FICHE CONCEPT : LA CREATION DE LA MONNAIE

DEFINITIONS Masse montaire : ....... .. March montaire : ..... ... .. .. .. Banque centrale : .. .. Prteur en dernier ressort : ..... .. .. .. .. NOTIONS LIEES Base montaire : .. . . BCE : .. . . . . . Court terme : . Moyen terme : .. Long terme : A DISTINGUER : Taux dintrt directeur : ..Taux dintrt : .... ... ... ... MECANISMES UTILISANT LA NOTION CENTRALE
4.3 Qui cre la monnaie ? A- La cration montaire La cration montaire sous sa forme de billets est dcide par la qui en a le monopole (monnaie centrale). Le Trsor public est lagent financier de lEtat. La cration de la monnaie .. est le monopole des banques de second rang ou banques commerciales. Elle a deux origines : Les dpts de monnaie Les dpts lis loctroi des .. : ces dpts crditent le compte dautres agents dans les banques par le biais des crdits accords. Les crdits crent les dpts. Cest ce quon appelle le multiplicateur de crdits. Lorsque ces crdits sont rembourss, il y a destruction montaire. La variation de la masse ., quantit montaire qui circule lintrieur dune conomie, dpendra donc de la quantit de monnaie cre par rapport la quantit de monnaie dtruite. Les banques crent aussi de la monnaie en achetant des titres financiers comme les bons du Trsor (titres mis par le Trsor public pour financer leur dficit budgtaire) et en crditant le compte des exportateurs qui leur remettent des devises trangres. Les banques doivent se procurer de la monnaie auprs de la Banque centrale pour faire face aux demandes de retrait en billets de leurs clients et sont obliges de dposer une partie de leurs dpts la Banque centrale sous forme de rserves obligatoires pour assurer la compensation. Le pouvoir de cration montaire des banques commerciales nest donc pas illimit. B- Le rle de la Banque centrale Le rle de la Banque centrale consiste : contrler la cration puisquelle est la seule fabriquer de la monnaie ncessaire aux banques de second rang pour rpondre aux besoins de leurs clients (retraits dargent liquide), pour payer les sommes dues aux autres banques commerciales lors des oprations de compensation sur le march montaire interbancaire mais aussi pour respecter les rserves obligatoires dtenues sur leur compte la Banque centrale. mener la politique montaire. Elle contrle la cration montaire pour prserver le pouvoir dachat de la . (quantit de biens et de services quune unit montaire permet dacqurir). Le pouvoir dachat dpend du niveau gnral des prix. La Banque centrale doit matriser le niveau de linflation en manipulant les taux dintrt directeur : plus ils sont levs, plus il devient coteux pour une banque de se refinancer. La Banque centrale veut freiner loffre de crdits en rpercutant le cot du refinancement dune banque sur les offres de crdit et dcourager le recours lendettement bancaire des agents conomiques. La Banque centrale joue le rle de prteur en . dans le cadre du refinancement des banques commerciales. Cest elle qui doit faire face aux dfaillances des tablissements de crdit, en fournissant les liquidits ncessaires lconomie.

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RELATIONS AVEC LES AUTRES NOTIONS CENTRALES DU PROGRAMME

FICHE CONCEPT : LA CREATION DE LA MONNAIE

DEFINITIONS Masse montaire : quantit de monnaie en circulation en circulation dans une conomie March montaire : march capitaux court terme (<7ans) comprenant le march interbancaire rserv aux banques (lieu de refinancement des banques) et le march des titres de crances ngociables (grandes entreprises et institutions financires mettent et achtent des titres) Banque centrale : banque des banques mettant en place la politique montaire et alimentant le march en liquidits Prteur en dernier ressort : rle jou par la Banque centrale en approvisionnant (=refinancement) en liquidits les banques commerciales lorsquelles narrivent plus sen procurer sur le march montaire NOTIONS LIEES Base montaire : monnaie dtenue par les banques sur leur compte la Banque centrale BCE : Banque Centrale europenne. Banque centrale unique des 17 pays ayant adopt leuro, charge de dfinir et conduire la politique montaire et dassurer le contrle de la cration montaire en euro Court terme : moins de 2 ans Moyen terme : de 2 ans 7 ans Long terme : plus de 7 ans MECANISMES UTILISANT LA NOTION CENTRALE
4.3 Qui cre la monnaie ? A- La cration montaire La cration montaire sous sa forme de billets est dcide par la Banque centrale qui en a le monopole (monnaie centrale). Le Trsor public est lagent financier de lEtat. La cration de la monnaie scripturale est le monopole des banques de second rang ou banques commerciales. Elle a deux origines : Les dpts de monnaie fiduciaire Les dpts lis loctroi des crdits : ces dpts crditent le compte dautres agents dans les banques par le biais des crdits accords. Les crdits crent les dpts. Cest ce quon appelle le multiplicateur de crdits. Lorsque ces crdits sont rembourss, il y a destruction montaire. La variation de la masse montaire, quantit montaire qui circule lintrieur dune conomie, dpendra donc de la quantit de monnaie cre par rapport la quantit de monnaie dtruite. Les banques crent aussi de la monnaie scripturale en achetant des titres financiers comme les bons du Trsor (titres mis par le Trsor public pour financer leur dficit budgtaire) et en crditant le compte des exportateurs qui leur remettent des devises trangres. Les banques doivent se procurer de la monnaie auprs de la Banque centrale pour faire face aux demandes de retrait en billets de leurs clients et sont obliges de dposer une partie de leurs dpts la Banque centrale sous forme de rserves obligatoires pour assurer la compensation. Le pouvoir de cration montaire des banques commerciales nest donc pas illimit. B- Le rle de la Banque centrale Le rle de la Banque centrale consiste : contrler la cration montaire puisquelle est la seule fabriquer de la monnaie ncessaire aux banques de second rang pour rpondre aux besoins de leurs clients (retraits dargent liquide), pour payer les sommes dues aux autres banques commerciales lors des oprations de compensation sur le march montaire interbancaire mais aussi pour respecter les rserves obligatoires dtenues sur leur compte la Banque centrale. mener la politique montaire. Elle contrle la cration montaire pour prserver le pouvoir dachat de la monnaie (quantit de biens et de services quune unit montaire permet dacqurir). Le pouvoir dachat dpend du niveau gnral des prix. La Banque centrale doit matriser le niveau de linflation en manipulant les taux dintrt directeur : plus ils sont levs, plus il devient coteux pour une banque de se refinancer. La Banque centrale veut freiner loffre de crdits en rpercutant le cot du refinancement dune banque sur les offres de crdit et dcourager le recours lendettement bancaire des agents conomiques. La Banque centrale joue le rle de prteur en dernier ressort dans le cadre du refinancement des banques commerciales. Cest elle qui doit faire face aux dfaillances des tablissements de crdit, en fournissant les liquidits ncessaires lconomie.

A DISTINGUER : Taux dintrt directeur : Taux dintrt :

1 % en 2012, taux d'intrt fix par la banque centrale d'un pays ou d'une union montaire

taux d'intrt fix par les banques en fonction du taux dintrt directeur

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