Mestrado em Gesto Especializao em Contabilidade 2011/2012

Auditoria Avanada

Enron The Control Environment

DOCENTE: Professora Dr. Maria do Rosrio

DISCENTES: Ana Afonso n 9647 Duarte Metrogos n 9242 Duarte Rodrigues n 9109

vora, 6 de Abril de 2012

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ndice
1.1. 1.2. 2. 3. Breve Nota Introdutria ......................................................................................... 2 Introduo .............................................................................................................. 2 Apresentao e Enquadramento do caso Enron ........................................................ 3 Fundamentao do artigo .......................................................................................... 5 3.1. Questes de relato financeiro ............................................................................. 5 A Contabilidade Mark-to-Market ............................................................... 5 As Special Purpose Entities (SPE) ............................................................. 6

3.1.1. 3.1.2. 3.2.

Questes operacionais ........................................................................................ 7 O sistema de incentivos .............................................................................. 7 O Performance Review Committee (PRC)................................................. 8

3.2.1. 3.2.2. 4.

Questes e Factos de Auditoria ................................................................................. 8 4.1. 4.2. 4.3. 4.4. 4.5. 4.6. 4.7. 4.8. Orientao das Auditorias .................................................................................. 8 Interesse Comercial vs Independncia dos Auditores ....................................... 9 Avaliao da Contabilidade Materialidade ..................................................... 9 A responsabilidade dos Auditores ................................................................... 10 Fraquezas do Controlo Interno na Enron ......................................................... 11 Transaes com partes Relacionadas ............................................................... 12 O controlo Interno na Andersen ....................................................................... 12 Impacto da Evoluo do Modelo de Negcio no Risco de Auditoria ............. 13

5. 6.

Concluso ................................................................................................................ 15 Bibliografia.............................................................................................................. 16

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1.1. Breve Nota Introdutria

No mbito da unidade curricular denominada Auditoria Avanada, inserida no Mestrado em Gesto, com especializao em Contabilidade e lecionada na Universidade de vora, foi solicitado aos alunos a elaborao de um trabalho escrito, pelo docente da unidade curricular em questo. O objetivo principal do presente trabalho complementar o contedo terico apresentado nas sesses letivas com a anlise de um artigo disponibilizado pelo docente. O artigo a ser analisado tem como tema Enron The Control Environment. De referir o fato de o trabalho possuir um limite mximo de 15 pginas, sugerido pelo docente, onde possvel evidenciar a forma simples e sucinta com que todo o seu contedo apresentado. Sero assim, apresentados trs captulos essenciais. O primeiro, respeitante ao ponto 2, tem como ttulo Apresentao e Enquadramento do Caso Enron, tem como principal objetivo apresentar a empresa, a sua evoluo, os principais intervenientes e tambm, descrever os motivos da sua queda. O segundo captulo, respeitante ao ponto 3, tem como principal objetivo apresentar e analisar os tpicos essenciais do artigo Enron -The Control Environment. Relativamente ao terceiro captulo, que diz respeito ao ponto 4, o principal objetivo ser relacionar as normas de auditoria com o fracasso da Enron e tambm da empresa que lhe prestava servios de auditoria e consultadoria, de seu nome Arthur Andersen. O trabalho ainda complementado com Introduo, Concluso e Bibliografia, que sero apresentados no desenvolver da temtica, ponto 1,5 e 6 respectivamente.

1.2.

Introduo

No ano de 2001, os Estados Unidos assistiram ascenso da Enron ao posto de stima maior companhia do pas e maior empresa energtica do mundo. Viram tambm, a empresa ser escolhida pela Fortune Magazine como a empresa americana mais inovadora pela sexta vez consecutiva. Entretanto, pouco tempo depois do atentado de 11 de Setembro, a Enron divulgou que havia sofrido no terceiro trimestre de 2011 um prejuzo de 1,2 bilho de dlares, justificando o problema com maus negcios, quando na realidade, e como foi apurado mais tarde, foi devido a uma m gesto dos executivos da empresa e dos seus colaboradores externos, principalmente a empresa auditora Arthur Anderden. A falncia da Enron nos Estados Unidos envolvendo a empresa Arthur Andersen - que, prestava servios de consultoria e tambm de auditoria - tem sido muito debatida e, continuar certamente a s-lo.

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2. Apresentao e Enquadramento do caso Enron

A Enron resultou da fuso, ocorrida em Maio de 1985, de duas empresas americanas do sector do gs natural, a Houston Natural Gas e a Internorth, esta ltima detentora de uma extensa rede de gasodutos. Em Outubro do mesmo ano, foi publicada uma lei com o objetivo de desregulamentar este mercado, tornando-o mais competitivo. Mais especificamente, a lei permitia que os consumidores pudessem negociar diretamente os preos de aquisio com os produtores de gs, contratando o seu transporte separadamente com os proprietrios dos gasodutos. Logo aps a entrada em vigor da lei, a Enron operou com sucesso a abertura dos seus gasodutos negociao direta com compradores de gs. Quando ocorreu uma descida de preo do petrleo, nos anos 80, os compradores de gs preferiram combustveis mais baratos, tal como o fuel. A Enron e outros produtores de gs aproveitaram esta situao para exigir ainda maior desregulamentao. Os preos do gs, antes estveis, comearam a flutuar, e a Enron comeou a desenvolver um mercado de futuros, assinando contratos onde garantia o preo para fornecimentos futuros. Pressionado pela Enron e outros produtores, o governo desregulamentou tambm a eletricidade, oportunidade que a Enron aproveitou para negociar futuros tambm neste sector. (Grabowsky, 2002). Neste contexto importante referir tambm que a Enron e os seus quadros superiores se encontravam entre os principais financiadores das campanhas eleitorais americanas. Com a regulamentao do mercado praticamente desmantelada, a Enron assegurou uma grande independncia face aos preos da energia, exibindo um impressionante volume de contratos com os seus fornecedores externos. Os gestores da Enron sabiam que o manifesto sucesso da empresa atrairia rapidamente outros competidores sobre os quais teriam, quando muito, dois anos de avano. Resolveram ento defender-se por antecipao dessa "concorrncia por vir" acelerando o estabelecimento de contratos futuros e alargando as suas operaes a outros sectores. As exigncias de liquidez foram crescendo e ter sido este fato que, em parte, determinou a "corrida para a frente" com a multiplicao da "economia virtual" e a maquilhagem das contas para ocultar a escalada de risco subjacente (Branson, 2003). No final de 2001 a Enron detinha a posio de 7 empresa dos EUA, detentora de 25 % do mercado de energia e gs norte-americano. A capacidade comercial da Enron, a velocidade a que estabelecia contratos e anunciava produtos inovadores e o crescimento fulgurante, incluindo a capacidade para se expandir para novas reas de negcio, impressionaram os analistas e, pelos vistos, tambm os polticos, e os tericos do capitalismo.

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A Enron criou um sistema de ocultao contabilstica, recorrendo a estruturas de negcio como as "Joint Ventures" e as "Special Purpose Entities" (SPE). O plano de penses da Enron foi intensamente relacionado com as aes da prpria empresa, e os funcionrios eram incentivados a investir em aes da Enron, mesmo quando o respetivo valor comeou a descer, e ao mesmo tempo que os quadros superiores, beneficiando de informao privilegiada, se desfaziam das suas aes. A Enron era igualmente conhecida pela cultura de agressividade comercial que propagava entre os seus funcionrios. Assim, a obteno de resultados passou a ser o principal objetivo e padro de medida dentro da empresa: o que interessava, acima de tudo, eram os resultados; tudo o resto era secundrio relativamente a este objetivo. (Bergstresser, 2004). A maquilhagem de resultados e a multiplicao de operaes duvidosas colocaram a Enron numa espiral crescente de risco e, aps algumas operaes de reavaliao em meados de 2001, o valor das aes comeou a descer. Depois dos analistas da "Standard & Poors" terem descido o rating da Enron, em 22 de Outubro, a Enron declarou finalmente falncia. O caso Enron tornou-se ainda mais chocante pelo fato da empresa que prestava servios de auditoria, durante muitos anos, a Arthur Andersen, no s no ter conhecimento das numerosas habilidades contabilsticas da empresa, como ainda ser suspeita de ter colaborado nas mesmas, tendo sido acusada e condenada por ter tentar ocultar dos investigadores oficiais informaes relevantes para o apuramento das fraudes. A Arthur Andersen responsvel pela auditoria da empresa desde 1986 comeou por defender-se argumentando que a Enron no lhe tinha fornecido todas as informaes relativamente s empresas instrumentais, situao que era facilitada pela fragilidade da legislao americana quanto a este aspeto. No entanto, mais tarde, surgiu a suspeita de que a Arthur Andersen tinha destrudo grande quantidade de documentos relacionados com estas empresas, tendo sido descoberto um e-mail de uma advogada da Arthur Andersen, o qual aconselhava a ocultao de dados para iludir uma potencial fiscalizao das autoridades. Os argumentos de inocncia da Arthur Andersen caram por terra e foi condenada em tribunal. Estes factos levaram queda auditora.

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3. Fundamentao do Artigo
3.1. Questes de Relato Financeiro

As principais motivaes para as transaes financeiras e contabilsticas da Enron pareciam ser a aumentar a receita e o cash-flow relatados a um nvel alto, o valor dos ativos inflacionados e os passivos fora das contas da empresa. A combinao de todos estes factores acabou por conduzir a gigante bancarrota. Existiam inmeros problemas de tratamento contabilstico e de relato financeiro. No entanto, tal como no artigo, sero abordados apenas os de maior impato: a contabilidade mark-to-market e o relato financeiro das Special Purpose Entities (SPEs). Ambos representam processos perfeitamente legais, o problema estava na forma como a Enron os utilizava e os representava nas suas contas. Grande parte dos ativos e lucros apresentados pela Enron eram inflacionados ou at completamente fraudulentos ou inexistentes. As dvidas e os prejuzos eram colocados em entidades criadas offshore, que no eram includas nas demonstraes financeiras da empresa e outras transaces financeiras sofisticadas, levadas a cabo entre a Enron e empresas relacionadas, eram utilizadas para tirar as entidades no lucrativas das suas contas. 3.1.1. A Contabilidade Mark-to-Market A contabilidade mark-to-market foi inserida na Enron por Skilling, tornando-a na primeira empresa no financeira a utilizar este mtodo para contabilizar os seus complexos contratos de longo prazo. A Enron negociava contratos de futuros que eram classificados como derivados uma vez que o seu valor estava dependente de um ativo subjacente. A utilizao do mark-to-market implicava que o derivado fosse reportado ao valor de mercado do ativo subjacente, o que pressupunha a existncia de um mercado bem desenvolvido. Na ausncia de preos cotados, de mercados ativos, poderiam ser utilizados os preos de ativos semelhantes ou tcnicas de clculo do valor atual dos cash-flows futuros para estabelecer o valor do ativo. Os rendimentos reportados atravs do mark-to-market eram fceis de manipular exatamente porque no existiam mercados ativos para o tipo de contratos que a empresa negociava, cabendo por isso Enron estimar os ganhos futuros (de forma a calcular o valor actual de cash-flows futuros e atribuir um valor ao contrato). A Enron manipulava a estimativa dos seus ganhos. O facto de os ganhos serem reconhecidos, para o prazo total do contrato, no primeiro ano do mesmo representava uma vantagem para a gesto da Enron uma vez que a compensao dos executivos, que era baseada nos proveitos, era inflacionada.

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No entanto, como os proveitos referentes a todo o prazo do contrato eram reconhecidos imediatamente tornava-se necessrio vender mais contratos no curto prazo para manter o reporte de proveitos e cumprir as projeces da bolsa de Wallstreet (com esse intuito a Enron alargou o uso do mark-to-market a outras reas do negcio, como electricidade, banda larga, aditivos para combustvel, etc. Em muitos destes contratos era duvidoso at que o ativo subjacente existisse, o que sugere que a empresa reportava proveitos fictcios). O grande problema era que estes proveitos estimados no geravam liquidez; existia um grande intervalo de tempo entre o reconhecimento do proveito e a entrada do cash-flow proveniente da execuo do contrato. Este risco era enorme uma vez que, caso a tendncia do mercado invertesse, a contabilidade mark-to-market exigia que fossem reconhecidas as perdas, possivelmente enormes. Quando isto se verificava a Enron escondia, atrasava ou ignorava essas perdas. Algumas das SPE, que sero abordadas de seguida, foram criadas exactamente para evitar o reporte deste tipo de perdas. 3.1.2. As Special Purpose Entities (SPE) A grande maioria das SPE, nos anos que precederam a queda da Enron, era utilizada para manipular os relatrios financeiros. Grande parte das questes de relato financeiro estavam relacionadas com as SPE falhas na consolidao de entidades, uso selectivo do mtodo de contabilizao de equities em outras entidades (normalmente exigido pelos US GAAP) e falhas na eliminao de efeitos das transaces entre a empresa e as SPE. Como resultado destas irregularidades a Enron manipulava os seus relatrios financeiros de vrias formas, como por exemplo: - A Enron vendia ativos financeiros a uma SPE, que os pagava em dinheiro. Como entidade virtual, a SPE no era detentora deste dinheiro: obtinha-o atravs de um emprstimo bancrio, o qual era concedido contra uma garantia da prpria Enron, que desta forma absorvia a totalidade do risco da operao. As contas da Enron registavam ento a entrada de dinheiro, mas no revelavam que tinha assumido um passivo correspondente atravs da garantia do emprstimo, ou seja, a Enron tinha assumido o risco mas apenas transmitia a ideia de que a empresa tinha realizado receitas operacionais, quando se tratava apenas de receitas financeiras. Passado o perodo de prestao de contas, a operao era desfeita: a Enron retomava os ativos financeiros e devolvia o dinheiro entidade especial, que era ento utilizado para pagar o emprstimo; - A Enron tinha investimentos noutras empresas que consolidava ou reportava de acordo com o mtodo de contabilizao de equities. Quando esses investimentos comeavam a gerar perdas eram transferidos para uma SPE para que no reflectisse as mesmas (isto era possvel uma vez que a Enron, mediante determinadas condies, no era obrigada a consolidar as contas das SPE nas suas demonstraes financeiras).

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Muitas vezes a venda do investimento SPE gerava um ganho e o pagamento da SPE Enron podia usado para transferir dinheiro emprestado. Este processo permitia manipular o cash-flow reportado disfarando o dinheiro emprestado como cash-flow da venda de investimentos; - A Enron vendia servios a SPE por grandes quantias de forma a inflacionar a receita e os proveitos. De forma a no reflectir o custo para a SPE nas suas contas a consolidao de contas no era utilizada nestes casos. Tal como no caso anterior, tambm aqui o pagamento destes servios poderia tratar-se de dinheiro emprestado e desta forma a Enron reportava cash-flow de operaes em vez de um emprstimo. Estas SPE tinham por vezes uma existncia meterica, durando apenas algumas semanas, sendo o seu nico objetivo o de ajudar a valorizar artificialmente os ativos da Enron. Muitas das transaces efectuadas entre a Enron e as SPE no teriam sido realizadas se estas se tratassem de entidades externas independentes.

3.2.

Questes Operacionais

As diversas investigaes efectuadas permitiram responder a vrias perguntas: Quem destruiu documentos?; Quem enganou os investidores?; Quem distorceu ou quebrou as regras contabilsticas?. Estas respostas podem explicar o que aconteceu na Enron mas no necessariamente porque aconteceu. Para responder a essa questo necessrio procurar aspectos mais profundos, enraizados na estratgia (e no processo operacional) da empresa. Dois dos principais fatores apontados so o sistema de incentivos e o Performance Review Committee, que sero abordados de seguida. 3.2.1. O Sistema de Incentivos Muitos especialistas defendem que o escndalo da Enron foi provocado, em grande parte, pela estrutura de incentivos existente na empresa, que ligava os salrios e os bnus atribudos performance de curto prazo das aces e s receitas reportadas. Embora o sistema de compensao e performance da Enron estivesse desenhado para reter e recompensar os seus funcionrios mais valiosos, a configurao do sistema contribua para uma cultura empresarial disfuncional que se tornou obcecada em focarse nos proveitos de curto prazo para maximizar os bnus. Os empregados procuravam, constantemente, negcios de grande volume, muitas vezes no tendo em considerao a qualidade dos cash-flows ou lucros, para obter uma classificao mais alta na avaliao da sua performance. Para alm disso, os resultados eram registados o mais cedo possvel de forma a acompanhar o preo das aces da empresa. Esta prtica ajudava a assegurar que os negociadores e executivos recebiam grandes bnus em dinheiro e stock options. Visto que a gerncia era extensivamente compensada com stock options a empresa focava-se constantemente no preo das suas aes. Este sistema de prmios fez com que a gerncia centrasse esforos na criao de expectativas de rpido crescimento e grandes proveitos de forma a ir de encontro s expectativas da bolsa de Wall Street.

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Apesar do uso de stock options ser um procedimento bastante utilizado na altura e que, pelo menos teoricamente, era eficaz na melhoria do funcionamento da empresa, tambm aqui a Enron foi longe demais. O seu objetivo, ao utilizar as stock options no era melhorar o negcio e a sua rentabilidade mas sim manter o preo das aes a subir e os bnus a entrar. A forma como o sistema de incentivos estava estruturado poder ter sido a principal razo de todas as irregularidades existentes nas contas da Enron. 3.2.2. O Performance Review Committee (PRC) Quando Skilling foi promovido a presidente e CEO da Enron instituiu, em toda a empresa, o PRC que ficou conhecido como o sistema de avaliao de empregados mais duro do pas. Era supostamente baseado nos valores da Enron respeito, integridade, comunicao e excelncia. No entanto os empregados depressa perceberam que a nica medida de performance real era o montante de rendimentos que produziam. De forma a atingir avaliaes altas todo o pessoal da empresa ficou instantaneamente motivado para fazer negcios e declarar proveitos. De seis em seis meses os funcionrios eram avaliados numa escala de 1 a 5. Quanto mais alta a pontuao do funcionrio mais este se aproximava de Skilling, quanto mais baixa fosse a sua pontuao mais este se aproximava do seu prprio despedimento. Prevalecia assim um ambiente de concorrncia feroz e em que a gratificao imediata era mais valorizada que o potencial a longo prazo. O PRC enfraqueceu a gesto de risco dentro da Enron. Acordos complexos e avaliaes mark-to-model (ou seja, com preos baseados em modelos financeiros e no em valores de mercado) tinham de ser aprovadas pelos gestores de risco porque estes sabiam que, caso inviabilizassem os negcios ou no apoiassem avaliaes mark-tomodel favorveis, sofreriam as consequncias na sua avaliao do PRC. A gesto de risco tornou-se pouco mais que um carimbo de borracha e um degrau para os funcionrios se movimentarem dentro da empresa. O secretismo tornouse a ordem do dia para muitos dos contratos comerciais da empresa, bem como para as divulgaes a eles referentes. O recurso a tcnicas pouco transparentes j referidas em captulos anteriores era altamente potenciado.

4. Questes e Factos de Auditoria

4.1. Orientao das Auditorias

At 2002, o processo de auditoria era essencialmente auto-regulado. As auditorias nos Estados Unidos da Amrica eram desenvolvidas de acordo com as Generally Accepted Auditing Standards (GAAS); mas no eram supervisionadas por estas.

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As normas de auditoria eram apresentadas e estabelecidas pela Auditing Standards Board (ASB), um comit tcnico que pertencia ao AICPA. Adicionalmente a tudo isto, a reviso da qualidade prestada pelas empresas que so membros da AIPCA, eram supervisionados pela Diviso de Empresas pertencente AICPA, que, eram tambm conduzidas por membros desta.

4.2.

Interesse Comercial vs Independncia dos Auditores

De acordo com a ISA 200, Objectivos e Princpios Gerais que Regem uma Auditoria de Demonstraes Financeiras, o auditor planeia e executa a auditoria com uma atitude de cepticismo, ou seja com uma avaliao crtica sobre a validade da prova. Esta atitude, significa imparcialidade o que implica no assumir que a gesto desonesta, nem que a sua honestidade inquestionvel. Para se poderem assumir como credveis e profissionais, os auditores devem manter um elevado nvel de independncia, tanto em relao a todo o processo de gesto da empresa como em relao aos responsveis da informao financeira. Menos de 30% dos honorrios que a Andersen recebeu por parte da Enron, eram respeitantes a servios de auditoria, em comparao com os honorrios provenientes de servio de consultoria, por parte da mesma Enron. Assim, os seus servios como consultora deram origem a inmeras questes. Ser que a Andersen atuou de forma independente quando auditou a sua prestao de servios de consultoria? Ser que a Andersen falhou no escrutnio da situao financeira da Enron devido ao facto de depender dos honorrios provenientes do servio de consultoria? Estas so questes de difcil resposta. Acontece que a equipa de auditoria da Andersen, quando confrontada com os assuntos financeiros, optou por ignor-los, optando pelo silncio para silenciar a contabilidade, ou ento, aderiu a esquemas contabilsticos de forma a defender o seu cliente. Pode-se assim dizer que a incompatibilidade das duas atividades exercidas pela Arthur Andersen na Enron era geradora de conflito porque, se por um lado a auditoria tinha como funo verificar as demonstraes financeiras da corporao de forma isenta e transparente, por outro, a atividade de consultoria est directamente relacionada com a optimizao de lucros e processos internos que muitas vezes se distanciam do dever de transparncia da auditoria. Estes interesses conflituosos entre auditoria e consultoria teriam sido um dos motivos da manipulao de resultados.

4.3.

Avaliao da Contabilidade Materialidade

O trabalho dos auditores deve focar-se nas distores materiais. De acordo com a ISA 320, Materialidade de Auditoria, uma informao material se a sua omisso ou distoro tiverem influncia sobre as decises dos utilizadores, tomadas com base nas demonstraes financeiras. Isso mesmo foi evidente quando, no momento em que a Enron comeou a reformular as suas demonstraes financeiras e os seus investidores comearam a ter conhecimento de algumas distores, se notou uma resposta imediata do mercado.

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Tendo em conta que a ISA 320 refere que na apreciao da materialidade o auditor deve usar o julgamento profissional para aferir se uma distoro ou no material pode apontar-se uma grande falta de profissionalismo e independncia por parte da Andersen uma vez que vrios erros que no foram detetados o teriam sido, facilmente, caso fosse esse mesmo o objectivo dos servios de auditoria prestados pela Andersen. Para alm disto h que apontar que todos os erros evidenciados foram ignorados pela Andersen, ou at mesmo considerados por esta como pouco relevantes quando deveriam ter sido alvo de sria ponderao visto que, de acordo com o definido na ISA 250, Considerao de Leis e Regulamentos numa Auditoria de Demonstraes Financeiras, o auditor responsvel por obter garantia razovel de fiabilidade de que as demonstraes financeiras, no seu todo, esto isentas de distoro material causada por fraude ou por erro..

4.4.

A Responsabilidade dos Auditores

A Enron, como a maioria das grandes empresas do mundo, era auditada por uma das Big Five, que diz respeito ao grupo das cinco maiores empresas de auditoria do planeta. A Arthur Andersen, ento auditora da empresa (destituda pelo conselho da Enron em Janeiro de 2002), no violou, necessariamente, nenhuma norma contabilstica at ento vigente nos EUA. A legislao permitia a manobra contabilstica desenvolvida pela Enron. Assim, pode ser considerada culpada no pelas manobras contabilsticas mas sim, pelo facto de desenvolver em simultneo servios de consultoria e auditoria para a Enron. Tambm pode ser considerado um acto negligente, o facto de no alertar acerca dos riscos com as transaes de activos no auditados. De acordo com a ISA 315, Identificar e Avaliar os Riscos de Distoro Material Atravs do Conhecimento da Entidade e do Seu Ambiente, o auditor deve procurar identificar e determinar os riscos de distoro material a nvel de cada demonstrao financeira e de cada assero para as classes das transaces, saldos de conta e divulgaes. Prev ainda que o auditor deve obter compreenso da entidade e do seu ambiente, incluindo o seu controlo interno, suficiente para identificar e avaliar os riscos de distoro das demonstraes financeiras quer devido a fraude ou a erro e suficiente para conceber e executar outros procedimentos de auditoria.

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De acordo com a ISA 200 o auditor deve analisar se a informao financeira est ou no liberta de distores materiais, quer devido a erros, quer a fraudes, recolhendo as evidncias necessrias que conduzam a essa concluso. Isto significa que apesar de o objectivo do trabalho do auditor no ser a deteco de fraudes e erros, este deve adoptar uma atitude de dvida sistemtica independentemente da satisfao quanto evidncia recolhida em resultado dos procedimentos adoptados. A orientao em relao responsabilidade do auditor para avaliar os riscos de distoro material devido a fraude prestada pela ISA 240, A Responsabilidade do Auditor para Considerar Fraude na auditoria de Demonstraes Financeiras. A principal distino entre fraudes e erros, efetuada pela ISA 240, que a fraude envolve uma inteno de um efeito predeterminado de lesar interesses de terceiros, enquanto que no erro tal inteno no existe. Por sua vez, a ISA 500, Prova de Auditoria exige que o auditor use asseres com detalhe suficiente para ter uma base para a avaliao de riscos de distoro material e para conceber e executar outros procedimentos de auditoria. Esta ISA exige que o auditor faa avaliaes de risco aos nveis de demonstrao financeira e de assero com base numa compreenso apropriada da entidade e do seu ambiente, incluindo o seu controlo interno.

4.5.

Fraquezas do Controlo Interno na Enron

Os auditores avaliam o controlo interno do seu cliente de forma a determinar os limites em que podem confiar no seu sistema contabilstico do. A Enron, possua muitas fraquezas a nvel de controlo interno. Sendo as suas principais fraquezas neste nvel, devidas essencialmente a dois aspectos. O primeiro aspecto tem a ver com o facto dos seus principais gestores no estarem isentos aos conflitos com interesses polticos. O segundo aspecto prende-se com facto de o controlo interno sobre as SPEs ser apenas uma falsidade, dado que estas existiam na forma mas no em substncia. Muitos responsveis financeiros da Enron necessitavam de fundos para assegurar os seus empregos e, no que respeita aos activos, especialmente os activos estrangeiros, no estavam fisicamente seguros. O registo dirio dos fluxos financeiros foi negligenciado, as maturidades da dvida no foram estruturadas nem programadas e o risco da empresa foi desconsiderado, mesmo sabendo que existia uma grande dvida camuflada por muitos esquemas contabilsticos, que permitiam que o valor das aces permanecesse estvel. O controlo interno foi inadequado; os passivos contingentes no eram divulgados; e, a Andersen ignorou todas estas fraquezas. De acordo com a ISA 240, a natureza do sector ou as operaes da entidade proporcionam oportunidades para elaborao de relato financeiro fraudulento que podem provir de uma forte presena ou capacidade financeira para dominar um determinado sector industrial que permitam entidade impor termos e condies a fornecedores ou clientes que possam resultar em transaes inapropriadas.

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Este exatamente o caso da Enron. Outra oportunidade de fraude refere-se s transaes altamente complexas, especialmente no final do perodo. Era precisamente com este tipo de transaes no final do perodo que a Enron falseava os seus resultados. Em condies normais o procedimento de controlo interno que poderia prevenir um esquema to fraudulento (controlos preventivos) seria a segregao de funes, de forma a evitar que apenas algumas pessoas afetas administrao assumissem a responsabilidade de autorizar e registar transaes. Se vrias pessoas assumissem essa responsabilidade provavelmente nenhuma delas poderia tomar decises fraudulentas sem que isso fosse detetado. O controlo de deteo mais eficaz no caso da Enron seria talvez o processamento de informao, pois permitiria controlar e verificar a exatido, plenitude e autorizao das transaes, e assim verificar se as transaes so vlidas.

4.6.

Transaes com Partes Relacionadas

As transaes provenientes de cada CFO da Enron, em que muitas vezes o mesmo actuava como vendedor e comprador na mesma transao, apresentam, na sua essncia, desafios muito complicados de serem auditados. Quando transaes semelhantes no podem ser identificadas e os mercados activos so fictcios, o auditor fica impossibilitado de conhecer a inteno do controlo da transao por ambas as partes intervenientes. Teoricamente, durante as revises das demonstraes contabilsticas, os auditores deveriam dar muita ateno a transaes entre partes relacionadas (controladas e coligadas) com o intuito de detectar prticas de transferncias de resultados, no entanto no foi isso que se verificou no caso da Enron.

4.7.

O Controlo Interno na Andersen

Segundo a ISA 220, Controlo de Qualidade para uma Auditoria de Demonstraes Financeiras, a firma de auditoria tem a obrigao de estabelecer e manter um sistema de controlo de qualidade que lhe proporcione garantia razovel de fiabilidade de que: (a) A firma e o seu pessoal cumprem as normas profissionais e os requisitos legais e regulamentares aplicveis; e (b) Os relatrios emitidos pela firma ou pelos scios responsveis pelo trabalho so apropriados s circunstncias. Para os investidores terem confiana no reporte financeiro essencial que a actividade da empresa e tambm dos auditores, seja sujeita a um forte controlo interno. As informaes apuradas, evidenciam um fraco controlo interno na Andersen. O aconselhamento contabilstico por parte do principal escritrio nacional da Andersen foi desconsiderado pela equipa de auditoria de Houston no local; no houve controlo para

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assegurar que esse aconselhamento fosse cumprido. Quais os controlos que falharam na Andersen que permitiram algo do gnero? A Enron era a segunda maior cliente da Andersen. Porque que os indicadores de manipulao de rendimentos do modelo de deteo da Andersen foram ignorados? Foi a Enron, em substncia, responsvel pela sua prpria auditoria? Dado que a Andersen, devido ao facto de estar envolvida num outro escndalo, estava a operar sobe a ordem do SEC, porque que o seu controlo interno no foi revisto nem fortalecido? A simples resposta acerca do facto de ter um parceiro irresponsvel, no aceite. As empresas de contabilidade que possuem um sistema de controlo fraco, no merecem a confiana dos investidores. Afigura-se o cenrio em que a Enron e a Andersen foram aliadas ao longo de todo o tempo, dado que, ambas evidenciaram negligncia no seu controlo interno.

4.8.

Impacto da Evoluo do Modelo de Negcio no Risco de Auditoria

Na Enron e na Andersen, o modelo de negcio e a cultura organizacional estavam a mudar. Enron estava a mover-se para um novo modelo de negcio onde dominavam os activos intangveis, o direito de comprar e tambm vender mercadorias. Esta mudana foi planeada e organizada por uma nova cultura organizacional que, impulsionou o seu crescimento atravs de uma postura agressiva. Enquanto os auditores tomavam posse dos servios de consultoria, o modelo de negcio e organizacional vigente na Andersen, estava tambm a mudar. A Enron afastou-se do domnio dos activos fixos, de forma a privilegiar os activos intangveis, fazendo com que a volatilidade crescesse no mercado e, dessa forma pudesse usufruir da contabilidade market-to-market. Por outro lado, a Andersen optou por se afastar da profissionalizao dos servios de auditoria por si prestados, em prol da comercializao da consultoria. O que permitia aos auditores, serem tambm, os monitores da gesto da empresa. Para alm de inflacionarem o risco para os investidores, estas mudanas tiveram impacto tambm ao nvel do risco de auditoria. O risco de auditoria consiste na possibilidade do auditor emitir uma opinio no apropriada sobre as demonstraes financeiras ao no considerar situaes com incorreces materialmente relevantes (ISA 200). O risco de auditoria decompe-se em trs componentes: risco inerente, risco de controlo e risco de deteco, que pode ser apresentado pela seguinte frmula: Risco de Auditoria = Risco Inerente x Risco de Controlo x Risco de Deteco

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A suposta independncia do Risco Inerente e do Risco de Controlo sugerida pelo fato de estarem definidos individualmente, tem levado a que este modelo tradicional de risco de auditoria seja alvo de vrias criticas por poder no produzir resultados apropriados, sob o argumento de que o risco inerente e o risco de controlo so dependentes ou pelo menos condicionais uma vez que a avaliao de um produz influncia sobre o outro. Tendo isto em conta, a ISA 200 torna mais explcito o condicionalismo entre os dois componentes, risco inerente e risco de controlo, aglomerando-os como risco de distoro material: Risco de Auditoria = f (Risco de Distoro material; Risco de Deteco) O risco inerente pode ser definido como a susceptibilidade de uma assero apresentar uma distoro que possa ser materialmente relevante, quer seja considerada individualmente ou globalmente, antes da considerao de quaisquer controlos relacionados. A desregulamentao do sector de gs natural e posteriormente a desregulamentao do sector de electricidade permitiu uma abertura nos negcios da empresa, um rpido crescimento da mesma e a disperso do negcio para outros pases. Estas alteraes no modelo de negcio da Enron originaram, como compreensvel, uma maior complexidade das transaces que efectuava. Enquanto intermediria assumia complexos contratos a longo prazo com os produtores de gs natural, desenvolvendo um mercado de contratos de futuros, assinando contratos onde garantia o preo para fornecimentos futuros. As transaces da empresa eram bastante complexas s pelo facto de se assumir como intermediria em negcios j por si complexos. Este aumento da complexidade contribuiu para o aumento do risco inerente. O risco de controlo pode ser definido como o risco de uma assero apresentar uma distoro que possa ser materialmente relevante, quer individualmente ou quando agregada com outras distores, e no possa ser evitada ou detectada e corrigida em tempo oportuno pelo controlo interno da entidade. O rpido e significativo crescimento das operaes da Enron, aliado a um controlo interno propositadamente deplorvel provocaram um grande aumento do risco de controlo que, de resto, era perfeitamente perceptvel. Risco de deteco o risco resultante de os procedimentos do auditor no conduzirem deteco de uma distoro que exista numa assero que possa ser materialmente relevante, quer individualmente quer quando agregada com outras distores. Tambm em relao ao risco de deteco h pouco a dizer Uma vez que os auditores faziam por ignorar os erros contabilsticos apresentados pela Enron o risco de deteco seria, no mnimo, elevado. Todos estes factos contribuem para o aumento do risco de auditoria, no entanto, desde logo, o simples facto de existir um conflito de interesses provocado pelos objectivos contraditrios da Andersen enquanto auditora e enquanto consultora, cria um aumento do risco de auditoria.

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5. Concluso
Com a elaborao do presente trabalho podemos concluir que, apesar de a deteco de fraudes no ser o principal objectivo dos auditores, a verdade que nos ltimos tempos o conceito de auditoria, tem passado por uma crise de confiana, contribuindo para isso muitas quedas escandalosas de empresas como a Enron, a Worldcom (mais tarde), e outras. Relacionando o conceito de auditoria com o sucedido na Enron, evidenciamos como sendo os principais responsveis pela sua queda, erros contabilsticos ou fraudes que no foram detetados pelos auditores ou, se o foram, no vieram tornados pblicos de modo a serem percebidos pelos utilizadores da informao financeira. Porm, se estes erros foram detetados pelos auditores, isto significa que os mesmos atuaram de forma negligente. Estes casos, que tiveram ampla divulgao na comunicao social, contriburam para que se questionassem as normas de auditoria em vigor, tendo-se dado incio a um processo de reforma das normas reguladoras. Assim, nos EUA, fruto do caso Enron, foram tomadas medidas como a publicao, em Agosto de 2002, da lei Sarbanes-Oxley, com o propsito de supervisionar os auditores das entidades cotadas em bolsa e proteger os interesses dos investidores em particular e, do pblico em geral. Na Unio Europeia, onde se tem vindo a trabalhar sobre estes temas desde 1996 com a publicao do livro verde, iniciou-se, em 2004, um processo formal de modernizao da Oitava Directiva relativa certificao legal das contas anuais e consolidadas cujo texto final foi publicado em Junho de 2006 no Jornal Oficial da Unio Europeia. Em termos internacionais, o International Audit and Assurance Standard Board (IAASB) da International Federation of Accountants (IFAC) iniciou nos ltimos anos um profundo processo de reviso das Normas Internacionais de Auditoria.

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6. Bibliografia
ALMEIDA, B., 2002, Diferenas de Expectativas em Auditoria Origens, Problemas Actuais e Possveis Solues (Universidade Aberta, Tese de Mestrado em Contabilidade e Auditoria), p. 178-205 BENAU, M., Humphrey, C., 1995, La Auditoria y el Fraude: Algunas Consideraciones Internacionales, Revista Espaola de Financiacin y Contabilidad, 24, n 84, p. 697-725 BERGSTRESSER, Daniel e Thomas Philippon (2004). "CEO Incentives and earnings management: Evidence from the 1990s" Journal of Financial Economics BRANSON, Douglas M. (2003). "Enron When All Systems Fail: Creative Destruction or Roadmap to Corporate Governance Reform?", Law Review Symposium Issue, pag. 48 CUNHA, Carlos Alberto da Silva, (1998):A Materialidade em Auditoria, Boletim APECA, n. 82, Maio, pp. 57-59. FOX. Loren, Enron the rise and fall.Estados Unidos: John Wiley & Sons, 2003. GAZETA MERCANTIL. Caso Enron. 28 de Maio de 2002, p. A-12. GRABOWSKI, R. (2002). "Enron", Universitat Pompeu Fabra, Barcelona.