ASIGURAREA RISCURILOR FINANCIARE

Acest tip de asigurare face parte din sfera asigurrilor de bunuri, fiind generat de cadrul relaiilor economice i financiare care se deruleaz ntre agenii economici pe plan intern i, cu deosebire, pe plan internaional, de abilitatea debitorului de a face fa sau nu obligaiilor sale la scadena convenit n raport cu creana creditorului. Aceste riscuri pot fi structurate n: 1. riscuri comerciale; 2. riscuri generate de fora major i provocate de calamiti naturale; 3. riscuri politice; 4. riscuri valutare.

1.

Riscurile comerciale se pot manifesta att n tranzaciile interne, ct i n cele internaionale, i constau n deteriorarea sistemului financiar al cumprtorului astfel nct acesta ajunge n starea de imposibilitate de plat a sumei datorate la scaden. Uneori, neonorarea obligaiilor de plat poate constitui rea credin din partea cumprtorului. Riscurile generate de fora major i provocate de calamiti naturale sunt, n general, imprevizibile i se manifest prin fenomene naturale sau cauzate de o fora major care pun cumprtorul n imposibilitate de plat fa de furnizor (cutremur, inundaii).

2.

3. Riscurile politice constau n evenimentele social-politice, independente de voina i solvabilitatea cumprtorului, care l impiedic s-i onoreze obligaiile de plat fa de furnizor (rzboi, greve). Sunt situaii cnd mpotriva rii importatorului sunt instituite msuri cu caracter politic de ctre tere ri, cum este cazul embargo-ului. Riscurile politice pot constituite i de diverse msuri luate de autoritile publice ale statului n care se afl partenerul, concretizate n efecte ca: restrngerea importurilor, limitarea transferului valutar, sechestrarea sau rechiziionarea unor bunuri aparinnd agentului economic asigurat, s.a. Tot n aceast categorie se ncadreaz i cazul neonorrii plii la termen de ctre importatorii publici. 4. Riscurile valutare se manifest n cazul unor tranzacii comerciale internaionale. Pentru aceasta, n contract se prevede posibilitatea plii n alt valut dect cea luat n vedere la ncheierea contractului, deoarece se poate modifica raportul de schimb pe parcursul perioadei dintre momentul ncheierii contractului i momentul plii. Acest tip de riscuri are mai multe forme: riscul de schimb valutar; riscul creterii costurilor de fabricaie al mrfurilor contractate datorit inflaiei; riscul fluctuaiei ratei dobnzii (dobnda are tendin de majorare, iar acest lucru este n dezavantajul importatorului, creditorului). n practic s-au instituit dou forme de asigurare specifice riscurilor de import-export: I. asigurarea riscurilor financiare; II. asigurarea riscurilor politice. I. Asigurarea riscurilor financiare

Asigurarea riscurilor financiare este o forma de asigurare complex, putnd avea un cmp de manifestare i pe plan intern, dar, n deosebi, se manifest pe plan internaional. n sistemul asigurrilor pentru riscurile financiare se disting: a. asigurarea creditelor, respectiv: a.1. asigurarea creditelor interne; a.2. asigurarea creditelor de export; a.3. asigurarea ratelor la credite; a.4. asigurarea creditelor pentru investiii; b. c. asigurarea de garanii (de cauiune); asigurarea de fidelitate.

a. n cadrul acestor asigurri, un loc deosebit l ocup asigurarea creditelor care au drept scop protejarea comercianilor i productorilor mpotriva daunelor financiare generate de insolvabilitatea cumprtorilor. Primele ncercri de asigurare a creditelor s-au facut n Frana, n 1850, dar prima societate de asigurri specializat, care a procedat la preluarea riscurilor respective, a fost American Credit Indemnity Company - 1893. Asigurarea de credite este specific economiei de pia care presupune existena unui sistem de credite dezvoltat. n ara noastr s-a practicat, nainte de 1989, numai asigurarea de credite de export, dar, n procesul de tranziie, asigurarea de credite s-a amplificat. a.1. Asigurarea de credite interne Aceasta se impune n condiiile unei piee concurentiale, constituind un instrument care faciliteaz protecia vnztorului fa de riscul de insolvabilitate al debitorului, dar i protecia bncii care a acordat creditul. Asigurarea de credite se refer la riscurile poteniale n toate etapele procesului de producie i de distribuie. Polia emis variaz n funcie de legislaia i de uzanele din fiecare ar, putndu-se utiliza ntr-o tranzacie individual sau ntr-un flux de afaceri continuu. O alternativ este polia special, care asigur un numr de tranzacii, cu unul sau mai muli cumprtori, stabilite pe o perioad de 12 luni. O alta alternativ este polia general pe cifra de afaceri, pe credit, prin care se asigur toate afacerile realizate pe o perioad de timp (de regul 12 luni). Pentru emiterea unei astfel de polie, societatea de asigurri face investigaii n privina agentului economic cu privire la:

 volumul afacerilor n anul anterior; 2 volumul creditelor anterioare; structura i bonitatea cumprtorilor; volumul creditelor furnizor; volumul tranzaciilor estimate pe perioada de asigurare. Polia de asigurare de credite interne nu acoper integral paguba prin intermediul despgubirilor. Asiguratul suport pn la 20 - 25 % din pierdere, practicndu-se sistemul despgubirilor limitate prin franchis. Suma asigurat o poate constitui, dup caz: cifra de afaceri a asiguratului n perioada de referin; volumul tranzaciilor cu partenerii nominalizai. n practica rii noastre, asigurarea de credite interne este redus. a.2. Asigurarea de credite externe Contractul de export are ca obiect: livrarea de mrfuri, executarea de lucrri sau prestarea de servicii, cesiunea de licene i brevete de invenii n favoarea unor cumprtori sau beneficiari strini. ntrucat, cel mai adesea, prile contractante convin, prin contract, asupra unui decalaj ntre momentul livrrii i momentul plii, furnizorul acord cumprtorului extern un credit comercial i, deci, furnizorul i asum att riscul exportatorului pe credit, ct i efectele de trezorerie ale operaiilor de export cu plata la termen. Acest fapt implic blocarea resurselor financiare ale furnizorului o perioad de timp, iar deblocarea impune apelul la credite bancare. Asigurarea creditelor bancare se coreleaz cu mecanismul formelor pe care le mbrac creditele la export: credit - furnizor; credit - cumprtor; credit - ajutoare din resurse publice. Asigurarea creditelor de export acoper o multitudine de riscuri care, privite prin prisma momentului n care se pot produce, sunt grupate n: riscuri premergtoare semnrii contractului; riscurile ulterioare semnrii contractului. Concurena tot mai puternic pe plan internaional determin agenii economici s lanseze oferte ferme, valabile o anumit perioad de timp. Modificarea condiiilor economice, n perioada de valabilitate a ofertei (pre, dobnd, curs valutar), poate genera, pentru exportatori, n cazul ncheierii unor contracte comerciale, o serie de pierderi care nu pot fi recuperate de la importatori. n perioada premergtoare semnrii contractului, ofertantul este obligat s depun o cauiune n favoarea cumprtorului, care s-i garanteze acestuia c ofertantul va ncheia contractul, n condiiile prevzute n ofert. n faza ulterioar ncheierii contractului, pot interveni o serie de riscuri: specifice intervalului dintre momentul semnrii contractului i livrarea bunurilor; specifice intervalului dintre momentul livrrii bunurilor i ncasrii contravalorii acestora. Contractul de asigurare pentru credite la export intr n vigoare, n cazul aigurrii creanelor rezultate din vnzri de bunuri, la data la care s-a efectuat prima livrare de bunuri i drepturile asupra acestora au trecut asupra cumprtorului extern, iar n cazul asigurrii creanelor rezultate din prestri de servicii, la data la care a nceput prestarea. Rspunderea asigurtorului nceteaz la data ultimei scadene a creditului acordat, dac acesta a fost complet rambursat, n condiiile nerambursrii creditului ca urmare a producerii unor riscuri excluse de asigurare, o dat cu plata despgubirilor de ctre asigurtor i n cazul denunrii sau rezilierii contractului de asigurare. Cele mai uzuale excluderi ale unui astfel de tip de poli se refer la: reclamaii pentru livrri de bunuri sau prestri de srevicii necorespunztoare; penaliti sau orice alte pierderi n legatur cu nerespectarea obligaiilor contractuale; amenzi de orice fel; pierderi din diferene de curs valutar; pierderi rezultate ca urmare a producerii unor riscuri politice; pierderi provocate de rzboi civil, revoluie; pierderi provocate de calamiti naturale. Suma asigurat la un asemenea tip de poli nu poate depi valoarea din factura extern. n general, suma asigurat se exprim n valuta n care s-a ncheiat contractul comercial. Franchisa se situeaz, n practic, ntre 10 - 50 %, procent stabilit n funcie de: bonitatea i solvabilitatea cumartorului; ramura economic; ara n care se face exportul; perioada de creditare. Prima de asigurare se stabilete pe baza cotaiei de prim determinat de asigurator n functie de criteriile enumerate. n general, prima se achit anticipat i integral, pe ntreaga perioad de valabilitate a contractului. La asigurrile incheiate pe perioade mai mari de 1 an, prima poate fi achitat i n rate anuale. Plata despgubirilor se face n baza unor documente care s ateste insolvabilitatea debitorului sau nendeplinirea obligaiilor contractuale din cauze comerciale. Situaiile cele mai frecvente se refer la: depirea perioadei de ateptare prin neplata prelungit; iniierea procedurii de faliment. Constatarea i evaluarea daunelor se efectueaz de asigurtor sau de experi desemnai de acesta. Pentru stabilirea despgubirilor, din valoarea daunei se scad: plile efectuate de debitori pn la producerea riscului asigurat; sumele obinute din valorificarea garaniilor; eventualele prime de asigurare datorate de asigurat pn la sfritul perioadei de asigurare; franchisa stabilit prin contractul de asigurare.

a.4. Asigurarea creditelor de investiii Aceasta servete deintorului ei la asigurarea contului sau de debitor pe termen mediu i lung. Polia cea mai uzual este polia general pe cifra de afaceri (tranzaciile individuale se utilizeaz mai rar). Acest tip de asigurare se folosete att la asigurarea exporturilor de bunuri, ct i a celor de capital (sub form de mprumuturi sau investiii de capital). Aceast direcie a cunoscut o dezvoltare important n asigurarea tranzaciilor de leasing. n multe state, aceast form de garantare cade n sarcina unor organisme guvernamentale. b. Asigurarea de garanii (de cauiune) Aceasta este o alt form de asigurare prin care asigurtorul garanteaz c debitorul i va ndeplini obligaiile contractuale pe care le are fa de creditor. Cauiunea reprezint un serviciu similar celui oferit de bnci. Cele mai utilizate forme se refer la: garanii pentru licitaii; garanii de restituire a avansului; garanii pentru asigurarea serviciului de ntreinere; garanii pentru vam; garanii pentru ndeplinirea diverselor obligaii fa de organismele oficiale.

Garaniile pentru licitaii se garanteaz faptul c, n cazul n care ctig licitaia, debitorul va semna contractul i va furniza garania, respectiv cauiunea de bun execuie a contractului. Dac debitorul nu va semna contractul sau dac nu va aduce cauiunea, ctigtorul licitaiei va fi urmtorul ofertant, iar asigurtorul va plti diferena dintre valoarea licitat de debitorul asigurat i al doilea ofertant. Garaniile de restituire a avansului - n situaia n care creditorul prefinaneaz debitorul prin plata unui avans. Astfel, se garanteaz rambursarea sumei pltite cu anticipaie, printr-o cauiune a crei valoare descrete proporional cu valoarea lucrrilor executate. Garania de bun executare a contractului presupune emiterea unei polie de cauiune prin care s fie garantat ndeplinirea, la termen, a contractului.
Riscul valutar Acesta apare ca urmare a faptului c, n relaiile dintre asigurat i asigurtor, se utilizeaz 2 monede: moneda naional a exprtatorului i o alt moned n care a fost ncheiat contractul comercial extern. Cursul de schimb poate fluctua de la o zi la alta i, astfel, n schimbul valutar pot aprea influene financiare care avantajeaz sau dezavantajeaz pe asigurat. Pentru a se proteja de eventualele consecine nefavorabile, asiguratul poate solicita asigurtorului inserarea n contractul de asigurare a unor clauze de schimb valutar, n baza crora societatea de asigurri preia riscul asupra sa. Riscul valutar poate fi acoperit prin asigurare numai n condiiile n care perioada asigurabil solicitat este de cel puin 2 ani. Riscurile valutare, decurgnd din tranzaciile pe termen scurt, pot fi protejate de bncile comerciale prin contracte de schimb la termen. c. Asigurarea de fidelitate Aceasta este o form de asigurare prin care se ofer protecie unei societi mpotriva unor prejudicii datorate unor acte de necinste ale personalului su. Scopul asigurrii este de a proteja asiguratul mpotriva unor daune care ar rezulta din ncrederea acordat diferitelor persoane care administreaz o parte din activitatea sa. Polia de asigurare protejeaz societatea mpotriva daunelor provocate de acte frauduloase sau de necinste ale personalului, indiferent dac acesta acioneaz singur sau mpreuna cu alte persoane. Societatea de asigurare pltete numai dauna propriu-zis, nu i costurile suportate de asigurat pentru stabilirea pierderilor nregistrate. Garaniile de fidelitate se emit pentru fiecare persoana n parte, pentru anumite posturi sau general, pentru toi angajaii unei societi.