LECTURA: ANALISIS DE RIESGO CREDITICIO 1.

INTRODUCCIN El surgimiento de la cartera en mora, se debe principalmente a causas relacionadas a la mala toma de decisiones en la aprobacin de crditos. Esto hace que sea necesario incorporar nuevos elementos de anlisis para cuantificar el riesgo que se est asumiendo al aprobar una solicitud de microcrdito. No es suficiente el anlisis econmico-financiero o la evaluacin econmica del cliente y de su negocio. Ese anlisis objetivo debe completarse con un anlisis subjetivo del entorno de cada cliente, mirando hacia el futuro y previniendo cualquier situacin difcil que pueda ocurrir. El sector de las Microfinanzas es muy sensible a los factores macroeconmicos y tambin ambientales, es un sector de negocio voltil, por lo tanto requiere de un ANALISIS DE RIESGO exhaustivo. Una de las formas de administrar y controlar el riesgo es a travs de la diversificacin, tanto de productos crediticios, sectores de actividad, zonas geogrficas, etc. Para ello, es necesario disponer de la informacin actualizada en forma constante, sobre las condiciones de mercado, de los clientes, de la competencia y de la situacin econmica en general y al mismo tiempo, es necesario disponer de sistemas de control eficaces que permitan llevar un control y minimizar el riesgo. 2. ESTRUCTURA DEL OTORGAMIENTO DE CRDITOS La funcin de los responsables de la evaluacin y otorgamiento de crditos, no se limita solamente al Anlisis de Estados Financieros de los clientes, a travs del clculo de ndices financieros, sino que se debe estar constantemente al da de los cambios del entorno, tanto a nivel macro de los distintos sectores de la economa como de los cambios del cliente y de su negocio. Por esta razn se puede decir que el otorgamiento de crdito es algo dinmico. La funcin de los responsables de evaluar y otorgar crditos es la de DETERMINAR EL RIESGO QUE SIGNIFICA EL CONCEDER UN CREDITO, lo cual incluye adems del anlisis financiero del cliente, un anlisis de diversos aspectos cualitativos, que en conjunto permitirn estimar la probabilidad de recuperacin total del mismo. El realizar un anlisis del riesgo no significa que se elimina el 100% de la incertidumbre del futuro, pero si se intenta disminuir la posibilidad de cometer errores en el momento de la resolucin del crdito y la supervisin y administracin del mismo.

Anlisis de Riesgo

OTORGACION DE CREDITOS

Colocacin del producto

Anlisis objetivo y subjetivo

Administracin de Cartera

CARTERA DE CREDITOS = ACTIVO DE RIESGO 3. IDENTIFICACIN DE FACTORES DE RIESGO En la actividad Microfinanciera es importante considerar el criterio de la calidad crediticia de los deudores, el cual no siempre es preciso y la calidad crediticia del deudor puede daarse durante el tiempo del crdito debido a diversos factores que se analizarn a continuacin. Al mismo tiempo se deben considerar los siguientes aspectos: La concentracin en el otorgamiento de crditos a un mismo sector o zona Monto y plazo de los prstamos Los niveles de morosidad y porcentajes de recuperacin de la misma Las reservas por incobrabilidad o prdida En el anlisis de riesgo de cualquier operacin es importante asociar el riesgo a distintos factores globales o particulares. En general se dividen en dos tipos de riesgo: Riesgo Global o Sistmico Riesgo Individual 1.1 RIESGO GLOBAL O SISTMICO Este tipo de riesgo se refiere al entorno que rodea la actividad crediticia de la Institucin. Incluye factores globales que pueden incidir negativamente en la calidad de la cartera. Este tipo de riesgo no es diversificable. Por ejemplo: guerras, terremotos, polticas de gobierno, devaluacin, cambio de moneda, etc.

Control de Cartera

Promocin

Financiero

1.1.1 Anlisis de los Diferentes Sectores de la Economa Los diferentes sectores de la economa tienen distintos comportamientos, algunos son ms sensibles a las variables que establece el mercado (oferta, demanda, precios) a los fenmenos climticos, a los desastres naturales, a la situacin econmica general, etc. Los aspectos que se deben investigar con relacin a los distintos sectores, son los siguientes; Perspectiva econmica y/o poltica del pas El grado de dependencia del sector con respecto a variaciones de la poltica econmica Caractersticas y evolucin del sector durante los ltimos aos. Cmo ha sido afectado por los diferentes cambios que han ocurrido Tamao del mercado (oferta, demanda), capacidad instalada.

Al analizar estos y otros aspectos y en funcin de un estudio del mercado local o regional, se deben definir los sectores de la actividad econmica que son elegibles para ser financiados por la institucin y debern ser indicados por la Unidad de Micro crdito. 1.1.2 Anlisis de las actividades dentro de esos sectores Despus de definir los sectores que sern atendidos, tambin se deben definir cuales son las actividades dentro de estos sectores, que pueden ser sujetos de crdito. Es importante identificar que si un determinado sector de la economa es elegible, no todas las actividades de este sector lo sern. Por ejemplo; Si bien el sector COMERCIO y el subsector VENTA DE ROPA son elegibles, no necesariamente la actividad compra y venta de ropa con marcas pirateadas lo ser, por el elevado nivel de riesgo que ella representa debido a que se comercializa mercadera ilcita. El resultado podra ser la prdida (incautacin) de la mercadera y la irrecuperabilidad del crdito por parte de la Institucin. 1.1.3 Concentracin de la cartera Se debe evitar cualquier tipo de concentracin de cartera, ya sea por monto de crditos o nmero de clientes, por sector econmico, por ubicacin geogrfica, por grupo econmico, etc. La diversificacin reduce el riesgo global de la cartera. 1.1.4 Concentracin de las garantas Este tipo de riesgo se refiere a que se puede dar la posibilidad de que por algn motivo un tipo de garanta se vuelva poco realizable. Es decir, se debe tratar de otorgar los crditos con

los distintos tipos de garanta, evitando la concentracin en un solo tipo. En el caso de Microfinanzas, se aplican las garantas: fiduciaria, prendara e hipotecaria de acuerdo a los montos de crdito y a la disponibilidad de garantas del cliente. Qu sucedera si el mayor porcentaje de la cartera estara con garanta prendara? El riesgo de la cartera sera mayor, por la dificultad que se tiene para ejecutar y realizar este tipo de garantas en un plazo corto y adems por las posibles prdidas que pueden resultar por no alcanzar para cubrir los saldos adeudados por los clientes. Si bien la tecnologa del producto de Microfinanzas, se basa principalmente en la determinacin de la capacidad de pago, tambin se debe evaluar la calidad de las garantas, buscando minimizar el riesgo a travs del anlisis de las mismas, como por ejemplo: confiabilidad de la informacin de los fiadores, valores de las prendas de acuerdo al mercado, estado de conservacin y niveles de cobertura adecuados al monto del crdito, y en el caso de bienes inmuebles el estado de los inmuebles, su valor de mercado y la relacin de cobertura con respecto al crdito. 1.2 RIESGO INDIVIDUAL Es el riesgo que puede tener cada operacin de crdito en forma individual y que puede ser diversificable. Las acciones que se deben tomar para minimizar este tipo de riesgo son particulares y deben incluirse en los mecanismos destinados a la correcta evaluacin de los crditos. A continuacin se detallan los aspectos a considerar en cada crdito: 1.2.1 El entorno del negocio El mercado del negocio La actividad econmica del cliente El desarrollo de la actividad del cliente Las caractersticas del prestatario Los estados financieros Los ingresos de la unidad empresarial El tipo de operacin de crdito que solicita el cliente

Factores de Riesgo Relativos al Entorno a) Seguridad: Analizar si el negocio se encuentra en una zona geogrfica de mucho riesgo, por ejemplo: zona de riesgo por derrumbes de lluvias, ubicacin del negocio en una carretera muy peligrosa donde constantemente hay accidentes, zonas de difcil acceso, etc. b) Sectores: Identificar la estabilidad y comportamiento de los distintos sectores que incluyen actividades del sector informal, y que constantemente estn sujetas a los cambios de disposiciones de gobierno, y de administracin de

municipios, ya que estos sectores representan un mayor riesgo. Por ejemplo: disposiciones para frenar el contrabando, la obligacin impositiva, prohibicin de la venta de algunos productos, etc. c) Grado de delincuencia y criminalidad: Las actividades que se desarrollan en zonas de alto grado de delincuencia y criminalidad, tienen un mayor riesgo por el peligro al que estn expuestos los propietarios de los negocios, de sufrir daos personales o prdida de sus negocios por robo. 1.2.2 Factores de Riesgo Relativos al Mercado a) Mercado: Est integrado por vendedores y compradores, en el cual se fijan los precios en funcin a la oferta y demanda. Es decir, los precios pueden subir en caso que la demanda sea mayor a la oferta o pueden bajar si la oferta est por encima de la demanda. Cuando existe tendencia a la baja de precios o al incremento de la oferta, el mercado puede representar un peligro para los clientes. En esta situacin es importante saber si el cliente conoce el movimiento del mercado, su competencia, si se considera importante en ese mercado y qu posibilidades tiene de crecer. b) Perspectivas del mercado: Se deben analizar las perspectivas de crecimiento que puede tener el cliente en el mercado, considerando la competencia y el nivel de saturacin que existe en su rubro de actividad. Al mismo tiempo se debe analizar cmo son sus relaciones con los proveedores, la cantidad de clientes que tiene y su proyeccin de crecimiento en la zona donde se encuentra el negocio. Es normal que cuando a un negocio le va bien se incremente la competencia, por lo tanto el cliente debe estar preparado para reaccionar a travs de una mejora en la calidad de los productos o servicios, reduccin de costos e innovacin tecnolgica, de otra manera representar un mayor riesgo para el negocio y para la institucin. c) Cambio de moneda: Por la dinmica de cambio que experimentan algunos clientes por el tipo de actividad que realizan, tienen que conocer muy bien los tipos de cambio de moneda. (Dlares / Sucres / Nuevo Sol / Pesos, etc). Esto representa un riesgo por los cambios que puedan experimentar estos tipos de moneda, lo cual afectar directamente en sus precios de venta y en sus mrgenes de ganancia.

1.2.3

Factores de Riesgo Relativos a la Actividad Econmica a) Actividad del cliente dentro de sectores de riesgo No siempre todas las actividades que se realizan dentro de un sector econmico presentan los mismos niveles de riesgo para la institucin. Por lo tanto, existirn actividades dentro de sectores considerados riesgosos por la institucin que pueden ser elegibles. El riesgo de esas actividades est sujeto al nivel de DEPENDENCIA DE LA ACTIVIDAD DEL CLIENTE EN RELACION AL SECTOR ECONOMICO, es decir, cuanta mayor dependencia exista, mayor ser el riesgo. En este caso solo se deben considerar aquellas operaciones cuya fuente de repago tenga la menor dependencia posible del sector de riesgo. Por ejemplo, el sector agrcola puede ser afectado por una crisis que afecte la produccin, la variacin de precios, en esta situacin un comerciante de verduras y frutas se ve altamente afectado, por la disminucin de sus ventas, los precios ms altos y por el incremento de competencia de otras zonas, esto debido a la gran dependencia que tiene su actividad del sector de la Agricultura. Sin embargo, una persona que se dedica al transporte en las zonas de mayor actividad agrcola, puede verse afectada, pero en menor medida ya que su actividad continuar porque su dependencia es menor al existir otras actividades que continan generndole trabajo. Grado de Dependencia

Comerciante Agricultura de verduras y frutas (ALTO)

Transportist a (BAJO)

b) Actividad del cliente fuera de sectores de riesgo En base a lo establecido en la poltica de crdito de cada institucin, se definen los sectores de la economa que sern atendidos, por considerar que esos sectores representan un nivel de riesgo aceptable. De igual manera existen actividades que se desarrollan dentro de estos sectores que presentan distintos niveles de riesgo que se

deben evaluar antes de tomar una decisin final con respecto al crdito. En cada Institucin, se tienen definidos los sectores de mayor riesgo y en funcin a ello se establecen las condiciones en las cuales se financiara una determinada actividad, por ejemplo, se financiar el sector transporte, siempre y cuando el solicitante tenga ms de una unidad, con el fin de disponer de una fuente alternativa de pago. 1.2.4 Factores de Riesgo Relativos al Desarrollo de la Actividad a) Volumen: Se deben evaluar los volmenes de produccin o comercializacin que maneja el cliente, definiendo si es grande o pequeo, mayorista o minorista. Al mismo tiempo se debe considerar la relacin de activos fijos con respecto a la actividad y al tamao. La vulnerabilidad de los clientes, no depender tanto del tamao, volumen o inventarios que maneja, sino de la capacidad de diversificar su actividad y de su capacidad y experiencia en la administracin del negocio. b) Movilidad: Se debe analizar el riesgo que representa, el desplazamiento fsico del cliente como producto de los requerimientos de la actividad que realiza. Aquellas actividades que se desarrollan bajo esas condiciones sern ms riesgosas que aquellas que se encuentran en un lugar fijo, ya que estn expuestas al riesgo de perder su mercadera, a sufrir enfermedades, accidentes, robos, etc. Al mismo tiempo, la recuperacin del crdito se dificulta porque no se tiene seguridad de donde ubicar al cliente, porque siempre se encuentra en la bsqueda de nuevos mercados y movilizndose. c) Seguridad: Algunas actividades demuestran poca seguridad por las mismas condiciones en las cuales se realizan, por lo tanto se deber realizar un anlisis especfico de este factor. d) Calidad de su administracin: Es importante analizar como maneja el cliente la informacin de su negocio, si lleva algn tipo de registros sobre sus ventas, compras, si conoce sus mrgenes de utilidad, a sus clientes, su competencia, es decir, aspectos que le permitan conocer su mercado y administrar su empresa. El riesgo es alto si el cliente no maneja esta informacin y un poco menor cuando el cliente tiene esta informacin en su cabeza y no la registra. Tambin es importante evaluar la calidad de sus productos o mercadera que ofrece, los equipos que tiene, si se encuentran en buenas condiciones, la cantidad de empleados que tiene, si le ofrecen un trabajo de calidad y si son eventuales o fijos. e) Estacionalidad de las ventas: Es necesario determinar las pocas de ventas altas y bajas, por efectos de clima o ciclo

de produccin de algunos productos, por ejemplo; relacionados con la agricultura, pesca, turismo, etc. El riesgo ser mayor cuando la actividad del cliente est concentrada en un rubro o sector que tiene pocas pocas de ventas altas, en ese caso se debe investigar si tiene alguna fuente de ingreso alternativa para la pocas de ventas bajas. 1.2.5 Factores de Riesgo Relativos al Prestatario a) Necesidad del crdito: Se debe tener la seguridad que el cliente necesita el crdito, no es aconsejable obligar al cliente a contratar un crdito. Si una persona no necesita el crdito no est preparada para administrarlo, y buscar utilizar los recursos en cualquier destino, el cual no ser el adecuado para generar la utilidad que necesita para el pago del crdito. b) Antecedentes crediticios: Es muy importante realizar el anlisis de antecedentes crediticios, tomando en cuenta los siguientes elementos: El comportamiento de pago y antecedentes del cliente en otras instituciones financieras, casas comerciales, ONGs, etc. Es muy importante conocer la situacin de los clientes en el sistema financiero con el objeto de tomar decisiones antes de la aprobacin del crdito, considerando su endeudamiento total y evaluando su capacidad de pago para cubrir todas sus obligaciones en el corto plazo. El que un cliente tenga experiencia en otras instituciones financieras, puede ser una ventaja porque significa que sabe trabajar con crdito, pero al mismo tiempo existe el riesgo que con esa experiencia crediticia puede endeudarse fcilmente en otras instituciones al mismo tiempo. c) Informacin sobre el cliente: Es difcil obtener toda la informacin necesaria sobre el cliente. En caso de que la limitacin de obtener informacin sea elevada y que impida determinar el riesgo de una operacin es aconsejable rechazar la solicitud. La falta de informacin sobre el cliente y su negocio lleva a conclusiones erradas. d) Documentacin de respaldo: En la medida en que la informacin proporcionada por el cliente, est respaldada por documentacin, el riesgo ser menor. Por lo tanto, se debe solicitar al cliente la mayor cantidad posible de documentos para verificar su patrimonio, actividad, administracin, compras, ventas, licencias, etc. No es el objetivo llenarse de documentos, sino con el objetivo de validar la informacin.

e) Carcter, rasgos y caractersticas personales: Es importante saber determinar la honestidad del cliente, la cual es posible medirla en tiempos difciles, analizando su actitud y comportamiento ante los problemas familiares o del negocio. Al mismo tiempo se debe analizar sus caractersticas personales en cuanto a su trato personal, tanto con su familia, clientes, proveedores, vecinos, etc. lo cual determinar el riesgo que puede presentar la recuperacin de un crdito, en caso de que el cliente no sea honesto y no demuestre voluntad de arreglar su situacin con la Institucin. f) Moral de pago: Un cliente que tiene un negocio prspero es difcil que deje de pagar, a menos que no tenga buena moral de pago. Al mismo tiempo se debe valorar a aquel cliente que en dificultades ha cumplido con esfuerzo su responsabilidad Es importante identificar como malos clientes a aquellos, que a pesar de haber tenido problemas financieros e incluso haber quebrado, cancelaron sus deudas ya que no fallan por deshonestos pero tienen mala administracin de sus negocios. Lo cual significa que tienen buena moral de pago, pero no tienen capacidad de pago. g) Situacin familiar: Es importante la formalidad o informalidad que demuestra un cliente, a travs del incumplimiento de horarios, no lleva el control y orden de sus gastos y si muestra poca limpieza, aumenta su calificacin de riesgo con respecto a otra persona que es formal, ordenada, muestra tendencias de mejora en su negocio, tiene visin y perspectiva de futuro, en este aspecto muestra menor riesgo. Tambin es importante analizar si un problema familiar puede traer problemas de insolvencia al cliente. Por ejemplo, cuando un cliente, tiene una estrecha relacin econmica con su esposa, l produce y ella est encargada de la comercializacin y si la relacin no muestra mucha estabilidad, se puede producir una ruptura familiar la cual afectara al negocio. Lo contrario sucede cuando la familia muestra valores y principios que dan estabilidad a la familia y mejor si no se encuentran relacionados en el mismo negocio. Al mismo tiempo se debe considerar su reputacin en la comunidad, lo cual se debe investigar con los vecinos, proveedores, sus mismos clientes, etc. 1.2.6 Factores de Riesgo Relativos a los Estados Financieros a) Confiabilidad de la informacin: El mayor riesgo en la elaboracin de los estados financieros es la

confiabilidad de la informacin, si sta no es real y no tiene relacin con el tamao del negocio y el tipo de actividad, la determinacin de la capacidad de pago estar errada. b) Situacin patrimonial: Tiene relacin con el anlisis del Balance del negocio. A pesar que el cliente presente excelentes flujos de efectivo resultantes de su actividad, si tiene patrimonio negativo o inexistente, no se debe otorgar el crdito. El Patrimonio representa un respaldo, como un colchn de seguridad para las eventualidades. Tambin demuestra el xito del negocio en el pasado. Se debe valorar el respaldo que puede tener la Institucin en caso de tener que recuperar el crdito por otra va que no sea la de efectivo, por lo tanto se debe establecer que parte del patrimonio est compuesto por activos fijos, que permitirn en ltima instancia la recuperacin del crdito. Por la volatilidad de los activos corrientes no son muy seguros para el acreedor. Tambin es importante en el balance tomar todos los pasivos del cliente, de tal manera de tener una imagen ms cabal de su situacin patrimonial. Se deben descontar del patrimonio los montos garantizados con el fin de eliminar un factor de riesgo adicional, ya que se debe considerar la posibilidad de que las operaciones garantizadas por el cliente, se conviertan en deudas directas por tener que hacerse cargo de las mismas. c) Estado de ingresos y egresos: El estado de ingresos y egresos est compuesto de todas las entradas y salidas de efectivo del periodo a ser analizado, el resultado que se obtiene al restar los gastos a los ingresos nos permite determinar la capacidad de pago del cliente. La decisin de un crdito es predecir si un cliente podr pagar o no en el futuro su crdito y en qu condiciones. Como esta situacin es a futuro, es necesario proyectar cmo evolucionar el cliente hasta el vencimiento de crdito. 1.2.7 Factores de Riesgo Relativos a los Ingresos a) Estabilidad de la actividad: La experiencia es un aspecto importante para el xito de un negocio, es necesario saber exactamente cuantos aos trabaja el cliente con la misma actividad. Mientras mayor sea el tiempo que desarrolla la actividad, el riesgo ser menor, porque debido a su experiencia tendr mayor capacidad para reponerse a las situaciones difciles. b) Existencia de fuentes de ingresos alternativas: La calificacin de riesgo de un cliente ser mejor cuando

tiene una fuente alternativa de ingreso, con la cual pueda responder a su obligacin de pago, en caso de tener problemas con su actividad principal. c) Sistema de comercializacin: Es importante identificar las formas de venta que adopta el cliente, si son al contado o si vende a crdito. En el caso de las ventas a crdito, que puede ser una ventaja con su competencia, tambin puede representar una desventaja administrativa por el costo adicional que se incrementa por las cobranzas y por el riesgo de no poder recuperar todo su capital. 1.2.8 Factores de Riesgo Relativos a la Operacin a) Destino del crdito: Cuando se desconoce el destino que el cliente le dar al prstamo es ms riesgoso ya que no se puede asegurar que el crdito sea consistente y que se hubiera analizado con criterio sin conocer su destino. El Oficial de microcrdito debe tener la certeza absoluta del destino que se dar al prstamo, ya que en base a ese destino se deben fijar las condiciones del crdito. Del destino final que se d a los recursos, depender en gran medida que la recuperacin del crdito sea exitosa. No se debe otorgar un crdito cuando el cliente no manifiesta la seguridad en la utilizacin de los recursos, porque existir la tendencia del desvo de los mismos o de invertirlos mal. b) Monto del crdito: En funcin al punto anterior, se podr establecer claramente el monto que el cliente efectivamente requiere cuando se trata de crdito para inversin. En el caso de crditos para capital de trabajo, no se deben aprobar montos que excedan en gran medida el capital de giro actual del cliente, para no proporcionar liquidez excesiva al cliente. Al mismo tiempo el monto deber tener relacin con la informacin financiera analizada; tales como: el balance, el volumen de ventas, la capacidad de pago, el nivel de inventarios y el nivel de endeudamiento.

c) Plazo: El plazo es otro factor de anlisis que se debe considerar, de su correcta aplicacin depender que se tenga mayores probabilidades de recuperacin del crdito. En la medida que el plazo de recuperacin del crdito aumenta, el riesgo tambin aumenta. Por lo tanto, es recomendable trabajar con operaciones de corto plazo, especialmente cuando se trata de capital de trabajo y clientes nuevos. Los prstamos a largo plazo son ms riesgosos, porque es difcil predecir lo que ocurrir. La poltica de crdito debe establecer el incremento de montos y plazos, de acuerdo a la antigedad del cliente y a su rcord crediticio, en forma secuencial, lo cual permite minimizar el riesgo a medida que se va conociendo al cliente. d) Aporte propio del cliente: Es importante el aporte propio del cliente en el negocio actual y en la totalidad de la nueva inversin, en mayor proporcin cuando el riesgo del nuevo proyecto sea mayor. En el caso de tratarse de crditos para capital de trabajo, el aporte del cliente que se puede considerar, en el caso del sector comercio es el activo del negocio, en produccin el inventario y en el sector servicios los inventarios y activos fijos del negocio. e) Garantas requeridas: Un crdito no se debe otorgar slo por las garantas, ya que no sera eficiente colocar recursos lquidos y recuperar activos no lquidos (Garantas hipotecarias de inmuebles, maquinarias). En lo posible se debe tratar que un crdito sea garantizado en proporcin mayor a su riesgo y que no se relacione la garanta con su flujo, ya que si falla el flujo de efectivo, la garanta puede valer poco o nada. Cuando se analiza la relacin del cliente con otros acreedores, es importante determinar, si los dems tienen garanta o no. Si ninguno de los dems acreedores tiene garanta, puede ser que no sea necesario solicitarla, pero si todos los dems tienen es imprescindible hacerlo, de esa manera se tienen las mismas condiciones de riesgo y prevencin para la recuperacin del pago. 1.3 RIESGO TOTAL El riesgo total de una operacin, se puede obtener al ponderar la incidencia de todos los factores de riesgo en la posibilidad de irrecuperabilidad del crdito. Estimacin del Riesgo Total El riesgo total de la operacin debe ser estimado en funcin de la ponderacin de los factores de riesgo considerados en la etapa de anlisis, con el objeto de obtener una calificacin final, que debe ser representativa de todas las calificaciones a los factores de riesgo considerados.

1.3.1

Anlisis de Sensibilidad El anlisis de sensibilidad, es necesario ya que permite ubicarse en diferentes situaciones, con el fin de anticipar problemas antes que reaccionar ante los problemas de un mal otorgamiento de crdito. Existe un parametrizacin que se considera en las polticas del producto. Al ubicarse en distintas situaciones y ver que ocurrira ante las variaciones de determinadas variables, permite predecir cmo se comportar el cliente ante la ocurrencia de situaciones desfavorables. Se puede determinar la sensibilidad de la actividad y del negocio a la incidencia de determinados factores y su capacidad de reaccionar ante ellos. Despus del anlisis de sensibilidad se puede determinar, si un crdito tiene menos riesgo cuando es poco sensible a variables o cuando puede soportar cierta sensibilidad reaccionando mejor ante situaciones desfavorables. Algunas variables que se pueden analizar son: Disminucin de las ventas Aumento en los costos Prdida parcial del capital de trabajo Suceso de situaciones catastrficas. 1.4 RIESGOS INSTITUCIONALES La actividad Microfinanciera, por su propia naturaleza, de gran volumen de operaciones, est expuesta a distintos tipos de riesgos, los cuales se deben prever y asegurar que se los administre de manera adecuada. Adems de los riesgos mencionados anteriormente, tambin se deben considerar los siguientes.

1.4.1

Riesgo Operacional Los tipos ms importantes de riesgo operacional se refieren a las fallas en los controles internos. Tales fallas pueden originar prdidas financieras, como por ejemplo: a) Por errores, fraudes, incapacidad para responder en forma inmediata o hacer que los intereses de la Institucin no se vean comprometidos de alguna otra manera por funcionarios que otorgan prstamos u otros empleados que abusan de su autoridad o realizan negocios de manera no tica o riesgosa. b) Otras formas de riesgo operacional incluyen cadas importantes de los sistemas tecnolgicos de informacin o sucesos como incendios, falta de seguridad y otros desastres. c) Prdida de la documentacin o informacin de los clientes, lo cual impide mantener un adecuado control del

vencimiento de los crditos, para efectuar oportunamente el cobro o para procesar la nueva solicitud de crdito. d) El cobro de efectivo por parte de funcionarios no autorizados, sin el uso de un documento de control interno. 1.4.2 Riesgo legal Las Instituciones financieras estn sujetas a varias formas de riesgo legal. Este puede incluir el riesgo de que los activos pudieran valer menos o que las obligaciones pudieran ser mayores que lo esperado debido a una asesora legal o documentacin inadecuada o incorrecta. Por ejemplo; errores en los avalos de inmuebles, la falta de firmas en los documentos de prstamo, etc. Riesgo de Reputacin El riesgo de reputacin surge de fallas operacionales, del incumplimiento con leyes y reglamentos. El riesgo de reputacin es particularmente daino para las Instituciones Financieras, debido a que la naturaleza del negocio requiere que se mantenga la confianza de los depositantes, acreedores y del mercado en general.

1.4.3