Estatstica no Mercado

Grfico do Medo vs. Semanal em termos de probabilidades de acerto Anlise de padres de candles Quadro comparativo

Caio Xatara

Metodologia:
Estudo direcionado para identificar validade dos candles e dos sinais operacionais acionados por esses no mercado brasileiro. O estudo no correlaciona o uso do candle com outras estruturas da anlise tcnica. O objetivo verificar se os candles em si, como nica ferramenta operacional podem ser utilizados com margem de segurana adequada.

Candles Avaliados:
Avaliados no grfico semanal e no grfico dirio.. No prazo dirio se considerou acerto se o ativo subiu 3,5% aps o trade ter sido acionado, no prazo de 5 dias. No prazo semanal, acerto se subiu 8% nas prximas 5 semanas.

Em ambos stop na mnima.

Harami de Alta
Ativo: PETR4 (semanal) Data de incio = 1/1/2000 Data de trmino = 8/9/2008 Descrio do Padro: (perodo mximo de 5 candles para permanecer na operao) - Entrada: aps o rompimento da mxima do filhote e alvo em 8% (mximo de 3 candles aps a formao do harami) - Stop: stop na menor mnima entre a me e o filhote

Total de compras = Total de vendas = Trades lucrativos = Trades com perdas =

8 8 7 1

Comentrio:

"A operao no atingiu o objetivo de 8% em duas

oportunidades das 7, mas mesmo assim, na venda no fechamento da quinta semana, eles foram extremamente (76 lucrativos"

Probabiliade de acerto =

88% 99)%

Harami de Alta
Ativo: CSNA3 (semanal) Data de incio = 1/1/2000 Data de trmino = 8/9/2008 Descrio do Padro: (perodo mximo de 5 candles para permanecer na operao)

- Entrada: aps o rompimento da mxima do filhote e alvo em 8% (mximo de 3 candles aps a formao do harami) - Stop: stop na menor mnima entre a me e o filhote

Total de compras = Total de vendas = Trades lucrativos = Trades com perdas =

10 10 8 2

Comentrio: "Padro um pouco menos raro neste papel do que em vale e petro"

Probabiliade de acerto =

80% (67 - 93)%

Harami de Alta
Ativo: BBDC4 (semanal) Data de incio = 1/1/2000 Data de trmino = 8/9/2008 Descrio do Padro: (perodo mximo de 5 candles para permanecer na operao)

- Entrada: aps o rompimento da mxima do filhote e alvo em 8% (mximo de 3 candles aps a formao do harami)
- Stop: stop na menor mnima entre a me e o filhote

Total de compras = Total de vendas = Trades lucrativos = Trades com perdas =

4 4 2 2

Comentrio: "Padro extremamente raro e claramente fraco. No recomendado"

Probabiliade de acerto =

50% (25 - 75)%

Harami de Alta
Ativo: VALE5 (semanal) Data de incio = 1/1/2000 Data de trmino = 8/9/2008 Descrio do Padro: (perodo mximo de 5 candles para permanecer na operao) - Entrada: aps o rompimento da mxima do filhote e alvo em 8% (mximo de 3 candles aps a formao do harami) - Stop: stop na menor mnima entre a me e o filhote

Total de compras = Total de vendas = Trades lucrativos = Trades com perdas =

7 7 5 2

Comentrio: "Padro raro. Menos de uma ocorrncia por ano, em mdia."

Probabiliade de acerto =

71% (54 - 88)%

Harami de Alta
Ativo: PETR4 (dirio)

Data de incio = 1/1/2000

Data de trmino = 8/9/2008 Descrio do Padro: (mxima de 5 candles de permanncia na operao) - Entrada: aps o rompimento da mxima do filhote e alvo em 3.5% (mximo de 3 candles aps a formao do harami) - Stop: stop na menor mnima entre a me e o filhote

Total de compras = Total de vendas = Trades lucrativos = Trades com perdas =

37 37 19 18

Comentrio: "Prximo de uma operao de acordo com o resultado de uma cara e coroa de uma moeda no viciada (tendenciosa)"

Probabiliade de acerto =

51% (43 - 59)%

Harami de Alta
Ativo: CSNA3 (dirio) Data de incio = 1/1/2000 Data de trmino = 8/9/2008 Descrio do Padro: (mxima de 5 candles de permanncia na operao) - Entrada: aps o rompimento da mxima do filhote e alvo em 3.5% (mximo de 3 candles aps a formao do harami)

- Stop: stop na menor mnima entre a me e o filhote

Total de compras = Total de vendas = Trades lucrativos = Trades com perdas =

34 34

Comentrio: "Apesar da probabilidade de acerto no ser dar melhores, j significativamente maior operar de acordo com o

21 resultado do lanamento de uma moeda" 13

Probabiliade de acerto =

62% (54 - 70)%

Harami de Alta
Ativo: BBDC4 (dirio) Data de incio = 1/1/2000 Data de trmino = 8/9/2008 Descrio do Padro: (mxima de 5 candles de permanncia na operao) - Entrada: aps o rompimento da mxima do filhote e alvo em 3.5% (mximo de 3 candles aps a formao do harami) - Stop: stop na menor mnima entre a me e o filhote

Total de compras = Total de vendas =

47 47

Comentrio: "Em termos intervalares, probabilidade pouco maior que

Trades lucrativos =
Trades com perdas =

27
20

um acaso ou movimento aleatorio qualquer"

"Ocorrencia relativamente alta: uma a cada dois

Probabiliade de acerto =

57% (50 - 64)%

meses aproximadamente"

Harami de Alta
Ativo: VALE5 (dirio) Data de incio = 1/1/2000 Data de trmino = 8/9/2008 Descrio do Padro: (mxima de 5 candles de permanncia na operao) - Entrada: aps o rompimento da mxima do filhote e alvo em 3.5% (mximo de 3 candles aps a formao do harami) - Stop: stop na menor mnima entre a me e o filhote

Total de compras = Total de vendas = Trades lucrativos = Trades com perdas = Probabiliade de acerto =

47 47 19 28 40% (33 47)%

Comentrio: "Pssima porcentagem de acerto" "Melhor comprar ou vender no cara ou coroa"

Martelo de Alta
Ativo: PETR4 (semanal) Data de incio = 1/1/1992 Data de trmino = 8/9/2008 Descrio do Padro: (perodo mximo de 5 candles para permanecer na operao) - Entrada: aps o rompimento da mxima do martelo e alvo em 8% (mximo de 3 candles aps a formao do martelo) - Stop: na mnima do martelo Total de compras = Total de vendas = Trades lucrativos = Trades com perdas = Comentrio : "O padro mais raro aqui na petro do que nos outros papis analisados. Mesmo com todas as ocorrncias atingindo o objetivo de 8%, de se ponderar: se a prxima ocorrncia falhar, a estimativa ser de: 80% (62 - 98)%"

4 4 4 0

Probabiliade 100 de acerto = %

Martelo de Alta
Ativo: CSNA3 (semanal)
Data de incio = 1/1/1995 Data de trmino = 8/9/2008 Descrio do Padro: (perodo mximo de 5 candles para permanecer na operao)

- Entrada: aps o rompimento da mxima do martelo e alvo em 8% (mximo de 3 candles aps a formao do martelo)
- Stop: na mnima do martelo

Total de compras = Total de vendas = Trades lucrativos = Trades com perdas =

7 7 4 3

Comentrio: "Padro extremamente raro, e pouco confivel, mesmo no semanal. A estimativa intervalar para a probabilidade de acerto desde padro inclui o ponto central da aleatoriedade (50%)"

Probabiliade de acerto =

57% (38 - 76)%

Martelo de Alta
Ativo: BBDC4 (semanal) Data de incio = 1/1/1992 Data de trmino = 8/9/2008 Descrio do Padro: (perodo mximo de 5 candles para permanecer na operao) - Entrada: aps o rompimento da mxima do martelo e alvo em 8% (mximo de 3 candles aps a formao do martelo) - Stop: na mnima do martelo

Total de compras = Total de vendas = Trades lucrativos = Trades com perdas =

6 6 3 3

Comentrio: "Padro muito, muito raro. No possui uma boa estatstica de acerto, possui uma variabilidade de resultados muito grande, o que leva a um teste inconclusivo de sua preciso

Probabiliade de acerto =

50% (30 - 70)%

(intervalo estimado extremamente grande. No recomendado"

Martelo de Alta
Ativo: VALE5 (semanal) Data de incio = 1/1/1996 Data de trmino = 8/9/2008 Descrio do Padro: (perodo mximo de 5 candles para permanecer na operao) - Entrada: aps o rompimento da mxima do martelo e alvo em 8% (mximo de 3 candles aps a formao do martelo) - Stop: na mnima do martelo

Total de compras = Total de vendas =

6 6

Comentrio: "Padro raro. Possui boa eficincia, mas devido ao baixo

Trades lucrativos =

nmero de ocorrncias, sua estimativa intervalar

Trades com perdas =

razoavelmente grande. Mesmo assim, a probabilidade mnima

Probabiliade de acerto =

83% (68 - 98)%

estimada est prxima de 7 acertos em 10 tentativas."

Martelo de Alta
Ativo: PETR4 (dirio) Data de incio = 1/1/2000 Data de trmino = 8/9/2008 Descrio do Padro: (perodo mximo de 5 candles para permanecer na operao)

- Entrada: aps o rompimento da mxima do martelo e alvo em 3.5% (mximo de 3 candles aps a formao do martelo)
- Stop: na mnima do martelo

Total de compras = Total de vendas = Trades lucrativos = Trades com perdas =

15 15 6 9

Comentrio: "No um padro muito comum. Ocorrncia mdia de um a cada 6 meses, aproximadamente" "Pssima probabilidade de acerto"

Probabiliade de acerto =

40% (27 - 52)%

Martelo de Alta
Ativo: CSNA3 (dirio) Data de incio = 1/1/2000 Data de trmino = 8/9/2008 Descrio do Padro: (perodo mximo de 5 candles para permanecer na operao) - Entrada: aps o rompimento da mxima do martelo e alvo em 3.5% (mximo de 3 candles aps a formao do martelo)

- Stop: na mnima do martelo

Total de compras =

33

Comentrio:

Total de vendas =

33

"Apesar de fazer trades somente usando esse padro tem

Trades lucrativos =

20

maior probabilidade de acertar do que de errar,

Trades com perdas =

13

o lucro (se houver) ser muito pequeno, pois os stops so

Probabiliade de acerto =

61% (52 - 69)%

longos devidos as grandes sombras do grfico dirio"

Martelo de Alta
Ativo: BBDC4 (dirio) Data de incio = 1/1/2000 Data de trmino = 8/9/2008 Descrio do Padro: (perodo mximo de 5 candles para permanecer na operao) - Entrada: aps o rompimento da mxima do martelo e alvo em 3.5% (mximo de 3 candles aps a formao do martelo) - Stop: na mnima do martelo

Total de compras =

19

Comentrio:

Total de vendas =

19

"No muito frequente."

Trades lucrativos =

"No possui alto ndice de acerto."

Trades com perdas =

10

"No recomendado".

Probabiliade de acerto =

47% (36 - 58)%

"No d nem pra falar: vou acertar mais do que errar!"

Martelo de Alta
Ativo: VALE5 (dirio)
Data de incio = 1/1/2000 Data de trmino = 8/9/2008 Descrio do Padro: (perodo mximo de 5 candles para permanecer na operao) - Entrada: aps o rompimento da mxima do martelo e alvo em 3.5% (mximo de 3 candles aps a formao do martelo) - Stop: na mnima do martelo

Total de compras =

32

Comentrio:

Total de vendas =

32

"Ocorre um tanto razovel de vezes."

Trades lucrativos =

13

"Tanto a estimativa pontual quanto a intervalar possuem

Trades com perdas =

19

probabilidades de acerto abaixo de um cara ou coroa"

Probabiliade de acerto =

41% (32 - 50)%

Doji
Ativo: PETR4 (dirio)
Data de incio = 1/1/2000 Data de trmino = 8/9/2008 Descrio do Padro: (perodo mximo de 5 candles para permanecer na operao) - Entrada: aps o rompimento da mxima do doji e alvo em 3.5% (mximo de 3 candles aps a formao do padro) - Stop: na mnima do doji

Total de compras = Total de vendas = Trades lucrativos = Trades com perdas =

12 12 8 4

Comentrio: "Mesmo tendo uma probabilidade de acerto significativamente acima do 50%, temos uma amostra pequena para dar uma melhor preciso as estimativas." "Sairamos no lucro fazendo trades com doji no dirio na petro"

Probabiliade de acerto =

67% (53 - 80)%

Doji
Ativo: CSNA3 (dirio) Data de incio = 1/1/2000 Data de trmino = 8/9/2008 Descrio do Padro: (perodo mximo de 5 candles para permanecer na operao)

- Entrada: aps o rompimento da mxima do doji e alvo em 3.5% (mximo de 3 candles aps a formao do padro) - Stop: na mnima do doji

Total de compras = Total de vendas = Trades lucrativos = Trades com perdas =

19 19 7 12

Comentrio: "Probabilidade de acerto muito baixa, alm do padro no ser to comum"

Probabiliade de acerto =

37% (26 - 48)%

Doji
Ativo: BBDC4 (dirio) Data de incio = 1/1/2000 Data de trmino = 8/9/2008 Descrio do Padro: (perodo mximo de 5 candles para permanecer na operao)

- Entrada: aps o rompimento da mxima do doji e alvo em 3.5% (mximo de 3 candles aps a formao do padro) - Stop: na mnima do doji

Total de compras = Total de vendas = Trades lucrativos =

18 18 10

Comentrio: "Total incerteza. Probabilidade de acerto que, no longo prazo, nos deixa no zero a zero em relao a acertos de

Trades com perdas =

trades.Provavelmente sairamos no prejuzo (ou com um lucro

Probabiliade de acerto =

56% (44 - 67)%

irrelevante, pois as sombras deixam os stops longos."

Doji
Ativo: VALE5 (dirio) Data de incio = 1/1/2000 Data de trmino = 8/9/2008 Descrio do Padro: (perodo mximo de 5 candles para permanecer na operao)

- Entrada: aps o rompimento da mxima do doji e alvo em 3.5% (mximo de 3 candles aps a formao do padro) - Stop: na mnima do doji

Total de compras = Total de vendas = Trades lucrativos = Trades com perdas =

11 11 3 8

Comentrio: "Para que a probabilidade de acerto desta operao chegue aos meros 50% de acerto, so necessrios (em mdia, aproximadamente) 3.5 anos de trades certeiros

Probabiliade de acerto =

27% (14 - 40)%

seguidos."

Doji
Ativo: PETR4 (semanal) Data de incio = 1/1/1990 Data de trmino = 8/9/2008 Descrio do Padro: (perodo mximo de 5 candles para permanecer na operao) - Entrada: aps o rompimento da mxima do doji e alvo em 8% (mximo de 3 candles aps a formao do padro) - Stop: na mnima do doji

Total de compras =
Total de vendas =

3
3

Comentrio:
"Padro muito, muito raro. Uma ocorrncia a cada 6 anos e

Trades lucrativos =

3 meses, aproximadamente. Todas as ocorrncias resultaram

Trades com perdas =

em acerto do trade. Porm, ps no cho: se a prxima vez falhar, a estimativa j cai para 75%, e depois para 60%."

Probabiliade de acerto =

100%

Doji
Ativo: CSNA3 (semanal)
Data de incio = 1/1/1993 Data de trmino = 8/9/2008 Descrio do Padro: (perodo mximo de 5 candles para permanecer na operao) - Entrada: aps o rompimento da mxima do doji e alvo em 8% (mximo de 3 candles aps a formao do padro) - Stop: na mnima do doji

Total de compras = Total de vendas = Trades lucrativos = Trades com perdas =

5 5 4 1

Comentrio: "Boa taxa de acerto. O nico trade que falhou no atingiu a o alvo por 1 centavo. Contudo, temos poucas observaes, portanto temos estimativas que poderiam

Probabiliade de acerto =

80% (63 - 97)%

ser mais precisas se o padro fosse menos raro."

Doji
Ativo: BBDC4 (semanal) Data de incio = 1/1/1990 Data de trmino = 8/9/2008 Descrio do Padro: (perodo mximo de 5 candles para permanecer na operao) - Entrada: aps o rompimento da mxima do doji e alvo em 8% (mximo de 3 candles aps a formao do padro) - Stop: na mnima do doji

Total de compras = Total de vendas = Trades lucrativos = Trades com perdas =

5 5 3 2

Comentrio: "Estimativas iguais as da VALE5. Porm, temos ocorrncias mais recentes do padro."

Probabiliade de acerto =

60% (38 - 82)%

Doji
Ativo: VALE5 (semanal) Data de incio = 1/1/1990 Data de trmino = 8/9/2008 Descrio do Padro: (perodo mximo de 5 candles para permanecer na operao)

- Entrada: aps o rompimento da mxima do doji e alvo em 8% (mximo de 3 candles aps a formao do padro)
- Stop: na mnima do doji

Total de compras = Total de vendas = Trades lucrativos = Trades com perdas =

5 5 3 2

Comentrio: "Desde setembro de 2001 no temos uma ocorrncia deste padro no semanal. Padro extremamente raro." "Devido ao nmero muito baixo de ocorrncias, padro pouco

Probabiliade de acerto =

60% (38 - 82)%

preciso na estimativa intervalar."

Engolfo de Alta
Ativo: PETR4 (dirio) Data de incio = 1/1/2000 Data de trmino = 8/9/2008 Descrio do Padro: (perodo mximo de 5 candles para permanecer na operao)

- Entrada: aps o rompimento da mxima do candle vasado e alvo em 3.5% (mximo de 3 candles aps a formao) - Stop: na menor mnima entre os dois candles do engolfo

Total de compras = Total de vendas = Trades lucrativos = Trades com perdas =

25 25 10 15

Comentrio: "A mxima da estimativa intervalar da probabilidade de acerto ficou nos 50%. Fazer trades com engolfo na petro no grfico dirio significade mais erros do que acertos."

Probabiliade de acerto =

40% (30 - 50)%

Engolfo de Alta
Ativo: CSNA3 (dirio) Data de incio = 1/1/2000 Data de trmino = 8/9/2008 Descrio do Padro: (perodo mximo de 5 candles para permanecer na operao)

- Entrada: aps o rompimento da mxima do candle vasado e alvo em 3.5% (mximo de 3 candles aps a formao)

- Stop: na menor mnima entre os dois candles do engolfo

Total de compras = Total de vendas = Trades lucrativos = Trades com perdas =

24 24 13 11

Comentrio: "Acerto um, erro outro. Mais ou menos isso!"

Probabiliade de acerto =

54% (44 - 64)%

Engolfo de Alta
Ativo: BBDC4 (dirio) Data de incio = 1/1/2000 Data de trmino = 8/9/2008 Descrio do Padro: (perodo mximo de 5 candles para permanecer na operao)

- Entrada: aps o rompimento da mxima do candle vasado e alvo em 3.5% (mximo de 3 candles aps a formao) - Stop: na menor mnima entre os dois candles do engolfo

Total de compras = Total de vendas = Trades lucrativos = Trades com perdas =

19 19 4 15

Comentrio: "Temos a impressionante marca de 21% de acerto no Bradesco. Trade excelente para quem opera com o dinheiro da sogra e no quer mais ser convidado para ir almoar aos

Probabiliade de acerto =

21% (12 - 30)%

domingos, bem na hora do jogo do Flamengo."

Engolfo de Alta
Ativo: VALE5 (dirio) Data de incio = 1/1/2000 Data de trmino = 8/9/2008 Descrio do Padro: (perodo mximo de 5 candles para permanecer na operao)

- Entrada: aps o rompimento da mxima do candle vasado e alvo em 3.5% (mximo de 3 candles aps a formao) - Stop: na menor mnima entre os dois candles do engolfo

Total de compras = Total de vendas = Trades lucrativos = Trades com perdas =

29 29 13 16

Comentrio: "Probabilidade de acerto sem sal e sem acar. Nada de mais. Acertos e erros esttisticamente na mesma proporo."

Probabiliade de acerto =

45% (36 - 54)%

Engolfo de Alta
Ativo: PETR4 (semanal)

Data de incio = 1/1/1990

Data de trmino = 8/9/2008 Descrio do Padro: (perodo mximo de 5 candles para permanecer na operao) - Entrada: aps o rompimento da mxima do candle vasado e alvo em 8% (mximo de 3 candles aps a formao) - Stop: na menor mnima entre os dois candles do engolfo

Total de compras = Total de vendas = Trades lucrativos = Trades com perdas =

18 18 13 5

Comentrio: "Padro interessante na petro. Gerou estimativas mais concistentes, aparece com frequncia razovel para um prazo de position."

Probabiliade de acerto =

72% (62 - 82)%

"Uma vez por ano, aproximadamente."

Engolfo de Alta
Ativo: CSNA3 (semanal)

Data de incio = 1/1/1993

Data de trmino = 8/9/2008 Descrio do Padro: (perodo mximo de 5 candles para permanecer na operao) - Entrada: aps o rompimento da mxima do candle vasado e alvo em 8% (mximo de 3 candles aps a formao) - Stop: na menor mnima entre os dois candles do engolfo

Total de compras = Total de vendas = Trades lucrativos =

5 5 5

Comentrio: "O primeiro s aparece em 1998. Portanto, a partir da primeira ocorrncia, temos um a cada dois anos,

Trades com perdas =

aproximadaemente. Temos aqui mais uma vez o problema de

Probabiliade de acerto =

100%

estudar probabilidade com uma amostra pequena."

Engolfo de Alta
Ativo: BBDC4 (semanal) Data de incio = 1/1/1990 Data de trmino = 8/9/2008 Descrio do Padro: (perodo mximo de 5 candles para permanecer na operao) - Entrada: aps o rompimento da mxima do candle vasado e alvo em 8% (mximo de 3 candles aps a formao) - Stop: na menor mnima entre os dois candles do engolfo

Total de compras =

Comentrio:

Total de vendas =

"Pssimo, pssimo. Padro muito raro, estimativas

Trades lucrativos =

pouco confiveis, probabilidade de acerto terrvel."

Trades com perdas =

"No recomendado."

Probabiliade de acerto =

25% (3 - 46)%

Engolfo de Alta
Ativo: VALE5 (semanal) Data de incio = 1/1/1990 Data de trmino = 8/9/2008 Descrio do Padro: (perodo mximo de 5 candles para permanecer na operao)

- Entrada: aps o rompimento da mxima do candle vasado e alvo em 8% (mximo de 3 candles aps a formao)
- Stop: na menor mnima entre os dois candles do engolfo

Total de compras = Total de vendas = Trades lucrativos = Trades com perdas =

9 9 6 3

Comentrio: "Um a cada dois anos, aproximadamente." "Neste papel aparecem muitos engolfos que no acabam tendo a mxima do candle vasado rompida, ou seja,

Probabiliade de acerto =

67% (51 - 83)%

situaes em que o padro no vlido."

Estatstica no Mercado
Operando utilizando-se apenas das formaes dos candles

Probabilidades de acerto - Estimativas pontuais e intervalares Padro Ativo VALE5 BBDC4 CSNA3 PETR4 VALE5 Martelo BBDC4 CSNA3 Dirio 40% 57% 62% 51% 41% 47% 61% (33 - 47)% (50 - 64)% (54 - 70)% (43 - 59)% (32 - 50)% (36 - 58)% (52 - 69)% Semanal 71% 50% 80% 88% 83% 50% 57% (54 - 88)% (25 - 75)% (67 - 93)% (76 - 99)% (68 - 98)% (30 - 70)% (38 - 76)% (38 - 82)% (38 - 82)% (63 - 97)% (51 - 83)% (3 - 46)% (62 - 82)% DxS S D S S S S D

Harami

PETR4
VALE5 Doji BBDC4 CSNA3 PETR4 VALE5 BBDC4 CSNA3 PETR4

40%
27% 56% 37% 67% 45% 21% 54% 40%

(27 - 52)%
(14 - 40)% (44 - 67)% (26 - 48)% (53 - 80)% (36 - 54)% (12 - 30)% (44 - 64)% (30 - 50)%

100%
60% 60% 80% 100% 67% 25% 100% 72%

S
S S S S S S S S

Engolfo

*Foi considerado acerto quando atingiu o objetivo num prazo de 5 candles. Caso contrrio foi considerado uma falha. **Melhor descrio das estratgias nas folhas individuais de cada um.

Concluso:
Candles sendo utilizado exclusivamente como tomada de deciso no dirio, no representam ferramenta efetiva para utilizao. Candles usado no grfico semanal isoladamente, em alguns papis, oferecem bons setups, porm com freqncia baixa demais para ter sua estatstica realmente validada.