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A dvida de pessoas e empresas a dependncia eterna

Sumrio 1 Introduo ao modelo de dependncia empobrecedora 2 Cotejo da dvida com o PIB, a FBCF e os rendimentos do trabalho e da empresa 3 - Crdito concedido a particulares ou famlias e empresas 3.1 Crdito concedido a particulares ou famlias 3.2 Crdito concedido a empresas 3.2.1 O crdito concedido por prazos de reembolso 3.2.2 Distribuio do crdito pela dimenso da dvida 3.2.3 Distribuio setorial do crdito A formao da deriva imobiliria 3.2.4 A distribuio setorial do crdito e do emprego 3.2.5 A distribuio setorial do crdito e a destruio de capital 3.2.6 O divrcio entre o crdito e o investimento 3.3 - Crdito malparado

Sublinhados O sistema financeiro constitui uma trama global que, controlando as empresas e domesticando todas as instncias polticas Estados, partidos, sindicatos - constitui os povos como os alvos de uma nova escravizao e mesmo de genocdio; A dvida uma amarra que o sistema financeiro utiliza para controlar as pessoas, as empresas e os Estados; A dvida uma pea central da financiarizao das sociedades, das nossas vidas, nesta fase do capitalismo neoliberal; Os Estados, dominados pelo sistema financeiro, transferem o nus da dvida pblica para os trabalhadores e aliviam tanto quanto podem as empresas nacionais; Portugal uma entidade perifrica sem soberania, dirigida pelo capital financeiro global (troika) atravs de um partido-estado, o PS/PSD; Em Portugal, em 1995, a dvida pblica, das pessoas e das empresas correspondia a 64.5% do PIB; hoje equivale a 2.5 vezes. No h qualquer relao prxima entre o crescimento do endividamento, por um lado e, do PIB, do investimento, dos rendimentos do trabalho, por outro, a partir do final do sculo passado; A gula financeira, depois de esgotado o filo das empresas, descapitalizadas, garantiu junto das famlias, dcadas de prestaes pelo crdito concedido; GRAZIA.TANTA@GMAIL.COM 14-9-2012 1

Os bancos estimularam o desenvolvimento do improdutivo setor imobilirio dirigindo para este a sua principal ateno e desestruturando totalmente uma economia, historicamente frgil. O crdito dirigiu-se especialmente para setores de atividade ligados ao imobilirio que, por sua vez, funciona como lavandaria de negcios escusos e da evaso fiscal; Nessa volpia ficaram comprometidas as pessoas, por atitudes prprias e pelo impacto do endividamento do Estado e das empresas; at que, o prprio sistema financeiro portugus tambm entrou em colapso; O Estado, controlado pelo sistema financeiro, tem sido um agente decisivo e cruel no empobrecimento da multido, beneficiando da falta de alternativas de uma esquerda institucional, ferozmente keynesiana e estatista, quando no nacionalista; A descapitalizao das empresas obrigou os governos a aproveitar a boleia da troika para acrescentar ao caderno do capital internacional, medidas desastradas e desastrosas para os trabalhadores, como a passagem de 11% para 18% do salrio bruto, a quotizao para a Segurana Social; Desde 1979, o crdito s famlias cresceu mais de 310 vezes enquanto os rendimentos do trabalho aumentaram 24.7 vezes; e o Estado que tudo facilitou naquele sentido, agora o principal instrumento do empobrecimento da multido, em rendimentos e direitos; O grande crescimento da dvida das empresas, a longo prazo, um claro sintoma de dificuldades financeiras e no o produto de um esforo investidor. Nas ltimas dcadas, a FBCF concentra-se na construo e vem reduzindo o seu peso no PIB; O crdito considerado malparado pelos bancos cresce acentuadamente desde o incio da actual recesso, particularmente titulado por empresas e, entre estas, as dos setores da construo e do imobilirio; Por razes que se prendem com a valorizao das aes dos bancos, estes vo diluindo a assuno de perdas com o malparado e vo ocultando perdas que esto latentes, com o colapso da economia portuguesa; Este modelo est a destruir empregos e vidas e ainda, milhares de empresas, tornando perdidos equipamentos, instalaes e poupanas, negando a propaganda do enriquecimento pessoal por via do empreendorismo. Essa destruio de capital apadrinhada pelas instncias comunitrias, reconhecendo a debilidade das empresas e dos capitalistas portugueses, com o total desprezo para com os trabalhadores; Urge encerrar este modelo. Para isso preciso sangue, suor e lgrimas para derrubar o predomnio do capital e da democracia de mercado que no nos representa.

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14-9-2012

A dvida de pessoas e empresas a dependncia eterna


1 Introduo ao modelo de dependncia empobrecedora A dvida um instrumento de domnio de credores sobre devedores inserido nas relaes do poder capitalista, que assentam na elevada concentrao de riqueza e poder poltico ou econmico num pequena maioria de indivduos e instituies. Que o capitalismo se baseia numa segmentao primria entre possuidores de meios de produo os capitalistas e trabalhadores um bom princpio de anlise da realidade. Porm, em cada momento histrico h uma configurao especfica, mais ou menos temporria entre o conjunto dos capitalistas, como h uma segmentao no imenso conjunto de trabalhadores e ex-trabalhadores. No seio desses conjuntos sociais h divises e grupos com interesses especficos, relaes de fora que se manifestam em contradies e disputas que encontram no Estado um instrumento essencial, um intrprete especial dado o seu monoplio de produo de leis e do exerccio do poder coercivo ou repressivo. Entre os capitalistas, no seu conjunto h uma primeira segmentao do poder entre sistema financeiro, multinacionais e capital mafioso, em que o primeiro funciona como o organizador, o pivot. Mais abaixo na hierarquia capitalista esto empresas grandes, mdias, pequenas, micro, nano, que tm bvias queixas do torniquete financeiro tal como elas existem por parte das famlias endividadas junto dos bancos. No entanto, no que se refere explorao do trabalho, utilizao do Estado como instrumento de criao de condies mais favorveis para a acumulao capitalista, h uma grande sintonia entre a trade referida e os escales inferiores da hierarquia do capital. Convm ter sempre presente que o grande objetivo estratgico de qualquer pequeno empresrio aumentar as vendas, recrutar mais trabalhadores, por menor preo e tornar-se um grande empresrio. A dvida constitui uma forma de redistribuio continuada de rendimento; e diz-se continuada porque gerada uma dependncia do crdito e essa dependncia fixada para toda a vida, garantindo a favor do sistema financeiro, verdadeiras rendas. A partir do vnculo do crdito, gerou-se uma verdadeira servido, como nos tempos feudais, quando se pagavam dzimas ao senhor e Igreja, porque estes, em conjunto, que viabilizavam a vida individual. Nesses tempos, a fuga era possvel, para as cidades, onde os senhores perdiam o rasto do fugitivo; agora no porque as bases de dados em que estamos inseridos nos mantm os liames da servido, tornando-nos localizveis a todo o momento. Atualmente, passada uma fase em que os quase nicos destinatrios eram as empresas, o sistema financeiro amarrou os particulares, as famlias e, ocupando e controlando o Estado, tornou este um continuado e incontrolado devedor. E, tornando-se este um devedor compulsivo atravs de vrios expedientes o mesmo sistema financeiro que controla o Estado, organiza a lei oramental e fiscal para garantir um fluxo permanente e crescente, de rendimentos, para pagar a dvida, o deficit cuja existncia criada e dimensionada pelo prprio sistema financeiro e pelos seus assalariados, os mandarins.

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No caso concreto de Portugal, (grfico 1) a presso do sistema financeiro global exerce-se atravs da troika (UE+BCE+FMI) em articulao com os bancos lusos, membros subalternos daquele mesmo sistema e dele dependentes para se refinanciarem, pelas ligaes acionistas e pela conduo estratgica do processo global de financiarizao. A troika, por seu turno, monitoriza a atuao do governo portugus que, acrescenta, acopla s recomendaes da troika, elementos acessrios, importantes para a viabilizao e acumulao das empresas portuguesas. Os bancos nacionais, participam na construo e execuo da poltica oramental e fiscal, assegurando a assinatura pelo Estado de incentivos, dedues, contratos, parcerias, concesses e rendas; e, em paralelo, procuram assegurar a dependncia das empresas e das famlias face ao crdito, minimizando os riscos de imploso do sistema de crdito. O Estado, possudo pelo sistema financeiro nacional, como intermedirio do sistema global; os bancos portugueses so como Mobutu que enriquecia enquanto favorecia as multinacionais que saqueavam o povo congols e o seu territrio. E todas as suas dificuldades so repercutidas na vida da multido, da esmagadora maioria dos residentes em Portugal, trabalhadores, em funes ou no desemprego, reformados e pobres em geral; hoje, pela mo de um verme Passos, ontem pela de um facnora, Scrates. Finalmente, na amlgama de empresas h a considerar as de regime, ora ligadas ao sistema financeiro, ora ao capital estrangeiro, com uma forte capacidade de influenciar as decises dos mandarins (aumentos de preos, obteno de recursos comunitrios, posies dominantes de monoplio); e ainda toda a vasta ganga de pequenos e mdios capitalistas que, podem no ter capacidades tcnicas ou de gesto mas, que sabem explorar e reprimir os seus assalariados, transmitir para estes, a presso exercida pelos bancos. O exerccio do poder poltico e econmico em Portugal grfico 1

O capitalismo, produzindo cada vez menos riqueza efetiva, promovendo uma evoluo do consumo muito aqum das suas necessidades de acumulao, dedica-se especulao financeira, financiarizao da vida de todos ns e, no mbito desta, cativao de GRAZIA.TANTA@GMAIL.COM 14-9-2012 4

rendimentos futuros atravs do crdito e da escravizao atravs de uma dvida impagvel; pela sua enorme dimenso, agravada pela quebra geral de rendimentos por parte dos devedores. O grfico 2 evidencia de forma sumria e separada a evoluo da dvida do Estado, das empresas no financeiras e dos particulares ou famlias, desde 1995. Neste ltimo ano, a dvida daqueles conjuntos, somada, ficava muito aqum do valor global do PIB 64.5% - e, atualmente ultrapassa duas vezes e meia o PIB, sabendo-se que a evoluo deste nos prximos tempos no ir permitir muitas possibilidades de reduo da dvida e pagamento de juros. Aqui levanta-se a questo da necessidade de uma estratgia como a do Equador, com suspenso de pagamento da dvida pblica, avaliao das clusulas fraudulentas e corruptas nos contratos e para obteno de fortes redues no volume da dvida; e uma estratgia que faa os bancos arcar com as suas responsabilidades no endividamento insano de pessoas e empresas. Essa estratgia est bem distante de ser conseguida no quadro institucional presente, mesmo considerando um futuro papel de alguma relevncia da esquerda do regime; e s poder ser conseguida num quadro de rotura com o modelo econmico e de democracia de mercado, de mbito europeu, dada a irrelevncia de Portugal, em qualquer contexto geopoltico, mesmo que restrito Ibria. grfico 2

Fonte primria: Banco de Portugal

O volume da dvida, para todos os grupos de devedores condiciona a vida das pessoas, sabendo-se que 2.5 M de agregados familiares correspondem a 54% dos crditos habitao e que tm um rendimento mdio de 9141 antes da aplicao da nova taxa de 18% de descontos para a Segurana Social, o aumento do IMI e outros desastres que se

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acham na incubadora governamental. Isto porque os mandarins se encarregam de onerar as famlias com o impacto da dvida pblica nos oramentos familiares j muito comprometidos com prestaes bancrias prprias. Quanto s empresas, os caminhos so poucos falncia, fuses ou compra por capitais estrangeiros; e em todas as situaes com perdas para os bancos e, sobretudo no acervo das dvidas ao fisco e Segurana Social. Neste texto, vamos debruar-nos apenas no endividamento no pblico, das empresas e das famlias, no seguimento de outras abordagens da dvida, mormente pblica2.

2 Cotejo da dvida com o PIB, a FBCF e os rendimentos do trabalho e da empresa Tomando o perodo 1979/2011 para os valores correntes do PIB, da FBCF, dos rendimentos do trabalho e da empresa ou da propriedade e, do crdito concedido em final de cada ano, pela banca a empresas ou particulares, observam-se disparidades relevantes. Na anlise do grfico 3, na evoluo daquelas cinco variveis, destacam-se vrias situaes: H uma razovel proximidade no paralelismo entre todas at 1998, ano a partir do qual o volume do crdito concedido evolui imparvel, em divrcio total relativamente s outras grandezas, num crescimento que s nos ltimos anos estagnou; As variveis de rendimento, evidenciam um crescimento, face a 1979, no caso dos rendimentos do trabalho, inferior da marcha global da economia e dos rendimentos

http://pt.scribd.com/doc/62440654/Divida-publicabeneficiarios-e-pagadores-1%C2%AA-partettp://pt.scribd.com/doc/66860865/Divida-publica-%E2%80%93-Os-principais-tipos-de-gasto-publico2%C2%AA-partehttp://pt.scribd.com/doc/76294238/Divida-publica-Entre-o-%E2%80%98pagamos-e-depois-logo-seve%E2%80%99-e-o-%E2%80%98nao-pagamos-ate-ver%E2%80%99-vai-uma-grande-distancia http://pt.scribd.com/doc/76808101/Seguranca-Social-%E2%80%93-processos-de-descapitalizacao-1 http://pt.scribd.com/doc/82938215/Fundo-de-Garantia-Salarial-desvio-de-fundos-publicos-paraempresarios-manhosos http://pt.scribd.com/doc/92380135/A-divida-portuguesa-total-%E2%80%93-canibalizacao-de-um-povo http://pt.scribd.com/doc/101455663/A-divida-a-Seguranca-Social-o-longo-conluio-entre-empresariosmanhosos-e-o-Estado

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da empresa, acima, de modo mais marcante na dcada de noventa, antes da entrada no perodo de anemia que carateriza o presente sculo; A FBCF, que apresenta desde o perodo recessivo de 1993/95 um crescimento inferior ao das outras variveis, estagna com a entrada no sculo XXI, regredindo nos ltimos anos; No se denota qualquer relao entre o aumento do crdito concedido pela banca e o aumento da capacidade produtiva, do investimento; o crdito no tem grande aplicao em investimento e, este no tendo promovido, um aumento da capacidade produtiva, no induz a gerao de rendimentos para amortizar o capital e pagar os juros de tamanha massa de crdito. grfico 3

Evoluo (1979=100)
6500 6000 5500 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0

83

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79

85

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05

91

97

01

81

19

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19

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20

03

20

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07

Crdito concedido

rend. trabalho

rend. empresa

PIB

FBCF

Fonte primria: Banco de Portugal

Outra forma de observar essa realidade consiste em tomar a situao, no incio e no final do perodo considerado e ainda em dois anos especiais 1990 e 1998. Assim, 1990 o ano em que o crdito pesa menos para as variveis selecionadas; por exemplo, o PIB era 2.3 vezes superior ao crdito concedido no final desse ano e o valor da FBCF correspondia a 64% do crdito bancrio. Em 1998, o total dos rendimentos do trabalho j s correspondia a 65% do crdito e os rendimentos das empresas a menos de um tero e todos beneficiavam dos incentivos e das facilidades concedidas pelos bancos. Finalmente, no ltimo ano, j na quebra do crdito fcil, a massa salarial correspondia a um tero do crdito, os rendimentos empresariais a uns simples 15% e a FBCF somente a 12%. Um endividamento crescente e improdutivo.
Rend. trabalho/ Rend. empresa/ Crdito Crdito 1979 84 34 PIB/Crdito 156 FBCF/Crdito 53

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11

1990 1998 2011

108 65 34

67 30 15

233 133 67

64 36 12

Fonte primria: Banco de Portugal

Essa evoluo, pode quantificar-se tambm, continuando a utilizar os nveis correntes de preos, com outras variveis globais com as quais aqueles agregados de crditos se podem comparar. Evoluo 1979/2011 Credito acumulado total (jun 2012) Credito acumulado a empresas (jun 2012) Credito acumulado a particulares (jun 2012) PIB Rendimento disponvel Remuneraes do trabalho FBCF Consumo privado Exportaes Importaes

60.3 vezes 30.1 vezes 310.8 vezes 26.8 vezes 24.1 vezes 24.7 vezes 14.3 vezes 28.9 vezes 36.1 vezes 35.2 vezes

Fonte primria : Banco de Portugal

evidente o desequilbrio entre o crescimento do crdito concedido e o das outras variveis, nomeadamente no captulo do endividamento das famlias, extremamente distanciado da evoluo registada para os rendimentos do trabalho; assim sendo, demonstra-se que as famlias comprometeram de forma brutal os seus rendimentos futuros, para pagar os emprstimos, o que assume particular gravidade perante a deriva empobrecedora em curso. Torna-se necessrio detalhar agora a composio do crdito concedido e, seguidamente, do investimento.

3 - Crdito concedido a particulares ou famlias e empresas Entre o crdito concedido pela banca, observe-se, em primeiro lugar, a sua distino consoante os devedores so empresas ou pessoas individuais, famlias. A evoluo, no grfico 4 espelhada, revela uma modificao estrutural imensa, plena de significado e que se prende com o fracasso total da gesto poltica e econmica protagonizada pelo partidoestado, PS/PSD e. pelos banqueiros que os orientam. Se o fracasso fosse s deles e para eles, teramos razes para dormir descansados; e , por continuarmos ns - a dormir descansados que eles tm margem de manobra para repercutir sobre a multido, o evidente desastre. Recentemente3, a propsito da dvida das empresas Segurana Social, tecemos consideraes sobre a poltica dos banqueiros em meados dos anos noventa, quando se achava em desmantelamento a frgil estrutura industrial de Portugal, a troco de fundos comunitrios.

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No final dos anos setenta, a esmagadora maioria do crdito era dirigido para as empresas (89.2%); porm, e at 1996, h uma reduo contnua do peso das empresas que se situa ento, em 49.3% do total. De ento para c, o crdito s famlias passou a maioritrio, fixando-se em mais de 55% nos ltimos anos. Os anos que se seguiram integrao na ento CEE mostram uma queda do peso do crdito s empresas no total e os efeitos da crise recessiva de 1993/95 esto bem vista no grfico 4, mantendo-se uma relativa estabilidade, posteriormente. Em 1995, a dvida das empresas Segurana Social duplicou face a 19904; a adeso CEE e, sobretudo a integrao ibrica, tornava inviveis empresas de gesto muito tradicional e descapitalizadas; os fundos comunitrios animavam as obras pblicas, atividades de consultadoria e os negcios fraudulentos da formao profissional. Tudo isso devidamente embrulhado com o anncio de um nvel de vida europeu para os prximos tempos e o fim de dez anos de cavaquismo dava um ar de renovao nas mentalidades e nas polticas; por seu turno, a evoluo tecnolgica na rea das comunicaes e na informtica gerou no final do sculo a iluso da e-economia, a qual se finou poucos anos depois. grfico 4
Repartio do crdito - empresas e famlias
100%

75%

50%

25%

0% 1979 1981 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011

Empresas

Famlias

Fonte primria: Banco de Portugal

Os bancos conheciam muito bem o estado das empresas portuguesas, o seu grau de endividamento, a sua baixa capacidade de auto-financiamento e inovao tecnolgica ou de gesto e, decidiram desenvolver de modo desmesurado um mercado facilmente cativo; o imobilirio e o crdito aos particulares. Fomentado pelo sistema financeiro e pelos mandarins, o consumismo tornou as famlias fceis presas do endividamento, numa poca em que o futuro parecia assegurado e risonho. Tornou-se vulgar a compra de habitao - e de segunda habitao para os mais endinheirados; a incluso no emprstimo de viagens, mobilirio, carro, bens ou servios com uma vida til limitada mas, com uma presena na prestao bancria para o resto da vida. Para facilitar o emprstimo, as avaliaes bancrias eram sobreavaliadas para que o valor do emprstimo cobrisse a totalidade do valor da

idem

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compra e, se o comprador fosse ambicioso, abrangeria tambm a compra de um carrinho novo. Essa prtica da sobreavaliao inflacionava os preos do imobilirio a pedir pelo construtor e induzia no comprador a ideia de que adquiria um bem mais valioso do que preo de compra. Numa populao pobre, de iliteratos telespetadores, habituada s dores da penria, as facilidades no acesso ao dinheiro, trariam forosamente, indigesto. Os prazos de amortizao foram crescendo, para alimentar a hidra financeira, chegando aos cinquenta anos. Os riscos para os bancos mostraram-se incomparavelmente menores do que os observados no crdito s empresas; as casas ficavam hipotecadas pelos bancos mutuantes, os seguros de vida obrigatrios constituam outra segurana para os bancos e ainda uma via muito lucrativa para as seguradoras, muitas, no por acaso, ligadas aos bancos, que tornavam esses seguros de realizao obrigatria junto das seguradoras do grupo. Por outro lado, a posse de habitao constitua um patrimnio a conservar por parte das famlias que, s em caso extremo iriam faltar aos seus compromissos prestacionais. O Estado, naturalmente, no foi pea despicienda nesta trama. Mostrou-se distrado na permisso da incluso, acima citada, de viagens, automveis, nos emprstimos para habitao, disfarando assim, parte substancial do crdito para consumo, como democrtico exerccio do direito habitao, em conivncia com os agentes de viagens e o poderoso setor do automvel. O Estado ofereceu dedues em IRS para parte das prestaes do crdito para habitao, onde se inclua, portanto, parte relativa a bens de consumo imediato ou duradouro e contribuiu para o espanto da troika ao encontrar nas estradas portuguesas maior profuso de altas cilindradas do que na Europa rica. Para favorecer e apoiar os bancos, o Estado ofereceu dedues em IRS para os seguros de vida e isenes de IMI e bonificaes de juros para que os jovens se endividassem mais facilmente. Nunca mais ningum falou de poltica de habitao, de habitao social, ficando o mercado como regulador exclusivo desta rea essencial na vida das pessoas. Estava escondida uma verso lusa do subprime norte-americano. Perante as suas dificuldades financeiras, o Estado e os bancos mudaram recentemente as regras do jogo. Restringem o crdito para empresas e particulares, apossam-se das habitaes das pessoas atingidas pelo desemprego (19500 entre 2008 e junho ltimo e a procisso ainda vai no adro)5, em condies leoninas protegidas pelos deputados da maioria e no mbito de uma cadeia corrupta que envolve leiloeiras e funcionrios das execues, para conduzir imobilirio barato para gangs organizados e afastar concorrentes particulares; tudo isso dentro de uma forte tradio que tornou a corrupo como a componente essencial da acumulao capitalista em Portugal. Os governos reduzem ou anulam as dedues em IRS relativas habitao e propem-se aumentar substancialmente o IMI para alimentar as mafias partidrias autrquicas e preparar vendas precipitadas e baratas de casas, a adquirir por investidores que as lanaro, posteriormente, para arrendamento. Como h dcadas, acontece, continua em vigor a religio do mercado, sem qualquer arremedo de poltica de habitao, dentro do quadro anti-social da atuao do partido-estado. De acordo com o ltimo censo, o inventrio das habitaes existentes registava 3997 mil habitaes principais, 1133 mil secundrias e 735 mil vagas, sem qualquer funo til para alm de gerarem receita camarria. Nos vinte anos terminados em 2011 foram construdas

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1034 milhares de alojamentos, sensivelmente um por cada trs famlias ou, de outro modo, pode dizer-se que mais de 1/6 do parque habitacional tem menos de vinte anos, que mais de 25% das pessoas tm pelo menos duas casas e que 1/8 das casas esto desocupadas. A ausncia de uma poltica de habitao deixou o assunto entregue ao mercado, com custos financeiros enormes, com evidente deseconomia de capital, impactos tremendos na balana comercial (importaes) e um colossal desperdcio de espaos com baixssima ou nula utilizao e consequncias ambientais e paisagsticas refletindo a cultura dos autarcas. Tudo isso confraternizando em cidades repletas de runas, prdios emparedados ou esventrados, espera que as autarquias permitam o abate, qualquer dia; at porque os autarcas tambm no tocam na degradao do edificado, depois do desinteresse do mercado no que concerne s SRU e assistem mudos e quedos. O empenhamento dos bancos na promoo deste novo-riquismo, neste desperdcio de capacidade de alojamento, na ocupao desordenada do espao suburbano e rural conhecido; o modelo da edge city norte-americana, centros urbanos degradados, entregue a gente pobre e imigrantes e uma periferia invadida de bairros, vivendas e condomnios. Se no houvesse mais nenhuma, esta herana do PS/PSD e dos bancos que os vm patrocinando seria suficiente para responsabilizar os banqueiros e preencher muitas cadeias com caciques locais com responsabilidades nos PDMs, no licenciamento, na urbanizao de terrenos. Pode mesmo dimensionar-se essa casta peonhenta; presidentes de cmara, vereadores responsveis pelo urbanismo e da rea financeira, so umas mil pessoas, na sua grande maioria do partido-estado. Retomando a linha central deste texto, refira-se que para alm de financiarem os consumidores finais de casas, os bancos financiaram a montante, os construtores civis, na sua grande maioria, uma mirade de construtores civis, ex-trolhas promovidos a industriais, sem capacidades de gesto, nem capitais mas, muita habilidade para utilizar o trabalho barato de imigrantes cabo-verdianos ou ucranianos. As obras a nvel local constituram outra forma de enriquecimento tendo as cmaras como vrtice do nvio financiamento partidrio e de familiares de autarcas. Confiantes na perenidade do financiamento comunitrio e do constante aumento de receitas autrquicas obtidas a partir do imobilirio (IMI ou IMT) as cmaras dedicaram-se tambm ao uso e abuso do crdito bancrio6; ora como o Estado, local, regional ou nacional, no vai falncia, os bancos aplicaram tambm ali os seus capitais, permitindo aos autarcas construrem pavilhes, lombas e rotundas, empresas municipais e eventos que lembrassem plebe as capacidades do presidente e o mostrassem como reincarnao de senhores feudais rodeados de squitos de motoristas, secretrias, consultores e assessores. Quer no caso dos adquirentes de habitao, quer no caso dos construtores, os bancos pouco se importavam com a solvabilidade respetiva uma vez que as hipotecas estavam constitudas e, num contexto altista dos preos do imobilirio, a posse por incumprimento de habitaes ou prdios inconclusos at seriam excelentes elementos de lucros chorudos.

3.1 Crdito concedido a particulares ou famlias

5120.6 M de dvida a mdio ou longo prazo em 2010, de acordo com o Anurio dos Municpios Portugueses - 2010

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Como evoluiu o crdito aos particulares que os simpticos bancos forneceram prazenteiros mas, com poucos riscos? A evoluo do crdito a particulares, comparando com os valores de 1979, apresenta uma evoluo meterica; em 1979 cifrava-se em 441M e em junho ltimo atingiu 137063 M. Como se disse atrs, h uma parcela de crdito includo sob a etiqueta de habitao que, de facto, se refere a consumo. E, convm recordar que, entre 1979 e 2011, os rendimentos do trabalho cresceram apenas 24.7 vezes.
1986 1998 2001 2011 Total 8.5 vezes 100.9 vezes 172.2 vezes 310.8 vezes Habitao 10.4 vezes 113.0 vezes 199.9 vezes 389.5 vezes Outros fins 5.1 vezes 78.3 vezes 120.7 vezes 164.2 vezes

Fonte primria: Banco de Portugal

No final dos anos 70, a habitao absorvia 65% do crdito s famlias, crescendo depois mais acentuadamente em 1983/85, uma vez que a crise recessiva ento vivida fez estagnar o crdito com outros fins, fixando-se em torno de 80% do total at 1989. Indicadores desta grandeza s voltam a registar-se depois de 2010, j bem dentro da atual crise, novamente como resultado da retrao no crdito com outros fins. Mais recentemente, o volume do crdito concedido para habitao decresce 2700 M em junho ltimo face ao final de 2010, ficando mesmo abaixo do acumulado observado no fim de 2009. Por seu turno, o nmero de devedores por crdito habitao comea a reduzir-se a partir de junho do ano passado, como resultado dos contratos cancelados e da estagnao das vendas de novas habitaes. Contudo, a dvida mdia por aquisio de habitao apresenta uma tnue reduo desde finais de 2010, cifrando-se de acordo, com os ltimos dados em 48.4 m. O crdito para outros fins apresenta desde finais de 2009 uma quebra de 13.8%, a qual se dever acentuar no resto do presente ano. O seu valor mdio por devedor decresce, sobretudo desde finais de 2010. Dvida mdia dos particulares ()
Habitao
03-2009 12-2009 12-2010 12-2011 06-2012

Outros fins

48513 8862 48850 8902 48898 8724 48542 8138 48356 7812 Fonte primria: Banco de Portugal

3.2 Crdito concedido a empresas A abordagem do crdito s empresas mais diversificada. No final de junho ltimo, o volume do crdito em carteira, concedido pelos bancos s empresas no financeiras cresceu umas 30 vezes, um pouco acima dos rendimentos das empresas e da propriedade que aumentaram 25.5 vezes no perodo 1979/2011. Nos ltimos anos esse volume mantm-se numa ligeira regresso, tendo em conta as limitaes financeiras dos bancos em adquirir liquidez e o grau de endividamento ou de solvabilidade das empresas.

3.2.1 O crdito concedido por prazos de reembolso GRAZIA.TANTA@GMAIL.COM 14-9-2012 12

O crdito a menos de uma ano, em regra de carter comercial, mantm-se a um nvel constante neste sculo, o que se altera num sentido decrescente, desde meados de 2009, como claro indicador da quebra da atividade econmica e das vendas, na parcimnia dos bancos na concesso de crdito e a falta de solidez financeira da grande maioria das empresas. Grfico 5

Crdito s empresas por prazos (1979=100)


10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0

19 79

19 82

19 85

19 88

19 91

19 94

19 97

20 00

20 03

20 06

20 09

< 1 ano

1-5 anos

> 5 anos

total

Fonte primria: Banco de Portugal

O crdito concedido por um a cinco anos constitui, com poucas excepes, o segmento mais dinmico at 2004. Reflete os baixos nveis de capitais prprios, a tradio da fuga ao autofinanciamento e a facilidade na obteno de crdito. Os empresrios portugueses aliceram o crescimento das empresas no crdito, esperando que num prazo mdio, a marcha favorvel dos negcios, para alm de remunerar o emprstimo, permita margens de lucro que permitam capitalizar a empresa, sem claro est, perturbar a conhecida promiscuidade entre gastos da empresa e gastos pessoais, que por tradio, tem merecido, forte complacncia da administrao fiscal. Esta questo ser abordada numa perspetiva de comparao internacional, em breve, em outro documento. Na primeira metade da dcada inicial do sculo, o volume do crdito de mdio prazo estagna para retomar a evoluo ascendente no perodo 2006/2009, a partir do qual regride consideravelmente, atingindo em junho ltimo o nvel de seis anos antes. Mesmo com essa irregularidade, este segmento do crdito aumenta 42 vezes entre 1979 e meados de 2012. A evoluo referida no pargrafo anterior contrasta com o crescimento constante do crdito a mais de cinco anos, desde 1993 quando sofre uma retrao relacionada com a crise econmica do osis que lanou para a Histria o ministro Braga de Macedo; enquanto a crise assolava a Europa, o ministro dizia que Portugal era um osis que, rapidamente se revelou em desastre. Decididamente, o apelido Macedo no governo parece ornar ministros idiotas ou facnoras. Esse pendor ascensional s comea a decair em meados de 2011, com o agudizar das dificuldades econmicas e financeiras trazidas pela troika, como bagagem prpria ou satisfazendo as encomendas do governo e do valente patronato lusitano. GRAZIA.TANTA@GMAIL.COM 14-9-2012 13

06 -2 0

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Pelo seu potencial de gerador de aumentos da capacidade produtiva investimento o crdito a longo prazo pode ser comparado com a FBCF. H um plano global de acentuado paralelismo entre essas duas grandezas sensivelmente at ao final do sculo XX; durante a dcada de noventa, a FBCF cresce mais do que o crdito a longo prazo, porventura devido construo das grandes infraestruturas CC Belm, Expo98, ponte Vasco da Gama, linha frrea de Coina a Setbal, autoestradas, etc tambm altamente financiadas por fundos europeus. Grfico 6
Evoluo do crdito s empresas > 5 anos e da FBCF (1979=100)
10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0
19 79 19 89 19 87 19 97 19 85 19 95 20 05 19 83 19 93 20 03 19 81 19 91 19 99 20 01 20 07 20 09 20 11

Credito s empresas > 5 anos

FBCF

Fonte primria: Banco de Portugal

J este sculo a FBCF estagna e decresce depois de 2009. Entretanto, o crdito a mais de cinco anos, aumenta, tendo como base o ano de 1979, 11.7 vezes at 1998, 25 vezes at 2001, at alcanar 93.2 vezes no final do ano passado. O crescimento anmico da economia portuguesa na ltima dcada tornou as empresas ainda mais dependentes do financiamento exterior e os bancos no se fizeram rogados, refinanciando-se nos seus congneres de maiores dimenses, com cabedais disponveis. Mantendo-se o investimento relativamente estvel, o crescimento do crdito a longo prazo, prende-se com o recurso a uma presena mais permanente do capital alheio nas empresas, uma menor rotatividade dos mesmos; e em muitos casos de maior desespero, a reestruturao das dvidas aos bancos, com aumento dos prazos de pagamento. Nos ltimos anos, essa situao particularmente ntida com o aumento do crdito a longo prazo em paralelo com a queda das existncias de dvidas enquadradas nos outros segmentos, mormente das que tm pagamentos aprazados por lapsos de tempo entre um e cinco anos. A situao no fcil para muitas empresas, sobre-endividadas, procurando alongar o futuro do reembolso das dvidas, espera de uma retoma que se vem fazendo rogada em aparecer. E o memorando da troika, associado lgica de reduo salarial e do preo do trabalho em geral, acrescentada por Passos, na poltica habitual da competitividade assente no baixo salrio que nenhum mandarim assumiu vem tornando essa retoma uma quimera. Assim sendo, assistem-se a falncias ou encerramentos, despedimentos, downsizings, numa inevitvel destruio de capital que se ir agravar nos prximos anos. No muito provvel GRAZIA.TANTA@GMAIL.COM 14-9-2012 14

uma grande entrada de capital estrangeiro para comprar essas empresas, por vrias razes; uma, que h muitos lugares no mundo com baixos salrios e baixas qualificaes, depois porque as empresas portuguesas no esto, em geral bem apetrechadas de equipamentos e tenologias, para serem apetecveis e, finalmente, porque os capitais querem-se lquidos para saltitar pelo mundo procura dos lucros fceis da especulao. A crise social est em pleno desenvolvimento e no se observa uma madura movimentao popular para tirar proveito da situao e modificar radicalmente a estrutura poltica e econmica. Tambm, os simpticos bancos coitados esto cheios de problemas, entre outras causas, relativas no solvabilidade das empresas. Ficar com fbricas, oficinas e equipamentos nunca fez sorrir os bancos, mesmo em conjunturas menos sombrias. Aboletarem-se em instalaes dos falidos, neste momento, tambm no interessante, pois o boom imobilirio acabou e no vo construir-se mais umas dezenas de centros comerciais e umas centenas de condomnios. Que fazem ento, os bancos, com a torneira do refinanciamento fechada? Colaboram com as empresas em dificuldades reescalonando o crdito para prazos superiores, embora saibam que muito desse crdito nunca ser reembolsado; e vo dilatando o tempo em que assumem essas perdas, para as dilurem no tempo e reduzirem ao mnimo o impacto nos lucros e nas cotaes das suas aes em bolsa, papis que pouco mais valem que o higinico. Em suma, os valores dos crditos malparados esto muito subavaliados e os balanos dos bancos no retratam a sua triste realidade, com toda a conivncia do BCE, da troika, do BdP, da CMVM e do governo, mormente do sonolento Gaspar; todos sabem que a verdade nos balanos seria um gnero de pneumnica para o sistema bancrio global, uma vez que essa mascarada no acontece s em Portugal. A palavra mascarada a mais adequada embora seja um espetculo que promove a precariedade na vida de todos ns. O sistema bancrio goza de uma proteo total por parte do seu Estado, com a conivncia das instituies do sistema financeiro global BCE, UE, FMI; uma proteo que contrasta em absoluto com o desprezo e criminalizao com que so tratadas as vtimas dos desmandos do setor financeiro. O memorando da troika contempla 12000 M de endividamento pblico para apoio do Estado recapitalizao dos bancos, parte do qual j foi concretizado. O pior cenrio, revelador do que atrs se disse sobre o malparado encoberto, mostra que este um gnero de bomba com exploso marcada. A Standard & Poors, uma das clebres e temidas agncias de rating prev uma ajuda pblica aos bancos, para breve, de 51000 M (cerca de 30% do PIB)7, sobretudo se a situao em Espanha se agravar. Isso demonstra o carter global do sistema financeiro e a interdependncia entre os seus elementos. J em princpios de 2011, a vice-presidente do governo espanhol, Elena Salgado, dizia textualmente Portugal no precisa de ajuda internacional8; ela sabia perfeitamente das ligaes entre bancos portugueses e espanhis, da forte presena acionista de bancos espanhis no sistema financeiro portugus e, portanto o contgio em Espanha de uma pneumnica lusa.

http://www.dinheirovivo.pt/Economia/Artigo/CIECO055153.html http://www.dn.pt/inicio/economia/interior.aspx?content_id=1788750

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E ainda poderamos citar a espantosa interveno do partido-estado no BPN e no BPP, com custos enormes para o errio pblico, dado o zelo com que aquela estrutura mafiosa trata o sistema financeiro local.

3.2.2 Distribuio do crdito pela dimenso da dvida Outra forma que os bancos utilizam para fazer face situao a discriminao entre os seus clientes, facilitando o financiamento s grandes empresas, s do regime, s que tm ligaes estreitas com o mandarinato, em detrimento das mais pequenas, annimas, sem acesso aos decisores superiores das instituies bancrias. Empresas por escalo da dimenso da dvida (em 1000)
12-2002 06-2012 (a) (b) (a) (b) < 20 8.0 50.6 6.7 43.3 20 50 46.8 13.7 32.0 17.8 50 100 94.0 10.0 70.2 11.5 100 - 200 177.0 8.4 139.7 9.1 200 - 400 325.7 6.3 278.1 6.8 400 - 1000 659.5 5.4 617.5 5.7 1000 - 5000 2021.6 4.4 2048.7 4.4 > 5000 20459.9 1.1 21887.9 1.4

(a) (b)

endividamento mdio ( 1000 ) Parcela das empresas (%)

Fonte: Banco de Portugal

bastante claro, na anlise do quadro anterior que, entre 2002 e 2012, se reduziu a dvida mdia das empresas aos bancos, em todos os escales, excepto os dois que contemplam maiores valores mdios, superiores a 1 M. Esse decrescimento foi de 31.6% para as empresas com 20/50000 euros de dvida, reduzindo-se essa percentagem com o aumento da dvida, at se chegar a um aumento de 7% para a dvida mdia de quem deve mais 5M, sabendo-se que essa mdia, na ltima coluna, se posiciona acima dos 20 M. Em paralelo, a representatividade das mais pequenas dvidas no total 50.6% em 2002, reduz-se em 2012 para 43.3%, com o aumento do peso no total, dos devedores com maior sobrecarga de dvida. A lgica dos bancos a forosa viabilizao dos grandes devedores uma vez que estes, se falirem trazem danos grandes aos bancos, independentemente da existncia de garantias; e da que tenha aumentado a maior representatividade dessas empresas, para alm da dvida mdia. Inversamente, os bancos tm menos ateno aos pequenos devedores, procurando apenas reduzir os seus compromissos, quer com crditos menores ou, com ausncia de crdito, justificando-se assim, em parte, a perda de peso das mais pequenas dvidas. Para as pequenas dvidas os bancos preocupam-se por serem muitas, sabendo que muitas delas iro encerrar ou procurar manter as dvidas com os prazos j vencidos, o que significa acesso encerrado ao crdito. No caso das grandes dvidas, a concentra-se toda a ateno dos bancos at porque normalmente, em cada uma delas esto comprometidos vrios bancos, procurando cada um as melhores condies de sair do atoleiro, sem prejuzo da alguma unidade entre eles; essas, constituem o lugar de confraternizao entre mandarins, gestores e capitalistas privados, de reciclagem de uns nas funes dos outros, lugar de concertao e fuso de interesses entre Estado e capitalistas.

3.2.3 Distribuio setorial do crdito A formao da deriva imobiliria Seguidamente, procede-se a uma sumria avaliao da distribuio do crdito concedido, pelos principais setores da atividade econmica.

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O conjunto formado pelo chamado setor primrio (agricultura, pesca indstria extrativa), pela indstria transformadora e ainda a produo ou distribuio de energia e gua, absorvia em 1979 mais de metade do crdito (50.8%), ultrapassando, em regra, essa marca at 1990. Assiste-se, posteriormente, durante uma dcada, a uma queda acentuada dessa posio relativa, passando a partir de 2004 a quedar-se por menos de 1/5 do crdito global concedido s empresas.

Grfico 7
Peso (%) dos principais sectores no crdito concedido (1979=100)
60 50

40

30 20

10

0
19 85 19 91 19 99 20 05 19 83 19 89 19 81 19 97 20 01 20 03 19 95 19 93 19 79 20 07 20 09 20 11 19 87

1+2+3+4

5+8+11
Fonte primria: Banco de Portugal

1+2+3+4 Agricult+Ind. Extrat+Ind. Transform+Eletricif, gs, gua 5+8+11 Construo+ Hotelaria+Imobilirio

Naquele conjunto de atividades a mais relevante em termos do crdito concedido pela banca a indstria transformadora. O seu peso no total apresenta uma queda quase sem interrupo em todo o perodo, excepto no princpio e no final da dcada de 80 do sculo passado. Desde 2006 que no ultrapassa 13% daquele total. Em valores absolutos, bem clara a estagnao em 1985/87, 1992/98, 2000/2007 e de 2008 em diante, em patamares distintos, esclarea-se. A agricultura que absorve mais de 4% do crdito em 1981/89, decresce at atingir um valor mnimo (1.1%) em 2000, recuperando depois, lentamente da em diante, sem contudo ultrapassar 1.8% do total. No conjunto construo, hotelaria e imobilirio, observa-se uma relativa estabilidade da sua relevncia no crdito total com valores pouco acima dos 10% at 1997, crescendo brutalmente em 1998 para continuar a sua marcha ascendente at 2007, estagnando posteriormente. Note-se que a evoluo observada no quadro anterior quase coincide com a verificada para o total do crdito concedido; note-se ainda que, depois de 2000, o conjunto daqueles trs setores ultrapassa largamente o peso relativo do outro conjunto refletido no grfico 7. A construo o setor mais relevante entre os trs setores em valores absolutos do crdito que lhe foi concedido e tem um perodo de relativa estagnao no segundo lustro dos anos 80: multiplica por nove, em 2005, o valor do crdito existente em 1996, crescendo muito mais lentamente at atingir um mximo em 2009, decaindo desde ento. GRAZIA.TANTA@GMAIL.COM 14-9-2012 17

A hotelaria tem um papel residual no crdito bancrio at 1996, crescendo mais de 15 vezes no ano seguinte, iniciando a uma evoluo ascendente da em diante, mesmo nos ltimos anos de crise e restrio de crdito. Por seu turno, o imobilirio apresenta uma evoluo dos seus valores de crdito quase sempre ascendente at 2009, decaindo desde ento. O quadro seguinte pormenoriza a evoluo registada entre 1979 e junho ltimo, em paralelo com a importncia relativa de cada setor na distribuio do crdito, nos anos extremos do perodo considerado. Os cinco setores de maior crescimento, destacam-se claramente da mdia global. O crescimento, enorme, em termos relativos dos servios de educao revela a expanso da participao do capital privado nestes setores, bem como a vulgarizao de entes do setor pblico em recorrer ao financiamento privado; dito de outro modo, significa a mercantilizao daqueles servios sociais, cujo carter coletivo aconselharia sua excluso de uma lgica mercantil, da sua integrao no campo da financiarizao, o que muito pouco provvel no contexto neoliberal e de democracia de mercado em que estamos afogados. Quanto ao crescimento do crdito concedido aos servios de informao e comunicao, constitui o resultado da sua prpria expanso, normal no plano da evoluo da estrutura econmica das sociedades no lapso de tempo considerado, superior a trinta anos.
Setor de atividade Educ., sade serv. sociais e pessoais Hotelaria Inform e comunicao Imobilirio Construo Comrcio Total Transportes Consultoria Eletric, gs, gua Soc gest partic sociais Ind. extrativas Agricultura Ind. transformad Crescimento 1979/2012 (vezes) 4797 2931 684 130 98 32 30 28 28 23 22 18 15 10 Peso no total Peso no total 1979 jun 2012 0 4,4 0,1 5,3 0,1 1,2 3,2 13,7 6,2 20,0 11,5 12,3 100,0 100,0 7,8 7,3 6,8 6,3 5,6 4,3 13,6 9,8 0,7 0,4 3,7 1,8 40,9 13,0 Fonte primria: Banco de Portugal

Mais rico de significado o grande aumento do crdito concedido hotelaria. Por um lado, este setor est intimamente ligado ao imobilirio que abordaremos mais adiante e, por outro, convm referir que constitui, ainda como parceria do imobilirio, uma rea marcada pelo afluxo do capital mafioso que os considera os mais adequados para a lavagem de dinheiro de origem duvidosa e integrao na economia formal. Como os bancos so auxiliares discretos e interessados no reforo da sua liquidez, natural que contribuam e colaborem na execuo de projetos hoteleiros e imobilirios. Consideramos desajustada a relevncia que os governos tm dado ao turismo, nomeadamente quando o tomam como um alicerce do desenvolvimento econmico. As razes so abundantes.

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Embora Portugal tenha uma diversidade razovel no clima e na paisagem e tenha um ambiente social bastante susceptvel de fornecer segurana aos visitantes, no possui elementos de uma conspcua personalizao num contexto de massificao da oferta de destinos tursticos. Entre os provenientes do exterior preponderam espanhis e pessoas da Europa Ocidental e, no de esperar que os portugueses venham a ser grandes dinamizadores do turismo, tendo em conta as perdas de poder de compra e a estratgia geral de tornar os portugueses associados a salrios baixos. A presena prxima da Espanha, com um ambiente natural e social muito semelhante, apresenta no entanto, vantagens no despiciendas; o carter quase nico no cenrio europeu, da presena da arte e cultura muulmana antiga, a existncia de uma cultura cigana ligada ao flamenco, um patrimnio arquitetnico mais impressivo, a presena de museus de grande nomeada, Picasso, Dali, Gaudi, Tapies, etc A falta de qualquer ordenamento global nas principais zonas tursticas provocou danos irreparveis na paisagem em muitos locais e no parece que a proliferao de campos de golf, vocacionados para ricos tenha grandes impactos financeiros globais. At mesmo o turismo religioso centrado em Ftima localidade sem qualquer atrativo para alm da sua recente e bela baslica tem patinado e continua dependente das peregrinaes rituais de uma populao pobre, envelhecida ou supersticiosa. A criao dos clebres PIN Projetos de Interesse Nacional, viabilizados pelas instncias do partido-estado garantem o atropelo da salvaguarda das restries ambientais e paisagsticas, as excepes s reas protegidas, como asseguram o oleamento das finanas partidrias ou dos corruptos locais. A canalizao de turistas estrangeiros depende essencialmente, de agncias e grandes operadores tursticos globais que extraem a principal fatia dos lucros, deixando parte menor para os detentores da infraestrutura. O turismo, ou se insere numa economia desenvolvida, como complemento ou, tornando-se a principal atividade, criando turismo-dependncia, alicera uma populao pouco qualificada, com empregos sazonais, inviabilizando as restantes atividades, mormente industriais e agrcolas, conduzindo ao gasto das receitas do turismo na importao de bens e servios para a satisfao das necessidades dos visitantes. Neste, como em outras situaes torna-se claro que a conjugao na atuao entre o capital financeiro e o Estado este gerido pelo partido-estado - no visam a produo de bens e servios, a gerao de bem-estar para os residentes em Portugal mas, a produo de rendimentos e lucros para o sistema financeiro e para os restantes intervenientes no processo de implantao e convencimento da multido das maravilhas das economias baseadas no turismo e no imobilirio. No consta que as regies polarizadas no turismo Algarve e Madeira tenham construdo estruturas econmicas e sociais de bem estar, acabando por se tornarem veculos de lavagem de dinheiro e abrigo de uma populao com direito a trabalho - pouco qualificado - somente alguns meses em cada ano. O crdito para a produo de imobilirio atinge 13.7% do total em junho ltimo, contra apenas 3.2% no final de 1979. Uma parte desse imobilirio liga-se ao setor da hotelaria e turismo, como atrs se disse; e a outra, concepo e promoo de habitaes. Em muitos casos, este setor encontra-se ligado a empresas de construo civil e em outras, d a estas a empreitada da edificao dos prdios e empreendimentos imobilirios. Os bancos, como se verifica, tm apoiado o setor de imobilirio, iniciando por aqui uma cadeia de crdito que comeando no imobilirio, envolve o setor da construo depois de aprovado o projeto pelas cmaras ou, mais excepcionalmente, pelo governo (os PIN) e, numa terceira fase, atravs do financiamento das famlias incentivadas aquisio de habitao, sua integrao na dependncia do sistema financeiro. As responsabilidades dos bancos no GRAZIA.TANTA@GMAIL.COM 14-9-2012 19

leviano incentivo integrao na lgica imobiliria e financeira foram muito para alm da estupidez sistmica; promoveram a desestruturao do sistema produtivo, hiperinflacionaram o volume do crdito global concedido, endividaram brutalmente empresas e particulares, preencheram excessivamente o espao com habitaes, condenadas a ficar vazias ou, com largos perodos nessa situao. Trata-se, numa escala e contexto poltico diferente, do que se passa na China9 ou em Espanha, onde a bolha especulativa gerada para alimentar o setor imobilirio criou enormes cidades de casas vazias, rodeadas de infraestruturas inacabadas que as tornam inabitveis, milhes de desempregados e endividados que assistem, impotentes fuga de capitais10 pertencentes aos responsveis do desastre e que vo procura de novos locais onde fixar a sua nefasta existncia. A construo constitui o elo material da construo deste sistema. A empresa imobiliria projeta, rene o capital (prprio e alheio, bastas vezes de origem pouco honesta), o banco viabiliza e garante o seu papel de pivot no negcio, a empresa de construo edifica e alguns agregados familiares iro comprar, com crdito facilitado pelo banco, para fechar o circuito e garantir mais uns quantos escravos do crdito para o resto da vida. Para corresponder s necessidades deste percurso do capital, a banca que destinava construo 6.2% do crdito total em 1979, passou a dedicar ao setor 20%, dotando-o de um papel de grande destaque, no conjunto da economia. Na construo civil encontram-se grandes empresas do regime Mota-Engil, Soares da Costa, Teixeira Duarte intimamente ligadas ao Estado para o efeito de beneficiarem de inmeras obras pblicas propiciadas pelos fundos comunitrios. A sua interligao com o mandarinato e o partido-estado garante-lhes a conivncia quanto dimenso dos trabalhos a mais nessas obras pblicas; por outro lado, tratando-se de contratos de grande dimenso financeira, os bancos concorrem para o seu financiamento. Tambm neste caso, o circuito conhecido; o aproveitamento dos fundos comunitrios casa-se com a sede de encomendas das grandes empresas construtoras que chegam mesmo a patrocinar junto dos governos inventrios de necessidades e cadernos de projetos para as suprir, surgindo de novo os bancos como pivot do financiamento dos rgos do Estado com relevo para um cancro designado por Estradas de Portugal - como dono das obras e as construtoras. Assim surgem estdios de futebol a esmo, autoestradas em catadupa, cuja inviabilidade suprida por tarifas elevadas e expectativas de trfego irrealistas mas, de cobertura financeira garantida pelo Estado, que recorre ao crdito bancrio e a uma agravada puno fiscal para lhe fazer frente. Ligados a essas grandes empresas por cadeias de subempreitadas posicionam-se milhares de empresas de construo de mdia e pequena dimenso, demasiadas vezes, pertena de trolhas reciclados como empresrios, cujas dificuldades tcnicas so supridas pelos baixos preos do trabalho de imigrantes e as financeiras, pelo omnipresente sistema financeiro. Como a crise financeira contaminou a economia, est em curso uma verdadeira hecatombe no setor da construo, ainda que temperada pelo aumento do trabalho informal; recordamos que no final do sculo, o consumo de cimento era umas quatro vezes superior mdia europeia, o que naturalmente, era um indicador insustentvel.

http://www.youtube.com/embed/2yL7t0j_4tQ

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http://economia.elpais.com/economia/2012/08/31/actualidad/1346402710_181010.html

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Na parte inferior do quadro anterior encontra-se a indstria, transformadora ou extrativa e a agricultura, setores que perdem parte substancial da sua representatividade no crdito concedido.

3.2.4 A distribuio setorial do crdito e do emprego Procede-se em seguida a uma comparao para os setores da indstria transformadora, da construo e do imobilirio das suas representatividades na distribuio do crdito em paralelo com a do pessoal ao servio das empresas, revelado regularmente pelo GEP do Ministrio do Trabalho. grfico 8
Representatividade da Indstria Transformadora (%)
40 35 30 25 20 15 10 5 0 1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Pessoal ao serv io

Crdito concedido

Entre 1995 e 2000 h uma quebra acentuada no peso da indstria transformadora no crdito, muito para alm da ligeira reduo da sua representatividade no pessoal ao servio das empresas. A partir de 2005, continua a reduzir-se a parcela do setor no total do efetivo de pessoal, mantendo-se mais ou menos constante o seu peso no crdito concedido. A situao na construo muito distinta da observada na indstria. Em 1995 observava-se uma grande proximidade no peso do setor no pessoal ao servio das empresas como na distribuio do crdito; porm, a partir de 2000 o parcela do crdito global concedido aumenta substancialmente, posicionando-se com uma dimenso sensivelmente dupla do peso da construo no total do pessoal ao servio das empresas, mesmo que o emprego no setor se venha contraindo tanto em valores relativos como absolutos. grfico 9

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Representatividade da Construo (%)


30 25 20 15 10 5 0 1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Pessoal ao serv io

Crdito concedido

No caso do imobilirio, o seu peso no crdito completamente desajustado da parcela que ocupa na distribuio do pessoal ao servio das empresas, que muito diminuta. Naturalmente que o sistema financeiro tem objetivos de gesto que passam pela rendabilidade dos capitais e no pela criao ou manuteno do emprego. E tambm os governos se alheiam do estabelecimento de uma poltica de crdito, deixando a distribuio dos capitais mutuados ao sabor do mercado o que na realidade significa os interesses do sistema financeiro que domina o prprio aparelho de Estado e os seus mandarins. grfico 10
Representatividade do Imobilirio (%)
16 14 12 10 8 6 4 2 0 1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Pessoal ao serv io

Crdito concedido

Apesar de no aumentar o seu peso no total do crdito, o conjunto das empresas gestoras de participaes sociais no financeiras absorve quase 1/10 do total, ocupando o quinto lugar entre todos os setores de atividade. Em 1979, obtinha um lugar de maior relevo na distribuio do crdito, s ultrapassado pela indstria transformadora; vivia-se, ento num perodo de acelerada recomposio do capital e a banca, nacionalizada, atribua a essa atividade grande relevncia, cumprindo o seu papel de reorganizador do tecido empresarial. Porm, nos ltimos anos, o crdito acumulado nessa atividade apenas mais uma forma de rendabilizar capital, sem a produo da coisa alguma.

3.2.5 A distribuio setorial do crdito e a destruio de capital

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O afluxo de capitais - e o seu posterior refluxo e destruio - evidenciam o carter selvagem e predatrio do capitalismo, criando ou destruindo capital, recursos e emprego, sem qualquer preocupao social. A acumulao capitalista autojustifica-se. O quadro seguinte revela que o empreendorismo apenas uma forma de propaganda para a mobilizao de poupanas, esforos e sonhos pessoais de potenciais empresrios, por parte do Estado que o promove e integra num ambiente hostil e amoral que o funcionamento do capitalismo neoliberal; rapidamente a grande maioria desses candidatos so trucidados pelo mercado, vtimas das suas incapacidades prprias e da iluso meditica de que a riqueza est ao alcance de qualquer um. A partir de 2008 comea a observar-se uma quebra do numero de empresas em Portugal, com uma forte acelerao no ltimo ano para que se dispe de dados, sendo de prever que posteriormente a tendncia no se ter alterado. Na indstria transformadora, o nmero de empresas existente em 2010 35.3 milhares pouco superior ao registado em 1991; porm, a sua representatividade no total altera-se substancialmente 23.2% em 1991 e 12.5% dezanove anos depois decaindo regularmente desde 2006. No caso da construo h um perodo de ouro, no final do sculo, quando o nmero de empresas cresce por ano 21.2% a que se segue uma quebra de dinamismo que se manifesta com o abate de mais de 1/5 do total em 2010. Finalmente, no caso do imobilirio, a destruio de empresas comea mais tarde do que na construo, medindo-se em 1/4 do total no ltimo ano conhecido. Evoluo anual do nmero de empresas (%)
Total
1991/95 (mdia anual) 1995/2000 (mdia anual) 2005/2000 (mdia anual) 2006 2007 2008 2009 2010 7,3 10,0 6,7 0,8 7,2 0,6 -2,1 -19,4

Ind. Transf.

Construo

Imobilirio

3,3 8,9 4,8 21,2 0,6 6,3 -1,9 -0,9 -1,2 9,0 3,6 -2,3 -1,3 4,6 -4,6 -6,4 -5,4 -14,6 -21,5 -25,6 Fonte: Quadros de pessoal, Min Trabalho

3.2.6 O divrcio entre o crdito e o investimento Como se observou no grfico 1, h um distanciamento crescente entre a evoluo do PIB e, sobretudo do crdito concedido, relativamente FBCF. O grfico que se segue revela um peso decrescente da FBCF no PIB, evidenciando as crises de 1983/85, de 1993/95 e a atual que, em termos do investimento, se iniciou em 2000 e vem assumindo os valores mais baixos de todo o perodo. Note-se que a queda dos valores correspondentes ao investimento coexistem com a estagnao ou mesmo a reduo do PIB. Em termos globais, h uma grande distncia entre o endividamento e volume dos capitais comprometidos com o investimento. Por outro lado, a queda da parcela do PIB destinada ao investimento est longe de corresponder s caratersticas de economias maduras e avanadas, revelando, antes pelo contrrio, que os elementos de subdesenvolvimento e pobreza esto bem presentes apesar dos elevados nveis de endividamento de empresas e famlias. Isso resulta tanto do baixo nvel de investimento observado nos ltimos anos como errada afetao do mesmo aos setores da economia. grfico 11 GRAZIA.TANTA@GMAIL.COM 14-9-2012 23

Fonte primria: Banco de Portugal

No entanto, a composio da FBCF no apresenta grandes variaes no perodo 1979/2011, revelando, no entanto, um aumento do peso relativo da construo, que nunca se situou abaixo dos 60% do total desde 1992, bem como dos outros onde avulta a aquisio de ativos incorpreos, prprios da modernizao tecnolgica, como por exemplo, software. Composio mdia da FBCF Mquinas e equipamento 1979/88 23,7 1989/98 1999/2011 24,0 22,5
(%)

Material Construo transporte 10,9 10,6 9,2 60,9 60,7 62,1

Outros 4,5 4,7 6,2

Fonte primria : Banco de Portugal

No caso da construo, numa primeira fase, sem dvida que o seu impacto como consumidor de bens industriais elevado, embora, o produto final os edifcios estejam longe de produzir rendimentos dinamizadores da economia e do emprego. Entre as construes, h a considerar instalaes comerciais, industriais e tursticas, susceptveis de gerao de rendimentos monetrios nas atividades em que se iro inserir, embora a multiplicao de centros comerciais, sendo tomada como investimento, esteja longe de constituir um elemento de desenvolvimento; apenas gerador de rendas para investidores imobilirios. Por outro lado, no segmento da habitao, os seus compradores apenas retiram um valor de uso, no incorporado anualmente no rendimento global de uma economia monetarizada. Porm, essa aquisio de imobilirio promove, a posteriori receitas para os municpios sisa/IMT ou IMI que constituem verdadeiras rendas a favor do mandarinato autrquico. Como j se referiu atrs, a cadeia do imobilirio, antes de terminar com a aquisio final de uma casa por uma famlia, enche os bolsos de empreendedores, autarcas e respetivos partidos, alimentando portanto, alguns braos do polvo mafioso; onerando naturalmente o valor de aquisio. No caso das segundas casas, at mesmo aquele valor de uso reduzido, funcionando as mesmas como um fator de capitalizao, de entesouramento e, bastas vezes de endividamento; no escapa, contudo, da sanguessuga fiscal embora, em muitos casos, o aluguer informal conduza a um rendimento no declarado, nomeadamente em reas de atrao turstica. GRAZIA.TANTA@GMAIL.COM 14-9-2012 24

Voltando composio da FBCF, agora ao segmento das mquinas e aparelhos, evidencia-se a estagnao do seu valor desde 1999 e que a sua dimenso em 2011 foi a mais baixa desde 1998, resultado de uma interao entre o processo de desindustrializao e a recesso, quer a nvel nacional, quer a nvel europeu embora seja a que, de facto, reside um dos elementos centrais do verdadeiro investimento. Tendo em considerao a evoluo do crdito s empresas, no evidente que o seu crescimento tenha um sequncia na modernizao tcnica do aparelho produtivo. Como se viu atrs, a evoluo meterica do crdito concedido por mais de cinco anos no encontra explicao atravs dum esforo investidor do patronato luso; este tipo de crdito est sem dvida relacionado com o alargamento de prazos de pagamento de dvidas comerciais ou de curto prazo, obtido por empresas em dificuldades. No caso do material de transporte, em muitos casos, uma falcia consider-lo como investimento, como estatisticamente se procede. Na realidade, no h empresrio que dispense a aquisio pela sua empresa do seu veculo particular (quando no tambm o dos familiares), de preferncia de marca prestigiada. E essa prtica estendida a trabalhadores dos escales superiores ou outros, convencidos de que esse pagamento em espcie e imediato mais vantajoso do que uma penso de reforma condigna umas dcadas depois. Esta prtica vulgarizada e permitida pela administrao fiscal torna como custo dedutvel os encargos com os veculos, com esse salrio pago em espcie e reduz a base tributria para efeitos de IRS e de contribuio para a Segurana Social. Enfim, mais uma forma de transferir rendimentos do Estado para as empresas, de descapitalizar a Segurana Social, de ajudar criao de planos privados de reforma ou de empobrecimento a longo prazo de muitos dos que ficam felizes por possurem carros oferecidos pela empresa. Sabe-se o enlevo que os portugueses tm para com os carros, o modo carinhoso como tratam os veculos, como constroem a sua imagem pblica pela modernidade ou a cilindrada do automvel. Trata-se de um caso de fetichizao, talvez tpico de povos recmurbanizados, com uma vivncia ou memria prxima de escassa mobilidade nos meios rurais, poucas dcadas atrs, por falta de estradas decentes ou meios prprios de transporte. Esse enlevo, para alm do propiciado por patres interessados na docilidade do assalariado, prolongado pelo efeito de imitao, ancorado na facilidade do crdito e torna abundantes os casos de pequenos e mdios trabalhadores que, para se promoverem na imagem pblica do carro, se endividaram levianamente para o efeito. Ainda relacionado com o material de transporte est o impacto da integrao europeia mormente no mbito ibrico - que, associado paulatina desindustrializao e fraco desenvolvimento da produo agrcola, vieram a conduzir hipertrofia dos sistemas de distribuio em geral, particularmente, a associada hipertrofia da construo civil (materiais de construo, mobilirio, eletrodomsticos, etc), particular contribuinte para a circulao de pesados e veculos comerciais nas estradas. Por outro lado, o frenesi consumista, obriga a uma distribuio retalhista acelerada para satisfazer o consumidor num lapso de tempo, acelerando o aumento enorme de veculos de formatos e dimenses diversas que enchem as estradas e as ruas das cidades devidamente munidas de regras laxistas de estacionamento ou de rendas pelo mesmo a favor de cmaras ou empreendedores privados sem se curar pela qualidade ambiental. Como as distncias so curtas dada a dimenso do pas ou, mesmo do cenrio ibrico; como o sistema ferrovirio foi criado (at s primeiras dcadas do sculo XX) num pas rural, no est adequado para servir concentraes urbanas de populao, nem foi adaptado para o efeito. A influncia no poder dos empresrios do beto, a facilidade de financiamento atravs de fundos comunitrios e o lobby do automvel conduziram mais ao fecho de linhas GRAZIA.TANTA@GMAIL.COM 14-9-2012 25

ferrovirias do que a sua adaptao nova geografia demogrfica. Mesmo nas grandes distncias que so necessrias para o transporte internacional de um pas importador, o negcio do transporte foi entregue basicamente rodovia, social e ambientalmente mais cara. E, para terminar este sumrio revelador da ausncia de uma poltica de transporte, de racionalidade da distribuio de mercadorias ou do transporte de passageiros, foi considerado inteligente e um acto saudvel de poupana pelo governo Passos/Portas devidamente representado nesta rea pelo impagvel lvaro - a reduo brutal na utilizao do transporte pblico, na sequncia das imposies do capital financeiro, atravs da troika, em paralelo com grandes aumentos dos preos. mesmo uma aberrao econmica reduzirse a oferta de transporte aumentando os preos, deixando por satisfazer uma procura conhecida e consolidada. Aplaudem essa estupidez os revendedores de combustveis e o setor da venda/reparao de automveis que assim amortecem os efeitos da recesso. No acreditamos que a qualquer coisa Cristas, ministra do ambiente, dos ovos e de mais no sabemos quantas reas, tenha pensado nos impactos de tal estupidez. Passado esse perodo de euforia que se seguiu integrao europeia e que comportou forte investimento em meios de transporte, este estagnou entre 1998 e 2007, a partir do qual se vem reduzindo rapidamente, atingindo em 2011 os valores registados em 1994. Em suma, grande parte do que includo a FBCF no corresponde, na realidade a um investimento reprodutor de rendimento e, mesmo sem esse reparo, no possvel justificar o grande crescimento do crdito s empresas com uma euforia investidora.

3.3 - Crdito malparado Apesar de todas as regras prudenciais, os banqueiros incorrem em riscos de incumprimento por parte dos seus devedores; so os custos da ganncia, da lgica da maximizao insacivel dos capitais disponveis para participarem na financiarizao da vida de todos ns, para mostrarem os lucros necessrios para satisfazer os acionistas, obterem uma postura simptica das empresas de rating que afeta favoravelmente a cotao das aes e, as facilidades de refinanciamento junto dos congneres mais poderosos. dura a vida dos banqueiros Recentemente, o peso do malparado global na totalidade do crdito concedido ultrapassou os nveis de 1997, fixando-se em 4.7%. A responsabilidade para essa subida cabe s empresas (8.4%) e menos aos particulares (3.5%), observando-se que o pendor ascendente dos dois conjuntos de devedores se vem diferenciando a partir de 2008 e, de modo muito vincado. Estes indicadores so muito inferiores aos registados recentemente em Espanha11 9.42% correspondentes a 164000 M, em junho; isto , 11.5 vezes o registado em Portugal no mesmo momento. Em Itlia, em fevereiro, o crdito malparado era de 107600 M, representando 16.5% do total12. Porm, sendo os sistemas bancrios e as economias

11

http://pt.euronews.com/2012/08/17/valor-recorde-do-credito-malparado-em-espanha/

12 http://economico.sapo.pt/noticias/malparado-da-sinais-de-alarme-em-espanha-eitalia_142821.html

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nacionais espanhola e italiana muito mais fortes que a portuguesa, a proporcionalidade no se deve aplicar s dificuldades das populaes respetivas. Por exemplo, o caso Bankia e o das caixas de aforro, em Espanha tm uma dimenso muito acima do BPN e o endividamento autonmico tem uma gravidade bem acima das leviandades do Bokassa madeirense e do seu gang; e no entanto, a troika governa Portugal e em Espanha, os capitalistas espanhis (ainda) se recusam a um plano de resgate, com interveno externa direta.

grfico 12

Fonte primria : Banco de Portugal

Em 1997, o malparado registado por conta das empresas era de 2048 M contra 1082 contabilizado como cobranas duvidosas a particulares; em junho ltimo, esses valores eram, respetivamente 9539 M e 4834 M. Considerando a relao entre o crdito duvidoso gerado pelas empresas e os particulares, observa-se - at 2004 - uma reduo resultante da quebra consistente do malparado gerado pelas empresas e do lento crescimento do crdito de cobrana duvidosa atribudo a particulares. A partir de 2007, o ratio comea a subir acentuadamente revelando um forte aumento do malparado referente a empresas, muito superior ao imputado a particulares. Pode resumir-se o significado deste ratio dizendo que em meados deste ano por cada 1000 de malparado imputado aos particulares havia 2000 relacionado com empresas.

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grfico 13

Fonte primria : Banco de Portugal

No caso das empresas, relativamente a 1997, o crdito malparado cresceu 4.8 vezes at junho ltimo, mais do que o total do crdito concedido que aumentou 3.5 vezes. No grfico 14, observa-se que at 2007, o volume dos riscos de no cobrana evoluiu lentamente, ainda que com um maior pendor ascendente da construo e do imobilirio, enquanto que os outros setores, nomeadamente a indstria transformadora apresentam perodos com ndices inferiores aos registados em 1997. A partir daquele ano de 2007, o malparado cresce, sob o impacto dos setores da construo e do imobilirio que, em junho ltimo, apresentam crditos de cobrana duvidosa 12.5 e 10.5 vezes respetivamente, face aos nveis de 1997. A concentrao do crdito em atividades to volteis tanto pode originar perodos de euforia no negcio bancrio e repercusses no rendimento nacional como dificuldades diante as quais todos os anteriores beneficirios se voltam para o Estado clamando por apoios, encomendas, excees, isenes e medidas estruturais jargo abrangente e nebuloso que, em regra, se consubstancia em dificuldades para a multido.

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grfico 14

Fonte primria : Banco de Portugal

Perante esta evoluo a composio setorial do crdito malparado altera-se substancialmente. O referido binmio construo/imobilirio ultrapassa em 2004 a indstria, atingindo 30% do total, para chegar a 56.3% em junho ltimo; o problema bancrio com o malparado resulta essencialmente do modo leviano como os banqueiros financiaram aquelas atividades e, como o crescimento da economia durante anos foi alicerado no beto (como em Espanha mas, a uma escala menor) com os outros setores a refletirem a crise, tornando-a geral, a partir de 2008. Em 1997, a indstria transformadora era o setor com maior risco e a melhoria deste ter-se- devido tambm a falncias e encerramentos de empresas, no mbito da desindustrializao, com a assuno de incobrveis pelos bancos mas, numa escala muito maior, pelo Estado e

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pela Segurana Social13. O processo de desindustrializao ainda em curso constitui o pano de fundo para essa situao, cabendo todo o relevo aos entes pblicos na participao nos custos da destruio de capital, da reestruturao do perfil setorial da economia portuguesa e europeia, no contexto de uma forte subalternidade. Essa destruio de capital claramente defendida pelas instncias da UE. Daniel Gros, diretor do Centro de Estudos de Polticas Europeias considera que Governo deve deixar as empresas ineficientes irem falncia, em vez de as salvar s para preservar a produo e os postos de trabalho14 sublinhando que em Portugal preciso destruir capital e fazer desaparecer largas dezenas de milhar dos chamados empresrios. Muito tecnicamente refere que o consumo em Portugal tem de cair entre 10% e 15% e os salrios tm de ser reduzidos at 20% para que o pas volte a ter um excedente das contas correntes. De modo mais prosaico, decreta-se que os portugueses esto todos gordos e receita-se uma dieta de po e gua. O miservel Passos tenta cumprir, submisso mas, com empenho.

Note-se que a crise do malparado anunciada atravs do aumento do peso relativo do setor da construo em 2003/2005 amplificando-se a partir da; porm no imobilirio, o malparado comea a aumentar a sua incidncia a partir de 2007. A falta de novas encomendas na construo estrangula a tesouraria das empresas com reflexos no cumprimento das obrigaes para com os bancos, enquanto as empresas imobilirias iam vendendo; at que estas, reduzindo o volume e o valor de casas vendidas e arcando com parte substancial do invendvel, comeam por seu turno a no cumprir. No caso das obras pblicas passou-se a uma situao semelhante, no tendo sido possvel ao governo Scrates lanar um novo ciclo de obras nova travessia do Tejo, aeroporto, TGV que alimentasse as construtoras do regime, com encomendas a financiar pelos bancos. grfico 15

http://pt.scribd.com/doc/101455663/A-divida-a-Seguranca-Social-o-longo-conluio-entreempresarios-manhosos-e-o-Estado
14

13

http://www.jornaldenegocios.pt/home.php?template=SHOWNEWS_V2&id=544819

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Tendo como base o ano de 1997, o crdito malparado dos particulares cresce at 2003, estabilizando at ao comeo da crise atual quando acelera o seu crescimento, atingindo um patamar quatro vezes mais alto do que no momento inicial da srie. Para alm dos outros tipos de crditos que se mantm ao mesmo nvel at 2008, sofrendo depois o efeito de arrastamento da crise global, a evoluo do crdito ao consumo tomado como incobrvel acelera fortemente a partir de 2005 demonstrando que, entre as pessoas com dificuldades de pagamento, o incumprimento neste tipo de crditos uma deciso mais fcil do que incumprir as prestaes do crdito concedido para habitao.

grfico 16

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Fonte primria : Banco de Portugal

No crdito para habitao, a evoluo, no perodo apresenta claramente trs perodos distintos. Um perodo inicial, at 2003, marcado por alguma ligeireza nos critrios de concesso do crdito por parte da banca seria um gnero de subprimes lusos, seguido de um segundo ( 2003/2006) de estabilizao, marcado pela confluncia entre maior conteno por parte das pessoas aliado a condies mais exigentes criadas pelos bancos. Finalmente, um terceiro, gerado como produto de situaes de despedimento e desemprego que lanaram muitas famlias na pobreza, criando um dinmico mercado de execues e leiles de casas expropriadas, com a alegre conivncia e a imensa sensibilidade social do PS/PSD; comandada como toda a atividade governativa pelo sistema financeiro. A evoluo atrs observada conduz a alteraes na repartio do crdito malparado pelos diversos destinos do crdito originrio. Repartio do crdito malparado (%)
Habitao 1997 2005 jun 2012 31,0 59,3 43,9 Consumo 21,5 14,7 31,4 Outros fins 47,6 26,0 24,6

Fonte primria : Banco de Portugal

Os outros fins constituem o principal fornecedor de incobrveis at 1999, cedendo depois o lugar aos dbitos por motivo de compra de habitao, tornando-se alis o segmento de menor contributo para a totalidade, a partir de 2007. O crdito ao consumo apresenta um contributo crescente nos ltimos anos, em detrimento dos incobrveis relacionados com a habitao. As maiores dificuldades quanto a trabalho e remunerao e as exigncias dos bancos, eles prprios sem financiamento, limitaram o surgimento de novos emprstimos; e as execues, sendo efetuadas produzem um efeito de reduo do malparado. Torna-se particularmente interessante, observar a relao entre o crdito malparado relativo aos diversos tipos de aplicao do crdito originrio e o total deste ltimo.

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grfico 17

Fonte Portugal

primria

Banco

de

Na sequncia do que pblico, os simpticos bancos portugueses vo assumindo as suas responsabilidades, transferidas, de modo direto ou indireto, para o seu Estado multido. Em 2011 os bancos aumentaram em 1600 M as provises para cobertura de no cobranas de crdito malparado, o que corresponde a uns 23% do total daquele, imputvel s empresas. No entanto, o crdito mal parado cresceu, no caso das empresas 2261 M contra 685 M do imputvel s famlias, denotando-se que as novas provises apenas vieram a cobrir cerca de 54% do acrscimo total do malparado, sabendo-se que entre este h diferenas razoveis de risco. Aumento de provises significa reduo de lucros, sem dvida mas, tambm reduo dos rendimentos passveis de imposto, para um setor j muito beneficiado com a benevolncia da legislao e da compreenso fiscal para com a banca. No nos esqueamos que a legislao feita por sociedades de advogados que participam na mediao e no dirimir de conflitos entre os bancos e a administrao fiscal, esta para mais hierarquicamente submetida ao ministro das finanas, por tradio algum muito chegado ao sistema financeiro Nos crditos relacionados com a habitao embora haja uma ligeira degradao do indicador, este mantm-se inferior a 2%, revelando a ateno e o carter estrutural da casa para as pessoas, mesmo que em dificuldades financeiras; o que revela a argcia dos banqueiros quando aliceraram o desenvolvimento da sua atividade no crdito habitao, obviamente com um risco de perda muito reduzido. O mesmo no sucede com os crditos com outros propsitos para os quais o peso do malparado sobe acentuadamente depois de 2007 situando-se prximo dos 11% do total.

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E reduzindo-se a receita fiscal para a qual os bancos se apresentam sempre como relutantes em oferecer um contributo equiparado sua capacidade de gerar lucros, gritam os mandarins que preciso cortar nos salrios dos trabalhadores da administrao pblica, nos pensionistas, nos gastos com a sade, aumentar o IVA, onerar os trabalhadores com mais 7% de TSU, numa ladainha entoada diariamente nos media, vrias vezes, como antigamente o toque dos sinos apelava para que a existncia de Deus no fosse esquecida. Tudo o que se afirmou revela elementos do sistema financeiro, no quadro das instituies capitalistas, no seio das quais no surgir um vislumbre de colocao em causa da financiarizao da economia global e, menos ainda da assuno da falncia do capitalismo. A situao de dvida do Estado, das empresas ou das pessoas, pela sua dimenso, no pagvel mas tambm inibe o sistema de o assumir, assistindo-se apenas toma de placebos para adiar para to longe quanto possvel o desmoronamento desse frgil castelo de cartas que o sistema financeiro global, manobrando dentro do possvel para que um acontecimento, como a falncia de um grande banco ou a cessao de pagamentos de uma grande dvida nacional, no provoque esse desmoronamento. A questo se a multido est ou no disposta a servir de pasto para o banquete dos banqueiros, dos especuladores dos chamados empresrios e dos seus mandarins. -----------Este e outros textos em: http://grazia-tanta.blogspot.com/ http://pt.scribd.com/people/documents/2821310?page=1 http://www.slideshare.net/durgarrai/documents

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