UNIVERSIDADE DO OESTE DE SANTA CATARINA CAMPUS CHAPEC

Centro de Cincias Sociais e Aplicadas Centro de Cincias Sociais e Jurdicas Programa Permanente de Ps Graduao em Controladoria e Direito Tributrio

PROPOSTA DE SOLUO: CAPTULO 6 NDICES DE ATIVIDADE

ACADMICOS: GILBERTO ROSA JUSSARA MARIA SCARIOT MERLO SANDRA INS MALDANER MUXFELDT ANLISE DAS DEMONSTRAES CONTBEIS PROFESSOR: JOS CARLOS MARION

CHAPEC (SC), OUTUBRO DE 2001

NDICES DE ATIVIDADE Parte prtica

Controladoria e Direito Tributrio...............................................................................................1 A.Questes sobre a Leitura Introdutria.....................................................................................3 B.Questes sobre o Captulo 6......................................................................................................4 C.Testes Abrangentes....................................................................................................................5 D.Exerccios...................................................................................................................................7
Cia. Playboy......................................................................................................................................................7

ATIVO...............................................................................................................................................7 Circulante..........................................................................................................................................7 PASSIVO...........................................................................................................................................7

Cia. Playboy......................................................................................................................................................7

Descrio............................................................................................................................................7 Receita Bruta.....................................................................................................................................7

Cia. Amnsia.....................................................................................................................................................9

E.Exerccio de Integrao...........................................................................................................11 F.Estudo de Caso.........................................................................................................................14

A. Questes sobre a Leitura Introdutria 1. O texto diz que a maioria dos novos empreendedores abre uma empresa com a cara e a coragem, sem capital. O que esses empreendedores devem fazer para sobreviver? R:. Para que os empreendedores de uma pequena empresa com pouco capital possam sobrevivam, necessrio que eles os empreendedores, conheam os seus negcios em todos os seus aspectos, tanto financeiro como econmico e rentvel, como tambm ter conhecimento do mercado, e saber o que est acontecendo com os mundos dos negcios, principalmente no que envolve sua atividade, fincando atento a todos os passos que a empresa realiza para conseguir se manter no mercado, e tambm competir com seus concorrentes. 2. Como a Contabilidade pode ajudar o microempresrio? R.: A contabilidade pode ajudar o microempresrio orientando-o atravs dos ndices de atividade, demonstrando qual o giro do ciclo financeiro da empresa, giro de estoques, do recebimento da vendas e do pagamento da compras, para que o administrador consiga tomar algumas aes para melhorar a empresa no aspecto financeiro, econmico e de endividamento. Outra possibilidade, o Contador ajudar o microempresrio na hora que este vai abrir um novo negcio. O Contador poder perguntar para o empresrio, qual o conhecimento de mercado que se pretende negociar, se existe demanda que atenda suas expectativas, se o local adequado para aquela atividade que pretende desenvolver, etc... 3. Podemos dizer que a avalancha de burocracia a razo de muitos pequenos empresrios serem malsucedido? R:. No, a razo dos microempresrios serem malsucedidos falta de informaes necessria para uma boa administrao de seus negcios, que possibilite-o a realizar uma anlise financeira do seu negcio. 4. Quando o texto diz que a rea contbil ganha uma dimenso diferente?

R.: Porque a maioria dos contadores no esto fazendo o papel de gerar informaes que possam ajudar o empresrio a conhecer e analisar sua empresa. A maioria somente cumpre os deveres e obrigaes fiscais.

B. Questes sobre o Captulo 6 1. Como podemos nos utilizar dos ndices de atividade para analisar a situao financeira das empresas? R.: Atravs dos ndices de atividade, consegue-se saber quanto tempo a empresa demora, em mdia, para receber suas vendas, para pagar suas compras, e para renovar seu estoque, sendo que para fins de anlise, quanto maior for a velocidade de recebimento de vendas e de renovao de estoques, ser melhor para a empresa. Portanto, utiliza-se os ndices de atividades para saber se a empresa consegue pagar suas compras, sem haver a necessidade de financiar seu capital de giro. 2. Quais os fatores que podem provocar aumento do prazo mdio de recebimento de vendas (PMRV) e o que a empresa pode fazer para evitar esse aumento? R.: Os fatores que podem provocar um aumento do prazo mdio de recebimento de vendas (PMRV), so: o aumento do prazo de recebimento das contas a receber ; no levar em considerao a proviso dos devedores duvidosos.

A empresa poder solucionar esse problema, reduzindo o prazo de recebimento das duplicatas atravs de uma poltica de crdito mais adequada, com cobranas mais eficientes. 3. Qual a relao existente entre os ndices de atividade e o Ciclo Operacional e o Ciclo Financeiro? Explique e d um exemplo. R.: Atravs dos ndices de atividade consegue-se saber qual o perodo equivalente ao ciclo operacional, uma vez que se tem o prazo mdio de recebimento de suas vendas, e quanto tempo demora para vender seus estoques. Como tambm atravs do ciclo financeiro observamos se a empresa possui folga financeira para poder pagar suas compras, ou se a mesma necessita financiar seu capital de giro. Exemplo. A empresa Alfa S/A, possui os seguintes ndices de atividade:
4

PMRV: 42 dias PMRE: 20 dias PMPC: 80 dias Assim, ela ter um ciclo operacional de 62 dias, e portanto, a empresa estar com u excelente capital de giro, pois vende o seu estoque praticamente a cada 02 meses. Por outro lado, sabendo-se que o PMPC de 80 dias, temos um folga financeira de 18 dias, ento , aps vender e receber a empresa ter 18 dias para pagar suas compras, evidenciando uma situao muito favorvel, pois, no h necessidade de financiar seu capital de giro. 4. Analise a afirmativa: Os ndices de atividade evidenciam os prazos necessrios para que os itens do Ativo se renovem e para que possamos analisar o Ciclo Operacional e o Ciclo Financeiro. R.: Os ndices de atividade demonstram os prazos necessrios para que se renovem os estoques e o recebimento das duplicatas para podermos analisar quanto a empresa demora para vender e para receber as suas vendas e a sua situao financeira, qual necessidade de capital de giro, ou seja, aps vender e receber quanto esperar para pagar suas compras com seus fornecedores. C. Testes Abrangentes 1. Um fabricante de artigos natalinos, cujo prazo real de financiamento de vendas de 30 dias, apresenta ndice de prazo mdio de financiamento de vendas, calculado por meio de suas demonstraes financeiras, igual a 300 dias. Isso revela que os ndices de prazos mdios calculados: R.: - b) So vlidos apenas para empresas que tenham vendas e compras aproximadamente uniformes durante o ano. 2. Sabendo-se que o estoque mdio mensal estimado para 19X7 da empresa Sapopemba S.A. de $ 9.836.400 e que a empresa demora, em mdia, 90 dias para vender seus estoques e 60 dias para recebe-los (vendas a prazo), que o custo da mercadoria vendida representa 60% das vendas, qual ser o valor mdio de Duplicatas a Receber para 19X7: R.: - c) 10.929.300 Estoque = 9.836.400 CMV = 60% Duplicatas a receber = ??? PMRE = 360 x Estoques Custos de vendas Custos de vendas x 90 = 360 x 9836.400
5

PMRE = 90 PMRV = 60 90 = 360 x 9.836.400 Custo de vendas

Custos de vendas = 39.345.600 39.345.600 -------- 60% X -------- 100% PMRV = 360 x dupli. Receber Vendas brutas 39.345.600.100 = 60x x = 65.576.000 = vendas bruta 60 = 360 x dupli, receber 65.576.0000

Duplicatas a receber = 10.929.333,33 3. Uma empresa com PMRE igual a 20 dias e PMRV igual a 45 dias ter um ciclo operacional igual a: R.: b) 65 dias PMRE = 20 dias PMRV = 45 dias Ciclo operacional = PMRE + PMRV Ento, 20 + 45 = 65 dias 4. A Cia. Modelo possui ciclo operacional igual a 88 dias e PMPC igual a 90 dias. Nessa caso temos que: R.: c) A Cia. tem uma folga financeira de 2 dias. PMPC = 90 dias Ciclo Operacional = 88 dias Folga Financeira = PMPC CO Ento, 90 88 = 2dias 5. Assinale a alternativa incorreta: R.: b) A Demonstrao do Fluxo de Caixa indica, no mnimo, as alteraes ocorridas no exerccio no saldo de caixa e equivalentes, segregados em fluxo das operaes e dos financiamentos.

D. Exerccios 1. Calcule os ndices de Atividade da Cia. Playboy: BALANO PATRIMONIAL Cia. Playboy ATIVO Circulante
Disponvel Duplicatas a Receber Estoques Total Circulante 31-12-X2 1.000 10.000 6.000 17.000 31-12-X2 1.000 31-12-X3 1.400 12.000 7.150 20.550 31-12-X3 1.600 31-12-X4 2.000 15.000 8.370 25.370 31-12-X4 2.000

PASSIVO
Fornecedores

DEMONSTRAO DO RESULTADO DO EXERCCIO Cia. Playboy Descrio Receita Bruta

( - ) Dedues Receita Lquida ( - ) CPV Lucro Bruto Compras 19X2 50.000 (5.000) 45.000 (23.000) 22.000 10.000 19X3 80.000 (8.000) 72.000 (36.800) 35.200 15.000 19X4 140.000 (14.000) 126.000 (64.400) 61.600 21.000

Analise o Ciclo Operacional e o Ciclo Financeiro. PMRV = 360 dias x dupl. Receber Vendas brutas Ento; PMRV= 360 x 10.000 50.000 PMRV x2 = 72 dias Espera 72 dias em mdia para receber suas vendas PMPC x2 = 360 x Fornecedores
7

Compras PMPC x2 = 360 x 1.000 10.000 PMPC x2 = 36 dias Demora 36 dias para pagar suas compras PMRE = 360 x estoques Custos vendas PMRE x2 = 360 x 6000 23.000 PMRE x2 = 94 dias Demora 94 dias para vender seu estoque PA x2 = PMRE + PMRV = 94 + 72 = 4,61 PMPC 36 PA x2 = 4,61 PMRV x3= 360 X 12.000 80.000 PMRV x3= 54 dias Espera 54 dias para receber suas vendas PMPC x3 = 360 x 1.600 15.000 PMPC x3 = 38 dias PMRE x3 = 360 x 7.150 36.800 PMRE x3 = 70 dias PA x3 = 70 + 54 38 PA x3 = 3,26 PMRV x4 = 360 x 15.000
8

14.0000 PMRV x4 = 39 dias PMPC x4 = 360 x 2.000 21.000 PMPC x4 = 360 x 2.000 21.000 PMPC x4 = 34 dias PMRE x4 = 360 x 8.370 64.400 PMRE x4 = 47 dias PA x4 = 47 + 39 34 PA x4 = 2,53 Anlise: A empresa em x2 demora para receber e vender suas vendas 166 dias, por outro lado, paga suas compras em 36 dias. Portanto a empresa nem vendeu ainda e j precisou pagar salrios, fornecedores, aluguel, etc.. Evidenciando assim, problemas de capital de giro. O prazo mdio de recebimento das vendas alto, comparando-se com o prazo de pagamento das compras. A posio relativa dos prazos desfavorvel, pois est acima de 1. A empresa tem necessidade de capital de giro. O administrador financeiro ter que buscar recursos. Sendo recomendvel a reduo do prazo de giro dos estoques, a reduo do prazo do recebimento das duplicatas e, se possvel a negociao com os fornecedores para aumentar o prazo de pagamento das compras. Em x3 e x4 verifica-se que a empresa est tentando melhorar seu ciclo financeiro, pois a mdia dos ndices vem diminuindo. Porm, o administrador ainda ter que buscar recursos para o ciclo financeiro de 52 dias em x4. A posio relativa totalmente desfavorvel. 2. Calcule os ndices de Atividade da Cia. Amnsia BALANO PATRIMONIAL Cia. Amnsia
31-12X7 Circulante Caixa D. Receber (Vlr.Lquido Estoques 100 500 1.000 31-12-X8 1.000 1.000 1.800 Circulante Fornecedores Pr-labore Juros a pagar 31-12-X7 500 100 31-12-X8 1.000 200 1.500 9

Desp. Antecipadas (Seguros) Total do Circulante

100

200

Salrios a pagar Emprst. Bancrios Total do Circulante Em $ mil 7.000 5.000

200 2.000 2.900

500 3.000 6.400

1.700

4.000

Vendas Brutas Compras

4.000 3.000

Analise o Ciclo Operacional e o Ciclo Financeiro PMRV x7 = 360 x 500 4.000 PMRV x7 = 45 dias PMPC x7 = 360 x 500 2.000 PMPC x7 = 60 dias PMRE x7 = 360 x 1.000 2.000 PMRE x7= 180 dias PA x7 = 180 + 45 60 PA x7 = 3,75 PMRV x8 = 360 x 1.000 7.000 PMRV x8 = 51 dias PMPC x8 = 360 x 1.000 5.000 PMPC x8 = 72 dias PMRE x8 = 360 x 1.800 4.200 PMRE x8 = 154 dias PA x8 = 51 + 154 72
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PA x8 = 2,85 CPV = 1.000 + 5.000 1.800 CPV = 4.200 Necessidade de Capital de Giro = AC PC X7 = 1.600 900 = 700 X8 = 3.800 - 3.400 = 400 A empresa demora para vender e receber suas vendas, num prazo de 225 dias em x7 e 205 dias em x8, pagando suas compras com prazos bem menores de 60 e 72 dias respectivamente. Assim, analisa-se que, a empresa nem vendeu ainda e j precisa pagar todas as sua obrigaes, como aluguel, gua, energia eltrica, salrios, fornecedores, etc.. A posio relativa da empresa desfavorvel, pois esta acima de 1, e a empresa apresenta problemas com o capital de giro, pois o ciclo financeiro de 165 dias em x7 e de 133 dias em x8, sendo que a empresa efetua os pagamentos bem antes de receber suas vendas. O ciclo operacional est elevado, praticamente na mesma situao, est demorando muito para vender seu estoque, gerando uma liquidez seca baixa de 0,34 no ano x8. A empresa ter que buscar novos recursos, adotando como sugesto uma nova poltica de reduo do prazo do recebimento dos estoques. E. Exerccio de Integrao 1. Empresa invertida R. : BALANO PATRIMONIAL
Ativo Circulante Caixa e Bancos Ttulos a Receber Estoques Total do Ativo Circulante Ativo Permanente Total do Ativo Passivo Circulante Exigvel a Longo Prazo Patrimnio Lquido Total do Passivo 20.000 180.000 200.000 400.000 900.000 1.300.000 200.000 100.000 1.000.000 1.300.000

DEMONSTRAO DO RESULTADO DO EXERCCIO Vendas ( - ) CMV EI (+)C 720.000 100.000 500.000 11

( - ) EF Lucro Bruto Despesas Operacionais LL NDICES Permanente/Patrimnio Lquido Liquidez Corrente Liquidez Seca Prazo Mdio de Recebimento de Vendas LL/Patrimnio Lquido Final

200.000

400.000 320.000 120.000 200.000

90% 2,00 1,00 90 dias 20%

Clculo: Permanente = 90% PL 0,90 = ___AP . 1.000.000 AP = 900.000 Liquidez Corrente = AC PC 2,00 = AC 200.000 AC = 400.000 . LL = 20% PL 200.000 ----- 20% x ----- 100 PL = 1.000.000 Liquidez Seca = AC - Estoque PC 1,00 = 200.000 PC PC = 200.000

PMRV = 360 x Dupl. Receber Vendas brutas 90 = 360 x dupl. Receber 720.000 Duplicatas Receber = 180.000 CMV = Ei + C + EF CMV = 100.000 + 500.000 - EF CMV = 600.000 - 200.000 CMV = 400.000

PMRE = 360 x estoques Custo vendas PMRE = 360 x 200.000 400.000 CMV = 180 dias

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2. Empresa Novo Horizonte 2.1

PASSIVO + PL Circulante Emprstimo Fornecedores Obrigaes Trab. Obrigaes Fiscais Outras Obrigaes Total Circulante Exigvel Longo Prazo Financiamento Total do Passivo Vertical 20% 03% 04% 06% 07% 40% 60% 100% 31-12-X0 167.880 25.182 33.576 50.364 58.758 335.760 503.640 839.400 Horizontal 100 100 100 100 100 100 100 100 Vertical 15% 27% 08% 06% 04% 60% 40% 100% 31-12-X1 138.090 248.562 73.648 55.236 36.824 552.360 368.240 920.600 Horizontal 82,26 987,00 219,35 109,67 62,67 164,51 73.12 109,67 Vertical 8% 44% 12% 09% 06% 79% 21% 100% 31-12-X2 96.864 532.752 145.296 108.972 72.648 956.532 254.268 1.210.800 Horizontal 57,70 2.115.,61 432,74 216,37 123,64 284,89 50,49 144,25

2.2. Comente objetivamente as principais alteraes ocorridas na composio das exigibilidades. R.: As dvidas com Instituies Financeiras est boa, pois o prazo para pagamento na sua maior parte a longo prazo. Houve um aumento significativo na conta fornecedores, passando de 3% em X0 para 44% em X2 do total da exigibilidades. As outras obrigaes comparadas com o total do passivo obtiveram um pequeno aumento. 2.3. Indique apenas um ponto positivo e um ponto negativo na evoluo das dvidas ao longo do perodo X0 a X2. R.: Ponto positivo: no ano X0 a empresa possua a maior parte (60%) do endividamento no Longo Prazo. Ponto negativo: no decorrer dos anos X1 e X2 aumentou suas dvidas no curto prazo. 2.4. Admitindo-se que os valores das compras em X0, X1 e X2 foram, respectivamente, $ 100.400, $ 786.420 e $ 1.200.480, calcule o Prazo Mdio de Pagamento das compras e analise a conta Fornecedores na composio de endividamento. R.: PMPC x0 = 360 x 25.182 PMPC = 90,29 dias
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100.400 PMPC x1 = 360 x 248.562 786.420 PMPC x2 = 360 x 532.752 1.200.480 PMPC = 114 dias PMPC = 160 dias

Anlise: A conta fornecedores aumentou suas dvidas a cada ano, porque provavelmente a empresa comprou mais matrias-primas, observando-se que o prazo mdio de pagamento das compras aumentou tambm. F. Estudo de Caso Poderamos dizer que a empresa est ampliando seus negcios e que essa queda de liquidez norma? R.: Sim, pode ser considerada normal essa queda porque a empresa est ampliando o seu negcio, e est investindo no crescimento da empresa, pois houve um aumento do permanente. Aumentou o Ciclo Operacional? PMRV 1998 = 360 x 108.400 424.232 PMRE 1998 = 360 x 28.641 162.003 PMRV 1999 = 360 x 151.555 551.842 PMRE 1999 = 360 x 42.646 214.046 Ento, PMRE 1998 + PMRV 1998 = 156 dias PMRE 1999 + PMRV 1999 = 171 dias Portanto o aumento do Ciclo Operacional de 15 dias O ciclo operacional aumentou em 15 dias. E o prazo mdio de recebimento da vendas alto, pois demora 99 dias para receber as vendas. O giro do estoque tambm alto, apesar da liquidez seca ser maior que 1. PMPC 1998 = 360 x 36.872 170.644 PMPC 1999 = 360 x 80.823 PMPC 1998 = 78 dias PMPC 1999 = 128 dias
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PMRV 1998 = 92 dias PMRE 1998 = 64 dias PMRV 1999 = 99 dias PMRE 1999 = 72 dias

228.051

Ciclo Operacional
PMRE 1998 + PMRV 1998 = 156 dias PMRE 1999 + PMRV 1999 = 171 dias PMPC 1998 = 1 dia PMPC 1999 = 128 dias CMV = EI + C + EF C 1998 = 170.644 C 1999 = 228.051 Em 1998 a empresa pagaria suas compras em 78 dias antes de receber suas vendas. A empresa teve uma melhora em 1999, porm ainda paga as compras 43 dias antes de vender. Portanto h necessidade de financiar o seu capital de giro. NCG = AC cclico (-) PC cclico NCG 1999 = 194.201 - 933.14 NCG 1999 = 100.587 NCG 1998 = 137.041 45.575 NCG 1998 = 91.466 Essa a necessidade de Capital de Giro. O administrador financeiro ter que buscar recurso para cobrir as contas vencidas, pois as vendas e recebimento das vendas so lentas demais.

Ciclo Financeiro 156 - 78 = 78 dias 171 - 128 = 43 dias

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