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FACULDADE LOURENO FILHO BACHARELADO EM CINCIAS CONTBEIS

Mayara Pontes Melo

A GESTO FINANCEIRA EM MICRO E PEQUENAS EMPRESAS: UM ESTUDO APLICADO INDSTRIA DE TEMPEROS TINA, NO MUNICPIO DE CRATES - CE

FORTALEZA - CEAR 2010

Mayara Pontes Melo

A GESTO FINANCEIRA EM MICRO E PEQUENAS EMPRESAS: UM ESTUDO APLICADO INDSTRIA DE TEMPEROS TINA, NO MUNICPIO DE CRATES - CE

Monografia apresentada Faculdade Loureno Filho, como requisito parcial para a obteno do grau de Bacharel em Cincias Contbeis, sob a orientao do Prof. Ms. Paulo Henrique Pierre Pessoa.

Fortaleza-Cear 2010

Mayara Pontes Melo

A GESTO FINANCEIRA EM MICRO E PEQUENAS EMPRESAS: UM ESTUDO APLICADO INDSTRIA DE TEMPEROS TINA, NO MUNICPIO DE CRATES - CE

Monografia apresentada Faculdade Loureno Filho - FLF como requisito parcial para obteno do ttulo de Graduao em Cincias Contbeis.

Monografia aprovada em:_____/_____/_____

____________________________________ Prof. Ms. Paulo Henrique Pierre Pessoa Orientador

____________________________________ 1 Examinador: Prof. Ms. Cristiano Melo Reinaldo

____________________________________ 2 Examinador: Prof. Ms. Christiane Sousa Ramos

_____________________________________________ Prof. (a) Ms. Wagner Dantas Coordenador do Curso

Dedico este trabalho aos meus pais Fausto e Nilta, ao meu esposo Olavo e minha filha Letcia que so a minha fonte permanente de apoio, amor e inspirao.

AGRADECIMENTOS

Agradeo primeiramente a Deus pela liberdade de pensar, de desejar, de querer e optar. De no ser nada, mas de poder ter me tornado quem realmente sou. Ao meu orientador Paulo Henrique, pelas orientaes, conhecimentos e apoio para a elaborao deste trabalho. Aos meus irmos Osvaldo, Neudalha, Neto, Mara e Helano; aos meu sogro Joo Machado e minha sogra Ftima pelo apoio, s amigas rika, Jucimara, Daniele, Natlia e Solnia pelo companheirismo presente nesta luta. Aos meus professores que sempre demonstraram sabedoria e ensinamentos para a vida. Aos meus colegas do curso de Contabilidade pela fora e nossas amizades. Em especial ao meu irmo de corao Joo Filho (in memorian) que onde estiver torce por esta conquista. .

De tudo, ficaram trs coisas: A certeza de que estamos sempre comeando... A certeza de que precisamos continuar... A certeza de que seremos interrompidos antes de terminar... Portanto devemos: Fazer da interrupo um caminho novo... da queda um passo de dana... do medo, uma escada... do sonho, uma ponte... da procura, um encontro..."
Fernando Pessoa

RESUMO

O presente trabalho foi desenvolvido a partir da concepo de que a gesto financeira de fundamental importncia para as micro e pequenas empresas. Consiste em um estudo de caso descritivo, tem como objetivo analisar o modelo de gesto financeira da empresa Temperos Tina, no Municpio de Crates/CE, de modo a identificar se as prticas de administrao financeira desenvolvidas pela empresa so apropriadas. O estudo inicia-se com uma fundamentao terica sobre a contextualizao das micro e pequenas empresas no Brasil, destacando a definio das micro e pequenas empresas, sua importncia na economia brasileira, os fatores condicionantes do sucesso dessas empresas. Em seguida feita uma abordagem terica da gesto financeira nas micro e pequenas empresas, com nfase na Tesouraria e Controladoria. Na tesouraria enfoca o gerenciamento financeiro que inclui capital de giro, gesto de estoques, gesto de caixa e bancos, gesto de contas a receber e a pagar, gesto de fluxo de caixa e o gerenciamento de resultados. Na controladoria, enfatiza auditoria interna, custos, anlise e formao de preos e o lucro. Alm disso, faz tambm uma abordagem sobre o sistema SEBRAE, destacando o seu fundamento constitucional, infraconstitucional e a sua atuao em mbito estadual e nacional. Com base nessa fundamentao terica, foi possvel proceder anlise documental e a elaborao do instrumento de pesquisa para a coleta dos dados junto ao gestor da indstria Temperos Tina, no Municpio de Crates/CE. Os resultados da pesquisa demonstram que no modelo de gesto financeira da indstria Temperos Tina h necessidade de integrar todo o seu sistema de informtica, modificar algumas prticas financeiras utilizadas e adotar a gesto do fluxo de caixa como uma ferramenta gerencial no processo de tomada de decises. Palavras-chave: Indstria, Gesto financeira, Fluxo de caixa.

ABSTRACT
This work was developed from the conception that financial management is essential for the micro and small enterprises. It consists in a descriptive case study, which aims to analyze the financial management model used by Temperos Tina, in Crates- CE, in order to identify if the financial management methods developed by the company are appropriate. A theoretical foundation about the contextualization of micro and small enterprise in Brazil is shown at first, focusing the definition of this kind of companies, its role in Brazilian economy and the conditioning factors related to the success of these enterprises. Then, a theoretical approach on financial management in such companies is done, with focus on treasury and controllership. Treasury focuses financial management which includes working capital, inventory, cash and bank management, payable and receivable accounts balance, cash flow and outcomes management. The controllership emphasizes internal audit, costs, analysis and formation of prices and profits. Besides, it approaches the SEBRAE system, featuring its constitutional and under constitutional foundation and its actuation on State and National spheres. Based on this theoretical foundation, it was possible to proceed with the documental analysis and the elaboration of a research tool for data collection along the Temperos Tina main manager, in Crates-CE. The results of this research show that the model of financial management used by the reported company needs to integrate the entire technology information system and modify some financial methods used, also adopt the cash flow as a management tool in the making decisions process. Key words: Industry Financial Management, Cash Flow,

LISTA DE SIGLAS
AC - Ativo Circulante AP Ativo Permanente ARLP Ativo Realizvel a Longo Prazo AUDIBRA Instituto dos Auditores Internos do Brasil BB Banco do Brasil BNDES Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico Social CCL Capital Circulante Lquido CEF Caixa Econmica Federal CPV Custo dos Produtos Vendidos DIESSE Departamento Intersindical de Estatstica e Estudos Socioeconmicos EPP Empresa de Pequeno Porte FENACON Federao Nacional das Empresas de Servios Contbeis e das Empresas de Assessoramento, Percias, Informaes e Pesquisas IBGE Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica ICMS Imposto sobre Operaes relativas Circulao de Mercadorias e Prestao de Servios de Transporte Interestadual e Intermunicipal e de Comunicao INSS Instituto Nacional de Seguridade Social ME - Microempresa MPEs - Micro e Pequenas Empresas PELP- Passivo Exigvel a Longo Prazo RAIS Relao Anual de Informaes Sociais SEBRAE - Servio Brasileiro de Apoio as Micro e Pequenas Empresas SIMPLES- Sistema Integrado de Pagamentos de Impostos e Contribuies das Micros Empresas de Pequeno Porte SPC Servio de Proteo ao Crdito TI Tecnologia da Informao

LISTA DE TABELAS E QUADROS


TABELA 1: Taxa de Mortalidade das MPEs por regies no Brasil 22

QUADRO 1: Critrio e Classificao MPEs de Acordo com o SEBRAE QUADRO 2: Fatores Chave de Sucesso nas MPEs QUADRO 3: Estrutura Bsica de uma DRE QUADRO 4: Estrutura do Mapa Estratgico do SEBRAE QUADRO 5: Estrutura Organizacional QUADRO 6: Conceitos Econmicos e Financeiros

17 23 37 46 52 56

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SUMRIO
INTRODUO 12

1.CONTEXTUALIZAO DAS MICRO E PEQUENAS EMPRESAS NO BRASIL 1.1 Definio de Micro e Pequenas Empresas 1.2 Importncia das Micro e Pequenas Empresas na Economia Brasileira 1.3 Fatores Condicionantes ao Crescimento das Micro e Pequenas Empresas

16 17 19 21

2. GESTO FINANCEIRA NAS MICRO E PEQUENAS EMPRESAS 2.1 Tesouraria 2.1.1 Gerenciamento Financeiro 2.1.2 Gerenciamento de Resultados 2.2 Controladoria 2.2.1 Auditoria Interna 2.2.2 Custos 2.2.3 Anlise e Formao de Preos 2.2.4 Lucro

25 27 29 35 37 38 39 40 41

3. SEBRAE 3.1 Fundamento Constitucional 3.2 Fundamento Infraconstitucional 3.3 Atuao do Sistema SEBRAE 3.4 Atuao do SEBRAE Nacional 3.5 Atuao do SEBRAE nos Estados

42 42 43 44 47 47

4. METODOLOGIA 4.1 Natureza da Pesquisa 4.2 Instrumentos de Investigao 4.3 Perfil do Entrevistado 4.4 Caracterizao da Empresa 4.5 Estrutura Organizacional da Microempresa

49 49 51 51 51 52

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5. ANLISE DA GESTO FINANCEIRA NA INDSTRIA DE TEMPEROS TINA 54 5.1 Capital de Giro 5.2 Gesto de Caixa e Bancos 5.3 Gesto de Estoques 5.4 Gesto de Contas a Receber 5.5 Gesto de Contas a Pagar 5.6 Gesto de Fluxo de Caixa 54 54 56 57 59 60

CONSIDERAES FINAIS

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REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS

63 67

ANEXOS Questionrio da Pesquisa 68

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INTRODUO

Desde a Revoluo Industrial, o uso de novas tecnologias de produtos e processos foi alterando-se, o que se refletiu no modo de produzir, como tambm o prprio modo de gerenciar a atividade econmica. Nessa perspectiva, a palavra de ordem para quem inicia ou pretende se manter em um negcio passou a ser a busca de vantagens competitivas. No mais suficiente se estabelecer no mercado para garantir a sobrevivncia empresarial, preciso identificar as oportunidades e ameaas, os pontos fortes e fracos da organizao. Considerando essas mudanas de perspectiva por parte dos empreendedores e administradores, assim como de perfil dos negcios, as transformaes que se verificam no mercado de trabalho so reflexos das alteraes que ocorrem na prpria estrutura econmica mundial. A ao empreendedora fundamental para um desenvolvimento de um pas, uma vez que por meio dela que as riquezas so geradas. Os indivduos que abrem um negcio so considerados empreendedores por oportunidade, necessidade ou por opo. Dessa forma, as micro e pequenas empresas que desejam crescer, de forma estruturada e com boa sade financeira, devem estar constantemente atentas gesto das finanas. Torna-se necessrio que o gestor estabelea polticas e utilize prticas de gesto financeira que permitam empresa conduzir seus negcios e aproveitar oportunidades. Esse cenrio evidencia que a organizao e administrao financeira so sempre componentes indispensveis para o desenvolvimento de qualquer empreendimento, pois atravs das prticas da administrao financeira nas micro e pequenas empresas possvel ampliar o lucro, manter os fluxos das entradas e sadas de caixa sob controle e conhecer antecipadamente as pocas em que faltaro ou sobraro numerrio. Alm disso, uma administrao financeira adequada permite obter novos recursos para planos de expanso, com base em estudos de viabilidade econmica e financeira. Quando tratamos das micro e pequenas empresas, o suporte na rea contbil-administrativa e financeira pode ser o fator responsvel pelo sucesso ou falncia desse empreendimento. Outros fatores como a complexidade nas legislaes brasileiras, na burocracia existente e a prpria falta de organizao financeira da empresa, so aspectos que contribuem tambm, para o insucesso da empresa.

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Assim, numa perspectiva breve e realista parece existirem dois mundos completamente diferentes, de um lado as grandes corporaes envolvidas numa evoluo constante buscando inovaes, desenvolvendo novas teorias administrativas, derrubando paradigmas e instituindo outros. De outro lado, as MPEs limitadas a conceitos ultrapassados, com viso mope do atual modelo econmico e pouco utilizando recursos de Tecnologia da Informao (TI). Num contexto de alta competitividade de produtos e de um mercado consumidor exigente, uma empresa bem organizada e conhecedora de seus limites financeiros, estar mais preparada para se adaptar s mudanas internas e externas e assim poder responder com mais rapidez ao mercado consumidor. A Administrao Financeira de grande valia para as empresas de pequeno e mdio porte, tendo em vista que para que tenham um desempenho satisfatrio fundamental o uso de prticas financeiras apropriadas. Diante do exposto, analisar o modelo de gesto financeira da empresa em estudo pode oferecer uma viso sobre o seu gerenciamento financeiro e o grau de sintonia entre as prticas financeiras adotadas e as exigncias impostas pelo atual mercado globalizado. Esta pesquisa aborda o modelo de gesto financeira adotado por uma determinada empresa analisando suas prticas sob a viso de um referencial terico. Esse estudo se justifica pelo fato de que vivemos numa era de transformaes rpidas. A globalizao da economia, a crescente concorrncia, a rpida obsolncia tecnolgica, as mudanas econmicas, polticas e culturais so fatos que influenciam diretamente o mundo dos negcios. O planejamento e o controle dos recursos financeiros das empresas no atual momento econmico tornaram-se uma das maiores preocupaes das empresas, principalmente das micro e pequenas empresas que de acordo com o Servio Brasileiro de Apoio s Micro e Pequenas Empresas SEBRAE (2005), representam em conjunto 99,2% das empresas formais no Brasil. O sucesso empresarial demanda cada vez mais do uso de prticas financeiras apropriadas. Dispor de informaes precisas e atualizadas fundamental para uma empresa sobreviver cada vez mais num mercado competitivo e estabelecer uma correta tomada de decises por parte dos gestores de micro e pequenas empresas. A contribuio terica para este estudo consiste no fato de que os trabalhos que trata da gesto financeira nas micro e pequenas empresas so escassos. A gesto financeira tem se tornado uma ferramenta eficaz para minimizar os efeitos das incertezas relativas a qualquer ramo de negcio e assim promover a longevidade organizacional. A contribuio terica est, portanto, em

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identificar e analisar os conceitos e prticas financeiras, a um campo de estudo especfico, a Indstria Temperos Tina, situada no Municpio de Crates CE. A contribuio prtica da realizao desta pesquisa percebida na medida em que se necessita identificar, de maneira competitiva, elementos objetivos que ajudem a Indstria Temperos Tina a se estabelecer no mercado. Portanto, a importncia da pesquisa est em demonstrar que a gesto financeira favorece a eficincia e a eficcia dentro de todos os setores, funcionando como um fator controlador de receitas, despesas e de obteno de recursos, para que as MPEs se mantenham ativas no mercado, podendo assim garantir a competitividade. Partindo do exposto, o trabalho tem como objetivo geral analisar as prticas utilizadas para a gesto financeira de uma indstria sob o mtodo de estudo de caso. Com base no objetivo geral, elaboram-se os seguintes objetivos especficos deste trabalho: a) Identificar e analisar as prticas financeiras adotadas pela Indstria de Temperos Tina no Municpio de Crates-CE; b) Compreender o funcionamento dos departamentos da indstria, a sua interao e impacto de suas atividades quanto ao planejamento do fluxo de caixa. c) Verificar se as recomendaes estabelecidas pelo SEBRAE esto de acordo com as prticas financeiras adotadas pela empresa em estudo. As Hipteses estabelecidas para este trabalho so de que: a) A empresa em estudo no faz uso de um planejamento financeiro, no havendo qualquer relativa previso dos eventos financeiros. b) A utilizao do sistema de Fluxo de Caixa orado no adotado, portanto a empresa se restringe a efetuar registros de movimento de caixa. c) As prticas financeiras esto sendo suficientes para um gerenciamento financeiro e que apenas requer um aprimoramento. Esse trabalho trata-se de um estudo de caso realizado em uma Indstria em estudo com vista caracterizao do modelo de gesto financeira adotado. A metodologia da pesquisa efetivada no presente estudo caracteriza-se por ser: qualitativa, descritiva, estudo de caso, questionrio e bibliogrfica.

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Para atingir os objetivos especficos realizaram-se instrumentos caractersticos de uma pesquisa qualitativa com o gestor da empresa, no qual tem o objetivo de alcanar uma compreenso qualitativa das razes e motivaes subjacentes em um determinado problema de pesquisa (ROSALEN; SANTOS, 2004, p.9). A pesquisa bibliogrfica caracterizou-se por ser feita coleta de informaes atravs de anlises em livros, internet e artigos e revistas. Realizou-se tambm um estudo de caso descritivo, em que foi feita anlise documental, observao sistemtica e fazendo-se o uso de coletas de dados atravs de questionrio. Os aspectos metodolgicos deste trabalho sero abordados com mais profundidade em seo especfica deste trabalho. O presente trabalho foi estruturado em cinco captulos. Onde o primeiro captulo inicia-se com o conceito de micro e pequena empresa, bem como sua importncia na economia brasileira e apresenta uma discusso sobre os fatores condicionantes do sucesso das micro e pequenas empresas. O segundo captulo faz uma abordagem sobre a gesto financeira nas micro e pequenas empresas, com nfase nos processos de administrao financeira: a tesouraria e a controladoria. Em seguida, faz incurso terica sobre a tesouraria, caracterizando as ferramentas do gerenciamento financeiro (capital de giro, gesto de caixa e bancos, gesto de estoques, gesto de contas a receber, gesto de contas a pagar e gesto do fluxo de caixa e gerenciamento de resultados). Enfoca, tambm, os elementos caracterizadores da controladoria. O terceiro captulo faz um estudo sobre a atuao do SEBRAE (Servio Brasileiro de Apoio s Micro e Pequenas Empresas) no desenvolvimento das micro e pequenas empresas no Brasil. O quarto captulo aborda a metodologia utilizada neste estudo enfocando a natureza da pesquisa, os instrumentos de investigao, o perfil do entrevistado e em seguida descrevendo a estrutura organizacional da empresa. Por ltimo so apresentadas a descrio, a anlise dos dados e a concluso do estudo realizado.

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1 CONTEXTUALIZAO DAS MICRO E PEQUENAS EMPRESAS NO BRASIL

As micro e pequenas empresas, empreendimentos com flexibilidade, capacidade de adaptao rpida a alteraes do cenrio econmico e se constituindo em agentes de mudana, assumem importncia ascendente no processo de desenvolvimento, estas por sua vez, tornam-se a cada momento, de acordo com o SEBRAE (2003), mais representativas em todo mundo, tomando conta dos mercados globalizados e respondendo pela maior parte dos empregos oferecidos em todo mundo. De acordo com Pinto (2002) as micro e pequenas empresas esto cada vez mais conquistando espao, extraindo fatias de mercado que antes pertenciam s grandes organizaes. Esse fato devido a vrios motivos, tais como: micro e pequenas empresas possuem mais agilidade, objetivos menos complexos, obedecem ao princpio cliente individual, comunicao interna mais ampla e burocracia em menor escala. Devido ao alto grau de dinamismo presente no atual cenrio econmico, as alteraes no ambiente podem atingir as empresas de forma diferenciada de acordo com o seu porte, alm de gerarem um aumento da competitividade. As MPEs esto mais vulnerveis e menos estruturadas para reagirem a esses impactos, diferenciam-se das grandes empresas em vrios aspectos, no podendo ser tratadas da mesma forma (WALSH e WHITE, 1981, p. 12; RESNIK, 1990, p. 76). As dificuldades que afetam as MPEs podem ser enquadradas nas categorias mais diversas como gesto, ambiente, governo, empreendedorismo, recursos humanos, tecnologia da informao (TI) e produo (IBGE, 2003; TAVARES, 2000; MARTENS E FREITAS, 2002 e SEBRAE, 2003). Segundo Neto e Jnior (2006) o mercado brasileiro caracterizado pela presena de empresrios empreendedores, que buscam obter xito em suas investidas num ambiente permeado de complexidade. Apesar de acreditarem ser uma tarefa fcil, apenas pequena parte dos empreendedores brasileiros logram xito em suas investidas como gestores. O Servio Brasileiro de Apoio s Micro e Pequenas Empresas (SEBRAE), atravs de suas pesquisas sobre as taxas de mortalidade dessas empresas, revela que a falta de experincia e a carncia de orientao tcnica especializada enquadram-se como algumas das dificuldades enfrentadas pelas MPEs. Percebe-se, ento, que apesar de existir fatores condicionantes sobrevivncia dessas empresas, estas tem contribudo bastante para alavancar a economia do pas.

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De acordo com o SEBRAE (2005) no Brasil, surgem cerca de 460 mil novas empresas por ano. A grande maioria de micro e pequenas empresas. As reas de servios e comrcio so as com maior concentrao deste tipo de empresa. Cerca de 80% das MPEs trabalham nesses setores. Quanto ao crescimento e desenvolvimentos das MPEs, segundo Indriunas (2008) desde os anos 90, grandes empresas instaladas no Brasil, acompanhando uma tendncia mundial, incentivaram o processo de terceirizao de reas que no so consideradas essenciais para o seu negcio. Assim, comearam a surgir empresas de segurana patrimonial, de limpeza geral. Alm disso, outras empresas menores, tentando fugir dos encargos trabalhistas altssimos do pas, optaram por dispensar seus funcionrios e contratar micro e pequenas empresas. O Estatuto da micro e pequena empresa do Brasil, de 1999, j comeou a facilitar essa poltica empresarial.

1.1 Definio de Micro e Pequenas Empresas

Segundo Montao (1999), a microempresa fruto de uma poltica de desburocratizao, iniciada em 1979, para agilizar o funcionamento dos pequenos organismos empresariais. Mas seu reconhecimento foi somente em 1984 com a promulgao da Lei n 7.256, conhecida como a Lei do Estatuto da Microempresa. Com ela os pequenos comerciantes passarem a ter benefcios como a simplificao do registro de empresas, a diminuio das exigncias previdencirias e trabalhistas em relao aos seus empregados, iseno de tributos alm do apoio creditcio. H algumas limitaes bsicas para que uma empresa seja considerada micro ou pequena empresa (MPEs) no Brasil e, assim, usufruir de algumas vantagens desse status como, por exemplo, a incluso no Super Simples. Atualmente, h pelo menos trs definies utilizadas para classificar uma pequena ou micro empresa. A definio, mais comum e mais utilizada, a prevista na Lei Geral para Micro e Pequenas Empresas (LC 123 de 2006). De acordo com essa lei, as microempresas so as que possuem um faturamento anual de, no mximo, R$ 240 mil por ano. As pequenas so definidas como empresas que devem faturar entre R$ 240.000,01 e R$ 2,4 milhes anualmente. Outra definio vem do Servio Brasileiro de Apoio s Micro e Pequenas Empresas SEBRAE (2002). A entidade utiliza como parmetro, para conceituar microempresa e empresa de pequeno porte, o nmero de funcionrios, conforme o quadro a seguir

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QUADRO 1: Critrio e Classificao MPEs de Acordo com o SEBRAE Atividade/Porte Indstria Comrcio Servio Fonte: SEBRAE (2002) Microempresa 1 a 19 empregados 1 a 9 empregados 1 a 9 empregados Empresa de Pequeno Porte 20 a 99 empregados 10 a 49 empregados 10 a 49 empregados

O critrio de classificao das MPEs por nmero de pessoas ocupadas no leva em considerao as diferenas entre atividades com processos produtivos distintos, uso intensivo de tecnologia da informao (TI) e/ou forte presena de mo-de-obra qualificada, podendo ocorrer em algumas atividades a realizao de um alto volume de negcios com utilizao de mo-de-obra pouco numerosa, como o caso do comrcio atacadista, das atividades de informtica e dos servios tcnico-profissionais prestados s empresas. J rgos Federais como Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES) tem outro parmetro para a concesso de crditos. Nessa instituio de fomento, uma microempresa deve ter receita bruta anual de at R$ 1,2 milho; as pequenas empresas, superior a R$ 1,2 milho e inferior a R$ 10,5 milhes. Alm da definio legal das Micro e Pequenas Empresas (MPE), importante ter em mente qual o perfil desse micro ou pequeno empresrio, que cada vez mais importante na estrutura capitalista atual. Genericamente, seu nome o empreendedor. As micro empresas e empresas de pequeno porte possuem dois regimes de tratamento jurdico diferenciado e simplificado: o da Lei n 9.841 de 05/10/1999 (Estatuto a Micro e Pequena Empresa), aplicado aos campos administrativo, trabalhista, previdencirio, creditcio e de desenvolvimento empresarial; e o da Lei n 9.317 de 05/12/1996 (SIMPLES), aplicado no campo tributrio. O Sistema Integrado de Pagamento de Impostos e Contribuies das Micro Empresas e Empresas de Pequeno Porte (SIMPLES) est em vigor desde 1 de janeiro de 1997, estabelecido em cumprimento ao que determina o disposto no art.179 da Constituio Federal de 1988. Constitui-se em uma forma simplificada e unificada de recolhimento de tributos, por meio da aplicao de percentuais favorecidos e progressivos, incidentes sobre uma nica base de clculo, a receita bruta. Micro Empresa (ME), para efeito do SIMPLES, a pessoa jurdica que tenha auferido, no ano-calendrio, receita bruta igual ou inferior a R$ 240.000,00 (duzentos e quarenta mil reais).

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Empresa de Pequeno Porte (EPP), para efeito do SIMPLES, a pessoa jurdica que tenha auferido, no ano calendrio, receita bruta superior a R$ 240.000,00 (duzentos e quarenta mil reais) e igual ou inferior a R$ 2.400.000,00 (dois milhes quatrocentos mil reais). Segundo a Fenacon (2010) a Cmara dos Deputados est analisando um projeto que prev alteraes no Simples Nacional. A proposta estabelece a incluso de todas as atividades no Simples Nacional, mudanas no valor limite de faturamento para empresas cadastradas no programa, alm da proibio de cobrana do ICMS (Imposto Sobre a Circulao de Mercadorias e Servios) nas fronteiras.

1.2 Importncia das Micro e Pequenas Empresas na Economia Brasileira

As Micro Empresas (ME) e as Empresas de Pequeno Porte (EPP) so, hoje, em todo o mundo e, muito fortemente, no Brasil, segmentos importantes de incluso econmica e social. O setor tem destacada participao no acesso s oportunidades de emprego e desenvolvimento econmico do pas. Segundo o Servio Brasileiro de Apoio s Micro e Pequenas Empresas SEBRAE (2005), os novos negcios esto fortemente concentrados nas micro e pequenas empresas (MPEs), que em conjunto, equivalem a 99,2% das empresas formais e geram 60% dos empregos. Por gerar grande parte dos postos de trabalho e das oportunidades de gerao de renda, as micro e pequenas empresas tornam-se o principal sustentculo da livre iniciativa e da democracia no Brasil. As MPEs, empreendimentos com flexibilidade, capacidade de adaptao rpida a alteraes do cenrio econmico adquam-se facilmente s mudanas econmicas, polticas e s peculiaridades regionais. Com essa fcil adaptabilidade contribuem com os avanos tecnolgicos no pas e com o desenvolvimento sustentvel da comunidade a qual est inserida, incentivando o estmulo ao empreendedorismo. E ainda so as mais importantes fontes geradoras de tributos, alternativa de emprego formal e informal para uma grande parcela da fora de trabalho excedente, que em geral possuem pouca qualificao que no encontram emprego nas empresas de maior porte (IBGE, 2003). As micro e pequenas empresas responderam por mais da metade dos empregos formais criados no pas entre 2000 e 2009 (SEBRAE, 2010). Foram mais de 9 milhes de vagas abertas no perodo, sendo que 4,86 milhes (54%) ficaram concentradas nas pequenas empresas, conforme

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estudo do SEBRAE (2010), constante na terceira edio do Anurio do Trabalho na Micro e Pequena Empresa cujos nmeros apresentados referem ao perodo de 2008 e 2009. Segundo a pesquisa, alm de empregar metade da mo-de-obra do pas, as micro e pequenas empresas esto cada vez mais fora das capitais. Quase sete em cada dez (69,7%) das microempresas do pas esto no interior, enquanto esse nmero de 61,3% no caso das pequenas. Incluindo as mdias e grandes empresas, 69,1% dos estabelecimentos fogem das grandes cidades. Ainda segundo SEBRAE (2010) as regies Sul e Sudeste concentram a maior parte dessas companhias (68% e 81,3%, respectivamente) no interior. O Departamento Intersindical de Estatstica e Estudos Socioeconmicos - DIEESE diz que, esse dado reflete na maior concentrao de cidades de mdio e grande porte nestas regies. Na regio Norte, por exemplo, onde os mercados se concentram nas capitais, existe um equilbrio maior entre a localizao dos estabelecimentos. No que se refere ao emprego, o interior concentra 63,2% do emprego, quando considerado o conjunto dos estabelecimentos. Isoladas apenas as micro e pequenas empresas, a participao das cidades interioranas no mercado de trabalho sobe para 64,9%. Para as microempresas a ampliao foi de 3,8% ao ano, na comparao entre 2000 e 2009, enquanto nas pequenas empresas, o crescimento anual de acordo com o SEBRAE (2010), foi de 6,2%. No geral (considerando mdias e grandes), o nmero de empresas aumentou a taxas de 4% ao ano. Desde 2003, as micro e pequenas empresas passaram dos 5 milhes de estabelecimentos formais. Do ponto de vista setorial, as micro e pequenas empresas do setor de comrcio e de servios representaram 87,5% do universo de estabelecimentos formais brasileiros. Nos servios, essa participao foi de 29,8% para 32,2%, segundo SEBRAE (2010). A participao da indstria e da construo ficou relativamente estvel no perodo. Ainda de acordo com o SEBRAE (2010), quando se considera a quantidade de empregos formais, verifica-se que no setor comrcio, as micro e pequenas empresas responderam por 73,7% do emprego setorial em 2008. Na construo, estas empresas participam com aproximadamente 48,7% do emprego, seguindo-se dos servios, com 42,9%, e a indstria com 42,5%.

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Segundo o DIEESE (2009), a pesquisa leva em conta as estatsticas da Rais de 2008, publicadas no Anurio do Trabalho na Micro e Pequena Empresa 2009. Os clculos tem como referncia a base de dados produzida a partir dos critrios estabelecidos pelo SEBRAE. De acordo com Lucena (2004, p. 37), importante ressaltar que as MPEs que surgem hoje no Brasil so as maiores geradoras de empregos, comum observar pessoas que deixam seus empregos para abrirem seu prprio negcio e caminham muito bem com suas empresas. As pequenas empresas prestam contribuies singulares a nossa economia. Fornecem uma parte desproporcional de novos empregos necessrios para uma fora de trabalho em crescimento (LONGENECKER, MOORE e PETTY, 1997).

1.3 Fatores Condicionantes ao Crescimento das Micro e Pequenas Empresas

Apesar da crescente relevncia das micro e pequenas empresas na economia brasileira, bem como seu papel social na reduo das desigualdades entre indivduos e regies, elas, para sobreviverem ainda esto condicionadas a diversos fatores. Para Correia (2004), os principais fatores condicionantes ao crescimento do setor so: Difcil acesso ao crdito, por exemplo, alta taxa de juros e elevado custo de transao bancria, falta de garantias apropriadas e grau de endividamento; Ausncia de fornecedores locais de insumos e componentes; Dificuldade de acesso a tecnologias, algumas delas importadas; Baixo nvel de inovaes e de qualidade dos produtos; Acesso a mercados, por falta de divulgao ou pelo alto custo da logstica de distribuio; Baixo nvel de informao e conhecimento; Baixo poder de barganha, devido ao pequeno poder de compra e reduzida parcela de mercado; Pouca iniciativa de ao coletiva, para aumentar as economias externas de escala (alianas e parcerias, associativismo); Deficincia nos sistemas de controle e planejamento financeiro;

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Baixo nvel de qualificao dos recursos humanos; Pouco acesso a servios de apoio a padronizao e conformidade dos produtos; Limitada insero internacional. Fruto direto de tais dificuldades, a elevada taxa de mortalidade que chega a 61% do total de micro e pequenas empresas logo no primeiro ano de atividade, de acordo com o estudo do SEBRAE (2003). Segundo esse estudo, fatores como o empreendedorismo, desconhecimento de tcnicas de administrao e falta de recursos financeiros so alguns dos motivos que levam as MPEs a apresentarem as maiores taxas de mortalidade no Brasil. A tabela seguinte mostra a taxa de mortalidade das micro e pequenas empresas por regio e no Brasil.

TABELA 1: Taxa de Mortalidade das MPEs por regies no Brasil (2000-2002) % Regies Ano de Constituio Sudeste 2002 2001 2000 Fonte: SEBRAE (2003) 48,9 56,7 61,1 Sul 52,9 60,1 58,9 Nordeste 46,7 53,4 62,7 Norte 47,5 51,6 53,4 Centro Oeste 49,4 54,6 53,9 49,4 56,4 59,9 Brasil

Ainda segundo SEBRAE (2003) a pesquisa relata que as causas da alta mortalidade das empresas no Brasil esto fortemente relacionadas, em primeiro lugar, a falhas gerenciais na conduo dos negcios, seguida de causas econmicas conjunturais e tributao. As falhas gerenciais, por sua vez, podem ser relacionadas falta de planejamento na abertura do negcio, levando o empresrio a no avaliar de forma correta os dados importantes para o sucesso do empreendimento, como a existncia de concorrncia nas proximidades do ponto escolhido e a presena potencial de consumidores.

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A pesquisa indicou tambm que os empresrios denotam grande importncia falta de crdito para as operaes de suas empresas j que so exigidas, na maior parte dos casos, garantias reais por parte dos bancos e das agncias de fomento. Essa pesquisa tambm destaca os fatores de sucesso apontados pelos empresrios, divididos em trs grupos. O primeiro grupo, das habilidades gerenciais, contm duas categorias, relacionadas ao conhecimento de mercado e da estratgia de vendas. Outro grupo da capacidade empreendedora, que contm elementos como criatividade, aproveitamento das oportunidades, perseverana e liderana. Por ltimo, a logstica operacional contm critrios como a escolha de um bom administrador, uso de capital prprio, reinvestimento dos lucros na empresa e acesso a novas tecnologias. Para Neto e Jnior (2006) os fatores condicionantes para o sucesso das MPEs podem ser agrupados segundo determinadas dimenses tais como empreendedorismo, ambiente, recursos financeiros e organizao. Os fatores expostos pelo autor podem ser descritos na tabela a seguir:

QUADRO 2: Fatores Chave de Sucesso nas MPEs Dimenso Empreendedorismo Fatores Chave de Sucesso Parentes empreendedores Experincia Capacidade de aprendizagem Controle da Situao Tarefas bem definidas Gesto eficaz do tempo Estudo de mercado Estabilidade dos funcionrios Gesto eficaz da informao Desenvolvimento de pesquisas em parceria Penetrao agressiva no mercado Assuno de risco moderado Obteno de capital suficiente Especializao dos funcionrios Delegao e participao na tomada de deciso

Ambiente Atividade

Recursos Financeiros Organizao Fonte: Neto e Jnior (2006)

Resnik (1990, p. 76) afirma que as pequenas empresas no so apenas pequenas grandes empresas, onde essa diferenciao pode ser explicada devido ao fato de as MPEs possurem recursos limitados e serem vulnerveis a qualquer mudana dentro a empresa ou no ambiente do negcio. preciso lembrar que o mercado tende naturalmente impor restries ao bom desempenho das empresas de menor porte. Assim, essencial a existncia de uma ampla e ativa poltica pblica

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de incentivo a essas unidades produtivas, que se destacam por serem imprescindveis ao desenvolvimento econmico e social do Brasil. Tendo em vista a natural posio desfavorvel das micro e pequenas firmas, a Constituio Federal estabelece, no seu artigo170, inciso IX, entre os princpios da ordem econmica, o tratamento favorecido para as empresas de pequeno porte constitudas sob as leis brasileiras e que tenham sua sede e administrao no Pas. Alm disso, no seu artigo 179 determina que:
A Unio, os Estados, o Distrito Federal e os Municpios dispensaro s microempresas e s empresas de pequeno porte, assim definidas em lei, tratamento jurdico diferenciado, visando a incentiv-la pela simplificao de suas obrigaes administrativas, tributrias, previdencirias e creditcias, ou pela eliminao ou reduo destas por meio de lei (BRASIL, Constituio Federal, p.163)

Atualmente, o governo tem empreendido aes no sentido de minimizar os efeitos da burocracia, da carga tributria, alm de disponibilizar recursos subsidiados e linha de financiamentos atravs de instituies financeiras como: Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES), o Banco do Brasil (BB) e Caixa Econmica Federal (CEF), para esses empreendedores. Com relao rea tributria, a instituio do SIMPLES - Sistema Integrado de Pagamento de Impostos e Contribuies das Microempresas e Empresas de Pequeno Porte um timo exemplo de avano em termos de incentivo s micro e pequenas empresas. Em concluso, segundo Drucker (1984, p.5), o sucesso pode no ser permanente. Pois as empresas so criaes humanas desprovidas de permanncia real, devendo estas sobreviver alm do perodo de vida do fundador, prestando a contribuio que deve economia e sociedade. Este tambm relata que perpetuar a empresa tarefa bsica que cabe ao esprito empreendedor - e a capacidade de consegui-lo pode muito bem constituir o teste mais definitivo para sua administrao.

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2 GESTO FINANCEIRA NAS MICRO E PEQUENAS EMPRESAS

Um dos grandes desafios para qualquer empresa, independente do tamanho, segmento, grupo econmico ou espao geogrfico de atuao, corresponde obteno de lucratividade na medida adequada manuteno de suas atividades operacionais, gerao de recursos suficientes para pagamento dos seus compromissos e suporte s estratgias de crescimento. Independente do porte de cada organizao, necessrio que as empresas desenvolvam controles financeiros adequados s suas necessidades, aos quais devem fornecer aos seus gestores informaes mnimas necessrias para a mensurao dos resultados e avaliao das metas financeiras estabelecidas pela administrao da entidade A administrao financeira constitui em uma ferramenta eficaz para aumentar a riqueza patrimonial de uma empresa, isto , o sucesso nos negcios de qualquer empresa, seja ela instituio privada, pblica, com fins lucrativos ou sem fins lucrativos, depende de um bom planejamento financeiro. Todo tipo de movimentao de recursos dentro de uma organizao deve ser de fundamental conhecimento do setor financeiro, pois necessrio verificar a viabilidade das movimentaes de recursos para que a empresa no esteja deixando de ter maior lucro ou at mesmo prejuzo. De acordo com Cheng e Mendes (1989) a gesto financeira pode ser definida como a gesto dos fluxos monetrios derivados da atividade operacional, em termos de suas respectivas ocorrncias no tempo. Ela objetiva encontrar o equilbrio entre a rentabilidade (maximizao dos retornos dos proprietrios da empresa) e a liquidez (que se refere capacidade de a empresa honrar seus compromissos nos prazos contratados). Isto , est implcita na gesto financeira a busca do equilbrio entre gerar lucros e manter caixa. De acordo com Pinto (2002) geralmente sua funo direcionada a um alto executivo da empresa, denominado geralmente diretor financeiro ou vice-presidente de finanas. O vicepresidente de finanas coordena as atividades do tesoureiro e do controlador. A controladoria preocupa-se com a contabilidade financeira, com os pagamentos de impostos e com os sistemas de informao gerencial. A tesouraria responsabiliza-se pela gesto do caixa e da rea de crdito da empresa, por seu planejamento financeiro, e pelos gastos de investimento. Nas Micro e Pequenas Empresas o administrador financeiro e o empreendedor costumam ser geralmente a mesma pessoa.

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A base da empresa, seja de grande porte ou mesmo uma micro ou pequena empresa, est na gesto financeira, pois a partir dela o gestor da empresa est habilitado a tomar decises financeiras bsicas acertadas, tais como: Investimentos, Financiamentos e Gesto de Resultados. Lemes (1999), ao tratar sobre gesto financeira, elenca vrios questionamentos que devem ser respondidos ao tomar suas decises de investimentos, tais como: Onde esto aplicados os recursos financeiros? Quanto em ativos circulantes? Quantos em ativos permanentes? Em quais? Qual a melhor composio dos ativos? Qual o risco do investimento? Qual o retorno? Quais as novas alternativas de investimentos existentes? Como decidir em quais investir? Como maximizar a utilizao dos investimentos existentes? O que deveria ser descartado, reduzido ou eliminado, por no acrescentar valor? Percebe-se, ento, que nos investimentos a preocupao primordial diz respeito avaliao e escolha de alternativas de aplicao de recursos nas atividades normais da empresa. , portanto, um conjunto de decises visando dar empresa a estrutura ideal em termos de ativos fixos e correntes para que os objetivos da empresa como um todo sejam atingidos. Nessa rea, o enfoque bsico a obteno do maior resultado (retorno) possvel, dado o risco que os proprietrios da empresa esto dispostos a correr. Em relao aos financiamentos, o mesmo autor sugere algumas questes a serem respondidas: Qual a estrutura de capital? De onde vem os recursos? Qual a participao de capital prprio? Qual a participao de capital de terceiros? Qual o perfil de endividamento? Qual o custo de capital? Como reduzi-lo? Quais as fontes de financiamento utilizadas e seus respectivos custos? Quais deveriam ser substitudas ou eliminadas?

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Qual o risco financeiro? Qual o sincronismo entre a velocidade de vencimento e a velocidade em gerar meios de pagamento? Ainda segundo Lemes (1999) outra deciso financeira relevante a gesto de resultados,

tambm denominada poltica de dividendos, que envolve a necessidade de o administrador financeiro ter uma viso geral do negcio, pois a moderna gesto financeira pressupe uma completa compreenso do funcionamento de cada um dos departamentos da empresa (finanas, marketing e vendas, produo) e sua interao e impacto sobre as decises financeiras. Nesse aspecto, sugerido tambm resposta ponderadas para os seguintes questionamentos Quais os resultados obtidos? Como mant-los ou melhor-los? Qual o crescimento das vendas? E dos custos? E das despesas? Qual a participao percentual dos custos e das despesas em relao s receitas? Qual a margem lquida de vendas? Quais os custos e quais despesas podem ser reduzidos? Receitas obtidas esto compatveis com os investimentos? Os lucros tem atingido as metas estabelecidas? Como so comparados com os das melhores empresas do ramo? Em termos funcionais, a administrao financeira pode ser dividida em dois processos: o de tesouraria, que se ocupa da administrao do caixa, do crdito e cobrana, dos estoques, da captao de recursos, do relacionamento com bancos e das contas a pagar; e o de controladoria que geralmente se realiza com as funes de contabilidade, custos, formao de preos, oramentos e acompanhamento dos resultados.

2.1 Tesouraria

De acordo com Pinto (2002), a tesouraria o rgo administrativo responsvel pelo controle financeiro onde este controla todos os eventos ocorridos de movimentao financeira e a ocorrer na empresa, as contas de movimentao, aplicao e caixa; enfim, qualquer transao de entrada e sada financeira que possua um controle de saldo.

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A administrao do caixa compreende uma tarefa de suma importncia para a empresa, pois abrange as atividades de planejamento e controle das disponibilidades financeiras, que a parcela do ativo circulante representada pelo depsitos nas contas correntes bancrias e aplicaes financeiras e liquidez imediata. A gesto de caixa de suma importncia para uma micro ou pequena empresa, pois sua verdadeira fora est no seu Fluxo de Caixa. Embora as vendas sejam fator determinante do sucesso empresarial, elas precisam ser transformadas em caixa e gerar caixa. Nesse sentido, importante a existncia de uma administrao de crdito e cobrana eficaz. Ainda segundo Pinto (2002) o administrador financeiro precisa fazer ntida distino entre gerao e caixa e de lucro da empresa, no que se aplica a diferenciao entre os conceitos Econmicos (Resultados) e o Financeiro (Fluxo de Caixa). A previso de caixa preparada pelo administrador financeiro somente ter sucesso com o esforo conjunto dos vrios departamentos da empresa. As previses de vendas, as condies das vendas, incluindo prazos de recebimentos, so geralmente de responsabilidade do pessoal de vendas. Os gastos de produo so definidos com o auxlio do pessoal de produo e contabilidade de custos. Para Pinto (2002) todos os demais departamentos envolvidos no processo da administrao devero proceder de forma evitar custos e despesas excessivas e procurar a maior receita para as suas atividades. Uma constante comunicao entre os diversos setores e o setor financeiro fundamental para o sucesso do gerenciamento das disponibilidades. De acordo com Kuster e Nogcz (2009, p. 7) com a entrada das diversas informaes dirias e dos documentos internos provenientes do setor financeiro, inicia-se a fase de controle de dados relativos a: 1) Movimentao Financeira Registro das entradas e sadas, de tal forma que se permita comparar as provises com o realizado; Conhecimento de todas as movimentaes financeiras: - Quais so as receitas e despesas? - Em que datas iro ocorrer? - Qual o meio de movimentao?

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- Se so constantes, dirias, semanais ou mensais. 2) Controle do Pessoal Estrutura de Recursos Humanos existente, com determinao de suas peculiaridades relativas: - Profissionais efetivos; - Profissionais temporrios; - Trainees (estagirios). Despesas agregadas relativas a encargos trabalhistas, contribuies. 3) Controle de mquinas, veculos e equipamentos Consumo de combustvel e ou energia; Servios executados; Manuteno preventiva; Manuteno corretiva; Peas e elementos controlados. 4 Controle de Estoques Entradas e sadas de insumos e matrias-primas; Nveis de estoque, datas de compra; Estrutura de armazenagem. Com intuito de uma melhor compreenso, o item tesouraria est dividido em dois enfoques: gerenciamento financeiro e gerenciamento de resultados.

2.1.1 Gerenciamento Financeiro

Normalmente a funo de administrador financeiro na micro e pequena empresa, segundo Matias e Lopes Jnior (2002) exercida pelo proprietrio, e que por estar com excesso de atribuies, acaba por no desempenhar esta funo com o cuidado necessrio, alm de no dispor de tempo e nem pessoal qualificado disponvel.

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Segundo Ramos (2010) o gerente financeiro deve ter uma viso holstica da empresa para que possa enxergar todos os setores, a interatividade entre os mesmos, e criar controles internos eficientes, eficazes e efetivos para se antecipar aos futuros problemas. Antonick (2004, p. 4) trata o desenvolvimento sustentvel de uma MPE da seguinte forma:
A sustentabilidade econmica e financeira elemento essencial para o sucesso da organizao. O desenvolvimento sustentvel de uma pequena e mdia empresa requer a definio de uma poltica realista, focada nas condies do mercado, em que as taxas de juros e os preos dos servios cubram no mnimo os custos operacionais e financeiros, a inflao, os riscos inerentes ao negcio (inadimplncia, roubos e perdas), depreciao e gerao de excedente financeiro para investimento no aumento e expanso do prprio negcio.

Um gerenciamento financeiro adequado permite obter novos recursos para planos de expanso, fundamental que o gestor adote controles financeiros bsicos, tais como: controle de caixa e bancos, estoques, contas a receber e a pagar e fluxo de caixa, visando o equilbrio financeiro da empresa.

Capital de Giro
O capital de giro sustentculo de todo negcio financeiro. Da a importncia de ser administrado em empresas de pequeno, mdio e grande porte. Para Pinto (2002) o capital de giro representado no balano patrimonial pelo ativo circulante ou ativo corrente, onde a grande parte do tempo do administrador financeiro destinada soluo de problemas como: financiamento de estoques, gerenciamento da inadimplncia de clientes e administrao das insuficincias de caixa. Os recursos de renovao rpida tais como estoques de matria-prima e produtos que formam seu capital circulante, tambm so considerados como capital de giro.
(...) os ativos correntes constituem o capital de empresa que circula at transformar-se em dinheiro dentro de um ciclo de operaes. Em vista dessa formulao, o curo prazo como durao desse ciclo de operaes realmente varia conforme a natureza das operaes (...). Ele , na verdade, o tempo exigido para que uma aplicao de dinheiro em insumos variveis gire inteiramente, desde a compra de matria-prima e pagamento de funcionrios at o recebimento correspondente venda de produto ou servio proporcionado ao cliente, a partir do emprego de tais recursos. (SANVICENTE, 1997, p. 121)

Gitman (1997, p. 522) conceitua que capital de giro ou capital circulante lquido (CCL) uma medida de liquidez calculada subtraindo-se o Passivo Circulante (PC) do Ativo Circulante (AC). Ilustrado pela frmula: CCL = AC PC. Optando por esse clculo, o foco fica centrado na liquidez corrente, podendo-se afirmar que quanto melhor a liquidez, melhor ser o capital de giro da empresa. No entanto, h tambm outra forma de calcular o capital de giro com base nas fontes e aplicaes, ou seja, nas contas no circulantes do balano patrimonial.

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Assim, o clculo do capital de giro determinado pela diferena entre as fontes (prpria e de longo prazo) e as aplicaes (permanentes e de longo prazo), ilustrado na frmula CCL = (PL + PELP) (ARLP + AP). Onde PL caracterizado pelo Patrimnio Lquido, PELP por Passivo Exigvel a Longo Prazo, ARLP por Ativo Realizvel a Longo Prazo e finalmente AP composto pelo Ativo Permanente. Tal mtodo permite avaliar separadamente as fontes e aplicaes do capital de giro, de modo que, para a empresa melhorar seu capital de giro, dever diminuir suas aplicaes (AP ou ARLP) ou aumentar suas fontes de longo prazo (PL ou PELP). Ambas as situaes vo influenciar positivamente no capital de giro. As duas formas de clculo de Gitman (1997) denotam o mesmo valor de capital de giro, no entanto, a segunda (fontes e aplicaes) permite uma interpretao mais detalhada e profunda. Considerando as fontes, o enfoque estar mais voltado para a deciso acerca de capitalizar com recursos prprios ou buscar recursos de longo prazo para investimento. Ao passo que se avaliando pelas aplicaes, verificar-se- a necessidade de reduzir o grau de imobilizao. Controle de Caixa e Bancos corrente entre os administradores que o controle das disponibilidades (caixa e bancos) seja a rea crtica da administrao do capital de giro de uma empresa. Isso porque rene toda a movimentao financeira que ocorre diariamente, decorrente de compras e vendas, apurando-se o saldo final que poder ser depositado em conta corrente no banco (caso a empresa a possua) ou deixado no caixa da empresa. O correto dimensionamento dos recursos disponveis pode ter impacto significativo na questo da solvncia da empresa. Afirma Gitman (1997, p. 598), que o administrador precisa examinar detidamente o padro de recebimentos e pagamentos dirios da empresa, para estar certo de que h caixa suficiente para pagar as contas no vencimento. Este controle tem como finalidade de manter o registro de todos os recebimentos e pagamentos da empresa que ocorram diariamente. O preenchimento adequado do controle do caixa permite verificar o comportamento das entradas da empresa, refletindo, com o passar dos anos, eventuais sazonalidade. Evento que, quando previsto, auxilia sobremaneira na administrao dos recursos, uma vez que prevendo o perodo crtico de entradas, possvel programar adequadamente as sadas. Por sua vez, as contas correntes devem ser controladas individualmente, ou seja, usar um controle para cada uma delas.

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Gesto de Estoques
Segundo Gitman (1997, p. 713), os estoques so ativos circulantes necessrios que possibilitam o funcionamento dos processos de produo e vendas com um mnimo de distrbio e, como as duplicatas a receber, representam um investimento significativo por parte da maioria das empresas. Estes constituem aplicaes da empresa, ou seja, podem representar uma parcela relevante aos ativos totais da mesma. O controle dos estoques de suma importncia para as empresas, tanto em funo do valor expressivo dos produtos mantidos em estoque quanto em relao ao ciclo operacional da empresa. As contas a receber, assim como os nveis de estoque, dependem em grande parte do nvel de vendas. Assim, enquanto as contas a receber surgem aps as vendas, os estoques precisam ser comprados antes da realizao das vendas. Assaf Neto e Silva (2002, p. 143), destacam a importncia do controle de estoques da seguinte forma:
Investimento em estoque um dos fatores mais importantes para a adequada gesto financeira de uma empresa. Esta relevncia pode ser conseqncia tanto da participao desse ativo no total de investimentos quanto da importncia de gerir o ciclo operacional ou ambos os motivos.

Assim, denota-se que, apesar das MPEs geralmente no terem o controle permanente dos estoques, preciso mant-lo sempre atualizado para fins de gerenciamento e tomada de deciso. Para a administrao do capital de giro das micro e pequenas empresas, especialmente as que trabalham com recursos limitados, o controle de estoque de importncia mpar para um adequado desempenho financeiro e econmico, pois representa uma parcela substancial de seus ativos. Alm disso, o seu controle pode proporcionar maior rapidez e qualidade no atendimento ao cliente. Os estoques podem ser classificados de acordo com a sua natureza e finalidade. Braga (1991) traz uma classificao onde eles podem ser: Matrias-primas, materiais de embalagem, materiais de consumo, produtos em elaborao e acabados. Matrias-primas so um dos itens que compe o estoque de empresas industriais. a partir delas que a empresa vai fabricar seu produto final. Os estoques j so os ativos circulantes menos lquidos, e os estoques de matrias-primas, destes so os que vo demorar mais tempo para serem convertidos em caixa.

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Dimensionar a necessidade de materiais de embalagem indispensvel e, principalmente, os custos relacionados a elas, pois esses materiais so itens constituintes do produto final. Uma m administrao desses itens pode fazer com que quantidades desnecessrias de embalagem sejam estocadas. preciso ter um conhecimento da qualidade de produtos a serem fabricados no perodo, para ento calcular a necessidade desse tipo de estoque. Materiais de consumo so os itens que esto no processo de fabricao, mas que no so os itens principais. Seu custo pode ser relativamente pequeno, mas no deve ser desconsiderado. Quando se fala em produtos em elaborao, esto includas as matrias-primas e os materiais de consumo. Nessa fase, a empresa tem gastos no s com os materiais empregados na produo, mas tambm com mo-de-obra e energia, por exemplo. Quanto mais tempo esses produtos passarem em elaborao, maior ser o tempo para que a empresa venda e receba por eles. Em empresas comerciais, os estoques so apenas de produtos acabados, pois o processo de fabricao j foi cumprido pela indstria. Na indstria, essa a ltima fase de seus estoques. nessa fase que as embalagens so acrescidas aos produtos que passaram pelo processo de fabricao, formando assim o estoque final. Este agora destinado venda.

Controle de Contas a Receber


O controle de contas a receber consiste no registro e controle de todos os valores que terceiros devem empresa, assim como procedimentos de cobrana, recebimento e quitao de ttulos. Iudicibus, Martins e Gelbcke (2003, p.95) afirmam:
As contas a receber representam, normalmente, um dos mais importantes ativos das empresas em geral. So valores a receber decorrentes de vendas a prazo de mercadorias e servios a clientes, ou oriundos de outras transaes [...] que no representam o objeto principal da empresa, mas so normais e inerentes s suas atividades.

Devido ao volume e importncia do acompanhamento, justifica-se a separao dos valores a receber relativos ao objeto principal da empresa, que so os clientes, das demais contas que so de outros crditos. A concesso de crdito uma tradio nas relaes comerciais das empresas, representando uma parcela significativa de seus ativos.

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Controle de Contas a Pagar


O controle de contas a pagar permite que o empresrio fique informado acerca dos vencimentos de compromissos, quais pagamentos priorizar em caso de dificuldade financeira e o montante dos valores a pagar. Assim, esse controle visa a facilitar o acompanhamento de forma ordenada do valor total e/ou parcial dos compromissos assumidos, possibilitando uma visualizao da situao financeira da empresa auxiliando assim ao controle do Capital de Giro. De acordo com Iudicibus, Martins e Gelbcke (2003), as contas a pagar so valores decorrentes das obrigaes contradas pela empresa para o funcionamento do seu negcio. As obrigaes da empresa so apresentadas no passivo exigvel, que se subdivide em Passivo Circulante e No Circulante. comum a empresa utilizar-se dos fundos de seus fornecedores para satisfazer suas necessidades de dinheiro a curto prazo, exatamente por meio da compra a prazo, e quanto maior o prazo, melhor. Tal aspecto deve ser considerado a partir dos juros a serem cobrados ou dos descontos perdidos. Assim, dada a importncia da administrao dos pagamentos, pode-se observar quanto ela contribui para a estabilidade financeira da empresa, principalmente das MPEs que no geral trabalham com oramentos apertados. A cada compromisso assumido perante terceiros deve ser gerado um documento que deve ser arquivado em ordem de vencimento e devidamente registrado na ficha de controle de contas a pagar. Gesto de Fluxo de Caixa

Segundo Gitman (1997) e Matarazzo (2003) o fluxo de caixa onde se obtm as entradas e sadas de caixa. Atravs dele a empresa ser capaz de verificar a capacidade de pagamento por determinado perodo, se h possibilidades de pagamento por determinado perodo, se h possibilidades de investimentos, em qual data ser melhor para se programar determinada compra, enfim o orientador da empresa para sua tomada de deciso. Conforme Santos (2001) o fluxo de caixa um instrumento de planejamento financeiro que tem como objetivo fornecer estimativas da situao de caixa da empresa em determinado perodo de tempo frente. Para Zdanowicz (2004) o fluxo de caixa denominado a seguinte forma:
Denomina-se fluxo de caixa de uma empresa ao conjunto de ingressos e desembolsos de numerrio ao longo de um perodo determinado. O fluxo de caixa consiste na representao dinmica da situao financeira de uma empresa, considerando todas as fontes de recursos e todas as aplicaes em itens do ativo (Zdanowicz, 2004, p. 37).

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Na opinio de Zdanowicz (2004), o administrador financeiro poder atravs do fluxo de caixa visualizar em que momentos podero ocorrer as possveis dificuldades financeira ou at mesmo, folgas financeiras. A expresso fluxo de caixa apresenta duas formas de entendimento: (a) o fluxo de caixa passado, isto , aquele que j foi realizado; e (b) o fluxo de caixa previsto, ou seja, previso de caixa que abrange um perodo futuro. (Silva, 1998, p.261). Situaes de dificuldades financeiras acontecem em todas as empresas, seja no incio de suas atividades, ou no decorrer de seu desempenho. Gitman (1997) fala que o fluxo de caixa permite visualizar com antecedncia as necessidades financeiras.

2.1.2 Gerenciamento de Resultados

Segundo Longo (2001) os controles financeiros e controles do gerenciamento de resultados devem ser desenvolvidos simultaneamente. No se deve administrar a empresa apenas pelo caixa, assim como tambm apenas com informaes de uma apurao de resultados. A obteno de lucro na atividade empresarial retrata que a empresa em condies de continuidade e crescimento do negcio. preciso, apenas, assegurar-se se no h incorrees nos resultados apurados, informaes parciais, em duplicidade e lucros fictcios. Longo (2001) tambm evidencia que relatrio de Demonstrao de Resultado do Exerccio DRE permite que a empresa conhea a sua situao econmica, antes de transformar-se em caixa, portanto, o resultado econmico (lucro ou prejuzo) antecipa a situao de sobra ou falta de caixa. sabido que se o gestor no tem conhecimento do resultado econmico, lucro ou prejuzo, oriundo das atividades desenvolvidas pela empresa, todas as decises podem estar comprometidas. Modelo de Apurao e Gerenciamento de Resultados Segundo Longo (2001) a estrutura de contas segue a padronizao contbil, partindo da receita bruta do perodo, em geral mensal, e posteriormente so feitas dedues e abatimentos relativos aos gastos (custos e despesas). Para a apurao de resultados deve-se seguir o regime de competncia. A seguir esto mais bem detalhados os componentes do relatrio:

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a) Receitas: decorrente das atividades de um perodo, vendas (de produtos ou mercadorias), prestao de servio, o perodo de apurao normalmente mensal; b) Custos variveis: so alocados nesta etapa os custos com comportamento varivel em relao ao aumento ou diminuio de receitas; c) Margem de contribuio: no relatrio obtm-se a primeira margem de contribuio, que se refere ao confronto da receita total e os custos variveis. Por uma preocupao estritamente tcnica, as despesas variveis de vendas so separadas das demais despesas de vendas, pois estas tem comportamento diferenciado das demais. Nesta segunda etapa, portanto, que se obtm a margem de contribuio fina (segunda margem de contribuio), que dever absorver todos os demais gastos fixos e margem planejada do lucro; d) Despesas fixas: so as de vendas, administrao e resultados financeiros, que possuem um comportamento fixo em relao a oscilaes da receita; e) Resultado operacional: refere-se ao lucro/prejuzo obtido com o desenvolvimento das atividades-afins da empresa; e f) Outras contas: para a obteno de um resultado completo da empresa, se existirem, devem ser consideradas as atividades no operacionais e impostos sobre o lucro. Longo (2001) observa-se que esta estrutura foi proposta para uma empresa mercantil, porm pode agregar as contas de custos fixos e ser adaptada para indstrias e empresas de servios. Segue um quadro com os principais elementos de uma DRE com uma viso geral.

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QUADRO 3: Estrutura Bsica de uma Demonstrao de Resultado do Exerccio

Vendas (Receita) (-) Custos para produzir ou adquirir um produto ou servio (custos variveis) = Lucro Bruto (margem de contribuio) (-) Despesas operacionais: despesas de marketing, vendas, administrao e despesas gerais = Lucro operacional (renda antes de juros e impostos) (-) Despesas de juros = Lucros antes de impostos (-) Impostos = Lucros aps Impostos
Fonte: LONGENECKER, MOORE, PETTY (1997, p. 109)

A apurao gerencial de resultados e suas projees possibilitam a obteno de informaes a respeito das receitas, dos custos, das despesas e resultados, de uma forma analtica e sem estimativas.

2.2 Controladoria

Segundo Johnsson e Francisco Filho (2009), a controladoria enquanto ramo do conhecimento, apoiada em informaes contbeis e numa viso multidisciplinar, responsvel pela modelagem, construo e manuteno de sistemas de informaes e modelos de gesto das organizaes, que supram adequadamente as necessidades informativas dos gestores e os conduzam durante o processo de gesto. De acordo com Meirelles Jnior (2004), a controladoria tem por objetivo a elaborao de relatrios gerenciais bastante detalhados, procurando fornecer aos empresrios uma viso clara, real e objetiva do desempenho econmico-financeiro de suas empresas, alm de realizar a gesto dos aspectos econmicos da empresa. Para Lemes Jnior (1999, p.239), controladoria o processo de planejamento econmicofinanceiro que visa assegurar o alcance dos objetivos estabelecidos pelos proprietrios da empresa.

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A rea de Controladoria abrange as funes de contabilidade, oramento, custos, formao de preos e acompanhamento dos resultados. A contabilidade a funo mais importante da controladoria e se constitui num elemento-chave para a gesto financeira das MPEs, atravs de tcnicas de anlise de demonstrativos contbeis, contabilidade de custos e administrao financeira, o departamento de controladoria converte os nmeros da contabilidade para um formato acessvel, que favorea a utilizao dos relatrios gerenciais como instrumento para a tomada de decises. Os autores Santos (2001) e Lemes Jnior (1999) consideram vrias funes principais de controladoria na PME, entre elas esto: auditoria interna, custos, preos e administrao do lucro.

2.2.1 Auditoria Interna

Para Santos (2007) a Auditoria Interna uma atividade de avaliao independente e de assessoramento da administrao, voltada para o exame e avaliao da adequao, eficincia e eficcia dos sistemas de controle, bem como da qualidade do desempenho das reas, em relao s atribuies e aos planos, s metas, aos objetivos e s polticas definidos para as mesmas. Segundo a AUDIBRA (Instituto dos Auditores Internos do Brasil) a Auditoria Interna tem por misso bsica, assessorar a Administrao, no desempenho de suas funes e responsabilidades, atravs do exame da: adequao e eficcia dos controles; integridade e confiabilidade das informaes e registros; integridade e confiabilidade dos sistemas estabelecidos para assegurar a observncia de polticas, metas, planos, procedimentos, leis, normas e regulamentos e sua efetiva utilizao; eficincia, eficcia e economicidade do desempenho e da utilizao dos recursos; dos procedimentos e mtodos para salvaguarda dos ativos e a comprovao de sua existncia, assim como a exatido dos ativos e passivos; compatibilidade das operaes e programas com os objetivos, planos e meios de execuo estabelecidos;

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assessorar e aconselhar a direo, em todos os nveis, fazendo recomendaes sobre diretrizes, planos, sistemas, procedimentos, operaes, transaes etc., visando, entre outros resultados: - simplificar procedimentos e, portanto, otimizar os custos; - melhorar a execuo e a eficincia das reas; - corrigir problemas organizacionais, funcionais ou operacionais; - otimizar a aplicao da legislao fiscal e seus custos; - melhorar a qualidade e velocidade de informaes para tomada de decises gerenciais.

2.2.2 Custos

Santos (2001, p. 163) destaca a contabilidade de custos como sendo,


Um mtodo de apurao de custos com base na tcnica contbil. Representa uma extenso da contabilidade tradicional, tambm chamada contabilidade financeira e, por isso, requer a realizao de lanamentos contbeis, a observao dos princpios contbeis e da legislao especfica.

A apurao, anlise e controle de custos geram informaes necessrias tomada de deciso, como precificao, definio da carteira de produtos e servios, alm da avaliao econmica de novos projetos de investimentos. Segundo Cestare e Peleias (2005) as MPEs no possuem um sistema de custo nos moldes tradicionais, possvel apurar seus custos por meio de sistemas de custeio especiais. A apurao extra contbil de custos pode produzir as informaes de custo para apoio tomada de deciso na empresa quando ela no dispe da contabilidade de custos tradicional. A apurao de custos numa empresa pode ser efetuada com objetivos contbeis e fiscais para apoiar a tomada de deciso. Sendo os principais mtodos: custeio por absoro integral (para fins contbeis e fiscais), custeio direto e custeio ABC.

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2.2.3 Anlise e Formao de Preos

A determinao do preo do produto uma questo muito relevante para a empresa. Os resultados financeiros da empresa dependem do preo de venda adequado e ou estipulado por ela. De acordo com Hoji (2003, p.320):
Qualquer que seja a abordagem de fixao do preo de venda, dentro das estratgias e polticas estabelecidas, as empresas analisam diversos aspectos para maximizar o lucro, tais como anlise da elasticidade do preo, aspectos mercadolgicos, market share, funo social o produto.

Por mais impositivo que seja o preo de mercado, a empresa no deve vender um produto que gera retorno negativo no longo prazo, a no ser que tenha objetivos estratgicos ou outras vantagens e interesses. (HOJI, 2003). Muito produto lanado no mercado aps vrios testes mercadolgicos, acrescenta o autor, no atendem as expectativas, em razo da no considerao de variveis que so impossveis de ser previstas, dentre elas: mudana cultural ou hbito dos clientes, entrada de forte concorrentes no mercado e mudanas bruscas das condies econmicas. As formas mais comuns de formao de preo, segundo o autor so: a) Formao de preo com base no custo: um mtodo tradicional de formao de preo, em que as empresas calculam o valor de venda mediante a seguinte equao. Preo de venda = custos + despesas + lucros. Uma vez calculado o custo do processo produtivo, adicionam-se os impostos, as despesas e o lucro desejado. b) Formao de preo pelo mtodo do Mark-up: Mark-up, para Hoji (2003), uma taxa predeterminada que se adiciona sobre a base, com o objetivo de determinar o preo de venda. Quando se aplica o mark-up em indstrias, acrescenta o autor, os clculos so feitos com base no custo de produo. c) Formao do preo com base no mercado: existem produtos com qualidade semelhantes, e a competitividade do mercado se d pelo preo. Ento o enfoque da equao do preo de venda segue-se diferente ao enfoque do preo com base no custo, pois parte da equao de que: lucro = preo de venda custos despesas, considerando-se que o valor de venda fornecido pelo mercado. Ainda segundo Hoji (2003) a empresa deve sempre estar atenta ao seu custo total e despesas, pois como fala o autor, a empresa no deve vender um produto que gera retorno negativo

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no longo prazo, mas como vantagem competitiva a empresa deve ser grande conhecedora do mercado. Hoji (2003, p.321), afirma tambm que:
O conhecimento do mercado permite a empresa ajustar-se com mais rapidez s novas condies do mercado e praticar preos que mais lhe convenha. A formao do preo de venda poder partir de qualquer base, sendo ela o custo ou o mercado, desde que no ocasione retornos negativos empresa.

2.2.4 Lucro

Segundo Pinto (2002) o planejamento do lucro consiste na elaborao de previses de resultados com o objetivo de gerar informaes ou estabelecer metas. O objetivo da anlise do lucro avaliar o resultado, comparando-o com padres ou metas estabelecidas, enquanto o controle do lucro destina-se a corrigi-lo quando for insatisfatrio. Sendo assim, o lucro de uma empresa administrado com base nas funes de planejamento, anlise e controle. O autor afirma que o processo de administrao do lucro no se restringe ao resultado global da empresa, podendo abranger a rentabilidade de produtos, servios, atividades e unidades organizacionais. Com o planejamento do resultado, d-se o incio administrao do lucro para algum perodo de tempo frente, geralmente o ano civil. Uma vez, no se apresentando em nveis aceitveis, exigido medidas de maior controle. (PINTO, 2002) Enfim, a anlise do lucro tem um campo maior de utilizao porque sua aplicao no est restrita prpria empresa, pois credores, parceiros comerciais e investidores tambm necessitam analisar o resultado da empresa.

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3 SEBRAE

Segundo Gazone et. al. (2010) o termo SEBRAE tem como significado Servio de Apoio s Micro e Pequenas Empresas e foi originado aps o Decreto 99750/90, que permitiu desvincular da Administrao Pblica Federal o Centro Brasileiro de Apoio Pequena e Mdia Empresa (CEBRAE). Ainda segundo o autor, com a sua forma definitiva trazida pelo tal decreto, aparece em 1990 com o objetivo de entidade privada, com intenso interesse pblico no possuindo fins lucrativos e com a inteno de abertura e extenso dos pequenos negcios gerando emprego e renda pela via do empreendedorismo. O SEBRAE atua em todo territrio nacional, estando presente em seus 26 estados e tambm no Distrito Federal, cada entidade se adqua s condies regionais encontradas, para que a dissipao de sua meta (incentivo e capacitao de microempresrios) seja possvel em meio a diferentes mbitos sociais.

3.1 Fundamento Constitucional

Para a criao do SEBRAE (advindo do Decreto 99750/90 e consolidado com a lei 8029/90) h necessidade de embasamento legal para que se tenha validade. Assim, com o artigo 24 da Constituio Federal de 1988, encontra-se o disposto Compete Unio, aos Estados e ao Distrito Federal legislar concorrentemente sobre, I- direito tributrio, financeiro, penitencirio, econmico e urbanstico Gazone et. al., (2010) caracteriza que, Direito Econmico o ramo do Direito que se compe das normas jurdicas que regulam a produo e a circulao de produtos e servios, com vista ao desenvolvimento econmico do pas jurisdicionado, especialmente no que diz respeito ao controle do mercado interno, a luta e a disputa l estabelecida entre as empresas, bem como nos acertos e arranjos feitos para explorarem o mercado. So normas, portanto, que regulam os monoplios e oligoplios, fuses e incorporaes, tentando impedir a concorrncia desleal, a manipulao de preos e mercado pelas corporaes, atravs da maior transparncia e regulao do assunto.

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Ainda segundo ele, Nosso estado como espelho do neoliberalismo adotado, visa manter a estabilidade das bases econmicas do pas, dessa forma h a prtica da privatizao de empresas Pblicas, como foi o caso do CEBRAE que passou ao mbito privado e adotou a nomenclatura de SEBRAE. Sob o aspecto constitucional h ainda outros artigos que dispem sobre a ordem econmica.
Art. 170. A ordem econmica, fundada na valorizao do trabalho humano e na livre iniciativa, tem por fim assegurar a todos existncia digna,conforme os ditames da justia social, observados os seguintes princpios: IX - tratamento favorecido para as empresas de pequeno porte constitudas sob as leis brasileiras e que tenham sua sede e administrao no Pas. Art. 174. Como agente normativo e regulador da atividade econmica, o Estado exercer, na forma da lei, as funes de fiscalizao, incentivo e planejamento, sendo este determinante para o setor pblico e indicativo para o setor privado. 2 - A lei apoiar e estimular o cooperativismo e outras formas de associativismo. Art. 179. A Unio, os Estados, o Distrito Federal e os Municpios dispensaro s microempresas e s empresas de pequeno porte, assim definidas em lei, tratamento jurdico diferenciado, visando a incentiv-las pela simplificao de suas obrigaes administrativas, tributrias,previdencirias e creditcias, ou pela eliminao ou reduo destas por meio de lei.

3.2 Fundamento Infraconstitucional

Segundo Gazone et. al., (2010) alm da previso constitucional, outras legislaes trazem especificaes quanto s Microempresas. Por exemplo, o artigo 970 do Cdigo Civil que estabelece que A lei assegurar tratamento favorecido, diferenciado e simplificado ao empresrio rural e ao pequeno empresrio, quanto inscrio e aos efeitos da decorrentes O pequeno empresrio recebe auxlio para que sua empresa se desenvolva de forma firme e consiga futuramente estabilidade para ampliar-se e conceder maior empregabilidade e giro de recursos e capitais. O mesmo autor afirma que, no apenas o Cdigo Civil, mas tambm a Lei 8.029 de 12 de abril de1990 responsvel por especificar a atuao da entidade SEBRAE criada a partir do Decreto 99750/90.

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LEI N 8.029, de 12 de abril de 1990 Dispe sobre a extino e dissoluo de entidades da Administrao Pblica Federal e d outras providncias O Presidente da Repblica fao saber que o Congresso Nacional decreto e sanciono a seguinte Lei: Art. 8 - o Poder Executivo autorizado a desvincular, da Administrao Pblica Federal, o Centro Brasileiro de Apoio a Pequena e Media Empresa - CEBRAE, mediante sua transformao em servio social autnomo. 1 - Os Programas de Apoio s Empresas de Pequeno Porte que forem custeados com recursos da Unio passam a ser coordenados e supervisionados pela Secretaria Nacional de Economia, Fazenda e Planejamento. 2 - Os Programas a que se refere o pargrafo anterior sero executados, nos termos da legislao em vigor, pelo sistema CEBRAE/CEAGs, atravs da celebrao de convnios e contratos, at que se conclua o processo de autonomizao do CEBRAE. 3 - As contribuies relativas s entidades de que trata o art. 1 do Decreto-lei no 2.318, de 30 de dezembro de 1986, podero ser majoradas em at trs dcimos por cento, com vistas financiar a execuo da poltica de Apoio s Microempresas e s Pequenas Empresas. 4 - O adicional da contribuio a que se refere o pargrafo anterior ser arrecadado e repassado mensalmente pelo rgo competente da Previdncia e Assistncia Social ao CEBRAE.

Gazone afirma tambm que:


O adicional do qual o 4 do art. 8 da Lei 8029/90 se refere o fundo extrado da folha de pagamento de grandes empresas (INSS) e destinado ao SEBRAE como forma de financiar a entidade, j que esta auxilia o meio pblico atravs de palestras e capacitaes e no encontra em sua fundao meio de sustentabilidade prprio (entidade sem fins lucrativos). Gazone et. al. (2010, p.4)

3.3 Atuao do Sistema SEBRAE

Segundo Nogueira e Santos (2010) os pequenos negcios so o pblico alvo de atuao do SEBRAE. A instituio tem como misso promover a competitividade e fomentar o desenvolvimento sustentvel das empresas de pequeno porte, mesmo no tendo como foco a obteno de lucros financeiros, mas por ansiar por resultados mais efetivos de sua atuao, tambm busca a melhoria contnua na gesto de seus recursos financeiros. Para realizar sua misso, o SEBRAE busca criar um ambiente favorvel s micro e pequenas empresas, formais e informais, atravs de estratgias que visam minimizar cinco grandes limitadores da competitividade e sustentabilidade das MPEs, que so: carga tributria, burocracia, acesso ao crdito, tecnologia e conhecimento. (NOGUEIRA e SANTOS, 2010).

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So aes do SEBRAE: a ampliao do acesso das micro e pequenas empresas, formais e informais, a crdito e demais servios financeiros e, reduo dos custos destes servios financeiros. Segundo Nogueira e Santos (2010) a atuao do SEBRAE parte do princpio de que os problemas de acesso a servios financeiros enfrentados pelos pequenos negcios s podem se as solues estiverem interligadas ao sistema financeiro. Portanto o papel da instituio contribuir para uma infra-estrutura financeira adequada ao atendimento das MPEs. O direcionamento estratgico do SEBRAE tem como objetivo orientar o planejamento e as aes das unidades estaduais do SEBRAE e do SEBRAE Nacional, estabelecendo de maneira sistematizada um caminho para insero das MPEs no mercado, mediante a um conjunto de polticas e estratgias formuladas com base no diagnstico das peculiaridades regionais e dos objetivos projetados. Em virtude das importantes mudanas que aconteceram no cenrio econmico e social no Brasil no perodo entre 2000 e 2009 (de acordo com dados do IBGE, 2010), o SEBRAE teve que rever suas estratgias e estabelecer novas prioridades institucionais, aprimorando o processo de gesto da estratgia do sistema, estabelecendo uma conexo mais direta entre objetivos estratgicos, os indicadores, as metas institucionais e os programas estruturantes, consolidando definitivamente o modelo de gesto orientado para os resultados do sistema SEBRAE. (SEBRAE, 2009) As premissas para elaborao do Sistema Estratgico do SEBRAE foram as seguintes: Partir da misso institucional do Sistema de Promover a competitividade e o desenvolvimento sustentvel das MPE e fomentar o empreendedorismo. Utilizar um processo participativo e inclusivo de formulao da estratgia para captura de idias e pontos de vista de dirigentes e profissionais do SEBRAE de todo o Pas e das partes interessadas do Sistema, tais como representantes dos empreendedores, dos pequenos negcios, do governo, das universidades e de outras entidades e parceiros. Contar com um mtodo que traduza a estratgia do Sistema SEBRAE de forma consistente e que possibilite um monitoramento efetivo dessa estratgia por meio de objetivos, indicadores, metas e programas estruturantes. Propor uma metodologia de alinhamento entre o Direcionamento Estratgico das unidades do SEBRAE e os objetivos estratgicos, os indicadores, as metas e os programas estruturantes do Sistema SEBRAE.

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Sistematizar um mtodo para o Direcionamento Estratgico que possa ser replicado e se torne um processo contnuo no mbito do Sistema SEBRAE.

No quadro a seguir podemos verificar a estrutura do mapa estratgico do SEBRAE.

QUADRO 4: Estrutura do Mapa Estratgico do SEBRAE

FONTE: SEBRAE (2009)

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3.4 Atuao do SEBRAE Nacional

O SEBRAE Nacional composto pelas seguintes atribuies (SEBRAE, 2010): Apoiar projetos inovadores e geradores de metodologias e conhecimento nos setores do comrcio, indstria, servio e do agronegcio; Desenvolver, testar e disseminar metodologias para atendimento das necessidades e caractersticas especficas do setor de comrcio, indstria, servios e do agronegcio; Prestar informaes necessrias aos SEBRAE/UF; Orientar e apoiar as estratgias dos SEBRAE/UF na implementao das estratgias de atuao; Fazer parcerias de mbitos nacionais e internacionais de modo a auxiliar as atividades do SEBRAE/UF; e Coletar, enviar, disseminar e relacionar informaes de mbitos nacional e internacional a respeito dos setores do comrcio, indstria, servios e do agronegcio.

3.5 Atuao do SEBRAE nos Estados

So atribuies dos SEBRAE/UF (SEBRAE, 2010): Buscar informaes sobre quais so os segmentos do setor de comrcio, indstria e servios que necessitam de apoio em seus estados e que esto minimamente organizados para que se possa dar incio a projetos de parceria; Definir segmentos que podero ser apoiados com base em informaes e critrios que subsidiem a tomada de deciso; Reunir os principais interessados de um determinado segmento a fim de entender as necessidades, caractersticas e, se possvel, traar estratgias futuras de atuao; Formular uma estratgia de atuao para cada segmento que se decida apoiar; Formular e coordenar projetos de apoio aos setores de comrcio, indstria e servios;

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Buscar apoio de associaes empresariais, do governo local, de universidades e institutos de pesquisa; e

Estabelecer um canal de comunicao direto entre os SEBRAE/UF e o SEBRAE/NA para que, com base em experincias bem sucedidas, os estados possam propor ferramentas/metodologias que tenham apresentado bons resultados junto aos determinados segmentos.

Portanto, o SEBRAE atua como uma instituio privada sem fins lucrativos e conta com a ajuda do governo federal para que a economia do pas cresa com suporte das micro e pequenas empresas para gerao de uma melhor distribuio de rena e empregos.

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4 METODOLOGIA
A pesquisa foi trabalhada dentro do enfoque qualitativo adotando o mtodo estudo de caso tendo como suporte um questionrio para adquirir informaes com a finalidade de conhecer a natureza das prticas financeiras adotadas pela Indstria de Tempero Tina.

4.1 Natureza da Pesquisa

Segundo Gil (2000, p.41) sabido que toda e qualquer classificao se faz mediante algum critrio. E, portanto admitem-se diferentes critrios para se classificar uma pesquisa, sendo que as classificaes mais comuns levam em considerao os objetivos, os procedimentos e abordagem do problema. A metodologia utilizada para a realizao deste estudo toma como base a sistemtica apresentada por Beuren et. al. (2009) que a qualifica em trs categorias: - quanto aos objetivos concentrou-se no tipo descritiva; - quanto abordagem do problema fez-se a anlise dos dados a partir de pesquisa predominantemente qualitativa, - quanto aos procedimentos utilizou-se o mtodo estudo de caso e pesquisa bibliogrfica. Para atender os objetivos estabelecidos no presente estudo, optou-se pela pesquisa descritiva que, de acordo com Rudio (2010, p.55) como um estudo que procura conhecer e interpretar a realidade sem nela interferir para modific-la. Sobre essa modalidade de pesquisa, Vergara (1997, p.45) afirma que ela expe caractersticas de determinada populao ou de determinado fenmeno, podendo, tambm, estabelecer correlaes entre variveis e definir sua natureza. No tem compromisso de explicar os fenmenos que descreve, embora sirva de base para tal explicao. Para a realizao da pesquisa descritiva, primeiramente dever ser observada a movimentao financeira da empresa visualizando a sua forma de gerenciamento atravs de controles financeiros bsicos tais como: controle de caixa e bancos, estoques, contas a pagar e a receber etc.; e posteriormente o procedimento de coleta dos dados financeiros e econmicos, para, somente ento, realizar a anlise dos mesmos. Quanto abordagem do problema utilizou-se da pesquisa qualitativa, que segundo Richardson et. al. (1999, p.90) o que se desenvolve numa situao natural; rico em dados

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descritivos, tem um plano aberto e flexvel e focaliza a realidade de forma complexa e contextualizada. Os procedimentos referem-se maneira pela qual se obtm os dados, isto , o delineamento adotado para sua coleta que ser e a pesquisa bibliogrfica o estudo de caso. Segundo Cervo e Bervian (1983) a pesquisa bibliogrfica procura explicar um problema a partir de referncias tericas publicadas em documentos. Pode ser realizada independentemente ou como parte e uma pesquisa descritiva experimental. Em ambos os casos, busca conhecer e analisar as contribuies culturais ou cientficas do passado existentes sobre determinado assunto, tema ou problema. Segundo Lakatos e Marconi (2005, p. 185), a pesquisa bibliogrfica abrange toda bibliografia j tornada pblica em relao ao estudo e com finalidade de colocar o pesquisador em contato direto com tudo que j foi dito sobre determinado assunto. Neste estudo, foi realizada pesquisa sobre as micro e pequenas empresas abordando a sua contextualizao, o processo de gesto financeira e as suas recomendaes estabelecidas pelo SEBRAE. Quanto ao estudo e caso Beuren et. al. relata que este caracterizado principalmente pelo estudo concentrado em um nico caso, onde os pesquisadores desejam aprofundar seus conhecimentos em determinado caso especfico, e como preceituam Lakatos e Marconi (2006, p.108), que [...] qualquer caso que se estude em profundidade pode ser considerado representativo de muitos outros ou at de todos os casos semelhantes [...]. Por representar uma estratgia de investigao na qual examina e analisa um fenmeno em seu estado natural se escolheu este mtodo para ser aplicado numa microempresa. O estudo faz a utilizao tambm do questionrio no qual de acordo com Martins (2006, p.36) caracteriza-se por ser um conjunto ordenado e persistente de perguntas a respeito das variveis e/ou situaes em que se deseja medir ou descrever. Bello (2004) relata que numa pesquisa, por ser um instrumento de coleta de dados, sua confeco dever ser feita pelo pesquisador e seu preenchimento realizado pelo informante. De acordo com Beuren et. al. (2009), so vrias as ferramentas de coletas de dados disponveis: observao, questionrios, entrevistas, checklist, anlise documental e outras. Neste estudo, as ferramentas utilizadas foram questionrio, anlise documental e a observao sistemtica.

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4.2 Instrumentos de Investigao

O presente estudo utiliza, portanto, uma pesquisa caracterizada como descritiva, onde os dados foram colhidos atravs de livros, artigos cientficos e anlise documental. Foi realizada tambm uma observao sistemtica na empresa em estudo, onde utilizou-se tambm de um questionrio direcionado ao gestor da empresa.

4.3 Perfil do entrevistado

O entrevistado, atravs de questionrio, foi a proprietria da indstria Temperos Tina, Altina Marques Soares. Ela e o gerente, Sr.Antonio Osvaldo Pontes Melo, administram as e tomam as decises relativas ao funcionamento da empresa. A mesma relatou que no tinha experincia nesse tipo de atividade econmica antes de constituir a referida empresa. O conhecimento da proprietria sobre a atividade econmica foi adquirido basicamente atravs de informaes do Sr. Antonio (gerente). Este foi o mentor da idia, aps acompanhar uma pesquisa de mercado, em implantar uma indstria desse gnero no Municpio de Crates. Quanto escolaridade, a titular da empresa tem ps-graduao e o gerente possui nvel superior incompleto. De acordo com a pesquisa realizada pelo SEBRAE (2003), o grau de escolaridade no foi considerado um item relevante quanto ao sucesso e o insucesso das micro empresas pesquisadas, pois o percentual constatado naquela pesquisa, foi relativamente igual entre os dois grupos de empresas: as em atividade e as extintas.

4.4 Caracterizao da Empresa

A. Marques Soares Alimentos ME, cujo nome de fantasia Temperos Tina, situada na Rua Dr. Jlio Lima, 2191, Ftima II, Municpio de Crates, inscrita no CNPJ 01.704.361/0001-81 e CGF 06.986.643-0. As suas atividades tiveram incio em maro de 1997, em um prdio de 101 metros quadrados situado na Rua Abdias Veras, 839, So Vicente, no mesmo municpio, e produzia somente trs produtos: colorau, milho canjicado e fub contando apenas com apenas trs colaboradores. Aps cinco anos, a empresa necessitou ampliar seu parque e mudou-se para um

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prdio de 650 metros quadrados, passando a produzir mais outros 23 itens diferentes, no segmento de massas e temperos. A empresa familiar e possui uma administrao centralizada em uma nica gerncia, administrada pelo Sr. Antonio Osvaldo Pontes Melo. Atualmente, a microempresa funciona com 14 colaboradores em horrio integral e outros 6 em horrio parcial. A indstria Temperos Tina j bastante conhecida no mercado por apresentar diferenciais como, entregas imediatas, atendimentos personalizados, alm de priorizar o relacionamento com clientes e fornecedores. Essa postura adotada, como o respeito ao cliente, faz com que o atendimento atinja a meta de qualidade esperada pelo titular e o gerente.

4.5 Estrutura Organizacional da Microempresa

A estrutura organizacional da Indstria Temperos Tina est dividida em 03 setores: Administrativo, de Estoques e de Produo.

QUADRO 5: Estrutura Organizacional

SETORES

ADMINISTRAO

PRODUO

ESTOQUE

PRODUO I FONTE: Elaborao da Autora

PRODUO II

O setor Administrativo responsvel pela administrao geral, ou seja, Finanas, Pessoal, Compras, Vendas e Emisso de Notas Fiscais. Neste setor, o gerenciamento fica a cargo de Altina Marques Soares, a proprietria da empresa, onde esta que efetua os pagamentos de pessoal, pagamentos a fornecedores e tributos, e emisso de notas fiscais eletrnicas. Esta realiza, tambm, o monitoramento das vendas e dos relatrios entregues pelos vendedores.

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A rea de produo, o responsvel o gerente, o Sr. Antonio onde este detm as seguintes atribuies: Acompanhar todo processo de produo; Monitorar e revisar as mquinas para evitar imprevistos no setor. Participar de todas as compras necessrias para a fabricao dos produtos a serem industrializados. O setor de produo trabalha em sintonia com o departamento de estoque, porque assim o responsvel pelo setor de produo aponta a necessidade de reposio de matrias primas. O Departamento de Produo est dividido em 02 setores: produo I e produo II. O setor de Produo I desempenha as seguintes funes: Produo e degerminao do milho para a fabricao do milho canjicado e fub; Moagem de todos os produtos como: Colorau, pimenta moda e o fub de milho; Torragem de todo o milho destinado fabricao da farinha de pipoca; Processamento final de pesagem em mquinas empacotadoras; Embalagem final em fardos de 10 Kg. J o Departamento de Produo II desempenha as funes de: Preparao e liquidificao de todos os temperos e molhos em lquidos; Envasamento, rotulagem e acondicionamentos em caixas para a expedio. Quanto ao setor de Estoques, este controlado de forma sistemtica o estoque de matriasprimas e o de produtos acabados. Neste setor, o responsvel o Sr. Jos Otaclio, que elabora planilhas e envia para que o setor de produo faa imediatamente as compras e providencie a reposio do estoque.

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5 ANLISE DA GESTO FINANCEIRA NA INDSTRIA DE TEMPEROS TINA

A partir dos dados obtidos na pesquisa e de observao in loco dos procedimentos de compra, estocagem, produo e venda das mercadorias, foi possvel analisar as prticas financeiras adotadas na gesto financeira da empresa estudada, conforme descritas a seguir:

5.1 Capital de Giro

Conforme j mencionado na fundamentao terica dessa pesquisa, para analisar o capital de giro de uma empresa necessrio conhecer os dados relativos gesto de controle de caixa e bancos, gesto de contas a receber, gesto de contas a pagar, gesto de estoques e fluxo de caixa. No entanto, constatou-se que a indstria Temperos Tina no adota essa prtica financeira, ou seja, no realiza a anlise do capital de giro pela falta de controle de algumas dessas atividades operacionais, sobretudo, o fluxo de caixa, onde a empresa em estudo somente efetua registros de movimentos de caixa, feito em planilhas do Excel em uma frequencia diria.

5.2 Gesto de Caixa e Bancos

Na viso de Assaf Neto e Silva (2002), para se manterem em operao, as empresas devem liquidar corretamente seus vrios compromissos, devendo como conduo bsica apresentar o respectivo saldo em seu caixa nos momentos dos vencimentos. A essa disponibilidade de recursos denomina-se caixa. De acordo com Frezatti (1997),
O caixa nada mais do que dinheiro em espcie na empresa ou nos bancos, oriundos das atividades operacionais ou extra-operacionais da empresa, disponvel para saldar compromissos com seus fornecedores, amortizao bancria, pagamento de impostos, salrios, etc., garantindo a continuidade operacional da organizao.

Observou-se que o caixa da indstria Temperos Tina subdivide-se em duas contas interdependentes: o dinheiro em espcie na empresa e os saldos bancrios mantidos no Banco do Brasil e UNICRED.

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Quando indagado sobre a cobertura de seus gastos, o gestor informou que a empresa sofre sempre com a escassez de recursos financeiros, por conta disso e, muitas vezes, no intento de honrar com os compromissos, antecipa o recebimento das vendas a prazo, atravs de descontos bancrios com taxas variando de 1,77% a 2,25% ao ms, ou mesmo a particulares com taxa de 3% sobre o montante o que pode ser considerado uma prtica onerosa. Em relao ao montante da sada de caixa, o proprietrio respondeu que tem conhecimento do valor da retirada, mas conforme informado acima habitualmente no h saldo em caixa nos momentos dos vencimentos. Assim, acredita-se que a empresa precisa reverter essa situao para que mantenha uma reserva constante lquida de capital para cumprir suas obrigaes. Visando esclarecer o motivo dessa situao vivenciada pela empresa, o gerente alegou que no est sendo possvel um equilbrio em suas contas devido estar constantemente investindo em equipamentos, veculos e lanamento de novos produtos. Segundo o mesmo, esses investimentos so responsveis pela necessidade de se trabalhar com recursos financeiros bancrios dentro de um padro de endividamento tolervel a seus resultados. Pode se dizer que fundamental o empenho do gerente ou mesmo do proprietrio, no sentindo de conhecer as ferramentas necessrias para uma gesto financeira eficiente, pois o argumento apresentado anteriormente demonstra que este no est tendo domnio sobre a distino entre a gerao de caixa e de lucro da empresa, porque atravs do caixa se realiza todas as operaes de cunho operacional, investimentos, imobilizaes e amortizaes, mas para isso necessrio que esteja ciente do resultado econmico (lucro ou prejuzo). Fundamentada no conceito de Lemes (1999), a diferena entre o conceito Econmico (Resultado) e o Financeiro (Fluxo de Caixa) demonstrado a seguir no quadro 6:

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QUADRO 6: Conceitos Econmicos e Financeiros

RESULTADOS Receitas

TESOURARIA Entradas

Despesas

Sadas

Resultado Econmico Lucro Prejuzo

Resultado Financeiro Supervit Dficit

FLUXO DE CAIXA
FONTE: Elaborao da Autora

Para Pinto (2002) a gesto de caixa imprescindvel, pois a verdadeira fora de uma MPE seu fluxo de caixa. Mesmo sabendo que as vendas sejam fator determinante no sucesso empresarial, elas precisam ser transformadas em caixa, precisam gerar caixa.

5.3 Gesto de Estoques

Procurou-se aferir se na indstria em estudo h controle de estoques, como feito esse controle, se o inventrio dos estoques peridico ou permanente, se a empresa dispe de algum modelo de gerenciamento de estoques. Buscou-se identificar, ainda, se o gestor da empresa exerce um controle rgido sobre os nveis de estoque. Constatou-se na pesquisa realizada que h controle de estoques, e este feito atravs de um programa de gerenciamento de estoques de matrias primas e encontra-se integrado ao sistema de gesto. um programa que requer um acompanhamento sistemtico, tendo em vista que existem produtos sazonalizados. A empresa utiliza planilhas de produo, atravs de um programa do Excel. Este consiste num demonstrativo detalhado de produo e contbil de cada setor como, por exemplo, setor de ervas, massas e o setor de temperos. A partir da anlise dos dados constantes nesse demonstrativo

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possvel perceber o desempenho de cada setor na indstria, para que assim o gestor possa tomar decises certas no lugar certo. Com o objetivo de planejar suas vendas, a empresa utiliza um controle de estoques e materiais destinados para uma produo num prazo de 30 dias ou at mesmo superior. Em funo da dificuldade de fornecedores no Nordeste, mais especificamente no Estado do Cear, a empresa adquire alguns itens, matria-prima e parte das embalagens, junto aos fornecedores do Sul do pas. Os produtos acabados so entregues imediatamente aos seus clientes, ou seja, no h produo excedente. Hoji (2003, p.123) recomenda:
Os administradores [...] devem ter a conscincia de que o capital de giro investido em estoques tem custo financeiro que afetar o resultado econmico e financeiro. Desse modo, compete aos gestores das empresas buscarem o equilbrio quanto s quantidades e periodicidades para aquisio e manuteno dos estoques, que atendam s necessidades dos consumidores no momento certo, a quantidade e preos que no acarretem custos financeiros alm de suas possibilidades financeiras.

inegvel que gerir um estoque com eficcia resulta em resultados positivos empresa. Portanto observou-se que a empresa em estudo utiliza planilhas do Excel, onde estas fornecem subsdios para que o gestor possa realizar de modo satisfatrio o controle os seus estoques.

5.4 Gesto de Contas a Receber

Procurou-se avaliar os aspectos principais no controle das Contas a Receber, compreendendo mtodos de procedimentos de seleo de clientes. Indagou-se tambm quais seus principais clientes e sobre a sua forma de recebimento. Para se ter base do faturamento da empresa bem como do percentual de inadimplncia, adotou-se como parmetro o ms de julho de 2010. A Indstria Tempero Tina detentora de uma carteira de 432 clientes ativos, oriundos de 24 Municpios do Estado do Cear. Atua, esporadicamente, no Estado do Piau e Rio de Janeiro, abrangendo apenas as suas capitais. Os principais clientes concentram-se na cidade de Crates, onde a empresa est instalada, os quais representam no ms de julho/2010, 42% do faturamento total.

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O Hiper Nacional e o grupo Supermercado Cosmos ocupam o status de maiores clientes do setor varejista, sendo este ltimo o maior cliente, j que agrega outro dois supermercados familiares. No setor Atacadista os maiores clientes so: Mercansales, Colbachol, Comercial Brando, Comercial Bal e Plastibalas. O cadastro de seus clientes feito no programa de estoques j mencionado anteriormente, no qual so solicitados todos os dados do possvel comprador e o seu perfil, ou seja, se enquadrado como atacadista, varejista ou camel, sendo este ltimo classificado como um potencial comprador dessa empresa. Em termos de faturamento, a empresa no ms de julho/2010 atingiu um total de R$ 106.666,50, onde o produto que teve mais demanda foi o colorau. Aps as vendas, a distribuio realizada em veculos da prpria empresa. Em algumas situaes o prprio cliente retira os produtos na empresa. As vendas, em sua maioria, so realizadas a vista com desconto de 3%. J as vendas a prazo, se realizadas com cheques ou efetuadas para atacadistas e varejistas de grande porte tero o prazo de 21 dias. Para as demais operaes, o prazo de 15 dias. A inadimplncia mnima, com ndice abaixo de 1,5% (baseado na receita de julho/2010), graas ao plano de vendas institudo na empresa. Este compe-se de 4 vendedores, sendo 2 responsveis pelas vendas no balco e os demais terceirizados onde estes respondem integralmente pelas vendas e recebimentos, ou seja, a empresa isenta de qualquer inadimplncia. Em relao s vendas realizadas no balco, os dirigentes fazem uma cobrana efetiva e um acompanhamento de seus recebimentos. Esta poltica de venda adotada, na empresa, evidencia um controle eficiente nos recebimentos, o que excelente, porque assim a empresa ter mais recursos para giro, alm de favorecer a formulao da projeo do fluxo de caixa. No que diz respeito concesso de crditos, no h uma seleo criteriosa, tendo em vista que a maior parte das vendas so a negociar, tornando-se impossvel efetuar consultas a fontes de informao de crditos como SERASA, SPC e informaes de limites de compra e histrico de pagamentos em outras empresas. Assim, a empresa deve observar que, hoje, essa deciso de conceder ou no crditos de modo subjetivo est dando certo, mas no futuro?

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A deciso em conceder ou no o crdito deve passar por uma criteriosa anlise levando-se em considerao fatores que podem apontar se o pretendente ao crdito ter ou no condies de honrar seus compromissos. As boas tcnicas de gesto de crdito, Lemes Jnior (1999) e Gitman (1997) seriam: a) Anlise do carter do pretendente ao crdito verificao de suas intenes costumeiras em cumprir ou no suas obrigaes; b) anlise da capacidade de pagamento verificao da capacidade em pagar seus compromissos; c) anlise das condies do pretendente verificao de fatores externos que possam afetar a capacidade de pagamento, por exemplo, tempo de trabalho em uma empresa; d) anlise do capital aplicvel a pessoas jurdicas relativo sua situao financeira geral; e) anlise de colaterais relativo a garantias que podem ser utilizadas para quitao da dvida; f) conglomerado aplicvel a pessoas jurdicas que possuem diversas empresas vinculadas de alguma forma como, por exemplo, scios em comum. Considera-se que o processo ideal de concesso de crdito estar completo quando o concedente analisar os seis Cs descritos. Fundamentalmente, nesse estudo de caso, a gesto de carteira de clientes reflete o estilo de gesto da empresa como um todo, ou seja, gesto baseada no relacionamento pessoal proprietrio e cliente.

5.5 Gesto de Contas a Pagar

Esta seo tem como propsito verificar se h um acompanhamento sistemtico das obrigaes contradas pela empresa para funcionamento do negcio. tambm relatado o valor das obrigaes contradas junto aos fornecedores do ms de julho/2010 (parmetro). Pelo questionrio aplicado, constatou-se que a empresa efetua as compras de matriaprima, principalmente o milho, nos maiores produtores do Municpio de Crates e as demais atravs de fornecedores de outros Estados, com prazo mximo de 30 dias.

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Vale ressaltar que o prazo concedido aos clientes (15, 21 dias) menor que os recebido pelos fornecedores, o que um fator positivo. Assim, a gesto de Contas a Pagar realizada basicamente atravs do registro no programa de todos os compromissos assumidos perante terceiros.

5.6 Gesto de Fluxo de Caixa

Segundo Pinto (2002) a competio a palavra de ordem do mercado, por isso as organizaes necessitam de respostas rpidas e eficazes. A visualizao antecipada das necessidades ou sobras de caixa torna o Fluxo de Caixa uma das mais importantes ferramentas para o gestor financeiro da empresa. Atravs dessa ferramenta de controle e planejamento, possvel visualizar como as decises do gestor iro refletir nos resultados da empresa e seu impacto no caixa. Assim, perguntou-se ao titular da empresa se tinha conhecimento do Fluxo de Caixa, a resposta foi negativa e quanto ao gerente este abordou que teve a oportunidade de ler sobre essa ferramenta financeira, mas foi de maneira superficial. Quando inquirido sobre a existncia de planejamento financeiro na empresa, foi relatado que, embora conhea a diferena de custos e despesas, no faz o planejamento futuro de suas receitas, dos custos e das despesas. Conforme o resultado da pesquisa, o entrevistado faz apenas um acompanhamento dirio no movimento de caixa e segundo os mesmos (titular e gerente da empresa), no se sentem aptos a planejar o seu fluxo econmico. Percebe-se, portanto, que na Indstria de Temperos Tina no h anlise do que ocorreu de negativo no desempenho da situao financeira. Esta no possui meios para proceder a uma relativa previso, ou projeo das ocorrncias de eventos essencialmente financeiros em sua empresa.

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CONSIDERAES FINAIS

Este trabalho se desenvolveu com o objetivo geral de analisar o modelo de gesto financeira da Indstria de Temperos Tina no Municpio de Crates/CE, de modo a identificar se as prticas financeiras utilizadas so apropriadas. Para atingi-lo, realizou-se um estudo de caso descritivo em que foi feita anlise

documental, observao sistemtica e um questionrio, cujas concluses foram analisadas luz da reviso bibliogrfica sobre a gesto financeira nas micro e pequenas empresas. O primeiro objetivo especfico foi identificar e analisar as prticas financeiras pela indstria em estudo. Tal intento foi atingido no captulo 5 que apresentou todas as prticas financeiras aplicadas no modelo de gesto financeira da empresa e fez uma anlise minuciosa de cada uma. Compreender o funcionamento de cada um dos departamentos da indstria e sua interao e impacto sobre as decises financeiras foi o segundo objetivo especfico. Este foi contemplado na seo 4.5 ao descrever a estrutura organizacional, operacionalidade e a contribuio econmica proporcionada por cada departamento. Com o terceiro objetivo especfico procurou-se verificar as recomendaes estabelecidas pelo SEBRAE. Este objetivo foi descrito no captulo 3 onde foi abordada a importncia o SEBRAE para o desenvolvimento das micro e pequenas empresas no Brasil. Partindo da situao descrita e posteriormente analisada da empresa, percebeu-se que o objetivo geral da pesquisa descrito em analisar as prticas utilizadas para a gesto financeira de uma indstria foi alcanado, graas anlise detalhada do modelo de gesto da Indstria de Temperos Tina, onde se conclui que a mesma no possui uma poltica de gesto financeira de curto prazo definida. Deve-se observar tambm que apesar de no adotar mtodos modernos de administrao de estoques, a empresa em estudo dispe de um controle de estoque que pode ser considerado satisfatrio para a realidade atual da empresa.

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Em relao s vendas, a maioria so feitas vista e, quando realizadas a prazo, a concesso do crdito est dentro da capacidade da empresa. Apresenta tambm um reduzido ndice de inadimplncia, pois h uma cobrana efetiva nas contas a receber. No que se refere aos valores devidos aos fornecedores, a empresa mantm um acompanhamento criterioso sobre os mesmos, atravs de anotaes peridicas em planilhas do Excel. A empresa tambm no utiliza o sistema fluxo de caixa, o planejamento de suas entradas e sadas de caixa feita com base em anotaes dirias no movimento de caixa, onde este feito em planilhas do Excel. Percebe-se, portanto que o ideal seria que a empresa utilizasse o sistema fluxo de caixa para que assim tenha uma viso presente e futura, do que est acontecendo e poder acontecer, em termos financeiros. A alternativa de financiamento de capital de giro utilizada pela empresa (desconto de cheques em instituies financeiras e terceiros) demonstra que h a necessidade de um planejamento nesse aspecto, o que impe a necessidade de utilizar o sistema de fluxo de caixa. O gerenciamento de resultados controlado pela proprietria e seu gerente atravs de planilhas feitas no Excel, pois a apurao do resultado econmico atravs de Demonstraes Contbeis ainda no uma exigncia legal para as micro e pequenas empresas, e portanto a empresa no adota este meio de controle dos resultados. No atual momento, as prticas financeiras utilizadas esto sendo suficientes para um gerenciamento financeiro relativamente confivel. No entanto, precisa apenas aprimoramento das mesmas. Uma sugesto de melhoria seria a implantao de um sistema integrado que minimizasse o trabalho de lanamento das vrios dados em planilhas diferentes para mant-las atualizadas, havendo assim um ganho na utilizao de tempo e confiana nas informaes obtidas atravs destes dados. A pesquisa demonstra que apesar da Indstria Temperos Tina ser uma empresa de pequeno porte, ela possui avaliaes, controles e planejamento como uma empresa de grande porte. Porm dever aperfeioar as suas prticas financeiras para que possa ter um controle confivel em suas operaes.

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REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS

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ZDANOWICZ, J. E. Fluxo de Caixa: uma deciso de planejamento e controle financeiro. 10 ed. Porto Alegre: Editora Sagra Luzzatto, 2004.

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ANEXOS

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QUESTIONRIO DE PESQUISA A. CARACTERIZAO DA MICROEMPRESA A.1 - EMPRESA: _____________________________________ A.2 - NOME DE FANTASIA: ___________________________ A.3 - ENDEREO: ____________________________________ A.4 - INICIO DAS ATIVIDADES_____/______/______ A.5 - CNAE PRINCIPAL: _____________ A.6 Qual o nmero de funcionrios? Tempo integral: _________ Tempo parcial __________

B. PERFIL DO ENTEVISTADO

B.1- Nvel de escolaridade do titular da empresa

mdio

graduao ps-graduao

B.2- Nvel de escolaridade do gerente da empresa

mdio

graduao ps-graduao

C. GESTO DE CONTROLE DE CAIXA E BANCOS

C.1- Para cobrir os gastos, necessrio antecipar o recebimento das vendas a prazo, atravs de descontos bancrios ou mesmo com particulares? Caso a resposta seja afirmativa, qual a taxa de desconto?

descontos bancrios particulares _____% taxa ao ms


C. 2 - A empresa conhece o montante de sua sada de caixa?

sim

no

D. GESTO DE CONTROLE DE ESTOQUE

D.1 - A empresa utiliza algum modelo de gerenciamento de estoque?

69

sim sim

no no

D.2-. H controle de estoque de matria-prima e de produtos?

D.3- O inventrio dos estoques peridico ou permanente? Se for peridico, em qual perodo do corrente ano foi utilizado?

peridico permanente

__________________

D.5 - Como feito o controle de estoques?

Fichas manuscritas Informatizadas


E. GESTO DE CONTAS A RECEBER E.1 - Em termos de faturamento, qual o principal produto que a empresa produz e comercializa? ___________________________ E.2- Qual o tipo de pagamento exigido para suas vendas?

vendas a vista cheque carto de crdito outros


E.3 - Para a concesso de crdito, feito uma anlise do possvel cliente?

sim

no SPC outros

E.4 - Durante o cadastro, quais so as fontes de informao de crdito?

SERASA

E.5 - Qual a quantidade de cheques devolvidos, no ms de julho de 2010, em relao s vendas totais? ___________

E.6 - Qual o total de vendas a prazo e a vista no ms de julho de 2010? A vista ________________ DO ENTREVISTADO A prazo ________________= _________ Total 4.2. PERFIL

E.7 - Qual o prazo mximo concedido aos clientes? ________ meses

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E.8 - Em quantos dias as vendas so parceladas? Qual o valor mnimo da parcela? ____________ em quantos dias? ____________ valor mnimo da parcela? E.9 - Como feito o controle de recebimentos?

Fichas manuscritas Informatizadas


F. GESTO DE CONTAS A PAGAR F.1 - Qual o prazo mdio concedido pelos fornecedores?

F.2 - Qual o total de compras a prazo e a vista no ms de julho de 2010? ___________ a vista _____________ a prazo.

G. GERENCIAMENTO DE RESULTADOS

G.1 - A empresa utiliza demonstrativos financeiros como Demonstrao do Resultado do Exerccio ou Balano Patrimonial?

DRE sim
caixa?

Balano Patrimonial no

G.2 - A empresa possui planejamento de receitas, custos e despesas?

G.3 - Para aumentar a concesso de crditos a seus clientes, isto considerado no fluxo de

sim sim sim

no no

no

G.4 - O responsvel pela Administrao Financeira conhece o fluxo de caixa?

G.5 - Existe planejamento financeiro na empresa?

G.6 - Antes de tomar uma deciso financeira o Administrador Financeiro consulta algum tipo de controle particular, elaborado por ele?

sim

no

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G.7 - realizada anlise sobre o passado financeiro da empresa para detectar possveis falhas?

sim

no

G.8 - O Administrador Financeiro dessa microempresa possui meios para detectar com antecedncia, uma possvel escassez ou excesso de recursos financeiros?