A estrutura de mercado A estrutura do mercado de combustveis no Brasil foi marcada por excessiva interveno governamental at a dcada de 90.

A partir da, iniciouse o processo de desregulamentao, at a total abertura do mercado que ocorreu em 01 de janeiro de 2002. O estabelecimento de um ambiente concorrencial no setor de derivados de petrleo tem por objetivo a proteo aos interesses do consumidor quanto a preo, qualidade e oferta dos produtos e a promoo da livre concorrncia, de acordo com a Lei n 9.478 de 06 de agosto 1997 art. 1, inciso III e IX. Foi autorizada em 1993, com a Portaria do Ministrio de Minas e Energia (MME) n 362, a participao no mercado de revendedoras sem contrato exclusivo com qualquer distribuidora, esse novo agente foi chamado de revendedor de bandeira branca. O mercado brasileiro tinha sua indstria de combustveis caracterizada por contratos exclusivos entre distribuidoras e revendedoras, ou seja, cada revendedora obrigatoriamente estabelecia um contrato de exclusividade com uma distribuidora e apenas adquiria combustvel dessa distribuidora. A mudana dessa estrutura foi, sem dvida, um fator importante para o estabelecimento de uma nova dinmica de formao de preos, governada por foras de mercado. Devido importncia dessa mudana estrutural para a promoo da concorrncia na indstria brasileira de combustveis, este trabalho enfatiza a entrada dos postos de bandeira branca, com o propsito de analisar os impactos no funcionamento do mercado de combustveis com o surgimento desse novo agente. Com o surgimento do revendedor de bandeira branca e de pequenas distribuidoras no mercado vrias prticas irregulares foram facilitadas, como por exemplo, a adulterao de combustveis, contrabando de gasolina, descumprimento de contratos de exclusividade e sonegao de impostos. Essas prticas causam distores no funcionamento do mercado, inviabilizam a competio, lesam o consumidor e o contribuinte, reduzem a arrecadao dos estados e da unio, estimulam a corrupo e o crime organizado. Essas prticas sero alvo de estudo futuro. No momento, buscaremos estudar os aspectos estratgicos do mercado pressupondo que tais irregularidades no acontecem. Neste trabalho desenvolvido um modelo estratgico simples, mas que procura englobar os principais aspectos do mercado brasileiro de gasolina. A nica assimetria deste modelo com relao aos contratos estabelecidos entre distribuidoras e revendedoras que exibem sua bandeira e contratos entre distribuidoras e postos de bandeira branca. Analisamos a competio entre distribuidoras e entre revendedoras e elaboramos um modelo vertical (upstream-donwstream) no qual estes dois tipos de agentes interagem. Este modelo solucionado em trs estgios de um jogo seqencial. Com essa modelagem chegamos a concluses interessantes. Constatamos que existe uma forte complementaridade estratgica entre os preos deste mercado. Comparamos tambm preos e quantidades de equilbrio e notamos que revendedoras de bandeira branca vendem uma quantidade maior a um preo menor do que revendedoras de bandeira estabelecidas (bandeira colorida). Mostramos ainda que distribuidoras vendem o seu produto a preos maiores s revendedoras que carregam a sua bandeira do que a revendedora de bandeira branca. Este fato aparentemente paradoxical se deve aos

contratos de exclusividade assinados entre distribuidoras e revendedoras que carregam as suas bandeiras. O brilho da bandeira branca surge da constatao de que o mercado move mais perto de um mercado de concorrncia a partir da introduo dos postos de bandeira branca. Histrico A partir dos anos 90 verifica-se no Brasil um gradual processo de desregulamentao do mercado de combustveis, no sentido de reduzir o papel o Estado como operador e proprietrio de ativos no setor produtivo e ceder lugar ao Estado regulador, responsvel por assegurar a liberdade dos agentes privados em busca de eficincia, progresso e qualidade do servio, alm de proteger os consumidores contra abusos de poder de mercado. Este processo foi motivado pela insatisfao com o Estado na operao dos setores econmicos, combinado necessidade de novos investimentos e o questionamento quanto eficincia do monoplio. Nesse contexto, foram feitas diversas alteraes que afetaram a estrutura concorrencial desse mercado. Sero apresentados a seguir os fatos mais relevantes para este estudo. - Portaria MME n 258, de 29 de julho de 1993. Revogou algumas exigncias que impediam a participao no mercado de distribuidoras de pequeno porte. - Portaria do MME n 362, de 03 de novembro de 1993. Autorizou a participao de revendedores, sem contrato exclusivo com nenhuma distribuidora, os chamados postos de bandeira branca, atuar no mercado. - Portaria do Ministrio da Fazenda (MF) n 59/96, de 29 de maro de 1996. Liberao dos preos de venda das distribuidoras e dos revendedores para a gasolina e o lcool hidratado em praticamente todo territrio nacional, a exceo de alguns municpios da regio norte supridos pelo modal fluvial. - Portaria MF n 294/96, de 13 de dezembro de 1996. Liberao dos preos de venda do lcool anidro 3 nas unidades produtoras, prevista para 01 de maio de 1997. - Portaria MF/MME n 292/96, de 16 de dezembro de 1996. Reduo do subsdio ao lcool hidratado em todo territrio nacional e liberao dos preos deste e da gasolina nos estados Tocantins, Mato Grosso, Porto Velho, Manaus e Belm. - Lei 9.478/97, 06 de agosto de 1997. Criou o Conselho Nacional de Poltica Energtica (CNPE), responsvel por estabelecer as diretrizes da poltica energtica nacional, e criou a Agncia Nacional de Petrleo (ANP), rgo regulador da indstria do petrleo, vinculado ao MME. Dentre suas atribuies, a ANP incorporou as funes exercidas pelo Departamento Nacional de Combustveis (DNC), rgo vinculado ao Ministrio de InfraEstrutura, at ento responsvel pela regulamentao do setor. Essa lei tambm previa um perodo de transio que deveria durar no mximo trinta e seis meses, esse prazo foi prorrogado at 31 de dezembro de 2001 pela edio da Lei 9.990 de 21 de julho de 2000. Durante esse perodo os reajustes e revises dos preos dos preos dos derivados bsicos de petrleo e gs natural, praticados pelas refinarias e pelas unidades de processamento, estariam sob as diretrizes dos MF e MME. Desde o incio da desregulamentao foram

sendo tomadas as medidas necessrias para eliminar as distores presentes no mercado, geradas pela existncia de subsdios cruzados entre combustveis e para o ressarcimento de despesas de distribuio de transporte, de forma a permitir a liberao das importaes para que um mercado competitivo fosse factvel, essas medidas incluem liberao de preos, margens e fretes em toda cadeia produtiva e eliminao gradual dos subsdios existentes nos derivados de petrleo, alm de alterao na estrutura tarifria. - Portaria MF/MME n 3/98, de 27 de julho de 1998. Revogou a sistemtica at ento existente de formao de preos dos derivados, e estabeleceu nova estrutura de preo do petrleo e seus derivados no pas. Essa portaria marcou o incio do processo de alinhamento dos preos nacionais ao mercado internacional. A partir de 01 agosto de 1998, o preo de realizao de cada derivado passou a variar mensalmente, em funo do seu preo no mercado internacional. Essa portaria liberou, tambm, o preo do petrleo bruto nacional. Sendo extinta a metodologia na qual o governo arcava com as eventuais diferenas positivas entre o preo CIF do petrleo importado e o da matria-prima fixado internamente no pas. - Portaria MF/MME n 28/99, de 09 de maro de 1999. Os preos ao consumidor da gasolina e do lcool hidratado foram liberados em todo territrio nacional. - Portaria MF/MME n 2/01, de 04 de janeiro de 2001. Alterou a sistemtica de preos de faturamento da gasolina automotiva, leo diesel e GLP nas refinarias, demais produtores ou importadores. - 01/01/2002: Fim do perodo de transio. Preo livre nas refinarias. Observao: As crises do petrleo nos anos 70 e o aumento das taxas de juros internacionais causaram um aumento do endividamento externo e, aliado moratria mexicana, reduziu a capacidade de captao de recursos para a realizao de investimentos. A composio da gasolina C 75% de gasolina A e 25% de lcool anidro. Estrutura Atual do Mercado: As distribuidoras podem adquirir combustvel das refinarias, das centrais petroqumicas, dos importadores, dos formuladores e das usinas e destilarias, no podendo obter diretamente do mercado internacional. As distribuidoras alm de vender para os postos revendedores podem vender para os transportadores ou diretamente para empresas de transporte, aviao, indstrias e fazendas. Os consumidores comuns s podem comprar combustvel dos postos revendedores. J as empresas de transporte, aviao, indstrias e fazendas podem adquirir combustvel de transportadores e distribuidoras, alm de poder adquirir combustvel, exceto gasolina, de refinarias centrais petroqumicas, importadores, formuladores, usinas, destilarias e do mercado internacional. Preos do etanol anidro e da gasolina C no mercado interno Resultado de modelo para medir o efeito do etanol anidro na votalidade de preos de gasolina C:

- O aumento da mistura carburante de etanol anidro na gasolina reduziu, em media 2-3%, a variao dos preos da gasolina C ao consumidor. - O preo do etanol parece no impactar os preos da gasolina em perodo cuja mistura de 25%. Reaes de mercado Consumidor sensvel a preo Brasil Mercado de etanol Elasticidade Preo do etanol (0.914) Aumento de 01% no preo do etanol afeta negativamente em 0,91% a demanda pelo etanol. Elasticidade Preo da gasolina 0.879 Aumento de 01% no preo da gasolina afeta negativamente em 0,88% a demanda pelo etanol. Mercado de gasolina Elasticidade Preo do etanol 0.173 Aumento de 01% no preo do etanol afeta negativamente em 0,17% a demanda pelo etanol. Elasticidade Preo da gasolina (0.729) Aumento de 01% no preo da gasolina afeta negativamente em 0,73% a demanda pelo etanol. A demanda por etanol mais sensvel a preos do que a demanda por gasolina. Produtores sensveis ao preo Resultados preliminares sugerem que os produtores reagem a variaes nos preos relativos do etanol e do acar. Os preos do petrleo parecem no influenciar a deciso de produo das usinas, uma vez que no e referencia para o preo da gasolina. Pontos relevantes para discusso Modelo e sustentvel economicamente para as usinas? - Quais problemas de cadeia devem ser alvo de poltica publica, dada a motivao de ampliar a participao do etanol na matriz energtica brasileira? - Incentivos do atual funcionamento do mercado (relao entre os elos de cadeia) so capazes de dar incentivos corretos para expanso da produo?

Etanol: principais dificuldades das usinas Produto agrcola, sujeito a sazonalidade: - Elevados custos financeiros para carregamento de estoques: financiamentos com capital prprio ou de terceiros; - Dificuldades comuns aos produtos agrcolas (sazonalidades), mas sem contar com os mecanismos tradicionalmente utilizados (mercado futuro); - Acar j internacionalizado (fator de volatilidade de preos); - Capacidade de reduzir a produo na prxima safra, uma vez jeito o investimento diante de preos no remunerados, muito baixa. Estrutura dos mercados de etanol e gasolina Automvel Posto > 36.730 no Brasil Distribuidora > 265 no Brasil > HHI = 951 na distribuio de etanol hidratado Refinaria > Petrobras > Usinas > HHI = 152 na produo de etanol hidratado Matria Prima > Petrobras > Produtor > 70.000 fornecedores