Lus Alberto cendales Arias.

Seminario de Proyectos de Inversin

PROYECTOS DE INVERSION
Dirigido a Directivos Docentes y Docentes del programa CEDEBOY quienes buscan comprender su concepto, ciclo e importancia dentro de la cristalizacin del desarrollo. As mismo buscan manejar los indicadores bsicos de evaluacin de los proyectos.

DEFINICION DE PROYECTO
Es un conjunto de actividades que permiten solucionar un problema o aprovechar una oportunidad vinculando recursos escasos, en un espacio y tiempo determinados. Unidad operacional que vincula recursos, actividades, productos o servicios durante un periodo determinado y una poblacin definida. CICLO DE LOS PROYECTOS Los proyectos presentan varios niveles de profundizacin: 1. Idea 2. Perfil 3. prefactibilidad 4. factibilidad 5. Montaje 6. Operacin 7. Liquidacin y desmonte 8, Idea 1. IDEAS DE PROYECTOS. La elaboracin del acuerdo municipal genera una lluvia de ideas que termina en un listado de posibles proyectos. 2. PERFILES. A partir del listado se formulan perfiles de proyectos muy similares en su contenido a las fichas de estadsticas bsicas de inversin de los bancos de proyectos, en donde se sustentan sus bondades, objetivos, fuentes posibles de financiacin e indicadores. Si en esta etapa el sentido comn lo sigue recomendando, se contina con las siguiente etapa. 3. PREFACTIBILIDAD: Esta etapa desarrolla los componentes: estudio de Mercado, Localizacin y tamao, Ingeniera y operatividad del proyecto, Inversiones y Financiamiento, Presupuestos de ingresos y gastos para el horizonte de su vida til, evaluacin econmica, financiera, social y de impacto ambiental del proyecto y Administracin del proyecto. El estudio de prefactibilidad nos confirma si el proyecto es viable o no desde los puntos de vista tcnico, financiero, econmico, social y ambiental y recomienda su puesta en marcha o su abandono. 4. FACTIBILIDAD: A partir de la recomendacin favorable anterior se detallan algunos componentes del estudio, se inician los trmites para conseguir los recursos, elaborar los

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diseos detallados y presupuestos definitivos, formular los trminos de referencia para contratar las obras y suministros, contratar el personal, adquirir patentes y licencias y se prepara en detalle la ejecucin y puesta en marcha del proyecto. Teniendo como base el estudio de prefactibilidad se elaboran las fichas o formatos necesarios para matricular el proyecto en los fondos de Cofinanciacin y Bancos de Proyectos de Inversin existentes. 5. MONTAJE: Conseguidos los recursos, se procede a adquirir los terrenos, construir las obras civiles, dotar de muebles, contratar el personal, adquirir la materia prima e iniciar operaciones. 6. OPERACION: se refiere a la etapa donde se prestan los servicios o se elaboran los bienes que el proyecto produce. 7. LIQUIDACION Y DESMONTE: Una vez cumplida la vida til del proyecto se procede a liquidarlo y a realizar las obras de recuperacin de terrenos, vender los activos salvables y pagar los pasivos que puedan existir. 8. IDEA: cuando se liquida el proyecto, normalmente quedan valores de salvamento como construcciones o terrenos que pueden ser utilizados en un nuevo proyecto. Por ejemplo cuando se termina un relleno sanitario, se puede construir en l un campo de golf o un parque. DILIGENCIAMIENTO DE LA FICHA DE PERFIL DEL PROYECTO INSTRUCCIONES GENERALES:
A. B. C. D.

Utilice una ficha para cada proyecto. Evite abreviaturas. Diligencia el formato a mquina o en letra imprenta, legible y sin tachaduras. Todas las cifras se representan en miles de pesos

INSTRUCCIONES ESPECFICAS La formulacin de un proyecto a nivel de perfil requiere del sentido comn y de una informacin mnima por parte de los interesados. Normalmente se siguen las siguientes etapas: 1. NOMBRE DEL PROYECTO: Se debe iniciar con una de las siguientes palabras (construccin, terminacin, reparacin, adquisicin, etc) de (la escuela, el acueducto, la carretera, el hospital, etc) de (la vereda, el municipio, el barrio, el departamento, etc). 2. ENTIDAD QUE PRESENTA EL PROYECTO: Es la entidad que tiene la iniciativa del proyecto Ej: Junta de Accin Comunal Vereda Naguata Municipio de Ramiriqu. Nombre de la Persona Responsable de la vereda, su cargo y sitio donde se le pueda encontrar, as mismo telfono si lo tiene. 3. DESCRIPCION DEL PROBLEMA: Describa el problema presentado que quiere solucionar con el proyecto, en forma breve, no ms de 5 renglones. Se refiere a describir

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la situacin actual sufrida en trminos de baja cobertura, mala calidad o deficiencia interna en la asignacin de recursos fsicos o humanos. Se debe tener claridad sobre el problema planteado y no confundirlo con la posible solucin. 4. OBJETIVO GENERAL DEL PROYECTO: Se define un objetivo general que refleje el estado deseado con el proyecto, se debe expresar en trminos de resultados, con el propsito de facilitar su evaluacin en el futuro. Debe enfocarse al logro, no a la actividad, as mismo debe ser alcanzable, medible, estar delimitado en el tiempo, incorporar beneficiarios o grupos objetivo y permitir comparar la situacin actual con la futura. Posteriormente los objetivos deben plasmarse en indicadores. 5. JUSTIFICACION: Describa las bondades que traer el proyecto a la poblacin beneficiaria en trminos de indicadores de impacto, es decir ahorro de tiempo, empleos generados, divisas generadas, recursos naturales recuperados, en forma cuantitativa. 6. DESCRIPCION DEL PROYECTO: Describa los componentes que tiene el proyecto tales como compra de terrenos, Construcciones, adquisicin de muebles, maquinaria, vehculos, etc. y los productos o servicios que va a prestar, la vida til que espera tener. Aspectos ambientales que debe observar. 7. COMPONENTES DE LA INVERSION: Enumere en la primera columna los componentes descritos en el anterior numeral, exprese su unidad de medida en metros cuadrados, hectreas, unidades de adquisicin. Metros cuadrados o cbicos de construccin o nmero de personas y posteriormente la cantidad de cada uno. 8. FINANCIACION DE LA INVERSION: Nuevamente en la primera columna se enuncian los componentes de la inversin, se busca la ultima columna denominada total de recursos donde se coloca el monto total de cada componente y luego se asigna la parte que cada fuente de financiacin colocar en el proyecto. Recursos propios son los colocados por la comunidad, Recursos del municipio son los que coloca este de su presupuesto, y recursos de la nacin son los que se espera que la nacin coloque a travs de sus fondos de cofinanciacin, entidades descentralizadas o del presupuesto general de la nacin. 8. INDICADORES: Los indicadores son nmeros o razones que miden una actividad, logro o resultado que se espera tener. Los principales son los siguientes:

Eficiencia: Es el logro de un objetivo al menor costo unitario posible. Ejemplo pavimentar a 80 millones por kilmetro. Eficacia: grado con el que una accin alcanza los resultados esperados. Ej: Pavimentar 100 kilmetros de carretera. Efectividad: concepto que involucra la eficiencia y la eficacia. Ej. Pavimentar 100 kilmetros con un costo de 8000 millones de pesos. Impacto: Es el cambio observado en la situacin general de la poblacin como resultado del proyecto. Ej. Disminuir el tiempo de recorrido de 5 horas a 1 hora y media.

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9. CRONOGRAMA DE EJECUCIN: vincula las actividades con el tiempo de manera que se muestra un grafico con las indicaciones de los meses, semestres o aos que se tarda en ejecutar el proyecto.

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PERFIL DEL PROYECTO

Municipio de ______________________ Departamento _____________________
1.

NOMBRE DEL PROYECTO ENTIDAD QUE PRESENTA EL PROYECTO

1.

NOMBRE Y SIGLA : ________________________________________________ RESPONSABLE: ___________________________________________________ DIRECCIN: ______________________________________________________

1.

DESCRIPCIN DEL PROBLEMA

1. OBJETIVO GENERAL EL PROYECTO

________________________________________________________________________ ________________________________________________________________________ ________________________________________________________________________

1. JUSTIFICACIN

________________________________________________________________________ ________________________________________________________________________ ________________________________________________________________________ ________________________________________ 6. DESCRIPCIN DEL PROYECTO

COMPONENTES DE LA INVERSIN

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COMPONENTE DE LA INVERSIN

UNIDAD DE MEDIDA

CANTIDAD

1. FINANCIACIN DE LA INVERSIN
COMPONENTE RECURSOS COMUNIDA D RECURS OS DEL MUNICIPI O RECURSOS CREDITO RECURSOS NACION OTROS RECURSOS TOTAL RECURSOS

TOTAL
1. METAS DEL PROYECTO

DESCRIPCIN VARIABLE

UNIDAD DE MEDIDA

META GLOBAL

10. CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES

COMPONENTE / TIEMPO PERIODO 1 PERIODO 2 PERIODO 3

ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD

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Es un documento riguroso basado en informacin primaria y en el criterio de expertos en el campo del proyecto de inversin. Permite reducir el nivel de incertidumbre y su recomendacin es definitiva para continuar el proyecto o abandonarlo. Se compone de: Estudio de Mercado, Localizacin y Tamao, Aspectos Tcnicos, Estudios financieros, Estudios Econmicos, Estudio de Impacto Ambiental y Estudio Administrativo del Proyecto. 1. Estudio del Mercado: Se encarga de estudiar si existen personas interesadas en adquirir los servicios o los productos del proyecto, de averiguar cuantas cantidades pueden demandar y su frecuencia. As mismo, investiga cuantas empresas o proyectos ya ofrecen el servicio o producto, a qu precio y cuantas cantidades. El estudio del mercado se encarga de mirar si existen materias primas suficientes o no y en qu condiciones se pueden adquirir. Define las caractersticas del producto, su modo de uso y momento de uso. Igualmente, estudia las estrategias de distribucin, comercializacin, empaque, transporte, y conservacin, las estrategias publicitarias, de precios, promocin y canales de distribucin. Finalmente, nos define la demanda potencial (toda la que piden los clientes), la oferta del mercado (la suma de la oferta de todas las empresas) y la demanda insatisfecha es decir la que no se est atendiendo ahora. Esta es la que el proyecto podra en un momento cubrir o parte de ella. El estudio del mercado es vlido para una empresa industrial o un servicio pblico como los acueductos, las vas, los frigorficos, etc. 2. LOCALIZACION Y TAMAO Hay proyectos que tienen localizaciones de antemano como los acueductos o vas, pero otros tales como los colegios, los terminales de transporte o frigorficos no estn predeterminados. Su localizacin depende del costo transporte de las materias primas o de los productos, o de la existencia poblacin o de servicios pblicos o personal calificado. las los de de

El tamao de un proyecto depende de la demanda insatisfecha, de los recursos financieros disponibles o de la oferta tecnolgica que exista en el mercado. La combinacin de los tres factores da el ptimo, sabiendo que no siempre se llega al ms conveniente.

3. ESTUDIO TCNICO Est a cargo de los ms expertos tcnicos del proyecto. Incluye un estudio de procesos, procedimientos y actividades para la fabricacin del producto o la prestacin del servicio. El tipo de tecnologa es bsico en el estudio tcnico, aqu se realiza una descripcin de tallada de la misma. Se realiza un prediseo de

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reas, una descripcin de equipos, de personal requerido, materias primas, cantidades de agua, energa elctrica y otros recursos necesarios, dotaciones, vehculos, muebles, etc. El estudio tcnico ofrece los requerimientos de cantidades de inmuebles, muebles, personal y dems requerimientos con los cuales a continuacin se calculan las inversiones y su financiamiento. 4. ESTUDIO FINANCIERO Incluye inversiones, financiamiento, presupuesto de ingresos y egresos, flujo de caja y evaluaciones. Inversiones: se incluyen aquellas que se adquieren y no se gastan en un solo ao sino que permanecen durante varios aos. Los terrenos, construcciones, vehculos, muebles, equipos y maquinaria, as como el capital de trabajo con el cual se sobrelleva el primer ao, se incluyen aqu en miles de pesos. Financiamiento: El proyecto se suele financiar con recursos propios, recursos del crdito, recursos departamentales o nacionales y otros recursos. Los de crdito se analizan uno a uno, determinando los plazos, las amortizaciones y los montos de intereses. Presupuesto de Ingresos: Se calculan los ingresos por ventas de todos los productos y subproductos del proyecto de acuerdo con los objetivos de mercado (penetracin, retencin y rotacin de clientes). Se calculan ao a ao de acuerdo a la vida til del proyecto. Presupuesto de Egresos: Se incluyen los costos y los gastos. Los costos dependen del nivel de produccin por eso son variables (materia prima, mano de obra directa, costos generales de fabricacin). Los gastos son fijos, es decir se produzca o no los gastos se generan. Los gastos son de ndole administrativo (gerente, secretaria, celadores), de ndole general (servicios pblicos, papelera, mensajera), comerciales (vendedores y transporte), financieros (intereses, amortizaciones, gastos bancarios). Se calculan ao a ao de acuerdo a la vida til. Flujo de caja: ao a ao se descuentan de los ingresos los egresos para saber si existe dficit o supervit. Ese instrumento es necesario para realizar la evaluacin financiera. Evaluacin con el Valor Presente Neto. Convierte todos los valores resultantes del flujo de caja de cada uno de los aos del proyecto en valores del ao cero es decir el ao en que se formula el proyecto y nos dice si se recupera la inversin con una tasa de inters igual a la mxima bancaria (tasa de oportunidad). Si el VPN es mayor a cero (0) se recomienda el proyecto, si es igual a cero (0) es indiferente y si es menor a cero (0) se desecha.

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VPN (i=11% anual) = Anualidad ao 1 (1 + i) -1 + Anualidad ao 1 (1 + i) -2 + Anualidad ao 1 (1 + i) -3 + Anualidad ao 1 (1 + i) -4 +Anualidad ao 1 (1 + i) -5 - Inversiones ao cero(0) -0 Si VPN (i=11% anual) mayor que 0, entonces proyecto factible Si VPN (i=11% anual) = 0, indiferente Si VPN (i=11% anual) menor que 0, se descarta el proyecto Evaluacin con Tasa Interna de Retorno Es una herramienta financiera que nos permite saber con exactitud a qu tasa se comporta el proyecto durante el tiempo. Para ello obtenemos un VPN con una tasa de inters que nos de superior a cero (0) y un VPN que nos de por debajo de cero (0), luego se interpolan estos valores y obtenemos la tasa respectiva. Tasa menor = 34% VPN = 330

Tasa mayor = 42% VPN = -120 TIR = Tasa menor + ( diferencia de tasas (VPN positivo / VPN Positivo (VPN-) TIR = 34 + (8 (330/330- (-120) TIR = 39.8 Evaluacin con Relacin Beneficio/Costo Este instrumento relaciona los Valores Presentes Netos de los ingresos con los Valores Presentes Netos de los ingresos. Si la relacin es mayor que uno (1) se recomienda el proyecto, si es igual a cero (0) es indiferente y si es menor que cero (0) se descarta.

GERENCIA DE PROYECTOS La administracin de proyectos es una accin compleja que vincula planeacin estratgica, organizacin, cultura organizacional, evaluacin y mejoramiento continuo.

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La planeacin estratgica o arquitectura organizacional incluye el propsito de los fundadores, la misin, la visin, los objetivos, las polticas, estrategias, programas y proyectos. La organizacin del proyecto incluye la forma jurdica, la estructura administrativa, planta de personal, funciones, procesos y procedimientos.