CONHECIMENTOS BANCRIOS

1)ECONOMIA E MERCADO FINANCEIRO

POLTICA ECONMICA Interveno do governo de um pas na economia tais como ao controlar a inflao e ao equilibrar a balana comercial. Pode ser: 1. Estrutural Criao ou extino de uma empresa publica 2. Estabilizao conjuntural medidas de controle de preos, controle da inflao 3. Expanso uso de instrumentos para o desenvolvimento do Pas tal como o PAC. Poltica Monetria Conjunto de medidas para controlar a quantidade de moeda que circula na economia. Pode ser Restritiva retira moeda do mercado- ou Expansionista- injeta moeda no mercado. Base monetria Expressa a oferta de moeda de uma economia. Inflao Aumento contnuo nos preos gerais da economia ocasionando perda do poder aquisitivo da moeda. Os instrumentos de poltica monetria usada pelo BACEN para aumentar ou diminuir reservas bancarias em pouco tempo: 1. Open Market (mercado aberto): Regulao do fluxo de moeda atravs da compra e venda de ttulos pblicos federais ( ttulos da dividida publica). 2. Redesconto: Linha de credito do BACEN s instituies financeiras. 3. Depsito compulsrio: Percentual sobre os produtos financeiros que os bancos so obrigados a recolher ao BACEN. Mercado Financeiro SELIC (SISTEMA ESPECIAL DE LIQUIDAO E CUSTDIA) - Criado em 1980. - Operado pelo BACEN e a ANDIMA (ASSOCIAO NACIONAL DAS INSTITUIOES DO MERCADO
FINANCEIRO) - Funo: depositrio central dos ttulos pblicos

federais, BACEN e os ttulos pblicos

estaduais e municipais emitidos antes de 1992.

- A meta SELIC, estipulada pelo COPOM, serve de balizamento para que consiga atingir as metas de inflao determinado pelo Conselho Monetrio Nacional(CMN). - Serve de referencia para todas as demais taxas de juros. Chamada de taxa bsica de juros. COMPOM - Criado em 1996 - Objetivo: Definir diretrizes para a poltica monetria (metas para a inflao) Definir a taxa SELIC Analisar o relatrio de inflao - Formado por 8 pessoas (presidente do BACEN e 7 diretores) - Reunies em 2 sesses, na tera e quarta.

CETIP -Criado em 1986 - Objetivo: Registrar e negociar ttulos privados e ttulos pblicos municipais e estaduais (aps 1992). - Principais ttulos registrados: CDB(certificado de deposito bancrio),swaps,debntures.

2) SISTEMA DE PAGAMENTOS BRASILEIRO (SPB)

- Conjuntos de procedimentos que do suporte movimentao financeira. - Funo: Permitir a transferncia para pessoas fsicas, empresas e o governo. - Objetivo: Aumentar a segurana do mercado, evitando possveis rombos ou quebras de bancos.

-Liquidao Bruta em tempo real (LBTR): transferncias feitas na hora; Ex.: TED (transferncia eletrnica disponvel) e transferncias de reservas bancrias. -Liquidao diferida Liquida (LDL): compensao em at 3 dias; Ex.: Cheques, DOC, cobrana

SISTEMA DE TRANSFERNCIAS DE RESERVAS (STR) :Sistema de transferncia de fundos com LBTR, operado pelo BACEN, que funciona somente se o titular da conta a ser debitado emitir a ordem de transferncia de fundos. - Cheque acima ou igual a 250 mil. - Cobrana acima de 5 mil.

CMARA INTERBANCRIA DE PAGAMENTOS (CIP):Cmara de registro, compensao e liquidao eletrnica das transferncias de recursos de clientes e de instituies financeiras. - Contribui para a reduo dos custos financeiros e operacionais das instituies envolvidas.

SISTEMA DE LIQUIDAO DIFERIDA DAS TRANSFERENCIAS INTERBANCARIAS DE ORDENS DE CREDITO (SILOC): Liquida obrigaes interbancrias relacionadas com o Documentos de credito (DOC) e com os boletos de cobrana de valor inferior a 5 mil(VLB-cobrana). SISTEMA DE TRANSFERNCIA DE FUNDOS (SITRAF): Operado pelo CIP, utiliza compensao continua de obrigaes. Pode se utilizar tanto o LDL como o LBTR. TRANSFERENCIA ELETRONICA DISPONIVEL (TED): Mecanismo de transferncias de recursos que permite maior agilidade e segurana. Desde 2004, substitui o DOC nas transferncias interbancrias de valores iguais ou acima de 3.000,00. Esse tipo de transferncia pode ser liquidado por intermdio do STR ou do CIP. TIPOS DE RISCOS FINANCEIROS: 1. Risco de crdito 2. Risco de imagem 3. Risco sistmico Cadastro de Clientes do Sistema Financeiro Nacional (CCS) :

Indica onde os clientes de instituies financeiras mantm bens ,direitos e valores, diretamente ou por seus representantes legais e procuradores. - O cadastro no contm dados de valor, de movimentao financeira ou saldo de contas e aplicaes.

3)MERCADOS DE CAPITAIS
Mercado primrio Titulo lanado no mercado pela primeira vez. Mercado secundrio Demais operaes de compra e venda de ttulos aps a apropriao do ttulo por alguma empresa ou pessoa fsica. Valores Mobilirios So aqueles papis (Ttulos) que possuem valor para negociao. Sociedades Annimas (SA,S.A,S/A) So empresas que possuem capital dividido em aes que podem ser comercializadas livremente. H duas espcies de SAs: Empresas de capital aberto Chamadas tambm de companhias abertas. So aquelas que tm seus papis (ttulos) negociados na bolsa de valores, desde que registrados pela CVM. Empresas de capital fechado So aqueles cujos valores mobilirios (aes, debntures e commercial papers) so restritos a um grupo de investidores, e no podem ser negociados em bolsa de valores

Aes Parcela representativa do capital social de uma sociedade annima (S.A). Ao comprar uma ao, o acionista se torna um scio, com direito aos bens e lucros. TIPOS DE AES: 1. ORDINARIAS (ON) Permite o direito a voto nas assemblias gerais. 2. PREFERENCIAS (PN) - No permite direito ao voto, mas d ao acionista preferncia em receber os dividendos e reembolso caso a empresa quebre. 3. DE FRUIO de propriedade dos fundadores da companhia. So aes que no podem ser vendidas. 4. ESCRITURAIS- Cujo controle da posio dos titulares feita por instituies financeiras. Essas aes conferem a seus titulares: . Dividendos- parcela do lucro da empresa distribudo entre seus acionistas. .Bonificaes Quando uma companhia incorpora reservas ou lucros em suspenso, ou seja, lucros da empresa que j foram retirados da empresa em certo perodo.

. Direitos de subscrio Quando a empresa lana novos ttulos no mercado, ela d preferncia aos seus acionistas com condies vantajosas. SUBSCRIES DE AES Tambm chamado de underwriting, ocorre quando uma Sociedade annima, com o intuito de captar recursos, emite novas aes que sero negociadas no mercado. VANTAGENS: - Fonte de recursos; crescimento potencial da empresa; desenvolvimento da imagem DESVANTAGENS: Distribuio do lucro a novos acionistas; obrigatoriedade de auditoria; apresentao de contas; manter informaes a CVM. Formas para realizar underwriting: -Abertura de capital sociedade de capital fechado oferece suas aes pela primeira vez no mercado - Aumento de capital- companhia de capital aberto oferece novas aes no mercado - Abertura de capital via block-trade Uma S.A resolve abrir seu capital atravs da venda de um lote de aes pertencentes a um acionista por meio de leilo. - Block-trade de aes das companhias abertas- como descrito acima,mas ela regulada pela Bolsa de valores e CVM -Juros sobre capital prprio utilizado para remunerar os acionistas com os rendimentos obtidos sobre parte dos lucros no distribudos e investidos pela empresa. As sociedades annimas podem ainda tomar algumas medidas que afetam o mercado acionrio como: - Operao de Split(desdobramento) multiplica-se o numero de aes por meio de desdobramento proporcional.Ex.:ao de 10,00 desdobra em 10 aes de 1,00. -Operaes de Inplit(agrupamento) dividi-se o numero de aes por meio de agrupamento.Ex.: 10 aes de 1,00 agrupa em 1 ao de 10,00. As aes ainda podem ser: -aes com(cheias) Contm os dividendos distribudos pela empresas. -aes ex(vazias) aes cujo direito ao provento j foi exercido pelo acionista.

MERCADO VISTA DE AES: Uma operao a vista a compra ou venda de determinada quantidade de aes para liquidao imediata. A liquidao fsica (entrega dos papeis) feita em D+2 e a liquidao financeira (pagamento) em D+3. - DAY TRADE realizao de operaes de compra e venda de uma mesma ao, em um mesmo prego, por uma mesma corretora e por conta de um mesmo investidor. Apenas ocorre a liquidao financeira neste caso. TIPOS DE ORDEM DE COMPRA E VENDA -Ordem a mercado: Quando o investidor diz a corretora comprar as aes com o preo que estiver no mercado -Ordem administrada: Quando o investidor deixa pra corretora decidir o melhor momento para comprar ou vender suas aes. -Ordem limitada: Quando o investidor estabelece um limite tanto para a venda quanto para compra. -Ordem casada: Quando o investidor determina a venda de uma ao condicionada compra de outra, e vice e versa. -Ordem de financiamento: Quando o investidor d um prazo para realizar o negcio.

DEBNTURES DEFINIO: Quando a empresa quer captar recursos para investir e/ou pagar dvidas, pode
emitir ttulos denominados debntures. Os investidores que compram as debntures recebem em troca, uma taxa de juros fixa ou varivel sobre o valor emprestado.

Aes X Debntures A diferena que quando adquirimos aes nos tornamos Scio e quando adquirimos debntures nos tornamos credores. - Podem emitir debntures S.A de capital fechado e aberto. Entretanto, somente as companhias abertas podem efetuar emisses publicas. Escritura de emisso o documento em que esto descritas as condies sob os quais a debnture ser emitida. - As debntures so papeis de mdio e longo prazo. O prazo de resgate est definida na escritura de emisso. Debntures conversveis So aquelas que podem ser trocadas por aes da mesma companhia.

Debntures permutveis So aquelas que podem ser trocadas por aes de outras empresas. Debnture Nominativa Aquelas cujas contm o registro do nome do proprietrio. Debnture Escritural Tambm nominativa, mas guardada em uma corretora. No h papel representando. Funciona como uma conta corrente. ESPCIES DE GARANTIAS DE DEBNTURES: Com garantia real: garantida por imveis ou mveis do ativo da companhia. Com garantia flutuante: Assegura privilgio geral sobre o ativo da companhia, em caso de falncia. Quirografria: No oferecem privilgio algum sobre o ativo da companhia, em caso de falncia. Subordinada: Na hiptese de falncia da empresa, oferecem preferncia de pagamento to somente sobre o credito de seus acionistas.

Emisso pblica: Direcionada ao publico investidor em geral X Emisso privada: Voltada a um grupo restrito de investidores.

-Como ocorre a emisso pblica de debntures: A emisso pblica de debntures decidida em assemblia geral de acionistas, no qual a companhia deve escolher uma instituio financeira (banco de investimentos, corretora ou distribuidora de ttulos e valores mobilirios). Essa companhia ser responsvel pela coordenao e modelagem da operao.

- Qual finalidade do prospecto de emisso: O prospecto uma cpia sintetizada e resumida da escritura. -Rating de uma emisso de debntures: Classificao efetuada por uma empresa especializada que reflete a avaliao do grau de risco envolvido -Bookbulding: uma pesquisa de mercado no qual uma empresa especializada contratada para buscar se h mercado para determinada debnture.. -Underwriting: o lanamento de debntures no mercado, ou seja, no mercado primrio.

- No mercado secundrio, as debntures so negociadas no mercado de balco organizado ou ento na bolsa de valores. - O que assemblia de debenturistas: uma reunio de debenturistas no qual discutem assuntos relativos s debntures, como est caminhando a empresa, etc. - Agente fiducirio (Confiana): um agente de confiana para auxiliar os debenturistas.

COMMERCIAL PAPER/ PROMISSORIA COMERCIAL - um titulo emitido por S.A para captao de recursos para financiamento do capital de giro. - No podem ser emitidas por instituies financeiras, sociedades corretoras e distribuidora de valores mobilirios e sociedades de arrendamento mercantil(empresa de leasing)

DERIVATIVOS So instrumentos financeiros estabelecidos mediante contrato, onde seus preos so determinados e variam em funo dos preos de outros ativos. Papel criado para refletir o preo de outro papel - Principal utilidade: Administrao de riscos - Hedger: Detentor do contrato a termo/futuro. Proteo do preo. -Especulador: Assume os riscos Os derivativos incluem: Mercado a termo: Nesse mercado, o Hedger assegura um preo de um ativo, fixando seu preo em um prazo predeterminado. Mercado de opes: O lanador lana o contrato no mercado. O titular compra essa opo. O titular tem que pagar um prmio estipulado pelo lanador para poder desistir quando o mercado for mais favorvel. Mercado futuro: o mercado no qual se negociam lotes padres de aes com datas de liquidao futura fixada. uma espcie de mercado a termo, contudo permite que o investidor possa desistir da operao antes do vencimento. Operaes de swap: So operaes que no se mexe com mercadorias e sim com variaes de preos, de juros, do dlar, do euro, etc.

4) SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL (PARTE I)

Conceitos Gerais
-Sistema financeiro Nacional (SFN): o conjunto de instituies e instrumentos financeiros que possibilitam a transferncia de recursos dos ofertantes finais (poupadores) para os tomadores finais (investidores). -Superavitrios (sobrar): Tambm chamados de poupadores, so os agentes econmicos dispostos a transformar suas disponibilidades monetrias em ativos financeiros. So os criadores de fundos para o financiamento do crescimento econmico. -Deficitrios (faltar): Tambm chamados de tomadores, so os agente econmicos que precisam de financiamento para alavancar seus negcios. - Os bancos fazem a intermediao entre os agentes superavitrios e agentes deficitrios, ou seja, pega o dinheiro de quem tem e empresta para quem no tem.

Tipos de instituies financeiras

Instituies financeiras bancrias: So instituies capazes de criar moeda escritural, ou seja, consiste no depsito vista dos poupadores onde a instituio financeira empresta uma parte desse dinheiro depositado para os clientes tomadores e recebem novamente esse dinheiro. As instituies capazes de criar moedas so: Bancos comerciais Bancos mltiplos com carteira comercial Cooperativas de crdito Banco do Brasil Caixa Econmica Federal (CEF)

Instituies financeiras no bancrias: So instituies no capazes de criar moeda. No aceitam depsito vista. So elas: Bancos de investimentos Bancos de desenvolvimento Financeiras

Sociedades de arrendamento Mercantil (Leasing) Associaes de Poupana e Emprstimos

Estrutura e funes do Sistema financeiro Nacional (SFN)

rgos Normativos

Entidades Supervisoras

Operadores do Sistema Financeiro Nacional Instituies financeiras captadoras de depsitos a vista Bolsas de mercadorias e futuros (BM&F)

Banco Central do Brasil (BACEN) Conselho Monetrio Nacional (CMN) Comisso de Valores Mobilirios (CVM)

Demais instituies financeiras

Bolsa de valores

Outros intermedirios e administradores de recursos de terceiros

Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) Conselho Nacional de Previdncia Complementar (CNPC)

Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP) Superintendncia Nacional de previdncia Complementar (PREVIC)

IRB Brasil Resseguros

Sociedades seguradoras e de capitalizao

Entidades Abertas de Previdncia complementar

Entidades Fechadas de Previdncia Complementar (Fundos de Penso)

CONSELHO MONETRIO NACIONAL (CMN) - rgo responsvel que cria regras e normas para o bom funcionamento do SFN - Representante Mximo - Integrantes: 1. Ministro da fazenda (presidente do conselho) 2. Ministro do planejamento, oramento e Gesto 3. Presidente do BACEN Funes: - Adaptar o volume dos meios de pagamentos s reais necessidades da economia - regular o valor interno e externo da moeda e equilbrio do balano de pagamentos - Zelar pela liquidez e solvncia das instituies financeiras

- Propiciar o aperfeioamento das instituies e instrumentos financeiros Comisso tcnica da moeda e do credito (COMOC): Apresenta relatrios sobre a moeda circulante no pas. BANCO CENTRAL DO BRASIL (BACEN) Principal executor das orientaes do Conselho monetrio nacional e responsvel por controlar a inflao. Sede em Braslia. Principais objetivos: Zelar pela liquidez da economia Manter as reservas internacionais em nvel adequado Estimular a formao de poupana Zelar pela estabilidade Promover o aperfeioamento do sistema financeiro

Entre suas atribuies esto: Emitir papel-moeda Executar os servios de meio circulante, ou seja, distribuir dinheiro aos bancos, recolher cdulas dilaceradas, etc. Receber recolhimentos compulsrios das instituies financeiras Realizar operaes de redescontos e emprstimos as instituies financeiras Realizar o servio de compensao de cheques e outros papis Efetuar operaes de compra e venda de ttulos pblicos federais Exercer controle de credito Fiscalizar as instituies financeiras Controlar o fluxo de capitais estrangeiros no pas

CONSELHO DE RECURSOS DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL (CRSFN) - Suas instalaes esto localizadas no Banco Central -Integrante da estrutura do Ministrio da fazenda -No participa do Sistema Financeiro Nacional Atribuies: Julgar, em ltima instncia administrativa, os recursos interpostos das decises relativas s punies administrativas aplicadas pelo BACEN e pela CVM nas infraes previstas na legislao Estrutura: So 8 conselheiros, compostos por diversos representantes do ministrio da fazenda, do BACEN, da CVM e da Secretria de Comrcio Exterior(4 Membros

titulares). Os outros 4 so formados por representantes das entidades de classe dos mercados afins(suplentes).

INSTITUIES FINANCEIRAS CAPTADORAS DE DEPSITOS VISTA (MONETRIAS)

1. BANCOS MLTIPLOS: So instituies financeiras que realizam operaes ativas, passivas e acessrias por intermdio das seguintes carteiras: Comercial, de investimentos e/ou desenvolvimento, de credito imobilirio, de leasing e de crdito, financiamento e investimento. - A carteira de desenvolvimento somente poder ser operada por banco publico. - O banco mltiplo deve ser constitudo com, no mnimo, duas carteiras, sendo uma delas obrigatoriamente, comercial ou de investimentos.
Operaes ativas: as que so inscritas no ativo. Exemplo: Emprstimos concedidos, que so valores a receber. Operaes passivas: em que a instituio devedora: Ex: depsitos recebidos de clientes, quando o cliente fizer a retirada ela ter que devolver.

2. BANCOS COMERCIAIS: So instituies financeiras privadas ou pblicas que tem como caractersticas principais: Aceitao do deposito vista e a prazo Poder de criao de moeda escritural Proporcionar o suprimento de recursos necessrios para financiar o comrcio, a indstria, as prestadoras de servios e as pessoas fsicas Operaes ativas: - desconto de ttulos credito rural emprstimo em conta corrente repasse de recursos credito pessoal Operaes passivas: - depsitos vista e a prazo -Recursos do BACEN (redesconto, repasse) 3. BANCO DO BRASIL S.A:

- um banco mltiplo, embora opere como agente financeiro do governo federal - Sociedade Annima de economia mista (67% pertencem ao governo) -Executante do Sistema de compensao de cheques - Principal executor da poltica oficial de crdito rural - Em lugares onde no existem o Banco Central, o Banco do Brasil o representa. Atribuies: Administrar a cmara de compensao de cheques e outros papis Efetuar os pagamentos e suprimentos necessrios execuo o Oramento geral da unio. Realizao, por conta prpria, de operaes de compra e venda de moeda estrangeira.

4.

CAIXA ECONOMICA FEDERAL

- Criada em 1861 - Empresa pblica vinculada ao ministrio da fazenda - Instituio semelhante aos bancos comerciais, podendo captar depsitos vista, realizar operaes ativas e efetuar prestao de servios. -Caracterstica distintiva: Prioriza a concesso de emprstimos e financiamentos a programas nas reas de assistncia social, sade,educao,trabalho. - Centraliza o recolhimento e posterior aplicao de todos os recursos oriundos do FGTS -Integra o Sistema Brasileiro de Poupana e Emprstimo (SBPE) e o Sistema financeiro de habitao (SFH)

5. COOPERATIVAS DE CRDITO - Aceita deposito a vista somente de seus associados - Realiza emprstimos apenas aos seus associados - Origina-se da associao de funcionrios de uma mesma empresa ou grupo de empresas

-Eventuais lucros so repartidos entre os associados -Devem possuir o mnimo de 20 cooperados -Operaes de captao de recursos: deposito vista e a prazo somente de associados, de emprstimos, repasses e doaes - No tem conta no Banco Central - Pode trabalhar com cheque, mas esses cheques iro parar no Banco do Brasil. No participa do Sistema de compensao de cheques.

DEMAIS INTITUIES FINANCEIRAS:

AGNCIA DE FOMENTO: - Criada por um Estado, que possui apenas uma agencia. - Objetivo: Concesso de financiamento de capital fixo e de giro associado a projetos na Unidade de Federao - Tem status de instituio financeira, mas no pode captar recursos junto ao publico - Objetivo: Estimular o desenvolvimento o Estado - No pode captar recursos da populao

ASSOCIAES DE POUPANA E EMPRSTIMO (APE) - Os depositantes desta entidade so considerados acionistas e, por isso, no recebem rendimentos, mas sim dividendos. - So constitudas sob forma de sociedade civil, sendo de propriedade comum de seus associados. - Operaes ativas: Direcionada ao mercado imobilirio e ao Sistema financeiro de habitao (SFH) -Operaes Passivas: -Emisso de letras e cdulas hipotecrias - depsitos de cadernetas de poupana - depsitos interfinanceiros e emprstimos externos

 BANCOS DE CMBIO: Instituies financeiras autorizadas a realizar, sem restries, operaes de cmbio BANCOS DE DESENVOLVIMENTO: Instituies financeiras controladas pelos Estados, e tem como objetivo principal proporcionar o suprimento dos recursos necessrios para o financiamento de projetos que visem o desenvolvimento econmico e social do respectivo Estado. Operaes Ativas: - Emprstimos e financiamentos dirigidos ao setor privado Operaes Passivas: - Depsitos a prazo - Emprstimos externos - Emisso ou endosso de cdulas hipotecrias -Emisso de Clulas Pignoratcias de debntures -Ttulos de Desenvolvimento Econmico

BANCO DE INVESTIMENTO: - Instituies financeiras privadas - No possui conta corrente. Logo, realiza a captao de recursos via depsitos prazo, repasse de recursos externos,internos e vendas de cotas de fundos de investimentos. - Funo: Administrar recursos de terceiros e realizar operaes de underwriting Operaes ativas: - Financiamento de capital de giro e capital fixo -Subscrio ou aquisio de ttulos e valores mobilirios -Depsitos interfinanceiros - Repasses de emprstimos

Operaes Passivas: -Depsito a prazo fixo

-captao de emprstimos externos - Emisso ou endosso de cdulas hipotecrias - Depsitos de valores mobilirios em garantia BNDES - Empresa pblica federal vinculada ao ministrio do desenvolvimento, indstria e comercio exterior. -Objetivo: Apoiar empreendimentos que contribuam para o desenvolvimento do pas. - A BNDESPAR subsidiria integral do BNDES - investe em empresas nacionais atravs de subscrio de aes e debntures conversveis. COMPANHIAS HIPOTECRIAS - Objeto Social: Conceder financiamentos destinados produo, reforma ou comercializao de imveis residenciais ou comercias aos quais no se aplica as normas do Sistema Financeiro de Habitao (SFH). - Tem como operaes especiais a administrao de crditos hipotecrios de terceiros e de fundos de investimento imobilirios. Operaes Ativas: -Financiamentos imobilirios residncias ou comerciais -Aquisio de crditos hipotecrios -Refinanciamentos de crditos hipotecrios -Repasse de recursos para financiamentos imobilirios Operaes Passivas: - Letras hipotecrias - Debntures - Emprstimos e financiamentos no pas e no exterior COOPERATIVAS CENTRAIS DE CRDITO -Formada por cooperativas singulares -Organizam em maior escala as estruturas de administrao e suporte de interesse comum das cooperativas singulares filiadas. - Exerce sobre a cooperativa singular superviso de funcionamento, capacitao de mo de obra e auditoria de demonstraes financeiras. - As cooperativas centrais de crdito podem constituir Bancos Comerciais Cooperativos ou mltiplos com carteira comercial, detendo 51% de suas aes e de capital fechado SOCIEDADES DE CRDITO, FINANCIAMENTO E INVESTIMENTO. - So instituies financeiras privadas, conhecida popularmente como FINANCEIRA.

- Objetivo: Financiamento para aquisio de bens, servios e capital de giro - Captam recursos atravs de aceite e colocao de Letras de Cmbio ou Recibos de depsito bancrio (RDB) Operaes ativas: -Financiamento ao consumidor final de bens e servios -Financiamento de vendas prestao -Crdito Pessoal Operaes Passivas: -Captao de recursos atravs da colocao de letras de cmbio -Depsito a prazo, exclusivamente RDB SOCIEDADES DE CRDITO IMOBILIRIO - So instituies financeiras criadas para atuar no financiamento habitacional Operaes ativas: - Financiamento para construo de habitaes -Abertura de crdito para compra ou construo da casa prpia -Financiamento de capital de giro Operaes passivas: - Depsitos de poupana -Emisso de letras e cdulas hipotecrias -Depsitos interfinanceiros SOCIEDADES DE CRDITO AO MICROEMPREENDEDOR -Objetivo: Concesso de financiamentos e prestao de garantias a pessoas fsicas e microempresas - Impedidas de captar recursos junto ao pblico e emitir ttulos e valores mobilirios destinados colocao e oferta pblica. - Limite de crdito e prestao de garantias: R$10.000,00 - Constituda sobre forma de companhia fechada

5) SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL (PARTE II)

Estrutura e funes do Sistema financeiro Nacional (SFN) COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS (CVM)
Autarquia vinculada ao ministrio da fazenda Responsvel por regulamentar, desenvolver, controlar e fiscalizar o mercado de valores mobilirios.

Atribuies: 1. Assegurar o funcionamento eficiente e regular dos mercados de bolsa e de balco 2. Proteger titulares de valores mobilirios 3. Evitar ou coibir modalidades de fraude ou manipulao de mercado 4. Assegurar o acesso do pblico as informaes sobre valores mobilirios 5. Estimular a formao de poupana e sua aplicao em valores mobilirios 6. Promover a expanso e o funcionamento eficiente e regular do mercado de aes BOLSA DE MERCADORIAS E FUTUROS (BM&F) - So associaes privadas civis - Objetivo: Efetuar o registro, a compensao e a liquidao das operaes realizadas em prego ou sistemas eletrnicos. - Devem desenvolver, organizar e operacionalizar um mercado de derivativos livre e transparente que proporcione aos agentes econmicos a oportunidade de terem a disposio qualquer instrumento ou varivel macroeconmica cuja incerteza de preo no futuro afete negativamente suas atividades.

BOLSA DE VALORES - Objetivo: Manter local ou sistema adequado ao encontro de seus membros e realizao entre eles de transaes de compra e venda de ttulos e valores mobilirios. - Principal Bolsa de Valores do Brasil a BM&F Bovespa S.A (Unio entre a BM&F e a Bovespa). - A BM&F Bovespa dispe de um sistema eletrnico de negociao chamado Megabolsa que permite que as negociaes sejam feitas por meio de terminais de computadores, extinguindo ento o prego viva-voz. -Ibovespa : O ndice da bolsa de valores de So Paulo (Ibovespa) mostra o desempenho mdio das cotaes do mercado de aes brasileiro

-Novo Mercado um segmento especial onde so listadas e negociadas, na BM&F Bovespa, aes de empresas que se comprometem com a adoo de prticas adicionais de governana corporativa em relao ao que exigido legalmente. So elas: COMPANHIA BRASILEIRA DE LIQUIDAO E CUSTDIA (CBLC) - Criada de uma reestruturao patrimonial da Bovespa, em 1998 Responsvel pela liquidao fsica e financeira de operaes, tanto vista quanto a prazo, das operaes da BM&F Bovespa e de outros mercados Atua como uma clearing*.

CLEARING HOUSES (Cmara de compensao): Sistemas que garantem um

funcionamento perfeito dos mercados de capitais e financeiros. Elas do garantias aos participantes que suas operaes de compra e venda sero liquidados nas condies e nos prazos contratados, e que os ganhos sero pagos.

OUTROS INTERMEDIRIOS FINANCEIROS ADMINISTRADORAS DE CONSRCIO: - Cabe ao Banco Central autorizar a constituio de grupos de consorcio - O BACEN pode intervir nas empresas de consrcio e decretar sua liquidao extrajudicial SOCIEDADES DE ARRENDAMENTO MERCANTIL (LEASING) Operaes Passivas: i. Emisso de debntures ii. Divida externa iii. Emprstimos iv. Financiamentos de instituies financeiras Operaes ativas: i. Ttulos da divida pblica ii. Cesso de direitos creditrios iii. Operaes de arrendamento mercantil de bens mveis SOCIEDADES CORRETORAS DE CMBIO - Tem por objetivo social exclusivo a intermediao em operaes de cmbio e a prtica de operaes no mercado de cmbio de taxas flutuantes - Supervisionadas pelo Banco Central do Brasil

SOCIEDADES CORRETORAS DE TITULOS E VALORES MOBILIRIOS -Objetivos: I. Operar em bolsa de valores II. Subscrever emisses de ttulos mobilirios no mercado III. Comprar e vender ttulos e valores mobilirios IV. Encarregar-se da administrao de carteiras e da custodia de ttulos V. Exercer funo de agente fiducirio VI. Administrar fundos de investimentos VII. Intermediar operaes de cambio VIII. Operar em Banco de mercadorias e de futuros -Supervisionada pelo Banco Central do Brasil SOCIEDADES DISTRIBUIDORAS DE TTULOS E VALORES MOBILIRIOS -Atividades: I. Intermediar a oferta publica e distribuio de ttulos e valores mobilirios II. Administrar e custodiar as carteiras de ttulos e valores mobilirios III. Administrar Fundos de investimentos IV. Operar no mercado de aes,comprando,vendendo e distribuindo ttulos V. Fazer a intermediao com a bolsa de valores e de mercadorias VI. Efetuar lanamentos pblicos de aes VII. Operar no mercado aberto - Supervisionada pelo Banco Central do Brasil - O Bacen e a CVM autorizaram em 2009, a DTVM a operarem diretamente na Bolsa de valores, privilgio antes concedido somente s Corretoras de Ttulos e Valores Mobilirios. CONSELHO NACIONAL DE SEGUROS PRIVADOS (CNSP) - rgo responsvel por fixar as diretrizes e normas das polticas de seguros privados. - Composto pelo Ministro da fazenda (presidente do conselho), representante do ministrio da justia, representante do ministrio da previdncia social, superintendente da superintendncia de seguros privados, representante do BACEN e representante da CVM. -Funes: 1) Regular o funcionamento e fiscalizao dos que exercem atividades subordinadas ao Sistema Nacional de Seguros Privados (CNSP)

2) Fixar as caractersticas gerais dos contratos de seguro, previdncia privada aberta, capitalizao, e resseguro 3) Estabelecer diretrizes das operaes de resseguro SUPERINTENDNCIA DE SEGUROS PRIVADOS (SUSEP) - Compete SUSEP, na qualidade de executora da poltica traada pelo CNSP, como rgo fiscalizador das operaes das sociedades seguradoras - Suas principais atribuies so: Fiscalizar a operao das sociedades seguradoras, de capitalizao, entidades de previdncia privada aberta e resseguradoras Atuar no sentido de proteger a captao de poupana popular que se efetua atravs de operaes de seguro, previdncia privada aberta, de capitalizao e resseguro Cumprir e fazer cumprir as deliberaes do CNSP - Administrada por um conselho diretor, composto por um superintendente e por quatro diretores. Tambm integram o colegiado, sem direito a voto, um procurador geral e um secretrio geral - O Instituto de Resseguros do Brasil (IRB) empresa vinculada ao Ministrio da Fazenda. - Resseguro: Chamado de seguro do seguro, tem como objetivo dar estabilidade s sociedades seguradoras, garantindo a liquidao ao segurado. Se uma sociedade seguradora realizar um seguro muito alto, ela repassa uma parte do risco para uma resseguradora. - Cosseguro: Diviso de um risco segurado entre vrios seguradores, ficando cada um deles responsvel direto por um quota-parte determinada do valor total do seguro. -Retrocesso: Chamada seguro do resseguro, a operao feita pelo ressegurador e que consiste na cesso de parte das responsabilidades por ele aceitas a outro ressegurador.

SOCIEDADES SEGURADORAS

- So entidades especializadas em pactuar contratos por meio do qual assumem a obrigao de pagar ao contratante (segurado) uma indenizao no caso em que advenha risco indicado, recebendo, para isso, o prmio estabelecido. - As seguradoras: a) No podem explorar qualquer outro ramo de comercio ou consultoria b) Podem operar em qualquer outro ramo de seguro mediante autorizao da Susep c) No podem reter responsabilidades cujo valor ultrapasse seus limites tcnicos d) Tem a obrigao de constituir reservas tcnicas para aplicar segundo normar do Bacen SOCIEDADES DE CAPITALIZAO - So entidades que negociam contratos (ttulos de capitalizao) que tem por objeto o depsito peridico de prestaes pecunirias pelo contratante, o qual ter depois de cumprido o prazo contratado, o direito de resgatar parte dos valores depositados corrigidos por uma taxa de juros estabelecida contratualmente; conferindo ainda o direito de concorrer a sorteios de prmios em dinheiro. ENTIDADES ABERTAS DE PREVIDNCIA COMPLEMENTAR - Entidades que tm por objetivo instituir e operar planos de benefcios de carter previdencirios concedidos em forma de renda continuada ou pagamento nico, acessveis a qualquer pessoa fsica.

CONSELHO NACIONAL DE PREVIDNCIA COMPLEMENTAR (CNPC)

- rgo vinculado ao Ministrio de Previdncia Social, exercendo a funo de rgo regulador do regime de previdncia complementar operado pelas entidades fechadas de previdncia complementar. - Composto por 8 integrantes: 5 representantes do Poder Pblico; 1 indicado pelas entidades fechadas; 1 indicado pelos patrocinadores e instituidores; 1 indicado pelos participantes e assistidos - A presidncia do conselho ser exercida pelo Ministro de Estado da Previdncia Social.
Cmara de Recursos da previdncia complementar: a ultima instancia recursal e de

julgamento das decises da PREVIC, encerrando a instncia administrativa. composta por 7 integrantes, com direito a voto e mandato de dois anos.

SUPERINTENDNCIA NACIONAL DE PREVIDNCIA COMPLEMENTAR (PREVIC)

- Vinculada ao Ministrio da Previdncia Social - Atua como entidade de fiscalizao e de superviso das atividades das entidades fechadas de previdncia complementar (Fundos de penso) - So competncias do Previc: Proceder a fiscalizao das atividades fechadas de previdncia complementar e de suas operaes Estabelecer procedimentos das normas relativas sua rea de competncia, de acordo com as diretrizes impostas pelo CNPC Apurar e julgar infraes e aplicar as penalidades cabveis - Tafic Contribuio que as entidades fechadas de previdncia complementar pagaro para serem fiscalizadas e supervisionadas ENTIDADES FECHADAS DE PREVIDNCIA COMPLEMENTAR (FUNDOS DE PENSO) - So entidades sem fins lucrativos e destinados, exclusivamente, aos empregados de uma empresa ou grupo de empresas - Devem seguir as diretrizes estabelecidas pelo Conselho Monetrio Nacional, no que tange aplicao dos recursos dos planos de benefcios OUTRAS ENTIDADES NO SUPERVISIONADAS PELO BACEN E CVM SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE SEGURO SADE -So empresas que atendem ao interesse das pesssoas que buscam se resguardarem contra os riscos sua sade. -Subordinada s normas e fiscalizao da ANS SOCIEDADE DE FOMENTO MERCANTIL (FACTORING) - Consiste, basicamente, em um sacador (pessoa que vende seus ativos) e uma casa compradora (factor), que fornecer o dinheiro ao sacador, mediante uma depreciao sobre o valor de face desse ativo, normalmente duplicatas -Portanto, uma atividade de prestao de servios associada compra de direitos de um contrato de venda mercantil - direcionada principalmente s pequenas e mdias empresas, que normalmente encontram dificuldades de obter recursos junto s instituies financeiras. - As factoring no so instituies financeiras, e realizam 4 tipos de servios:

i. Transao com duplicatas, ou convencional envolve principalmente a compra e venda de duplicatas a vencer da empresa ii. Maturity Implica total adotao de qualquer credito da empresa pela casa de factoring, ou seja, em caso de calote do devedor, a empresa contratou o factoring no sofrer prejuzos iii. Over-advanced um adiamento de recursos para a empresa comprar insumos ou efetuar investimentos de pequeno porte iv. Trustee- a tranferencia, para a casa de factoring, da administrao do negocio da empresa - A operao factoring no est sujeita ao Imposto sobre Operaes Financeiras (IOF), mas sim do Imposto Sobre Servios municipal (ISS). -Tem um rgo de classe no Brasil chamado Associao Nacional das Sociedades de Fomento Mercantil (Anfac) - O risco das empresas de factoring muito grande, ento dessa forma elas devem ser extremamente eficientes

SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE CARTES DE CREDITO (SACC)

- uma sociedade no bancria e que necessita de uma fonte distinta de recursos para eventual financiamento do saldo devedor mensal

6) PRODUTOS E SERVIOS FINANCEIROS I

TTULOS DE CRDITOS: O titulo de crdito, documento necessrio ao exerccio
do direito literal e autnomo nele contido, ou seja, o direito ao crdito, somente produz efeito quando preencher os requisitos da lei. Deve conter: Data de emisso Indicao dos direitos Assinatura do emitente Se no contiver indicao do vencimento, ela considerada vista. Os ttulos de crditos so a nota promissria, letras de cmbio, duplicata e cheque (titulo de credito ou deposito vista): 1. NOTA PROMISSRIA

- um titulo de credito que representa uma promessa de pagamento, ou seja, o emitente se compromete com o beneficirio a pagar-lhe certa quantia em dinheiro - A relao cambiria se realiza entre duas pessoas. Entretanto, pode surgir as figuras do avalista, do endossador e do endossatrio Avalista: a pessoa estranha formao do ttulo, que garante o seu pagamento mediante assinatura, tornando-se solidariamente responsvel pelo pagamento. Endossador ou Endossante: a pessoa que transfere a propriedade do titulo mediante endosso (assinatura no verso da letra). Endossatrio: a pessoa para quem a nota promissria transferida. O ultimo endossatrio o credor final do ttulo. - O pagamento da nota promissria pode ser no todo ou em parte por aval (aval parcial), de acordo com a Lei uniforme de Genebra - Pode ser transmissvel por endosso. Caso o sacador insira as palavras no a ordem, fica invalidada a transmisso via endosso. -Caso a nota promissria no seja no seu vencimento, o credor poder levar a protesto ou executar a divida (cobrana judicial). Se o devedor vier a falir, a nota promissria ser considera vencida 2. NOTA FISCAL, FATURA E DUPLICATA NOTA FISCAL: um documento que comprova a venda de produtos FATURA: um documento originado pela nota fiscal nas compras feitas a prazo, no qual contm dados para cobrana, gerando duplicatas. DUPLICATA: um ttulo de crdito, negocivel, pelo qual o comprador se obriga a pagar no prazo estipulado a importncia da fatura, ou seja, uma copia de fatura com funo de titulo de credito. - Uma fatura pode dar origem a mais de uma duplicata, mas uma duplicata pode apenas se referir a uma fatura. Quem emite a duplicata o credor - Nas duplicatas, o aval pode ser total ou parcial, institudo pela Lei uniforme de Genebra - Na falta do pagamento, ocorre o protesto, que a falta de aceite, falta de devoluo ou pagamento. 3. LETRAS DE CMBIO

- um instrumento de captao (operaes passivas) de Sociedades de Crdito, Financiamento e Investimentos (financeiras) - uma ordem de pagamento em que o sacador (emitente) dirige ao sacado (devedor) para que este pague a importncia consignada a um terceiro, denominado tomador (credor) - Possui aval total ou parcial - As letras de cmbio financeiras esto amparadas pelo Fundo Garantidor de Crdito (FGC) e regulamentada pela Lei uniforme de Genebra

DEPSITOS VISTA
- So atividades tpicas de bancos comerciais - Trata-se de uma captao de recursos do cliente, podendo ser movimentada atravs de depsitos, saques em dinheiro, emisso de cheques, ordens de pagamentos, Documento de Ordem de Crdito (DOC), Transferncias Eletrnica Direta (TED) Abertura e movimentao de contas (documentos bsicos): PESSOA FSICA: 1-Documento de identificao 2-Cadastro de Pessoa Fsica (CPF) 3- Comprovante de residncia -As contas de pessoa fsica podem ser do tipo Pessoal ou Conjunta. A conjunta dividida em Conjunta simples (no mnimo duas assinaturas) ou Conjunta solidria (assinatura de apenas um participante) PESSOA JURDICA: 1- RG, CPF e comprovante de residncia dos scios; 2- Contrato social da empresa 3- Alteraes do contrato social; 4- CNPJ; 5- Comprovante de localizao da empresa. CONTA SIMPLIFICADA

- uma conta-corrente ou de poupana, individual, que pode ser aberta em bancos mltiplos com carteira comercial, bancos comerciais e CEF, por pessoa fsica. - Os documentos necessrios para abertura so: RG e CPF - No exigido comprovante de residncia, mas preciso uma declarao de endereo, de prprio punho. - vedado o uso de talo de cheque. A movimentao feita atravs de carto magntico ou meio eletrnico e por saques mediante recibos ou cheques avulsos - No pode apresentar saldo ou credito superior a R$1.000,00 no ms - O cliente estar isento de tarifa para realizar quatro saques, extratos e depsitos por ms. - Exemplos de contas simplificadas: Bradesco - Banco postal; Caixa econmica federal Caixa fcil CONTA SALRIO Movimentao na prpria conta salrio: Limitaes: a. No pode ser movimentada por meio de cheques. Somente atravs de carto magntico b. Alem do salrio, mais nenhum credito poder ser realizado c. Os saques so limitados a cinco e as consultas em terminais de auto-atendimento a duas d. No tem direito a cheque especial e aplicao financeira Isenes: a. A instituio no pode cobra pelo fornecimento do carto b. Para cada credito realizado, so isentos cinco saques c. O banco tem que isentar de pagamento a transferncia da conta salrio para conta-corrente em outra instituio financeira d. No pode cobrar taxa de manuteno

CONTA INVESTIMENTO - Essa conta foi criada to somente para isentar da CPFM os investidores que migrassem de um investimento para outro. Apesar de esta ser extinta, os bancos ainda utilizam essa conta - Regulamentada pelo BACEN - No permitido depsito em espcie

- Movimentaes permitidas: Aplicaes; resgates; transferncias entre contas no banco; transferncia via TED; extratos e saldos; compra de aes; deposito em cheque de emisso do prprio titular -Movimentaes no permitidas: Saques; pagamento de contas; depsitos em dinheiro, cheques de terceiros; credito de salrios ou terceiros; fornecimento de cheques; remunerao de saldo credor Encerramento de conta: Condies: - Comunicao previa por escrito; - Prazo para adoo de providencias relacionada resciso; - Devoluo ao banco das folhas de cheques; - Manuteno de fundos para a liquidao de compromissos com o banco. Ao encerrar a conta, o cliente deve tomar as seguintes providencias: - Pedir o extrato da conta; - Verificar se todos os dbitos e cheques emitidos esto lanados na conta; - Cancelar as autorizaes de dbitos automticos;

TARIFAS BANCRIAS
- O BACEN, por orientao do Conselho Monetrio Nacional (CMN), criou regras novas com o intuito de disciplinar a cobrana de tarifas bancrias pela prestao de servios por parte das instituies financeiras - As tarifas so divididas em: Essenciais, prioritrios, especiais e diferenciados. CHEQUES - Dita que um cheque uma ordem de pagamento vista, devendo ser pago no momento de sua apresentao ao banco sacado, descontando-se o valor do seu saldo em depsito - O cheque , ao mesmo tempo, uma ordem de pagamento vista (para o banco onde o dinheiro est depositado) e um ttulo de crdito (para o beneficirio que o recebe) - O cheque pode ser emitido de trs formas: 1. Nominal ordem Aquele que s pode ser apresentado ao banco pelo beneficirio indicado no cheque, podendo ser transferido por endosso do beneficirio.

2. Nominal no ordem Aquele que no pode ser transferido pelo beneficirio 3. Ao portador Aquele que no nomeia um beneficirio - O cheque ao portador no pode ter valor superior a R$100,00 - O cheque especial um produto que decorre de uma relao contratual onde fornecida uma linha de crdito para cobrir cheques que ultrapassem o dinheiro da conta. O banco cobra juros sobre esse emprstimo Endosso: Transmite os direitos resultantes do cheque ao beneficirio final Cheque Cruzado: O favorecido no pode sacar diretamente no caixa, ele deve ser depositado em conta bancria CERTIFICADO DE DEPSITO BANCRIO (CDB) E RECIBO DE DEPSITO BANCRIO (RDB) - O CDB e o RDB so ttulos de crdito emitidos por bancos comerciais, de investimentos, mltiplos e Caixas Econmicas Federais que representam um depsito a prazo efetuado pelo cliente - Os recursos captados por esses meios so utilizados para comporem funding para as carteiras de emprstimos CDB .Pode ser escritural ou fsico .Pode ser transferido RDB . Somente por recibo . intransfervel

- O CDB possui maior liquidez que o RDB, pois pode ser liquidado antes da data do vencimento e o RDB na data do resgate - Cobra-se IOF no CDB em taxa regressiva

7) PRODUTOS E SERVIOS FINANCEIROS II

COBRANA E PAGAMENTO DE TTULOS E CARNS

- A cobrana bancria realizada atravs de um boleto que substitui duplicatas, notas promissrias e outros ttulos - Realizada quase que totalmente atravs de cobrana escritural, segue os seguintes procedimentos: O cliente transmite aos bancos os dados dos ttulos a serem cobrados O banco emite os boletos em nome do sacado (devedor) e os envia Aps o pagamento pelo sacado, o banco informa ao cliente, e credita o valor cobrado na conta-corrente

- O pagamento do boleto bancrio pode ser realizado pelo sacado em qualquer banco. Quando ocorre esse fato, esse papel devera ir para a cmara de compensao. MODALIDADES DE COBRANA I. SIMPLES: O cedente (credor do ttulo) relaciona os ttulos a serem cobrados e remete ao banco, transferindo a posse dos ttulos ao banco, mas mantendo a propriedade. O banco encarrega-se de cobrar do sacado (devedor), atravs da emisso de boleto de cobrana, creditando na conta do cedente aps o pagamento. Pela prestao de servio, o banco cobra uma tarifa RPIDA: O banco entrega boletos pr-impressos ao cliente que preenche e os envia ao sacado (devedor), remetendo os dados ao banco apenas para registro CAUCIONADA: O mesmo processo da cobrana simples, com o detalhe que os ttulos envolvidos esto caucionados ao banco para garantir algum tipo de divida do cedente(credor) com a instituio financeira DESCONTADA: O mesmo processo da cobrana simples, com o detalhe que o banco adianta o valor da cobrana ao cedente (credor) descontando os juros combinados e toma posse do pagamento SEM REGISTRO: O banco emite os boletos pr-impressos ao cedente, que os preenche e remete ao sacado. Nesse caso nada fica registrado no banco

II.

III.

IV.

V.

TRANSFERNCIA AUTOMTICA DE FUNDOS

DOCUMENTO DE CRDITO (DOC)

- Forma de transferncia de recursos entre bancos, com confirmao de credito no dia seguinte. - Pode ser emitido at o valor de R$4.999,00

- Existe o DOC C transferncias entre contas de titularidades diferentes e DOC D transferncias entre contas com a mesma titularidade
TRANSFERNCIA ELETRNICA DISPONVEL (TED)

-Forma de transferncia de recursos entre bancos, com confirmao de crdito no mesmo dia - Pode ser emitido para valores acima de R$3.000,00 - Existe o TED C transferncias entre contas de titularidades diferentes e TED D transferncias entre contas com a mesma titularidade

ARRECADAO DE TRIBUTOS E TARIFAS PBLICAS

- So servios prestados s instituies pblicas pelas instituies financeiras, cobrando por tal servio.
Vantagens para o Banco:

a. Aumento de aplicaes e aumento de receitas b. Atrativo para conquista de novos clientes c. Fidelizao do cliente
Vantagens para a instituio pblica:

a. Certeza do rigor do contrato b. Eliminao dos custos administrativos c. Segurana e tranqilidade no manuseio de valores
Vantagens para o cliente/contribuinte:

a. Comodidade b. Segurana dos servios executados c. Centralizao de vrios pagamentos

Tarifa: o preo pblico pago pela utilizao de servios facultativos que a

administrao pblica coloca disposio da populao tais como tarifa postal, de transporte, de gua, de gs, telefnica, etc.
Tributos: contribuio em dinheiro que o poder pblico exige das pessoas fsicas e

jurdicas para custear os servios pblicos tais como imposto sobre renda, sobre circulao de mercadorias, etc. REMOTE BANKING: o ATENDIMENTO REMOTO (fora das agncias) com o objetivo de reduzir custos de intermediao financeira, sendo importante para

diminuir a fila de cliente nas agencias. Com a evoluo tecnolgica, o banco virtual faz com que o conceito de remote banking seja uma realidade MOBILE BANKING: um novo canal de relacionamento para a realizao de operaes financeiras em tempo real. Sua operacionalizao ocorre atravs de telefone celular CORPORATE FINANCE So operaes complexas que os bancos realizam e que envolvem a intermediao de fuses, cises, aquisies e incorporaes de empresas.
Fuso: Unio de empresas com consentimento de ambas Ciso: Separao de uma parte da empresa Aquisio: Compra de uma empresa Incorporao: Aquisio de uma empresa por outra sem consentimento de ambas.

Nesse caso, pode ser adquirido via compra do controle acionrio Existem quatro operaes de corporate finance: 1. Leveraged Buyout (LBO): Atravs de emprstimo, garantido pela prpria empresa, um grupo de investidores compram parte de seu capital social, assumindo o controle acionrio. 2. Management Buyout: uma variante do LBO, com a diferena que o atual corpo administrativo permanecer no comando da empresa 3. Take over bid: Operao na qual o controle da acionrio de uma empresa adquirido no mercado de aes, podendo ser consentida ou hostil. 4. Tender offer ou oferta da concorrncia: Operao pela qual se pretende comprar aes de seus detentores, pagando-lhes valores acima do mercado DINHEIRO DE PLSTICO
Private Label: Carto com a marca de determinada empresa que funciona como

um carto de crdito comum, podendo somente ser usado na rede de loja emitente. Ex.: C&A, Renner Carto afinidade: parceria entre uma instituio e a administradora, possuindo um apelo visando identificao do cliente com a empresa. Traz beneficio empresa. Ex.: Scio torcedor Co-Branded: Esse carto traz benefcios para o seu portador e traz o logotipo da empresa associada administradora. Quanto mais o cliente utiliza, mais tem vantagens como milhas areas. Ex.:TAM e Ipiranga
Cartes de dbito: So cartes que efetuam o dbito direto na conta do portador quando utilizados

Cartes de loja (retailer cards): So apenas identificadores de clientes da rede, no efetuando pagamentos. Cartes com valor armazenado(charge cards): utilizado para pagamentos de

servios especficos ou compras de pequeno valor. Ex.: Riocard, carto telefnico.

Smart card: um carto de crdito que contm diversas informaes do cliente.

FUNDOS DE INVESTIMENTOS
- a reunio de recursos com o objetivo de investir esses mesmos recursos no mercado financeiro, dividindo os resultados proporcionalmente ao nmero de cotas adquiridas pelos participantes. - Depende de prvio registro na CVM Marcao a mercado: O valor da cota recalculado diariamente e a remunerao varia de acordo com prazo de aplicao e com os rendimentos dos ativos que compem o fundo Os fundos de investimentos podem ser divididos em abertos ou fechados: Fundos abertos: So fundos que admitem, permanentemente, livre ingresso e sada de cotistas. Nesse caso, as cotas no podem ser cedidos ou transferidos (salvo por deciso judicial), executar garantias ou ser sucedido (herana). Fundos Fechados:
-So fundos com quantidade limitada de cotas oferecidas aos investidores

- No so permitidos resgates antes do prazo determinado - As cotas podem ser transferidas ou cedidas, assinadas pelo cedente ou por meio de bolsa de valores ou mercado de balco Chinese wall: Os fundos devem possuir escriturao contbil prpria, para evitar conflito de interesses e assegurar a segregao entre gesto de recursos da instituio administradora e os recursos de terceiros. Fundo de aplicao em cotas (FAC): Fundos constitudos a partir de outros fundos que compram cotas dos Fundos de Investimento Financeiro (FIF)

Taxas: remunerao do administrador pelos servios que presta aos cotistas dos fundos. As principais taxas so: .Taxa de administrao .Taxa de entrada e sada .Taxa de performance .IOF e IR Classificao dos fundos 1. Fundo de curto prazo: Aplicao exclusiva em ttulos pblicos federais, privados pr-fixados taxa Selic ou em ttulos indexados a ndices de preos 2. Fundo referenciado: Deve identificar em sua denominao o seu indicador de desempenho 3. Fundo de Renda Fixa: Investem em ttulos de renda fixa pblicos ou privados, prefixados ou ps-fixados. Apresentam risco baixo 4. Fundo de aes: Aplica seus recursos em aes de companhias abertas, buscando retorno superior a rentabilidade mdia do Ibovespa. Apresenta alto risco. 5. Fundo cambial: Alm de acompanhar a variao do dlar, o capital rentabilizado com uma taxa de juros 6. Fundo da Dvida externa: Tem no mnimo 80% do seu patrimnio em ttulos representativos da divida externa 7. Fundo Multimercado: Devem possuir polticas de investimento que envolvam vrios fatores de risco, sem concentrar-se em nenhum fator especial. HOT MONEY: - Exclusivo para pessoas jurdicas, servem para suprir necessidades emergenciais de caixa -Alternativa de financiamento de capital de giro de curtssimo prazo por meio de um contrato em que se estabelecem as regras de funcionamento. FINANCIAMENTO DE CAPITAL DE GIRO E CAPITAL FIXO: Ambos so exclusivos para pessoas jurdicas Capital de giro - So financiamentos destinados a proporcionar recursos para ciclo operacional da empresa, ou seja, para itens que circulam ou giram na empresa

- So emprstimos feitos por instituies financeiras para suprir necessidade de cobertura em seus fluxos de caixa. Capital fixo -Conjunto dos bens de uma empresa representados por imveis maquinam e equipamentos. Tambm chamado de ativo fixo - Meios de produo utilizados durante vrios anos de produo e que vo se desgastando ao passar do tempo VENDOR FINANCE - uma alternativa de financiamento para vendas a prazo, cuja caracterstica principal a cesso do crdito, permitindo dessa forma que uma empresa venda seu produto a prazo e receba vista
Vantagens para o vendedor: Antecipao de receita e caixa, reduo de carga tributria,

aumento do potencial de vendas, reduo de preos e maior competitividade

Vantagens para comprador: Financiamento automtico, prazos flexveis, taxas inferiores,

reduo de custos e maior competitividade COMPROR FINANCE - A empresa paga o fornecedor vista e financia a compra a prazo atravs de crdito bancrio

8) PRODUTOS E SERVIOS FINANCEIROS III

CRDITO DIRETO AO CONSUMIDOR (CDC) - Financiamento direcionado aquisio de bens de consumo durveis - Direcionado para pessoa fsica, mas pode ser utilizado para pessoa jurdica (pouco utilizado) - A garantia usual o prprio objeto de financiamento - Financiamento concedido por Sociedade de crdito, Financiamentos e Investimentos (SCFI) e bancos mltiplos com carteiras de financiamento e investimento

Pode ser de 3 tipos:

 CDC com intervenincia (CDCI):

- Exclusivo para pessoas jurdicas - So emprstimos concedidos s empresas que passam a ser interveniente, ou seja, o banco empresta o dinheiro empresa que repassa o financiamento ao cliente embutindo no preo do produto os juros cobrados pelo banco. - As taxas so menores pois no envolvem o risco de quem faz a compra e sim do interveniente
Crdito Direto (CD)

- Exclusivo para pessoas jurdicas - O banco se instala na loja determinada e fica responsvel pela venda a prazo, repassando o dinheiro vista para a empresa. Ele empresta o dinheiro ao cliente cobrando juros e fica com os riscos de crdito.
CDC automtico em conta corrente

- Exclusivo para pessoas fsicas - um emprstimo no qual o individuo escolhe o tipo de emprstimo e o parcelamento do valor dentro do limite de crdito especificado vinculado a uma conta corrente. CRDITO RURAL - So os recursos destinados ao financiamento agropecurio -A produo e comercializao de safras agrcolas desfrutam de subsdios de crdito

Modalidades de financiamentos:
- Investimento: Utilizados para os bens ou servios que iro beneficiar vrios

perodos de produo (safras), como mquinas e tratores. Pode ser fixo ou semifixo.
- Custeio: So utilizados para preparao do solo, plantio e manuteno das

lavouras at a colheita. Inclui tambm a aquisio de adubo, sementes, venenos. Os vencimentos dos emprstimos so coincidentes com as pocas de colheita.
- Comercializao: Os emprstimos para comercializao incluem as operaes

de descontos ( so negociadas as notas promissrias ou duplicatas rurais emitidas na comercializao de produtos agrcolas) e os emprstimos do governo federal (so financiamentos para estocagem aguardando preo melhor de venda).

TTULOS DE CRDITO RURAL 1. Cdula rural: So promessas de pagamento com garantia real 2. Cdula rural pignoratcia: Crdito mediante garantia pignoratcia (penhor) 3. Cdula rural hipotecria: Crdito mediante garantia hipotecria (hipoteca cedular) 4. Cdula rural pignoratcia e hipotecria: Tem como garantia um penhor e uma hipoteca 5. Nota de crdito rural: Promessa de pagamento a prazo sem garantia real 6. Nota promissria rural: Promessa de pagamento a prazo de bens de natureza agrcola, pastoril ou extrativa. 7. Duplicata rural: Utilizado nas vendas a prazo de quaisquer bens de natureza agrcola, pastoril ou extrativa, quando efetuadas diretamente por produtores rurais. O vendedor entrega ao comprado que devolver assinada 8. Cdula de produtor rural (CPR): Representa uma promessa de entrega de produtos rurais. CARDENETA DE POUPANA - Criada originalmente para captar recursos para o Sistema Financeiro de Habitao - O rendimento isenta de cobrana de imposto de renda para pessoa fsica e empresas sem fins lucrativos FINANCIAMENTOS IMPORTAO E EXPORTAO Financiamentos importao Apresenta- se nas seguintes formas: - Buyers Credit: Financiamento concedido diretamente ao importador brasileiro por um banqueiro externo - Suppliers Credit: Financiamento do exportador, diretamente ao importador brasileiro, mediante concesso de prazo de pagamento Financiamentos exportao Linhas de crdito que podem utilizar recursos do BNDES, dos bancos nacionais e do tesouro nacional, pois de interesse do pas. Vejamos quais so as linhas de financiamento para exportao:

1. Adiantamento sobre Contrato de Cmbio (ACC): Forma de antecipao de receita para exportadores que j tenham fechado contrato de venda. O banco local adianta ao exportador os reais equivalentes ao valor da exportao. 2. Adiantamento sobre cambiais entregues (ACE): Com o embarque da mercadoria e a entrega do documento, o ACC transforma-se em ACE. O ACE um financiamento aps o embarque da mercadoria e depende da necessidade do exportador em estender o prazo de pagamento para seus compradores 3. Adiantamento Contrato de Cmbio Insumos (ACCI): Conhecido como exportao indireta, tem funo de conceder recursos aos fornecedores de insumos que integrem o processo produtivo para exportao. 4. BNDES Exim Pr-embarque: Antes de ser embarcada, a produo pode ser financiada pelo exportador. So financiveis todos os bens que possuem ndice de nacionalizao de no mnimo 60% 5. BNDES Exim Pr-embarque: Apoio comercializao de bens constantes na relao de produtos financiveis, atravs das seguintes modalidades:
Suppliers credit: Consiste no refinanciamento ao exportador e ocorre

por meio da apresentao ao BNDES dos documentos do principal e juros do financiamento concedido pelo exportador ao importador Buyers credit: Os contratos de financiamentos so estabelecidos diretamente entre o BNDES e a empresa importadora, com intervenincia do exportador. Possuem custo relativo mais elevado comparado ao Suppliers credit

6. PROEX:

- Programa de Financiamento s Exportaes (Proex) um programa governamental criado para dar s empresas exportadoras brasileiras condies de financiamento idnticas quelas do mercado internacional - Operacionalizada pelo Banco do Brasil S.A a) Proex Financiamento: Financiamento tanto para o exportador (Suppliers Credit), como para o importador (Buyers Credit). So idnticas s do BNDES Exim Ps-Embarque, porm sem interferncia do BNDES. b) Proex Equalizao: Refere-se equalizao das taxas de juros com as praticadas no mercado internacional. A diferena assumida pelo tesouro nacional, pagando ao exportador com ttulos pblicos.

7. Letras de Exportao: uma antecipao para que o exportador tenha recursos

para o processo produtivo, requerendo um contrato formal que deve especificar o servio ou bem que ser exportado. CARTES DE CRDITO -Algumas terminologias importantes:
Portador Pessoa fsica ou jurdica usuria do carto Bandeira Instituio que autoriza o emissor a gerar cartes com a sua

marca. Ex.: Visa e Mastercard Emissor Administradora vinculada a uma instituio financeira autorizada pela bandeira a emitir cartes de credito com seu nome Acquirer a instituio que afilia estabelecimentos ao sistema de carto da bandeira da qual associada. Tem funo de gerenciar, pagar e dar manuteno aos estabelecimentos afiliados a bandeira. D sustentao logstica para a bandeira. Ex.: Cielo e Redecard Estabelecimento Empresa que aceita os cartes Instituio financeira Bancos autorizados pelas bandeiras a emitir o carto. A emisso feita por meio de uma administradora de carto, constituda pelo banco

LEASING ( Arrendamento mercantil) - So operaes realizadas por bancos mltiplos com carteira de arrendamento mercantil e por sociedades de arrendamento mercantil - diferente de um aluguel, pois ao final do contrato de aluguel, se o inquilino resolver comprar o imvel, os valores pagos at ento no sero abatidos do valor a ser pago. J no leasing o valor dos alugueis pagos ser considerado se o arrendatrio resolver comprar o bem - diferente de um financiamento, pois no financiamento a propriedade e a posse so do financiado e no leasing a propriedade do bem do arrendador e a posse do arrendatrio. - Por se tratar de uma prestao de servio, o imposto incidente sobre o leasing o Imposto Sobre Servios (ISS) e no o Imposto sobre Operaes Financeiras (IOF) Leasing Financeiro

- Modalidade em que os pagamentos realizados pelo arrendatrio so suficientes para que a empresa de leasing recupere o investimento sobre o bem arrendado e obtenha um retorno sobre os recursos investidos - O Valor Residual Garantido (VRG) o preo contratualmente estipulado para exerccio da opo de compra

Leasing Operacional - Utilizado para equipamentos com alto valor de revenda - O fabricante o arrendador e as contraprestaes so limitadas a 90% do custo do bem Planos de aposentadoria e penso privados - A previdncia privada uma forma de poupana de longo prazo para evitar que a pessoa na aposentadoria sofra uma reduo brusca na sua renda - Existem algumas desvantagens nos planos de previdncia complementar, como as taxas de carregamento (taxa cobrada para arcar com os custos operacionais) e a taxa de administrao (taxa cobrada para administrar o capital) Plano Gerador de Beneficio Livre (PGBL) - Como qualquer outro plano de previdncia, uma acumulao de investimentos que visa transformar-se em renda futura. - Mais conveniente para quem preenche o IR atravs do formulrio completo, pois permitido deduzir o valor contribudo em ate 12% da renda bruta anual. Permisso somente possvel se o individuo contribuir tambm para a Previdncia Social - A desvantagem que quando do saque ou do recebimento mensal, a incidncia do IR sobre o total resgatado ou recebido Vida Gerador de Beneficio Livre (VGBL) - Plano idntico ao PGBL em sua concepo, porm difere apenas no tratamento fiscal - O investidor que optar pelo VGBL no pode descontar nada que foi pago no IR. Conveniente para os que preenchem o formulrio simplificado do IR. - Em compensao, quando do saque ou recebimento mensal, o desconto do IR ser somente sobre os rendimentos produzidos pelo capital investido.

9) GARANTIAS DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL

GARANTIAS PESSOAIS OU FIDEJUSSRIAS
So classificadas como Aval ou Fiana AVAL:

- Garantia plena e solidria, prestada por terceiros, a favor de obrigado por determinados ttulos (Letra de cmbio, nota promissria e semelhante), caso o emitente, sacador ou aceitante no o possa liquidar - O aval no existe em contrato, somente em titulo de crdito - O aval pode ser em preto (com o nome da pessoa a quem dado o aval) ou em branco (quando no traz o nome da pessoa a quem dado o aval) - Com o novo cdigo civil em 2003, tornou-se obrigado a assinatura conjunta do cnjuge para dar validade ao aval chamada outorga uxria FIANA

- Contrato pelo qual uma pessoa se obriga por outra, para com o credor desta, a satisfazer uma obrigao, caso o devedor no cumpra. GARANTIAS REAIS So divididas em alienao fiduciria, penhor e hipoteca 1. Alienao fiduciria: - a cesso temporria de bens, sendo aplicvel a bens moveis e imveis, que d ao devedor a posse e o uso de bem, mantendo a propriedade do credor - A alienao fiduciria o instituto de direito real sobre a coisa alheia, que se define como o direito do fiducirio(credor) sobre o bem do fiduciante (devedor) -Portanto, na alienao fiduciria, o fiduciante(devedor) tem a posse direta, sendo que o fiducirio(credor) fica como o direito propriedade do bem e a sua posse indireta

2. Hipoteca: - Direito real constitudo a favor do credor sobre imvel do devedor ou de terceiro, como garantia exclusiva do pagamento da divida, sem tir-lo da posse do dono - considerada melhor garantia do que o penhor por oferecer menor vulnerabilidade em relao deteriorao, obsolescncia e oscilaes nos preos. - Toda hipoteca tem que ser registrado no Cartrio de Registros de Imveis Terminologias: Adjudicao: Ato judicial que tem por objetivo a transmisso da propriedade de uma determinada coisa de uma pessoa para outra Domnio direto: Diz respeito ao direito de dispor do imvel rural Domnio til: Diz respeito ao direito de utilizar o imvel rural Usufruturio: o titular do direito de usufruto de um bem imvel rural Nu-proprietrio: a pessoa que detm o direito de dispor do imvel rural (direito direto), no podendo, entretanto, utiliz-lo ou usufru-lo, visto que esse direito ficou reservado ao usufruturio (domnio til) 3. Penhor - o direito real de garantia sobre coisa mvel alheia cuja posse transferida ao credor - Deve ser registrado no Cartrio de Ttulos e Documentos Penhor mercantil: Contrato acessrio pelo qual o devedor entrega ao credor uma coisa mvel, que por ele retida com o fim de assegurar, o cumprimento da obrigao. FUNDO GARANTIDOR DE CRDITO (FGC) - uma entidade privada, sem fins lucrativos, que administra o mecanismo de proteo aos correntistas, poupadores e investidores, contra instituies financeiras em caso de interveno, liquidao ou falncia. - So instituies associadas do FGC: Bancos mltiplos, bancos comerciais, bancos de investimentos, bancos de desenvolvimento, CEF, as sociedades de credito, financiamento e investimento, as sociedades de credito imobilirio, as companhias hipotecrias e as associaes de poupana e emprstimo. - So garantias proporcionadas pelo FGC:

Depsitos vista Depsitos em contas-correntes de depsito para investimento Depsitos de poupana Depsitos a prazo Letras de cambio Letras imobilirias Letras hipotecrias Letras de credito imobilirio

- O total de crditos de cada pessoa ser garantido ate o valor de R$70.000,00

10) TIPOS DE SOCIEDADE E MERCADO DE CMBIO

TIPOS DE SOCIEDADE 1. Sociedade em Nome Coletivo (Sociedade com firma) - Formada apenas por duas ou mais pessoas fsicas - Os scios respondem de forma solidria e ilimitada pelas obrigaes sociais. Ou seja, caso a empresa venha a falir, os bens dos scios respondero pelas dvidas da empresa, caso o patrimnio desta no seja suficiente - pouco utilizada. No admite que outras sociedades participem. - A administrao compete somente aos scios - O nico atrativo para se constituir Sociedade em Nome Coletivo que as quotas dos scios no podem ser penhoradas para pagamento de dvidas pessoais. - Dissolve-se a sociedade quando Consenso unnime dos scios A extino, na forma da lei, de autorizao para funcionar Falta de pluralidade dos scios, no reconstituda no prazo de 180 dias

2. Sociedade por Cotas de Responsabilidade Limitada (Ltdas) - Mais de 90% das empresas brasileiras so Ltdas. - Nesse tipo de sociedade a responsabilidade de cada scio restrita ao valor de suas cotas, mas todos respondem solidariamente pela integralizao do capital social

- A sociedade limitada rege-se, na omisso do cdigo civil sobre ela, pelas normas da sociedade simples ou da sociedade annima. - Em relao s quotas do capital social, a estimao de bens (tais como imveis) conferidos ao capital social responde a todos os scios, at o prazo de 5 anos da data do registro caso nenhum dos scios se oponha. - vedada a contribuio que consista em prestao de servios 3. Sociedades Annimas (S.A) Principais Caractersticas: Formada pro dois ou mais scios O nome da sociedade no pode ser o nome de uma pessoa. Deve ter uma denominao. O capital dividido em aes de igual valor A responsabilidade dos scios limitada ao valor das aes adquiridas. Em caso de falncia, o scio apenas perde aquilo que investiu Empresa de fim lucrativo Sempre de natureza mercantil A integralizao sempre feita na hora Lei das S.A: - A sociedade ser designada por denominao acompanhada das expresses Companhia ou Sociedade Annima - As aes so ordinrias, preferenciais (no pode ultrapassar 50% do total de aes) ou de fruio 4. Empresrio (Firma individual) - Considera-se empresrio quem exercer profissionalmente atividade econmica organizada para a produo ou a circulao de bens ou servios MERCADO DE CMBIO - Ambiente onde se realizam as Operaes de Cmbio (Compra e venda de moeda estrangeira) Operadores autorizados: Como a moeda estrangeira monoplio do Banco Central, ele que autoriza algumas instituies de trabalhar com o cmbio. So elas: Bancos: nicos autorizados a operarem no mercado livre Corretoras de Cmbio: As corretoras intermediam as operaes entre bancos e os clientes, porm essa interveno facultativa

Outros: Atuam apenas no mercado flutuante, so as corretoras e distribuidoras de ttulos e valores mobilirios e os agentes de turismo

Operaes bsicas: As operaes se dividem em operaes comerciais e operaes financeiras. No que concerne forma como as trocas so feitas, podemos classific-las em: . Mercado Sacado - Operaes por meio de movimentao nas contas de depsitos . Mercado de Cmbio Manual - Operaes com moedas em espcies (turistas) . Cmbio Primrio - Operaes entre bancos e clientes no bancrios (exportao, importao) . Cmbio Interbancrio Operaes entre bancos . Cmbio vista Operaes prontas (spot exchange)para liquidao at dois dias teis aps o fechamento do contrato de cmbio . Cmbio a termo Operaes futuras (forward exchange) para liquidao acima de dois dias teis Tipos de contrato de cmbio - Tipo Compra: Transaes de exportao, transferncias financeiras do exterior, operaes entre bancos - Tipo Venda: Transaes de importao, transferncias financeira para o exterior, operaes entre bancos - Cmbio Travado: Operao de cmbio de exportao, contratada para liquidao futura - Remessas: So documentos comerciais que exercem o papel no comrcio entre os pases H dois sistemas principais usados para determinar a taxa de cmbio de uma moeda: 1) Taxa de Cmbio Flutuante: - O mercado determina uma taxa de cmbio flutuante, ou seja, a oferta e a demanda. - So consideradas mais eficientes, mas se uma economia passar por uma instabilidade, um sistema de flutuao no ira incentivar o investimento

2) Taxa de Cmbio Estvel: Um sistema fixo onde a taxa de cmbio est determinada e mantida artificialmente pelo governo. Sistema Integrado de Comrcio Exterior (Siscomex) - Sistema informatizado administrado pelo Bacen, pela secretria de comrcio exterior (Secex) e pela receita federal - Finalidade: Permitir ao governo federal o controle do comrcio exterior (exportaes, importaes e cmbio)

11) CONTRATOS E MERCADOS DE SWAPS

O QUE SO AS OPERAES DE SWAPS? - A operao de swap consiste em uma troca de preos, ndices ou taxas - Por exemplo, uma empresa faz um emprstimo junto ao banco com taxa de juros ps-fixada, suponhamos taxa CDI. Entretanto, a empresa deseja fixar essa taxa de juros por recear a ascenso dos juros em geral. Ento, ela vai a outro banco e contratar uma operao de swap de juros, na qual a empresa pagaria a esse banco uma taxa pr-fixada e receberia em troca a taxa CDI do perodo compreendido pela operao de swap (coincidir com a data de vencimento do emprstimo feito ao CDI) - Logo, a empresa e o banco trocam somente a diferena entre a taxa de juros prfixada no inicio do contrato de swap e a taxa ps-fixada (CDI) no final do swap, ou seja, na data de vencimento do emprstimo inicial. A empresa paga no final somente a taxa pr-fixada estipulada pelo banco que realizou a operao de swap - O contrato de swap de 6 meses -A taxa de juros cobrada pelo banco que realiza a operao de swap adicionada do spread (ganho bancrio na operao)

SWAPS E CONTRATOS FUTUROS Existem trs diferenas entre os dois tipos de contratos. So elas: I. Em respeito padronizao: Contrato de swap: Ajustados entre as partes. Mais flexvel Contrato futuro: Contratos padronizados II. Em respeito ao risco de crdito:

Contrato de swap: Riscos de crdito tanto do banco quanto do cliente Contrato futuro: Os riscos so atenuados, pois h garantias da bolsa III. Em respeito a liquidao antecipada:

Contrato de swap: A liquidao ou o termino do contrato antes do prazo mais complicada Contrato futuro: A liquidao antecipada mais fcil

12) CRIMES CONTRA O SISTEMA FINANCEIRO: INFORMAO PRIVILEGIADA E CRIME DE LAVAGEM DE DINHEIRO
CRIME DE ABUSO DE INFORMAO PRIVILEGIADA (insider trading)

- Conceito: Utilizar informao relevante ainda no divulgado ao mercado, de que tenha conhecimento e da qual deva manter sigilo, capaz de propiciar, para si ou outrem, vantagem indevida, mediante negociao, em nome prprio ou de terceiro -Pena: de 1 a 5 anos de recluso e multa de at 3 vezes o valor da vantagem ilcita

BEM JURDICO TUTELADO: A infrao no existe para proteger aquele que compra os bens a um preo justo e no especulativo, mas antes para proteger a livre concorrncia do mercado TIPO OBJETIVO Utilizao da informao privilegiada: A palavra utilizar deve ser compreendida como aproveitar-se da informao para tomar as decises a respeito da negociao de um valor mobilirio. Logo, o agente que, estando na posse de informao privilegiada deixa de negociar, vender e adquirir valores mobilirios, ainda que essa absteno implique em um beneficio, no ser considerado crime. A informao relevante: - Os fatos relevantes para o mercado de capitais so definidos e regulamentados pela CVM. So considerados fatos relevantes qualquer deciso de acionista controlador, deliberao da assemblia geral ou dos rgos de administrao que possa influir: a) Na cotao dos valores mobilirios b) Na deciso dos investidores de comprar, vender ou manter aqueles valores mobilirios c) Na deciso dos investidores de exercer quaisquer direito inerentes condio de titular de valores mobilirios - So exemplos de informaes relevantes: o Transferncia do controle acionrio da companhia o Alterao de acordo de acionistas o Ingresso ou sada de scio que tenha papel operacional, financeiro, tecnolgico ou administrativo o Mudana na composio do patrimnio da companhia o Incorporao, fuso ou ciso envolvendo a companhia o O lucro ou prejuzo da empresa o A mudana de critrios contbeis e renegociao de dividas o Aprovao, alterao ou desistncias de projetos

Sujeito Ativo: aquele que detm a qualidade de detentor do dever de sigilo sobre a informao relevante. Sero, portanto, os acionistas, controladores, diretores, membro do conselho de administrao e do conselho fiscal. Sujeito Passivo: o Estado, pois se trata de um delito que protege interesses coletivos

Tipo subjetivo - O tipo penal do uso indevido de informaes privilegiadas exige o dolo - Dolo: Vontade livre e consciente de utilizar a informao relevante, ainda no divulgado ao pblico ao qual deve manter sigilo, ao fim de propiciar, para si ou para outrem, vantagem indevida. Consumao e tentativa: Exige-se apenas a prova de capacidade de leso da informao utilizada, ou seja, a demonstrao da capacidade da conduta diante do bem jurdico tutelado

CRIME DE LAVAGEM DE DINHEIRO

- Conceito: Ocultar ou dissimular a natureza, origem, localizao ou movimentao de bens, direitos ou valores provenientes de crime: De Trafico ilcito de substancias entorpecente ou drogas afins De Terrorismo e seu financiamento De Contrabando ou trafico de armas De Extorso mediante seqestro Contra a administrao pblica Contra o sistema financeiro nacional Praticado por organizao criminosa

- Pena: 3 a 10 anos de recluso e multa Bem jurdico protegido: A ordem econmica j que o crime de lavagem de dinheiro distorce e prejudica a economia Objeto de delito: Dinheiro, ttulos, direitos de credito, as pedras e metais preciosos, bens moveis e bens imveis, etc. Crime anterior: Para que haja a configurao de crime de lavagem de dinheiro imprescindvel a existncia de crime anterior Sujeito ativo: Qualquer pessoa Sujeito Passivo: O Estado e a sociedade Elemento subjetivo: o dolo consistente na vontade consciente de omitir ou dissimular a origem do dinheiro