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Sistema de Amortizao Americano SAA

No SAA (Sistema de Amortizao Americano) o muturio paga periodicamente apenas os juros do financiamento e no final do prazo contratado pago o capital emprestado de uma s vez. Por isso ele classificado tambm como um sistema de juros constantes. O SAA pode tambm ser contratado de outra maneira: os juros no so pagos periodicamente e, assim, o saldo devedor capitalizado.

No SAA importante constituir uma reserva de capital para amortizar a ltima parcela no valor do emprstimo, evitando-se assim um grande desembolso de uma nica vez, ou seja, que o muturio tenha um problema de liquidez. Essa providncia classificada como sinking
fund,

que acaba sendo confundida com o prprio sistema de amortizao americano.

Portanto, sinking fund nada mais do que uma aplicao com a finalidade de quitar o capital principal do emprstimo. E a taxa de juros do sinking fund menor que a do emprstimo.

Exerccios: 1) Considere um emprstimo de R$ 10.000,00 a ser pago em quatro prestaes postecipadas anuais com juros de 15% ao ano. Construa a planilha de pagamentos.
Valor da prestao = Valor dos Juros Amortizao + Vr. Juros R$ 1.500,00 R$ 1.500,00 R$ 1.500,00 R$ 1.500,00 R$ 1.500,00 R$ 1.500,00 R$ 1.500,00 R$ 11.500,00

Parcelas 0 1 2 3 4

Amortizao

Saldo devedor R$ 10.000,00 R$ 10.000,00 R$ 10.000,00 R$ 10.000,00 R$ 0,00

R$ 10.000,00

Resultado: O valor dos juros sobre o saldo devedor de R$ 1.500,00. No decorrer do prazo contratado no h amortizao do principal. Sendo que o capital emprestado quitado apenas na ltima parcela quando h a quitao total da dvida no valor de R$ 11.500,00.

3 2) Um financiamento de R$ 80.000,00 solicitado pelo Sistema Americano de Amortizao taxa de 13% a.m. para retorno em 4 meses. Admitindo a taxa de captao de poupana igual a 2% a.m. no perodo do financiamento, elaborar planilhas de desembolso nas condies a seguir:

== Sistema Americano sem formao de Fundo de Amortizao.


Valor da prestao = Amortizao + Vr.Juros R$ 10.400,00 R$ 10.400,00 R$ 10.400,00 R$ 90.400,00

Parcelas 0 1 2 3 4

Amortizao

Valor dos Juros R$ 10.400,00 R$ 10.400,00 R$ 10.400,00 R$ 10.400,00

Saldo devedor R$ 80.000,00 R$ 80.000,00 R$ 80.000,00 R$ 80.000,00 R$ 0,00

R$ 80.000,00

3) Considerar as mesmas informaes do exerccio 2 para o Sistema Americano com formao de Fundo de Amortizao.

Parcelas Amortizao Vr dos Juros 0 1 10.400,00 2 10.400,00 3 10.400,00 4 80.000,00 10.400,00

Vr.Prestao 10.400,00 10.400,00 10.400,00 10.400,00

Quota p/fundo de Desembolso Total amortizao

19.409,90 19.409,90 19.409,90 19.409,90

29.809,90 29.809,90 29.809,90 29.809,90

Saldo devedor 80.000,00 80.000,00 80.000,00 80.000,00 0,00

Clculo do fator: = (1,02)4 - 1 = 4,121608 0,02

Clculo da cota para o Sinking fund: 80.000 / 4,121608