BB - 4T11MLAnaliseDesemp

Anlise do Desempenho
4T11
Banco do Brasil Anlise do Desempenho 4Trimestre /2011
Este relatrio faz referncias e declaraes sobre expectativas, sinergias planejadas, estimativas de
crescimento, projees de resultados e estratgias futuras sobre o Banco do Brasil, suas
subsidirias coligadas e controladas. Embora essas referncias e declaraes reflitam o que os
administradores acreditam, as mesmas envolvem imprecises e riscos difceis de prever, podendo,
desta forma, haver resultados ou consequncias diferentes daqueles aqui antecipados e discutidos.
Estas expectativas so altamente dependentes das condies do mercado, do desempenho
econmico geral do pas, do setor e dos mercados internacionais. O Banco do Brasil no se
responsabiliza em atualizar qualquer estimativa contida neste relatrio.
As tabelas e grficos deste relatrio apresentam os nmeros financeiros, arredondados, em R$

milhes. As colunas de variao presentes neste relatrio usam como base os valores financeiros e
no os nmeros arredondados em R$ milhes. O arredondamento utilizado segue as regras
estabelecidas pela Resoluo 886/66 da Fundao IBGE: caso o ltimo algarismo for igual ou
superior a 5, aumenta-se em uma unidade o ltimo algarismo a permanecer; caso o ltimo algarismo
for inferior a 5, fica inalterado o ltimo algarismo a permanecer. As variaes, tanto percentuais
quanto nominais, foram calculadas utilizando nmeros em unidades.
ndice
ndice ....................................................................................................................................................... 2
ndice de Tabelas .................................................................................................................................... 4
ndice de Figuras ..................................................................................................................................... 7
Apresentao .......................................................................................................................................... 8
Sumrio do Resultado ............................................................................................................................. 9
Resultado ............................................................................................................................................. 9
Retorno ao Acionista .......................................................................................................................... 11
Margem Financeira ............................................................................................................................ 11
Margem Gerencial e Spread .............................................................................................................. 12
Ativos
........................................................................................................................................... 13
Carteira de Crdito ............................................................................................................................. 13
Basileia ........................................................................................................................................... 15
Rendas de Tarifas .............................................................................................................................. 16
Despesas Administrativas.................................................................................................................. 17
Eficincia ........................................................................................................................................... 17
Seguridade ......................................................................................................................................... 18
Guidance ........................................................................................................................................... 18
1 - Informaes teis ............................................................................................................................ 20
2 - Demonstraes Contbeis Resumidas ............................................................................................ 24
2.1.
Balano Patrimonial Resumido ......................................................................................... 24
2.2.
Demonstrao Resumida do Resultado Societrio........................................................... 26
2.3.
Demonstrao do Resultado com Realocaes ............................................................... 27
2.3.1 Abertura das Realocaes ................................................................................................ 28
2.3.2 Glossrio ............................................................................................................................ 30
2.4.
Composio Patrimonial .................................................................................................... 32
2.5.
Composio do Resultado com Realocaes................................................................... 33
3 - Crdito .............................................................................................................................................. 34
3.1.
Carteira de Crdito ............................................................................................................ 34
3.1.1 Carteira de Crdito Pessoa Fsica..................................................................................... 34
3.1.2 Carteira de Crdito Pessoa Jurdica.................................................................................. 35
3.1.3 Carteira de Crdito de Agronegcios ................................................................................ 38
3.2.
Risco de Crdito ................................................................................................................ 46
3.2.1.
Carteira Total ................................................................................................................. 47
3.2.2.
Carteira de Crdito Pessoa Fsica................................................................................. 48
3.2.3.
Carteira de Crdito Pessoa Jurdica.............................................................................. 51
3.2.4.
Carteira de Agronegcios .............................................................................................. 52
3.2.5 Carteira de Crdito no Exterior e BV ................................................................................. 56
3.2.6.
Carteira de Crdito Renegociada .................................................................................. 56
3.3.
Concentrao .................................................................................................................... 57
4 - Ativos de Liquidez ............................................................................................................................ 59
5 - Captaes ........................................................................................................................................ 61
6 Outros Componentes Patrimoniais ................................................................................................. 66
6.1.
Impostos Diferidos ............................................................................................................. 66
6.2.
Ativo Atuarial...................................................................................................................... 67
6.3.
gios sobre Investimentos ................................................................................................ 68
6.4.
Ativos Intangveis............................................................................................................... 69
7 - Resultado Financeiro ....................................................................................................................... 70
7.1.
Anlise das Aplicaes ...................................................................................................... 70
7.2.
Anlise das Captaes ...................................................................................................... 72
7.3.
Anlise Volume e Taxa ...................................................................................................... 72
7.4.
Spread ............................................................................................................................... 74
Margem Financeira Bruta .................................................................................................. 75
7.5.
8 - Negcios No Financeiros ............................................................................................................... 76
8.1.
Rendas de Tarifas ............................................................................................................. 76
8.2.
Cartes .............................................................................................................................. 76
8.3.
Seguridade ........................................................................................................................ 77
8.4.
Mercado de Capitais .......................................................................................................... 82
9 - Despesas Administrativas ................................................................................................................ 84
9.1.
Recursos Humanos ........................................................................................................... 84
2

9.2.
Estrutura Operacional ........................................................................................................ 84
9.3.
Outras Informaes do Resultado ..................................................................................... 88
9.4.
Indicadores de Produtividade ............................................................................................ 88
10 - Gesto de Riscos ........................................................................................................................... 90
10.1.
Gesto dos Riscos............................................................................................................. 90
10.1.1 Risco de Crdito ............................................................................................................... 90
10.1.2 Risco de Mercado ............................................................................................................ 90
10.1.3 Risco de Liquidez ............................................................................................................. 93
10.1.4 Risco Operacional ............................................................................................................ 95
10.2.
Estrutura de Capital ........................................................................................................... 96
11.
Investimentos Estratgicos ................................................................................................ 99
11.1
Informaes ....................................................................................................................... 99
11.2.
Banco Votorantim ............................................................................................................ 100
11.3.
Banco Postal.................................................................................................................... 112
11.4
Internacionalizao .......................................................................................................... 113
11.4.1
Aquisies ................................................................................................................... 113
12 - Srie de Demonstraes Contbeis ............................................................................................ 115
12.1.
Balano Patrimonial Resumido ....................................................................................... 115
12.2.
Demonstrao Resumida do Resultado Societrio......................................................... 119
12.3.
Demonstrao do Resultado com Realocaes ............................................................. 121
ndice de Tabelas
Tabela 1. DRE com Realocaes Principais Linhas ......................................................................... 10
Tabela 2. Itens Extraordinrios ............................................................................................................. 10
Tabela 3. Principais Indicadores do Resultado .................................................................................... 10
Tabela 4. Composio da MFB ............................................................................................................ 12
Tabela 5. Margem Gerencial................................................................................................................. 12
Tabela 6. Spread Anualizado ................................................................................................................ 12
Tabela 7. Principais Itens Patrimoniais ................................................................................................. 13
Tabela 8. Carteira de Crdito Ampliada ................................................................................................ 13
Tabela 9. Indicadores de Qualidade da Carteira de Crdito ................................................................ 15
Tabela 10. Despesas de PCLD sobre Carteira de Crdito ................................................................... 15
Tabela 11. Carteira Renegociada ......................................................................................................... 15
Tabela 12. Rendas de Tarifas e Resultado de Operaes com Seguros ............................................ 16
Tabela 13. Despesas Administrativas ................................................................................................... 17
Tabela 14. ndice de Seguridade Consolidado ..................................................................................... 18
Tabela 15. Guidance 2011 .................................................................................................................... 18
Tabela 16. Guidance 2012 .................................................................................................................... 19
Tabela 17. Principais Indicadores Econmicos ................................................................................... 20
Tabela 18. Composio Acionria - % .................................................................................................. 21
Tabela 19. Dividendos e JCP - R$ milhes .......................................................................................... 21
Tabela 20. Indicadores de Mercado ..................................................................................................... 21
Tabela 21. Participao nos ndices de Mercado Brasileiro - % .......................................................... 21
Tabela 22. Informaes do BB ............................................................................................................. 22
Tabela 23. Ratings ................................................................................................................................ 23
Tabela 24. Compulsrio/Exigibilidade ................................................................................................... 23
Tabela 25. Balano Patrimonial Resumido Ativo ............................................................................... 24
Tabela 26. Balano Patrimonial Resumido Passivo .......................................................................... 25
Tabela 27. Demonstrao Resumida do Resultado Societrio ............................................................ 26
Tabela 28. Demonstrao do Resultado com Realocaes................................................................. 27
Tabela 29. Demonstrativo das Realocaes e Itens Extraordinrios ................................................... 29
Tabela 30. Efeitos Fiscais e Participao nos Lucros e Resultados sobre Itens Extraordinrios ........ 31
Tabela 31. Composio Patrimonial Ativo e Passivo ........................................................................ 32
Tabela 32. Composio do Resultado com Realocaes .................................................................... 33
Tabela 33. Carteira de Crdito .............................................................................................................. 34
Tabela 34. Crdito SFN ........................................................................................................................ 34
Tabela 35. Carteira de Crdito Pessoa Fsica ...................................................................................... 34
Tabela 36. Crdito PF Participao de Mercado ............................................................................... 35
Tabela 37. Crdito Consignado Composio da Carteira ................................................................. 35
Tabela 38. Taxas e Prazos Mdios ...................................................................................................... 35
Tabela 39. Carteiras Adquiridas ........................................................................................................... 35
Tabela 40. Carteira de Crdito Pessoa Jurdica ................................................................................... 36
Tabela 41. Ttulos e Valores Mobilirios Privados Pessoa Jurdica .................................................. 36
Tabela 42. Cmbio de Exportao e Importao ................................................................................. 36
Tabela 43. ACC/ACE Volume Mdio por Contrato ............................................................................... 36
Tabela 44. Crdito a MPE por Setor de Atividade ................................................................................ 37
Tabela 45. Produtos de Crdito - MPE ................................................................................................. 37
Tabela 46. Exportaes ........................................................................................................................ 38
Tabela 47. Participao do Brasil no Agronegcio Mundial em 2011 .................................................. 39
Tabela 48. Carteira de Crdito de Agronegcios por regio ................................................................ 39
Tabela 49. Carteira de Crdito de Agronegcios por Destinao ........................................................ 40
Tabela 50. Carteira de Crdito de Agronegcios por Linha de Crdito ................................................ 40
Tabela 51. Carteira de Crdito de Agronegcios por Item Financiado ................................................ 40
Tabela 52. Recursos Contratados na Safra 2011/2012 por Porte do Cliente ...................................... 41
Tabela 53. Carteira de Agronegcios por Porte ................................................................................... 41
Tabela 54. Recursos Equalizveis da Carteira de Agronegcios......................................................... 43
Tabela 55. Distribuio de Mitigadores no Custeio Agrcola ................................................................ 43
Tabela 56. Plano de Safra 2011/2012 .................................................................................................. 44
Tabela 57. Custeio Perfil das Contrataes Safra 2011/2012 ....................................................... 44
Tabela 58. Despesas de PCLD sobre Carteira de Crdito ................................................................... 46
Tabela 59. ndices de Atraso ................................................................................................................ 47
(1)
Tabela 60. Risco Mdio da Carteira ................................................................................................... 47
Tabela 61. Carteira de Crdito Total por Nvel de Risco ...................................................................... 47
4

1
Tabela 62. Carteira de Crdito de Pessoa Fsica por Nvel de Risco ................................................. 48
Tabela 63. Movimentao da PCLD Pessoa Fsica .......................................................................... 48
1
Tabela 64. Carteira de Crdito Pessoa Jurdica .................................................................................. 51
Tabela 65. Movimentao da PCLD Pessoal Jurdica ...................................................................... 51
1
Tabela 66. Carteira de Crdito de Agronegcios por Nvel de Risco .................................................. 52
1
Tabela 67. Carteira de Crdito de Agronegcios Pessoa Fsica por Nvel de Risco .......................... 52
Tabela 68. Movimentao da PCLD Agronegcios Pessoa Fsica ................................................ 53
1
Tabela 69. Carteira de Crdito de Agronegcios Pessoa Jurdica por Nvel de Risco ....................... 53
Tabela 70. Movimentao da PCLD Agronegcios Pessoa Jurdica ............................................. 54
Tabela 71. Operaes Prorrogadas e No Prorrogadas do Agronegcio ............................................ 54
Tabela 72. ndices da Carteira de Agronegcios .................................................................................. 55
Tabela 73. Carteira de Crdito no Exterior por Nvel de Risco............................................................. 56
Tabela 74. Carteira Banco Votorantim (50%) ....................................................................................... 56
Tabela 75. Carteira de Crdito Renegociada ....................................................................................... 56
Tabela 76. 100 Maiores Tomadores ..................................................................................................... 57
Tabela 77. 100 Maiores Tomadores em relao ao PR ....................................................................... 57
Tabela 78. Concentrao da Carteira de Crdito por Macrossetor ...................................................... 58
Tabela 79. Ativos Rentveis e Passivos Onerosos ............................................................................ 59
Tabela 80. Composio dos Ativos ...................................................................................................... 59
Tabela 81. Carteira de Ttulos por Categoria........................................................................................ 59
Tabela 82. Carteira de Ttulos por Prazo - Valor de Mercado .............................................................. 59
Tabela 83. Saldo da Liquidez ............................................................................................................... 60
Tabela 84. Captaes de Mercado ....................................................................................................... 61
Tabela 85. Captaes no Exterior ........................................................................................................ 62
Tabela 86. Emisses no Exterior .......................................................................................................... 62
Tabela 87. Fontes e Usos ..................................................................................................................... 63
Tabela 88. Custo de Depsitos vs. Taxa Selic ..................................................................................... 63
Tabela 89. Segregao de Depsitos por Prazo de Exigibilidade ....................................................... 63
Tabela 90. Rendas de Tarifas com Administrao de Recursos de Terceiros .................................... 64
Tabela 91. Fundos de Investimento e Carteiras Administradas por Clientes....................................... 64
Tabela 92. Fundos de Investimento e Carteiras Administradas por Tipo ............................................. 65
Tabela 93. Abertura do Crdito Tributrio ............................................................................................ 66
Tabela 94. Abertura do Passivo Fiscal Diferido .................................................................................... 66
Tabela 95. Previ (Plano 1) Efeitos da Contabilizao Semestral ...................................................... 67
Tabela 96. gios nas Aquisies de Investimentos ............................................................................. 68
Tabela 97. Intangvel............................................................................................................................. 69
Tabela 98. Estimativa de Amortizao dos Ativos Intangveis ............................................................. 69
Tabela 99. Saldos Mdios e Taxa de Juros At. Rentveis (trimestral) .............................................. 70
Tabela 100. Saldos Mdios e Taxa de Juros At. Rentveis (Anual) ................................................. 70
Tabela 101. Spread por Carteira .......................................................................................................... 71
Tabela 102. Resultado com Ttulos e Valores Mobilirios.................................................................... 71
Tabela 103. Saldos Mdios e Taxa de Juros Passivos Onerosos (Trimestral) ................................. 72
Tabela 104. Saldos Mdios e Taxa de Juros Passivos Onerosos (Anual) ........................................ 72
Tabela 105. Variao de Receita e Despesa e Variao Volume / Taxa (Trimestral) ......................... 73
Tabela 106. Variao de Receita e Despesa e Variao Volume / Taxa (Anual) ................................ 73
Tabela 107. Anlise de Volume (Ativos Rentveis) e Taxa Trimestral 3T11 e 4T11 ........................ 74
Tabela 108. Anlise de Volume (Ativos Rentveis) e Taxa do Perodo 2010 e 2011 ....................... 74
Tabela 109. Margem Lquida de Juros e Margem de Lucro ................................................................. 75
Tabela 110. Composio da Margem Financeira Bruta ....................................................................... 75
Tabela 111. Rendas de Tarifas ............................................................................................................. 76
Tabela 112. Base de Clientes e Contas Correntes .............................................................................. 76
Tabela 113. Demonstrao do Resultado Gerencial por Ramo de Atuao 4T11 ........................... 79
Tabela 114. Demonstrao do Resultado Gerencial por Ramo de Atuao 2011............................ 80
Tabela 115. Destaques Operacionais do Grupo Seguridade ............................................................... 81
Tabela 116. ndice de Seguridade Consolidado ................................................................................... 82
Tabela 117. Despesas de Pessoal ....................................................................................................... 84
Tabela 118. Outras Despesas Administrativas ..................................................................................... 85
Tabela 119. Rede de Distribuio Total................................................................................................ 85
Tabela 120. Rede de Agncias por Regio .......................................................................................... 86
Tabela 121. Rede de Distribuio no Exterior ...................................................................................... 86
Tabela 122. Outras Receitas Operacionais .......................................................................................... 88
Tabela 123. Outras Despesas Operacionais ........................................................................................ 88
Tabela 124. ndices de Cobertura sem tens Extraordinrios............................................................ 89
5

Tabela 125. ndices de Eficincia sem tens Extraordinrios ............................................................ 89
Tabela 126. Outros Indicadores de Produtividade ............................................................................... 89
Tabela 127. Balano em Moedas Estrangeiras Posio: 30/12/2011 ............................................... 91
Tabela 128. Perfil de Repactuao das Taxas de Juros Posio: 30/12/2011 ................................. 93
Tabela 129. Acompanhamento das Perdas Operacionais ................................................................... 96
Tabela 130. ndice de Basileia Conglomerado Econmico-Financeiro* ............................................ 97
Tabela 131. Principais Contas da Parcela PEPR (Conglomerado Econmico-Financeiro) ................. 97
Tabela 132. PRE para Risco de Mercado por Fator de Risco.............................................................. 98
Tabela 133. Capital Alocado para Risco Operacional por Linha de Negcio....................................... 98
Tabela 134. Participao no Capital das Empresas ............................................................................. 99
Tabela 135. Banco Votorantim Demonstrao Resumida do Resultado Societrio ....................... 101
Tabela 136. Banco Votorantim Demonstrao do Resultado com Realocaes ............................ 102
Tabela 137. Banco Votorantim Demonstrativo das Realocaes ................................................... 103
Tabela 138. Banco Votorantim Realocaes (Prestao de Servios) ........................................... 104
Tabela 139. Banco Votorantim Realocaes (Marcao a Mercado - MKT) .................................. 104
Tabela 140. Banco Votorantim Realocaes (Variao de Moedas) .............................................. 105
Tabela 141. Banco Votorantim Margem Lquida de Juros e Margem de Lucro .............................. 106
Tabela 142. Banco Votorantim Destaques Patrimoniais ................................................................. 108
Tabela 143. Banco Votorantim Carteira de Veculos ....................................................................... 108
Tabela 144. Banco Votorantim Carteira de Crdito por Nvel de Risco - Total ............................... 109
Tabela 145. Banco Votorantim Carteira de Crdito por Nvel de Risco Atacado ......................... 110
Tabela 146. Banco Votorantim Carteira de Crdito por Nvel de Risco Varejo ............................ 110
Tabela 147. Banco Votorantim ndices de Atraso Total ............................................................... 110
Tabela 148. Banco Votorantim ndices de Atraso Atacado .......................................................... 111
Tabela 149. Banco Votorantim ndices de Atraso Varejo ............................................................. 111
Tabela 150. Banco Votorantim Destaques Operacionais e Estruturais .......................................... 112
Tabela 151. Banco Votorantim Principais Indicadores de Produtividade ........................................ 112
Tabela 152. Banco Votorantim ndice de Basileia ........................................................................... 112
Tabela 153. Banco Patagonia Principais Linhas do Resultado ....................................................... 114
Tabela 154. Banco Patagonia Destaques Patrimoniais .................................................................. 114
Tabela 155. Banco Patagonia Destaques Operacionais e Estruturais ............................................ 114
Tabela 156. Banco Patagonia Indicadores de Rentabilidade, Capital e Crdito ............................. 114
Tabela 157. Balano Patrimonial Ativo Srie Trimestral ................................................................. 115
Tabela 158. Balano Patrimonial Ativo Srie Anual ........................................................................ 116
Tabela 159. Balano Patrimonial Passivo Srie Trimestral ............................................................. 117
Tabela 160. Balano Patrimonial Passivo Srie Anual .................................................................... 118
Tabela 161. Demonstrao Resumida do Resultado Srie Trimestral ........................................... 119
Tabela 162. Demonstrao Resumida do Resultado Srie Anual .................................................. 120
Tabela 163. Demonstrao do Resultado com Realocaes Srie Trimestral ............................... 121
Tabela 164. Demonstrao do Resultado com Realocaes Srie Anual ...................................... 122
ndice de Figuras
Figura 1. Lucro (R$ milhes) e RSPLM (%) ........................................................................................... 9
Figura 2. Lucro Lquido por Ao ......................................................................................................... 11
Figura 3. Dividendos e Juros sobre Capital Prprio ............................................................................. 11
Figura 4. ndice de Basileia .................................................................................................................. 16
Figura 5. ndices de Eficincia sem Itens Extraordinrios - % .......................................................... 17
Figura 6. Balana Comercial (FOB) ..................................................................................................... 38
Figura 7. Produo vs. rea Plantada.................................................................................................. 39
Figura 8. Carteira de Crdito de Agronegcios por Tipo de Personalidade Jurdica ........................... 41
Figura 9. Carteira de Crdito de Agronegcios por Fonte de Recursos .............................................. 42
Figura 10. Receitas de Equalizao e Fator de Ponderao ............................................................... 43
Figura 11. Percentual das operaes contratadas com mitigadores de risco ..................................... 44
Figura 12. Relao Preo/Custo de Soja e Milho ................................................................................ 45
Figura 13. Abertura das Provises ....................................................................................................... 46
Figura 14. Vintage Trimestral ............................................................................................................... 49
Figura 15. Vintage Anual ...................................................................................................................... 50
Figura 16. Vintage Anual Carteira de Financiamento de Veculos Arena I .................................... 50
Figura 17. Participao de Mercado das Captaes do BB .............................................................. 61
Figura 18. Administrao de Recursos de Terceiros ........................................................................... 64
Figura 19. Carteira de Ttulos e Valores Mobilirios por Indexador (Banco Mltiplo) .......................... 71
Figura 20. Evoluo do Spread ............................................................................................................ 74
Figura 21. Base e Faturamento de Cartes ......................................................................................... 77
Figura 22. Estrutura Societria ............................................................................................................. 78
Figura 23. ndice Combinado Ampliado ............................................................................................... 82
Figura 24. Evoluo do Quadro de Pessoal ......................................................................................... 84
Figura 25. Terminais de Autoatendimento ........................................................................................... 87
Figura 26. Transaes por Canal de Atendimento - % ........................................................................ 87
Figura 27. Evoluo da Exposio Cambial em % do PR ................................................................... 92
Figura 28. Ativos e Passivos por Indexador ......................................................................................... 92
Figura 29. Posio Lquida por Indexador............................................................................................ 93
Figura 30. Reserva de Liquidez em Moeda Nacional (Posio: ltimo dia til) ................................... 94
Figura 31. Reserva de Liquidez Moeda Estrangeira (Posio: ltimo dia til).................................. 95
Figura 32. Indicador DRL...................................................................................................................... 95
Figura 33. Banco Votorantim Originao (Financ. de Veculos e Crditos Consignados) ............. 108
Apresentao
O relatrio Anlise do Desempenho apresenta a situao econmico-financeira do Banco do Brasil
(BB). Destinado aos analistas de mercado, acionistas e investidores, com periodicidade trimestral,
esta publicao disponibiliza contedo com dados sobre indicadores econmicos, performance dos
papis BB e gesto de riscos. O leitor encontrar, ainda, tabelas com sries histricas de at oito
perodos do Balano Patrimonial Resumido, da Demonstrao Resumida do Resultado Societrio, da
Demonstrao do Resultado com Realocaes, alm de informaes sobre rentabilidade,
produtividade, qualidade da carteira de crdito, estrutura de capital, mercado de capitais e dados
estruturais.
Ao final do relatrio as Demonstraes Contbeis e Notas Explicativas do trimestre em anlise so
apresentadas.
Novidades
1)
Srie histrica revisada desde o 1 trimestre de 2010, por contabilizao de dois itens contra a
receita de operaes de crdito que anteriormente compunham as Outras Despesas/Receitas
Operacionais: amortizao de prmios pagos nas aquisies de carteiras e despesas com
liquidao/amortizao antecipada de contratos.
2)
Reclassificao, a partir do 1 trimestre de 2010, de rubricas do grupamento das receitas de

prestao de servios para o grupamento rendas de tarifas bancrias, conforme Carta-Circular
Bacen n. 3.490/2011.
3)
A evidenciao da Margem Financeira Bruta foi reformulada para melhor detalhamento de sua
composio.
4)
No Captulo 3, foram disponibilizadas informaes sobre a carteira de crdito renegociada de

operaes em atraso do BB, tais como saldo, proviso, inadimplncia e ndice de atraso.
5)
A tabela de Fontes e Usos, informao integrante do Captulo 5, foi reformatada para facilitar a
identificao das operaes que compe o funding do Banco e as aplicaes de recursos.
6)
O relatrio apresenta, no captulo 11, informaes sobre a carteira de crdito por nvel de risco e
ndices de atraso, detalhadas nos pilares Varejo e Atacado, alm do ndice de Basileia do Banco
Votorantim.
Acesso on-line
A leitura do relatrio Anlise do Desempenho pode ser realizada no site de Relaes com
Investidores do Banco do Brasil. Tambm so disponibilizadas maiores informaes sobre a
Empresa, como: Governana Corporativa, notcias, perguntas frequentes e o Download Center,
contendo verses deste relatrio para o aplicativo Adobe Reader. Informaes Gerais, Anlise
Patrimonial e do Resultado, e Demonstraes Contbeis Completas; as sries histricas em Excel;
apresentaes ao mercado; Relatrio Anual e de Responsabilidade Socioambiental; Balano Social;
Teleconferncias dos Resultados e outras tambm esto disponveis no site.
Banco do Brasil
Relaes com Investidores
bb.com.br
bb.com.br/ri
Sumrio do Resultado
Resultado
Lucro Recorrente do BB cresceu 10,2% em 2011
O Banco do Brasil registrou lucro recorrente de R$ 11.751 milhes em 2011, resultado 10,2% maior
do que o apurado em 2010, desempenho que corresponde a retorno anualizado sobre o patrimnio
lquido mdio (RSPL) de 21,7%. O lucro lquido do Banco alcanou R$ 12.126 milhes em 2011, o
que corresponde a crescimento de 3,6% sobre o verificado em 2010.
O montante de itens extraordinrios em 2011 totalizou R$ 375 milhes que decorrem dos seguintes
eventos: alienao da participao do BB na Visa Internacional e Mastercard (R$ 169 milhes);
eficincia tributria (R$ 386 milhes); planos econmicos (- R$ 103 milhes); e - R$ 78 milhes
referente aos efeitos fiscais e a participao estatutrias nos lucros sobre esses itens.
Figura 1. Lucro (R$ milhes) e RSPLM (%)
36.6
22.6
22.5
20.0
22.9
27.0
33.6
24.6
10,664
3,704 4,002
2,573 2,891
3,025 2,972
3T11
4T11
4T10
Lucro Recorrente
Lucro Lquido
22.4
11,703
2010
RSPLM - %
21.7
11,751 12,126
2011
RSPLM Recorrente - %
As receitas de intermediao financeira (RIF) superaram a marca de R$ 100.000 milhes o que

representa crescimento de 27,9% sobre 2010. O resultado das operaes de crdito e leasing
acompanhou o desempenho da carteira de crdito (+19,4%) e cresceu 20,7% em 2011. O resultado
das operaes com ttulos e valores mobilirios em 2011 foi impulsionado pela elevao da taxa Selic
mdia (TMS), desvalorizao do real em comparao ao dlar americano e crescimento dos saldos
mdios. Informaes adicionais sobre as aplicaes do Banco podem ser consultadas no captulo 7
do relatrio Anlise do Desempenho.
Em relao s despesas de captao, o crescimento de 43,1% em 2011 sobre 2010 decorreu,
principalmente, da alterao de mix nos depsitos, com maior participao dos depsitos a prazo em
detrimento dos demais itens. Esse fato ocorreu pela estratgia de reforar a liquidez do BB no 3T11 e
4T11. Mesmo diante deste movimento, a margem financeira bruta do BB encerrou o ano com
crescimento de 11,1% sobre 2010, dentro do guidance proposto.
As despesas administrativas permaneceram sob controle em 2011 e cresceram 9,7% sobre 2010 e
12,2% na comparao 4T11-3T11. O reajuste salarial mdio de 9% (data base em setembro) e o
aumento na quantidade de funcionrios acarretaram em crescimento das despesas de pessoal. Em
relao s outras despesas administrativas, os avanos observados apresentaram-se em linha com
os reajustes contratuais realizados e o crescimento orgnico das operaes.
Alm do controle das despesas administrativas, as despesas com proviso para crditos de
liquidao duvidosa cresceram em ritmo menor que a carteira de crdito devido a melhora no risco da
carteira e a baixos nveis de inadimplncia, contribuindo para o resultado apresentado no exerccio.
A tabela a seguir, extrada do demonstrativo de resultados com realocaes, apresenta os principais
destaques do perodo. O detalhamento das realocaes pode ser encontrado na seo 2.3.1 do
relatrio Anlise do Desempenho.

Tabela 1. DRE com Realocaes Principais Linhas
Fluxo Trim estral
R$ milhes
Receitas da Interm ediao Financeira
Operaes de Crdito + Leasing
Resultado de Operaes com TVM
Despesas da Interm ediao Financeira
Margem Financeira Bruta
Proviso p /Crd. de Liquidao Duvidosa
Margem Financeira Lquida
Rendas de Tarifas
Fluxo Anual
Var. %
2010
2011
s/2010
(14,2)
80.436
102.849
27,9
(5,5)
54.219
65.101
20,1
32,7
Var. %
4T10
3T11
4T11
s/4T10
s/3T11
21.417
30.271
25.970
21,3
14.207
17.806
16.833
18,5
6.137
10.574
7.189
17,1
(32,0)
23.238
30.849
(11.568)
(19.626)
(14.622)
26,4
(25,5)
(42.038)
(60.173)
43,1
9.849
10.645
11.348
15,2
6,6
38.398
42.675
11,1
(2.139)
(3.259)
(2.892)
35,2
(11,3)
(10.675)
(11.827)
10,8
7.711
7.386
8.456
9,7
14,5
27.724
30.848
11,3
4.306
4.720
5.027
16,7
6,5
16.173
18.242
12,8
491
570
515
5,0
(9,6)
1.888
2.265
20,0
12,1
Res.de Op. c/ Seguros, Previdencia e Cap.

Margem de Contribuio
11.539
11.670
12.927
12,0
10,8
42.157
47.274
Despesas Administrativas
(6.068)
(6.208)
(6.966)
14,8
12,2
(22.565)
(24.752)
9,7
Despesas de Pessoal
(3.270)
(3.481)
(3.954)
20,9
13,6
(12.244)
(13.943)
13,9
Outras Despesas Administrativas
(2.798)
(2.727)
(3.012)
7,7
10,4
(10.322)
(10.809)
4,7
5.452
5.395
5.900
8,2
9,4
19.484
22.306
14,5
Demandas Cveis
35
(122)
275
676,8
(427)
(135)
(68,3)
Demandas Trabalhistas
92
(369)
(278)
(24,7)
(649)
(724)
11,5
608
(1.031)
(966)
(6,3)
(908)
(2.533)
179,0
8,1
Resultado Com ercial
Outros Componentes do Resultado

Resultado Antes da Tributao s/ o Lucro
Imposto de Renda e Contribuio Social
Participaes Estatutrias no Lucro
Resultado Recorrente
6.186
3.897
4.940
(20,2)
26,8
17.543
18.970
(1.923)
(924)
(1.425)
(25,9)
54,3
(5.242)
(5.388)
2,8
(559)
3.704
(373)
2.573
(450)
3.025
(19,5)
(18,3)
20,5
17,6
(1.637)
10.664
(1.737)
11.751
6,1
10,2
(1) A srie histrica foi revisada desde 1T10 por contabilizao de dois itens contra a receita de operaes de crdito que anteriormente compunham as
Outras Despesas/Receitas Operacionais: amortizao de prmios pagos nas aquisies de carteiras e despesas com liquidao/amortizao antecipada de
contratos. Caso no houvesse esse efeito, a MFB de 2011 chegaria a R$ 44.420 milhes, crescimento de 13,4% sobre ao verificado em 2010 (R$ 39.171
milhes).
Eventos extraordinrios
A tabela seguinte apresenta a descrio dos itens extraordinrios que, em 2011, agregaram R$ 375
milhes ao lucro lquido do BB, montante lquido de imposto e participaes estatutrias no lucro. No
trimestre, apenas o valor referente aos planos econmicos foi tratado como item extraordinrio.
Tabela 2. Itens Extraordinrios
R$ milhes
4T10
3T11
4T11
2010
2011
Lucro Lquido Recorrente
3.704
2.573
3.025
10.664
11.751
298
318
(53)
1.039
375
214
169
Planos Econmicos
(145)
(35)
(95)
(371)
(103)
Ef icincia Tributria
460
386
460
386
Passivos Contingentes (BESC)
250
PCLD Adicional
332
Reverso de Passivos Trabalhistas
568
(16)
(33)
42
114
(527)
(78)
4.002
2.891
2.972
11.703
12.126
(+) Efeitos Extraordinrios do Perodo

Alienao de Investimentos
Ganho de Capital - BB Seguros Participaes

Ef eitos Fiscais e PLR sobre Itens Extraordinrios
Lucro Lquido
Tabela 3. Principais Indicadores do Resultado

Indicadores - %
4T10
3T11
4T11
2010
2011
Spread Global
6,0
5,6
5,8
6,1
5,7
Despesas de PCLD sobre Carteira
3,3
3,0
3,1
3,3
3,1
ndice de Eficincia
39,0
44,9
42,9
42,6
42,1
ndice de Eficincia - em 12 meses %
42,6
41,1
42,1
RSPL Recorrente
33,6
34,2
20,0
26,2
22,9
31,7
24,6
33,0
21,7
31,3
Taxa Efetiva de Imposto
(1) Indicadores anualizados.

(2) Despesa de PCLD acumulada em 12 meses dividida pela carteira mdia do mesmo perodo.
(3) No clculo foram segregados os efeitos extraordinrios do perodo.
10
Retorno ao Acionista
Lucro lquido por ao alcanou R$ 4,28
O lucro lquido por ao alcanou R$ 4,28 em 2011, contra R$ 4,34 registrados em 2010. A figura a
seguir apresenta esse indicador.
Figura 2. Lucro Lquido por Ao
1,49
4T10
1,01
1,08
3T11
4T11
4,34
4,28
2010
2011
Remunerao aos acionistas de R$ 4,9 bilhes no ano

O Banco do Brasil manteve a prtica de distribuir 40% do lucro lquido a seus acionistas (payout). Em
2011 foram destinados R$ 4,9 bilhes em remunerao aos acionistas, o que representa crescimento
de 4,1% em relao a 2010.
Figura 3. Dividendos e Juros sobre Capital Prprio
4,7
2,4
1,6
1,2
1,2
0,9
0,8
0,4
0,8
0,4
4T10
3T11
4T11
0,7
Dividendos (R$ bilhes)
4,9
3,1
2,3
1,8
2010
2011
Juros sobre Capital Prprio (R$ bilhes)
Margem Financeira
Na tabela a seguir, as linhas de receita financeira com operaes de crdito e despesas financeiras
de captao no consideram o efeito da variao cambial. A linha de tesouraria compreende: (i) o
resultado com juros; (ii) as receitas de compulsrios rentveis; (iii) hedge fiscal, derivativos e outros
instrumentos financeiros que compensam os efeitos da variao cambial no resultado. A linha demais
compreende, principalmente, os recursos aprovisionados no BB de aplicao obrigatria em
operaes de crdito vinculadas a programas oficiais de financiamento, por exemplo, Finame,
BNDES e FCO.
11

Tabela 4. Composio da MFB
Fluxo Trim es tral
R$ milhes
4T10
1T11
2T11
Var. %
3T11
4T11
s/4T10
s/3T11
9.849
10.159
10.524
10.645
11.348
15,2
Receita Financeira c/ Operaes de Crdito
13.468
13.928
14.647
15.737
16.218
20,4
3,1
Despesa Financeira de Captao
(5.294)
(5.625)
(6.202)
(7.048)
(6.845)
29,3
(2,9)
6,6
Recuperao de Crdito
863
855
953
985
851
(1,4)
(13,6)
Resultado de Tesouraria
1.885
(1.073)
2.088
(1.087)
2.167
(1.041)
1.950
(979)
2.197
(1.073)
16,5
(0,1)
12,6
9,6
Demais
Margem Gerencial e Spread

A tabela a seguir apresenta a margem gerencial do BB proveniente de operaes de crdito e
depsitos. No clculo de cada linha faz-se a diferena entre a receita/despesa financeira e o
respectivo custo/receita de oportunidade de cada linha, como por exemplo: TMS, Taxa de Juros de
Longo Prazo (TJLP) ou Taxa Referencial de Juros (TR).
Tabela 5. Margem Gerencial
Fluxo Trim estral
R$ milhes
Operaes de Crdito
4T10
3T11
Var. %
4T11
s/4T10
Fluxo Anual
s/3T11
2010
2011
Var. %
s/2010
6.869
7.708
8.244
20,0
7,0
27.676
30.321
Pessoa Fsica
3.946
4.295
4.560
15,6
6,2
15.812
17.230
9,0
Pessoa Jurdica
1.854
2.286
2.340
26,2
2,4
7.827
8.667
10,7
Agronegcios
9,6
1.068
1.127
1.344
25,8
19,3
4.037
4.424
9,6
1.287
1.481
1.290
0,2
(12,9)
4.708
5.853
24,3
Depsitos a prazo
744
903
778
4,6
(13,9)
2.676
3.426
28,0
Depsitos vista
376
167
392
186
348
164
(7,5)
(1,9)
(11,2)
(12,0)
1.298
603
1.496
743
15,2
23,2
Depsitos
Depsitos de Poupana
A carteira de crdito PF do BB concentrada em linhas de crdito de CDC salrio, crdito

consignado, financiamento a veculos e imobilirio que juntas responderam por 80% do total.
Tradicionalmente, essas linhas possuem spreads mais baixos que as demais linhas de crdito
Pessoa Fsica.
Em relao ao spread do agronegcio, a elevao da taxa trimestral foi influenciada, principalmente,
pelo crescimento das receitas de equalizao que evoluram 11,7% na comparao 4T11-3T11 e
20,2% na 4T11-4T10.
O Spread Global Ajustado pelo Risco apurado com base na relao entre a margem financeira
lquida e os ativos rentveis, ou seja, considera as despesas com provises para crditos de
liquidao duvidosa. A tabela seguinte apresenta o desempenho dos ndices de spread do BB.
Tabela 6. Spread Anualizado
%
4T10
3T11
4T11
2010
8,6
8,8
9,0
9,0
8,5
15,4
14,9
15,5
15,8
14,4
Pessoa Jurdica
5,5
6,3
6,1
6,0
5,8
Agronegcios
5,6
5,4
6,1
5,6
5,3
1,6
1,7
1,4
1,5
1,6
Depsitos a prazo
1,8
1,7
1,4
1,7
1,7
Depsitos vista
3,0
3,5
3,1
2,7
3,2
Depsitos de Poupana
0,8
0,8
0,7
0,7
0,8
6,0
4,6
5,6
3,9
5,8
4,3
6,1
4,4
5,7
4,1
Operaes de Cr dito
Pessoa Fsica
Depsitos
Spread Global
Spread Ajustado pelo risco
2011
12
Ativos
Ativos totais crescem 21,0% em doze meses
Os ativos totais do Banco do Brasil alcanaram em dez/11 R$ 981.230 milhes, o que corresponde a
crescimento de 21,0% sobre dez/10. As principais linhas do ativo so as operaes de crdito, TVM e
as aplicaes interfinanceiras de liquidez que responderam por 73,0% do total de ativos do BB em
dez/11 contra 70,6% em dez/10.
A tabela a seguir apresenta os principais itens do Balano Patrimonial.
Tabela 7. Principais Itens Patrimoniais
Var. %
R$ milhes
Dez/10
Set/11
Dez/11
s/Dez/10
s/Set/11
Ativos Totais
811.172
949.781
981.230
21,0
3,3
Carteira de Crdito Ampliada
388.224
441.579
465.093
19,8
5,3
Ttulos e Valores Mobilirios
143.867
158.844
168.230
16,9
5,9
Aplicaes Interfinanceiras de Liquidez
107.579
157.413
166.288
54,6
5,6
Depsitos
376.851
419.519
442.386
17,4
5,5
63.503
57.614
62.016
(2,3)
7,6
Vista
de Poupana
89.288
95.512
100.110
12,1
4,8
Interfinanceiros
18.998
13.586
14.450
(23,9)
6,4
a Prazo
Captaes no Mercado Aberto
Patrimnio Lquido
204.652
252.806
265.809
29,9
5,1
142.175
50.441
194.728
56.713
195.175
58.416
37,3
15,8
0,2
3,0
(1) inclui garantias prestadas e TVM privados
Carteira de Crdito
Carteira de Crdito cresce 19,8% em doze meses
A carteira de crdito ampliada, que considera as garantias prestadas e os ttulos e valores mobilirios
privados, atingiu R$ 465.093 milhes, crescimento de 5,3% no trimestre e de 19,8% em doze meses.
A participao do Banco do Brasil no mercado domstico de crdito foi de 19,2% em dezembro de
2011.
Tabela 8. Carteira de Crdito Ampliada
Sald o s
R$ milhes
C ar te ir a d e C r d ito C la s s ificad a (a)
De z /10
Par t. %
Se t/11
V ar . %
Par t. %
De z /11
Par t. % s /De z /10 s /Se t/11
358.366
100,0
402.555
100,0
422.989
1 00,0
18,0
5,1
337.921
94,3
372.156
92,4
390.508
92,3
15,6
4,9
113.096
31,6
125.747
31,2
130.561
30,9
15,4
3,8
CDC Cons igna o
44.976
12,6
49.020
12,2
51.246
12,1
13,9
4,5
CDC Salrio
12.878
3,6
14.946
3,7
15.327
3,6
19,0
2,5
Financ iamen to a V ec ulos
27.395
7,6
31.435
7,8
31.329
7,4
14,4
(0,3)
20,0
Pas
Pe s s o a Fs ica
Financ iamen to Imobilirio

Car to de Crdito
Che que Es p ec ial
Demais
2.951
0,8
5.030
1,2
6.035
1,4
104,5
11.867
3,3
11.729
2,9
13.193
3,1
11,2
12,5
2.598
0,7
3.110
0,8
2.554
0,6
(1,7)
(17,9)
10.432
2,9
10.477
2,6
10.877
2,6
4,3
3,8
149.810
41,8
163.340
40,6
171.290
40,5
14,3
4,9
MPE
56.960
15,9
62.316
15,5
68.062
16,1
19,5
9,2
Mdias e Gr andes
92.850
25,9
101.024
25,1
103.228
24,4
11,2
2,2
75.015
20,9
83.069
20,6
88.658
21,0
18,2
6,7
Pes s oa Fs ic a
48.907
13,6
53.437
13,3
57.194
13,5
16,9
7,0
Pes s oa Jurd ic a
26.107
20.445
7,3
5,7
29.632
30.400
7,4
7,6
31.465
32.480
7,4
7,7
20,5
58,9
6,2
6,8
41,0
7,9
388.224
100,0
441.579
100,0
465.093
1 00,0
19,8
5,3
Pes s oa Fs ic a
113.097
29,1
125.766
28,5
130.589
28,1
15,5
3,8
Pes s oa Jurdic a
176.382
45,4
199.085
45,1
210.167
45,2
19,2
5,6
75.707
23.038
19,5
5,9
83.780
32.948
19,0
7,5
89.361
34.976
19,2
7,5
18,0
51,8
6,7
6,2
Pe s s o a Ju r d ica
A g r o n e g cio
Exte r io r
T V M Pr ivad o s e Gar an t ias (b )
C ar te ir a d e C r d ito A m p liad a ( a + b )
A gronegc io
Ex ter ior
29.858
39.024
42.104
13
Carteira de Crdito Imobilirio supera R$ 7,6 bilhes em dez/11

Iniciando suas operaes de crdito imobilirio s pessoas fsicas (PF) no 2T08, o BB apresenta,
desde ento, contnuo crescimento nessas linhas e encerrou dez/11 com montante de R$ 6.035
milhes, o que corresponde a elevao de 20,0% sobre set/11. O volume desembolsado no 4T11 foi
de R$ 1.098 milhes, volume 96,5% maior do que o registrado no mesmo trimestre de 2010. J para
as pessoas jurdicas o desembolso foi de R$ 391 milhes no 4T11 e o saldo da carteira alcanou os
R$ 1.571 milhes.
O total da carteira de crdito s pessoas fsicas (R$ 130.589 milhes) apresentou expanso de 15,5%
em dez/11 contra dez/10 e de 3,8% sobre set/11.
A carteira de crdito s pessoas jurdicas encerrou dez/11 com saldo de R$ 210.167 milhes o que
representa crescimento de 5,6% contra set/11 e 19,2% sobre dez/10. Essa evoluo foi impulsionada
pela carteira das mdias e grandes empresas que, alm de demandarem crdito atravs de linhas
tradicionais (investimento e capital de giro), captam recursos atravs de emisso de ttulos privados.
O saldo da carteira destes ttulos somado s prestaes de garantias encerrou dezembro em R$
42.104 milhes.
No segmento de micro e pequenas empresas (MPE), a carteira de crdito apresentou expanso de
19,5% em relao ao observado em dezembro de 2010 e 9,2% frente a setembro ltimo, com saldo
de R$ 68.062 milhes. O BB utilizou Fundo de Garantia de Operaes (FGO) para permitir maior
acesso ao crdito para MPE, reduzir o custo para o tomador final e ampliar o volume da carteira.
Outro mecanismo que auxilia a contratao de operaes de financiamentos de investimento o
Fundo de Aval s Micro e Pequenas Empresas (Fampe). Esse fundo constitudo com recursos do
Servio Nacional de Apoio s Micro e Pequenas Empresas (Sebrae) e complementa em at 80% o
valor das garantias necessrias para a contratao de operaes com empresas de faturamento
bruto anual de at R$ 2,4 milhes.
A carteira de crdito do agronegcio encerrou o trimestre com saldo de R$ 89.361 milhes, o que
corresponde a crescimento de 6,7% contra o 3T11 e de 18,0% em doze meses. O desempenho
trimestral decorre principalmente de crdito destinado s pessoas fsicas em linhas de investimento.
Destaca-se o baixo ndice de inadimplncia da carteira de crdito agronegcio. O indicador que mede
a razo entre as operaes vencidas h mais de noventa dias e a carteira de crdito encerrou o
trimestre com percentual de 0,7%, contra 2,5% no mesmo perodo de 2010.
Inadimplncia permanece com ndices inferiores ao verificado no SFN

Os indicadores de inadimplncia do Banco do Brasil continuam melhores do que os observados no
Sistema Financeiro Nacional (SFN) em dezembro de 2011. O indicador que mede o atraso das
operaes h mais de 90 dias (razo entre o crdito vencido h mais de 90 dias e a carteira de
crdito) do SFN encerrou este trimestre em 3,6%, contra 2,1% do BB. Praticamente todos os
indicadores de qualidade de crdito do BB melhoraram quando comparados a dezembro de 2010 e
permaneceram em linha com os ndices verificados no trimestre anterior.
Ao comparar as operaes classificadas por nveis de risco, o BB tambm apresenta uma estrutura
de crdito melhor que o SFN. As operaes classificadas nos nveis de risco de AA-C encerraram
dez/11 em 93,9% do total da carteira, contra 92,3% observados no SFN. A tabela seguinte apresenta
os indicadores de qualidade da carteira de crdito.
14

Tabela 9. Indicadores de Qualidade da Carteira de Crdito
%
Dez/10
Set/11
Dez/11
Operaes Vencidas + 15 dias/Total da Carteira
3,7
3,9
3,6
Operaes Vencidas 15-59 dias/Total da Carteira
1,1
1,3
1,1
2,7
2,5
2,5
Operaes Vencidas 15-89 dias/Total da Carteira
1,5
1,7
1,5
2,3
2,1
2,1
93,7
93,9
93,9
Proviso/Carteira de Crdito
4,8
4,6
4,5
Proviso PF/Carteira de Crdito
6,8
7,3
6,8
Proviso PJ/Carteira de Crdito
3,2
3,0
3,1
Proviso/Operaes Vencidas + 60dias
182,2
182,7
180,4
Proviso/Operaes Vencidas + 90dias
212,1
4,3
219,4
4,2
215,6
4,1
5,6
3,2
5,6
3,5
5,7
3,6
Operaes de Risco AA - C / Total da Carteira
Risco Mdio BB
Risco Mdio SFN
Operaes Vencidas + 90 dias/Total da Carteira SFN
As despesas com provises para crditos de liquidao duvidosa (PCLD) aumentaram 10,8% em
2011 sobre 2010, enquanto a carteira de crdito (classificada) registrou, no mesmo perodo,
crescimento de 18,0%. Com isso, o indicador que mede as despesas sobre carteira apresentou em
2011 melhora de 20 pontos base frente a 2010.
Tabela 10. Despesas de PCLD sobre Carteira de Crdito
R$ milhes
4T10
3T11
4T11
(A ) Despesas de PCLD Trimestral
(2.139)
(3.259)
(2.892)
(B) Despesas de PCLD - 12 Mes es
(10.675)
(11.074)
(11.827)
(C) Carteira de Crdito
358.366
402.555
422.989
(D) Mdia da Carteira - 3 Meses
352.699
325.051
392.129
368.196
412.439
383.408
0,6
3,3
0,8
3,0
0,7
3,1
(E) Mdia da Carteira - 12 Meses

Despesas s obre Carteira (A /D) - %
Despesas s obre Carteira (B/E) - %
O saldo das provises encerrou o trimestre em R$ 19.015 milhes, o que proporciona cobertura de
215,6% das operaes vencidas h mais de 90 dias, percentual superior ao verificado no SFN que
alcanou 158,9% em dez/11.
A tabela seguinte mostra a carteira de crdito renegociada de operaes em atraso. Nota-se que o
ndice de cobertura alcanou 272,6% em dez/11, ante 214,3% em igual perodo do ano anterior.
Tabela 11. Carteira Renegociada
R$ milhes
Dez/10
Carteira de Crdito Renegociada
Set/11
De z/11
10.226
7.004
6.991
Saldo de Proviso
2.406
1.689
1.606
Inadimplncia + 90 dias
1.122
547
589
23,5
24,1
23,0
Proviso/Carteira - %
Inadimplncia + 90 dias/Carteira - %
ndice de Cobertura - %
11,0
7,8
8,4
214,3
309,0
272,6
(1) refere-se carteira de crdito renegociada de operaes em atraso.

(2) srie revisada em funo de alterao de metodologia na apurao das informaes.
Basileia
ndice de Basileia superior ao mnimo exigido
O ndice de capital (K) do Banco do Brasil encerrou dezembro em 14,0%, superior ao mnimo exigido
pelo Banco Central (11%). O ndice de Basileia apresentado indica um excesso de patrimnio de
referncia de R$ 17,2 bilhes, o que permite a expanso de at R$ 156,0 bilhes em ativos de
crdito, considerando a ponderao de 100%.
15

Em janeiro de 2012 foi realizada emisso externa para captao de Bnus Perptuo no valor de US$
1 bilho. O BB aguarda autorizao do Banco Central para classificar o recurso como capital Nvel I,
e caso esse montante venha a compor, na sua totalidade, o Patrimnio de Referncia, considerando
os nmeros de dez/11, o ndice de Basileia alcanaria 14,3%.
Figura 4. ndice de Basileia
14,1
13,9
14,0
3,1
3,3
3,5
11,0
10,6
10,5
Dez/10
Set/11
Dez/11
Nvel I
Nvel II
Rendas de Tarifas
Receitas com Tarifas refletem a diversificao de negcios
Destaca-se a maior diversificao das receitas do BB, em funo de projetos como a reestruturao
de atuao no segmento de varejo, com foco no atendimento e rentabilizao da base de clientes,
assim como a reorganizao societria na rea de seguridade.
As rendas de tarifas, linha que inclui tanto as receitas de prestao de servios (RPS), quanto as
rendas de tarifas bancrias (RTB), alcanaram R$ 18.242 milhes em 2011, resultado 12,8% superior
ao verificado no ano anterior e dentro do intervalo estimado no Guidance 2011. Os destaques foram
as receitas de tarifas com carto de crdito/dbito e administrao de fundos.
O resultado das operaes com seguros, previdncia e capitalizao alcanou R$ 2.265 milhes em
2011, com alta de 20,0% sobre 2010. Na comparao 4T11-3T11, a queda de 9,6% decorreu da
elevao nos sinistros retidos (+7,9%) e do aumento nas despesas de comercializao (+17,7%),
principalmente, com operaes de seguros.
O indicador que mede a razo entre as receitas comerciais (soma da MFB, renda de tarifas e
resultado das operaes com seguros) e a base mdia de clientes chegou em R$ 302,7 neste
trimestre, contra R$ 269,1 no 4T10. Esse ndice mostra, em mdia, o valor gerado de negcio por
cliente.
Tabela 12. Rendas de Tarifas e Resultado de Operaes com Seguros
Fluxo Trim estral
R$ milhes
4T10
3T11
Var. %
4T11
s /4T10
Fluxo Anual
s/3T11
2010
Var. %
2011 s/2010
Rendas de Tarifas
4.306
4.720
5.027
16,7
6,5
16.173
18.242
Conta Corrente
1.006
1.054
1.136
12,9
7,8
3.714
4.077
9,8
Carto de Crdito/Dbito
928
997
1.084
16,8
8,7
3.306
3.926
18,7
Administrao de Fundos
687
845
829
20,7
(1,9)
2.672
3.197
19,7
Operaes de Crdito
459
485
496
8,0
2,1
1.710
1.822
6,6
Cobrana
304
314
321
5,6
2,3
1.197
1.241
3,7
Seguros, Previdncia e Capitalizao
114
115
122
7,6
6,3
432
499
15,7
Arrecadaes
173
183
195
13,1
6,9
614
725
18,0
Interbancria
144
168
168
16,9
(0,2)
549
640
16,5
Rendas de Mercado de Capitais
113
76
96
(15,7)
25,7
436
350
(19,9)
Outros
378
483
580
53,4
20,2
1.543
1.764
14,4
491
570
515
5,0
(9,6)
1.888
2.265
20,0
Res. de Op. com Seguros, Prev. e Capitalizao
12,8
16
Despesas Administrativas em linha com o Guidance
As despesas administrativas seguem sob controle, conforme projetado pelo Guidance. Em 2011,
esses gastos somaram R$ 24.752 milhes, crescimento de 9,7% sobre o ano anterior. Essas
despesas abrangem os gastos com pessoal e as outras despesas administrativas que cresceram,
respectivamente, na comparao 2011-2010, 13,9% e 4,7%.
Na comparao em doze meses, o crescimento da linha de Despesas de Pessoal deveu-se
principalmente a trs motivos: (i) ao reajuste salarial concedido na data-base de set/10; (ii) ao
aumento das provises administrativas pela inflao; (iii) e, ao aumento de 4,7% do quadro de
pessoal em relao ao 4T10, reflexo ainda do Programa de Revitalizao do Varejo. Em relao s
outras despesas administrativas, o desempenho est em linha com os reajustes contratuais
realizados e com o crescimento orgnico das operaes.
Tabela 13. Despesas Administrativas
Fluxo Trim estral
R$ milhes
Despesas Adm inistrativas
Despesas de Pessoal
Var. %
Fluxo Anual
s/3T11
2010
Var. %
4T10
3T11
4T11
s/4T10
2011 s/2010
(6.068)
(6.208)
(6.966)
14,8
12,2 (22.565) (24.752)
9,7
(3.270)
(2.798)
(3.481)
(2.727)
(3.954)
(3.012)
20,9
7,7
13,6 (12.244) (13.943)

10,4 (10.322) (10.809)
13,9
4,7
Eficincia
O ndice de eficincia, razo entre as despesas administrativas e as receitas operacionais, melhorou
200 pontos base na comparao 4T11-3T11. No trimestre, as receitas operacionais cresceram 8,8%,
contra 4,0% nas despesas administrativas, o que ocasionou a melhora do indicador.
J na comparao 4T11-4T10, cabe notar que no 4T10 houve o reconhecimento semestral de
ganhos atuariais do Plano I da Previ no montante de R$ 1,4 bilho, fato que no ocorreu neste
semestre. Esse fato influenciou negativamente o indicador.
O indicador de eficincia com base acumulada em 12 meses permite uma anlise com menor
volatilidade, sobretudo na comparao com trimestres pares (2T e 4T), perodos em que ocorre a
contabilizao de receitas provenientes da reavaliao atuarial do plano de benefcios 1 da Previ.
Notou-se que mesmo com o no reconhecimento dos ganhos atuariais no 2S11, houve melhora de
50 pontos base em doze meses.
Figura 5. ndices de Eficincia sem Itens Extraordinrios - %
42,6
4T10
41,1
42,1
3T11
4T11
ndice de E ficin cia (acumulad o 1 2 meses) - %
44,9
42,9
3T11
4T11
39,0
4T10
ndice de E ficin cia - %
17
Seguridade
Resultado de Seguridade
O ndice de seguridade, que mede a participao do segmento de seguros no resultado recorrente do
BB, vem em crescimento e passou de 12,7% em 2010 para 13,7% em 2011. Essa evoluo est de
acordo com a estratgia adotada pelo BB em elevar a participao do setor de seguros no
conglomerado. A tabela a seguir apresenta a composio do resultado de seguridade bem com o
ndice de seguridade.
Tabela 14. ndice de Seguridade Consolidado
Fluxo Trim estral
R$ milhes
Var. %
4T10
3T11
4T11
Fluxo Anual
s/4T10
s/3T11
2010
Var. %
2011 s/2010
411
410
422
2,7
3,0
1.354
1.604
18,5
Receita Lquida de Corretagem
69
94
100
44,4
6,5
289
362
25,3
Receita Lquida de Tarif as de Servios
56
56
61
8,6
8,3
215
249
15,7
285
260
261
(8,5)
0,6
849
993
16,9
3.704
11,1
2.573
15,9
3.025
13,9
(18,3)
17,6
10.664
12,7
11.751
13,7
10,2
Equivalncia Patrimonial
Lucro Recorrente do BB
ndice de Seguridade
Guidance
A tabela a seguir apresenta o guidance 2011 com os respectivos resultados observados por
estimativa. Notou-se desvio entre o realizado e o projetado na carteira de crdito PF; carteira de
crdito PJ; e PCLD.
Tabela 15. Guidance 2011
Indicadores
Realizado 2011
Estim ativas 2011
RSPL Recorrente
21,7%
21% - 24%
11,1%
11% - 13%
Depsitos Totais
17,4%
14% - 18%
Carteira de Crdito - Pas
15,6%
15% - 18%
PF
15,4%
17% - 21%
PJ
14,3%
16% - 19%
Agronegcio
18,2%
8% - 12%
3,1%
3,3% - 3,7%
12,8%
12% - 17%
PCLD
RPS
Taxa de Imposto
9,7%
9% - 12%
31,3%
31% - 34%
As principais justificativas para os desvios do guidance 2011 so:

a) Carteira de Crdito PF influncia das medidas macroprudenciais, exigindo aumento do
requerimento de capital para operaes de financiamento de veculos e crdito consignado com
consequente reduo de prazo para financiamentos;
b) Carteira de Crdito PJ parte da demanda por crdito das grandes empresas foi atendida,
principalmente, pela emisso de debntures, notas promissrias e cdulas de crdito bancrio (TVM
Privados), cujo crescimento em 12 meses foi de 41,0%;
c) PCLD estudo detalhado permite ao Banco do Brasil entender melhor seus clientes quanto ao
potencial de negcios e aos riscos de crdito envolvidos. Esse trabalho tem como resultado a
melhora significativa do indicador de PCLD e pautado por melhorias contnuas nas metodologias de
concesso de crdito;
18
Guidance 2012
A tabela a seguir apresenta o guidance para 2012.
Tabela 16. Guidance 2012
Indicadores
Estim ativas 2012
RSPL Recorrente
19% - 22%
11% - 15%
Depsitos Totais
14% - 18%
Carteira de Crdito - Pas
17% - 21%
PF
19% - 23%
PJ
18% - 22%
Agronegcio
9% - 12%
PCLD
3,1% - 3,5%
RPS
13% - 18%
8% - 12%
Taxa de Imposto
31% - 34%
As estimativas para 2012 foram elaboradas levando em considerao as seguintes premissas:

Premissas influenciadas pela administrao:
1. Rentabilizao da carteira de clientes como forma de potencializar receitas;
2. Ampliao da rede de atendimento, da base com novos clientes e rentabilizao de clientes j
existentes, a partir da parceria com o Banco Postal;
3. Manuteno do atual modelo de negcios, sem considerar novas aquisies e/ou parcerias
estratgicas que possam a ser firmadas para explorao de segmentos especficos;
4. Alinhamento da estrutura de custos ao crescimento do volume de negcios;
5. Reajustes nos contratos com fornecedores e acordo coletivo de trabalho, alinhados prtica de
mercado;
6. Reconhecimento de ganhos e perdas atuariais do Plano de Benefcios I da Previ, conforme
determina a Deliberao CVM 600/2009.
Premissas que escapam ao controle da administrao:
1. Baixo crescimento das economias desenvolvidas em 2012;
2. Maior resistncia, mas no imunidade, da economia brasileira a choques externos;
3. Ambiente poltico sem ruptura institucional;
4. Manuteno rating soberano do Brasil no status de grau de investimento;
5. Manuteno da atual arquitetura da poltica macroeconmica domstica: cmbio flutuante, metas
para a inflao (ncora nominal) e disciplina fiscal, implicando reduo gradual e consistente da
relao entre a Dvida Lquida do Setor Pblico (DLSP) e o Produto Interno Bruto (PIB);
6. Evoluo da balana comercial brasileira e seus efeitos na carteira de comrcio exterior;
7. Aumento gradual do potencial de crescimento da economia brasileira (PIB potencial);
8. Evoluo das taxas de juros, cmbio, inflao e PIB de acordo com o consenso de mercado;
9. Avano do marco regulatrio/agenda microeconmica, com estmulos aos investimentos pblico e
privado;
10. Estabilidade regulatria, inclusive no que concerne s alquotas de tributos incidentes sobre as
atividades do Banco, s legislaes trabalhista e previdenciria;
11. Alterao nas regras de consumo de capital e nas alquotas de recolhimento compulsrio
medidas macroprudenciais;
12. Implementao de recomendaes de Basileia III;
13. Diretrizes do Plano de safra 2012/2013.
19
1 - Informaes teis
Tabela 17. Principais Indicadores Econmicos
2007
2008
2009
2010
2011
Atividade Econm ica

PIB (variao % em 12 meses)
6,1
5,2
(0,6)
7,5
ND
Consumo das Famlias
6,1
5,7
4,2
7,0
ND
Consumo do Governo
5,1
3,2
3,9
3,3
ND
13,9
13,6
(10,3)
21,9
ND
Exportaes
6,2
0,5
(10,2)
11,5
ND
Importaes
19,9
15,4
(11,5)
36,2
ND
Utilizao da Capacidade Instalada (%)
82,4
82,6
79,9
82,3
ND
1,5
2,0
0,6
1,8
1,1
Formao Bruta do Capital Fixo
PEA (V ariao % em 12 meses)

Taxa de Desemprego (variao % mdia em 12 meses)
Emprego Formal criao lquida em 12 meses (mil empregos)
Produo Industrial (variao % em 12 meses)
9,3
7,9
8,1
6,7
6,0
1.617,4
1.452,2
995,1
2.524,3
1.566,0
6,0
3,1
10,4
ND
(7,4)
Se tor Exte r no
Transaes Correntes (variao % em 12 meses)
0,1
(1,7)
(1,5)
(2,3)
(2,1)
34,6
45,1
25,9
48,5
66,7
Reservas Internacionais (US$ bilhes - saldo f inal de perodo)
180,3
206,8
239,1
288,6
352,0
Risco Pas (pontos f inal de perodo)
213,0
430,0
197,0
189,0
223,0
40,0
24,7
25,3
20,3
29,8
Exportaes (US$ bilhes - acumulado em 12 meses)
160,6
197,9
153,0
201,9
256,0
Importaes (US$ bilhes - acumulado em 12 meses)
120,6
173,2
127,6
181,6
226,2
1,8
2,3
1,7
1,7
1,9
31,9
(25,5)
(4,3)
12,6
Investimento Estrangeiro Direto (US$ bilhes)
Balana Comercial (US$ bilhes - acumulado no ano)
Dlar Ptax V enda (cotao em R$ - f im de perodo)

Dlar Ptax V enda (variao % em 12 meses)
(17,2)
Indicador e s M one tr ios

IGP-DI FGV (% acumulado em 12 meses)
7,9
9,1
(1,4)
11,3
5,0
IGP-M FGV (% acumulado em 12 meses)
7,8
9,8
(1,7)
11,3
5,1
IPCA IBGE (% acumulado em 12 meses)
4,5
5,9
4,3
5,9
6,5
Selic (% - f im de perodo)
11,25
13,75
8,75
10,75
11,0
Selic A cumulado (% acumulado em 12 meses)
11,88
12,48
9,93
9,78
11,6
TR A cumulado (exBTN) (% acumulado em 12 meses)
1,5
1,8
0,7
0,8
1,3
TJLP - IBGE (% - f im de perodo)
6,3
6,3
6,0
6,0
6,0
Libor (% - f im de perodo)
5,2
3,9
0,3
0,3
0,4
Finanas Pblicas
3,3
3,4
2,0
2,8
ND
DBSP (% PIB)
Supervit Primrio (% PIB acumulado em 12 meses)
58,0
57,4
62,0
54,7
ND
DLSP (% PIB) - Sem Petrobrs
45,5
38,5
42,8
40,2
ND
2.029,6
Indicador e s de Cr dito
Carteira de Crdito do SFN (R$ bilhes)
936,0
1.227,3
1.414,3
1.705,9
Pessoa Fsica (R$ bilhes)
425,4
532,3
635,9
778,2
940,2
Pessoa Jurdica (R$ bilhes)
510,6
695,0
778,4
927,7
1.089,5
Crdito/PIB (PIB acumulado em 12 meses)
34,2
41,3
44,4
45,2
49,1
Endividamento Familiar (%)
29,3
33,2
36,7
38,7
39,8
3,2
3,2
4,3
3,2
3,6
PF
7,0
8,0
7,7
5,7
7,3
PJ
2,0
1,8
3,8
3,5
3,9
33,8
43,3
34,3
35,0
37,1
PF
43,9
57,9
42,7
40,6
43,8
PJ
22,9
30,7
25,5
27,9
28,2
22,3
30,7
24,4
23,5
26,9
PF
31,9
45,0
31,6
28,5
33,7
PJ
11,9
18,4
16,5
17,0
17,9
PF
14,6
16,3
16,8
18,7
20,0
PJ
9,2
10,1
9,5
13,3
13,4
Inadimplncia Total (% do saldo em atraso superior a 90 dias)
Taxa de aplicao Total (% a.a.)
Spread Total (% a.a.)
Prazo mdio (em meses)
(1) Todos os indicadores so extrados de fontes oficiais como Banco Central do Brasil, Fundao Getlio Vargas, IBGE, etc.
(2) Operaes de crdito referenciais para taxa de juros.
20

Tabela 18. Composio Acionria - %
Acionistas
Dez/10
Mar/11
Jun/11
Set/11
Dez/11
Unio Federal
59,2
59,2
59,2
59,2
59,1
Previ
10,4
10,4
10,4
10,4
10,4
BNDESPar
0,0
0,0
0,0
0,0
0,1
Aes em Tesouraria
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
30,4
30,4
30,4
30,4
30,4
Pessoas Fsicas
5,5
5,7
5,7
5,7
6,2
Pessoas Jurdicas
7,4
8,3
8,2
8,8
8,7
Capital Estrangeiro
17,5
16,4
16,5
15,9
15,5
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
Free Float
Total
Tabela 19. Dividendos e JCP - R$ milhes

R$ milhes
4T10
1T11
2T11
3T11
4T11
Unio Federal
948,9
694,2
788,4
684,5
731,2
Previ
166,2
121,7
138,2
119,9
128,2
0,1
0,1
0,1
0,1
1,6
88,3
67,3
76,3
66,5
76,8
BNDES
Pessoas Fsic as
Pessoas Jurdic as
118,7
97,9
109,7
101,2
107,7
Capital Estrangeiro
281,0
191,8
219,3
184,4
191,9
1.603,2
1.172,9
1.332,0
1.156,5
1.237,5
Total
Tabela 20. Indicadores de Mercado

Lucro Lquido por Ao - R$
Preo / Lucro 12 meses
Preo / Valor Patrimonial
Capitalizao de Mercado - R$ milhes
Valor Patrimonial da Ao
Preo da Ao - R$
Valorizao da Ao no Perodo - %
Dividend Yield - %
4T10
1,43
7,68
1,78
89.884
17,63
31,42
(2,2)
5,2
1T11
1,03
6,88
1,62
84.535
18,22
29,55
(6,0)
5,8
2T11
1,16
6,21
1,47
80.100
19,09
28,00
(5,2)
6,4
3T11
1,01
5,40
1,25
71.061
19,82
24,84
(11,3)
7,4
4T11
1,04
5,60
1,16
67.910
20,39
23,70
(4,6)
7,2
(1) Dividendos e JCP 12 meses / Capitalizao de Mercado
Tabela 21. Participao nos ndices de Mercado Brasileiro - %

Set/10 Dez/10
Jan/11 - Mai/11 - Set/11 Abr/11 Ago/11 Dez/11
Jan/12 Abr/12
ndice Bovespa - Ibovespa
2,430
2,735
3,105
3,136
3,170
ndice Brasil - IBrX
2,620
2,561
2,445
2,627
2,215
ndice Brasil 50 - IBrX - 50
3,056
3,011
2,951
3,186
2,697
ndice Carbono Ef iciente - ICO2
4,840
4,869
4,754
5,236
4,604
12,504
12,833
12,592
13,379
11,186
3,304
3,355
3,126
3,327
2,835
ndice de Aes com Governana Corporativa Diferenciada - IGC
4,461
4,236
4,396
3,769
ndice de Sustentabilidade Empresarial - ISE
1,676
1,636
1,85
1,438
ndice de Aes com Tag Along Diferenciado - ITAG
4,225
4,265
4,032
4,271
3,577
ndice Mid-Large Cap - MLCX
2,744
2,666
2,541
2,735
2,301
ndice Financeiro - IFNC

ndice de Governana Corporativa Trade - IGCT
21

Tabela 22. Informaes do BB
Itens Patrim oniais R$ bilhes
Ativos
Patrimnio Lquido
Carteira de Crdito
Depsitos
Vista
De Poupana
a Prazo
Rentabilidade
Lucro Lquido por Ao - R$
Lucro Recorrente por Ao - R$
Rentabilidade s/ o PL Mdio An. %
Rentabilidade Recorrente s/ PL Mdio An. %
Rentabilidade Acum. em 12 meses s/ PL Mdio %
Rentabilidade s/ Ativos Mdios An. %
Spread An. %
Produtividade
Ef icincia - %
Ef icincia Acumulada em 12 meses - %
RPS / Despesas de Pessoal - %
RPS / Despesas Administrativas - %
Desp. de Pessoal por Colaborador - R$
Colaboradores / (Agncias + PAA + PAB)
Contas Corrente por Colaborador
Ativos por Colaborador R$ mil
Cart. de Crd./Pontos Atend. R$ milhes
Qualidade da Carteira de Crdito
Proviso / Carteira de Crdito - %
Proviso / Piores Riscos (E + F + G + H) - %
Carteira Lq. de Prov. / Carteira Total - %
Estrutura de Capital
Alavancagem (vezes)
ndice de Basileia- %
Nvel I
Nvel II
Quantidade Total de Aes - milhes
Dados Estruturais
Agncias
Total de Pontos de Atendimento
Base de Clientes mil
Total de Contas Corrente mil
Pessoa Fsica mil
Pessoa Jurdica mil
Total de Contas de Poupana mil
Colaboradores
Funcionrios
Estagirios
Participao de Mercado
Ativos
Depsitos
Repasses BNDES
Crdito
Agronegcio
Administrao de Recursos de Terceiros
Faturamento de Carto de Crdito
Cmbio de Importao
Cmbio de Exportao
4T10
1T11
2T11
3T11
4T11
811,2
50,4
358,4
376,9
63,5
89,3
204,7
866,6
52,1
364,7
381,2
59,6
90,5
219,0
904,1
54,6
383,4
396,2
61,1
89,2
234,2
949,8
56,7
402,6
419,5
57,6
95,5
252,8
981,2
58,4
423,0
442,4
62,0
100,1
265,8
1,40
1,29
36,6
33,6
27,0
2,0
6,0
1,03
1,02
24,9
24,8
27,4
1,4
5,9
1,16
1,13
27,5
26,6
27,6
1,5
5,8
1,01
0,90
22,6
20,0
25,2
1,3
5,6
1,04
1,06
22,5
22,9
22,4
1,3
5,8
39,0
42,6
135,5
72,5
29.039
17,2
302,3
6.824
19,5
40,9
41,8
127,4
70,0
27.085
17,5
292,3
7.174
19,8
39,7
41,1
130,5
72,2
28.843
17,9
290,8
7.386
20,8
44,9
41,1
122,6
70,5
31.213
18,0
290,2
7.700
21,9
42,9
42,1
118,8
72,1
34.812
17,5
295,2
8.018
22,5
4,8
118,4
95,2
4,7
118,6
95,3
4,6
117,6
95,4
4,6
114,2
95,4
4,5
108,4
95,5
16,1
14,1
11,0
3,1
2.861
16,6
14,1
11,2
3,0
2.861
16,6
14,4
11,1
3,3
2.861
16,7
13,9
10,6
3,3
2.861
16,8
14,0
10,5
3,5
2.865
5.078
18.359
54.366
35.934
33.758
2.176
23.601
118.879
109.026
9.853
5.103
18.450
54.967
35.304
33.128
2.176
23.536
120.797
111.224
9.573
5.094
18.445
55.216
35.596
33.405
2.191
23.984
122.409
112.913
9.496
5.138
18.363
55.609
35.798
33.588
2.210
24.113
123.344
113.594
9.750
5.263
18.765
56.001
36.121
33.875
2.247
24.709
122.377
113.810
8.567
20,8
26,3
19,4
19,8
60,5
21,2
20,7
23,0
31,8
20,9
26,0
17,9
19,5
60,8
22,0
20,9
23,9
31,3
21,0
26,2
18,3
19,5
62,2
22,3
21,1
22,2
29,5
20,9
26,4
17,9
19,3
61,4
22,0
21,1
22,6
30,0
N/D
N/D
21,5
19,2
63,1
21,6
20,8
20,2
26,5
(1) Sem Itens Extraordinrios

N/D No Disponvel
22

Tabela 23. Ratings
4T10
1T11
2T11
3T11
4T11
C/D
C/D
C/D
C/D
C/D
F3
F2
F2
F2
F2
BBB-
BBB
BBB
BBB
BBB
Ra ti ngs
Fitch Ratings
Individual
Curto Prazo em Moeda Local
Longo Prazo em Moeda Loc al
Curto Prazo em Moeda Estrangeira
Longo Prazo em Moeda Estrangeira
F3
F2
F2
F2
F2
BBB-
BBB
BBB
BBB
BBB
Ratings Nacionais
Curto Prazo
F1+(bra)
F1+(bra)
F1+(bra)
F1+(bra)
F1+(bra)
Longo Prazo
A A +(bra)
A A A (bra)
A A A (bra)
A A A (bra)
A A A (bra)
C+
C+
C+
C+
C+
Curto Prazo em Moeda Local
P-1
P-1
P-1
P-1
P-1
Curto Prazo em Moeda Estrangeira
P-3
P-3
P-2
P-2
P-2
Dvida de LP em Moeda Estrangeira
Baa2
Baa2
Baa1
Baa1
Baa1
M oody's
Fora Financeira
Depsitos de LP em Moeda Local

Depsitos de LP em Moeda Es trangeira
A2
A2
A2
A2
A2
Baa3
Baa3
Baa2
Baa2
Baa2
Ratings Nacionais
Curto Prazo
BR-1
BR-1
BR-1
BR-1
BR-1
A aa.br
A aa.br
A aa.br
A aa.br
A aa.br
Longo Prazo em Moeda Loc al
BBB-
BBB-
BBB-
BBB-
BBB
Longo Prazo em Moeda Estrangeira
BBB-
BBB-
BBB-
BBB-
BBB
4T10
1T11
2T11
3T11
4T11
A lquota (1)
43%
43%
43%
43%
43%
A dicional (2)
12%
12%
12%
12%
12%
Exigibilidade* (3)
29%
29%
29%
28%
28%
2%
2%
2%
2%
2%
14%
14%
14%
15%
15%
A lquota (5)
16%
16%
17%
17%
17%
A dicional (6)
10%
10%
10%
10%
10%
Exigibilidade* (7)
69%
69%
69%
68%
68%
5%
5%
4%
5%
5%
A lquota (8)
20%
20%
20%
20%
20%
A dicional (9)
12%
12%
12%
12%
12%
Liv re
68%
68%
68%
68%
68%
0%
100%
0%
100%
0%
100%
0%
100%
0%
100%
Longo Prazo
Standar d & Poor's
Tabela 24. Compulsrio/Exigibilidade

Com puls rio/Exigibilidade
Depsitos V ista
Exigibilidade (microf inanas) (4)

Liv re
Depsitos de Poupana
Liv re
Depsitos a Praz o
Depsitos Judiciais
A lquota (10)
Liv re
*No BB, as exigibilidades so aplicadas no Crdito Rural.

(1) At 21/06/2010: alquota de 42% (Circular Bacen 3.413 de 14/10/2008); De 28/06/2010 at 02/07/2012: alquota de 43%; De 09/07/2012 a16/06/2014:
alquota de 44%; A partir de 23/06/2014: alquota de 45% (Circular Bacen 3.497 de 24/06/2010).
(2) At 03/12/2010: alquota de 8% (Circular Bacen 3.486 de 24/02/2010); A partir de 06/12/2010: alquota de 12% (Circular Bacen 3.514 de 03/12/2010).
(3) At 30/06/2010: 30%; de 01/07/2010 at 30/06/2011: 29%; de 01/07/2011 at 30/06/2012; 28%; de 01/07/2012 at 30/06/2013: 27%; de 01/07/2013 at
30/06/2014: 26%; a partir de 01/07/2014: 25% (MCR 6-2 alterado pela Resoluo Bacen 3.746 de 30/06/2009).
(4) Resoluo Bacen 3.422, de 30/11/2006.
(5) At 25/06/2010: alquota de 15%; de 28/06/2010 at 24/06/2011: alquota de 16%; De 27/06/2011 at 29/06/2012: alquota de 17%; De 02/07/2012 at
28/06/2013: alquota de 18%; De 01/07/2013 at 27/06/2014: 19%; A partir de 30/06/0214 at 26/06/2015: 20% (Resoluo Bacen 3.705 de 26/03/2009).
(6) Circular Bacen 3.486, de 24/02/2010.
(7) At 30/06/2010: 70%; de 01/07/2010 a 30/06/2011: 69%; De 01/07/2011 a 30/06/2012: 68%; De 01/07/2012 a 30/06/2013: 67%; De 01/07/2013 a
30/06/2014: 66%; A partir de 01/07/0214 at 30/06/2015: 65% (Resoluo Bacen 3.705 de 26/03/2009).
(10) Circular Bacen 3.223, de 06/02/2004.
23
2 - Demonstraes Contbeis Resumidas

2.1. Balano Patrimonial Resumido
Tabela 25. Balano Patrimonial Resumido Ativo
R$ milhes
ATIV O
Cir culante e No Cir culante
Dis ponibilidades
A plicaes Interf inanceiras de Liquidez
Ttulos e V alores Mobilirios e Instr. Financeiros Derivativ os
Ttulos Dis ponveis para Negociao
Ttulos Dis ponveis para V enda
Ttulos Mantidos at o V encimento
Instrumentos Financeiros Derivativ os
Relaes Interf inanceiras
Depsitos no Banco Central
Compulsrios s/ Depsitos no Remunerados
Compulsrios s/ Depsitos Remunerados
Demais
Relaes Interdependncias
Operaes de Crdito
Setor Pblico
Setor Privado
(Proviso para Operaes de Crdito)
Operaes de A rrendamento Mercantil
Op. de A rrendamento e Subarrendamento a Receber
(PCLD de A rrendamento Mercantil)
Outros Crditos
Crditos por A v ais e Fian as Honrados
Carteira de Cmbio
Rendas a Rec eber
Negociao e Intermediao de V alores
Crditos Especf ic os
Crditos de Oper. de Seguros, Previdncia e Capitaliza o
Crdito Tributrio
A tiv o A tuarial
Dev edores por Deps itos em Garantia
Fundo de Destina o do Superv it - PREV I
Diversos
(Proviso para Outros Crditos )
(Com Caracters tic a de Conc esso de Crdito)
(Sem Caracters tic a de Conc esso de Crdito)
Outros V alores e Bens
(Provises para Desvaloriz aes )
Des pesas A ntecipadas
Pe r m ane nte
Investimentos
Imobilizado de Uso
Imobilizado de A rrendamento
Intangvel
Dif erido
De z/10
811.172
791.403
9.745
107.579
143.867
50.445
75.142
16.656
1.624
89.526
87.035
18.487
68.548
2.491
258
317.726
7.184
326.975
(16.433)
3.857
4.048
(191)
114.962
75
11.878
944
383
1.030
1.109
21.970
9.895
23.388
7.595
38.269
(1.572)
(690)
(882)
3.884
388
(177)
3.673
19.770
8.128
4.904
6.452
286
Saldos
Se t/11
949.781
927.456
20.466
157.413
158.844
63.154
75.364
18.280
2.046
95.468
89.654
14.366
75.288
5.814
169
359.095
8.441
368.470
(17.816)
3.158
3.372
(214)
128.011
76
18.000
1.079
1.576
1.117
1.670
23.772
12.688
25.314
7.953
36.021
(1.256)
(580)
(676)
4.831
459
(185)
4.557
22.326
7.948
5.210
1
8.984
184
V ar . %
De z/11
s /De z/10 s /Se t/11
981.230
21,0
3,3
957.800
21,0
3,3
10.034
3,0
(51,0)
166.288
54,6
5,6
168.230
16,9
5,9
63.257
25,4
0,2
88.385
17,6
17,3
15.191
(8,8)
(16,9)
1.397
(14,0)
(31,7)
96.342
7,6
0,9
93.660
7,6
4,5
14.307
(22,6)
(0,4)
79.353
15,8
5,4
2.682
7,7
(53,9)
335
29,8
98,6
379.045
19,3
5,6
8.486
18,1
0,5
388.781
18,9
5,5
(18.222)
10,9
2,3
2.851
(26,1)
(9,7)
3.064
(24,3)
(9,1)
(213)
11,5
(0,3)
129.554
12,7
1,2
77
1,9
1,0
17.615
48,3
(2,1)
1.410
49,4
30,6
317
(17,2)
(79,9)
1.146
11,3
2,6
1.742
57,1
4,3
22.754
3,6
(4,3)
13.372
35,1
5,4
25.584
9,4
1,1
8.030
5,7
1,0
39.172
2,4
8,7
(1.665)
5,9
32,5
(580)
(16,0)
(0,1)
(1.085)
23,0
60,5
5.120
31,8
6,0
468
20,7
2,0
(188)
6,3
1,7
4.840
31,8
6,2
23.430
18,5
4,9
7.973
(1,9)
0,3
5.589
14,0
7,3
1
(6,8)
9.736
50,9
8,4
132
(54,0)
(28,6)
24

Tabela 26. Balano Patrimonial Resumido Passivo
Saldos
R$ milhes
PASSIV O
Deps itos
Depsitos V is ta
Depsitos de Poupana
Depsitos Interf inanceiros
Depsitos a Prazo
Outros Depsitos
Capta es no Merc ado A berto
Recursos de A ceites e Emisso de Ttulos
Letras Bancrias
Obriga es por Ttulos e V alores Mobilirios no Exterior
Obrigaes por Emprstimos
Emprstimos no Exterior
Obrigaes por Repasses do Pas - Institui es Of ic iais
Tesouro Nacional
BNDES
CEF
Finame
Outras Instituies
Obrigaes por Repasses do Exterior
Instrumentos Financeiros Derivativos
Outras Obrigaes
Cobran a e A rrec adao de Tributos e A ssemelhados
Carteira de Cmbio
Soc iais e Estatutrias
Fiscais e Prev idencirias
Negociao e Intermediao de V alores
Provis es Tcnicas de Seguros, Previdncia e Capitalizao
Fundos Financ eiros e de Desenvolvimento
Instrumentos Hbridos de Capital e Dvida
Operaes Espec iais
Dvida Subordinada
Passivo A tuarial
Diversas
Re s ultados de Exe r ccios Futuros
Patr im nio Lquido
Capital
Res ervas de Reav aliao
Res ervas de Lucros
A juste ao V alor de Merc ado -TV M e Derivativ os
Lucros ou Prejuzos A cumulados
(A es em Tesouraria)
Partic ipaes Minoritrias nas Controladas
Contas de Res ultado
De z/10
811.172
760.432
376.851
63.503
89.288
18.998
204.652
410
142.175
13.486
4.314
9.172
18
3.688
8.598
8.598
50.764
1.549
26.978
147
14.046
8.043
97
5.297
159.459
297
29.506
1.992
27.613
1.676
32.369
3.568
3.361
23.412
6.907
28.757
300
50.441
33.078
6
16.889
467
(0)
0
-
Se t/11
949.781
892.751
419.519
57.614
95.512
13.586
252.806
0
194.728
29.163
14.366
14.798
3.240
1.790
12.185
12.185
48.024
1.689
27.503
268
16.292
2.272
101
4.438
179.563
3.836
29.689
2.425
27.770
801
41.965
3.705
2.872
11
29.694
7.099
29.697
318
56.713
33.123
5
20.290
711
(26)
(0)
488
2.122
V ar . %
De z/11
s /De z/10 s /Se t/11
981.230
21,0
3,3
922.467
21,3
3,3
442.386
17,4
5,5
62.016
(2,3)
7,6
100.110
12,1
4,8
14.450
(23,9)
6,4
265.809
29,9
5,1
195.175
37,3
0,2
32.323
139,7
10,8
16.138
274,1
12,3
16.185
76,5
9,4
24
34,0
(99,3)
3.819
3,6
113,4
12.257
42,6
0,6
12.257
42,6
0,6
50.991
0,4
6,2
1.722
11,1
1,9
28.978
7,4
5,4
338
130,0
26,2
17.506
24,6
7,5
2.446
(69,6)
7,7
102
5,4
1,4
3.621
(31,6)
(18,4)
181.768
14,0
1,2
360
21,2
(90,6)
28.416
(3,7)
(4,3)
2.122
6,6
(12,5)
28.057
1,6
1,0
836
(50,1)
4,4
45.023
39,1
7,3
4.002
12,2
8,0
2.846
(15,3)
(0,9)
2
(80,4)
30.885
31,9
4,0
7.142
3,4
0,6
32.077
11,5
8,0
347
15,7
9,0
58.416
15,8
3,0
33.123
0,1
5
(24,2)
(0,4)
24.121
42,8
18,9
724
54,9
1,9
(0)
(99,8)
0,4
444
(9,1)
-
25
2.2. Demonstrao Resumida do Resultado Societrio

Tabela 27. Demonstrao Resumida do Resultado Societrio
Fluxo Trim estral
R$ milhes
4T10
3T11
4T11
21.093
28.633
25.172
Operaes de Crdito
13.397
17.022
15.944
Operaes de Arrendamento Mercantil
151
186
116
6.137
10.574
7.189
Result. com Instrumentos Finan. Derivativos
(571)
233
(403)
Resultado de Operaes de Cmbio
538
(1.577)
190
Resultado das Aplicaes Compulsrias
1.276
1.969
1.923
Result. Fin. das Op. de Seg., Previ. e Cap.
165
226
212
Despesa da Interm ediao Financeira
(13.679) (22.911) (17.834)
Operaes de Captao no Mercado
(10.727) (15.401) (13.340)
Op. de Emprstimos, Cesses e Repasses
(841)
(4.225)
(1.282)
Proviso para Crd. Liquidao Duvidosa
(2.112)
(3.285)
(3.211)
Resultado Bruto da Interm ediao Financeira
7.414
5.722
7.338
Outras Receitas/Despesas Operacionais
(1.409)
(2.261)
(2.521)
Receitas de Prestao de Servios
2.824
3.138
3.374
Rendas de Tarifas Bancrias
1.482
1.581
1.652
Despesas de Pessoal
(3.452)
(3.850)
(4.260)
(3.502)
(3.425)
(3.664)
Outras Despesas Tributrias
(993)
(1.027)
(1.129)
Result. de Part. em Coligadas e Controladas
(36)
558
56
Result. de Op. com Seg., Prev. e Capitalizao
491
570
515
Outras Receitas Operacionais
4.574
2.698
3.290
Outras Despesas Operacionais
(2.796)
(2.505)
(2.355)
Resultado Operacional
6.005
3.461
4.818
Resultado No Operacional
(2)
24
9
Resultado Antes da Tributao s/ Lucro
6.004
3.485
4.826
(1.426)
(148)
(1.372)
(575)
(420)
(443)
(27)
(39)
Participaes Minoritrias
Lucro Lquido
4.002
2.891
2.972
Var. %
s/4T10
s/3T11
Fluxo Anual
2010
2011
Var. %
s/2010
19,3
19,0
(23,2)
17,1
(29,3)
(64,6)
50,7
28,6
30,4
24,4
52,4
52,1
(12,1)
(6,3)
(37,6)
(32,0)
(2,3)
(6,0)
(22,2)
(13,4)
(69,7)
(2,2)
78.035
99.661
50.960
61.998
814
616
23.238
30.849
(2.239)
(1.461)
1.083
(374)
3.586
7.231
592
803
(52.473) (72.148)
(38.756) (53.055)
(3.473)
(7.118)
(10.244) (11.975)
27,7
21,7
(24,3)
32,7
(34,8)
101,6
35,6
37,5
36,9
105,0
16,9
(1,0)
78,9
19,5
11,5
23,4
4,6
13,7
5,0
(28,1)
(15,8)
(19,8)
(19,6)
(3,8)
(23,0)
-
28,2
25.562
27.513
11,5
(7.151)
(9.006)
7,5
10.777
12.213
4,5
5.396
6.028
10,7 (13.020) (14.913)
7,0 (13.040) (13.422)
10,0
(3.750)
(4.259)
(90,0)
(46)
455
(9,6)
1.888
2.265
21,9
13.788
12.978
(6,0)
(9.144) (10.351)
39,2
18.410
18.507
(63,3)
370
225
38,5
18.781
18.732
828,0
(5.321)
(4.722)
5,6
(1.756)
(1.791)
46,8
0
(93)
7,6
25,9
13,3
11,7
14,5
2,9
13,6
20,0
(5,9)
13,2
0,5
(39,2)
(0,3)
(11,3)
2,0
-
(25,7)
2,8
11.703
12.126
3,6
(1) Srie histrica revisada desde o 1 trimestre de 2010, por contabilizao de dois itens contra a receita de operaes de crdito que anteriormente
compunham as Outras Despesas/Receitas Operacionais: amortizao de prmios pagos nas aquisies de carteiras e despesas com
(2) Reclassificao, a partir do 1 trimestre de 2010, do grupamento das receitas de prestao de servios para o grupamento rendas de tarifas bancrias,
conforme Carta-Circular Bacen n. 3.490/2011.
26
2.3. Demonstrao do Resultado com Realocaes

Tabela 28. Demonstrao do Resultado com Realocaes
R$ milhes
Operaes de Crdito (4)
Resultado com Inst. Financeiros Derivativos
Res. Fin. das Op. de Seg., Previd. e Capitaliz.
Ganho(Perda) Cambial s/ PL no Ext. (1)
Outros Rec. Op. com Caract. de Interm. (2)
Hedge Fiscal (5)
Despesa da Interm ediao Financeira
Operaes de Captao no Mercado (3)
Op. de Emp., Cesses e Repasses
Prov. p/ Crd. de Liquid. Duvidosa (6) (19)
Rendas de Tarifas
Res. de Op. com Seg., Prev. e Capitaliz.
Despesas Tributrias s/ Faturamento (5) (7)
Despesas de Pessoal (9)
Outras Despesas Administrativas (8) (12)
Outras Despesas Tributrias (7)
Resultado Com ercial
Risco Legal
Demandas Cveis (8) (10) (15) (17)
Demandas Trabalhistas (9) (11) (18) (20)
Res. de Part. em Colig. e Control. (1)
Res. De Outras Receitas/Despesas Operac.
Outras Rec Op. (2) (3) (4) (10) (11) (13)
PREVI (13)
Outras Desp Op. (2) (6) (12)
Resultado No Operacional (14) (21)
Resultado Antes da Trib. s/ o Lucro
IR e Contribuio Social (5) (16) (23)
Benefcio Fiscal de JCP
Participaes Estatutrias no Lucro (22)
Resultado Recorrente
Itens Extraordinrios
Alienao de Participaes (14)
Planos Econmicos (15)
Eficincia Tributria (16)
Passivos Contigentes BESC (17) (18)
PCLD Adicional (19)
Reverso de Passivos Trabalhistas (20)
Ganho de Capital BB Seguros Participaes (21)
Ef. Fiscais e PLR sobre Itens Extraord. (22) (23)
Lucro Lquido
Fluxo Trim estral

Var. %
4T10
3T11
4T11
s/4T10 s/3T11
21.417
30.271
25.970
21,3
(14,2)
14.056
17.620
16.717
18,9
(5,1)
151
186
116
(23,2)
(37,6)
6.137
10.574
7.189
17,1
(32,0)
(571)
233
(403)
(29,3)
538 (1.577)
190
(64,6)
1.276
1.969
1.923
50,7
(2,3)
165
226
212
28,6
(6,0)
(58)
577
9
(98,4)
(224)
40
(5)
(97,6)
(54)
422
20
(95,2)
(11.568) (19.626) (14.622)
26,4
(25,5)
(10.727) (15.401) (13.340)
24,4
(13,4)
(841)
(4.225)
(1.282)
52,4
(69,7)
9.849
10.645
11.348
15,2
6,6
(2.139)
(3.259)
(2.892)
35,2
(11,3)
7.711
7.386
8.456
9,7
14,5
4.306
4.720
5.027
16,7
6,5
2.824
3.138
3.374
19,5
7,5
1.482
1.581
1.652
11,5
4,5
491
570
515
5,0
(9,6)
(968)
(1.006)
(1.071)
10,6
6,5
11.539
11.670
12.927
12,0
10,8
(6.068)
(6.208)
(6.966)
14,8
12,2
(3.270)
(3.481)
(3.954)
20,9
13,6
(2.798)
(2.727)
(3.012)
7,7
10,4
(19)
(67)
(61)
228,0
(9,4)
5.452
5.395
5.900
8,2
9,4
127
(491)
(4)
(99,3)
35
(122)
275
676,8
92
(369)
(278)
(24,7)
608 (1.031)
(966)
(6,3)
22
(18)
47
114,4
586 (1.013)
(1.013)
(0,0)
1.613
1.401
1.641
1,7
17,2
1.921
531
531
(72,4)
(0,0)
(2.948)
(2.944)
(3.184)
8,0
8,2
6.188
3.873
4.931
(20,3)
27,3
(2)
24
9
(63,3)
6.186
3.897
4.940
(20,2)
26,8
(1.923)
(924)
(1.425)
(25,9)
54,3
274
318
318
15,9
(0,1)
(559)
(373)
(450)
(19,5)
20,5
(27)
(39)
46,8
3.704
2.573
3.025
(18,3)
17,6
298
318
(53)
(231)
(35)
(95)
(58,9)
171,6
460
386
70
(33)
42
(39,4)
4.002
2.891
2.972
(25,7)
2,8
Fluxo Anual
2010
2011
80.436 102.849
53.405
64.486
814
616
23.238
30.849
(2.239)
(1.461)
1.083
(374)
3.586
7.231
592
803
(149)
433
252
(75)
(147)
341
(42.038) (60.173)
(38.565) (53.055)
(3.473)
(7.118)
38.398
42.675
(10.675) (11.827)
27.724
30.848
16.173
18.242
10.777
12.213
5.396
6.028
1.888
2.265
(3.627)
(4.081)
42.157
47.274
(22.565) (24.752)
(12.244) (13.943)
(10.322) (10.809)
(107)
(216)
19.484
22.306
(1.076)
(860)
(427)
(135)
(649)
(724)
(908)
(2.533)
102
22
(1.010)
(2.554)
4.999
5.939
4.299
2.981
(10.309) (11.475)
17.500
18.914
43
56
17.543
18.970
(5.242)
(5.388)
961
1.221
(1.637)
(1.737)
0
(93)
10.664
11.751
1.039
375
214
169
(371)
(103)
460
386
250
332
568
114
(527)
(78)
11.703
12.126
Var. %
s/2010
27,9
20,7
(24,3)
32,7
(34,8)
101,6
35,6
43,1
37,6
105,0
11,1
10,8
11,3
12,8
13,3
11,7
20,0
12,5
12,1
9,7
13,9
4,7
101,4
14,5
(20,1)
(68,3)
11,5
179,0
(78,9)
152,8
18,8
(30,7)
11,3
8,1
32,2
8,1
2,8
27,0
6,1
10,2
(63,9)
(21,0)
(72,4)
(15,9)
(85,2)
3,6
(2) Reclassificao, a partir do 1 trimestre de 2010, do grupamento das receitas de prestao de servios para o grupamento rendas de tarifas bancrias,
conforme Carta-Circular Bacen n. 3.490/2011.
27
2.3.1 Abertura das Realocaes

Neste captulo so demonstrados os ajustes realizados na Demonstrao do Resultado para a
obteno da DRE com Realocaes. Tais ajustes tm por objetivo:
a) segregar os itens extraordinrios e apresentar o resultado recorrente do perodo;
b) alterar a disposio dos itens de receitas e despesas, para possibilitar um melhor entendimento do
negcio e do desempenho da empresa;
c) permitir que a Margem Financeira registrada no perodo reflita, efetivamente, o ganho de todos os
ativos rentveis, buscando informar ao mercado qual o spread obtido pela diviso dessa Margem
pelo saldo mdio dos ativos rentveis. Para tal foi necessrio:
I - Integrar, na Margem Financeira, as rendas com caractersticas de Intermediao Financeira
contabilizadas em Outras Receitas Operacionais provenientes de ativos rentveis registrados no
grupamento de Outros Crditos do Balano Patrimonial;
II - Identificar, em item especfico dentro da Margem Financeira, o Ganho (Perda) Cambial, no
perodo, sobre os Ativos e Passivos no Exterior (PL);
III - Manter na Margem Financeira valores relativos a reajustes cambiais negativos que foram
contabilizados em Outras Receitas / Despesas Operacionais para evitar inverso de saldo de
rubricas, cujas naturezas so de intermediao financeira;
IV - Identificar e anular os efeitos de operaes de Hedge Fiscal, contratadas a partir do 4T08, sobre
a Taxa Efetiva de Imposto e sobre a Margem Financeira.
A seguir apresentamos tabela com a origem, destino e a descrio de cada realocao feita na DRE
Societria.
28

Tabela 29. Demonstrativo das Realocaes e Itens Extraordinrios
R$ milhes
IT EM
1
DE
Res. de Part. em Coligadas e Controladas
PARA
Ganho(Perda) Cambial s/ PL no Ext.
EVEN T O
Ganho(Perda) Cambial s/ PL no Ext.
4T 10
3T 11
4T 11
2010
2011
(57,9)
576,6
9,2
(148,8)
433,3
Outras Rec. de Op. c/ Caract. de Int. Fin.
Rec. Operac. com Caract. de Interm. Financeira
35,8
170,8
42,6
Reajuste Cambial
67,3
150,6
9,3
832,9
957,4
2
3


Operaes de Captao no M ercado
Reajuste Cambial
Reverso de Encargos de Poupana
(326,8)
-
(110,3)
-
(14,6)
-
(751,2)
191,0
(1.075,1)
-
Receitas de Operaes de Crdito
Receitas de Equalizao
659,6
598,6
773,6
2.444,9
2.487,7
Despesas Tributrias s/ Faturamento
Hedge Fiscal
Hedge Fiscal
(5,9)
45,9
2,2
(15,9)
37,1
5
6

Prov. p/ Crditos de Liquidao Duvidosa
Hedge Fiscal
Hedge Fiscal
PCLD sem Caract. de Int. Financeira
(48,4)
27,0
376,3
(26,2)
18,2
(319,8)
(130,8)
98,9
304,2
(147,9)
(974,3)
(959,8)
(1.068,5)
(3.642,8)
(4.043,6)
Demandas Cveis
Despesas de Demandas Judiciais
(198,8)
(174,2)
(127,8)
(703,3)
(562,7)
9
10
11
Despesas de Pessoal
Demandas Cveis
Proviso para Demandas Trabalhitas

Reverso de Passivos Contigentes
(182,0)
3,4
(369,3)
17,4
(306,2)
307,5
(776,1)
9,7
(969,1)
324,9
273,9
28,0
840,7
244,6
12
Verba de Relacionamento Negocial
(505,4)
(523,2)
(523,5)
(2.014,8)
(2.051,1)
13
Reviso dos Ativos e Passivos Atuariais da Previ

Alienao de Participaes
1.921,0
-
530,6
-
530,6
-
4.299,2
213,7
2.981,3
168,9
(230,8)
(34,9)
(94,9)
(371,4)
(102,6)
459,6
386,4
459,6
386,4
104,6
145,7
14
15

PREVI
Demandas Cveis
Planos Econmicos
Planos Econmicos
16
Eficincia Tributria
Eficincia Tributria
17
18
19
Demandas Cveis
Passivos Contigentes (BESC)


Prov. p/ Crditos de Liquidao Duvidosa
PCLD Adicional
PCLD Adicional
331,9
20
568,4
21
Ganho de Capital BB Seguros Participaes
114,0
22
23

Efeitos Fiscais e PLR sobre Itens Extraordinrios Efeitos Fiscais e PLR sobre Itens Extraordinrios
Efeitos Fiscais e PLR sobre Itens Extraordinrios Efeitos Fiscais e PLR sobre Itens Extraordinrios
(16,2)
85,7
(46,4)
13,0
6,9
35,2
(119,5)
(408,0)
(53,3)
(24,7)
29
2.3.2 Glossrio
(1) Corresponde ao resultado das variaes dos direitos e obrigaes relativas a variaes cambiais
incorridas pela atualizao peridica dos emprstimos e financiamentos pagveis em moeda
estrangeira.
(2) Inclui as receitas e despesas financeiras de cmbio alm de outras receitas operacionais com
caractersticas de intermediao financeira.
(3) Referente reverso dos encargos de atualizao dos depsitos de poupana registrados nos
encerramentos dos semestres. Nos meses aps o encerramento dos balanos, faz-se necessria
essa realocao de forma a evidenciar corretamente a Margem Financeira Bruta. A partir do perodo
3T10 esse valor passou a ser contabilizado diretamente nas despesas da intermediao financeira na
DRE societria no sendo mais necessrias realocaes.
(4) Referente s receitas de equalizao de encargos sobre as operaes de crdito rural. Os
clculos para equalizao das taxas de juros so baseados nas portarias do Ministrio da Fazenda,
que determinam as frmulas de clculo, de acordo com a fonte de recursos.
(5) Mecanismo para reduzir os efeitos de variao cambial sobre o resultado.
(6) Despesas com PCLD para crditos sem caracterstica de intermediao financeira.
(7) Despesas tributrias realocadas para compor a Margem de Contribuio.
(8) Despesas provenientes de demandas cveis.
(9) Despesas provenientes de demandas trabalhistas.
(10) Reverso de saldos que, por fora do plano de contas do Bacen (COSIF), no pde ser
contabilizada em Outras Despesas Administrativas na DRE societria.
(11) Reverso de saldos que, por fora do plano de contas do Bacen (COSIF), no pde ser
contabilizada em Despesas de Pessoal na DRE societria.
(12) Parcela da verba de relacionamento negocial contabilizada em Outras Despesas Administrativas.
(13) Receitas oriundas da reviso dos ativos e passivos atuariais da Previ.
(14) Alienao parcial de investimentos do conglomerado BB. No 2T11, venda de participao da
Visa Internacional e na Mastercard.
(15) Despesa com proviso proveniente de aes judiciais referentes aos planos econmicos.
(16) Receita referente eficincia tributria gerada pelo Banco do Brasil em reviso peridica quanto
ao tratamento conferido ativao de crditos tributrios.
(17) e (18) Receita extraordinria proveniente de reverso de proviso para processos de demandas
trabalhistas, cveis e fiscais oriundos do Banco do Estado de Santa Catarina (BESC).
(19) Reverso parcial de Proviso Adicional para Crditos de Liquidao Duvidosa constituda no 2
trimestre de 2009.
(20) Reverso de proviso para demandas trabalhistas gerando receitas extraordinrias no 1T10. A
partir do 4T09, a proviso passou a ser determinada de forma a cobrir a mdia dos valores
efetivamente desembolsados pelo Banco em processos judiciais de mesma natureza (at ento a
proviso era definida com base no valor solicitado pelo requerente). O valor contabilizado como
extraordinrio no 1T10 resultou da migrao da base de demandas trabalhistas registradas nos
controles do Banco Nossa Caixa para os mtodos e sistemas do Banco do Brasil.
(21) Receita extraordinria devido ao aumento da participao societria do Banco do Brasil na
empresa Brasilprev. A participao cresceu de 50% para 75%.
(22) e (23) Segregao dos efeitos de itens extraordinrios do perodo sobre o pagamento de
Participaes nos Lucros e Resultados (PLR), e a unificao dos efeitos desses itens sobre os
impostos (IR e CSLL). A tabela a seguir demonstra isoladamente o efeito de cada item extraordinrio
nos impostos e na PLR.
30

Tabela 30. Efeitos Fiscais e Participao nos Lucros e Resultados sobre Itens Extraordinrios
Fluxo Tr im e s tral
R$ milhes
A lienao de Participaes
4T10
3T11
V ar. %
4T11
s /4T10 s /3T11
Fluxo Anual
V ar. %
2010
s /2010
2011
(96)
(75)
(22,2)
Planos Econmicos
70
15
42
(39,4)
172,6
165
46
(72,4)
Ef icincia Tributria
(49)
(33)
(49)
49,8
(111)
PCLD A dicional
(147)
(256)
(50)
70
(33)
42
(39,4)
(527)
(78)
(85,2)

Total
31
2.4. Composio Patrimonial

Tabela 31. Composio Patrimonial Ativo e Passivo
Saldos
R$ milhes
De z/10
ATIV O
811.172
100,0
949.781
100,0
981.230
100,0
791.403
97,6
927.456
97,6
957.800
97,6
9.745
1,2
20.466
2,2
10.034
1,0
107.579
13,3
157.413
16,6
166.288
16,9
Ttulos e V alores Mobilirios e Instr. Financeiros Derivativ os
143.867
17,7
158.844
16,7
168.230
17,1
89.526
11,0
95.468
10,1
96.342
9,8
87.035
10,7
89.654
9,4
93.660
9,5
Compulsrios s/ Depsitos no Remunerados
18.487
2,3
14.366
1,5
14.307
1,5
Compulsrios s/ Depsitos Remunerados
68.548
8,5
75.288
7,9
79.353
8,1
2.491
0,3
5.814
0,6
2.682
0,3
Dis ponibilidades

Demais
Operaes de Crdito
Operaes de A rrendamento Mercantil
Par t. %
Se t/11
Par t. % De z/11
Par t. %
258
0,0
169
0,0
335
0,0
317.726
39,2
359.095
37,8
379.045
38,6
3.857
0,5
3.158
0,3
2.851
0,3
114.962
14,2
128.011
13,5
129.554
13,2
Carteira de Cmbio
11.878
1,5
18.000
1,9
17.615
1,8
Crdito Tributrio
21.970
2,7
23.772
2,5
22.754
2,3
9.895
1,2
12.688
1,3
13.372
1,4
0,8
Outros Crditos
A tiv o A tuarial
Fundo de Destina o do Superv it - PREV I
Demais
Pe r m ane nte
7.595
0,9
7.953
0,8
8.030
63.625
7,8
65.597
6,9
67.783
6,9
3.884
0,5
4.831
0,5
5.120
0,5
19.770
2,4
22.326
2,4
23.430
2,4
Investimentos
8.128
1,0
7.948
0,8
7.973
0,8
Intangvel
Demais
6.452
5.190
0,8
0,6
8.984
5.395
0,9
0,6
9.736
5.721
1,0
0,6
PASSIV O
811.172
100,0
949.781
100,0
981.230
100,0
760.432
93,7
892.751
94,0
922.467
94,0
Deps itos
376.851
46,5
419.519
44,2
442.386
45,1
Depsitos V is ta
63.503
7,8
57.614
6,1
62.016
6,3
Depsitos de Poupana
89.288
11,0
95.512
10,1
100.110
10,2

Depsitos a Prazo
Outros Depsitos
18.998
2,3
13.586
1,4
14.450
1,5
204.652
25,2
252.806
26,6
265.809
27,1
410
0,1
0,0
142.175
17,5
194.728
20,5
195.175
19,9
13.486
1,7
29.163
3,1
32.323
3,3
18
0,0
3.240
0,3
24
0,0
3.688
0,5
1.790
0,2
3.819
0,4
8.598
1,1
12.185
1,3
12.257
1,2
50.764
6,3
48.024
5,1
50.991
5,2
97
0,0
101
0,0
102
0,0

Recursos de A ceites e Emisso de Ttulos
Obrigaes por Repasses do Pas - Institui es Of ic iais

5.297
0,7
4.438
0,5
3.621
0,4
159.459
19,7
179.563
18,9
181.768
18,5
Carteira de Cmbio
29.506
3,6
29.689
3,1
28.416
2,9
Fiscais e Prev idencirias
27.613
3,4
27.770
2,9
28.057
2,9
Provis es Tcnicas de Seguros, Previdncia e Capitalizao
32.369
4,0
41.965
4,4
45.023
4,6
Dvida Subordinada
23.412
2,9
29.694
3,1
30.885
3,1
0,7
Outras Obrigaes
Passivo A tuarial
Demais
Re s ultados de Exe r ccios Futuros
Patr im nio Lquido
6.907
0,9
7.099
0,7
7.142
39.652
4,9
43.346
4,6
42.246
4,3
300
50.441
0,0
6,2
318
56.713
0,0
6,0
347
58.416
0,0
6,0
32
2.5. Composio do Resultado com Realocaes

Tabela 32. Composio do Resultado com Realocaes
Saldos
R$ milhes
4T10
Part. %
3T11
Par t. %
4T11
Par t. %
9.849
64,6
10.645
71,4
11.348
71,3
Rendas de Tarif as
4.306
28,2
4.720
31,7
5.027
31,6
Res. de Oper. com Seguros, Previd. e Capitaliz.
491
3,2
570
3,8
515
3,2
Resultado de Participaes em Coligadas e Controladas
22
586
0,1
3,8
(18)
(1.013)
(0,1)
(6,8)
47
(1.013)
0,3
(6,4)
Resultado de Outras Rec eitas/Despesas Operac ionais

Re ce itas Ope r acionais Totais
15.254
100,0
14.904
100,0
15.924
100,0
Despesas A dministrativas A mpliadas
(5.941)
(38,9)
(6.699)
(45,0)
(6.970)
(43,8)
Despesas A dminis trativas
(6.068)
(39,8)
(6.208)
(41,7)
(6.966)
(43,7)
Despesas de Pessoal
(3.270)
(21,4)
(3.481)
(23,4)
(3.954)
(24,8)
Outras Despes as A dministrativas
(2.798)
(18,3)
(2.727)
(18,3)
(3.012)
(18,9)
127
0,8
(491)
(3,3)
(4)
(0,0)
(19)
(0,1)
(67)
(0,5)
(61)
(0,4)
Risco Legal
(968)
(6,3)
(1.006)
(6,7)
(1.071)
(6,7)
(2.139)
(14,0)
(3.259)
(21,9)
(2.892)
(18,2)
6.188
40,6
3.873
26,0
4.931
31,0
(2)
(0,0)
24
0,2
0,1
6.186
40,6
3.897
26,1
4.940
31,0
(2.482)
(16,3)
(1.297)
(8,7)
(1.875)
(11,8)
(27)
(0,2)
(39)
(0,2)
3.704
298
24,3
2,0
2.573
318
17,3
2,1
3.025
(53)
19,0
(0,3)
Lucro Lquido
4.002
26,2
2.891
19,4
2.972
18,7
Proviso para Crditos de Liquidao Duv idosa

Re s ultado Ope racional
Re s ultado Ante s da Tr ib. s / o Lucr o
Imposto de Renda e Participa es no Lucro
Re s ultado Re cor r e nte
33
3 - Crdito
3.1. Carteira de Crdito
As tabelas seguintes apresentam a participao de cada segmento da carteira de crdito sobre a
carteira total, alm de tabela com nmeros do SFN.
A carteira de crdito classificada segue os critrios definidos pelo Bacen. O conceito carteira de
crdito ampliada inclui, ainda, TVM e garantias prestadas. As segmentaes da carteira de crdito
apresentadas neste captulo se referem carteira classificada, exceto se especificado de outra forma.
Tabela 33. Carteira de Crdito
S a ldo s
R$ milh es
D e z/ 10
P a rt .%
C a rt e ira de C r dit o C la s s if ic a da ( a ) 3 5 8 .3 6 6
S e t / 11
V a r. %
P a rt .%
D e z/ 11
10 0 ,0
4 0 2 .5 5 5
3 3 7 .9 2 1
113 .0 9 6
44.976
12.878
27.395
2.951
11.867
2.598
10.432
14 9 .8 10
56.960
92.850
7 5 .0 15
48.907
26.107
2 0 .4 4 5
9 4 ,3
3 1,6
12,6
3,6
7,6
0,8
3,3
0,7
2,9
4 1,8
15,9
25,9
2 0 ,9
13,6
7,3
5 ,7
3 7 2 .15 6
12 5 .7 4 7
49.020
14.946
31.435
5.030
11.729
3.110
10.477
16 3 .3 4 0
62.316
101.024
8 3 .0 6 9
53.437
29.632
3 0 .4 0 0
9 2 ,4
3 1,2
12,2
3,7
7,8
1,2
2,9
0,8
2,6
4 0 ,6
15,5
25,1
2 0 ,6
13,3
7,4
7 ,6
3 9 0 .5 0 9
13 0 .5 6 1
51.246
15.327
31.329
6.035
13.193
2.554
10.877
17 1.2 9 0
68.062
103.228
8 8 .6 5 8
57.194
31.465
3 2 .4 8 0
T V M P riv a do s e G a ra nt ia s ( b)
2 9 .8 5 8
C a rt e ira de C r dit o A m plia da ( a + b 3 8 8 .2 2 4
P esso a Fsica
113.097
P esso a Jurdica
176.382
A gro neg cio
75.707
Exterio r
23.038
10 0 ,0
29,1
45,4
19,5
5,9
3 9 .0 2 4
4 4 1.5 7 9
125.766
199.085
83.780
32.948
10 0 ,0
28,5
45,1
19,0
7,5
4 2 .10 4
4 6 5 .0 9 3
130.589
210.167
89.361
34.976
P a s
P e s s o a F s ic a
CDC Co nsignao
CDC Salrio
Financiamento a Veculo s
Financiamento Imo bilirio
Carto de Crdito
Cheque Especial
Demais
P e s s o a J ur dic a
M P E
M dias e Grandes
A gro ne g c io
P esso a Fsica
P esso a Jurdica
E xt e rio r
10 0 ,0
P a rt .%
4 2 2 .9 8 9
s / D e z/ 10
10 0 ,0
s / S e t / 11
18 ,0
5 ,1
9 2 ,3
3 0 ,9
12,1
3,6
7,4
1,4
3,1
0,6
2,6
4 0 ,5
16,1
24,4
2 1,0
13,5
7,4
7 ,7
15 ,6
15 ,4
13,9
19,0
14,4
104,5
11,2
(1,7)
4,3
14 ,3
19,5
11,2
18 ,2
16,9
20,5
5 8 ,9
4 ,9
3 ,8
4,5
2,5
(0,3)
20,0
12,5
(17,9)
3,8
4 ,9
9,2
2,2
6 ,7
7,0
6,2
6 ,8
10 0 ,0
28,1
45,2
19,2
7,5
4 1,0
19 ,8
15,5
19,2
18,0
51,8
7 ,9
5 ,3
3,8
5,6
6,7
6,2
(1) a partir do 2T11 o segmento MPE abrange empresas com faturamento anual at R$ 25 milhes, contra R$ 10 milhes para a indstria e R$ 15 milhes
para comrcio e servios anteriormente utilizados. Os saldos de dez/10 foram revisados com este critrio para manter a comparabilidade.
(2) Inclui TVM privados e garantias prestadas.
Tabela 34. Crdito SFN

S a ld o s
R $ m ilh es
SF N
V a r. %
D e z / 10
M a r/ 11
J u n / 11
S e t / 11
D e z / 11
s / D e z/ 10
s / S e t / 11
1.7 0 5 .8 9 0
1.7 5 3 .6 3 3
1.8 3 5 .14 7
1.9 3 1.4 2 5
2 .0 2 9 .6 4 6
19 ,0
5 ,1
P es s o a F s ic a
778.209
806.759
850.853
893.084
940.160
20,8
5,3
P es s o a J urdic a
927.681
946.874
984.294
1.038.341
1.089.485
17,4
4,9
3.1.1 Carteira de Crdito Pessoa Fsica

As tabelas a seguir apresentam as principais linhas de crdito destinadas s pessoas fsicas.
Tabela 35. Carteira de Crdito Pessoa Fsica
Saldos
V ar . %
R$ milhes
De z/10
Part.%
Se t/11
Par t.%
De z /11
Par t.%
s /De z/10
s /Se t/11
CDC
63.438
56,1
69.295
55,1
72.298
55,4
14,0
4,3
Crdito Consignado
44.976
39,8
49.020
39,0
51.246
39,3
13,9
4,5
Emprstimo Pessoal
5.585
12.878
4,9
4,2
2,5
7,4
11,9
5.725
15.327
4,4
11,4
5.330
14.946
11,7
19,0
2,5
2.951
2,6
5.030
4,0
6.035
4,6
104,5
20,0
Financ iamento a V eculos
27.395
24,2
31.435
25,0
31.329
24,0
14,4
(0,3)
Carto de Crdito
11.867
10,5
11.729
9,3
13.193
10,1
11,2
12,5
Cheque Especial
2.598
2,3
3.110
2,5
2.554
2,0
(1,7)
(17,9)
Mic roc rdito
1.123
3.724
1,0
3,3
896
4.252
0,7
3,4
848
4.304
0,6
3,3
(24,5)
15,6
(5,3)
1,2
113.096
100,0
125.747
100,0
130.561
100,0
15,4
3,8
CDC Salrio
Financ iamento Imobilirio
Demais
Total
34

Tabela 36. Crdito PF Participao de Mercado
De z/10
R$ milhes
BB
Se t/11
SFN
Par t.%
BB
SFN
De z/11
Par t.%
BB
SFN
Par t.%
Crdito Cons ignado
44.976
138.240
32,5
49.020
155.790
31,5
51.246
158.628
32,3
Financ iamento Imobilirio
2.951
27.395
138.778
185.916
2,1
14,7
5.030
31.435
184.458
199.261
2,7
15,8
6.035
31.329
200.506
200.634
3,0
15,6
Tabela 37. Crdito Consignado Composio da Carteira

Saldos
De z/10
Serv idores Pblicos
A posentados e Pensionistas do INSS
Funcionrios do Setor Priv ado
Par t.% Se t/11
V ar . %
Par t.% De z /11
Par t.% s /De z/10 s /Se t/11
38.022
84,5
41.567
84,8
43.725
85,3
15,0
5,2
3.938
3.016
8,8
6,7
4.626
2.827
9,4
5,8
4.691
2.831
9,2
5,5
19,1
(6,1)
1,4
0,1
Tabela 38. Taxas e Prazos Mdios

De z/10
Se t/11
De z/11
Tax a mdia - % a.m
1,5
1,6
1,6
Praz o mdio - mes es
48,3
49,2
49,4
Banco do Br as il
CDC V e culos
Le as ing V e culos
Tax a mdia - % a.m
1,6
1,6
1,6
51,1
54,2
55,5
Financiam e nto Im obilir io

Ticket Mdio - R$ mil
151,0
150,7
163,3
240,0
254,2
260,3
Cr dito Cons ignado

Tax a mdia - % a.m
2,4
2,3
2,2
45,0
47,0
45,0
1,8
50,8
2,0
48,6
2,0
46,4
BV - Financiam e nto V e culos

Tax a mdia - % a.m
A tabela a seguir evidencia os saldos das carteiras adquiridas de crdito consignado e financiamento
a veculos.
Tabela 39. Carteiras Adquiridas
V ar . %
R$ milhes
Crdito Consignado
Total
De z/10
M ar /11
Jun/11
Se t/11
8.636
9.201
9.295
9.000
5.877
14.514
6.885
16.086
8.166
17.461
8.644
17.645
De z /11
s /De z /10
s /Se t/11
8.855
2,5
(1,6)
10.869
19.724
84,9
35,9
25,7
11,8
3.1.2 Carteira de Crdito Pessoa Jurdica

A tabela a seguir apresenta as principais linhas de crdito destinadas s empresas.
35

Tabela 40. Carteira de Crdito Pessoa Jurdica
Saldos
V ar . %
R$ milhes
De z/10
Par t.%
Se t/11
Par t.%
De z /11
Part.%
s /De z /10
s /Se t/11
Capital de Giro
75.630
50,5
81.261
49,7
84.727
49,5
12,0
4,3
Inv estimento
33.046
22,1
37.043
22,7
39.070
22,8
18,2
5,5
Recebveis
16.257
10,9
15.624
9,6
17.968
10,5
10,5
15,0
Conta Garantida
3.070
2,0
2.846
1,7
2.878
1,7
(6,2)
1,1
A CC/A CE
8.997
6,0
11.227
6,9
9.688
5,7
7,7
(13,7)
BNDES Exim
5.116
3,4
4.967
3,0
4.876
2,8
(4,7)
(1,8)
Carto de Crdito
3.994
2,7
6.133
3,8
7.290
4,3
82,5
18,9
Cheque Es pec ial
187
3.512
0,1
2,3
178
4.060
0,1
2,5
163
4.629
0,1
2,7
(12,7)
31,8
(8,4)
14,0
149.810
100,0
163.340
100,0
171.290
100,0
14,3
4,9
Demais
Total
O BB desembolsou R$ 18.119 milhes em operaes de repasses de BNDES no exerccio 2011, o

que representou 21,5% de participao no total dessas operaes e garantiu a liderana no ranking
do perodo.
Ttulos e Valores Mobilirios Privados Nos ltimos anos, o Banco do Brasil vem atuando no
mercado de capitais, como forma alternativa s linhas de crdito tradicionais por meio de emisses
de debntures, notas promissrias e cdulas de crdito bancrio. Ressalte-se que parcela da
demanda por crdito vem sendo atendida por essas subscries, fato que impulsionou o desempenho
da carteira de crdito com pessoas jurdicas. Na tabela a seguir so apresentados os saldos desses
ttulos.
Tabela 41. Ttulos e Valores Mobilirios Privados Pessoa Jurdica
Saldos
V ar . %
R$ milhes
De z/10
M ar /11
Jun/11
Se t/11
De z/11
s /De z/10
TV M Privados *
14.249
18.005
21.988
20.646
22.609
58,7
9,5
9.041
5.207
12.044
5.961
15.716
6.272
14.698
5.948
18.363
4.246
103,1
(18,5)
24,9
(28,6)
Banco do Brasil
BV
s /Se t/11
* TVM emitidos no pas registrados conforme Circular Bacen 3.068 em Disponveis para venda.
Crdito para Comrcio Exterior O Banco do Brasil o principal parceiro do comrcio internacional
brasileiro, encerrando o 4T11 com volume de recursos contratados superior a R$ 28 bilhes em
operaes cmbio de exportao e importao.
Tabela 42. Cmbio de Exportao e Importao
V ar . %
4T10
1T11
2T11
3T11
4T11
s /4T10
s /3T11
17.526
16.579
19.073
23.544
17.179
(2,0)
(27,0)
31,8
31,3
29,5
30,0
26,5
11.488
23,0
11.036
23,9
11.222
22,2
12.196
22,6
11.192
20,2
(2,6)
-
(8,2)
-
Cam bio de Expor tao

V olume Contratado (US$ milhes )
Partic ipao de Mercado (%)
Cm bio de Im por tao
Partic ipao de Mercado (%)
Tabela 43. ACC/ACE Volume Mdio por Contrato

Saldos
V ar . %
ACC/ACE
4T10
1T11
2T11
3T11
4T11
s /4T10
s /3T11
3.784
3.565
4.992
5.586
3.297
(12,9)
(41,0)
Quantidade de Contratos
4.117
919
3.938
905
4.324
1.154
5.049
1.106
3.741
881
(9,1)
(4,1)
(25,9)
(20,3)
V olume Mdio por Contrato (US$ mil)
Crdito para Micro e Pequenas Empresas - O Banco do Brasil manteve-se como principal parceiro
do segmento de micro e pequenas empresas. Ao final do 4T11, o BB possua 2,2 milhes de contas
correntes com 2,1 milhes de clientes micro e pequenas empresas.
36

O BB vem atuando junto s cooperativas de crdito e disponibilizando o Servio de Integrao
Compe/SPB, que viabiliza o acesso dessas instituies ao Sistema de Compensao de Cheques e
Outros Papis e ao Sistema de Liquidao de Pagamentos e Transferncias (SPB). Esse Servio
permitiu disponibilizar produtos bancrios a 416,3 mil cooperados, vinculados a 329 cooperativas de
crdito, colaborando com inovao na oferta de solues em produtos e formatos de venda, funes
essenciais para o crescimento da competitividade do BB e manuteno das parcerias.
O saldo das operaes para MPE em dez/11 foi de R$ 68,1 bilhes, incremento de 19,5% em relao
ao mesmo perodo de 2010. Este valor considera a mudana de critrio de enquadramento de
clientes no segmento MPE, que a partir do 2T11 passou a abranger empresas com faturamento anual
at R$ 25 milhes, contra R$ 10 milhes para indstria e R$ 15 milhes para comrcio e servios
anteriormente utilizados. Os saldos de dez/10 foram revisados com esse critrio para manter a
comparabilidade.
As tabelas a seguir apresentam as principais linhas de crdito destinadas s MPE.
Tabela 44. Crdito a MPE por Setor de Atividade
Saldos
V ar . %
R$ bilhes
De z /10
Par t.%
Se t/11
Par t.%
De z /11
Par t.%
s /De z/10
s /Se t/11
Indstria
17.264
30,3
20.357
32,7
23.189
34,1
34,3
13,9
Comrcio
Serv ios
25.722
13.974
45,2
24,5
27.562
14.397
44,2
23,1
29.215
15.659
42,9
23,0
13,6
12,1
6,0
8,8
Total
56.960
100,0
62.316
100,0
68.062
100,0
19,5
9,2
Tabela 45. Produtos de Crdito - MPE

Saldos
R$ milhes
De z/10
Capital de Giro
BB Giro Rpido
BB Giro Empresa Flex
BB Giro Recebveis
Part.%
Se t/11
41.170
72,3
6.064
10,6
V ar . %
Part.%
De z/11
Part.% s /De z/10
s /Se t/11
43.613
70,0
47.867
70,3
16,3
9,8
6.232
10,0
6.221
9,1
2,6
(0,2)
10.683
18,8
12.583
20,2
14.044
20,6
31,5
11,6
9.466
16,6
10.292
16,5
11.320
16,6
19,6
10,0
5,2
BB Giro Cartes
1.898
3,3
1.993
3,2
2.097
3,1
10,4
BB Giro e Giro Mix Pasep
6.453
11,3
5.722
9,2
5.931
8,7
(8,1)
3,7
6.607
11,6
6.791
10,9
8.254
12,1
24,9
21,5
14.678
25,8
16.989
27,3
18.364
27,0
25,1
8,1
3.188
5,6
5.056
8,1
5.950
8,7
86,6
17,7
Demais
Inve s tim e nto
Carto BNDES
Proger Urbano Empresarial
4.606
8,1
4.055
6,5
3.974
5,8
(13,7)
(2,0)
Finame
3.454
6,1
3.442
5,5
3.713
5,5
7,5
7,9
BNDES e FCO
2.773
4,9
3.484
5,6
3.672
5,4
32,4
5,4
Demais
656
1.111
1,2
2,0
951
1.714
1,5
2,8
1.055
1.831
1,5
2,7
60,9
64,8
10,9
6,9
56.960
100,0
62.316
100,0
68.062
100,0
19,5
9,2
Com rcio Exte rior

Total
Nas operaes de capital de giro e de financiamento de investimentos com micro e pequenas

empresas, o Banco do Brasil utilizou amplamente o Fundo de Garantia de Operaes (FGO) como
forma de mitigar os riscos de crdito das operaes e ampliar o volume da carteira. O FGO um
mecanismo que complementa em at 80% as garantias exigidas das pessoas jurdicas em
emprstimos e financiamentos bancrios, em especial s de micro e pequeno portes. Ao final de
2011, havia 428,6 mil operaes com cobertura do Fundo, totalizando o saldo aplicado de
R$ 9,8 bilhes. As operaes garantidas por esse Fundo representam cerca de 27% dos
desembolsos observados nas linhas que admitem a vinculao dessa garantia.
Outro importante mecanismo para viabilizar a contratao de operaes de financiamentos de
investimentos o Fundo de Aval s Micro e Pequenas Empresas (Fampe). Constitudo com recursos
do Servio Nacional de Apoio s Micro e Pequenas Empresas (Sebrae), o Fampe complementa em
at 80% o valor das garantias necessrias realizao de operaes com micro e pequenas
empresas de faturamento bruto anual de at R$ 2,4 milhes. Ao final de 2011, o saldo devedor das
operaes garantidas pelo Fampe atingiu R$ 4 bilhes, sendo o saldo devedor garantido de
R$ 2,9 bilhes.
37
3.1.3 Carteira de Crdito de Agronegcios

O Agronegcio um dos principais setores da economia brasileira, tendo fundamental importncia
para o crescimento do Pas. O Banco do Brasil, como principal agente de poltica agrcola, representa
um elo entre o Governo e o produtor rural, atuando como o maior financiador do agronegcio em
todos os segmentos e etapas da cadeia produtiva, do pequeno produtor s grandes empresas
agroindustriais.
A Balana Comercial Brasileira teve, at dezembro/2011, um supervit de US$ 29,8 bilhes. O
volume verificado sustentado pelo saldo positivo na Balana Comercial do Agronegcio Brasileiro,
que no mesmo perodo registrou supervit de US$ 77,5 bilhes, conforme figura abaixo:
Figura 6. Balana Comercial (FOB)
US$ bilhes
80,0
77,5
70,0
60,0
63,1
60,0
50,0
40,0
54,9
42,7
46,1
49,7
40,0
30,0
29,8
20,0
24,7
24,6
20,3
10,0
0,0
2006
2007
2008
Agronegcio
2009
2010
2011
Brasil
Fonte: MAPA Ministrio da Agricultura, Pecuria e Abastecimento
As tabelas a seguir mostram o volume das exportaes abertas pelos principais produtos e a
participao brasileira no agronegcio internacional.
Tabela 46. Exportaes
US$ milhes
2007
2008
2009
2010
2011
Complexo de Soja
11.381
17.980
17.240
17.107
24.139
Carnes
6.578
7.873
9.716
13.776
16.180
11.295
14.545
11.787
13.630
15.639
Complexo Sucroalcooleiro
8.819
9.326
7.223
9.282
9.638
Produtos Florestais
4.093
4.971
4.470
5.962
9.034
Caf , Ch-mate e Especiarias
2.262
2.752
3.046
2.762
2.935
Sucos de Frutas
3.554
3.140
2.041
2.639
2.761
Fumo e seus Produtos
2.374
8.059
2.152
9.066
1.752
7.480
1.925
9.358
2.566
11.699
58.416
71.806
64.756
76.441
94.591
Couros, Produtos de Couro e Peleteria
Demais Produtos
Total
Fonte: MAPA Ministrio da Agricultura, Pecuria e Abastecimento.
38

Tabela 47. Participao do Brasil no Agronegcio Mundial em 2011
Produo
Exportao
% Com rcio Mundial
Caf
28,0
Suco de Laranja
79,2
Carne Bovina
16,7
Acar
42,0
Complexo de Soja
40,7
Carne de Frango
36,1
Milho
9,0
Algodo
5,5
Fonte: USDA PSD online
A performance do setor nos ltimos anos deveu-se busca permanente de novas tecnologias,
sempre visando a rentabilidade e a continuidade dos empreendimentos. Tais melhorias de tecnologia
e na qualidade das assistncias tcnicas permitiram um aumento da produo brasileira em volume
muito superior ao da abertura de novas terras, apesar das perdas decorrentes das intempries que
ocorreram em 2011 nas regies sudeste e sul. Na figura seguinte, visualiza-se a evoluo da
produo por rea plantada, resultado de ganhos de produtividade.
Figura 7. Produo vs. rea Plantada
200
180
)
s 160
e
h
li 140
m
( 120
a
e
r
100
/
o 80
u
d 60
o
r
P 40
4.000
2.530
2.884
3.042
3.100
2.817
3.264
3.128
3.000
163,0
1.934
158,4
146,8
143,3
133,3
2.000
134,1
119,4
113,4
1.000
0
48,7
47,2
46,2
47,1
47,6
47,3
49,9
50,7
)
a
h
/.
n
o
(t
e
d
a
d
i
v
it
u
d
o
r
P
-1.000
20
0
-2.000
04/05
05/06
06/07
Produo (milhes de ton.)
07/08
08/09
09/10
rea (milhes de ha)
10/11
11/12
Produtividade (ton. / ha)
Fonte: Conab Companhia Nacional de Abastecimento.
Agronegcios no BB
A distribuio das operaes de agronegcios por regio do Pas mostra as regies Sul e Sudeste
como mais relevantes, pois juntas possuem participao superior a 75%do total.
Tabela 48. Carteira de Crdito de Agronegcios por regio
Regio
Participao - %
Sudeste
43,6
Sul
31,9
Centro-Oeste
17,7
Nordeste
Norte
4,3
2,5
O crdito rural financia o custeio da produo e da comercializao de produtos agropecurios e

estimula os investimentos rurais, incluindo armazenamento, beneficiamento e industrializao dos
produtos agrcolas. Ainda, incentiva a utilizao de tcnicas agrcolas sustentveis que contribuam
para melhorar a renda, reduzir as emisses de gases de efeito estufa e preservar os recursos
naturais, a exemplo do Programa ABC.
A atividade agropecuria respeita o calendrio agrcola, chamado de ano-safra, que se inicia em julho
de cada ano e termina em junho do ano seguinte. Neste contexto, a safra 2010/2011 encerrou-se em
jun/11. A safra atual (2011/2012) iniciou-se em jul/11 e findar em jun/12.
39

No primeiro trimestre do ano-safra, so demandados recursos para o plantio (custeio) da safra de
vero e ocorre concentrao dos pagamentos dos recursos de custeio emprestados na safra de
vero do ano-safra anterior. Entre outubro e dezembro a demanda por recursos de custeio continua,
porm em volume inferior ao do primeiro trimestre da safra. No terceiro trimestre da safra (janeiro a
maro) se inicia a demanda por financiamentos de custeio da safra de inverno e da safra de vero
das regies norte/nordeste. J no ltimo trimestre do ano-safra ganha importncia a demanda por
recursos de comercializao, pois se trata do perodo de colheita.
A carteira rural do SFN alcanou R$140.426 milhes em dez/11, elevao de 13,3% em doze meses
e de 3,7% sobre set/11. A carteira rural representou 19,2% da carteira de crdito ampliada do BB em
dez/11. O BB mantm-se como maior parceiro do agronegcio brasileiro com participao de 63,1%.
A tabela a seguir apresenta a destinao da carteira de agronegcio do BB segmentada em linhas de
custeio, investimento e comercializao.
Tabela 49. Carteira de Crdito de Agronegcios por Destinao
Saldos
R$ milhes
Dez/10
Part.%
Set/11
Var. %
Part.%
Dez/11
Part.% s /De z/10
Custeio
28.578
38,1
26.725
32,2
28.391
32,0
Investimento
26.225
35,0
29.868
36,0
32.131
4.726
6,3
4.208
5,1
4.518
Demais
15.434
52
20,6
0,1
19.227
3.041
23,1
3,7
Total
75.015
100,0
83.069
100,0
Comercializao
Agroindustrial
s/Set/11
(6,5)
6,2
36,2
13,9
7,6
5,1
(11,0)
7,4
20.853
2.767
23,5
3,1
24,6
-
8,5
(9,0)
88.658
100,0
10,7
6,7
Tabela 50. Carteira de Crdito de Agronegcios por Linha de Crdito

Saldos
R$ milhes
Dez/10
Part.% Set/11
Var. %
Part.% Dez/11
Part.% s/Dez/10 s/Set/11
Custeio Agropecurio
16.704
22,3
17.715
21,3
18.538
20,9
11,0
4,6
Comerc. e Indus. de Prod. Agropec.
16.689
22,2
19.988
24,1
21.459
24,2
28,6
7,4
Pronaf /Pronamp
22.084
29,4
24.995
30,1
27.200
30,7
23,2
8,8
FCO Rural
5.732
7,6
6.376
7,7
6.700
7,6
16,9
5,1
BNDES/Finame Rural
6.749
7.057
9,0
7,0
(21,1)
(9,1)
9,8
5.322
9.438
6,0
9,4
5.853
8.142
10,6
33,7
15,9
75.015
100,0
83.069
100,0
88.658
100,0
18,2
6,7
Demais
Total
(1) A reduo verificada no saldo deve-se a descontinuidade da linha BNDES Procer.
A tabela a seguir detalha o saldo das operaes de crdito destinadas ao agronegcio por item
financiado:
Tabela 51. Carteira de Crdito de Agronegcios por Item Financiado
R$ milhes
Itens Financiados
Bovinocultura
Var. %
Dez/10
Part.%
Set/11
Part.%
Dez/11
Part.%
s/Dez/10
s/Set/11
12.344
16,5
15.749
19,0
17.196
19,4
39,3
9,2
Soja
6.080
8,1
5.935
7,1
6.833
7,7
12,4
15,1
Milho
2.489
3,3
2.981
3,6
3.820
4,3
53,4
28,1
Cana
2.373
3,2
2.191
2,6
2.629
3,0
10,8
20,0
Maquinas e Implementos
1.770
2,4
2.111
2,5
2.403
2,7
35,8
13,8
Caf
1.987
2,6
2.260
2,7
2.382
2,7
19,9
5,4
Arroz
1.848
2,5
1.836
2,2
1.781
2,0
(3,6)
(3,0)
6,6
Avicultura
855
1,1
1.077
1,3
1.148
1,3
34,3
Algodao
869
1,2
1.270
1,5
1.388
1,6
59,8
9,2
Outros
710
43.690
0,9
58,2
807
46.850
1,0
56,4
899
48.180
1,0
54,3
26,7
10,3
11,3
2,8
Total
75.015
100,0
83.069
100,0
88.658
100,0
18,2
6,7
Suinocultura
Em sua atuao no financiamento do agronegcio brasileiro, o Banco do Brasil atinge todos os

segmentos, desde o pequeno produtor s empresas agroindustriais. As informaes contidas na
40

tabela a seguir apresentam os valores contratados na safra 2011/12, mas no efetivamente liberados,
informao essa que est elucidada na tabela Plano de Safra 2011/2012 a seguir, neste captulo.
Tabela 52. Recursos Contratados na Safra 2011/2012 por Porte do Cliente
Qtde. Contratos
(unid)
R$ milhes
Qtde.
Contratos - %
Valor
Contratado
Valor
Contratado - %
Mini Produtor
177.787
30,3
1.359
4,8
Pequeno Produtor
275.673
47,0
4.740
16,7
Mdio e Grande Produtor

Cooperativas Agropecurias
130.172
3.494
22,2
0,6
19.742
2.569
69,5
9,0
Total
587.126
100,0
28.410
100,0
A tabela a seguir mostra a viso por porte de cliente em relao ao saldo total da carteira de crdito
do agronegcio.
Tabela 53. Carteira de Agronegcios por Porte
R$ milhes
Segmento
Dez/10
Mar/11
Jun/11
Se t/11
5.338
5.247
5.279
5.154
5.256
Pequeno Produtor
16.150
16.454
17.060
17.473
18.429
Mdio e Grande Produtor

Cooperativas Agropecurias
50.337
3.191
52.224
3.477
53.343
4.870
55.209
5.232
59.488
5.485
Total
75.015
77.403
80.551
83.069
88.658
Mini Produtor
Dez/11
Na figura seguinte, apresentada a distribuio do saldo da Carteira de Crdito de Agronegcios por

tipo de personalidade jurdica.
Figura 8. Carteira de Crdito de Agronegcios por Tipo de Personalidade Jurdica
R$ bilhes
31,5
28,9
29,6
26,1
27,9
48,9
49,5
51,6
53,4
57,2
Dez/10
Mar/11
Jun/11
Set/11
Dez/11
Pessoa Jurdica
Pessoa Fsica
A seguir, apresentada a Carteira de Crdito de Agronegcios por fonte de recursos:
41

Figura 9. Carteira de Crdito de Agronegcios por Fonte de Recursos
47,2
44,9
45,7
Depsitos a Vista
Poupana
Dez/10
FAT
Mar/11
FCO
Jun/11
BNDES/Finame
Set/ 11
0,9
1,0
0,9
1,3
1,1
6,3
5,7
7,5
6,1
7,1
8,8
8,4
8,1
7,8
7,6
2,9
2,6
3,7
3,4
4,1
19,6
15,4
14,7
11,9
11,5
43,0
55,2
R$ bilhes
Demais
Dez/11
Nos financiamentos rurais e agroindustriais o BB utiliza 79,7% de recursos prprios (depsitos a vista
e poupana), conforme figura acima. No trimestre, merece destaque a evoluo do saldo de
operaes com origem nos depsitos de poupana, que atingiu R$ 55,2 bilhes. Alm destes, o BB
tambm repassa recursos do BNDES, FAT e de Fundos Institucionais, tais como FCO e Funcaf.
O Banco utiliza as fontes de recursos da Poupana, Depsitos Vista, Fundo de Amparo ao
Trabalhador-FAT, Tesouro Nacional, Fundo de Defesa da Economia Cafeeria-Funcaf e Fundo
Constitucional de Financiamento do Centro-Oeste FCO em financiamentos rurais com taxas
reduzidas. Para tornar essa intermediao vivel, o Tesouro Nacional e o Fundo Constitucional
pagam ao Banco, na forma de equalizao, a diferena entre o valor cobrado do tomador do crdito e
o custo da captao, o risco de crdito, os custos administrativos e tributrios e a rentabilidade do
Banco.
Adicionalmente, so estabelecidos fatores de ponderao para os financiamentos contratados com
recursos de depsitos vista e de poupana. Fator de Ponderao um multiplicador aplicado sobre
determinadas operaes de crdito rural para fins de cumprimento das exigibilidades bancrias. Tal
instrumento confere rentabilidade ao Banco do Brasil mediante a liberao de recursos para o caixa
(remunerao TMS). Cabe destacar que o fator de ponderao do exerccio de 2011 foi recalculado,
como parte do refinamento do processo de gerao de informaes do Banco.
No trimestre, as receitas de equalizao, incluindo fator de ponderao, alcanou incremento de
11,7%, principalmente em decorrncia do crescimento do saldo das operaes equalizveis em
33,5% frente ao 3T11.
A figura a seguir mostra o histrico do recebimento de receitas a ttulo de equalizao de taxas e fator
de ponderao.
42

Figura 10. Receitas de Equalizao e Fator de Ponderao
R$ milhes
774
660
579
599
537
247
227
207
170
125
4T10
1T11
2T11
Receit as de Equalizao
3T11
4T11
Fator de Ponderao
A tabela a seguir evidencia a distribuio dos recursos equalizveis da carteira de agronegcios do

BB.
Tabela 54. Recursos Equalizveis da Carteira de Agronegcios
Var. %
R$ milhes
Recursos Equalizveis
Dez/10
Mar/11
Jun/11
Set/11
Dez/11 s/Dez/10 s/Set/11
27.130
28.166
27.492
24.864
33.194
22,3
33,5
Custeio
15.350
15.778
14.975
12.343
17.687
15,2
43,3
Investimento
10.157
10.804
11.359
12.093
13.332
31,3
10,2
Comercializao
Recursos No- Equalizveis
1.623
47.884
1.584
49.237
1.158
53.059
428
58.205
2.174
55.465
34,0
15,8
408,3
(4,7)
Total da Carteira Agronegcio
75.015
77.403
80.551
83.069
88.658
18,2
6,7
A tabela seguinte mostra a utilizao de mitigadores de risco na contratao de operaes de custeio

agrcola da safra 2011/2012.
Tabela 55. Distribuio de Mitigadores no Custeio Agrcola
Contratao
R$ milhes
Custeio Agrcola
Safra 11/12
Part.%
10.147
100,0
5.760
56,8
Proagro
3.116
30,7
Seguro Agrcola
2.065
20,4
343
3,4
Total com Mitigador
Proteo de Preo
Seguro Faturamento
Sem Mitigador
236
2,3
4.387
43,2
Desde a safra 2006/07 o Banco do Brasil passou a exigir de forma conjugada a contratao de
proteo contra intempries climticas (Seguro Agrcola ou Proagro) nas operaes de custeio
agrcola. Desde ento a estratgia vem sendo mantida e aperfeioada a cada nova safra, inclusive a
oferta massificada de opes a partir da safra 2009/10.
A estratgia de mitigao leva em considerao diversas informaes das operaes demandadas
pelos clientes, tais como risco do cliente, cultura a ser financiada, local do financiamento. Essas
informaes permitem direcionar o mecanismo de proteo (Seguro Agrcola/Proagro ou Opes)
mais adequado ao perfil de risco de cada operao.
Tal estratgia permite ao Banco do Brasil atuar com maior segurana, como em situaes da atual
estiagem registrada na Regio Sul, por exemplo, sem afetar seus resultados. Apesar da confirmao
de perdas na Regio Sul, a carteira de operaes de custeio agrcola para as culturas e municpios
43

afetados pela seca est protegida contra eventualidades climticas com Proagro, Seguro Agrcola e
Seguro Faturamento alcanando cobertura mdia de 90,3% das contrataes para a cultura do
milho, 81,1% para a soja e 76,3% para a lavoura de feijo.
Figura 11. Percentual das operaes contratadas com mitigadores de risco
Safra 2009/2010
Safra 2010/2011
Safra 2011/2012
47%
38%
43%
62%
57%
53%
Custeio Agrcola com mitigadores
Custeio Agrcola sem mitigadores
A tabela seguinte mostra o comparativo do desembolso da safra 2011/12 com a de 2010/11,

detalhando a finalidade do crdito e sua destinao.
Tabela 56. Plano de Safra 2011/2012
R$ milhes
Safra 10/11 (A)
Safra 11/12(B)
Var. (%) (B/A)
5.188
5.548
6,9
Custeio
3.164
3.172
0,3
Investimento
2.024
2.376
17,4
Em presarial
16.942
20.872
23,2
Custeio
11.443
12.972
13,4
2.099
3.400
3.982
3.918
89,7
15,2
22.130
26.421
19,4
Fam iliar
Investimento
Comercializao
Total
Apresentamos as quatro principais culturas do custeio agrcola, com o percentual de participao no

custeio da safra 2011/12 e a concentrao por estado das lavouras dessas culturas.
Tabela 57. Custeio Perfil das Contrataes Safra 2011/2012
Soja
Milho
35,1%
Arroz
16,7%
Algodo
7,7%
3,4%
PR
30,9%
RS
23,7%
RS
78,8%
MT
44,3%
RS
22,7%
PR
20,1%
SC
13,2%
BA
18,3%
GO
11,8%
MG
18,6%
TO
1,8%
GO
12,1%
MS
11,3%
SC
18,2%
PR
1,7%
MS
11,1%
Detalhamentos de preo e custo das culturas de milho e soja no histrico das ltimas safras so
apresentados na prxima figura. A margem representada pelo percentual das receitas lquidas dos
custos envolvidos em cada cultura, ou seja, a parte destinada ao produtor. Os valores de preo e
custo das culturas tm como referncia o estado do Paran, utilizando-se os principais municpios
para a confeco de mdia proporcional.
44

Figura 12. Relao Preo/Custo de Soja e Milho
Margem - Milho
Margem - Soja
80
70
60
65,0
51,9
53,6
50
52,9
40
47,1
80
70
60
50
40
30
20
10
0
56,4
52,8
45,7
45,6
30
34,8
20
24,0
22,4
08/09
09/10
10
0
06/07
07/08
08/09
09/10
10/11
06/07
11/12
07/08
Safras
0,40
0,35
0,34
R$/kg
R$/kg
0,39
0,54
0,24 0,26
0,27
0,25
0,320,32
0,21
0,00
0,13
06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12
0,16
0,35
0,23
0,18
0,17
0,19
0,00
06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12
Safras
Preo
11/12
Evoluo Preo e Custo - Milho
Evoluo Preo e Custo - Soja

0,74 0,76
0,69 0,68
0,50
10/11
Safras
Safras
Custo
Preo
Custo
45
3.2. Risco de Crdito

No ano, as despesas com proviso para crditos de liquidao duvidosa (PCLD) aumentaram 10,8%
em relao a 2010, enquanto que a carteira de crdito apresentou expanso de 18,0% no perodo.
Desse modo, o indicador que mede as despesas de PCLD sobre a carteira de crdito mdia de 12
meses registrou melhora de 20 pontos base ante o observado no ano anterior.
Tabela 58. Despesas de PCLD sobre Carteira de Crdito
R$ milhes
4T10
1T11
2T11
3T11
4T11
(A) Despesas de PCLD Trimestral
(2.139)
(2.629)
(3.047)
(3.259)
(2.892)
(B) Despesas de PCLD 12 Meses
(10.675)
(10.278)
(10.454)
(11.074)
(11.827)
(C) Carteira de Crdito
358.366
364.659
383.378
402.555
422.989
(D) Mdia da Carteira 3 Meses
352.699
325.051
361.964
338.575
375.447
353.906
392.129
368.196
412.439
383.408
0,6
3,3
0,7
3,0
0,8
3,0
0,8
3,0
0,7
3,1
(E) Mdia da Carteira 12 Meses

Despesas sobre Carteira (A/D) - %
Despesas sobre Carteira (B/E) - %
Na figura a seguir a PCLD detalhada, segregando as provises mnimas exigidas pela Resoluo
CMN n 2.682/99 do total contabilizado. Em dez/11, a proviso total apresentou aumento de 9,8% em
relao ao mesmo perodo do ano anterior e de 2,2% frente ao registrado em set/11. Mesmo
apresentando bons ndices de qualidade da carteira, o BB mantm prudncia em relao ao saldo
das provises para risco de crdito e ao percentual de cobertura da carteira.
Figura 13. Abertura das Provises
R$ milhes
17.315
17.016
1.766
1.766
15.549
15.250
Dez/10
Mar/11
Proviso Adicional
18.610
19.015
1.851
1.756
15.926
16.759
17.259
Jun/11
Set/11
Dez/11
17.734
1.808
Proviso Mnima
Nas tabelas seguintes so apresentados os principais indicadores de atraso e proviso. Os ndices de

inadimplncia do BB seguem melhores do que os observados no SFN. O indicador que mede o
atraso das operaes h mais de 90 dias do SFN encerrou este trimestre em 3,6%, contra 2,1% do
BB. Praticamente todos os indicadores de qualidade de crdito do BB melhoraram quando
comparados a dez/10 e permaneceram em linha com os ndices verificados no trimestre anterior.
46

Tabela 59. ndices de Atraso
R$ milhes
Carte ira de Cr dito
4T10
358.366
1T11
364.659
2T11
383.378
3T11
402.555
4T11
422.989
13.437
3,7
14.704
4,0
14.536
3,8
15.517
3,9
15.366
3,6
Operaes Vencidas + 60 dias

Operaes Vencidas + 60 dias/Carteira de Crdito
Operaes Vencidas 15-59 dias/Carteira de Crdito
9.505
2,7
1,1
9.186
2,5
1,5
9.527
2,5
1,3
10.184
2,5
1,3
10.541
2,5
1,1
Operaes Vencidas+ 90dias

Operaes Vencidas + 90dias/Carteira de Crdito
Operaes Vencidas 15-89 dias/Carteira de Crdito
Operaes Vencidas + 90 dias/Carteira de Crdito - SFN
8.164
2,3
1,5
3,2
7.673
2,1
1,9
3,2
7.829
2,0
1,7
3,4
8.481
2,1
1,7
3,5
8.821
2,1
1,5
3,6
Baixa para Prejuzo

Recuperao
Saldo Perda
Saldo Perda/Carteira de Crdito - anualizado
2.962
(863)
2.099
2,4
2.923
(855)
2.068
2,3
2.377
(953)
1.424
1,5
2.427
(985)
1.443
1,4
2.456
(851)
1.604
1,5
Provis o
Proviso/Carteira de Crdito - %
Proviso/Operaes Vencidas + 15dias - %
17.315
4,8
128,9
182,2
212,1
17.016
4,7
115,7
185,2
221,8
17.734
4,6
122,0
186,1
226,5
18.610
4,6
119,9
182,7
219,4
19.015
4,5
123,7
180,4
215,6

Operaes Vencidas + 15 dias/Carteira de Crdito
A tabela a seguir mostra que o risco mdio da carteira do BB apresentou reduo na comparao
com o trimestre anterior e igual perodo de 2010, sendo inferior ao registrado pelo SFN.
(1)
Tabela 60. Risco Mdio da Carteira
Dez/10
4,3
5,6
Risco Mdio BB - %
Risco Mdio SFN - %
Mar/11
4,2
5,5
Jun/11
4,2
5,6
Set/11
4,2
5,6
Dez/11
4,1
5,7
(1) Proviso exigida/carteira total
3.2.1. Carteira Total

As operaes classificadas nos nveis de risco de AA-C em dez/11 (93,9%) apresentaram melhora
em relao ao observado em dez/10 e estabilidade frente a set/11. O BB apresenta nveis de risco
melhores do que os observados no SFN nessa mesma classificao.
Tabela 61. Carteira de Crdito Total por Nvel de Risco
Dez/10
Saldo
Set/11
Proviso Com p. %
Saldo
R$ milhes
SFN
Dez/11
Proviso Com p. %
Saldo
Proviso Com p. %
AA
97.834
27,3
114.700
28,5
118.935
28,1
24,9
78.895
394
22,0
90.842
454
22,6
102.694
513
24,3
41,4
120.647
1.206
33,7
131.947
1.319
32,8
142.910
1.429
33,8
17,4
38.350
1.151
10,7
40.517
1.215
10,1
32.611
978
7,7
8,6
8.013
801
2,2
8.250
825
2,0
8.299
830
2,0
2,4
2.239
672
0,6
2.977
893
0,7
3.724
1.117
0,9
1,0
1.405
702
0,4
1.570
785
0,4
1.763
881
0,4
0,7
1.205
9.779
843
9.779
0,3
2,7
1.618
10.134
1.132
10.134
0,4
2,5
1.812
10.241
1.268
10.241
0,4
2,4
0,6
3,1
358.366
15.549
100,0
402.555
16.759
100,0
422.989
17.259
100,0
100,0
AA-C 335.725
D-H
22.641
2.751
12.797
93,7
6,3
378.006
24.550
2.989
13.770
93,9
6,1
397.149
25.839
2.921
14.338
93,9
6,1
92,3
7,7
H
Total
(1) Dados prvios de dezembro/2011.
47
3.2.2. Carteira de Crdito Pessoa Fsica

A tabela a seguir apresenta a carteira de crdito pessoa fsica, sem considerar as operaes da
parceria realizada com o BV.
No 4T11, a carteira de crdito pessoa fsica e a PCLD cresceram, respectivamente, 6,8% e 0,6% em
relao ao trimestre anterior. Na comparao com o 4T10, o aumento foi de 18,1% e 18,5%, na
mesma ordem.
As operaes classificadas com nvel de risco AA-C representaram 91,1% do total em dez/11,
indicando melhora em relao ao trimestre anterior.
1
Tabela 62. Carteira de Crdito de Pessoa Fsica por Nvel de Risco

Dez/10
R$ milhes Saldo
AA
Set/11
Proviso Com p. %
Saldo
Dez/11
Proviso Com p. %
Saldo
Proviso Com p. %
510
0,5
604
0,6
648
0,6
11.491
57
12,2
13.777
69
13,2
26.264
131
23,5
48.783
488
51,6
53.764
538
51,5
55.907
559
50,1
25.598
768
27,1
26.828
805
25,7
18.842
565
16,9
2.500
250
2,6
2.567
257
2,5
2.618
262
2,3
564
169
0,6
875
263
0,8
999
300
0,9
428
214
0,5
518
259
0,5
600
300
0,5
415
4.201
291
4.201
0,4
4,4
547
5.011
383
5.011
0,5
4,8
591
5.098
414
5.098
0,5
4,6
H
Total
94.489
6.437
100,0
104.489
7.583
100,0
111.569
7.629
100,0
AA-C
86.382
8.107
1.313
5.124
91,4
8,6
94.972
9.518
1.411
6.172
90,9
9,1
101.662
9.907
1.256
6.374
91,1
8,9
D-H
(1) No inclui a carteira do Banco Votorantim.
Na tabela seguinte apresentada a movimentao da PCLD da carteira de crdito de pessoa fsica.

Tabela 63. Movimentao da PCLD Pessoa Fsica
R$ milhes
Carteira de Crdito de Pes soa Fs ica
Proviso Inicial
4T10
2T11
3T11
4T11
94.489
97.183
102.102
104.489
111.569
6.430
6.437
6.537
6.980
7.583
1 - Migrao de Risco
1T11
913
971
1.163
1.189
990
a) Piora de Risco
1.243
1.213
1.477
1.548
1.593
b) Melhora de Risco
(330)
(241)
(314)
(359)
(603)
251
(1.060)
196
(1.124)
239
(965)
231
(761)
278
(1.040)
104
43
437
659
229
2 - Contrataes
3 - Perdas
Total (1 + 2 + 3)
Outros Impactos
(96)
56
(56)
(182)
Proviso Final
6.437
6.537
6.980
7.583
7.629
Proviso Exigida pela Res. CMN 2.682
6.437
6.537
6.980
7.583
7.629
Fluxo da Proviso - R$ milhes
1.068
1.223
1.408
1.364
1.086
1.068
1.223
1.408
1.364
1.086
Proviso / Carteira - %
6,8
6,7
6,8
7,3
6,8
Fluxo da Proviso / Carteira - %
1,1
1,3
1,4
1,3
1,0
Op. Vencidas +15 dias/Carteira
5,3
5,8
5,4
5,6
4,9
3,3
3,0
3,0
3,2
3,1
a) Proviso Adicional
b) Despesas de Proviso

(2) Amortizao, liquidao, liberao de parcelas e dbito de encargos.
Acompanhamento por Safras

Nos grficos seguintes apresentamos o acompanhamento da carteira de crdito de pessoas fsicas
por Safras. Essa metodologia, conhecida no exterior por Vintage, proporciona um detalhamento maior
e mais prximo da carteira do que os indicadores tradicionais.
48

O acompanhamento por Safras permite avaliar, ao longo do tempo, como se comporta a
inadimplncia do conjunto de operaes contratadas em determinado perodo. No primeiro grfico,
por exemplo, apresenta-se a viso trimestral. As linhas mostram como se comportou a inadimplncia
das operaes contratadas em cada trimestre, nos perodos subsequentes. As linhas mais longas,
portanto, referem-se ao perodo de acompanhamento mais antigo.
Nos grficos a seguir, considera-se inadimplncia as operaes vencidas h mais de 90 dias e, para
apurao da Carteira de Crdito a pessoas fsicas, no constam desses grficos as operaes de
Cheque Especial e Carto de Crdito.
O acompanhamento demonstra como as operaes contratadas mais recentemente apresentam uma
curva de inadimplncia mais favorvel do que aquelas contratadas no incio do acompanhamento.
Esse resultado espelha o aperfeioamento constante nos modelos de anlise, concesso e
acompanhamento do crdito. As inflexes apresentadas nas curvas da figura referem-se s cesses
de crditos.
Figura 14. Vintage Trimestral
O segundo grfico traz o acompanhamento de safras na periodicidade anual, facilitando a

visualizao e a interpretao dos dados.
49

Figura 15. Vintage Anual
No grfico a seguir apresentado o detalhamento da carteira de financiamento de veculos,

segmentado pela origem de contratao da operao: Arena I operaes contratadas no mbito
das agncias do Banco. Em linha com a estratgia do BB quando da parceria com o BV, as
operaes contratadas em Arena II (operaes contratadas no mbito de revendedoras de veculos
conveniadas) foram assumidas por aquela instituio.
Figura 16. Vintage Anual Carteira de Financiamento de Veculos Arena I
50
3.2.3. Carteira de Crdito Pessoa Jurdica

A tabela a seguir apresenta a carteira de crdito pessoa jurdica, sem considerar as operaes da
parceria realizada com o BV. Nessa carteira, a participao das operaes classificadas nos nveis de
risco de AA-C alcanou 95,2% do total da carteira em dez/11.
Tabela 64. Carteira de Crdito Pessoa Jurdica
Dez/10
R$ milhes
Saldo
Set/11
Proviso Com p. %
Saldo
Dez/11
Proviso Com p. %
Saldo
Proviso Com p. %
AA
60.986
43,6
71.031
46,5
72.425
45,0
32.531
163
23,2
33.317
167
21,8
35.697
178
22,2
35.417
354
25,3
36.205
362
23,7
40.698
407
25,3
4.119
124
2,9
5.061
152
3,3
4.329
130
2,7
2.230
223
1,6
2.100
210
1,4
2.074
207
1,3
941
282
0,7
1.027
308
0,7
1.607
482
1,0
569
285
0,4
566
283
0,4
649
324
0,4
451
2.764
316
2.764
0,3
2,0
578
2.723
404
2.723
0,4
1,8
622
2.817
435
2.817
0,4
1,8
Total
140.009
4.510
100,0
152.608
4.609
100,0
160.918
4.981
100,0
AA-C
133.052
6.956
640
3.870
95,0
5,0
145.615
6.993
681
3.928
95,4
4,6
153.149
7.769
715
4.266
95,2
4,8
D-H
A tabela, a seguir, detalha a movimentao da PCLD da Carteira de Pessoa Jurdica:

Tabela 65. Movimentao da PCLD Pessoal Jurdica
R$ milhes
Carte ira de Crdito de Pessoa Jurdica
4T10
1T11
2T11
3T11
140.009
138.677
145.309
4.997
4.510
647
854
a) Piora de Risco
1.086
b) Melhora de Risco
Proviso Inicial
160.918
4.352
4.526
4.609
990
1.144
1.167
1.046
1.190
1.337
1.370
(439)
(192)
(200)
(194)
(203)
197
(1.134)
106
(1.039)
129
(864)
124
(1.079)
146
(860)
(291)
(79)
255
189
453
1 - Migrao de Risco
2 - Contrataes
3 - Perdas
Total (1 + 2 + 3)
4T11
152.608
Outros Impactos
(196)
(80)
(81)
(106)
(81)
Proviso Final
4.510
4.352
4.526
4.609
4.981
4.510
4.352
4.526
4.609
4.981
648
880
1.038
1.162
1.233

648
880
1.038
1.162
1.233
3,2
3,1
3,1
3,0
3,1
0,5
0,6
0,7
0,8
0,8
3,0
3,0
3,0
3,0
3,0
1,9
1,9
1,9
1,9
1,9

(2) Amortizao, liquidao, liberao de parcelas e dbito de encargos
51
3.2.4. Carteira de Agronegcios

Na tabela a seguir apresentada a carteira de crdito de agronegcios por nvel de risco.
1
Tabela 66. Carteira de Crdito de Agronegcios por Nvel de Risco

Dez/10
R$ milhes
Saldo
Set/11
Proviso Com p. %
Saldo
Dez/11
Proviso Com p. %
Saldo
Proviso Com p. %
AA
15.102
20,1
18.254
22,0
19.503
22,0
12.833
64
17,1
16.438
82
19,8
16.468
82
18,6
32.805
328
43,7
35.981
360
43,3
39.987
400
45,1
7.855
236
10,5
6.785
204
8,2
7.313
219
8,2
2.823
282
3,8
2.880
288
3,5
2.875
287
3,2
632
190
0,8
572
171
0,7
566
170
0,6
288
144
0,4
219
109
0,3
221
110
0,2
265
2.412
185
2.412
0,4
3,2
246
1.694
172
1.694
0,3
2,0
271
1.456
189
1.456
0,3
1,6
Total
75.015
3.841
100,0
83.069
3.081
100,0
88.658
2.914
100,0
AA-C
68.595
6.420
628
3.213
91,4
8,6
77.458
5.611
646
2.435
93,2
6,8
83.270
5.388
702
2.213
93,9
6,1
D-H
As prximas tabelas apresentam a carteira de crdito de agronegcios pessoa fsica por nvel de
risco e a respectiva movimentao da PCLD.
1
Tabela 67. Carteira de Crdito de Agronegcios Pessoa Fsica por Nvel de Risco
Dez/10
R$ milhes
Saldo
Set/11
Proviso Com p. %
Saldo
Dez/11
Proviso Com p. %
Saldo
Proviso Com p. %
AA
2.150
4,4
1.929
3,6
1.891
3,3
8.816
44
18,0
11.352
57
21,2
11.515
58
20,1
25.059
251
51,2
29.243
292
54,7
32.779
328
57,3
6.999
210
14,3
5.704
171
10,7
6.188
186
10,8
2.520
252
5,2
2.730
273
5,1
2.556
256
4,5
594
178
1,2
488
146
0,9
495
148
0,9
267
133
0,5
203
102
0,4
205
103
0,4
234
2.269
164
2.269
0,5
4,6
219
1.569
153
1.569
0,4
2,9
239
1.326
167
1.326
0,4
2,3
Total
48.908
3.502
100,0
53.437
2.763
100,0
57.194
2.571
100,0
AA-C
43.024
5.884
505
2.997
88,0
12,0
48.228
5.208
520
2.243
90,3
9,7
52.373
4.821
571
2.000
91,6
8,4
D-H
52

Tabela 68. Movimentao da PCLD Agronegcios Pessoa Fsica
R$ milhes
4T10
Carte ira de Crdito de Agronegcios PF
1T11
2T11
3T11
4T11
48.908
49.536
51.649
53.437
57.194
3.807
3.502
3.205
2.981
2.763
1 - Migrao de Risco
363
356
184
202
88
a) Piora de Risco
621
566
490
468
462
b) Melhora de Risco
(258)
(210)
(306)
(267)
(374)
2 - Contrataes
66
(559)
33
(584)
68
(344)
80
(398)
77
(269)
(104)
Proviso Inicial
3 - Perdas
Total (1 + 2 + 3):
(130)
(196)
(93)
(116)
Outros Impactos
(175)
(101)
(131)
(102)
(88)
Proviso Final
3.502
3.205
2.981
2.763
2.571
3.502
3.205
2.981
2.763
2.571
254
287
120
180
77
254
287
120
180
77
7,2
6,5
5,8
5,2
4,5
0,5
0,6
0,2
0,3
0,1


As tabelas a seguir apresentam a carteira de crdito de agronegcios pessoa jurdica por nvel de
risco e a respectiva movimentao da PCLD.
1
Tabela 69. Carteira de Crdito de Agronegcios Pessoa Jurdica por Nvel de Risco
Dez/10
R$ milhes
AA
Saldo
Set/11
Proviso Com p. %
Saldo
Dez/11
Proviso Com p. %
Saldo
Proviso Com p. %
12.952
49,6
16.325
55,1
17.612
56,0
4.017
20
15,4
5.086
25
17,2
4.953
25
15,7
7.746
77
29,7
6.738
67
22,7
7.208
72
22,9
856
26
3,3
1.081
32
3,6
1.125
34
3,6
303
30
1,2
151
15
0,5
319
32
1,0
38
11
0,1
84
25
0,3
72
22
0,2
21
11
0,1
16
0,1
15
0,0
31
143
21
143
0,1
0,5
27
125
19
125
0,1
0,4
32
129
22
129
0,1
0,4
Total
26.107
340
100,0
29.632
318
100,0
31.465
343
100,0
AA-C
25.571
536
123
216
97,9
2,1
29.230
403
125
192
98,6
1,4
30.897
567
131
213
98,2
1,8
D-H
* (1) No inclui a carteira do Banco Votorantim.
53

Tabela 70. Movimentao da PCLD Agronegcios Pessoa Jurdica
R$ milhes
4T10
Carteira de Crdito de Agronegcios PJ
1T11
2T11
3T11
4T11
26.107
27.867
28.903
29.632
31.465
303
340
353
315
318
1 - Migrao de Risco
42
18
36
(3)
22
a) Piora de Risco
57
33
55
42
46
(15)
(15)
(19)
(45)
(24)
31
(8)
14
(5)
30
(44)
24
(6)
33
(5)
Proviso Inicial
b) Melhora de Risco
2 - Contrataes
3 - Perdas
66
27
21
16
50
Outros Impactos
Total (1 + 2 + 3):
(29)
(14)
(59)
(13)
(25)
Proviso Final
340
353
315
318
343
340
353
315
318
343
45
18
31
45
18
31
1,3
1,3
1,1
1,1
1,1
0,2
0,1
0,0
0,0
0,1


O risco mdio da carteira influenciado pelas operaes das safras de 2005 a 2007 prorrogadas,
com saldo total de R$ 5.694 milhes. A Resoluo CMN 2.682/99 que disciplina a classificao de
risco e constituio de proviso para crditos de liquidao duvidosa estabelece a manuteno do
risco das operaes renegociadas no nvel de risco observado poca da renegociao. Em funo
desta regra as operaes renegociadas majoram o risco mdio da carteira de crdito.
Na tabela a seguir, a carteira de crdito do agronegcio segregada em operaes no prorrogadas
e prorrogadas. Verifica-se que as operaes em atraso acima de 90 dias representam 0,4% da
carteira total no prorrogada no 4T11, enquanto que esse mesmo indicador para as operaes
prorrogadas alcanou 5,8%.
Tabela 71. Operaes Prorrogadas e No Prorrogadas do Agronegcio
Operaes No-Prorrogadas
Saldo
PCLD
Operaes Prorrogadas
Atraso_90
Saldo
PCLD
Atraso_90
Risco
AA
19.376
52
126
16.198
81
270
(0)
38.535
385
1.451
15
5.936
178
1.376
41
1.812
181
1.063
106
255
77
25
311
93
31
92
46
22
129
65
11
102
71
29
169
118
35
657
657
175
798
798
243
82.964
1.677
254
5.694
1.238
323
H
Total
(1) As operaes em atraso no nvel AA referem-se a crdito com risco de terceiros
Na tabela seguinte so apresentados os saldos, ndice de inadimplncia 90 dias e risco mdio da

carteira do agronegcio segmentada em carteira total, prorrogada e no prorrogada.
A relao entre as provises requeridas (Resoluo CMN 2.682/99) e o saldo de operaes recuou
para 3,3% no 4T11, com melhora de 180 pontos base sobre igual perodo do ano anterior.
Simulao realizada com as operaes no prorrogadas risco BB, retirando-se o efeito arrasto
provocado pelas operaes prorrogadas, indica que haveria reduo do risco mdio no 4T11 de 2,0%
para 0,31%.
54

Tabela 72. ndices da Carteira de Agronegcios
R$ milhes
Carteira de Crdito
Proviso
Operaes Vencidas + 90 dias/Carteira de Crdito - %
Proviso/Carteira do Crdito - %
Baixa para prejuzo
De z/10
75.015
3.841
1.846
2,5
5,1
567
Mar/11
77.403
3.557
1.422
1,8
4,6
589
Jun/11
80.551
3.296
739
0,9
4,1
388
Se t/11
83.069
3.081
718
0,9
3,7
301
Dez/11
88.658
2.914
638
0,7
3,3
274
Operaes no prorrogadas - Risco BB + Terceiros

Proviso
Operaes Vencidas + 90 dias/Operaes no Prorrogadas - %
Proviso/Operaes no prorrogadas - %
Baixa para prejuzo
66.288
1.840
977
1,5
2,8
249
70.063
1.819
910
1,3
2,6
170
74.034
1.796
481
0,6
2,4
159
77.273
1.737
475
0,6
2,2
197
82.964
1.677
306
0,4
2,0
119
Operaes no prorrogadas - Risco BB

Proviso
Operaes Vencidas + 90 dias/Operaes no Prorrogadas - %
Proviso/Operaes no prorrogadas - %
Baixa para prejuzo
65.209
1.839
977
1,5
2,8
249
69.088
1.819
910
1,3
2,6
170
73.098
1.795
481
0,7
2,5
159
76.388
1.736
475
0,6
2,3
197
82.139
1.676
306
0,4
2,0
119
Operaes prorrogadas - Risco BB + Terceiros

Proviso
Operaes Vencidas + 90 dias/Operaes Prorrogadas - %
Proviso/Operaes prorrogadas - %
Baixa para prejuzo
8.727
2.001
869
10,0
22,9
318
7.340
1.738
512
7,0
23,7
418
6.517
1.500
258
4,0
23,0
229
5.796
1.344
243
4,2
23,2
105
5.694
1.238
332
5,8
21,7
155
Operaes prorrogadas - Risco BB

Proviso
Operaes Vencidas + 90 dias/Operaes Prorrogadas - %
Proviso/Operaes prorrogadas - %
Baixa para prejuzo
8.557
2.001
861
10,1
23,4
318
7.186
1.738
504
7,0
24,2
418
6.377
1.499
251
3,9
23,5
229
5.671
1.344
235
4,1
23,7
105
5.585
1.237
322
5,8
22,2
155
66.288
616
0,93
65.209
616
0,94
70.063
1.008
1,44
69.088
1.008
1,46
74.034
434
0,59
73.098
434
0,59
77.273
427
0,55
76.388
427
0,56
82.964
253
0,31
82.139
253
0,31
Sim ulao Ope r. no Pror. sem Efeito Arrasto das Pror.

a - Risco BB + Terceiros
b - Proviso
Risco mdio (b/a)
c - Risco BB
d - Proviso
Risco mdio (d/c)

(2) No clculo do ndice foi computado o atraso proveniente de operaes em atraso com risco de terceiros.
55
3.2.5 Carteira de Crdito no Exterior e BV

As tabelas a seguir demonstram a Carteiras Externa e Carteira BV por nvel de risco.
Tabela 73. Carteira de Crdito no Exterior por Nvel de Risco
Dez/10
R$ milhes
AA
Saldo
Set/11
Proviso Com p. %
Saldo
Dez/11
Proviso Com p. %
Saldo
Proviso Com p. %
14.880
72,8
18.975
62,4
21.036
64,8
2.842
14
13,9
6.872
34
22,6
6.573
33
20,2
2.133
21
10,4
3.678
37
12,1
4.014
40
12,4
215
1,1
685
21
2,3
721
22
2,2
254
25
1,2
121
12
0,4
78
0,2
0,0
14
0,0
17
0,1
0,0
0,0
0,0
8
109
5
109
0,0
0,5
3
44
2
44
0,0
0,1
4
35
3
35
0,0
0,1
Total
20.445
183
100,0
30.400
158
100,0
32.480
146
100,0
AA-C
20.070
375
42
141
98,2
1,8
30.210
190
92
67
99,4
0,6
32.344
136
95
52
99,6
0,4
D-H
Tabela 74. Carteira Banco Votorantim (50%)

Dez/10
R$ milhes
AA
Saldo
Set/11
Proviso Com p. %
Saldo
Dez/11
Proviso Com p. %
Saldo
Proviso Com p. %
6.355
22,4
5.836
18,2
5.323
18,1
19.198
96
67,6
20.439
102
63,9
17.692
88
60,3
1.509
15
5,3
2.319
23
7,2
2.303
23
7,8
564
17
2,0
1.158
35
3,6
1.406
42
4,8
207
21
0,7
582
58
1,8
655
65
2,2
97
29
0,3
490
147
1,5
535
160
1,8
120
60
0,4
259
129
0,8
289
145
1,0
66
293
46
293
0,2
1,0
244
662
171
662
0,8
2,1
325
836
227
836
1,1
2,8
Total
28.408
577
100,0
31.989
1.328
100,0
29.363
1.587
100,0
AA-C
27.626
782
128
449
97,2
2,8
29.751
2.238
160
1.168
93,0
7,0
26.724
2.639
154
1.434
91,0
9,0
D-H
3.2.6. Carteira de Crdito Renegociada

Na tabela a seguir apresentada a carteira de crdito renegociada de operaes em atraso (incluindo
participao no BV), cujo saldo atingiu R$ 6.991 milhes em dez/11, com reduo de 31,6% e 0,2%
em relao a dez/10 e set/11, respectivamente. O ndice de inadimplncia acima de 90 dias dessa
carteira apresentou queda de 260 pontos base frente ao observado em dez/10, enquanto que o
percentual de cobertura alcanou 272,6% em dez/11.
Tabela 75. Carteira de Crdito Renegociada
R$ milhes
Carteira de Crdito Renegociada
Dez/10
Set/11
Dez/11
10.226
7.004
6.991
Saldo de Proviso
2.406
1.689
1.606
Inadimplncia + 90 dias
1.122
547
589
23,5%
24,1%
23,0%
11,0%
214,3%
7,8%
309,0%
8,4%
272,6%
Proviso/Carteira
Inadimplncia + 90 dias/Carteira
ndice de Cobertura
(1) refere-se ao saldo da carteira de crdito renegociada de operaes em atraso.
(2) srie revisada em funo de alterao de metodologia na apurao das informaes.
56
3.3. Concentrao
Na anlise da concentrao da carteira de crdito ampliada, a exposio aos 100 maiores tomadores
recuou para 18,9% em dez/11, ante 24,1% em dez/10 e 25,1% em set/11. As informaes sobre a
concentrao do crdito no consideram a carteira do BV.
Tabela 76. 100 Maiores Tomadores
R$ milhes
Pe rodo
1 Clie nte
(%)
Saldo
2 ao 20
(%)
21 ao 100
(%)
Saldo
Saldo
100
m aior e s
(%)
Saldo
Mar/10
2,3
7.478
10,9
35.745
10,3
33.575
23,5
76.797
Jun/10
2,8
9.707
10,9
38.209
10,2
35.587
23,9
83.503
Set/10
2,5
9.288
10,7
38.969
10,2
37.370
23,5
85.627
Dez/10
2,7
10.558
10,4
40.393
11,0
42.590
24,1
93.540
Mar/11
2,7
10.731
10,8
42.960
11,4
45.462
24,9
99.152
Jun/11
2,2
9.462
8,6
36.091
9,6
40.309
20,4
85.862
Set/11
2,4
2,0
10.689
9.321
11,2
7,9
49.884
36.200
11,4
9,0
50.775
41.596
25,1
18,9
111.793
87.117
Dez/11
A exposio dos 100 maiores clientes tomadores em relao ao Patrimnio de Referncia declinou
para 108,2% em dez/11, ante 139,8% ao final de dez/10 e 144,8% em set/11. A relao entre a
exposio do maior cliente tomador de crdito em relao ao Patrimnio de Referncia encerrou
dez/11 em 11,6%, com reduo de 420 pontos base em relao ao mesmo perodo do ano anterior.
Tabela 77. 100 Maiores Tomadores em relao ao PR
R$ milhes
Perodo
1 Cliente
(%)
Saldo
2 ao 20
(%)
Saldo
21 ao 100
(%)
Saldo
100
m aiores
(%)
Saldo
Mar/10
12,1
7.478
58,0
35.745
54,5
33.575
124,6
76.797
Jun/10
16,0
9.707
63,0
38.209
58,7
35.587
137,7
83.503
Set/10
13,3
9.288
55,8
38.969
53,5
37.370
122,6
85.627
93.540
Dez/10
15,8
10.558
60,4
40.393
63,6
42.590
139,8
Mar/11
15,7
10.731
62,7
42.960
66,4
45.462
144,8
99.152
Jun/11
12,9
9.462
49,2
36.091
55,0
40.309
117,1
85.862
Set/11
13,8
11,6
10.689
9.321
64,6
45,0
49.884
36.200
65,8
51,7
50.775
41.596
144,8
108,2
111.793
87.117
Dez/11
A seguir apresentamos a concentrao da carteira de crdito por macrossetor:
57

Tabela 78. Concentrao da Carteira de Crdito por Macrossetor
R$ milhes
Macrossetor
Var. %
Dez/10
Part.%
Set/11
Part.%
Dez/11
Part.% s/Dez/10 s/Set/11
Petroleiro
20.043
Alimentos de Origem Vegetal
20.246
9,4
21.329
8,5
23.313
9,0
15,1
9,3
Metalurgia e Siderurgia
22.584
10,5
27.273
10,9
27.361
10,5
21,2
0,3
Servios
15.974
7,4
19.687
7,9
19.853
7,6
24,3
0,8
9.857
4,6
10.771
4,3
11.446
4,4
16,1
6,3
Automotivo
12.438
5,8
13.436
5,4
15.036
5,8
20,9
11,9
Construo Civil
18.252
8,5
21.351
8,5
22.461
8,6
23,1
5,2
Energia Eltrica
13.527
6,3
16.924
6,8
17.042
6,6
26,0
0,7
Transportes
10.596
4,9
12.708
5,1
13.149
5,1
24,1
3,5
Telecomunicaes
5.921
2,8
5.740
2,3
7.229
2,8
22,1
25,9
Comrcio Varejista
9.501
4,4
11.505
4,6
12.779
4,9
34,5
11,1
Txtil e Confeces
7.944
3,7
8.785
3,5
9.587
3,7
20,7
9,1
Papel e Celulose
6.013
2,8
5.988
2,4
6.796
2,6
13,0
13,5
Eletroeletrnico
6.419
3,0
7.324
2,9
9.009
3,5
40,3
23,0
Demais Atividades
9.968
4,6
17.280
6,9
13.596
5,2
36,4
(21,3)
Insumos Agrcolas
6.280
2,9
6.283
2,5
6.485
2,5
3,3
3,2
Qumico
5.005
2,3
5.896
2,4
6.035
2,3
20,6
2,4
Madeireiro e Moveleiro
4.142
1,9
4.753
1,9
5.216
2,0
25,9
9,7
Comrcio Atacadista e Ind. Diversas
3.449
1,6
3.823
1,5
4.206
1,6
22,0
10,0
Bebidas
4.220
2.155
2,0
1,0
2.212
2.317
0,9
0,9
2.286
2.455
0,9
0,9
(45,8)
13,9
3,4
6,0
Total
214.534
100,0
250.631
100,0
259.900
100,0
21,1
3,7
Carteira de Crdito Interna
164.909
181.824
191.884
Carteira de Crdito Externa
20.453
26.686
27.967
Garantias
TVM
13.286
15.886
14.682
27.439
14.999
25.051
Total
214.534
250.631
259.900
Alimentos de Origem Animal
Couro e Calados
9,3
25.247
10,1
24.561
9,5
22,5
(2,7)
* No contempla as operaes do Banco Votorantim.
58
4 - Ativos de Liquidez
Nos ativos rentveis, destaca-se a evoluo do saldo de TVM e Operaes de Crdito e Leasing.
Dentro dos passivos onerosos, a elevao dos Depsitos a Prazo foi o item com maior crescimento
absoluto.
Tabela 79. Ativos Rentveis e Passivos Onerosos
V ar . %
Saldos
R$ milhes
De z/10
Par t. %
Se t/11
Par t. %
De z/11
Par t. %
s /De z /10
s /Se t/11
A tivos Rentveis
665.252
82,0
780.082
82,1
825.039
84,1
24,0
5,8
Demais A tiv os
145.920
18,0
169.700
17,9
156.191
15,9
7,0
(8,0)
Total
811.172
100,0
949.781
100,0
981.230
100,0
21,0
3,3
Pas siv os Onerosos
556.662
68,6
679.333
71,5
706.391
72,0
26,9
4,0
Demais Pass ivos
254.510
811.172
31,4
100,0
270.448
949.781
28,5
100,0
274.839
981.230
28,0
100,0
8,0
21,0
1,6
3,3
Total
1 Disponibilidades em Moeda Estrangeira, TVM, Aplicaes Financeiras, Operaes de Crdito, Leasing, Depsito Compulsrio Rentvel e Outros Ativos
Rentveis.
2 Poupana, Depsitos Interfinanceiros, Depsitos a Prazo, Captaes no Mercado Aberto, Obrigaes por Emprstimos no Exterior, Obrigaes por
Repasse, Fundos Financeiros e de Desenvolvimento, Dvida Subordinada, Instrumento Hbridos de Capital e Dvida e Obrigaes com TVM no exterior.
Em relao aos Ativos Totais, observa-se a elevao da participao das Operaes de Crdito e
Leasing.
Tabela 80. Composio dos Ativos
Saldos
V ar . %
R$ milhes
De z /10
Ativos Totais
811.172
100,0
949.781
100,0
981.230
100,0
21,0
3,3
A tivos de Liquidez exceto TV M
117.323
14,5
177.879
18,7
176.322
18,0
50,3
(0,9)
Ttulos e V alores Mobilirios
143.867
17,7
158.844
16,7
168.230
17,1
16,9
5,9
Operaes de Crdito e Leasing
321.583
39,6
362.253
38,1
381.896
38,9
18,8
5,4
Crdito Tributrio
21.970
206.429
2,7
25,4
23.772
227.033
2,5
23,9
22.754
232.028
2,3
23,6
3,6
12,4
(4,3)
2,2
Demais A tiv os
Par t. %
Se t/11
Par t. %
De z/11
Par t. % s /De z/10
s /Se t/11
A tabela abaixo demonstra a composio da carteira de TVM por categoria. Destaque para o
crescimento no saldo de Ttulos Disponveis p/Venda em dez/11, principalmente em ttulos pblicos.
Tabela 81. Carteira de Ttulos por Categoria
Saldos
R$ milhes
De z/10
Ttulos e V alor e s M obilir ios
Par t. %
Se t/11
V ar . %
Par t. %
De z /11
Par t. %
s /De z/10
s /Se t/11
143.867
100,0
158.844
100,0
168.230
100,0
16,9
Ttulos Dis ponveis p/ Negocia o
50.445
35,1
63.154
39,8
63.257
37,6
25,4
0,2
Ttulos Dis ponveis p/ V enda
75.142
52,2
75.364
47,4
88.385
52,5
17,6
17,3
Ttulos Mantidos at o V enc imento
16.656
1.624
11,6
1,1
18.280
2.046
11,5
1,3
15.191
1.397
9,0
0,8
(8,8)
(14,0)
(16,9)
(31,7)
Instrumentos Financ . Derivativ os
5,9
Tabela 82. Carteira de Ttulos por Prazo - Valor de Mercado

At 1 ano
R$ milhes
Saldo
1 a 5 anos
Par t. %
Saldo
5 a 10 anos
Par t. %
Saldo
Acim a de 10 anos
Par t. %
Saldo
Par t. %
Total
Mar/10
28.025
23,7
68.319
57,9
14.581
12,4
7.132
6,0
118.057
Jun/10
31.311
23,9
79.737
60,9
10.925
8,3
8.929
6,8
130.902
Set/10
37.653
27,7
77.062
56,6
11.298
8,3
10.111
7,4
136.124
Dez /10
40.618
28,6
79.681
56,1
11.006
7,7
10.778
7,6
142.083
Mar/11
35.173
24,3
86.112
59,4
14.305
9,9
9.348
6,4
144.938
Jun/11
36.480
23,8
88.321
57,6
18.054
11,8
10.362
6,8
153.217
Set/11
48.645
45.364
31,1
27,2
93.445
105.971
59,7
63,6
11.676
12.107
7,5
7,3
2.869
3.252
1,8
2,0
156.635
166.693
Dez /11
A tabela seguinte apresenta o Saldo de Liquidez, diferena entre os Ativos e Passivos de Liquidez.
59

Tabela 83. Saldo da Liquidez
Saldos
V ar . %
R$ milhes
De z /10
Par t. %
s /De z/10
Ativos de Liquide z (A)
261.190
100,0
336.724
100,0
344.552
100,0
31,9
2,3
9.745
3,7
20.466
6,1
10.034
2,9
3,0
(51,0)
A plic a es Interf inanc eiras
107.579
41,2
157.413
46,7
166.288
48,3
54,6
5,6
TV M (ex c eto v incul. ao Bac en)
143.867
55,1
158.844
47,2
168.230
48,8
16,9
5,9
Pas s ivos de Liquide z (B)
161.173
100,0
208.313
100,0
209.626
100,0
30,1
0,6
Deps itos Interf inanceiros

18.998
142.175
11,8
88,2
13.586
194.728
6,5
93,5
14.450
195.175
6,9
93,1
(23,9)
37,3
6,4
0,2
Saldo da Liquide z (A-B)
100.017
34,9
5,1
Dis ponibilidades
Par t. %
Se t/11
128.411
Par t. %
De z /11
134.926
s /Se t/11
60
5 - Captaes
As captaes do Banco do Brasil no mercado domstico foram impulsionadas no trimestre,
principalmente, pela expanso do volume em depsitos a prazo.
Tabela 84. Captaes de Mercado
Saldos
V ar . %
R$ milhes
De z/10
Par t.%
Se t/11
Par t.%
De z/11
Par t.%
s /De z/10
s /Se t/11
Depsitos V ista
63.503
12,2
57.614
9,4
62.016
9,7
(2,3)
7,6
Depsitos de Poupan a
89.288
17,2
95.512
15,5
100.110
15,7
12,1
4,8
18.998
3,7
13.586
2,2
14.450
2,3
(23,9)
6,4
205.062
39,5
252.807
41,2
265.809
41,7
29,6
5,1
Captaes no Mercado A berto
64.688
142.175
12,5
27,4
76.354
194.728
12,4
31,7
77.667
195.175
12,2
30,6
20,1
37,3
1,7
0,2
TOTAL
519.026
100,0
614.246
100,0
637.561
100,0
22,8
3,8
Depsitos a Prazo
Depsitos Judiciais
A seguir so apresentadas as participaes do Banco do Brasil nas captaes de mercado do

Sistema Financeiro Nacional.
Figura 17. Participao de Mercado das Captaes do BB
R$ bilhes
33,1
33,2
32,5
33,0
33,4
24,0
33,4
23,9
23,7
23,5
23,5
22,9
89,3
90,5
89,2
23,3
31,1
55,0
59,0
59,0
63,5
59,6
61,1
57,6
62,0
78,7
Mar/10 Jun/10 Set/10 Dez/10 Mar/11 Jun/11 Set/11 Dez/11
Depsitos Vista
26,3
25,4
24,6
25,0
26,1
26,9
252,8
Depsitos d e Pou pana
25,7
265,8
85,7
100,1
Part. de Me rcado - %
25,5
81,5
95,5
500,5
25,0
24,2
23,6
510,6
513,9
519,0
24,5
25,0
25,1
561,3
589,0
614,2
637,6
234,2
219,0
197,9 192,7 192,0 204,7
Depsitos a Prazo

Capta es de Mercado
(1) As informaes de participao no Sistema Financeiro so provenientes do site 50 maiores bancos do Bacen. A ltima posio disponvel at a
divulgao deste relatrio era de Set/11.
No 4T11, a expanso das captaes do Banco do Brasil no exterior em relao ao trimestre anterior
foi liderada pelo crescimento nos itens de Emisses, Repo e Pessoa Jurdica. Na comparao com
igual perodo do ano anterior, destaque para as Emisses no mercado internacional de capitais e
Pessoa Jurdica.
As operaes do Banco Patagonia passaram a ser consolidadas a partir do 2T11, contribuindo para o
crescimento das captaes. Em dezembro, os saldos foram de: US$ 1.844 milhes na Pessoa
Jurdica; US$ 1.238 milhes na Pessoa Fsica; US$ 124 milhes no Interbancrio; US$ 51 milhes
em Emisses; e US$ 202 milhes em Repo.
61

Tabela 85. Captaes no Exterior
US$ milhes
Saldos
Produtos
V ar. %
De z /10
Par t.%
Se t/11
Part.%
De z/11
Par t.%
s /De z/10
Interbancrio
8.769
34,6
9.860
30,2
10.022
29,0
14,3
1,6
Repo
1.824
7,2
2.591
7,9
3.158
9,1
73,1
21,9
Pes soa Jurdica
4.899
19,3
6.536
20,0
6.997
20,2
42,8
7,1
201
0,8
294
0,9
305
0,9
51,7
3,7
2.067
7.588
8,2
29,9
3.151
10.179
9,7
31,2
3.135
10.955
9,1
31,7
51,7
44,4
(0,5)
7,6
25.348
100,0
32.611
100,0
34.572
100,0
36,4
6,0
Special
Pes soa Fsica
Emisses
TOTAL
s /Se t/11
(1) A partir do ms de jun/11, as informaes referentes ao Banco Patagonia foram incorporadas aos saldos dos produtos.
(2) O total de emisses considera as emisses no mercado internacional de capitais e os CDs (Certificate of Deposits).
A tabela a seguir evidencia as captaes em ser do Banco do Brasil no mercado internacional de

capitais. No ano, destaque para a emisso de dvida subordinada no montante de US$ 1,5 bilho em
maio ltimo, captao que foi considerada elegvel como capital de Nvel II pelo Banco Central do
Brasil, incrementando em 47 pontos base o ndice Basileia do BB e para a emisso de Senior Notes
em novembro no valor de US$ 500 milhes.
Tabela 86. Emisses no Exterior
Data de
Em isso
Volum e
Prazo
em US$
em anos
m ilhes
Cupom Frequncia
(%) do Cupom
Retorno p/
Preo de
Spread s/
Investidor
Em isso
Treasury
(%)
Rating
atual Outlook
Program a
19.12.2003
250
10
6,550
Trimestral
100,000
6,550
292
A-/A2
MT 100
20.09.2004
300
10
8,500
Semestral
99,174
8,625
447
A3 S
Stand Alone
18.07.2007
187
10
9,750
Semestral
100,000
9,750
06.03.2008
250
L3M+0,55
Trimestral
100,000
L3M+0,55
Baa1 P
GMTN
- AAA/Aa2
A-/A2
-
MT 100
29.04.2008
150
10
5,250
Trimestral
100,000
5,250
05.09.2008
200
L3M+1,2
Trimestral
100,000
L3M+1,2
A-/A2
02.07.2009
100
L6M+2,55
Semestral
98,250
MT 100
L6M+2,55
Baa1 P
20.10.2009
1.500
8,500
Semestral
100,000
GMTN
8,500
Baa1 S
Stand Alone
MT 100
22.01.2010
500
4,500
Semestral
99,333
4,651
220
Baa1 P
GMTN
22.01.2010
500
10
6,000
Semestral
99,451
6,074
237,5
Baa1 P
GMTN
29.04.2010
450
4,500
Semestral
100,684
4,337
180
05.10.2010
660
10
5,375
Semestral
99,361
5,464
300
20.01.2011
1.009
4,500
Anual
99,453
4,625
mid-swap+200
Baa1 P
GMTN
Baa1 P Stand Alone
Baa1 P
GMTN
26.05.2011
1.500
500
10
5
5,875
3,875
Semestral
Semestral
98,695
99,413
6,044
4,000
288
312
Baa1 P Stand Alone

Baa1 P Stand Alone
23.11.2011
Fontes e Usos
Os indicadores apresentados na tabela a seguir demonstram a relao entre as fontes de captao e
aplicao de recursos no Banco do Brasil.
No comparativo trimestral pode-se observar que o crescimento dos depsitos totais ocorre em ritmo
mais acelerado do que a carteira de crdito, o que contribuiu para o aumento das disponibilidades e a
diminuio da relao entre crdito e depsitos. O incremento dos depsitos totais deve-se,
basicamente, ao crescimento das captaes em depsitos a prazo.
62

Tabela 87. Fontes e Usos
Saldos
R$ milhes
Dez/10
Fontes
Part.%
Set/11
Var. %
Part.%
s/Dez/1 s/Set/1
Part.%
0
1
Dez/11
498.334
100,0
564.549
100,0
595.892
100,0
19,6
5,6
376.851
75,6
419.519
74,3
442.386
74,2
17,4
5,5
50.764
10,2
48.024
8,5
50.991
8,6
0,4
6,2
3.568
0,7
3.705
0,7
4.002
0,7
12,2
8,0
23.412
4,7
29.694
5,3
30.885
5,2
31,9
4,0
4.314
0,9
14.366
2,5
16.138
2,7
274,1
12,3
Obrigaes no Exterior
21.228
4,3
29.956
5,3
31.390
5,3
47,9
4,8
Proviso para Risco de Crdito
18.197
3,7
19.286
3,4
20.100
3,4
10,5
4,2
498.334
100,0
564.549
100,0
595.892
100,0
19,6
5,6
52.933
10,6
72.340
12,8
79.243
13,3
49,7
9,5
358.366
71,9
402.555
71,3
422.988
71,0
18,0
5,1
87.035
17,5
89.654
15,9
93.660
15,7
7,6
4,5
Depsitos Totais
Obrigaes por Repasses no Pas
Fundos Financeiros / Desenvolvimento
Dvida Subordinada
Letras Bancrias
Usos
Recursos Disponveis
Carteira de Crdito
Compulsrios
Indicadores - %
Carteira de Crdito / Depsitos Totais
95,1
96,0
95,6
(1) Inclui Letras de Crdito Agrcola e Letras de Crdito Imobilirio.

(2) Inclui Emprstimos no Exterior, Obrigaes por TVM no Exterior, Obrigaes por Repasses no Exterior e Instrumentos Hbridos de Capital e Divida.
Tabela 88. Custo de Depsitos vs. Taxa Selic

4T10
Core Deposits
Depsitos Vista
Depsitos de Poupana
Depsitos a Prazo
Fundos e Programas
Depsitos Judiciais
Outros Depsitos a Prazo
Depsitos Interfinanceiros
Saldo
Mdio
223.478
60.851
87.738
74.888
11.004
63.884
125.189
19.514
Total de Depsitos
368.180
R$ milhes
3T11
(2.812)
(1.557)
(1.255)
(172)
(1.083)
(3.039)
(359)
49,1
69,2
65,3
61,1
66,1
94,6
71,6
Saldo
Mdio
235.659
56.962
93.628
85.069
9.211
75.858
160.221
15.984
(6.210)
65,8
411.864
Juros
% Selic
4T11
(3.392)
(1.790)
(1.602)
(154)
(1.448)
(4.693)
(303)
47,8
63,5
62,5
55,3
63,3
97,2
62,8
Saldo
Mdio
243.695
59.501
97.971
86.223
8.671
77.552
174.250
13.856
(8.388)
67,6
431.801
Juros
% Selic
Juros
% Selic
(3.286)
(1.822)
(1.464)
(142)
(1.322)
(4.459)
(144)
50,4
69,6
63,5
61,2
63,8
95,7
38,9
(7.889)
68,3
Tabela 89. Segregao de Depsitos por Prazo de Exigibilidade
Depsitos a Prazo
At 3
3 a 12
Sem
Venc. m e ses Mese s
87.501
18.477
22.482
Depsitos de Poupana
100.110
100.110
89.288
62.016
328
5.841
5.750
1.940
273
318
62.016
14.450
63.503
18.998
249.955
24.318
28.232
70.294
69.248
338
442.386
376.851
R$ milhes
Depsitos Vista
Depsitos Interfinanceiros
Total
1a3
Anos
68.354
3a5
Acim a
Total
Total
Anos
de 5
31.12.2011 31.12.2010
68.976
20
265.809
205.062
(1) Inclui os valores de R$ 151.015.003 mil (R$ 72.371.360 mil em 31.12.2010) no BB-Banco Mltiplo e R$ 156.117.461 mil (R$ 82.387.902 mil em
31.12.2010) no BB-Consolidado, relativos a depsitos a prazo com clusula de recompra antecipada (compromisso de liquidez), considerados os prazos de
vencimento originais.
Administrao de Recursos de Terceiros

O Banco do Brasil, por meio da BB Gesto de Recursos BB DTVM, lder na indstria nacional de
fundos de investimento desde 1994. Ao final de dezembro de 2011 atingiu o total de R$ 415,8 bilhes
em Recursos Administrados e uma participao de mercado de 21,6%. Cabe ressaltar que a
participao de mercado do Banco do Brasil chegaria a 22,4% se considerado 50,0% do saldo de
recursos administrados pelo Banco Votorantim por meio da Votorantim Asset Management - VAM (R$
30,1 bilhes ao final do 4 trimestre de 2011).
63

Figura 18. Administrao de Recursos de Terceiros
R$ bilhes
22,3
21,7
21,4
21,2
22,3
22,0
393,9
330,1
Mar/10
344,9
350,9
360,2
Jun/10
Set/10
Dez/10
Mar/11
Recursos Administrados
22,0
21,6
407,7
410,8
415,8
Jun/11
Set/11
Dez/11
Participao de Mercado - %
Tabela 90. Rendas de Tarifas com Administrao de Recursos de Terceiros

Saldos
R$ milhes
Administrao de Fundos
4T10
687
3T11
845
Var. %
4T11
829
s/4T10
20,7
Saldos
s/3T11
(1,9)
2010
2.672
Var. %
2011
3.197
s/2010
19,7
O BB manteve-se lder na administrao de recursos do segmento Investidor Institucional, com 23,4%

do mercado. Este continua sendo o principal cliente na gesto de recursos, correspondendo a 40,4%
do total administrado, evoluo de 18,4% em doze meses, equivalente a um crescimento em valores
absolutos de R$ 26,1 bilhes.
Vale ressaltar tambm a evoluo das aplicaes de investidores estrangeiros (R$ 2,7 bilhes) no BB
que cresceram 17,5% na comparao dez/11-dez/10.
Tabela 91. Fundos de Investimento e Carteiras Administradas por Clientes
V ar . %
Saldos
R$ milhes
De z/10
Par t.%
Se t/11
Par t.%
De z/11
Par t.%
s /De z/10
s /Se t/11
141.822
39,4
159.774
38,9
167.893
40,4
18,4
5,1
Pessoa Fsica
82.672
23,0
91.706
22,3
91.981
22,1
11,3
0,3
Governo
82.305
22,8
97.707
23,8
94.169
22,6
14,4
(3,6)
Pessoa Jurdica
37.951
15.451
10,5
4,3
44.495
17.123
10,8
4,2
43.590
18.159
10,5
4,4
14,9
17,5
(2,0)
6,0
360.200
100,0
410.804
100,0
415.793
100,0
15,4
1,2
Investidor Institucional
Investidor Estrangeiro
Total
Quanto classificao por tipo, nota-se que, apesar de os fundos de investimento de renda fixa terem
atrado os investidores ao longo de 2011 em razo do cenrio de incertezas que se formou
decorrente da crise econmica europeia, as modalidades de renda varivel j mostram sinais de
recuperao, registrando ligeiro crescimento no ltimo trimestre do ano.
64

Tabela 92. Fundos de Investimento e Carteiras Administradas por Tipo
Par t.%
Saldos
R$ milhes
De z/10
Par t.%
Se t/11
Par t.%
De z /11
346.178
96,1
398.114
96,9
403.845
97,1
16,7
1,4
190.789
53,0
268.952
65,5
264.655
63,7
38,7
(1,6)
Renda V ariv el
56.863
15,8
52.946
12,9
55.317
13,3
(2,7)
4,5
Multimerc ado
53.863
15,0
19.795
4,8
20.820
5,0
(61,3)
5,2
Outros
44.664
12,4
56.422
13,7
63.052
15,2
41,2
11,8
14.022
3,9
12.690
3,1
11.948
2,9
(14,8)
(5,8)
13.882
139
3,9
0,0
12.690
-
3,1
-
11.948
-
2,9
-
(13,9)
-
(5,8)
-
360.200
100,0
410.804
100,0
415.793
100,0
15,4
1,2
Fundos de Inve s tim e ntos

Renda Fix a
Car te ir as Adm inis tr adas

Renda Fix a
Renda V ariv el
TOTAL
Par t.% s /De z /10
s /Se t/11
A gesto de recursos no Banco do Brasil dirigida a todos os segmentos de mercado e, desde 2006,
tem atribuda pela Moodys, uma das principais agncias de classificao de risco do mundo, nota
mxima (MQ1) em Excelncia em Qualidade de Gesto.
A BB DTVM signatria dos Princpios para o Investimento Responsvel (PRI), da Organizao das
Naes Unidas (ONU), propondo-se a aplicar em seus processos de gesto prticas que favoream a
integrao de temas ambientais, sociais e de governana corporativa nas tomadas de deciso de
investimento. Atualmente, a BB DTVM encontra-se em processo de desenvolvimento de metodologia
prpria, visando incorporar tais prticas na avaliao e seleo de empresas, contemplando o Triple
Botton Line.
65
6 Outros Componentes Patrimoniais

6.1. Impostos Diferidos
Crdito Tributrio
O crdito tributrio origina-se principalmente de diferenas intertemporais de Imposto de Renda e
Contribuio Social.
As diferenas intertemporais representam o direito compensao de tributo pago antecipadamente
sobre uma despesa apropriada no perodo e no reconhecida, no momento, pela legislao tributria,
mas dedutvel em momento posterior quando atendidas as regras fiscais, possibilitando a correo de
alocao de impostos entre perodos. Essa categoria de crditos tributrios representa 85,6% do
estoque.
Os crditos tributrios oriundos de prejuzos fiscais de Imposto de Renda e de base negativa de
Contribuio Social representam um benefcio fiscal pela possibilidade de sua compensao
conforme ocorra gerao de base tributvel e imposto a pagar (lucro tributvel futuro).
Tabela 93. Abertura do Crdito Tributrio
Saldos
Var. %
R$ milhes
Dez/10
Part.%
Diferenas Intertemporais
18.148
82,6
20.427
85,9
19.474
85,6
7,3
2.809
12,8
2.477
10,4
2.488
10,9
(11,4)
0,4
618
394
2,8
1,8
229
640
1,0
2,7
175
616
0,8
2,7
(71,7)
56,4
(23,4)
(3,6)
21.970
100,0
23.772
100,0
22.754
100,0
3,6
(4,3)
CSLL Escriturada a 18% (MP 2.158/2001)

Prejuzo Fiscal / Base Negativa
Supervenincia de Depreciao
Total de Crdito Tributrio
IR/ Lair -%
34,2
Set/11 Part.% Dez/11 Part.% s/Dez/10 s/Set/11
26,2
(4,7)
31,7
No exerccio 2011, observou-se a realizao de crditos tributrios no Banco do Brasil no montante

de R$ 6.920 milhes. Esse montante equivale a 195,95% da projeo de utilizao de crditos
tributrios no exerccio de 2011, que constava no estudo tcnico elaborado em 31.12.2010.
Passivo Fiscal Diferido
O passivo fiscal diferido representa o valor do tributo sobre o lucro devido em perodo futuro
relacionado s diferenas temporrias tributveis. A tabela abaixo mostra a abertura do passivo fiscal
diferido:
Tabela 94. Abertura do Passivo Fiscal Diferido
Saldos
R$ milhes
Ganhos Atuariais
4.049
68,5
5.098
316
5,4
Outros
414
1.128
7,0
19,1
Total das Obrigaes Fiscais Diferidas
5.907
100,0
Atualizao de Depsitos Judiciais

Marcao a Mercado
IR/ Lair -%
Var. %
Dez/10 Part.% Set/11 Part.% Dez/11 Part.% s/Dez/10
34,2
5.325
75,0
347
4,9
357
5,0
12,7
2,8
730
971
10,2
13,6
266
1.148
3,8
16,2
(35,6)
1,8
(63,5)
18,2
7.146
100,0
7.096
100,0
20,1
(0,7)
26,2
31,5
s/Set/11
71,3
4,5
31,7
66
6.2. Ativo Atuarial

Nos planos de benefcios a empregados, modalidade Benefcio Definido, o risco atuarial e o risco dos
investimentos recaem parcial ou integralmente sobre a entidade patrocinadora. Sendo assim, a
contabilizao dos custos exige a mensurao das obrigaes e despesas do plano, existindo a
possibilidade de ocorrer ganhos ou perdas atuariais que subsidiam o registro de um passivo quando o
montante das obrigaes atuariais ultrapassa o valor dos ativos do plano de benefcios, ou
inversamente, de um ativo quando o montante dos ativos supera o valor das obrigaes do plano.
Nesta ltima hiptese, o ativo somente dever ser registrado quando existirem evidncias de que
este poder reduzir efetivamente as contribuies da patrocinadora ou que ser reembolsvel no
futuro.
Conforme dispe a Deliberao CVM n. 600/09, o limite estabelecido pelo Mtodo do Corredor deve
ser observado quando da apurao de valores de ativo ou passivo atuarial a serem reconhecidos
pela patrocinadora. O mtodo somente permite a contabilizao de valores que sejam superiores a
10% dos ativos e/ou passivos, evitando dessa maneira a volatilidade do montante no decorrer do
tempo.
O Plano de Benefcios 1 (Plano 1) da Previ, estabelecido sob a modalidade Benefcio Definido
patrocinado parcialmente (50%) pelo Banco do Brasil e encontra-se em situao superavitria. Assim,
para o reconhecimento de um ativo atuarial no BB o Mtodo do Corredor ajustado conforme a sua
participao no supervit, ou seja, 50% do valor presente dos ativos ou das obrigaes atuariais do
Plano.
Os estudos atuariais que mensuram o valor presente de ativos e obrigaes do Plano 1 so
realizados semestralmente (junho e dezembro) e apuram o saldo atuarial do plano para o semestre
corrente e a estimativa do resultado do plano para o final do semestre subsequente.
Com base no saldo de ativo atuarial apurado para o perodo corrente, o BB efetua o reconhecimento
semestral da atualizao de seu ativo atuarial em contrapartida a receita ou despesa recorrente do
perodo. A valorizao em questo corresponde ao montante do supervit no reconhecido que
excedeu ao corredor, dividido pelo tempo mdio de trabalho restante dos empregados que participam
do plano.
A partir da estimativa de resultado atuarial do Plano 1 para o final do semestre subsequente, o BB
efetua o reconhecimento mensal desse montante razo de 1/6 dos ganhos ou perdas projetados,
no decorrer do semestre ao qual se refere.
A tabela abaixo demonstra o clculo utilizado para mensurao do ativo atuarial.
Tabela 95. Previ (Plano 1) Efeitos da Contabilizao Semestral
R$ milhes
(a) Valor Justo dos Ativos do Plano
1S10
2S10
1S11
2S11
130.163,5
141.566,3
138.224,7
133.079,4
(b) Valor Presente das Obrigaes Atuariais
83.005,4
90.805,5
94.711,3
98.849,5
(c) Supervit BB = [(a) + (b)] x 50%
23.579,0
25.380,4
21.756,7
17.114,9
(d) Saldo Reconhecido no Perodo
14.120,5
8.525,5
11.379,4
13.372,0
12.655,0
14.510,0
9.894,8
12.051,1
1.437,0
1.103,0
1.248,0
1.061,0
28,5
(7.087,5)
236,6
259,9
(e) Supervit no Reconhecidos = (c) - (d)
9.458,5
16.854,9
10.377,3
3.742,9
(f) Mtodo do Corredor - BB
6.508,2
7.078,3
6.911,2
6.654,0
(g) Excesso ao Corredor = (e) - (f)
2.950,4
9.776,6
3.466,0
7,6
7,1
5,2
4,7
389,2
14.509,7
1.369,3
9.894,8
671,7
12.051,1
13.372,0
Saldo Inicial do Ativo Atuarial

Reconhecimento mensal
Ajuste Fundo Paridade e de Destinao
(h) Tempo Mdio Remanescente de Trabalho - em semestres

(i) Reconhecim ento Sem estral = (g) / (h)
(j) Ativo Atuarial ao fim do Sem estre = (d) + (i)
(1) Valores no impactam o result ado do per odo, det alhadas na Nota Explicat iva 27.e.
(2) 50%do M ximo Valor entre 10%dos Ativos ou -10%dos Passivos
67
6.3. gios sobre Investimentos

Tabela 96. gios nas Aquisies de Investimentos
Fluxo Trim estral
R$ milhes
4T10
1T11
2T11
3T11
4T11
Banco Nossa Caixa

Saldo
4.961,0
4.961,0
4.961,0
4.961,0
4.961,0
Amortizao acumulada
(212,0)
(270,1)
(328,3)
(386,4)
(444,5)
Saldo Lquido de amortizao
4.749,0
4.690,9
4.632,8
4.574,7
4.516,5
(37,8)
(58,1)
(58,1)
(58,1)
(58,1)
Saldo
425,7
425,7
425,7
425,7
425,7
Amortizao acumulada
(39,8)
(51,2)
(62,2)
(74,2)
(85,7)
Saldo lquido de amortizao
385,9
374,5
363,5
351,5
340,1
Despesas com amortizao no perodo
(10,4)
(11,5)
(11,5)
(11,5)
(11,5)
Saldo
318,6
318,6
318,6
Amortizao acumulada
(4,1)
(8,3)
(13,0)
314,5
310,4
305,6
(4,1)
(4,1)
(5,0)
1.002,1
1.002,1
1.002,1
1.002,1
1.002,1
(35,7)
(56,6)
(77,5)
(98,4)
(119,3)

Banco Votorantim
Banco Patagnia
Cielo
Saldo
Amortizao acumulada
966,4
945,5
924,6
903,7
882,8
(17,9)
(20,9)
(20,9)
(20,9)
(20,9)
Dem ais Em presas do Conglom erado

Saldo
635,4
958,6
689,4
800,4
800,4
Amortizao acumulada
(96,8)
(154,0)
(180,6)
(225,3)
(272,5)
538,5
(1,1)
804,5
(57,2)
508,7
(26,1)
575,0
(45,2)
527,8
(47,2)
68
6.4. Ativos Intangveis

Tabela 97. Intangvel
R$ milhes
4T10
1T11
2T11
3T11
4T11
Saldo Inicial
6.141,4
5.803,6
5.299,2
4.991,5
5.358,7
Despesas com amortizao
(505,4)
(505,4)
(498,9)
(523,2)
(523,5)
0,5
3,4
0,3
1.782,1
Direitos por Aquisio de Folhas de Pagamento
Outros Valores
Aquisies
485,1
7,3
352,5
1.088,2
Baixas
(318,0)
(6,3)
(164,8)
(198,0)
(590,1)
Saldo final (a)
5.803,6
5.299,2
4.991,5
5.358,7
6.027,2
Saldo Inicial
527,2
642,3
729,7
770,6
799,3
(29,7)
(36,1)
(40,1)
(42,2)
(43,5)
Outros Valores
176,0
132,4
72,3
(204,8)
391,6
Aquisies
(31,3)
(8,8)
8,8
275,7
(275,9)
Aquisio/Desenvolvim ento de Softw ares
Baixas
Saldo final (b)
(0,0)
(0,0)
(0,1)
(0,0)
0,0
642,3
729,7
770,6
799,3
871,5
Outros Ativos Intangveis

Saldo Inicial
4,2
5,8
7,0
7,0
2.826,0
(0,2)
(0,1)
(0,2)
(0,1)
(0,0)
(0,3)
(0,1)
1,8
1,3
2.819,5
14,8
(0,0)
(0,0)
(3,0)
5,8
6.451,7
7,0
6.036,0
7,0
5.769,1
2.826,0
8.984,0
2.837,5
9.736,2

Outros Valores
Aquisies
Baixas
Saldo final (c)
Saldo ( a+ b + c)
Tabela 98. Estimativa de Amortizao dos Ativos Intangveis

R$ milhes
Valores a Amortizar
2012
2.655
2013
2.337
2014
1.958
2015
1.506
2016
1.281
Total
9.736
69
7 - Resultado Financeiro
Este captulo apresenta tanto a anlise patrimonial (aplicaes e captaes) do Banco do Brasil
quanto a anlise do resultado. Em relao aos itens patrimoniais, evidencia-se a composio dos
ativos rentveis e passivos onerosos, bem como o spread gerencial das operaes de crdito. Nas
sees de resultado, apresenta-se uma anlise volume e taxa com a alocao das variaes nas
receitas e despesas de juros pela mudana no volume mdio dos itens patrimoniais e pela variao
da taxa mdia de juros.
7.1. Anlise das Aplicaes

Tabela 99. Saldos Mdios e Taxa de Juros At. Rentveis (trimestral)
3T11
R$ milhes
Saldo
Mdio
4T11
Juros
Taxa
Anual.(%)
Saldo
Mdio
Taxa
Anual.(%)
Juros
Ativos Rentveis
Disponibilidades em Moeda Estrangeira
1.306
117
41,1
1.665
TVM + Aplic. Interfinanceiras s/Hedge
316.647
10.574
14,0
319.047
7.189
9,3
377.964
16.821
19,0
398.318
15.982
17,0
74.252
1.969
11,0
77.993
1.923
10,2
770.169
29.482
16,2
797.023
25.096
13,2
Depsito Compulsrio Rentvel

Total
0,3
Ativos No Rentveis
Crditos Tributrios
23.207
23.273
Demais Ativos
113.081
109.132
Ativo Permanente
Total
28.831
165.119
28.849
161.255
ATIVO TOTAL
935.288
958.278
Tabela 100. Saldos Mdios e Taxa de Juros At. Rentveis (Anual)

2010
R$ milhes
Saldo
M dio
2011
Taxa
Anual.(%)
Jur os
Saldo
M dio
Juros
Taxa
Anual.(%)
Ativos Re ntve is
743
86
11,6
1.245
187
15,0
TV M + A plic. Interf inanceiras s/Hedge
274.676
23.238
8,5
306.091
30.849
10,1
313.914
50.916
16,2
371.902
61.457
16,5
44.048
3.586
8,1
73.838
7.231
9,8
633.380
77.827
12,3
753.075
99.724
13,2

Total
Ativos No Re ntve is
Crditos Tributrios
22.349
22.799
Demais A tivos
85.809
107.813
Total
27.235
135.393
27.751
158.364
ATIV O TOTAL
768.773
911.439
A tivo Permanente
Spread por Carteira

A tabela seguinte apresenta o spread gerencial segmentado por operaes. O spread o resultado
da margem financeira gerencial dividida pelos respectivos saldos mdios.
Na apurao da margem financeira gerencial so auferidas inicialmente as receitas financeiras,
classificadas por tipo de carteira. Em seguida so deduzidos os custos de oportunidade definidos
para cada uma das linhas que compem as carteiras. Em relao ao crdito destinado para PF e PJ,
com recursos livres, o custo de oportunidade a TMS. No caso da carteira agrcola e outros recursos
direcionados, o custo de oportunidade calculado de acordo com a origem do funding e com a
necessidade ou no de aplicao obrigatria de parte desse funding.
70

Tabela 101. Spread por Carteira
%
4T10
Ope r ae s de Cr dito
Pessoa Fsica
3T11
4T11
2010
2011
8,6
8,8
9,0
9,0
8,5
15,4
14,9
15,5
15,8
14,4
Pessoa Jurdica
5,5
6,3
6,1
6,0
5,8
A gronegcios
5,6
5,4
6,1
5,6
5,3
3,6
6,0
2,9
5,6
3,0
5,8
3,4
6,1
3,2
5,7
De m ais
Spr e ad Global
Resultado com TVM

O Resultado de operaes com Ttulos e Valores Mobilirios encerrou 2011 com saldo de R$ 30.849
milhes, representando um acrscimo de 32,7% em relao a 2010. Esse desempenho explicado,
principalmente por trs razes: (i) elevao da taxa mdia Selic (TMS) em 180 pontos base em 2011
sobre 2010; (ii) valorizao do real frente ao dlar americano em 12,6% no ano; e, (iii) crescimento
dos saldos mdios de TVM em 11,4% em 2011.
Na comparao trimestral (4T11-3T11), houve decrscimo nas receitas com TVM de 32,0%,
influenciado por trs motivos principais: (i) comportamento da TMS no trimestre, reduo de 30
pontos base sobre o 3T11; (ii) menor quantidade de dias teis (4 dias) no 4T11 em relao ao 3T11;
(iii) e, pela reduo na linha de rendas no exterior. Ressalte-se ainda, que o resultado do 3T11 foi
influenciado positivamente (R$ 2.580 milhes, aproximadamente) devido variao cambial que na
ocasio valorizou-se em 18,9% (3T11/2T11). Neste trimestre, o comportamento do cmbio sofreu
leve valorizao de 1,2% sobre 3T11 e a linha de rendas ao exterior encerrou em R$ 134 milhes.
Cabe destacar que a tabela abaixo no representa o resultado da tesouraria do Banco do Brasil. So
evidenciados os resultados das operaes de todo o conglomerado (incluindo empresas no
financeiras, BB Banco de Investimento, Banco Votorantim, subsidirias e agncias no exterior)
apenas nas operaes classificadas pelo Banco Central como TVM / Aplicaes Interfinanceiras de
Liquidez.
Tabela 102. Resultado com Ttulos e Valores Mobilirios
V ar. %
Fluxo Tr im e s tr al
R$ milhes
4T10
3T11
4T11
Fluxo Anual
s /4T10
s /3T11
2010
2011
V ar. %
s /2010
Re s . Ttulos e V alore s M obilir ios
6.137
10.574
7.189
17,1
(32,0)
23.238
30.849
32,7
Res. Ttulos de Renda Fixa
6.032
10.455
6.947
15,2
(33,5)
22.975
30.131
31,1
2.771
3.441
2.937
6,0
(14,6)
10.050
12.000
19,4
121
275
3.518,1
127,6
201
488
143,1
Reavaliao - Curva
Resultado das Negociaes
Marcao a Mercado
Rendas no Exterior
Demais
(37)
369
(183)
(46)
126
3.289
4.174
3.785
15,1
(9,3)
12.480
15.028
20,4
2
104
2.351
119
134
242
131,5
102,5
289
264
2.489
717
759,7
172,0
A figura a seguir apresenta a classificao da carteira de ttulos do BB por tipo de indexador. A

classificao abaixo no inclui a carteira do BV.
Figura 19. Carteira de Ttulos e Valores Mobilirios por Indexador (Banco Mltiplo)
23,1%
1,5%
75,4%
CDI / TMS
Prefixado
Outros
71
7.2. Anlise das Captaes

Tabela 103. Saldos Mdios e Taxa de Juros Passivos Onerosos (Trimestral)
R$ milhes
3T11
Saldo
M dio
Jur os
4T11
Taxa
Anual.(%)
Saldo
M dio
Juros
Taxa
Anual.(%)
Pas s ivos One r os os

Deps itos de Poupana
93.628
(1.790)
7,9
97.971
(1.822)
7,7
Deps itos Interf inanc eiros
15.984
(303)
7,8
13.856
(144)
4,2
Deps itos a Prazo
245.290
(6.295)
10,7
260.473
(5.923)
9,4
Capta es no Mercado A berto
193.111
(5.440)
11,8
181.548
(4.623)
10,6
Obrigaes por Emprstimos no Exterior
10.755
(3.266)
188,9
11.841
(440)
15,7
Obrigaes por Repasses
49.156
(702)
5,8
50.202
(678)
5,5
Fundos Fin. e de Des env. + Dv. Subord.
31.333
(257)
3,3
33.589
(164)
2,0
Obrigaes com T.V .M. no Exterior
14.729
(880)
26,1
16.874
(194)
4,7
Recursos de Letras Bancrias
12.491
(586)
20,1
15.571
(520)
14,0
666.477
(19.519)
12,2
681.925
(14.507)
8,8
Total
De m ais Pas s ivos
Deps itos V ista
56.962
59.501
Outros Passivos
155.823
158.815
Patrimnio Lquido
Total
56.027
268.811
58.037
276.353
PASSIV O TOTAL
935.288
958.278
Tabela 104. Saldos Mdios e Taxa de Juros Passivos Onerosos (Anual)

R$ milhes
2010
Saldo
M dio
Jur os
2011
Taxa
Anual.(%)
Saldo
M dio
Jur os
Taxa
Anual.(%)

Depsitos de Poupana
82.697
(5.597)
6,8
92.918
(6.908)
13.396
(805)
6,0
13.921
(808)
5,8
Depsitos a Prazo
195.492
(15.550)
8,0
237.138
(22.231)
9,4
159.325
(15.362)
9,6
183.157
(19.701)
10,8
8.968
(577)
6,4
10.185
(3.773)
37,0
40.154
(2.440)
6,1
50.581
(2.696)
5,3
Fundos Fin. e de Desenv. + Dv. Subord.
25.265
(455)
1,8
30.206
(649)
2,1
10.091
(452)
4,5
14.995
(1.382)
9,2
3.304
(425)
12,9
10.750
(1.593)
14,8
538.692
(41.238)
7,7
643.850
(59.743)
9,3

Total
7,4
De m ais Pas s ivos

Depsitos V ista
57.033
59.188
Outros Passivos
129.575
153.413
Patrimnio Lquido
Total
43.473
230.080
54.988
267.589
PASSIV O TOTAL
768.773
911.439
7.3. Anlise Volume e Taxa

O quadro a seguir apresenta a alocao das variaes nas receitas e despesas de juros pela
mudana no volume mdio dos ativos rentveis e dos passivos onerosos e pela variao da taxa
mdia de juros sobre esses ativos e passivos, nos perodos em anlise.
As variaes no volume e na taxa de juros foram calculadas com base nas movimentaes dos
saldos mdios durante o perodo e nas variaes das taxas mdias de juros sobre os ativos rentveis
e passivos onerosos. A variao de Taxa Mdia foi calculada pela variao na taxa de juros no
perodo multiplicada pela mdia dos ativos geradores de receitas ou pela mdia dos passivos
geradores de despesas no primeiro perodo. A Variao Lquida a diferena entre as receitas de
juros do perodo presente e do anterior. A variao por Volume Mdio a diferena entre a Variao
Lquida e aquela decorrente da Taxa Mdia.
72

Importante destacar que a valorizao de 18,9% (3T11-2T11) da moeda americana afetou
significativamente o resultado do 3T11 tanto pelo aumento de receitas quanto das despesas, fato
que, conforme explicado no captulo 7.1, influenciou nas comparaes trimestrais.
Em relao comparao anual, pelo lado dos ativos rentveis, as operaes de crdito continuaram
como a principal linha geradora de receita, tanto pelo efeito volume quanto por efeito taxa. Sobre os
passivos, a alterao no mix das captaes influenciou a elevao de despesas no perodo.
Tabela 105. Variao de Receita e Despesa e Variao Volume / Taxa (Trimestral)
4T11/3T11
R$ milhes
V olum e
m dio
(1)
Taxa
m dia
(2)
4T11/4T10
V ar iao
lquida
(3)
V olum e
m dio
(1)
Taxa
m dia
(2)
V ar iao
lquida
(3)
Ativos Re ntve is
Tts. e V lrs. Mobilirios + A plic. Interf . s/Hedge
Total
(116)
(116)
54
(3.439)
(3.385)
972
817
(1.656)
(839)
92
(138)
(46)
846
(5.232)
(4.386)
(20)
(20)
80
1.052
2.380
258
2.638
457
191
647
3.838
480
4.319

Depsitos de Poupana
Depsitos a Prazo
(81)
49
(32)
22
137
159
717
372
(1.373)
(345)
(190)
59
(75)
156
(255)
(265)
215
(1.629)
294
523
817
(612)
202
(410)
(40)
2.866
2.826
(101)
(305)
(406)
(14)
39
25
(1)
20
19
Fundos Financeiros e de Desenv. + Dvida Subord.
(11)
104
93
(34)
(21)
(54)
(118)

Total
(25)
710
686
(73)
(44)
(103)
169
66
(383)
(4)
(387)
(329)
5.340
5.012
(2.479)
(556)
(3.035)
(1) Variao Lquida Taxa Mdia

(2) (Juros Perodo Atual / Saldo Perodo Atual) x (Saldo Perodo Anterior) (Juros Perodo Anterior)
(3) Juros Perodo Atual Juros do Perodo Anterior
Tabela 106. Variao de Receita e Despesa e Variao Volume / Taxa (Anual)

2011/2010
R$ milhes
V olum e
m dio
(1)
Taxa
m dia
(2)
V ar iao
lquida
(3)
Ativos Re ntve is
Dis ponibilidades em Moeda Es trangeira
75
25
101
Tts. e V lrs. Mobilirios + A plic . Interf . s /Hedge
3.166
4.444
7.610
9.583
959
10.541
Deps ito Compulsrio Rentvel
2.917
728
3.645
15.850
6.047
21.898
Total
Deps itos de Poupan a
Deps itos Interf inanceiros
(760)
(30)
(551)
27
(1.311)
(3)
Deps itos a Prazo
(3.904)
(2.778)
(6.682)
Captaes no Merc ado A berto
(2.563)
(1.775)
(4.339)
Obriga es por Emprstimos no Ex terior
(451)
(2.745)
(3.196)
Obriga es por Repasses
(556)
300
Fundos Financeiros e de Desenv. + Dv ida Subord.
(106)
(88)
(194)
Obriga es c om T.V .M. no Exterior
(452)
(479)
(931)
(256)
(1.103)
(64)
(1.167)
Total
(9.758)
(8.747)
(18.504)
(1) Variao Lquida Taxa Mdia

(2) (Juros Perodo Atual / Saldo Perodo Atual) x Saldo Perodo Anterior) (Juros Perodo Anterior)
73

(3) Juros Perodo Atual Juros do Perodo Anterior
7.4. Spread
Tabela 107. Anlise de Volume (Ativos Rentveis) e Taxa Trimestral 3T11 e 4T11
R$ milhes
3T11
V olume: A tivos Rentveis
4T11
V ar . Abs .
770.169
797.023
26.854
10.645
1,3822
11.348
1,4237
703
0,0416
Ganho/(Perda) com V olume
11.016
371
Ganho/(Perda) com Taxa
10.965
320
11

Spread - %
Ganho/(Perda) com V olume e Taxa

(1) Saldos Mdios
(2) Margem Financeira Bruta / Ativos Rentveis
Tabela 108. Anlise de Volume (Ativos Rentveis) e Taxa do Perodo 2010 e 2011
R$ milhes
2010
V olume: A tivos Rentveis
2011
V ar . Abs .
633.380
753.075
119.695
38.398
6,0624
42.675
5,6668
4.277
(0,3956)

Spread - %
Ganho/(Perda) com V olume
45.655
7.256
Ganho/(Perda) com Taxa
35.893
(2.506)
(474)
Ganho/(Perda) com V olume e Taxa

(1) Saldos Mdios
(2) Margem Financeira Bruta / Ativos Rentveis
Figura 20. Evoluo do Spread
6,3
4,2
1T10
6,3
4,3
2T10
6,3
4,6
3T10
6,0
4,6
4T10
MFB / (Ativos Rentveis) - Anualizado
5,9
4,3
1T11
5,8
4,1
2T11
5,8
5,6
4,3
3,9
3T11
4T11
MFL / (Ativos Rentveis) - Anualizado
74

Tabela 109. Margem Lquida de Juros e Margem de Lucro
R$ milhes
4T10
3T11
4T11
2010
2011
Saldo Mdio Total dos A tivos Rentveis
675.130
770.169
797.023
633.380
753.075
Saldo Mdio Total dos Passivos Onerosos
565.416
666.477
681.925
538.692
643.850
9.305
9.964
10.589
36.163
39.981
20.778
29.482
25.096
77.827
99.724
Receita Lquida de Juros (1)

Receitas de Juros
Despesas de Juros
(11.472) (19.519) (14.507) (41.664) (59.743)
Demais Componentes da Margem Financeira Bruta (2)
544
681
759
2.236
2.694
9.849
10.645
11.348
38.398
42.675
Passivos Onerosos / A tivos Rentveis - %
83,7
86,5
85,6
85,1
85,5
Tx de Juros sobre o Sld Mdio dos A tivos Rentveis (3) (7) - %
12,9
16,2
13,2
12,3
13,2
Tx de Juros sobre o Sld mdio dos Passivos Onerosos (4) (7) - %
8,4
12,2
8,8
7,7
9,3
Margem de Lucro Lquida (5) - %
4,5
4,0
4,4
4,6
4,0
Margem Lquida de Juros (6) (7) - %
5,6
6,0
5,3
5,6
5,4
5,8
5,7
6,1
5,3
5,7
M ar ge m Finance ir a Bruta
Margem Financeira Bruta / A tivos Rentveis (7) - %
(1) Definida como receitas de juros menos despesas de juros.

(2) Contm derivativos, contratos de assuno de dvidas, resultado de op. de cmbio, recuperao de crd. baixados como prejuzo, emprstimos de ouro,
fundo garantidor de crdito, ganho/perda cambial no exterior e outras receitas com caractersticas de intermediao financeira.
(3) Receita total de juros dividida pelo saldo mdio dos ativos rentveis.
(4) Despesa total de juros total dividida pelo saldo mdio dos passivos onerosos.
(5) Diferena entre a taxa mdia dos ativos rentveis e a taxa mdia dos passivos onerosos.
(6) Receita lquida de juros dividida pelo saldo mdio dos ativos rentveis.
(7) As taxas so anualizadas.
7.5. Margem Financeira Bruta

Na tabela a seguir, as linhas de receita financeira com operaes de crdito e despesas financeiras
de captao no consideram o efeito da variao cambial. A linha de tesouraria compreende: (i) o
resultado com juros; (ii) as receitas de compulsrios rentveis; (iii) hedge fiscal, derivativos e outros
instrumentos financeiros que compensam os efeitos da variao cambial no resultado. A linha demais
compreende, principalmente, os recursos aprovisionados no BB de aplicao obrigatria em
operaes de crdito vinculadas a programas oficiais de financiamento, por exemplo, Finame,
BNDES e FCO.
Tabela 110. Composio da Margem Financeira Bruta
Fluxo Trim estral
R$ milhes
Var. %
1T11
2T11
3T11
4T11
9.849
10.159
10.524
10.645
11.348
15,2
Receita Financeira c/ Operaes de Crdito
13.468
13.928
14.647
15.737
16.218
20,4
3,1
Despesa Financeira de Captao
(5.294)
(5.625)
(6.202)
(7.048)
(6.845)
29,3
(2,9)
4T10
s/4T10
s/3T11
6,6
Recuperao de Crdito
863
855
953
985
851
(1,4)
(13,6)
Resultado de Tesouraria
1.885
(1.073)
2.088
(1.087)
2.167
(1.041)
1.950
(979)
2.197
(1.073)
16,5
(0,1)
12,6
9,6
Demais
75
8 - Negcios No Financeiros
8.1. Rendas de Tarifas
No comparativo trimestral e anual, destaque para as receitas de tarifas com carto de crdito/dbito e
administrao de fundos, impulsionadas pelo aumento da base de clientes e, principalmente, pela
estratgia de rentabilizao adotada pelo Banco.
Tabela 111. Rendas de Tarifas
R$ milhes
4T10
3T11
V ar . %
4T11
Fluxo Anual
s /4T10
s /3T11
2010
2011
V ar. %
s /2010
Re ndas de Tar ifas
4.306
4.720
5.027
16,7
6,5
16.173
18.242
Conta Corrente
1.006
1.054
1.136
12,9
7,8
3.714
4.077
9,8
Carto de Crdito / Dbito
928
997
1.084
16,8
8,7
3.306
3.926
18,7
A dministrao de Fundos
687
845
829
20,7
(1,9)
2.672
3.197
19,7
Operaes de Crdito
459
485
496
8,0
2,1
1.710
1.822
6,6
Cobrana
304
314
321
5,6
2,3
1.197
1.241
3,7
Seguros, Prev idnc ia e Capitaliz ao
114
115
122
7,6
6,3
432
499
15,7
A rrec adaes
173
183
195
13,1
6,9
614
725
18,0
Interbancria
144
168
168
16,9
(0,2)
549
640
16,5
Rendas de Merc ado de Capitais
113
378
76
483
96
580
(15,7)
25,7
53,4
20,2
436
1.543
350
1.764
(19,9)
14,4
Outros
12,8
Tabela 112. Base de Clientes e Contas Correntes

milhares
4T10
1T11
2T11
V ar . %
3T11
4T11
s /4T10
s /3T11
Base de Clientes
54.361
54.967
55.216
55.609
56.001
3,0
0,7
Contas Corrente
35.934
35.304
35.596
35.798
36.121
0,5
0,9
Pes soa Fsic a
33.758
2.176
33.128
2.176
33.405
2.191
33.588
2.210
33.875
2.247
0,3
3,3
0,9
1,7
Pes soa Jurdic a
Aps o processo de reviso da base de contas correntes, ocorrido no primeiro trimestre do ano,
observou-se crescimento no perodo acompanhado pelo aumento da base de clientes.
8.2. Cartes
A base de cartes registrou aumento de 1,9% no comparativo com o trimestre anterior e reduo de
5,7% em relao ao 4T10. A reduo deve-se ao processo de baixa de cartes no utilizados
ocorrido no decorrer de 2011.
O faturamento de cartes apresentou alta de 8,4% sobre o 3T11 e 15,6% em relao ao 4T10. O
resultado decorre principalmente do lanamento de novos produtos como o Ourocard Elo e Ourocard
Bnus Celular, do faturamento obtido com o Ourocard Agronegcios, da liderana do BB nos
desembolsos com o Carto BNDES e dos negcios gerados pelas empresas Cielo e Alelo (nova
denominao da Companhia Brasileira de Solues e Servios CBSS).
76

Figura 21. Base e Faturamento de Cartes
33,7
33,6
35,9
38,9
30,4
88,6
84,4
84,9
82,0
83,6
27,6
26,6
26,3
22,6
22,7
61,0
57,8
58,6
59,4
60,8
4T10
1T11
2T11
3T11
4T11
Cartes de Dbito - milhes
Car tes de Cr dito - milhes
Faturamento - R$ bilhes
8.3. Seguridade
A demonstrao do resultado de seguridade tambm divulgada na Nota Explicativa 21, que discorre
sobre Operaes de Seguros, Previdncia Aberta e Capitalizao. Contudo, existem diferenas entre
o resultado contbil apresentado na referida NE e as informaes gerenciais detalhadas neste
captulo.
As informaes constantes na referida NE foram elaboradas em conformidade com as diretrizes da
Deliberao CVM n 582/2009 (CPC 22), tendo como uma das premissas a obrigatoriedade de
informaes financeiras individualizadas.
J o ndice de seguridade, apresentado neste captulo, traz o resultado adicionado pelas empresas
do Conglomerado que atuam em segmentos estratgicos do ramo de seguridade. Ao resultado
lquido dessas empresas (proporcional participao do BB no capital de cada uma dessas
companhias) so acrescentadas as receitas lquidas de corretagem geradas pela BB Corretora e as
receitas lquidas de tarifas geradas pelos negcios com seguro ao BB Banco Mltiplo.
Reestruturao Societria
Em continuidade ao processo de reorganizao societria da rea de seguros, previdncia aberta e
capitalizao do Banco do Brasil a BB Seguros Participaes S.A. (BB Seguros), subsidiria integral
do BB, e o grupo segurador Mapfre (Grupo Mapfre) celebraram em maio/10 Acordo de Parceria para
a formao de aliana estratgica, visando atuao nos segmentos de seguros de pessoas, ramos
elementares e veculos, pelo prazo de 20 anos.
Em decorrncia desse acordo foram criadas duas Sociedades Holdings (SHs), com personalidade
jurdica de direito privado, participao majoritria do Grupo Mapfre no capital votante, governana
compartilhada e atuao segmentada por ramos de seguros e canal de distribuio, conforme
demonstrado na figura a seguir:
77

Figura 22. Estrutura Societria
Em 30 de junho de 2011, BB Seguros e Grupo Mapfre aportaram os ativos das seguradoras nas SHs,
mesma data em que, para equalizar a participao acionria nas duas holdings, BB Seguros
desembolsou o valor de R$ 332,6 milhes (conforme Comunicado ao Mercado de 1 de julho de
2011).
Em razo da concluso desses procedimentos, a SH1 passou a controlar as seguradoras Mapfre
Vera Cruz Vida S/A, Vida Seguradora S/A e a Companhia de Seguros Aliana do Brasil, e a SH2
passou a controlar as seguradoras Mapfre Vera Cruz Seguradora S/A, Mapfre Riscos Especiais
Seguradora S/A, Aliana do Brasil Seguros S/A e Brasilveculos Companhia de Seguros.
No que diz respeito estratgia do Conglomerado BB para seus negcios no ramo de ttulos de
capitalizao, prioriza-se a manuteno da liderana histrica do BB no segmento. Neste sentido, o
Grupo Icatu foi definido como o parceiro ideal para implementao da estratgia pretendida.
Como passo para se chegar estrutura societria pretendida, a BB Seguros e Sul Amrica
Capitalizao S.A (Sulacap) firmaram, em 24.01.2011, contrato de compra e venda de aes, por
meio do qual a BB Seguros adquiriu a totalidade da participao acionria detida pela Sulacap na
Brasilcap e, cumpridas as condies suspensivas do contrato, a operao financeira foi liquidada em
22.07.2011. Desta forma, a BB Seguros aumentou sua participao no capital total da Brasilcap de
49,99% para 66,66%.
Mercado e Desempenho do Grupo Banco do Brasil
Segundo dados da Superintendncia de Seguros Privados SUSEP, os prmios emitidos lquidos
pelo mercado segurador brasileiro somaram R$ 31,4 bilhes at o ms de julho/2011, um
crescimento de 12,0% ante o mesmo perodo do ano anterior.
Os prmios do ramo de Pessoas alcanaram R$ 11,0 bilhes, o que representa um crescimento de
24,3% frente aos primeiros sete meses de 2010. O grupo Banco do Brasil, que tem como parceiro o
Grupo Mapfre, participa com R$ 2,0 bilhes neste ramo, permanecendo como lder neste mercado.
No grupo de Automveis, observou-se crescimento do mercado de 6,5% nas receitas de prmios em
12 meses, totalizando R$ 11,9 bilhes. A receita de prmios desse grupo representa
aproximadamente um tero do mercado segurador (37,9%). Considerando a parceria com o grupo
Mapfre, o grupo Banco do Brasil ocupa a 2 colocao neste mercado, com 16,0% de participao.
Conforme dados da Fenaprevi, o mercado de Previdncia apresentou arrecadao total de R$ 46,5
bilhes at novembro de 2011, crescimento de 18,2% em comparao com o ano anterior. Neste
mercado, o Banco do Brasil registrou arrecadao de R$ 10,4 bilhes em 2011, crescimento de
23,9% em comparao com 2010 e correspondendo a 22,3% de participao do mercado, situandose na 3 posio. As provises do mercado de planos de previdncia somaram R$ 255,9 bilhes,
expanso de 18,3% em 12 meses, dentre os quais R$ 47,2 bilhes so de contribuio do Banco do
Brasil.
78

De acordo com a Fenacap, a receita das empresas de capitalizao alcanou R$ 12,8 bilhes at
novembro de 2011, alta de 23,6% em comparao com o mesmo perodo do ano anterior. Da mesma
forma, as provises atingiram R$ 19,5 bilhes at novembro de 2011, contra R$ 16,9 bilhes em
comparao com o mesmo perodo de 2010. Neste mercado, o Banco do Brasil registrou R$ 3,3
bilhes em receitas e R$ 4,9 bilhes em provises, posicionando-se em 1 lugar em ambos os
quesitos.
Resultado Gerencial Consolidado
A tabela a seguir demonstra o lucro lquido consolidado das empresas de seguridade, conforme nova
estrutura societria. Os resultados apresentados consideram integralmente o desempenho das
empresas, sem destacar apenas a participao do Banco do Brasil. Neste novo conceito, os setores
sero divididos conforme segue:
I - BB Mapfre SH1 Participaes S.A. (SH1) segmentos de seguros de pessoas, imobilirio e
agrcola;
II - Mapfre BB SH2 Participaes S.A. (SH2) segmentos de seguros de ramos elementares,
includos os seguros de veculos e excludos os seguros imobilirio e agrcola:
III - Previdncia Aberta;
IV - Capitalizao.
Considerando que as operaes conjuntas iniciaram em junho/11, o 3T11 passa a ser o primeiro
trimestre com nmeros da parceria em todos os meses, sendo ponto zero para as futuras
comparaes.
Tabela 113. Demonstrao do Resultado Gerencial por Ramo de Atuao 4T11
Se guros
R$ milhes
Receitas de Seguros, Prev. e Capitalizao
Dedues da Receita
Prmios Ganhos
Sinistros Retidos
Despesas de Comercializao
Outras Receitas/(Despesas) Operacionais
Resultado da Atividade
Despesas com Tributos
Resultado Financeiro
Resultado Patrimonial
Res. antes da Tribut. s/ o Lucro
IR e Contrib Social
Participaes no Lucro
Lucro/ (Prejuzo) Lquido
Patrim nio Lquido Mdio
RSPL (Anual) - %
Total
Previdncia
Capitalizao Consolidado
Privada
SH1
859
(88)
771
(344)
(194)
39
272
(46)
(23)
87
290
0
0
290
(97)
(3)
191
SH2
1.285
56
1.341
(758)
(372)
(34)
177
(175)
(39)
76
40
2
2
44
(7)
(5)
32
2.144
(32)
2.112
(1.102)
(566)
5
449
(221)
(62)
163
330
2
2
334
(104)
(7)
223
3.170
(3.140)
30
(43)
169
155
(67)
74
162
(0)
162
(62)
(3)
97
923
(831)
93
(49)
(7)
36
(22)
(5)
49
59
0
59
(22)
(2)
34
6.238
(4.003)
2.235
(1.102)
(658)
166
641
(311)
(66)
287
551
2
2
555
(189)
(12)
354
1.516
12,6%
2.056
1,6%
3.572
6,2%
795
12,2%
226
15,0%
4.593
7,7%
Var. %
s/4T10
23,4
(0,7)
139,4
155,0
143,2
308,8
77,6
96,9
33,1
31,9
33,4
32,9
39,3
33,5
79

Tabela 114. Demonstrao do Resultado Gerencial por Ramo de Atuao 2011
Se gur os
R$ milhes
Receitas de Seguros, Prev. e Capitalizao
Dedu es da Receita
Prmios Ganhos
Sinistros Retidos
Despesas de Comercializao
Outras Receitas/(Despesas) Operacionais
Resultado da A tividade
Despesas A dministrativas
Despesas com Tributos
Resultado Financeiro
Resultado Patrimonial
Res. antes da Tribut. s/ o Lucro
IR e Contrib Social
Lucr o/ (Pr e juzo) Lquido
Patr im nio Lquido M dio
RSPL (Anual) - %
SH1
SH2
3.081
3.963
(413)
(69)
2.668
3.894
(999) (2.264)
(663)
(998)
(154)
(121)
853
511
(136)
(467)
(89)
(105)
259
215
887
154
4
2
0
2
892
158
(296)
(49)
(7)
(13)
589
95
1.516
38,9%
2.056
4,6%
Total
Pr e vid ncia
Capitalizao Cons olidado
Pr ivada
7.044
(482)
6.562
(3.263)
(1.661)
(274)
1.364
(602)
(194)
474
1.041
6
3
1.049
(345)
(20)
685
11.720
(11.629)
50
(157)
631
565
(255)
338
648
0
648
(204)
(53)
391
3.288
(2.899)
191
(202)
(19)
167
(79)
(19)
207
276
0
276
(111)
(4)
162
22.052
(15.010)
6.803
(3.263)
(2.021)
338
2.096
(936)
(214)
1.019
1.965
6
3
1.973
(659)
(77)
1.237
3.572
19,2%
795
49,1%
226
71,5%
4.593
26,9%
V ar . %
s /2010
34,1
21,8
82,5
87,7
90,4
173,5
45,2
60,6
125,9
43,4
33,1
155,9
33,6
30,6
274,3
30,1
80

Tabela 115. Destaques Operacionais do Grupo Seguridade
Saldos
Dez/10
Var. %
Set/11
Dez/11
s/Dez/10
s/Set/11
BB Mapfre SH1
Vidas Seguradas mil
3.200
15.429
15.442
382,6
0,1
Volume da Carteira Administrada - R$ milhes
1.739
3.495
3.869
122,4
10,7
Reservas Tcnicas - R$ milhes
1.278
2.727
2.890
126,1
6,0
Sinistralidade - %
29,3%
38,7%
38,6%
9,4p.p.
-0,1p.p.
Participao de Mercado ramo rural - %
44,1%
60,0%
N/D
Participao de Mercado ramo vida - %
11,5%
19,4%
N/D
Ranking rural
N/D
Ranking vida
N/D
BB Mapfre SH2 4
Frota mil
1.028
2.492
2.720
164,6
9,1
684
3.326
3.474
408,2
4,4
1.126
4.531
4.648
312,8
2,6
Sinistralidade - %
70,4%
63,9%
57,2%
-13,2p.p.
-6,7p.p.
ndice de Reteno da Carteira - %
80,7%
97,0%
88,3%
7,6p.p.
-8,7p.p.
7,8%
13,9%
N/D
N/D

Participao de Mercado - %
Ranking
Brasilcap
Quantidade de Ttulos(Exceto Incentivo) mil
3.449
3.676
3.795
10,0
3,2
4.390
4.864
5.283
20,4
8,6
4.194
4.623
4.993
19,1
8,0
Quantidade de Ttulos Premiados
13.551
8.307
8.282
(38,9)
(0,3)
Montante de Prmios Distribudos
31.767
17.050
37.282
17,4
118,7
Participao de Mercado arrecadao - %
23,2%
23,8%
23,6%
0,4p.p.
-0,3p.p.
Participao de Mercado reservas - %
0,5p.p.
0,5p.p.
24,3%
24,3%
24,8%
Ranking - arrecadao
Ranking - reservas
Brasilprev
ndice de Resgates - %
7,5%
8,9%
8,7%
1,2p.p.
-0,2p.p.
Contratos Ativos mil
3.949
2.282
2.361
(40,2)
3,4
37.199
45.657
49.163
32,2
7,7
36.759
45.034
48.504
32,0
7,7
Participao de Mercado arrecadao - %
21,1%
23,2%
22,3%
1,3p.p.
-1p.p.
Participao de Mercado reservas - %
17,0%
18,2%
18,4%
1,5p.p.
0,3p.p.
2
3
2
3
3
3
Ranking Arrecadao
Ranking Reservas
(1) As informaes sobre rankings e participaes de mercado dos segmentos de seguro, capitalizao e previdncia foram disponibilizadas pela Susep
(Posio: Julho/2011).
(2) As informaes sobre rankings e participaes de mercado dos segmentos de capitalizao e previdncia foram disponibilizadas pela Fenacap e
Fenaprevi, respectivamente (Posio: Nov/11). Quanto ao segmento de seguros (SH1 e SH2), a Susep no disponibilizou novo relatrio aps Julho/2011.
(3) Os dados apresentados anteriores a junho/11 referem-se empresa Aliana do Brasil.
(4) Os dados apresentados anteriores a junho/11 referem-se empresa Brasilveiculos;
ndice de Seguridade
O ndice de Seguridade reflete a participao do segmento de Seguridade no Resultado do
Conglomerado, ou seja, o quanto as empresas dos ramos de Seguros, Previdncia Aberta e
Capitalizao contriburam com a formao do lucro lquido do Conglomerado Banco do Brasil.
81

Tabela 116. ndice de Seguridade Consolidado
Fluxo Trim es tral
R$ milhes
4T10
3T11
Var. %
4T11
Fluxo Anual
s /4T10 s/3T11
2010
2011
Var. %
s/2010
411
410
422
2,7
3,0
1.354
1.604
18,5
Receita Lquida de Corretagem
69
94
100
44,4
6,5
289
362
25,3
Receita Lquida de Tarifas de Servios
56
56
61
8,6
8,3
215
249
15,7
285
260
261
(8,5)
0,6
849
993
16,9
3.704
11,1
2.573
15,9
3.025
13,9
(18,3)
17,6
10.664
12,7
11.751
13,7
10,2
Equivalncia Patrimonial
Lucro Recorrente do BB
ndice de Seguridade (%)
ndice Combinado Ampliado

O ndice Combinado Ampliado expressa o percentual de Prmios Ganhos e Resultado Financeiro
consumido pelas Despesas Operacionais e Administrativas com o negcio de seguros (Sinistros
Retidos, Despesas de Comercializao, Despesas Administrativas e Outras Receitas/Despesas
Operacionais).
vlido salientar que, em decorrncia da nova estrutura societria do grupo de seguridade do Banco
do Brasil, a srie ser apresentada apenas no formato consolidado, j que a viso por ramo, hoje
distribuda nas holdings SH1 e SH2, no possui dados suficientes para montar srie histrica.
Figura 23. ndice Combinado Ampliado
8.4. Mercado de Capitais

O Banco do Brasil atua no mercado de capitais domstico por meio do BB Banco de Investimento
S.A. BB-BI. Em 2011 foram 64 emisses de ttulos de renda fixa que somaram R$ 16,9 bilhes,
ficando em 2 lugar no ranking Anbima de originao consolidado, com 19,7% de participao de
mercado.
No mercado de securitizao o BB BI encerrou o 4T11 com a realizao de 9 operaes, tendo
coordenado 5 emisses de cotas de Fundos de Investimento em Direitos Creditrios FIDC e 4
emisses de Certificados de Recebveis Imobilirios CRI, que somaram R$ 1,4 bilho, alcanando o
5 lugar em originao e distribuio de acordo com o ranking Anbima.
O BB, por meio de suas corretoras BB Securities Ltd (Londres) e Banco do Brasil Securities LLC
(Nova Iorque), atuou no mercado internacional em 16 das 60 operaes de captao externa
realizadas por empresas, bancos e governo brasileiro, das quais 12 na condio de lead-manager e 4
como co-manager. Do total de aproximadamente US$ 37,0 bilhes emitidos em 2011, o BB participou
em cerca de US$ 12,6 bilhes. Adicionalmente, o BB atuou em 3 operaes de emissores
estrangeiros, sendo 1 como lead-manager e 2 co-manager, que totalizaram US$ 2,7 bilhes e
EUR 750 milhes.
No mercado de renda varivel, o BB-BI coordenou 3 ofertas pblicas que somaram R$ 1,7 bilho, e
participou como coordenador contratado em 4 ofertas de distribuio de valores mobilirios. O BB
alcanou o 10 lugar no ranking Anbima de distribuio de renda varivel, com 2,6% de participao
de mercado.
82

O BB-BI atua como investidor na indstria de private equity desde 2004 e em 2007 passou a prestar
servios de assessoria econmico-financeira aos Fundos de Investimento em Participaes.
Atualmente, cotista de 13 fundos e presta assessoria a 4 fundos investidos. O total de capital
comprometido pelo BB-BI nesse segmento de mercado de at R$ 1.262 milhes.
No segmento de custdia de ativos, o BB encerrou o perodo em 3 lugar no ranking Anbima 2001,
com R$ 510 bilhes custodiados que representa 21,4% de participao de mercado.
Para os investidores de Varejo, o BB oferece o servio de Compra e Venda de Aes por meio da
sua rede de agncias e autoatendimento via internet (Home Broker) e celular. No 4T11, o volume
movimentado para este servio foi de R$ 4,6 bilhes, perodo em que foi lanada nova plataforma de
negociao, que permite acesso ao Home Broker via tablet (dispositivos iPad e Android) ou
smartphone.
83
9 - Despesas Administrativas
9.1. Recursos Humanos
Na comparao em doze meses, o crescimento da linha de Despesas de Pessoal deve-se
principalmente ao reajuste salarial concedido na data-base de setembro/2010, ao reajuste das
provises administrativas pela inflao do perodo de outubro/2010 a setembro/2011 e ao aumento do
quadro de pessoal, reflexo ainda do Programa de Revitalizao do Varejo.
O crescimento de 20,9% nas Despesas de Pessoal na comparao 4T11-4T10 deveu-se,
principalmente, por dois motivos: (1) Acordo Coletivo 2011 que gerou reajuste mdio salarial de 9%,
valorizao do piso salarial e reforo das provises relativas frias, licena-prmio e abonos; (2)
aumento no nmero de funcionrios no perodo (4,73%).
Alm disso, o crescimento na linha de Provises Administrativas e de Pessoal em doze meses foi
influenciado em dez/11 pelo ajuste, na ordem de R$ 98 milhes, da despesa com contribuio do
SAT Seguro Acidente de Trabalho. No 4T11, o decrscimo de 29,1% em relao ao trimestre
anterior reflete a reverso de provises constitudas em perodos anteriores.
A elevao de 164,6% com gastos de treinamento, deveu-se, em parte, pela no realizao de
despesas com Programa Aprimoramento Profissional no 3T11, que foram retomadas no 4T11 com a
celebrao do Acordo Coletivo.
Tabela 117. Despesas de Pessoal
Fluxo Trim es tral
Var. %
Fluxo Anual
R$ milhes
4T10
3T11
4T11
Despe sas de Pes soal
(3.270)
(3.481)
(3.954)
20,9
13,6 (12.244)
Proventos
(1.847)
(1.674)
(2.117)
14,6
26,5
Benefcios
(464)
(477)
(531)
14,4
Encargos Sociais
(634)
(605)
(715)
12,7
Treinamento
(33)
(14)
(37)
12,5
164,6
Previdncia Complementar
(80)
(71)
(95)
18,9
33,9
(13)
(199)
(15)
(625)
(16)
(443)
20,2
122,9
8,1
(29,1)
(55)
(1.719)
Honorrios de Diretores e Conselheiros

Provises Administrativas de Pessoal
s/4T10
s/3T11
2010
Var. %
2011
s /2010
(13.943)
13,9
(6.177)
(7.117)
15,2
11,4
(1.760)
(1.911)
8,6
18,1
(2.211)
(2.456)
11,1
(86)
(77)
(10,6)
(235)
(306)
29,9
(58)
(2.019)
5,5
17,4
A figura seguinte apresenta a evoluo do quadro de pessoal do BB.
Dez/10
Mar/11
Total
Jun/11
Funcionrios
113.810
122.377
Set/11
8.567
9.750
113.594
123.344
9.496
9.573
112.913
122.409
111.224
120.797
9.853
109.026
118.879
Figura 24. Evoluo do Quadro de Pessoal
Dez/11
Estagirios
9.2. Estrutura Operacional

Os avanos observados nas despesas apresentaram-se em linha com os reajustes contratuais
realizados e o crescimento orgnico das operaes, alm disso, foram parcialmente compensados
84

pelas aes de controle das despesas do Banco e pelos ganhos de sinergia pela incorporao do
BNC.
A linha de Marketing e Relaes Pblicas sazonalmente tem suas despesas concentradas nos timos
trimestres de cada ano e, neste trimestre, campanhas publicitrias como a de promoo do Ourocard,
campanhas institucionais do BB no exterior e patrocnios, influenciaram a elevao desta linha.
O incremento de gastos com Processamento de Dados, em relao ao 3T11, deveu-se,
principalmente, pela aquisio de licenas de uso de softwares.
Tabela 118. Outras Despesas Administrativas
R$ milhes
4T10
Outr as De s pe s as Adm inis tr ativas
(2.798) (2.727)
3T11
4T11
V ar . %
s /4T10
Fluxo Anual
s /3T11
2010
2011
V ar . %
s /2010
(3.012)
7,7
Comunic a o e Proc es samento de Dados
(586)
(495)
(556)
(5,2)
12,3
(2.347)
(2.022)
A mortiz a o e Deprec iao
(301)
(322)
(331)
10,0
3,0
(1.182)
(1.293)
9,4
Serv. de V igilnc ia, Segurana e Transporte
(388)
(424)
(450)
16,0
6,2
(1.412)
(1.622)
14,9
Imveis e Bens de Uso
(357)
(418)
(448)
25,6
7,2
(1.382)
(1.625)
17,6
Marketing e Relaes Pblicas
(188)
(131)
(263)
39,7
100,6
(609)
(683)
12,2
Servios de Terc eiros
(520)
(457)
(525)
(412)
(525)
(439)
1,0
(4,1)
(0,1)
6,5
(1.841)
(1.549)
(1.974)
(1.590)
7,2
2,7
Demais Des pesas A dminis trativas
10,4 (10.322) (10.809)
4,7
(13,9)
Rede de Atendimento
O BB venceu em maio/2011, o processo licitatrio para explorao da rede do Banco Postal da
Empresa Brasileira de Correios e Telgrafos (Correios). Com isso, a partir de 1 de janeiro de 2012,
pelo prazo de cinco anos, o BB ter acesso rede de distribuio dos Correios, com mais de 6 mil
pontos presentes em 95% dos municpios brasileiros. Essa aquisio permitir ao BB antecipar a
estratgia de estender seus pontos de atendimento em todo o Pas e estar em 100% dos municpios
brasileiros at 2015. Com isso, a rede de atendimento do BB abrange 5.378 municpios brasileiros,
alm de dependncias externas distribudas em 23 pases. Em dez/11, o BB possuia a maior rede de
agncias do Brasil.
Adicionalmente rede de distribuio prpria, o BB possui parcerias para o compartilhamento de
terminais de autoatendimento e utilizao da rede de lotricas onde possvel realizar saques,
depsitos, pagamentos, entre outros servios. Alm de reduzir custos com novos investimentos e
com manuteno dos terminais, essas parceiras consolidam o atendimento pulverizado e nacional da
rede do Banco do Brasil.
Tabela 119. Rede de Distribuio Total
De z/10
Se t/11
V ar. %
De z/11
s /De z/10
s /Se t/11
Re de Pr pr ia
A gncia
5.087
5.138
5.263
3,5
2,4
SA A
4.815
4.898
4.919
2,2
0,4
Pos tos de A tendimento
8.457
8.327
8.583
1,5
3,1
Subtotal
18.359
18.363
18.765
2,2
2,2
Coban
10.145
12.577
13.733
35,4
9,2
CEF - lotricas
10.748
10.803
10.993
2,3
1,8
Banco 24h
10.294
21.042
11.478
22.281
11.566
22.559
12,4
7,2
0,8
1,2
49.546
53.221
55.057
11,1
3,4
Re de Com par tilhada
Subtotal
Total
A tabela seguinte apresenta a rede de agncias do BB por Regio do Pas.
85

Tabela 120. Rede de Agncias por Regio
BB
Norte
SFN
Par t. %
315
947
33,3
1.099
3.123
35,2
470
1.569
30,0
Sul
2.331
1.048
11.261
4.027
20,7
26,0
Total
5.263
20.927
25,1
Nordeste
Centro-Oeste
Sudeste
A rede externa composta por 49 dependncias localizadas em 23 pases (13 agncias, 8

subagncias, 11 escritrios de representao, 14 subsidirias e subsidirias sucursais, 2 unidades de
servios compartilhados e 1 unidade de negcios). Em complemento a essa estrutura, o Banco do
Brasil mantm acordo com outras instituies financeiras no exterior para atendimento aos seus
clientes: ao final de dezembro ltimo, havia 1.048 bancos atuando como correspondentes do BB em
133 pases.
Tabela 121. Rede de Distribuio no Exterior
Agncias
Subagncias
Escritrios de
Subsidirias e
Representao Subsidirias Sucursais
Unidades de
Servios
Com partilhados
Assuno
Cidade do Leste Caracas
Banco do Brasil AG
BB USA Servicing
Center
Buenos Aires
Gifu
Cidade do Mxico
Banco do Brasil Securities

LLC
BB Europa Servicing
Center
Frankfurt
Gunma
Dubai
BB Leasing Company Ltd.
Grand Cayman
Hamamatsu
Hong Kong
BAMB Brazilian American

Merchant Bank
La Paz
Ibaraki
Lima
BB Securities Ltd. Londres
Londres
Nagano
Luanda
BB USA Holding Company
Madri
Nagia
Montevidu
BB Money Transfers, Inc.
Miami
Santa Cruz de
La Sierra
Panam
Banco do Brasil Securities

Asia PTE, Ltd
Milo
Seul
Banco do Brasil AG Sucursal em Portugal Cascais
Nova Iorque
Washington
Banco do Brasil AG Sucursal em Portugal Marqus de Pombal
Paris
Xangai
Banco do Brasil AG Sucursal em Portugal Parque das Naes
Santiago
Tquio
Unidades de
Negcios
Roma
Banco do Brasil AG Sucursal em Portugal Porto

Banco do Brasil AG Sucursal em Portugal Costa da Caparica
Banco do Brasil AG Sucursal em Portugal Lisboa
Canais Automatizados
A rede de atendimento do Banco do Brasil constitui-se em diferencial estratgico disponibilizando
uma ampla gama de servios aos clientes, alm de apoiar a instituio na estratgia de controle de
86

custos. No grfico seguinte so discriminados os nmeros dessa rede, apresentando o nmero de
terminais da rede prpria do BB, as mquinas oriundas de parcerias estratgicas, como os terminais
externos da Caixa Econmica Federal (CEF), do Banco Regional de Braslia (BRB) e a rede de
atendimento do Banco 24h. Devido estratgia de renovao do parque tecnolgico, que faz parte
do Programa de Revitalizao do Varejo, os terminais de autoatendimento esto sendo trocados por
terminais modernos que agregam funes de saque e depsito em um mesmo equipamento.
Figura 25. Terminais de Autoatendimento
1.804
1.804
1.882
1.828
1.975
10.294
10.894
11.479
11.478
11.566
44.954
44.340
43.920
43.916
43.602
Dez/10
Mar/11
Jun/11
Set/11
Dez/11
TAA: BRB + CEF
TAA: Banco 24h
Terminais de Autoatendimento
Os terminais so responsveis pelo processamento de parcela expressiva do total de operaes

bancrias realizadas pelo Banco do Brasil. A figura seguinte mostra que 93,8,% de transaes so
realizadas por canais alternativos ao final do 4T11. A variao na linha COBAN e Outros refere-se a
incluso dos convnios de dbito automtico que passaram a ser informados a partir 1T11.
Figura 26. Transaes por Canal de Atendimento - %
93,8
92,9
93,0
92,9
92,7
6,1
12,1
7,0
18,7
9,1
10,1
7,1
18,4
9,1
10,5
7,3
18,6
9,2
10,5
7,2
18,7
9,0
12,9
6,2
18,7
19,8
20,9
20,7
20,8
19,6
36,4
34,4
33,9
33,7
33,6
4T10
1T11
2T11
3T11
4T11
COBAN e Outros
POS
Caixa
Internet PJ
Trans. Automatizadas
Internet PF
TAA
87
9.3. Outras Informaes do Resultado

As demais variaes relevantes nas outras receitas e despesas operacionais so apresentadas nas
tabelas a seguir.
Tabela 122. Outras Receitas Operacionais
R$ m ilhe s
4T10
Outr as Re ce itas Ope r acionais
3T11
V ar . %
4T11
s /4T10
V ar . %
Fluxo Anual
s /3T11
2010
2011
s /2010
1.613
1.401
1.641
1,7
17,2
4.999
5.939
18,8
Rec uperao de Encargos e Des pes as
431
151
230
(46,6)
52,8
1.720
797
(53,7)
A tualizao de Deps itos em Garantia
335
392
386
15,2
(1,5)
1.210
1.501
24,1
A tualiz. dos Fundos de Des t. do Superv it - Prev i
138
709
198
660
251
774
81,6
9,1
26,9
17,2
281
1.788
1.014
2.627
261,0
46,9
Demais
Em Outras Despesas Operacionais, cabe destacar:

a) Parceiros Comerciais: refere-se despesa decorrente de parcerias, principalmente no Banco
Votorantim;
b) Operaes com Cartes de Crdito / Dbito: despesas relacionadas, principalmente, ao aumento
do gasto com o programa de relacionamento Pessoa Fsica (programa de pontos do carto) e das
taxas sobre volume de vendas;
c) Prmios Pagos a Clientes: representam, principalmente, convnios para captao de Depsitos
Judiciais;
d) A variao de 155,9% sobre 2010 na linha de amortizao de gio em investimento decorre de
despesas mais elevadas com Aliana do Brasil e Banco Nossa Caixa;
e) Verba de Relacionamento Negocial: decorre, principalmente, de negociaes para aquisio de
folhas de pagamento de rgos da Administrao Direta e Indireta;
f) No grupo Demais, a evoluo tanto na comparao trimestral quanto anual deveu-se,
principalmente, ao registro de Despesas com Provises sobre Outros Crditos sem caracterstica de
Operaes de Crdito.
Tabela 123. Outras Despesas Operacionais
R$ milhes
4T10
Outr as De s pe s as Ope r acionais
(2.948) (2.944) (3.184)
3T11
4T11
V ar . %
s /4T10
8,0
Fluxo Anual
s /3T11
(303)
(226)
(277)
Despesas das Empres as Ligadas no Financeiras
(313)
(456)
(247)
(21,1)
Parceiros Comerc iais
(300)
(158)
(78)
(73,9)
Operaes com Cartes de Crdito / Dbito
(217)
(311)
(389)
79,3
25,2
Prmios Pagos a Clientes
(356)
(371)
(403)
13,3
8,6
A tualizao de Depsitos em Garantia
(147)
(114)
(101)
(31,0)
(11,5)
A tualizao de Instrum. Hbridos de Capital e Dvida
(69)
(61)
(63)
(8,8)
Descontos Concedidos em Renegociao
(89)
(67)
(83)
(6,6)
A mortizao de gio em Investimentos
(67)
(140)
(143)
113,1
Falhas/Fraudes e Outras Perdas
(78)
(54)
(56)
(505)
(503)
(523)
(461)
(524)
(819)
V erba de Relacionamento Negocial

Demais
2011
8,2 (10.309) (11.475)
A tualizao das Obrigaes A tuariais
(8,6)
2010
22,8
V ar . %
s /2010
11,3
(1.171)
(998)
(14,8)
(45,9)
(1.196)
(1.443)
20,6
(50,5)
(1.178)
(539)
(54,3)
(876)
(1.260)
43,9
(792)
(1.447)
82,6
(484)
(425)
(12,2)
3,3
(299)
(227)
(24,2)
23,2
(348)
(290)
(16,7)
2,3
(225)
(575)
155,9
(28,7)
2,1
(264)
(460)
74,0
3,6
62,8
0,1
77,6
(2.015)
(1.461)
(2.051)
(1.762)
1,8
20,6
9.4. Indicadores de Produtividade

Nesta seo so apresentados os indicadores de produtividade normalmente utilizados para anlise
de instituies financeiras. Em doze meses, o desempenho favorvel das receitas de prestao de
servios e o controle das despesas administrativas determinaram melhoria tanto no ndice que mede
a cobertura das despesas de pessoal, quanto daquele que mede a cobertura das despesas
administrativas.
O indicador de eficincia com base acumulada em 12 meses permite uma anlise com menor
volatilidade, sobretudo na comparao com trimestres pares (2T e 4T). Nessa viso, observou-se
melhora de 20 pontos base na comparao com 2010. Na comparao trimestral, o desempenho
verificado decorre de menor receita com Previ em 2011 sobre 2010.
88

Tabela 124. ndices de Cobertura sem tens Extraordinrios
Fluxo Anual
Fluxo Trim estral

R$ milhes
4T10
3T11
4T11
2010
2011
Rendas de Tarifas
4.306
4.720
5.027
16.173
18.242
5.941
3.178
6.699
3.850
6.970
4.232
23.642
12.893
25.612
14.668
135,5
72,5
122,6
70,5
118,8
72,1
125,4
68,4
124,4
71,2
Despesas de Pessoal
RPS/Despe sas de Pes soal
RPS/ Despesas Adm inistrativas
(1) No clculo desse ndice esto includas as Demandas Trabalhistas.

(2) No clculo desse ndice est includo o Risco Legal (Demandas Cveis e Trabalhistas).
Tabela 125. ndices de Eficincia sem tens Extraordinrios

Fluxo Trim estral
R$ milhes
Receitas Operacionais (A)
4T10
3T11
Fluxo Anual
4T11
2010
2011
15.227
14.930
16.243
55.452
60.797
Resultado Bruto da Interm. Financeira
7.360
6.144
7.359
25.415
27.854
Prov. p/ Crd. de Liquidao Duvidosa
2.112
3.285
3.211
10.244
11.975
4.306
4.720
5.027
16.173
18.242
(36)
558
56
(46)
455
Res de Op. com Seg., Previd. e Capitaliz.
491
570
515
1.888
2.265

Despes as Adm inistrativas (B)
4.297
2.680
2.954
12.938
12.408
(3.301)
(3.028)
(2.879)
(11.159)
(12.402)
5.941
6.699
6.970
23.642
25.612
Despesas de Pessoal
3.178
3.850
4.232
12.893
14.668
2.762
2.849
2.738
10.749
10.944
39,0
42,6
44,9
41,1
42,9
42,1
42,6
-
42,1
-
ndice de Eficincia (B/A) - %

ndice de Eficincia 12 m ese s - %
A tabela seguinte apresenta outros indicadores de resultado utilizados.

Tabela 126. Outros Indicadores de Produtividade
Fluxo Trim estral
4T10
1T11
2T11
3T11
4T11
6.823,5
7.174,3
7.386,3
7.700,3
8.018,1
302,3
292,3
290,8
290,2
295,2
Colaboradores/(Agncias+PAA+PAB)
17,2
17,5
17,9
18,0
17,5
Funcionrios em Agncias/(Agncias+PAA+PAB)
11,9
12,2
12,5
12,6
12,4
Carteira de Crdito / Pontos de Atendimento - R$ milhes
19,5
19,8
20,8
21,9
22,5
230,2
222,6
237,9
257,0
267,9
30,1
5.189,0
28,6
5.101,7
30,0
5.197,2
30,7
5.216,1
34,8
5.169,1
Ativos por Colaborador - R$ mil

Contas Correntes por Colaborador
RPS/Pontos de Atendimento - R$ mil

Despesa de Pessoal por Funcionrio - R$ mil
Contas Corrente/(Agncias+PAA+PAB)
89
10 - Gesto de Riscos
10.1. Gesto dos Riscos
A Gesto dos Riscos
O gerenciamento de riscos no Conglomerado Financeiro do Banco do Brasil contempla de forma
abrangente os riscos de crdito, de mercado, de liquidez e operacional. As atividades de
gerenciamento so realizadas por estruturas especficas e especializadas, conforme objetivos,
polticas, estratgias, processos e sistemas descritos em cada um desses riscos. No obstante as
atividades estarem focadas nos riscos de crdito, de mercado, de liquidez e operacional, o Banco
adota mecanismos para garantir a suficincia de capital para cobertura de outros riscos incorridos.
A gesto colegiada dos riscos realizada de forma totalmente segregada das unidades de negcios.
As polticas de risco so determinadas pelo Conselho de Administrao do Banco e pelo Comit de
Risco Global - CRG, um frum composto pelo Presidente e Vice-presidentes. As aes para
implantao e acompanhamento das diretrizes emanadas do CRG so conduzidas em subcomits
especficos (Crdito, Mercado e Operacional), que so fruns constitudos por Diretores.
Para conhecer mais sobre o processo de gesto de riscos no Banco do Brasil, acesse o website
bb.com.br/ri.
As tabelas e grficos constantes deste captulo no consideram as informaes contbeis do Banco
Votorantim (BV), a menos que haja referncia explcita em contrrio. Nesse sentido, define-se a
expresso BB Consolidado como Banco do Brasil no pas e exterior exclusive BV.
10.1.1 Risco de Crdito

Risco de Crdito definido como a possibilidade de ocorrncia de perdas associadas ao no
cumprimento pelo tomador ou contraparte de suas respectivas obrigaes financeiras nos termos
pactuados, desvalorizao de contrato de crdito decorrente da deteriorao na classificao de
risco do tomador, reduo de ganhos ou remuneraes, s vantagens concedidas na renegociao
e aos custos de recuperao. A definio de risco de crdito compreende, entre outros:
I - o risco de crdito da contraparte, entendido como a possibilidade de no cumprimento, por
determinada contraparte, de obrigaes relativas liquidao de operaes que envolvam a
negociao de ativos financeiros, incluindo aquelas relativas liquidao de instrumentos financeiros
derivativos;
II - o risco pas, entendido como a possibilidade de perdas associadas ao no cumprimento de
obrigaes financeiras nos termos pactuados por tomador ou contraparte localizada fora do Pas,
em decorrncia de aes realizadas pelo governo do pas onde localizado o tomador ou contraparte,
e o risco de transferncia, entendido como a possibilidade de ocorrncia de entraves na converso
cambial dos valores recebidos;
III - a possibilidade de ocorrncia de desembolsos para honrar avais, fianas, coobrigaes,
compromissos de crdito ou outras operaes de natureza semelhante; e
IV - a possibilidade de perdas associadas ao no cumprimento de obrigaes financeiras nos termos
pactuados por parte intermediadora ou convenente de operaes de crdito.
No Banco do Brasil, a estrutura de gerenciamento do risco de crdito composta pelas Diretorias de
Gesto de Riscos, Diretoria de Crdito e Diretoria de Reestruturao de Ativos Operacionais, sendo o
diretor de Gesto de Riscos, por meio de indicao do Conselho de Administrao, o responsvel
pelo gerenciamento do risco de crdito do Banco. Essa estrutura est em consonncia Resoluo
CMN 3.721, de 30/04/2009.
10.1.2 Risco de Mercado

Risco de Mercado reflete a possibilidade de ocorrncia de perdas resultantes da flutuao nos
valores de mercado de posies detidas por uma instituio financeira. Inclui os riscos das operaes
sujeitas variao cambial, das taxas de juros, dos preos de aes e dos preos de mercadorias
(commodities).
A Diretoria de Gesto de Riscos (Diris), conforme previsto na Resoluo 3.464, de 26.06.2007,
responsvel pelo gerenciamento do risco de mercado e de liquidez no Banco do Brasil, com estrutura
para gerenciamento dos riscos de mercado e de liquidez compatvel com a natureza das operaes,
90

a complexidade dos produtos e a dimenso da exposio aos riscos da instituio, segregada das
unidades de negociao e da unidade executora da atividade de auditoria interna.
O BB utiliza mtodos estatsticos e de simulao para mensurar os riscos de mercado das suas
exposies. Entre as mtricas resultantes da aplicao destes mtodos, destacam-se:
I - Sensibilidades,
II - Valor em Risco (VaR) e
III - Estresse.
O Banco do Brasil adota poltica de gerenciar a exposio cambial de forma a minimizar seus efeitos
sobre o resultado do Consolidado Econmico-Financeiro.
Apresentamos, a seguir, o demonstrativo dos ativos, passivos e derivativos do BB Consolidado
referenciados em moedas estrangeiras. A exposio cambial lquida, para 30.12.2011, passiva no
valor de US$ 427,1 milhes, o que reflete a estratgia de hedge fiscal adotada pelo Banco. O hedge
fiscal objetiva reduzir a volatilidade do resultado, aps os efeitos tributrios, haja vista que os ganhos
com a variao cambial dos investimentos no exterior no so tributados e, similarmente, as perdas
no geram deduo na base tributria.
Tabela 127. Balano em Moedas Estrangeiras Posio: 30/12/2011
MOEDA
Dlar dos EUA
Euro
Libra Esterlina
Iene
Franco Suco
Ouro
Demais
Total
Posio Lquida - Patrim oniais
R$ milhes
CONTAS PATRIMONIAIS
ATIVO
PASSIVO
78.368
86.383
11.056
10.574
105
166
1.406
2.135
59
21
18
7.323
7.639
98.335
106.917
(8.582)
DERIVATIVOS
MOEDA
Dlar dos EUA
Euro
Libra Esterlina
Iene
Franco Suo
Demais
Total
Posio Lquida - Derivativos
TOTAIS PATRIMONIAIS E DERIVATIVOS
Posio Lquida Total
Posio Lquida Total - Em US$
COMPRADO
VENDIDO
20.232
3.534
46
688
171
24.671
11.755
3.956
64
269
37
809
16.890
7.781
123.006
123.807
(801)
(427)
A exposio cambial regulatria do BB Consolidado, calculada conforme a Circular Bacen 3.389, de

25 de junho de 2008, da ordem de R$ 3.921,3 milhes para a data de 30 de dezembro de 2011.
O grfico a seguir evidencia o comportamento da exposio cambial do BB Consolidado, em relao
ao Patrimnio de Referncia (PR), trimestralmente, desde dezembro de 2009.
91

Figura 27. Evoluo da Exposio Cambial em % do PR
1,34%
0,09%
0,69%
0,11%
0,77%
0,08%
0,47%
Dez/09
Mar/10
3,36%
1,63%
0,11%
0,13%
0,07%
0,94%
1,16%
Set/10
Dez/10
0,15%
0,69%
Jun/10
Compensao "Parcela G"
0,79%
1,88%
Mar/11
Outras Moedas
0,68%
0,68%
0,87%
Jun/11
Set/11
Dez/11
Cesta de Moedas
Conforme Circular Bacen 3.389, de 25.06.2008, a parcela G o valor adicional exposio cambial do conglomerado caso a exposio no Pas e a
exposio da rede de agncias no exterior apresentem posies opostas. Nessa situao adicionada a menor parcela em valor absoluto.
Balano por Indexador

Apresentamos a seguir o detalhamento por indexador, dos ativos e passivos, inclusive derivativos,
que compe o consolidado financeiro BB:
Figura 28. Ativos e Passivos por Indexador
R$ bilhes 30/12/2011
O grfico a seguir evidencia os descasamentos lquidos por indexador do BB Consolidado:
92

Figura 29. Posio Lquida por Indexador
R$ bilhes 30/12/2011
Demonstrativo do Perfil de Repactuao das Taxas de Juros

Apresentamos, a seguir, tabela contendo o estoque de operaes sensveis s variaes nas taxas
de juros, alocados por fator de risco e por prazo de indexao de taxa de juros do BB Consolidado:
Tabela 128. Perfil de Repactuao das Taxas de Juros Posio: 30/12/2011
Ativos
Ativos
<1
Meses
Pref ixado
194.966
20.744
30.267
47.156
54.989
69.847
417.969
CDI/TMS
231.218
231.218
TR/TBF/IRP
71.469
71.469
ndice de Preo
10.570
10.570
2.155
28.943
31.099
24.648
25.605
17.946
20.640
14.617
30.712
134.169
452.988
157.331
48.213
67.796
69.606
100.559
896.494
Pref ixado
145.022
13.673
10.030
23.945
22.262
51.293
266.224
CDI/TMS
235.611
235.611
TR/TBF/IRP
180.617
180.617
ndice de Preo
237
237
1.672
29.471
31.143
25.641
9.109
14.122
21.886
16.080
48.294
135.132
407.945
233.107
24.152
45.831
38.342
99.587
848.963
47.530
TJLP
US$/ME
Total - Ativos
1>3
Meses
3>6
Meses
6 > 12
Meses
1>3
Anos
> 3 Anos
Total
Passivos
Passivos
TJLP
US$/ME
Total - Passivos
Gap
45.043
(75.776)
24.062
21.965
31.264
972
Gap Acum ulado
45.043
(30.733)
(6.672)
15.294
46.558
47.530
-48,2%
49,9%
Gap Acum ulado com o %

Ativos (que rendem juros)
9,9%
32,4%
44,9%
1,0%
5,3%
No ta: esto co nsiderado s a to talidade do s dep sito s em co nta-co rrente - R$ 49,4 bilh es - em passivo s prefixado s.
10.1.3. Risco de Liquidez

Risco de Liquidez definido como a ocorrncia de desequilbrios entre ativos negociveis e passivos
exigveis - "descasamentos" entre pagamentos e recebimentos que possam afetar a capacidade de
pagamento da instituio, levando-se em considerao as diferentes moedas e prazos de liquidao
de seus direitos e obrigaes.
93

O Banco do Brasil mantm nveis de liquidez adequados aos compromissos da Instituio assumidos
no Brasil e no exterior, resultado da sua ampla e diversificada base de depositantes e da qualidade
dos seus ativos, da capilaridade da sua rede de dependncias externas e de acesso ao mercado
internacional de capitais. O rigoroso controle do risco de liquidez est em consonncia com a Poltica
de Risco de Mercado e de Liquidez estabelecida para o Conglomerado, atendendo s exigncias da
superviso bancria nacional e dos demais pases onde o Banco opera.
A gesto do risco de liquidez do Banco do Brasil segrega a liquidez em Reais da liquidez em Moedas
Estrangeiras. Para tanto, utiliza os seguintes instrumentos:
I - Mapas de Descasamento de Prazos;
II - Projees de Liquidez de Curto, Mdio e Longo Prazos;
III - Teste de Estresse;
IV - Limites de Risco de Liquidez;
V - Plano de Contingncia de Liquidez; e,
VI - Teste de Potencial das Medidas de Contingncia de Liquidez.
Os instrumentos de gesto do risco de liquidez so periodicamente monitorados e reportados aos
Comits Estratgicos da instituio.
A figura seguinte apresenta o acompanhamento da Reserva de Liquidez em Moeda Nacional do
Banco.
Figura 30. Reserva de Liquidez em Moeda Nacional (Posio: ltimo dia til)
dez/10 jan/11 fev/11 mar/11 abr/11 mai/11 jun/11 jul/11 ago/11 set/11 out/11 nov/11 dez/11
Liquidez Mdia
Reserva de Liquidez
A figura abaixo apresenta o acompanhamento da Reserva de Liquidez em Moeda Estrangeira do

Banco.
94

Figura 31. Reserva de Liquidez Moeda Estrangeira (Posio: ltimo dia til)
dez/10 jan/11 fev/11 mar/11 abr/11 mai/11 jun/11

Liquidez Mdia
jul/11 ago/11 set/11 out/11 nov/11 dez/11

Reserva de Liquidez
O indicador de Disponibilidade de Recursos Livres (DRL), outro limite de risco de liquidez utilizado
pelo BB, visa assegurar equilbrio entre captao e aplicao de recursos da carteira comercial da
rea interna e garantir o financiamento da liquidez em moeda nacional com recursos comerciais e
estruturais.
O limite do DRL, definido anualmente pelo Comit de Risco Global (CRG) de acordo com as metas de
captaes e aplicaes comerciais, o parmetro utilizado no planejamento e na execuo do
oramento da instituio e seu monitoramento realizado sob periodicidade mensal.
Figura 32. Indicador DRL
dez/10 jan/11 fev/11 mar/11 abr/11 mai/11 jun/11 jul/11 ago/11 set/11 out/11 nov/11 dez/11
DRL Mensal
DRL Limite
A manuteno da Liquidez em moeda nacional e em moeda estrangeira, acima dos limites de risco
estabelecidos, conforme apresentado nas trs figuras anteriores, permitiram a execuo do
planejamento estratgico dos negcios da empresa em nveis confortveis de exposio ao risco de
liquidez.
10.1.4 Risco Operacional

Risco Operacional representa a possibilidade de perdas resultantes de falha, deficincia ou
inadequao de processos internos, pessoas e sistemas, ou decorrente de eventos externos. Esta
definio inclui a possibilidade de perdas decorrentes do risco legal que est associado
inadequao ou deficincia em contratos firmados pela instituio, bem como a sanes em razo do
95

descumprimento de dispositivos legais e a indenizaes por danos a terceiros decorrentes das
atividades desenvolvidas pela instituio.
A estrutura de gesto do risco operacional no Banco do Brasil composta pelas Diretorias de Gesto
de Riscos, Controles Internos e Gesto da Segurana. Na pgina da Internet do BB, site de relaes
com investidores, esto disponveis, com maior detalhamento, informaes acerca da estrutura de
gerenciamento e do processo de gesto do risco operacional.
Em cumprimento ao cronograma estabelecido no Comunicado Bacen 19.028, de 29.10.2009, o BB
vem implementando aes visando a adoo de modelos avanados para risco operacional. Destacase a conduo de plano de candidatura que visa qualificar o Banco, observadas as orientaes
divulgadas no Comunicado 19.217, de 24.12.2009, que envolvem a utilizao de quatro elementos
essenciais: Base de Dados Internos, Base de Dados Externos, Anlise de Cenrios e Fatores de
Controles Internos e Ambiente de Negcios.
O Banco do Brasil aprovou, por meio de seu Conselho de Administrao, novo modelo de
gerenciamento de risco de mercado, crdito, operacional e liquidez para as empresas nofinanceiras. A reviso do atual modelo de gerenciamento visa o aprimoramento da identificao e do
acompanhamento do risco operacional nas empresas no-financeiras integrantes do CONEF
(Conglomerado Econmico-Financeiro), buscando aderncia aos requisitos das Resolues CMN
3.464, 3.721 e 3.380.
No mesmo perodo, tambm foram efetuadas alteraes na estrutura organizacional do Banco com a
subordinao da Diretoria de Gesto de Riscos (Diris), Diretoria de Controles Internos (Dicoi),
Diretoria de Gesto da Segurana (Diges) e Diretoria Jurdica (Dijur) na mesma Vice-Presidncia, que
passou a ser denominada Vice-Presidncia de Controles Internos e Gesto de Riscos Vicri.
A tabela a seguir apresenta o acompanhamento das perdas operacionais do BB, realizada por
categorias de eventos de perda, em termos percentuais, no considerando aquelas provenientes do
Banco Votorantim. Ressalta-se que, a partir do 3 trimestre de 2010, o BB passou a considerar as
constituies/reverses de provises no total apurado de perdas operacionais para as categorias
Problemas Trabalhistas e Falhas nos Negcios.
Tabela 129. Acompanhamento das Perdas Operacionais
Cate goria de Eve nto de Pe r da
Problemas Trabalhistas
4T10
1T11
2T11
3T11
4T11
-18,7%
19,2%
0,4%
51,7%
58,5%
Falhas nos Negcios
70,0%
54,1%
68,1%
33,2%
24,3%
Fraudes e Roubos Externos
15,8%
17,5%
19,0%
9,4%
11,9%
Falhas em Processos
31,5%
6,7%
8,7%
4,2%
4,0%
Danos ao Patrimnio Fs ico
0,2%
0,7%
1,0%
0,5%
0,6%
Fraudes Internas
1,2%
1,7%
2,6%
0,9%
0,7%
Falhas de Sistemas
0,0%
0,1%
0,2%
0,1%
0,0%
Interrupo das A tividades
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
Total
10.2. Estrutura de Capital

O ndice de Basileia foi apurado segundo os critrios estabelecidos pelas Resolues CMN n.
3.444/2007 e n. 3.490/2007, que tratam do clculo do Patrimnio de Referncia (PR) e do Patrimnio
de Referncia Exigido (PRE), respectivamente.
As informaes relativas ao Banco Votorantim (BV) foram consolidadas pelo Mtodo de Equivalncia
Patrimonial (MEP).
Desempenho
O Banco do Brasil encerrou o quarto trimestre de 2011 com Patrimnio de Referncia 20,3% superior
ao observado em dezembro de 2010, atingindo R$ 80.482 milhes.
O ndice de capital (K) do Banco do Brasil encerrou o ano em 13,98%, superior ao mnimo exigido
pelo Banco Central. O ndice de Basileia apresentado indica um excesso de patrimnio de referncia
de R$ 17,2 bilhes, o que permite a expanso de at R$ 156 bilhes em ativos de crdito,
considerando a ponderao de 100%.
96

interessante lembrar que em julho de 2011 entrou em vigor a Circular n 3515/10 do Banco Central
do Brasil, que elevou a exigncia de capital para operaes de crdito e leasing, fato que aumentou o
Patrimnio de Referncia Exigido (PRE).
Tabela 130. ndice de Basileia Conglomerado Econmico-Financeiro*
R$ milhes
Patrimnio de Ref erncia - PR
De z/10
M ar /11
Jun/11
Se t/11
De z/11
66.928
68.467
73.342
77.202
80.482
52.397
54.058
56.450
58.833
60.615
Capital Social
33.078
33.078
33.123
33.123
33.123
Reservas de Lucros
16.896
16.448
20.656
20.294
24.126
(6)
(6)
(6)
(5)
(5)
467
385
442
711
724
(0)
Nve l I
Reservas de Reavaliao
A juste ao V alor de Mercado -TV M e Deriv.
A es em Tesouraria
Lucros ou Prejuzos A cumulados
(0)
(0)
(0)
(0)
(26)
398
488
444
2.208
2.122
(22)
(14)
(13)
(0)
(0)
Participaes A cumuladas nas Minoritrias

Contas de Resultado
Crd. Trib. Excl. nvel I do PR Res.3059
A tivos Dif eridos
(227)
(214)
(193)
(175)
(165)
A justes da Marcao a Mercado
(203)
(188)
(219)
(388)
(351)
A dicional de Proviso
Instrumentos Hbridos de Capital e Dvida - Nvel I
Nve l II
Dvida Subordinada
Instrumentos Hbridos de Capital e Dvida
2.415
2.360
2.262
2.688
2.719
14.530
14.409
16.892
18.370
19.867
18.738
19.443
22.111
23.363
24.522
816
A justes da Marcao a Mercado
203
188
219
388
351
(5.233)
(5.228)
(5.444)
(5.385)
(5.011)
52.297
53.315
56.112
61.009
63.326
48.901
49.950
52.706
57.470
59.802
Risco de Mercado (2)
31
23
65
106
90
Risco Operacional (3)
3.365
14.630
3.342
15.152
3.342
17.230
3.433
16.194
3.433
17.156
14,08
14,13
14,38
13,92
13,98
Instrumentos f inanceiros excludos do PR

PLE/PRE
Risco de Crdito (1)
Excesso / Insuf icincia de PR

Coef iciente K - %
*As informaes e saldos contbeis do BV deixaram de ser includos nos demonstrativos de limites de gesto de riscos e na base de apurao do ndice de
Basilia do Banco, de forma retroativa a 30.09.2009.
(1) Referente parcela PEPR, conforme circular 3.360 de 12/09/2007.
(2) Referente s parcelas PCAM, PJUR, PCOM e PACS, Circulares 3.361 a 3.364/2007, 3.366/2007, 3.368/2007 e 3.389/2008.
(3) Referente parcela POPR, conforme circular 3.383, de 30/04/2008.
O PRE do BB alcanou o montante de R$ 63.326 milhes em dezembro de 2011, aumento de 21,1%

em relao ao mesmo perodo do ano anterior e 3,8% em relao a setembro ltimo. Maior parte da
exigncia foi ocasionada pela parcela de risco de crdito (PEPR Parcela Exposies Ponderadas
pelo Risco), reflexo principalmente da expanso das operaes de crdito. A tabela a seguir
apresenta as principais variaes nas contas da parcela PEPR no quarto trimestre de 2011 vis--vis
igual perodo de 2010 e em comparao ao trimestre anterior, considerando o Consolidado
Econmico-Financeiro:
Tabela 131. Principais Contas da Parcela PEPR (Conglomerado Econmico-Financeiro)
V ar . %
R$ milhes
De z /10
Se t/11
De z/11
Operaes de Crdito
27.201
33.313
35.538
30,7
6,7
Outros Direitos (ouro, adiant. ao FGPC, outros adiant.)
7.625
7.815
8.207
7,6
5,0
TV M e Derivativos
3.027
4.099
3.762
24,3
(8,2)
Crditos a Liberar
1.627
1.776
1.775
9,1
(0,0)
Permanente
Demais
2.601
6.820
2.876
7.591
2.951
7.569
13,5
11,0
2,6
(0,3)
TOTAL
48.901
57.470
59.802
22,3
4,1
s /De z/10
s /Se t/11
Em relao a risco de mercado, apresentamos, na tabela a seguir, o Patrimnio de Referncia

Exigido em dezembro de 2011, por fator de risco.
97

Tabela 132. PRE para Risco de Mercado por Fator de Risco
Var. %
R$ milhes
Fatores de Risco
PRE Cmbio
PRE Taxa de Juros
PRE Commodities
PRE Aes
PRE Risco de Mercado
Dez/10
Set/11
Dez/11
s/Dez/10
s/Set/11
22
86
84
285,3
(3,3)
3
7
19
1
6
1
112,2
(90,0)
(66,3)
(0,8)
31
106
90
187,8
(14,4)
(1) Inclui posies do BNC e a participao do BB nas posies do BV
O BB optou pela utilizao da Abordagem Padronizada Alternativa para risco operacional, de acordo
com a Circular Bacen n 3.383. O total calculado, R$ 3.433 milhes, considera valores do Banco
Votorantim e das empresas no financeiras. O valor de capital alocado, por Linha de Negcio,
corresponde a:
Tabela 133. Capital Alocado para Risco Operacional por Linha de Negcio
Linha de Ne gcio
V alor (R$ m ilhe s )
Par t. %
A dministrao de A tivos
116
Coligadas e Controladas no Pas e Exterior
256
7,4
Comercial
955
27,8
3,4
Corretagem de V arejo
0,1
Finanas Corporativas
52
1,5
Negoc iao e V endas
981
28,6
Pagamentos e Liquidaes
434
12,6
Serv i os de A gente Financeiro
91
544
2,7
15,9
3.433
100,0
V arejo
TOTAL
98
11. Investimentos Estratgicos

11.1 Informaes
Tabela 134. Participao no Capital das Empresas
P a rtic ipa o
To ta l
R$ mil
Ativida de
2 0 11
S a ldo de In ve stime n to
2 0 10
2 0 11
Re sulta do de
P a rtic ip a e s
2 0 11
P a rtic ip a e s Con so lida da s

S e g me nto Ba nc rio
BB Leasing S.A. Arrendamento Merc antil
Arrendamento
100,00%
3.315.768
3.453.732
180.936
Banc ria
100,00%
200.628
213.083
12.455
Arrendamento
100,00%
72.878
83.157
10.279
BB Sec urities LLC.
Corretora
100,00%
27.514
37.096
9.582
BB Sec urities Ltd.
Corretora
100,00%
58.948
70.305
349
Brasilian Americ an Merc hant Bank
Banc ria
100,00%
707.151
816.428
109.277
BB USA Holding Company, Inc .
Holding
100,00%
2.877
2.734
14
Besc Distribuidora de Ttulos e

Valores Mobilirios S.A.
Administra o de
Ativos
99,62%
11.848
7.127
5.843
Banc o do Brasil AG. Viena

Banc o Patagonia S.A.
Banc o Mltiplo
58,96%
637.770
112.515
Banc o Votorantim S.A.
Banc o Mltiplo
50,00%
3.955.638
3.504.357
(321.734)
Banc o de
Investimentos
100,00%
1.113.206
1.815.300
919.049
S e g me nto Inve stime ntos

BB Banc o de Investimento S.A.
Kepler Weber S.A.
Indstria
17,56%
33.537
52.282
18.745
Aquisi o de
Crditos
12,12%
8.864
9.144
1.283
Energia
11,99%
1.247.249
1.325.228
140.860
100,00%
133.647
125.829
559.455
Holding
100,00%
1.190.044
3.887.002
788.612
Corretora
100,00%
33.540
33.513
147.610
Nossa Caixa Capitaliza o S.A.
Capitaliza o
100,00%
5.394
5.502
286
Brasilprev Seguros e Previdnc ia S.A.
Seguradora /
Previdnc ia
74,99%
471.782
671.176
289.269
Brasilc ap Capitaliza o S.A.
Capitaliza o
66,66%
83.816
160.494
96.543
Holding
74,99%
2.015.815
340.656
Mapfre BB SH2 Partic ipa es S.A.
Holding
50,00%
1.111.194
134
Seguradora Brasileira de Crdito

Exporta o SBCE
Seguradora
12,09%
2.950
2.850
85
Companhia Brasileira de
Sec uritiza o Cibrasec
Neoenergia S.A.
S e g me nto G e st o de Re c urso s
BB Gesto de Rec ursos Distribuidora de
Ttulos e Valores Mobilirios S.A.
Administra o de
Ativos
S e g me nto S e guros, P re vid nc ia e Ca pita liz a o

BB Seguros Partic ipa es S.A.
BB Corretora de Seguros e
Administradora de Bens S.A.
BB Mapfre SH1 Partic ipa es S.A.
S e g me nto Me ios de P a g a me nto

BB Administradora de Cartes de
Crdito S.A.
Presta o de
Servi o
100,00%
21.205
19.326
17.961
BB Elo Cartes Partic ipa es S.A.
Holding
100,00%
10.771
18.843
(8.428)
Holding
49,99%
16.531
(8.669)
Elo Partic ipa es S.A.

Companhia Brasileira de Solu es e
Servi os CBSS Alelo
Cielo S.A.
Tec nologia Banc ria S.A. Tec ban
Presta o de
Servi o
Presta o de
Servi o
Presta o de
Servi o
49,99%
99.141
164.911
87.849
28,74%
340.090
404.850
521.731
13,53%
22.908
20.421
(2.487)
Aquisi o de
Crditos
100,00%
790.506
840.042
51.141
Consrc io
100,00%
24.443
49.960
111.026
Turismo
100,00%
7.546
11.579
2.047
Presta o de
Servi o
100,00%
2.963
2.903
74
O utro s S e g me ntos
Ativos S.A. Sec uritizadora de
Crditos Financ eiros
BB Administradora de Consrc ios S.A.
BB Tur Viagens e Turismo Ltda.
BB Money Transfers Inc .
Cobra Tec nologia S.A.
Informtic a
99,99%
63.114
124.390
(8.725)
BV Partic ipa es S.A.
Holding
50,00%
67.140
105.119
44.947
99

P a rt ic ip a o
T o ta l
R$ mil
A t iv id a d e
2 0 11
S a ld o d e In v e s t im e n t o
2 0 10
2 0 11
R e s u lt a d o d e
P a rt ic ip a e s
2 0 11
P a rt ic ip a e s n o C o n s o lid a d a s
Ma p fre No ssa Ca ixa V id a e P re vid n c ia S .A
Ca d a m S .A .
Cia . Hid ro min e ra l P ira tu b a
Ita p e b i
Estru tu ra d o ra B ra sile ira d e P ro je to s - EB P
S e g u ra d o ra /
P re vid n c ia
4 9 ,0 0 %
10 2 .3 5 1
11.0 7 4
1.7 0 5
(2 5 .8 4 1)
Min e ra d o ra
2 1,6 4 %
4 4 .0 19
2 2 .2 16
S a n e a me n to
16 ,19 %
2 .2 11
2 .3 0 5
94
En e rg ia
19 ,0 0 %
6 3 .3 0 7
7 5 .2 5 9
2 3 .5 0 6
11,11%
1.5 5 2
406
(2 .8 7 5 )
P re sta o d e
S e rvi o
11.2. Banco Votorantim

Desde setembro de 2009, est em vigor a parceria estratgica entre BB e a Votorantim Finanas no
Banco Votorantim (BV), atravs da qual BB passou a deter 50% do capital total do BV. A
administrao do BV e de suas subsidirias feita por meio das orientaes e acompanhamento do
Conselho de Administrao, em que os acionistas participam de forma paritria.
A parceria apresenta forte racional estratgico e viso de longo prazo, tendo permitido ao BB explorar
oportunidades de negcios em diversos segmentos, com resultados tangveis j alcanados, como:
I)
Ampliao da capacidade de originao de ativos no mercado de financiamento ao consumo: a

partir do estabelecimento da parceria, a BV Financeira passou a atuar como extenso do BB
para realizao de financiamento de veculos fora do ambiente de agncias, o que contribuiu
para o crescimento relevante de sua carteira de veculos. Diante do novo contexto econmicoregulatrio, ao longo de 2012 o BB e o BV devem avanar na estruturao de um novo modelo
de originao (BV Financeira Originadora), com foco no segmento de concessionrias;
II)
Aquisio de ativos de crdito: por meio de Instrumento de Acordo Operacional, o BB adquire

regularmente carteiras de crdito de financiamento de veculos e de consignados originados pelo
BV, com coobrigao. O saldo de ativos adquiridos do BV alcanou R$ 14,5 bilhes em Dez/11,
sendo R$ 10,3 bilhes de financiamento de veculos e o restante de consignados. Em razo do
novo cenrio econmico-regulatrio e da entrada em vigor da Circular Bacen 3.533 em janeiro
de 2012, que altera as regras de contabilizao de operaes de cesso de crdito, o BB e o BV
esto avanando conjuntamente na evoluo de um novo modelo de originao, conforme
descrito no item anterior;
III) Oferta cruzada de produtos de investimento: a BB DTVM e a Votorantim Asset Management &
Services (VWM&S), estrutura consolidadora de gesto de patrimnio do BV, tm atuado
conjuntamente no desenvolvimento e distribuio de fundos de investimento inovadores e
customizados de Direitos Creditrios (FIDCs), Imobilirios (FIIs), de Investimentos em
Participaes (FIPs) e Crdito Privado. Ao final de 2011, o volume de fundos associados
parceria somava R$ 2,4 bilhes, com destaque para FIC BB Seleo Private, FII BB Renda
Corporativa, FIDC Fnix (Lojas Americanas) e o FIP-IE BB Votorantim Energia Sustentvel I, II e
III. Este ltimo um Fundo de Investimento em Participaes em Infraestrutura, no segmento de
Energias Renovveis, que pioneiro em seu formato;
IV) Ampliao de canais de distribuio: o BB obtm acesso a canais de distribuio alternativos
bem desenvolvidos concessionrias, revendas, promotoras e lojas da BV Financeira.
O BB e o BV continuaro a explorar oportunidades adicionais de negcios e sinergias, fortalecendo a
parceria estratgica.
A consolidao dos demonstrativos contbeis proporcional participao do BB no capital social
total do BV. Os ativos e passivos passaram a ser consolidados nas demonstraes desde o 3T09 e
as contas de resultado desde o 4T09. Os demonstrativos de gesto de riscos e limites operacionais,
por deciso do BACEN, passaram a ser tratados pelo mtodo de equivalncia patrimonial a partir de
novembro de 2010.
As tabelas a seguir apresentam os principais nmeros do BV. apresentada ainda a DRE com
Realocaes. Cabe destacar que as reclassificaes promovidas pelo BV so as consideradas mais
adequadas para acompanhamento das especificidades de seu negcio, no sendo necessariamente
aquelas adotadas na DRE com Realocaes do BB. Informaes adicionais podem ser obtidas no
site de Relaes com Investidores do Banco Votorantim (www.bancovotorantim.com.br/ri).
100

Tabela 135. Banco Votorantim Demonstrao Resumida do Resultado Societrio
R$ milhes
Receitas da Interm ediao Finance ira
Operaes de Crdito
Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos
Despe sa da Interm ediao Financeira
Operaes de Captao no Mercado
Operaes de Emprstimos, Cesses e Repasses
Proviso para Crd. Liquidao Duvidosa
Resultado Bruto da Interm e diao Finan.
Outras Rece itas/De spes as Operacionais
Despesas de Pessoal
Resultado de Participao em Coligadas e Controladas
Resultado Ope racional
Participaes Minoritrias nas Controladas
Lucro Lquido
Fluxo Trim estral

4T10
3T11
4T11
2.887
6.089
1.849
3.233
87
99
1.180
1.779
(318)
719
(41)
80
129
178
(1.853) (5.892)
(1.811) (4.117)
(46)
(798)
5
(978)
1.035
196
(511)
(383)
140
93
237
238
(224)
(235)
(440)
(423)
(113)
(143)
(0)
699
170
(811)
(84)
524
(187)
(17)
(7)
507
(194)
(144)
189
(90)
(80)
(0)
0
272
(85)
2.767
2.528
115
767
(811)
11
158
(3.436)
(2.218)
(121)
(1.097)
(669)
(308)
162
126
(209)
(438)
(150)
(0)
31
170
(978)
(85)
(1.063)
491
(85)
(0)
(656)
Var. %
s/4T10 s/3T11
(4,2)
36,7
31,1
(35,0)
155,5
22,7
85,5
22,5
163,8
(39,6)
15,9
(47,0)
(6,6)
(0,4)
32,7
(95,6)
394,0
(6,2)
-
(54,6)
(21,8)
15,6
(56,9)
(86,1)
(11,2)
(41,7)
(46,1)
(84,8)
12,2
(19,5)
75,0
(47,2)
(10,9)
3,6
4,6
(82,1)
424,1
1.071,2
448,4
160,4
5,7
669,3
Fluxo Anual
2010
2011
12.157
16.043
8.813
11.092
671
494
4.307
4.862
(2.004) (1.175)
42
107
329
663
(7.758) (14.378)
(6.360) (10.129)
(209)
(906)
(1.189) (3.343)
4.400
1.666
(2.357) (2.005)
440
481
804
766
(775)
(859)
(1.536) (1.573)
(457)
(623)
(0)
2.090
246
(2.923)
(444)
2.043
(340)
(83)
(76)
1.960
(415)
(547)
570
(398)
(355)
(0)
(0)
1.015
(201)
Var. %
s/2010
32,0
25,9
(26,3)
12,9
(41,4)
155,8
101,6
85,3
59,3
333,2
181,2
(62,1)
(14,9)
9,2
(4,8)
10,8
2,4
36,2
(88,2)
(84,8)
(8,9)
(10,7)
-
101

Tabela 136. Banco Votorantim Demonstrao do Resultado com Realocaes
Fluxo Trim estral
R$ milhes
Re ceitas da Interm ediao Finance ira
4T10
3T11
Var. %
4T11
s/4T10
Fluxo Anual
s /3T11
Var. %
2010
2011
s/2010
3.540
4.205
3.487
(1,5)
(17,1)
13.121
15.554
2.459
2.946
2.814
14,5
(4,5)
8.939
11.081
24,0
133
95
102
(23,4)
7,8
616
466
(24,3)
Resultado de operaes com ttulos e valores mobilirios (8) (11) (12)
1.160
1.239
915
(21,1)
(26,2)
4.162
4.552
9,4
Resultado de instrumentos financeiros derivativos (9) (10) (11) (12) (13) (14)
(341)
(253)
(502)
47,5
98,8
(925)
(1.208)
30,6
Operaes de crdito (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (11) (12) (16) (20)
Operaes de arrendamento mercantil (2) (3) (4) (11)
Resultado das aplicaes compulsrias
18,5
129
178
158
22,7
(11,2)
329
663
101,6
(2.237)
(2.782)
(2.665)
19,1
(4,2)
(7.671)
(10.073)
31,3
(2.108)
(2.647)
(2.498)
18,5
(5,6)
(7.198)
(9.527)
32,4
(130)
(135)
(167)
28,8
24,0
(473)
(546)
15,5
1.303
1.422
822
(36,9)
(42,2)
5.450
5.481
0,6
(356)
(1.000)
(1.158)
225,8
15,9
(1.634)
(3.589)
119,6
947
423
(337)
3.816
1.892
(50,4)
Rendas de Tarifas
105
72
108
2,1
48,5
286
325
13,6
102
46
100
(2,5)
115,5
273
272
(0,3)
290,5
De spes as da Interm ediao Finance ira

Operaes de captao no mercado (11) (12) (14) (15)
Operaes de emprstimos, cesses e repasses (11) (12)
Proviso para crditos de liquidaco duvidosa (1) (6) (16)
Receitas de prestao de servios (2)

Rendas de Tarifas Bancrias (2)
Despesas Tributrias sobre Faturamento (10)
26
148,7
(69,4)
14
53
(109)
(114)
(111)
1,8
(2,6)
(444)
(469)
5,6
943
381
(341)
3.659
1.749
(52,2)
2,6
(435)
(410)
(403)
(7,2)
(1,7)
(1.515)
(1.554)
Despesas de pessoal (7) (18) (22)
(224)
(231)
(199)
(11,2)
(14,0)
(774)
(841)
8,7
Outras despesas administrativas (4) (5) (13) (15) (17) (18) (19) (20)
(210)
(177)
(198)
(5,8)
11,8
(732)
(697)
(4,8)
Outras despesas tributrias (19)
(2)
(3)
(7)
370,4
164,4
(9)
(16)
71,4
Re sultado Com ercial
508
(30)
(744)
2.410,9
2.144
195
(90,9)
Risco Legal
(13)
(68)
(215)
1.619,1
218,1
(145)
(414)
185,9
Demandas Cveis (17)
14
(37)
(173)
370,2
(38)
(260)
578,0
Demandas Trabalhistas (18)
(8)
(16)
(20)
165,8
24,6
(20)
(70)
256,4
(19)
(15)
(22)
12,3
48,1
(87)
(85)
(2,7)
48
(0)
(3)
624,7
107
(5)
Res. de Participaes em Coligadas e Controladas
(0)
(0)
(0)
(0)
(0)
Res. De Outras Receitas/Despesas Operacionais
48
(0)
(3)
786,8
107
(5)
Demandas Fiscais (19)

Outras receitas operacionais (3) (9) (17) (18) (19) (21)
56
24
(84,6)
(63,8)
132
49
(63,1)
(8)
(24)
(12)
47,1
(50,6)
(25)
(54)
119,0
Re sultado operacional
544
(98)
(962)
885,4
2.107
(224)
Resultado no operacional (23)
(17)
(7)
(85)
394,0
1.070,7
(86)
(86)
(0,4)
-
Outras despesas operacionais (1) (3) (6) (9) (17) (18) (19) (21)
Re sultado antes da tributao e participao no lucro

Imposto de renda e contribuio social (8) (10) (21)
Participaes no lucro (22)
Re sultado antes da participao de acionis tas m inoritrios
Participao de acionistas no controladores
Re sultado Recorrente
Itens Extraordinrios (23)
FINOR (23)
Lucro Lquido
526
(105)
(1.048)
898,3
2.020
(310)
(164)
100
477
375,3
(610)
457
(90)
(81)
(86)
(5,3)
6,0
(398)
(358)
(10,0)
272
(85)
(656)
669,3
1.012
(211)
(0)
(0)
(0)
272
(85)
(656)
669,3
1.012
(211)
10
245,6
272
(85)
(656)
669,3
3
1.015
10
(201)
245,6
-
102
Tabela 137. Banco Votorantim Demonstrativo das Realocaes

R$ milhes
ITEM DE
Fluxo Trim estral
PARA
EVENTO
4T10
3T11
Fluxo Anual
4T11
2010
2011
Operaes de Crdito
Ajuste das desp. com Desc. Concedidos
(49,1)
(0,0)
(195,0)
PCLD
Ajuste das desp. com Desc. Concedidos
(76,6)
Receitas com Prestao de Servios
Operaes de Crdito
Outras Rec. Op. com Carac. de Interm. Fin.
267,8
255,7
180,5
933,0
914,6
Receitas com Prestao de Servios
Arrendamento Mercantil
Outras Rec. Op. com Carac. de Interm. Fin.
Outras Rec. / Desp. Operacionais
Operaes de Crdito
Out. Rec. / Desp. Op. com Carac. de Interm. Fin.
0,8
(0,3)
(0,4)
(43,1)
(2,3)
Operaes de Crdito
(201,6)
(211,0)
(202,2)
(718,8)
(746,7)
(9,2)
(7,2)
(12,2)
(34,3)
(32,7)
Operaes de Crdito
Ajuste em outras desp. Adm. referente a Fianas
(4,2)
(7,4)
(2,0)
(4,2)
(21,1)
PCLD / Outras Despesas Operacionais
Operaes de Crdito
Cesso da carteira de crdito
71,0
Despesas de Pessoal
Operaes de Crdito
Prmios sobre Campanhas
TVM
Ajuste do ef. do benef. fiscal gerado pelos juros isentos
Inst. Financeiros Derivativos
Ganho (Perda) Cambial s/ PL Fin. no Ext.
10
Hedge Fiscal
10
11
12

Op. Crd. / Arrend. Merc. / TVM / Cap. Merc. / Empr. Cesses e Rep.Inst. Financeiros Derivativos
Op. Crd. / TVM / Cap. Merc. / Emp. Cesses e Rep.
13
Ajuste das operaes de Derivativos
14
Captaes no Mercado
Realocaes de BOX de opes
15
Captaes no Mercado
Ajuste em outras Desp. Adm. referente a Dvida Subordinada
16
Operaes de Crdito
PCLD
Despesas de PDD decorrentes das Cesses com Coobrigao
17
18
19
Outras Desp. Adm. / Outras Desp. Op. / Outras Rec. Op.

Risco Legal - Demandas Cveis
Ajuste das despesas com demandas cveis
Desp. Pessoal / Out. Desp. Adm. / Out. Rec. Op. / Out. Desp. Op. Risco Legal - Demandas Trabalhistas Ajuste das despesas com demandas trabalhistas
Out. Desp. Adm. / Out. Rec. Op. / Out. Desp. Op. / Out. Desp. Trib. Risco Legal - Demandas Fiscais
Ajuste das despesas com demandas fiscais
Hedge Fiscal
Realoc. de todos os ef. de marcao mercado devido ao hedge
Realoc. de todos os ef. de marcao mercado devido ao hedge
20
Operaes de Crdito
Custos relacionados a produo
21
22
23

Despesas de Pessoal
Resultado no Operacional
IR e CSLL
PLR
Ajuste em Outras Desp. Oper. referentes a IRF de TVM Exterior

Encargos PLR
Resultado com a ativao do FINOR
(4,3)
4,1
3,0
0,0
25,2
6,9
(4,1)
(7,9)
(11,7)
(153,8)
(400,7)
249,8
28,6
(2,8)
(0,9)
(3,8)
28,1
25,6
15,9
97,3
90,2
(11,4)
126,3
10,6
(30,7)
90,4
(1,7)
7,7
(0,2)
(4,8)
2,7
(13,8)
62,8
(193,6)
107,5
98,1 (1.422,2)
(1,6)
171,1
59,6
(39,2)
208,3
437,8
22,4
318,5
(864,9)
(8,2)
(7,9)
(4,7)
(32,3)
(27,5)
(113,2)
(74,3)
(63,1)
(488,6)
(318,1)
(4,9)
(3,2)
(6,2)
(4,9)
(16,3)
(30,3)
(22,3)
(61,6)
(55,4)
(174,7)
14,3
(7,6)
(19,2)
(36,8)
(16,2)
(14,6)
(173,2)
(20,1)
(21,6)
(38,4)
(19,5)
(87,0)
(260,0)
(69,5)
(84,7)
(7,1)
(8,7)
(21,3)
(5,3)
-
(0,5)
-
(0,8)
-
(5,3)
3,0
(2,7)
10,3
103

Glossrio
(1) Realocao de Outras Despesas Operacionais para Operaes de Crdito e PCLD
correspondente ao montante das despesas com descontos concedidos sobre as operaes de
crdito, sendo necessria sua realocao para fins de comparabilidade.
(2) As receitas de tarifas decorrentes de operaes de crdito contabilizadas nas Receitas de
Prestao de Servios com caractersticas de Intermediao Financeira foram realocadas para o
resultado de Operaes de Crdito e de Arrendamento Mercantil.
Tabela 138. Banco Votorantim Realocaes (Prestao de Servios)
Fluxo Trim estral
R$ milhes
Receitas de Tarifas Bancrias (TC / TLA / TAC) (2)
4T10
3T11
Fluxo Anual
4T11
2010
2011
(181)
(146)
(87)
(626)
(9)
(13)
(14)
(28)
(46)
Receitas de Garantias Prestadas (Fiana)(2)
(31)
(37)
(36)
(144)
(141)
Tarifa de Avaliao de Bens (2)
(51)
(63)
(42)
(160)
(215)
Tarifas de Operaes de Crditos (2)
272
(1)
259
(1)
181
958
(14)
922
Receitas de Cartes de Crdito (2)
Alocao Tarifas Op. Crdito + Arrendam ento (2)
(506)
(3) As Receitas e Despesas Operacionais diretamente ligadas s operaes de crdito foram

realocadas para a linha de Operaes de Crdito e de Arrendamento Mercantil.
(4) As Outras Despesas Administrativas diretamente ligadas s operaes de crdito foram
realocadas para a linha de Operaes de Crdito e Arrendamento Mercantil.
(5) As Outras Despesas Administrativas referente a Fianas foram realocadas para a linha de
Operaes de Crdito.
(6) Para fins de melhor comparabilidade, as Outras Despesas Operacionais e a PCLD da cesso da
carteira de crdito foram realocada para a linha de operaes de crdito.
(7) Realocao das despesas com prmios sobre campanha de Outras Despesas de Pessoal para
Operao de Crdito.
(8) O efeito do benefcio fiscal gerado pelos juros isentos dos ttulos emitidos no exterior foi realocado
da linha de IR e CSLL para o resultado de TVM.
(9) O Ganho (Perda) Cambial sobre o PL Financeiro no Exterior realocado de Outras Receitas e
Despesas Operacionais para o resultado de Instrumentos Financeiros Derivativos de modo a compor
a Margem Financeira.
(10) Foram realizadas realocaes para anular o efeito do Hedge Fiscal. O efeito foi realocado para o
resultado de Instrumentos Financeiros Derivativos, decorrente das Despesas Tributrias sobre o
Faturamento e Imposto de Renda e Contribuio Social.
(11) Foram realocados todos os efeitos de marcao a mercado devido ao hedge que se encontra no
resultado de Instrumentos Financeiros Derivativos, conforme segue:
Tabela 139. Banco Votorantim Realocaes (Marcao a Mercado - MKT)
Fluxo Trim estral
R$ milhes
Operaes de Crdito (Financeira) (11)
Operaes de Crdito (Banco) (11)
Arrendamento Mercantil (11)
4T10
3T11
Fluxo Anual
4T11
2010
2011
216
95
97
(29)
(43)
55
(109)
50
(3)
Ttulos e Valores Mobilirios (11)
(86)
(448)
136
(303)
(315)
Captaes (11)
(82)
339
(224)
(53)
115
(194)
30
108
(39)
171
208
(9)
319
Emprstimos Cesses e Repasses (11)

Alocao em Derivativos (11)
(12) Foram realocados todos os efeitos das variaes de moedas, tais como Dlar, Iene, Lira Turca,
Euro, entre outras, devido ao hedge que se encontra no resultado de Instrumentos Financeiros
Derivativos, conforme segue:
104

Tabela 140. Banco Votorantim Realocaes (Variao de Moedas)
Fluxo Trim estral
R$ milhes
Variao de Moedas Operaes de Crdito (12)
4T10
3T11
Fluxo Anual
4T11
2010
2011
(301)
(59)
48
(236)
15
(118)
(8)
66
(90)
Variao de Moedas Captaes (12)
(67)
1.208
14
(288)
822
Variao de Moedas Emprstimos, Cesses e Repasses (12)
(55)
98
633
(1.422)
(7)
60
(263)
438
369
(865)
Variao de Moedas Ttulos e Valores Mobilirios (12)
Alocao das Variaes de Moedas em Derivativos (12)
(13) As Outras Despesas Administrativas diretamente ligadas s operaes de Derivativos foram

realocadas para a linha de Resultado de Instrumentos Financeiros Derivativos.
(14) Foi realizada realocao do BOX de Opes contabilizado nos Instrumentos Financeiros
Derivativos para Captaes no Mercado.
(15) Ajuste de Outras Despesas Administrativas referente Dvida Subordinada que foram
realocadas para a linha de Operaes de Captao no Mercado.
(16) As despesas de PCLD decorrentes das Cesses efetuadas com Coobrigao e que esto
contabilizadas em Operaes de Crdito foram realocadas para a linha de Despesas de PCLD.
(17) a (19) Foram segregadas as Despesas com Demandas Trabalhistas, Cveis e Fiscais para o
grupo denominado Risco Legal, de modo a facilitar a anlise das Outras Receitas e Despesas
Operacionais, Outras Despesas Administrativas, Outras Despesas Tributrias e Despesas de Pessoal
e dar maior transparncia a esse tipo de risco.
(20) Para melhor comparabilidade, realocamos os custos da produo de Outras despesas
Administrativas para Operaes de Crdito.
(21) O Imposto de Renda na Fonte de TVM no Exterior foi realocado de Outras Receitas e Despesas
Operacionais para Imposto de Renda e Contribuio Social.
(22) Ajuste referente aos encargos com PLR classificados em Despesas de Pessoal e realocados
para PLR.
(23) Foi realocado da linha de Resultado No Operacional para a linha de Itens Extraordinrios o
resultado obtido com a ativao e valorao de cotas do Fundo de Investimento do Nordeste
(FINOR).
105

Sumrio Destaques do resultado (DRE com Realocaes)
No ano, as receitas de intermediao financeira totalizaram R$ 15.554 milhes, crescimento de
18,5% em relao a 2010, impulsionadas principalmente pelo: 1) incremento nas receitas com
operaes de crdito, fruto do crescimento do saldo mdio da carteira; 2) resultado com instrumentos
financeiros derivativos, em grande parte explicado pelas receitas do hedge sobre captaes no
mercado e emprstimos no exterior, decorrente da apreciao do Dlar frente ao Real de 12,3% no
ano; e 3) incremento de 9,4% no resultado com ttulos e valores mobilirios (TVM), que somaram R$
4.552 milhes em 2011, explicado, principalmente, pelo aumento de receitas com operaes
estruturadas do segmento Corporate & Investment Banking.
No entanto, o aumento das receitas da intermediao financeira foi parcialmente compensado pelo
crescimento das despesas de intermediao financeira, que registraram em 2011 alta de 31,3% em
comparao ao ano anterior, totalizando R$ 10.073 milhes. Esse aumento se deve, em parte: 1) ao
aumento de 18,3% do saldo mdio de funding, com alongamento do prazo mdio e maior
subordinao, por meio de captaes de recursos de longo prazo tanto no mercado local (Letras
Financeiras) como no exterior (Eurobonds); 2) elevao prudencial da liquidez diante da volatilidade
do cenrio externo; e 3) efeitos de variaes cambiais e oscilaes em ndices e taxas de juros, cujos
efeitos sobre os custos de captao so em grande parte compensados na linha de resultado com
instrumentos financeiros derivativos.
Com isso, a Margem Financeira Bruta encerrou 2011 em R$ 5.481 milhes, crescimento de 0,6% se
comparada com 2010.
O spread global bruto, por sua vez, fechou o ano em 5,1%, reduo de 70 pontos base em relao a
2010.
Tabela 141. Banco Votorantim Margem Lquida de Juros e Margem de Lucro
R$ m ilhes
Saldo mdio total dos ativos geradores de receitas
Saldo mdio total dos passivos geradores de despesas
Re ceita lquida de juros (1)
Receitas de juros
Despesas de juros
4T10
3T11
4T11
2010
2011
103.583
112.784
108.602
93.684
108.052
92.912
102.071
99.266
83.913
97.368
1.571
1.641
1.294
6.214
6.546
3.799
4.415
3.951
13.853
16.587
(2.229)
(2.774)
(2.657)
(7.639)
(10.041)
De m ais com pone nte s da Marge m Finance ira Bruta (2)
(268)
(218)
(473)
(764)
(1.065)
1.303
1.422
822
5.450
5.481
Passivos Onerosos / Ativos Rentveis - %
89,7
90,5
91,4
89,6
90,1
Tx de juros sobre o sld mdio dos ativos geradores de receitas (3) - %
15,5
16,6
15,4
14,8
15,4
Tx de juros sobre o sld mdio dos passivos geradores despesas (4) - %
9,9
11,3
11,1
9,1
10,3
Margem de lucro lquida (5) - %
5,6
5,3
4,2
5,7
5,0
Margem lquida de juros (6) - %
6,2
5,1
5,9
5,1
4,9
3,1
6,6
5,8
6,1
5,1
Spread Global - Margem Financeira Bruta / Ativos Rentveis - %
(1) Definida como receitas de juros menos despesas de juros.

(2) Contm derivativos, contratos de assuno de dvidas, resultado de operaes de cmbio, recuperao de crditos baixados como prejuzo,
emprstimos de ouro, fundo garantidor de crdito, ganho/perda cambial no exterior e outras receitas com caractersticas de intermediao financeira.
(3) Receita total de juros dividida pelo saldo mdio dos ativos geradores de receitas.
(4) Despesa total de juros total dividida pelo saldo mdio dos passivos geradores de despesas.
(5) Diferena entre a taxa mdia dos ativos geradores de receitas e a taxa mdia dos passivos geradores de despesas.
(6) Receita lquida de juros dividida pelo saldo mdio dos ativos geradores de receitas.
106
Carteira de Crdito
A carteira de crdito do Banco Votorantim fechou 2011 com saldo de R$ 58,7 bilhes, crescimento de
3,4% em 12 meses.
1
A carteira de crdito PF atingiu R$ 38,0 bilhes em 2011, com ligeiro crescimento de 2,1% nos
ltimos 12 meses e contrao de 10,7% no ltimo trimestre. A moderao do crescimento deste
segmento est associada postura mais conservadora da instituio diante do novo contexto
econmico-regulatrio e da elevao da inadimplncia no segmento de financiamento de veculos.
Para retomar o crescimento sustentvel e com rentabilidade no varejo, o Banco Votorantim tem
avanado rapidamente na implantao de iniciativas estratgicas que compem sua Agenda de
Mudanas, com total apoio dos acionistas. Entre as medidas adotadas, cabe destacar:
I)
Constituio do Comit de Reviso Operacional (CRO), composto por representantes dos

acionistas, que atua em conjunto com equipes do BV na identificao e implantao de
melhorias operacionais na BV Financeira;
II)
Adoo de polticas mais rgidas de crdito, com reduo do prazo mdio, incluindo restrio
produo com prazo superior a 48 meses e entrada inferior a 20%. Com isso, no 4T11 o
percentual de propostas de financiamento de veculos aprovadas foi inferior quele verificado no
mesmo perodo do ano anterior;
III) Reviso dos processos de cobrana, incluindo intensificao de campanhas de recuperao e

aplicao de rguas de cobrana conforme perfil do cliente;
IV) Reviso do sistema de incentivos fora de vendas;
V)
Reviso do modelo de atuao da BV Financeira no financiamento de veculos, com nfase no

segmento de revendas multimarcas (veculos usados) para originao prpria e avano na
estruturao do novo modelo de originao para o BB (BV Financeira Originadora) junto s
concessionrias, que ser consolidado ao longo de 2012.
O aprimoramento das polticas de crdito e processos operacionais do Varejo resultou na melhoria do

nvel de risco das produes recentes. Em Nov/11, o indicador de atraso da 1 parcela ("Inad 30") da
produo de veculos leves j retornou ao patamar histrico da BV Financeira.
A carteira de crdito PJ, por sua vez, atingiu R$ 20,7 bilhes ao final de 2011, expanso de 5,8% nos
ltimos 12 meses.
O segmento Middle Market manteve sua trajetria de expanso, alcanando uma carteira de crdito
de R$ 8,2 bilhes, crescimento de 44,6% em relao a 2010. O segmento continua a operar com
elevado nvel de garantias fortes, que cobriam 88% da carteira em dezembro de 2011. Ao final de
2011, 94,3% da carteira de crdito deste segmento estava classificada entre AA C pelo critrio Res.
2.682 (Bacen), evidenciando seu padro de qualidade.
O segmento Corporate encerrou o ano com uma carteira de crdito de R$ 12,8 bilhes, reduo de
8,6% em relao a 2010. O BV um dos principais players em crdito para grandes empresas, com
elevada penetrao de mercado. Com o intuito aumentar sua relevncia para os clientes, o BV
fortaleceu sua plataforma de produtos de valor agregado (derivativos, produtos estruturados,
servios de banco de investimento e distribuio local e internacional).
O saldo de ativos cedidos evoluiu para R$ 15,4 bilhes, sendo que R$ 14,5 bilhes, ou 95% do saldo
total, tinham como cessionrio o acionista BB. O BB adquire regularmente carteiras de financiamento
de veculos e de crdito consignado originadas pelo BV, em linha com sua estratgia de expanso da
carteira de crdito ao consumo.
Soma das carteiras da BV Financeira e da BV Leasing.
107

Tabela 142. Banco Votorantim Destaques Patrimoniais
Fluxo Trim estral
R$ milhes
Dez/10
Ativos
Var. %
Set/11
Dez/11
s/Dez/10
s/Set/11
107.818
124.339
112.445
4,3
(9,6)
TVM e Derivativos
25.163
27.406
26.733
6,2
(2,5)
Carteira de Crdito
56.816
63.978
58.726
3,4
(8,2)
Pessoa Fsica
37.214
42.513
37.981
2,1
(10,7)
Consignado
4.947
6.020
6.201
25,3
3,0
27.656
32.527
28.187
1,9
(13,3)
4.325
3.704
3.347
(22,6)
(9,7)
286
261
247
(13,7)
(5,4)
Pessoa Jurdica
19.602
21.465
20.745
5,8
(3,4)
Capital de Giro
6.938
7.507
7.820
12,7
4,2
BNDES/Finame
6.981
7.288
6.316
(9,5)
(13,3)
Nota de Crdito Exportao
2.319
2.602
2.649
14,3
1,8
Demais
3.365
4.069
3.960
17,7
(2,7)
0,6
Veculos
Leasing
Demais
Permanente
207
243
244
17,9
Depsitos
23.598
24.966
25.625
8,6
2,6
Vista
309
379
432
39,5
13,8
a Prazo
22.563
22.393
22.337
(1,0)
(0,3)
34.380
8.389
40.523
8.718
33.535
8.041
(2,5)
(4,1)
(17,2)
(7,8)
Captao no Mercado Aberto

Patrim nio Lquido
(1) Exceto outros depsitos
Tabela 143. Banco Votorantim Carteira de Veculos

Dez/10
Set/11
Dez/11
Taxa Mdia por Safra - % a.m.
1,8
2,0
2,0
Prazo mdio por safra meses
50,8
48,6
46,4
Duration meses
22,1
21,1
20,2
Taxa mdia da Carteira - % a.a.
22,5
22,5
24,7
Veculos Usados / Carteira de Veculos - %
70,1
67,9
67,1
Idade Mdia dos veculos (anos)
7,5
67,8
4,9
67,5
4,8
67,6
Valor Financiado / Valor do Bem - mdia - %
Figura 33. Banco Votorantim Originao (Financ. de Veculos e Crditos Consignados)
3,4
3,2
2,9
2,7
2,4
2,5
3,0
3,1
3,0
3,0
2,7
2,0 1,9
2,3
1,9
2,4
2,5
2,9
2,7 2,7
2,3
1,8
1,5 1,4
Inadimplncia e Proviso
As despesas com proviso para crditos de liquidao duvidosa (PCLD) registraram elevao de
119,6% em 2011, atingindo R$ 3.589 milhes, ante R$ 1.634 milhes registrados em 2010. Esse
108

aumento justificado por dois fatores principais: aumento da inadimplncia de pessoas fsicas e
maior conservadorismo no tratamento de provises.
O Varejo, que representou 87% das despesas de provises em 2011, foi impactado pela elevao da
inadimplncia de mercado das pessoas fsicas. Cabe lembrar que as medidas macroprudenciais
impactaram significativamente a indstria financeira, principalmente as instituies com portflio mais
concentrado no crdito ao consumo, como a BV Financeira. Ao elevar o requerimento de capital de
operaes de longo prazo de financiamento de veculos e consignados, as medidas
macroprudenciais contriburam para a elevao das taxas de juros praticadas e a reduo dos prazos
mdios, com consequente aumento do valor das parcelas. Esses fatores, associados maior
inflao, moderao do crescimento da massa salarial e maior comprometimento da renda das
famlias com prestaes, contriburam para o aumento da inadimplncia das pessoas fsicas. No
segmento de financiamento de veculos (CDC e leasing), que representava 83% da carteira de crdito
PF ao final de 2011, dados do Bacen mostram que a inadimplncia dobrou para 5,0% em dezembro
de 2011 (2,5% em dezembro de 2010).
No Atacado, o aumento das provises foi principalmente prudencial, com intuito de concluir processos
de provises de casos do segmento Corporate ainda relacionados crise de 2008 e de elevar o
ndice de cobertura do Middle Market. Vale ressaltar que mesmo com a contnua expanso do
segmento Middle Market, a inadimplncia registrada foi de 1,6% ao final de 2011, evidenciando a
qualidade dessa carteira. Neste segmento, 94,4% das operaes eram classificadas entre os riscos
AA at C.
No consolidado, a inadimplncia totalizou 5,8% da carteira de crdito no 4T11, elevao de 150
pontos base sobre o trimestre anterior. Esse crescimento foi impulsionado pela inadimplncia do
Varejo, que alcanou 8,0% da carteira em dezembro, comparado aos 5,8% apurados em setembro
ltimo. Importante ressaltar que, considerando-se a carteira de crdito gerenciada (incluindo cesses
com coobrigao e FIDCs) os ndices de inadimplncia da carteira consolidada e do Varejo seriam,
respectivamente, 4,4% e 5,4%.
Tabela 144. Banco Votorantim Carteira de Crdito por Nvel de Risco - Total
Dez/10
R$ milhes
Saldo
Set/11
Proviso
Com p. %
Saldo
Dez/11
Proviso Com p. %
Saldo
Proviso Com p. %
AA
12.710
22,4
11.673
18,2
10.647
18,1
38.395
192
67,6
40.877
204
63,9
35.384
177
60,3
3.019
30
5,3
4.637
46
7,2
4.606
46
7,8
1.127
34
2,0
2.315
69
3,6
2.811
84
4,8
413
41
0,7
1.164
116
1,8
1.309
131
2,2
195
58
0,3
981
294
1,5
1.070
319
1,8
240
120
0,4
518
259
0,8
579
289
1,0
131
586
92
586
0,2
1,0
489
1.324
342
1.324
0,8
2,1
649
1.672
454
1.672
1,1
2,8
56.816
1.153
100,0
63.978
2.656
100,0
58.726
3.172
100,0
H
Total
Prov. Compl.
0
1.153
Prov. Total
AA-C
D-H
55.251
1.565
256
897
2.656
97,2
2,8
59.503
4.476
320
2.336
34
3.206
93,0
7,0
53.448
5.278
307
2.865
91,0
9,0
109

Tabela 145. Banco Votorantim Carteira de Crdito por Nvel de Risco Atacado
Dez/10
R$ milhes
Saldo
AA
Set/11
Proviso
Com p. %
Saldo
Dez/11
Proviso Com p. %
Saldo
Proviso Com p. %
12.042
61,4
11.465
53,4
10.514
50,7
5.527
28
28,2
5.774
29
26,9
5.387
27
26,0
1.538
15
7,8
2.583
26
12,0
2.604
26
12,6
169
0,9
637
19
3,0
1.067
32
5,1
12
0,1
271
27
1,3
310
31
1,5
13
0,1
360
108
1,7
405
119
2,0
119
59
0,6
45
23
0,2
34
17
0,2
29
153
20
153
0,1
0,8
137
193
96
193
0,6
0,9
188
235
132
235
0,9
1,1
19.602
286
100,0
21.465
520
100,0
20.745
619
100,0
H
Total
Prov. Compl.
286
Prov. Total
AA-C
19.276
326
D-H
520
48
238
98,3
1,7
20.459
1.007
34
653
74
447
95,3
4,7
19.573
1.172
85
534
94,4
5,6
Tabela 146. Banco Votorantim Carteira de Crdito por Nvel de Risco Varejo
Dez/10
R$ milhes
Saldo
AA
Set/11
Proviso
Com p. %
Saldo
Dez/11
Proviso Com p. %
Saldo
Proviso Com p. %
669
1,8
208
0,5
132
0,3
32.868
164
88,3
35.103
176
82,6
29.997
150
79,0
1.481
15
4,0
2.054
21
4,8
2.002
20
5,3
958
29
2,6
1.678
50
3,9
1.744
52
4,6
401
40
1,1
893
89
2,1
999
100
2,6
182
54
0,5
621
186
1,5
665
199
1,8
121
61
0,3
473
236
1,1
545
273
1,4
102
433
71
433
0,3
1,2
351
1.132
246
1.132
0,8
2,7
461
1.437
323
1.437
1,2
3,8
37.214
868
100,0
42.513
2.136
100,0
37.981
2.554
100,0
H
Total
Prov. Compl.
868
Prov. Total
AA-C
D-H
35.975
1.239
208
660
2.136
96,7
3,3
39.044
3.469
2.554
246
1.889
91,8
8,2
33.875
4.107
222
2.331
89,2
10,8
Tabela 147. Banco Votorantim ndices de Atraso Total

R$ milhes
4T10
3T11
4T11
Carteira de Crdito
56.816
63.978
58.726
Operaes Vencidas
4.763
8,4%
8.802
13,8%
9.250
15,8%
Operaes Vencidas + 90 dias / Carteira de Crdito
884
1,6%
2.760
4,3%
3.388
5,8%
Baixa para Prejuzo
(384)
(282)
(546)
81
42
38
(303)
2,1%
(239)
1,5%
(509)
3,5%
1.153
2,0%
2.656
4,2%
3.206
5,5%
130,4%
96,2%
94,6%
2,4%
3,8%
5,5%
Operaes Vencidas / Carteira de Crdito

Recuperao
Saldo Perda
Saldo Perda / Carteira de Crdito - anualizado
Proviso
Proviso / Carteira de Crdito
Proviso / Operaes Vencidas + 90 dias
Despesas PCLD / Carteira de Crdito mdia (12 meses)
110

Tabela 148. Banco Votorantim ndices de Atraso Atacado
R$ milhes
4T10
3T11
4T11
Carteira de Crdito
19.602
21.465
20.745
Operaes Vencidas
276
1,4%
647
3,0%
581
2,8%
96
0,5%
274
1,3%
349
1,7%
(27)
(23)
(9)
(20)
0,4%
(22)
0,4%
(7)
0,1%
286
1,5%
520
2,4%
653
3,1%
296,1%
189,6%
187,0%
0,4%
1,7%
2,1%

Baixa para Prejuzo
Recuperao
Saldo Perda
Proviso
Tabela 149. Banco Votorantim ndices de Atraso Varejo

R$ milhes
4T10
3T11
4T11
Carteira de Crdito
37.214
42.513
37.981
Operaes Vencidas
4.487
12,1%
8.155
19,2%
8.668
22,8%
788
2,1%
2.485
5,8%
3.039
8,0%
Baixa para Prejuzo
(357)
(259)
(538)
74
42
36
(283)
3,1%
(217)
2,1%
(501)
5,4%
868
2,3%
2.136
5,0%
2.554
6,7%
110,1%
85,9%
84,0%
3,5%
4,9%
7,3%

Recuperao
Saldo Perda
Proviso
As despesas administrativas mantiveram-se sob controle, fechando o ano em R$ 1.554 milhes,
incremento de 2,6% em relao a 2010. No trimestre, houve reduo de 1,7% ante o 3T11. O mesmo
ocorreu com as despesas de pessoal, que registraram alta de 8,7% entre 2010 e 2011, enquanto que
no 4T11 mantiveram-se 14,0% abaixo do registrado no trimestre anterior. J as outras despesas
administrativas, que no ano caram 4,8%, no ltimo trimestre de 2011 cresceram 11,8% em
comparao ao trimestre anterior.
Parte significativa do aumento das despesas administrativas do Banco Votorantim nos ltimos doze
meses est associado principalmente intensificao dos processos de cobrana no Varejo e
despesas com consultorias e projetos, como a implantao da Sarbanes-Oxley, que contribuir para
aperfeioar a governana corporativa.
Como parte da sua Agenda de Mudanas, o BV adotou um conjunto de iniciativas corporativas,
incluindo a criao no 2S11 de um comit especfico (Comit de Anlise e Aprovao de Despesas CAAD), com participao dos principais executivos para analisar e aprovar despesas.
111

Tabela 150. Banco Votorantim Destaques Operacionais e Estruturais
Dez/10
Clientes
Set/11
De z/11
4.895.239
5.531.538
5.474.154
31.414
38.584
42.985
9.284
317
8.638
260
7.932
259
Recursos Administrados - R$ milhes

Colaboradores
Quantidade de Filiais
(1) Inclui produtos offshore e de tesouraria.
(2) Inclui funcionrios e estagirios.
O BV tem historicamente registrado ndices de eficincia inferiores mdia dos demais players do
mercado em razo do seu modelo de negcios de baixo custo fixo, baseado numa extensa rede de
distribuio terceirizada no negcio de financiamento ao consumo. Como mencionado, o BV vem
implementando iniciativas para aperfeioar sua estrutura de despesas e custos, permitindo ganhos
adicionais de eficincia.
Mesmo com o crescimento modesto das receitas totais, que incluem margem financeira bruta e
receita de prestao de servios, o BV encerrou o ano com um ndice de eficincia de 40,0% (quanto
menor, melhor). Apesar de ter fechado acima dos 38,8% registrados em 2010, permaneceu inferior
mdia de mercado.
Tabela 151. Banco Votorantim Principais Indicadores de Produtividade
4T10
ndice de Eficincia - %
Desp. de Pessoal por Colaborador - R$
3T11
51,8
24.078
39,6
26.721
4T11
70,8
25.037
2010
2011
38,8
83.360
40,0
106.073
(1) ndice de eficincia calculado pelo Banco Votorantim: (Somatrio das Despesas de Pessoal e Outras Despesas Administrativas) / (Somatrio do
Resultado Bruto da Interm. Fin., das despesas com PCLD, Receitas de Prestao de Servios e Resultado de Outras Receitas e Despesas Operacionais).
(2) Inclui funcionrios e estagirios
ndice de Basileia
O ndice de Basileia encerrou 2011 em 14,13%, sendo 9,48% sob a forma de Capital Nvel I. O
aumento de 140 pontos base em relao aos 12,72% registrados no trimestre anterior decorre
principalmente dos impactos da Circular 3.563 (Bacen), de 11 de novembro de 2011, que revogou o
requerimento de capital adicional exigido pela Circular 3.515, de 03 de dezembro de 2010.
Tabela 152. Banco Votorantim ndice de Basileia
R$ milhes
PR - Patrim nio de Referncia
Dez/10
Set/11
Dez/11
11.845
13.057
12.054
PR Nvel I
8.405
8.741
8.086
PR Nvel II
3.439
4.316
3.968
PRE - Patrim nio de Referncia Exigido
9.946
11.295
9.386
Excesso / (Insuficincia) de PR : PR - PRE
1.899
1.763
2.668
ndice de Basilia : ( PRx100) / (PRE/0,11)
13,10
12,72
14,13
9,30
3,80
8,51
4,20
9,48
4,65
Nvel I
Nvel II
11.3. Banco Postal

Em maio de 2011 o Banco do Brasil venceu a licitao, pelo prazo de cinco anos, para explorao do
Banco Postal da Empresa Brasileira de Correios e Telgrafos (Correios) e, desde o incio de 2012,
vem atuando por meio da sua rede, que conta com 6.337 pontos de atendimento em 5.270
municpios brasileiros.
Somente no primeiro ms de operao, a estratgia rendeu a abertura de 142,3 mil novas contas
correntes e registrou marca superior a 7 milhes de transaes envolvendo recebimentos,
pagamentos e consultas. No perodo, cerca de 98% das agncias postais realizaram ao menos uma
operao.
Esta atuao permitir ao Banco ampliar e rentabilizar a sua base de clientes e expandir sua rede de
atendimento para 96% dos municpios brasileiros, antecipando para 2012 a estratgia de estar
presente em todo o Pas, antes previsto para 2015.
112

O pblico-alvo da atuao do BB nas agncias do Banco Postal ser as classes 'D' e 'E', fatia da
populao que devido ascenso proporcionada pela poltica econmica dos ltimos anos apresenta
grande potencial de consumo de produtos e servios bancrios. Alm disso, o Banco Postal
contribuir para a bancarizao e orientao dos microempreendedores brasileiros localizados nos
centros urbanos, gerando negcios sustentveis e contribuindo para o desenvolvimento do pas.
11.4 Internacionalizao
Banco brasileiro de maior presena no mercado mundial, com 49 unidades em 23 pases, o Banco do
Brasil tem intensificado sua atuao internacional nos ltimos anos.
O posicionamento estratgico do Banco no exterior direcionado aos segmentos de atacado e varejo
em favor do apoio s comunidades de imigrantes brasileiros, do financiamento s empresas
brasileiras com negcios envolvendo a corrente de comrcio exterior e da atuao em mercado de
capitais. As aes do conglomerado vislumbram fortalecer o relacionamento com instituies
financeiras internacionais, agentes econmicos e governos, apoiando a implantao de projetos
transnacionais e binacionais.
Pari passo s diretrizes estratgicas, o Banco tem concentrado esforos para continuar sendo o
parceiro do Brasil no exterior com capilaridade para atender seus clientes em todos os lugares e
objetivo de ser o primeiro banco dos brasileiros no Brasil e no exterior.
11.4.1 Aquisies
EuroBank
O Banco do Brasil formalizou em 25 de abril de 2011 a compra de 100% das aes do capital social
do banco norte-americano EuroBank, pelo valor de US$ 6,0 milhes. A operao j foi autorizada
pelo Banco Central do Brasil em 09/08/2011, pelo Office of Financial Regulation (OFR) em
19/10/2011, pelo Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) em 07/11/2011 e, finalmente, pelo
Federal Reserve Bank (FED) em 16/12/2011. Com isso, em 19/01/2012 foi efetivado o fechamento da
operao de aquisio da totalidade das aes.
O EuroBank, sociedade de capital fechado fundada em 1991, est sediado na Flrida e possui
atualmente uma rede de trs agncias localizadas nas regies de Coral Gables, Pompano Beach e
Boca Raton e uma base de aproximadamente 1,8 mil contas e 1,3 mil clientes, entre pessoas fsicas
e jurdicas.
A aquisio parte da estratgia de expanso dos negcios do BB nos EUA e permitir atuar no
mercado de varejo norte-americano, com foco no atendimento das comunidades brasileira e
hispnica residentes naquele Pas.
Banco Patagonia
Em abril de 2011, o BB assumiu o controle do Banco Patagonia da Argentina por meio da aquisio
de 51% do seu capital. O negcio constituiu marco para o processo de internacionalizao e foi o
primeiro passo do novo modelo de atuao em mercados com potencialidades.
Posteriormente, o Banco Central do Brasil autorizou o BB a aumentar sua participao naquele banco
para at 75% de seu capital total por meio de Oferta Pblica de Aquisio de Aes (OPA). Nesse
sentido, o BB protocolou na Comisin Nacional de Valores da Argentina (CNV), rgo regulador do
mercado de capitais daquele pas, solicitao de autorizao para realizar, na Argentina, OPA para
adquirir aes de emisso do Banco Patagonia.
A autorizao foi concedida pela CNV em 17/08/2011 e, no perodo de 01/09/2011 a 05/10/2011, a
OPA foi realizada na Bolsa de Valores de Buenos Aires. Aps o encerramento, em 11/10/2011, a
oferta resultou na aquisio pelo Banco do Brasil, de 135.174.290 aes ordinrias classe "B" ao
preo de ARS 5,1959759225 por ao. Assim, o Banco passou a deter 424.101.958 aes ordinrias
classe B, que representam 58,96% do capital social e votante do Banco Patagonia.
A operao teve por objetivo a ampliao da parceria com empresas brasileiras e argentinas, a
diversificao do portflio de produtos e servios buscando potencializar o atendimento aos clientes,
a expanso da carteira de crdito e a atuao junto cadeia de valor do segmento de Pessoas
Jurdicas estabelecidas na Argentina, principalmente, nas provncias de Buenos Aires e Rio Negro.
O Banco Patagonia uma instituio slida e atua fortemente junto a empresas locais, em especial
na administrao de folhas de pagamento, alm de operar no varejo bancrio. O BB agrega sua
experincia no atendimento aos grandes grupos empresariais brasileiros.
113

A seguir uma seleo de indicadores patrimoniais, estruturais e de resultado do Banco Patagonia.
Tabela 153. Banco Patagonia Principais Linhas do Resultado
Var. %
R$ milhes
4T10
3T11
4T11
s/4T10
Var. %
s/3T11
2010
2011
s/2010
147
126
231
56,9
83,5
496
602
21,5
Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa
(5)
(9)
(25)
367,3
181,6
(23)
(45)
96,2
56
85
91
61,4
6,7
194
295
52,4
(104)
(124)
(136)
31,5
10,0
(368)
(468)
27,3
(20,9)
(22,1)
13
29
114,7
Outros
100
84
165
64,3
95,9
312
413
32,3
Impostos
(35)
66
(30)
54
(69)
96
98,5
46,3
131,5
76,4
(111)
202
(159)
255
43,3
26,3
Lucro Lquido
Tabela 154. Banco Patagonia Destaques Patrimoniais

Var. %
R$ milhes
Dez/10
Set/11
Dez/11
s/Dez/10
s/Set/11
Ativos
6.144
7.412
8.424
37,1
13,7
Operaes de Crdito
3.137
4.559
5.099
62,5
11,8
38
48
51
33,8
6,9
4.401
884
5.556
996
5.924
1.082
34,6
22,3
6,6
8,5
Exposio ao Setor Pblico

Depsitos
Patrimnio Lquido
Tabela 155. Banco Patagonia Destaques Operacionais e Estruturais

Var. %
Dez/10
Clientes
Agncias
Agncias em Buenos Aires
Pontos de Atendimento
Funcionrios
Set/11
Dez/11
s/De z/10
s /Set/11
784.151
805.354
813.864
3,8
1,1
142
145
147
3,5
1,4
76
78
78
2,6
164
2.929
171
3.071
172
3.133
4,9
7,0
0,6
2,0
Tabela 156. Banco Patagonia Indicadores de Rentabilidade, Capital e Crdito

%
Retorno sobre o Patrimnio Lquido
Indice de Basileia
4T10
3T11
24,7
4T11
24,1
27,4
25,5
20,9
19,4
167,6
199,2
234,2
1,2
0,9
0,9
114
12 - Srie de Demonstraes Contbeis

12.1. Balano Patrimonial Resumido
Tabela 157. Balano Patrimonial Ativo Srie Trimestral
R $ milh es
A T IV O
M a r / 10
72 4 .8 8 1
C i r c ul a nt e e N o C i r c ul a nt e
D isp o nib ilid ad es
A p lica es Int erf inanceiras d e Liq uid ez
7 0 6 . 10 2
7.3 6 4
152 .59 5
A p lica es no M ercad o A b ert o

A p lica es em D ep sit o s Int erf inanceiro s
T t ulo s e V alo res M o b ilirio s
T t ulo s Disp o n veis p ara N eg o ciao
T t ulo s Disp o n veis p ara V end a
T t ulo s M ant id o s at o V enciment o
Inst rument o s Financeiro s D erivat ivo s
R ela es Int erf inanceiras
D ep sit o s no B anco C ent ral
C o mp uls. s/ D ep . V ist a e Rec. Livres
C o mp uls rio s s/ Po up ana
D emais
R ela es Int erd ep end ncias
Op era es d e Crd it o
Set o r Pb lico
Set o r Privad o
( Pro v. p / C rd it o s d e Liq uid . Duvid o sa)
Op era es d e A rrend ament o M ercant il
Op . d e A rr. e Sub arrend . a Receb er
J un/ 10
755.70 6
S e t / 10
7 9 6 . 8 15
D e z / 10
8 11. 17 2
M a r / 11
8 6 6 .6 3 6
J un/ 11
9 0 4 . 14 5
S e t / 11
9 4 9 .78 1
D e z / 11
9 8 1. 2 3 0
7 3 7 . 15 1
9 .53 5
13 2 .54 3
777.52 8
9 .54 5
13 5.3 0 0
7 9 1. 4 0 3
9 .74 5
10 7.579
8 4 7.3 6 1
12 .575
14 6 .4 58
8 8 5 . 13 0
19 .6 3 9
14 7.56 5
9 2 7.4 56
2 0 .4 6 6
157.4 13
9 57.8 0 0
10 .0 3 4
16 6 .2 8 8
12 5.6 8 3
2 6 .9 11
10 7.8 3 8
2 4 .70 4
111.3 2 5
2 3 .9 75
8 5.0 6 0
2 2 .519
12 4 .8 2 3
2 1.6 3 5
12 5.0 2 2
2 2 .54 3
13 0 .0 2 3
2 7.3 9 1
13 9 .0 3 2
2 7.2 56
119 .3 6 4
13 2 .2 4 9
13 7.59 5
14 3 .8 6 7
14 6 .50 0
154 .6 3 4
158 .8 4 4
16 8 .2 3 0
3 8 .18 3
6 2 .9 50
4 4 .8 3 0
6 7.153
50 .8 50
6 6 .2 0 5
50 .4 4 5
75.14 2
51.74 2
76 .3 10
55.59 1
79 .8 8 2
6 3 .154
75.3 6 4
6 3 .2 57
8 8 .3 8 5
17.0 70
1.16 2
19 .0 4 9
1.2 17
19 .2 0 7
1.3 3 2
16 .6 56
1.6 2 4
17.0 52
1.3 9 6
17.9 0 3
1.2 58
18 .2 8 0
2 .0 4 6
15.19 1
1.3 9 7
53 .14 4
6 4 .8 57
75.4 6 3
8 9 .52 6
9 4 .2 3 2
9 4 .8 9 7
9 5.4 6 8
9 6 .3 4 2
4 7.2 4 4
12 .70 0
59 .3 74
14 .0 3 5
70 .0 54
16 .0 2 1
8 7.0 3 5
18 .4 8 7
8 7.0 53
15.74 4
8 9 .2 8 3
15.8 77
8 9 .6 54
14 .3 6 6
9 3 .6 6 0
14 .3 0 7
3 4 .54 5
5.9 0 0
4 5.3 3 9
5.4 8 3
54 .0 3 3
5.4 10
6 8 .54 8
2 .4 9 1
71.3 0 9
7.179
73 .4 0 6
5.6 14
75.2 8 8
5.8 14
79 .3 53
2 .6 8 2
99
2 6 7.3 17
110
2 8 9 .0 75
16 7
3 0 0 .9 19
2 58
3 17.72 6
10 9
3 2 5.6 8 2
119
3 4 2 .4 8 1
16 9
3 59 .0 9 5
335
3 79 .0 4 5
5.6 6 8
6 .14 5
7.0 71
7.18 4
7.70 2
7.6 0 7
8 .4 4 1
8 .4 8 6
2 79 .0 54
(17.4 0 5)
3 0 0 .0 2 8
(17.0 9 7)
3 10 .9 8 5
(17.13 7)
3 2 6 .9 75
(16 .4 3 3 )
3 3 4 .12 0
(16 .14 0 )
3 51.76 6
(16 .8 9 2 )
3 6 8 .4 70
(17.8 16 )
3 8 8 .78 1
(18 .2 2 2 )
4 .59 3
4 .8 2 6
4 .3 9 4
4 .6 4 1
4 .14 9
4 .3 77
3 .8 57
4 .0 4 8
3 .4 9 9
3 .6 9 4
3 .3 51
3 .56 3
3 .158
3 .3 72
2 .8 51
3 .0 6 4
59
53
49
46
42
38
35
31
4 .76 7
(2 3 3 )
4 .58 8
(2 4 6 )
4 .3 2 8
(2 2 8 )
4 .0 0 2
(19 1)
3 .6 52
(19 5)
3 .52 5
(2 12 )
3 .3 3 7
(2 14 )
3 .0 3 3
(2 13 )
9 9 .4 3 0
89
10 1.8 8 7
73
110 .8 9 7
67
114 .9 6 2
75
114 .2 3 8
77
117.70 5
80
12 8 .0 11
76
12 9 .554
77
11.8 0 8
12 .2 58
15.0 11
11.8 78
15.0 8 2
14 .2 78
18 .0 0 0
17.6 15
Neg o ciao e Int ermed iao d e V alo res
58 8
400
6 78
409
774
556
944
383
9 71
286
1.0 6 5
365
1.0 79
1.576
1.4 10
3 17
Crd it o s Esp ec f ico s

Op era es Esp eciais
9 54
-
9 78
-
1.0 0 4
-
1.0 3 0
-
1.0 57
-
1.0 8 6
-
1.117
-
1.14 6
-
8 50
2 2 .0 0 0
8 16
2 2 .4 3 1
908
2 2 .571
1.10 9
2 1.9 70
1.0 70
2 2 .3 2 5
1.574
2 2 .3 51
1.6 70
2 3 .772
1.74 2
2 2 .754
Set o r Pb lico
Set o r Privad o
(PC LD d e A rrend ament o M ercant il)
Out ro s C rd it o s
Crd it o s p o r A vais e Fianas Ho nrad o s
Cart eira d e Cmb io
Rend as a Receb er
Crd . d e Op . d e Seg , Previd . e C ap it aliz.

Crd it o Trib ut rio
A t ivo A t uarial
Deved o res p o r Dep sit o s em Garant ia
Fund o d e D est inao d o Sup ervit - PR EV I
Diverso s
(Pro v. p / Out ro s C rd . D e Liq . D uvid o sa)
(C/ C aract . d e C o ncesso d e C rd it o )
(S/ Caract . d e Co ncesso d e Crd it o )
Out ro s V alo res e B ens
(Pro vis es p ara D esvalo riza es)
Desp esas A nt ecip ad as
P e r ma ne nt e
Invest iment o s
Part ic. em C o lig ad as e C o nt ro lad as
Out ro s Invest iment o s
(Pro viso p ara Perd as)
Imo b ilizad o d e U so
Im veis d e U so
R eavalia es d e Im veis d e U so
Out ras Imo b iliza es d e U so
(D ep recia es A cumulad as)
Imo b ilizad o d e A rrend ament o
B ens A rrend ad o s
(D ep recia es A cumulad as)
Int ang vel
A t ivo s Int ang veis
(A mo rt izao A cumulad a)
Dif erid o
Gast o s d e Org anizao e Exp anso
13 .3 74
14 .510
15.0 6 1
9 .8 9 5
10 .56 3
12 .0 51
12 .6 8 8
13 .3 72
2 1.76 4
-
2 2 .3 8 0
-
2 3 .114
-
2 3 .3 8 8
7.59 5
2 4 .2 0 3
7.8 54
2 4 .6 0 4
7.8 9 4
2 5.3 14
7.9 53
2 5.58 4
8 .0 3 0
2 9 .2 2 6
(1.6 2 5)
2 8 .9 8 8
(1.6 3 3 )
3 3 .510
(1.6 79 )
3 8 .2 6 9
(1.572 )
3 2 .3 15
(1.56 5)
3 3 .6 8 6
(1.3 3 0 )
3 6 .0 2 1
(1.2 56 )
3 9 .172
(1.6 6 5)
(6 78 )
(74 4 )
(775)
(6 9 0 )
(6 8 1)
(6 3 0 )
(58 0 )
(58 0 )
(9 4 7)
2 .19 6
(8 9 0 )
2 .50 1
(9 0 4 )
3 .4 9 2
(8 8 2 )
3 .8 8 4
(8 8 4 )
4 .0 6 9
(70 0 )
4 .74 0
(6 76 )
4 .8 3 1
(1.0 8 5)
5.12 0
384
(176 )
394
(171)
3 71
(174 )
388
(177)
404
(18 1)
463
(18 7)
4 59
(18 5)
468
(18 8 )
1.9 8 8
2 .2 78
3 .2 9 4
3 .6 73
3 .8 4 6
4 .4 6 4
4 .557
4 .8 4 0
18 . 7 8 0
6 .8 6 9
18 . 5 5 5
6 .8 6 6
19 . 2 8 8
7.8 8 8
19 . 7 7 0
8 .12 8
19 . 2 7 5
8 .12 6
19 . 0 15
8 .0 0 2
2 2 .3 2 6
7.9 4 8
2 3 .4 3 0
7.9 73
5.9 6 4
986
5.9 10
1.0 2 3
6 .9 0 9
1.0 6 1
7.116
1.0 9 7
7.0 52
1.159
6 .9 6 6
1.114
6 .9 2 5
1.10 2
6 .8 4 1
1.2 16
(8 2 )
4 .2 3 0
(6 8 )
4 .2 59
(8 2 )
4 .3 9 6
(8 4 )
4 .9 0 4
(8 4 )
4 .8 6 7
(78 )
5.0 3 0
(79 )
5.2 10
(8 4 )
5.58 9
3 .2 56
3 .3 9 2
3 .3 6 8
3 .557
3 .6 4 5
3 .8 59
4 .0 11
4 .2 17
6 .759
6 .9 6 9
150
7.0 0 2
150
7.3 9 4
150
7.4 52
150
7.72 2
150
7.9 6 6
150
8 .3 4 4
(5.78 5)
1
(6 .10 2 )
1
(6 .12 4 )
0
(6 .19 8 )
-
(6 .3 8 1)
1
(6 .70 1)
1
(6 .9 18 )
1
(7.12 3 )
1
(1)
7.2 6 7
(1)
7.0 52
(1)
6 .6 73
6 .4 52
(1)
6 .0 3 6
(1)
5.771
(1)
8 .9 8 4
(1)
9 .73 6
9 .6 70
(2 .4 0 3 )
9 .8 72
(2 .8 2 0 )
10 .0 17
(3 .3 4 5)
10 .2 59
(3 .8 0 8 )
10 .3 8 1
(4 .3 4 5)
10 .58 3
(4 .8 12 )
14 .2 16
(5.2 3 2 )
14 .9 4 7
(5.2 11)
4 13
2 .2 0 1
3 77
2 .0 4 1
332
2 .16 2
286
2 .155
245
2 .0 8 6
2 10
2 .0 74
18 4
2 .0 74
13 2
2 .0 3 4
(1.78 8 )
(1.6 6 4 )
(1.8 3 0 )
(1.8 6 8 )
(1.8 4 1)
(1.8 6 3 )
(1.8 9 0 )
(1.9 0 3 )
115

Tabela 158. Balano Patrimonial Ativo Srie Anual
R$ milh es
2007
2008
2009
2 0 10
2 0 11
3 6 7 . 2 10
5 2 1. 2 7 3
70 8 . 54 9
8 11. 17 2
9 8 1. 2 3 0
2 7,9
3 6 0 .9 0 6
5 11. 7 6 1
6 9 1. 5 3 9
7 9 1. 4 0 3
9 57.8 0 0
2 7,6
Disp o nib ilid ad es
4 .3 52
5.54 5
7.8 4 3
9 .74 5
10 .0 3 4
2 3 ,2
A p lica es Int erf inanceiras d e Liq uid ez
51.12 4
119 .4 0 8
16 8 .3 9 8
10 7.579
16 6 .2 8 8
3 4 ,3
4 3 .3 9 1
9 5.16 0
14 4 .174
8 5.0 6 0
13 9 .0 3 2
3 3 ,8
7.73 3
2 4 .2 4 9
2 4 .2 2 4
2 2 .519
2 7.2 56
3 7,0
75.2 0 1
8 6 .9 0 9
12 4 .3 3 7
14 3 .8 6 7
16 8 .2 3 0
2 2 ,3
3 4 ,9
A T IV O
C i r c ul a nt e e R e a l i z v e l a Lo ng o P r a z o
A p lica es no M ercad o A b ert o

A p lica es em Dep sit o s Int erf inanceiro s
T t ulo s e V alo res M o b ilirio s
C AGR - %
19 .112
2 6 .13 6
3 8 .2 74
50 .4 4 5
6 3 .2 57
T t ulo s Disp o n veis p ara V end a
3 8 .10 9
3 8 .3 74
6 2 .16 1
75.14 2
8 8 .3 8 5
2 3 ,4
T t ulo s M ant id o s at o V enciment o
16 .8 3 0
2 0 .12 3
2 2 .4 3 9
16 .6 56
15.19 1
(2 ,5)
T t ulo s Disp o n veis p ara Neg o ciao
Inst rument o s Financeiro s Derivat ivo s

Rela es Int erf inanceiras
1.150
2 .2 76
1.4 6 3
1.6 2 4
1.3 9 7
5,0
3 3 .4 4 5
2 1.2 8 7
2 6 .59 2
8 9 .52 6
9 6 .3 4 2
3 0 ,3
3 0 ,5
3 2 .2 78
2 0 .8 8 2
2 4 .2 8 0
8 7.0 3 5
9 3 .6 6 0
Co mp uls. s/ Dep . V ist a e Rec. Livres
12 .6 8 1
12 .3 8 1
10 .16 1
18 .4 8 7
14 .3 0 7
3 ,1
Co mp uls rio s s/ Po up ana
19 .59 7
8 .50 1
14 .118
6 8 .54 8
79 .3 53
4 1,9
1.16 7
405
2 .3 12
2 .4 9 1
2 .6 8 2
2 3 ,1
18 8
228
295
2 58
335
15,6
13 8 .8 17
19 0 .8 8 2
2 6 1.78 3
3 17.72 6
3 79 .0 4 5
2 8 ,5
D ep sit o s no B anco Cent ral
D emais
Rela es Int erd ep end ncias
Set o r Pb lico
2 .4 72
4 .0 4 0
6 .3 8 8
7.18 4
8 .4 8 6
3 6 ,1
Set o r Privad o
14 6 .3 2 4
2 0 0 .0 2 0
2 73 .0 8 0
3 2 6 .9 75
3 8 8 .78 1
2 7,7
(9 .9 8 0 )
(13 .179 )
(17.6 8 5)
(16 .4 3 3 )
(18 .2 2 2 )
16 ,2
32
2 .9 6 8
4 .70 1
3 .8 57
2 .8 51
2 0 7,9
1.10 9
3 .0 3 9
4 .9 3 2
4 .0 4 8
3 .0 6 4
2 8 ,9
80
55
63
46
31
(2 1,4 )
3 1,1
( Pro v. p / Crd it o s d e Liq uid . Duvid o sa)

Op . d e A rr. e Sub arrend . a Receb er
Set o r Pb lico
Set o r Privad o
(Rend as a A p ro p riar d e A rrend . M ercant il)
(PCLD d e A rrend ament o M ercant il)
Out ro s Crd it o s
Crd it o s p o r A vais e Fianas Ho nrad o s
Cart eira d e Cmb io
1.0 2 8
2 .9 8 4
4 .8 6 9
4 .0 0 2
3 .0 3 3
(1.0 54 )
(2 3 )
(71)
(2 3 1)
(19 1)
(2 13 )
74 ,6
54 .8 8 3
8 3 .2 79
9 5.2 3 3
114 .9 6 2
12 9 .554
2 4 ,0
49
71
91
75
77
11,8
9 .0 2 3
2 0 .9 14
8 .6 71
11.8 78
17.6 15
18 ,2
3 9 ,5
Rend as a Receb er
3 72
4 13
56 3
944
1.4 10
Neg o ciao e Int ermed iao d e V alo res
2 59
347
436
383
3 17
5,1
Crd it o s Esp ec f ico s
757
846
932
1.0 3 0
1.14 6
10 ,9
Op era es Esp eciais
Crd it o s d e Op . d e Seg , Previd . e Cap it alizao
441
908
1.10 9
1.74 2
13 .8 2 6
16 .4 9 9
2 1.9 10
2 1.9 70
2 2 .754
13 ,3
Crd it o Trib ut rio

A t ivo A t uarial
2 .2 6 8
7.79 4
12 .6 55
9 .8 9 5
13 .3 72
55,8
Deved o res p o r D ep sit o s em Garant ia
15.4 0 9
18 .0 0 7
2 1.2 0 9
2 3 .3 8 8
2 5.58 4
13 ,5
7.59 5
8 .0 3 0
Diverso s
13 .8 16
19 .3 2 5
2 9 .53 9
3 8 .2 6 9
3 9 .172
2 9 ,8
(Pro v. p / Out ro s Crd . D e Liq . Duvid o sa)
(8 9 6 )
(1.3 77)
(1.6 8 2 )
(1.572 )
(1.6 6 5)
16 ,7
(C/ Caract . d e Co ncesso d e Crd it o )
(3 11)
(579 )
(70 2 )
(6 9 0 )
(58 0 )
16 ,9
(58 5)
(79 8 )
(9 8 0 )
(8 8 2 )
(1.0 8 5)
16 ,7
2 .8 6 5
1.2 56
2 .3 58
3 .8 8 4
5.12 0
15,6
Fund o d e Dest inao d o Sup ervit - PREV I
(S/ Caract . d e Co ncesso d e Crd it o )

262
308
364
388
468
15,6
(Pro vis es p ara Desvalo riza es)
(152 )
(170 )
(176 )
(177)
(18 8 )
5,5
Desp esas A nt ecip ad as
2 .755
1.118
2 .170
3 .6 73
4 .8 4 0
15,1
6 .3 0 4
9 . 5 12
17 . 0 10
19 . 7 7 0
2 3 .4 3 0
3 8 ,8
1.3 6 8
1.52 4
6 .6 4 5
8 .12 8
7.9 73
55,4
1.3 16
72 1
5.776
7.116
6 .8 4 1
51,0
115
8 71
947
1.0 9 7
1.2 16
8 0 ,2
Part icip a es So ciet rias

P e r ma ne nt e
Invest iment o s
Part ic. em Co lig ad as e Co nt ro lad as
Out ro s Invest iment o s
(Pro viso p ara Perd as)
Imo b ilizad o d e Uso
Im veis d e Uso
Reavalia es d e Im veis d e Uso
Out ras Imo b iliza es d e Uso
(Dep recia es A cumulad as)
Imo b ilizad o d e A rrend ament o
(6 4 )
(6 8 )
(78 )
(8 4 )
(8 4 )
7,3
2 .8 4 4
3 .3 3 9
4 .2 14
4 .9 0 4
5.58 9
18 ,4
2 .3 4 9
2 .6 6 8
3 .3 3 6
3 .557
4 .2 17
15,7
150
150
4 .59 4
5.6 10
6 .6 3 2
7.3 9 4
8 .3 4 4
16 ,1
(4 .10 0 )
(4 .9 4 0 )
(5.753 )
(6 .19 8 )
(7.12 3 )
14 ,8
1.50 7
(8 5,8 )
B ens A rrend ad o s
1.9 3 7
(8 4 ,4 )
(Dep recia es A cumulad as)
(4 3 0 )
(4 )
(2 )
(1)
(8 1,2 )
4 .0 4 1
5.6 77
6 .4 52
9 .73 6
A t ivo s Int ang veis
4 .0 4 3
7.6 59
10 .2 59
14 .9 4 7
(2 )
(1.9 8 2 )
(3 .8 0 8 )
(5.2 11)
58 6
604
4 72
286
13 2
(3 1,2 )
8 ,1
2 0 ,4
Int ang vel
Dif erid o
Gast o s d e Org anizao e Exp anso
1.4 9 0
1.8 4 6
2 .2 4 7
2 .155
2 .0 3 4
(9 0 4 )
(1.2 4 1)
(1.775)
(1.8 6 8 )
(1.9 0 3 )
116

Tabela 159. Balano Patrimonial Passivo Srie Trimestral
R$ milhes
M ar / 10
Jun/ 10
S et / 10
D ez / 10
M ar / 11
Jun/ 11
S et / 11
D ez / 11
PA SSIV O
72 4 . 8 8 1
755. 70 6
79 6 . 8 15
8 11. 172
8 6 6 .6 3 6
9 0 4 . 14 5
9 4 9 . 78 1
9 8 1. 2 3 0
C i r cul ant e e N o C i r cul ant e
6 8 6 .9 9 7
716 . 14 7
74 8 . 3 6 4
76 0 . 4 3 2
8 14 . 2 2 1
8 4 9 .2 3 7
8 9 2 . 751
9 2 2 .4 6 7
342.624
343.961
348.336
376.851
381.170
396.151
419.519
442.386
Depsit os V ist a
54.973
59.025
59.018
63.503
59.553
61.138
57.614
62.016
Depsit os de Poupana
78.719
81.541
85.703
89.288
90.516
89.217
95.512
100.110
Depsit os
Depsit os Int erf inanceiros

Depsit os a Prazo
10.749
10.436
11.216
18.998
12.069
11.553
13.586
14.450
197.934
192.715
192.042
204.652
219.031
234.243
252.806
265.809
Depsit os para Invest iment o
249
243
358
410
Capt aes no M ercado A bert o
157.866
166.603
165.594
142.175
180.112
192.875
194.728
195.175
Cart eira Prpria

Cart eira de Terceiros
Cart eira de Livre M oviment ao
Recursos de A ceit es e Emisso de T t ulos
Let ras B ancrias
Obrigaes por TV M no Ext erior
Relaes Int erf inanceiras
Recebiment os e Pagament os a Liquidar
Correspondent es
Relaes Int erdependncias
Recursos em Trnsit o de Terceiros
Transf erncias Int ernas de Recursos
Obrigaes por Emprst imos
Emprst imos no Ext erior
Obrig por Repass. do Pa s - Inst . Of iciais
Tesouro Nacional
B NDES
CEF
45.011
63.630
60.188
56.795
55.939
68.406
64.864
66.475
112.281
102.923
104.595
84.080
123.433
123.570
128.919
128.696
574
50
811
1.300
740
900
944
11.656
12.232
12.812
13.486
19.550
22.420
29.163
32.323
3.038
2.601
3.867
4.314
6.825
9.394
14.366
16.138
8.617
9.631
8.945
9.172
12.725
13.026
14.798
16.185
2.341
3.034
2.922
18
2.292
3.188
3.240
24
2.320
3.023
2.909
2.280
3.177
3.226
21
11
13
18
12
12
14
24
2.503
1.783
1.805
3.688
1.968
1.757
1.790
3.819
2.414
1.768
1.652
3.683
1.946
1.747
1.787
3.817
88
15
154
21
10
7.884
12.016
9.443
8.598
8.939
9.699
12.185
12.257
7.884
12.016
9.443
8.598
8.939
9.699
12.185
12.257
33.201
36.512
48.849
50.764
51.626
51.353
48.024
50.991
2.065
2.074
2.086
1.549
1.552
1.603
1.689
1.722
20.264
22.250
26.013
26.978
27.163
26.406
27.503
28.978
139
142
13
147
167
197
268
338
FINA M E
9.708
11.373
12.812
14.046
14.897
15.414
16.292
17.506
Out ras Inst it uies
1.025
675
7.925
8.043
7.847
7.733
2.272
2.446
99
104
96
97
87
87
101
102
4.085
3.238
5.195
5.297
4.916
4.290
4.438
3.621
124.740
136.665
153.312
159.459
163.562
167.416
179.563
181.768
3.295
2.896
3.309
297
3.263
3.747
3.836
360
12.609
16.321
27.947
29.506
33.361
27.063
29.689
28.416
Obrigaes por Repasses do Ext erior

Inst rument os Financeiros Derivat ivos
Out ras Obrigaes
Cobrana e A rrec. de Trib. e A ssemelh.
Cart eira de Cmbio
Sociais e Est at ut rias
Fiscais e Previdencirias
Negociao e Int ermediao de V alores
Prov Tc. de Seg., Previd. e Capit alizao
1.355
1.885
2.157
1.992
1.662
2.326
2.425
2.122
21.796
24.308
26.404
27.613
23.952
25.747
27.770
28.057
1.071
1.247
1.385
1.676
1.670
1.656
801
836
18.356
26.921
29.131
32.369
34.999
38.972
41.965
45.023
Fundos Financeiros e de Desenv.
3.685
3.729
3.506
3.568
3.499
3.578
3.705
4.002
Inst rument os H bridos de Capit al e D vida
3.659
3.643
3.474
3.361
2.521
2.366
2.872
2.846
Operaes Especiais
FCO (D vida Subordinada)
Passivo A t uarial
Diversas
R esul t ad o s d e E xer c ci o s F ut ur o s
P at r i mni o L q ui d o
Capit al
10
11
20.792
21.340
22.090
23.412
24.464
27.155
29.694
30.885
6.525
6.758
6.803
6.907
6.921
7.032
7.099
7.142
31.597
27.615
27.105
28.757
27.250
27.764
29.697
32.077
238
227
247
300
296
290
3 18
347
3 7. 6 4 6
3 9 .3 3 2
4 8 .2 0 4
50 . 4 4 1
52 . 12 0
54 . 6 19
56 . 713
58 . 4 16
33.123
18.567
33.078
33.078
33.078
33.078
33.123
33.123
(Capit al a Realizar)
(7.050)
Reservas de Capit al
Reservas de Lucros
A j. ao V alor de M erc. -TV M e Derivat .
Lucros ou Preju zos A cumulados
Part icip. M inorit rias nas Cont roladas
Cont as de Result ado
16.857
12.917
12.539
16.889
16.442
20.650
20.290
24.121
405
411
630
467
385
442
711
724
(26)
(31)
(31)
(0)
(0)
(0)
(0)
(0)
(0)
0
1.833
0
-
0
1.951
0
-
0
2.208
398
-
488
2.122
444
-
117

Tabela 160. Balano Patrimonial Passivo Srie Anual
R$ milhes
2007
2008
2009
2 0 10
2 0 11
PA SSIV O
3 6 7. 2 10
52 1. 2 73
70 8 .54 9
8 11. 172
9 8 1. 2 3 0
2 7, 9
C i r cul a nt e e N o C i r cul a nt e
3 4 2 .8 2 5
4 9 1. 3 3 6
6 72 . 4 2 9
76 0 .4 3 2
9 2 2 .4 6 7
2 8 ,1
23 ,8
Dep sit o s
Dep sit os V ist a
Dep sit os d e Po upana
Dep sit os Int erf inanceiro s
Dep sit os a Prazo
C A GR - %
188 .28 2
2 70.8 41
3 37.56 4
376 .851
4 42 .38 6
51.311
51.9 49
56.4 59
63 .503
62 .016
4 ,9
4 5.83 9
54 .96 5
75.74 2
8 9.2 88
100 .110
21,6
5.14 4
14 .06 5
11.619
18.9 98
14.4 50
2 9,5
85.52 0
14 9.6 18
19 3.516
2 04 .652
26 5.80 9
32 ,8
Dep sit os p ara Invest iment o
46 8
2 43
22 9
4 10
Capt aes no M ercado A bert o
72.2 70
9 1.130
160 .82 1
14 2.175
19 5.175
28 ,2
Cart eira Prp ria
28 .12 6
21.92 7
31.90 2
56.79 5
66 .475
24 ,0
Cart eira de Terceiros
44 .14 4
6 9.2 03
128 .745
8 4.0 80
128 .69 6
3 0,7
174
1.3 00
1.2 97
3 .479
7.36 2
13.4 86
32 .32 3
123 ,4
Cart eira de Livre M oviment ao

Recurso s de A ceit es e Emisso d e T t ulo s
2 69
2 .765
4.3 14
16 .13 8
1.2 97
3.2 10
4 .597
9 .172
16.185
8 7,9
12
21
21
18
24
20 ,2
(67,6 )
Let ras B ancrias

Obrigaes p or TV M no Ext erio r
Relaes Int erf inanceiras
Recebiment o s e Pag ament o s a Liquid ar
Correspo ndent es
Relaes Int erdep endncias
Recursos em Trnsit o d e Terceiro s
Transf erncias Int ernas d e Recurso s
20
21
18
24
2 6,5
2 .42 8
2.4 96
3 .22 9
3.6 88
3 .819
12 ,0
2 .311
2 .49 5
3.2 15
3.6 83
3.8 17
13 ,4
117
14
(6 0,6 )
Obriga es p or Emp rst imos
2 .83 3
7.62 7
6.3 70
8 .598
12 .257
44 ,2
Emp rst imo s no Ext erior
2 .83 3
7.62 7
6.3 70
8 .598
12 .257
44 ,2
17.4 87
2 2.4 36
31.39 0
50 .764
50 .99 1
3 0,7
Teso uro Nacio nal
3.185
3 .48 5
2 .10 1
1.549
1.72 2
(14,3 )
B NDES
8.713
11.168
19 .63 0
26 .978
2 8.9 78
3 5,0
14 6
14 7
33 8
4 .86 6
6.58 5
8 .38 1
14.0 46
17.50 6
37,7
72 3
1.199
1.13 3
8.0 43
2 .44 6
3 5,6
98
99
97
10 2
28 2,7
Obriga es p or Repasses d o Pa s - Inst . Of iciais
CEF
FINA M E
Out ras Inst it ui es
Obriga es p or Repasses d o Ext erior
Inst rument os Financeiro s Derivat ivos
Out ras Obrig aes
Cob rana e A rrec. de Trib . e A ssemelhado s
Cart eira de Cmb io
So ciais e Est at ut rias
Fiscais e Previdencirias
1.9 47
3 .89 5
4.72 4
5.29 7
3 .62 1
16 ,8
56 .26 8
8 9.3 12
120 .84 8
159 .459
18 1.76 8
34 ,1
23 3
252
377
29 7
36 0
11,5
6 .60 9
15.9 64
12.174
29 .506
28 .416
44 ,0
8 50
1.8 38
2.6 25
1.9 92
2 .12 2
25,7
12 .725
17.570
2 4.2 97
27.6 13
28 .057
21,9
36 ,2
24 3
4 01
52 8
1.676
83 6
Prov Tc. d e Seg ., Previd. e Cap it alizao
12.6 75
17.33 9
3 2.3 69
4 5.02 3
Fund os Financeiros e d e Desenvolviment o
2.117
2 .458
4.135
3 .568
4 .00 2
17,3
Inst rument os H b rid os d e Capit al e D vid a
89 4
1.18 5
3.516
3.3 61
2 .84 6
33 ,6
20 6
(2 ,5)
10 .012
11.772
18 .553
2 3.4 12
3 0.8 85
3 2,5
4.0 51
5.6 62
6.3 74
6 .90 7
7.14 2
15,2
18.53 3
19 .531
30 .725
28 .757
32 .077
14,7
Nego ciao e Int ermediao de V alo res
Operaes Esp eciais

FCO (D vida Subo rd inada)
Passivo A t uarial
Diversas
R e sul t a d o s d e E x er c c i o s F ut ur o s
P at r i mni o L q ui d o
12 3
300
347
2 9 ,6
2 4 .2 6 2
2 9 .9 3 7
3 6 . 119
50 .4 4 1
58 . 4 16
2 4 ,6
13 .212
13 .780
18 .567
33 .078
33 .12 3
Reservas de Cap it al
(5,4 )
10.6 95
15.9 77
17.30 1
16.8 89
24 .12 1
2 2,5
3 50
199
2 70
46 7
72 4
19 ,9
(0 )
Capit al
Reservas de Lucros
A just e ao V alo r d e M ercad o -TV M e Derivat .
Lucro s ou Preju zo s A cumulado s
(3 1)
(31)
(0)
Part icipa es M inorit rias nas Cont ro ladas
(0)
4 44
2 5,8
118
12.2. Demonstrao Resumida do Resultado Societrio

Tabela 161. Demonstrao Resumida do Resultado Srie Trimestral
R$ milh es
1T 10
2 T 10
3 T 10
4 T 10
1T 11
2 T 11
3 T 11
4 T 11
17 .8 9 3
18 .7 3 7
2 0 .3 12
2 1.0 9 3
2 1.9 0 9
2 3 .9 4 8
2 8 .6 3 3
2 5 .17 2
11.864
12.253
13.446
13.397
14.019
15.014
17.022
15.944
240
204
218
151
151
163
186
116
Result ad o d e Op era es co m TV M
5.644
5.195
6.262
6.137
6.133
6.952
10.574
7.189
Result ad o co m Inst . Finan. Derivat ivo s
(403)
R e c e i t a s d a I nt e r me d i a o F i na nc e i r a
(232)
(29)
(1.407)
(571)
(413)
(878)
233
Result ad o d e Op era es d e Cmb io
(18)
71
491
538
244
768
(1.577)
190
Result ad o d as A p lica es Co mp uls rias
274
917
1.119
1.276
1.597
1.742
1.969
1.923
120
125
182
165
178
187
226
212
( 12 .3 5 6 )
( 12 .5 7 7 )
( 13 .8 6 1)
( 13 .6 7 9 )
( 14 .9 8 6 )
( 16 .4 18 )
( 2 2 .9 11)
( 17 .8 3 4 )
(8.493)
(9.055)
(10.481)
(10.727)
(11.539)
(12.774)
(15.401)
(13.340)
(903)
(997)
(732)
(841)
(816)
(795)
(4.225)
(1.282)
Pro v. p ara Crd it o s d e Liq uid ao Duvid o sa
(2.959)
(2.525)
(2.648)
(2.112)
(2.631)
(2.848)
(3.285)
(3.211)
R e s ul t a d o B r ut o d a I nt e r m. F i na nc e i r a
5 .5 3 7
6 .16 0
6 .4 5 1
7 .4 14
6 .9 2 3
7 .5 3 0
5 .7 2 2
7 .3 3 8
( 1.8 0 7 )
( 1.6 7 7 )
( 2 .2 5 8 )
( 1.4 0 9 )
( 2 .0 6 9 )
( 2 .15 6 )
( 2 .2 6 1)
( 2 .5 2 1)
2.555
2.639
2.758
2.824
2.835
2.865
3.138
3.374
1.148
1.386
1.380
1.482
1.272
1.522
1.581
1.652
Desp esas d e Pesso al
(3.021)
(3.105)
(3.442)
(3.452)
(3.272)
(3.531)
(3.850)
(4.260)
Out ras Desp esas A d minist rat ivas
(3.277)
(3.039)
(3.223)
(3.502)
(3.133)
(3.201)
(3.425)
(3.664)
(864)
(944)
(949)
(993)
(1.019)
(1.084)
(1.027)
(1.129)
50
29
(89)
(36)
(20)
(140)
558
56
440
468
488
491
512
667
570
515
Res. Fin. d as Op . co m Seg ., Prev. e Cap it .

D e s p e s a d a I nt e r me d i a o F i na nc e i r a
Op era es d e Cap t ao no M ercad o
Op . d e Emp ., Cess es e Rep asses
O ut r a s R e c e i t a s / D e s p e s a s O p e r a c i o na i s
Receit as d e Prest ao d e Servio s
Rend as d e Tarif as B ancrias
Out ras Desp esas Trib ut rias

Res. d e Part . em Co lig ad as e Co nt ro lad as
Res. d e Op . co m Seg ., Prev. e Cap it alizao
3.041
2.948
3.225
4.574
3.085
3.905
2.698
3.290
(1.881)
(2.061)
(2.405)
(2.796)
(2.329)
(3.162)
(2.505)
(2.355)
3 .7 3 0
4 .4 8 2
4 .19 3
6 .0 0 5
4 .8 5 4
5 .3 7 4
3 .4 6 1
4 .8 18
217
129
26
(2)
19
173
24
R e s ul t a d o A nt e s d a T r i b . s / o Luc r o
3 .9 4 6
4 .6 12
4 .2 18
6 .0 0 4
4 .8 7 3
5 .5 4 7
3 .4 8 5
4 .8 2 6
Imp o st o d e Rend a e Co nt rib uio So cial
(1.242)
(1.473)
(1.180)
(1.426)
(1.497)
(1.705)
(148)
(1.372)
(353)
(414)
(414)
(575)
(443)
(484)
(420)
(443)
(0)
(27)
(27)
(39)
2 .3 5 1
2 .7 2 5
2 .6 2 5
4 .0 0 2
2 .9 3 2
3 .3 3 0
2 .8 9 1
2 .9 7 2
Out ras Receit as Op eracio nais

Out ras Desp esas Op eracio nais
R e s ul t a d o O p e r a c i o na l
Result ad o No Op eracio nal
Part icip a es Est at ut rias no Lucro

Part icip a es M ino rit rias
Luc r o L q ui d o
(2) Reclassificao, a partir do 1 trimestre de 2010, de rubricas do grupamento das receitas de prestao de servios para o grupamento rendas de tarifas
bancrias, conforme Carta-Circular Bacen n. 3.490/2011.
119

Tabela 162. Demonstrao Resumida do Resultado Srie Anual
R$ milh es
R e ce i t a s d a I nt e r me d i a o F i na nc e i r a
2007
2008
2009
2 0 10
4 0 .2 7 4
5 5 .6 4 1
6 3 .13 8
7 8 .0 3 5
9 9 .6 6 1
2 0 11 C A G R - %
25.261
33.221
40.368
50.960
61.998
25,2
192
314
647
814
616
33,8
25,0
2 5 ,4
12.632
20.692
21.350
23.238
30.849
Result ad o co m Inst . Finan. Derivat ivo s
175
(1.283)
(1.223)
(2.239)
(1.461)
Result ad o d e Op era es d e Cmb io
396
464
686
1.083
(374)
1.616
1.910
816
3.586
7.231
45,4
324
494
592
803
( 2 5 .119 )
( 4 2 .8 2 2 )
( 4 5 .0 5 2 )
( 5 2 .4 7 3 )
( 7 2 .14 8 )
3 0 ,2
(17.797)
(25.532)
(30.146)
(38.756)
(53.055)
31,4
(1.645)
(8.685)
(2.510)
(3.473)
(7.118)
44,2
Result ad o d e Op era es co m TV M
Result ad o d as A p licaes Co mp uls rias

Res. Fin. d as Op . com Seg., Prev. e Cap it .
D e sp es a d a I nt e r me d i a o F i na nc ei r a
Op era es d e Cap t ao no M ercad o
Op . d e Emp ., Cess es e Repasses
Pro v. para Crd it o s d e Liq uid ao Duvid osa
(5.677)
(8.606)
(12.396)
(10.244)
(11.975)
20,5
R e sul t a d o B r ut o d a I nt e r m. F i na nc e i r a
15 .15 5
12 .8 19
18 .0 8 6
2 5 .5 6 2
2 7 .5 13
16 ,1
( 7 .8 8 1)
( 1.15 0 )
O ut r as R e c ei t a s / D e sp es a s O p e r a c i o na i s
Receit as d e Prest ao d e Servio s
Rend as de Tarif as B ancrias
Desp esas d e Pesso al
( 4 .4 9 4 )
( 7 .15 1)
( 9 .0 0 6 )
3 ,4
9.902
9.771
10.172
10.777
12.213
5,4
2.040
3.339
5.396
6.028
(9.161)
(8.870)
(11.838)
(13.020)
(14.913)
13,0
18,8
Out ras Despesas A d minist rat ivas
(6.735)
(7.917)
(11.212)
(13.040)
(13.422)
Out ras Despesas Trib ut rias
(2.064)
(2.635)
(3.333)
(3.750)
(4.259)
19,9
154
1.392
(991)
(46)
455
31,2
Res. d e Part . em Co lig ad as e Co nt ro lad as

Res. d e Op . com Seg., Prev. e Cap it alizao
Out ras Receit as Op eracio nais
Out ras Despesas Op eracio nais
R e sul t a d o O p e r a c i o na l
892
1.574
1.888
2.265
5.024
11.782
16.974
13.788
12.978
26,8
(5.000)
(7.605)
(9.180)
(9.144)
(10.351)
20,0
7 .2 7 3
11.6 6 9
13 .5 9 2
18 .4 10
18 .5 0 7
2 6 ,3
413
1.844
370
225
(5,4)
R e sul t a d o A nt e s d a T r i b . s / o Lucr o
7 .5 5 4
12 .0 8 2
15 .4 3 5
18 .7 8 1
18 .7 3 2
2 5 ,5
Imp ost o de Rend a e Co nt ribuio So cial
(1.847)
(2.145)
(3.903)
(5.321)
(4.722)
26,5
(649)
(1.134)
(1.385)
(1.756)
(1.791)
28,9
Result ad o No Op eracio nal

Part icipa es M ino rit rias
Luc r o L q ui d o
281
(1)
(93)
5 .0 5 8
8 .8 0 3
10 .14 8
11.7 0 3
12 .12 6
2 4 ,4
(2) Reclassificao, a partir do 1 trimestre de 2010, de rubricas do grupamento das receitas de prestao de servios para o grupamento rendas de tarifas
120
12.3. Demonstrao do Resultado com Realocaes

Tabela 163. Demonstrao do Resultado com Realocaes Srie Trimestral
R$ milhes
1T 10
2 T 10
3 T 10
4 T 10
1T 11
2 T 11
3 T 11
4 T 11
18 .4 74
12.392
19 .4 0 1
12.879
2 1.14 4
14.078
2 1.4 17
14.056
2 2 .514
14.598
2 4 .0 9 4
15.550
3 0 .2 71
17.620
2 5.9 70
16.717
240
5.644
204
5.195
218
6.262
151
6.137
151
6.133
163
6.952
186
10.574
116
7.189
(232)
(18)
(29)
71
(1.407)
491
(571)
538
(413)
244
(878)
768
233
(1.577)
(403)
190
274
917
1.119
1.276
1.597
1.742
1.969
1.923
120
18
125
(5)
182
(104)
165
(58)
178
(29)
187
(124)
226
577
212
9
28
8
57
(15)
391
(86)
(224)
(54)
75
(19)
(185)
(82)
40
422
(5)
20
( 9 .2 0 5)
(8.302)
(903)
( 10 .0 52 )
(9.055)
(997)
( 11.2 13 )
(10.481)
(732)
( 11.56 8 )
(10.727)
(841)
( 12 .3 55)
(11.539)
(816)
( 13 .570 )
(12.774)
(795)
( 19 .6 2 6 )
(15.401)
(4.225)
( 14 .6 2 2 )
(13.340)
(1.282)
M ar g em F inanceir a B r ut a
Prov. p/ Crd. de Liquidao Duvidosa
9 .2 6 9
(3.026)
9 .3 4 9
(2.871)
9 .9 3 1
(2.639)
9 .8 4 9
(2.139)
10 .159
(2.629)
10 .52 4
(3.047)
10 .6 4 5
(3.259)
11.3 4 8
(2.892)
M ar g em F inanceir a Lq uid a
Rendas de Tarifas
6 .2 4 2
3.704
2.555
6 .4 78
4.025
2.639
7.2 9 2
4.138
2.758
7.711
4.306
2.824
7.53 0
4.108
2.835
7.4 77
4.388
2.865
7.3 8 6
4.720
3.138
8 .4 56
5.027
3.374
1.148
440
1.386
468
1.380
488
1.482
491
1.272
512
1.522
667
1.581
570
1.652
515
R eceit as d a Int er med iao F inanceir a

Operaes de Crdito*
Operaes de Arrendamento M ercantil
Resultado com Inst. Financeiros Derivativos
Res. Fin. das Op. com Seguros, Previd. e Cap.
Ganho(Perda) Cambial s/ PL no Exterior
Outros Res. Op. com Caract. de Interm.
Hedge Fiscal
D esp esa d a Int er med iao F inanceir a
Operaes de Captao no M ercado
Op. de Emp., Cesses e Repasses
Receitas de Prestao de Servios**

Rendas de Tarifas Bancrias**
Res. de Op. com Seguros, Previdncia e Cap.
M ar g em d e C o nt r ib uio
Despesas de Pessoal
R esult ad o C o mer cial
Risco Legal
Demandas Cveis
Res. De Outras Receitas/Despesas Operacionais
PREVI
R esult ad o Op er acio nal
Resultado Antes da Trib. s/ o Lucro
Benefcio Fiscal de JCP
Participaes M inoritrias nas Controladas
Participaes M inoritrias
R esult ad o R eco r r ent e
Planos Econmicos
Eficincia Tributria
PCLD Adicional
Ganho de Capital - BB Seguros Participaes
Efeitos Fiscais e PLR sobre itens Extraordinrios
Ativo Atuarial PREVI - Ajustes
Lucr o Lq uid o
(839)
(909)
(911)
(968)
(977)
(1.027)
(1.006)
(1.071)
9 .54 8
(5.300)
10 .0 6 3
(5.471)
11.0 0 7
(5.726)
11.53 9
(6.068)
11.173
(5.692)
11.50 4
(5.886)
11.6 70
(6.208)
12 .9 2 7
(6.966)
(2.851)
(2.449)
(2.937)
(2.534)
(3.186)
(2.541)
(3.270)
(2.798)
(3.145)
(2.547)
(3.364)
(2.522)
(3.481)
(2.727)
(3.954)
(3.012)
(26)
(34)
(29)
(19)
(40)
(48)
(67)
(61)
4 .2 2 2
(450)
4 .559
(239)
5.2 52
(515)
5.4 52
127
5.4 4 0
(177)
5.571
(188)
5.3 9 5
(491)
5.9 0 0
(4)
(238)
(212)
35
(274)
(259)
(256)
35
92
(98)
(79)
(190)
2
(122)
(369)
275
(278)
(360)
32
(451)
34
(705)
15
608
22
(443)
9
(93)
(16)
(1.031)
(18)
(966)
47
(392)
(485)
(720)
586
(452)
(77)
(1.013)
(1.013)
1.043
913
1.108
913
1.235
552
1.613
1.921
1.587
624
1.311
1.296
1.401
531
1.641
531
(2.348)
(2.507)
(2.506)
(2.948)
(2.663)
(2.684)
(2.944)
(3.184)
3 .4 12
3
3 .8 6 9
15
4 .0 3 2
26
6 .18 8
(2)
4 .8 2 0
19
5.2 9 0
5
3 .8 73
24
4 .9 3 1
9
3 .4 15
(1.053)
3 .8 8 4
(1.194)
4 .0 57
(1.072)
6 .18 6
(1.923)
4 .8 3 9
(1.474)
5.2 9 5
(1.566)
3 .8 9 7
(924)
4 .9 4 0
(1.425)
207
(307)
210
(363)
270
(408)
274
(559)
290
(442)
295
(472)
318
(373)
318
(450)
(0)
(27)
(27)
(39)
2 .0 56
384
214
2 .3 2 7
310
-
2 .578
47
-
3 .70 4
298
-
2 .9 2 3
10
-
3 .2 3 0
100
169
2 .573
318
-
3 .0 2 5
(53)
-
(85)
(140)
84
(231)
17
10
(35)
(95)
250
460
-
386
-
568
332
-
114
(313)
(246)
(37)
70
(8)
(79)
(33)
42
(88)
88
2 .3 51
2 .72 5
2 .6 2 5
4 .0 0 2
2 .9 3 2
3 .3 3 0
2 .8 9 1
2 .9 72
* Srie histrica revisada desde o 1 trimestre de 2010, por contabilizao de dois itens contra a receita de operaes de crdito que anteriormente
** Reclassificao, a partir do 1 trimestre de 2010, de rubricas do grupamento das receitas de prestao de servios para o grupamento rendas de tarifas
121

Tabela 164. Demonstrao do Resultado com Realocaes Srie Anual
R $ milh es
R e c e i t a s d a I nt e r me d i a o F i na nc e i r a
Op era es d e C rd it o *
R esult ad o d e Op era es co m TV M
R esult ad o co m Inst . Financeiro s D erivat ivo s
R esult ad o d e Op era es d e C mb io
R esult ad o d as A p lica es Co mp uls rias
R es. Fin. d as Op . co m Seg uro s, Previd . e Cap it alizao
Ganho (Perd a) C amb ial s/ PL no Ext erio r
Out ro s R es. Op . co m Caract . d e Int erm.
Hed g e Fiscal
D e s p e s a d a I nt e r me d i a o F i na nc e i r a
Op era es d e C ap t ao no M ercad o
Op . d e Emp ., C ess es e R ep asses
M a r g e m F i na nc e i r a B r ut a
Pro v. p / Crd . d e Liq uid ao D uvid o sa
M a r g e m F i na nc e i r a L q ui d a
R end as d e Tarif as
R eceit as d e Prest ao d e Servio s**
R end as d e Tarif as B ancrias**
R es. d e Op . co m Seg uro s, Previd ncia e Cap it alizao
D esp esas Trib ut rias s/ Fat urament o
M a r g e m d e C o nt r i b ui o
D esp esas A d minist rat ivas
D esp esas d e Pesso al
Out ras Desp esas A d minist rat ivas
Out ras D esp esas Trib ut rias
R e s ul t a d o C o me r c i a l
R isco Leg al
D emand as C veis
D emand as Trab alhist as
Out ro s C o mp o nent es d o R esult ad o
R es. d e Part . em C o lig ad as e C o nt ro lad as
R es. De Out ras R eceit as/ D esp esas Op eracio nais
Out ras R eceit as Op eracio nais
PR EV I
Out ras D esp esas Op eracio nais
R e s ul t a d o O p e r a c i o na l
R esult ad o N o Op eracio nal
R e s ul t a d o A nt e s d a T r i b . s / o Luc r o
Imp o st o d e R end a e C o nt rib uio So cial
B enef cio Fiscal d e JC P
Part icip a es M ino rit rias nas C o nt ro lad as
Part icip a es M ino rit rias
R e s ul t a d o R e c o r r e nt e
It ens Ext rao rd inrio s
PC LD A d icio nal
C assi - Plano A ssist encial
PA A - Plano d e Est mulo ao A f ast ament o
B enef cio Fiscal d e Exclus es Permanent es
A lienao d e Invest iment o s
Plano s Eco n mico s
R eavaliao d e Part icip a es Co nso lid ad as
Sub st it uio d a B ase d e C art es
Previ - R eco nheciment o d e Ganho s A t uariais
C assi - R eco nheciment o d e Perd as A t uariais
V end a d a Part icip ao na V ISA Int ernacio nal
C esso d e crd it o s
Ef icincia Trib ut ria
Passivo s Co nt ig ent es (B ESC )
C rd it o Trib ut rio (B ESC )
Pro viso p ara D emand as Trab alhist as, C veis e Fiscais
C rd it o s t rib ut rio s - D if erencial d e A l q uo t a C SLL
D esp esas co m Plano d e D emisso V o lunt ria - B NC
R everso d e Passivo s Trab alhist as
Ganho d e C ap it al - B B Seg uro s Part icip a es
Ef eit o s Fiscais e PLR so b re it ens Ext rao rd inrio s
Luc r o L q ui d o
2007
2008
2009
2 0 10
2 0 11
3 9 .9 7 5
25.261
192
12.632
175
396
1.616
(574)
276
( 19 .16 8 )
(17.523)
(1.645)
2 0 .8 0 7
(5.378)
15 .4 3 0
9.902
9.902
(1.911)
2 3 .4 2 0
(13.448)
(7.077)
(6.219)
(153)
9 .9 7 2
(993)
(317)
(676)
(98)
728
(825)
2.744
(3.569)
8 .8 8 1
132
9.013
(2.484)
455
(649)
5 .8 8 0
(821)
(493)
(915)
141
149
(199)
496
5 8 .4 0 0
34.507
314
20.496
(1.283)
464
1.910
324
941
392
334
( 3 3 .8 8 5 )
(25.200)
(8.685)
2 4 .5 15
(6.799)
17 .7 16
11.811
9.771
2.040
892
(2.362)
2 8 .0 5 8
(15.358)
(8.112)
(7.246)
(140)
12 .5 6 0
(722)
(161)
(560)
(2.198)
(97)
(2.102)
3.698
(5.799)
9 .6 3 9
413
10.052
(2.416)
526
(951)
6 .6 8 5
2.118
(1.594)
142
(372)
241
(54)
5.326
(1.259)
361
67
412
(360)
194
(986)
6 5 .18 2
41.509
647
21.350
(1.223)
686
816
494
(1.042)
2.721
(776)
( 3 2 .2 6 9 )
(29.759)
(2.510)
3 2 .9 13
(11.629)
2 1.2 8 4
13.511
10.172
3.339
1.574
(3.149)
3 3 .2 2 0
(19.185)
(10.280)
(8.905)
(100)
13 .9 3 6
(502)
(242)
(260)
332
51
281
6.843
1.193
(7.755)
13 .7 6 6
78
13.844
(4.155)
743
(1.157)
(26)
(1)
8 .5 0 6
1.642
(676)
1.625
157
141
633
(1.367)
1.213
(215)
644
(513)
8 0 .4 3 6
53.405
814
23.238
(2.239)
1.083
3.586
592
(149)
252
(147)
( 4 2 .0 3 8 )
(38.565)
(3.473)
3 8 .3 9 8
(10.675)
2 7 .7 2 4
16.173
10.777
5.396
1.888
(3.627)
4 2 .15 7
(22.565)
(12.244)
(10.322)
(107)
19 .4 8 4
(1.076)
(427)
(649)
(908)
102
(1.010)
4.999
4.299
(10.309)
17 .5 0 0
43
17.543
(5.242)
961
(1.637)
0
10 .6 6 4
1.039
332
(371)
214
460
250
568
114
(527)
10 2 .8 4 9
64.486
616
30.849
(1.461)
(374)
7.231
803
433
(75)
341
( 6 0 .17 3 )
(53.055)
(7.118)
4 2 .6 7 5
(11.827)
3 0 .8 4 8
18.242
12.213
6.028
2.265
(4.081)
4 7 .2 7 4
(24.752)
(13.943)
(10.809)
(216)
2 2 .3 0 6
(860)
(135)
(724)
(2.533)
22
(2.554)
5.939
2.981
(11.475)
18 .9 14
56
18.970
(5.388)
1.221
(1.737)
(93)
11.7 5 1
375
(103)
169
386
(78)
5 .0 5 8
8 .8 0 3
10 .14 8
11.7 0 3
12 .12 6
C A GR - %
2 6 ,6
26,4
33,8
25,0
45,4
3 3 ,1
31,9
44,2
19 ,7
21,8
18 ,9
16,5
5,4
20,9
19 ,2
16,5
18,5
14,8
9,1
2 2 ,3
(3,6)
(19,2)
1,7
125,6
(58,5)
32,6
21,3
33,9
2 0 ,8
(19,1)
20,4
21,4
28,0
27,9
18 ,9
(15,3)
-
2 4 ,4
* Srie histrica revisada desde o 1 trimestre de 2010, por contabilizao de dois itens contra a receita de operaes de crdito que anteriormente
** Reclassificao, a partir do 1 trimestre de 2010, de rubricas do grupamento das receitas de prestao de servios para o grupamento rendas de tarifas
122

Vice-presidncia de Gesto Financeira, Mercado de Capitais e Relaes com Investidores
Vice-presidente
Ivan de Souza Monteiro
Gerente de Relaes com Investidores
Gustavo Henrique Santos de Sousa
Gerente Executivo
Gisele Campana Rodrigues
Gerentes de Diviso
Alfredo Tertuliano de Carvalho
Erick Figueiredo Rodrigues
Glauco Ribeiro Barbirato Tavares
Assessores
Alita de Oliveira Arantes
Bruno Pio de Abreu Travassos
Bruno Santos Garcia
Carlos Vieira do Nascimento
Danilo de Melo Farias
Diogo Simas Machado
Elias Santos Lima
Eva Maria Gitirana de Oliveira
Fabola Lopes Ribeiro
Heverton Masaru Ono
Hilzenar Souza Alves da Cunha
Janana Marques Storti
Joabel Martins de Oliveira
Joaquim Camilo de Castro
Leonardo Resende Nader
Marcelo de Campos e Silva
Marcone Edson de Vasconcelos Formiga Filho
Mariana Reschke da Cunha
Rafael Augusto Sperendio
Rafael de Freitas Peixoto
Raquel Castelo de Carvalho Ferrari
Toni Rudi Schmitz
123
NDICE
Relatrio da Administrao
Demonstraes Contbeis
31
Balano Patrimonial ............................................................................................................................ 31

Demonstrao do Resultado .............................................................................................................. 35
Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido ...................................................................... 36
Demonstrao dos Fluxos de Caixa .................................................................................................. 38
Demonstrao do Valor Adicionado .................................................................................................. 39
Notas Explicativas
40
Nota 1 O Banco e suas Operaes ................................................................................................. 40

Nota 2 Reestruturaes Societrias ............................................................................................... 40
Nota 3 Apresentao das Demonstraes Contbeis .................................................................. 43
Nota 4 Resumo das Principais Prticas Contbeis ....................................................................... 46
Nota 5 Informaes por Segmento ................................................................................................. 54
Nota 6 Caixa e Equivalentes de Caixa ............................................................................................ 59
Nota 7 Aplicaes Interfinanceiras de Liquidez ............................................................................ 59
Nota 8 Ttulos e Valores Mobilirios TVM e Instrumentos Financeiros Derivativos IFD ..... 60
Nota 9 Relaes Interfinanceiras .................................................................................................... 75
Nota 10 Operaes de Crdito ........................................................................................................ 76
Nota 11 Outros Crditos................................................................................................................... 83
Nota 12 Carteira de Cmbio ............................................................................................................. 84
Nota 13 Outros Valores e Bens ....................................................................................................... 85
Nota 14 Investimentos ...................................................................................................................... 86
Nota 15 Imobilizado de Uso ............................................................................................................. 91
Nota 16 Intangvel ............................................................................................................................. 92
Nota 17 Depsitos e Captaes no Mercado Aberto .................................................................... 93
Nota 18 Obrigaes por Emprstimos e Repasses ...................................................................... 96
Nota 19 Recursos de Aceites e Emisses de Ttulos ................................................................... 99
Nota 20 Outras Obrigaes............................................................................................................ 101
Nota 21 Operaes de Seguros, Previdncia e Captalizao .................................................... 105
Nota 22 Outras Receitas e Despesas Operacionais .................................................................... 109
Nota 23 Resultado no Operacional ............................................................................................. 111
Nota 24 Patrimnio Lquido ........................................................................................................... 112
Nota 25 Tributos .............................................................................................................................. 116
Nota 26 Partes Relacionadas ......................................................................................................... 119
Nota 27 Benefcios a Empregados ................................................................................................ 123
Nota 28 Ativos e Passivos Contingentes e Obrigaes Legais Fiscais e Previdencirias.. 133
Nota 29 Gerenciamento de Riscos e Capital Regulatrio .......................................................... 137
Nota 30 Demonstrao do Resultado Abrangente ...................................................................... 146
Nota 31 Outras informaes .......................................................................................................... 146
Relatrio dos Auditores Independentes
150
Resumo do Relatrio do Comit de Auditoria
152
Manifestao do Conselho de Administrao
154
Parecer do Conselho Fiscal
155
Membros dos rgos da Administrao
156
Relatrio da Administrao 2011

Senhoras e Senhores Acionistas,
Apresentamos o Relatrio da Administrao do Banco do Brasil relativo ao exerccio de 2011, de
acordo com as exigncias da Lei das Sociedades por Aes, do Conselho Monetrio Nacional
CMN, do Banco Central do Brasil Bacen, da Comisso de Valores Mobilirios CVM e do Estatuto
Social do Banco do Brasil.
AMBIENTE ECONMICO
No ambiente internacional, o ano de 2011 foi marcado pela deteriorao na percepo de risco
acerca da sustentabilidade fiscal de alguns pases do continente europeu em uma conjuntura de forte
reviso das perspectivas de crescimento econmico, aumento do risco soberano, rebaixamento de
rating e significativa piora das condies de financiamento. O risco de uma nova recesso na Regio
levou inclusive o Banco Central Europeu a reduzir a taxa de juros bsica para 1,0% a.a.
Nos Estados Unidos, no obstante os incipientes sinais de recuperao econmica, principalmente a
partir do segundo semestre, que contriburam inclusive para a apreciao do dlar, os desafios para a
sustentao do crescimento da economia ainda so relevantes. O mercado de trabalho continuou
fraco, com a taxa de desemprego registrando mdia prxima a 9,0% em 2011, o processo de
desalavancagem das famlias ainda em ritmo lento, alm de ter sido criado um certo impasse poltico
em torno de questes fiscais.
Em meio a essas adversidades, a economia brasileira mostrou-se novamente resiliente, ancorada em
robustos fundamentos macroeconmicos e sustentada pelo dinamismo da demanda domstica.
Avaliando que o ambiente externo proporcionaria um processo desinflacionrio para o Brasil, tanto via
recuo nos preos internacionais das commodities quanto via desacelerao do nvel de atividade, o
Banco Central do Brasil decidiu, proativamente, inverter o rumo da poltica monetria no segundo
semestre de 2011. O contnuo processo de elevao da taxa bsica de juros observado at meados
do ano deu lugar a um novo ciclo de flexibilizao monetria a partir de agosto, o qual tambm foi
facilitado por condies fiscais mais favorveis. Com isso, a taxa Selic, que atingiu 12,5% a.a. em
julho, encerrou o ano em 11,0% a.a, mesmo em um ambiente de forte presso sobre os preos, cuja
taxa de inflao, medida pelo IPCA, finalizou o perodo em 6,5%. Assim, 2011 configurou-se como o
oitavo ano consecutivo de cumprimento da meta de inflao.
Ainda que os canais de transmisso da crise externa tenham proporcionado um menor dinamismo da
economia brasileira, principalmente na parte final do ano, 2011 foi caracterizado por taxas de
desemprego em patamares mnimos, elevada gerao lquida de empregos formais e importantes
ganhos reais de renda. Tais fundamentos, em conjunto com o dinamismo do mercado de crdito,
continuaram sendo os principais vetores de impulso demanda domstica e funcionaram como
fatores preponderantes para garantir uma maior resistncia da economia aos efeitos adversos da
crise nos pases desenvolvidos.
DESTAQUES DO PERODO
Com lucro lquido de 12,1 bilhes e ativos totais de 981,2 bilhes, o BB encerrou o exerccio de 2011
como lder no Sistema Financeiro Nacional, destacando sua atuao no crdito com 19,2% de
participao de mercado.
A seguir, esto relacionados, em ordem cronolgica, alguns eventos relativos ao BB que foram
destaques no perodo:
a)
emisso, em janeiro, de ttulos do programa Global Medium Term Notes (GMTN) em Euros, que
resultou na captao de EUR 750 milhes, uma das maiores j realizadas por uma empresa
brasileira;
b)
aquisio, em janeiro, da totalidade da participao acionria (16,67% ON) detida pela Sul
Amrica Capitalizao S.A. na Brasilcap, pelo valor de R$ 137 milhes;
c)
assinatura, em janeiro, de contrato de compra e venda de aes com a Visa International Service
Association para aquisio de parte das aes detidas por essa companhia na Companhia

Brasileira de Solues e Servios CBSS, correspondendo a 4,99% do capital social da CBSS,
no valor de R$ 85,5 milhes;
d)
lanamento da Bandeira Elo, administrada pela empresa Elo Servios, com incio da
comercializao do Ourocard Elo em abril. A efetivao da sociedade do Banco do Brasil na Elo
Participaes responsvel pela consolidao dos negcios relacionados a meios eletrnicos de
pagamento (cartes de crdito, dbito, pr-pago, cobranded) foi concretizada com a assinatura
dos documentos societrios em abril;
e)
elevao dos ratings do BB pela agncia Fitch Rating em abril;
f)
concretizao da operao para aquisio do controle acionrio do Banco Patagonia (da

Argentina), em abril, com o pagamento aos vendedores e a transferncia ao BB de 366.825.016
aes ordinrias, que correspondem a 51% do capital social e votante daquele banco. Em
outubro foi realizada a Oferta Pblica de Aquisio Obrigatria (OPA). Com a Oferta, o Banco
passou a ser titular de 424.101.958 aes ordinrias, correspondendo a 58,96% do capital social
e votante;
g)
assinatura de contrato de compra e venda para aquisio de 100% das aes do EuroBank, pelo
valor de US$ 6 milhes em abril;
h)
emisso de Dvida Subordinada no exterior, pelo valor de US$ 1,5 bilho em maio. O Bacen
aprovou a elegibilidade dessa emisso como capital de Nvel II do Patrimnio de Referncia;
i)
inaugurao, em maio, da loja conceito em Braslia configurando-se em uma iniciativa indita no

varejo bancrio, com um espao no qual os clientes podem experimentar os principais atributos
que compem o posicionamento de marca do Banco;
j)
aquisio, em maio, por R$ 2,8 bilhes, dos direitos de ofertar produtos e servios bancrios, a
partir de 02.01.2012, nas agncias do Banco Postal da Empresa Brasileira de Correios e
Telgrafos ECT;
k)
elevao dos ratings do BB pela agncia Moodys em junho;
l)
aniversrio, em junho, de cinco anos de listagem no Novo Mercado, segmento mais elevado de
empresas que adotam prticas de Governana Corporativa da BM&FBovespa;
m) aprovao da homologao pelo Bacen do aumento do capital social do Banco em R$ 44,6

milhes, resultante do exerccio do Bnus de Subscrio srie C, em outubro. A operao
resultou na emisso de 4,7 milhes novas aes ordinrias. Aps a operao, o Banco do Brasil
liquidou todos os Bnus de Subscrio srie C;
n)
elevao do rating na escala global de BBB- para BBB pela agncia Standard & Poors em
novembro;
o)
emisso de Senior Notes no mercado norte-americano em novembro. Com a operao o Banco

captou US$ 500 milhes, com um dos menores custos j registrados, o que mostra a confiana
do investidor internacional na Instituio.
PLANEJAMENTO ESTRATGICO PARA O PERODO 20122016

Com o objetivo de manter a liderana na indstria bancria brasileira e reforar seu papel de parceiro
fundamental para o desenvolvimento do Brasil, o Banco do Brasil priorizou como grandes temas
estratgicos para o perodo de 2012-2016 a gerao de resultados sustentveis; a expanso da
internacionalizao; a melhoria do atendimento e o aumento da eficincia operacional.
Os resultados sustentveis sero decorrentes da manuteno das boas prticas de Governana
Corporativa, aliadas aos investimentos em infraestrutura e tecnologia, bem como contnua
capacitao dos funcionrios para os novos desafios da Empresa. Tambm contribui para a
sustentabilidade dos negcios o cumprimento do papel institucional que articula a rentabilidade das
operaes com o compromisso com o desenvolvimento do Pas. A parceria com o Governo ser feita
com nfase na incluso social e produtiva urbana e rural na qualificao tcnica e profissional em
atividades geradoras de trabalho e renda e na modernizao da previdncia pblica.
3

A expanso da atuao internacional ter como direcionadores trs vetores: a existncia de
comunidades de brasileiros no exterior, a transnacionalizao de empresas brasileiras e o aumento
no intercmbio comercial do Brasil com o mundo.
A melhoria do atendimento ocorrer por meio do aprimoramento do relacionamento com o cliente e o
aumento da eficincia operacional se dar por meio do aprimoramento da gesto de processos.
SUSTENTABILIDADE
Em 2011, o Banco do Brasil, mais uma vez, incorporou a responsabilidade socioambiental nos
diversos processos da Empresa. Uma das nfases foi o crdito responsvel, que veda a concesso
de crdito a clientes includos em relao de empregadores que submetem seus trabalhadores a
formas degradantes de trabalho, que os mantenham em condies anlogas ao trabalho escravo ou
que estejam envolvidos com trabalho infantil e explorao sexual de menores. Alm disso, o BB
signatrio de Pactos e Compromissos pelo Crdito Sustentvel, como os Princpios do Equador e o
Protocolo Verde.
AGENDA 21 DO BB
No mbito do Plano de Sustentabilidade - Agenda 21 BB, em 2011 foram implantadas aes de
aprimoramento da gesto de crises e riscos relativos a eventos climticos extremos e da gesto de
fornecedores com novos padres para compras sustentveis e logstica reversa.
A gesto do Programa de Incluso Digital do BB foi transferida da Diretoria de Tecnologia para a
Fundao Banco do Brasil, integrando os projetos de telecentros com o de estaes digitais e a
abertura de um novo programa o Programa de Incluso e Transformao Social por meio da doao
de computadores substitudos.
No exerccio de 2011, a Estratgia Desenvolvimento Regional Sustentvel DRS contabilizou 4,1 mil
planos de negcios em implementao, envolvendo 1,7 milho de beneficirios em 4,1 mil municpios
brasileiros, com saldo da carteira de crdito da ordem de R$ 11,8 bilhes, dos quais cerca de R$ 7,1
bilhes aplicados por meio do Programa Nacional de Fortalecimento da Agricultura Familiar (Pronaf).
O Banco do Brasil lanou tambm, em 2011, quatro fascculos sobre atuao na cadeia da
reciclagem e resduos slidos, com foco nos 4.976 municpios com at 50 mil habitantes. So
orientaes para as prefeituras elaborarem planos Municipais ou Intermunicipais de Gesto Integrada
de Resduos Slidos, em cumprimento Lei n 12.305/10, que instituiu a Poltica Nacional de
Resduos Slidos, de responsabilidade compartilhada entre governos, empresrios e cidados.
No segmento de micro e pequenas empresas, a parceira do BB nos Arranjos Produtivos Locais (APL)
busca promover a associao e a cooperao entre os empreendedores, ampliar a concesso de
crdito, fomentar a expanso e a inovao tecnolgica, a capacitao empresarial e,
consequentemente, o acesso aos mercados. At dezembro, o BB apoiava 206 APL, prestando
atendimento a 21,4 mil empreendimentos e disponibilizando R$ 2,7 bilhes em crdito.
Maiores informaes, veja o site www.bb.com.br/sustentabilidade
PROGRAMA GUA BRASIL

O Banco do Brasil atua em defesa da causa gua por meio de projetos no meio rural e no meio
urbano, na comunicao e engajamento para a causa, no aperfeioamento de critrios
socioambientais para financiamento e investimento do Banco e no desenvolvimento de novos
negcios.
Para conduzir as aes, pactuou-se uma parceria de cinco anos, prorrogveis por mais cinco, com o
WWF Brasil, FBB Fundao Banco do Brasil e ANA Agncia Nacional de guas.

Ainda com relao ao tema gua, o BB tornou-se signatrio das plataformas CEO Water Mandate e
World Water Council, fruns de discusso em nvel mundial visando identificao e replicao de
melhores prticas no consumo de recursos hdricos.
Maiores informaes, veja o site www.bb.com.br/aguabrasil
DESEMPENHO ECONMICO-FINANCEIRO
O Banco do Brasil registrou lucro lquido de R$ 12,1 bilhes no exerccio, resultado 3,6% superior ao
registrado no mesmo perodo do ano anterior, com retorno anualizado sobre o patrimnio lquido de
22,4%. O lucro lquido por ao foi de R$ 4,28 no perodo.
Os ativos somaram R$ 981,2 bilhes, crescimento de 21% em 12 meses, com retorno sobre ativos de
1,4% no perodo. O patrimnio lquido alcanou R$ 58,4 bilhes, incremento de 15,8% em 12 meses.
R$ milhes
Destaques
Resultado
Lucro Lquido
Lucro sem Efeitos Extraordinrios
Resultado Bruto da Intermediao Financeira
Receita de Operaes de Crdito
Receita de Prestao de Servios e Tarifas Bancrias
Resultado de Operaes de Seguros, Previdncia e Capitalizao
2
Lucro Lquido por Ao (em R$)
Retorno sobre Ativos
Retorno sobre Patrimnio Lquido
3
ndice de Eficincia
2011
12.126
11.751
27.513
61.998
18.242
2.265
28.335
4,28
1,4
22,4
42,4
2010
11.703
10.664
25.562
50.960
16.173
1.888
26.060
4,34
1,5
27,0
42,6
2010 (%)
3,6
10,2
7,6
21,7
12,8
20,0
8,7
(1,4)
(0,1 p.p)
(4,7 p.p)
(0,2 p.p)
R$ bilhes
Patrimoniais
Ativos
4
Carteira de Crdito Ampliada
5
Captaes de Mercado
Recursos Administrados
Dez/11
981,2
465,1
637,6
415,8
Dez/10 Dez/10 (%)

811,2
21,0
388,2
19,8
519,0
22,8
360,2
15,4
Itens baseados nas Demonstraes Consolidadas.

Refere-se soma de Despesas de Pessoal e Outras Despesas Administrativas.
Despesas Administrativas sobre Receitas Operacionais, sem itens extraordinrios.
4
Inclui Ttulos e Valores Mobilirios privados e garantias prestadas.
5
Depsitos Vista, Prazo, Poupana, Interfinanceiros e Captaes no Mercado Aberto.
2
3
Para informaes mais detalhadas sobre o desempenho econmico-financeiro do BB, veja o Relatrio
Anlise do Desempenho no bb.com.br/ri.
DESEMPENHO DOS PAPIS

O BB encerrou o 2011 com valor de mercado de R$ 67,9 bilhes. Na carteira terica do Ibovespa
para o quadrimestre jan/12abr/12 o Banco ocupa a 7 posio, com 3,17% de participao.
As aes do Banco do Brasil (BBAS3) encerraram o exerccio de 2011 cotadas a R$ 23,70, variao
de -24,6% em 12 meses, frente desvalorizao de 18,1% do Ibovespa.
A BBAS3 foi negociada em todos os preges da BM&FBovespa, com volume mdio dirio de R$
155,2 milhes no ano, contra R$ 125,1 milhes no exerccio anterior, e permanece listada nas
carteiras tericas dos principais ndices da bolsa: Ibovespa, Ibrx50, IGC, ISE e Itag.
A ao do Banco do Brasil foi listada mais uma vez no ndice ISE da BM&FBovespa como resultado
de uma gesto guiada pela Agenda 21 empresarial.
5

Em dezembro de 2011, o Programa de American Depositary ReceiptADR Nvel I do Banco do Brasil
apresentou 13 milhes de recibos em circulao.
No perodo de abril a junho de 2011, ocorreu o exerccio dos bnus de subscrio C (BBAS13)
emitidos em 17.06.1996. Cada bnus garantiu o direito de subscrever 3,131799 aes. O exerccio
dos bnus gerou 4.687.773 ttulos que, aps a homologao pelo Bacen, em 27 de outubro de 2011,
foram convertidos em igual nmero de aes ON. Esse movimento resultou em elevao do capital
social do Banco em R$ 44,6 milhes.
O Banco do Brasil, alinhado sua prtica de reinvestimento de lucros e distribuio de resultado,
mantm o payout de 40% do lucro lquido auferido sob a forma de dividendos e juros sobre o capital
prprio JCP, em periodicidade trimestral. Assim, no exerccio 2011 foram destinados R$ 4,9 bilhes
aos acionistas, sendo R$ 1.848 milhes como dividendos e R$ 3.051 milhes na forma de juros sobre
o capital prprio. Os 60% remanescentes do lucro foram destinados s reservas legal e estatutrias.
DESEMPENHO DOS NEGCIOS

RELACIONAMENTO COM CLIENTES
O Banco do Brasil encerrou 2011 com uma base de 56 milhes de clientes e 36,1 milhes de contas
correntes (33,9 milhes de contas Pessoa Fsica e 2,2 milhes de contas Pessoa Jurdica),
crescimento de 0,5% em 12 meses.
BB 2.0 Programa de Transformao do Varejo

O BB 2.0 Programa de Transformao do Varejo congrega as principais iniciativas estratgicas que
objetivam consolidar e expandir a liderana do BB no varejo bancrio brasileiro, com foco na
rentabilizao da base de clientes, por meio do atendimento de excelncia, conhecimento dos
clientes (CRM), ampliao de relacionamento e negcios, eficincia em processos e aumento da
oferta de convenincia pela adequao dos canais de atendimento, para melhor aproveitamento das
oportunidades de negcios existentes.
Dentre as principais aes realizadas no mbito do Programa, ao longo do exerccio, destacam-se:
a)
concluso da implantao do novo modelo de relacionamento com clientes pessoa fsica em

todas as agncias do Banco, que promove a adequao do nmero de clientes sob
responsabilidade de cada gerente de relacionamento, com intensificao de contatos e negcios
e melhoria no atendimento prestado;
b)
treinamento da fora de vendas na nova plataforma de negcios, ferramenta que racionaliza os

principais processos de vendas e amplia o conhecimento sobre as oportunidades com o cliente,
elevando a assertividade das ofertas;
c)
implantao de modelos de propenso ao consumo para produtos bancrios priorizados na

operao comercial de varejo;
d)
racionalizao dos processos de vendas, com o objetivo de mitigar riscos operacionais e

aumentar a satisfao do cliente e a eficincia operacional;
e)
configurao de 187 agncias na nova ambincia de atendimento, que refora atributos de

comodidade e modernidade para os clientes e valoriza os espaos reservados para realizao
de negcios;
f)
construo do Plano Estratgico de Convenincia 2011/2015 que consolida a proposta de

investimentos em canais fsicos do BB para os prximos 5 anos;
g)
capacitao e aperfeioamento de mais de 69 mil funcionrios da rede de agncias em prticas

de negcios e atendimento (mais informaes sobre capacitao constam do captulo Pessoas
deste relatrio);

h)
desenvolvimento de nova estratgia de relacionamento com clientes pessoas jurdicas atendidas

no varejo (Micro e Pequena Empresa MPE), passando a contemplar empresas com
faturamento bruto anual de at R$ 25 milhes;
i)
adoo de um modelo de relacionamento diferenciado para clientes agroempresrios, com

atendimento personalizado, oferta de produtos e servios especficos e consultoria
especializada.
Em maio, o BB criou a Diretoria de Clientes Pessoa Fsica, com o objetivo de elevar os resultados
obtidos com a operao de varejo, assumindo a conduo institucional de diversas aes originadas
no mbito do Programa BB 2.0 e atuando de forma estratgica para garantir a viso cliente nas aes
comerciais e de relacionamento.
Para alinhar a oferta de produtos e servios propenso de consumo, em julho, foi instituda a Oferta
Ativa Personalizada que apresenta ao cliente, via terminais de autoatendimento, a melhor oferta de
crdito para sua necessidade. As informaes so atualizadas diariamente, garantindo maior
assertividade na oferta, o que pode ser observado pela contratao de mais de 496 mil operaes
com um volume de R$ 3,2 bilhes e valor mdio contratado de R$ 6,5 mil, no perodo.
Em agosto, o BB promoveu a reestruturao da Diretoria de Micro e Pequenas Empresas, com foco
na melhoria do atendimento ao cliente MPE.
Nicho Universitrio
O Banco do Brasil a instituio financeira que apresenta a maior participao de mercado no
segmento jovem universitrio, com 1,3 milho de contas universitrias, correspondentes a 25% do
mercado.
Durante o ano de 2011, o BB realizou diversas aes em instituies de ensino superior pblicas e
privadas, promoveu eventos esportivos e culturais e desenvolveu aes por meio das redes sociais
Twitter (@eufacoacontecer), Facebook - e do site www.eufacoacontecer.com.br, um espao
colaborativo onde o jovem pode interagir com o BB, conhecer os eventos e participar de promoes.
Como agente financeiro do Fundo de Financiamento ao Estudante do Ensino Superior FIES, o BB
tem feito parcerias com universidades privadas, o que contribuiu para o resultado observado em
2011, quando foram contratadas 46 mil operaes, totalizando R$ 1,6 bilho.
Clientes Atacado
Na rea de clientes Atacado, o BB atende empresas com faturamento anual bruto superior a
R$ 25 milhes. Em 2011, a segmentao desses clientes foi revisada de acordo com as seguintes
caractersticas:
a)
Segmento Empresarial: subdividido em Middle e Upper Middle, composto por clientes com
faturamento bruto anual entre R$ 25 milhes e R$ 400 milhes (indstrias) ou R$ 600 milhes
(comrcio e servios);
b)
Segmento Corporate: tratam-se de clientes com faturamento bruto anual a partir de R$ 400
milhes (indstrias) ou R$ 600 milhes (comrcio e servios) at R$ 1,5 bilho (indstria) ou R$
2 bilhes (comrcio e servios);
c)
Segmento Large Corporate: composto por clientes com faturamento bruto anual superior a
R$ 1,5 bilho (indstria) ou R$ 2 bilhes (comrcio e servios).
Para adequar estruturas operacionais ao novo modelo de segmentao, a rede de atendimento

tambm foi revisada, com expanso da quantidade de pontos de 121 para 132, compreendendo
agncias Large Corporate, Corporate, Empresariais e Plataformas de Atendimento. Esse movimento
foi caracterizado especialmente pelo reforo da rede de agncias dedicadas aos segmentos
Corporate e Large Corporate e pela implantao de 10 novas plataformas de atendimento em polos
de desenvolvimento no interior do Pas como Sinop (MT) e Feira de Santana (BA).

O novo modelo de atendimento fundamenta-se ainda na centralizao dos servios de middle e back
office de todas as agncias do Atacado em unidades denominadas Centro de Servios Atacado
CSA, que prestam servios especializados s agncias para a conduo de processos de cadastro,
operaes de crdito e outros, otimizando o tempo de resposta aos clientes e melhorando os nveis
de compliance, alm de promover ganhos de escala decorrentes da especializao e volumes. A
quantidade de unidades CSA foi ampliada de dois para trs em 2011 e as agncias atendidas
passaram de 9 para 18. Para 2012 est prevista a expanso da rede de CSA para cinco unidades,
que atendero as 82 agncias de Atacado.
No mbito da capacitao dos funcionrios, foram computadas 163 mil horas em treinamentos
desenvolvidos para as diferentes reas de especializao, o que equivale a mdia de 60 horas por
funcionrio em 2011. Esses treinamentos foram oferecidos pela universidade corporativa do BB e por
escolas de negcios de primeira linha.
Como resultado dessas iniciativas a Margem de Contribuio dos clientes atacado cresceu 27,2% no
perodo.
Clientes Private
O volume de recursos sob gesto do segmento Private Bank passou de R$ 35,3 bilhes em
dezembro de 2010 para 50,8 bilhes em dezembro de 2011, crescimento de 44% no perodo.
Na categoria de clientes produtores rurais com Renda Bruta Agropecuria Anual, igual ou superior a
R$ 10 milhes, o BB desenvolveu modelo de relacionamento diferenciado, com atendimento
personalizado, oferta de produtos e servios customizados com elevada performance, fluxos
diferenciados e consultoria qualificada. Atualmente o modelo atende 1.769 clientes, que concentram
R$ 3,6 bilhes em volume de crdito total.
Em 2011, o Banco do Brasil superou a marca de R$ 6,2 bilhes em estoque de Letras de Crdito do
Agronegcio LCA, distribudas em mais de 1,6 mil operaes, representando um acentuado
crescimento frente ao estoque de R$ 270 milhes em dezembro de 2010. O Produto possui
atratividade para os investidores pessoa fsica, em virtude do benefcio tributrio vigente (alquota
zero), especialmente no segmento Private, proporcionando maior retorno sobre o capital frente a
outros investimentos de riscos equivalentes.
Gesto de Atendimento e Canais

O BB disponibiliza a seus clientes acesso realizao de negcios por meio de redes fsicas
(agncias, postos de atendimento, terminais de autoatendimento e correspondentes) e virtuais
(central de atendimento, internet, mobile banking e TV Digital) com uma viso de convenincia para o
cliente onde cada ponto de atendimento atende s necessidades e dinmicas de cada regio.
Em sua rede fsica, o BB encerrou o ano com a maior quantidade de agncias do Brasil, com 5.263
unidades, alm de contar com 13.733 correspondentes, mais de 8,5 mil postos de atendimento e o
maior parque de terminais de autoatendimento da Amrica Latina, com 43.602 mquinas prprias.
Das agncias e dos Postos de Atendimento Bancrio PAB do BB, 94,5% esto adaptados para
pessoas com deficincia fsica.
Coerente com a estratgia de ampliar a presena em comunidades pacificadas, em 2011 o Banco
inaugurou agncias no Morro do Alemo, Cidade de Deus e Rocinha, no Rio de Janeiro, contribuindo
para a incluso bancria e o desenvolvimento sustentvel dessas localidades.
O BB o nico Banco com rede de agncias especializada para atendimento ao setor pblico,
presentes em todas as capitais e principais municpios do Brasil.
No exterior, o BB possui duas redes: prpria, formada por 40 pontos de atendimento em 23 pases, e
complementar, formada por 1.048 bancos correspondentes em 133 pases. Na Amrica do Sul, a
presena do BB ampliada pela rede do Banco Patagonia, que agrega 172 pontos de atendimento.
Nos terminais de autoatendimento foram efetivadas aproximadamente 33,6% das operaes
bancrias em dezembro. Para oferecer maior comodidade e convenincia, em 2011 foram
8

modernizados 3.265 terminais e instalados mais de 250 novas mquinas. Nesses equipamentos, o
Banco consolidou o uso de tecnologias como plataforma operacional Linux e monitores touch screen.
O menu de produtos e servios foi estilizado conforme a segmentao dos clientes, proporcionando
atendimento personalizado, oferta de solues direcionadas a cada pblico e um ambiente visual
mais leve. Os canais automatizados responderam por 93,8% do total de transaes em dezembro.
O Autoatendimento BB pela Internet fechou o exerccio com a marca de mais de 1,6 bilho de
transaes efetivadas, correspondendo a 34% do total das transaes e mais de 12,5 milhes de
clientes aptos a utilizar o canal. O Gerenciador Financeiro, autoatendimento pessoa jurdica pela
internet e pelo celular, alcanou 2,7 bilhes de transaes, sendo utilizado por mais de 1,6 milho de
empresas.
No Autoatendimento BB pelo Celular foram realizadas 41 milhes de operaes pelos mais de 1,8
milho de clientes que possuem o celular autorizado a efetuar transaes bancrias. A partir de 2011
o Banco disponibilizou novos aplicativos para acesso ao mobile banking BB por meio de
smartphones, contemplando 87% das plataformas operacionais existentes para esse tipo de
equipamento.
Na Central de Atendimento BB foram realizadas 226,8 milhes de transaes no ano de 2011. Ao
final do exerccio, 10,1 milhes de clientes estavam habilitados a utilizar o canal. Desde novembro,
todas as agncias do BB fazem parte do novo Servio de Apoio ao Consumidor SAC BB, que
centraliza o tratamento das ocorrncias abertas por meio do telefone 0800 729 0722 e registradas na
internet ou nas prprias agncias.
O exerccio de 2011 tambm foi marcado por inovaes no atendimento prestado aos clientes. Entre
essas inovaes, destacam-se:
a)
disponibilizao do acesso ao Gerenciador Financeiro e ao Autoatendimento Setor Pblico por

meio do iPhone e iPod Touch;
b)
lanamento do portal mobile BB, totalmente inovador, com contedos dinmicos, interatividade,
links para as principais notcias do BB e acesso direto s redes sociais;
c)
lanamento da soluo de autoatendimento para TV Digital Aberta, a nica no pas;
d)
lanamento, em parceria com uma fabricante de aparelhos televisores, de aplicativo para Smart
TV que permite acesso a transaes de autoatendimento BB, tais como consultas (saldos e
extratos), simulao e contratao de CDC, aplicao e resgate em fundos de investimento e
CDB;
e)
BB Fluvial: em abril, o Amazonas foi o primeiro estado brasileiro a receber uma unidade do
correspondente bancrio mvel fluvial, especializado no atendimento, integrao e bancarizao
da populao ribeirinha da Bacia Amaznica. Atualmente, existem quatro embarcaes em
operao, sendo trs no Amazonas e uma no Par;
f)
Espao Banco do Brasil: em maio, o BB inaugurou no shopping Iguatemi Braslia, a primeira loja
conceito do setor financeiro nacional. O Espao foi idealizado para ser local de experimentao
da marca, aproximando ainda mais o BB e seu cliente;
g)
sala de convenincia BB em Nova Iorque: em julho, foi inaugurada a primeira sala de

convenincia no exterior, oferecendo atendimento personalizado aos clientes pessoa fsica, em
portugus e ingls;
h)
BB Mvel: lanado em agosto, esse correspondente bancrio mvel terrestre foi desenvolvido
para atender clientes em praas ou comunidades desassistidas de atendimento bancrio, feiras,
eventos e em cidades atingidas por catstrofes climticas;
i)
concluso do Teste Piloto de Compartilhamento das Redes Externas de Terminais de

Autoatendimento, do qual participaram Banco do Brasil, Banco Bradesco e Banco Santander,
com o objetivo de avaliar a atratividade para os clientes das instituies, bem como os impactos
tecnolgicos e as implicaes operacionais relativamente ao tema;

j)
formalizao, para atuar em todo o Brasil, da parceria entre o BB e a empresa operadora de

programas de fidelizao Dotz, oferecendo aos clientes do BB mais alternativas e maior
velocidade no acmulo de pontos.
O atendimento pelas redes sociais, Twitter com o perfil @maisbb e com a pgina Mais Banco do
Brasil no Facebook, mostrou-se eficiente e tem atrado cada vez mais clientes.
Em 2011, destaca-se a aquisio, pelo Banco do Brasil, do direito de ser parceiro da Empresa
Brasileira de Correios e Telgrafos para o servio de correspondente bancrio atravs do Banco
Postal. A operao permitir ao BB antecipar a estratgia de estender seus pontos de atendimento
em todo o Pas e estar em 100% dos municpios brasileiros at 2015. Com o acordo, essa meta
dever ser atingida em 2012. Hoje, o Banco est presente em 5.378 municpios, com 53.057 pontos
de atendimento. Os Correios possuem 6.192 agncias com o Banco Postal e esto presentes em
95% dos municpios brasileiros.
O compromisso com os direitos do consumidor e com o bom atendimento manifestado pela
transparncia e objetividade nas relaes com clientes. O BB informa de maneira clara e direta as
taxas e tarifas praticadas. Os funcionrios recebem treinamentos especficos para melhorar o
atendimento, tais como Linguagem Brasileira de SinaisLibras e Cdigo de Defesa do
Consumidor.
Como evidncia da importncia que o Banco do Brasil d ao tema atendimento ao cliente, em 2011
foram contratados 8.754 novos funcionrios, sendo 7.838 direcionados diretamente ao atendimento
em nossas agncias.
Parcerias com Clientes Governo

O Banco do Brasil um dos principais agentes financeiros dos Governos Federal, Estaduais e
Municipais na implantao de polticas pblicas, projetos e programas, para impulsionar o
desenvolvimento do pas.
Atualmente, alm das parcerias com o Governo Federal, o Banco do Brasil o agente financeiro de
16 Estados, 16 Capitais e mantm negcios com a maioria dos municpios do pas, oferecendo
solues especficas para a administrao pblica. Dentre os principais produtos e servios,
destacam-se em 2011:
a)
Repasse de Recursos: dentre os repasses efetuados pela Unio para os entes pblicos
destacam-se as transferncias constitucionais, tais como FPM, FPE e Fundeb, que, no ano,
totalizaram R$ 354,7 bilhes;
b)
Fundos de Investimento Governo: o volume de Fundos de Investimento Governo totalizou R$

102,4 bilhes em recursos administrados, crescimento de 12,2%, ou R$ 11,2 bilhes em relao
ao mesmo perodo do ano anterior. J o volume captado em Fundos Administrativos Curto Prazo
respondeu por grande parte do crescimento dos fundos governo no perodo, com evoluo
positiva de 26,3% ou R$ 7,5 bilhes no comparativo com o mesmo perodo do ano anterior,
atingindo R$ 36,2 bilhes em dezembro;
c)
Pagamento de Benefcios: foram realizados, por meio de carto especfico e crdito em conta,
pagamentos de mais de R$ 7 milhes/ms de benefcios de diversos programas do governo;
d)
Arrecadao de Tributos: no ano, o volume de tributos arrecadados somou R$ 374 bilhes,

ficando R$ 42 bilhes ou 13% acima do verificado no ano passado. Os produtos que mais se
destacaram foram a Arrecadao Federal, com 13% de crescimento, totalizando R$ 235 bilhes
e a Arrecadao de FGTS, que permaneceu estvel, totalizando R$ 16 bilhes no ano;
e)
Fundo de Amparo ao Trabalhador FAT: a carteira de operaes de crdito do BB com recursos

do FAT somou R$ 6,7 bilhes. Desse total, destaque para o montante de R$ 4,0 bilhes aplicado
nas linhas do Proger Urbano Investimento (Proger Urbano Empresarial, no mbito do BB) e R$
1,7 bilho no Pronaf;
f)
Administrao de Crditos: a gesto dos haveres da Unio totalizou, no ano, o volume de R$

489,3 bilhes;
10

g)
Funproger: desde sua criao, em 1999, o Fundo j garantiu mais de R$ 9,9 bilhes em
operaes de crdito para investimento de micro e pequenas empresas, distribudas em mais de
275 mil operaes;
h)
Gerao de Funding para Operaes de Crdito: no ano a captao de recursos no Setor

Pblico, para aplicao em operaes de crdito, inclusive agronegcios, totalizou R$ 2,5
bilhes. A captao em Fundos e Programas Governamentais, que disponibiliza recursos para
operaes do FAT, FCO, Funcaf e Finame/Bndes, dentre outros, fechou o ano com volume de
R$ 74,4 bilhes;
i)
Fundo Constitucional de Financiamento do Centro-Oeste FCO: desde sua criao, o FCO

concedeu mais de R$ 31,2 bilhes em financiamento atividade produtiva, totalizando mais de
722,3 mil operaes. No ano, foram contratados R$ 5,5 bilhes em aproximadamente 73,5 mil
operaes em todos os municpios do Centro-Oeste;
j)
Operaes de Crdito: o volume de Operaes de Crdito com o Setor Pblico atingiu R$ 3,3
bilhes, um crescimento de R$ 260 milhes ou 8,7% em relao ao mesmo perodo de 2010;
k)
Fundo PIS-PASEP: por meio de contrato especfico, o BB realiza os servios operacionais do

PASEP, tais como liberao e pagamento de cotas, pagamento de rendimentos e administrao
de contas de participantes. No ano o BB realizou mais de 4 milhes de pagamentos de
rendimentos e cotas de principal, no montante de R$ 447 milhes;
l)
Licitaes: atualmente, o Licitaes-e um importante instrumento de compras eletrnicas

utilizado por estados e municpios. Por meio deste sistema foram realizadas no ano 50,3 mil
processos licitatrios no valor total de R$ 17 bilhes;
m) Autoatendimento Setor Pblico AASP: no ano foram realizadas 226,3 milhes de transaes
no AASP num total de 18,9 mil usurios. O Banco disponibilizou acesso ao Autoatendimento
Setor Pblico por meio de iPhone/iPod Touch e aparelho celular/smartphone com o sistema
Android. A nova forma de acesso segue estritamente os padres de segurana do Banco e as
mesmas formas de autenticao do Autoatendimento Setor Pblico via internet;
n)
Estado de So Paulo: a rede especializada no atendimento exclusivo para os clientes Governo

no estado de So Paulo foi ampliada, abrangendo o segmento Estadual, Municipal e Poder
Judicirio. Foram inauguradas novas agncias Setor Pblico em Bauru e Ribeiro Preto, alm
das j existentes em Campinas e na Capital. No ano, a captao governo no Estado de So
Paulo totalizou R$ 82,5 bilhes, o que representa 43% do total captado pelo Banco nesse nicho.
Houve ainda a reorganizao no atendimento s Prefeituras e demais entes pblicos municipais
do Estado de So Paulo, em funo da incorporao do Banco Nossa Caixa. Tal movimento
caracterizou a designao de agncias especficas para o relacionamento com os gestores
municipais, envolvendo cerca de 2.118 contas.
Institutos de Previdncia (Regimes Prprios de Previdncia Social RPPS)

O Banco do Brasil a instituio financeira com a maior participao de mercado na captao de
recursos do segmento Regime Prprio de Previdncia Social.
Foi ampliado o atendimento personalizado a esse segmento para prestao de servios
previdencirios e assessoria financeira qualificada por meio de fundos de investimentos exclusivos e
solues estruturadas o que tem contribudo para a fidelizao e os resultados observados em 2011,
quando foram captados R$ 4,7 bilhes, totalizando R$ 17,1 bilhes ao final do ano.
Em 2011, o Banco atuou com foco no apoio s polticas de governo direcionadas para a
sustentabilidade e desenvolvimento da previdncia do servidor pblico, com destaque para o acordo
de cooperao com o Ministrio da Previdncia Social - MPS no fomento a criao de Regimes
Prprios de Previdncia Social,
INTERNACIONALIZAO
O BB iniciou o projeto de centralizao organizacional de suas unidades do continente europeu em
Viena (ustria). O processo j conta com a aprovao das autoridades reguladoras locais e busca
11

aprimorar a estrutura de governana existente. Adicionalmente, foi concluda a implementao de um
centro de suporte aos negcios em Portugal, visando ao atendimento a todas as unidades na Europa.
Em continuidade ao projeto de expanso no exterior, o Banco do Brasil obteve:
a)
autorizao do Bacen, em outubro, para transformao do escritrio de representao BB

Xangai (China) em agncia, o que permitir a ampliao das atividades negociais do Banco
naquele pas;
b)
autorizao do Bacen, em dezembro, para instalao do escritrio de representao do BB em

Bogot (Colmbia). A abertura da dependncia proporcionar ao Banco a possibilidade de
aprofundar o conhecimento do mercado local e confirmar as oportunidades de negcios,
permitindo, ao mesmo tempo, ganhar expertise e inserir-se no mercado de forma gradual.
CAPTAES
O Banco do Brasil, lder no mercado de depsitos, registrou R$ 637,6 bilhes em captaes ao final
de 2011, 22,8% de crescimento frente ao mesmo perodo do ano anterior, o que reflete a confiana
dos clientes no BB. Destaque para os depsitos a prazo e em poupana que cresceram 29,6% e
12,1%, respectivamente, nos ltimos 12 meses.
As captaes externas atingiram o montante de US$ 34,6 bilhes ao final do exerccio de 2011,
variao de US$ 9,2 bilhes ou 36,4% em relao ao exerccio anterior. O volume captado em
Depsitos Interbancrios no exterior atingiu US$ 10 bilhes em dezembro/2011, com destaque para
as captaes de depsitos a prazo no valor de US$ 9,2 bilhes, que revela um ndice de contratao
de 121,8% do montante vencido no perodo.
Destaque ainda para as emisses de ttulos do programa Global Medium Term Notes (GMTN) em
Euros, que resultou na captao de EUR 750 milhes, uma das maiores j realizadas por uma
empresa brasileira. Adicionalmente, o BB tambm realizou a emisso de Dvida Subordinada no valor
de US$ 1,5 bilho e de Senior Notes no montante de US$ 500 milhes. Em todas as emisses os
custos financeiros foram competitivos, fatores que demonstram o interesse do mercado por ttulos de
emisso do BB.
Buscando diversificar sua forma de atuao no mercado, o BB oferece aos seus clientes a
possibilidade de aplicao em Letras Financeiras LF, cujo saldo ao final de 2011 foi R$ 7,1 bilhes.
ADMINISTRAO DE RECURSOS DE TERCEIROS

A BB Gesto de Recursos BB DTVM, subsidiria integral do Banco do Brasil, signatria dos
Princpios para o Investimento Responsvel PRI da Organizao das Naes Unidas ONU, e no
adquire participao em empresas que desrespeitam princpios relativos preservao ambiental e
aos direitos humanos e do trabalho.
Em 2011, a BB DTVM, maior administradora de recursos de terceiros do Pas, atingiu R$ 415,8
bilhes em recursos administrados, divididos entre fundos de investimento e carteiras administradas.
Esse volume representou crescimento de 15,4% em 12 meses segundo a Associao Brasileira das
Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais Anbima, principalmente em decorrncia do
lanamento de 63 fundos ao longo do ano de 2011, que juntos somam aproximadamente R$ 8,2
bilhes em Patrimnio Lquido.
Esses nmeros no incluem o saldo de recursos administrados pelo Banco Votorantim BV, que
atingiu R$ 30,1 bilhes ao final de dezembro de 2011. Caso fosse consolidado 50,0% do saldo
administrado pelo BV, percentual igual participao do BB em seu capital total, a participao de
mercado do Banco do Brasil chegaria a 22,4%.
A fim de qualificar o seu portflio de produtos frente aos clientes Private, a BB DTVM criou o Fundo
de Investimento Multimercado Global Acqua - que investe parte de seu patrimnio em empresas
brasileiras e globais ligadas ao setor de gua, o BB Multimercado LP Allocation Private, o BB
Multimercado LP Allocation Plus Private e o BB Multimercado LP Allocation Advanced Private e
tambm os fundos BB Estratgia 6, 7, 8, 9 e 10.
12

Tambm visando sustentabilidade, a gestora lanou no ms de maro o fundo BB Multimercado
Balanceado LP Jovem e remodelou o BB Aes ndice de Sustentabilidade Empresarial Jovem,
ambos direcionados ao pblico jovem, os quais destinam 20% da taxa de administrao para o
Programa gua Brasil, por intermdio da Fundao Banco do Brasil. Na mesma linha, em agosto,
lanou-se em conjunto com o Votorantim a primeira famlia de Fundos de Investimento de
Participaes em Infraestrutura (FIPs-IE): BB Votorantim Energia Sustentvel I, II, III. Esses portflios
aplicam no setor de energia renovvel.
Seguindo as tendncias do mercado, iniciou-se em novembro a captao de duas novas opes de
fundos de capital protegido: o BB Multimercado Capital Protegido Commodities Agrcolas II LP Private
e o BB Multimercado Capital Protegido ndices Globais LP Private, criados especialmente para
atender aqueles investidores que buscam diversificao de seus investimentos com proteo do
capital. O primeiro tem como objetivo principal obter ganho com uma cesta de commodities (soja,
milho e acar) e o segundo, com uma cesta Global de ndices de aes (Ibovespa, S&P 500 e Euro
Stoxx 50). Ambos tm seu maior diferencial na sua estrutura, que atribuir pesos diferentes para cada
ativo que compe a cesta.
Em sua estratgia de internacionalizao, a administradora assinou em janeiro um memorando de
entendimentos com a Interbolsa Sociedad Administradora de Inversiones, uma corretora colombiana,
dando incio a uma parceria de distribuio de fundos do portflio BB para os investidores
colombianos.
CARTEIRA DE CRDITO
A carteira de crdito total do BB, em conceito ampliado (inclui TVM privados e garantias prestadas),
encerrou o exerccio de 2011 com um saldo de R$ 465,1 bilhes, apresentado evoluo de 19,8% em
relao ao mesmo perodo de 2010 e com participao de mercado de 19,2%.
Em 2011, as operaes com pessoas fsicas no conceito ampliado mantiveram destaque na carteira
total do Banco, representando 28,1%, mesmo aps a adoo de medidas macroprudenciais pelo
Bacen no final do ano de 2010, que reduziram a expanso do crdito a pessoas fsicas. Diante do
novo cenrio econmico, com o advento da Circular Bacen 3.563 de novembro/11, que teve por
objetivo ajustar as medidas at ento vigentes via incentivo ao crdito ao consumo em prazos
sustentveis, j pde ser observado novo patamar de crescimento.
O crdito consignado permanece como a modalidade de maior representatividade na carteira de
crdito para pessoas fsicas, com 39,3% do total. Com a estratgia de qualificao da base de
clientes e foco em linhas de menor risco, a carteira de crdito consignado apresentou um crescimento
de 13,9% nos ltimos 12 meses, o que refora a liderana do Banco nesse segmento, cuja
participao de mercado alcanou 32,3%. Os emprstimos com servidores pblicos continuam como
os mais representativos dessa carteira e participam com 85,3% do total. O restante composto por
aposentados e pensionistas do INSS (9,2%) e funcionrios do setor privado (5,5%).
O saldo das operaes de financiamento de veculos (incluindo operaes de leasing e aquisies de
carteiras da BV Financeira) alcanou R$ 31,3 bilhes, incremento de 14,4% em doze meses.
O crdito imobilirio no BB manteve a tendncia de crescimento, encerrando 2011 com saldo de R$
7,6 bilhes, evoluo de 122,7% em relao a 2010. Nos ltimos 12 meses foram liberados 22.678
contratos para pessoas fsicas, que totalizaram o saldo de R$ 6,0 bilhes. A carteira de crdito
imobilirio pessoa jurdica encerrou o exerccio com saldo de R$ 1,6 bilho e correspondem
formalizao de 119 contratos nos ltimos 12 meses.
A carteira de crdito pessoa jurdica no conceito ampliado encerrou o exerccio de 2011 com saldo de
R$ 210,2 bilhes e representou 45,2% do total da carteira de crdito do BB, contra 45,4% no
encerramento de 2010. Somadas, as linhas de capital de giro e investimentos representam 72,3% do
total da carteira pessoa jurdica.
Em 2011 destaca-se o desempenho do BB na intensificao dos relacionamentos com clientes de
Atacado, principalmente o crescimento dos saldos:
a)
da carteira de crdito em 22% no ano;
13

b)
de operaes de Capital de Giro em 15%;
c)
de operaes de Crdito Agroindustrial em 21%;
d)
de operaes de TVM em 61%;
e)
de operaes de Crdito para Investimentos em 28%.
No atendimento s micro e pequenas empresas, o Banco do Brasil manteve-se como importante

parceiro do segmento. Ao final de dezembro/2011, o BB possua 2,11 milhes de clientes micro e
pequenas empresas. O saldo das operaes para MPE foi de R$ 68,1 bilhes, incremento de 19,5%
em relao a dezembro/2010. Vale ressaltar a destinao de R$ 47,9 bilhes para capital de giro, que
representou crescimento de 16,3% em relao a dezembro/2010. Destaca-se a linha de crdito BB
Giro Empresa Flex que atingiu o saldo de R$ 14 bilhes, correspondendo a 29,3% da carteira de
capital de giro.
Nas operaes de capital de giro com micro e pequenas empresas, o Banco do Brasil utilizou
amplamente o Fundo de Garantia de Operaes FGO, como forma de mitigar o risco de crdito das
operaes e ampliar o volume da carteira. Ao final de 2011, havia 428,6 mil operaes com cobertura
do FGO, totalizando o saldo aplicado de R$ 9,8 bilhes.
Ao final de 2011, o saldo das operaes de financiamento de investimentos s micro e pequenas
empresas chegou a R$ 18,4 bilhes, com crescimento de 25,1% em relao a dezembro/2010.
Merece destaque o Carto BNDES, principal linha do bloco para o segmento, que atingiu o saldo de
R$ 6 bilhes, correspondendo a 86,6% de crescimento em relao a dezembro de 2010.
Em 2011, o BB foi a primeira instituio financeira a emitir o Carto BNDES nas duas principais
bandeiras, Visa e Mastercard. O Banco mantm a liderana do Carto BNDES em valores
desembolsados, quantidade de cartes emitidos e quantidade de transaes.
O BB financiou R$ 5,5 bilhes em 73,5 mil operaes com recursos do Fundo Constitucional de
Financiamento do Centro-Oeste FCO e atendeu a 466 municpios da regio. Esse nmero
representa incremento de 29,7% em relao ao exerccio de 2010. Destaca-se o fato de que 36%
desse total beneficiaram tomadores de mini/micro e pequeno porte.
No exerccio de 2011 foram financiadas a construo de 50 embarcaes e 4 estaleiros, por meio do
Fundo da Marinha Mercante FMM, no montante de R$ 3,3 bilhes. Com isso o volume de projetos
financiados correspondem a R$ 4,7 bilhes, evoluo de 237% em relao a 2010.
At dezembro, o Banco do Brasil registrou no Ranking Global de repasses de recursos do BNDES
uma participao de mercado de 21,5% e um total de R$ 18,1 bilhes desembolsados. Na
modalidade Finame, o Banco do Brasil desembolsou R$ 6,7 bilhes, correspondentes a 37% do total
de recursos do BNDES liberados pelo Banco em 2011.
Ainda com relao ao crdito, o BB adota em todo financiamento da modalidade project finance, alm
da aplicao dos Princpios do Equador, critrios socioambientais na avaliao do estudo de limite de
crdito a empresas com receita operacional lquida atual ou projetada superior a R$ 50 milhes e a
projetos de investimento com valor financiado pelo BB igual ou superior a R$ 2,5 milhes.
A tabela abaixo mostra os projetos analisados luz dos Princpios do Equador em 2011:
Princpios do Equador
R$ milhes
Setor
Energia
Nvel de Risco
C
Valor Financiado
17,8
Quantidade de Projetos
1
Os Princpios do Equador so um conjunto de critrios de responsabilidade socioambiental aplicveis a projetos de investimento que utilizam, como
referncia, os padres de desempenho em sustentabilidade social e ambiental da International Finance Corporation (IFC) e do Banco Mundial.
14
Agronegcios
A carteira de agronegcios no conceito ampliado encerrou o exerccio com saldo de R$ 89,4 bilhes.
Esse montante representa um incremento de 18% em relao ao ano de 2010. Do total da carteira de
agronegcios, R$ 20,1 bilhes referem-se a operaes contratadas com agricultores familiares e R$
69,3 bilhes com o segmento da agricultura empresarial.
Na contratao de operaes de crdito rural destaca-se a utilizao de mecanismos de mitigao de
risco (intempries e preos). Em dezembro/2011, 57% das operaes de custeio agrcola contratadas
na safra 2011/2012 estavam cobertas com seguro de produo (seguro agrcola ou Proagro), seguro
de preo (contratos de opes) ou seguro faturamento. O Seguro Agrcola Faturamento um novo
produto que visa garantir a indenizao em decorrncia da reduo da renda do produtor rural devido
a intempries climticas e/ou variaes negativas nos preos.
Alm da histrica liderana em financiamentos no Programa Nacional de Fortalecimento da
Agricultura Familiar Pronaf, com 73% de participao de mercado, o Banco do Brasil tem atuado de
forma intensa no Programa Nacional de Apoio ao Mdio Produtor Rural Pronamp, destinado aos
produtores que possuem, na safra 2011/2012, renda bruta agropecuria anual de at R$ 700 mil. O
saldo das operaes contratadas com esse pblico atingiu R$ 7,1 bilhes, crescimento de 63% em
relao ao ano de 2010. No primeiro semestre da safra 2011/2012 (jul a dez/2011) o Banco contratou
R$ 3,1 bilhes, representando 80% do valor desembolsado pelo Sistema Nacional de Crdito Rural
SNCR.
As operaes com cooperativas do agronegcio atingiram o saldo de R$ 5,5 bilhes, 71,9% maior em
comparao com 2010. Na safra 2011/2012 (jul a dez/2011) foram contratados R$ 2,5 bilhes em
operaes rurais com as cooperativas, crescimento de 26% em relao ao mesmo perodo da safra
anterior. Destaca-se a atuao no mbito do Programa de Capitalizao de Cooperativas
Agropecurias Procap Agro, no qual o Banco do Brasil foi o maior aplicador desde o seu
lanamento, com um total desembolsado de R$ 1,7 bilho.
No Programa Agricultura de Baixo Carbono ABC, que incentiva os produtores rurais a utilizarem
tcnicas agropecurias sustentveis, visando reduo da emisso de gases do efeito estufa, o
Banco do Brasil foi o maior aplicador no Sistema Financeiro Nacional na safra 2011/2012, com R$
153 milhes contratado em 551 operaes.
O modelo de atendimento especializado ao produtor rural da agricultura empresarial abrange todo o
Pas. Com isso, as maiores regies produtoras foram contempladas pelo novo modelo de
atendimento, totalizando 47,5 mil produtores, distribudos em 323 estruturas com Gerentes
especializados no mercado agronegcios. Alm disso, cerca de 1.700 produtores rurais do segmento
Private tambm foram beneficiados com um modelo de relacionamento e atendimento diferenciados,
com a criao de 53 carteiras. Tais medidas possibilitam ao Banco a sua manuteno na vanguarda
do agronegcio nacional, alinhado s melhores prticas de mercado no relacionamento com os
produtores de diferentes segmentos, agregando receitas e melhores negcios.
Esse desempenho ratifica o Banco do Brasil como o maior parceiro do agronegcio brasileiro,
contribuindo para o crescimento da produtividade e competitividade dos produtos agropecurios
nacionais e das exportaes do agronegcio, setor responsvel pelo supervit da balana comercial
brasileira.
Comrcio Exterior
No comrcio exterior, o Banco manteve a liderana no mercado de cmbio de exportao e de
importao, com volumes de US$ 76,4 bilhes e US$ 45,6 bilhes, e participaes de mercado de
29,3% e 22,2%, respectivamente.
Com relao atuao no mercado de cmbio financeiro, o BB atingiu a marca de US$ 31,3 bilhes e
US$ 48,6 em operaes de compra e venda, respectivamente. Nesse segmento, destaca-se o carto
pr-pago em moeda estrangeira Ourocard Visa Travel Money, que em seu primeiro ano de
comercializao, j atingiu 43% do volume total das vendas de cmbio destinadas a viagens
internacionais (cmbio manual).
15

No financiamento s exportaes, as operaes de ACC/ACE se sobressaem, com desembolsos de
US$ 17,4 bilhes, valor que representa o recorde histrico anual em contrataes desta natureza e
que mantm o BB como lder de mercado com participao de 33,7%. O repasse de recursos de
programas governamentais de apoio ao comrcio exterior tambm se destacou no ano. Os
desembolsos do Programa de Financiamento s Exportaes (Proex) na modalidade Financiamento
foram de US$ 554,2 milhes e as operaes de repasse da linha BNDES-Exim alcanaram US$
790,4 milhes. Quanto s importaes, o volume financiado aumentou 52,7% em relao a 2010,
totalizando US$ 6,6 bilhes.
Os servios on-line de cmbio e comrcio exterior continuam apresentando recordes: 67,5% dos
contratos de cmbio de exportao e 48% dos de importao foram realizados via internet. O Banco
oferece, ainda, servios de capacitao em negcios internacionais, sendo treinadas 7.046 pessoas
em todo o Pas no exerccio.
Em outubro, houve a renovao, por mais cinco anos, do convnio de cooperao entre o BB e
Ministrio do Desenvolvimento, Indstria e Comrcio Exterior MDIC, com vistas operacionalizao
dos servios de comrcio exterior.
Para apoiar as empresas brasileiras que se internacionalizaram e acompanhar a ampliao do fluxo
comercial brasileiro, o BB continua a ampliar sua presena no mundo. Est presente nas Amricas
com agncias na Argentina, Bolvia, Chile, Estados Unidos e Paraguai e com escritrios de
representao na Venezuela, Peru, Uruguai, Mxico e Panam. Na Europa, o BB atua por meio de
suas unidades na Alemanha, ustria, Espanha, Frana Itlia, Portugal e Reino Unido. Est presente
na sia com 7 pontos de atendimento no Japo e escritrios em Seul, Xangai e Hong Kong. Tambm
est na frica e no Oriente Mdio com escritrios em Angola e nos Emirados rabes Unidos.
Qualidade da Carteira de Crdito

O ndice de atraso de operaes vencidas no Banco do Brasil h mais de 90 dias atingiu 2,1% ao
final de dezembro/2011 contra 2,3% registrados ao final de dezembro de 2010 e abaixo dos 3,6%
registrados pelo SFN ao final de 2011. As operaes classificadas nos nveis de risco AA a C
responderam por 93,9% da carteira, contra os 92,3% observados no SFN.
O Banco do Brasil adotou, em janeiro de 2011, novas medidas para expanso qualificada de
negcios com clientes de menor risco. Uma delas consiste em identificar na base de clientes pessoa
jurdica aqueles com menor risco potencial utilizando-se, inclusive, de dados de fontes externas. Os
parmetros de clculo do limite de crdito para esses clientes foram ajustados para permitir acesso a
um volume de operaes mais adequado ao risco apresentado. Nesse perodo, o Banco tambm
ampliou a utilizao de ferramentas para qualificao do perfil de clientes com operaes
inadimplidas, o que permitiu o refinamento das estratgias de cobrana.
As receitas com recuperao de crdito, advindas de uma gesto eficiente do processo de cobrana,
encerraram o ano de 2011 com saldo de R$ 3,6 bilhes.
CARTES
O BB obteve faturamento de R$ 138,8 bilhes com cartes em 2011, evoluo de 23,8% em relao
a 2010. Esse desempenho proporcionou um avano na participao de mercado para 20,8%, de
acordo com dados estimados para o perodo pela Associao Brasileira de Empresas de Cartes de
Crdito Abecs, mantendo o BB na liderana de faturamento no mercado brasileiro de cartes de
dbito e em cartes da bandeira Visa.
16

Destaca-se o desempenho do faturamento nos negcios gerados em cadeia de
valor por meio do Carto BNDES e do Carto Ourocard Agronegcios, nos
montantes de R$ 5,5 bilhes e de R$ 7,6 bilhes, respectivamente, em 2011.
Consolidando a posio de vanguarda no mercado de cartes, o BB lanou em
2011 o Ourocard Bnus Celular, o Ourocard Elo, o Ourocard personalizvel com
imagens escolha do portador, o Ourocard Visa Rio, com imagens promocionais
do filme Rio, o Ourocard Credirio e o Ourocard Origens, um carto temtico
de plstico reciclado cujo valor de aquisio parcialmente revertido ao plantio
de rvores para recuperao de matas ciliares no bioma Mata Atlntica.
O BB lanou em 2011 o Ourocard Pr-pago Recarregvel e o Ourocard
Transportador Visa Cargo, um carto pr-pago que permite que transportadoras e embarcadoras
carreguem valores para pagamento de parcelas de frete, combustvel e despesas de viagem,
servindo tambm como moedeiro eletrnico para recebimento do vale pedgio.
Com o lanamento de produtos e solues inovadoras o BB aproxima-se cada vez mais de seus
clientes, sendo eleito o carto preferido dos brasileiros segundo pesquisa Cardmonitor/Instituto
Medida Certa e o melhor carto de crdito pela pesquisa CVA Solutions.
No exerccio de 2011 foi constituda a companhia Elo Participaes S.A., uma holding que consolida
negcios relacionados a meios eletrnicos de pagamento. O Banco do Brasil detm 49,99% das
aes e integralizou capital no valor de R$ 25,2 milhes por meio da BB Elo Cartes Participaes
S.A.
A Elo Participaes S.A. controladora da Elo Servios S.A., empresa responsvel pela gesto da
bandeira nacional de cartes Elo.
SEGUROS, PREVIDNCIA E CAPITALIZAO

Os negcios com seguros, previdncia aberta e capitalizao agregaram ao resultado do Banco, em
2011, R$ 1,6 bilho, entre equivalncia patrimonial, receitas de servios e de corretagem o que
representa incremento de 18,5% em relao a 2010. Este resultado espelha o ndice de seguridade,
que a participao da seguridade no lucro lquido recorrente do Banco do Brasil, que alcanou
13,7% em 2011.
O faturamento das empresas de seguridade foi de R$ 22,1 bilhes em 2011, crescimento de 34,1%
frente ao mesmo perodo do ano anterior. Os nmeros refletem o bom desempenho da reestruturao
societria iniciada em 2008.
A partir de junho de 2011, o BB e o Grupo Mapfre passaram a atuar de forma unificada, constituindo
o 2 maior grupo em arrecadao de prmios de seguros do mercado brasileiro.
Oriunda deste novo modelo societrio, a BB Mapfre SH1, empresa seguradora dos segmentos vida,
habitacional e rural, encerrou o ano com R$ 3,1 bilhes de receitas e R$ 589,5 milhes de resultado.
A Mapfre BB SH2, empresa seguradora dos segmentos automveis e patrimoniais, registrou R$ 4,0
bilhes de faturamento e lucro lquido de R$ 95,4 milhes.
J como resultado da parceria estratgica e da integrao entre o BB e a Mapfre, foram lanadas
duas solues em proteo: o Novo BB Seguro Auto, disponvel para comercializao em toda a rede
Banco do Brasil e o BB Seguro Agrcola Faturamento, inicialmente disponvel para a soja, e que
possui mecanismo de proteo contra variaes de preo da commodity no mercado.
A Brasilcap apresentou receita 20,4% superior em comparao a 2010, totalizando R$ 3,3 bilhes.
Suas provises tcnicas ultrapassaram o montante de R$ 4,9 bilhes, o que representa evoluo de
18,9% e consolida a posio de liderana no mercado.
A Brasilprev apresentou R$ 49,2 bilhes em carteira administrada, crescimento de 32,2% nos ltimos
12 meses, encerrando 2011 com 20,2% de participao de mercado em arrecadao.
17

Na previdncia complementar fechada, a BB Previdncia encerrou o ano com patrimnio de R$ 1,8
bilho, 43 planos empresariais de 56 empresas patrocinadoras, 2 planos institudos de 2 entidades
classistas e setoriais e mais de 60 mil participantes.
MERCADO DE CAPITAIS
O Banco do Brasil atua no mercado de capitais domstico por meio do BB Banco de Investimento
S.A. BB-BI. Em 2011 foram 64 emisses de ttulos de renda fixa que somaram R$ 16,9 bilhes,
ficando em 2 lugar no ranking Anbima de Originao consolidado, com 19,7% de participao de
mercado.
No segmento de Debntures e Notas Promissrias, o BB-BI coordenou um total de 55 emisses,
totalizando R$ 15,6 milhes de volume originado.
No segmento de securitizao foram 5 emisses de Fundos de Investimentos em Direitos
CreditriosFIDC, 4 de Certificados de Recebveis ImobiliriosCRI.
O BB inovou ao estruturar Fundos de Investimentos Imobilirios vinculados sua estratgia de
ampliao da rede de agncias. Em 2011, esses fundos captaram R$ 159 milhes.
No mercado de Renda Varivel, o BB-BI coordenou 3 ofertas pblicas que somaram R$ 1,7 bilho, e
participou como coordenador contratado em 4 ofertas de distribuio de valores mobilirios. O BB
alcanou o 10 lugar no ranking Anbima de Distribuio de Renda Varivel, com 2,6% de
participao de mercado.
Na custdia de ativos no mercado domstico, o Banco ocupa o 3 lugar no ranking Anbima, posio
de dezembro/2011, com R$ 510 bilhes custodiados que representam 21,4% de participao de
mercado e atua como instituio depositria de ativos mobilirios. Cabe lembrar que o ranking
Anbima no inclui a custdia dos ativos da prpria instituio custodiante e seu conglomerado.
Incluindo-se os ativos de propriedade da Tesouraria do BB e dos Fundos Extramercado o total de
ativos custodiados totalizaria mais R$ 282 bilhes.
No mercado de capitais internacional, o BB, por meio de suas corretoras externas BB Securities Ltd
(Londres) e Banco do Brasil Securities LLC (Nova Iorque), atuou em 16 das 60 operaes de
captao externa realizadas por empresas, bancos e governo brasileiro, das quais 12 com status de
lead-manager e 4 como co-manager. Do total de aproximadamente US$ 37 bilhes emitidos em
2011, o BB participou em cerca de US$ 12,6 bilhes. Adicionalmente, o BB atuou em 3 operaes de
emissores estrangeiros, sendo 1 como lead-manager e 2 como co-manager que totalizaram US$ 2,7
bilhes e EUR 750 milhes.
Com o objetivo de atrair mais investidores no mercado asitico, o BB anunciou em 2011 que vai
inaugurar, em 2012, uma nova BB Securities em Cingapura. Atualmente a regio representa 5% dos
compradores dos ttulos colocados pelo Banco no exterior.
No mercado de fuses e aquisies, o BB-BI participou de 1 operao concretizada que somou R$ 86
milhes, ficando em 18 lugar no ranking Anbima acumulado at 30 de setembro, ltimo dado
disponvel.
O BB oferece servio de compra e venda de aes por meio da rede de agncias, internet (home
broker) e celular, que registrou um volume movimentado de R$ 19,4 bilhes em 2011.
Na indstria de private equity, o BB-BI atua desde 2004 como investidor e, atualmente, cotista de
13 fundos. A partir de 2007, passou a prestar servios de assessoria econmico-financeira a Fundos
de Investimento em Participaes, atuando como assessor em 4 fundos investidos. O total de capital
comprometido pelo BB-BI na indstria de private equity de at R$ 1,3 bilho.
SERVIOS
A BB Administradora de Consrcios encerrou 2011 com uma carteira de 347 mil cotas ativas,
crescimento de 66,1% em 12 meses. Destaque para o segmento de automvel, que cresceu 85,1%,
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atingindo 311,7 mil cotas em dezembro. No ano foram comercializadas 168 mil novas cotas de
consrcio, que representam R$ 4,4 milhes em cartas de crdito.
Por meio dos servios de cobrana bancria, arrecadao de guias e dbito automtico, o Banco do
Brasil atende a mais de 576 mil empresas, que movimentaram R$ 797 bilhes em 2011, com um total
de 986,4 milhes de ttulos. Esses servios agregaram R$ 2 bilhes em receitas, crescimento de
9,6% em relao a 2010.
O Dbito Direto Autorizado (DDA) somou 1,2 milho de sacados eletrnicos, 18% de participao de
mercado e mais de 99 milhes de boletos apresentados eletronicamente. Esse servio dispensa a
impresso de boletos, medida que contribui para a reduo do uso de papel e, consequentemente,
beneficia o meio ambiente.
Foram processados crditos oriundos de convnios de folhas de pagamento, no total de R$ 210,6
milhes, entre clientes pessoa jurdica e setor pblico no exerccio. No total, o BB atendeu 16,3
milhes de servidores pblicos e funcionrios de empresas privadas com esse servio.
PRODUTOS E SERVIOS COM APELO SOCIOAMBIENTAL

O Banco do Brasil possui amplo portflio de produtos e servios financeiros com apelo
socioambiental, que vai desde ttulos de capitalizao que destinam parte da taxa de administrao
para projetos socioambientais, at linhas de crdito que apoiam a modernizao de parques
industriais por meio do financiamento a mquinas e equipamentos ecoeficientes.
Em abril o BB lanou o Cheque Especial PF 10 dias sem juros. O novo produto isenta a cobrana de
juros dos clientes e funcionrios que utilizarem o limite do cheque especial por perodo igual ou
inferior a 10 dias, corridos ou alternados, considerando o perodo de vigncia da parcela de encargos.
Para tanto o cliente ou funcionrio deve aderir a um dos Pacotes de Servios Bnus Ambiental. Alm
do benefcio de iseno na taxa de juros, parte da receita auferida (at 5%) com as tarifas dos
Pacotes de Servios Bnus Ambiental ser destinada ao Programa gua Brasil.
No ms de setembro o Banco do Brasil iniciou sua atuao de forma direta no Microcrdito Produtivo
Orientado - MPO, oferecendo linhas de microcrdito voltadas para empreendedores informais e
formais (Empresrios Individuais - EI e Microempresas) com faturamento anual de at R$ 120 mil.
O Banco do Brasil atua com MPO em todo pas, por meio de sua rede de agncias, e j conta com
mais de 26,5 mil funcionrios capacitados para atender e orientar os empreendedores. Em pouco
mais de trs meses de funcionamento o MPO alcanou R$ 145,7 milhes em operaes contratadas,
beneficiando mais de 34,8 mil empreendedores em todo o Pas
INVESTIMENTO SOCIAL
As aes de investimento social so realizadas diretamente pelo BB ou pela Fundao Banco do
Brasil FBB. A FBB investiu o montante de R$ 25,9 milhes na reaplicao de tecnologias sociais
nas reas de gerao de trabalho e renda e educao, promovendo o protagonismo social, a
solidariedade econmica com cuidado ambiental e respeito s culturas locais. O valor foi
prioritariamente direcionado aos segmentos populacionais da base da pirmide social, quais sejam os
excludos socialmente ou em risco de excluso, priorizados em polticas pblicas, entre os quais se
incluem comunidades de agricultores familiares, assentados da reforma agrria, quilombolas,
indgenas e catadores de materiais reciclveis em todo o Pas.
Por meio do programa de patrocnios, das atividades dos Centros Culturais e de iniciativas da FBB, o
Banco prioriza incentivos s artes plsticas e audiovisuais porque, alm do carter educativo, estas
atividades despertam vocaes e geram emprego e renda. Em cultura, foram investidos R$ 50,6
milhes em 2011.
Em 22 anos de atuao, os Centros Culturais Banco do Brasil - CCBB acumularam um pblico
comparvel aos maiores museus do mundo. Apenas em 2011, receberam mais de 4,5 milhes de
visitantes, com 5.146 apresentaes de msica, dana, teatro, entre outros. Com atividades gratuitas
ou a preos populares, eventos voltados a pessoas com deficincia e um amplo programa educativo,
a acessibilidade e a democratizao da cultura tm sido uma das diretrizes de atuao dos CCBB.
19

Entre as aes em curso do BB e da FBB destacam-se:
a)
Programa Voluntariado do BB em 2011 o Programa de Voluntariado do BB completou 10 anos

e encontra-se em fase de revitalizao, com a implementao de um conjunto de aes voltadas
para aprimorar e ampliar sua atuao em prol do desenvolvimento do Pas, tendo o combate
pobreza extrema como um de seus eixos. Encontravam-se cadastrados como voluntrios do BB,
mais de 5 mil funcionrios, ao final de 2011. Foram apoiados 134 projetos de entidades sociais
que contam com apoio de voluntrios do BB totalizando mais de R$ 8,5 milhes, entre recursos
da FBB e decorrentes da renncia fiscal proveniente de doao aos Fundos da Infncia e
Adolescncia;
b)
Programa Aprendiz Banco do Brasil e Estgio de Estudantes 5.551 adolescentes de baixa

renda capacitados em 2011 e 8.567 estagirios desenvolvendo atividades curriculares nas
dependncias do BB;
c)
Programa de Incluso Digital mais de 3,3 mil pontos de incluso digital instalados,
compreendidos os telecentros advindos do Programa Incluso Digital do Banco do Brasil
(PIDBB) e as Estaes Digitais. Em abril foi feita a migrao do Programa de Incluso Digital do
BB PIDBB para a FBB e foi criado o Programa de Incluso e Transformao Social por meio
da doao de computadores substitudos. Dessa forma, o Banco do Brasil visa conferir benefcio
social ao descarte dos equipamentos, com maior integrao das aes e solues, visibilidade e
alavancagem ao programa;
d)
Patrocnio ao Esporte projetos sociais e aes promocionais participativas; arrecadao de

alimentos nos eventos esportivos; e escolinhas de vlei e de tnis para comunidade local das
sedes dos eventos;
e)
Banco de Tecnologias Sociais 1.116 tecnologias inscritas em 2011;
f)
Programa AABB-Comunidade em 2011, aproximadamente 52,3 mil crianas e adolescentes

participaram de aes de complemento educacional em 403 municpios de todas as regies do
Pas.
Maiores informaes no site www.fbb.org.br.
GESTO CORPORATIVA
GOVERNANA CORPORATIVA
Na estrutura de governana corporativa do Banco do Brasil esto presentes o Conselho de
Administrao, assessorado pelo Comit de Auditoria e pela Auditoria Interna, e a Diretoria Executiva,
composta pelo Conselho Diretor (presidente e 9 vice-presidentes) e por 26 diretores estatutrios. O
BB mantm ainda, em carter permanente, um Conselho Fiscal.
Em todos os nveis do Banco as decises so tomadas de forma colegiada. Com o propsito de
envolver os executivos na definio de estratgias e aprovao de propostas para os diversos
negcios do BB, a administrao utiliza comits, subcomits e comisses de nvel estratgico, que
garantem agilidade e segurana ao processo de tomada de deciso. Dentre os instrumentos
utilizados para a garantia da boa governana, tambm se destacam o Cdigo de Governana
Corporativa e o Cdigo de tica.
Como boa prtica de governana corporativa, o Banco instituiu instrumentos para avaliar o
desempenho do Conselho de Administrao, do Comit de Auditoria e da Diretoria Executiva, de
forma a subsidiar a realizao de diagnsticos internos e a identificao de aes para aprimorar sua
atuao.
RELACIONAMENTO COM O MERCADO

O BB divulga suas atividades ao mercado com o maior detalhamento possvel, de forma tempestiva e
sem perder a qualidade nas informaes prestadas. O relacionamento com o mercado ocorre
20

principalmente por meio da Unidade Relaes com Investidores, que integra a Vice-presidncia de
Gesto Financeira, Mercado de Capitais e Relaes com Investidores, reorganizada em 2011 com o
intuito de garantir maior integrao das reas de Contabilidade, Controladoria e Finanas,
responsveis pela gesto financeira do Banco. A medida alinhou o BB aos preceitos de reguladores
nacionais e internacionais.
Adicionalmente, a Vice-presidncia de Crdito, Controladoria e Risco Global passou a denominar-se
Vice-presidncia de Controles Internos e Gesto de Riscos, agrupando sob sua gesto as Diretorias
de Crdito, Gesto de Riscos, Reestruturao de Ativos Operacionais, Controles Internos, Gesto da
Segurana e Jurdica. A alterao visa garantir maior integrao da gesto de riscos e dos controles
internos do Banco, aprimorando a eficincia dos processos e a eficcia dos instrumentos de
identificao e mitigao de riscos.
Alm da ampla gama de relatrios e de informaes disponibilizadas CVM e no site de RI, o BB
adota a postura de convidar o mercado para conferncias sempre que a Administrao entende ser
necessrio clarificar temas especficos sobre a Empresa. Participa ainda das reunies realizadas pela
Apimec e outros eventos com acionistas. No exerccio de 2011, o BB participou de 145 encontros
com investidores e analistas no Pas, 20 conferncias e promoveu 8 teleconferncias de resultado
com analistas e investidores, alm dos mais de 400 atendimentos telefnicos.
Em novembro, o Banco realizou o 2 Banco do Brasil Day (BB Day), que contou com 48 participantes
entre analistas sell e buy sides, onde foram debatidos os negcios de Cartes, Seguridade e Crdito
Varejo
Em dezembro, o BB realizou em So Paulo seu III Painel de Stakeholders, que contou com a
presena de funcionrios, clientes, acionistas, fornecedores, especialistas em relatrios corporativos
e representantes do governo e da sociedade. Essa prtica atende s orientaes do modelo de
reporte adotado pelo Banco do Brasil (Global Report Initiative - GRI) e permite a reviso das
informaes disponibilizadas pelo Banco de acordo com o que seus pblicos consideram importante e
relevante na relao com a Empresa, agregando valor marca BB.
O BB disponibiliza informaes atualizadas para o mercado no site de Relaes com Investidores
(bb.com.br/ri).
OUVIDORIA EXTERNA
As demandas recepcionadas pela Ouvidoria BB retratam livremente experincias vividas pelos
consumidores. Aps anlise imparcial e isenta, transformam-se em insumos para eventuais melhorias
de produtos, servios, processos e canais do Banco do Brasil.
Em 2011, a Ouvidoria BB apresentou ao Conselho de Administrao do BB 44 proposies de
melhorias sobre diversos produtos e servios do Banco do Brasil.
A Ouvidoria BB busca tambm integrao com as principais entidades de defesa dos direitos do
consumidor, rgos reguladores e de fiscalizao, para dilogo, aperfeioamento de
posicionamentos, implementao de aes partilhadas e fortalecimento da cultura de ouvidoria e de
respeito aos consumidores.
Mais que atender s determinaes legais, a Ouvidoria BB representa o comprometimento do Banco
do Brasil com as boas prticas de mercado, em respeito aos direitos dos consumidores e a busca
constante por aprimoramento e melhoria de seu relacionamento com os diversos pblicos atendidos.
PROCESSOS INTERNOS
Gesto de Riscos
No Banco do Brasil a gesto de riscos realizada de forma colegiada e segregada das unidades de
negcios. As polticas de riscos e de crdito so aprovadas pelo Conselho de Administrao do
Banco e materializam-se em limites globais de exposio a riscos, os quais so definidos pelo Comit
de Risco Global CRG, um frum composto pelo presidente e por vice-presidentes. As aes para
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implantao e acompanhamento das diretrizes emanadas do CRG so conduzidas pelos Subcomits
de Riscos de Crdito, Mercado e Liquidez e Operacional.
No mbito de riscos de mercado, o Banco do Brasil revisou, em 2011, os procedimentos de controle,
monitoramento e acompanhamento dos limites globais das carteiras de ttulos destinados
negociao e no-negociao, alm de revisar o manual corporativo de metodologias para clculo de
fluxo de caixa futuro dos produtos comerciais.
Buscando aperfeioar o processo de gerenciamento de risco de mercado, em conformidade com a
Circular Bacen 3.478 de 24/12/2009, foram realizados diversos aprimoramentos ao longo do ano,
dentre eles destacam-se:
a)
metodologia de apurao: definio do perodo de manuteno (holding period) de 10 dias teis

na mtrica de Value at Risk VaR, para fins de ajuste de liquidez;
b)
testes de estresse: implementao de testes de estresse peridicos, retrospectivos e

prospectivos para a carteira de negociao e para os fatores de risco das parcelas de exigncia
de capital;
c)
backtest: implementao do teste de aderncia (backtesting), permitindo a comparao dos

resultados efetivos e hipotticos dirios do VaR, para todas as operaes de forma conjunta e
segmentada;
d)
processo de apurao de novos produtos: implementao da nova ferramenta Controle e

Avaliao de Riscos de Produtos, Servios e Canais de Atendimento Carps pela Diretoria de
Controles Internos, na qual o gestor deve avaliar os riscos e implementar controles, com o auxlio
das reas envolvidas no processo; e
e)
Infraestrutura tecnolgica: migrao do ambiente de produo de informaes para gesto do

risco de mercado de sistemas departamentais para sistemas corporativos.
Relativamente ao risco de liquidez, em 2011, o Banco do Brasil revisou os modelos e metodologias

aplicadas, com destaque para o Plano de Contingncia de Liquidez, Cenrio de Estresse, Indicador
de Disponibilidade de Recursos Livres e Reserva de Liquidez; e participao ativa nos estudos de
impacto quantitativo (QIS) dos novos requisitos de risco de liquidez, previstos em Basilia III e
conduzidos pelo Bacen.
Para a gesto de risco de crdito, o BB utiliza metodologias proprietrias de classificao de risco de
clientes, as quais esto em consonncia com as melhores prticas de mercado e com os conceitos
introduzidos pelo Acordo de Basileia, considerando os aspectos cadastrais (credit score), o histrico
de crdito (behaviour score) com o Banco e o mercado, assim como a utilizao de produtos
bancrios. Em 2011 o BB fez importantes investimentos em solues de tecnologia da informao
(TI) para suportar seu processo de gesto de risco de crdito, sendo que as novas ferramentas j se
encontram em fase de instalao.
Com relao implementao da abordagem baseada em classificaes internas de Basileia II para
risco de crdito, o Banco possui projeto estratgico com a responsabilidade de construir as bases de
dados, desenvolver os modelos de parmetros de riscos e os processos de validao, assegurando a
integrao com a gesto e respectiva documentao.
Paralelamente aos padres de concesso de crdito, o Banco do Brasil mantm estratgias de
cobrana e recuperao de crdito baseadas em modelos estatsticos que indicam, a partir do perfil
identificado de cada cliente, quais os canais mais adequados e o modelo de relacionamento mais
eficaz para a soluo da inadimplncia no crdito.
Para gerenciar o risco operacional, o Banco do Brasil, aderente s melhores prticas de mercado,
monitora as perdas operacionais utilizando-se de base de dados interna sistematizada, limites de
exposio e indicadores-chave de risco, alm de matriz de risco para avaliar servios terceirizados
relevantes.
Buscando a contnua melhoria do processo de gesto do risco operacional, em 2011 o BB revisou
suas polticas de gerenciamento de risco operacional e os limites especficos para perdas
operacionais que englobam aquelas relacionadas a problemas trabalhistas, falhas nos negcios,
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falhas em processos, fraudes e roubos externos e "fraudes internas", com o objetivo de imprimir
maior agilidade na proposio de aes de mitigao.
O Banco aprovou, ainda, plano de candidatura visando adoo da abordagem avanada e ao
aprimoramento da gesto do risco operacional, buscando, dessa forma, uma melhor alocao de seu
capital realidade dos seus negcios.
Dentre as aes que tm por objetivo a preparao para o uso da abordagem avanada, destaca-se
a participao do Banco na elaborao de biblioteca sobre cenrios do Consrcio ORX Operational
Riskdata eXchange Association.
O Banco utiliza a Recomendao Tcnica de Risco(RTR), emitida s reas gestoras de processos
ou produtos quando identificada a necessidade de adoo de ao de mitigao de perdas. Em 2011
foram emitidas 45 RTR e implementadas 53 medidas corretivas pelas reas gestoras. Alm das RTR,
o BB tambm utiliza Recomendaes Tcnicas de ControleRTC, Recomendaes Tcnicas de
SeguranaRTS, bem como as recomendaes das auditorias interna e externa.
Em relao ao Pilar II de Basilia II, com o objetivo de assegurar suficincia de capital para suportar
as estratgias e seus riscos subjacentes e para atender aos normativos vinculados regulao
bancria prudencial, o Banco do Brasil, ao longo do exerccio de 2011, revisou indicadores de
monitoramento e aprimorou o processo de planejamento de seu capital.
O Banco possui frum especfico de gerenciamento de capital no qual so avaliados os potenciais
impactos das alteraes nos ambientes mercadolgico e regulatrio sobre as projees realizadas, as
decises estratgicas e seus desdobramentos, com foco na otimizao da gesto e adequao da
exposio a risco. Quanto aos aspectos regulatrios, o Banco iniciou implementao dos requisitos
previstos na Resoluo CMN n 3.988/11 para a estrutura de gerenciamento de capital e para o
Processo Interno de Avaliao da Adequao de Capital (Icaap) da Circular Bacen n 3.547/11.
Para fins de conformidade com o Pilar III de Basilia II, relativo reduo de assimetria de
informao e favorecimento da disciplina de mercado, o Banco do Brasil publicou as informaes
requeridas sobre gesto de riscos, Patrimnio de Referncia Exigido e Patrimnio de Referncia,
conforme disposto na Circular Bacen n 3.477/2009.
As polticas de gesto de risco do Banco do Brasil esto disponibilizadas no site bb.com.br/ri.
Controles Internos
Com o objetivo de fortalecer os processos empresariais relacionados gerao e divulgao de
informaes ao mercado, foram implementados, no decorrer do ano, mecanismos que buscam
assegurar a eficcia dos controles, em consonncia com o que dispe a Instruo CVM 480/09.
Para o lanamento de novos produtos no mercado, o Banco conta com sistema e instrumentos para
monitoramento das fases de prospeco, desenvolvimento, implementao e acompanhamento, os
quais passaram por aprimoramentos no exerccio de 2011, com o objetivo de conferir maior
segurana a esse processo.
Foi implantada, no decorrer do ano, nova forma de atuao da administrao junto s dependncias
no exterior, com a utilizao de novos instrumentos de avaliao dos controles existentes nessas
Unidades.
As Unidades da rede de distribuio e as Unidades de Apoio so assessoradas pelas Gerncias
Regionais de Controles Internos no processo de identificao de causas das no-conformidades
verificadas nos processos objeto de avaliao, na implementao de aes de melhoria e
disseminao da cultura de controles internos.
O Banco realiza avaliao da eficcia dos controles internos relacionados s demonstraes
contbeis consolidadas encerradas em cada exerccio. Com relao s demonstraes contbeis
encerradas em 31 de dezembro de 2011, concluiu-se, com razovel grau de segurana, que os
controles internos do Banco do Brasil so adequados ao porte do Banco, complexidade dos
negcios e aos riscos a que est exposto.
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Preveno e Combate Lavagem de Dinheiro e ao Financiamento do

TerrorismoPLD/FT
Para o Banco do Brasil, prevenir e combater a lavagem de dinheiro e o financiamento do terrorismo,
alm de obrigao legal, uma responsabilidade social e um compromisso com o Pas. Em sua
pgina na internet, o Banco divulga as polticas adotadas para prevenir e combater tais prticas.
O Banco investe, permanentemente, no aprimoramento dos mecanismos para preveno e combate
lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo e na capacitao de seus funcionrios. Ao
final de 2011, 10.484 funcionrios participaram de treinamentos presenciais e 17.719 possuam a
certificao interna em Preveno e Combate Lavagem de Dinheiro e ao Financiamento do
Terrorismo. Os treinamentos e certificaes do Banco so certificados com o Selo Enccla Estratgia
Nacional de Combate Corrupo e Lavagem de Dinheiro conferido pelo Ministrio da Justia.
Segurana de Canais de Atendimento

O ano de 2011 foi significativo para o setor de segurana em canais de atendimento. O Banco deu
incio a vrios projetos estratgicos que proporcionam maior segurana para seus clientes efetuarem
transaes financeiras.
Foi iniciado o uso da biometria em terminais de autoatendimento, cuja adaptao total ocorrer at
2014.
Para o segmento Pessoa Jurdica, foi lanado o BB Token, um dispositivo de segurana para acesso
ao Gerenciador Financeiro, que ainda traz a simplificao das operaes, aumentando a eficincia
operacional para os clientes e para a rede de agncias.
Para o pblico Pessoa Fsica est previsto o lanamento em 2012 do BB Code, dispositivo para
assinar transaes na internet de forma mais segura. Com o BB Code, o cliente ficar dispensado de
cadastrar seu computador para realizar transaes no canal.
O Banco do Brasil signatrio do acordo de cooperao tcnica entre a Febraban e o Departamento
de Polcia Federal, que permite trocar informaes sobre fraudes eletrnicas no sistema financeiro,
fortalecendo o combate ao crime ciberntico organizado, s fraudes e corrupo.
Segurana da Informao
O BB adota as melhores prticas de gesto em segurana da informao. Atividades de
monitoramento, anlise de vulnerabilidades, reviso de acessos, gesto de identidades, bem como a
implementao e gerenciamento das mais avanadas ferramentas de segurana e preveno perda
de informaes, permitiram ao BB figurar como referncia nessa rea.
O Banco do Brasil autoridade de registro da ICP Brasil, atuando na disponibilizao do servio de
emisso de certificados e CPF e e CNPJ. Internamente, o Banco disponibiliza esta tecnologia
para uso na autenticao de usurios na rede de dados corporativa.
Nossos clientes possuem a facilidade de acesso s suas contas correntes, atravs do portal
www.bb.com.br, utilizando o certificado digital padro ICP-Brasil, tanto para consultas quanto para
autorizao de transaes. A utilizao de certificado digital nas assinaturas de contratos de cmbio
contribui para a gerao de eficincia operacional e reduo de impactos ambientais, devido queda
significativa da utilizao de impressos no processo eletrnico.
Segurana de Ambientes
O Banco do Brasil investe permanentemente na atualizao dos mecanismos de segurana de suas
unidades. Em 2011 a gesto da segurana dos ambientes utilizou novas tecnologias de visualizao
de imagens para preveno e resposta a ataques criminosos, viabilizando o controle e monitoramento
da segurana nos ambientes bancrios.
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Investimentos em tecnologia, aliados capacitao constante dos profissionais envolvidos com a
segurana bancria, contribuem para proteo dos clientes, dos funcionrios e da sociedade, uma
vez que dificultam a retroalimentao financeira das aes criminosas.
Gesto de Crises e Continuidade de Negcios

O Banco do Brasil mantm um compromisso permanente com a sociedade e com o Pas, seja na
garantia da perenidade da organizao como, tambm, junto s comunidades onde atua.
Atravs de processo interdisciplinar chamado Gesto de Crises e Continuidade de Negcios, os
gestores do BB nos diversos nveis organizacionais so orientados a prepararem-se para dar
resposta a situaes que configurem ameaa vida, a ambientes, aos negcios e imagem da
Empresa.
Situaes que configurem riscos a pessoas e negcios so monitoradas continuamente, a exemplo
dos desastres, advindos de eventos naturais, de modo a agilizar a assistncia comunidade,
funcionrios e clientes atingidos.
TECNOLOGIA
O Banco investe continuamente na evoluo de sua arquitetura tecnolgica e no aperfeioamento e
modernizao de suas instalaes de TI, no s do ponto de vista tcnico como, tambm, nos
aspectos de sua governana, gesto e capacitao de seus profissionais.
O monitoramento on-line dos eventos de negcio, o processo de construo de aplicaes e uma
arquitetura orientada a servios viabilizam alto nvel de reuso de componentes e maior agilidade no
desenvolvimento de novas solues.
A arquitetura de processamento do BB possibilita a especializao da infraestrutura de forma
alinhada s necessidades de cada processo de negcio, proporcionando meios para maior
assertividade e eficincia dos investimentos.
Em 2011, dentro do Programa de Transformao do Varejo, por exemplo, o Banco do Brasil
empreendeu diversas aes de modernizao de sua arquitetura tecnolgica, com destaque para a
nova plataforma de negcios, j em utilizao pelas agncias de varejo. Essa plataforma suporta os
processos de relacionamento com os clientes e a dinmica de vendas, inclusive com o provimento de
informaes para monitoramento ativo dos negcios e gesto de produtos, servios e controladoria.
A plataforma tecnolgica das agncias no exterior, por sua vez, est sendo substituda por uma nova
soluo que ir proporcionar padronizao e eficincia, enquanto preserva o alinhamento s questes
especficas de cada pas e oferece as bases para internacionalizao dos negcios do Banco.
O BB tambm investe fortemente na preparao de um ambiente tecnolgico corporativo robusto
para suportar as diversas exigncias regulatrias, a exemplo das solues em curso para
alinhamento as regras de Basileia II, na gesto dos riscos de mercado, crdito e operacional.
Em 2011 foi intensificada a construo do novo Centro de Processamento de Dados (Datacenter) em
Braslia DF, com o que h de mais moderno nesse domnio. Esse Centro trar ainda mais
confiabilidade, disponibilidade e segurana para nossa infraestrutura tecnolgica, mesmo em caso de
desastres extremos, mantendo o suporte continuidade dos negcios. A previso que esteja
concludo em 2012.
Para aprimorar a governana de todos esses processos o BB definiu um novo modelo de Governana
de TI, elaborado com base nas melhores prticas e padres, adequado s necessidades presentes e
futuras do Conglomerado, com foco no alinhamento com a Estratgia Corporativa, na eficincia
operacional e no controle efetivo dos processos.
Ciente de que um grupo de profissionais capacitados um fator fundamental em TI, o Banco investe
fortemente na identificao de talentos e na capacitao de seu pessoal de TI. Em 2011, centenas de
novos profissionais foram recrutados e preparados para garantir a manuteno do reconhecido nvel
de qualidade de nosso pessoal tcnico.
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LOGSTICA
Em continuidade ao processo de melhoria do atendimento, o Banco do Brasil, desde o incio de 2011,
passou a monitorar, de forma centralizada, seu parque de terminais de autoatendimento criando a
CMA Central de Monitoramento de Autoatendimento, com o objetivo de garantir a satisfao dos
clientes com esse canal.
Paralelamente foi implementada tambm na CMA a monitorao por imagem em tempo real das
salas de autoatendimento localizadas nos grandes centros do pas. O projeto visa, por meio da
manuteno das salas (limpeza e infraestrutura) e da disponibilidade dos equipamentos, oferecer um
ambiente convidativo e propenso realizao negcios.
Nas compras e contrataes necessrias s demandas da instituio, o Banco do Brasil registra
avanos com a incluso de critrios sustentveis nas especificaes dos editais de licitao que
envolvam compra de papel e mobilirio, entre outros.
ECOEFICINCIA
O Banco do Brasil conta com o Programa de Ecoeficincia, que tem por objetivo contribuir para a
gesto e manuteno do consumo de recursos naturais e energia no processo produtivo em padres
responsveis, reduzindo o desperdcio e os custos de produo e operao.
Nas questes relacionadas ao clima, cabe citar que o BB membro fundador do Programa Empresas
pelo Clima e do Programa Brasileiro GHG Protocol, ambos voltados para a reflexo e proposio de
aes de combate s mudanas climticas.
Em seu inventrio de emisses de 2011, com base nas informaes de 2010, o BB incluiu trs novas
fontes de emisso: transporte de malotes, deslocamento terrestre de funcionrios servio e
sistemas de refrigerao. Alm da incluso de novas fontes, teve o seu inventrio verificado por
terceira parte, tendo recebido do Programa Brasileiro GHG Protocol o selo ouro. No tocante ao
consumo de papel o Banco do Brasil tem implementado diversas medidas, dentre as quais a
adequao dos sistemas corporativos para imprimir preferencialmente em dupla face e a realizao
de campanhas de conscientizao junto aos funcionrios. Alm disso, todo o papel consumido em
seu processo produtivo tem os selos FSC ou Cerflor, de certificao de origem.
Ainda nessa linha, o Banco do Brasil tem investido em novos canais para processamento de
transaes e realizao de negcios com seus clientes. H um direcionamento cada vez maior para
os canais que no envolvem impresso. Entre esses canais destacamos a Internet, a Central de
Atendimento e o Mobile Banking, bem como a consolidao da iniciativa do DDA Dbito Direto
Autorizado.
Outro exemplo a contratao do servio de recondicionamento de cartuchos de toner, praticada
desde 1999, que promove o reaproveitamento de materiais e recursos naturais (limpeza das carcaas
plsticas usadas, substituio de componentes internos e a adio de toner) e o emprego de mo de
obra nacional em produto fabricado inicialmente no exterior.
Para a gesto e o acompanhamento dos resultados corporativos relacionados ecoeficincia, foi
desenvolvido, no perodo, indicador especfico: ndice de Ecoeficincia Pegada IE Pegada.
PESSOAS
GESTO DE TALENTOS E DE CARREIRA
O BB encerrou o exerccio de 2011 com 113.810 funcionrios, ante os 109.026 em 2010. Nesse
contingente, esto includos 8.754 novos funcionrios admitidos em concursos pblicos, reforando o
compromisso do Banco em melhorar as condies de trabalho e atendimento a clientes.
O Banco oferece a seus funcionrios a possibilidade de administrarem sua trajetria profissional e de
planejarem sua carreira, dispondo de um Programa de Ascenso Profissional e de um banco de
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Talentos e Oportunidades (TAO), por meio dos quais identifica os funcionrios melhor capacitados
para o exerccio das diferentes funes na empresa. No exerccio de 2011, 28.021 funcionrios foram
identificados no sistema TAO e nomeados para o exerccio de funes comissionadas.
UNIVERSIDADE CORPORATIVA
A Universidade Corporativa Banco do Brasil (UniBB) divulga por meio de portal na web as aes de
desenvolvimento pessoal e profissional disponveis e realiza treinamentos na modalidade distncia.
O portal pode ser acessado pela Intranet Corporativa e pela Internet no endereo:
http://uni.bb.com.br.
Em 2011 a UniBB promoveu 797.320 treinamentos nas modalidades presencial, autoinstrucional ou
em servio, totalizando 8.303 mil horas. A mdia de horas de treinamento por funcionrio foi de 73,8
horas em 2011. As oportunidades de treinamento foram disponibilizadas em 1.405 cursos. Essas
aes de capacitao valem-se de diferentes mtodos de ensino e suporte, tais como: tv corporativa,
web, mdia impressa, cartilhas, etc.
O BB tambm oferece aos seus funcionrios bolsas de graduao, ps-graduao (especializao,
mestrado e doutorado) e idiomas estrangeiros. Ao final de 2011, havia no Banco 9.833 funcionrios
bolsistas nas modalidades graduao e ps-graduao e 306 em idiomas estrangeiros. O quadro
geral de formao, no encerramento de 2011, configurou-se da seguinte forma: 24,7% dos
funcionrios do BB detinham especializao, mestrado ou doutorado, 48,2% graduao, 26,7%
ensino mdio e 0,5% ensino fundamental.
BIBLIOTECAS
O Banco dispe de bibliotecas que coordenam as atividades de prospeco, gesto e disseminao
da informao e do conhecimento. Para a comunidade esto disponveis a utilizao do espao fsico
das bibliotecas para estudos e pesquisas e o acervo para consulta. O atendimento comunidade faz
parte das aes de responsabilidade social do Banco.
No ano de 2011, foram realizados 275,4 mil emprstimos de obras aos usurios. As instalaes
fsicas contaram com 15,2 mil visitas do pblico, o acervo foi acrescido de 32,2 mil novas aquisies e
10,1 mil doaes foram realizadas.
CERTIFICAES
O BB disponibiliza a seus funcionrios o Programa de Certificao Interna de Conhecimentos, como
estratgia de capacitao e qualificao profissional. Ao final de 2011, foram emitidas 73 mil
certificaes.
O Banco incentiva a obteno de certificaes legais em investimento (CPA 10 e 20). Ao final de
2011, 64.136 funcionrios possuam certificaes CPA 10 e/ou 20.
GESTO DO DESEMPENHO
Os funcionrios do BB tm os seus desempenhos acompanhados e avaliados formalmente, por meio
de instrumento denominado Gesto do Desempenho por Competncias. O desempenho avaliado
em cinco perspectivas: financeira, clientes, processos internos, comportamento organizacional e
sociedade. A avaliao feita pelo superior, por subordinados, por pares (colegas) e pelos prprios
funcionrios (autoavaliao). No exerccio de 2011, 112.226 funcionrios tiveram seu desempenho
acompanhado por esse instrumento.
REMUNERAO E BENEFCIOS
A tabela a seguir demonstra a remunerao e os benefcios concedidos aos funcionrios:
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R$ milhes
Folha de pagamento
Previdncia Complementar
Planos de Sade
Participao nos Lucros e Resultados
4
Treinamento
2011
13.503
305,8
894,9
1.791
76,6
2010
11.867
235,4
722,8
1.756
85,7
(%)
13,8
29,9
23,8
2,0
(10,6)
Despesas com proventos, benefcios, encargos sociais e provises administrativas, conforme Nota Explicativa 22.c (Despesas de Pessoal).
Custeio dos planos de previdncia complementar e de sade, conforme Notas Explicativas 22.c e 27 (Tabela Contribuies do Banco para os planos de
benefcios).
Valor destinado Participao nos Lucros e Resultados, conforme Demonstrao do Resultado do Exerccio.
4
Conforme Nota Explicativa 22.c
QUALIDADE DE VIDA E CLIMA ORGANIZACIONAL

O Banco possui em sua estrutura a rea de Qualidade de Vida no Trabalho, que desenvolve e
gerencia vrios programas que visam melhoria na qualidade de vida dos funcionrios, tais como
Programa de Controle Mdico da Sade Ocupacional PCMSO, Servios Especializados em
Engenharia de Segurana e em Medicina do Trabalho do BB Sesmt, Programa de Controle do
Tabagismo Tabas, Programa de Assistncia s Vtimas de Assalto e Sequestro Pavas, Programa
de Reconhecimento de Funcionrios e Programa de Qualidade de Vida no Trabalho.
O BB disponibiliza canal institucional para os seus funcionrios, denominado Ouvidoria Interna. A
atuao da Ouvidoria Interna visa estimular o dilogo no ambiente de trabalho, visando fortalecer a
gesto participativa, democrtica e transparente e zelo pelos princpios e condutas, expressos em seu
Cdigo de tica e nas Normas de Conduta.
Em 2011, o Banco promoveu aes relacionadas gesto da tica, dentre as quais podem ser
citadas: a) criao de 28 Comits para tica; b) disponibilizao do curso Conhecendo o Programa
Gesto da tica Corporativa e c) lanamento do site tica e Conduta na Intranet.
Semestralmente a Ouvidoria Interna encaminha Sumrios Executivos para o Conselho Diretor do
Banco e para as reas gestoras sobre as demandas apontadas pelos funcionrios.
O Banco do Brasil mantm um processo de dilogo com a representao dos seus funcionrios e um
Acordo Coletivo de Trabalho de abrangncia nacional, realiza negociaes permanentes com os
sindicatos e organiza mesas temticas com a representao dos bancrios para aprofundar temas de
interesse dos trabalhadores e da empresa. O Banco tambm disponibiliza na intranet o site
negociao coletiva e um blog especfico sobre o tema na busca do aprimoramento do processo de
comunicao
O Banco do Brasil tambm assinou acordo com a representao sindical, no mbito do continente
americano, firmando o compromisso de respeitar o direito negociao coletiva e liberdade sindical
nos pases onde opera.
GESTO DA DISCIPLINA
Em 2011, o Banco do Brasil criou o sistema GEDIP Gesto de Disciplina e Perdas. O Sistema
consiste em um encadeamento de procedimentos, para conduzir irregularidades cometidas por
funcionrio ou ex-funcionrio, com objetivo de aprimorar a gesto da disciplina, mitigar riscos e
reduzir perdas decorrentes do descumprimento de normas e gerar base de perdas internas para
construo de modelo de mensurao do risco operacional (Acordo de Basileia II).
INFORMAES LEGAIS
Em cumprimento Instruo CVM 381, o Banco do Brasil informa que a KPMG Auditores
Independentes no prestou ao Banco e subsidirias, no ano de 2011, servios que pudessem afetar
sua independncia em relao aos trabalhos de auditoria.
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Na contratao de servios no relacionados auditoria externa, o Banco do Brasil adota
procedimentos que se fundamentam na legislao aplicvel e nos princpios internacionalmente
aceitos que preservam a independncia do auditor. Esses princpios consistem em: (i) o auditor no
deve auditar o seu prprio trabalho, e (ii) o auditor no deve atuar, gerencialmente, perante seu
cliente nem tampouco promover os interesses desse cliente.
No ano de 2011 o Banco do Brasil no contratou a KPMG Auditores Independentes para prestao
de outros servios no relacionados auditoria externa do Banco ou de suas subsidirias.
No Banco do Brasil, a contratao de servios relacionados auditoria externa deve ser precedida
por parecer do Comit de Auditoria.
Em conformidade com o art. 8 da Circular Bacen 3.068/2001, o Banco do Brasil afirma que possui a
inteno e capacidade financeira de manter, at o vencimento, os ttulos classificados na categoria
Ttulos Mantidos at o Vencimento. A capacidade financeira est amparada em projeo de fluxo de
caixa que no considera a possibilidade de venda desses ttulos.
De acordo com o contido na Deliberao CVM 488/05, o BB esclarece:
a)
os investimentos fixos em 2011 somaram o valor de R$ 1.572 milhes, destacando o

investimento em novos pontos de atendimento e na melhoria da ambincia das agncias (R$
741 milhes) e em tecnologia da informao (R$ 630 milhes);
b)
possui R$ 299,5 milhes de crditos tributrios no ativados em decorrncia dos requisitos

estabelecidos pelas Resolues CMN 3.059 de 20.12.2002 e 3.355 de 31.03.2006, e
apresentado na Nota Explicativa de Tributos das Demonstraes Contbeis relativas ao
exerccio de 2011;
c)
mantm registrado em contas de compensao, conforme regras dispostas no Plano Contbil

das Instituies Financeiras (Cosif), o montante de R$ 23,4 bilhes decorrente de
Coobrigaes e Riscos em Garantias Prestadas a clientes e empresas integrantes do
Conglomerado BB;
d)
firmou em 2009, Contrato de Abertura de Linha de Crdito Interbancrio Rotativo a liberar com o
Banco Votorantim pelo limite equivalente ao valor do patrimnio lquido daquela instituio. A
operao foi contabilizada em contas de compensao, conforme regras dispostas no Plano
Contbil das Instituies Financeiras (Cosif) e encontra-se publicada na Nota Explicativa Partes
Relacionadas das Demonstraes Contbeis relativas ao exerccio de 2011.
Atendendo o art. 243 da Lei 6.404/76, o BB informa que os investimentos em sociedades controladas
e coligadas atingiram R$ 20,2 bilhes em 31 de dezembro de 2011.
Conforme os critrios definidos pelo Estatuto Nacional da Microempresa e da Empresa de Pequeno
Porte (Lei Geral da Micro e Pequena Empresa), 91,5% dos clientes pessoa jurdica do BB so
classificados como micro e pequenas empresas. O volume de recursos utilizado pelas MPE atingiu
R$ 40,3 bilhes em 2011, crescimento de 13,5% em relao ao exerccio anterior. O saldo das
operaes de capital de giro contratadas pelas microempresas totalizou R$ 6,4 bilhes e das
pequenas empresas R$ 21,2 bilhes. As operaes de investimento destinadas s microempresas
atingiram R$ 2,5 bilhes e para as pequenas empresas R$ 9,4 bilhes.
PRINCIPAIS RECONHECIMENTOS RECEBIDOS NO PERODO

a)
O Licitaes-e, portal de compras pblicas do Banco do Brasil, foi vencedor do V Prmio 19 de

Maro, concedido no VI Congresso Brasileiro de Pregoeiros ocorrido em maro. Dos cinco
prmios da categoria 'Sistemas de Prego Eletrnico', o Licitaes-e conquistou trs: 'Maior
nmero de preges realizados e concludos em 2010'; 'Melhor sistema de Prego Eletrnico
2010'; e 'Melhor Interao com o Fornecedor'.
b)
Ourocard o Carto Preferido dos Brasileiros, segundo pesquisa Cardmonitor / Instituto Medida
Certa, realizada entre dezembro de 2010 e janeiro de 2011, e eleito o melhor carto de crdito
(Fora da Marca) pela pesquisa CVA Solutions, realizada entre fevereiro e maro de 2011.
29

c)
O Banco do Brasil conquistou o X Prmio e-Finance, concedido pela Editora Executivos

Financeiros, na categoria GED-Gerenciador Eletrnico de Documentos, com os seguintes cases:
Dossi Eletrnico Fase II e Servicing Center Europe Gerenciamento Eletrnico de
Documentos para o Bloco Europa. Venceu tambm na categoria Inovao Mercadolgica, com
os cases: Loja Conceito Braslia e Sala de Convenincia Nova Iorque.
d)
Prmio Top of Mind do jornal Folha de So Paulo como o banco mais lembrado pelos brasileiros.
e)
Melhor Profissional de RI da Amrica Latina para o segmento bancos e servios financeiros na

opinio de analistas buy side, premiao concedida pela revista americana Institucional Investor.
A mesma publicao concedeu ao Banco do Brasil o prmio de segundo Melhor Time de RI da
Amrica Latina, tambm para o segmento bancos e servios financeiros.
f)
Vencedor na categoria Internet e Mdias Sociais do XI Prmio ABT, com o case Um passarinho
me contou... Banco do Brasil: Excelncia em 140 caracteres. O case relatou o trabalho
desenvolvido para atendimento aos clientes do BB por meio do perfil @MaisBB, no Twitter.
g)
O Banco do Brasil recebeu em setembro de 2011, a Certificao de Acessibilidade, concedida

pela ABNT Associao Brasileira de Normas Tcnicas. Trata-se de uma certificao indita e o
BB foi a primeira instituio bancria a receb-la. Foi objeto da certificao, a Agncia Augusta
em So Paulo SP, onde foram vistoriadas todas as adaptaes realizadas na estrutura da
edificao para acessibilidade fsica da agncia por pessoas com deficincia.
h)
O BB, representado pelo projeto Ambincia 2.0, recebeu o prmio mximo em sua categoria,
pelo conjunto da obra no VIII Grande Prmio de Arquitetura Corporativa, maior premiao da
Amrica Latina nessa rea.
i)
O Banco do Brasil Private foi reconhecido no Global Private Banking Awards 2011 das revistas
The Banker e PWM Professional Wealth Management (Grupo Financial Times) como Highly
Commended nas categorias Best Private Bank in Brazil e Best Private Bank in Latin America.
j)
O Banco do Brasil, em parceria com a BB DTVM, conquistou pela quinta vez e pelo segundo ano
consecutivo o prmio Melhor Banco para Voc Investir da revista Voc S.A, publicado na edio
de dezembro de 2011.
k)
O presidente do Banco do Brasil, Aldemir Bendine, foi condecorado na categoria Lder em

Gesto e Inovao Pblica, do Prmio Lderes do Brasil promovido pelo Jornal Brasil
Econmico e o Grupo de Lderes Empresariais Lide.
l)
Prmio poca Negcios 100 As Empresas de Maior Prestgio no Brasil, promovido pela
revista poca Negcios. Em 7 lugar, o BB a nica instituio financeira que integra as 10
primeiras posies do ranking 2011.
m) O BB Mvel foi premiado na categoria Melhor em Correspondentes Bancrios pela 7 edio do

Prmio Relatrio Bancrio.
AGRADECIMENTOS
Agradecemos a dedicao e o empenho de nossos funcionrios e colaboradores, bem como a
confiana dos acionistas, dos clientes e da sociedade.
Mais informaes: site de Relaes com Investidores (bb.com.br/ri).
30
Banco do Brasil S.A.

Em milhares de Reais
BALANO PATRIMONIAL
BB-Banco Mltiplo
31.12.2011
ATIVO
ATIVO CIRCULANTE
Disponibilidades
Aplicaes no mercado aberto
Aplicaes em depsitos interfinanceiros
Ttulos e Valores Mobilirios e Instrumentos
Financeiros Derivativos
Carteira prpria
Vinculados a compromissos de recompra
Vinculados ao Banco Central
Vinculados prestao de garantias
Instrumentos financeiros derivativos
Relaes Interfinanceiras
Pagamentos e recebimentos a liquidar
Crditos vinculados
Tesouro Nacional - recursos do crdito rural
SFH - Sistema Financeiro da Habitao
Repasses interfinanceiros
Correspondentes
31.12.2010
423.727.363
582.945.119
476.495.166
(Nota 6)
9.227.217
9.397.247
10.034.370
9.744.688
(Nota 7.a)
160.955.700
132.234.087
28.721.613
109.929.317
78.628.740
31.300.577
149.233.680
139.032.202
10.201.478
106.615.633
85.060.184
21.555.449
(Nota 8)
38.595.673
21.749.007
16.208.777
16
84.496
553.377
40.722.362
17.355.563
22.532.857
15
130.860
703.067
83.570.189
65.381.143
16.599.145
16
522.801
1.067.084
76.342.346
46.402.185
26.465.657
15
2.217.127
1.257.362
93.272.906
27.327
92.785.842
90.736.391
123.644
1.925.807
12.881
446.856
86.287.448
129.007
85.796.265
83.928.847
74.520
1.792.898
2.718
359.458
96.289.363
27.327
95.709.307
93.659.856
123.644
1.925.807
91.643
461.086
89.442.660
129.007
88.902.532
87.035.114
74.520
1.792.898
38.828
372.293
335.167
335.167
258.144
258.144
335.167
335.167
258.144
258.144
(Nota 9.a)
Operaes de Crdito
Setor pblico
Setor privado
(Proviso para operaes de crdito)
(Nota 10)

Setor pblico
Setor privado
(Proviso para operaes de arrendamento mercantil)
(Nota 10)
Outros Valores e Bens

Bens no de uso prprio e materiais em estoque
(Proviso para desvalorizaes)
Despesas antecipadas
BB-Consolidado
31.12.2011
518.716.710
Transferncias internas de recursos
Outros Crditos
Crditos por avais e fianas honrados
Carteira de cmbio
Rendas a receber
Negociao e intermediao de valores
Crditos de operaes de seguros, previdncia e capitalizao
Diversos
(Proviso para outros crditos)
31.12.2010
(Nota 12.a)
(Nota 21.a)
(Nota 11.b)
(Nota 13)
As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.
152.464.403
5.633.082
154.626.514
(7.795.193)
18.942
18.942
---
120.368.657
3.229.361
124.363.469
(7.224.173)
18.227
18.227
---
167.930.020
6.210.366
170.451.280
(8.731.626)
129.099.180
880.256
135.727.663
(7.508.739)
1.537.076
19.282
1.640.691
(122.897)
1.799.814
18.787
1.815.796
(34.769)
62.322.583
76.698
17.169.064
2.015.615
97.264
-43.831.069
(867.127)
55.245.556
75.303
9.936.710
1.431.206
78.741
-44.611.607
(888.011)
71.291.703
76.698
17.615.404
1.383.895
317.141
1.738.997
51.189.006
(1.029.438)
61.658.370
75.303
10.291.956
913.332
382.996
1.086.548
49.880.444
(972.209)
1.524.119
289.523
(170.279)
1.404.875
1.500.405
291.787
(169.506)
1.378.124
2.723.551
468.465
(188.463)
2.443.549
1.534.331
388.071
(177.233)
1.323.493
31

BALANO PATRIMONIAL
BB-Banco Mltiplo
31.12.2011
ATIVO
31.12.2010
BB-Consolidado
31.12.2011
31.12.2010
ATIVO NO CIRCULANTE
371.635.547
313.769.814
398.284.788
334.677.042
REALIZVEL A LONGO PRAZO
336.701.838
284.935.139
374.854.442
314.906.723
(Nota 7.a)
16.617.249
16.617.249
4.785.325
4.785.325
17.054.126
17.054.126
963.157
963.157
(Nota 8)
66.446.845
24.302.592
38.598.302
47.406
3.353.143
145.402
56.542.795
30.617.318
23.145.800
42
2.648.397
131.238
84.659.684
39.439.392
40.002.383
47.406
4.840.887
329.616
67.524.388
39.315.949
24.860.036
42
2.982.132
366.229
52.584
550
550
52.034
83.378
46.644
46.644
36.734
52.584
550
550
52.034
83.378
46.644
46.644
36.734

Ttulos e Valores Mobilirios e Instrumentos
Financeiros Derivativos
Carteira prpria
Crditos vinculados
Tesouro Nacional - recursos do crdito rural
Repasses interfinanceiros
(Nota 9.a)
Operaes de Crdito
Setor pblico
Setor privado
(Nota 10)

Setor pblico
Setor privado
(Proviso para operaes de arrendamento mercantil)
(Nota 10)
Outros Crditos
Carteira de cmbio
Rendas a receber
Crditos especficos
Diversos
Despesas antecipadas
(Nota 12.a)
(Nota 11.a)
(Nota 21.a)
(Nota 11.b)
(Nota 13)
PERMANENTE
Investimentos
Participaes em coligadas e controladas
No pas
No exterior
Outros investimentos
(Imparidade acumulada)
(Nota 14.a)
(Nota 14.b)
195.612.261
2.782.299
201.715.407
(8.885.445)
11.039
11.039
---
170.927.298
3.921.148
175.609.950
(8.603.800)
26.246
26.246
---
211.115.025
2.342.407
218.262.979
(9.490.361)
188.627.319
6.380.810
191.171.151
(8.924.642)
1.313.803
11.324
1.392.785
(90.306)
2.055.899
27.034
2.185.322
(156.457)
55.349.386
-31.151
1.146.328
-54.798.755
(626.848)
50.524.101
1.585.804
30.228
1.029.638
-48.469.480
(591.049)
58.262.545
-25.927
1.146.328
2.511
57.722.862
(635.083)
53.303.233
1.585.804
30.305
1.029.638
22.022
51.235.371
(599.907)
2.612.474
2.612.474
2.045.996
2.045.996
2.396.675
2.396.675
2.349.349
2.349.349
34.933.709
28.834.675
23.430.346
19.770.319
20.241.221
20.222.750
18.034.933
2.187.817
67.717
(49.246)
17.641.326
17.606.546
16.598.375
1.008.171
86.135
(51.355)
7.973.024
6.840.943
6.440.660
400.283
1.216.279
(84.198)
8.127.754
7.115.534
7.115.534
-1.096.635
(84.415)
Imobilizado de Uso
Imveis de uso
Outras imobilizaes de uso
(Depreciao acumulada)
(Nota 15)
5.062.238
4.232.214
7.437.965
(6.607.941)
4.610.729
3.687.187
6.823.602
(5.900.060)
5.589.086
4.367.549
8.344.291
(7.122.754)
4.903.927
3.707.685
7.394.339
(6.198.097)
Intangvel
Ativos intangveis
(Amortizao acumulada)
(Nota 16)
9.515.802
14.539.108
(5.023.306)
6.327.609
10.099.437
(3.771.828)
9.736.024
14.947.352
(5.211.328)
6.451.532
10.259.044
(3.807.512)
114.448
2.003.489
(1.889.041)
255.011
2.061.656
(1.806.645)
132.212
2.035.551
(1.903.339)
287.106
2.156.036
(1.868.930)
Diferido
Gastos de organizao e expanso
(Amortizao acumulada)
TOTAL DO ATIVO
890.352.257
737.497.177
981.229.907
811.172.208
32

BALANO PATRIMONIAL
BB-Banco Mltiplo
31.12.2011
PASSIVO/PATRIMNIO LQUIDO
PASSIVO CIRCULANTE
31.12.2010
BB-Consolidado
31.12.2011
31.12.2010
572.481.618
505.211.636
620.776.955
532.710.235
Depsitos
Depsitos vista
Depsitos de poupana
Depsitos interfinanceiros
Depsitos a prazo
Outros depsitos
(Nota 17.a)
291.937.609
60.371.172
100.109.839
16.242.031
115.214.567
--
284.318.438
63.295.580
89.287.840
19.664.373
111.660.899
409.746
302.505.147
62.016.372
100.109.839
11.918.965
128.459.971
--
290.696.257
63.502.759
89.287.840
17.434.462
120.061.375
409.821

Carteira prpria
Carteira de terceiros
Carteira de livre movimentao
(Nota 17.c)
172.149.993
51.969.513
120.180.480
--
120.389.184
43.663.028
76.726.156
--
184.926.104
62.006.581
122.919.523
--
134.252.629
52.879.938
80.107.269
1.265.422
(Nota 19)
14.210.883
10.082.293
-4.128.590
1.772.857
483.439
-1.289.418
15.246.923
10.135.836
809.898
4.301.189
2.621.208
838.765
-1.782.443
24.275
24
24.251
18.109
486
17.623
24.275
24
24.251
18.109
486
17.623
3.757.975
3.755.254
2.721
3.671.766
3.667.418
4.348
3.819.452
3.816.622
2.830
3.687.786
3.683.438
4.348
Recursos de Aceites e Emisso de Ttulos

Recursos de letras imobilirias, hipotecrias, de crdito e similares
Recursos de debntures
Obrigaes por ttulos e valores mobilirios no exterior
Recebimentos e pagamentos a liquidar
Correspondentes
Recursos em trnsito de terceiros
Transferncias internas de recursos
Emprstimos no pas - outras instituies
Emprstimos no exterior
(Nota 18.a)
8.368.049
-8.368.049
13.103.563
-13.103.563
9.505.975
92.647
9.413.328
6.957.419
48.585
6.908.834
Obrigaes por Repasses do Pas - Instituies Oficiais

Tesouro Nacional
BNDES
Caixa Econmica Federal
Finame
Outras instituies
(Nota 18.b)
16.089.557
-10.074.353
338.253
3.233.785
2.443.166
20.487.941
-9.129.773
147.079
3.168.319
8.042.770
17.474.727
60.737
10.864.791
338.253
3.764.544
2.446.402
21.821.275
25.419
9.896.077
147.079
3.709.930
8.042.770

Repasses do exterior
(Nota 18.b)
13.114
13.114
112.178
112.178
13.114
13.114
11.238
11.238

(Nota 8.d)
1.510.251
1.510.251
2.426.655
2.426.655
3.089.880
3.089.880
3.979.755
3.979.755
64.419.912
290.338
16.044.850
2.044.016
17.444.318
337.664
-2.002.989
-48.479
26.207.258
58.910.945
232.021
11.458.085
1.826.050
19.041.535
185.325
-1.469.280
14.941
55.746
24.627.962
84.171.358
360.074
16.134.916
2.122.374
20.689.746
835.717
12.384.381
2.002.989
568.288
48.479
29.024.394
68.664.559
296.980
11.905.011
1.991.682
21.085.197
1.675.612
5.152.564
1.469.280
740.479
55.746
24.292.008
Outras Obrigaes
Cobrana e arrecadao de tributos e assemelhados
Carteira de cmbio
Sociais e estatutrias
Fiscais e previdencirias
Provises tcnicas de seguros, previdncia e capitalizao
Fundos financeiros e de desenvolvimento
Dvidas subordinadas
Instrumentos hbridos de capital e dvida
Diversas
(Nota 12.a)
(Nota 20.b)
(Nota 21.b)
(Nota 20.a)
(Nota 20.c)
(Nota 20.d)
(Nota 20.e)
33

BALANO PATRIMONIAL
BB-Banco Mltiplo
31.12.2011
PASSIVO/PATRIMNIO LQUIDO
BB-Consolidado
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2010
PASSIVO NO CIRCULANTE
259.721.949
181.789.800
302.036.582
228.021.290
EXIGVEL A LONGO PRAZO
259.393.319
181.507.564
301.690.008
227.721.771
Depsitos
Depsitos a prazo
(Nota 17.a)
136.867.133
1.897.876
134.969.257
84.368.330
2.358.347
82.009.983
139.880.409
2.531.389
137.349.020
86.154.411
1.563.640
84.590.771

Carteira prpria
(Nota 17.c)
8.052.259
2.276.226
5.776.033
--
5.869.643
1.896.616
3.973.027
--
10.249.172
4.468.906
5.776.033
4.233
7.922.326
3.915.215
3.973.027
34.084
(Nota 19)
7.928.806
352.199
-7.576.607
5.258.702
--5.258.702
17.076.367
5.391.394
838.925
10.846.048
10.864.899
1.852.461
1.623.056
7.389.382

Emprstimos no pas - instituies oficiais
Emprstimos no exterior
(Nota 18.a)
15.117.096
-15.117.096
2.285.851
-2.285.851
2.751.099
28.347
2.722.752
1.640.255
44.865
1.595.390
Obrigaes por Repasses do Pas - Instituies Oficiais

Tesouro Nacional
BNDES
Finame
(Nota 18.b)
31.732.731
1.643.963
17.153.628
12.935.140
26.765.071
1.512.821
15.807.991
9.444.259
33.516.317
1.660.770
18.113.663
13.741.884
28.942.750
1.524.071
17.082.350
10.336.329

Repasses do exterior
(Nota 18.b)
274.294
274.294
413.962
413.962
89.239
89.239
85.897
85.897

(Nota 8.d)
330.224
330.224
466.762
466.762
530.775
530.775
1.316.885
1.316.885
59.090.776
12.281.341
5.477.282
1.139.599
-1.999.266
27.189.053
2.799.522
8.204.713
56.079.243
17.600.976
4.049.364
1.191.321
-2.099.107
19.945.681
3.315.537
7.877.257
97.596.630
12.281.341
7.366.946
-32.638.556
1.999.266
30.316.395
2.797.313
10.196.813
90.794.348
17.600.976
6.527.922
-27.216.851
2.099.107
22.671.637
3.305.647
11.372.208
328.630
282.236
346.574
299.519
58.148.690
50.495.741
58.416.370
50.440.683
Capital
De domiciliados no pas
De domiciliados no exterior
33.122.569
27.984.894
5.137.675
33.077.996
27.427.230
5.650.766
33.122.569
27.984.894
5.137.675
33.077.996
27.427.230
5.650.766
4.730
6.241
4.730
6.241
24.297.550
16.944.324
24.121.302
16.889.416
723.842
467.435
723.842
467.435
Recursos de Aceites e Emisso de Ttulos

Recursos de letras imobilirias, hipotecrias, de crdito e similares
Recursos de debntures
Obrigaes por ttulos e valores mobilirios no exterior
Outras Obrigaes
Carteira de cmbio
Fiscais e previdencirias
Fundos financeiros e de desenvolvimento
Dvidas subordinadas
Instrumentos hbridos de capital e dvida
Diversas
(Nota 20.b)
(Nota 21.b)
(Nota 20.a)
(Nota 20.c)
(Nota 20.d)
(Nota 20.e)
RESULTADOS DE EXERCCIOS FUTUROS

PATRIMNIO LQUIDO
(Nota 24)
Reservas de Lucros
Ajustes de Avaliao Patrimonial
(Nota 8.f)
(Aes em Tesouraria)
(1)
Participaes dos No Controladores
--
--
443.928
47
890.352.257
737.497.177
981.229.907
811.172.208
TOTAL DO PASSIVO
(255)
(1)
(452)
34

DEMONSTRAO DO RESULTADO DO EXERCCIO
BB-Banco Mltiplo
2 Sem/2011
RECEITAS DA INTERMEDIAO FINANCEIRA
Operaes de crdito
Operaes de arrendamento mercantil
Resultado de operaes com ttulos e valores mobilirios
Resultado de instrumentos financeiros derivativos
Resultado de operaes de cmbio
Resultado das aplicaes compulsrias
Resultado financeiro das operaes com seguros,
previdncia e capitalizao
(Nota 10.b)
(Nota 10.i)
(Nota 8.b)
(Nota 8.e)
(Nota 12.b)
(Nota 9.b)
49.602.261
29.018.123
10.680
16.521.703
326.927
-3.724.828
(Nota 21.e)
--
DESPESAS DA INTERMEDIAO FINANCEIRA

Operaes de captao no mercado
(Nota 17.d)
Operaes de emprstimos, cesses e repasses
(Nota 18.c)
(Nota 10.i)
Resultado de operaes de cmbio
(Nota 12.b)
Despesas financeiras de provises tcnicas de seguros,
(Nota 21.e)
Proviso para crditos de liquidao duvidosa
(Notas 10.f e 10.g)
--
71.400.839
46.618.034
40.372
21.574.907
(1.231.410)
977.066
3.421.870
--
Exerc/2011
56.945.684
32.965.384
1.037.557
17.763.660
(170.502)
-3.892.658
Exerc/2010
103.329.631
61.997.797
2.249.071
30.848.662
(1.461.020)
-7.231.314
81.685.766
50.960.085
3.032.523
23.238.429
(2.239.364)
1.082.831
3.586.245
1.456.927
2.463.807
2.025.017
(48.409.415)
(35.437.679)
(3.391.835)
(34.487)
--
(43.885.399)
(28.741.229)
(5.507.011)
(735.923)
(1.386.204)
(75.816.567)
(53.054.995)
(7.118.192)
(1.633.241)
(374.217)
(56.124.231)
(38.756.358)
(3.472.666)
(2.218.481)
--
-(5.398.569)
-(10.201.662)
-(9.545.414)
(1.018.436)
(6.496.596)
(1.660.831)
(11.975.091)
(1.432.686)
(10.244.040)
11.818.285
24.614.257
22.991.424
13.060.285
27.513.064
25.561.535
(Nota 22.a)
(Nota 22.b)
(Nota 22.c)
(Nota 22.d)
(Nota 25.c)
(Nota 14)
(3.976.765)
4.487.495
2.875.987
(7.366.202)
(6.341.526)
(1.602.276)
1.629.796
(7.342.117)
8.273.102
5.452.195
(13.610.639)
(12.028.035)
(3.214.770)
3.020.730
(5.942.816)
7.071.729
4.993.502
(12.155.360)
(11.572.155)
(2.960.769)
2.873.966
(4.781.367)
6.512.743
3.233.686
(8.110.127)
(7.088.436)
(2.156.301)
614.252
(9.006.297)
12.213.287
6.028.289
(14.912.575)
(13.422.420)
(4.259.475)
454.879
(7.151.340)
10.776.645
5.395.895
(13.019.591)
(13.039.969)
(3.749.945)
(46.323)
(Nota 21.e)
(Nota 22.e)
(Nota 22.f)
-5.448.888
(3.108.927)
-11.784.868
(7.019.568)
-12.004.722
(6.198.451)
1.085.438
5.987.583
(4.860.205)
2.264.977
12.977.559
(10.350.818)
1.887.722
13.788.125
(9.143.899)
7.841.520
17.272.140
17.048.608
8.278.918
18.506.767
18.410.195
(Nota 23)
RESULTADO ANTES DOS TRIBUTOS E PARTICIPAES

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL
90.080.002
55.075.090
21.996
28.598.042
(515.152)
-6.900.026
2 Sem/2011
(65.465.745)
(47.791.722)
(6.872.359)
(17.058)
(582.944)
RESULTADO OPERACIONAL
RESULTADO NO OPERACIONAL
Receitas no operacionais
Despesas no operacionais
BB-Consolidado
Exerc/2010
(37.783.976)
(25.509.396)
(5.371.547)
(8.393)
(1.496.071)
RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAO FINANCEIRA

OUTRAS RECEITAS/DESPESAS OPERACIONAIS
Receitas de prestao de servios
Rendas de tarifas bancrias
Despesas de pessoal
Outras despesas administrativas
Despesas tributrias
Resultado de participaes em coligadas e controladas
Resultado de operaes com seguros, previdncia
e capitalizao
Outras receitas operacionais
Outras despesas operacionais
Exerc/2011
(Nota 25)
PARTICIPAES NO LUCRO
PARTICIPAO DOS NO CONTROLADORES
LUCRO LQUIDO
(Nota 24.g)
LUCRO POR AO
Nmero mdio ponderado de aes - bsico
Lucro bsico por ao (R$)
Nmero mdio ponderado de aes - diludo
Lucro diludo por ao (R$)
(Nota 24.e)
67.242
107.102
(39.860)
176.187
276.320
(100.133)
190.504
286.060
(95.556)
33.046
145.613
(112.567)
225.352
439.519
(214.167)
370.349
544.949
(174.600)
7.908.762
17.448.327
17.239.112
8.311.964
18.732.119
18.780.544
(1.159.741)
(3.637.836)
(3.980.792)
(1.519.828)
(4.722.455)
(5.321.189)
(764.058)
(1.563.161)
(1.500.227)
(862.730)
(1.790.543)
(1.756.190)
(65.783)
(93.131)
--
--
--
20
5.984.963
12.247.330
11.758.093
5.863.623
12.125.990
11.703.185
2.862.083.461
2,09
2.865.416.989
2,09
2.861.404.718
4,28
2.869.849.797
4,27
2.711.976.359
4,34
2.727.868.423
4,31
-----
-----
----35
Banco do Brasil S.A

DEMONSTRAO DAS MUTAES DO PATRIMNIO LQUIDO
BB-Banco Mtiplo
EVENTOS
Saldos em 31.12.2009
Reservas de
Capital
18.566.919
5.188
Aumento de capital - capitalizao de reservas
7.418.087
(5.188)
Aumento de capital - oferta pblica de aes
7.049.900
Aumento de capital - subscrio do bnus "C"

Aumento de capital - incorporao de coligadas e controladas
Ajuste de avaliao patrimonial
Ajustes de
Avaliao Patrimonial
Reservas de Lucros
Capital
Realizado
(Nota 8.f)
Reservas de
Reavaliao
Reserva
Legal
Coligadas e
Controladas
Aes em
Tesouraria
Lucros ou
Prejuzos
Acumulados
Total
Reservas
Estatutrias
Banco
Mltiplo
15.005.148
212.286
57.878
--
--
--
--
--
6.746
2.296.291
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
7.049.900
42.816
--
--
--
--
--
--
--
--
42.816
274
--
--
--
--
--
--
--
--
274
--
--
--
--
--
141.400
55.871
--
--
197.271
--
--
--
30.936
--
30.936
--
--
--
--
(2.581)
(7.412.899)
(31.191)
--
36.119.265
Alienao de aes em tesouraria
--
--
--
--
Prejuzo na alienao de aes em tesouraria
--
--
--
--
Dividendos/JCP prescritos
--
--
--
--
--
--
--
--
3.152
3.152
Ajuste de exerccios anteriores - adequao Lei n 11.638/2007
--
--
--
--
--
--
--
--
2.191
2.191
Realizao de reserva de reavaliao em coligadas/controladas
(Nota 24.c)
Lucro lquido do perodo

Destinaes: - Reservas
- Dividendos
(Nota 24.f)
- Juros sobre o capital prprio
(Nota 24.f)
(505)
(2.581)
--
--
--
--
--
--
--
505
--
--
--
--
--
--
--
--
--
11.758.093
11.758.093
--
--
--
587.905
7.290.591
--
--
--
--
(820.131)
--
--
--
(7.878.496)
--
--
--
(1.482.195)
--
(2.403.250)
--
--
--
--
--
--
--
33.077.996
--
6.241
2.884.196
14.060.128
353.686
113.749
Mutaes do perodo
14.511.077
141.400
55.871
33.122.569
--
5.960
3.197.314
17.508.015
361.719
80.525
(1)
--
--
--
--
--
256.837
24.761
--
--
--
--
--
--
--
--
(47)
--
--
--
--
(1.183)
--
--
Baixa da reserva de reavaliao em coligadas/controladas
(Nota 8.f)
(Nota 24.c)
(5.188)
(505)
587.905
(945.020)
(255)
50.495.741
--
14.376.476
--
54.276.101
--
--
281.598
--
--
1.197
1.197
--
--
--
47
--
--
--
--
30.936
--
--
--
--
--
--
--
--
5.984.963
--
--
--
299.248
3.653.687
--
--
--
(3.952.935)
--
--
--
--
--
--
--
(442.565)
--
(1.590.707)
(Nota 24.f)
(Nota 24.f)
(360.714)
--
--
--
--
--
--
--
33.122.569
--
4.730
3.496.562
20.800.988
618.556
105.286
Mutaes do perodo
--
--
(1.230)
299.248
3.292.973
256.837
24.761
33.077.996
--
6.241
2.884.196
14.060.128
353.686
113.749
44.573
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
264.870
(Nota 24.b)
(Nota 8.f)
(254)
(2.403.250)
--
- Dividendos
-(2.302.326)
-(8.463)
(1)
-(255)
--
-(1.183)
5.984.963
-(803.279)
(1.590.707)
58.148.690
--
3.872.589
--
50.495.741
--
--
44.573
--
--
256.407
--
--
--
--
--
--
254
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
4.755
4.755
(Nota 24.c)
--
--
(328)
--
--
--
--
--
328
(Nota 24.c)
--
--
(1.183)
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
12.247.330
--
--
--
612.366
7.550.852
--
--
--
(8.163.218)
--
--
--
--
--
--
--
(1.037.887)
--
(3.051.308)
- Dividendos
(Nota 24.f)
(Nota 24.f)
(809.738)
--
--
--
--
--
--
--
33.122.569
--
4.730
3.496.562
20.800.988
618.556
105.286
Mutaes do perodo
44.573
--
(1.511)
612.366
6.740.860
264.870
(8.463)
(1)
254
-(1.183)
12.247.330
-(1.847.625)
(3.051.308)
--
58.148.690
--
7.652.949
36
Banco do Brasil S.A

DEMONSTRAO DAS MUTAES DO PATRIMNIO LQUIDO
BB-Consolidado
EVENTOS
Reservas de
Capital
18.566.919
5.188
Aumento de capital - capitalizao de reservas
7.418.087
(5.188)
Aumento de capital - oferta pblica de aes
7.049.900

Aumento de capital - incorporao de coligadas e controladas
(Nota 8.f)
--
Reservas de
Reavaliao
Reserva
Legal
6.746
2.296.291
--
--
--
--
Lucros ou
Prejuzos
Acumulados da
Controladora
Participaes dos
no
Controladores
Total
Reservas
Estatutrias
Banco
Mltiplo
Coligadas e
Controladas
15.005.148
212.286
57.878
--
141
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
7.049.900
42.816
(7.412.899)
--
(31.191)
36.119.406
--
--
--
--
--
--
--
--
--
274
--
--
--
--
--
--
--
--
--
274
--
--
--
--
--
141.400
55.871
--
--
--
197.271
--
--
--
--
Prejuzo na alienao de aes em tesouraria
--
--
--
--
--
--
--
--
Ajuste de exerccios anteriores - adequao Lei n 11.638/2007
--
--
--
--
(Nota 24.c)
Aes em
Tesouraria
42.816
Ajustes de
Avaliao Patrimonial
Reservas de Lucros
Capital
Realizado
(505)
--
--
--
30.936
--
--
30.936
--
--
--
--
--
(2.581)
--
--
--
--
3.152
--
3.152
--
--
--
--
2.191
--
2.191
--
505
--
--
-(94)
(2.581)
--
--
--
--
--
--
Participao recproca em coligadas/controladas
--
--
--
--
--
--
--
Variao de participao dos no controladores
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
11.703.185
--
11.703.185
54.908
--
--
Resultado no realizado
--
--
--
--
--
--
--
587.905
--
--
--
--
- Dividendos
(Nota 24.f)
(Nota 24.f)
(54.908)
7.290.591
(820.131)
--
--
--
--
--
--
(7.878.496)
--
--
--
--
(1.482.195)
--
--
(2.403.250)
--
--
--
--
--
--
--
33.077.996
--
6.241
2.884.196
14.005.220
353.686
113.749
Mutaes do Perodo
14.511.077
33.122.569
(505)
587.905
--
5.960
3.197.314
(999.928)
(452)
141.400
55.871
17.453.107
361.719
80.525
30.739
(1)
---
-(197)
(94)
-(2.302.326)
--
(2.403.250)
47
50.440.683
(94)
14.321.277
--
397.779
54.618.972
--
--
--
--
--
256.837
24.761
--
--
--
281.598
--
--
--
--
--
--
--
--
1.197
--
1.197
--
--
(47)
--
--
--
--
--
47
--
--
--
(1.183)
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
46.149
46.149
--
--
--
--
--
--
--
--
5.863.623
--
5.863.623
--
--
--
--
--
--
(Nota 8.f)
(5.188)
(197)
(Nota 24.c)
--
--
--
--
--
--
--
299.248
(121.340)
3.653.687
--
--
(3.952.935)
--
--
- Dividendos
(Nota 24.f)
--
--
--
--
--
--
--
(442.565)
--
(803.279)
(Nota 24.f)
--
--
--
--
--
--
--
--
(1.590.707)
--
(1.590.707)
33.122.569
--
4.730
3.496.562
20.624.740
618.556
105.286
(1)
--
443.928
Mutaes do perodo
--
--
(1.230)
299.248
3.171.633
256.837
24.761
--
--
46.149
3.797.398
33.077.996
--
6.241
2.884.196
14.005.220
353.686
113.749
--
47
50.440.683
44.573
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
264.870
(Nota 24.b)
(Nota 8.f)
(360.714)
121.340
-(1.183)
(254)
-(8.463)
(452)
58.416.370
--
--
--
44.573
--
--
--
256.407
--
--
--
--
--
--
254
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
4.755
--
4.755
(Nota 24.c)
--
--
(328)
--
--
--
--
--
328
--
(Nota 24.c)
--
--
(1.183)
--
--
--
--
--
--
--
-(1.183)
Participao recproca em coligadas/controladas
--
--
--
--
--
--
--
197
--
--
197
--
--
--
--
--
--
--
--
--
443.881
443.881
--
--
--
--
--
--
--
--
12.125.990
--
12.125.990
--
--
--
--
--
--
--
121.340
--
--
Destinaes:
--
--
--
612.366
--
--
--
(8.163.218)
--
--
--
--
--
--
--
--
(1.037.887)
--
--
(3.051.308)
- Reservas
- Dividendos
(Nota 24.f)
(Nota 24.f)
(121.340)
7.550.852
(809.738)
--
--
--
--
--
--
--
33.122.569
--
4.730
3.496.562
20.624.740
618.556
105.286
Mutaes do perodo
44.573
--
(1.511)
612.366
6.619.520
264.870
(8.463)
(1)
451
--
-(1.847.625)
(3.051.308)
--
443.928
58.416.370
--
443.881
7.975.687
37

DEMONSTRAO DOS FLUXOS DE CAIXA
BB-Banco Mltiplo
2 Semestre/2011
FLUXOS DE CAIXA PROVENIENTES DAS OPERAES

Lucro antes do Imposto de Renda e Contribuio Social
Ajustes ao Lucro antes dos Impostos
Proviso para crdito, arrendamento mercantil e outros crditos
Depreciaes e amortizaes
Resultado na avaliao do valor recupervel de ativos
Resultado de participao em coligadas e controladas
(Lucro)/prejuzo na alienao de valores e bens
Lucro na alienao de investimentos
(Ganho)/perda de capital
Resultado da converso de moeda estrangeira
Proviso/(reverso) para desvalorizao de outros valores e bens
Amortizao de gios em investimentos
Despesas com provises cveis, trabalhistas e fiscais
Atualizao de ativos/passivos atuariais e dos fundos de destinao do supervit
Efeito das mudanas das taxas de cmbio em caixa e equivalentes de caixa
Resultado dos no controladores
Outros ajustes
Lucro ajustado antes do Imposto de Renda e Contribuio Social
Exerccio/2011
BB-Consolidado
Exerccio/2010
2 Semestre/2011
Exerccio/2011
Exerccio/2010
7.908.762
2.489.442
17.448.327
6.773.908
17.239.112
7.720.767
8.311.964
10.515.659
18.732.119
22.490.022
18.780.544
20.366.277
5.398.569
1.653.071
169
(1.629.796)
(9.125)
(12.739)
4.401
364.264
832
148.203
304.808
-(960.045)
(2.773.184)
-14
10.398.204
10.201.662
3.255.128
(3.274)
(3.020.730)
(12.625)
(104.653)
22.198
267.786
4.507
291.526
811.724
-(2.759.004)
(2.183.655)
-3.318
24.222.235
9.545.414
3.136.697
14.932
(2.873.966)
(43.911)
(117.166)
21.814
(111.534)
8.914
186.719
802.680
-(3.816.028)
963.164
-3.038
24.959.879
6.496.596
1.700.222
16
(614.252)
46.462
(20.732)
(2.059)
585.809
(13)
282.721
584.827
5.437.922
(960.045)
(2.956.067)
(65.783)
35
18.827.623
11.975.091
3.343.603
(2.959)
(454.879)
61.457
(192.396)
(3.757)
433.284
7.786
574.807
1.183.610
10.768.270
(2.759.004)
(2.355.099)
(93.131)
3.339
41.222.141
10.244.040
3.196.517
15.621
46.323
16.695
(221.568)
(91.509)
(166.972)
8.969
224.578
1.012.731
8.927.554
(3.816.028)
966.275
20
3.031
39.146.821
(2.802.810)
(6.505.951)
(38.283.268)
(4.985.659)
(9.128.159)
(44.661.898)
(8.819.699)
(3.859.651)
(2.802.328)
(41.791.925)
7.533
(10.406.940)
(374.728)
(1.434.418)
43.191.951
4.093.048
8.717.002
7.826.394
2.796.518
54.433
7.595.394
(52.386.541)
(3.282.238)
(6.939.312)
(66.515.124)
14.492
(8.565.688)
(582.074)
(3.408.970)
60.117.974
53.943.425
15.108.130
8.426.275
(2.482.694)
46.394
17.716.284
40.525.803
2.459.541
(59.408.439)
(57.209.481)
16.302
(13.576.075)
(1.601.228)
(4.992.276)
38.582.012
(23.261.984)
4.460.062
21.560.572
14.128.599
33.324
(13.323.389)
(1.894.217)
(8.475.888)
(2.763.086)
(42.677.847)
445.866
(10.368.622)
(427.011)
(1.904.073)
46.234.413
2.299.846
9.903.192
2.212.326
2.372.467
56.975
13.841.964
(39.618.707)
(13.039.525)
(6.755.100)
(70.097.363)
986.337
(9.885.651)
(1.277.451)
(4.927.873)
61.252.419
53.000.321
18.837.183
3.633.981
(1.283.785)
47.055
32.093.982
46.189.983
(11.786.094)
(62.442.063)
(65.253.458)
690.323
(14.551.933)
(1.552.232)
(6.468.349)
39.286.841
(18.646.232)
6.123.788
21.395.265
22.240.729
111.534
(5.515.077)
(5.992.645)
3.043.892
562.422
(960.328)
(352.153)
(4.493.340)
--(8.192.152)
(7.694.098)
2.489.726
1.297.688
(1.383.286)
(861.647)
(4.852.871)
(764.819)
-(11.769.307)
(9.962.648)
7.957.737
2.040.902
(1.465.488)
(3.815.248)
(2.839.415)
--(8.084.160)
(8.221.180)
2.712.674
-(1.060.322)
(202.849)
(4.569.350)
--(11.341.027)
(12.986.285)
1.465.195
-(1.589.267)
(198.808)
(4.974.936)
(327.356)
-(18.611.457)
(12.784.266)
5.782.871
-(1.579.598)
(1.304.959)
(2.910.403)
-29.057
(12.767.298)
FLUXOS DE CAIXA PROVENIENTES DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO

Variao da participao dos acionistas no controladores
(Reduo) Aumento em obrigaes por dvida subordinada
(Reduo) Aumento em Instrumentos hbridos de capital e dvida
Aumento de capital
Dividendos pagos
Juros sobre o capital prprio pagos
Subscrio do bnus C
CAIXA GERADO/(UTILIZADO) PELAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO
-2.871.694
481.382
--(956.036)
(1.532.480)
-864.560
-7.228.431
(523.282)
-254
(2.322.470)
(2.256.401)
44.572
2.171.104
-3.573.053
(145.501)
7.092.715
30.936
(2.425.302)
(2.881.340)
-5.244.561
46.149
3.729.839
479.494
--(956.036)
(1.532.480)
-1.766.966
443.881
7.472.567
(515.601)
-254
(2.322.470)
(2.256.401)
44.572
2.866.802
(94)
4.858.876
(154.410)
7.092.715
30.936
(2.425.302)
(2.881.340)
-6.521.381
Variao Lquida de Caixa e Equivalentes de Caixa

Incio do perodo
Efeito das mudanas das taxas de cmbio em caixa e equivalentes de caixa
Fim do perodo
Aumento/(Reduo) de Caixa e Equivalentes de Caixa
267.802
8.118.081
(16.162.988)
4.267.903
16.349.327
(11.760.994)
39.837.109
2.773.184
42.878.095
267.802
32.576.359
2.183.655
42.878.095
8.118.081
49.702.511
(963.164)
32.576.359
(16.162.988)
36.628.169
2.956.067
43.852.139
4.267.903
25.147.713
2.355.099
43.852.139
16.349.327
37.874.982
(966.275)
25.147.713
(11.760.994)
(Notas 10.f e 10.g)

(Nota 22.d)
(Notas 15 e 16)
(Nota 14.a)
(Nota 23)
(Nota 23)
(Nota 23)
(Nota 14.a)
(Nota 23)
(Nota 14.c)
(Nota 28.b)
(Nota 21.e)
(Nota 27)
Variaes Patrimoniais
(Aumento) Reduo em aplicaes interfinanceiras de liquidez
(Aumento) Reduo em ttulos para negociao e instrumentos financeiros derivativos
(Aumento) Reduo em relaes interfinanceiras e interdependncias
(Aumento) Reduo em operaes de crdito
(Aumento) Reduo em operaes de arrendamento mercantil
(Aumento) Reduo em outros crditos lquidos dos impostos diferidos
(Aumento) Reduo em outros valores e bens
Imposto de renda e contribuio social pagos
(Reduo) Aumento em depsitos
(Reduo) Aumento em captaes no mercado aberto
(Reduo) Aumento em recursos de aceites e emisso de ttulos
(Reduo) Aumento em obrigaes por emprstimos e repasses
(Reduo) Aumento em outras obrigaes
(Reduo) Aumento em resultados de exerccios futuros
CAIXA GERADO/(UTILIZADO) PELAS OPERAES
FLUXOS DE CAIXA PROVENIENTES DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO
(Aumento) Reduo em ttulos e valores mobilirios disponveis para venda
(Aumento) Reduo em ttulos e valores mobilirios mantidos at o vencimento
Dividendos recebidos de coligadas e controladas
(Aquisio)/alienao de imobilizado de uso
(Aquisio)/alienao de investimentos
Aquisio de intangveis/diferidos
Caixa lquido pago pela participao no Banco Patagonia
Caixa lquido recebido na alienao da Brasilsade
CAIXA GERADO/(UTILIZADO) PELAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO
(Nota 2.a)
38

DEMONSTRAO DO VALOR ADICIONADO
BB-Banco Mltiplo
2 Sem/2011
Saldo
BB-Consolidado
Exerc/2010
Exerc/2011
Saldo
Saldo
2 Sem/2011
Saldo
Exerc/2011
Saldo
Exerc/2010
Saldo
Receitas
53.452.679
97.608.056
78.786.617
61.780.562
113.513.027
93.152.636
Receitas de intermediao financeira
49.602.261
90.080.002
71.400.839
56.945.684
103.329.631
81.685.766
7.363.482
13.725.297
12.065.231
9.746.429
18.241.576
16.172.540
(5.398.569)
(10.201.662)
(9.545.414)
(6.496.596)
(11.975.091)
(10.244.040)
Receitas de prestao de servios e tarifas bancrias

Outras receitas/despesas
Despesas da Intermediao Financeira
Insumos Adquiridos de Terceiros
1.885.505
4.004.419
4.865.961
1.585.045
3.916.911
5.538.370
(32.385.407)
(55.264.083)
(38.864.001)
(37.388.803)
(63.841.476)
(45.880.191)
(7.849.772)
(3.841.097)
(7.234.544)
(6.783.892)
(4.332.028)
(8.144.138)
Materiais, energia e outros
(232.205)
(466.412)
(443.480)
--
(249.199)
(495.336)
(459.434)
Servios de terceiros
(642.320)
(1.211.325)
(1.077.466)
(676.203)
(1.294.143)
(1.206.847)
Comunicaes
(Nota 22.d)
(651.122)
(1.245.217)
(1.181.377)
(712.744)
(1.354.235)
(1.269.841)
Processamento de dados
(Nota 22.d)
(481.505)
(903.392)
(1.006.867)
(337.803)
(667.731)
(1.077.662)
Transporte
(Nota 22.d)
(452.587)
(814.798)
(702.215)
(476.143)
(857.868)
(738.927)
Servios de vigilncia e segurana
(Nota 22.d)
(387.735)
(747.377)
(668.699)
(398.465)
(763.813)
(673.038)
Servios do sistema financeiro
(Nota 22.d)
(252.520)
(493.813)
(513.155)
(341.644)
(661.529)
(629.219)
Propaganda e publicidade
(Nota 22.d)
Outras
Valor Adicionado Bruto
Despesas de amortizao/depreciao
(Nota 22.d)
Valor Adicionado Lquido Produzido pela Entidade
(159.997)
(304.457)
(278.514)
(237.463)
(420.337)
(375.994)
(581.106)
(1.047.753)
(912.119)
(902.364)
(1.629.146)
(1.418.810)
39.422.673
17.226.175
35.109.429
33.138.724
20.059.731
41.527.413
(1.653.071)
(3.255.128)
(3.136.697)
(1.700.222)
(3.343.603)
(3.196.517)
15.573.104
31.854.301
30.002.027
18.359.509
38.183.810
36.226.156
Valor Adicionado Recebido em Transferncia
1.629.796
3.020.730
2.873.966
614.252
454.879
(46.323)
Resultado de participaes em coligadas/controladas
1.629.796
3.020.730
2.873.966
614.252
454.879
(46.323)
Valor Adicionado a Distribuir
17.202.900
100,00
34.875.031
100,00
32.875.993
100,00
18.973.761
100,00
38.638.689
100,00
36.179.833
100,00
Valor Adicionado Distribudo
17.202.900
100,00
34.875.031
100,00
32.875.993
100,00
18.973.761
100,00
38.638.689
100,00
36.179.833
100,00
Pessoal
7.107.962
41,32
13.354.157
38,30
12.057.658
36,68
7.862.365
41,44
14.721.248
38,10
13.048.428
36,07
Salrios e honorrios
4.635.702
8.601.544
Participaes no lucro
764.058
1.563.161
1.500.227
862.730
1.790.543
1.756.190
Benefcios e treinamentos
984.981
1.841.280
1.716.280
1.083.978
2.013.294
1.845.990
FGTS
286.082
536.370
502.139
325.312
606.662
551.520
Outros encargos
437.139
811.802
644.539
472.556
865.935
659.952
Impostos, Taxas e Contribuies
3.784.313
Federais
3.441.187
Estaduais
Municipais
Remunerao de Capitais de Terceiros
22,00
8.672.248
7.694.473
24,87
8.022.032
8.539.506
5.117.789
25,97
7.984.837
4.786.620
9.444.814
25,23
4.284.895
10.963.798
8.234.776
28,38
10.033.785
10.798.506
450
971
853
1.406
2.739
872
342.676
649.245
553.816
500.319
927.274
730.319
325.662
Aluguis
(Nota 22.d)
325.662
Remunerao de Capitais Prprios
(Nota 24.e)
5.984.963
1,89
601.296
1,72
601.296
34,79
12.247.330
1,58
520.736
35,12
11.758.093
2,08
395.370
35,77
5.929.406
1,90
734.522
31,25
12.219.121
1,74
629.734
31,62
11.703.165
650.784
1.246.923
915.511
650.784
1.246.923
915.511
Dividendos da Unio
474.644
1.092.745
1.425.815
474.644
1.092.745
1.425.815
1.804.385
629.734
Juros sobre capital prprio de outros acionistas
Participao dos no controladores nos lucros retidos
939.923
734.522
939.923
Dividendos de outros acionistas
1.487.739
395.370
Juros sobre capital prprio da Unio
Lucro retido
1.804.385
520.736
29,85
10.067.315
32,34
1.487.739
328.635
754.880
876.511
328.635
754.880
876.511
3.590.977
7.348.397
7.052.517
3.469.637
7.227.057
6.997.609
--
--
--
65.783
93.131
(20)
39
Notas Explicativas s Demonstraes Contbeis
1 O Banco e suas Operaes
13/02/2012 14:07
O Banco do Brasil S.A. (Banco do Brasil ou Banco) uma companhia aberta de direito privado, de
economia mista, regida, sobretudo, pela legislao das sociedades por aes, e sua matriz est
localizada no Setor Bancrio Sul, Quadra 1, Lote 32, Bloco C, Edifcio Sede III, Braslia, Distrito
Federal, Brasil. Tem por objeto a prtica de todas as operaes bancrias ativas, passivas e
acessrias, a prestao de servios bancrios, de intermediao e suprimento financeiro sob suas
mltiplas formas, inclusive nas operaes de cmbio e nas atividades complementares, destacandose seguros, previdncia privada, capitalizao, corretagem de ttulos e valores mobilirios,
administrao de cartes de crdito/dbito, consrcios, fundos de investimentos e carteiras
administradas e o exerccio de quaisquer atividades facultadas s instituies integrantes do Sistema
Financeiro Nacional. Como instrumento de execuo da poltica creditcia e financeira do Governo
Federal, compete ao Banco exercer as funes atribudas em Lei, especificamente
as previstas no
13/02/2012 14:07
artigo 19 da Lei n. 4.595/1964.
2 Reestruturaes Societrias
a) Aquisies
Banco Patagonia S.A.
Em 12.04.2011, aps as aprovaes pelos rgos reguladores do Brasil e da Argentina, o Banco do
Brasil adquiriu o controle acionrio do Banco Patagonia, relativo a 366.825.016 aes (51% do capital
social e do capital votante) pelo montante de R$ 764.819 mil (USD 482.040 mil), por meio de
pagamento vista, resultando no valor de USD 1,3141 por ao.
Em 17.08.2011, a Comisin Nacional de Valores da Argentina, rgo regulador do mercado de
capitais daquele pas, autorizou o Banco do Brasil a realizar, na Argentina, Oferta Pblica de
Aquisio de Aes (OPA) do Banco Patagonia para aumentar a posio acionria do Banco do
Brasil, de 51% para at 75% do capital total e votante.
A OPA foi realizada no perodo de 01.09.2011 a 05.10.2011, e o preo por ao das classes A e B
correspondeu a USD 1,314, a ser pago em pesos argentinos ao cmbio indicado no Prospecto da
Oferta, com deduo de ARS 0,3346500775 por ao, referente aos dividendos pagos relativos ao
exerccio finalizado em dezembro de 2010.
Em 11.10.2011, encerrou-se, na Bolsa de Valores de Buenos Aires, a OPA do Banco Patagonia.
Como resultado da Oferta foram adquiridas pelo Banco do Brasil 57.276.942 aes ordinrias classe
B ao preo de ARS 5,1959759225 por ao. O Banco do Brasil passou a ser titular de 424.101.958
aes ordinrias classe B, representando 58,9633% do capital social e votante do Banco Patagonia.
Na aquisio do controle, os valores do investimento e do gio foram apurados com base no balano
ajustado do Banco Patagonia de 31.03.2011. Quando do aumento de participao, esses valores
foram apurados com base no balano ajustado de 30.09.2011. O gio foi alocado unidade geradora
de caixa aps a concluso do processo de apurao do valor justo dos ativos lquidos do Banco
Patagonia.
40
R$ mil
Aquisio do Controle (51%)
Valor do patrimnio lquido ajustado em 31.03.2011 (1)
782.319
Valor pago
764.819
Valor do patrimnio correspondente a participao adquirida

Dividendos
Valor do gio
398.983
47.188
318.648
Aumento de Participao (7,9633%)

Valor do patrimnio lquido ajustado em 30.09.2011 (1)
Valor pago
Valor do patrimnio correspondente a participao adquirida
Valor do gio
972.888
128.791
77.474
51.317
Valor total do gio
369.965
gio de intangveis
292.701
gio do valor justo de bens
39.867
gio pela expectativa de rentabilidade futura
37.397
(1) Lquido dos valores referentes a resultados no realizados, reservas de reavaliao, ajustes de avaliao patrimonial e dividendos, com
incorporao das contas de resultado.
b) Aumentos de Participaes
Visa Vale
Em 24.01.2011, foi concretizada a negociao na qual a controlada BB Banco de Investimento S.A.
(BB BI) adquiriu parte das aes detidas na Companhia Brasileira de Solues e Servios CBSS
(Visa Vale), aumentando sua participao de 45% para 49,99%.
Brasilcap
Em 06.01.2010, o Banco comunicou que a controlada BB Seguros Participaes S.A. (BB Seguros) e
o Grupo Icatu (Icatu) firmaram Memorando de Entendimentos, com o objetivo de constituir aliana
estratgica para o desenvolvimento e comercializao no mercado brasileiro dos negcios de
capitalizao.
Em 24.01.2011, a BB Seguros firmou Contrato de Compra e Venda de Aes para aquisio da
totalidade da participao acionria (16,67%) detida pela Sul Amrica Capitalizao S.A. (Sulacap) na
Brasilcap. O negcio foi efetivado em 22.07.2011, e a participao da BB Seguros passou de 49,99%
para 66,66%.
Valores envolvidos no aumento de participao na Visa Vale e na Brasilcap:
R$ mil
Visa Vale
Preo pago pela aquisio das aes
Valor do Patrimnio Lquido correspondente a 4,99%
Valor do gio pela aquisio
85.528
9.887
75.641
Brasilcap
Preo pago pela aquisio das aes
Valor do Patrimnio Lquido correspondente a 16,67%
145.224
34.475
110.749
c) Reorganizao Societria na rea de Seguros, Previdncia Complementar Aberta,

Capitalizao e Resseguros
Parceria Banco do Brasil e Mapfre
Em 05.05.2010, o Banco do Brasil comunicou que a BB Seguros e o Grupo Segurador Mapfre
(Mapfre) celebraram Acordo de Parceria para a formao de aliana estratgica, nos segmentos de
seguros de pessoas, ramos elementares e veculos, pelo prazo de 20 anos.
41
Com base nesse Acordo, desde 30.06.2011 a BB Seguros e a Mapfre passaram a atuar de forma
unificada. Foram constitudas duas holdings com personalidades jurdicas de direito privado,
participao majoritria do Grupo Mapfre no capital votante e governana compartilhada: BB Mapfre
SH1 Participaes S.A. (SH1), cujo ramo de atuao agrega seguros de pessoas, imobilirio e
agrcola, e a Mapfre BB SH2 Participaes S.A. (SH2), com foco em seguros de ramos elementares e
veculos.
As sociedades apresentam a seguinte configurao societria:
BB Mapfre SH1 Participaes S.A.
% do Capital
Total
Mapfre BB SH2 Participaes S.A.
% ON
% PN
% do Capital
Total
% ON
% PN
BB Seguros
74,99
49,99
100
50
49
51
Mapfre
25,01
50,01
--
50
51
49
A integralizao de capital na SH1 pela BB Seguros e Mapfre incluiu a verso do controle das
seguradoras Companhia de Seguros Aliana do Brasil, Mapfre Vera Cruz Vida e Previdncia S.A. e
Vida Seguradora S.A., bem como das holdings BB Aliana Participaes S.A. e Mapfre Participaes
Ltda. Na SH2, houve a verso dos controles nas seguradoras Aliana do Brasil Seguros S.A.,
Brasilveculos Companhia de Seguros, Mapfre Vera Cruz Seguradora S.A. e Mapfre Riscos Especiais
Seguradora S.A., alm da holding BB Aliana Rev Participaes S.A. e da Mapfre Assistncia S.A.
Com a finalidade de equalizar a participao acionria pretendida nas duas holdings criadas em
decorrncia do Acordo, a BB Seguros integralizou capital no valor de R$ 332.614 mil. A transao
baseou-se nos valores contbeis das empresas.
Principais saldos patrimoniais do ramo de seguridade para os exerccios de 2011 e 2010 e de
resultado para o 2 semestre 2011 e 2 semestre 2010:
R$ mil
Ativos
Ttulos de renda fixa
Cotas de Fundos de Investimento
31.12.2011
31.12.2010
52.216.493
36.958.903
4.686.892
3.718.121
41.375.225
28.938.104
1.741.508
1.108.570
Outros ativos
4.412.868
3.194.108
47.917.012
34.114.936
Passivos
Provises tcnicas - ramos elementares e vida em grupo
Provises tcnicas - previdncia complementar
Provises tcnicas - capitalizao
Provises tcnicas - vida individual e vida com cobertura de sobrevivncia
4.121.294
2.712.682
17.673.641
14.500.053
3.324.923
2.096.820
19.903.079
13.067.053
Proviso para pagamentos a efetuar
1.028.592
398.989
Outras obrigaes
1.712.589
1.339.339

Patrimnio Lquido
152.894
--
4.299.481
2.843.967
2 Semestre/2011
2 Semestre/2010
Resultado Financeiro e Operacional
1.523.929
1.326.288
Resultado financeiro
1.456.927
1.190.235
(1.018.436)
(842.805)
1.085.438
978.858
Atualizao e Juros de Provises Tcnicas

Resultado operacional
d) Parceria com o Banco Bradesco S.A. no setor de cartes

Em 14.03.2011, o Banco do Brasil e o Banco Bradesco S.A. firmaram Memorando de Entendimentos
com carter vinculante, no qual constituram a companhia Elo Participaes S.A., que consolida
42
negcios conjuntos relacionados a meios eletrnicos de pagamento. O Banco do Brasil detm

49,99% das aes e o Banco Bradesco, 50,01%.
Em 30.03.2011, foi lanada oficialmente a bandeira brasileira de cartes de crdito, dbito e prpagos, denominada Elo, administrada pela companhia Elo Servios, controlada pela Elo
Participaes S.A.
O aporte de capital feito pelo Banco do Brasil Elo Participaes S.A., no valor de R$ 9.200 mil,
ocorreu em 20.05.2011.
e) Constituies
O Conselho de Administrao do Banco do Brasil, em reunio no dia 16.05.2011, aprovou os atos
constitutivos do BB Securities Asia Pte. Ltd., pessoa jurdica de direito privado, subsidiria integral do
Banco do Brasil S.A., para atuar no mercado de capitais da sia.
O capital social de US$ 5.000 mil divididos em 5.000.000 de aes ordinrias nominativas
representadas na forma escritural e sem valor nominal. A sociedade, que tem sede e foro na
Repblica de Singapura, ter um Conselho de Administrao com 07 membros e uma Diretoria
Executiva composta por 01 Diretor Executivo no Exterior. O acionista BAMB Brazilian American
Merchant Bank realizou o aporte de capital na referida subsidiria em 01.11.2011, com incio das
atividades operacionais a partir de 02.01.2012.
3 Apresentao das Demonstraes Contbeis
13/02/2012 14:07
As Demonstraes Contbeis foram elaboradas a partir de diretrizes contbeis emanadas da Lei das
Sociedades por Aes com observncia s normas e instrues do Conselho Monetrio Nacional
(CMN), do Banco Central do Brasil (Bacen), do Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP), da
Superintendncia de Seguros Privados (Susep), da Agncia Nacional de Sade Suplementar (ANS) e
da Comisso de Valores Mobilirios (CVM), quando aplicvel.
A elaborao de demonstraes de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, aplicveis
s instituies financeiras, requer que a Administrao use de julgamento na determinao e registro
de estimativas contbeis, quando for o caso. Ativos e passivos significativos sujeitos a essas
estimativas e premissas incluem: o valor residual do ativo imobilizado, proviso para crditos de
liquidao duvidosa, ativos fiscais diferidos, proviso para demandas trabalhistas, fiscais e cveis,
valorizao de instrumentos financeiros, ativos e passivos relacionados a benefcios ps-emprego a
empregados e outras provises. Os valores definitivos das transaes envolvendo essas estimativas
somente so conhecidos por ocasio da sua liquidao.
As demonstraes contbeis individuais contemplam as operaes do Banco do Brasil realizadas no
pas e no exterior (BB-Banco Mltiplo) e as demonstraes contbeis consolidadas contemplam
tambm as operaes das subsidirias financeiras e no financeiras no pas e no exterior, das
entidades sob controle conjunto, da Entidade de Propsito Especfico - Dollar Diversified Payment
Rights Finance Company, inclusive os fundos de investimentos financeiros, nas quais o Banco
controla direta ou indiretamente, bem como das participaes em outras empresas, conforme
determinado pelo Bacen (BB-Consolidado).
Na elaborao das demonstraes contbeis consolidadas, foram eliminados os valores oriundos de
transaes entre as empresas consolidadas, compreendendo as participaes acionrias de uma
empresa em outra, os saldos de contas patrimoniais, as receitas, despesas, bem como os lucros no
realizados, lquido dos efeitos tributrios. As participaes dos no controladores no patrimnio
lquido e no resultado das controladas foram destacadas nas demonstraes contbeis. Os saldos
das contas patrimoniais e de resultado das participaes societrias em que o controle
compartilhado com outros acionistas foram consolidados proporcionalmente participao no capital
social da investida. As operaes de arrendamento mercantil foram consideradas sob a tica do
mtodo financeiro, sendo os valores reclassificados da rubrica de imobilizado de arrendamento para a
rubrica de operaes de arrendamento mercantil, deduzidos dos valores residuais recebidos
antecipadamente.
43
O Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC), desde o ano de 2008, emite normas e

interpretaes contbeis, alinhadas s normas internacionais de contabilidade, aprovadas pela CVM.
O Bacen recepcionou os seguintes pronunciamentos, aplicados integralmente pelo Banco: CPC 01
Reduo ao Valor Recupervel de Ativos, CPC 03 Demonstrao dos Fluxos de Caixa DFC,
CPC 05 Divulgao sobre Partes Relacionadas, CPC 10 Pagamento Baseado em Aes, CPC 23
Polticas Contbeis, Mudana de Estimativa e Retificao de Erro, CPC 24 Evento Subsequente e
CPC 25 Provises, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes. O CPC 10 e o CPC 23 produzem
reflexos a partir de janeiro de 2012.
Adicionalmente, o Banco Central editou a Resoluo CMN 3.533, de 31.01.2008, que estabelece
procedimentos para classificao, registro contbil e divulgao de operaes de venda ou de
transferncia de ativos financeiros, cuja vigncia se inicia a partir de janeiro de 2012. A Resoluo
3.533 convergente com os critrios de baixa de ativos financeiros especificados no CPC 38
Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao. Considerando que no prtica do
BB-Banco Mltiplo realizar operaes de cesso de crdito e que as carteiras cedidas pelo Banco
Votorantim so exclusivamente para o Banco, tendo seus efeitos contbeis eliminados na
consolidao, no so esperados impactos nas demonstraes contbeis do Banco.
O Banco aplicou, ainda, os seguintes pronunciamentos que no so conflitantes com as normas do
Bacen, conforme determina o artigo 22, 2, da Lei n. 6.385/1976: CPC 09 Demonstrao do Valor
Adicionado, CPC 12 Ajuste a Valor Presente, CPC 19 Investimento em Empreendimento
Conjunto, CPC 22 Informaes por Segmento, CPC 27 Ativo Imobilizado, CPC 33 Benefcios a
Empregados e CPC 41 Resultado por Ao.
Os pronunciamentos CPC 07 Subvenes e Assistncias Governamentais, CPC 17 Contratos de
Construo, CPC 29 Ativo Biolgico e Produto Agrcola e CPC 35 Demonstraes Separadas,
no conflitantes com as normas do Bacen, podero ser aplicados pelo Banco na medida em que
ocorrerem eventos ou transaes abrangidos por esses CPCs.
A aplicao dos demais normativos que dependem de regulamentao do Bacen reflete,
basicamente, em ajustes imateriais ou em alteraes na forma de divulgao, exceto os seguintes
pronunciamentos que podem gerar impactos relevantes nas demonstraes contbeis:
CPC 04 Ativos Intangveis e CPC 15 Combinao de Negcios a) reclassificao dos ativos
intangveis identificados nas aquisies do controle do Banco Nossa Caixa e de participao no
Banco Votorantim, ocorridas em 2009, bem como na aquisio de controle do Banco Patagonia,
ocorrida em 2011, da conta de Investimentos para a conta de Intangvel, no grupamento do Ativo No
Circulante Permanente; b) desreconhecimento de despesas de amortizao de gios por
expectativa de rentabilidade futura oriundos das aquisies; e, c) reconhecimento de despesa de
amortizao de intangveis com vida til definida, identificados nas aquisies.
CPC 36 - Demonstraes Consolidadas na formao das sociedades holdings SH1 e SH2
(Nota 2.c), o Banco contribuiu com suas empresas seguradoras e recebeu participao indireta nas
empresas seguradoras oriundas da Mapfre com os seguintes efeitos contbeis:
a) desreconhecimento dos ativos e dos passivos das empresas contribudas pelo Banco pelos seus
valores contbeis na data em que o controle foi perdido; b) reconhecimento dos ativos recebidos em
compensao a valor justo; c) reconhecimento do investimento remanescente nas ex-controladas
pelo valor justo na mesma data; e d) reconhecimento da diferena resultante com um ganho ou perda
no resultado do perodo.
CPC 38 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao ajuste na proviso para crdito
de liquidao duvidosa, em virtude da adoo do critrio de perda incorrida.
As demonstraes contbeis foram aprovadas pelo Conselho Diretor em 07.02.2012.
44
Participaes societrias includas nas demonstraes contbeis consolidadas, segregadas

por segmentos de negcios:
% de Participao
31.12.2011
Segmento Bancrio
Banco do Brasil AG. Viena
BB Leasing S.A. Arrendamento Mercantil
BB Securities Asia Pte. Ltd.
BB Securities LLC.
BB Securities Ltd.
BB USA Holding Company, Inc.
Brasilian American Merchant Bank
Besc Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios S.A.
Banco Votorantim S.A.
Segmento Investimentos
BB Banco de Investimento S.A.
Kepler Weber S.A.
Companhia Brasileira de Securitizao Cibrasec
Neoenergia S.A.
Segmento Gesto de Recursos
BB Gesto de Recursos Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios S.A.
Segmento Seguros, Previdncia e Capitalizao
BB Seguros Participaes S.A.
BB Corretora de Seguros e Administradora de Bens S.A.
Nossa Caixa Capitalizao S.A.
BB Aliana Participaes S.A.
Companhia de Seguros Aliana do Brasil
BB Mapfre SH1 Participaes S.A.
Mapfre Vera Cruz Vida e Previdncia S.A.
Mapfre Participaes Ltda.
Vida Seguradora S.A.
Brasilprev Seguros e Previdncia S.A.
Brasilcap Capitalizao S.A.
Aliana do Brasil Seguros S.A.
BB Aliana Rev Participaes S.A.
Brasilveculos Companhia de Seguros
Mapfre BB SH2 Participaes S.A.
Mapfre Vera Cruz Seguradora S.A.
Mares Mapfre Riscos Especiais S.A.
Mapfre Assistncia S.A.
Seguradora Brasileira de Crdito Exportao SBCE
Segmento Meios de Pagamento
BB Administradora de Cartes de Crdito S.A.
BB Elo Cartes Participaes S.A.
Elo Participaes S.A.
Companhia Brasileira de Solues e Servios CBSS
Elo Servios S.A.
Cielo S.A.
Tecnologia Bancria S.A. Tecban
Outros Segmentos
Ativos S.A. Securitizadora de Crditos Financeiros
Ativos S.A. Gesto de Cobrana e Recuperao de Crdito
BB Administradora de Consrcios S.A.
BB Tur Viagens e Turismo Ltda.
BB Money Transfers Inc.
Cobra Tecnologia S.A.
BV Participaes S.A.
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(1)
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(1)
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(4)
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(4)
(4)
31.12.2010
Atividade
Bancria
100%
Arrendamento
100%
Arrendamento
100%
Corretora
100%
Corretora
100%
Corretora
100%
Holding
100%
Bancria
100%
Administrao de Ativos
99,62%
Banco Mltiplo
58,96%
Banco Mltiplo
50%
Atividade
Banco de Investimento
100%
Indstria
17,56%
Aquisio de Crditos
12,12%
Energia
11,99%
Atividade
Administrao de Ativos
100%
Atividade
Holding
100%
Corretora
100%
Capitalizao
100%
Holding
74,99%
Seguradora
74,99%
Holding
74,99%
Previdncia
74,99%
Holding
74,99%
Seguradora
74,99%
Seguradora/Previdncia
74,99%
Capitalizao
66,66%
Seguradora
50%
Holding
50%
Seguradora
50%
Holding
50%
Seguradora
50%
Seguradora
50%
Prestao de Servio
50%
-Seguradora
12,09%
Atividade
Prestao de Servios
100%
Holding
100%
Holding
49,99%
Prestao de Servios
49,99%
Prestao de Servios
33,33%
Prestao de Servios
28,72%
Prestao de Servios
13,53%
Atividade
Aquisio de Crditos
100%
Aquisio de Crditos
100%
Consrcio
100%
Turismo
100%
Prestao de Servios
100%
Informtica
99,97%
Holding
50%
100%
100%
100%
-100%
100%
100%
100%
99,62%
-50%
100%
17,56%
12,12%
11,99%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
----74,99%
49,99%
100%
100%
100%
---12,09%
100%
--45%
-28,74%
13,53%
100%
100%
100%
100%
100%
99,99%
50%
Controladas.
Controle em conjunto, includas proporcionalmente na consolidao.
Coligadas, includas proporcionalmente na consolidao conforme determinao do Bacen.
Demonstraes contbeis para consolidao relativas a dezembro/2011.
Demonstraes contbeis para consolidao relativas a novembro/2011.
45
Foram consolidados ainda os fundos de investimentos financeiros, BV Financeira FIDC II, BV, BV
Financeira FIDC IV, BV Financeira FIDC V, BV Financeira FIDC VI, Fundo de Investimento Sedna
Referenciado DI, Votorantim G&K Fundo de Investimento em Participaes, BVIA Fundo de
Investimento em Participaes, Fundo de Investimento Nibio I e a Entidade de Propsito Especfico
no exterior Dollar Diversified Payment Rights Finance Company, os quais o Banco controla direta ou
indiretamente.
Foi efetuada, no Banco Mltiplo e no BB-Consolidado, no exerccio 2010, a reclassificao de
R$ 1.169.317 mil do grupamento das Receitas de Prestao de Servios para o grupamento das
Rendas de Tarifas Bancrias, conforme Carta-Circular Bacen n. 3.490/2011, que alterou a funo de
ttulos e subttulos contbeis para registro de rendas de tarifas.
No BB-Consolidado, no exerccio 2010, foi efetuada a reclassificao de R$ 304.632 mil do
grupamento das Outras Receitas Operacionais para o grupamento das Receitas de Prestao de
Servios, referentes as rendas de aluguel de equipamentos POS da Cielo.
4 Resumo das Principais Prticas Contbeis
13/02/2012 14:07
a) Apurao do Resultado
Em conformidade com o regime de competncia, as receitas e as despesas so reconhecidas na
apurao do resultado do perodo a que pertencem e, quando se correlacionam, de forma simultnea,
independentemente de recebimento ou pagamento. As operaes formalizadas com encargos
financeiros ps-fixados so atualizadas pelo critrio pro rata die, com base na variao dos
respectivos indexadores pactuados, e as operaes com encargos financeiros pr-fixados esto
registradas pelo valor de resgate, retificado por conta de rendas a apropriar ou despesas a apropriar
correspondentes ao perodo futuro. As operaes indexadas a moedas estrangeiras so atualizadas
at a data do balano pelo critrio de taxas correntes.
b) Caixa e Equivalentes de Caixa
Caixa e equivalentes de caixa esto representados por disponibilidades em moeda nacional, moeda
estrangeira, aplicaes em ouro, aplicaes em operaes compromissadas posio bancada,
aplicaes em depsitos interfinanceiros e aplicaes em moedas estrangeiras, com alta liquidez e
risco insignificante de mudana de valor, com prazo de vencimento igual ou inferior a 90 dias.
c) Aplicaes Interfinanceiras de Liquidez
As aplicaes interfinanceiras de liquidez so registradas pelo valor de aplicao ou aquisio,
acrescido dos rendimentos auferidos at a data do balano e ajustadas por proviso para perdas,
quando aplicvel.
d) Ttulos e Valores Mobilirios TVM
Os ttulos e valores mobilirios adquiridos para formao de carteira prpria so registrados pelo
valor efetivamente pago, inclusive corretagens e emolumentos, e se classificam em funo da
inteno da Administrao do Banco em trs categorias distintas, conforme Circular Bacen
n. 3.068/2001:
Ttulos para Negociao: ttulos e valores mobilirios adquiridos com o propsito de serem
negociados ativa e frequentemente, ajustados mensalmente pelo valor de mercado. Suas
valorizaes e desvalorizaes so registradas, respectivamente, em contas de receitas e despesas
do perodo;
Ttulos Disponveis para Venda: ttulos e valores mobilirios que podero ser negociados a qualquer
tempo, porm no so adquiridos com o propsito de serem ativa e frequentemente negociados. So
ajustados mensalmente ao valor de mercado e suas valorizaes e desvalorizaes registradas,
lquidas dos efeitos tributrios, em conta de Ajuste de Avaliao Patrimonial no Patrimnio Lquido; e
46
Ttulos Mantidos at o Vencimento: ttulos e valores mobilirios que o Banco tem e dispe de
capacidade financeira e inteno para manter at o vencimento. Esses ttulos no so ajustados pelo
valor de mercado. A capacidade financeira est amparada em projeo de fluxo de caixa que
desconsidera a possibilidade de venda desses ttulos.
A metodologia de ajuste a valor de mercado dos ttulos e valores mobilirios foi estabelecida com
observncia a critrios consistentes e verificveis, que levam em considerao o preo mdio de
negociao na data da apurao ou, na falta desse, o valor de ajuste dirio das operaes de
mercado futuro divulgados pela Anbima, BM&FBovespa ou o valor lquido provvel de realizao
obtido por meio de modelos de precificao, utilizando curvas de valores futuros de taxas de juros,
taxas de cmbio, ndice de preos e moedas, todas devidamente aderentes aos preos praticados no
exerccio.
Os rendimentos obtidos pelos ttulos e valores mobilirios, independente de como esto classificados,
so apropriados pro rata die, observando o regime de competncia at a data do vencimento ou da
venda definitiva, pelo mtodo exponencial ou linear, com base nas suas clusulas de remunerao e
na taxa de aquisio distribuda no prazo de fluncia, reconhecidos diretamente no resultado do
perodo.
As perdas com ttulos classificados como disponveis para venda e como mantidos at o vencimento
que no tenham carter de perdas temporrias so reconhecidas diretamente no resultado do
perodo e passam a compor a nova base de custo do ativo.
Quando da alienao, a diferena apurada entre o valor da venda e o custo de aquisio atualizado
pelos rendimentos considerada como resultado da transao, sendo contabilizada na data da
operao como lucro ou prejuzo com ttulos e valores mobilirios.
e) Instrumentos Financeiros Derivativos IFD
Os instrumentos financeiros derivativos so avaliados pelo valor de mercado por ocasio dos
balancetes mensais e balanos. As valorizaes ou desvalorizaes so registradas em contas de
receitas ou despesas dos respectivos instrumentos financeiros.
A metodologia de marcao a mercado dos instrumentos financeiros derivativos foi estabelecida com
base em critrios consistentes e verificveis que levam em considerao o preo mdio de
negociao no dia da apurao ou, na falta desse, por meio de modelos de precificao que
traduzam o valor lquido provvel de realizao.
Os instrumentos financeiros derivativos utilizados para compensar, no todo ou em parte, os riscos
decorrentes das exposies s variaes no valor de mercado de ativos ou passivos financeiros so
considerados instrumentos de proteo (hedge) e so classificados de acordo com a sua natureza
em:
Hedge de Risco de Mercado: os instrumentos financeiros assim classificados, bem como o item
objeto de hedge, tm suas valorizaes ou desvalorizaes reconhecidas em contas de resultado do
perodo; e
Hedge de Fluxo de Caixa: para os instrumentos financeiros enquadrados nessa categoria, a parcela
efetiva das valorizaes ou desvalorizaes registra-se, lquida dos efeitos tributrios, na conta Ajuste
de Avaliao Patrimonial do Patrimnio Lquido. Entende-se por parcela efetiva aquela em que a
variao no item objeto de hedge, diretamente relacionada ao risco correspondente, compensada
pela variao no instrumento financeiro utilizado para hedge, considerando o efeito acumulado da
operao. As demais variaes verificadas nesses instrumentos so reconhecidas diretamente no
resultado do perodo.
47
f) Operaes de Crdito, de Arrendamento Mercantil, Adiantamentos sobre Contratos de

Cmbio, Outros Crditos com Caractersticas de Concesso de Crdito e Proviso para
Crditos de Liquidao Duvidosa
As operaes de crdito, de arrendamento mercantil, adiantamentos sobre contratos de cmbio e
outros crditos com caractersticas de concesso de crdito so classificados de acordo com o
julgamento da Administrao quanto ao nvel de risco, levando em considerao a conjuntura
econmica, a experincia passada e os riscos especficos em relao operao, aos devedores e
garantidores, observando os parmetros estabelecidos pela Resoluo CMN n. 2.682/1999, que
requer a anlise peridica da carteira e sua classificao em nove nveis, sendo AA (risco mnimo) e
H (risco mximo), bem como a classificao das operaes com atraso superior a 15 dias como
operaes em curso anormal.
As rendas das operaes de crdito vencidas h mais de 60 dias, inclusive, independentemente de
seu nvel de risco, so reconhecidas como receita quando efetivamente recebidas.
As operaes classificadas como nvel H, que permanecem nessa classificao por 180 dias, so
baixadas contra a proviso existente.
As operaes renegociadas so mantidas, no mnimo, no mesmo nvel em que estavam
classificadas. As renegociaes de operaes de crdito j baixadas contra a proviso so
classificadas como H e os eventuais ganhos oriundos da renegociao so reconhecidos como
receita quando efetivamente recebidos.
A proviso para operaes de crdito de liquidao duvidosa, considerada suficiente pela
Administrao, atende ao requisito mnimo estabelecido pela Resoluo CMN n. 2.682/1999 (Nota
10.e).
g) Tributos
Os tributos so apurados com base nas alquotas demonstradas no quadro a seguir:
Tributos
Alquota
Imposto de Renda (15% + adicional de 10%)

Contribuio Social sobre o Lucro Lquido CSLL
PIS/Pasep
25%
(1)
15%
(2)
Contribuio para o Financiamento da Seguridade Social Cofins

Imposto sobre Servios de Qualquer Natureza ISSQN
0,65%
(2)
4%
At 5%
(1) Para as empresas no financeiras a alquota corresponde a 9%.

(2) Para as empresas no financeiras optantes do regime de apurao no cumulativo, a alquota do PIS/Pasep de 1,65% e da Cofins de
7,6%.
Os ativos fiscais diferidos (crditos tributrios) e os passivos fiscais diferidos so constitudos pela
aplicao das alquotas vigentes dos tributos sobre suas respectivas bases. Para constituio,
manuteno e baixa dos ativos fiscais diferidos so observados os critrios estabelecidos pela
Resoluo CMN n. 3.059/2002, alterada pela Resoluo CMN n. 3.355/2006, e esto suportados
por estudo de capacidade de realizao.
h) Despesas Antecipadas
Referem-se s aplicaes de recursos em pagamentos antecipados, cujos benefcios ou prestao
de servio ao Banco ocorrero durante os exerccios seguintes. As despesas antecipadas so
registradas ao custo e amortizadas medida em que forem sendo realizadas.
i) Ativo Permanente
Investimentos: os investimentos em controladas e coligadas com influncia significativa ou com
participao de 20% ou mais no capital votante e em demais sociedades que fazem parte de um
mesmo grupo ou que estejam sob controle comum so avaliados por equivalncia patrimonial com
base no valor do patrimnio lquido da controlada ou coligada.
48
Os gios correspondentes ao valor pago excedente ao valor contbil dos investimentos adquiridos,
decorrentes da expectativa de rentabilidade futura, esto sustentados pelas avaliaes econmicofinanceiras que fundamentaram o preo de compra dos negcios, so amortizados com base nas
projees de resultado anual constantes nos respectivos estudos econmico-financeiros e so
submetidos anualmente ao teste de reduo ao valor recupervel de ativos.
As demonstraes contbeis das agncias e controladas no exterior so adaptadas aos critrios
contbeis vigentes no Brasil e convertidas para a moeda Real pelo critrio de taxas correntes,
conforme previsto nas Circulares Bacen n. 2.397/1993 e n. 2.571/1995 e seus efeitos so
reconhecidos no resultado do perodo.
Os demais investimentos permanentes so avaliados ao custo de aquisio, deduzidos de proviso
para perdas por desvalorizao (imparidade), quando aplicvel.
Imobilizado de Uso: o ativo imobilizado avaliado pelo custo de aquisio, deduzido da respectiva
conta de depreciao, cujo valor calculado pelo mtodo linear s seguintes taxas anuais:
edificaes e benfeitorias - 4%, veculos - 20%, sistemas de processamento de dados - 20% e
demais itens - 10% (Nota 15).
Diferido: o ativo diferido est registrado ao custo de aquisio ou formao, lquido das respectivas
amortizaes acumuladas. Contempla, principalmente, os gastos de reestruturao da Empresa e os
gastos efetuados, at 30.09.2008, em imveis de terceiros, decorrentes de instalao de
dependncias e amortizados mediante taxas apuradas com base no prazo de locao, e com
aquisio e desenvolvimento de sistemas, amortizados taxa anual de 20%.
Intangvel: o ativo intangvel corresponde aos direitos que tenham por objeto bens incorpreos
destinados manuteno do Banco ou exercidos com essa finalidade, inclusive o fundo de comrcio
adquirido.
Um ativo satisfaz o critrio de identificao de um ativo intangvel quando: for separvel, ou seja,
puder ser separado da entidade e vendido, transferido ou licenciado, alugado ou trocado
individualmente ou junto a um contrato, ativo ou passivo relacionado, independente da inteno de
uso pela entidade ou resultar de direitos contratuais ou outros direitos legais, independentemente de
tais direitos serem transferveis ou separveis da entidade ou de outros direitos e obrigaes.
Os ativos intangveis que possuem vida til definida referem-se basicamente aos desembolsos para
aquisio de direitos para prestao de servios bancrios (direitos de gesto de folhas de
pagamento), amortizados de acordo com os prazos dos contratos; softwares, amortizados pelo
mtodo linear taxa de 20% ao ano a partir da data da sua disponibilidade para uso e; na conta
Outros ativos intangveis, o direito de utilizao da rede do Banco Postal, que amortizado de acordo
com o prazo contratual. Os ativos intangveis so ajustados por proviso para perda por
desvalorizao (imparidade), quando aplicvel (Nota 16). A amortizao dos ativos intangveis
contabilizada em Outras Despesas Administrativas.
j) Reduo ao Valor Recupervel de Ativos no Financeiros Imparidade
Ao final de cada perodo de reporte, o Banco avalia, com base em fontes internas e externas de
informao, se h alguma indicao de que um ativo no financeiro possa ter sofrido desvalorizao.
Se houver indicao de desvalorizao, o Banco estima o valor recupervel do ativo. O valor
recupervel do ativo o maior entre o seu valor justo menos os custos para vend-lo e o seu valor
em uso.
Independentemente de haver indicao de desvalorizao, no mnimo anualmente, o Banco testa o
valor recupervel dos ativos intangveis ainda no disponveis para uso e dos gios na aquisio de
investimentos. Esse teste pode ser executado a qualquer momento no perodo anual, desde que seja
realizado na mesma poca do ano.
Se o valor recupervel do ativo for menor que o seu valor contbil, o valor contbil do ativo reduzido
ao seu valor recupervel por meio de uma proviso para perda por imparidade, que reconhecida na
Demonstrao do Resultado.
49
Metodologias aplicadas na avaliao do valor recupervel dos principais ativos no

financeiros:
Imobilizado de uso
Terrenos e edificaes - na apurao do valor recupervel de terrenos e edificaes, so efetuadas
avaliaes tcnicas em conformidade com as normas da Associao Brasileira de Normas Tcnicas ABNT.
Sistemas de processamento de dados - na apurao do valor recupervel dos itens relevantes que
compem os sistemas de processamento de dados, so considerados o valor de mercado para itens
com valor de mercado disponvel ou o valor passvel de ser recuperado pelo uso nas operaes do
Banco para os demais itens, cujo clculo considera a projeo dos fluxos de caixa dos benefcios
decorrentes do uso de cada bem durante a sua vida til, descontada a valor presente com base na
taxa dos Certificados de Depsitos Interbancrios - CDI.
Outros itens de imobilizado - embora sejam sujeitos anlise de indicativo de perda, os demais bens
do imobilizado de uso so individualmente de pequeno valor e, em face da relao custo-benefcio, o
Banco no avalia o valor recupervel desses itens individualmente. No entanto, o Banco realiza
inventrio anualmente, onde os bens perdidos ou deteriorados so devidamente baixados na
contabilidade.
Investimentos e gio na Aquisio de Investimentos
A metodologia de apurao do valor recupervel dos investimentos e dos gios por expectativa de
rentabilidade futura consiste em mensurar o resultado esperado do investimento por meio de fluxo de
caixa descontado. Para mensurar esse resultado, as premissas adotadas so baseadas em (i)
projees das operaes, resultados e planos de investimentos das empresas; (ii) cenrios
macroeconmicos desenvolvidos pelo Banco; e (iii) metodologia interna de apurao do custo do
capital baseado no modelo Capital Asset Pricing Model CAPM.
No caso do gio na aquisio do Banco Nossa Caixa, que foi incorporado pelo Banco do Brasil em
novembro de 2009, a metodologia consiste em comparar o valor do gio pago, deduzido pela
amortizao acumulada, com o valor presente dos resultados do Banco do Brasil projetados para o
Estado de So Paulo, descontados os ativos com vida til definida. As projees partem dos
resultados observados e evoluem com base nas premissas de crescimento de rentabilidade para o
Banco do Brasil e so descontadas com base na curva de mercado prefixada, calculada a partir de
dados extrados da BM&FBovespa - Estrutura a Termo da Taxa de Juros - ETTJ.
Intangvel
Direitos de Gesto de Folhas de Pagamento - O modelo de avaliao do valor recupervel dos
direitos de gesto de folhas de pagamento est relacionado ao acompanhamento da performance
dos contratos calculada a partir das margens de contribuio de relacionamento dos clientes
vinculados a cada contrato, de forma a verificar se as projees que justificaram a aquisio do ativo
correspondem performance observada. Para os contratos que no atingem a performance
esperada, reconhecida uma proviso para perda por imparidade.
Softwares - Os softwares, substancialmente desenvolvidos internamente de acordo com as
necessidades do Banco, so constantemente objeto de investimentos para modernizao e
adequao s novas tecnologias e necessidades dos negcios. Em razo de no haver similares no
mercado, bem como do alto custo para se implantar mtricas que permitam o clculo do seu valor em
uso, o teste de recuperabilidade dos softwares consiste em avaliar a sua utilidade para a empresa de
forma que, sempre que um software entra em desuso, seu valor baixado na contabilidade.
Outros Ativos Intangveis Direito de Utilizao da Rede do Banco Postal - A metodologia de
apurao do valor recupervel do direito de utilizao da rede do Banco Postal consiste em calcular o
valor presente dos fluxos de resultado das operaes realizadas por meio das agncias do Banco
Postal, que so projetados com base nos valores realizados e nas premissas definidas no plano de
negcios, e so descontados com base na curva de mercado prefixada, calculada a partir de dados
extrados da BMF&Bovespa - Estrutura a Termo da Taxa de Juros ETTJ.
50

Bens no de uso - independentemente de haver indicativo de perda, os bens no de uso tm seu
valor recupervel avaliado semestralmente, mediante formalizao do valor de mercado em laudo de
avaliao realizada segundo as normas da ABNT.
As perdas registradas no resultado para ajuste ao valor recupervel desses ativos, quando houver,
so demonstradas nas respectivas notas explicativas.
k) Benefcios a Empregados
Os benefcios a empregados, relacionados a benefcios de curto prazo para os empregados atuais,
so reconhecidos pelo regime de competncia de acordo com os servios prestados. Os benefcios
ps-emprego, relacionados a complemento de aposentadoria e assistncia mdica, de
responsabilidade do Banco, so avaliados de acordo com os critrios estabelecidos na forma da
Deliberao CVM n. 600/2009 (Nota 27). A partir de 30.06.2010, a periodicidade das avaliaes
passou a ser semestral e no mais anual como ocorria at 31.12.2009.
Nos planos de contribuio definida, o risco atuarial e o risco dos investimentos so dos participantes.
Sendo assim, a contabilizao dos custos determinada pelos valores das contribuies de cada
perodo que representam a obrigao do Banco. Consequentemente, nenhum clculo atuarial
requerido na mensurao da obrigao ou da despesa e no existe ganho ou perda atuarial.
Nos planos de benefcio definido, o risco atuarial e o risco dos investimentos recaem parcial ou
integralmente na entidade patrocinadora. Sendo assim, a contabilizao dos custos exige a
mensurao das obrigaes e despesas do plano, existindo a possibilidade de ocorrer ganhos e
perdas atuariais, podendo originar o registro de um passivo quando o montante das obrigaes
atuariais ultrapassa o valor dos ativos do plano de benefcios, ou, de um ativo quando o montante dos
ativos supera o valor das obrigaes do plano. Nesta ltima hiptese, o ativo somente dever ser
registrado quando existirem evidncias de que este poder reduzir efetivamente as contribuies da
patrocinadora ou que ser reembolsvel no futuro.
A parcela dos ganhos ou perdas atuariais reconhecida no resultado do Banco corresponde ao
excesso que no se enquadrou no corredor dividido pelo tempo mdio de trabalho restante dos
empregados que participam do plano. O corredor corresponde ao que for maior dentre:
12-
10% do valor presente da obrigao atuarial total do benefcio definido; e

10% do valor justo dos ativos do plano.
O Banco reconhece os ganhos/perdas atuariais no prprio perodo em que foi realizado o clculo
atuarial, conforme permitido pela Deliberao CVM n. 600/2009.
As contribuies devidas pelo Banco aos planos de assistncia mdica, em alguns casos,
permanecem aps a aposentadoria do empregado. Sendo assim, as obrigaes do Banco so
avaliadas pelo valor presente atuarial das contribuies que sero realizadas durante o perodo
esperado de vinculao dos associados e beneficirios ao plano. Tais obrigaes so avaliadas e
reconhecidas utilizando-se os mesmos critrios dos planos de benefcio definido.
O ativo atuarial reconhecido no balano (Nota 27) refere-se aos ganhos atuariais e sua realizao
ocorrer obrigatoriamente at o final do plano. Podero ocorrer realizaes parciais desse ativo
atuarial, condicionadas ao atendimento dos requisitos da Lei Complementar n. 109/2001 e da
Resoluo CGPC n. 26/2008.
l) Operaes Relacionadas s Atividades de Seguros, Previdncia e Capitalizao
Apurao do Resultado
Os prmios de seguros e as despesas de comercializao so contabilizados por ocasio da emisso
das aplices ou faturas e reconhecidos no resultado, de acordo com o perodo decorrido de vigncia
do risco coberto. As receitas de prmios e as correspondentes despesas de comercializao relativas
aos riscos vigentes, ainda sem emisso das respectivas aplices, so reconhecidas no resultado em
bases estimadas.
51
A receita de prmios de seguros de riscos a decorrer diferida pelo prazo de vigncia das aplices
de seguros, por meio da constituio da proviso de prmios no ganhos, com base na reteno
lquida dos prmios emitidos auferidos.
As operaes de cosseguro aceito, retrocesso e do Convnio Dpvat so contabilizadas com base
nas informaes recebidas das congneres, do IRB Brasil Resseguros S.A. e da Seguradora Lder Dpvat, respectivamente.
As receitas de planos de previdncia, seguros de vida com cobertura de sobrevivncia e capitalizao
so reconhecidas no resultado quando efetivamente recebidas, tendo como contrapartida a
constituio de provises tcnicas, exceto as receitas para cobertura de riscos nos casos de planos
de previdncia conjugados, as quais devem ser reconhecidas pelo perodo de vigncia do respectivo
risco, independente do seu recebimento. Os custos de comercializao so diferidos por ocasio da
emisso do contrato ou aplice e apropriados ao resultado, de forma linear, pelo prazo mdio
estimado para a sua recuperao, exceto os relacionados capitalizao.
As demais receitas e despesas so registradas de acordo com o regime de competncia.
Provises Tcnicas
As regras e procedimentos para a constituio das provises tcnicas so regulamentados pelas
Resolues n. 162/2006, n. 181/2007, n. 195/2008 e n. 204/2009 do Conselho Nacional de
Seguros Privados (CNSP) e Resolues Normativas n. 75/2004 e n. 274/2011 da Agncia Nacional
de Sade Suplementar (ANS) e calculados de acordo com as Notas Tcnicas Atuariais (NTA)
especficas. As NTAs so mantidas nas seguradoras para aprovao da Superintendncia de
Seguros Privados (Susep) e ANS.
Seguros
Proviso de Prmios no Ganhos (PPNG): representa as parcelas dos prmios que sero
apropriados ao resultado no decorrer dos prazos de vigncia dos seguros, calculados pro rata die.
Proviso de Prmios no Ganhos dos Riscos Vigentes, mas no Emitidos (PPNG-RVNE): representa
o ajuste da PPNG dada a existncia de riscos assumidos pela seguradora cuja aplice ainda no foi
operacionalmente emitida, no sendo aplicvel ao segmento de seguro sade.
Proviso de Insuficincia de Prmios (PIP): representa a necessidade de cobertura de possveis
insuficincias da proviso de prmios no ganhos (PPNG), em funo da expectativa de pagamento
e reavaliao dos sinistros ocorridos.
Proviso de Sinistros a Liquidar (PSL): representa a previso de pagamentos provveis de
indenizaes, judiciais ou no, brutos de resseguros e lquidos das recuperaes de cosseguro
cedido, determinada com base nos avisos recebidos at a data do balano, atualizada
monetariamente nos casos de seguros indexados, ajustados pela estimativa de Sinistros Ocorridos,
mas no Suficientemente Avisados (IBNER Incurred But Not Enough Reported).
Proviso de Sinistros Ocorridos, mas no Avisados [IBNR Incurred But Not Reported e Proviso de
Eventos Ocorridos mas no Avisados (PEONA) do segmento de seguro sade]: representa o
montante esperado de sinistros ocorridos e no avisados at a data-base das demonstraes
contbeis.
Proviso Complementar de Prmios (PCP): tem como objetivo manter a empresa resguardada nas
transies mensais, mantendo o montante das provises tcnicas de prmio (PPNG e PPNG-RVNE)
maior ou igual mdia diria do ms de apurao.
Previdncia
Proviso Matemtica de Benefcios a Conceder: representa o montante dos prmios e contribuies
aportados pelos participantes, lquido da taxa de carregamento, acrescido dos rendimentos
financeiros auferidos nas aplicaes dos recursos. Essa proviso refere-se aos participantes cuja
percepo dos benefcios ainda no foi iniciada.
52
Proviso Matemtica de Benefcios Concedidos: refere-se queles j em gozo de benefcios.

Provises para Insuficincia de Contribuies e de Prmios: so constitudas para fazer face a
eventuais oscilaes desfavorveis nos riscos tcnicos assumidos nas provises matemticas de
benefcios a conceder e concedidos, decorrentes da tendncia de maior sobrevida dos participantes e
o seu clculo efetuado utilizando-se como parmetro a tbua de mortalidade AT 2000 Male/Female
Suavizada e premissas relacionadas, considerando todos os contratos vigentes.
Proviso de Oscilao Financeira: constituda para fazer frente aos eventuais impactos de
variaes desfavorveis nas taxas futuras dos recursos destinados ao pagamento de benefcios e
resgates aos participantes, considerando a remunerao mnima garantida contratualmente.
Capitalizao
Proviso Matemtica para Resgate: calculada sobre o valor nominal dos ttulos, atualizada com
base em notas tcnicas atuariais aprovadas pela Susep.
Provises para Resgate de Ttulos Vencidos e Antecipados: so constitudas pelos valores dos ttulos
com prazos de capitalizao finalizados e rescindidos, atualizados monetariamente no perodo entre
a data do direito do resgate e a efetiva liquidao.
Proviso para Sorteio a Realizar: calculada sobre o valor nominal dos ttulos, com base em notas
tcnicas atuariais aprovadas pela Susep. A baixa da proviso registrada pelo valor equivalente ao
risco decorrido, ou seja, o saldo da proviso para sorteio a realizar representa os valores custeados
dos sorteios ainda no realizados.
Proviso de Sorteio a Pagar: constituda pelos valores dos ttulos contemplados em sorteios,
atualizados monetariamente no perodo entre a data do sorteio e a efetiva liquidao.
m) Ativos e Passivos Contingentes e Obrigaes Legais
O reconhecimento, a mensurao e a divulgao dos ativos e passivos contingentes e obrigaes
legais so efetuados de acordo com os critrios definidos pelo CPC 25 Provises, Ativos
Contingentes e Passivos Contingentes, aprovado pela Resoluo CMN n. 3.823/2009 (Nota 28).
Os ativos contingentes so reconhecidos nas demonstraes contbeis somente quando da
existncia de evidncias que propiciem a garantia de sua realizao, usualmente representado pelo
trnsito em julgado da ao e pela confirmao da capacidade de sua recuperao por recebimento
ou compensao por outro exigvel.
Os passivos contingentes so reconhecidos nas demonstraes contbeis quando, baseado na
opinio de assessores jurdicos e da Administrao, for considerado provvel o risco de perda de
uma ao judicial ou administrativa, com uma provvel sada de recursos para a liquidao das
obrigaes e quando os montantes envolvidos forem mensurveis com suficiente segurana, sendo
quantificados quando da citao/notificao judicial e revisados mensalmente, da seguinte forma:
Massificados: processos relativos s causas consideradas semelhantes e usuais, e cujo valor no
seja considerado relevante, segundo parmetro estatstico por grupo de ao, tipo de rgo legal
(Juizado Especial Cvel ou Justia Comum) e reclamante. Para apurao do valor das obrigaes nas
aes de natureza trabalhista, so considerados os valores mdios dos pagamentos de processos
encerrados nos ltimos 24 meses, corrigidos pelo ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo
(IPCA) e, nas aes de natureza cvel, incluindo relacionadas a planos econmicos, so
considerados os valores mdios dos pagamentos dos processos encerrados nos ltimos 24 meses,
sem correo; e
Individualizados: processos relativos s causas consideradas no usuais ou cujo valor seja
considerado relevante sob a avaliao de assessores jurdicos, considerando o valor indenizatrio
pretendido, o valor provvel de condenao, provas apresentadas e provas produzidas nos autos,
jurisprudncia sobre a matria, subsdios fticos levantados, decises judiciais que vierem a ser
proferidas na ao, classificao e grau de risco de perda da ao judicial.
53
Os passivos contingentes classificados como de perdas possveis no so reconhecidos nas

demonstraes contbeis, devendo ser apenas divulgados nas notas explicativas, e os classificados
como remotos no requerem proviso e nem divulgao.
As obrigaes legais (fiscais e previdencirias) so derivadas de obrigaes tributrias previstas na
legislao, independentemente da probabilidade de sucesso de processos judiciais em andamento,
que tm os seus montantes reconhecidos integralmente nas demonstraes contbeis.
n) Lucro por Ao
A divulgao do lucro por ao efetuada de acordo com os critrios definidos na Deliberao
CVM n. 636/2010. O lucro bsico por ao do Banco foi calculado dividindo-se o lucro lquido
atribuvel aos acionistas pelo nmero mdio ponderado de aes ordinrias totais, excludas as aes
em tesouraria (Nota 24.e).
o) Mensurao a valor presente
Os ativos e passivos financeiros esto apresentados a valor presente em funo da aplicao do
regime de competncia no reconhecimento das respectivas receitas e despesas de juros.
Os passivos no contratuais, representados essencialmente por passivos contingentes e obrigaes
legais, cuja data de desembolso incerta e no est sob controle do Banco,
esto mensurados
a
13/02/2012
14:07
valor presente uma vez que so reconhecidos inicialmente pelo valor de desembolso estimado na
data da avaliao e so atualizados mensalmente.
5 Informaes por Segmento
As informaes por segmento foram elaboradas considerando critrios utilizados pela Administrao
na avaliao de desempenho do segmento, na tomada de decises quanto alocao de recursos
para investimento e outros fins, considerando-se o ambiente regulatrio e as semelhanas entre
produtos e servios.
As operaes do Banco esto divididas basicamente em cinco segmentos: bancrio, investimentos,
gesto de recursos, seguridade (seguros, previdncia e capitalizao) e meios de pagamento. Alm
desses, o Banco participa de outras atividades econmicas, tais como consrcios e suporte
operacional, que foram agregadas em Outros Segmentos.
As transaes intersegmentos so praticadas em condies normais de mercado, substancialmente
nos termos e condies para operaes comparveis, incluindo taxas de juros e garantias. Essas
operaes no envolvem riscos anormais de recebimento.
a) Segmento Bancrio
Responsvel pela parcela mais significativa do resultado do Banco, preponderantemente obtido no
Brasil, compreende uma grande diversidade de produtos e servios, tais como depsitos, operaes
de crdito, cartes, que so disponibilizados aos clientes por meio dos mais variados canais de
distribuio situados no pas e no exterior.
As operaes do segmento bancrio abrangem os negcios com os mercados de varejo, atacado e
governo realizados por meio de rede e equipes de atendimento, e os negcios com
microempreendedores e o setor informal realizados por intermdio de correspondentes bancrios.
b) Segmento de Investimentos
Nesse segmento so realizados negcios no mercado de capitais domstico, com atuao na
intermediao e distribuio de dvidas no mercado primrio e secundrio, alm de participaes
societrias e da prestao de servios financeiros.
54
O resultado da intermediao financeira do segmento obtido por meio de receitas auferidas nas
aplicaes em ttulos e valores mobilirios deduzidas das despesas de captao de recursos junto a
terceiros. As participaes acionrias existentes esto concentradas nas empresas coligadas e
controladas. As receitas de prestao de servios financeiros resultam de assessorias econmicofinanceiras, de underwriting de renda fixa e varivel.
c) Segmento de Gesto de Recursos
Responsvel essencialmente pelas operaes inerentes compra, venda e custdia de ttulos e
valores mobilirios, administrao de carteiras e administrao de fundos e clubes de investimento.
As receitas so oriundas principalmente das comisses e taxas de administrao cobradas dos
investidores pela prestao desses servios.
d) Segmento de Seguros, Previdncia e Capitalizao
Nesse segmento so oferecidos produtos e servios relacionados a seguros de vida, patrimonial e
automvel, planos de previdncia complementar e planos de capitalizao.
O resultado advm principalmente das receitas com prmios de seguros emitidos, contribuies de
planos de previdncia, ttulos de capitalizao e aplicaes em ttulos e valores mobilirios,
deduzidas das despesas de comercializao, provises tcnicas e despesas com benefcios e
resgates.
e) Segmento de Meios de Pagamento
Responsvel pela prestao dos servios de captura, transmisso, processamento e liquidao
financeira de transaes em meio eletrnico.
As receitas so oriundas principalmente das comisses e taxas de administrao cobradas dos
estabelecimentos comerciais e bancrios pela prestao dos servios descritos no pargrafo anterior,
alm das rendas de aluguel, instalao e manuteno de terminais eletrnicos.
f) Outros Segmentos
Compreende os segmentos de suporte operacional e consrcios, que foram agregados por no
serem individualmente representativos.
Suas receitas so oriundas principalmente da prestao de servios no contemplados nos
segmentos anteriores, tais como: recuperao de crditos, administrao de consrcios,
desenvolvimento, fabricao, comercializao, aluguel e integrao de equipamentos e sistemas de
eletrnica digital, perifricos, programas, insumos e suprimentos de informtica, alm da
intermediao de passagens areas, hospedagens e organizao de eventos.
55
Composio por segmento:

R$ mil
2 Semestre/2011
BB-Consolidado
Bancrio
Investimentos
Gesto de
Recursos
Seguridade
Meios de
Pagamento
Outros
Transaes
Segmentos Intersegmentos
Total
Receitas
68.577.492
646.595
615.592
2.886.923
1.108.652
773.057
(1.469.516)
73.138.795
Rendas de operaes de crdito e

arrendamento mercantil(1)
34.214.737
300
--
--
--
--
(212.096)
34.002.941
Resultado de operaes com ttulos e

valores mobilirios e instrumentos
financeiros derivativos
17.474.389
163.693
55.245
24.636
128.520
17.269
(270.594)
17.593.158
Resultado de operaes de cmbio e

aplicaes compulsrias
2.506.572
--
--
--
(118)
--
--
2.506.454
Resultado financeiro de operaes de

seguros, previdncia e capitalizao
--
--
--
1.422.878
--
--
34.049
1.456.927
Rendas de prestao de servios
4.809.635
193.901
390.170
263.252
929.431
554.133
(627.779)
6.512.743
Rendas com tarifas, taxas e comisses
3.059.076
17.817
156.793
--
--
--
--
3.233.686
595.254
17.501
--
1.497
--
--
--
614.252
--
--
--
1.085.438
--
--
--
1.085.438
5.917.829
253.383
13.384
89.222
50.819
201.655
(393.096)
6.133.196
Despesas
(62.311.850)
(419.567)
(109.976)
(2.029.659)
(626.202)
(586.997)
1.257.420
(64.826.831)
Despesas de captao no mercado
(28.778.293)
(192.174)
--
--
--
(23.925)
253.163
(28.741.229)
Despesas com operaes de

emprstimos, cesses, repasses e
arrendamento mercantil
(6.242.851)
--
--
--
(36)
(47)
--
(6.242.934)
Proviso/reverso para crditos de

liquidao duvidosa
(6.496.591)
(4)
(31)
--
91
(61)
--
(6.496.596)
--
--
--
(1.018.436)
--
--
--
(1.018.436)
Despesas de pessoal
(7.748.959)
(25.186)
(27.086)
(157.195)
(52.030)
(102.493)
2.822
(8.110.127)
(5.261.182)
(27.877)
(11.328)
(517.429)
(128.513)
(107.845)
665.959
(5.388.215)
(482.755)
(1.238)
--
(7.999)
(6.469)
(3.144)
--
(501.605)
(50.394)
--
--
(11.640)
(1.324)
(2.551)
--
(65.909)
(1.132.661)
--
--
31
--
(77)
--
(1.132.707)
80
--
--
--
(96)
--
--
(16)
(6.118.244)
(173.088)
(71.531)
(316.991)
(437.825)
(346.854)
335.476
(7.129.057)
Lucro antes da tributao e

participaes
6.265.642
227.028
505.616
857.264
482.450
186.060
(212.096)
8.311.964
Imposto de renda e contribuio social

sobre o lucro(3)
(851.594)
(42.001)
(201.165)
(294.829)
(159.320)
(61.675)
90.756
(1.519.828)
(846.554)
--
(226)
(12.586)
(886)
(2.478)
--
(862.730)
(65.780)
--
--
--
--
(3)
--
(65.783)
4.501.714
185.027
304.225
549.849
322.244
121.904
(121.340)
5.863.623
931.760.537
7.034.312
1.073.470
52.216.493
2.997.253
4.491.293
(18.343.451)
981.229.907
11.289.612
3.681.638
68
484.240
--
--
(8.614.615)
6.840.943
873.167.951
3.832.020
947.641
48.293.129
2.368.896
1.984.794
(7.780.894)
922.813.537
Resultado de participaes em coligadas

e controladas
Resultado operacional com seguros,
Outras receitas
Atualizao e juros de provises tcnicas
Depreciao
Amortizao do diferido
Amortizao de ativos intangveis
Resultado na avaliao do valor
recupervel de ativos
Outras despesas
(2)
Participaes dos no controladores

Lucro Lquido(4)
Saldos Patrimoniais
Ativos
Investimento em coligadas e controladas
Passivos
(1) Nas transaes intersegmentos, o valor de R$ 212.096 mil, refere-se eliminao de resultado no realizado, decorrente da cesso de
crditos do Banco do Brasil para a Ativos S.A.
(2) Conforme normas do Banco Central do Brasil, desde janeiro de 2011, reconhecida amortizao de gio (nota 14.c). No semestre foi
amortizado R$ 87.058 mil no segmento Seguridade.
(3) Foram ativados no BB-Consolidado o montante de R$ 90.756 mil (destacado nas transaes intersegmentos), referente aos crditos
tributrios incidentes sobre o resultado no realizado (item anterior).
(4) Nas transaes intersegmentos, o valor de R$ 121.340 mil, refere-se eliminao do resultado no realizado, lquido dos efeitos tributrios.
56
R$ mil
Exerccio/2011
BB-Consolidado
Receitas
Bancrio
Investimentos
Gesto de
Recursos
Seguridade
Meios de
Pagamento
Outros
Transaes
Total
128.432.214
1.240.772
1.151.629
5.341.223
2.050.591
1.429.425
(2.311.930)
137.333.924

64.458.664
300
--
--
--
--
(212.096)
64.246.868

29.301.292
273.856
87.223
44.319
228.996
27.407
(575.451)
29.387.642

6.857.220
--
--
--
(66)
(64)
6.857.097

--
--
--
2.404.644
--
--
59.163
2.463.807
8.784.786
373.072
891.180
495.767
1.739.525
980.614
(1.051.657)
12.213.287
5.837.097
34.399
156.793
--
--
--
--
6.028.289
436.007
20.631
490
(2.249)
--
--
--
454.879
--
--
--
2.237.199
--
--
27.778
2.264.977
12.757.148
538.514
15.943
161.543
82.136
421.468
(559.674)
13.417.078

e controladas
Resultado operacional com seguros,
Outras receitas
Despesas
(113.730.369)
(794.750)
(220.901)
(3.759.638)
(1.128.120)
(1.067.861)
(53.116.242)
(382.356)
--
--
--
(44.033)
487.636
(53.054.995)

(8.751.228)
--
--
--
(83)
(122)
--
(8.751.433)

liquidao duvidosa
(11.976.368)
(15)
(104)
--
91
1.305
--
(11.975.091)

Despesas de pessoal
2.099.834 (118.601.805)
--
--
--
(1.660.831)
--
--
--
(1.660.831)
(14.272.512)
(45.133)
(52.581)
(267.576)
(96.446)
(184.612)
6.285
(14.912.575)
(9.771.831)
(55.205)
(24.138)
(968.267)
(219.490)
(208.853)
1.168.966
(10.078.818)
Depreciao
(948.365)
(2.427)
--
(11.736)
(11.192)
(6.590)
--
(980.310)
(119.974)
--
--
(22.514)
(2.406)
(5.045)
--
(149.939)
(2.213.194)
--
--
--
--
(159)
--
(2.213.353)
3.119
--
--
--
(160)
--
--
2.959
(12.563.774)
(309.614)
(144.078)
(828.714)
(798.434)
(619.752)
436.947
(14.827.419)

participaes
14.701.845
446.022
930.728
1.581.585
922.471
361.564
(212.096)
18.732.119

sobre o lucro(3)
(3.382.131)
(66.818)
(370.866)
(566.901)
(305.956)
(120.539)
90.756
(4.722.455)
(1.740.848)
(21)
(432)
(22.793)
(1.534)
(24.915)
--
(1.790.543)
(93.133)
--
--
--
--
--
(93.131)
9.485.733
379.183
559.430
991.891
614.981
216.112
(121.340)
12.125.990
931.760.537
7.034.312
1.073.470
52.216.493
2.997.253
4.491.293
(18.343.451)
981.229.907
11.289.612
3.681.638
68
484.240
--
--
(8.614.615)
6.840.943
873.167.951
3.832.020
947.641
48.293.129
2.368.896
1.984.794
(7.780.894)
922.813.537

Outras despesas
(2)

Lucro Lquido(4)
Saldos Patrimoniais
Ativos
Passivos
(1) Nas transaes intersegmentos, o valor de R$ 212.096 mil refere-se eliminao de resultado no realizado, decorrente da cesso de
(2) Conforme normas do Banco Central do Brasil, desde janeiro de 2011, reconhecido amortizao de gio (nota 14.c). No exerccio foi
amortizado R$ 188.879 mil no segmento Seguridade.
tributrios incidentes sobre o resultado no realizado (item anterior).
(4) Nas transaes intersegmentos, o valor de R$ 121.340 mil refere-se eliminao do resultado no realizado, lquido dos efeitos tributrios.
57
R$ mil
Exerccio/2010
BB-Consolidado
Receitas
Bancrio
Investimentos
Gesto de
Recursos
Seguridade
Meios de
Pagamento
Outros
Transaes
Total
105.570.927
984.398
942.807
4.316.013
1.648.859
1.570.626
(1.000.851)
114.032.779

54.088.584
--
--
--
--
--
(95.976)
53.992.608

20.778.735
122.094
54.089
19.769
143.289
27.176
(146.087)
20.999.065

4.669.076
--
--
--
--
--
--
4.669.076

--
--
--
2.001.007
--
--
24.010
2.025.017
7.437.495
423.669
888.083
160.512
1.278.317
1.149.444
(560.875)
10.776.645
5.395.908
--
--
--
--
--
(13)
5.395.895
(67.746)
25.708
(4.285)
--
--
--
--
(46.323)
--
--
--
1.887.722
--
--
--
1.887.722
13.268.875
412.927
4.920
247.003
227.253
394.006
(221.910)
14.333.074
Despesas
(90.543.809)
(557.801)
(182.696)
(2.839.690)
(841.312)
(1.191.802)
904.875
(95.252.235)
(38.569.239)
(265.860)
--
--
--
(42.828)
121.569
(38.756.358)

(5.690.970)
--
--
--
(61)
(116)
--
(5.691.147)

liquidao duvidosa
(10.246.011)
12
--
--
1.958
--
(10.244.040)

e controladas
Resultado das operaes com seguros,
Outras receitas

Despesas de pessoal
--
--
--
(1.432.686)
--
--
--
(1.432.686)
(12.566.371)
(30.285)
(48.843)
(173.790)
(63.748)
(139.027)
2.473
(13.019.591)
(9.188.317)
(52.107)
(21.098)
(522.553)
(166.167)
(499.484)
606.274
(9.843.452)
Depreciao
(869.546)
(517)
--
(4.848)
(6.931)
(7.393)
--
(889.235)
(173.018)
--
--
(17.032)
(1.864)
(3.432)
--
(195.346)
(2.111.712)
--
--
(93)
--
(131)
--
(2.111.936)
(14.696)
--
--
--
(925)
--
--
(15.621)
(11.113.929)
(209.033)
(112.767)
(688.688)
(601.616)
(501.349)
174.559
(13.052.823)

participaes
15.027.118
426.597
760.111
1.476.323
807.547
378.824
(95.976)
18.780.544

sobre o lucro(2)
(4.085.513)
(90.905)
(308.699)
(482.910)
(269.242)
(124.988)
41.068
(5.321.189)
(1.699.220)
(213)
(395)
(16.500)
--
(39.862)
--
(1.756.190)
--
--
--
--
--
20
--
20
9.242.385
335.479
451.017
976.913
538.305
213.994
(54.908)
11.703.185
769.518.892
6.418.369
964.331
39.876.844
2.445.239
5.108.624
(13.160.091)
811.172.208
12.223.714
3.426.401
18.651
730.116
--
--
(9.283.348)
7.115.534
720.270.153
4.015.511
830.685
34.698.267
1.922.548
2.848.410
(3.854.049)
760.731.525

Outras despesas

Lucro Lquido(3)
Saldos Patrimoniais
Ativos
Passivos
(1) Nas transaes intersegmentos, o valor de R$ 95.976 mil refere-se eliminao de resultado no realizado, decorrente da cesso de
tributrios incidentes sobre o resultado no realizado (item 1).
(3) Nas transaes intersegmentos, o valor de R$ 54.908 mil refere-se eliminao do resultado no realizado, lquido dos efeitos tributrios.
58
6 Caixa e Equivalentes de Caixa

13/02/2012 14:07
BB-Banco Mltiplo
R$ mil
BB-Consolidado
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2010
Disponibilidades
9.227.217
9.397.247
10.034.370
9.744.688
Disponibilidades em moeda nacional
7.907.973
8.559.836
8.462.693
8.848.327
Disponibilidades em moeda estrangeira
1.319.244
837.411
1.554.778
883.681
--
--
16.899
12.680
33.650.878
23.179.112
33.817.769
15.403.025
9.486.246
149.794
10.051.955
513.055
22.786.426
22.567.704
22.259.298
14.384.692
1.378.206
461.614
1.506.516
505.278
42.878.095
32.576.359
43.852.139
25.147.713
Aplicaes em ouro
(1)
Aplicaes no mercado aberto revendas a liquidar

posio bancada
Aplicaes em moeda estrangeira
Total de Caixa e Equivalentes de Caixa
(1) Referem-se a operaes com prazo original igual ou inferior a 90 dias.
7 Aplicaes Interfinanceiras de Liquidez
13/02/2012 14:07
a) Composio
R$ mil
BB-Banco Mltiplo
BB-Consolidado
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2010
132.234.087
78.628.740
139.032.202
85.060.184
9.486.246
149.794
13.543.025
1.419.922
286
--
704.394
3.193
Letras do Tesouro Nacional
1.651.681
88.409
2.870.134
201.371
Notas do Tesouro Nacional
7.834.279
--
9.622.482
1.135.054
--
61.385
346.015
80.304
Revendas a Liquidar Posio Financiada
122.747.841
78.478.946
125.489.177
82.375.105
Letras Financeiras do Tesouro
Aplicaes no Mercado Aberto

Revendas a Liquidar Posio Bancada
Outros ttulos
106.114.287
52.794.239
106.931.871
52.794.239
15.766.156
19.735.808
17.590.708
22.644.595
848.332
5.889.416
947.532
6.876.788
19.066
59.483
19.066
59.483
--
--
--
1.265.157
Outros ttulos
Revendas a Liquidar Posio Vendida
Ttulos pblicos federais Tesouro Nacional
--
--
--
1.265.157
Aplicaes em Depsitos Interfinanceiros
45.338.862
36.085.902
27.255.604
22.518.606
Total
177.572.949
114.714.642
166.287.806
107.578.790
Ativo circulante
160.955.700
109.929.317
149.233.680
106.615.633
16.617.249
4.785.325
17.054.126
963.157
Ativo no circulante
b) Rendas de Aplicaes Interfinanceiras de Liquidez

R$ mil
BB-Banco Mltiplo
Rendas de Aplicaes no Mercado

Aberto
Posio bancada
Posio financiada
Posio vendida
Rendas de Aplicaes em Depsitos
Interfinanceiros
Total
BB-Consolidado
2 Sem/2011
Exerc/2011
Exerc/2010
2 Sem/2011
Exerc/2011
Exerc/2010
7.205.944
13.713.582
11.320.215
7.687.645
14.572.708
12.014.625
64.271
207.672
702.118
252.045
478.870
849.587
7.141.673
13.505.910
10.618.097
7.397.780
14.003.370
11.127.780
--
--
--
37.820
90.468
37.258
816.285
1.392.409
1.275.926
308.369
546.255
502.522
8.022.229
15.105.991
12.596.141
7.996.014
15.118.963
12.517.147
59
8 Ttulos e Valores Mobilirios TVM e Instrumentos Financeiros Derivativos IFD
13/02/2012 14:07
a) Ttulos e Valores Mobilirios TVM

R$ mil
BBBanco Mltiplo
31.12.2011
31.12.2010
Valor de Mercado
Total
Vencimento em Dias
1Ttulos para Negociao
Sem vencimento
0-30
31-180
181-360
Total
Acima de 360
Valor de
custo
Valor de
mercado
Marcao a
mercado
Valor de
custo
Valor de
mercado
Marcao a
mercado
492
4.715.486
30.263
4.365.166
11.091.462
20.027.918
20.202.869
174.951
17.866.247
17.838.046
(28.201)
Ttulos Pblicos
--
4.715.486
28.397
4.357.759
11.017.779
19.944.448
20.119.421
174.973
17.699.142
17.671.585
(27.557)
--
--
2.701
--
4.538.147
4.541.051
4.540.848
(203)
4.873.609
4.873.406
(203)
--
--
25.696
4.357.759
3.894.256
8.147.166
8.277.711
130.545
10.347.881
10.323.823
(24.058)
(3.296)

Ttulos Privados
Debntures
Aes
2Ttulos Disponveis para Venda
--
4.715.486
--
--
2.585.376
7.256.231
7.300.862
44.631
2.477.652
2.474.356
492
--
1.866
7.407
73.683
83.470
83.448
(22)
167.105
166.461
(644)
--
--
1.866
7.407
73.683
82.979
82.956
(23)
166.820
166.183
(637)
492
--
--
--
491
492
285
278
(7)
173.615
3.230.893
5.655.605
5.082.789
62.086.197
75.653.601
76.229.099
575.498
67.816.316
68.191.309
374.993
Ttulos Pblicos
--
1.678.470
2.794.648
3.846.363
43.052.572
50.701.716
51.372.053
670.337
52.110.127
52.408.709
298.582
--
--
1.294.296
2.537.909
34.046.744
37.882.160
37.878.949
(3.211)
36.166.255
36.163.404
(2.851)
--
--
--
1.233.869
2.707.837
3.947.646
3.941.706
(5.940)
5.848.901
5.840.177
(8.724)
--
1.544.024
--
20
811.798
2.355.233
2.355.842
609
3.843.060
3.830.620
(12.440)
Ttulos da Dvida Agrria
--
31
482
1.499
6.936
9.870
8.948
(922)
10.883
9.479
(1.404)
Ttulos da Dvida Externa Brasileira
--
100.858
--
73.066
3.139.031
2.740.420
3.312.955
572.535
2.430.777
2.751.243
320.466
Ttulos de governos estrangeiros
--
33.557
1.499.870
--
2.164.236
3.598.264
3.697.663
99.399
3.732.128
3.732.680
552
Outros
--
--
--
--
175.990
168.123
175.990
7.867
78.123
81.106
2.983
173.615
1.552.423
2.860.957
1.236.426
19.033.625
24.951.885
24.857.046
(94.839)
15.706.189
15.782.600
76.411
--
--
950.006
342.388
16.863.902
18.083.554
18.156.296
72.742
12.300.926
12.359.315
58.389
Notas promissrias
--
811.429
1.635.816
682.258
--
3.133.697
3.129.503
(4.194)
1.402.858
1.401.478
(1.380)
Cdulas de crdito bancrio
--
--
--
--
20.179
20.308
20.179
(129)
25.384
25.150
(234)
173.573
--
--
3.678
744.670
1.050.867
921.921
(128.946)
327.121
330.839
3.718
Ttulos Privados
Debntures
Cotas de fundos de investimentos

Aes
42
--
--
--
--
79
42
(37)
9.182
53.956
44.774
Cdulas de produto ruralcommodities
--
65.222
275.135
208.102
344
550.620
548.803
(1.817)
449.498
447.231
(2.267)
Certificados de depsito bancrio
--
646.815
--
--
--
646.514
646.815
301
299.933
300.614
681
Outros
--
28.957
--
--
1.404.530
1.466.246
1.433.487
(32.759)
891.287
864.017
(27.270)
60

R$ mil
BBBanco Mltiplo
31.12.2011
31.12.2010
Valor de Mercado
Vencimento em Dias
Total
Total
Sem vencimento
0-30
31-180
181-360
Acima de 360
Valor de
custo
Valor de
mercado
Marcao a
mercado
Valor de
custo
Valor de
mercado
Marcao a
mercado
3Ttulos Mantidos at o Vencimento
--
27.687
--
3.667.446
4.048.297
7.911.771
7.743.430
(168.341)
10.401.497
10.233.634
(167.863)
Ttulos Pblicos
--
27.687
--
3.667.446
3.920.775
7.610.557
7.615.908
5.351
10.121.705
10.130.543
8.838
--
--
--
3.667.446
3.799.143
7.469.498
7.466.589
(2.909)
9.979.376
9.979.358
(18)
--
--
--
--
24.323
25.224
24.323
(901)
23.515
21.341
(2.174)
--
27.687
--
--
97.309
115.835
124.996
9.161
118.814
129.844
11.030
Ttulos Privados
--
--
--
--
127.522
301.214
127.522
(173.692)
279.792
103.091
(176.701)
Outros
Total
--
--
--
--
127.522
301.214
127.522
(173.692)
279.792
103.091
(176.701)
174.107
7.974.066
5.685.868
13.115.401
77.225.956
103.593.290
104.175.398
582.108
96.084.060
96.262.989
178.929
R$ mil
BBBanco Mltiplo
31.12.2011
31.12.2010
Valor de Mercado
Vencimento em Dias
Sem
vencimento
0-30
31-180
Total
181-360
Total
Acima de 360
Valor de
custo
Valor de
mercado
Marcao a
mercado
Valor de
custo
Valor de
mercado
Marcao a
mercado
Por Carteira
174.107
7.974.066
5.685.868
13.115.401
77.225.956
103.593.290
104.175.398
582.108
96.084.060
96.262.989
178.929
Carteira prpria
174.107
7.974.066
4.389.072
3.953.429
29.393.324
45.795.878
45.883.998
88.120
47.646.615
47.802.700
156.085
Vinculados a compromissos de
recompra
--
--
1.296.796
9.117.014
44.392.529
54.311.273
54.806.339
495.066
45.657.058
45.680.975
23.917
--
--
--
16
47.406
47.490
47.422
(68)
102
57
(45)
--
--
--
44.942
3.392.697
3.438.649
3.437.639
(1.010)
2.780.285
2.779.257
(1.028)
61

R$ mil
BBBanco Mltiplo
31.12.2011
31.12.2010
Valor de Mercado
Vencimento em Anos
Por Categoria
1 Ttulos para negociao
2 Ttulos disponveis para venda
3 Ttulos mantidos at o vencimento
Total
Total
Sem vencimento
A vencer em
at um ano
A vencer entre
1 e 5 anos
A vencer entre
5 e 10 anos
A vencer aps 10
anos
Valor de
custo
Valor de
mercado
Valor de
custo
Valor de
mercado
174.107
26.775.335
62.574.122
11.541.236
3.110.598
103.593.290
104.175.398
96.084.060
96.262.989
492
9.110.916
10.842.124
249.337
--
20.027.918
20.202.869
17.866.247
17.838.046
173.615
13.969.286
47.795.876
11.288.472
3.001.850
75.653.601
76.229.099
67.816.316
68.191.309
--
3.695.133
3.936.122
3.427
108.748
7.911.771
7.743.430
10.401.497
10.233.634
62

R$ mil
BBBanco Mltiplo
31.12.2011
31.12.2010
Valor Contbil
Valor Contbil
Circulante
No
circulante
Total
Circulante
No
circulante
Total
Por Carteira
38.042.296
66.301.443
104.343.739
40.019.295
56.411.557
96.430.852
Carteira prpria
21.749.007
24.302.592
46.051.599
17.355.563
30.617.318
47.972.881
recompra
16.208.777
38.598.302
54.807.079
22.532.857
23.145.800
45.678.657

16
47.406
47.422
15
42
57
84.496
3.353.143
3.437.639
130.860
2.648.397
2.779.257
R$ mil
BBBanco Mltiplo
31.12.2011
31.12.2010
Por Categoria
Ttulos para negociao
20.202.869
19%
17.838.046
Ttulos disponveis para venda
76.229.099
73%
68.191.309
71%
7.911.771
8%
10.401.497
11%
104.343.739
100%
96.430.852
100%
Ttulos mantidos at o vencimento

Valor contbil da carteira
Marcao a mercado da categoria 3
Valor de mercado da carteira
(168.341)
(167.863)
104.175.398
96.262.989
18%
63

R$ mil
BBConsolidado
31.12.2011
31.12.2010
Valor de Mercado
Total
Vencimento em Dias
1 Ttulos para Negociao
Sem vencimento
0-30
31-180
181-360
Acima de 360
Valor de
custo
Valor de
mercado
Total
Marcao a
mercado
Valor de
custo
Valor de
mercado
Marcao a
mercado
2.451.516
10.284.309
2.667.199
8.162.424
39.691.977
61.652.443
63.257.425
1.604.982
50.134.629
50.444.872
310.243
Ttulos Pblicos
19.180
8.898.924
944.641
5.719.842
33.189.362
47.821.152
48.771.949
950.797
39.282.334
39.463.240
180.906
17.590
219.962
14.323
150.918
10.723.247
11.124.859
11.126.040
1.181
10.198.197
10.196.181
(2.016)
--
566
363.733
5.458.533
7.494.961
13.073.931
13.317.793
243.862
13.386.869
13.356.100
(30.769)
212.041

--
5.720.487
--
61.857
14.277.179
19.582.402
20.059.523
477.121
13.345.239
13.557.280
--
129
45.594
29.626
155.584
230.447
230.933
486
27.232
27.808
576
--
7.383
--
1.119
53.763
61.236
62.265
1.029
148.250
146.878
(1.372)
27
46.909
51.536
13.833
414.904
419.552
527.209
107.657
965.407
965.901
494
1.563
2.903.488
469.455
3.956
69.724
3.328.725
3.448.186
119.461
1.211.140
1.213.092
1.952
2.432.336
1.385.385
1.722.558
2.442.582
6.502.615
13.831.291
14.485.476
654.185
10.852.295
10.981.632
129.337
419.036
63.523
37.647
238.141
3.269.716
3.578.465
4.028.063
449.598
2.735.435
2.755.386
19.951
Notas promissrias
--
61.606
--
22.724
--
84.330
84.330
--
15.569
15.560
(9)
Cdulas de Crdito Bancrio
--
69.164
1.602.162
1.777.247
1.724.334
5.170.748
5.172.907
2.159
--
--
--
1.476.955
--
--
--
--
1.607.857
1.476.955
(130.902)
1.596.607
1.735.699
139.092
468.666
1.129.255
--
--
701.835
2.078.705
2.299.756
221.051
1.316.704
1.313.689
(3.015)
--
33.425
66.839
57.368
50.671
200.993
208.303
7.310
228.948
233.191
4.243
14.348
9.325
--
256.264
--
256.264
279.937
23.673
3.875.813
3.875.705
(108)
7.414
264
1.420
4.049
79.885
94.965
93.032
(1.933)
52.479
51.221
(1.258)
45.917
18.823
14.490
86.789
676.174
758.964
842.193
83.229
1.030.740
1.001.181
(29.559)
Outros
Ttulos Privados
Debntures
Aes
Cdulas de produto rural-commodities
Eurobonds
Outros
64

R$ mil
BBConsolidado
31.12.2011
31.12.2010
Valor de Mercado
Total
Vencimento em Dias
Sem vencimento
2 - Ttulos Disponveis para Venda

Ttulos Pblicos
0-30
31-180
181-360
Acima
de 360
Valor de
custo
Total
Valor de
mercado
Marcao a
mercado
Valor de
custo
Valor de
mercado
Marcao a
mercado
2.849.952
3.289.652
5.874.260
5.679.080
70.692.065
87.718.978
88.385.009
666.031
74.697.382
75.142.337
444.955
45.618
1.678.510
2.803.175
4.279.828
49.029.082
57.082.910
57.836.213
753.303
55.218.970
55.543.130
324.160
--
--
1.301.262
2.543.868
34.051.001
37.899.363
37.896.131
(3.232)
36.511.087
36.508.115
(2.972)
--
--
--
1.233.869
5.271.954
6.521.962
6.505.823
(16.139)
5.901.449
5.892.693
(8.756)
(39.059)
--
1.544.024
--
1.507
3.859.554
5.382.028
5.405.085
23.057
6.476.073
6.437.014
--
71
1.175
2.409
12.071
16.309
15.726
(583)
10.883
9.479
(1.404)
--
100.858
868
73.066
3.247.317
2.804.722
3.422.109
617.387
2.487.934
2.840.743
352.809

Outros
Ttulos Privados
--
33.557
1.499.870
425.109
2.406.103
4.262.119
4.364.639
102.520
3.732.823
3.733.347
524
45.618
--
--
--
181.082
196.407
226.700
30.293
98.721
121.739
23.018
120.795
2.804.334
1.611.142
3.071.085
1.399.252
21.662.983
30.636.068
30.548.796
(87.272)
19.478.412
19.599.207
Debntures
--
3.869
1.075.176
424.674
17.884.152
19.312.246
19.387.871
75.625
13.538.724
13.610.789
72.065
Notas promissrias
--
811.429
1.711.332
737.306
--
3.264.269
3.260.067
(4.202)
1.402.858
1.401.478
(1.380)
--
12.613
9.118
25.492
45.215
92.566
92.438
(128)
25.384
25.150
(234)
1.928.719
41.557
--
3.678
1.698.681
3.745.464
3.672.635
(72.829)
1.385.856
1.420.284
34.428
Cdulas de crdito bancrio

Aes
872.974
--
--
--
--
882.916
872.974
(9.942)
1.033.506
1.102.641
69.135
--
65.222
275.135
208.102
344
550.620
548.803
(1.817)
449.498
447.231
(2.267)
--
646.815
--
--
--
646.514
646.815
301
395.030
395.711
681
Eurobonds
--
--
--
--
399.728
416.328
399728
(16.600)
--
--
--
2.641
29.637
324
--
1.634.863
1.725.145
1.667.465
(57.680)
1.247.556
1.195.923
(51.633)
3 Ttulos Mantidos at o Vencimento
--
256.254
--
3.849.560
10.945.189
15.190.739
15.051.003
(139.736)
16.655.934
16.496.200
(159.734)
Ttulos Pblicos
--
256.254
--
3.849.560
10.730.760
14.802.618
14.836.574
33.956
16.376.142
16.393.109
16.967
--
--
--
3.667.446
3.799.143
7.469.498
7.466.589
(2.909)
9.979.376
9.979.358
(18)
--
228.567
--
144.003
6.768.187
7.114.983
7.140.757
25.774
6.111.845
6.118.121
6.276
--
--
--
38.100
66.115
102.285
104.215
1.930
166.081
165.760
(321)
--
--
--
--
--
--
--
--
26
26
--
--
27.687
--
--
97.309
115.835
124.996
9.161
118.814
129.844
11.030
Outros
--
--
--
11
17
17
--
--
--
--
Ttulos Privados
--
--
--
--
214.429
388.121
214.429
(173.692)
279.792
103.091
(176.701)
Cdulas de produto rural commodities
Outros
Outros
Total
--
--
--
--
214.429
388.121
214.429
(173.692)
279.792
103.091
(176.701)
5.301.468
13.830.215
8.541.459
17.691.064
121.329.231
164.562.160
166.693.437
2.131.277
141.487.945
142.083.409
595.464
65

R$ mil
BBConsolidado
31.12.2011
31.12.2010
Valor de Mercado
Total
Vencimento em Dias
Sem vencimento
0-30
31-180
181-360
Acima
de 360
Valor de
custo
Total
Valor de
mercado
Marcao a
mercado
Valor de
custo
Valor de
mercado
Marcao a
mercado
Por Carteira
5.259.472
13.872.211
8.541.459
17.691.064
121.329.231
164.562.160
166.693.437
2.131.277
141.487.945
142.083.409
595.464
Carteira prpria
5.259.472
13.872.211
6.910.318
8.034.763
68.857.306
101.318.515
102.934.070
1.615.555
84.982.319
85.556.083
573.764
52.642
--
--
1.629.175
9.175.003
47.544.078
57.834.094
58.348.256
514.162
51.275.370
51.328.012
--
--
--
16
47.406
47.490
47.422
(68)
102
57
(45)
--
--
1966
481.282
4.880.441
5.362.061
5.363.689
1.628
5.230.154
5.199.257
(30.897)
R$ mil
BBConsolidado
31.12.2011
31.12.2010
Valor de Mercado
Vencimento em Anos
Sem vencimento
Total
Total
A vencer em
at um ano
A vencer entre
1 e 5 anos
A vencer entre
5 e 10 anos
A vencer
aps 10 anos
Valor de
custo
Valor de
mercado
Valor de
custo
Valor de
mercado
142.083.409
Por Categoria
5.259.472
40.104.734
105.970.683
12.106.649
3.251.899
164.562.160
166.693.437
141.487.945
1 Ttulos para negociao
2.409.520
21.155.930
39.326.352
332.605
33.018
61.652.443
63.257.425
50.134.629
50.444.872
2 Ttulos disponveis para venda
2.849.952
14.842.990
55.811.316
11.770.617
3.110.134
87.718.978
88.385.009
74.697.382
75.142.337
--
4.105.814
10.833.015
3.427
108.747
15.190.739
15.051.003
16.655.934
16.496.200
3 Ttulos mantidos at o vencimento
66

R$ mil
BB-Consolidado
31.12.2011
31.12.2010
Valor contbil
Valor contbil
Circulante
No
circulante
Total
Circulante
No
circulante
Total
Por Carteira
82.503.105
84.330.068
Carteira prpria
65.381.143
39.439.392
166.833.173
75.084.984
67.158.159
142.243.143
104.820.535
46.402.185
39.315.949
recompra
16.599.145
85.718.134
40.002.383
56.601.528
26.465.657
24.860.036
51.325.693
16
47.406
47.422
15
42
57
522.801
4.840.887
5.363.688
2.217.127
2.982.132
5.199.259

Vinculados prestao de
garantias
R$ mil
BB-Consolidado
31.12.2011
31.12.2010
Por Categoria
Ttulos para negociao
63.257.425
38%
50.444.872
35%
Ttulos disponveis para venda
88.385.009
53%
75.142.337
53%
Ttulos mantidos at o vencimento
15.190.739
9%
16.655.934
12%
166.833.173
100%
142.243.143
100%
Valor contbil da carteira

Marcao a mercado da categoria 3
Valor de mercado da carteira
(139.736)
(159.734)
166.693.437
142.083.409
b) Resultado de Operaes com Ttulos e Valores Mobilirios

R$ mil
BB-Banco Mltiplo
2 Sem/2011
Exerc/2011
Aplicaes interfinanceiras de liquidez (Nota 7.b)
8.022.229
15.105.991
Ttulos de renda fixa
6.007.105
10.999.120
Ttulos de renda varivel
2.492.369
16.521.703
Total
BB-Consolidado
Exerc/2010
2 Sem/2011
Exerc/2011
Exerc/2010
12.596.141
7.996.014
15.118.963
12.517.147
8.699.681
7.095.183
12.873.139
10.381.312
2.492.931
279.085
2.672.463
2.856.560
339.970
28.598.042
21.574.907
17.763.660
30.848.662
23.238.429
c) Reclassificao de Ttulos e Valores Mobilirios

No exerccio de 2011, o Banco Votorantim reclassificou ttulos de Governos Estrangeiros, passando
da categoria Ttulos para negociao para a categoria Ttulos disponveis para venda no valor de
mercado de R$ 1.773.418 mil, em decorrncia da reviso da inteno da Administrao sobre os
respectivos ttulos. A reclassificao destes ttulos no gerou impactos no Resultado e no Patrimnio
Lquido na respectiva data-base.
d) Instrumentos Financeiros Derivativos IFD
O Banco do Brasil se utiliza de Instrumentos Financeiros Derivativos para gerenciar, de forma
consolidada, suas posies e atender s necessidades dos seus clientes, classificando as posies
prprias em destinadas a hedge (de risco de mercado e de risco de fluxo de caixa) e negociao,
ambas com limites e aladas no Banco. A estratgia de hedge das posies patrimoniais est em
consonncia com as anlises macroeconmicas e aprovada pelo Conselho Diretor.
No mercado de opes, as posies ativas ou compradas tm o Banco como titular, enquanto que as
posies passivas ou vendidas tm o Banco como lanador.
Os modelos utilizados no gerenciamento dos riscos com derivativos so revistos periodicamente e as
tomadas de decises observam a melhor relao risco/retorno, estimando possveis perdas com base
na anlise de cenrios macroeconmicos.
67

O Banco conta com ferramentas e sistemas adequados ao gerenciamento dos Instrumentos
Financeiros Derivativos. A negociao de novos derivativos, padronizados ou no, condicionada
prvia anlise de risco.
A avaliao do risco das subsidirias feita individualmente e o gerenciamento de forma consolidada.
O Banco utiliza metodologias estatsticas e simulao para mensurar os riscos de suas posies,
inclusive em derivativos, utilizando modelos de valor em risco, de sensibilidade e anlise de estresse.
Riscos
Os principais riscos, inerentes aos Instrumentos Financeiros Derivativos, decorrentes dos negcios do
Banco e de suas subsidirias so os de crdito, de mercado, de liquidez e operacional.
Risco de crdito se traduz pela exposio a perdas no caso de inadimplncia de uma contraparte no
cumprimento de sua parte na operao. A exposio ao risco de crdito nos contratos futuros
minimizada devido liquidao diria em dinheiro. Os contratos de swaps, registrados na Cetip,
esto sujeitos ao risco de crdito caso a contraparte no tenha capacidade ou disposio para
cumprir suas obrigaes contratuais, enquanto que os contratos de swaps registrados na
BM&FBovespa no esto sujeitos ao mesmo risco, tendo em vista que as operaes do Banco nessa
bolsa possuem a mesma como garantidora.
A exposio de crdito em swap totalizou R$ 989.363 mil (R$ 1.004.041 mil em 31.12.2010). As
operaes de swap contratadas associadas operao de captao e/ou aplicao no montante de
R$ 131.172 mil (R$ 418.170 mil em 31.12.2010) esto registradas pelos valores atualizados conforme
a variao incorrida dos respectivos indexadores (curva), e no so avaliados pelo valor de mercado,
conforme facultado pela Circular Bacen n. 3.150/2002.
Risco de mercado a possibilidade de perdas causadas por mudanas no comportamento das taxas
de juros e de cmbio nos preos de aes e de commodities.
Risco de liquidez de mercado a possibilidade de perda decorrente da incapacidade de realizar uma
transao em tempo razovel e sem perda significativa de valor, devido ao tamanho da transao em
relao ao volume via de regra negociado.
Risco operacional denota a probabilidade de perdas financeiras decorrentes de falhas ou
inadequao de pessoas, processos e sistemas, ou de fatores, tais como catstrofes ou atividades
criminosas.
68

Composio da Carteira de Derivativos por Indexador
R$ mil
BB-Banco Mltiplo
Por Indexador
BB-Consolidado
31.12.2011
31.12.2010
Valor de
referncia
Valor de
custo
Valor de
mercado
31.12.2011
31.12.2010
Valor de
referncia
Valor de
custo
Valor de
mercado
Valor de
referncia
Valor de
custo
Valor de
mercado
Valor de
referncia
Valor de
custo
Valor de
mercado
Contratos de Futuros
Compromissos de
Compra
10.820.921
--
--
16.135.641
--
--
48.657.214
--
--
38.023.623
--
--
(1)
1.061.535
--
--
2.350.234
--
--
31.920.368
--
--
18.277.199
--
--
Moedas
9.270.291
--
--
7.438.974
--
--
9.412.815
--
--
8.508.156
--
--
T-Note
--
--
--
--
--
--
--
--
--
27.059
--
--
ndice
--
--
--
--
--
--
26.289
--
--
144.478
--
--
Cupom cambial
113.703
--
--
96.899
--
--
6.629.056
--
--
4.371.617
--
--
Libor
374.882
--
--
6.249.420
--
--
374.882
--
--
6.249.420
--
--
510
--
--
114
--
--
4.953
--
--
114
--
--
--
--
--
--
--
--
288.851
--
--
445.580
--
--
16.929.787
--
--
13.633.413
--
--
56.534.961
--
--
61.710.441
--
--
14.802.495
--
--
7.862.213
--
--
47.328.215
--
--
50.604.157
--
--
57.330
--
--
74.736
--
--
384.140
--
--
584.523
--
--
T-Note
--
--
--
--
--
--
165.294
--
--
294.059
--
--
ndice
--
--
--
--
--
--
17.997
--
--
--
--
--
BGI (3)
--
--
--
--
--
--
48
--
--
--
--
--
121.403
--
--
224.469
--
--
6.385.422
--
--
3.896.696
--
--
1.900.317
--
--
5.455.137
--
--
1.900.317
--
--
5.455.137
--
--
48.242
--
--
16.858
--
--
65.198
--
--
432.339
--
--
--
--
--
--
--
--
288.330
--
--
443.530
--
--
Posio Ativa
4.396.569
313.507
406.283
1.604.041
117.790
80.095
4.408.996
314.288
407.388
1.621.408
118.059
80.364
Termo de moeda
4.395.087
313.417
406.090
1.604.041
117.790
80.095
4.407.514
314.198
407.195
1.621.408
118.059
80.364
1.482
90
193
--
--
--
1.482
90
193
--
--
--
Posio Passiva
3.895.747
(401.673)
(218.134)
4.515.069
(453.906)
(261.984)
3.908.174
(402.141)
(371.496)
4.532.436
(453.991)
(262.069)
Termo de moeda
3.876.452
(396.463)
(214.262)
4.515.069
(453.906)
(261.984)
3.888.879
(396.931)
(367.624)
4.532.436
(453.991)
(262.069)
19.295
(5.210)
(3.872)
--
--
--
19.295
(5.210)
(3.872)
--
--
--
DI
Commodities
SCC (2)
Compromissos de
Venda
DI
(1)
Moedas
Cupom cambial
Libor
Commodities
SCC (2)
Operaes a Termo
Termo de mercadoria
Termo de mercadoria
(1)
(2)
(3)
Depsitos Interfinanceiros.
Swap cambial com ajuste peridico.
Contratos futuros de boi gordo.
69

R$ mil
BB-Banco Mltiplo
Por Indexador
Contratos de
Opes
De Compra
Posio Comprada
Moeda estrangeira
Mercado
interfinanceiro
ndice DI
Opes flexveis
Aes
Commodities
Outros
De Venda
Posio Comprada
Moeda estrangeira
Mercado
interfinanceiro
ndice DI
Opes flexveis
Aes
Commodities
Outros
De Compra
Posio Vendida
Moeda estrangeira
Mercado
interfinanceiro
Pr-fixados
ndice DI
Opes flexveis
Aes
Commodities
Outros
De Venda
Posio Vendida
Moeda estrangeira
Mercado
interfinanceiro
Pr-fixados
ndice DI
Opes flexveis
Aes
Commodities
Outros
BB-Consolidado
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2010
Valor de
referncia
Valor de
custo
Valor de
mercado
Valor de
referncia
Valor de
custo
Valor de
mercado
Valor de
referncia
Valor de
custo
Valor de
mercado
Valor de
referncia
Valor de
custo
Valor de
mercado
2.221.406
(692.676)
(765.525)
55.135.530
(1.631.686)
(1.657.222)
237.550.891
(1.699.950)
(1.751.209)
562.698.675
(2.537.305)
(2.729.059)
156.370
5.231
13.516
26.015.428
771.159
328.272
95.686.518
145.528
237.983
287.109.956
965.731
591.433
156.370
5.231
13.516
26.014.195
771.137
328.255
1.776.275
92.221
191.575
29.097.215
829.980
405.253
--
--
--
--
--
--
12
67
--
75
676
172.115
------
------
------
--1.233
---
--22
---
--17
---
93.063.775
805.996
12.255
385
27.820
15.722
36.475
256
12
775
3
45.593
274
1
537
255.422.659
2.387.799
22.639
179.569
--
94.017
14.388
26.242
428
--
988
5.635
7.014
428
--
156.556
5.503
159
--
--
--
32.660.372
26.815
16.967
--
--
--
156.370
5.500
159
--
--
--
1.381.121
16.244
2.303
--
--
--
--
--
--
--
--
--
56
550
--
--
--
---186
--
---3
--
------
------
------
------
31.149.000
25.031
76.657
186
28.371
7.238
508
2.532
3
234
13.254
197
398
-265
------
------
------
224.406
(43.036)
(106.928)
26.125.270
(833.951)
(382.245)
66.835.621
(529.172)
(624.645)
26.125.270
(833.951)
(381.156)
187.255
(6.390)
(14.724)
26.062.984
(772.919)
(329.123)
3.213.968
(103.160)
(188.062)
26.062.984
(772.919)
(328.034)
--
--
--
--
--
--
173
(3.082)
--
--
--
--
36.579
---572
--
(36.579)
---(67)
--
(92.175)
---(29)
--
61.020
--1.266
---
(61.020)
--(12)
---
(53.113)
--(9)
---
341.433
62.706.550
515.284
48.363
4.090
5.760
(363.888)
(7.011)
(50.425)
(863)
(484)
(259)
(419.484)
(2)
(16.039)
(585)
(264)
(209)
61.020
--1.266
---
(61.020)
--(12)
---
(53.113)
--(9)
---
1.684.074
(660.374)
(672.272)
2.994.832
(1.568.894)
(1.603.249)
42.368.380
(1.343.121)
(1.381.514)
249.463.449
(2.669.085)
(2.939.336)
166.304
(5.805)
(179)
722.743
(9.774)
--
2.135.010
(19.752)
(932)
6.733.259
(53.081)
(34.982)
--
--
--
--
--
--
170
(1.869)
(27.128)
--
--
--
642.201
---875.569
--
(642.201)
---(12.368)
--
(669.108)
---(2.985)
--
1.549.346
---722.743
--
(1.549.346)
---(9.774)
--
(1.603.198)
---(51)
--
1.203.083
37.534.200
527.454
13.000
881.935
73.528
(1.279.274)
(5.166)
(22.793)
(129)
(13.052)
(1.086)
(1.299.343)
(41.783)
(7.553)
(169)
(3.574)
(1.032)
1.549.346
236.843.565
3.336.174
195.700
805.405
--
(2.616.309)
(82.892)
26.137
66.808
(9.748)
--
(2.761.189)
(81.348)
(58.261)
(3.393)
(163)
--
70

R$ mil
BB-Banco Mltiplo
Por Indexador
BB-Consolidado
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2010
Valor de
referncia
Valor de
custo
Valor de
mercado
Valor de
referncia
Valor de
custo
Valor de
mercado
Valor de
referncia
Valor de
custo
Valor de
mercado
Valor de
referncia
Valor de
custo
Valor de
mercado
6.701.476
135.438
243.722
5.591.833
298.564
352.544
13.062.879
597.538
586.395
10.538.133
4.221.717
646.390
655.188
61.836
80.870
4.258.842
279.437
322.793
2.142.200
148.970
105.012
5.165.842
1.187.885
456.829
Moeda estrangeira
1.213.604
38.840
44.766
372.717
7.656
8.863
3.117.221
246.810
155.595
451.735
84.261
9.653
Pr-fixado
4.813.230
31.629
113.959
939.886
9.350
15.981
5.609.269
102.891
193.808
2.610.490
1.772.446
72.154
IPCA
19.454
3.133
4.127
20.388
2.121
4.907
1.145.831
25.378
47.747
759.170
456.478
13.374
IGPM
--
--
--
--
--
--
533.702
53.303
65.835
430.287
487.065
76.560
Commodities
--
--
--
--
--
--
501
8.217
19
883.164
1.288
8.751
Outros
--
--
--
--
--
--
514.155
11.969
18.379
237.445
232.294
9.069
11.087.323
(485.385)
(664.715)
12.058.868
(403.165)
(565.504)
17.932.498
(756.780)
(1.030.868)
21.209.610
(7.775.421)
(1.482.882)
(832.262)
Contratos de
Swaps
Posio Ativa
DI
Posio Passiva
DI
382.305
(48.577)
(57.518)
5.747.367
(382.395)
(412.172)
1.555.655
(77.685)
(86.700)
7.580.800
(2.139.544)
Moeda estrangeira
5.631.972
(375.879)
(428.098)
1.345.047
109.394
(34.061)
6.054.431
(399.665)
(390.030)
1.482.214
(245.392)
(36.047)
Pr-fixado
4.794.242
(57.564)
(175.754)
4.608.961
(126.826)
(110.588)
6.607.473
(66.181)
(211.733)
6.501.271
(1.905.687)
(370.347)
(5.438)
TMS
278.804
(3.365)
(3.345)
278.804
(93)
(5.438)
278.804
(3.365)
(3.345)
278.804
93
TR
--
--
--
78.689
(3.245)
(3.245)
5.952
(679)
(1.150)
78.689
3.245
(3.244)
IGPM
--
--
--
--
--
--
393.635
(45.454)
(57.719)
445.000
(595.558)
(57.103)
IPCA
--
--
--
--
--
--
2.316.169
(161.053)
(251.758)
2.404.363
(2.844.016)
(160.459)
Commodities
--
--
--
--
--
--
1.211
(6)
(169)
2.395.441
(625)
(16.023)
Outros
--
--
--
--
--
--
719.168
(2.692)
(28.264)
43.028
(47.937)
(1.959)
35.099
4.337.549
71.129
73.394
2.032.592
25.827
125.359
4.998.557
71.129
292.231
Outros Instrumentos Financeiros Derivativos

Posio Ativa
Moeda estrangeira
747.487
25.830
747.487
25.830
35.099
4.337.549
71.129
73.394
2.032.592
25.827
125.359
4.998.557
71.129
292.231
Posio Passiva
3.466.916
(169.264)
(178.426)
4.831.590
(71.448)
(80.435)
3.999.095
(164.651)
(194.059)
5.883.741
(74.259)
(214.423)
Moeda estrangeira
3.466.916
(169.264)
(178.426)
4.831.590
(71.448)
(80.435)
3.999.095
(164.651)
(194.059)
5.883.741
(74.259)
(214.423)
71

Composio da Carteira de Derivativos por vencimento (valor referencial)
R$ mil
BB-Banco Mltiplo
0 30
31-180
Contratos futuros
5.024.984
Contratos a termo
1.154.371
Contratos de opes
Contratos de swaps
Derivativos de crdito
Outros
BB-Consolidado
181-360
Acima de 360
31.12.2011
31.12.2010
11.032.164
7.223.426
4.470.134
27.750.708
29.769.054
4.120.814
2.058.457
958.674
8.292.316
6.119.110
24.127
1.158.384
1.038.895
--
2.221.406
924.898
3.306.600
6.365.001
7.192.300
--
--
--
--
590.581
1.722.562
991.147
910.113
0 30
31-180
181-360
Acima de 360
31.12.2011
31.12.2010
30.375.754
22.532.386
12.993.504
39.290.531
105.192.175
99.734.064
1.155.577
4.140.512
2.061.834
959.248
8.317.171
6.153.844
55.135.530
226.552.787
5.794.967
4.996.034
207.105
237.550.893
562.698.675
17.788.799
17.650.701
1.514.384
5.087.127
9.389.277
15.004.589
30.995.377
31.747.743
--
--
2.039.539
--
--
--
2.039.539
2.771.813
4.214.403
9.169.139
1.100.839
2.477.550
1.401.491
1.051.807
6.031.687
10.882.298
Composio da Carteira de Derivativos por valor referencial, local de negociao e contraparte (31.12.2011)
R$ mil
BB-Banco Mltiplo
BM&FBovespa
BB-Consolidado
Futuros
Termo
Opes
Swap
Outros
Futuros
Termo
Opes
Swap
Derivativos
de crdito
Outros
25.475.509
--
2.221.406
--
--
102.916.976
--
237.477.362
--
--
--
2.275.199
--
--
5.653.878
4.214.403
2.275.199
24.854
--
15.376.346
2.039.539
4.088.847
--
8.292.316
--
12.134.921
--
--
8.292.316
--
15.619.031
--
1.942.840
Balco
Instituies financeiras
Cliente
Composio da Carteira de Derivativos de Crdito

R$ mil
BB-Banco Mltiplo
31.12.2011
Posio Ativa Risco Transferido

Swaps de crditos derivativos com bancos
Posio Passiva Risco Recebido
Swaps de crditos derivativos com bancos
BB-Consolidado
31.12.2010
31.12.2011
Valor de
referncia
Valor de
mercado
Valor de
referncia
Valor de
mercado
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
Valor de
referncia
31.12.2010
Valor de
mercado
Valor de
referncia
Valor de
mercado
1.861.338
22.608
1.012.217
13.173
1.861.338
22.608
1.012.217
13.173
--
178.201
(18.073)
1.759.596
(16.774)
--
178.201
(18.073)
1.759.596
(16.774)
72

A carteira de derivativos de crdito composta exclusivamente de operaes de compra e venda
realizadas pelo Banco Votorantim. Atualmente constituda por clientes cujo risco classificado
como grau de investimento e, como contraparte, figuram os principais lderes internacionais de
mercado destas operaes. Para a venda de proteo aprovado limite de crdito, tanto para o
cliente risco quanto para a contraparte, conforme as aladas e fruns dos comits de crdito. Alocase limite de crdito para o cliente risco pelo valor de referncia (notional) do derivativo, considerando
os valores depositados em garantia.
Para a compra de proteo, opera-se em carteira de trading com cliente risco soberano,
principalmente da Repblica Federativa do Brasil. Nesse caso, considera-se a exposio potencial
futura para alocar limite da contraparte. A carteira de derivativos de crdito no gerou impactos na
Parcela Referente s Exposies Ponderadas por Fator de Risco (PEPR), para apurao do ndice
de Basileia do Banco, uma vez que as informaes do Banco Votorantim deixaram de ser includas
no clculo, conforme determinao do Bacen (Nota 29.f).
Composio da Margem Dada em Garantia de Operaes com Instrumentos Financeiros
Derivativos
R$ mil
BB-Banco Mltiplo
BB-Consolidado
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2010
2.553.252
2.040.492
2.575.122
2.061.512
--
--
337.150
960.706
--
--
895.916
10.507
--
--
666.279
792.678
Eurobonds
--
--
4.836
517.672
Outros
--
--
--
116.618
2.553.252
2.040.492
4.479.303
4.459.693
Total
Composio da Carteira de Derivativos Designados para Hedge de Risco de Mercado

R$ mil
BB-Consolidado (1)
BB-Banco Mltiplo
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2010
352.295
337.107
10.776.038
11.705.985
--
--
6.991.760
5.064.318
352.295
337.107
2.068.382
3.891.982
--
--
1.715.896
2.749.685
Instrumentos de Hedge
Ativo
Futuro
Swap
Opes
Passivo
--
--
26.580.744
39.601.301
Futuro
--
--
24.451.844
20.237.546
Swap
--
--
1.195.548
15.626.860
Opes
--
--
933.352
3.736.895
Itens Objeto de Hedge

Ativo
--
--
22.368.654
29.497.069
Operaes de crdito
--
--
19.359.558
17.213.846
Ttulos e valores mobilirios
--
--
224.204
9.308.980
--
--
1.827.441
2.271.714
Investimentos externos
--
--
360.021
345.022
Outros ativos
--
--
597.430
357.507
Passivo
352.199
337.188
4.040.513
2.945.841
Outros passivos
352.199
337.188
4.040.513
2.945.841
(1) Operaes oriundas do BB-Banco Mltiplo e do Banco Votorantim.
O Banco, para se proteger de eventuais oscilaes nas taxas de juros e de cmbio dos seus
instrumentos financeiros, contratou operaes de derivativos para compensar os riscos decorrentes
das exposies s variaes no valor de mercado. As operaes de hedge foram avaliadas como
efetivas, de acordo com o estabelecido na Circular Bacen n. 3.082/2002, cuja comprovao da
efetividade do hedge corresponde ao intervalo de 80% a 125%.
73

Instrumentos Financeiros Derivativos Segregados em Circulante e No Circulante
R$ mil
BB-Banco Mltiplo
31.12.2011
Circulante
BB-Consolidado
31.12.2010
No
circulante
Circulante
31.12.2011
No
circulante
Circulante
31.12.2010
No
circulante
Circulante
No
circulante
Ativo
Operaes de termo
384.210
22.073
73.418
6.677
385.292
22.096
73.678
6.686
Mercado de opes
13.675
--
328.272
--
249.220
5.730
571.351
20.082
Contratos de swaps
120.393
123.329
227.983
124.561
315.432
270.963
398.242
248.148
--
--
--
--
22.608
--
13.173
--
35.099
--
73.394
--
94.532
30.827
200.918
91.313
553.377
145.402
703.067
131.238
1.067.084
329.616
1.257.362
366.229
Operaes de termo
(191.565)
(26.569)
(218.803)
(43.181)
(344.927)
(26.569)
(218.888)
(43.181)
Mercado de opes
(779.200)
--
(1.703.779)
(281.715)
(1.984.894)
(21.265)
(2.532.492)
(788.000)
Contratos de swaps
(366.335)
(298.380)
(426.100)
(139.404)
(553.594)
(477.274)
(1.043.116)
(439.766)
--
--
--
--
(18.073)
--
(16.774)
--
(173.151)
(5.275)
(77.973)
(2.462)
(188.392)
(5.667)
(168.485)
(45.938)
(1.510.251)
(330.224)
(2.426.655)
(466.762)
(3.089.880)
(530.775)
(3.979.755)
(1.316.885)
Outros instrumentos financeiros derivativos
Total
Passivo
Outros instrumentos financeiros derivativos
Total
74

e) Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos
R$ mil
BB-Banco Mltiplo
BB-Consolidado
2 Sem/2011
Exerc/2011
Exerc/2010
2 Sem/2011
Exerc/2011
Exerc/2010
(752.100)
(434.618)
(594.112)
(360.138)
(353.460)
(754.955)
Termo
315.916
24.695
(947)
318.755
28.229
(5.072)
Opes
(41.459)
(101.374)
(80.939)
(844)
(58.785)
(59.813)
Futuro
464.832
214.348
(417.507)
(149.394)
(489.760)
(801.224)
--
--
--
13.904
20.303
2.023
22.256
(58.709)
(371.879)
537
(206.052)
(623.178)
326.927
(515.152)
(1.231.410)
(170.502)
(1.461.020)
(2.239.364)
Swap
Outros
Total
f) Ajustes de Avaliao Patrimonial de TVM e Derivativos Reconhecidos no Patrimnio Lquido

R$ mil
Exerccio/2011
Saldo inicial
Execcio/2010
Movimentao
Saldo Final
Saldo inicial
Movimentao
Saldo Final
364.618
Ttulos Disponveis para Venda

Banco Mltiplo
364.618
211.909
576.527
191.270
173.348
Coligadas e controladas
168.329
(28.745)
139.584
57.087
111.242
168.329
Efeitos tributrios
(65.512)
73.243
7.731
21.807
(87.319)
(65.512)
Total
467.435
256.407
723.842
270.164
197.271
467.435
13/02/2012 14:07
9 Relaes Interfinanceiras
a) Crditos Vinculados
R$ mil
BB-Banco Mltiplo
BB-Consolidado
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2010
Depsitos compulsrios no Banco Central do Brasil
90.736.391
83.928.847
93.659.856
87.035.114
Exigibilidade adicional sobre depsitos
34.766.271
29.283.429
36.003.271
30.639.918
Depsitos a prazo
23.265.337
15.177.844
24.886.309
16.866.606
Depsitos de poupana
17.291.294
14.760.321
17.291.294
14.760.321
Depsitos vista
13.421.937
17.308.041
13.484.505
17.367.209
(1)
1.991.552
7.399.212
1.991.552
7.399.212
Recursos de microfinanas
--
--
2.925
1.848
Sistema Financeiro da Habitao
1.925.807
1.792.898
1.925.807
1.792.898
Fundo de compensao de variaes salariais
2.038.805
1.926.986
2.038.805
1.926.986
4.589
6.951
4.589
6.951
(117.587)
(141.039)
(117.587)
(141.039)
Recursos do crdito rural
Demais
Proviso para perdas em crditos vinculados
Tesouro Nacional - Crdito Rural
124.194
121.164
124.194
121.164
Total
92.786.392
85.842.909
95.709.857
88.949.176
Ativo circulante
92.785.842
85.796.265
95.709.307
88.902.532
550
46.644
550
46.644
Ativo no circulante
(1) Referem-se aos recursos recolhidos ao Bacen em virtude da deficincia na aplicao no crdito rural, conforme Resoluo CMN n.
3.745/2009. Os recursos foram objeto de suprimento especial pelo Bacen e mantidos no Banco, sendo registrados em Obrigaes por
Emprstimos e Repasses (Nota 18.b).
75

b) Resultado das Aplicaes Compulsrias
R$ mil
BB-Banco Mltiplo
BB-Consolidado
2 Sem/2011 Exerc/2011 Exerc/2010
2 Sem/2011 Exerc/2011 Exerc/2010
Crditos Vinculados ao Banco Central do Brasil
3.634.186
6.735.294
3.223.671
3.802.016
7.066.582
3.388.046
Exigibilidade adicional sobre depsitos
1.826.049
3.435.153
1.581.880
1.897.974
3.576.244
1.651.278
9.144
49.959
28.235
9.144
49.959
28.235
612.500
1.149.675
898.487
612.500
1.149.675
898.487
Recursos do crdito rural

Depsitos de poupana
Exigibilidade sobre recursos a prazo
1.186.493
2.100.507
715.069
1.282.398
2.290.704
810.046
Crditos Vinculados ao Sistema Financeiro da Habitao
78.761
144.010
177.802
78.761
144.010
177.802
Crditos Vinculados ao Tesouro Nacional - Crdito Rural
11.881
20.722
20.397
11.881
20.722
20.397
3.724.828
6.900.026
3.421.870
3.892.658
7.231.314
3.586.245
Total
13/02/2012 14:07
10 Operaes de Crdito
a) Carteira por Modalidade
R$ mil
BB-Banco Mltiplo
BB-Consolidado
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2010
Operaes de Crdito
364.757.302
307.123.928
397.267.032
334.159.880
Emprstimos e ttulos descontados
163.356.402
141.461.847
175.977.806
149.036.753
Financiamentos
100.983.128
85.267.041
120.279.127
104.006.325
92.769.092
76.972.710
93.207.757
77.639.334
7.647.830
3.421.356
7.801.492
3.476.494
850
974
850
974
Outros Crditos com Caractersticas de

Concesso de Crdito
22.146.945
19.721.065
22.657.460
20.158.934
Operaes com carto de crdito
12.473.666
10.623.969
12.473.666
10.623.969
9.399.692
8.785.982
9.773.934
9.054.882
76.698
75.303
76.698
75.303
196.889
235.811
333.162
404.780
29.981
44.473
3.064.082
4.046.939
Total da Carteira de Crdito
386.934.228
326.889.466
422.988.574
358.365.753
Proviso para Crdito de Liquidao Duvidosa
(17.236.001)
(16.499.018)
(19.014.978)
(17.314.731)
(16.680.638)
(15.827.973)
(18.221.987)
(16.433.381)
(555.363)
(671.045)
(579.788)
(690.124)
--
--
(213.203)
(191.226)
369.698.227
310.390.448
403.973.596
341.051.022
Financiamentos rurais e agroindustriais

Financiamentos imobilirios
Financiamento de infraestrutura e desenvolvimento
Adiantamentos sobre contratos de cmbio (1)

Avais e fianas honrados
Diversos

(Proviso para arrendamento mercantil)
Total da Carteira de Crdito Lquido de Provises
(1) Os adiantamentos sobre contratos de cmbio esto registrados como redutor de outras obrigaes.
76

b) Receitas de Operaes de Crdito
R$ mil
BB-Banco Mltiplo
BB-Consolidado
2 Sem/2011
Exerc/2011
Exerc/2010 2 Sem/2011
Exerc/2011
Exerc/2010
Receitas de operaes de crdito
29.018.123
55.075.090
46.618.034
32.965.384
61.997.797
50.960.085
Emprstimos e ttulos descontados
18.721.093
35.291.190
28.955.364
19.973.039
37.626.250
30.470.536
Financiamentos
4.099.571
8.468.184
8.257.473
6.488.961
12.457.722
10.711.346
Financiamentos rurais e agroindustriais
3.328.365
6.238.552
5.166.896
3.353.667
6.293.490
5.204.631
Recuperao de crditos baixados como prejuzo

(Nota 10.k)
1.844.901
3.416.496
3.111.656
1.835.954
3.644.134
3.303.155
Rendas de financiamentos habitacionais
311.557
514.601
241.657
313.759
517.802
241.657
Adiantamento sobre contratos de cmbio
163.556
317.052
284.086
439.086
644.018
429.852
Avais e fianas honrados

Demais
Receitas de arrendamento mercantil (Nota 10.i)
Total
--
11.397
7.507
16
11.436
7.522
549.080
817.618
593.395
560.902
802.945
591.386
10.680
21.996
40.372
1.037.557
2.249.071
3.032.523
29.028.803
55.097.086
46.658.406
34.002.941
64.246.868
53.992.608
c) Carteira por Setores de Atividade Econmica

R$ mil
BB-Banco Mltiplo
BB-Consolidado
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2010
Setor Pblico
8.407.541
2,0
7.150.509
2,2
8.552.773
1,8
7.261.066
2,0
Governo
2.622.326
0,6
2.772.577
0,9
2.622.436
0,5
2.772.577
0,8
Administrao Direta
2.246.205
0,5
2.449.398
0,8
2.246.315
0,5
2.449.398
0,7
376.121
0,1
323.179
0,1
376.121
323.179
0,1
5.785.215
1,4
4.377.932
1,3
5.930.337
1,3
4.488.489
1,2
27.971
--
12.729
--
--
--
--
--
3.851.259
1,0
2.480.426
0,8
3.993.601
0,9
2.553.541
0,7
Administrao Indireta
Atividades empresariais
Grupo BB
Indstria
Intermedirios financeiros
115.824
--
114.766
--
119.866
--
126.428
--
1.790.161
0,4
1.770.011
0,5
1.816.870
0,4
1.808.520
0,5
378.526.687
98,0
319.738.957
97,8
414.435.801
98,2
351.104.687
98,0
67.637.241
17,6
57.331.133
17,5
68.075.906
16,2
57.987.817
16,2
Indstria
120.174.341
31,2
98.973.789
30,3
126.983.669
30,2
105.234.145
29,4
Comrcio
43.766.553
11,3
38.160.481
11,7
47.120.937
11,3
40.125.804
11,2
777.872
0,2
1.425.713
0,4
796.931
0,1
1.172.864
0,3
91.342.604
23,6
79.022.416
24,2
111.154.868
26,2
98.274.542
27,4
Outros servios
Setor Privado
Rural
Intermedirios financeiros
Pessoas fsicas
Habitao
Outros servios
Total
6.003.224
1,5
2.931.782
0,9
6.073.590
1,4
2.931.782
0,8
48.824.852
12,6
41.893.643
12,8
54.229.900
12,8
45.377.733
12,7
386.934.228
100,0
326.889.466
100,0
422.988.574
100,0
358.365.753 100,0
77

d) Carteira por Nveis de Risco e Prazos de Vencimento
R$ mil
BB-Banco Mltiplo
Operaes em Curso Normal
AA
31.12.2011
31.12.2010
Total da
carteira
Total da
carteira
Parcelas Vincendas
01 a 30
7.577.958
6.128.385
12.263.075
2.311.051
437.125
125.702
21.150
37.346
76.765
28.978.557
20.836.940
31 a 60
6.251.397
4.986.421
5.819.899
1.513.401
259.954
60.781
14.808
14.842
46.814
18.968.317
15.979.979
61 a 90
5.006.187
3.848.977
4.975.276
1.136.987
202.592
56.742
13.190
11.267
51.438
15.302.656
11.548.164
91 a 180
12.249.888
8.904.414
14.362.272
3.612.581
617.673
275.348
46.751
46.089
226.923
40.341.939
34.642.776
181 a
360
18.408.225 14.717.719
26.630.386
6.612.943
1.116.483
387.952
97.106
91.875
375.725
68.438.414
53.601.099
Acima de
360
62.097.489 42.793.520
73.723.324 14.987.927
4.152.730
1.259.986
502.553
361.820
3.090.331
202.969.680
178.651.910
Parcelas Vencidas
At 14
dias
Demais (1)
167.191
73.846
155.952
76.781
30.648
18.026
7.678
4.726
40.878
575.726
364.584
972.236
--
--
--
--
--
--
--
--
972.236
1.286.169
137.930.184 30.251.671
6.817.205
2.184.537
703.236
567.965
3.908.874
376.547.525
316.911.621
Subtotal 112.730.571 81.453.282
(1) Operaes com risco de terceiros vinculadas a fundos e programas governamentais, principalmente Pronaf, Procera, FAT, BNDES e FCO.
Est includo o valor das parcelas vencidas no total de R$ 44.544 mil, que obedecem a regras definidas em cada programa para o
ressarcimento junto aos gestores dos fundos, no implicando risco de crdito para o Banco.
R$ mil
Operaes em Curso Anormal
31.12.2011
AA
31.12.2010
Total da
carteira
Total da
carteira
Parcelas Vincendas
01 a 30
--
--
63.198
75.196
41.428
49.848
37.724
39.768
201.787
508.949
1.453.671
31 a 60
--
--
27.839
38.862
25.851
30.415
24.353
24.652
118.097
290.069
305.142
61 a 90
--
--
22.210
30.306
23.517
29.841
22.872
24.022
112.455
265.223
225.541
91 a 180
--
--
55.422
81.110
63.922
84.011
66.538
69.025
318.787
738.815
645.523
181 a
360
--
--
94.547
136.419
129.256
151.037
107.082
127.077
624.033
1.369.451
1.243.756
Acima de
360
--
--
180.866
220.749
264.339
392.085
307.064
358.732
2.089.196
3.813.031
3.041.625
01 a 14
--
--
13.130
20.300
12.189
10.977
9.610
11.455
39.975
117.636
97.459
15 a 30
--
--
70.721
54.952
24.911
26.299
19.738
35.015
103.668
335.304
231.254
31 a 60
--
--
1.899
103.493
49.432
67.775
32.146
35.341
170.799
460.885
439.403
61 a 90
--
--
1.314
88.341
51.436
36.332
34.419
149.647
361.491
356.456
91 a 180
--
--
2.206
4.236
66.305
89.677
85.819
398.149
646.393
672.074
181 a
360
--
--
326.147
1.357
4.421
4.552
58.287
585.343
980.108
735.511
Acima de
360
--
--
--
--
--
1.004
3.721
494.622
499.348
530.430
Subtotal
--
--
855.982
764.908
728.779
964.451
758.692
907.333
5.406.558
10.386.703
9.977.845
81.453.282 138.786.166
31.016.579
7.545.984
3.148.988
1.461.928
1.475.298
Parcelas Vencidas
Total
112.730.571
9.315.432 386.934.228 326.889.466
78

R$ mil
BB-Consolidado
Operaes em Curso Normal
31.12.2011
AA
31.12.2010
Total da
carteira
Total da
carteira
22.432.893
Parcelas Vincendas
01 a 30
7.949.607
7.502.286
12.425.899
2.379.333
453.486
130.767
21.562
37.819
79.420
30.980.179
31 a 60
6.524.353
6.054.560
5.953.278
1.577.336
283.767
68.525
15.159
18.068
49.097
20.544.143
17.166.174
61 a 90
5.324.242
4.872.029
5.098.517
1.165.429
212.051
59.619
13.535
11.728
53.551
16.810.701
12.727.075
91 a 180
13.033.134
11.645.199
14.740.975
3.822.971
645.706
284.855
47.911
51.389
235.071
44.507.211
37.734.452
181 a 360
19.443.643
18.325.303
27.155.403
6.734.649
1.178.796
398.561
99.317
104.473
386.470
73.826.615
58.815.213
Acima de
360
65.516.748
53.567.770
75.492.304
15.221.922
4.253.735
1.442.785
515.253
406.872
3.113.256 219.530.645 195.901.412
Parcelas Vencidas
At 14
dias
171.351
725.661
187.822
79.263
35.021
18.651
7.766
4.923
43.599
1.274.057
383.515
Demais (1)
972.236
983
--
--
--
--
--
--
--
973.219
1.286.169
Subtotal 118.935.314 102.693.791 141.054.198
30.980.903
7.062.562
2.403.763
720.503
635.272
3.960.464 408.446.770 346.446.903
(1) Operaes com risco de terceiros vinculadas a fundos e programas governamentais, principalmente Pronaf, Procera, FAT, BNDES e FCO.
Est includo o valor das parcelas vencidas no total de R$ 44.544 mil, que obedecem a regras definidas em cada programa para o
ressarcimento junto aos gestores dos fundos, no implicando risco de crdito para o Banco.
R$ mil
Operaes em Curso Anormal
31.12.2011
AA
31.12.2010
Total da
carteira
Total da
carteira
Parcelas Vincendas
01 a 30
--
--
101.067
107.893
58.769
60.398
46.131
46.944
225.624
646.826
1.539.731
--
--
65.114
70.201
42.789
40.898
32.617
31.192
139.324
422.135
388.131
--
--
59.558
59.963
39.689
39.626
30.779
30.381
133.225
393.221
303.469
--
--
158.816
165.348
109.438
111.957
88.822
86.883
375.204
1.096.468
863.354
--
--
275.771
283.768
209.703
200.266
146.574
158.952
722.310
1.997.344
1.625.716
--
--
703.053
649.640
496.817
547.053
425.108
462.546
2.374.802
5.659.019
3.767.129
01 a 14
--
--
34.568
52.259
35.316
30.117
24.856
25.591
48.983
251.690
124.169
15 a 30
--
--
110.479
70.868
39.473
32.036
24.258
41.725
119.076
437.915
297.926
31 a 60
--
--
20.852
144.311
68.615
81.274
40.847
45.648
193.190
594.737
498.757
61 a 90
--
--
17.098
108.622
69.467
44.995
44.023
171.940
456.147
394.681
91 a 180
--
--
8.375
26.180
92.290
115.056
112.810
471.469
826.181
739.169
181 a 360
--
--
326.147
1.365
14.873
21.076
84.909
754.609
1.202.980
796.238
Acima de
360
--
--
--
--
--
1.004
4.885
551.251
557.141
580.380
Subtotal
--
--
1.855.428
1.629.725
1.236.776
1.320.256
1.042.123
1.176.489
6.281.007
14.541.804
11.918.850
118.935.314 102.693.791 142.909.626
32.610.628
8.299.338
3.724.019
1.762.626
1.811.761
31 a 60
61 a 90
91 a 180
181 a 360
Acima de
360
Parcelas Vencidas
Total
10.241.471 422.988.574 358.365.753
79

e) Constituio da Proviso para Operaes de Crdito por Nveis de Risco
R$ mil
BB-Banco Mltiplo
31.12.2011
Nvel de
% Proviso
Risco
Valor das
operaes
Valor da
proviso
31.12.2010
Proviso
adicional (1)
Proviso
existente
Valor das
operaes
Valor da
proviso
Proviso
adicional (1)
Proviso
existente
AA
112.730.571
--
--
--
90.617.509
--
--
--
0,5
81.453.282
407.266
72.325
479.591
59.239.251
296.196
41
296.237
1.182.670
138.786.166
1.387.862
49
1.387.911
117.892.981
1.178.930
3.740
31.016.579
930.497
198.431
1.128.928
37.668.789
1.130.064
298.111
1.428.175
10
7.545.984
754.598
172.766
927.364
7.655.850
765.585
262.434
1.028.019
30
3.148.988
944.696
747.614
1.692.310
2.116.071
634.821
626.205
1.261.026
50
1.461.928
730.964
356.606
1.087.570
1.273.308
636.654
368.390
1.005.044
70
1.475.298
1.032.709
184.186
1.216.895
1.115.844
781.091
206.893
987.984
100
9.315.432
9.315.432
--
9.315.432
9.309.863
9.309.863
--
9.309.863
386.934.228
15.504.024
1.731.977
17.236.001
326.889.466
14.733.204
1.765.814
16.499.018
Total
R$ mil
BB-Consolidado
31.12.2011
Nvel de
% Proviso
Risco
Valor das
operaes
Valor da
proviso
31.12.2010
Proviso
(1)
adicional
Proviso
existente
Valor das
operaes
Valor da
proviso
Proviso
(1)
adicional
Proviso
existente
AA
118.935.314
--
--
--
97.833.583
--
--
--
0,5
102.693.791
513.469
74.523
587.992
78.894.697
394.473
41
394.514
1.210.207
142.909.626
1.429.096
1.212
1.430.308
120.646.719
1.206.467
3.740
32.610.628
978.319
198.485
1.176.804
38.350.191
1.150.506
298.111
1.448.617
10
8.299.338
829.934
176.676
1.006.610
8.013.281
801.328
262.434
1.063.762
30
3.724.019
1.117.206
763.390
1.880.596
2.239.113
671.734
626.205
1.297.939
50
1.762.626
881.313
357.465
1.238.778
1.404.747
702.374
368.390
1.070.764
70
1.811.761
1.268.233
184.186
1.452.419
1.204.624
843.237
206.893
1.050.130
100
10.241.471
10.241.471
--
10.241.471
9.778.798
9.778.798
--
9.778.798
422.988.574
17.259.041
1.755.937
19.014.978
358.365.753
15.548.917
1.765.814
17.314.731
Total
(1) Refere-se proviso adicional, ao mnimo requerido pela Resoluo CMN n. 2.682/1999, constituda a partir da experincia da
Administrao, mediante aplicao de teste de estresse sobre a carteira de crdito, considerando o histrico de inadimplncia das
operaes, alinhada com a boa prtica bancria.
f) Movimentao da Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa

Compreende as operaes de crdito, arrendamento mercantil e outros crditos com caractersticas
de concesso de crdito.
R$ mil
BB-Banco Mltiplo
Saldo Inicial
Reforo/(reverso)
Proviso mnima requerida
Proviso adicional
Variao cambial provises no exterior
Compensao como perdas
Valores adicionados
Saldo Final
(1)
BB-Consolidado
2 Sem/2011
Exerc/2011
Exerc/2010
2 Sem/2011
Exerc/2011
Exerc/2010
16.565.476
16.499.018
17.611.907
17.733.709
17.314.731
18.617.380
5.065.238
10.065.243
9.642.874
6.150.581
11.827.192
10.342.953
5.132.430
10.099.080
10.653.360
6.202.308
11.837.069
11.359.204
(67.192)
(33.837)
(1.010.486)
(51.727)
(9.877)
(1.016.251)
12.013
4.332
(2.807)
13.708
1.241
(9.258)
(4.406.726)
(9.332.592)
(10.752.956)
(4.883.020)
(10.183.060)
(11.636.344)
--
--
--
--
54.874
--
17.236.001
17.236.001
16.499.018
19.014.978
19.014.978
17.314.731
(1) Referem-se aos saldos originados do Banco Patagonia.
80

g) Movimentao da Proviso para Outros Crditos de Liquidao Duvidosa
Compreende as provises para outros crditos sem caractersticas de concesso de crdito.
R$ mil
BB-Banco Mltiplo
BB-Consolidado
2 Sem/2011
Exerc/2011
Exerc/2010
2 Sem/2011
Exerc/2011
Exerc/2010
Saldo Inicial
604.732
808.015
909.630
700.033
881.992
980.272
Reforo/(reverso)
333.331
136.419
(97.460)
346.015
147.899
(98.913)
Variao cambial provises no exterior
137
133
(103)
1.688
1.684
(103)
Compensao como perdas/outros ajustes
412
(5.955)
(4.052)
36.997
51.625
736
--
--
--
--
1.533
--
938.612
938.612
808.015
1.084.733
1.084.733
881.992
Valores adicionados
(1)
Saldo Final
(1) Referem-se aos saldos originados do Banco Patagonia.
h) Carteira de Arrendamento Mercantil Financeiro por Prazo de Vencimento

R$ mil
BB-Banco Mltiplo
31.12.2011
(1)
BB-Consolidado
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2010
At 1 ano
18.942
18.227
1.659.973
1.834.583
Mais de 1 ano e at 5 anos
11.039
26.246
1.395.455
2.203.085
Acima de 5 anos
Total Valor Presente
--
--
8.654
9.271
29.981
44.473
3.064.082
4.046.939
(1) Inclui os valores relativos s parcelas vencidas.
i) Resultado das Operaes de Arrendamento Mercantil

R$ mil
BB-Banco Mltiplo
BB-Consolidado
2 Sem/2011
Exerc/2011
Exerc/2010
2 Sem/2011
Exerc/2011
Exerc/2010
Receitas de Arrendamento Mercantil
10.680
21.996
40.372
1.037.557
2.249.071
3.032.523
Arrendamento financeiro
10.680
21.996
40.372
1.037.557
2.249.071
3.032.363
--
--
--
--
--
160
Despesas de Arrendamento Mercantil
(8.393)
(17.058)
(34.487)
(735.923)
(1.633.241)
(2.218.481)
Arrendamento financeiro
(2.214.538)
Arrendamento operacional
(8.393)
(17.058)
(34.487)
(734.298)
(1.630.642)
Arrendamento operacional
--
--
--
(58)
(116)
(479)
Prejuzo na alienao de bens arrendados
--
--
--
(1.567)
(2.483)
(3.464)
2.287
4.938
5.885
301.634
615.830
814.042
Total
j) Concentrao das Operaes de Crdito

R$ mil
BB-Banco Mltiplo
31.12.2011
% da carteira
31.12.2010
% da carteira
10 maiores devedores
29.837.569
7,7
28.093.555
8,6
50 maiores devedores seguintes
33.549.790
8,7
28.788.465
8,8
100 maiores devedores seguintes
23.769.858
6,1
21.141.242
6,5
81

k) Informaes Complementares
R$ mil
BB-Banco Mltiplo
BB-Consolidado
2 Sem/2011
Exerc/2011
Exerc/2011
Exerc/2010
14.319.917
24.312.877
26.195.922
16.292.847
29.313.212
30.624.001
1.844.901
3.416.496
3.111.656
1.835.954
3.644.134
3.303.155
Montante dos Crditos Cedidos a Outras Instituies

Financeiras
--
--
--
--
--
1.251.357
Valor contbil
--
--
--
--
--
1.131.506
Lucro na venda antes dos impostos
--
--
--
--
--
119.851
Crditos renegociados
(1)
Receita de recuperao dos crditos baixados como prejuzo
Exerc/2010 2 Sem/2011
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2010
119.395.981
91.326.087
111.974.517
86.083.616
Garantias prestadas (2)
7.345.903
8.071.232
12.604.492
12.500.620
Crditos de exportao confirmados
1.032.833
742.827
1.037.372
755.362
437.833
463.154
505.697
463.424
628.848
716.859
1.093.251
1.179.658
901.043
805.419
969.511
890.628
Crditos contratados a liberar
Crditos abertos para importao

Recursos vinculados
(3)
Operaes de crdito vinculadas
(3)
(1) Representam o valor contbil das operaes de crdito, em dia ou em atraso, renegociadas utilizando internet, terminal de autoatendimento
ou rede de agncias. Considera-se renegociao a composio de dvida, a prorrogao, a novao, a concesso de nova operao para
liquidao parcial ou integral de operao anterior ou qualquer outro tipo de acordo que implique alterao nos prazos de vencimento ou nas
condies de pagamento originalmente pactuadas.
(2) O Banco mantm proviso registrada em Outras Obrigaes Diversas (Nota 20.e) no montante de R$ 111.760 mil no BB-Banco Mltiplo
(R$ 82.230 mil em 31.12.2010) e R$ 115.624 mil no BB-Consolidado (R$ 85.510 mil em 31.12.2010), apurada conforme Resoluo
CMN n. 2.682/1999.
(3) Em 31.12.2011, no h operaes inadimplentes e nem questionamento judicial sobre operaes ativas vinculadas ou sobre os recursos
captados para aplicao nestas operaes.
82

11 Outros Crditos
13/02/2012 14:07
a) Crditos Especficos
Referem-se aos crditos junto ao Tesouro Nacional alongamento de crdito rural no montante de
R$ 1.146.328 mil (R$ 1.029.638 mil em 31.12.2010 ), conforme estabelecido na Lei n. 9.138/1995.
b) Diversos
R$ mil
BB-Banco Mltiplo
BB-Consolidado
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2010
Ativo fiscal diferido - Crdito tributrio (Nota 25.e)
19.748.466
19.751.902
22.753.544
21.969.538
Operaes com cartes de crdito e dbito
15.907.511
14.121.902
15.907.511
14.121.902
Ativo atuarial - Previ (Nota 27.d)
13.372.004
9.894.787
13.372.004
9.894.787
Devedores por depsitos em garantia - ao judicial (Nota 28.e)
13.348.256
12.485.258
13.348.256
12.485.258
Devedores por depsitos em garantia - contingncias (Nota 28.d)
10.843.777
10.496.135
9.401.829
12.187.865
Fundos de destinao supervit - Previ (nota 27.e)
9.638.387
9.119.367
9.638.387
9.119.367
Imposto de renda e contribuio social a compensar
7.700.142
9.495.380
8.788.727
10.268.266
Tesouro Nacional - equalizao de taxas - safra agrcola
3.519.364
3.493.439
3.519.364
3.493.439
--
--
2.387.450
2.888.627
Ttulo e crditos a receber - empresas no financeiras

Outros ttulos e crditos a receber
1.035.859
887.161
2.286.374
1.265.895
Devedores diversos - pas
1.391.821
1.391.406
1.819.216
1.740.272
Ttulo e crditos a receber - Tesouro Nacional
1.047.434
1.305.327
1.047.434
1.305.327
83.090
14.138
511.334
15.370
467.679
711.686
467.679
711.686
Devedores diversos - exterior

Adiantamentos ao Fundo Garantidor de Crdito - FGC
Adiantamentos e antecipaes salariais
228.621
247.735
238.757
256.385
Devedores por compra de valores e bens
128.381
177.806
128.383
177.806
59.948
85.282
59.948
85.282
Aquisio de direitos decorrentes da produo e explorao de

petrleo, gs natural e recursos minerais
Devedores por depsitos em garantia - outros
12.406
56.899
47.737
58.494
444.320
439.783
401.898
414.337
Total
98.629.824
93.081.087
108.911.868
101.115.815
Ativo circulante
43.831.069
44.611.607
51.189.006
49.880.444
Ativo no circulante
54.798.755
48.469.480
57.722.862
51.235.371
Outros
83

12 Carteira de Cmbio
13/02/2012 14:07
a) Composio
R$ mil
BB-Banco Mltiplo
BB-Consolidado
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2010
14.931.009
10.241.560
15.362.484
10.852.280
79.730
72.340
79.730
72.340
21.667.265
28.661.146
21.672.632
28.691.802
(19.629.278)
(27.541.940)
(19.631.530)
(27.834.542)
5.549
5.269
5.549
5.269
114.789
84.139
126.539
90.611
Total
17.169.064
11.522.514
17.615.404
11.877.760
Ativo circulante
17.169.064
9.936.710
17.615.404
10.291.956
1.585.804
1.585.804
23.448.449
27.631.836
23.453.654
27.661.366
(5.569)
(17.510)
(5.569)
(17.510)
Obrigaes por compras de cmbio
13.967.565
10.574.863
14.360.893
11.200.934
(Adiantamentos sobre contrato de cmbio)
Outros Crditos
Cmbio comprado a liquidar
Cambiais e documentos a prazo em moedas
estrangeiras
Direitos sobre vendas de cmbio
(Adiantamentos em moeda nacional/estrangeira
recebidos)
Valores em moedas estrangeiras a receber
Rendas a receber de adiantamentos concedidos e
de importaes financiadas
Ativo no circulante
Outras Obrigaes
Cmbio vendido a liquidar
(Importao financiada)
(9.091.438)
(9.144.263)
(9.453.929)
(9.406.691)
Valores em moedas estrangeiras a pagar
5.175
10.408
59.199
64.161
Rendas a apropriar de adiantamentos concedidos
2.009
3.727
2.009
3.727
Total
28.326.191
29.059.061
28.416.257
29.505.987
Passivo circulante
16.044.850
11.458.085
16.134.916
11.905.011
Passivo no circulante
12.281.341
17.600.976
12.281.341
17.600.976
(11.157.127)
(17.536.547)
(10.800.853)
(17.628.227)
860.272
935.474
942.877
949.106
1.032.833
742.827
1.037.372
755.362
Carteira de Cmbio Lquida

Contas de Compensao
Crditos abertos para importao
Crditos de exportao confirmados
b) Resultado de Operaes de Cmbio

R$ mil
BB-Banco Mltiplo
2 Sem/2011
Rendas de cmbio
Exerc/2011
BB-Consolidado
Exerc/2010
2 Sem/2011
8.140.025
11.627.681
7.432.010
9.062.405
Despesas de cmbio
(9.636.096)
(12.210.625)
(6.454.944)
(10.448.609)
Resultado de Cmbio
(1.496.071)
(582.944)
977.066
(1.386.204)
Exerc/2011 Exerc/2010
13.113.223
8.412.269
(13.487.440) (7.329.438)
(374.217)
1.082.831
84
13/02/2012 14:07
13 Outros Valores e Bens
R$ mil
BB-Banco Mltiplo
31.12.2011
(1)
BB-Consolidado
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2010
Bens no de Uso Prprio
266.868
269.978
409.124
349.428
Bens em regime especial
162.588
162.028
162.674
162.114
77.445
Veculos e afins
578
648
107.999
Imveis
76.893
78.865
96.006
80.212
Imveis habitacionais
18.675
19.185
18.675
19.185
8.056
6.725
8.980
7.656
78
2.527
14.790
2.816
22.655
21.809
59.341
38.643
289.523
291.787
468.465
388.071
(170.279)
(169.506)
(188.463)
(177.233)
Mquinas e equipamentos
Outros
Material em Estoque
Subtotal de Outros Valores e Bens
(Proviso para desvalorizaes)
Despesas Antecipadas
4.017.349
3.424.120
4.840.224
3.672.842
3.265.592
2.557.495
2.370.968
2.046.909
Direito sobre custdia de depsitos judiciais
514.948
625.667
514.948
625.667
Prmio pago a clientes Parcerias varejistas
63.590
76.611
63.590
76.611
--
--
982.521
389.024
Comisses pagas a lojistas financiamento de

veculos
11.361
27.668
376.671
101.720
Despesa de pessoal programa de alimentao
92.751
82.068
92.751
82.068
Outros
69.107
54.611
438.775
350.843
Total de Outros Valores e Bens
4.136.593
3.546.401
5.120.226
3.883.680
Ativo circulante
1.524.119
1.500.405
2.723.551
1.534.331
Ativo no circulante
2.612.474
2.045.996
2.396.675
2.349.349
Prmios por crditos adquiridos
(2)
Comercializao de seguros e capitalizao
(1) O Banco reconheceu perdas por imparidade de bens no de uso no valor de R$ 41.380 mil (R$ 47.513 mil no exerccio de 2010) no BBBanco Mltiplo e no valor de R$ 46.891 mil (R$ 47.750 mil no exerccio de 2010) no BB-Consolidado.
(2) Os valores so amortizados de acordo com os prazos de vencimento das parcelas dos crditos adquiridos junto a outras instituies
financeiras.
85
14 Investimentos
13/02/2012 14:07
a) Movimentaes em Coligadas e Controladas

R$ mil
BB-Banco Mltiplo
Saldo
Contbil
No Pas
Movimentaes Exerccio 2011
31.12.2010
Dividendos
BB-Consolidado
Resultado
Equivalncia
Saldo Contbil
Saldo
Contbil
Outros
eventos
Resultado
equivalncia
31.12.2011
Exerccio 2010
31.12.2010
Dividendos
Resultado
Equivalncia
Saldo Contbil
Outros
Resultado
eventos equivalncia
31.12.2011
Exerccio 2010
120.649
16.598.375
(1.441.195)
452.235
2.425.518
18.034.933
2.947.087
7.115.534
(11.554)
(651.648)
(11.672)
6.440.660
BB Seguros Participaes S.A. (1)
1.190.044
(228.508)
2.136.854
788.612
3.887.002
397.093
--
--
--
--
--
--
3.955.638
(128.344)
(1.203)
(321.734)
3.504.357
305.287
--
--
--
--
--
39.680
BB Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil
3.315.768
(42.972)
--
180.936
3.453.732
106.717
--
--
--
--
--
--

BB Gesto de Recursos - Distribuidora de Ttulos e
(2)
1.113.206
(218.328)
1.373
919.049
1.815.300
944.303
--
--
--
--
--
--
133.647
(559.489)
(7.784)
559.455
125.829
451.018
--
--
--
--
--
--
63.114
--
69.998
(8.725)
124.387
(51.639)
--
--
--
--
--
--
BV Participaes S.A.
67.140
(6.968)
--
44.947
105.119
29.346
--
--
--
--
--
--
24.443
(85.509)
--
111.026
49.960
61.031
--
--
--
--
--
--
BB Corretora de Seguros e Administradora de Bens S.A.
33.540
(147.609)
(29)
147.610
33.512
114.830
--
--
--
--
--
-(2.312)
Cadam S.A.
(3)

(4)
BB-Elo Cartes Participaes S.A.

Besc Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios S.A. Bescval
Tecnologia Bancria S.A. - Tecban (2)
44.019
--
4.038
(25.841)
22.216
(2.312)
44.019
--
4.038
(25.841)
22.216
21.205
(17.962)
(1.878)
17.961
19.326
10.247
--
--
--
--
--
--
10.771
--
16.500
(8.428)
18.843
534
--
--
--
--
--
--
11.848
(5.364)
(5.200)
5.843
7.127
89
--
--
--
--
--
--
7.636
--
--
(829)
6.807
470
--
--
--
--
--
--
Cia. Hidromineral Piratuba
2.211
--
--
94
2.305
124
2.211
--
--
94
2.305
124
Companhia Brasileira de Securitizao Cibrasec (5)
2.216
(142)
--
212
2.286
38
--
--
--
--
--
--
(6)
228
--
--
--
228
--
228
--
--
--
228
--
--
--
--
--
--
--
63.307
(11.554)
--
23.506
75.259
27.468
102.353
--
(102.353)
--
--
58.472
102.353
--
(89.029)
(2.250)
11.074
58.472
--
--
--
--
--
--
1.552
--
1.729
(2.875)
406
(1.760)
-- (1.374.298)
15.311
--
518.914
--
--
--
--
--
--
19
--
202
--
--
--
--
--
--
Cia. Catarinense de Assessoria e Servios CCA

Itapebi
Mapfre Nossa Caixa Vida e Previdncia S.A.(7)
Estruturadora Brasileira de Projetos - EBP
BB Aliana Participaes S.A.(8)
(7)
Nossa Caixa Capitalizao S.A.
1.358.987
5.394
--
(5.413)
BB Banco Popular do Brasil S.A.(9)
--
--
--
--
--
1.768
--
--
--
--
--
--
Besc Financeira S.A.- Bescredi (9)
--
--
--
--
--
414
--
--
--
--
--
--
Besc S.A. Arrendamento Mercantil - Besc Leasing (9)
--
--
--
--
--
141
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
18.606
--
(19.096)
490
--
(4.288)
--
--
--
--
--
--
--
--
68.845
(4.796)
64.049
3.265
5.134.967
--
(278.370)
--
4.856.597
--
6.883.258
--
(618.135)
--
6.265.123
--
Pronor
(10)
Outras participaes
(11)
gio/Desgio na aquisio de investimentos
86

R$ mil
BB-Banco Mltiplo
Saldo
Contbil
No Exterior
Banco Patagonia
Banco do Brasil AG. Viena (ustria)
BB-Consolidado
Resultado
Equivalncia
Saldo Contbil
Saldo
Contbil
31.12.2010
Dividendos
Outros
eventos
Resultado
equivalncia
31.12.2011
Exerccio 2010
31.12.2010
Dividendos
1.008.171
--
584.434
595.212
2.187.817
(73.121)
--
--
(66.268)
707.151
--
104.024
5.253
816.428
75.940
--
--
--
--
--
525.255
112.515
637.770
--
--
--
200.628
--
7.752
4.703
213.083
4.463
--
--
Resultado
Equivalncia
Saldo Contbil
Outros
Resultado
eventos equivalncia
31.12.2011
Exerccio 2010
466.551
400.283
(166.972)
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
BB Leasing Company Ltd
72.878
--
9.285
994
83.157
1.373
--
--
--
--
--
--
BB Securities LLC
27.514
--
4.520
5.062
37.096
11.916
--
--
--
--
--
--
Outras participaes no exterior
--
--
10.207
33.267
43.474
--
--
--
10.207
33.267
43.474
--
gio na aquisio de investimentos no exterior
--
--
356.809
--
356.809
--
--
--
356.809
--
356.809
--
Ganhos/(perdas) cambiais nas agncias
--
--
(267.786)
267.786
--
(111.534)
--
--
(267.786)
267.786
--
(111.534)
Ganhos/(perdas) cambiais nas subsidirias e controladas
--
--
(165.498)
165.498
--
(55.438)
--
--
(165.498)
165.498
--
(55.438)
Aumento/diminuio do PL decorrente de outras

movimentaes
--
--
(134)
134
--
159
--
--
--
--
--
--
17.606.546
(1.441.195)
1.036.669
3.020.730
20.222.750
2.873.966
7.115.534
(11.554)
(717.916)
454.879
6.840.943
(46.323)
Total das Participaes em Coligadas e Controladas
(1) A variao em outros eventos decorre principalmente do aumento de capital no exerccio de R$ 2.151.589 mil.
(2) As informaes referem-se ao perodo de novembro/2010 a dezembro/2011.
(3) No exerccio de 2011, foi reconhecida BB-Banco Mltiplo perda por imparidade no valor de R$ 4.038 mil.
(4) Nova denominao da empresa Nossa Caixa S.A. - Administradora de Cartes de Crdito.
(5) As informaes referem-se ao perodo de novembro/2010 a novembro/2011.
(6) Empresa em processo de liquidao extrajudicial, no avaliada pelo mtodo de equivalncia patrimonial.
(7) Investimento transferido para a controlada BB-Seguros Participaes S.A. no 1 semestre/2011.
(8) Investimento transferido para a holding BB-Mapfre SH1 Participaes S.A. (Nota 2.c).
(9) Empresas incorporadas pelo Banco no 1 semestre/2010.
(10) Investimento alienado no 1 semestre/2011.
(11) Referem-se s participaes das empresas coligadas no financeiras.
87

R$ mil
Capital Patrimnio
Social
Lquido
Realizado
Ajustado
Lucro
Lquido
(Prejuzo)
do perodo
Quantidade de Aes
(em milhares)
Ordinrias Preferenciais
Participao
do Capital
Social %
No Pas
4.026.848
8.041.428
(201.078)
33.356.791
7.412.620
50,00
BB Seguros Participaes S.A.
3.087.847
3.887.002
788.612
235.922
--
100,00
BB Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil
3.261.860
3.453.732
180.936
3.000
--
100,00
1.088.126
1.815.300
919.049
3.249
--
100,00
105.000
396.095
123.712
19.950
--
19,00
60.423
210.239
89.894
15.105
15.106
50,00
Itapebi
BV Participaes S.A.
Tecnologia Bancria S.A. Tecban (1)
166.406
150.931
(18.381)
169.395
--
13,53
BB Gesto de Recursos - Distribuidora de Ttulos e

109.698
125.829
559.455
100.000
--
100,00
Cobra Tecnologia S.A .
119.527
124.425
(8.853)
248.459
248.586
99,97
Cadam S.A.
183.904
102.662
(119.413)
--
4.762
21,64
Companhia Brasileira de Securitizao Cibrasec (2)
68.475
75.445
6.997
--
12,12
24.443
49.960
111.026
14
--
100,00
BB Corretora de Seguros e Administradora de Bens

S.A.
26.918
33.512
147.610
1.000
--
100,00
9.300
19.326
17.961
398.158
--
100,00
26.500
18.843
(8.428)
10.000
--
100,00
Cia. Hidromineral Piratuba
2.047
14.235
579
63.931
--
16,19
Besc Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios S.A.

- Bescval
6.312
7.154
5.865
10.168.624
--
99,62
50.280
3.649
(25.876)
3.859
--
11,11
780
474
--
260
520
48,13
Banco Patagonia
313.384
1.081.640
190.822
424.101.958
--
58,96
451.942
816.428
5.253
241.023
--
100,00
Banco do Brasil AG. Viena (ustria)
45.781
213.083
4.703
188
--
100,00
--
83.157
994
1.000
--
100,00
9.376
37.096
5.062
5.000
--
100,00
BB-Elo Cartes Participaes S.A.
Estruturadora Brasileira de Projetos - EBP

Cia. Catarinense de Assessoria e Servios - CCA
No Exterior

BB Securities LLC
(1) Participao direta do BB-Banco Mltiplo de 4,51%.
(2) Participao direta do BB-Banco Mltiplo de 3,03%.
Em funo dos comunicados A5272 e A5273, de 27.01.2012, emitidos pelo Banco Central da
Repblica Argentina (BCRA), o Banco Patagonia no poder distribuir dividendos relativos ao
exerccio de 2011. Esses comunicados aumentaram as exigncias de capital mnimo e solvncia para
as instituies financeiras argentinas e o ndice exigido de capital adicional para a distribuio de
dividendos. A regulamentao local exige, ainda, prvia autorizao da Superintendncia de
Entidades Financeiras e Cambiais (SEFyC) do BCRA para a distribuio de resultados.
b) Outros Investimentos
R$ mil
BB-Banco Mltiplo
Investimentos por incentivos fiscais

Ttulos patrimoniais
Aes e cotas
Outros investimentos
(1)
Outras participaes no exterior

Total
(Imparidade Acumulada) (2)
BB-Consolidado
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2010
11.386
18.810
84.403
82.988
58
58
146
146
52.738
52.482
56.789
56.186
3.232
3.265
1.074.638
944.993
303
11.520
303
12.322
67.717
86.135
1.216.279
1.096.635
(49.246)
(51.355)
(84.198)
(84.415)
(1) Inclui, no BB-Consolidado, o montante de R$ 914.059 mil (R$ 866.917 mil em 31.12.2010), relativo aos investimentos da holding Neoenergia
S.A.
(2) Inclui, no BB-Banco Mltiplo, o montante de R$ 4.267 mil referente a perdas por imparidade nos investimentos da Cadam S.A. e da Cia.
Catarinense de Assessoria e Servios CCA.
88

c) gios na Aquisio de Investimentos
R$ mil
BB-Banco Mltiplo
Movimentao dos gios
BB-Consolidado
2 Sem/2011
Exerc/2011
Exerc/2010
2 Sem/2011
Exerc/2011
Exerc/2010
Saldo Inicial
5.310.292
5.134.967
5.114.807
6.744.151
6.887.332
5.601.574
Aquisies (1)
51.317
369.965
206.879
162.065
556.355
1.510.336
(148.203)
(291.526)
(186.719)
(282.721)
(574.807)
(224.578)
--
--
--
--
(245.385)
--
5.213.406
5.213.406
5.134.967
6.623.495
6.623.495
6.887.332
Amortizaes
(2)
Outros (3)
Saldo Final
(1) Conforme Nota 2.a.

(2) Registradas em Outras Despesas Operacionais.
(3) Inclui as redues de participao nos gios sobre os investimentos na Brasilveculos Companhia de Seguros e Companhia de Seguros
Aliana do Brasil, nos montantes de R$ 123.645 mil e R$ 121.740 mil, respectivamente.
d) Expectativa de Amortizao dos gios

R$ mil
2017
2018
2019
2020 at
2052
906.963
999.726 1.104.198
36.296
37.021
31.360
5.213.406
807.756
900.156 1.007.459
--
--
--
4.516.534
61.133
--
--
--
340.063
35.606
36.296
37.021
31.360
356.809
(231.440) (284.989) (322.708) (362.785) (399.890) (441.679)
(14.518)
(14.808)
21.778
22.213
2012
2013
2014
2015
BB Banco Mltiplo
578.600
712.472
806.770
Banco Nossa Caixa
473.923
617.846
709.394
Banco Votorantim
49.191
54.570
56.722
57.981
60.466
Banco Patagonia
55.486
40.056
40.654
41.226
39.104
Efeitos tributrios(1)
Total lquido
347.160
427.483
484.062
544.178
2016
599.836
662.519
Total
(12.545) (2.085.362)
18.815
3.128.044
Outras Participaes
BB-BI
109.997
127.614
147.360
168.092
191.781
211.293
43.280
--
--
999.417
Cielo
96.911
111.552
127.883
146.681
168.243
192.975
38.571
--
--
882.816
CBSS
13.086
16.062
19.477
21.411
23.538
18.318
4.709
--
--
116.601
BB Aliana Participaes
S.A.
116.984
90.674
--
--
--
--
--
--
--
207.658
Aliana do Brasil
116.984
90.674
--
--
--
--
--
--
--
207.658
BB Aliana Rev
Participaes S.A.
22.653
26.049
30.096
25.766
--
--
--
--
--
104.564
Brasilveculos
22.653
26.049
30.096
25.766
--
--
--
--
--
104.564
BB Seguros
19.429
18.308
15.505
11.022
9.154
8.593
8.780
7.659
--
98.450
Brasilcap
19.429
18.308
15.505
11.022
9.154
8.593
8.780
7.659
--
98.450
847.663
975.117
31.360
6.623.495
BB Consolidado
Efeitos tributrios(1)
Total lquido
999.731 1.111.843 1.200.661 1.324.084
88.356
44.680
(329.521) (381.945) (397.156) (442.530) (479.715) (529.118)
(34.815)
(17.412)
53.541
27.268
518.142
593.172
602.575
669.313
720.946
794.966
(12.545) (2.624.757)
18.815
3.998.738
(1) 25% de IRPJ e 15% de CSLL para as empresas financeiras e 25% de IRPJ e 9% da CSLL para as empresas no financeiras.
A expectativa de amortizao dos gios gerados nas aquisies de participaes societrias

respalda-se em projees de resultado que fundamentaram os negcios, elaboradas por empresas
especializadas, contemplando os prazos das estimativas e taxas de desconto utilizadas na apurao
do valor presente lquido dos fluxos de caixa esperados.
e) Teste de Imparidade dos gios
O valor recupervel dos gios na aquisio de investimentos determinado com base no valor em
uso, calculado pela metodologia de fluxo de caixa descontado, que se fundamenta na projeo de um
fluxo de caixa para a empresa investida (unidade geradora de caixa) e na determinao da taxa que
ir descontar esse fluxo.
As premissas adotadas para estimar esse fluxo so baseadas em informaes pblicas, no
oramento e no plano de negcios das empresas avaliadas. As premissas consideram o desempenho
89

atual e passado bem como o crescimento esperado no respectivo mercado de atuao e em todo
ambiente macroeconmico.
Os fluxos de caixa das empresas relacionadas a seguir foram projetados pelo perodo de dez anos,
perpetuando-se a partir do dcimo primeiro ano, com taxa de crescimento estabilizada. Para os
perodos de fluxo de caixa excedentes aos prazos das projees dos oramentos ou planos de
negcios, as estimativas de crescimento utilizadas esto em linha com aquelas adotadas pelas
empresas. A taxa de desconto nominal foi calculada, ano a ano, com base no modelo CAPM (Capital
Asset Pricing Model) ajustado ao mercado brasileiro e referenciado em Reais (R$), com exceo do
Banco Patagonia, cujo modelo foi ajustado ao mercado argentino e referenciado em Pesos
Argentinos (ARS).
Empresas (Unidades Geradoras de Caixa)
(1)
Taxa de Crescimento
(2)
Taxa de Desconto
Banco Votorantim
5,00%
Banco Patagonia
14,90%
23,92%
5,00%
12,80%
Cielo
12,45%
CBSS
5,00%
12,43%
Aliana do Brasil
5,00%
14,09%
Brasilveculos
5,00%
11,25%
Brasilcap
2,85%
9,16%
(1) Crescimento nominal na perpetuidade.

(2) Mdia geomtrica dos dez anos de projeo.
O teste de imparidade do gio na aquisio do Banco Nossa Caixa, que foi incorporado pelo Banco
do Brasil, considera o valor em uso do Banco do Brasil no estado de So Paulo (unidade geradora de
caixa). Os fluxos de caixa tm por base o resultado de 2011 da unidade geradora de caixa, com
crescimento pela variao do Produto Interno Bruto (PIB) e do ndice Nacional de Preos ao
Consumidor Amplo (IPCA), projetado por dez anos. Os fluxos foram descontados pela Estrutura a
Termo da Taxa de Juros (ETTJ), coletada na BM&FBovespa.
Empresa (Unidade Geradora de Caixa)
Banco do Brasil Estado de So Paulo gio Banco Nossa Caixa
Taxa de Crescimento(1)
Taxa de Desconto(1)
6,80%
10,96%
(1) Mdia geomtrica dos dez anos de projeo.
De acordo com a anlise de sensibilidade realizada, no h a indicao de que mudanas em

premissas possam fazer o valor contbil das unidades geradoras de caixa exceder o seu respectivo
valor recupervel.
Nos exerccios 2011 e 2010 no houve perda por imparidade sobre os gios na aquisio de
investimentos.
90
13/02/2012 14:27
15 Imobilizado de Uso
R$ mil
BB-Banco Mltiplo
31.12.2010
Exerccio/2011
Saldo
contbil
Movimentaes
Edificaes
1.767.296
Sistemas de processamento
(1)
de dados
31.12.2011
Depreciao
Proviso p/
imparidade
Valor de custo
Depreciao
acumulada
Imparidade
acumulada
Saldo
contbil
551.978
(234.468)
(867)
4.028.092
(1.940.008)
(4.145)
2.083.939
1.552.105
505.725
(507.426)
445
4.356.736
(2.804.927)
(960)
1.550.849
Mveis e equipamentos de
uso
533.840
187.343
(103.554)
--
1.365.136
(747.507)
--
617.629
Terrenos
212.604
Instalaes
176.920
(4.337)
--
--
208.267
--
--
208.267
41.397
(35.674)
--
964.343
(781.700)
--
Imobilizaes em curso
182.643
128.509
91.453
--
--
219.962
--
--
219.962
Sistemas de comunicao
Imobilizado de Uso
129.210
(38.441)
(26.401)
--
205.308
(140.940)
--
64.368
Sistemas de segurana
94.307
58.113
(23.711)
--
319.818
(191.109)
--
128.709
Mveis e equipamentos em
estoque
15.889
(11.697)
--
--
4.192
--
--
4.192
49
1.752
(121)
--
3.430
(1.750)
--
1.680
4.610.729
1.383.286
(931.355)
(422)
11.675.284
(6.607.941)
(5.105)
5.062.238
Sistemas de transporte
Total
R$ mil
BB-Consolidado
Exerccio/2011
31.12.2010
31.12.2011
Saldo
contbil
Movimentaes
Depreciao
Proviso p/
imparidade
Valor de custo
Depreciao
acumulada
Imparidade
acumulada
Saldo
contbil
Edificaes
1.775.777
636.787
(236.670)
(867)
4.143.161
(1.963.989)
(4.145)
2.175.027
Sistemas de processamento
(1)
de dados
Imobilizado de Uso
1.652.762
571.407
(518.181)
445
4.610.881
(2.903.488)
(960)
1.706.433
Mveis e equipamentos de
uso (1)
651.357
270.759
(131.995)
262
1.870.952
(1.079.679)
(890)
790.383
Terrenos
218.994
9.539
--
--
228.533
--
--
228.533
Instalaes
200.495
60.529
(40.092)
--
1.030.822
(809.890)
--
220.932
Imobilizaes em curso
156.401
95.857
--
--
252.258
--
--
252.258
Sistemas de comunicao
133.618
(36.063)
(27.278)
--
218.671
(148.394)
--
70.277
Sistemas de segurana
95.215
59.384
(24.023)
--
324.199
(193.623)
--
130.576
Sistemas de transporte
3.419
9.127
(2.071)
--
34.166
(23.691)
--
10.475
15.889
(11.697)
--
--
4.192
--
--
4.192
4.903.927
1.665.629
(980.310)
(160)
12.717.835
(7.122.754)
(5.995)
5.589.086
Mveis e equipamentos em
estoque
Total
(1) Trata-se de reverso de proviso para imparidade.
91

16 Intangvel
13/02/2012 14:07
a) Movimentao e Composio
R$ mil
BB-Banco Mltiplo
31.12.2010
Direitos de gesto de folhas

de pagamento
Softwares
Outros ativos intangveis
(2)
Total
Exerccio/2011
31.12.2011
Saldo
contbil
Aquisies
Baixas
Amortizao
5.803.461
3.229.972
(959.061)
524.148
300.269
(49)
--
2.823.856
6.327.609
6.354.097
Proviso p/
(1)
Valor de custo
Amortizao
acumulada
(2.051.053)
3.696
10.804.766
(4.724.851)
(52.900)
(159.437)
--
963.386
(298.455)
--
664.931
--
--
--
2.823.856
--
--
2.823.856
(959.110)
(2.210.490)
3.696
14.592.008
(5.023.306)
(52.900)
9.515.802
imparidade
Imparidade
acumulada
Saldo contbil
6.027.015
R$ mil
BB-Consolidado
31.12.2010
Saldo
contbil
Direitos de gesto de folhas de
pagamento
Softwares
Outros ativos intangveis
Total
(2)
5.803.461
Exerccio/2011
Aquisies
Baixas
Amortizao
3.229.972 (959.061)
(2.051.053)
31.12.2011
Proviso p/
(1)
imparidade
3.696
Valor de custo
Amortizao
acumulada
Imparidade
acumulada
10.804.766
(4.724.851)
(52.900)
Saldo contbil
6.027.015
642.261
391.513
(282)
(161.925)
(105)
1.357.462
(485.895)
(105)
871.462
5.810
2.835.557
(2.974)
(375)
(472)
2.838.601
(582)
(472)
2.837.547
6.457.042 (962.317)
(2.213.353)
3.119
15.000.829
(5.211.328)
(53.477)
9.736.024
6.451.532
(1) Registrada em Outras Despesas Operacionais. Houve, no BB-Banco Mltiplo e no BB-Consolidado, reverso parcial de proviso por
imparidade no valor de R$ 3.696 mil durante o exerccio de 2011.
(2) Inclui o direito de utilizao da rede do Banco Postal para servios de correspondente bancrio no valor de R$ 2.823.856 mil (Nota 31.d).
b) Estimativa de Amortizao
R$ mil
BB-Banco Mltiplo
Exerccio
Valores a amortizar
2012
2013
2014
2015
2016
Total
2.610.354
2.292.432
1.913.742
1.461.845
1.237.429
9.515.802
R$ mil
BB-Consolidado
Exerccio
Valores a amortizar
2012
2013
2014
2015
2016
Total
2.654.541
2.336.621
1.957.931
1.506.034
1.280.897
9.736.024
92

17 Depsitos e Captaes no Mercado Aberto
13/02/2012 14:07
a) Depsitos
R$ mil
BB-Banco Mltiplo
BB-Consolidado
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2010
Depsitos vista
60.371.172
63.295.580
62.016.372
63.502.759
Pessoas fsicas
24.720.856
27.256.630
24.779.124
27.304.103
Pessoas jurdicas
22.063.307
24.730.542
23.728.405
24.925.483
Vinculados
6.522.029
5.232.546
6.528.126
5.219.078
Governos
3.530.600
3.311.606
3.530.600
3.311.606
Empresas ligadas
864.420
468.532
811.726
469.831
Moedas estrangeiras
759.764
521.739
759.684
521.644
Especiais do Tesouro Nacional
702.242
805.562
702.242
805.562
Instituies do sistema financeiro
625.785
364.871
594.732
342.328
38.570
20.552
38.134
20.124
543.599
583.000
543.599
583.000
100.109.839
89.287.840
100.109.839
89.287.840
93.778.940
83.636.945
93.778.940
83.636.945
Pessoas jurdicas
6.056.292
5.391.191
6.056.292
5.391.191
Empresas ligadas
257.435
251.709
257.435
251.709
17.172
7.995
17.172
7.995
18.139.907
22.022.720
14.450.354
18.998.102
Depsitos a prazo
250.183.824
193.670.882
265.808.991
204.652.146
Moeda nacional
153.957.218
109.697.944
164.801.983
120.397.640
Judiciais
77.591.835
64.687.761
77.666.810
64.688.005
Moedas estrangeiras
10.018.819
8.483.755
14.724.246
8.765.079
7.924.910
10.234.642
7.924.910
10.234.642
Funproger (Nota 17.f)
147.175
111.968
147.175
111.968
Outros
543.867
454.812
543.867
454.812
--
409.746
--
409.821
Total
428.804.742
368.686.768
442.385.556
376.850.668
Passivo circulante
291.937.609
284.318.438
302.505.147
290.696.257
136.867.133
84.368.330
139.880.409
86.154.411
Domiciliados no exterior
Outros
Depsitos de poupana
Pessoas fsicas
Instituies do sistema financeiro

Fundo de Amparo ao Trabalhador-FAT (Nota 17.e)
Depsitos para investimentos
b) Segregao de Depsitos por Prazo de Exigibilidade

R$ mil
BB-Banco Mltiplo
Depsitos a prazo (1)

Depsitos de poupana
Depsitos vista
Depsitos para
investimentos
Total
Sem
vencimento
At
3 meses
3 a 12
meses
1a3
anos
3a5
anos
Acima de
5 anos
31.12.2011
31.12.2010
193.670.882
87.500.594
12.403.765
15.310.208
66.035.573
68.921.269
12.415
250.183.824
100.109.839
--
--
--
--
--
100.109.839
89.287.840
60.371.172
--
--
--
--
--
60.371.172
63.295.580
328.259
9.666.685
6.247.087
1.655.698
232.928
9.250
18.139.907
22.022.720
--
--
--
--
--
--
--
409.746
248.309.864
22.070.450
21.557.295
67.691.271
69.154.197
21.665
428.804.742
368.686.768
93

R$ mil
BB-Consolidado
Sem
vencimento
At
3 meses
3 a 12
meses
1a3
anos
3a5
anos
Acima de
5 anos
31.12.2011
31.12.2010
204.652.146
Depsitos a prazo (1)

Depsitos de poupana
87.500.594
18.477.248
22.482.129
68.353.646
68.975.503
19.871
265.808.991
100.109.839
--
--
--
--
--
100.109.839
89.287.840
62.016.372
--
--
--
--
--
62.016.372
63.502.759
328.259
5.840.608
5.750.098
1.940.050
272.933
318.406
14.450.354
18.998.102
--
--
--
--
--
--
--
409.821
249.955.064
24.317.856
28.232.227
70.293.696
69.248.436
338.277
442.385.556
376.850.668
Depsitos vista
Depsitos para
investimentos
Total
(1) Inclui os valores de R$ 151.015.003 mil (R$ 72.371.360 mil em 31.12.2010) no BB-Banco Mltiplo e R$ 156.117.461 mil (R$ 82.387.902 mil
em 31.12.2010) no BB-Consolidado, relativos a depsitos a prazo com clusula de recompra antecipada (compromisso de liquidez),
considerados os prazos de vencimento originais.
c) Captaes no Mercado Aberto

R$ mil
BB-Banco Mltiplo
BB-Consolidado
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2010
Carteira Prpria
54.245.739
45.559.644
66.475.487
56.795.153
Letras financeiras do Tesouro
42.442.652
35.272.948
41.684.702
34.966.238
663.897
--
10.966.500
8.834.614
8.433.559
9.557.645
8.137.004
9.137.821
Ttulos no exterior
2.376.421
729.051
2.805.225
736.193
329.210
--
2.431.697
2.677.992
Ttulos privados

Outros
--
--
450.359
442.295
Carteira de Terceiros
125.956.513
80.699.183
128.695.556
84.080.296
Letras financeiras do Tesouro
106.124.154
52.793.688
107.356.969
52.793.688
15.765.106
19.688.654
17.181.358
22.569.425
3.218.920
2.335.240
3.209.680
2.335.240
848.333
5.881.601
947.549
6.381.943
--
--
4.233
1.299.506
Total
180.202.252
126.258.827
195.175.276
142.174.955
Passivo circulante
172.149.993
120.389.184
184.926.104
134.252.629
8.052.259
5.869.643
10.249.172
7.922.326

Ttulos no exterior
d) Despesa de Captaes com Depsitos e no Mercado Aberto

R$ mil
BB-Banco Mltiplo
Despesas de Captaes com Depsitos
2 Sem/2011
Exerc/2011
BB-Consolidado
Exerc/2010 2 Sem/2011
Exerc/2011
Exerc/2010
(16.554.452)
(30.127.439)
(21.602.404)
(18.678.625)
(33.353.564)
(23.393.861)
Depsitos a prazo
(8.583.656)
(15.398.314)
(10.301.408)
(9.447.706)
(17.037.407)
(11.539.326)
Depsitos de poupana
(3.612.683)
(6.908.451)
(5.788.358)
(3.612.683)
(6.908.451)
(5.788.358)
Depsitos judiciais
(2.769.987)
(5.194.304)
(4.010.190)
(2.769.943)
(5.194.063)
(4.010.190)
(521.337)
(953.946)
(806.337)
(446.760)
(808.227)
(804.802)
Outras
(1.066.789)
(1.672.424)
(696.111)
(2.401.533)
(3.405.416)
(1.251.185)
Despesas de Captaes no Mercado Aberto
(8.954.944)
(17.664.283)
(13.835.275)
(10.062.604)
(19.701.431)
(15.362.497)
(7.207.861)
(13.638.792)
(10.714.533)
(7.462.306)
(14.132.852)
(11.219.381)
Carteira prpria
(1.745.519)
(4.023.843)
(3.116.591)
(2.498.147)
(5.424.202)
(4.079.803)
(1.564)
(1.648)
(4.151)
(102.151)
(144.377)
(63.313)
(25.509.396)
(47.791.722)
(35.437.679)
(28.741.229)
(53.054.995)
(38.756.358)

Total das Despesas
94

e) Fundo de Amparo ao Trabalhador (FAT)
R$ mil
Programa
Resoluo/
TADE (1)
Devoluo de Recursos
Forma(2)
31.12.2011
Data
inicial
Data
final
Proger Rural e Pronaf
Disponvel
TMS
(3)
Aplicado
TJLP
(4)
31.12.2010
Total
Disponvel
TMS
(3)
Aplicado
TJLP
(4)
Total
372.533
2.635.836
3.008.369
269.114
4.223.643
Pronaf Custeio
04/2005
RA
11/2005
---
7.571
31.489
39.060
36.963
73.351
110.314
Pronaf Investimento
05/2005
RA
11/2005
---
250.326
1.809.716
2.060.042
84.368
2.581.667
2.666.035
Giro Rural - Aquisio de Ttulos
03/2005
SD
01/2008
01/2014
--
509.546
509.546
--
1.019.428
1.019.428
Giro Rural Fornecedores
14/2006
RA
08/2006
---
94.033
132.442
226.475
114.269
310.209
424.478
Rural Custeio
02/2006
RA
11/2005
---
896
5.868
6.764
1.982
10.742
12.724
Rural Investimento
13/2005
RA
11/2005
---
19.707
146.775
166.482
31.532
228.246
259.778
583.644
4.050.543
4.634.187
214.352
5.193.775
5.408.127
Urbano Investimento
18/2005
RA
11/2005
---
235.207
4.042.844
4.278.051
169.514
4.686.928
4.856.442
Urbano Capital de Giro
15/2005
RA
11/2005
---
346.717
4.460
351.177
38.804
485.761
524.565
Empreendedor Popular
01/2006
RA
11/2005
---
1.720
3.239
4.959
6.034
21.086
27.120
52.455
229.899
282.354
62.916
270.842
333.758
2.145
Proger Urbano
Outros
4.492.757
Exportao
27/2005
RA
11/2005
---
556
510
1.066
--
2.145
Integrar rea Rural
26/2005
RA
11/2005
---
--
--
--
--
18
18
Integrar rea Urbana
25/2005
RA
11/2005
---
68
319
387
8.129
408
8.537
Incluso Digital
09/2005
RA
11/2005
---
--
--
--
--
10
10
FAT Giro Setorial Micro e Peq. Empresas
08/2006
RA
09/2007
---
526
48.800
49.326
17.183
31.748
48.931
FAT Giro Setorial Veculos MGE
09/2006
RA
02/2009
---
100
118
218
1.666
4.367
6.033
FAT Giro Setorial Veculos MPE
08/2006
RA
02/2009
---
3.505
3.844
7.349
19.033
50.005
69.038
FAT Fomentar Micro e Peq. Empresas
11/2006
RA
08/2006
---
1.173
7.958
9.131
1.394
12.391
13.785
FAT Fomentar Mdias e Grandes Empresas
12/2006
RA
07/2006
---
8.292
57.065
65.357
3.377
90.747
94.124
FAT Taxista
02/2009
RA
09/2009
---
28.890
77.463
106.353
5.382
31.731
37.113
---
---
---
---
9.345
33.822
43.167
6.752
47.272
54.024
1.008.632
6.916.278
7.924.910
546.382
9.688.260
10.234.642
FAT - Encargos a capitalizar

Total
(1)
(2)
(3)
(4)
TADE: Termo de Alocao de Depsito Especial.

RA - Retorno Automtico (Mensalmente, 2% sobre o saldo) e SD - Saldo Disponvel.
Recursos remunerados pela Taxa Mdia Selic (TMS).
Recursos remunerados pela Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP).
95

O FAT um fundo especial de natureza contbil e financeira, institudo pela Lei n. 7.998/1990,
vinculado ao Ministrio do Trabalho e Emprego (MTE) e gerido pelo Conselho Deliberativo do Fundo
de Amparo ao Trabalhador Codefat. O Codefat um rgo colegiado, de carter tripartite e
paritrio, composto por representantes dos trabalhadores, dos empregadores e do governo.
As principais aes financiadas com recursos do FAT para a promoo do emprego esto
estruturadas em torno dos programas de gerao de emprego e renda, cujos recursos so alocados
por meio dos depsitos especiais, criados pela Lei n. 8.352/1991, nas instituies financeiras oficiais
federais (incorporando, entre outros, o prprio Programa de Gerao de Emprego e Renda - Proger),
nas modalidades Urbano Investimento e Capital de Giro; e Rural, o Programa Nacional de
Fortalecimento da Agricultura Familiar (Pronaf); o programa que destina recursos aquisio de
material de construo FAT Habitao, alm de linhas especiais, como FAT Integrar Rural e
Urbano, FAT Giro Setorial Micro e Pequenas Empresas, FAT Giro Setorial Mdias e Grandes
Empresas, FAT Giro Setorial Veculos - Micro e Pequenas Empresas, FAT Giro Setorial Veculos
Mdias e Grandes Empresas, FAT Fomentar Micro e Pequenas Empresas, FAT Fomentar Mdias e
Grandes Empresas, FAT Giro Agropecurio, FAT Incluso Digital e FAT Taxista).
Os depsitos especiais do FAT alocados junto ao Banco, enquanto disponveis, so remunerados,
pro rata die, pela Taxa Mdia Selic (TMS). medida que so aplicados nos financiamentos, passam
a ser remunerados pela Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP) durante o perodo de vigncia dos
contratos. As remuneraes sobre os recursos alocados no Banco so recolhidas mensalmente ao
FAT, conforme estipulado pelas Resolues Codefat n. 439/2005 e n. 489/2006.
f) Fundo de Aval para Gerao de Emprego e Renda (Funproger)
O Funproger um fundo especial de natureza contbil, criado em 23.11.1999 pela Lei n. 9.872/1999,
alterada pelas Leis n. 10.360/2001 e n. 11.110/20 05, regulamentado pela Resoluo
Codefat n. 409/2004 e alteraes posteriores, gerido pelo Banco com a superviso do Codefat/MTE,
com saldo de R$ 147.175 mil (R$ 111.968 mil em 31.12.2010).
O objetivo do Funproger conceder aval a empreendedores que no disponham das garantias
necessrias para contratao de financiamentos do Proger Urbano e do Programa Nacional de
Microcrdito Produtivo Orientado (PNMPO), mediante o pagamento de uma comisso para a
concesso de aval. Para formao do patrimnio do Funproger, foram aportados recursos
provenientes da diferena entre a aplicao TMS e a TJLP na remunerao dos saldos disponveis
de depsitos especiais do FAT. Outras fontes de recursos que compem o Fundo so as receitas
decorrentes de sua operacionalizao e a remunerao de suas disponibilidades pelo Banco, gestor
do Fundo.
13/02/2012 14:07
18 Obrigaes por Emprstimos e Repasses

a) Obrigaes por Emprstimos
R$ mil
BB-Banco Mltiplo
at 90 dias
de 91 a 360
dias
de 1 a 3
anos
de 3 a 5
anos
de 5 a 15
anos
31.12.2011
31.12.2010
No Exterior
Tomados junto ao Grupo BB no exterior
--
273.434
13.635.263
--
--
13.908.697
8.846.200
Tomados junto a banqueiros no exterior
2.496.959
5.132.654
708.898
60.672
--
8.399.183
5.291.481
--
236.822
450.905
112.726
--
800.453
914.401
Importao
77.394
139.790
105.210
42.819
603
365.816
318.861
Exportao
3.762
7.234
--
--
--
10.996
18.471
2.578.115
5.789.934
14.900.276
216.217
603
23.485.145
15.389.414
8.368.049
13.103.563
15.117.096
2.285.851
Vinculados a emprstimos do setor

pblico (1)
Total
Passivo circulante
96

R$ mil
BB-Consolidado
at 90 dias
de 91 a 360
dias
de 1 a 3
anos
de 3 a 5
anos
de 5 a 15
anos
31.12.2011
31.12.2010
90.678
--
22.676
--
--
113.354
82.771
--
1.969
1.891
3.780
--
7.640
10.679
3.169.672
5.638.915
2.008.340
61.996
--
10.878.923
7.179.761
--
236.822
450.905
112.726
--
800.453
914.401
Exportao
80.367
198.957
--
--
--
279.324
178.092
Importao
43.972
44.623
63.082
25.329
374
177.380
231.970
3.384.689
6.121.286
2.546.894
203.831
374
12.257.074
8.597.674
Passivo circulante
9.505.975
6.957.419
2.751.099
1.640.255
No Pas
Tomados pelas empresas no
financeiras
Demais linhas de crdito
No Exterior
Tomados junto a banqueiros no
exterior
Vinculados a emprstimos do setor
pblico (1)
Total
(1) Vencimento em abril de 2015, taxa de 6,92% a.a.
b) Obrigaes por Repasses

Do Pas Instituies Oficiais
R$ mil
Programas
Taxa de Atualizao
Tesouro Nacional - Crdito Rural
BB-Banco Mltiplo
BB-Consolidado
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2010
1.643.963
1.512.821
1.721.507
1.549.490
1.424.918
1.274.161
1.424.918
1.274.161
Pronaf
TMS (se disponvel) ou

0,5%a.a. a 4,5%a.a. (se aplicado)
Cacau
TJLP + 0,6%a.a. ou 6,35%a.a.
103.007
47.678
103.007
47.678
Recoop
5,75%a.a. a 7,25%a.a.
96.511
117.353
96.511
117.353
41.274
Custeio Agropecurio
TR ou TR + 9%a.a.
Outros
--
41.274
--
19.527
32.355
97.071
69.024
27.227.981
24.937.764
28.978.454
26.978.427
27.227.981
24.937.764
27.227.981
24.937.764
--
--
1.750.473
2.040.663
338.253
147.079
338.253
147.079
16.168.925
12.612.578
17.506.428
14.046.259
16.168.925
12.612.578
16.176.962
12.625.745
--
--
1.329.466
1.420.514
--
2.443.166
8.042.770
2.446.402
8.042.770
TR
1.991.552
7.399.212
1.991.552
7.399.212
451.475
643.419
451.475
643.419
--
BNDES
Banco do Brasil
0,6305% a.a. a 14,1% a.a. ou

TJLP / var. camb. + 0,5% a.a. a 5,9% a.a.
Banco Votorantim
Pr / TJLP / var. camb. +

0,9 % a.a. a 10,5 % a.a.
Caixa Econmica
Federal
--
Finame
Banco do Brasil
Banco Votorantim
1% a.a. a 11% a.a. ou

TJLP / var. camb. + 0,5% a.a. a 5,5% a.a.
TJLP / Pr + 0,3% a.a. a 11,5 % a.a.
Outras Instituies
Oficiais
Suprimento Especial - Poupana Rural
Funcaf
Outros
TMS (se disponvel) ou

6,75% a.a. (se aplicado)
139
139
3.375
139
Total
47.822.288
47.253.012
50.991.044
50.764.025
Passivo circulante
16.089.557
20.487.941
17.474.727
21.821.275
31.732.731
26.765.071
33.516.317
28.942.750
97

Do Exterior
R$ mil
BB-Banco Mltiplo
Recursos livres - Resoluo CMN n. 3.844/2010

Fundo Especial de Apoio as pequenas e mdias empresas
industriais - FAD 3
Total
Passivo circulante
BB-Consolidado
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2010
286.931
525.663
101.876
96.658
477
477
477
477
287.408
526.140
102.353
97.135
13.114
112.178
13.114
11.238
274.294
413.962
89.239
85.897
c) Despesas de Obrigaes por Emprstimos e Repasses

R$ mil
BB-Banco Mltiplo
2 Sem/2011
BB-Consolidado
2 Sem/2011
Despesas de obrigaes por emprstimos
(2.504.222)
(2.562.073)
(450.140)
(2.487.478)
(2.552.815)
Despesas de obrigaes por repasses
(344.932)
(1.338.983)
(2.554.297) (2.361.495)
(1.437.477)
(2.753.587) (2.534.100)
BNDES
(869.675)
(1.655.383) (1.428.209)
(937.719)
(1.785.195) (1.556.685)
Finame
(340.632)
(638.948)
(573.591)
(379.287)
(716.019)
(632.793)
Tesouro Nacional
(31.632)
(102.306)
(170.672)
(34.283)
(105.569)
(171.421)
do Exterior
(68.942)
(68.942)
(112.392)
(58.086)
(58.086)
(96.570)
(7.847)
(11.552)
(5.271)
(7.847)
(11.552)
(5.271)
(20.255)
(77.166)
(71.360)
(20.255)
(77.166)
(71.360)
Despesas de obrigaes com banqueiros no exterior
(1.107.293)
(1.107.293)
(125.370)
(1.161.007)
(1.163.094)
(138.804)
Despesas de obrigaes por fundos financeiros e de

desenvolvimento
(421.049)
(648.696)
(454.830)
(421.049)
(648.696)
(454.830)
(6.872.359) (3.391.835)
(5.507.011)
Caixa Econmica Federal

Outras
Total
(5.371.547)
(7.118.192) (3.472.666)
98

19 Recursos de Aceites e Emisses de Ttulos
R$ mil
13/02/2012 14:07
Captaes
Moeda
Valor
Emitido
Remunerao a.a.
Data
Captao
Vencimento
31.12.2011
31.12.2010
R$
USD
USD
USD
EUR
350.000
100.000
950.000
500.000
750.000
9,75%
Libor 6m+2,55%
4,5%
6%
4,5%
07/2007
07/2009
01/2010
01/2010
01/2011
07/2017
07/2014
01/2015
01/2020
01/2016
5.198.652
352.199
188.595
1.819.507
957.919
1.880.432
2.964.545
332.768
159.776
1.617.034
854.967
--
USD
500.000
3,87%
11/2011
01/2017
934.260
--
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
4.000
1.000
99.000
100.000
2.000
200.000
100.000
5.000
100.000
10.000
200.000
100.000
4.806
30.000
150.000
100.000
25.000
150.000
100.000
99.000
100.000
200.000
10.000
30.000
233.900
25.630
2.000
150.000
2.000
5.000
3,8%
3,67%
3,03%
2,88%
3,19%
3,34%
2,67%
2,69%
2,5%
3,4%
2,12%
2,34%
2,02%
2,48%
2,07%
2,92%
2,2%
2,63%
2,78%
2,87%
2,72%
2,02%
3%
2,55%
2,25%
1,95%
2,48%
2,93%
1,79%
1,74%
11/2009
12/2009
01/2010
01/2010
05/2010
08/2010
08/2010
08/2010
08/2010
08/2010
08/2010
09/2010
09/2010
09/2010
10/2010
11/2010
11/2010
12/2010
01/2011
02/2011
03/2011
03/2011
08/2011
09/2011
10/2011
11/2011
12/2011
11/2011
12/2011
12/2011
11/2012(1)
12/2012(1)
01/2013(1)
01/2013(1)
05/2013
06/2012(1)
07/2012(1)
06/2012(1)
08/2012(1)
08/2016(1)
03/2013(1)
08/2012(1)
09/2012(1)
09/2013(1)
10/2012(1)
10/2012(1)
11/2012(1)
12/2013(1)
01/2013
01/2013
03/2013
03/2013
08/2016
09/2013
02/2014
02/2013
06/2013
12/2013
04/2014
04/2013
1.795.894
----3.750
-------------187.510
185.635
187.441
371.867
18.652
56.253
438.586
48.059
3.750
281.265
3.750
9.376
2.286.150
6.662
1.665
164.875
166.540
3.331
332.990
164.918
8.251
164.830
16.548
328.041
164.807
8.003
49.962
246.800
166.482
41.635
249.810
-------------
4.128.590
1.289.609
--
7.816
6.595.550
1.095.276
5.500.667
(393)
275.445
275.445
---
3.486.743
207.994
22.139.689
7.031.559
99.481
19.648
28.287
31.886
19.660
------
156.772
422.116
280.310
281.962
1.141.160
202.361
416.517
315.303
250.429
1.184.610
Banco Mltiplo
Programa Global Medium - Term Notes
Senior Notes
Certificados de Depsitos - Longo Prazo
Certificados de Depsitos - Curto Prazo(2)

Certificado de Emprstimos
EUR
Letras de Crdito do Agronegcio

Curto Prazo
Longo Prazo(3)
Custo de emisses sobre captaes
R$
R$
R$
3.500
3 a 3,31%
Letras Financeiras
Total BB-Banco Mltiplo
Banco Patagonia
Bonds G PAT Srie I
Bonds G PAT Srie II
Bonds G PAT Srie III
Bonds G PAT Srie IV
ARS
ARS
ARS
ARS
50.000
94.310
71.000
50.200
Entidades de Propsitos Especficos - EPE no Exterior (4)

Securitizao do fluxo futuro de ordens de pagamento do exterior
USD
250.000
USD
250.000
USD
200.000
USD
150.000
Total Entidades de Propsitos Especficos - EPE no Exterior
14,3%
14,12%
15,27%
23,87%
03/2011
05/2011
08/2011
11/2011
03/2012
05/2012
08/2012
11/2012
6,55%
Libor 3m+0,55%
Libor 3m+1,2%
5,25%
12/2003
03/2008
09/2008
04/2008
12/2013
03/2014
09/2015
06/2018
99

R$ mil
Captaes
Moeda
Banco Votorantim
Debntures
Com variao Cambial
Ps-fixado
Ps-fixado
R$
R$
R$
Valor
Emitido
Letras de Crdito Imobilirio

Letras de Crdito do Agronegcio
Ps-fixado
Pr-fixado
Letras Financeiras
Pr-fixado
Ps-fixado
Ps-fixado
Ps-fixado
Ps-fixado
Remunerao a.a
Data
Captao
Vencimento
31.12.2011
31.12.2010
PTAX+12,04%
0,35% DI
DI
12/2006
06/2006
04/2011
12/2011
07/2012
12/2016
1.565.574
-809.898
755.676
1.506.785
783.564
723.221
--
87 a 95,5% DI
02/2009
01/2012
3.490
2.316
45 a 96,5% DI
11,86 a 12,35%
08/2007
05/2008
03/2020
04/2013
825.979
817.712
8.267
894.759
894.759
--
10,9 a 14%
100 a 112% DI
108 a 109% Selic
4,5 a 7,81% + IPCA
5,05 a 5,99% + IGPM
07/2010
07/2010
02/2011
01/2011
08/2011
02/2015
07/2017
02/2013
09/2014
09/2013
3.572.168
28.443
3.446.800
25.625
69.980
1.320
1.303.480
6.822
1.296.658
----
2.966.110
73.118
1.441.671
478.224
2.892.992
44.476
89.691
104.721
471.976
71.329
255.268
2.236
1.189.180
68.159
1.884
890
17.368
518.959
56.855
8.933.321
963.447
81.296
80.532
103.606
423.680
57.637
216.696
--------5.149.011
5.577
7.233
Programa Global Medium - Term Notes

Curto Prazo(5)
Longo Prazo
R$
USD
R$
USD
USD
CHF
USD
USD
USD
USD
USD
R$
R$
USD
100.000
100.000
100.000
250.000
37.500
125.000
2.318
625.000
37.500
1.876
938
10.000
309.253
29.800
9,25%
3,91%
10,62%
4,25%
4,25%
2,75%
3,02%
5,25%
3%
4,27%
3,18%
14,19%
6,25%
3,5%
12/2005
09/2006
04/2007
02/2010
04/2010
12/2010
02/2011
02/2011
03/2011
04/2011
05/2011
05/2011
05/2011
07/2011
12/2012
09/2016
04/2014
02/2013
02/2013
12/2013
02/2016
02/2016
03/2014
03/2014
05/2016
01/2015
05/2016
07/2013
Total Banco Votorantim

Empresas no Financeiras
Cibrasec
Certificados de Recebveis Imobilirios(6)
Kepler Weber S.A.
Debntures
R$
Ativos S.A. Securitizadora de Crditos Financeiros
Debntures
R$
TJLP+3,8%
09/2007
09/2020
15.195
17.977
DI + 1,5%
03/2010
03/2014
68.053
98.294
88.825
123.504
(79.185)
(2.577)
Total BB - Consolidado
32.323.290
13.486.107
Passivo circulante
15.246.923
17.076.367
2.621.208
10.864.899
Total Empresas no Financeiras

Valor Eliminado no Consolidado (7)
(1) Operaes liquidadas antecipadamente no decorrer do exerccio de 2011.

(2) Ttulos com prazo inferior a 360 dias sendo as taxas de juros dos certificados emitidos em dlar entre 0,35% e 3,8% a.a.
(3) Operaes com prazo compreendido entre 361 e 720 dias.
(4) A Entidade de Propsito Especfico (EPE) Dollar Diversified Payment Rights Finance Company foi constituda sob as leis das Ilhas Cayman
com os seguintes propsitos: (a) emisso e venda de valores mobilirios no mercado internacional; (b) uso dos recursos obtidos com a
emisso de valores mobilirios para pagamento da compra, junto ao Banco, dos direitos sobre ordens de pagamento emitidas por
banqueiros correspondentes localizados nos EUA e pela prpria agncia do BB Nova Iorque, em dlares norte-americanos, para qualquer
agncia do Banco no pas (direitos sobre Remessa) e (c) realizao de pagamentos de principal e juros dos valores mobilirios e demais
pagamentos previstos nos contratos de emisso desses ttulos. A EPE declara no ter nenhum ativo ou passivo relevante que no os direitos
e deveres provenientes dos contratos de emisso dos valores mobilirios. O Banco no acionista, no detm a propriedade e tampouco
participa dos resultados da EPE. As obrigaes decorrentes dos valores mobilirios emitidos so pagas pela EPE com os recursos
acumulados em sua conta.
(5) Ttulos com prazo inferior a 360 dias sendo as taxas de juros, em moeda estrangeira e nacional, compreendidas entre 3,98% e 30,59%.
(6) Taxa Referencial - TR, ndice Geral de Preos de Mercado - IGP-M e IPCA e prazo mdio de vencimento de 110 meses.
(7) Refere-se aos ttulos emitidos pelo Conglomerado BB, em poder de controladas no exterior.
100
13/02/2012 14:07

20 Outras Obrigaes
a) Fundos Financeiros e de Desenvolvimento
R$ mil
BB-Banco Mltiplo
BB-Consolidado
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2010
PIS/Pasep
1.983.929
2.027.901
1.983.929
2.027.901
Marinha Mercante
1.352.310
901.393
1.352.310
901.393
563.911
516.424
563.911
516.424
Programa Especial de Crdito para a Reforma Agrria Procera
27.705
36.634
27.705
36.634
Consolidao da Agricultura Familiar CAF
26.424
36.181
26.424
36.181
Fundos do Governo do Estado de So Paulo
Combate Pobreza Rural Nossa Primeira Terra CPR/NPT
6.405
2.957
6.405
2.957
Terras e Reforma Agrria BB Banco da Terra
1.812
2.237
1.812
2.237
39.759
44.660
39.759
44.660
Total
Outros
4.002.255
3.568.387
4.002.255
3.568.387
Passivo circulante
2.002.989
1.469.280
2.002.989
1.469.280
1.999.266
2.099.107
1.999.266
2.099.107
b) Fiscais e Previdencirias
R$ mil
BB-Banco Mltiplo
Obrigaes legais (Nota 28.e)
BB-Consolidado
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2010
12.942.257
12.754.899
12.241.776
13.516.326
Passivo fiscal diferido (Nota 25.d)
6.090.342
4.733.093
7.095.787
5.907.382
Impostos e contribuies sobre lucros a pagar
2.705.225
4.748.986
3.476.176
5.257.069
Proviso para demandas fiscais (Nota 28.b)
164.943
195.377
1.400.444
1.260.923
Impostos e contribuies a recolher
796.747
771.502
1.290.897
1.181.390
Proviso para impostos e contribuies sobre lucros
93.045
83.766
961.808
750.904
316.399
316.399
315.254
313.194
Total
22.921.600
23.090.899
28.056.692
27.613.119
Passivo circulante
17.444.318
19.041.535
20.689.746
21.085.197
5.477.282
4.049.364
7.366.946
6.527.922
Outras
101

c) Dvidas Subordinadas
R$ mil
Valor
emitido
Captaes
Remunerao
a.a.
Data
captao
Vencimento
BB-Banco Mltiplo
Recursos FCO Fundo Constitucional
do Centro-Oeste
(1)
Recursos aplicados
(2)
Recursos disponveis
Encargos a capitalizar
CDBs Subordinados Emitidos no Pas
900.000
1.335.000
1.000.000
113,8% do CDI
115% do CDI
105% do CDI
03/2009
03/2009
11/2009
09/2014
03/2015
11/2015
300.000
660.000
1.500.000
8,5%
5,375%
5,875%
09/2004
10/2010
05/2011
09/2014
01/2021
01/2022
1.000.000
1.006.500
335.100
13.500
700.000
Total das Dvidas Subordinadas do BB-Banco Mltiplo
108,5% do CDI
111% do CDI
111% do CDI
111% do CDI
111% do CDI
03/2010
03/2011
04/2011
05/2011
09/2011
03/2016
03/2017
04/2017
05/2017
10/2017
312.500
8.500
(3)
200.000
32.500
57.500
7.500
5.250
19.500
2.500
260.000
250.000
135.000
575.000
CDI+0,491417%
CDI+0,491417%
CDI+0,540556%
IGPM+7,219701%
IPCA+7,934241%
IPCA+7,855736%
IPCA+7,924428%
IPCA+8,002932%
IPCA+7,953867%
CDI+1,670229%
CDI+1,635268%
CDI+1,674668%
7,38%
11/2007
12/2007
12/2007
12/2007
03/2008
08/2009
08/2009
08/2009
08/2009
08/2009
12/2009
12/2009
01/2010
11/2012
12/2012
12/2012
12/2012
03/2013
08/2014
08/2014
08/2014
08/2014
08/2014
12/2014
12/2014
01/2020
1.000
5.000
5.000
15.000
94.950
30.000
324.900
35.550
1.400
4.650
7.500
45.000
15.000
6.922
25.000
25.000
20.000
11.000
10.050
1.250
33.000
15.000
250.000
215
18.000
17.116
25.000
5.349
Debntures
693.575
Total das Dvidas Subordinadas do Banco Votorantim
IPCA+6,88494%
IPCA+7,25%
IPCA+7,2%
IPCA+7,1%
CDI+1,3%
CDI+1,6%
CDI+1,94%
IGPM+7,420494%
IPCA+7,626766%
IPCA+7,713512%
IPCA+7,95%
IPCA+7,95%
IGPM+7,7%
IPCA+8,02%
IPCA+7,9%
IPCA+7,93%
IPCA+7,76%
IPCA+7,85%
IGPM+7,7%
115% do CDI
117% do CDI
IGPM+6,74%
119% do CDI
IPCA+5,45%
IGPM+6,71%
IPCA+7%
109% do CDI
IPCA+7,2%
CDI+0,5%
11/2010
11/2010
11/2010
11/2010
11/2010
12/2010
05/2011
05/2011
05/2011
05/2011
05/2011
07/2011
07/2011
07/2011
08/2011
08/2011
08/2011
08/2011
08/2011
08/2011
09/2011
09/2011
10/2011
10/2011
10/2011
11/2011
11/2011
11/2011
04/2006
11/2016
11/2020
11/2016
11/2016
11/2016
12/2016
05/2017
05/2017
05/2017
05/2017
05/2017
07/2016
07/2017
07/2019
08/2016
08/2017
08/2017
08/2017
08/2017
08/2017
09/2017
09/2017
10/2017
10/2014
10/2017
11/2016
12/2013
11/2016
04/2016
Dvidas Subordinadas no Exterior

USD mil
USD mil
USD mil
Letras Financeiras Subordinadas
Banco Votorantim
CDBs Subordinados Emitidos no Pas
Nota Subordinada
Letras Financeiras Subordinadas
USD mil
Dvidas subordinadas emitidas pelo BB-Banco Mltiplo, em poder de controlada no exterior,

eliminadas no BB-Consolidado
Total das Dvidas Subordinadas do BB-Consolidado (4)
31.12.2011
31.12.2010
14.771.005
13.455.864
13.811.498
924.167
35.340
4.305.067
1.227.011
1.823.569
1.254.487
4.683.538
576.210
1.260.310
2.847.018
3.429.443
1.219.800
1.107.259
366.864
14.627
720.893
27.189.053
11.751.006
1.492.488
212.370
3.807.875
1.082.844
1.607.190
1.117.841
1.614.119
500.519
1.113.600
-1.082.764
1.082.764
----19.960.622
1.544.061
486.988
13.223
12.359
55.718
94.825
10.269
7.199
26.787
3.429
342.697
318.518
172.049
1.099.873
1.054.722
-5.422
--95.964
30.042
329.887
38.042
1.510
5.020
8.079
47.648
15.813
7.300
26.420
26.352
21.002
11.581
10.571
1.317
34.034
15.525
256.467
220
18.454
17.392
25.247
5.413
-3.698.656
1.631.268
434.228
11.791
277.838
49.360
82.321
8.921
6.250
23.239
2.976
301.977
280.768
151.599
942.842
152.483
1.020
5.085
5.076
15.294
95.982
30.026
----------------------725.538
3.452.131
(3.026)
(637)
30.884.683
23.412.116
(1) So remunerados pelos encargos pactuados com os muturios, deduzido o del credere da instituio financeira, conforme artigo 9 da Lei
n. 7.827/1989.
(2) So remunerados com base na taxa extramercado divulgada pelo Banco Central do Brasil (Bacen), conforme artigo 9 da Lei n. 7.827/1989.
(3) O montante de R$ 192.071 mil do valor emitido foi liquidado durante o perodo de 01.01 a 31.12.2011.
(4) O montante de R$ 24.522.493 mil (R$ 18.738.173 mil em 31.12.2010) compe o nvel II do Patrimnio de Referncia (PR), em conformidade com
a Resoluo CMN n. 3.444/2007. Conforme determinao do Bacen, as dvidas subordinadas emitidas pelo Banco Votorantim no compem o
PR do Banco (Nota 29.f).
102

d) Instrumentos Hbridos de Capital e Dvida
R$ mil
BB-Banco Mltiplo e BB-Consolidado
Captaes
Valor emitido
(USD mil)
Remunerao
Data captao
a.a.
31.12.2011
31.12.2010
Bnus Perptuos
Total BB-Banco Mltiplo

Valores eliminados no BB-Consolidado
Total BB-Consolidado
Passivo circulante
500.000
7,95%
01/2006
--
911.750
1.500.000
8,5%
10/2009
2.848.001
2.459.533
2.848.001
3.371.283
2.000.000
(2.209)
(9.890)
2.845.792
3.361.393
48.479
55.746
2.797.313
3.305.647
O montante de R$ 2.718.895 mil dos Bnus Perptuos compe o nvel I do Patrimnio de Referncia
- PR (R$ 2.414.830 mil e R$ 816.046 mil em 31.12.2010, respectivamente, o nvel I e nvel II do PR),
em conformidade com a Resoluo CMN n. 3.444/2007 (Nota 29.f).
O Banco liquidou, em janeiro de 2011, o bnus no valor de USD 500.000 mil, emitido em janeiro de
2006, atravs do exerccio da opo de resgate prevista na operao.
O bnus emitido em outubro de 2009, no valor de USD 1.500.000 mil, tem opo de resgate por
iniciativa do Banco a partir de 2020 ou em cada pagamento semestral de juros subsequente, desde
que autorizado previamente pelo Bacen. Caso o Banco no exera a opo de resgate em outubro de
2020, os juros incidentes sobre os ttulos sero corrigidos nessa data para 7,782% mais o preo de
negociao dos Ttulos do Tesouro Norte-americano de 10 anos. A partir dessa data, a cada 10 anos,
os juros incidentes sobre os ttulos sero corrigidos levando-se em considerao o preo de
negociao dos Ttulos do Tesouro Norte-americano de 10 anos. Os termos desses Bnus Perptuos
determinam que o Banco suspenda os pagamentos semestrais de juros e/ou acessrios sobre os
referidos ttulos emitidos (que no sero devidos, nem acumulados) caso:
(i)
(ii)
(iii)
(iv)
(v)
o Banco no esteja enquadrado ou o pagamento desses encargos no permita que o Banco

esteja em conformidade com os nveis de adequao de capital, limites operacionais ou
seus indicadores financeiros estejam abaixo do nvel mnimo exigido pela regulamentao
aplicvel a bancos brasileiros;
o Bacen ou as autoridades regulatrias determinem a suspenso dos pagamentos dos
referidos encargos;
algum evento de insolvncia ou falncia ocorra;
alguma inadimplncia ocorra; ou
o Banco no tenha distribudo o pagamento de dividendos ou juros sobre o capital prprio
aos portadores de aes ordinrias referentes ao perodo de clculo de tais juros e/ou
acessrios.
103

e) Diversas
R$ mil
BB-Banco Mltiplo
Operaes com carto de crdito/dbito
BB-Consolidado
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2010
10.420.831
11.641.835
10.420.831
11.641.835
Passivos atuariais (Nota 27.d)
7.141.907
6.906.736
7.141.907
6.906.736
Provises para pagamentos a efetuar
3.349.150
3.102.822
4.657.605
3.707.256
Credores diversos no pas
1.562.062
1.893.896
3.838.316
3.698.337
Provises para demandas cveis (Nota 28.b)
3.244.433
3.464.569
3.473.970
3.594.694
Provises para demandas trabalhistas (Nota 28.b)
2.340.058
2.462.390
2.514.536
2.538.036
628.848
716.859
1.093.251
1.179.658
1.088.368
Recursos vinculados a operaes de crdito
1.240.521
1.088.368
1.240.521
Obrigaes por aquisio de bens e direitos
Obrigaes por prmios concedidos a clientes por fidelidade
995.920
465.922
1.004.336
467.917
Obrigaes por convnios oficiais
727.697
756.351
727.697
756.351
Obrigaes por prestao de servios de pagamento
688.304
389.253
688.304
389.253
31.485
142.065
350.447
150.779
Provises para perdas com o Fundo de Compensao de Variao

Salarial - FCVS
204.118
289.274
204.118
289.274
Provises para garantias prestadas
111.760
82.230
115.624
85.510
--
35.869
--
35.869
Credores diversos no exterior
Contratos de assuno de obrigaes - securitizao (Nota 20.f)
503.873
287.784
528.740
355.347
Total
Outras
34.411.971
32.505.219
39.221.207
35.664.216
Passivo circulante
26.207.258
24.627.962
29.024.394
24.292.008
8.204.713
7.877.257
10.196.813
11.372.208
f) Securitizao
R$ mil
BB-Banco Mltiplo e BB-Consolidado
Captaes
Valor emitido Remunerao

(USD mil)
a.a.
Data
captao
Vencimento
31.12.2011
31.12.2010
28.822
Fluxo futuro de recebveis de faturas

de cartes de crdito/dbito
Total
178.474
5,911%
07/2003
06/2011
--
44.618
4,777%
07/2003
06/2011
--
7.047
--
35.869
223.092
A Entidade de Propsito Especfico (EPE) Brazilian Merchant Voucher Receivables foi constituda
sob as leis das Ilhas Cayman com os seguintes propsitos:
(a)
(b)
(c)
emisso e venda dos valores mobilirios no mercado internacional;

uso dos recursos obtidos com a emisso de valores mobilirios para pagamento da compra
dos direitos atuais e futuros da Cielo S.A. contra a Visa International Service Association
sobre os recebveis oriundos de:
(i)
compras a crdito ou a dbito realizadas no territrio brasileiro, em qualquer moeda
processada pela Cielo, com cartes da bandeira Visa, emitidos por instituies
financeiras localizadas fora do Brasil; ou
(ii)
compras a crdito ou a dbito processadas pela Cielo em moeda estrangeira
realizadas com cartes de bandeira Visa emitidos por instituies financeiras
localizadas no Brasil; e
realizao de pagamentos de principal e juros dos valores mobilirios e demais pagamentos
previstos nos contratos de emisso destes ttulos.
O Banco beneficirio de 44,618488% dos recursos, calculados com base na participao acionria
na Cielo, poca da emisso, sendo o restante dos recursos disponibilizados a outra instituio
financeira brasileira participante da Cielo. A EPE declara no ter nenhum ativo ou passivo relevante
que no os direitos e deveres provenientes dos contratos de emisso dos valores mobilirios. O
Banco no acionista, no detm a propriedade e tampouco participa dos resultados da EPE. As
104

obrigaes decorrentes dos valores mobilirios emitidos so pagas pela EPE com os recursos
acumulados em sua conta.
13/02/2012 14:07
21 Operaes de Seguros, Previdncia e Capitalizao
a) Crditos das Operaes
R$ mil
BBConsolidado
Prmios diretos de seguros a receber
Crdito de operaes de seguros com seguradoras
Crdito de operaes de seguros com resseguradoras
31.12.2011
31.12.2010
1.244.809
977.155
58.944
7.097
435.023
122.771
2.732
1.547
Total
1.741.508
1.108.570
Ativo circulante
1.738.997
1.086.548
2.511
22.022
Crdito de resseguros de previdncia complementar
Ativo no circulante
b) Provises Tcnicas
R$ mil
31.12.2011
31.12.2010
Seguros
4.121.294
2.712.682
Proviso de prmios no ganhos
2.227.821
1.465.400
Proviso de sinistros a liquidar
1.310.803
888.751
Proviso para sinistros ocorridos mas no avisados
337.402
181.251
Proviso de insuficincia de prmios
147.830
139.403
BBConsolidado
Proviso matemtica de benefcios a conceder

Outras provises
6.273
4.173
91.165
33.704
Previdncia
37.576.720
27.567.107
Proviso matemtica de benefcios a conceder
35.590.671
25.858.592
Proviso matemtica de benefcios concedidos
774.039
643.665
Proviso de excedente financeiro
418.493
395.635
Proviso de insuficincia de contribuio
359.213
301.435
Proviso de oscilao financeira
260.514
254.698
Proviso matemtica para resgates
63.852
42.183
Proviso de insuficincia de prmios
34.123
31.371
Proviso para sinistros ocorridos mas no avisados
7.464
6.065
68.351
33.463
Capitalizao
3.324.923
2.089.626
Proviso matemtica para resgates
3.160.764
2.028.909
113.227
35.256
Outras provises
Proviso para sorteios e resgates
50.932
25.461
Total
45.022.937
32.369.415
Passivo circulante
12.384.381
5.152.564
32.638.556
27.216.851
Outras provises
105

c) Provises Tcnicas por Produto
R$ mil
31.12.2011
BBConsolidado
31.12.2010
Seguros
4.121.294
2.712.682
Auto
1.053.107
1.067.363
Vida
1.614.310
857.975
Ramos elementares
1.261.397
676.712
Dpvat
Previdncia
192.480
110.632
37.576.720
27.567.107
Plano gerador de benefcios livres - PGBL
12.519.440
9.858.613
Vida gerador de benefcios livres - VGBL
19.902.250
13.083.869
Planos tradicionais
5.155.030
4.624.625
Capitalizao
3.324.923
2.089.626
45.022.937
32.369.415
Total
d) Garantia das Provises Tcnicas

R$ mil
31.12.2011
BBConsolidado
Cotas de fundos de investimento (VGBL e
PGBL)
31.12.2010
Seguros Previdncia Capitalizao
-- 32.110.668
-- 32.110.668
Cotas de fundos de investimento (exceto

VGBL e PGBL)
2.062.447
3.888.047
2.055.333
Ttulos pblicos
1.305.715
1.891.871
Ttulos privados
431.318
25.218
Direitos creditrios
637.575
Imveis
Depsitos retidos no IRB e depsitos
judiciais
Total
Total
Seguros Previdncia Capitalizao
-- 22.693.391
Total
-- 22.693.391
8.005.827 1.464.706
3.387.192
1.386.313
6.238.211
433.098
3.630.684
814.204
1.788.979
283.944
2.887.127
944.228
1.400.764
239.104
27.523
498.339
764.966
--
88.693
726.268
578.124
--
25.326
603.450
12.330
--
--
12.330
1.709
--
--
1.709
4.234
--
--
4.234
96
--
--
96
4.453.619 37.915.804
3.521.352 45.890.775 3.097.943 27.897.085
2.193.922 33.188.950
106
e) Resultado Financeiro e Operacional por Segmento

R$ mil
BBConsolidado
2 Semestre/2011
Seguros
Exerccio/2011
Previdncia Capitalizao
Total
Seguros Previdncia
Exerccio/2010
Capitalizao
Total
Seguros
Previdncia
Capitalizao
Total
Resultado financeiro
238.487
1.005.357
213.083
1.456.927
423.569
1.699.334
340.904
2.463.807
293.203
1.507.344
224.470
2.025.017
Receitas financeiras
283.719
1.860.172
213.949
2.357.840
495.678
3.064.007
343.158
3.902.843
318.275
2.343.104
224.989
2.886.368
Despesas financeiras
(45.232)
(854.815)
(866)
(900.913)
(72.109) (1.364.673)
(2.254) (1.439.036)
(25.072)
(835.760)
(519)
(861.351)
Atualizao e Juros de Provises

Tcnicas
(29.151)
(879.020)
(110.265) (1.018.436)
(45.330) (1.431.745)
(183.756) (1.660.831)
(33.888)
(1.274.169)
(124.629)
(1.432.686)
Resultado operacional
Prmios retidos e contribuies (Nota 21.f)
Variao das provises tcnicas
886.937
115.765
82.736
1.085.438
1.977.950
137.227
149.800
2.264.977
1.813.850
(18.695)
92.567
1.887.722
2.474.000
4.464.678
1.150.817
8.089.495
4.758.355
9.051.576
1.931.345
15.741.276
3.596.849
7.274.269
1.365.310
12.236.428
(33.913) (9.107.439)
(271.844)
(7.201.321)
(21.703)
(7.494.868)
-- (2.104.517)
(1.447.625)
--
--
(1.447.625)
(565.344)
(63.530)
(55.665)
(77.348)
(196.543)
(1.669.691) (1.669.691)
--
--
(1.173.692)
(1.173.692)
(158.156)
(4.243.581)
(17.749) (4.419.486)
(1.122.291)
--
-- (1.122.291)
(306.616)
(90.442)
Despesas com sorteios e resgates de

ttulos de capitalizao
--
--
Despesas com benefcios e resgates de

planos de previdncia
--
(14.890)
--
1.096.273
242.102
185.554
Sinistros retidos
Despesas de comercializao
Total
(314.944) (8.758.582)
(2.104.517)
--
(443.867)
(360.944)
(126.459)
(1.003.523) (1.003.523)
--
--
(14.890)
--
(29.308)
--
(29.308)
--
(35.978)
--
(35.978)
1.523.929
2.356.189
404.816
306.948
3.067.953
2.073.165
214.480
192.408
2.480.053
(46.809)
(77.941)
107
f) Prmios Retidos de Seguros, Contribuies de Planos de Previdncia e Ttulos de Capitalizao

R$ mil
BBConsolidado
Prmios emitidos (VGBL aposentadoria)
Contribuies de previdncia
complementar (inclui VGBL parte risco)
Receitas com ttulos de capitalizao
2 Semestre/2011
Seguros
Exerccio/2011
Previdncia Capitalizao
Total
Seguros Previdncia
Exerccio/2010
Capitalizao
Total
Seguros
Previdncia
Capitalizao
Total
2.948.755
3.462.701
--
6.411.456
5.354.295
7.283.078
--
12.637.373
3.898.020
5.692.167
--
9.590.187
--
1.017.601
--
1.017.601
--
1.801.338
--
1.801.338
--
1.616.927
--
1.616.927
--
--
1.150.817
1.150.817
--
--
1.931.345
1.931.345
--
--
1.365.310
1.365.310
(103.247)
--
--
(103.247)
(119.991)
--
--
(119.991)
(10.324)
--
--
(10.324)
(9.033)
(15.624)
--
(24.657)
(17.416)
(32.840)
--
(50.256)
(11.454)
(34.825)
--
(46.279)
Prmios emitidos lquidos (prmio

emitido - prmio restitudo) e
contribuies de previdncia
complementar
2.836.475
4.464.678
1.150.817
8.451.970
5.216.888
9.051.576
1.931.345
16.199.809
3.876.242
7.274.269
1.365.310
12.515.821
Prmios de resseguros cedidos,

consrcios e fundos
(362.475)
--
--
(362.475)
(458.533)
--
--
(458.533)
(279.393)
--
--
(279.393)
Prmios retidos de seguros, planos de

2.474.000
4.464.678
1.150.817
8.089.495
4.758.355
9.051.576
1.931.345
15.741.276
3.596.849
7.274.269
1.365.310
12.236.428
Prmios de cosseguros cedidos

Prmios restitudos (devoluo de
contribuio VGBL)
108

13/02/2012 14:07
22 Outras Receitas/Despesas Operacionais

a) Receitas de Prestao de Servios
R$ mil
BB-Banco Mltiplo
BB-Consolidado
2 Sem/2011
Exerc/2011
Exerc/2010
2 Sem/2011
Carto de crdito/dbito
965.583
1.657.135
1.297.342
1.835.478
3.296.989
Administrao de fundos
859.739
1.649.996
1.400.513
1.516.295
3.040.218
2.672.101
Cobrana
622.079
1.221.741
1.192.126
634.796
1.241.237
1.196.552
2.648.548
Arrecadaes
377.958
725.241
614.399
377.958
725.241
614.399
Interbancria
336.482
639.994
549.423
336.482
639.994
549.423
Seguros, previdncia e capitalizao
237.432
499.083
431.533
237.432
499.083
431.533
Tesouro Nacional e administrao de fundos

oficiais
312.448
412.136
234.588
312.448
412.136
234.588
Operaes de crdito e garantias prestadas
168.123
299.635
265.219
205.272
370.772
337.238
Conta corrente
184.748
361.580
345.686
186.144
363.788
347.663
9.959
20.648
22.086
171.642
349.516
438.227
--
--
--
161.479
324.071
612.659
Rendas do Mercado de Capitais

De coligadas/controladas no financeiras
Taxas de administrao de consrcios
Prestados a ligadas
Outros servios
Total
--
--
--
111.545
201.972
112.813
238.506
453.280
373.020
44.153
123.975
182.485
624.295
398.416
174.438
332.633
345.794
381.619
4.487.495
8.273.102
7.071.729
6.512.743
12.213.287 10.776.645
b) Rendas de Tarifas Bancrias

R$ mil
BB-Banco Mltiplo
Pacote de servios
BB-Consolidado
2 Sem/2011
Exerc/2011
Exerc/2010
2 Sem/2011
1.763.083
3.243.848
2.922.422
1.763.908
3.245.485
2.923.390
Operaes de crdito e cadastro
607.295
1.092.874
971.548
775.478
1.451.406
1.372.311
Rendas de cartes
238.366
616.769
657.693
245.723
629.066
657.693
Contas de depsito
145.393
293.672
296.249
145.662
294.076
296.470
92.003
168.875
145.590
94.336
173.413
146.031
--
--
--
156.927
157.033
--
29.847
36.157
--
51.652
77.810
--
2.875.987
5.452.195
4.993.502
3.233.686
6.028.289
5.395.895
Transferncia de recursos
Administrao de Fundos de Investimento
Outras
Total
c) Despesas de Pessoal
R$ mil
BB-Banco Mltiplo
BB-Consolidado
2 Sem/2011
Exerc/2011
Exerc/2010
2 Sem/2011
Exerc/2011
Exerc/2010
Proventos
(3.329.519)
(6.310.077)
(5.671.244)
(3.791.147)
(7.117.073)
(6.176.891)
Encargos sociais
(1.160.904)
(2.177.070)
(2.023.821)
(1.320.050)
(2.455.755)
(2.210.932)
Provises administrativas de pessoal
(1.068.283)
(2.019.056)
(1.719.096)
(1.068.283)
(2.019.056)
(1.719.096)
Benefcios
(915.866)
(1.750.454)
(1.639.565)
(1.007.659)
(1.911.015)
(1.760.321)
Provises para demandas trabalhistas
(674.381)
(969.096)
(776.090)
(675.511)
(969.096)
(776.090)
Previdncia complementar
(162.376)
(297.787)
(228.247)
(166.071)
(305.754)
(235.354)
Treinamento
(43.402)
(65.113)
(76.715)
(50.606)
(76.566)
(85.669)
Honorrios de diretores e conselheiros
(11.471)
(21.986)
(20.582)
(30.800)
(58.260)
(55.238)
(7.366.202)
(13.610.639)
(12.155.360)
(8.110.127)
(14.912.575)
(13.019.591)
Total
109

d) Outras Despesas Administrativas
R$ mil
BB-Banco Mltiplo
BB-Consolidado
2 Sem/2011
Exerc/2011
Exerc/2010
2 Sem/2011
Exerc/2011
Exerc/2010
(2.307.282)
Amortizao
(1.180.301)
(2.323.773)
(2.275.378)
(1.198.617)
(2.363.293)
Comunicaes
(651.122)
(1.245.217)
(1.181.377)
(712.744)
(1.354.235)
(1.269.841)
Servios de terceiros
(642.320)
(1.211.324)
(1.077.466)
(676.203)
(1.294.143)
(1.206.846)
Depreciao
(472.770)
(931.355)
(861.319)
(501.605)
(980.310)
(889.235)
Transporte
(452.587)
(814.798)
(702.215)
(476.143)
(857.868)
(738.927)
Servios de vigilncia e segurana
(387.735)
(747.377)
(668.699)
(398.465)
(763.813)
(673.038)
Aluguis
(325.662)
(601.296)
(520.736)
(395.370)
(734.522)
(629.734)
Servios tcnicos especializados
(120.998)
(217.125)
(219.196)
(373.469)
(679.824)
(633.885)
Processamento de dados
(481.505)
(903.392)
(1.006.867)
(337.803)
(667.731)
(1.077.662)
Servios do sistema financeiro
(252.520)
(493.813)
(513.155)
(341.644)
(661.529)
(629.219)
Demandas judiciais
(298.534)
(559.204)
(703.305)
(301.970)
(562.656)
(703.305)
Manuteno e conservao de bens
(244.271)
(452.339)
(369.048)
(272.990)
(499.907)
(391.499)
Propaganda e publicidade
(159.997)
(304.457)
(278.514)
(237.463)
(420.337)
(375.994)
gua, energia e gs
(169.236)
(341.729)
(324.776)
(176.820)
(355.222)
(333.101)
Promoes e relaes pblicas
(134.404)
(224.202)
(190.577)
(157.095)
(263.049)
(233.015)
Viagem no pas
(81.433)
(154.085)
(133.317)
(98.809)
(186.366)
(160.430)
Material
(62.970)
(124.683)
(118.704)
(72.380)
(140.115)
(126.334)
Outras
Total
(223.161)
(377.866)
(427.506)
(358.846)
(637.500)
(660.622)
(6.341.526)
(12.028.035)
(11.572.155)
(7.088.436)
(13.422.420)
(13.039.969)
e) Outras Receitas Operacionais

R$ mil
BB-Banco Mltiplo
BB-Consolidado
2 Sem/2011
Exerc/2011
Exerc/2010
2 Sem/2011
Previ - Atualizao de ativo atuarial (Nota 27.c)
1.061.209
2.981.314
4.299.199
1.061.209
2.981.314
Equalizao de taxas - Safra agrcola
1.372.222
2.487.737
2.444.924
1.372.222
2.487.737
2.444.924
Atualizao de depsitos em garantia
777.174
1.500.521
1.209.535
777.174
1.500.521
1.209.535
Atualizao das destinaes do supervit - Plano 1

(Nota 27.e)
449.630
1.014.421
280.994
449.630
1.014.421
280.994
--
567.937
590.444
159.907
957.415
916.264
Recuperao de encargos e despesas
450.454
866.046
1.035.560
380.860
796.989
1.720.470
Reverso de provises - demandas trabalhistas,

cveis e fiscais
352.858
569.529
850.328
352.858
569.529
850.328
Reajuste cambial negativo/Reclassificao de

saldos
4.299.199
Operaes com cartes
220.675
332.548
194.082
220.994
333.434
194.082
Reverso de provises - despesas administrativas
116.352
175.622
126.845
116.352
175.622
126.845
Dividendos recebidos
Reverso de provises - despesas de pessoal
Outras
Total
11.719
27.150
51.964
11.719
27.150
51.964
8.781
13.379
131.754
8.781
13.379
131.754
2.120.048
1.561.766
627.814
1.248.664
789.093
1.075.877
5.448.888
11.784.868
12.004.722
5.987.583
12.977.559 13.788.125
110

f) Outras Despesas Operacionais
R$ mil
BB-Banco Mltiplo
2 Sem/2011
BB-Consolidado
Exerc/2011
Exerc/2010
2 Sem/2011
(774.854)
(1.446.841)
(792.226)
(774.854)
(1.446.841)
(792.226)
--
--
--
(703.257)
(1.442.557)
(1.196.221)
(700.433)
(1.260.254)
(875.507)
(700.433)
(1.260.254)
(875.507)
--
(798.957)
(612.030)
(124.913)
(1.075.131)
(770.577)
Atualizao das obrigaes atuariais
(503.167)
(997.770)
(1.171.381)
(503.167)
(997.770)
(1.171.381)
Amortizao de gios em investimentos
(148.203)
(291.526)
(186.719)
(282.721)
(574.807)
(224.578)
(6.147)
(12.784)
(22.142)
(343.507)
(538.520)
(1.178.011)
Premiaes a clientes
Despesas das empresas coligadas/controladas
no financeiras
Operaes com cartes crdito/dbito
Reajuste cambial negativo/Reclassificao de
saldos
Parceiros comerciais (1)
Falhas/fraudes e outras perdas
(109.974)
(459.735)
(264.149)
(109.974)
(459.735)
(264.149)
Atualizao de depsitos em garantia (2)
(215.546)
(424.633)
(483.894)
(215.546)
(424.633)
(483.894)
Descontos concedidos em renegociao
(110.596)
(212.885)
(213.084)
(150.383)
(289.749)
(347.878)
Atualizao de instrumentos hbridos de capital e

dvida
(123.439)
(226.783)
(299.071)
(123.439)
(226.783)
(299.071)
Prmio de seguro de vida - crdito direto ao

consumidor
(79.156)
(165.180)
(205.164)
(79.156)
(165.180)
(205.164)
Autoatendimento
(92.156)
(160.040)
(125.441)
(92.156)
(160.040)
(125.441)
Atualizao de recursos a devolver ao Tesouro

Nacional - Lei n. 9.138/1995
(30.513)
(57.156)
(48.453)
(30.513)
(57.156)
(48.453)
Convnio INSS
(24.226)
(41.963)
(29.589)
(24.226)
(41.963)
(29.589)
Atualizao de JCP/Dividendos
(25.431)
(41.133)
(43.155)
(25.431)
(41.133)
(43.155)
Previ - Ajuste atuarial
(10.736)
(23.709)
(24.701)
(10.736)
(23.709)
(24.701)
Credenciamento do uso do Sisbacen
(8.496)
(16.823)
(16.465)
(8.496)
(16.823)
(16.465)
Despesas com Proagro
(6.956)
(13.018)
(51.823)
(6.956)
(13.018)
(51.823)
--
--
(71.459)
--
--
(71.459)
Atualizao das obrigaes por aquisio de

investimento
Outras
Total
(138.898)
(368.378)
(661.998)
(550.341)
(1.095.016)
(924.156)
(3.108.927)
(7.019.568)
(6.198.451)
(4.860.205)
(10.350.818)
(9.143.899)
13/02/2012 14:07
(1) Referem-se principalmente a comisses por financiamentos originados pelos parceiros e acordos comerciais com lojistas.
(2) Refere-se a atualizao da proviso para depsito judicial referente ao judicial (IR e CSLL) conforme Nota 28.e.
23 Resultado no Operacional
R$ mil
BB-Banco Mltiplo
Receitas no Operacionais
BB-Consolidado
2 Sem/2011
Exer/2011
Exerc/2010
2Sem/2011
Exer/2011
Exer/2010
107.102
276.320
286.060
145.613
439.519
544.949
Lucro na alienao de investimentos
12.739
104.653
117.166
20.732
192.396
221.568
Ganhos de capital
11.546
21.796
17.020
18.196
48.806
131.647
Reverso de proviso para desvalorizao de

outros valores e bens
18.435
36.873
38.599
20.599
39.105
38.781
Lucro na alienao de valores e bens
13.339
25.378
47.553
18.472
37.315
52.865
Alienao de bens imveis
8.910
19.201
31.767
8.910
19.201
31.767
Rendas de aluguis
9.611
15.774
12.546
10.016
16.561
12.881
32.522
52.645
21.409
48.688
86.135
55.440
(39.860)
(100.133)
(95.556)
(112.567)
(214.167)
(174.600)
Prejuzos na alienao de valores e bens
(4.214)
(12.753)
(3.642)
(64.934)
(98.772)
(69.560)
Desvalorizao de outros valores e bens
(19.267)
(41.380)
(47.513)
(20.586)
(46.891)
(47.750)
Perdas de capital
(15.947)
(43.994)
(38.834)
(16.137)
(45.049)
(40.138)
(432)
(2.006)
(5.567)
(10.910)
(23.455)
(17.152)
67.242
176.187
190.504
33.046
225.352
370.349
Outras rendas no operacionais

Despesas no Operacionais
Outras despesas no operacionais

Total
111
13/02/2012 14:07

24 Patrimnio Lquido
a) Valor Patrimonial e Valor de Mercado por Ao Ordinria
Patrimnio Lquido BB-Banco Mltiplo (R$ mil)
31.12.2011
31.12.2010
58.148.690
50.495.741
Valor patrimonial por ao (R$)
20,29
17,65
Valor de mercado por ao ordinria (R$)
23,70
31,42
Patrimnio Lquido BB-Consolidado (1) (R$ mil)
58.416.370
50.440.683
(1) Reconciliado com o BB-Banco Mltiplo (Nota 24.g)
O valor patrimonial por ao calculado com base no Patrimnio Lquido do BB-Banco Mltiplo.
b) Capital Social
O Capital Social, totalmente subscrito e integralizado, de R$ 33.122.569 mil (R$ 33.077.996 mil em
31.12.2010) do BB-Banco Mltiplo est dividido em 2.865.417.020 aes ordinrias representadas na
forma escritural e sem valor nominal. A Unio Federal a maior acionista, detendo o controle.
O aumento do Capital Social no exerccio de 2011, no valor de R$ 44.573 mil, decorreu do exerccio
do direito de subscrio de 1.496.831 bnus C (Nota 24.k).
O Banco poder, independentemente de reforma estatutria, por deliberao e nas condies
determinadas pela Assemblia Geral dos Acionistas, aumentar o Capital Social at o limite de
R$ 50.000.000 mil, mediante a emisso de aes ordinrias, concedendo-se aos acionistas
preferncia para a subscrio do aumento de capital, na proporo do nmero de aes que
possurem.
c) Reservas de Reavaliao
As Reservas de Reavaliao, no valor de R$ 4.730 mil (R$ 6.241 mil em 31.12.2010), referem-se s
reavaliaes de ativos efetuadas por empresas ligadas/controladas.
No exerccio de 2011, foram realizadas reservas no montante de R$ 1.511 mil, sendo R$ 328 mil
(R$ 505 mil no exerccio de 2010) decorrentes de depreciao, transferidas para a conta Lucros ou
Prejuzos Acumulados, e R$ 1.183 mil decorrentes de baixa por alienao de participao acionria
do BB Banco de Investimento na Pronor Petroqumica. Conforme Resoluo CMN n. 3.565/2008, o
saldo remanescente ser mantido at a data de sua efetiva realizao.
d) Reservas de Lucros
R$ mil
31.12.2011
31.12.2010
Reservas de lucros (1)
24.297.550
16.944.324
Reserva legal
3.496.562
2.884.196
20.800.988
14.060.128
16.765.834
10.725.406
4.035.154
3.334.722
Reservas estatutrias
(1)
Margem operacional
Equalizao de dividendos
(1) No BB-Consolidado, os valores da Reserva de lucros e das Reservas estatutrias so de R$ 24.121.302 mil e R$ 20.624.740 mil,
respectivamente, devido eliminao do resultado no realizado de empresa controlada, no valor de R$ 176.248 mil.
A Reserva Estatutria para Margem Operacional tem por finalidade garantir margem operacional
compatvel com o desenvolvimento das operaes da sociedade e constituda em at 100% do
lucro lquido, aps as destinaes legais, inclusive dividendos, limitada a 80% do capital social.
A Reserva Estatutria para Equalizao de Dividendos assegura recursos para o pagamento dos
dividendos, constituda pela parcela de at 50% do lucro lquido, aps as destinaes legais, inclusive
dividendos, at o limite de 20% do Capital Social.
112

e) Lucro por Ao
2Sem/2011
Exerc/2011
Exerc/2010
5.984.963
12.247.330
11.758.093
Bsico
2.862.083.461
2.861.404.718
2.711.976.359
Diludo
2.865.416.989
2.869.849.797
2.727.868.423
Lucro lquido atribuvel aos acionistas (R$ mil)

Nmero mdio ponderado de aes
Lucro por ao
Lucro bsico por ao (R$)
2,09
4,28
4,34
Lucro diludo por ao (R$)
2,09
4,27
4,31
Valor (R$ mil) Valor por ao (R$)
Data base da
posio acionria
Data de
pagamento
f) Juros sobre Capital Prprio/Dividendos
1 trim/2011
Dividendos pagos
449.024
0,157
19.05.2011
27.05.2011
723.921
0,253
22.03.2011
27.05.2011
2 trim/2011
Dividendos pagos
595.322
0,208
18.08.2011
26.08.2011
736.680
0,258
21.06.2011
26.08.2011
Dividendos pagos
360.714
0,126
17.11.2011
25.11.2011
795.800
0,278
21.09.2011
25.11.2011
3 trim/2011
4 trim/2011
Dividendos a pagar
442.565
0,154
17.02.2012
29.02.2012
Juros sobre o capital prprio a pagar
794.907
0,277
21.12.2011
07.02.2012
Total destinado aos acionistas no exerccio de 2011
4.898.933
1,711
Dividendos
1.847.625
0,645
3.051.308
1,066
Data base da
posio acionria
Data de
pagamento
Juros sobre o capital Prprio
(1)
Lucro lquido atribuvel aos acionistas
12.247.330
Valor (R$ mil) Valor por ao (R$)

1 trim/2010
Dividendos pagos
444.161
0,173
21.05.2010
31.05.2010
518.155
0,202
24.03.2010
31.05.2010
Dividendos pagos
564.785
0,220
18.08.2010
26.08.2010
525.372
0,205
24.05.2010
26.08.2010
2 trim/2010
3 trim/2010
Dividendos pagos
375.970
0,131
22.11.2010
30.11.2010
673.935
0,236
22.09.2010
30.11.2010
4 trim/2010
Dividendos pagos
917.410
0,321
23.02.2011
28.02.2011
685.788
0,240
22.12.2010
30.12.2010
Total destinado aos acionistas no exerccio de 2010
4.705.576
1,728
Dividendos
2.302.326
0,845
Juros sobre o capital Prprio (1)
2.403.250
0,883
Lucro lquido atribuvel aos acionistas
11.758.093
(1) Valores sujeitos alquota de 15% de Imposto de Renda Retido na Fonte.

113

Em conformidade com as Leis n. 9.249/1995 e n. 9.430/1996 e com o Estatuto do Banco, a
Administrao decidiu pelo pagamento aos seus acionistas de juros sobre capital prprio, imputados
ao valor dos dividendos, acrescido de dividendos adicionais, equivalentes a 40% sobre o lucro
lquido.
Os juros sobre capital prprio so calculados sobre as contas do patrimnio lquido ajustado e limitados
variao, pro rata die, da Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP), condicionados existncia de lucros
computados antes de sua deduo ou de lucros acumulados e reservas de lucros, em montante igual
ou superior a duas vezes o seu valor.
Para atendimento legislao de Imposto de Renda, o montante de juros sobre o capital prprio foi
contabilizado na conta Despesas Financeiras e, para fins de elaborao destas demonstraes
contbeis, reclassificado para a conta de Lucros ou Prejuzos Acumulados. O total dos juros sobre
capital prprio, no exerccio de 2011, proporcionou reduo na despesa com encargos tributrios no
montante de R$ 1.220.523 mil (R$ 961.300 mil no exerccio de 2010).
Aos acionistas assegurado o recebimento semestral de dividendo mnimo obrigatrio equivalente a
25% (vinte e cinco por cento) do lucro lquido ajustado, com incidncia de encargos financeiros
equivalentes taxa Selic, a partir do encerramento do semestre ou do exerccio social em que forem
apurados at o dia do efetivo recolhimento ou pagamento, conforme definido em lei e no estatuto social
da empresa.
g) Reconciliao do Lucro Lquido e do Patrimnio Lquido
R$ mil
Lucro Lquido
Patrimnio Lquido
2Sem/2011
Exerc/2011
Exerc/2010
31.12.2011
31.12.2010
BB-Banco Mltiplo
5.984.963
12.247.330
11.758.093
58.148.690
50.495.741
(121.340)
(121.340)
(54.908)
(176.248)
(54.908)
Participao recproca em coligadas e

controladas
--
--
--
--
(197)
--
--
--
443.928
47
5.863.623
12.125.990
11.703.185
58.416.370
50.440.683
BB-Consolidado
h) Participaes dos no Controladores

R$ mil
Patrimnio Lquido
31.12.2011
31.12.2010
443.869
--
Besc Distribuidora de Ttulos e Valores

Mobilirios S.A.
27
45
32
443.928
47
Participaes dos no Controladores
114

i) Participaes Acionrias (Quantidade de Aes)
Evoluo da quantidade de aes de emisso do Banco em que os acionistas sejam titulares, direta
ou indiretamente, de mais de 5% das aes, bem como dos administradores e dos membros do
Conselho Fiscal e Comit de Auditoria:
31.12.2011
Acionistas
Aes
Unio Federal
31.12.2010
% Total
Aes
% Total
1.693.127.780
59,1
1.693.134.063
59,3
1.483.727.780
51,8
1.483.734.063
51,9
139.400.000
4,9
139.400.000
4,9
62.500.000
2,2
62.500.000
2,2
7.500.000
0,2
7.500.000
0,3
296.773.911
10,4
296.564.911
10,3
3.696.348
0,1
235.119
--
32
--
9.753
--
871.818.949
30,4
870.785.401
30,4
Total
2.865.417.020
100,0
2.860.729.247
100,0
Residentes no pas
2.420.960.547
84,5
2.359.239.465
82,5
444.456.473
15,5
501.489.782
17,5
Ministrio da Fazenda
Fundo de Garantia Exportao
Fundo Fiscal de Investimento e Estabilizao
Fundo Garantidor para Investimentos
Caixa de Previdncia dos Funcionrios do Banco do Brasil Previ (1)
BNDES Participaes S.A. BNDESPar (1)
Aes em Tesouraria
Outros acionistas
Residentes no exterior
(1) Ligadas ao Controlador.
Aes ON
(1)
31.12.2011
Conselho de Administrao (exceto Presidente do Banco, que consta na Diretoria Executiva)
Diretoria Executiva
Comit de Auditoria
31.12.2010
11
12
27.463
33.331
823
823
(1) A participao acionria do Conselho de Administrao, Diretoria Executiva e Comit de Auditoria representa aproximadamente 0,001% do
capital do Banco.
j) Movimentao de Aes em Circulao/Free Float

2011
Aes em circulao no incio do perodo

Oferta primria
Quantidade
Quantidade
870.752.058
30,4
562.527.754
21,9
--
Subscrio de aes decorrentes de bnus

Outras movimentaes
2010
(1)
Aes em circulao no fim do perodo (2)

Total emitido
286.000.000
4.687.773
4.859.696
(3.648.365)
17.364.608
871.791.466
30,4
870.752.058
30,4
2.865.417.020
100,0
2.860.729.247
100,0
(1) Refere-se principalmente s movimentaes oriundas dos Controladores e rgos Tcnicos e Consultivos.
(2) Conforme Lei n. 6.404/1976 e regulamento do Novo Mercado da BM&FBovespa. No considera as aes em poder do Conselho de
Administrao e Diretoria Executiva.
k) Bnus de Subscrio C
O Banco, conforme comunicado ao mercado de 30.03.2011, informou aos titulares de bnus de
subscrio C (BBAS13) as condies para o exerccio do direito de subscrever aes decorrentes
desses bnus, emitidos e distribudos gratuitamente aos acionistas em 17.06.1996. Os titulares dos
bnus puderam exercer o direito de comprar novas aes do Banco no perodo de 31.03.2011 a
30.06.2011 (at 28.06.2011 para os detentores de bnus custodiados em bolsa de valores). Cada
bnus garantiu o direito de subscrever 3,131799 aes. O preo do exerccio foi de R$ 8,50 por
bnus, corrigido pelo ndice Geral de Preos Disponibilidade Interna (IGP-DI), da Fundao Getlio
Vargas, de 17.06.1996 at a data do protocolo do pedido de exerccio do direito de subscrio. Os
detentores de 1.496.831 bnus exerceram o direito gerando 4.687.773 recibos, convertidos em
4.687.773 aes ON, conforme homologado pelo Bacen em 27.10.2011. Os bnus no subscritos, no
total de 2.831.873, perderam sua validade a partir da data limite para subscrio de 30.06.2011.
115
13/02/2012 14:07

25 Tributos
a) Demonstrao da Despesa de IR e CSLL
R$ mil
BB-Banco Mltiplo
BB-Consolidado
2 Sem/2011
Exerc/2011
Exerc/2010
2 Sem/2011
Exerc/2011
Exerc/2010
Valores Correntes
(513.104)
(2.741.136)
(4.603.134)
(1.481.016)
(4.789.543)
(6.245.343)
IR e CSLL no pas
(490.055)
(2.705.774)
(4.569.152)
(1.357.753)
(4.621.313)
(6.205.106)
(23.049)
(35.362)
(33.982)
(123.263)
(168.230)
(40.237)
Valores Diferidos
(646.637)
(896.700)
622.342
(38.812)
67.088
924.154
Passivo Fiscal Diferido
(742.828)
(1.533.784)
(397.878)
(786.147)
(1.339.271)
(649.072)
(215)
(641)
(2.973)
(44.152)
150.450
(103.616)
(315.300)
Imposto de Renda no exterior
Operaes de leasing ajuste da carteira e

depreciao incentivada
Marcao a mercado
(79.435)
81.387
(164.503)
(78.817)
124.809
Ganhos atuariais
(404.745)
(1.137.073)
65.722
(404.745)
(1.137.073)
65.722
Atualizao de depsitos judiciais
(167.853)
(329.147)
(290.212)
(167.853)
(329.147)
(290.212)
21.916
--
(2.032)
21.916
--
(2.032)
--
3.903
(3.880)
--
3.903
(3.634)
(112.496)
(152.213)
--
(112.496)
(152.213)
--
96.191
637.084
1.020.220
747.335
1.406.359
1.573.226
Lucros do exterior
Operaes realizadas em mercados de
liquidao futura
Recuperao de Perdas MP n. 517/2010
(1)
Ativo Fiscal Diferido

Diferenas temporrias
83.718
789.640
780.495
736.356
1.550.983
1.276.321
(52.111)
(46.861)
128.789
(52.111)
(37.231)
186.018
Marcao a mercado
31.539
(141.839)
140.003
30.045
(143.537)
139.954
Operaes realizadas em mercados de

liquidao futura
33.045
36.144
(29.067)
33.045
36.144
(29.067)
(1.159.741)
(3.637.836)
(3.980.792)
(1.519.828)
(4.722.455)
(5.321.189)
Prejuzos fiscais/bases negativas de CSLL
Total do Imposto de Renda e

Contribuio Social
(1) A MP n. 517/2010, convertida na Lei n. 12.431/2011, permitiu que os valores recuperados de perdas em operaes de crdito sejam
reconhecidos no momento do efetivo recebimento do crdito, nos casos de financiamentos rurais e operaes de crdito concedidos a
pessoas fsicas no valor de at R$ 30 mil.
b) Conciliao dos Encargos de IR e CSLL

R$ mil
BB-Banco Mltiplo
Resultado Antes dos Tributos e

Participaes
Encargo total do IR (25%) e da CSLL (15%)
BB-Consolidado
2 Sem/2011
Exerc/2011
Exerc/2010
2 Sem/2011
Exerc/2011
Exerc/2010
7.908.762
17.448.327
17.239.112
8.311.964
18.732.119
18.780.544
(3.163.505)
(6.979.331)
(6.895.645)
(3.324.786)
(7.492.848)
(7.512.218)
Encargos sobre JCP
636.283
1.220.523
961.300
636.283
1.220.523
961.300
Resultado de participao em controladas e

coligadas
651.918
1.208.292
1.149.586
245.701
181.952
(18.529)
303.762
621.701
596.888
342.726
711.597
698.222
Creditos Tributrios Ativados - Perodos

(1)
Anteriores
386.438
386.438
--
386.438
386.438
--
25.363
(95.459)
207.079
193.810
269.883
550.036
(1.159.741)
(3.637.836)
(3.980.792)
(1.519.828)
(4.722.455)
(5.321.189)
Outros valores
do perodo
(1) Ativao de crditos tributrios sobre encargos tributveis de operaes baixadas em perdas.
116

c) Despesas Tributrias
R$ mil
BB-Banco Mltiplo
BB-Consolidado
2 Sem/2011
Exerc/2011
Exerc/2010
2 Sem/2011
Exerc/2011
Exerc/2010
Cofins
(1.083.140)
(2.206.068)
(2.087.592)
(1.416.124)
(2.852.105)
(2.603.843)
ISSQN
(295.469)
(563.480)
(480.644)
(380.038)
(721.066)
(624.022)
PIS/Pasep
(176.010)
(358.486)
(318.509)
(237.767)
(476.088)
(413.941)
Outras
Total
(47.657)
(86.736)
(74.024)
(122.372)
(210.216)
(108.139)
(1.602.276)
(3.214.770)
(2.960.769)
(2.156.301)
(4.259.475)
(3.749.945)
d) Passivo Fiscal Diferido

R$ mil
BB-Banco Mltiplo
BB-Consolidado
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2010
5.325.069
4.049.365
5.325.069
4.049.365
3.615
2.973
768.556
930.884
Decorrentes de atualizao de depsitos judiciais
356.541
316.412
356.541
316.412
Decorrentes da marcao a mercado
236.384
354.775
266.458
413.899
14.470
3.141
14.480
3.175
18
4.395
18
4.395
152.213
--
152.213
--
2.032
2.032
212.452
189.252
Total das Obrigaes Fiscais Diferidas
6.090.342
4.733.093
7.095.787
5.907.382
Imposto de Renda
3.263.580
2.518.448
4.050.295
3.666.538
Contribuio Social
1.954.775
1.508.079
2.170.237
1.527.853
Decorrentes de ganhos atuariais
(1)
Decorrentes do ajuste da carteira de leasing
Dependncias no exterior
Decorrentes de operaes em mercados de liquidao futura
Decorrentes de perdas MP n. 517/2010
Outros
PIS/Pasep
121.891
98.767
122.348
99.665
Cofins
750.096
607.799
752.907
613.326
(1) A realizao do passivo fiscal diferido sobre ganhos atuariais est relacionada realizao dos valores do ativo atuarial (Nota 27).
e) Ativo Fiscal Diferido (Crdito Tributrio)

Ativado
R$ mil
BB-Banco Mltiplo
31.12.2010
Saldo
Diferenas Temporrias
Exerccio/2011
Constituio
31.12.2011
Baixa
Saldo
16.821.714
6.688.187
6.295.359
17.214.542
6.879.043
4.266.285
3.919.228
7.226.100
Provises passivas
6.371.687
1.122.585
1.330.899
6.163.373
Operaes de crdito efeitos da Lei n. 9.430/96
3.135.634
957.272
629.609
3.463.297
Marcao a mercado
282.870
310.779
381.784
211.865
Outras provises
152.480
31.266
33.839
149.907
2.809.264
80.297
401.716
2.487.845
CSLL escriturada a 18% (MP n. 2.158/2001)

Prejuzo fiscal/Base negativa
120.924
148.139
222.984
46.079
Total dos Crditos Tributrios Ativados
19.751.902
6.916.623
6.920.059
19.748.466
Imposto de Renda
10.573.273
4.312.572
4.107.799
10.778.046
Contribuio Social
9.147.903
2.570.275
2.770.770
8.947.408
4.295
4.721
5.809
3.207
26.431
29.055
35.681
19.805
PIS/Pasep
Cofins
117

R$ mil
BB-Consolidado
31.12.2010
Exerccio/2011
Saldo
Diferenas Temporrias
Constituio
31.12.2011
Baixa
Saldo
18.147.741
8.002.023
6.675.652
19.474.112
7.492.836
4.577.637
3.983.600
8.086.873
Provises passivas
6.536.650
1.344.744
1.340.712
6.540.682
Operaes de crdito efeitos da Lei n. 9.430/96
3.135.634
957.272
629.609
3.463.297
Marcao a mercado
299.337
370.628
385.787
284.178
Outras provises
683.284
751.741
335.944
1.099.081
CSLL escriturada a 18% (MP n. 2.158/2001)
2.809.263
80.297
401.715
2.487.845
Prejuzo fiscal/Base negativa
618.325
150.600
593.712
175.213
Supervenincia de Depreciao
394.209
247.020
24.854
616.375
Total dos Crditos Tributrios Ativados
21.969.538
8.479.939
7.695.933
22.753.544
Imposto de Renda
12.189.100
5.287.669
4.641.124
12.835.645
Contribuio Social
9.745.084
3.160.939
3.012.946
9.893.077
4.643
4.678
5.861
3.460
30.711
26.653
36.002
21.362
PIS/Pasep
Cofins
No Ativado
R$ mil
BB-Banco Mltiplo
Crditos tributrios no exterior
BB-Consolidado
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2010
232.192
198.728
232.192
198.728
Diferenas temporrias
--
--
49.224
14.249
Parcela dos ajustes negativos da marcao a mercado
--
--
18.064
--
Total dos Crditos Tributrios no Ativados
232.192
198.728
299.480
212.977
Imposto de Renda
145.120
124.205
177.514
138.449
Contribuio Social
87.072
74.523
121.966
74.528
Expectativa de Realizao
A expectativa de realizao dos ativos fiscais diferidos (crditos tributrios) respalda-se em estudo
tcnico elaborado em 31.12.2011, sendo o valor presente apurado com base na taxa mdia de
captao do BB-Banco Mltiplo.
R$ mil
BB-Banco Mltiplo
Valor nominal
BB-Consolidado
Valor presente
Valor nominal
Valor presente
Em 2012
4.000.081
3.814.368
4.460.178
4.054.897
Em 2013
3.964.268
3.649.377
4.888.154
4.231.801
Em 2014
3.400.402
3.031.328
3.783.286
3.192.966
Em 2015
2.874.446
2.479.514
3.170.639
2.585.648
Em 2016
4.929.269
4.113.438
5.354.853
4.227.656
Em 2017
580.000
475.174
807.849
570.132
Em 2018
--
--
60.138
27.678
Em 2019
--
--
57.050
23.600
Em 2020
--
--
53.803
19.889
Em 2021
--
--
117.594
38.935
19.748.466
17.563.199
22.753.544
18.973.202
Total de Crditos Tributrios em 31.12.2011
No exerccio, observou-se a realizao de crditos tributrios no Banco Mltiplo no montante de

R$ 6.920.059 mil correspondente a 195,95 % da respectiva projeo de utilizao para o perodo de
2011, que constava no estudo tcnico elaborado em 31.12.2010.
118

A realizao dos valores nominais de crditos tributrios ativados, considerando a recomposio
daqueles baixados durante o trmite da ao judicial (70%), baseada em estudo tcnico realizado
pelo Banco em 31.12.2011 est projetada para 5,5 anos, nas seguintes propores:
BB-Banco Mltiplo
Prejuzo Fiscal/CSLL
a Compensar (1)
BB-Consolidado
Diferenas
Intertemporais (2)
Prejuzo Fiscal/CSLL
a Compensar (1)
Diferenas
Intertemporais (2)
Em 2012
42%
17%
40%
17%
Em 2013
40%
17%
40%
17%
Em 2014
18%
17%
18%
17%
Em 2015
--
17%
1%
17%
Em 2016
--
29%
1%
28%
A partir de 2017
--
3%
--
4%
(1) Projeo de consumo vinculada capacidade de gerar bases tributveis de IRPJ e CSLL em perodos subsequentes.
(2) A capacidade de consumo decorre das movimentaes das provises (expectativa de ocorrerem reverses, baixas e utilizaes).
13/02/2012 14:07
26 Partes Relacionadas
Custos com remuneraes e outros benefcios atribudos ao Pessoal Chave da Administrao do

Banco do Brasil, formado pelo Conselho de Administrao, Diretoria Executiva, Comit de Auditoria e
Conselho Fiscal:
R$ mil
Benefcios de curto prazo

Honorrios
Diretoria Executiva
2 Semestre/2011
Exerccio/2011
Exerccio/2010
13.459
28.126
27.008
9.967
19.107
17.235
8.789
16.940
15.426
1.341
Comit de Auditoria
856
1.603
Conselho de Administrao
172
302
255
Conselho Fiscal
150
262
213
2.952
6.863
7.662
540
2.156
2.111
2.724
3.501
2.125
16.183
31.627
29.133
Outros
Benefcios de resciso de trabalho
Total
Em novembro de 2011, o Banco aprovou pagamento, em aes ou instrumento baseado em aes,

de remunerao varivel aos membros da Diretoria Executiva, em que esses recebero, a ttulo de
bonificao anual relativa ao exerccio de 2011, e dentro do montante global aprovado pela
Assembleia Geral Ordinria de 27.04.2011, um valor entre dois e quatro honorrios, de acordo com o
atingimento da meta de Retorno Sobre o Patrimnio Lquido - RSPL, fixada em 20%. Ficando o
atingimento da meta de RSPL entre 100% e 105%, a remunerao de cada membro da Diretoria
Executiva ser de dois honorrios; se ficar maior que 105% e at 115%, ser calculada de forma
proporcional e, se ficar acima de 115%, ser de quatro honorrios. O pagamento ser efetuado em
trs parcelas anuais, iguais e sucessivas, sendo a primeira em at trinta dias aps a divulgao do
resultado. No exerccio de 2011, o Banco reconheceu despesa no valor de R$ 6.160 mil, a ttulo de
bonificao anual.
O Banco est avaliando os critrios para a implementao do programa de remunerao varivel dos
seus administradores, com vigncia a partir do exerccio de 2012, dentro dos termos e condies
estabelecidos pela Resoluo CMN n 3.921, de 25.11.2010.
O Banco no oferece benefcios ps-emprego ao Pessoal Chave da Administrao, com exceo
daqueles que fazem parte do quadro funcional do Banco, participantes do Plano de Previdncia dos
Funcionrios do Banco do Brasil (Previ). Desde janeiro de 2007, em razo do supervit acumulado no
Plano desses funcionrios (Plano 1), o Banco no apresenta despesas com o benefcio (Nota 27).
O Banco no concede emprstimos ao Pessoal Chave da Administrao, em conformidade com a
proibio a todas instituies financeiras estabelecida pelo Banco Central do Brasil.
119

Os saldos de contas referentes s transaes entre as empresas consolidadas do Banco so
eliminados nas Demonstraes Contbeis Consolidadas. Em relao ao acionista controlador, esto
includas as transaes com o Tesouro Nacional e os rgos da Administrao Direta do Governo
Federal que mantm operaes bancrias com o Banco.
O Banco realiza transaes bancrias com as partes relacionadas, tais como depsitos em conta
corrente (no remunerados), depsitos remunerados, captaes no mercado aberto e emprstimos
(exceto com o Pessoal Chave da Administrao). H ainda contratos de prestao de servios e de
garantias prestadas.
Tais transaes so praticadas em condies normais de mercado, substancialmente nos termos e
condies para operaes comparveis, incluindo taxas de juros e garantias. Essas operaes no
envolvem riscos anormais de recebimento.
Os recursos aplicados em ttulos pblicos federais e os destinados a fundos e programas oriundos de
repasses de Instituies Oficiais esto relacionados nas Notas 8 e 18, respectivamente.
O Banco patrocinador da Fundao Banco do Brasil (FBB) cujos objetivos so a promoo, apoio,
incentivos e patrocnio de aes de mbito educacional, cultural, social, filantrpico,
recreativo/esportivo e de fomento s atividades de pesquisa cientfico-tecnolgica e assistncia s
comunidades urbano-rurais. No exerccio de 2011, o Banco realizou contribuies para a FBB no
montante de R$ 42.527 mil (R$ 90.320 mil no exerccio de 2010).
As informaes referentes aos repasses e demais transaes com entidades patrocinadas esto
divulgadas na Nota 27.
No exerccio de 2011, o Banco do Brasil adquiriu carteiras de operaes de crdito do Banco
Votorantim, cedidas com coobrigao, no montante de R$ 10.643.782 mil (R$ 7.975.787 mil, no
exerccio de 2010). Os resultados no realizados decorrentes das transaes dessa natureza
totalizaram R$ 516.357 mil (R$ 302.978 mil em 31.12.2010), lquidos de efeitos tributrios.
120

Sumrio das Transaes com Partes Relacionadas
R$ mil
31.12.2011
(1)
Controlador
Controladas
(2)
Controle
conjunto(3)
Coligadas
(4)
Pessoal chave da
administrao(5)
Outras partes
relacionadas(6)
Total
Ativos
Aplicaes em depsitos
interfinanceiros
--
20.590.919
18.434
--
--
--
20.609.353
Ttulos e valores
mobilirios
--
61.940
94.313
--
--
--
156.253
Operaes de crdito
836.224
49.612
7.861
--
--
523.750
1.417.447
Valores a receber de
ligadas
--
68.442
--
--
--
--
68.442
Outros ativos
--
113.130
--
--
--
--
113.130
Passivos
717.309
89.547
45.639
33.884
695
896.535
1.783.609
Depsitos em poupana
--
--
--
--
1.151
--
1.151
Depsitos a prazo
remunerados
--
5.247.775
378.958
221.357
4.696
5.132.867
10.985.653
Captaes mercado aberto
--
1.680.647
830.169
--
--
1.113.044
3.623.860
1.643.963
14.326.735
--
--
--
43.735.159
59.705.857
Outros passivos
--
1.251.984
70.248
31
--
1.125.124
2.447.387
Garantias e Outras
(7)
Coobrigaes
--
629.116
7.474.911
--
--
--
8.104.027
Depsitos vista
Obrigaes por
emprstimos e repasses
2 Semestre/2011
Rendas de juros e
prestao de servios
Despesas com captao
79.224
1.188.008
13.550
77.098
--
361.129
1.719.009
(31.632)
(858.044)
(2.170)
(3.044)
(648)
(1.769.594)
(2.665.132)
Exerccio/2011
Rendas de juros e
prestao de servios
113.931
1.982.470
47.264
132.130
--
423.145
2.698.940
Despesas com captao
(97.341)
(1.192.412)
(50.671)
(3.306)
(1.014)
(2.986.825)
(4.331.569)
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(6)
(7)
Tesouro Nacional e rgos da Administrao Direta do Governo Federal.

Empresas relacionadas na Nota 3 identificadas no item (1).
Conselho de Administrao, Diretoria Executiva, Comit de Auditoria e Conselho Fiscal.
Empresas pblicas e sociedades de economia mista controladas pelo Governo Federal e entidades vinculadas aos funcionrios.
Inclui o Contrato de Abertura de Linha de Crdito Interbancrio Rotativo a liberar com o Banco Votorantim, equivalente ao valor do
patrimnio lquido daquela instituio.
121

R$ mil
31.12.2010
(1)
Controlador
Controladas
(2)
Controle
conjunto(3)
Coligadas
(4)
Pessoal chave da
administrao(5)
Outras partes
relacionadas(6)
Total
Ativos
Aplicaes em depsitos
interfinanceiros
--
14.960.687
75.078
--
--
--
15.035.765
Ttulos e valores
mobilirios
--
5.632
92.574
27.988
--
--
126.194
1.882.215
947.969
48.602
86.706
--
--
798.938
Valores a receber
Operaes de crdito
--
29.570
--
--
--
--
29.570
Outros ativos
--
402.472
318.106
--
--
135.926
856.504
Passivos
816.374
51.353
50.069
5.680
522
1.226.662
2.150.660
Depsitos em poupana
--
--
--
--
1.117
--
1.117
Depsitos a prazo
remunerados
--
3.492.926
1.159.700
708.689
5.636
7.115.485
12.482.436
Captaes mercado aberto
--
1.174.729
--
--
--
528.713
1.703.442
--
--
--
37.697.421
48.653.244
Depsitos vista
Obrigaes por
emprstimos e repasses
1.512.821
9.443.002
Outros passivos
--
31.075
113.117
--
--
121.355
265.547
Garantias e Outras
(7)
Coobrigaes
--
1.002.892
9.409.585
--
--
--
10.412.477
2 Semestre/2010
Rendas de juros e
prestao de servios
Despesas com captao
38.328
779.956
558.924
69.854
--
341.681
1.788.743
(104.963)
(109.764)
(18.003)
(17.641)
(197)
(1.340.363)
(1.590.931)
Exerccio/2010
Rendas de juros e
prestao de servios
Despesas com captao
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(6)
(7)
87.957
1.578.538
1.047.877
165.570
--
427.908
3.307.850
(170.672)
(385.147)
(19.892)
(21.951)
(838)
(2.400.736)
(2.999.236)
Compreende o Tesouro Nacional e rgos da Administrao Direta do Governo Federal.

Compreendem as empresas relacionadas na Nota 3 identificadas no item (1).
Compreende as empresas relacionadas na Nota 3 identificadas no item (2).
Compreendem as empresas relacionadas na Nota 3 identificadas no item (3).
Conselho de Administrao, Diretoria Executiva, Comit de Auditoria e Conselho Fiscal.
Empresas pblicas e sociedades de economia mista controladas pelo Governo Federal e entidades vinculadas aos funcionrios.
Inclui o Contrato de Abertura de Linha de Crdito Interbancrio Rotativo a liberar com o Banco Votorantim, equivalente ao valor do
patrimnio lquido daquela instituio.
122

27 Benefcios a Empregados
13/02/2012 14:07
O Banco do Brasil patrocinador das seguintes entidades de previdncia privada e de sade
complementar, que asseguram a complementao de benefcios de aposentadoria e assistncia
mdica a seus funcionrios:
Previ - Caixa de Previdncia dos Funcionrios do

Banco do Brasil
Cassi - Caixa de Assistncia dos Funcionrios do
Banco do Brasil
Planos
Benefcios
Classificao
Previ Futuro
Aposentadoria e penso
Contribuio definida
Plano de Benefcios 1
Benefcio definido
Plano Informal
Benefcio definido
Plano de Associados
Assistncia mdica
Benefcio definido
Prevmais
Contribuio definida
Regulamento Geral
Benefcio definido
Regulamento Complementar 1
Benefcio definido
Grupo B
Benefcio definido
Plano Unificado de Sade PLUS
Assistncia mdica
Benefcio definido
Plano Unificado de Sade PLUS II
Assistncia mdica
Benefcio definido
Plano de Assistncia Mdica

Complementar PAMC
Assistncia mdica
Benefcio definido
Multifuturo I
Contribuio definida
Plano de Benefcios 1
Benefcio definido
SIM - Caixa de Assistncia dos Empregados dos

Sistemas Besc e Codesc, do Badesc e da Fusesc
Plano de Sade
Assistncia mdica
Contribuio definida
Prevbep Caixa de Previdncia Social
Plano BEP
Benefcio definido
Economus Instituto de Seguridade Social
Fusesc - Fundao Codesc de Seguridade Social
Nmero de participantes abrangidos pelos planos de benefcios patrocinados pelo Banco
Planos de Aposentadoria e Penso
31.12.2011
31.12.2010
N. de participantes
N. de participantes
Ativos
Assistidos
Total
Ativos Assistidos
Total
115.842
106.149
221.991
110.526
104.722
215.248
Plano de Benefcios 1 Previ
30.659
83.825
114.484
32.449
82.727
115.176
Plano Previ Futuro
67.507
443
67.950
60.113
370
60.483
Plano Informal
--
7.649
7.649
--
7.920
7.920
Outros Planos
17.676
14.232
31.908
17.964
13.705
31.669
Planos de Assistncia Mdica
117.376
92.481
209.857
112.630
91.152
203.782
Cassi
103.293
83.202
186.495
98.221
82.153
180.374
14.083
9.279
23.362
14.409
8.999
23.408
Outros Planos
Contribuies do Banco para os planos de benefcios

R$ mil
2 Semestre/2011
Exerccio/2011
Exerccio/2010
623.687
1.164.046
1.004.182
259.445
495.401
459.051
Plano Previ Futuro
137.124
240.647
184.045
Plano Informal
156.445
297.618
295.797
Outros Planos
70.673
130.380
65.289
465.381
894.943
722.785
Cassi
413.169
799.390
689.561
52.212
95.553
33.224
1.089.068
2.058.989
1.726.967
Outros Planos
Total
(1)
(1) Refere-se s contribuies relativas aos participantes amparados pelo Contrato 97 e o Plano 1, sendo que essas contribuies ocorreram
respectivamente atravs da realizao do Fundo Paridade (Nota 27.e.1) e do Fundo de Contribuio (Nota 27.e.3). O Contrato 97 tem por
objeto disciplinar a forma do custeio necessrio constituio de parte equivalente a 53,7% do valor garantidor do pagamento do
complemento de aposentadoria devido aos participantes admitidos no Banco at 14.04.1967 que tenham se aposentado ou venham a se
aposentar aps essa data, exceto aqueles participantes que fazem parte do Plano Informal.
123

Valores reconhecidos no resultado
R$ mil
2 Semestre/2011
Exerccio/2011
Exerccio/2010
738.823
2.327.438
3.532.137
1.061.209
2.981.314
4.299.199
Plano Previ Futuro
(137.124)
(240.647)
(184.045)
Plano Informal
(122.287)
(244.809)
(522.033)
Outros Planos
(62.975)
(168.420)
(60.984)
(608.400)
(1.132.022)
(954.904)
Plano Cassi
(892.045)
(528.959)
(998.483)
Outros Planos
(79.441)
(133.539)
(62.859)
Total
130.423
1.195.416
2.577.233
a) Planos de Aposentadoria e Penso

Previ Futuro (Previ)
Plano destinado aos funcionrios do Banco admitidos na empresa a partir de 24.12.1997. Os
participantes ativos contribuem com 7% a 17% do salrio de participao na Previ. Os percentuais de
participao variam em funo do tempo de empresa e do nvel do salrio de participao. No h
contribuio para participantes inativos. O patrocinador contribui com montantes idnticos aos dos
participantes, limitado a 14% da folha de salrios de participao desses participantes.
Plano de Benefcios 1 (Previ)
Participam os funcionrios do Banco que nele se inscreveram at 23.12.1997. Em decorrncia do
estabelecimento, em dezembro de 2000, da paridade entre as contribuies do Banco e dos
participantes, foi constitudo o fundo paridade, cujos recursos vem sendo utilizados para compensar
as contribuies ao plano. Em vista de supervit acumulado, foram suspensas, retroativamente a
janeiro de 2007, as contribuies dos participantes, beneficirios (aposentados e pensionistas) e do
patrocinador (Banco do Brasil). Conforme acordo firmado entre o Banco do Brasil, Previ e entidades
representantes dos beneficirios, o regulamento do Plano 1 foi alterado suspendendo as
contribuies nos exerccios 2011, 2012 e 2013, ficando a sua manuteno vinculada existncia da
Reserva Especial do plano.
Plano Informal (Previ)
de responsabilidade exclusiva do Banco do Brasil, cujas obrigaes contratuais incluem: (a)
pagamento de aposentadoria dos participantes fundadores e dos beneficirios dos participantes
falecidos at 14.04.1967; (b) pagamento da complementao de aposentadoria aos demais
participantes que se aposentaram at 14.04.1967 ou que, na mesma data, j reuniam condies de
se aposentar por tempo de servio e contavam com pelo menos 20 anos de servio efetivo no Banco
do Brasil; e (c) aumento no valor dos proventos de aposentadoria e das penses alm do previsto no
plano de benefcios da Previ, decorrente de decises judiciais e de decises administrativas em
funo de reestruturao do plano de cargos e salrios e de incentivos criados pelo Banco.
Prevmais (Economus)
Participam desse plano os funcionrios oriundos do Banco Nossa Caixa (incorporado pelo Banco do
Brasil em 30.11.2009) inscritos a partir de 01.08.2006 e os participantes anteriormente vinculados ao
plano de benefcios do Regulamento Geral que optaram pelo saldamento. O custeio para os
benefcios de renda paritrio, limitado a 8% dos salrios dos participantes. O plano oferece tambm
benefcios de risco suplementao de auxlio doena/acidente de trabalho, invalidez e penso por
morte.
Regulamento Geral (Economus)
Plano do qual fazem parte os funcionrios oriundos do Banco Nossa Caixa inscritos at 31.07.2006.
Plano fechado para novas adeses. Funcionrios e patrocinadora contribuem paritariamente em
mdia com 12,11% sobre o salrio de participao.
124

Regulamento Complementar 1 (Economus)
Destinado aos funcionrios oriundos do Banco Nossa Caixa. Oferece os benefcios de
complementao do auxlio-doena e peclios por morte e por invalidez. O custeio do plano de
responsabilidade da patrocinadora, dos participantes e dos assistidos.
Grupo B (Economus)
Plano voltado aos funcionrios oriundos do Banco Nossa Caixa admitidos no perodo de 22.01.1974 a
13.05.1974 e seus beneficirios. Plano fechado para novas adeses. O nvel do benefcio, a ser
concedido quando da implementao de todas as condies previstas em regulamento, conhecido
a priori.
Multifuturo I (Fusesc)
Participam desse plano os funcionrios oriundos do Banco do Estado de Santa Catarina Besc
(incorporado pelo Banco do Brasil em 30.09.2008) inscritos a partir de 12.01.2003 e os participantes
anteriormente vinculados ao Plano de Benefcios 1 da Fusesc que optaram por este plano.
Funcionrios e patrocinadora contribuem paritariamente entre 2,33% e 7% do salrio de participao
conforme deciso contributiva de cada participante.
Plano de Benefcios 1 (Fusesc)
Voltado aos funcionrios oriundos do Besc inscritos at 11.01.2003. Plano fechado para novas
adeses. Funcionrios e patrocinadora contribuem paritariamente em mdia com 9,89% sobre o
salrio de participao.
Plano BEP (Prevbep)
Participam os funcionrios oriundos do Banco do Estado do Piau BEP (incorporado pelo Banco do
Brasil em 30.11.2008). Funcionrios e patrocinadora contribuem paritariamente em mdia com 3,58%
sobre o salrio de participao.
b) Planos de Assistncia Mdica
Plano de Associados (Cassi)
O Banco contribuinte do plano de sade administrado pela Cassi, que tem como principal objetivo
conceder auxlio para cobertura de despesas com a promoo, proteo, recuperao e reabilitao
da sade do associado e seus beneficirios inscritos. O Banco contribui mensalmente com
importncia equivalente a 4,5% do valor dos proventos gerais ou do valor total do benefcio de
aposentadoria ou penso. A contribuio mensal dos associados e beneficirios de penso de 3%
do valor dos proventos gerais ou do valor total do benefcio de aposentadoria ou penso, alm da
co-participao em alguns procedimentos hospitalares.
Plano Unificado de Sade PLUS (Economus)
Plano dos funcionrios oriundos do Banco Nossa Caixa. A participao no plano se d por meio de
contribuio de 1,5% do salrio bruto, sem limites, para a cobertura do titular e seus dependentes
preferenciais, descontados em folha de pagamento do titular e 10% a ttulo de co-participao no
custeio de cada consulta e exames de baixo custo, realizados pelo titular e seus dependentes
(preferenciais e no preferenciais).
Plano Unificado de Sade PLUS II (Economus)
Destinado aos funcionrios oriundos do Banco Nossa Caixa. A participao no plano se d por meio
de contribuio de 1,5% do salrio bruto, sem limites, para a cobertura do titular e seus dependentes
preferenciais, descontados em folha de pagamento do titular e 10% a ttulo de co-participao no
custeio de cada consulta e exames de baixo custo, realizados pelo titular e seus dependentes
preferenciais e filhos maiores. O plano no prev a incluso de dependentes no preferenciais.
125

Plano de Assistncia Mdica Complementar PAMC (Economus)
Voltado para os funcionrios oriundos do Banco Nossa Caixa lotados no Estado de So Paulo. So
titulares do plano os empregados aposentados por invalidez dos Grupos B e C e os seus
dependentes, que participam do custeio na medida de sua utilizao e de acordo com tabela
progressiva e faixa salarial.
Plano de sade (SIM)
Participam desse plano os funcionrios oriundos do Besc. A contribuio mensal dos associados de
3% do valor dos proventos gerais.
126

c) Avaliaes Atuariais
As avaliaes atuariais so elaboradas semestralmente e as informaes constantes nos quadros a seguir, referem-se quelas efetuadas nas datas base de
31.12.2011 e 31.12.2010.
Mudanas no valor presente das obrigaes atuariais de benefcio definido
R$ mil
Plano 1 Previ
Plano Informal Previ
Plano de Associados Cassi
Outros Planos
Exerc/2011
Exerc/2010
Exerc/2011
Exerc/2010
Exerc/2011
Exerc/2010
Exerc/2011
Exerc/2010
(90.805.477)
(80.270.786)
(1.994.759)
(1.743.385)
(5.297.173)
(4.943.220)
(5.189.411)
(4.432.673)
(9.798.080)
(8.434.756)
(204.672)
(202.866)
(577.040)
(542.750)
(540.832)
(514.367)
Custo do servio corrente
(517.332)
(447.544)
--
--
(84.607)
(70.937)
(49.031)
(41.506)
Benefcios pagos lquidos de contribuies de

assistidos
6.718.424
7.532.656
297.618
295.797
503.816
376.039
370.240
314.364
Saldo Inicial
Custo dos juros
Despesas administrativas pagas pelo plano
--
--
--
--
--
--
1.624
--
Passivos transferidos de outros planos
--
--
--
--
--
--
(6.576)
--
(4.447.076)
(9.185.047)
(3.557)
(344.305)
(591.928)
(116.304)
(208.624)
(515.229)
Saldo Final
Ganho/(perda) atuarial sobre a obrigao atuarial
(98.849.541)
(90.805.477)
(1.905.370)
(1.994.759)
(6.046.932)
(5.297.172)
(5.622.610)
(5.189.411)
Valor presente das obrigaes atuariais com

cobertura
(98.849.541)
(90.805.477)
--
--
--
--
(4.477.749)
(4.339.122)
--
--
(1.905.370)
(1.994.759)
(6.046.932)
(5.297.172)
(1.144.861)
(850.289)
Valor presente das obrigaes atuariais a descoberto
Mudanas no valor justo dos ativos do plano

R$ mil
Plano 1 Previ
Saldo Inicial
Rendimento estimado dos ativos do plano
Contribuies recebidas
Benefcios pagos lquidos de contribuies de assistidos
Transferncia de patrimnio
Outros Planos
Exerc/2011
Exerc/2010
Exerc/2011
Exerc/2010
Exerc/2011
Exerc/2010
Exerc/2011
Exerc/2010
141.566.322
137.814.150
--
--
--
--
4.339.122
3.943.103
14.934.610
13.963.696
--
--
--
--
478.661
532.843
495.904
459.300
297.618
295.797
503.816
376.039
90.925
56.326
(6.718.424)
(7.532.656)
(297.618)
(295.797)
(503.816)
(376.039)
(307.090)
(245.810)
--
--
--
--
--
--
--
6.576
--
(15.068.115)
--
--
--
--
--
--
Ganho/(perda) atuarial sobre os ativos do plano
(17.199.016)
11.929.947
--
--
--
--
(130.445)
52.660
Saldo Final
133.079.396
141.566.322
--
--
--
--
4.477.749
4.339.122
Reverso de valores para a Patrocinadora/Participante
(1)
(1) Refere-se aos valores utilizados para a constituio do fundo de destinao do supervit, cabendo ao Banco o montante de R$ 7.519.058 mil (Nota 27.e.2).
127

Valores reconhecidos no balano patrimonial
R$ mil
Plano 1 Previ
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2011
Outros Planos
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2010
1) Valor justo dos ativos do plano
133.079.396
141.566.322
--
--
--
--
4.477.749
4.339.122
2) Valor presente das obrigaes atuariais
(98.849.541)
(90.805.477)
(1.905.370)
(1.994.759)
(6.046.932)
(5.297.172)
(5.622.610)
(5.189.411)
3) Supervit/(dficit) (1+2)
34.229.855
50.760.845
(1.905.370)
(1.994.759)
(6.046.932)
(5.297.172)
(1.144.861)
(850.289)
4) Supervit/(dficit) - parcela patrocinadora
17.114.928
25.380.423
(1.905.370)
(1.994.759)
(6.046.932)
(5.297.172)
(863.246)
(684.994)
3.742.924
15.485.636
(162.896)
(199.476)
(1.240.517)
(689.849)
(270.228)
(180.864)
13.372.004
9.894.787
(1.742.474)
(1.795.283)
(4.806.415)
(4.607.323)
(593.018)
(504.130)
5) Ganhos/(perdas) atuariais no reconhecidos

6) (Passivo)/Ativo atuarial lquido registrado (4-5)
A realizao do ativo atuarial registrado em Outros Crditos (Nota 11.b) ocorrer obrigatoriamente at o final do plano. Entende-se por final do plano, a data
em que ser pago o ltimo compromisso.
Valores reconhecidos no resultado relativos aos planos de benefcio definido
R$ mil
Plano 1 Previ
2 Sem/2011
Custo do servio corrente
Contribuies dos participantes
Custo dos juros
Rendimento esperado sobre os
ativos do plano
Outros Planos
2 Sem/2011
Exerc/2011
Exerc/2010
2 Sem/2011
Exerc/2011
Exerc/2010
2 Sem/2011
Exerc/2011
Exerc/2010
(20.985)
(122.138)
(258.666)
(223.772)
--
--
--
(43.065)
(84.608)
(70.937)
(8.437)
(24.592)
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
(4.366)
(4.899.040) (4.217.378)
(100.406)
(204.672)
(202.866)
(297.303)
(577.041)
(542.750)
(147.831)
(298.536)
(283.195)
(2.507.251)
3.690.599
7.467.305
6.981.848
--
--
--
--
--
--
120.765
238.942
268.359
Amortizao do ganho/(perda)
atuarial lquido
--
671.715
1.758.501
(21.881)
(40.137)
(319.167)
(20.251)
(31.347)
(2.307)
(16.998)
(77.356)
(17.055)
Custo do servio passado no

reconhecido
--
--
--
--
--
--
(4.956)
(9.913)
(9.913)
--
--
--
Despesa com funcionrios da ativa
--
--
--
--
--
--
(163.384)
(295.574)
(208.894)
--
--
--
Despesa com contribuio

extraordinria
--
--
--
--
--
--
--
--
(57.244)
--
--
--
Efeito do ativo/passivo no
reconhecido
--
--
--
--
--
--
--
--
--
(63)
(92)
(30.995)
Outros ajustes/reverso
--
--
--
--
--
--
--
--
--
(134)
(134)
--
1.061.210
2.981.314
4.299.199
(122.287)
(244.809)
(522.033)
(528.959)
(998.483)
(892.045)
(52.698)
(161.768)
(88.237)
(Despesa)/Receita reconhecida
na DRE
128

Composio dos ativos dos planos, apresentados como porcentagem do total
Plano 1 - Previ
Plano Informal - Previ
Plano de Associados - Cassi
Outros Planos
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2010
Renda fixa
30,2%
29,2%
--
--
--
--
90,9%
88,7%
Renda varivel
62,2%
64,7%
--
--
--
--
4,3%
7,8%
Investimentos imobilirios
4,0%
3,2%
--
--
--
--
1,8%
1,7%
Emprstimos e financiamentos
3,2%
2,9%
--
--
--
--
1,8%
1,4%
Outros
0,4%
--
--
--
--
--
1,2%
0,4%
Em instrumentos financeiros prprios da entidade
5,5%
6,7%
--
--
--
--
--
--
Em propriedades ou outros ativos utilizados pela entidade
0,1%
0,1%
--
--
--
--
0,1%
--
Montantes includos no valor justo dos ativos do plano
Comparativo evidenciando o retorno esperado e o retorno real dos ativos do plano

Plano 1 Previ
Outros Planos
Exerc/2011
Exerc/2010
Exerc/2011
Exerc/2010
Exerc/2011
Exerc/2010
Exerc/2011
Exerc/2010
Taxa nominal de rendimento esperado sobre os

ativos do plano
10,96% a.a.
10,76% a.a.
--
--
--
--
10,96% a.a.
10,76% a.a.
Rendimento esperado dos ativos para o perodo

(R$ mil) (1)
14.934.610
13.963.696
--
--
--
--
478.661
532.843
Rendimento efetivo (R$ mil) (2)
(2.264.406)
10.825.528
--
--
--
--
354.792
585.503
(1) 31.12.2010 a 31.12.2011 Taxa real 6,30% a.a. e Taxa de inflao 4,38% a.a.
31.12.2009 a 31.12.2010 Taxa real 6,30% a.a. e Taxa de inflao 4,20% a.a.
(2) Considera os efeitos decorrentes de investimentos em renda varivel.
129

Principais premissas atuariais adotadas em cada perodo
Plano 1 Previ
Outros Planos (1)
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2010
Taxa de inflao (a.a.)
4,20%
4,38%
4,20%
4,38%
4,20%
4,38%
4,20%
4,38%
Taxa real de desconto (a.a.)
6,10%
6,30%
6,10%
6,30%
6,10%
6,30%
6,10%
6,30%
10,56%
10,96%
--
--
--
--
10,56%
10,96%
--
0,41%
--
--
--
0,41%
0,65%
0,26%
2,35
3,57
--
--
14,12
14,81
6,73
5,24
Taxa nominal de retorno dos investimentos (a.a.)

Taxa real de crescimento salarial esperado (a.a.)
Tempo mdio remanescente de trabalho (anos)
Tbua de sobrevivncia
AT-83
AT-83
AT-83
AT-83
Regime de capitalizao
Crdito Unitrio Projetado
(1) As premissas atuariais agrupadas so apresentadas atravs de mdias ponderadas.
130
O Banco, para definio dos valores relativos aos planos de benefcio definido, utiliza mtodos e
premissas diferentes daqueles apresentados pelas entidades patrocinadas. As diferenas mais
relevantes concentram-se na definio dos valores relativos ao Plano 1 Previ.
Diferenas de premissas do Plano 1 Previ
Banco
Previ
Taxa real de desconto (a.a.)
6,1%
5%
Tbua de sobrevivncia
AT-83
AT-2000
Avaliao de ativos Fundos exclusivos
Valor de mercado ou fluxo de caixa

descontado - cenrio base
Fluxo de caixa descontado - cenrio

conservador
Regime de Capitalizao
Mtodo Agregado
Conciliao do Plano 1 valores apurados - Previ/Banco

R$ mil
Ativos do Plano
Valor apurado - Previ
Obrigaes Atuariais
Efeito no Supervit
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2010
121.969.218
116.790.760
(97.420.089)
(90.629.774)
24.549.129
26.160.986
Incorporao dos valores do

contrato 97
13.188.500
13.147.607
(13.188.500)
(13.147.607)
--
--
Ajuste no valor dos ativos do

(1)
plano
(2.078.322)
11.627.955
--
--
(2.078.321)
11.627.955
Ajuste nas obrigaes taxa

de desconto/regime de
capitalizao
--
--
11.759.048
12.971.904
11.759.048
12.971.904
133.079.396
141.566.322
(98.849.541)
(90.805.477)
34.229.856
50.760.845
Valor apurado - Banco
(1) Refere-se principalmente aos ajustes efetuados pelo Banco na apurao do valor justo dos ativos do plano, utilizando-se o valor de mercado
para as aes da Vale e fluxo de caixa descontado cenrio base para os ativos da Neonergia, 521 Participaes e Invepar, enquanto que
na Previ utilizado o mtodo de fluxo de caixa descontado cenrio conservador.
Valores atuariais para a data atual e para os quatro exerccios anteriores

R$ mil
31.12.2011
Plano 1 (Previ) Supervit/(dficit)
31.12.2010
31.12.2009
31.12.2008
31.12.2007
34.229.855
50.760.845
57.543.364
28.669.191
64.229.505
Obrigao de benefcio definido
(98.849.541)
(90.805.477)
(80.270.786)
(76.109.637)
(70.572.791)
Ativos do plano
134.802.296
133.079.396
141.566.322
137.814.150
104.778.828
Ajustes de experincia sobre os passivos do plano (a.a.)
(2,6%)
(8,4%)
(3,6%)
(7,1%)
(3,2%)
Ajustes de experincia sobre os ativos do plano (a.a.)
(6,9%)
16,7%
20,8%
(28,7%)
(18,7%)
Plano Informal (Previ) Supervit/(dficit)
(1.905.370)
(1.994.759)
(1.743.386)
(1.739.592)
(1.666.065)
(1.905.370)
(1.994.759)
(1.743.386)
(1.739.592)
(1.666.065)
(2,2%)
(3,7%)
(6,1%)
(11,4%)
(9,6%)
Plano de Associados (Cassi) Supervit/(dficit)
(6.046.932)
(5.297.172)
(4.943.220)
(4.677.766)
(4.547.868)
(6.046.932)
(5.297.172)
(4.943.220)
(4.677.766)
(4.547.868)
(5,3%)
(2,9%)
(0,3%)
0,1%
8,8%
Outros Planos Supervit/(dficit)
(1.144.861)
(850.289)
(489.570)
171.899
--
(5.622.610)
(5.189.411)
(4.432.673)
(446.280)
--
4.477.749
4.339.122
3.943.103
618.179
--
(4,7%)
(6,9%)
(17,6%)
(4,9%)
--
Ajustes de experincia sobre os ativos do plano (a.a.)
(2,5%)
(0,5%)
(3,2%)
0,4%
--
Ativos do plano
131
d) Resumo dos ativos/(passivos) atuariais registrados no Banco

R$ mil
Ativo Atuarial
Plano 1 (Previ)
Passivo Atuarial
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2010
13.372.004
9.894.787
--
--
Plano Informal (Previ)
--
--
(1.742.474)
(1.795.283)
Plano de Associados (Cassi)
--
--
(4.806.415)
(4.607.323)
Regulamento Geral (Economus)
--
--
(163.932)
(113.592)
Regulamento Complementar 1 (Economus)
--
--
--
(237)
Plus I e II (Economus)
--
--
(313.822)
(275.836)
Grupo B (Economus)
Total
--
--
(115.264)
(114.465)
13.372.004
9.894.787
(7.141.907)
(6.906.736)
e) Destinaes do Supervit Plano 1

R$ mil
2Sem/2011
Exerc/2011
Exerc/2010
1.553.856
1.524.374
1.778.366
74.659
167.125
205.059
(20.136)
(83.120)
(459.051)
1.608.379
1.608.379
1.524.374
4.279.152
7.594.993
7.519.058
187.061
489.911
75.935
Transferncia para os fundos de contribuio e utilizao
(781.888)
(4.400.579)
--
Saldo Final
3.684.325
3.684.325
7.594.993
1.279.347
--
--
--
1.398.467
--
Fundo Paridade
Saldo Inicial
Atualizao
Contribuies ao Plano 1 - contrato 97
Saldo Final
Fundo de Destinao
Saldo Inicial
Atualizao
Fundo de Contribuio
Saldo Inicial
Constituio
(1)
56.396
110.247
--
Contribuies ao Plano 1
Atualizao
(239.310)
(412.281)
--
Saldo Final
1.096.433
1.096.433
--
Fundo de Utilizao
Saldo Inicial
Constituio
(1)
2.335.848
--
--
781.888
3.002.112
--
Atualizao
131.514
247.138
--
Saldo Final
3.249.250
3.249.250
--
(1) Fundos constitudos no primeiro semestre de 2011.
e.1) Fundo Paridade

O custeio do plano era mantido, at 15.12.2000, com a contribuio de 2/3 (dois teros) pelo Banco e
de 1/3 (um tero) pelos participantes. A partir de 16.12.2000, visando adequar s disposies da
Emenda Constitucional n. 20, tanto o Banco quanto os participantes passaram a contribuir com 50%
cada, sendo inclusive objeto de acordo posterior entre as partes envolvidas, com a devida
homologao pela Secretaria de Previdncia Complementar.
O custo da implementao da paridade contributiva foi coberto com a utilizao do supervit existente
no Plano na poca. Como efeito desse acordo, coube ao Banco, ainda, reconhecer o valor de
R$ 2.227.254 mil, os quais foram registrados em Fundos de Destinao Supervit - Previ. Esse ativo
corrigido mensalmente com base na meta atuarial (INPC + 5% a.a.), e vem sendo utilizado desde
janeiro de 2007 para compensar eventual desequilbrio financeiro na relao entre Reserva a
Amortizar e Amortizante Antecipada decorrente do contrato estabelecido com a Previ em 1997, o qual
garantiu benefcios complementares aos participantes do Plano 1 admitidos at 14.04.1967 e que no
estavam aposentados at aquela data.
132
e.2) Fundo de Destinao

Em 24.11.2010, o Banco assinou Memorando de Entendimentos com as entidades representativas de
funcionrios e aposentados, visando destinao e utilizao parcial do supervit do Plano,
conforme determina a Lei Complementar n. 109/2001 e Resoluo CGPC n. 26/2008.
Face a aprovao das medidas previstas no Memorando de Entendimentos pelo Conselho
Deliberativo da Previ, o Banco registrou, em 30.11.2010, em Fundos de Destinao - Previ, o
montante de R$ 7.519.058 mil em contrapartida baixa do valor na rubrica de Outros Crditos - Ativo
Atuarial, sendo corrigido pela meta atuarial (INPC + 5% a.a.).
e.3) Fundo de Contribuio
O Fundo de Contribuio constitudo por recursos transferidos do Fundo de Destinao para fazer
frente suspenso da cobrana de contribuies pelo perodo de trs exerccios, conforme
estabelecido no Memorando de Entendimentos. Mensalmente, o valor relativo s contribuies do
Banco transferido para a titularidade da Previ. O Fundo de Contribuio corrigido pela meta
atuarial (INPC + 5% a.a.).
e.4) Fundo de Utilizao
O Fundo de Utilizao constitudo por recursos transferidos do Fundo de Destinao e poder ser
utilizado pelo Banco aps cumpridas as exigncias estabelecidas pela legislao 13/02/2012
aplicvel. O14:07
Fundo
de Utilizao corrigido pela meta atuarial (INPC + 5% a.a.).
28 Ativos e Passivos Contingentes e Obrigaes Legais Fiscais e Previdencirias
a) Ativos Contingentes Fiscais
O Banco do Brasil parte ativa em processos judiciais visando restituir indbitos tributrios que sero
contabilizados somente na hiptese de desfecho favorvel ao Banco, de acordo com a Resoluo
CMN n. 3.823/2009. A ao de maior relevncia, refere-se ao IOF - Lei n. 8.033/1990 (Correo
Monetria), no valor de R$ 216.264 mil (R$ 223.660 mil em 31.12.2010).
b) Passivos Contingentes Provveis
Aes Trabalhistas
O Banco parte passiva em processos trabalhistas movidos, na grande maioria, por ex-empregados
ou sindicatos da categoria. As provises de perdas provveis representam vrios pedidos
reclamados, como: indenizaes, horas extras, descaracterizao de jornada de trabalho, adicional
de funo e representao e outros.
Aes Fiscais
O Banco est sujeito a questionamentos das autoridades fiscais com relao a tributos, que podem
gerar autuaes com o objeto de competncia ou o montante de receita tributvel ou despesa
dedutvel. A maioria das aes oriundas das autuaes versam sobre ISSQN, CPMF, CSLL, IRPJ e
IOF. Como garantia de algumas delas, existem penhoras em dinheiro ou imveis.
Aes de Natureza Cvel
Nas aes de natureza cvel destacam-se as de cobrana de diferena entre a inflao ocorrida e o
ndice utilizado para correo de aplicaes financeiras durante o perodo dos Planos Econmicos
(Plano Collor, Plano Bresser e Plano Vero).
Com a proximidade dos prazos prescricionais para propositura de aes visando reposio de
valores, com base nos ndices inflacionrios, afetados por esses Planos Econmicos, ocorreu
incremento no volume de aes ajuizadas. As aes, cujos xitos pelas partes adversas so
considerados provveis, esto provisionadas. Os ndices questionados esto previstos em lei que
133
regulou poca a poltica econmica do Governo Federal. Com a prescrio ocorrida, no h passivo
potencialmente representativo a ser considerado.
Sobre essa matria, h ao pendente de julgamento no Supremo Tribunal Federal (STF)
ADPF/165: Arguio de Descumprimento de Preceito Fundamental de autoria da Confederao
Nacional do Sistema Financeiro, com o objetivo de declarar a constitucionalidade da legislao que
instituiu os Planos Econmicos.
Movimentaes nas provises para demandas trabalhistas, fiscais e cveis classificadas como
provveis
R$ mil
BB-Banco Mltiplo
BB-Consolidado
2 Sem/2011
Exerc/2011
Exerc/2010 2 Sem/2011
2.245.651
2.462.390
3.242.208
252.921
462.435
481.273
Exerc/2011
Exerc/2010
2.392.876
2.538.036
3.300.748
280.695
511.084
501.962
Saldo Inicial
Constituio
Reverso da proviso
--
(224.698)
(740.365)
--
(227.447)
(743.968)
Baixa por pagamento
(260.117)
(551.527)
(709.436)
(260.723)
(552.213)
(709.440)
101.603
191.458
188.322
101.688
191.611
188.734
--
--
388
--
53.465
--
2.340.058
2.340.058
2.462.390
2.514.536
2.514.536
2.538.036
Saldo Inicial
203.133
195.377
174.696
1.292.012
1.260.923
1.138.706
Constituio
20.371
32.453
25.659
109.270
202.367
266.708
Reverso da proviso
(49.323)
(56.162)
(9.094)
(50.600)
(66.047)
(138.924)
Baixa por pagamento
(11.526)
(13.077)
(8.508)
(11.526)
(13.077)
(9.962)
2.288
6.352
12.624
61.288
71.656
26.528
--
--
--
--
(237.556)
--
--
--
--
--
182.178
(22.133)
164.943
164.943
195.377
1.400.444
1.400.444
1.260.923
3.531.358
3.464.569
3.036.381
3.669.939
3.594.694
3.131.472
197.148
650.905
929.880
301.481
770.108
1.081.380
Reverso da proviso
(291.279)
(433.245)
(387.665)
(294.490)
(456.787)
(473.404)
Baixa por pagamento
(263.873)
(620.022)
(417.872)
(278.460)
(635.995)
(448.469)
71.079
182.226
302.046
75.495
187.065
303.715
--
--
1.799
14.885
--
Saldo Final
3.244.433
3.244.433
3.464.569
3.473.970
3.473.970
3.594.694
Total das Demandas Trabalhistas, Fiscais e Cveis
5.749.434
5.749.434
6.122.336
7.388.950
7.388.950
7.393.653
Atualizao monetria
Valores incorporados/adicionados (1)
Saldo Final
Demandas Fiscais
Atualizao monetria
Variao de participao societria em coligadas
Valores incorporados/adicionados
(2)
(1)
Saldo Final
Demandas Cveis
Saldo Inicial
Constituio
Atualizao monetria
Valores incorporados/adicionados (1)
(1) Refere-se aos saldos oriundos do Banco Patagonia e das empresas que compem a parceria BB-Mapfre no ramo seguridade, adquiridas no
1 Sem/2011.
(2) Refere-se alterao da participao societria do Banco em coligadas no financeiras.
c) Passivos Contingentes Possveis

As demandas trabalhistas, fiscais e cveis classificadas com risco possvel so dispensadas de
constituio de proviso com base na Resoluo CMN n. 3.823/2009.
Aes Trabalhistas
Representam vrios pedidos reclamados, como: indenizaes, horas extras, descaracterizao de
jornada de trabalho, adicional de funo e representao e outros.
134
Aes Fiscais
Representam aes relacionados com: ISSQN, cobrana e outras obrigaes fiscais oriundas da
Secretaria da Receita Federal e do Instituto Nacional do Seguro Social (INSS). As principais
contingncias tm origem em:
y
Autos de infrao lavrados pelo INSS, visando o recolhimento de contribuies incidentes

sobre abonos salariais pagos nos acordos coletivos do perodo de 1995 a 2006, no valor de
R$ 1.184.487 mil, verbas de transporte coletivo e utilizao de veculo prprio por
empregados do Banco do Brasil, no valor de R$ 166.403 mil e participaes nos lucros e
resultados de funcionrios, correspondentes ao perodo de abril de 2001 a outubro de 2003,
no valor de R$ 27.150 mil.
Autos de infrao lavrados pelas Fazendas Pblicas dos Municpios visando a cobrana de
ISSQN, no montante de R$ 251.412 mil.
Aes de Natureza Cvel

Nas aes de natureza cvel destacam-se as que visam indenizaes e a cobrana de diferena entre
a inflao ocorrida e o ndice utilizado para correo de aplicaes financeiras durante o perodo dos
Planos Econmicos (Plano Collor, Plano Bresser e Plano Vero).
Saldos dos passivos contingentes classificados como possveis
R$ mil
BB-Banco Mltiplo
31.12.2011
BB-Consolidado
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2010
107.530
83.822
140.115
88.781
Demandas Fiscais
2.914.842
2.180.924
4.092.203
3.422.182
Demandas Cveis
3.754.877
2.761.507
4.294.798
2.871.303
Total
6.777.249
5.026.253
8.527.116
6.382.266
d) Depsitos em Garantia de Recursos

Saldos dos depsitos em garantia constitudos para as contingncias
R$ mil
BB-Banco Mltiplo
31.12.2011
BB-Consolidado
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2010
2.488.543
2.420.578
2.522.179
2.440.689
Demandas Fiscais
4.433.333
4.149.248
5.915.700
5.419.232
3.574.259
2.832.003
3.749.986
2.983.856
10.496.135
9.401.829
12.187.865
10.843.777
Demandas Cveis
Total
e) Obrigaes Legais
O Banco mantm registrado em Outras Obrigaes - Fiscais e Previdencirias o montante de
R$ 12.754.899 mil (R$ 12.241.776 mil em 31.12.2010) no BB-Banco Mltiplo e R$ 13.516.326 mil
(R$ 12.942.257 mil em 31.12.2010) no BB-Consolidado relativo s seguintes aes:
Ao Judicial: Imposto de Renda e Contribuio Social
Em fevereiro de 1998, o Banco ingressou com Mandado de Segurana, em curso na 16 Vara
Federal do Distrito Federal pleiteando a compensao integral dos prejuzos fiscais acumulados de
Imposto de Renda e das bases de clculo negativas de Contribuio Social sobre o Lucro Lquido
(CSLL). Desde ento, o Banco passou a compensar integralmente prejuzos fiscais e bases negativas
com o valor devido de Imposto de Renda e de Contribuio Social, realizando o depsito integral do
montante devido (70% do valor compensado), o que ensejou o despacho do Juzo da 16 Vara da
Justia Federal do Distrito Federal determinando a suspenso da exigibilidade dos referidos tributos,
nos termos do artigo 151, inciso II, do Cdigo Tributrio Nacional (CTN). O mrito da causa foi julgado
improcedente em 1 Instncia e o Recurso de Apelao interposto pelo Banco foi desprovido pelo
TRF da 1 Regio. A deciso foi impugnada mediante Recurso Extraordinrio interposto pelo Banco,
em 01.10.2002. Atualmente, o referido recurso do Banco encontra-se aguardando, no TRF da 1
135
Regio, o julgamento pelo STF, de outro recurso extraordinrio (RE n 591.340), que teve
reconhecida a repercusso geral por aquela Corte Suprema.
A compensao dos valores decorrentes de prejuzos fiscais e de CSLL a compensar tem como
efeito a baixa de crditos tributrios ativados, observada a limitao de 30%.
Os tributos diferidos (IRPJ e CSLL) sobre a atualizao dos depsitos judiciais vm sendo
compensados com os crditos tributrios decorrentes da proviso para perda da referida atualizao,
em conformidade com o art. 1, inciso II, 2, da Resoluo CMN n 3.059, de 2002, sem efeito no
resultado.
Considerada a hiptese de xito na ao judicial, verificou-se que, em setembro de 2005 e em janeiro
de 2009, o Banco teria consumido todo o estoque de Prejuzos Fiscais e CSLL a Compensar,
respectivamente. Assim, desde a competncia outubro de 2005 e fevereiro de 2009, os valores do
IRPJ e da CSLL esto sendo recolhidos integralmente. Alm disso, ocorreria a transferncia dos
recursos da rubrica que registra os depsitos judiciais para a de disponibilidades. Os crditos
tributrios relativos aos depsitos judiciais (principal) seriam baixados contra a proviso de IRPJ e
CSLL existente e seria revertida, contra o resultado, a proviso para riscos fiscais relativa
atualizao dos depsitos, registrada no valor de R$ 4.322.529 mil.
Por outro lado, considerada a hiptese de perda da ao (situao em que os valores depositados
judicialmente seriam convertidos em renda a favor da Fazenda Nacional), so reclassificadas, para a
rubrica representativa de ativo IRPJ a compensar e CSLL a compensar, as parcelas de crditos
tributrios de IRPJ sobre prejuzos fiscais e CSLL a compensar, respectivamente, que poderiam ser
utilizadas desde a competncia outubro de 2005 e fevereiro de 2009, observada a limitao de 30%.
Esses tributos a compensar, que decorreriam das retificaes das Declaraes de Informaes
Econmico-Fiscais da Pessoa Jurdica, correspondem a R$ 4.158.704 mil, em 31.12.2011, e sua
atualizao pela Taxa Selic, a R$ 998.849 mil. Tal valor ajusta a proviso para riscos fiscais relativa
atualizao dos depsitos judiciais, de forma que alcanaria o montante necessrio para anular
integralmente o risco inerente hiptese de perda.
Valores relacionados referida ao
R$ mil
31.12.2011
31.12.2010
Obrigao Legal Proviso para Processo Judicial
12.153.757
11.697.619
Depsitos Judiciais
13.348.256
12.485.258
Montante realizado
7.817.011
7.817.011
Atualizao
5.531.245
4.668.247
Montante dos Crditos Tributrios Correspondente Parcela de 70%
6.585.045
6.540.168
Prejuzos fiscais de IRPJ
3.002.033
3.002.033
Bases negativas de CSLL / CSLL a compensar
3.583.012
3.538.135
Ao Judicial: PIS/Pasep e Cofins

Proviso para o processo judicial referente ao Mandado de Segurana, por meio do qual se pretende
o reconhecimento do direito do Banco do Brasil, da BB Corretora, da Ativos S.A. e do Banco
Votorantim de recolherem o PIS/Pasep e a Cofins, de acordo com as bases de clculo previstas nas
Leis Complementares n. 7, de 1970, e n. 70, de 1991, sendo, no BB-Banco Mltiplo, o montante de
R$ 601.142 mil (R$ 544.157 mil em 31.12.2010) e, no BB-Consolidado, o montante de
R$ 1.362.569 mil (R$ 1.244.638 mil em 31.12.2010), do qual R$ 759.932 mil, oriundos do Banco
Votorantim. As liminares do Banco do Brasil e da BB Corretora foram cassadas, em 12.08.2010,
motivo pelo qual voltaram a recolher, a partir do fato gerador de julho de 2010, o PIS/Pasep e a
Cofins, na forma prevista na Lei n. 9.718, de 1998 . As medidas judiciais tomadas pelo Banco
Votorantim referem-se apenas Cofins e tiveram sentenas e acrdos favorveis passveis de
recursos.
136
29 - Gerenciamento de Riscos e Capital Regulatrio

a) Processo de Gesto de Riscos
13/02/2012 14:07
O Banco do Brasil considera o gerenciamento de riscos como um dos vetores principais para o
processo de tomada de deciso.
No Banco, a gesto colegiada dos riscos realizada de forma totalmente segregada das unidades de
negcios. As polticas de gesto de riscos e de concentrao so determinadas pelo Conselho de
Administrao e pelo Comit de Risco Global (CRG), um frum composto pelo Presidente e Vicepresidentes. As aes para implantao e acompanhamento das diretrizes emanadas do CRG so
conduzidas em subcomits especficos (crdito, mercado e liquidez e operacional), que so fruns
constitudos por Diretores.
Para conhecer mais sobre o processo de gesto de riscos no Banco do Brasil, acesse o website
bb.com.br/ri.
b) Risco de Crdito
Risco de Crdito est associado possibilidade de perda resultante da incerteza quanto ao
recebimento de valores pactuados com tomadores de emprstimos, contrapartes de contratos ou
emissores de ttulos.
Para se alinhar s melhores prticas de gesto do risco de crdito e aumentar a eficincia na gesto
de seu capital econmico, o Banco utiliza mtricas de risco e de retorno como instrumentos de
disseminao da cultura na Instituio, presentes em todo o seu processo de crdito.
c) Risco de Liquidez
O risco de liquidez assume duas formas: risco de liquidez de mercado e risco de liquidez de fluxo de
caixa (funding). O primeiro, corresponde possibilidade de perda decorrente da incapacidade de
realizar uma transao em tempo razovel e sem perda significativa de valor. O segundo, est
associado possibilidade de falta de recursos para honrar os compromissos assumidos em funo
do descasamento entre os ativos e passivos.
d) Risco Operacional
Risco operacional reflete a possibilidade de ocorrncia de perdas resultantes de falha, deficincia ou
inadequao de processos internos, pessoas e sistemas, ou de eventos externos. Este conceito inclui
o risco legal.
e) Risco de Mercado
Risco de Mercado reflete a possibilidade de perdas que podem ser ocasionadas por mudanas no
comportamento das taxas de juros, do cmbio, dos preos das aes e dos preos de commodities.
137
Instrumentos Financeiros Valor Justo

Instrumentos financeiros registrados em contas patrimoniais, comparadas ao valor justo:
R$ mil
BB-Consolidado
31.12.2011
Valor contbil
31.12.2010
Valor
justo
Ganho/(Perda) no Realizado(a) sem Efeitos Fiscais
Valor contbil
Valor
justo
No Resultado
No Patrimnio Lquido
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2010
Ativos
Aplicaes interfinanceiras de liquidez
166.287.806
166.287.194
107.578.790
107.564.261
(612)
(14.529)
(612)
(14.529)
Ttulos e valores mobilirios
166.833.173
166.693.437
142.243.143
142.083.409
526.295
285.221
(139.736)
(159.734)
Ajuste a mercado de ttulos disponveis para

venda (Nota 8.a)
--
--
--
--
666.031
444.955
--
--
Ajuste a mercado de ttulos mantidos at o

vencimento (Nota 8.a)
--
--
--
--
(139.736)
(159.734)
(139.736)
(159.734)

Operaes de crdito
1.396.700
1.396.700
1.623.591
1.623.591
--
--
--
--
379.045.045
379.158.229
317.726.499
317.801.144
113.184
74.645
113.184
74.645
Passivos
14.450.354
14.673.099
18.998.102
19.007.052
(222.745)
(8.950)
(222.745)
(8.950)
Depsitos a prazo
265.808.991
265.922.145
204.652.146
204.636.840
(113.154)
15.306
(113.154)
15.306
Captaes no mercado aberto
195.175.276
195.155.509
142.174.955
142.100.736
19.767
74.219
19.767
74.219
63.350.471
63.280.538
59.458.834
59.416.542
69.933
42.292
69.933
42.292
Obrigaes por emprstimos e repasses

Outras obrigaes
3.620.655
3.620.655
5.296.640
5.296.640
--
--
--
--
181.767.988
181.761.619
159.458.907
159.393.860
6.369
65.047
6.369
65.047
399.037
533.251
(266.994)
88.296
Ganho/(Perda) no Realizado(a) sem

Efeitos Fiscais
Determinao do Valor Justo dos Instrumentos Financeiros

Aplicaes Interfinanceiras de Liquidez: O valor justo foi obtido pelo desconto dos fluxos de caixa
futuros, adotando as taxas de juros praticadas pelo mercado em operaes semelhantes na data do
balano.
Ttulos e Valores Mobilirios: Contabilizados pelo valor de mercado, em conformidade com o
estabelecido pela Circular Bacen n. 3.068/2001, excetuando-se desse critrio os ttulos mantidos at
o vencimento. A apurao do valor justo dos ttulos, inclusive dos ttulos mantidos at o vencimento,
deu-se com base nas taxas coletadas junto ao mercado.
Operaes de Crdito: As operaes remuneradas a taxas pr-fixadas de juros foram estimadas
mediante o desconto dos fluxos futuros de caixa, adotando-se, para tanto, as taxas de juros utilizadas
pelo Banco para contratao de operaes semelhantes na data de balano. Para as operaes
deste grupo, remuneradas a taxas ps-fixadas, foi considerado como valor justo o prprio valor
contbil devido equivalncia entre os mesmos.
Depsitos Interfinanceiros: O valor justo foi calculado mediante o desconto da diferena entre os
fluxos futuros de caixa e as taxas atualmente praticadas no mercado para operaes pr-fixadas. No
caso de operaes ps-fixadas, cujos vencimentos no ultrapassavam 30 dias, o valor contbil foi
considerado equivalente ao valor justo.
Depsitos a Prazo: Na apurao do valor justo foram utilizados os mesmos critrios adotados para os
depsitos interfinanceiros.
Captaes no Mercado Aberto: Para as operaes com taxas pr-fixadas, o valor justo foi apurado
calculando o desconto dos fluxos de caixa estimados, adotando taxas de desconto equivalentes s
taxas praticadas em contrataes de operaes similares no ltimo dia de mercado. Para as
operaes ps-fixadas, os valores contbeis foram considerados equivalentes ao valor justo.
138
Obrigaes por Emprstimos e Repasses: Tais operaes so exclusivas do Banco, sem similares no
mercado. Face s suas caractersticas especficas, taxas exclusivas para cada recurso ingressado,
inexistncia de mercado ativo e instrumento similar, o valor justo dessas operaes foi considerado
equivalente ao valor contbil.
Outras Obrigaes: O valor justo foi apurado por meio do clculo do fluxo de caixa descontado,
considerando as taxas de juros oferecidas no mercado para obrigaes cujos vencimentos, riscos e
prazos so similares.
Demais Instrumentos Financeiros: Constantes ou no do balano patrimonial, o valor justo foi
equivalente ao valor contbil.
Derivativos: Os derivativos so contabilizados pelo valor de mercado, conforme a Circular Bacen
n. 3.082/2002. A apurao do valor de mercado dos derivativos foi estimada de acordo com modelo
de precificao interno, observadas as taxas divulgadas para operaes com prazo e indexadores
similares no ltimo dia de negociao do exerccio.
Nveis de informao relativos a ativos e passivos mensurados a valor justo no balano
Conforme os nveis de informao na mensurao ao valor justo, as tcnicas de avaliao utilizadas
pelo Banco so as seguintes:
Nvel 1 so usados preos cotados em mercados ativos para instrumentos financeiros idnticos. Um
instrumento financeiro considerado como cotado em um mercado ativo se os preos cotados
estiverem pronta e regularmente disponveis, e se esses preos representarem transaes de
mercado reais e que ocorrem regularmente numa base em que no exista relacionamento entre as
partes.
Nvel 2 so usadas outras informaes disponveis, exceto aquelas do Nvel 1, onde os preos so
cotados em mercados no ativos ou para ativos e passivos similares, ou so usadas outras
informaes que esto disponveis ou que podem ser corroboradas pelas informaes observadas no
mercado para suportar a avaliao dos ativos e passivos.
Nvel 3 so usadas informaes na definio do valor justo que no esto disponveis no mercado.
Se o mercado para um instrumento financeiro no estiver ativo, o Banco estabelece o valor justo
usando uma tcnica de valorizao que considera dados internos, mas que seja consistente com as
metodologias econmicas aceitas para a precificao de instrumentos financeiros.
Ativos e passivos mensurados a valor justo no balano
R$ mil
Saldo em 31.12.2011
Nvel 1
Nvel 2
Nvel 3
63.257.425
46.662.817
16.594.608
--
1.396.700
125.359
1.271.103
238
88.385.009
59.415.292
28.125.499
844.218
Captao com hedge
4.040.513
2.591.380
1.449.133
--
3.620.655
194.058
3.421.873
4.724
Ativos
Ttulos e valores mobilirios disponveis para
negociao, a valor de mercado
Ttulos e valores mobilirios disponveis para venda, a
valor de mercado
Passivos
139
R$ mil
Saldo em 31.12.2010
Nvel 1
Nvel 2
Nvel 3
50.444.872
40.242.450
10.037.224
165.198
1.623.591
292.231
1.152.281
179.079
75.142.337
56.961.784
17.413.007
767.546
Captao com hedge
2.945.841
1.896.182
1.049.659
--
5.296.640
214.422
4.930.177
152.041
Ativos
Ttulos e valores mobilirios disponveis para
negociao, a valor de mercado
Ttulos e valores mobilirios disponveis para venda, a
valor de mercado
Passivos
Anlise de Sensibilidade (Instruo CVM n. 475/2008)

O Banco gerencia seus riscos de forma dinmica, buscando identificar, avaliar, monitorar e controlar
as exposies aos riscos de mercado de suas posies prprias. Neste contexto, o Banco considera
os limites de riscos estabelecidos pelos Comits Estratgicos e possveis cenrios para atuar de
forma tempestiva na reverso de eventuais resultados adversos.
O Banco do Brasil, em conformidade com a Resoluo CMN n. 3.464/2007 e com a Circular Bacen
n. 3.354/2007, visando obter maior eficincia na gesto de suas operaes expostas ao risco de
mercado, segrega suas operaes, inclusive instrumentos financeiros derivativos, da seguinte forma:
1) Carteira de Negociao (Trading Book): formada por todas as operaes de posies prprias
realizadas com inteno de negociao ou destinadas a hedge da carteira de negociao, para as
quais haja a inteno de serem negociadas antes de seu prazo contratual, observadas as condies
normais de mercado, e que no contenham clusula de inegociabilidade.
2) Carteira de No Negociao (Banking Book): formada por operaes no classificadas na Carteira
de Negociao, tendo como caracterstica principal a inteno de manter tais operaes at o seu
vencimento.
A anlise de sensibilidade para todas as operaes ativas e passivas do Balano Patrimonial, em
atendimento Instruo CVM n. 475/2008, no reflete adequadamente a gesto dos riscos de
mercado adotada pela Instituio, bem como no representa as prticas contbeis adotadas pelo
Banco.
Para determinar a sensibilidade do capital das posies do Banco do Brasil, exceto as posies do
Banco Votorantim, aos impactos de movimentos de mercado, foram realizadas simulaes com trs
possveis cenrios, sendo dois deles com consequente resultado adverso para o Banco. Os cenrios
utilizados esto apresentados como segue:
Cenrio I: Situao provvel. Reflete a percepo da Administrao do Banco em relao ao cenrio
com maior probabilidade de ocorrncia, para um horizonte de trs meses, considerando fatores
macroeconmicos e informaes de mercado (BM&FBovespa, Andima, etc.). Premissas utilizadas:
taxa de cmbio Real/Dlar de R$ 1,87 e reduo da taxa Selic para 10% ao ano, com base nas
condies de mercado observadas em 31.12.2011.
Cenrio II: Situao eventual. Premissas utilizadas: choque de 25% nas variveis de risco, com base
nas condies de mercado observadas em 31.12.2011, sendo consideradas as piores perdas
resultantes por fator de risco e, consequentemente, no incorporando a dinmica de relacionamento
entre as variveis macroeconmicas.
Cenrio III: Situao eventual. Premissas utilizadas: choque de 50% nas variveis de risco, com base
nas condies de mercado observadas em 31.12.2011, sendo consideradas as piores perdas
resultantes por fator de risco e, consequentemente, no incorporando a dinmica de relacionamento
entre as variveis macroeconmicas.
140
Sntese dos resultados para a Carteira de Negociao, exceto as posies do Banco Votorantim,
composta por ttulos pblicos e privados, instrumentos financeiros derivativos e recursos captados por
meio de operaes compromissadas:
R$ mil
Cenrio I
31.12.2011
Fator de Risco
Conceito
31.12.2010
Variao
de Taxas
Resultado
Variao
de Taxas
Resultado
(13.129)
Taxa pr-fixada
Risco de variao das taxas pr-fixadas de juros
Reduo
3.619
Aumento
Cupons de TMS e CDI
Risco de variao de cupons de taxas de juros
Aumento
(39)
Aumento
164
Cupom de IPCA
Risco de variao de cupons de ndices de preos
Reduo
1.064
Aumento
(971)
Cupom de Dlar
Americano
Risco de variao de cupons de moedas

estrangeiras
Aumento
--
Reduo
--
Taxas de cmbio
Risco de variao das taxas de cmbio
Reduo
(283)
Aumento
2.382
R$ mil
Cenrio II
31.12.2011
Fator de Risco
Conceito
31.12.2010
Variao
de Taxas
Resultado
Variao
de Taxas
Resultado
(35.251)
Taxa pr-fixada
Aumento
(7.354)
Aumento
Cupons de TMS e CDI
Aumento
(29)
Aumento
(41)
Cupom de IPCA
Aumento
(1.014)
Aumento
(1.451)
Cupom de Dlar
Americano

estrangeiras
Reduo
--
Aumento
--
Taxas de cmbio
Reduo
(22.918)
Reduo
(22.653)
R$ mil
Cenrio III
31.12.2011
Fator de Risco
Conceito
31.12.2010
Variao
de Taxas
Resultado
Variao
de Taxas
Resultado
(73.052)
Taxa pr-fixada
Aumento
(14.871)
Aumento
Cupons de TMS e CDI
Aumento
(58)
Aumento
(82)
Cupom de IPCA
Aumento
(1.981)
Aumento
(2.837)
Cupom de Dlar
Americano

estrangeiras
Reduo
--
Aumento
--
Taxas de cmbio
Reduo
(45.837)
Reduo
(45.305)
Para as operaes classificadas na Carteira de No Negociao, a valorizao ou a desvalorizao

em decorrncia de mudanas nas taxas de juros praticadas no mercado no representa impacto
financeiro e contbil significativo sobre o resultado do Banco. Isto porque esta carteira composta,
majoritariamente, por operaes de crdito (crditos diretos ao consumidor, agronegcios, capital de
giro, etc.), captaes de varejo (depsitos vista, a prazo e de poupana) e ttulos e valores
mobilirios, cujo registro contbil realizado, principalmente, pelas taxas pactuadas na contratao
das operaes. Adicionalmente, destaca-se o fato dessas carteiras apresentarem como principal
caracterstica a inteno de manter as respectivas posies at o vencimento, no sofrendo, portanto,
os efeitos das oscilaes em taxa de juros, ou pelo fato dessas operaes estarem atreladas
naturalmente a outros instrumentos (hedge natural), minimizando dessa forma os impactos em um
cenrio de estresse.
Sntese dos resultados para a Carteira de Negociao e No Negociao, exceto as posies do
Banco Votorantim:
141
R$ mil
Cenrio I
31.12.2011
Fator de Risco
Taxa pr-fixada
Cupom de TR
Cupom de TBF
Cupom de TJLP
Cupom de TMS e CDI
Conceito

Cupom de IGP-M
Cupom de IGP-DI
Cupom de INPC
Cupom de IPCA
Variao
de Taxas
31.12.2010
Resultado
Variao
de Taxas
Resultado
Reduo
1.787.692
Aumento
(1.928.246)
Reduo
(2.928.968)
Aumento
1.449.619
Reduo
(671)
Reduo
(145)
Reduo
(248.336)
Aumento
137.778
Aumento
71.001
Aumento
(27.143)
Reduo
170.715
Aumento
(137.572)
Reduo
280
Aumento
(207)
Reduo
405.481
Aumento
(70.605)
Reduo
46.853
Aumento
(31.214)
Cupom de moedas
estrangeiras

estrangeiras
Aumento
519.294
Reduo
(116.853)
Taxa de cmbio
Reduo
(5.236)
Aumento
21.083
R$ mil
Cenrio II
31.12.2011
Fator de Risco
Taxa pr-fixada
Cupom de TR
Cupom de TBF
Cupom de TJLP
Cupom de TMS e CDI
Conceito

Cupom de IGP-M
Cupom de IGP-DI
Cupom de INPC
Cupom de IPCA
31.12.2010
Variao
de Taxas
Resultado
Variao
de Taxas
Resultado
Aumento
(3.562.867)
Aumento
(5.300.903)
Reduo
(5.154.022)
Reduo
(4.570.631)
Reduo
(290)
Reduo
(301)
Reduo
(205.023)
Reduo
(203.752)
Reduo
(102.427)
Aumento
(35.049)
Aumento
(168.062)
Aumento
(187.811)
Aumento
(323)
Aumento
(287)
Aumento
(418.739)
Aumento
(101.491)
Aumento
(45.617)
Aumento
(45.560)
Cupom de moedas
estrangeiras

estrangeiras
Reduo
(710.749)
Reduo
(29.465)
Taxa de cmbio
Reduo
(423.350)
Reduo
(200.507)
R$ mil
Cenrio III
31.12.2011
Fator de Risco
Taxa pr-fixada
Cupom de TR
Cupom de TBF
Cupom de TJLP
Cupom de TMS e CDI
Conceito

Cupom de IGP-M
Cupom de IGP-DI
Cupom de INPC
Cupom de IPCA
Variao
de Taxas
31.12.2010
Resultado
Variao
de Taxas
Resultado
Aumento
(6.877.667)
Aumento
(10.163.642)
Reduo
(10.669.317)
Reduo
(9.476.165)
Reduo
(582)
Reduo
(603)
Reduo
(418.286)
Reduo
(414.806)
Reduo
(204.955)
Aumento
(70.073)
Aumento
(316.569)
Aumento
(351.961)
Aumento
(643)
Aumento
(570)
Aumento
(821.008)
Aumento
(198.695)
Aumento
(87.822)
Aumento
(88.026)
Cupom de moedas
estrangeiras

estrangeiras
Reduo
(1.446.248)
Reduo
(59.180)
Taxa de cmbio
Reduo
(846.700)
Reduo
(401.014)
Os cenrios utilizados para elaborao do quadro de anlise de sensibilidade devem,

necessariamente, utilizar situaes de deteriorao de, pelo menos, 25% e 50% por varivel de risco
vista isoladamente, conforme determina a Instruo CVM n. 475/2008. Logo, a anlise conjunta dos
142
resultados fica prejudicada. Por exemplo, choques simultneos de aumento na taxa pr-fixada de
juros e reduo no Cupom de TR no so consistentes do ponto de vista macroeconmico.
As operaes de derivativos existentes na Carteira de No Negociao, especificamente, no
representam risco de mercado relevante para o Banco, haja vista que essas posies so originadas,
principalmente, para atender s seguintes situaes:
- Troca de indexador de remunerao de captaes e aplicaes de recursos realizadas para atender
s necessidades dos clientes;
- Hedge de risco de mercado, cujo objeto e sua efetividade esto descritos na Nota 8.d. Tambm,
nessa operao, a variao nas taxas de juros e de cmbio no produz efeito no resultado do Banco.
O Banco no possui qualquer operao que possa ser classificada como derivativo extico, conforme
descrito na Instruo CVM n. 475/2008, anexo II.
Participao no Banco Votorantim
O Banco Votorantim, no 1 semestre de 2011, revisou os critrios de classificao de suas
operaes, o que resultou na migrao de parte de suas posies da Carteira de Negociao para a
de No Negociao. Dessa forma, a anlise de sensibilidade das posies referentes participao
do Banco do Brasil no Banco Votorantim passa a ser realizada para a Carteira de Negociao e para
o conjunto das Carteiras de Negociao e de No Negociao.
Foram realizadas simulaes, com trs possveis cenrios, sendo dois deles com consequente
resultado adverso:
Cenrio I: Situao provvel. Reflete a percepo da Administrao do Banco Votorantim em relao
ao cenrio com maior probabilidade de ocorrncia. Premissas utilizadas: taxa de cmbio Real/Dlar
de R$ 1,80 e taxa Selic mdia de 10,25% ao ano para 2012.
Cenrio II: Premissas utilizadas: choque de 25% nas variveis de risco, com base nas condies de
mercado observadas em 31.12.2011, sendo consideradas as piores perdas resultantes por fator de
risco e, consequentemente, no incorporando a dinmica de relacionamento entre as variveis
macroeconmicas.
Cenrio III: Premissas utilizadas: choque de 50% nas variveis de risco, com base nas condies de
mercado observadas em 31.12.2011, sendo consideradas as piores perdas resultantes por fator de
risco e, consequentemente, no incorporando a dinmica de relacionamento entre as variveis
macroeconmicas.
Resultados da Carteira de Negociao das posies do Banco relativas a sua participao no Banco
Votorantim:
R$ mil
Cenrio I
31.12.2011
Fator de Risco
Conceito
Variao
de Taxas
31.12.2010
Resultado
Variao
de Taxas
Resultado
Reduo
16.682
Aumento
--
Manuteno
--
Aumento
42.497
Taxa pr-fixada
Cupons de moedas
estrangeiras
Risco de variao de cupom cambial
Variao cambial
Aumento
1.395
Aumento
(690.382)
ndices de preos
Aumento
130
Aumento
(2.403)
Taxas de juros
Manuteno
--
Aumento
(425)
Outros
Risco de variao dos demais cupons
Reduo
(487)
Aumento
(12.221)
143
R$ mil
Cenrio II
31.12.2011
Fator de Risco
Conceito
Variao
de Taxas
31.12.2010
Resultado
Variao
de Taxas
Resultado
Taxa pr-fixada
Aumento
(37.944)
Reduo
(605.880)
Cupons de moedas
estrangeiras
Aumento
(923)
Reduo
(111.898)
Variao cambial
Aumento
(91.152)
Aumento
(732.519)
ndices de preos
Reduo
(315)
Aumento
(8.522)
Taxas de juros
Aumento
--
Aumento
(2.973)
Outros
Aumento
(13.204)
Reduo
(21.201)
R$ mil
Cenrio III
31.12.2011
Fator de Risco
Conceito
Variao
de Taxas
31.12.2010
Resultado
Variao
de Taxas
Resultado
Taxa pr-fixada
Aumento
(87.694)
Reduo
(1.237.639)
Cupons de moedas
estrangeiras
Aumento
(1.813)
Reduo
(167.073)
Variao cambial
Aumento
(428.656)
Aumento
(1.025.643)
ndices de preos
Reduo
(741)
Aumento
(14.498)
Taxas de juros
Aumento
--
Aumento
(5.241)
Outros
Aumento
(47.152)
Reduo
(207.868)
Resultados das Carteiras de Negociao e de No Negociao, das posies do Banco relativas a

sua participao no Banco Votorantim:
R$ mil
Cenrio I
31.12.2011
Fator de Risco
Conceito
Variao
de Taxas
Resultado
Taxa pr-fixada
Reduo
188.936
Cupons de moedas
estrangeiras
Aumento
(4.044)
Variao cambial
Aumento
2.190
TJLP
Risco de variao de cupom de TJLP
Manuteno
--
TR/TBF
Risco de variao de cupom de TR e TBF
Manuteno
--
ndices de preos
Aumento
1.255
R$ mil
Cenrio II
31.12.2011
Fator de Risco
Conceito
Variao
de Taxas
Resultado
Taxa pr-fixada
Aumento
(431.632)
Cupons de moedas
estrangeiras
Aumento
(16.839)
Variao cambial
Aumento
(96.182)
TJLP
Reduo
(1.987)
TR/TBF
Reduo
(605)
ndices de preos
Reduo
(2.649)
144
R$ mil
Cenrio III
31.12.2011
Fator de Risco
Conceito
Variao
de Taxas
Resultado
Taxa pr-fixada
Aumento
(1.003.137)
Cupons de moedas
estrangeiras
Aumento
(29.240)
Variao cambial
Aumento
(441.553)
TJLP
Reduo
(4.100)
TR/TBF
Reduo
(1.206)
ndices de preos
Reduo
(5.880)
f) Capital Regulatrio
O ndice de Basileia foi apurado segundo os critrios estabelecidos pelas Resolues
CMN n. 3.444/2007 e n. 3.490/2007, que tratam do clculo do Patrimnio de Referncia (PR) e do
Patrimnio de Referncia Exigido (PRE), respectivamente, sem considerar as informaes relativas
ao Banco Votorantim, conforme determinao do Bacen.
R$ mil
31.12.2011
31.12.2010
EconmicoFinanceiro
Financeiro
EconmicoFinanceiro
Financeiro
PR Patrimnio de Referncia
80.481.841
82.154.035
66.927.567
68.257.551
Nvel I
60.615.163
60.791.381
52.397.235
52.452.142
Patrimnio lquido
58.416.370
58.592.587
50.440.683
50.495.590
(4.731)
(4.730)
(6.241)
(6.241)
Ativo permanente diferido
Reservas de reavaliao
(164.671)
(164.671)
(226.529)
(226.529)
Ajustes ao valor de mercado
(350.594)
(350.594)
(203.031)
(203.031)
(106)
(106)
(22.477)
(22.477)
2.718.895
2.718.895
2.414.830
2.414.830
24.877.818
24.877.817
19.763.491
19.763.491
350.594
350.594
203.031
203.031
Dvidas subordinadas elegveis a capital
24.522.493
24.522.493
18.738.173
18.738.173
Recursos captados do FCO
Crditos tributrios excludos do nvel I

Instrumentos hbridos de capital e dvida nvel I
Nvel II
Ajustes ao valor de mercado
14.771.005
14.771.005
13.455.864
13.455.864
Recursos captados no exterior
4.228.367
4.228.367
1.369.813
1.369.813
Recursos captados com CDB
2.337.638
2.337.638
2.829.732
2.829.732
Recursos captados com Letras Financeiras
3.185.483
3.185.483
1.082.764
1.082.764
816.046
Instrumentos hbridos de capital e dvida nvel II
--
--
816.046
4.731
4.730
6.241
6.241
Dedues do PR
(5.011.140)
(3.515.163)
(5.233.159)
(3.958.082)
Instrumentos financeiros excludos do PR
(5.011.140)
(3.515.163)
(5.233.159)
(3.958.082)
PRE Patrimnio de Referncia Exigido
63.326.079
62.528.344
52.297.217
50.993.696
Risco de crdito
59.802.205
59.260.188
48.900.525
47.805.205
Reservas de reavaliao
Risco de mercado
90.442
90.442
31.422
31.422
Risco operacional
3.433.432
3.177.714
3.365.270
3.157.069
17.155.762
19.625.691
14.630.350
17.263.855
13,98%
14,45%
14,08%
14,72%
Suficincia de PR: PR PRE

ndice de Basileia: (PR x 100)/ (PRE / 0,11)
g) ndice de Imobilizao
O ndice de Imobilizao em relao ao PR de 27,19% (20,99% em 31.12.2010) para o
Consolidado Financeiro, e de 22,11% (16,83% em 31.12.2010) para o Consolidado EconmicoFinanceiro, em conformidade com a Resoluo CMN n. 2.669/1999. A diferena entre o ndice de
Imobilizao do Consolidado Financeiro e do Econmico-Financeiro decorre da incluso de empresas
controladas/coligadas no financeiras que dispem de elevada liquidez e baixo nvel de imobilizao,
com consequente reduo do ndice de Imobilizao do Consolidado Econmico-Financeiro.
145
13/02/2012 14:07
30 Demonstrao do Resultado Abrangente

R$ mil
BB-Banco Mltiplo
2 Sem/2011
Lucro Lquido Apresentado na Demonstrao do

Resultado
5.984.963
Exerc/2011
12.247.330
BB-Consolidado
Exerc/2010
11.758.093
2 Sem/2011 Exerc/2011
5.863.623
12.125.990
Exerc/2010
11.703.185
Outros Lucros/(Prejuzos) Abrangentes

Ajustes de Avaliao Patrimonial (Nota 8.f)
Prprios
De coligadas e controladas
IR e CSLL Relacionados aos Ganhos/(Perdas) no
Realizados (Nota 8.f)
Outros Lucros/(Prejuzos) Abrangentes, Lquidos de IR
e CSLL
Lucro abrangente atribuvel controladora
254.952
183.164
284.590
254.952
183.164
284.590
225.780
211.909
173.348
225.780
211.909
173.348
29.172
(28.745)
111.242
29.172
(28.745)
111.242
26.646
73.243
(87.319)
26.646
73.243
(87.319)
281.598
256.407
197.271
281.598
256.407
197.271
6.266.561
12.503.737
11.955.364
6.145.221
12.382.397
11.900.456
--
--
--
65.783
93.131
(20)
Lucro/(Prejuzo) abrangente das participaes dos no

controladores
31 Outras Informaes
13/02/2012 14:07
a) Novo Mercado
Em 31.05.2006, o Banco do Brasil assinou com a Bolsa de Valores de So Paulo contrato de adeso
ao segmento do Novo Mercado da BM&FBovespa, que rene um grupo de empresas detentoras das
melhores prticas de governana corporativa do Brasil.
O Banco do Brasil, seus acionistas, administradores e os membros do Conselho Fiscal
comprometem-se a resolver toda e qualquer disputa ou controvrsia relacionada ao Regulamento de
Listagem do Novo Mercado por meio da Cmara de Arbitragem do Mercado da BM&FBovespa,
conforme clusula compromissria constante do Estatuto Social do Banco do Brasil.
b) Distribuio de Dividendos e/ou Juros sobre Capital Prprio
O Conselho de Administrao, em reunio realizada em 21.01.2011, aprovou a fixao, para o
exerccio de 2011, do ndice de distribuio do resultado (payout) equivalente ao percentual mnimo
de 40% do lucro lquido, cumprindo-se a poltica de pagamento de dividendos e/ou juros sobre capital
prprio em periodicidade trimestral, conforme artigo 43 do Estatuto Social do Banco.
c) Bescredi e Besc Leasing Leilo de Fraes
Em 03.03.2011, foi realizada na BM&FBovespa a venda das fraes remanescentes de aes do
Banco, resultantes da converso de papis das incorporadas Besc S.A. Arrendamento Mercantil e
Besc Financeira S.A. Crdito, no valor total de R$ 5.247,98, equivalente a 178 aes.
d) Banco Postal
Em 31.05.2011, o Banco do Brasil foi declarado vencedor do processo de licitao para explorao,
pelo perodo de cinco anos, dos servios de correspondente bancrio oferecidos pela rede do Banco
Postal da Empresa Brasileira de Correios e Telgrafos (ECT). A oferta financeira foi de R$ 2.800.000
mil.
Conforme disposies do contrato firmado em 01.07.2011 pelas instituies, o Banco do Brasil
efetuou o pagamento vista de R$ 2.300.000 mil ECT em 11.07.2011, relativo ao total do Valor
Bsico de Acesso ao Negcio. O valor de R$ 500.000 mil, referente ao Valor pela rede de
146
Agncias, foi pago de uma nica vez em 02.01.2012, atualizado pro rata temporis, conforme clusula
contratual.
Desde 01.01.2012, o Banco tem acesso rede de distribuio dos Correios, com 6.195 pontos
presentes em 95% dos municpios brasileiros. Por meio desse investimento, o Banco do Brasil
antecipou a execuo de plano estratgico de estender seus pontos de atendimento para todos os
municpios brasileiros.
e) EuroBank
Em 19.01.2012, efetivou-se o fechamento da operao de aquisio da totalidade das aes do
EuroBank, instituio financeira norte-americana, com o pagamento aos vendedores e a transferncia
das 835.855 aes ordinrias ao Banco do Brasil, correspondentes totalidade do capital social e
votante do EuroBank.
Em 2011, a aquisio passou pelas seguintes aprovaes:
31.05.2011 - Assembleia de Acionistas do Banco do Brasil;

09.08.2011 - Banco Central do Brasil;
19.10.2011 - Florida Office of Financial Regulation (OFR);
07.11.2011 - Federal Deposit Insurance Company (FDIC);
16.12.2011 - Federal Reserve Board (FED).
Os valores de investimento e do gio foram apurados a partir do PL ajustado do EuroBank, no ms

de dezembro/2011, convertidos taxa de cmbio de 17.01.2012.
R$ mil
Valor do investimento
10.651
Valor do patrimnio lquido ajustado
4.497

Aporte de capital
6.154
(1)
52.368
(1) O aporte de capital originou a emisso de 4.916.666 (quatro milhes, novecentos e dezesseis mil, seiscentos e sessenta e seis) aes
ordinrias.
O EuroBank, sociedade de capital fechado com sede no Estado da Flrida (Estados Unidos), possui
uma rede de 3 agncias localizadas nas cidades de Coral Gables, Pompano Beach e Boca Raton. Os
ativos, em 30.09.2011, totalizavam USD 83.434 mil.
f) Fundos e Programas
O Banco administrador do Programa de Formao do Patrimnio do Servidor Pblico (Pasep) com
patrimnio de R$ 1.983.929 mil (R$ 2.027.901 mil em 31.12.2010), garantindo rentabilidade mnima
equivalente Taxa de Juros de Longo Prazo - TJLP.
g) Administrao de Fundos de Investimentos
Posio dos fundos de investimentos administrados pela BB Gesto de Recursos Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios S.A.:
Nmero de Fundos/Carteiras
31.12.2011
Saldo (R$ mil)
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2010
Patrimnio Administrado
521
489
415.792.780
360.200.007
Fundos de investimentos
507
471
403.844.665
348.659.790
Carteiras administradas
14
18
11.948.115
11.540.217
147
h) Informaes de Filiais, Subsidirias e Controladas no Exterior

R$ mil
BB-Banco Mltiplo
31.12.2011
BB-Consolidado
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2010
Ativo
Grupo BB
26.302.917
16.773.425
23.535.468
14.931.097
Terceiros
51.529.172
37.217.130
62.051.334
39.120.507
Total do Ativo
77.832.089
53.990.555
85.586.802
54.051.604
Passivo
Grupo BB
14.927.245
9.063.431
12.325.721
7.093.625
Terceiros
59.457.189
42.378.018
67.619.119
43.428.217
3.447.655
2.549.106
5.641.962
3.529.762
3.447.655
2.549.106
5.198.093
3.529.762
Patrimnio Lquido
atribuvel controladora
participao dos no controladores
Total do Passivo
--
--
443.869
--
77.832.089
53.990.555
85.586.802
54.051.604
2 Sem/2011
Exerc/2011
Exerc/2010
2 Sem/2011
Exerc/2011
Exerc/2010
Lucro (Prejuzo)
atribuvel controladora
258.882
278.475
24.653
384.731
495.051
106.429
258.882
278.475
24.653
318.972
401.939
106.429
--
--
--
65.759
93.112
--
participaes dos no controladores
i) Recursos de Consrcios
R$ mil
31.12.2011
Previso mensal de recursos a receber de consorciados
31.12.2010
122.458
71.052
Obrigaes do grupo por contribuies
7.450.510
4.524.352
Consorciados bens a contemplar
7.026.937
4.236.828
(Em unidades)
Quantidade de grupos administrados
426
532
346.990
208.486
Quantidade de bens a entregar a consorciados
16.307
15.934
Quantidade de bens entregues no perodo
14.899
41.286
Quantidade de consorciados ativos
j) Cesso de Empregados a rgos Externos

As cesses para o Governo Federal so regidas pela Lei n. 10.470/2002 e pelo Decreto n.
4.050/2001.
148
2 Sem/2011
Empregados
Cedidos (1)
Exerc/2011
Custo no
Perodo
(R$ mil)
Empregados
Cedidos (1)
Exerc/2010
Custo no
Perodo
(R$ mil)
Empregados
Cedidos (1)
Custo no
Perodo
(R$ mil)
Com nus para o Banco
902
1.854
10
2.512
234
14.330
234
27.489
232
24.106
Outros rgos/entidades
1.063
2.036
1.647
Entidades controladas e coligadas
451
867
--
--
Governos Federal, Estadual e Municipal
273
--
273
--
303
--
rgos externos (Cassi, FBB, Previ e Economus)
769
--
769
--
753
--
84
--
84
--
87
--
345
--
345
--
331
--
1.717
16.746
1.717
32.246
1.721
28.265
Governo Federal
Entidades sindicais
Sem nus para o Banco
Entidades dos funcionrios

Entidades controladas e coligadas
Total
(1) Posio no ltimo dia do perodo.
k) Remunerao de Empregados e Dirigentes

Remunerao mensal paga aos funcionrios e Administrao do Banco do Brasil:
R$
31.12.2011
31.12.2010
Menor Salrio
1.760,00
1.600,13
Maior Salrio
29.583,36
27.140,70
Salrio Mdio
4.869,19
4.444,70
Presidente
52.513,00
44.505,00
Vice-presidente
47.003,00
40.197,00
Diretor
39.836,00
34.380,00
Conselho Fiscal
4.192,19
3.606,85
Conselho de Administrao
4.192,19
3.606,85
Comit de Auditoria - Titular
35.852,40
30.942,00
Comit de Auditoria - Suplente
32.267,16
27.847,80
Dirigentes
Conselheiros
l) Poltica de Seguros de Valores e Bens

No obstante o reduzido grau de risco a que esto sujeitos seus ativos, o Banco do Brasil contrata,
para seus valores e bens, seguros considerados adequados para cobertura de eventuais sinistros.
Seguros vigentes em 31.12.2011:
R$ mil
Riscos Cobertos
Seguro Imobilirio para as imobilizaes prprias relevantes
Seguro de vida e acidentes pessoais coletivo para a Diretoria Executiva (1)
Demais
Total
Valores Cobertos
Valor do Prmio
8.591.967
3.320
700 (1)
191
21.298
2.326
8.613.965
5.837
(1) Refere-se a cobertura individual dos membros da Diretoria Executiva.
149
RELATRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE AS DEMONSTRAES

CONTBEIS
Ao
Conselho de Administrao, aos Acionistas e aos Administradores do
Braslia DF
Examinamos as demonstraes contbeis individuais e consolidadas do Banco do Brasil

S.A., que compreendem o balano patrimonial em 31 de dezembro de 2011 e as
respectivas demonstraes do resultado, das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos
de caixa para o exerccio e semestre findos naquela data, assim como o resumo das
principais prticas contbeis e demais notas explicativas.
Responsabilidade da administrao sobre as demonstraes contbeis
A administrao do Banco do Brasil S.A. responsvel pela elaborao e adequada apresentao
dessas demonstraes contbeis individuais e consolidadas de acordo com as prticas contbeis
adotadas no Brasil aplicveis s instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil,
assim como pelos controles internos que ela determinou como necessrios para permitir a
elaborao de demonstraes contbeis livres de distoro relevante, independentemente se
causada por fraude ou erro.
Responsabilidade dos auditores independentes
Nossa responsabilidade a de expressar uma opinio sobre essas demonstraes contbeis com
base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de
auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigncias ticas pelos auditores e que a
auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurana razovel de que as
demonstraes contbeis esto livres de distoro relevante.
Uma auditoria envolve a execuo de procedimentos selecionados para obteno de evidncia a
respeito dos valores e divulgaes apresentados nas demonstraes contbeis. Os procedimentos
selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliao dos riscos de distoro
relevante nas demonstraes contbeis, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa
avaliao de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaborao e
adequada apresentao das demonstraes contbeis do Banco do Brasil S.A. para planejar os
procedimentos de auditoria que so apropriados nas circunstncias, mas no para fins de expressar
uma opinio sobre a eficcia desses controles internos do Banco do Brasil S.A.. Uma auditoria
inclui, tambm, a avaliao da adequao das prticas contbeis utilizadas e a razoabilidade das
estimativas contbeis feitas pela administrao, bem como a avaliao da apresentao das
demonstraes contbeis tomadas em conjunto.
Acreditamos que a evidncia de auditoria obtida suficiente e apropriada para fundamentar nossa
opinio.
Opinio
Em nossa opinio, as demonstraes contbeis individuais e consolidadas acima referidas
apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posio patrimonial e
financeira do Banco do Brasil S.A. em 31 de dezembro de 2011, o desempenho de suas
operaes e os seus fluxos de caixa para o exerccio e semestre findos naquela data, de
acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil aplicveis s instituies autorizadas a
funcionar pelo Banco Central do Brasil.
Demonstrao do valor adicionado
Examinamos tambm a demonstrao do valor adicionado (DVA) individual e
consolidada, elaborada sob a responsabilidade da administrao do Banco do Brasil S.A.,
para o exerccio e semestre findos em 31 de dezembro de 2011, cuja apresentao
requerida pela legislao societria brasileira para companhias abertas. Essa
demonstrao foi submetida aos mesmos procedimentos de auditoria descritos
anteriormente e, em nossa opinio, est adequadamente apresentada, em todos os seus
aspectos relevantes, em relao s demonstraes financeiras tomadas em conjunto.
Braslia, 10 de fevereiro de 2012
KPMG Auditores Independentes

CRC 2SP014428/O-6 F-DF
Giuseppe Masi
Contador CRC 1SP176273/O-7 S-DF
Carlos Massao Takauthi

Contador CRC 1SP206103/O-4 S-DF
Resumo do relatrio do Comit de Auditoria

Segundo semestre de 2011
Introduo
O Comit de Auditoria do Banco do Brasil rgo estatutrio de assessoramento do
Conselho de Administrao e tem como principais atribuies: avaliar a efetividade do
sistema de controles internos e das auditorias interna e externa; e revisar, previamente
publicao, o conjunto das demonstraes contbeis. O regimento interno do Comit
de Auditoria est disponvel no site www.bb.com.br/ri.
O universo de atuao do Comit compreende o Banco Mltiplo e as seguintes
subsidirias: BB Banco de Investimento S.A., BB Leasing S.A. - Arrendamento
Mercantil, BB Gesto de Recursos - Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios DTVM S.A., BB Administradora de Cartes de Crdito S.A., BB Administradora de
Consrcios S.A. e BESC Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios S.A.
A administrao do Banco do Brasil e as administraes de suas subsidirias so
responsveis por elaborar e garantir a integridade das demonstraes contbeis, gerir
os riscos, manter sistema de controles internos efetivo e consistente e zelar pela
conformidade s normas legais e regulamentares.
A Auditoria Interna responde de forma independente pela realizao de trabalhos
peridicos com o objetivo de avaliar as aes de gerenciamento de riscos bem como a
adequao e a efetividade dos controles internos.
A KPMG Auditores Independentes a empresa responsvel pela prestao dos
servios de auditoria das demonstraes contbeis, a quem cabe opinar sobre a sua
adequao em relao posio financeira e patrimonial em todos os aspectos
relevantes de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil. Avalia, tambm, a
qualidade e adequao do sistema de controles internos no contexto dos trabalhos de
auditoria sobre as demonstraes contbeis, inclusive o sistema de processamento
eletrnico de dados e de gerenciamento de riscos, e o cumprimento de dispositivos
legais e regulamentares.
Atividades
Como parte de suas atividades, o Comit de Auditoria realizou 76 reunies no
semestre, de um total de 133 no exerccio, com a administrao da Instituio,
auditorias interna e externa, rgos externos de fiscalizao e controle e principais
responsveis pelas reas estratgicas de negcios, contabilidade, relao com
investidores, controles internos, jurdica, tecnologia, gesto de pessoas, de riscos e da
segurana.
Entre os assuntos abordados nessas reunies esto gesto de capital, gesto de
riscos, regras de Basileia, provises para crdito e para contingncias, impairment, gio
decorrente de aquisies, aprimoramento dos mecanismos de controles internos,
conformidade a leis e normas, procedimentos para a preveno e combate lavagem
de dinheiro, segurana da informao, solues tecnolgicas, ouvidorias interna e
externa e recomendaes das auditorias interna e externa e de rgos externos de
fiscalizao e controle.
Manteve dilogo com as equipes das auditorias interna e externa, oportunidade em
que verificou o cumprimento dos seus planejamentos anuais, conheceu o resultado dos
trabalhos realizados e examinou suas concluses e principais recomendaes.
152
Acompanhou o processo de preparao das demonstraes contbeis, avaliou os

aspectos relevantes, a abrangncia, conformidade e clareza das notas explicativas,
examinou as prticas contbeis adotadas, os procedimentos utilizados para constituio
de provises e conheceu o teor do relatrio dos auditores independentes sobre as
demonstraes contbeis individuais e consolidadas.
Nas situaes em que identificou oportunidades
aprimoramentos instncia competente da Instituio.
de
melhoria,
sugeriu
Concluses
Com base nas atividades que desenvolveu no perodo e tendo presente suas
atribuies e as limitaes inerentes ao escopo de sua atuao, o Comit de Auditoria
concluiu que:
a. o sistema de controles internos adequado ao porte e complexidade do
Conglomerado e objeto de permanente ateno por parte da administrao. O
Comit de Auditoria solicitou e o Banco realizou trabalho especial de reviso do
sistema de controles internos, com o objetivo de garantir a adoo das melhores
prticas sobre o tema;
b. o Conglomerado Banco do Brasil adota atitude conservadora na assuno de
riscos, conta com estrutura de governana que possibilita que eventuais
deficincias sejam levadas ao conhecimento da alta administrao e dispe de
mecanismos capazes de identificar, avaliar e adotar medidas corretivas para as
fragilidades identificadas;
c. a auditoria interna desempenha suas funes de forma efetiva e independente e
responde adequadamente s demandas do Comit;
d. a auditoria externa desenvolve seus trabalhos com efetividade e no foram
identificadas ocorrncias que comprometessem sua independncia;
e. as demonstraes contbeis consolidadas do exerccio findo em 31.12.2011 foram
elaboradas em conformidade com as normas legais e com as prticas adotadas no
Pas e refletem, em todos os aspectos relevantes, a situao patrimonial e
financeira do Conglomerado naquela data.
Braslia-DF, 10 de fevereiro de 2012.
Jos Danbio Rozo

Coordenador
Celene Carvalho de Jesus
Jos Gilberto Jaloretto
153
MANIFESTAO DO CONSELHO DE ADMINISTRAO
O Conselho de Administrao do Banco do Brasil S.A. declara que, em

reunio desta data, aprovou o Relatrio do Comit de Auditoria e, de conformidade
com o inciso V do art. 142 da Lei n 6.404, de 15.12.76, tomou conhecimento e
recomendou a aprovao das contas da Diretoria e do Relatrio da Administrao,
todos referentes ao exerccio de 2011.
Em 10 de fevereiro de 2012.
_____________________________
Nelson Henrique Barbosa Filho
__________________________________
Aldemir Bendine
__________________________________
Adriana Queiroz de Carvalho
__________________________________
Bernardo Gouthier Macedo
__________________________________
Henrique Jager
__________________________________
Francisco de Assis Leme Franco
__________________________________
Sergio Eduardo Arbulu Mendona
PARECER DO CONSELHO FISCAL
O CONSELHO FISCAL DO BANCO DO BRASIL S.A., no uso de

suas atribuies legais e estatutrias, procedeu ao exame do Relatrio da
Administrao e das Demonstraes Contbeis, incluindo a proposta de
destinao do resultado relativo ao exerccio social findo em 31 de dezembro de
2011, os quais foram aprovados, nesta data, pelo Conselho de Administrao.
Com base nos exames efetuados, nas informaes e
esclarecimentos recebidos no decorrer do exerccio e no Relatrio dos Auditores
Independentes KPMG Auditores Independentes, sem ressalvas, nesta data
expedido, o Conselho Fiscal opina que os referidos documentos esto em
condies de serem encaminhados para aprovao da Assemblia Geral dos
Acionistas.
Braslia (DF), 10 de fevereiro de 2012.
Anelize Lenzi Ruas de Almeida

Conselheira
Clvis Ailton Madeira

Conselheiro
Marcos Machado Guimares

Conselheiro
Pedro Carvalho de Mello

Conselheiro
Daniel Sigelmann
Presidente
155
MEMBROS DOS RGOS DA

ADMINISTRAO
PRESIDENTE
Aldemir Bendine
VICE-PRESIDENTES
Alexandre Corra Abreu
Dan Antonio Marinho Conrado
Danilo Angst
Geraldo Afonso Dezena da Silva
Ivan de Souza Monteiro
Osmar Fernandes Dias
Paulo Rogrio Caffarelli
Ricardo Antnio de Oliveira
Robson Rocha
DIRETORES
Adilson do Nascimento Anisio
Admilson Monteiro Garcia
Adriano Meira Ricci
Antonio Maurcio Maurano
Antnio Pedro da Silva Machado
Ary Joel de Abreu Lanzarin
Carlos Alberto Araujo Netto
Carlos Eduardo Leal Neri
Clenio Severio Teribele
Gueitiro Matsuo Genso
Hayton Jurema da Rocha
Ives Czar Flber
Jos Mauricio Pereira Coelho
Luiz Henrique Guimares de Freitas
Mrcio Hamilton Ferreira
Marco Antonio Ascoli Mastroeni
Marco Antnio da Silva Barros
Marcos Ricardo Lot
Nilson Martiniano Moreira
Oswaldo de Salles Guerra Cervi
Paulo Roberto Lopes Ricci
Sandro Jos Franco
Sandro Kohler Marcondes
Srgio Ricardo Miranda Nazar
Walter Malieni Jnior
CONSELHO DE ADMINISTRAO
Nelson Henrique Barbosa Filho (Presidente)
Aldemir Bendine (Vice-presidente)
Adriana Queiroz de Carvalho
Bernardo Gouthier Macedo
Francisco de Assis Leme Franco
Henrique Jger
Srgio Eduardo Arbulu Mendona
CONSELHO FISCAL
Daniel Sigelmann (Presidente)
Anelize Lenzi Ruas de Almeida
Clvis Ailton Madeira
Marcos Machado Guimares
Pedro Carvalho de Mello
COMIT DE AUDITORIA
Jos Danbio Rozo (Coordenador)
Celene Carvalho de Jesus
Jos Gilberto Jaloretto
CONTADORIA
Eduardo Cesar Pasa
Contador Geral
Contador CRC-DF 017601/O-5
CPF 541.035.920-87
Daniel Andr Stieler
Contador CRC-DF 013931/O-2
CPF 391.145.110-53
156

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Anlise do Desempenho

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Reclassificao, a partir do 1 trimestre de 2010, de rubricas do grupamento das receitas de

No Captulo 3, foram disponibilizadas informaes sobre a carteira de crdito renegociada de

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As receitas de intermediao financeira (RIF) superaram a marca de R$ 100.000 milhes o que

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Res.de Op. c/ Seguros, Previdencia e Cap.

Outras Despesas Administrativas

Resultado Com ercial

Outros Componentes do Resultado

Lucro Lquido Recorrente

Passivos Contingentes (BESC)

Reverso de Passivos Trabalhistas

(+) Efeitos Extraordinrios do Perodo

Ganho de Capital - BB Seguros Participaes

Tabela 3. Principais Indicadores do Resultado

Despesas de PCLD sobre Carteira

ndice de Eficincia - em 12 meses %

Taxa Efetiva de Imposto

(1) Indicadores anualizados.

Banco do Brasil Anlise do Desempenho 4Trimestre /2011

Remunerao aos acionistas de R$ 4,9 bilhes no ano

Dividendos (R$ bilhes)

Juros sobre Capital Prprio (R$ bilhes)

Banco do Brasil Anlise do Desempenho 4Trimestre /2011

Margem Financeira Bruta

Receita Financeira c/ Operaes de Crdito

Despesa Financeira de Captao

Margem Gerencial e Spread

A carteira de crdito PF do BB concentrada em linhas de crdito de CDC salrio, crdito

Banco do Brasil Anlise do Desempenho 4Trimestre /2011

Carteira de Crdito Ampliada

Ttulos e Valores Mobilirios

Aplicaes Interfinanceiras de Liquidez

(1) inclui garantias prestadas e TVM privados

Par t. % s /De z /10 s /Se t/11

CDC Cons igna o

Financ iamen to a V ec ulos

Financ iamen to Imobilirio

Banco do Brasil Anlise do Desempenho 4Trimestre /2011

Carteira de Crdito Imobilirio supera R$ 7,6 bilhes em dez/11

Inadimplncia permanece com ndices inferiores ao verificado no SFN

Banco do Brasil Anlise do Desempenho 4Trimestre /2011

Operaes Vencidas + 15 dias/Total da Carteira

Operaes Vencidas 15-59 dias/Total da Carteira

Operaes Vencidas + 60 dias/Total da Carteira

Operaes Vencidas 15-89 dias/Total da Carteira

Operaes Vencidas + 90 dias/Total da Carteira

Proviso PF/Carteira de Crdito

Proviso PJ/Carteira de Crdito

Proviso/Operaes Vencidas + 60dias

Proviso/Operaes Vencidas + 90dias

Operaes de Risco AA - C / Total da Carteira

(A ) Despesas de PCLD Trimestral

(B) Despesas de PCLD - 12 Mes es