MORAR MIRELA FLORINA Stagiar anul 3 sem I Categoria: EC

Analiza diagnostic a intreprinderii

3. S se analizeze pozi ia financiar a societ ii International SA pe cei trei ani (sursa: www.bvb.ro)
2007(RON) Active imobilizate - Total Active circulante - Total Datorii ce trebuie platite intr-o perioada de un an - Total Active circulante, respectiv datorii curente nete Total active minus datorii curente Datorii ce trebuie platite intr-o perioada mai mare de un an - Total Venituri in avans Capital subscris varsat Total capitaluri proprii Creante - Total Datorii - Total Cifra de afaceri neta Venituri din exploatare - Total Cheltuieli din exploatare - Total Rezultat din exploatare Venituri financiare Cheltuieli financiare Rezultat financiar Rezultat curent Venituri extraordinare Cheltuieli extraordinare

comerciale

Flamingo

Rezultat extraordinar Venituri totale Cheltuieli totale Rezultat brut Rezultat net Rezultat / actiune Plati restante - Total Furnizori restanti - Total Obligatii restante fata de bugetul asigurarilor sociale Impozite si taxe neplatite la termen la bugetul de stat Nr. mediu angajati (numai angajati permanenti)

2006(RON) 143.054.409,0 0 397.304.858,0 0 351.363.656,0 0 45.405.095,00 188.459.504,0 0 0,00 566.606,00 77.905.001,00 187.382.433,0 0 315.376.709,0 0 351.363.656,0 0 565.047.673,0 0 581.971.941,0 0 564.463.692,0 0 17.508.249,00 8.706.195,00 16.654.773,00 -7.948.578,00 9.559.671,00 0,00 0,00 0,00 590.678.136,0 0 581.118.465,00 9.559.671,00 9.559.671,00 0,00 0,00 0,00 0,00 154

2005(RON) 148.008.754,0 13.858.081,00 0 153.925.014,00 101.887.738,0 76.770.893,00 0 77.154.280,00 61.873.806,00 91.012.361,00 43.681.968,00 1.654.695,00 191.690.722,0 0,00 0 52.235.375,00 10.307.567,00 88.286.322,00 5.270.725,00 136.917.860,00 77.905.001,00 78.425.588,00 178.603.980,0 206.782.194,00 0 208.425.995,00 90.387.499,00 193.698.564,00 72.181.373,00 14.727.431,00 193.688.714,0 38.171.659,00 0 43.226.185,00 193.728.944,0 -5.054.526,00 0 9.672.905,00 213.621.180,0 0,00 0 0,00 -19.892.236,00 11.900.816,00 14.758.583,00 -2.857.767,00 -22.750.003,00 0,00 0,00

0,00 205.629.760,00 228.379.763,0 0 -22.750.003,00 -22.750.003,00 0,00 0,00 0,00 0,00 49

0,00 246.597.654,00 236.924.749,00 9.672.905,00 8.081.904,00 0,00 0,00 0,00 0,00 57

Rezolvare: Lr = (Active circulante Stocuri) / Datorii curente Nu se poate calcula cu informatiile prezentate in tabelul de mai sus, deoarece nu se cunoaste valoarea stocurilor. Interpretare: Rata rapida reflecta posibilitatea activelor circulante concretizate in creante si trezorerie de a acoperi datoriile curente; se scad stocurile deoarece au cel mai putin caracterul de lichiditate dintre activele curente (ele reprezinta activele la care apar cel mai probabil pierderi in cazul lichidarii). Motivul pentru care stocurile au fost excluse din calcul este acela de a focaliza atentia doar asupra elementelor cu statut cert, care se afla deja sub forma de bani sau sunt in curs de a atinge acest stadiu. Acest indicator reprezinta un bun indiciu despre abilitatea companiilor de a-si onora datoriile pe termen scurt. Lichiditatea rapida e satisfacatoare pentru valori cuprinse intre 0.65 si 1. Acest indicator arata modul in care compania va fi capabila sa-si continue activitatea, fara a beneficia de fluxuri monetare in viitor (perioada respectiva este denumita interval fara credit). Nivelul considerat satisfacator pentru acest indicator este 1, insa cifrele obtinute nu trebuie luate ca atare, ci trebuie corelate cu sfera de activitate si stadiul atins in ciclul comercial. Un nivel ridicat al acestui indicator sugereaza, aparent, o lichiditate pozitiva, dar poate de asemenea sugera o blocare nerentabila a fondurilor in stocuri greu vandabile, creante incerte si cash. Intr-o perioada inflationista, o valoare mare a activelor curente va indica in mod cert pierderi monetare si diminuarea puterii de cumparare. Lichiditatea imediata: Li = Trezorerie/Datorii pe termen scurt Nu se poate calcula cu informatiile prezentate in tabelul de mai sus, deoarece nu se cunoaste valoarea trezoreriei. Interpretare: Reflecta posibilitatea achitarii datoriilor pe termen scurt pe seama numerarului aflat in casierie , a disponibilitatilor bancare si a plasamentelor de scurta durata. De regula, indicatorii de lichiditate determina abilitatea companiilor de a utiliza activele curente pentru a-si onora datoriile pe termen scurt, insa prezinta inconvenientul ca se bazeaza pe o valoare statica, oferita de bilant si nu prezinta nici o indicatie cu privire la fluxurile monetare degajate de activitatea societatii. Rata de lichiditate calculata pe baza de cash-flow vine sa remedieze aceasta problema, plecand de la premisa ca documentele contabile de sinteza contin si un tablou al fluxurilor monetare. Pentru a fi considerat favorabil, indicatorul trebuie sa tinda spre o marime unitara. 2. Indicatori de risc:

Gradul de indatorare: Gi = [Datorii pe termen lung / Capital propriu] * 100 Gi 2007 = 0 / 187.382.433 * 100 = 0 Gi 2006 = 10.307.567 / 178.603.980 * 100 = 5,77 % Gi 2005 = 1.654.695 / 88.286.322* 100 = 1,87 %

Acoperirea dobanzilor: Ad = Profit inaintea impozitarii si platii dobanzii / Cheltuieli cu dobanzile Ad 2007 = 9.559.671 / 16.654.773 = 0,57 Ad 2006 = -22.750.003 / 14.758.583 = -1,54 Ad 2005 = 9.672.905 / 43.226.185 = 0,22 3. Indicatori de gestiune:

Viteza de rotatie a stocurilor: NrSt= Cifra de afaceri / Stocuri DzSt = [Stocuri / Cifra de afaceri] * 365 Nu se cunoaste valoarea stocurilor.

Viteza de rotatie a debitelor-clienti: DzCl = [Clienti / Cifra de afaceri] * 365 DzCl 2007 = 315.376.709 / 565.047.673 * 365 = 203,72 DzCl 2006 = 90.387.499 / 193.688.714 * 365 = 170,33 DzCl 2005 = 136.917.860 / 206.782.194 * 365 = 241,68

Viteza de rotatie a furnizorilor: DzFz = [Furnizori / Cifra de afaceri] X 365 Nu se cunoaste valoarea datoriilor comerciale (furnizorii).

Viteza de rotatie a imobilizarilor: NrAI = Cifra de afaceri / Active imobilizate NrAI 2007 = 565.047.673 / 143.054.409 = 3,95 NrAI 2006 = 193.688.714 / 148.008.754 = 1,32 3

NrAI 2005 = 206.782.194 / 13.858.081 = 14,92 Viteza de rotatie a activelor totale: NrAT = Cifra de afaceri / Active totale NrAT 2007 = 565.047.673 / (143.054.409+397.304.858) = 565.047.673/540.359.267 = 1,045 NrAT 2006 = 193.688.714 / (148.008.754+101.887.738) = 193.688.714/249.896.492 = 0,775 NrAT 2005 = 206.782.194 / (13.858.081 + 153.925.014) = 206.782.194/167.783.095 = 1,232 4. Indicatori de profitabilitate: Rentabilitatea capitalului angajat (rentabilitatea financiara); Rfin = [Profit inaintea impozitarii si platii dobanzii / Capital angajat] * 100 Capital angajat = Capital propriu + Datorii pe termen lung Capital angajat 2007 = 187.382.433 + 0 = 187.382.433 Capital angajat 2006 = 178.603.980 + 10.307.567 = 188.911.547 Capital angajat 2005 = 88.286.322 + 1.654.695 = 89.941.017 Rfin 2007 = 9.559.671 / 187.382.433 * 100 = 5,10 % Rfin 2006 = -22.750.003 / 188.911.547 * 100 = -12,04 % Rfin 2005 = 9.672.905 / 89.941.017 * 100 = 10,75 % Marja bruta din vanzari (rentabilitatea comerciala): Rcom = [Profit brut aferent vanzarilor / Cifra de afaceri] * 100 Rcom 2007 = 9.559.671 / 565.047.673 * 100 = 1,69 % Rcom 2006 = -22.750.003 / 193.688.714 * 100 = -11,75 % Rcom 2005 = 9.672.905 /206.782.194 * 100 = 4,68 % 4. Sa se calculeze i sa se interpreteze indicatorii de lichiditate pentru societatea SC Flamingo International SA. Rezolvare: Anul 2007 Lichiditatea curenta (generala): 4

Lc = active circulante/datorii curente = 397.304.858,00 / 351.363.656,00 =1,13 Lc > 1 rezulta ca intreprinderea este capabila sa-si acopere datoriile pe termen scurt din activele circulante. Lichiditatea rapida (testul acid): Lr = (Active circulante Stocuri) / Datorii curente Nu se poate calcula cu informatiile prezentate in tabelul de mai sus, deoarece nu se cunoaste valoarea stocurilor. Lichiditatea imediata: Li = Trezorerie/Datorii pe termen scurt Anul 2006 Lichiditatea curenta (generala): Lc = active circulante/datorii curente =101.887.738,00 /61.873.806,00 =1,64 Lc >1 rezulta ca intreprinderea este capabila sa-si acopere datoriile pe termen scurt din activele circulante Lichiditatea rapida (testul acid): Lr = (Active circulante Stocuri) / Datorii curente Nu se poate calcula cu informatiile prezentate in tabelul de mai sus, deoarece nu se cunoaste valoarea stocurilor. Lichiditatea imediata: Li = Trezorerie/Datorii pe termen scurt Nu se poate calcula cu informatiile prezentate in tabelul de mai sus, deoarece nu se cunoaste valoarea trezoreriei. Anul 2005 Lichiditatea curenta ( generala): Lc = active circulante/datorii curente =153.925.014,00 /76.770.893,00 =2 Lc >1 rezulta ca intreprinderea este capabila sa-si acopere datoriile pe termen scurt din activele circulante. Lichiditatea rapida (testul acid): Lr = (Active circulante Stocuri) / Datorii curente Nu se poate calcula cu informatiile prezentate in tabelul de mai sus, deoarece nu se cunoaste valoarea stocurilor. Lichiditatea imediata: Li = Trezorerie/Datorii pe termen scurt

Nu se poate calcula cu informatiile prezentate in tabelul de mai sus, deoarece nu se cunoaste valoarea trezoreriei

5. Din contul de profit i pierderi al societ ii din exerci iul precedent se cunosc urmtoarele informa ii: Indicator u.m. Cheltuieli de exploatare platibile 1500 Amortizare 100 Cheltuieli cu dobnzi 200 Impozit pe profit 60 S se calculeze i s se interpreteze ratele de solvabilitate i cele de rentabilitate pentru ntreprindere. De inlocuit datele Solvabilitatea financiar reflect posibilitatea acoperirii datoriilor totale din sumele adunate din vnzarea activelor SF = Total active/Total datorii = ( 1.500+100) / (500+500+300+150+50) = 2200/1500 = 1.47 Solvabilitatea financiar de 1.47, nu reflect o solvabilitate bun a firmei. Solvabilitatea patrimonial reflect n ce msur capitalurile proprii pot s acopere datoriile firmei. SF = Cap. propriu / (Cap. propriu + Datorii) = 700 / (700 + 500+500+300+150+50) = 700 / 2.200 = 0,318.