Indicadores internacionales:

En Europa, el PIB de Suiza se contrajo -0,1% en el 2T12 en la comparacin trimestral, cuando se esperaba un avance de 0,2%. Por su parte, el ndice de precios al productor de la Eurozona subi en julio 0,4% frente al mes anterior (consenso: +0,2%), mientras que en trminos interanuales creci 1,8% (consenso: +1,6%). En EE.UU., hoy se publicarn el ndice ISM del sector manufacturero (consenso: 50 puntos) y los gastos de la construccin (consenso: +0,5%).

PANORAMA DE MERCADOS

04 de septiembre de 2012

Los mercados operan con pocos cambios a la espera de definiciones por parte del BCE y luego que Moodys colocara con panorama negativo la calificacin de la UE. Los futuros de las bolsas estadounidenses operan prcticamente neutros, mientras que los principales ndices de Europa caen 0,2% en promedio. La agencia Moody's cambi su perspectiva de calificacin para la Unin Europea a negativa, advirtiendo que podra haber una rebaja en la nota si Francia, Alemania, Reino Unido y Holanda ven recortada su calificacin crediticia. En el mes de julio, Moodys haba colocado en negativo el outlook de las calificaciones de Alemania, Holanda y Luxemburgo a causa de la crisis que est afrontando la regin y el impacto en estas economas. Esta decisin suma presin al Banco Central Europeo para que informe sobre los detalles del nuevo programa de compra de deuda soberana para reducir los costos de endeudamiento de los pases con mayores dificultades. Los mercados parece que se estn anticipando lo que viene en la reunin de poltica monetaria del BCE para aliviar la presin que enfrentan algunos de los pases miembros. El presidente de la entidad, en una sesin a puertas cerradas en el Parlamento Europeo, seal que el BCE podra comprar deuda con vencimiento hasta tres aos de los pases de la Eurozona que tienen que lidiar con elevados costos de endeudamiento. El nimo de los inversores podra mejorar ante posibles anuncios de nuevas medidas de estmulos por parte del BCE luego de la reunin de poltica monetaria del da jueves. Darghi dijo que las compras de deuda soberana por parte del organismo, no significa romper con sus propias normas. Asimismo, Draghi ha dejado claro que el BCE slo podr intervenir en el mercado una vez que los pases hayan solicitado la asistencia del Fondo Europeo de Estabilidad Financiera, algo que tanto Espaa como Italia son muy reacios a realizar.

Monedas:
Las expectativas de una accin concreta por parte del BCE impulsaron a los mercados accionarios y al euro, y redujeron los rendimientos de la deuda de Europa. La moneda comn ha ganado 4,5% desde que Draghi se comprometi en julio a hacer lo que sea necesario para preservar la divisa. Actualmente cotiza en EURUSD 1,2570.

Commodities:
Los principales commodities operan en alza, con el petrleo cotizando a USD 96,80 por barril de WTI y el oro subiendo a USD 1.697 por onza troy.

Latinoamrica:
BRASIL: Se public el ndice PMI de HSBC de agosto, que creci desde los 48,7 puntos que marc en julio a los 49,3 puntos. Pese al pequeo avance, el indicador sigue debajo de la marca de los 50 puntos que separa a la expansin de la contraccin. La actividad fabril brasilea se contrajo por quinto mes consecutivo sugiriendo una reaccin rezagada de las medidas de estmulo del Gobierno. En el segundo trimestre Brasil creci 0,4%, los pedidos de exportaciones cayeron por decimosptimo mes consecutivo y las fbricas recortaron empleos por quinto mes consecutivo.

INDICE VIX: 17.47

Name Dow Jones Ind. S&P500 Nasdaq Comp VIX Gold Euro 10Y UST

Last 13090.84 1406.58 3066.96 17.47 1693.84 1.2591 1.571

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PRINCIPALES INDICADORES
STOCKS INDICES Stock Indices Change Dow Jones (EE.UU.) 0.69% NASDAQ 100 (EE.UU.) 0.67% XETRA DAX (Alemania) -0.50% S&P 500 (EE.UU.) 0.51% CAC 40 (Francia) -0.57% SASE Select Inx (Chile) -0.47% BOVESPA (Brasil) 0.39% MERVAL (Argentina) -0.24% IPC GRAL (Mxico) 0.97% IGBC INDEX (Colombia) 0.07% LIMA GENERAL (Per) -0.20% NIKKEI 225 (Japn) -0.10% HANG SENG (Hong Kong) -0.66% US TREASURY BONDS Bond Net Change 8.33 3.85 0.01 0.01 -0.05 -0.16 -0.20 Last 13,090.84 2,772.24 6,979.45 1,406.58 3,434.11 4,136.27 57,281.45 2,402.56 39,802.94 14,099.05 20,270.41 8,775.51 19,429.91 FUTURES Name SP500 IDX SEP2/d DJ IND AVG SEP/d NASD 100 SEP2/d LIGHT CRUDE OC/d HG COPPER SEP2/d CORN SEP2/d WHEAT SEP2/d SOYBEANS SEP2/d METALS Name PLATINUM SILVER GOLD Change -0.02% -0.02% -0.04% 0.60% 0.69% 1.12% 0.98% 1.11% CURRENCIES Name Euro British Pound Swiss Franc Canadian Dollar Australian Dollar Japanese Yen Brazilian Real Mexican Peso Chilean Peso Colombian Peso Peru Nuevo Sol Argentine Peso Last 1.2591 1.5884 0.9536 0.9845 1.0259 78.3600 2.0298 13.1462 480.0000 1,823.0000 2.6090 4.6375

Last 1551.25 32.14 1693.84

3M UST 6M UST 2Y UST 3Y UST 5Y UST 10Y UST 30Y UST

Yield 0.10 0.14 0.22 0.29 0.60 1.57 2.70

INTEREST RATES Country Last EE.UU. 0.250 Europa 0.750 China 3.000 Brasil 7.500 Mxico 6.540 Japn 1.250

CREDIT DEFAULT SWAP (CDS) Country Last Change % CDS 5Y Portugal 635.35 -0.56 CDS 5Y Irlanda 434.97 -0.61 CDS 5Y Italia 451.62 -1.97 CDS 5Y Espaa 501.06 -1.85 CDS 5Y Brasil 130.75 0.53 CDS 5Y Mxico 110.21 0.39 CDS 5Y China 103.38 0.09 CDS 5Y Japn 84.91 0.08

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