Prediccin en Eviews

December 5, 2007

Prediccin a partir de una Ecuacin

Este documento describe los procedimientos bsicos para la prediccin y computacin de valores ajustados a partir de un modelo uniecuacional. Para ilustrar dicho proceso de prediccin a partir de una ecuacin estimada utilizaremos un ejemplo sencillo, la funcin de consumo keynesiana. La base de datos contiene informacin sobre consumo y renta agregados de Francia para el periodo 1960-2005, y la periodicidad de los datos es anual. El objetivo es predecir el consumo agregado en Francia y lo haremos a partir de una funcin keynesiana "dinmica" de consumo, esto es, estimaremos el modelo siguiente ct =
0

1 yt

2 yt 1

+ ct

+ ut ;

(1)

donde ct es consumo, yt es renta y ut la perturbacin del modelo. Notad que ste es un modelo dinmico para la funcin de consumo. En concreto, se trata de un modelo ARDL(1,1). Es decir, que contiene un retardo de la variable endgena y otro de la variable explicativa. La introduccin de dichos retardos pretende capturar la dinamicidad que caracteriza a la relacin entre dichas variables, en nuestro caso, el consumo y la renta. Para ilustrar el proceso de prediccn supondremos, en la estimacin, que tenemos datos para el periodo 1960-2000. La estimacin del modelo (1) por mnimos cuadrados ordinarios para dicho periodo es

Ecuacin Estimada Es conveniente guardar esta ecuacin en el chero de trabajo. Para ello, en el men de esta misma ventana presionad sobre Name e introducid el nombre que queras darle a la ecuacin. De este modo, dispondremos de ella sin tener que reespecicar de nuevo la ecuacin. 1

 Cmo llevar a cabo una prediccin?

Para predecir el consumo a partir de la ecuacin previa estimada, presionad el botn Forecast de la barra de herramientas de la ventana en la que aparecen los resultados de la estimacin; o equivalentemente Proc/Forecast de la barra de herramientas principal del programa. As se obtendr la siguiente pantalla

Men de Prediccin La parte superior de la ventana que hemos abierto (Forecast) reporta informacin sobre la prediccin. En concreto, el programa nos indica que se est prediciendo la variable consumo a partir de la ecuacin estimada. Para llevar a cabo tal prediccin hay que introducir la siguiente informacin: (i) Forecast name: Eviews propone un nombre para la prediccin pero ste puede ser modicado. (ii) S.E. (optional): Si se desea, se puede introducir un nombre para que Eviews salve y reporte los errores standard de la prediccin. (iii) GARCH (optional): No consideraremos esta opcin aqu. (iv) Forecasting method: Aqu se tiene que escoger entre Dynamic o Static. Dynamic aparece como opcin a esocger nicamente en el caso de que el modelo especicado contenga dinmica, esto es, se hayan introducido variables retardadas, trminos ARMA, etc.... Esta opcin calcula predicciones dinmicas o multi-step comenzando a partir del primer periodo en la muestra de prediccin. En la prediccin dinmica, valores previamente predichos de las variables dependientes son utilizados para computar las predicciones de los valores corrientes. La opcin Static calcula una

secuencia de predicciones un periodo ms alla, utilizando los verdaderos valores, y no los predichos, de las variables dependientes retardadas, si estn disponibles. Adicionalmente, en especicaciones que contienen trminos ARMA, es posible seleccionar la opcin Structural, la cual indica a Eviews que ignore cualquier trmino ARMA en la prediccin. Por defecto, cuando la ecuacin tiene trminos ARMA, ambos mtodos, el dinmico y el esttico, computan predicciones de los residuos. Si se selecciona Structural, todas las predicciones ignorarn los residuos predichos y computarn las predicciones utilizando nicamente la parte estructural de la especicacin ARMA. (v) Sample Range: En esta casilla debe especicarse la muestra que va ha ser usada para la prediccin. Por defecto, Eviews selecciona el periodo muestral del chero de trabajo. Especicando un muestra fuera de la utilizada en la estimacin del modelo, se indica a Eviews que realice predicciones fuera de la muestra. Notad que el usuario debe ofrecer los valores para la variable independiente en las predicciones fuera de la muestra. Para predicciones estticas deben proporcionarse tambin los valores de las variables dependientes retardadas. (vi) Output: Es posible la opcin de visualizar los resultados de la prediccin grcamente o como evaluacin numrica, o ambos al mismo tiempo. La evaluacin de la prediccin slo est disponible si la muestra de prediccin incluye observaciones para las cuales la variable dependiente es observada. (vii) Insert actuals for out-of-sample observations: Por defecto, Eviews rellener las series de prediccin con los valores reales de la variable independiente para aquellas observaciones que no estn incluidas en la muestra de prediccin. Esto resulta conveniente si se quiere mostrar la divergencia de las predicciones con los valores reales. Para las observaciones anteriores al comienzo de la muestra de prediccin, ambas series contendrn los mismos valores, a partir de ah, las series divergirn tal y como diverga la prediccin de los verdaderos valores.

Ejemplo: Prediccin del Consumo

Suponed que hacemos una prediccin dinmica para el periodo 1960-2005 utilizando la ecuacin de consumo estimada. Denotad a esta prediccin "ctfd". Eviews abrir una ventana con un grco de la prediccin entre ms menos dos veces los errores estandard, as como una evalucin numrica de dicha prediccin. En concreto, la ventana es

Prediccin Dinmica Esta es una prediccin dinmica para el periodo de 1960 a 2005. Para cada periodo, los valores previamente predichos de ct(-1) son ulitizados para realizar la prediccin de los subsiguientes valores de ct. Los valores de esa prediccin se han guardado en el chero de trabajo con el nombre que le hemos dado "ctfd". As que, es posible examinar esta serie con las herramientas bsicas de Eviews. Por ejemplo, podramos comparar grcamente los valores reales con los predichos creando un grupo que contenga ct y ctfd, y entonces hacer una grca de ambas series. Esta es,

Evaluacin de la prediccin dinmica Para realizar una prediccin esttica, abrimos de nuevo la ventana de nuestra ecuacin estimada y seleccionamos el botn Forecast. En este caso, seleccionaremos la opcin Static forecasts. Eviews ofrecer los resultados de tal prediccin que son los siguientes:

Prediccin Esttica Si guardamos la serie con un nombre cualquiera, por ejemplo, "ctfs", podremos evaluar dicha prediccin con las herramientas que Eviews nos ofrece. Como antes, podra resultar interesante comparar esta prediccin con los verdaderos valores del consumo. El grco que muestra la evolucin de ambas series, "ct" y "ctfs" es el siguiente

Evaluacin de la prediccin esttica Como puede observarse, las predicciones estticas son ms precisas que las dinmicas. Esto es porque para cada periodo el verdadero valor de ct(-1) es utilizado para computar la prediccin de ct. Por ltimo, construiremos una prediccin dinmica que comience en 2001, el primer periodo despus de la muestra utilizada en la estimacin, y que nalice en 2005. Esta prediccin es

Prediccin Dinmica Fuera de la Muestra

El grco que muestra los valores verdaderos y los predichos para toda la muestra es

Evaluacin de la prediccin dinmica fuera de la muestra Si hacemos lo mismo para la prediccin esttica, obtendramos, para la muestra completa que compara los valores reales con la prediccin, el siguiente grco

Evaluacin de la prediccin esttica fuera de la muestra donde de nuevo se aprecia la mayor precisin en la prediccin esttica.