Fondation de France Comptes 2011

une gestion attentive
LES COMPTES 2011
sommaire
02 RappoRt de gestioN 05 La gestioN fiNaNciRe 11 Les comptes aNNueLs 12 prsentation gnrale 13 Bilan 14 compte de rsultat 16 annexes 28 compte demploi des ressources et son annexe 32 RappoRt du commissaiRe aux comptes suR Les comptes aNNueLs
La Fondation de France en un regard

Depuis 1969, la Fondation de France a soutenu plus de 100 000 projets concrets et innovants qui rpondent aux besoins des personnes faisant face aux problmes poss par lvolution rapide de la socit. nous agissons principalement dans quatre domaines : laide aux personnes vulnrables, le dveloppement de la connaissance (recherche, culture, ducation, formation), lenvironnement et le dveloppement de la philanthropie. nous aidons les donateurs choisir les meilleurs projets, conseillons les fondateurs sur leur champ dintervention, leur stratgie et sur le cadre juridique et fiscal le plus appropri. indpendante et prive, la Fondation de France ne reoit aucune subvention et ne peut agir que grce la gnrosit des donateurs.
700
fonds et fondations individualiss sous gide
490 000
donateurs*
Nos modes dintervention

Collecter et grer des fonds, apporter une expertise dans la redistribution des dons aux causes prioritaires. Crer et accompagner le fonctionnement des fonds et fondations sous gide. Favoriser la gnrosit au-del des frontires en recevant et redistribuant des dons transnationaux.
136
millions deuros consacrs la slection, la distribution et au suivi de
8 600 160 609 7
subventions, prix et bourses salaris bnvoles
Nos actions
Choisir les meilleurs projets dans toute la France et dans les pays o nous travaillons. attribuer des subventions, prix et bourses. apporter conseils et appui aux mcnes.
Nos valeurs
Lindpendance La responsabilit Lengagement Laudace
dlgations rgionales
* donateurs actifs sur 4 ans
La qualit
Les chiffres cls

Les produits et les charges
Le total des produits de lexercice 2011 slve 349,3 M, contre 312,6 M pour lanne 2010, et lensemble des charges 349,2 M, contre 309,2 M en 2010. Les actions finances par les programmes, hors urgences, slvent 27,5 M, contre 24,9 M en 2010. Les actions finances par les urgences slvent 5,0 M, contre 20,7 M en 2010. Les fonds disponibles non engags en fin danne slvent 50,3 M.
Les fondations
Fin 2011 la Fondation de France abrite 700 fondations sous gide (contre 682 en 2010). 31 nouvelles fondations ont rejoint la Fondation de France en 2011. Les ressources slvent 231,7 M, contre 158,1 M en 2010. Les actions finances ressortent 103,4 M, contre 80,5 M en 2010. Les frais de fonctionnement slvent 6,4 M, contre 6,0 M en 2010. Les placements financiers slvent de 1 001 M. Les fonds propres slvent 1 456,4 M. Les fonds disponibles non engags (fonds ddis) slvent 181,9 M.
Le dveloppement, le fonctionnement, et les fonds propres de la Fondation de France

Les ressources (hors dotation-reprises de provision pour risques et charges) slvent 12,0 M, contre 17,7 M en 2010. Les frais de dveloppement et de recherche de ressources slvent 6,8 M et les frais dinformation et de communication 2,9 M. Les frais de fonctionnement et autres charges de la Fondation de France ressortent 11,4 M. La provision pour charges est passe de 9 M 5 M. Les fonds propres de la Fondation de France passent de 88,7 M 95,2 M.
Les programmes et urgences

Les ressources des programmes, hors urgences, de 2011 ressortent 31,4 M, contre 38,2 M en 2010. Les ressources urgences slvent 2,1 M, contre 33,6 M en 2010.
k = milliers deuros M = millions deuros
Les comptes 2011
01
Commentaires gnraux sur les comptes 2011

Lanne 2010 avait t marque par laction de la Fondation de France la suite de la catastrophe en Hati et lamlioration notable des marchs financiers qui avait permis de dgager des ressources financires nettes importantes. Lanne 2011 lest principalement par : la forte volatilit des marchs financiers et les performances ngatives sur le march actions ; la poursuite du dveloppement de laction de la Fondation de France et des fondations quelle abrite, qui traduit le maintien de la confiance que les donateurs et les fondateurs ont en ses actions et ses valeurs ; le renforcement des moyens daction de la Fondation de France face laccroissement de son primtre de responsabilits qui ncessite une amlioration constante des services et des contrles. Les revenus du patrimoine immobilier et financier ressortent sur 2011 100,9 M, en progression de 31,3 M. Cette performance sexplique par la prise en compte de plus-values de cession du titre JM.Bruneau hauteur de 54,2 M et BIC hauteur de 8,4 M (en baisse par rapport 2010 de - 1,8 M). Dans ces conditions, les revenus issus des placements financiers ont diminu de - 21,0 M sous leffet des placements actions et dun moindre rendement des autres titres. Les fondations avec dotation ont augment le montant des prlvements sur leurs rserves libres de 3,2 M. Le prlvement atteint 10,0 M en 2011. Les emplois de lexercice slvent 169,2 M, contre 110,4 M en 2010 : 103,4 M de missions sociales (contre 80,5 M en 2010), 59,4 M daffectation aux fonds propres (contre 23,9 M en 2010), 6,4 M de frais de gestion (contre 6,0 M en 2010). Laugmentation constate depuis plusieurs annes des ressources des fondations leur permet de financer plus dactions car cette hausse de 27 % se cumule avec les hausses de 2010 (+ 18 %) et de 2009 (+ 18 %), ce qui reprsente au total une progression de plus de 60 % sur trois ans. Le dtail des actions finances se retrouve dans le rapport annuel. Les frais de gestion augmentent de 0,4 M pour atteindre 6,4 M sous leffet de laugmentation de leur nombre, du recrutement dquipes ddies, et de la forte progression de leurs actifs financiers. Au cours de lanne, les fondations sous gide auront affect leurs fonds propres un montant net de 50,0 M (60,0 M daffectation, et - 10,0 M de prlvement). Autres postes Lvolution des marchs financiers a ncessit la comptabilisation dune provision sur les portefeuilles titres pour un montant de - 30,3 M en 2011. Lexercice ayant permis daffecter 26,1 M aux fonds ddis, ceux-ci atteignent en fin danne 181,9 M et les fonds propres 1 456,4 M.
Rapport de gestion
Les fondations sous gide

Lanne 2011 a vu le nombre de fondations sous gide progresser. En effet, fin 2011 la Fondation de France abrite 700 fondations sous gide (contre 682 en 2010), qui reprsentent 92 % de lensemble des fonds propres consolids et 70 % du montant total des actions sociales. Les ressources dgages sur lexercice slvent 231,7 M, contre 158,1 M en 2010 : 83,0 M de dons reus (61,5 M en 2010), 31,6 M de legs et libralits (15,7 M en 2010), 101,9 M de revenus financiers (70,6 M en 2010), 10,0 M de prlvement sur les fonds propres (6,8 M en 2010), 5,2 M de fonds issus de partenariats, cofinancements et cessions dactifs (3,5 M en 2010). Les dons, legs et libralits destins aux fondations sous gide ont fortement progresss en 2011 (+ 37,4 M) principalement sous leffet de fondations nouvelles ou anciennes qui navaient pas peru de ressources en 2010 (+ 35,2 M), mais aussi dune participation accrue de celles qui avaient obtenu des ressources en 2010.
02
www.fondationdefrance.org
Les programmes
Les ressources des programmes de 2011 ressortent 33,5 M, contre 71,8 M en 2010 : Les dons et cofinancements sur les urgences ressortent 2,1 M en 2011, contre 33,6 M en 2010. Cette variation sexplique par lengagement de la Fondation de France de collecter auprs du public des dons pour slectionner, attribuer et organiser le suivi de diffrents projets durgence et de reconstruction la suite du sisme qui a frapp Hati en 2010. En 2011, la Fondation de France a poursuivi ses actions en Hati et est intervenue la suite du tsunami survenu au Japon. Les dons hors urgence issus de la collecte en faveur des programmes progressent lgrement (+ 0,1 M) pour atteindre 12,3 M et ce dans un contexte difficile. Les legs et libralits affects aux programmes slvent 16,0 M (- 7,1 M). Cette baisse, conscutive une diminution du nombre de legs testamentaires encaisss, fait suite une anne 2010 qui avait t trs favorable. Lutilisation en 2011 des reports nouveau des annes antrieures (18,4 M) progresse principalement sous leffet dune utilisation des fonds pour Hati. Les actions finances Les actions engages sur les programmes (attributions de bourses, prix et subventions) progressent pour passer de 21,9 M 24,5 M. Le dtail des actions ralises figure dans le rapport annuel. Dans le mme temps, les actions sur les urgences passent de 20,7 M 5,0 M (effet Hati en 2010). Les frais de personnel compris dans ces engagements restent stables 3,0 M. En fin danne, compte tenu de la prise en compte du rsultat affectable la rserve des programmes qui figure au passif du bilan, celle-ci est porte 23,7 M. Par ailleurs, le solde des fonds ddis figurant au bilan (29,4 M) comprend 6,9 M pour les actions internationales et les urgences, et 22,5 M pour les programmes courants. Dans ces conditions, les fonds disponibles non engags en fin danne slvent 50,3 M, ce qui reprsente environ 1,6 anne de leur financement. Lobjectif de maintenir cette avance entre 1 1,5 anne est donc maintenu grce aux ajustements de rgularisations effectus au moyen du budget initial et de rvisions budgtaires.
Les frais de fonctionnement et autres charges

Les ressources procures par les libralits affectes ladministration gnrale slvent 7,3 M, en baisse de - 3 M. Cette baisse est conscutive des dossiers dont lencaissement a t diffr sur 2012 et lencaissement en 2010 dun dossier exceptionnel. Les revenus du patrimoine financier slvent 4,9 M, en baisse de - 1,2 M sous leffet des placements actions et dun moindre rendement des autres titres. Dans le mme temps, lvolution des marchs financiers a ncessit la comptabilisation dune provision sur les portefeuilles titres pour un montant de - 4,6 M en 2011. Les moyens consacrs au dveloppement et la recherche de ressources (hors urgences) sont rests stables 6,8 M. Les frais dinformation et de communication sont passs de 2,5 M 2,9 M sous leffet dune campagne supplmentaire ralise pour sensibiliser de potentiels grands mcnes. Les moyens consacrs au fonctionnement et aux autres charges (7,0 M) augmentent de 0,5 M. Cette hausse rsulte principalement de la prise en compte en 2010 dune reprise de provision sur le litige portant sur la rcupration dun avoir fiscal plus forte que les cots supports sur Hati et par des travaux et amnagements raliss en 2011. Les charges de personnel de la Fondation de France augmentent de 0,4 M en 2011 pour atteindre 4,3 M. Ce renforcement des moyens, conforme au budget tabli, est rendu ncessaire par laugmentation de lactivit et par les objectifs inscrits dans le plan quinquennal 2011-2015. Le dsquilibre entre les produits et les charges a ncessit une reprise de - 4 M de la provision pour risques et charges, provision qui passe ainsi de 9 5 M. Dans ces conditions, lexercice 2011 dgage un rsultat positif de 0,1 M affectable au report nouveau. Dans le mme temps, les fonds propres de la Fondation de France passent de 88,7 M 95,2 M principalement sous leffet des rvaluations des immobilisations (+ 5,9 M).
Les comptes 2011
03
Lvolution du stock de libralits en cours de ralisation

Le stock de libralits en cours de traitement, comptabilis hors bilan selon la rgle comptable, reste stable 102,3 M. Ce stock est rest stable entre 2010 et 2011 alors que les encaissements ont t importants sur lexercice (59,2 M). Il est compos de 471 dossiers qui se rpartissent en : 60 % de produits immobiliers cder et de 40 % de produits mobiliers ; 54 % du montant est imputable aux fondations sous gide, 34 % aux programmes et donc 12 % ladministration gnrale.
Conclusion et perspectives
Bien que des incertitudes demeurent quant lvolution de la situation conomique et financire, la Fondation de France a maintenu en 2011 ses grands quilibres financiers qui traduisent sa bonne gestion et le maintien de la confiance que les donateurs et les fondateurs lui accordent. Malgr un contexte 2012 qui restera difficile, la Fondation de France souhaite maintenir son soutien des projets concrets et innovants qui rpondent aux besoins des personnes face aux problmes poss par lvolution rapide de la socit, tout en amliorant les services quelle apporte aux donateurs et aux fondateurs. Lvolution des marchs financiers en 2012 reste trs incertaine : les quatre premiers mois de lanne ont t marqus par la forte reprise des marchs sur le premier trimestre 2012, suivie par des tensions fortes au mois davril. Cette volution laisse peser de fortes incertitudes sur les revenus financiers de lanne.
04
de la Fondation de France en 2011

La politique de gestion
La politique de gestion patrimoniale mise en place la Fondation de France, place sous la surveillance dun Comit financier, est dlgue par mandat des gestionnaires, mandat qui sexerce dans le cadre dune charte de gestion financire. Elle propose des modes de gestion financire adapts aux objectifs des fondations, notamment du point de vue : du montant et de la frquence de la distribution de bourses, prix ou subventions afin dagir significativement dans leurs domaines respectifs (distribution rgulire ou non, volume stable ou variable) ; de leur degr dattachement la notion de prennit, lventail des demandes des fondateurs allant de la consommation du capital programme ou non une plus ou moins grande longvit. Le Comit financier dfinit les objectifs de gestion en termes de rentabilit et de risque, suivre pour la gestion collective et les gestions particulires, et notamment : lallocation stratgique dactifs des diffrents profils de gestion et les marges de fluctuation entre les grandes classes dactifs (actions / obligations / montaire) ; les directives suivre en matire de placements autoriss. Le Comit financier peut toutefois procder en cours danne la rvision des profils de gestion et modifier les directives suivre par les gestionnaires. Il sassure que ses dcisions ont t mises en uvre en conformit avec lensemble des objectifs de gestion de la Fondation de France. Il est galement charg de superviser le suivi des prestataires extrieurs. Le Comit financier sest runi six fois en 2011. Il aura principalement : redfini les marges de manuvre de France B et C en modifiant lexposition actions ; modifi les mandats obligataires de France B et C (exclusion des dettes souveraines de quatre pays dits priphriques , limitation, puis exclusion de la dette souveraine italienne, largissement aux dettes mergentes et aux obligations haut rendement) ; et mis en place des oprations de couverture sur France B et C.
La gestion financire
La Charte de gestion financire

La Charte de la gestion financire prsente les moyens mis en uvre par la Fondation de France pour respecter les objectifs et les principes gnraux en matire de gestion des actifs financiers que la Fondation de France simpose elle-mme ainsi qu ses partenaires qui interviennent en matire de gestion financire.
Actifs grs
Lanne 2011 a t marque par : une forte volatilit sur les marchs financiers et un march actions en forte baisse qui ont impact ngativement les portefeuilles ; le rinvestissement dans un portefeuille de gestion particulire de la vente des titres JM.Bruneau ; la dcollecte sur les fonds collectifs au profit de comptes terme qui se retrouvent en trsorerie commune.
Le Comit financier
Le Comit financier a principalement pour fonction dassister le Conseil dadministration dans la gestion des biens et fonds de la Fondation. Il est charg de sassurer de la qualit de la gestion des actifs financiers de la Fondation de France et du respect des principes et des objectifs de gestion. Le Comit financier est garant de lapplication de la Charte de gestion financire et en assure lactualisation. Prsid par le Trsorier, le Comit financier est compos du Prsident de la Fondation de France, du Directeur gnral et de personnalits qualifies. Il se runit au moins deux fois par an, et autant quil lestime ncessaire en fonction des circonstances.
Les comptes 2011
05
Volume des actifs grs (en millions deuros valeur actuelle)

2010 FCP France a, B, C&D Portefeuilles titres des fondations gestion particulire trsorerie commune titres immobiliss TOTAL 2011
442,1 527,6
378,3 677,8
168,2 539,2
1 677,1
196,6 466,9
1 719,5
La trsorerie dite commune toutes les entits comptables de la Fondation de France est constitue par le solde de tous les encaissements (dons, legs, revenus immobiliers, produits financiers) et des paiements de toute nature (subventions, bourses, prix, frais gnraux, salaires et charges). Elle fait lobjet de placements montaires de type montaire rgulier , ainsi que de comptes terme et dobligations dentreprises, ce qui a permis de bnficier de taux plus rmunrateur que celui du march montaire. La performance globale des placements de trsorerie a t de + 1,70 % en 2011 (contre + 0,89 % pour lEONIA). Les titres immobiliss concernent une participation dans la socit non cote Danone Espagne dtenue par la Fondation Carasso. En 2011, les titres dtenus pour une valeur de 72,4 M dans la socit JM.Bruneau ont t cds, gnrant une plus-value de 54,2 M.
Les actifs financiers reprsentent 95 % du bilan de la Fondation de France. La partie la plus importante de ces actifs est constitue par des fonds permanents, qui correspondent au placement de tout ou partie des dotations et des rserves de la Fondation de France proprement dite ainsi que de ses fondations abrites, tant entendu que lensemble relve juridiquement dune seule et mme personne morale, la Fondation de France. Les fonds permanents sont soit grs de faon collective, soit de faon individualise. La gestion collective seffectue au moyen de quatre fonds commun de placement externes, entirement ddis la Fondation de France, permettant de proposer aux fondations des objectifs de gestion diversifis et adapts leur objet et leur choix au regard de leur longvit. Ces fonds sont placs dans le primtre dun gestionnaire administratif unique assurant la fonction de dpositaire et de valorisateur (BNP Paribas Securities Services). Fonds France A (slection dOPCVM et de certificats de dpt) : Performance 2011 : + 1,21 %. Fonds France B (en moyenne, 80 % taux, 20 % actions) : Performance 2011 : - 4,59 %. Fonds France C (en moyenne, 60 % taux, 40 % actions) : Performance 2011 : - 6,21 %. Fonds France D (60 % minimum en actions ISR 85 % fin 2010 la diffrence en taux court terme) : Performance 2011 : - 12,28 %. La gestion individualise sappuie sur une banque choisie par le fondateur ; cette possibilit peut tre accorde sous certaines conditions, comme le recours des produits de placement financiers collectifs et non des titres en direct. Au 31 dcembre 2011, la Fondation de France comptait 63 fondations gestion particulire.
volution des marchs en 2011 Marchs de taux

La classe dactifs obligataires a tir profit de la dgradation de lenvironnement conomique et politique au cours du second semestre. Une srie dindicateurs macro-conomiques dcevants aux tats-Unis et en Europe sont en effet dabord venus matrialiser le ralentissement de la dynamique de reprise conomique mondiale, puis menacer les conomies matures dun retour en rcession. lautomne, les tergiversations politiques europennes relatives aux mesures mettre en uvre afin de contenir la crise de la dette souveraine ont constitu un lment supplmentaire de soutien aux actifs dits refuges . Enfin, lactivisme de la BCE conscutif larrive de son nouveau Prsident Mario Draghi (double baisse des taux directeurs, mesures exceptionnelles de refinancement du secteur bancaire) a galement contribu lapprciation de la classe dactifs.
Emprunts dtats
Initi au printemps, le dcouplage entre les performances des dettes des pays curs (Allemagne + 9,79 %, Pays-Bas + 9,38 %, Autriche + 5,76 %, France + 4,56 %) et celles des tats priphriques soulevant le plus dinquitudes (Grce - 53,18 %, Portugal - 10,71 % et Italie - 6,91 %) sest amplifi au cours du second semestre. Ces dernires ont notamment pti des multiples dgradations de leur notation, ainsi que des avertissements relatifs leur niveau de solvabilit. Notons toutefois laccueil favorable des marchs lgard des mesures de rduction de dficit public en Espagne (+ 4,52 %) et surtout en Irlande (+ 26,14 %).
06
Aux tats-Unis, en dpit de la perte du AAA , les Bons du Trsor ont affich une performance solide (+ 7,43 %), bnficiant de leur statut de valeur refuge et des mesures de soutien de la Rserve Fdrale (Opration Twist).
Actions Euro(pe)
Au sein de la zone euro, les publications macroconomiques ngatives se sont succdes partir de lt, en matire de croissance, de production industrielle ou demploi. En parallle, les inquitudes lgard de la soutenabilit de la dette de certains tats se sont intensifies, laissant craindre une contagion de la crise grecque des conomies majeures comme lEspagne et lItalie, ainsi quau systme bancaire europen. Ce contexte de dfiance a lourdement pes sur les marchs dactions euro qui ont enregistr une correction de - 18,27 % au cours du second semestre. Leuro na pas chapp au mouvement, subissant un repli de - 10,61 % sur la priode face au dollar US. Tous les secteurs dactivit ont termin en territoire ngatif dans cet environnement daversion au risque exacerb. Les secteurs cycliques ont ainsi t massivement sanctionns par les marchs (industrie - 21,94 %, consommation discrtionnaire - 20,99 %, finance - 20,69 %), les secteurs plus dfensifs ayant mieux rsist (sant - 1,87 %, consommation de base - 0,22 %).
Crdit (catgorie dinvestissement)

Contrairement au phnomne observ au cours des six premiers mois de lanne, les obligations dentreprises ont sous-perform les emprunts dtats au second semestre (- 0,01 % contre + 3,40 %). Aprs un dbut de semestre favorable, le segment du crdit sest en effet dsolidaris ds le mois daot de lorientation positive des obligations dtats, au fur et mesure de la dtrioration de lenvironnement macro-conomique des deux cts de lAtlantique. Les metteurs du secteur financier ont t plus particulirement pnaliss (- 2,68 %) en raison de leur exposition directe la crise de la dette souveraine. linverse, les metteurs industriels et les services aux collectivits ont relativement mieux rsist, respectivement + 3,06 % et + 2,46 %, compte tenu notamment de fondamentaux toujours satisfaisants (endettement modr, investissements limits et bilans sains).
Actions monde
limage de la crise de 2008, le march amricain a mieux rsist que les autres places financires mondiales, puisquil affiche depuis juillet une performance de - 4,70 % et termine lanne 2011 en territoire positif, + 1,47 %. Ce bon parcours sexplique notamment par une rsilience beaucoup plus forte de lconomie amricaine, qui bnficie dun soutien sans faille de la Fed (politique montaire de taux zro , assouplissement quantitatif) depuis le dclenchement de la crise en 2008. Notons galement que la crise des dettes souveraines europennes a clips la question de lendettement de ltat fdral. linverse, les actions des pays mergents (- 10,92 %) nont pas pu smanciper de lvolution ngative des marchs europens, lEurope de lEst tant plus particulirement affecte (- 19,12 %), compte tenu de sa dpendance conomique vis--vis de la zone euro. Les marchs asiatiques nont gure limit la correction (- 14,05 %), subissant la poursuite des mesures de restriction montaire en Chine, ainsi que le ralentissement du rythme de croissance en fin danne. LAmrique latine a en revanche bnfici de ses liens conomiques plus troits avec les tats-Unis, limitant la baisse - 3,44 %.
Marchs actions
Actions de la zone euro
Aprs avoir enregistr une performance positive au cours des six premiers mois de lanne, les marchs dactions se sont brusquement retourns au milieu de lt. Les signes dune dgradation de lenvironnement macroconomique entrevus ds le printemps se sont en effet intensifis en juillet dans le prolongement de la monte des tensions autour de la dette souveraine europenne, provoquant de violentes corrections durant les mois daot et de septembre. La volatilit na ensuite que peu faibli au cours du quatrime trimestre, lattention des investisseurs demeurant focalise sur lissue de ngociations politiques laborieuses en Europe.
Les comptes 2011
07
Performances 2011 des quatre fonds de la gestion collective France A

Forme juridique Date de lancement 1re valeur liquidative vL au 31/12/2011 gestionnaires nombre de parts nombre de fondations encours au 31/12/2011 Frais de gestion maximum affectation des rsultats Dpositaire valorisateur Fonds Commun de Placement de droit franais 24 septembre 2004 100 118,00 Multigestion 407 830 parts 33 48 124 172 0,20 % Capitalisation BnP Paribas securities services
France B
Forme juridique Date de lancement 1re valeur liquidative vL au 31/12/2010 gestionnaires nombre de parts nombre de fondations encours au 31/12/2011 Frais de gestion maximum affectation des rsultats Dpositaire valorisateur Fonds Commun de Placement de droit franais 24 septembre 2004 100 118,20 Fundquest et groupama aM 1 253 044 parts 198 148 121 309 0,50 % Capitalisation BnP Paribas securities services
Lobjectif de gestion est dobtenir une performance annuelle suprieure ou gale celle de lindice Eonia capitalis et dassurer une progression rgulire du capital qui doit tre protg des effets de linflation. Ce fonds est destin aux fondations dont la priorit est dobtenir une progression rgulire de leur capital afin de disposer chaque anne des ressources financires suffisantes pour assurer leur fonctionnement et leurs actions, qui ne peuvent tre interrompues. La prennit du capital de ces fondations est essentielle.
Lobjectif de ce fonds est de battre durablement son indice de rfrence compos 80 % dobligations et 20 % dactions de grandes entreprises. Lunivers dinvestissement du FCP est limit aux obligations de la zone euro dont la notation minimum est BBB et aux actions de la zone euro. En ce qui concerne ces dernires, les gestionnaires peuvent cependant diversifier leurs investissements vers dautres pays de lOCDE hauteur de 50 % de la poche actions. Ce fonds est destin aux fondations dont la priorit est de disposer chaque anne des ressources suffisantes pour assurer leur fonctionnement et financer leurs actions qui ne peuvent tre interrompues. Ces ressources peuvent provenir de la progression du capital ou tre prleves sur le capital lui-mme.
Performance 2011
En 2011, le fonds A a tir profit de son exposition de 20 % aux obligations prives (crdit). Pour la quatrime anne conscutive, il affiche une surperformance par rapport au taux sans risque : + 1,21 %, contre + 0,89 % pour lEonia.
Performance 2011
En 2011, France B dont lindice de rfrence est compos 80 % dobligations et 20 % actions a ralis une performance de - 4,59 %. La poche taux termine lanne + 2,14 %. 2011 a t marque par les adaptations successives du portefeuille aux nouvelles contraintes de gestion : exclusion des dettes souveraines des PIGS (1er trimestre) ; limitation 5 % de la dette souveraine italienne (1er trimestre) ; changement dindice : 50 % tats + 50 % entreprises (1er mars) ; exclusion de la dette souveraine italienne (juillet).
08
Dans ces conditions, le gestionnaire na pas exploit les nouvelles possibilits de diversification offertes depuis janvier 2011 : dettes mergentes (5 % maximum) ; obligations haut rendement (10 % maximum). Ce choix sest avr payant compte tenu des mauvaises performances de ces deux classes dactifs en 2011. La poche actions affiche une performance en 2011 de - 17,87 % principalement sous leffet de la slection de fonds de la zone euro qui ont sous perform comme : Lazard Objectif Alpha Euro (biais financires et cycliques) : - 23 % en 2011 (10 % du portefeuille) ; Henderson Horizon Pan Europe SC (biais small cap) : - 23,2 % en 2011, (15 % du portefeuille) ; HSBC Euroland : - 18 % en 2011 (5 % du portefeuille).
Performance 2011
En 2011, la performance de France C stablit - 6,21%. Lindice de rfrence du FCP est compos 60 % dobligations et 40 % dactions (MSCI EMU). La poche taux affiche une performance satisfaisante en 2011 de + 3,78 %. Ce rsultat sexplique principalement par la surexposition aux dettes souveraines au dtriment du crdit qui a enregistr une performance infrieure en 2011 (+ 1,49 % pour lindice crdit, contre + 3,54 % pour lindice tat). Conformment la dcision du Comit financier, le portefeuille nest plus expos aux dettes souveraines des pays priphriques (PIGS). La performance 2011 de la poche actions (- 14,17 %) est dcevante si on la compare avec le fonds phare de la socit de gestion Brongniart Rendement (- 11,8 % avec des frais de gestion pourtant bien plus levs) qui sert de portefeuille modle pour le mandat Fondation de France. Lcart provient essentiellement du taux dexposition actions qui est rest globalement stable en 2011 autour de 90 % alors que Brongniart Rendement est expos 60 % environ. Rappelons quau dbut du mandat (2009), le grant mettait en avant une approche patrimoniale permettant une grande flexibilit quant lexposition aux marchs actions. Il est noter que le portefeuille a un fort biais actions franaises (+/- 80 % du portefeuille).
France C
Forme juridique Date de lancement 1 valeur liquidative
re
Fonds Commun de Placement de droit franais 24 septembre 2004 100 124,96 BnP PaM et BLC gestion 720 014 parts 78 89 977 645 0,55 % Capitalisation BnP Paribas securities services
vL au 31/12/2010 gestionnaires nombre de parts nombre de fondations encours au 31/12/2011 Frais de gestion maximum affectation des rsultats Dpositaire valorisateur
France D
Forme juridique Date de lancement 1 valeur liquidative
re
Fonds Commun de Placement de droit franais 4 dcembre 2008 100 113,97 Multi-gestion 806 018 parts 20 91 865 718 0,50 % Capitalisation BnP Paribas securities services
vL au 31/12/2010 gestionnaires nombre de parts nombre de fondations encours au 31/12/2011 Frais de gestion maximum affectation des rsultats Dpositaire valorisateur
Lobjectif de ce fonds est de battre durablement son indice de rfrence compos 60 % dobligations et 40 % dactions de grandes entreprises. Lunivers dinvestissement du FCP est limit aux obligations de la zone euro dont la notation minimum est BBB et aux actions de la zone euro. En ce qui concerne ces dernires, les gestionnaires peuvent cependant diversifier leurs investissements vers dautres pays de lOCDE hauteur de 50 % de la poche actions. Ce fonds est destin aux fondations dont la priorit est de prenniser leur capital long terme. Nayant pas de charges fixes, celles-ci peuvent interrompre leur action certaines annes lorsque les performances financires ralises sont ngatives.
Le fonds France D est dominante actions (60 % minimum) qui intgre en plus de lanalyse financire classique, des critres extra-financiers pour le choix des titres. Ces investissements socialement responsables (ISR) sont raliss via une slection dOPCVM. Cette structure sous forme de fonds de fonds permet dintgrer les diffrentes approches du dveloppement durable et de lISR : fonds ESG (environnement, social et gouvernance dentreprise), fonds thmatiques, fonds solidaires, etc.
Les comptes 2011
09
Ce fonds est destin aux fondations dont la priorit est de prenniser leur capital long terme. Nayant pas de charges fixes, celles-ci peuvent interrompre leur action certaines annes lorsque les performances financires ralises sont ngatives.
24 % dactifs obligataires ; 19 % dactions ; 1 % dimmobilier et dalternatif ; 27 % de titres non cots (Danone Espagne). Elle analyse tous les mois la rpartition gographique de ses actifs essentiellement investis en valeurs de la zone euro. Compte tenu des incertitudes sur la solvabilit de certains tats de la zone, la Fondation de France est particulirement attentive son exposition aux dettes souveraines des pays dits priphriques (Portugal, Italie, Irlande, Grce, Espagne). Ces dernires ont dailleurs t exclues de lunivers dinvestissement des quatre fonds ddis de gestion collective. Elle vrifie que la structure des placements est en cohrence avec la politique dfinie. la fin de lanne 2011, cette ventilation est la suivante : OPCVM ddis la Fondation de France : 29 % ; titres non cots : 27 % ; produits bancaires (comptes terme, livrets) : 17 % ; titres vifs : 15 % ; OPCVM ouverts au public : 12 %. Enfin, elle mandate un cabinet indpendant spcialis dans le conseil en investissement pour lassister notamment dans les domaines suivants : conseil en matire dallocation dactifs et de structure de portefeuille ; slection de prestataires via lorganisation dappels doffres ; suivi des portefeuilles et des prestataires (respect de contraintes, contrle des frais de gestion, mesure et comparaison de performances, etc.).
Performance 2011
En 2011, la performance de France D stablit - 12,28 %. La Fondation de France et Amadeis participent la slection des OPCVM sous-jacents au sein dun Comit dinvestissement qui sest runi cinq fois en 2011. Lexposition aux actions zone euro (oscillant entre 40 et 50 % en 2011) a pnalis le fonds par rapport un indice composite centr 80 % sur les actions europennes. linverse, la diversification sur des fonds dactions internationales (entre 6 et 10 % en 2011) a t payante. Notons que lexposition aux pays mergents a t rduite 0 % en fvrier. Le Comit du 16 novembre a dcid de faire voluer France D en largissant son univers dinvestissement des supports autres que lISR traditionnel, notamment sur des thmatiques comme la redistribution des richesses au niveau mondial et le poids croissant des pays mergents et les grandes questions environnementales (eau, nergies renouvelables, etc.). Il a t dcid de : faire passer le FCP dans la catgorie AMF actions internationales ; changer le Benchmark actions (50 % MSCI World AC, + 50 % MSCI Europe) tout en conservant la marge de manuvre tactique de +/- 20 % de montaire ; dallouer 25 % sur des fonds thmatiques dactions internationales, 15 % sur des fonds ISR dactions internationales, 40 % sur des fonds ISR dactions europennes et 20 % en montaire.
Gestion des risques

La Fondation de France porte une attention particulire une bonne diversification de ses prestataires financiers : la conservation des actifs est confie trois banques principales parmi les mieux notes en Europe ; la gestion financire est dlgue une quinzaine de prestataires (socits de gestion ou banques prives) reconnues ; la trsorerie est place auprs dune dizaine de contreparties bancaires offrant, l aussi, les meilleures garanties en matire de solvabilit. Elle pilote son exposition aux diffrentes catgories dactifs. fin 2011, lallocation consolide est la suivante : 29 % dactifs montaires (OPCVM, comptes terme, livrets) ;
OPCVM : organisme de placement collectif de valeurs mobilires. EONIA : euro over Night index average. cest le taux de rfrence quotidien des dpts interbancaires effectus au jour-le-jour dans la zone euro. cest lun des deux taux de rfrence du march montaire de la zone euro, avec leuribor, qui couvre, lui, les dures allant dune semaine un an. Barclays Euro Aggregate : indice relatif aux obligations reprsentatif de lintgralit du march obligataire euro, de qualit investment grade (metteurs publics et privs prsentant une notation suprieure ou gale BBB dans lchelle standard & poors, lune des trois principales socits de notation financire. MSCI EMU : indice relatif aux actions, compos des plus grandes valeurs larges capitalisations des pays de la zone euro.
10
Les comptes annuels

1. Prsentation gnrale 2. Bilan 3. Compte de rsultat 4. Annexes
4.1. vnements significatifs de lexercice
Exercice clos le 31 dcembre 2011

12 13 14 16
16
4.1.1. volution des consquences de la crise financire 4.1.2. Rvaluation des immeubles de rapport 4.1.3. Titres immobiliss JM.Bruneau
4.2. Principes, rgles et mthodes comptables
16 16 16
16
4.2.1. Rfrentiel 4.2.2. Mthodes dvaluation

4.3. Notes explicatives sur le bilan
16 17
19
4.3.1. Immobilisations 4.3.2. Placements 4.3.3. Autres actifs 4.3.4. Fonds propres de la Fondation de France 4.3.5. Autres fonds propres 4.3.6. Fonds propres des fondations sous gide 4.3.7. Provisions pour risques et charges 4.3.8. Fonds ddis 4.3.9. Dettes
4.4. Notes explicatives sur le compte de rsultat
19 20 21 21 22 22 22 23 23
23
4.4.1. Dons 4.4.2. Legs et autres libralits 4.4.3. Prlvements des fondateurs sur les fonds propres des fondations 4.4.4. Partenariats et co-financements 4.4.5. Revenus du patrimoine immobilier et financier 4.4.6. Produits divers 4.4.7. Solde net des dotations et reprises sur provisions 4.4.8. Missions sociales 4.4.9. Affectations aux fonds propres de la Fondation de France 4.4.10. Frais de dveloppement et de recherche de ressources 4.4.11. Frais dinformation et de communication 4.4.12. Frais de fonctionnement et autres charges 4.4.13. Autres informations
23 24 24 24 25 25 25 25 26 26 26 26 27
5. Compte demploi des ressources et son annexe
28
Les comptes 2011
11
1. Prsentation gnrale
Les comptes annuels de la Fondation de France retracent son activit, ses rsultats et sa situation patrimoniale au travers de ses deux missions principales : laccueil et la gestion de fondations (activit fondations sous gide) ; la collecte auprs du public et la redistribution de ressources par la mise en uvre de programmes dans tous les domaines de lintrt gnral (activit programmes). Le transit de libralits affectes des organismes dsigns par les donateurs Transnational giving Europe et Friends of Fondation de France . Les comptes annuels de la Fondation de France comprennent : le bilan qui synthtise en valeur historique et en valeur actuelle la situation patrimoniale de lensemble des lments grs par la Fondation de France et notamment ceux des 700 fondations sous gide ; le compte de rsultat, prsent par fonctions, qui rcapitule et consolide les produits et les charges de lexercice selon leur destination, information la plus pertinente au regard des activits de ltablissement et des pratiques sectorielles ; le compte demploi des ressources et son annexe ; lannexe qui complte et commente linformation donne par le bilan et le compte de rsultat. Elle prsente, notamment pour certaines charges, des informations par nature (charges de personnel, dprciations). La comptabilit de la Fondation de France demeure organise de manire pouvoir grer et rendre compte analytiquement de ses activits, traduites au travers de quatre sections principales : les Fondations , section au travers de laquelle sont retraces les activits des fondations sous gide. Ces dernires se divisent en deux grandes catgories : - les fondations sans dotation (au nombre de 214 fin 2011). Elles fonctionnent grce des versements rguliers effectus par le donateur ou par des tiers sollicits par lui.
- les fondations avec dotation (au nombre de 486 fin 2011). Ces fondations peuvent tre des fondations prennes ou non prennes. Lorsquelles sont prennes, elles disposent dun patrimoine caractre prenne et productif de revenus utiliss chaque anne au bnfice de la cause choisie. Lorsquelles ne sont pas prennes, elles ont la possibilit demployer les ressources produites par leur dotation ainsi que leur dotation, elle-mme, sans que le rythme de consommation de celle-ci suive un calendrier pralablement dfini ( la diffrence des fondations dotation consomptible). En principe, les ressources permanentes des fondations avec dotation font lobjet dune gestion financire collective. Sagissant de fondations importantes, elles peuvent selon la volont des fondateurs, faire lobjet dune gestion financire particulire. les Programmes , section qui regroupe lensemble des programmes dintervention de la Fondation de France dans quatre grands domaines qui sont laide aux personnes vulnrables, le dveloppement de la connaissance, laction pour lenvironnement, et le dveloppement de la philanthropie. Les programmes sont financs principalement par les produits de la collecte auprs du public, des libralits destines tre distribues, des dons des fondations abrites et des partenariats, ainsi que des produits financiers issus du placement de la trsorerie ; les Libralits , section qui permet dassurer le suivi et la gestion des libralits en cours de traitement. Les libralits correspondent des biens issus de legs ou de donations par acte authentique accepts par le Conseil dadministration. Aprs confirmation de labsence dopposition administrative, elles font lobjet dune liquidation pour aboutir selon les vux des testateurs, soit la constitution dune dotation, ou au complment dune dotation, dune fondation sous gide ou de la Fondation de France elle-mme, soit la distribution destine complter les ressources annuelles de fondations ou de programmes, soit au reversement des organismes dsigns par le testateur ; l Administration gnrale , section qui permet de suivre la gestion des fonds propres de la Fondation de France et notamment de sa dotation. Y sont logs les services communs et moyens gnraux ncessaires la Fondation de France pour mener bien ses objectifs conformment ses statuts.
12
2. Bilan
En euros Notes de lannexe Valeur historique 2010 2011 Valeur actuelle 2010 2011
ACTIF Immobilisations immeubles dexploitation autres immobilisations incorporelles et corporelles Placements immeubles et parts de socits immobilires titres immobiliss valeurs mobilires de placement Autres actifs Crances Disponibilits TOTAL Actif PASSIF Fonds propres de la Fondation de France Autres fonds propres Fonds propres des fondations sous gide Provisions pour risques et charges Fonds ddis aux programmes aux fondations sous gide Dettes Bnficiaires des actions propres de la Fondation de France Bnficiaires des actions des fondations sous gide autres dettes TOTAL Passif
note 4.3.2 note 4.3.2.1 note 4.3.2.1 note 4.3.2.2 note 4.3.3 note 4.3.3.1 note 4.3.3.2 note 4.3.1 12 837 285 7 949 227 4 888 058 1 666 359 561 53 476 377 539 217 311 1 073 665 873 13 844 154 5 510 653 8 333 501 1 693 041 000 12 744 954 7 949 227 4 795 727 1 725 737 572 58 355 418 466 857 311 1 200 524 843 29 482 843 13 758 477 15 724 366 1 767 965 369 17 713 159 12 825 101 4 888 058 1 735 598 155 58 447 997 539 217 311 1 137 932 847 13 844 154 5 510 653 8 333 501 1 767 155 468 23 695 727 18 900 000 4 795 727 1 809 955 607 90 363 508 466 857 311 1 252 734 788 29 482 843 13 758 477 15 724 366 1 863 134 177
note 4.3.4 note 4.3.5 note 4.3.6 note 4.3.7 note 4.3.8 note 4.3.8.1 note 4.3.8.2 note 4.3.9
81 974 362 23 689 790 1 324 405 360 12 222 657 188 911 777 33 062 726 155 849 051 61 837 054 28 956 864 25 724 941 7 155 249 1 693 041 000
82 577 213 20 914 961 1 373 858 154 9 577 173 211 306 654 29 379 290 181 927 364 69 731 214 31 396 334 27 743 382 10 591 498 1 767 965 369
88 669 781 23 689 790 1 391 824 408 12 222 657 188 911 777 33 062 726 155 849 051 61 837 054 28 956 864 25 724 941 7 155 249 1 767 155 468
95 173 440 20 914 961 1 456 430 735 9 577 173 211 306 654 29 379 290 181 927 364 69 731 214 31 396 334 27 743 382 10 591 498 1 863 134 177
En euros Engagements reus : libralits en cours de ralisation
Note de lannexe
note 4.4.12.3
2010
102 749 201
2011
102 313 474
Les comptes 2011
13
3. Compte de rsultat
En euros Notes de lannexe 2010 2011
PRODUITS Dons Dons issus de la collecte Dons au titre des oprations d'urgence Dons aux fondations sous gide Legs et autres libralits Libralits affectes la Fondation de France Libralits affectes aux fondations sous gide Dotations (-) ou reprises (+) de provisions pour risques et charges Prlvements sur les fonds propres des fondations Partenariats et co-financements Revenus du patrimoine immobilier et financier Revenus du patrimoine de la Fondation de France Revenus du patrimoine des fondations sous gide Plus-value sur cession d'actifs des fondations sous gide Produits divers TOTAL des ressources de l'exercice Dotations (-) ou reprises (+) de provisions pour dprciations d'actifs financiers Report des ressources non utilises utilisation de fonds ddis aux programmes utilisation de fonds ddis aux fondations TOTAL des produits de l'exercice
note 4.4.7 note 4.4.3 note 4.4.4 note 4.4.5 note 4.4.5.1 note 4.4.5.2 note 4.4.5.3 note 4.4.6 note 4.4.1.2 note 4.4.2 note 4.4.1 note 4.4.1.1 105 776 748 12 120 004 32 131 832 61 524 912 46 072 479 35 185 689 15 689 597 - 4 802 807 6 800 270 6 177 500 76 614 211 6 055 623 60 360 251 10 198 337 1 361 472 242 802 680 10 827 975 58 995 503 10 592 749 48 402 754 312 626 158 96 422 688 12 256 593 1 165 546 83 000 549 58 582 377 24 321 820 31 611 150 2 649 407 10 014 899 5 282 368 106 837 749 4 898 449 39 385 567 62 553 733 2 661 776 279 801 857 - 36 701 693 106 219 283 18 405 055 87 814 228 349 319 447
14
En euros
Notes de lannexe
2010
2011
CHARGES Missions sociales Programmes propres la Fondation de France

note 4.4.8 note 4.4.8.1 151 063 310 45 587 526 195 261 126 32 447 406
Prix, bourses, subventions, mise en uvre Frais de personnel

actions des fondations sous gide
note 4.4.8.2
42 645 112 2 942 414

80 512 731
29 420 046 3 027 360

103 384 593
Prix, bourses, subventions, mise en uvre Frais de personnel

Reversements aux organismes dsigns affectations aux fonds propres des fondations sous gide Affectation aux fonds propres de la Fondation de France
note 4.4.8.3 note 4.4.9
79 192 094 1 320 638

1 025 836 23 937 217 1 178 675
101 700 202 1 684 391

30 002 59 399 125 - 2 311 191
actualisation de la dotation affectation la rserve programmes

Frais de dveloppement et de recherche de ressources
note 4.4.10
321 052 857 623

6 716 929
463 637 - 2 774 828

6 848 356
Frais de dveloppement et de recherche de ressources Frais de personnel

Frais d'information et de communication
note 4.4.11
6 097 880 619 049

2 543 124
6 211 105 637 251

2 904 255
Frais d'information et de communication Frais de personnel

Frais de fonctionnement et autres charges services communs et moyens gnraux
note 4.4.12 note 4.4.12.1
1 895 931 647 193

16 433 701 9 829 535
2 155 864 748 391

17 794 959 11 302 544
Frais de fonctionnement Frais de personnel

Frais de gestion du patrimoine des fondations sous gide Frais de traitement des libralits
note 4.4.12.2 note 4.4.12.3
6 076 554 3 752 981

5 989 159 615 006
7 085 368 4 217 176

6 415 922 76 493
Frais de fonctionnement Frais de personnel

TOTAL des emplois de l'exercice Engagements raliser sur ressources affectes affectation aux fonds ddis aux programmes affectation aux fonds ddis aux fondations TOTAL des charges de l'exercice Rsultat de l'exercice
517 520 97 486

177 935 739 131 275 608 28 158 896 103 116 712 309 211 347 3 414 811
12 067 64 426
220 497 505 128 682 728 14 721 619 113 961 109 349 180 233 139 214
Les comptes 2011
15
4. Annexes
4.1. vnements significatifs de lexercice
4.1.3. Titres immobiliss JM.Bruneau

La Fondation JM.Bruneau a ralis en 2011 une plusvalue de 54,2 M, rsultant de la cession pour 126,6 M de titres reus en 2006 et estims lpoque 72,4 M.
4.1.1. volution des consquences de la crise financire

Alors que le dbut danne avait t favorable aux marchs financiers (optimisme sur la reprise de la croissance et rsolution rapide de la crise souveraine), ceux-ci auront t affects ngativement par : la crise des dettes souveraines europennes et la dgradation des notes des tats ; des vnements politiques comme les rvolutions au Moyen-Orient et la catastrophe au Japon de Fukushima, aprs le tsunami ; une interrogation sur la capacit des conomies mergentes devenir un moteur de croissance conomique mondiale dans un contexte de faible activit dans les pays du G7. Dans ce contexte : le march action a fortement baiss - 14,89 % pour les actions euros, le march montaire au jour le jour est rest stable 0,88%, le march obligataire (Barcap Euro Aggregate) sest apprci de + 3,24 %.
4.1.4. Changements de prsentation dans le compte de rsultat

Afin damliorer la comprhension des tats financiers, trois changements de prsentation ont t oprs : Afin de prsenter les ressources financires rellement dgages sur lexercice, les dotations ou reprises de provisions pour dprciation dactifs financiers ont t exclus de la rubrique Revenus du patrimoine immobilier et financier et sont prsent prsents dans une rubrique ddie Dotations/reprises de provision pour dprciation dactifs financiers (cette rubrique figure sous la rubrique Total des ressources ). Afin de mieux comprendre la constitution des revenus financiers, une ligne Plus-value sur cession dactif a t cr. Afin dharmoniser les principes daffectation des soldes annuels des ressources et des engagements pour lensemble des actions (quelles soient ddies ou pas par le donateur), le solde annuel des ressources collectes et des engagements sans ddicace du donateur napparat plus dans le rsultat de lexercice mais directement en Rserve programme dans la rubrique Affectation des fonds propres du compte de rsultat.
4.1.2. Rvaluation des immeubles de rapport

En 2011, une tude conduisant lvaluation dune partie du patrimoine de la Fondation de France a t confie la socit 37 capital. Lavis de valeur qui a t produit concerne les biens immobiliers de rapport que la Fondation de France dtient au travers des fondations quelle abrite. Ces biens sont lous des tiers selon les dispositions des dons ou legs affrents. Pour cette valuation, sagissant dimmeubles de rapport, la mthode de capitalisation des revenus nets a t applique. Lavis de valeur ainsi produit, donne une valeur actuelle des immeubles, au regard du revenu quils gnrent par leurs loyers, capitaliss selon le taux actuel pratiqu sur le march qui les concerne respectivement. Cette valuation a augment de 27 M la valeur actuelle de ces immeubles.
4.2. Principes, rgles et mthodes comptables
4.2.1. Rfrentiel
Les comptes annuels de la Fondation de France, prvus par la loi du 23 juillet 1987 sur le mcnat et les statuts homologus par le Conseil dtat, ont t tablis et prsents conformment aux dispositions du rglement n 99-01 du Comit de la rglementation comptable (CRC) relatif aux modalits dtablissement des comptes annuels des associations et fondations et aux dispositions du rglement n 2009-01. Les principes comptables fondamentaux ont t appliqus. Les particularits de la rglementation comptable des associations et fondations portent notamment sur lidentification au compte de rsultat des fonds ddis.
16
Les lments de lactif ont t valus par rfrence la mthode des cots historiques et celle des valeurs actuelles : Loriginalit et les spcificits des activits de la Fondation de France lont conduite adopter certaines options dans les principes dvaluation et de prsentation de ses comptes annuels. Ainsi, ct dune comptabilisation en cots historiques, il est procd, en date darrt des comptes, une valuation en valeur actuelle de ses actifs immobiliers de placement et de ses actifs financiers. Les diffrences destimation entre les valeurs actuelles et les valeurs nettes comptables sont portes au passif du bilan en carts de rvaluation . Seules les plus-values ralises au cours de lexercice sont inscrites dans le compte de rsultat. Paralllement, la prsentation en cots historiques subsiste. Les cots dentre font lobjet dune provision pour dprciation lorsque leur valeur comptable devient infrieure leur valeur de march. Le rglement comptable CRC 2009-01, entr en vigueur au 1er janvier 2010, est venu complter le dispositif lgal du CRC n 99-01. Il dfinit le traitement comptable des dotations des fondations dotation prenne et consomptible. La Fondation de France nabrite pas de fondations dotation consomptible (calendrier de consommation de la dotation prvu lors de la constitution de la fondation). La Fondation de France abrite, en revanche, des fondations dotation non prenne (ces fondations ont la possibilit demployer les ressources de leur dotation ainsi que leur dotation, sans que le rythme de consommation de leur dotation suive un calendrier dfini pralablement). Le traitement appliqu aux fondations dotation non prenne est analogue celui prvu pour les fondations dotation consomptible, cest--dire quil consiste mettre en vidence la part de la dotation initiale consomme.
4.2.2.2. Autres immobilisations incorporelles et corporelles

Les autres immobilisations incorporelles et corporelles sont inscrites au bilan pour leur cot dacquisition (prix dachat et frais accessoires). Elles sont amorties sur leur dure estime dutilisation suivant le mode linaire. Les dures damortissement pratiques sont les suivantes : Frais dtudes et logiciels acquis 1 3 ans Agencements 5 ans Matriel bureautique 5 ans Matriel informatique 3 ans Matriel de transport 5 ans Mobilier de bureau 5 ans Refonte du systme dinformation 4 ans
4.2.2.3. Immeubles de placement, parts de socits immobilires et titres immobiliss

La Fondation de France na pas vocation grer un patrimoine immobilier. Elle souhaite rendre les actifs immobiliers, liquides, le plus rapidement possible (ralisation rapide de ces actifs par la vente de ceux-ci) afin den simplifier la gestion. Toutefois, dans des cas exceptionnels, certaines fondations ont conserv un patrimoine immobilier. En effet, des clauses testamentaires ou des modes de dtention particuliers (nue-proprit, servitudes importantes) rendent certains actifs inalinables pour la Fondation de France. Les immeubles de placement et les parts de socits civiles immobilires sont comptabiliss leur cot dacquisition. la clture de lexercice, ces derniers sont valus sur la base dexpertises priodiques tenant compte des valeurs de march et des rendements locatifs. Des immeubles classs aux Monuments Historiques (chteaux) sont entrs dans le patrimoine une valeur symbolique. Ils ne font pas lobjet dune r-estimation en raison de labsence de valeur de march. Les titres immobiliss et les titres de SCI ne sont pas rvalus mais seulement dprcis, le cas chant. Ces titres non liquides nont pas faire lobjet dune rvaluation la valeur de march. La dprciation ventuelle sur ces titres est value sur la base des derniers comptes obtenus.
4.2.2. Mthodes dvaluation

4.2.2.1. Immeubles dexploitation
Limmeuble du 40, avenue Hoche Paris 8e, sige social et administratif de la Fondation de France, figure au bilan pour son cot dacquisition. Il ne fait lobjet daucun amortissement dans la mesure o sa valeur actuelle estime priodiquement est suprieure son cot historique. Une premire valuation de cet immeuble avait t faite en 2006 conduisant la comptabilisation dun cart de rvaluation de 4 876 k (pour une valeur actuelle de 12 825 k). En 2011, une nouvelle valuation porte la valeur actuelle de cet immeuble 18 900 k.
4.2.2.4. Valeurs mobilires de placement et autres instruments financiers

Les valeurs mobilires de placement sont comptabilises leur cot dachat, hors frais dacquisition. la clture de lexercice, elles sont values leur valeur probable de ngociation (soit la valeur boursire dans le cas des titres cots).
Les comptes 2011
17
La comparaison effectue, titre par titre, entre la valeur dentre dans le patrimoine et la valeur dinventaire, peut faire apparatre des plus-values ou des moins-values. Seules les moins-values latentes affectent le rsultat de lexercice et sont comptabilises sous forme dune provision pour dprciation ; aucune compensation nest pratique avec les plus-values des titres en hausse. Les plus-values latentes sont portes en carts de rvaluation au passif du bilan.
Actualisation des dotations des fondations sous gide et de la Fondation de France Dans la perspective de garantir le pouvoir dachat des fondations, les fondations sous gide qui ont fait le choix de la prennit, ainsi que la Fondation de France procdent une actualisation annuelle de leur dotation. Cette actualisation est faite sur la base de lvolution, sur lanne civile, de lindice des prix la consommation de lensemble des mnages (hors tabac) publi par lInsee. Lassiette de ce calcul est : les dotations (initiales et complmentaires) non reprsentatives dactif immobilier pour les fondations sous gide, la dotation initiale pour la Fondation de France. Cette dotation de 3 033 k a t constitue par les apports des tablissements financiers fondateurs. Les dotations complmentaires de la Fondation de France sont des efforts volontaires daugmentation des fonds propres, qui nont pas lieu dtre actualiss. Lactualisation de la dotation ainsi calcule est prsente dans une rserve non distribuable des fonds propres. Pour certaines fondations sous gide dprennises , limpact de linflation est calcul et suivi dans un poste de rserve libre. Rserves : cette rubrique permet aux fondations de constituer des conomies, moins liquides que le report nouveau, mais qui contrairement la mise la dotation permet une reprise le moment voulu. carts de rvaluation, correspondant aux plus-values latentes sur les immeubles de placement et les actifs financiers sont inscrits au passif du bilan dans la prsentation en valeur actuelle. Le report nouveau et le rsultat de la Fondation de France.
4.2.2.5. Crances
Les crances sont inscrites au bilan leur valeur nominale. Une provision pour dprciation est pratique ds quapparat un risque de non-recouvrabilit.
4.2.2.6. Fonds propres

On y retrouve les rubriques suivantes : Dotation de la Fondation de France, hauteur de : - La dotation initiale constitue par les apports des tablissements financiers fondateurs, qui fait lobjet dune actualisation. La dotation initiale de la Fondation de France, constitue dactifs alinables a t porte au compte dotation initiale/actifs alinables, en application de la rglementation CRC 2009-01. - Des dotations complmentaires constitues par les legs et donations successifs affects spcifiquement selon les volonts des donateurs la dotation de la Fondation de France. Ces dotations complmentaires constitues dactifs alinables ont t portes sur un compte : Dotation complmentaire/actifs alinables. Autres fonds propres correspondant aux rserves des programmes (ressources collectes sans ddicace de la part du donateur) et qui devront tre employes dans les annes venir dans les programmes de la Fondation de France. Dotations des fondations sous gide de la Fondation de France : la Fondation de France ouvre un fonds avec dotation ds lors quune ou plusieurs personnes physiques ou morales lui ont affect, de manire irrvocable, un capital productif de revenus. Lapplication du CRC 2009-01 a donn lieu la cration de sous-comptes de dotation suivants : - Suivi de consommation des dotations des fondations sous gide dotation non prenne. En application du rglement CRC 2009-01 a t cr un compte spcifique afin de suivre la consommation de la dotation des fondations sous gide dotations non prennes. - Dotations prennes reprsentatives dactifs alinables et/ ou /inalinables des fondations sous gide. En application du rglement CRC 2009-01 ont t crs des comptes spcifiques de dotation des fondations sous gide dotations prennes. Ces comptes permettent didentifier la nature alinable ou inalinable des biens constitutifs de la dotation.
4.2.2.7. Legs et autres libralits

Les libralits correspondent des biens issus de legs ou donations par acte authentique. Les mouvements suivants sont comptabiliss : ds lacceptation du Conseil dadministration de la Fondation de France, ces biens sont enregistrs en hors bilan en engagements reus, pour leur valeur estime, nette des frais de ralisation pouvant grever ces biens ; lors de la ralisation effective dun bien (par cession ou activation), le produit net est comptabilis. Dans le cas o ce dernier est destin tre port la dotation, le produit est contrebalanc par une charge daffectation de mme montant.
18
4.2.2.8. Provisions pour risques et charges

Ce poste comprend notamment, les provisions destines couvrir des risques et des charges lis certaines libralits ainsi que des risques financiers. En effet, les ressources nettes, reues sur la ralisation de libralits, restant affecter en fin dexercice correspondent la mise en rserve dun solde destin couvrir les risques et charges lis certaines libralits. Ces risques portent, principalement, sur des charges successorales (rentes ou reversions servir, charges funraires), voire certains litiges (contestations des dispositions testamentaires, contentieux fiscaux). Ce poste reprend galement les engagements relatifs aux indemnits de dpart la retraite. Les droits des salaris sont valus selon une mthode actuarielle tenant compte de lge de dpart la retraite, de lanciennet, des estimations dvolution de salaires, de la probabilit de prsence et dun taux dactualisation financire.
4.2.2.11. Missions sociales

Bourses, prix et subventions attribus, mise en uvre Les bourses, prix et subventions attribus sont comptabiliss en fonction de la date de la notification faite par la Fondation de France aux bnficiaires des actions. Le montant des engagements notifis et non pays en fin dexercice figure au passif du bilan sous la rubrique dettes . Frais de personnel Aux charges directes ont t rattachs les frais de personnel ncessaires pour mener bien la conception, la mise en uvre, le suivi, lvaluation et la diffusion des actions. Affectations aux fonds propres des fondations sous gide La Fondation de France a notamment pour mission, aux termes de ses statuts, la constitution au nom des donateurs, de fonds ou fondations. Selon la volont des donateurs ou testateurs, les ressources sont affectes aux dotations des fondations sous gide ou de la Fondation de France elle-mme.
4.2.2.9. Fonds ddis

Les fonds ddis aux programmes sont les rubriques du passif qui enregistrent la clture de lexercice, la partie des ressources ddies par les donateurs ou testateurs des programmes dintervention de la Fondation de France, qui na pas encore t utilise conformment lengagement pris leur gard. Les fonds ddis aux fondations sous gide sont les rubriques du passif qui enregistrent les reports nouveau crditeurs en fin dexercice des fondations sous gide, ddis spcifiquement la ralisation de leur objet. La contrepartie de ce passif est inscrite en charges au compte de rsultat sous la rubrique Engagements raliser sur ressources affectes afin de constater lengagement pris par la Fondation de France de grer de manire individualise les ressources affectes ces fondations. Il convient dobserver que ce mcanisme ne trouve sappliquer quau niveau de lentit Fondation de France. En effet, son niveau, les excdents sont considrs comme dj affects et donc ddis lobjet de la fondation sous gide. Les reports nouveau crditeurs restent, en revanche, prsents en Reports nouveau sous la rubrique Fonds propres dans les comptes individuels des fondations sous gide.
4.2.2.12. Contributions volontaires en nature

Les contributions des bnvoles ne sont pas valorises et ne sont donc pas comptabilises.
4.2.2.13. Impts sur les revenus patrimoniaux et TVA

Afin dviter que la Fondation de France ne soit soumise aux impts commerciaux sur lensemble de ses activits, les quelques activits taxables sont isoles et comptabilises sous une forme distincte, selon les rgles poses par lAdministration pour la sectorisation fiscale.
4.3. Notes explicatives sur le bilan

Les tableaux joints sont tablis en valeur actuelle. (cf. 4.2.1).
4.3.1. Immobilisations
En milliers deuros immeubles dexploitation autres immobilisations incorporelles et corporelles TOTAL 2010
12 825 4 888 17 713
2011
18 900 4 796 23 696
4.2.2.10. Dons
Les dons sont enregistrs sur la base de leur encaissement. Toutefois, les dons (par chque, carte bleue, virement) dats davant la clture et reus aprs celle-ci sont comptabiliss sur lexercice pour tenir compte des dlais postaux et administratifs. Ils font lobjet dun reu fiscal au titre de cet exercice.
La Fondation de France est propritaire de locaux au 40 avenue Hoche Paris 8e, qui abrite son sige social et administratif. Cet immeuble figure au bilan pour son cot dacquisition de 7 949 k et ne fait lobjet daucun amortissement. Sa valeur actuelle, selon une estimation de 2006, stablissait 12 825 k. Une nouvelle valuation de cet immeuble en 2011, porte sa valeur actuelle 18 900 k (soit un cart de rvaluation de 6 075 k).
Les comptes 2011
19
4.3.2. Placements
4.3.2.1. Immeubles de placement et parts de socits immobilires et titres immobiliss
Immeubles de placement et parts de socits immobilires
En milliers deuros la Fondation de France immeubles de placement Parts de socits immobilires Aux fondations sous gide immeubles de placement Parts de socits immobilires TOTAL 2010
6 052 1 443 4 609 52 396 37 135 15 261 58 448
En milliers deuros (ventilation Fondation de France et fondations sous gide) la Fondation de France Parts de FCP sous gestion collective autres placements (montaires, comptes terme, de taux) Aux fondations sous gide Parts de FCP sous gestion collective Placements des fondations gestion particulire TOTAL
2010
252 113 83 920
2011
251 782 55 160
2011
6 023 1 700 4 323 84 341 70 616 13 725 90 364
168 193 885 820 358 216 527 604 1 137 933
196 622 1 000 953 323 175 677 778 1 252 735
Laugmentation du poste Immeubles de placement des fondations sous gide sexplique principalement par une valuation des immeubles de rapport ralise en 2011 (cf. note sur les vnements significatifs). Titres immobiliss
En milliers deuros Aux fondations sous gide Fondation JM.Bruneau Fondation Daniel et nina Carasso TOTAL 2010
539 217 72 360 466 857 539 217 466 857 466 857
Valeurs mobilires de placement de la Fondation de France

En milliers deuros Valeur brute Parts du FCP France a 2010
252 894 50 741 33 165 168 988 - 1 175
2011
257 333 26 067 33 165 198 101 - 5 650 - 4 072
2011
466 857
Parts du FCP France D autres placements (montaires, comptes terme, de taux) Provision pour dprciation Parts du FCP France D autres placements Ecart de rvaluation (plus-values latentes) Parts du FCP France a autres placements Valeur actuelle
Les titres JM.Bruneau ont t cds sur 2011 (cf. note sur les vnements significatifs).
- 1 175 394 13 381 252 113 50 755 33 165 168 193
- 1 578 99
4.3.2.2. Valeurs mobilires de placement

En milliers deuros (par catgorie de titres) Gestion collective des fonds propres Parts du FCP France a Parts du FCP France B Parts du FCP France C Parts du FCP France D Autres placements (montaires, comptes terme, de taux) Gestions particulires TOTAL 2010
442 136 88 434 152 502 96 263 104 937 168 193 527 604 1 137 933
99 251 782 26 067 29 093 196 622
2011
378 335 48 124 148 410 89 939 91 862 196 622 677 778 1 252 735
Parts du FCP France a Parts du FCP France D autres placements
20
Valeurs mobilires de placement des Fondations sous gide

En milliers deuros Valeur brute Parts du FCP France a Parts du FCP France B Parts du FCP France C Parts du FCP France D autres titres des fondations gestion particulire Provision pour dprciation Parts du FCP France B parts du FCP France C Parts du FCP France D autres titres des fondations gestion particulire carts de rvaluation (plus-values latentes) Parts du FCP France a Parts du FCP France B Parts du FCP France C Parts du FCP France D autres titres des fondations gestion particulire Valeur actuelle Parts du FCP France a Parts du FCP France B Parts du FCP France C Parts du FCP France D autres titres des fondations gestion particulire
-2 - 18 375 63 874 18 8 1 309 63 538 885 820 37 679 152 502 96 263 71 772 527 604 52 032 1 000 953 22 058 148 410 89 939 62 768 677 778
4.3.3. Autres actifs

4.3.3.1. Crances
En milliers deuros la Fondation de France Crances diverses (dont prts, charges constates davance) Produits recevoir Aux fondations sous gide Crances diverses (dont prts, charges constates davance) Produits recevoir TOTAL 2010
1 750 635 1 115 3 761 339 3 422 5 511
2010
840 324 37 662 152 494 96 262 71 465 482 441 - 18 377
2011
997 478 21 994 155 574 95 881 71 207 652 822 - 48 635 - 7 173 - 5 947 - 8 439 - 27 076 52 110 64 9 5
2011
5 444 492 4 952 8 314 4 479 3 835 13 758
Le poste de crances diverses aux fondations sous gide est constitu hauteur de 4 353 k par des dividendes recevoir pour la Fondation Savio. Laugmentation du poste de produits recevoir la Fondation de France sexplique par une augmentation des intrts recevoir sur les comptes terme.
4.3.3.2. Disponibilits
Lencours bancaire non plac au 31 dcembre 2011 slve 15 724 k.
4.3.4. Fonds propres de la Fondation de France

En milliers deuros Dotation initiale/ actifs alinables actualisation de la dotation initiale Dotations complmentaires/ actifs alinables Dotation carts de rvaluation Report nouveau Rsultat de lexercice TOTAL 2010
3 033 16 285 463
Augmentations Diminutions
2011
3 033 16 748
Les actifs financiers figurant sous cette rubrique appartiennent notamment aux fondations individualises suivantes :
En milliers deuros Fondation edouard et genevive Buffard Fondation JM.Bruneau Fondation vallet Fondation adrienne et Pierre sommer Fondation Daniel et nina Carasso Fondation Lapeyre autres fondations TOTAL 2010
145 634 12 525 123 919 108 872 19 490 23 715 451 665 885 820
59 123 78 441 6 695 119 3 415 88 670 463 6 295 3 415 139 10 312 - 3 415 - 3 809 - 394
59 123 78 904 12 596 3 534 139 95 173
2011
153 669 139 162 117 136 103 367 39 374 22 987 425 258 1 000 953
La dotation initiale est constitue par les apports des tablissements financiers fondateurs. Cette dotation est constitue dactifs alinables. Les dotations complmentaires ont t constitues par les libralits successives affectes la dotation de la Fondation de France selon la volont des donateurs. Ces dotations complmentaires sont constitues dactifs alinables.
Les comptes 2011
21
Les carts de rvaluation reprsentent les plus-values latentes sur les immeubles et valeurs mobilires de placement. En 2011, limmeuble du 40 avenue Hoche a fait lobjet dune rvaluation expliquant laugmentation du poste carts de rvaluation hauteur de 6 075 k (cf. note 4.3.1). La variation du report nouveau correspond laffectation de lexcdent de 2010 slevant 3 415 k.
Lapplication du CRC 2009-01 prvoit un traitement comptable de la dotation, spcifique aux fondations sous gide dotation prenne et non prenne. Des comptes de dotations spcifiques ont t crs et le compte de dotation se trouve prsent prsent de la faon suivante :
En milliers deuros
Dotations non prennes Consommation dotations non prennes Dotations non prennes Dotations prennes reprsentatives dactifs immobiliers inalinables Dotations prennes reprsentatives dactifs alinables Rserves non distribuables Dotations prennes TOTAL
2010
1 020 129
Augmentations
73 252
Diminutions
- 2 908
2011
1 090 473 - 23 985
4.3.5. Autres fonds propres

Il sagit des rserves des programmes correspondant aux excdents cumuls de ressources non ddies par le donateur. Ces ressources sont affectes par dcision du Conseil dadministration aux programmes de la Fondation de France. Elles devront tre employes par les programmes et, ce titre, constituent des rserves de ce secteur inscrites en Autres fonds propres .
En milliers deuros
Rserves des programmes Rsultat des programmes Autres fonds propres
- 20 689
- 3 296
999 440
73 252
- 6 204
1 066 488
16 947
152
17 099
2010
22 832 858 23 690
Augmentations
858 - 2 775 - 1 917
Diminutions
2011
23 690
183 274
11 250
- 7 181
187 343
- 858 - 858
- 2 775 20 915
48 945 249 166 1 248 606
4 899 16 301 89 553
- 2 016 - 9 197 - 15 401
51 828 256 270 1 322 758
Laugmentation de la rserve des programmes correspond laffectation de lexcdent de 2010 slevant 858 k. En 2011 lutilisation des ressources non ddies est suprieure aux ressources collectes sur lexercice hauteur de 2 775 k.
4.3.6. Fonds propres des fondations sous gide

En milliers deuros
Dotations suivi consommation dotations non prennes Rserves non distribuables Dotations subvention dinvestissement Rserves carts de rvaluation biens immobiliers carts de rvaluation valeurs mobilires Reports nouveau dbiteurs TOTAL
Laugmentation de 73 M sur le poste des dotations non prennes est justifie hauteur de 54 M par laffectation la dotation de la plus-value issue de la cession des titres immobiliss de la fondation JM.Bruneau (cf. note sur les vnements significatifs).
2010
1 220 350
Augmentations
84 654
Diminutions
- 10 089
2011
1 294 915
4.3.7. Provisions pour risques et charges

En milliers deuros
Risques et charges sur libralits indemnits de dpart la retraite autres risques et charges TOTAL
2010
Augmentations
1 350 95 116 1 561
Diminutions
- 4 000
2011
- 20 689
- 3 296
-23 985
11 689
9 039
48 945 1 248 606 109 97 514 3 546
4 899 89 553
- 2 016 - 15 401
51 828 1 322 758 109
112 422 12 223
207 - 207 - 4 207 331 9 577
5 966 26 986
- 5 654 - 70
97 826 30 462
63 873
- 11 762
52 111
- 21 824 1 391 824
1 913 124 418
- 26 925 - 59 812
- 46 836 1 456 430
22
Provisions pour risques et charges sur libralits Cette provision est destine couvrir dune part des risques et des charges lis certaines libralits et notamment des charges successorales et des litiges, et dautre part les produits de libralits destins tre ports la dotation de fondations crer. Cette provision est galement destine prmunir la Fondation de France contre des risques financiers. Une provision de 4 M, comptabilise sur lexercice 2010, au titre des risques financiers, a t reprise en 2011. La provision pour risque financier slve donc au 31 dcembre 2011 5 M.
Autres risques et charges Cette provision est destine couvrir des risques sociaux et divers risques tels que des litiges prudhomaux ainsi que des risques issus dengagements pris linsu de la Fondation de France. Provisions pour indemnit de dpart la retraite Lengagement relatif aux indemnits de dpart la retraite de la Fondation de France vis--vis de ses salaris est provisionn au passif du bilan.
4.3.9. Dettes
4.3.9.1. Bnficiaires des actions propres de la Fondation de France
Ce poste correspond aux engagements notifis et non encore pays aux bnficiaires des actions des programmes dintervention de la Fondation de France. Ces dettes slvent 31 396 k au 31 dcembre 2011.
4.3.8. Fonds ddis

4.3.8.1. Fonds ddis aux programmes
En milliers deuros
Dveloppement de la connaissance action pour lenvironnement oprations d'urgences oprations en rgion sant solidarits solidarits internationales TOTAL
4.3.9.2. Bnficiaires des actions des fondations sous gide

Ce poste correspond aux engagements notifis et non encore pays aux bnficiaires des actions des fondations sous gide. Ces dettes slvent 27 743 k au 31 dcembre 2011.
2010
-4 2 510 27 18 509 3 669 10 350 33 063
Augmentations
20 10 349 291 9 117 3 072 1 863 14 722
Diminutions
-2 -2 -5 -1 - 11 440 - 1 839 - 5 116 - 18 405
2011
14 10 854 316 16 185 4 903 7 098 29 379
4.4. Notes explicatives sur le compte de rsultat
4.4.1. Dons
En milliers deuros
Dons issus de la collecte Dons au titre des oprations durgence Dons aux fondations sous gide TOTAL
2010
12 120 32 131 61 525 105 776
2011
12 257 1 166 83 000 96 423
4.3.8.2. Fonds ddis aux fondations sous gide

Ce poste enregistre les reports nouveau crditeurs en fin dexercice des fondations sous gide, ddis spcifiquement la ralisation de leur objet social et concernent principalement :
En milliers deuros
Fondation JM.Bruneau Fonds savio Fondation Ronald Mc Donald Fondation vallet Fondation schneider electric Fondation Daniel et nina Carasso Fondation edouard et genevive Buffard autres fondations TOTAL Affectation aux rserves Utilisation des fonds ddis - 12 025 - 1 954 - 5 520 Nouveaux fonds ddis 10 511 4 419 3 217
Lanne 2010 a t marque par le sisme en Hati. En 2011, les dons affects aux oprations durgences slvent 1 166 k et sont affects aux actions de Solidarit Hati et de Solidarit Japon .
4.4.1.1. Dons issus de la collecte

Ces dons rsultent de plusieurs campagnes dappel la gnrosit du public pour soutenir des causes se rapportant aux programmes dintervention dfinis par la Fondation de France. Laffectation des dons est prescrite par les donateurs.
En milliers deuros
Dveloppement de la connaissance action pour lenvironnement oprations d'urgences oprations en rgion 2 6 148
2010
2011
12 025 5 519 7 735
10 511 7 984 5 432
2010
2011
10 57 6 239 101
11 187
- 11 187
7 391
7 391
sant solidarits
4 302 1 612 56 12 120
4 124 1 647 79 12 257
10 325
- 2 233
4 108
12 200
solidarits internationales TOTAL
18 946
- 5 374
21 648
35 220
15 652
- 2 194
12 644
26 102
Les donateurs peuvent choisir de laisser libre la Fondation de France daffecter leurs dons. Dans ce cas, elle affecte ces dons lun de ces programmes jug prioritaire.
74 460 155 849
- 69 - 69
- 47 327 87 814
50 023 113 961
77 087 181 927
Les comptes 2011
23
La Fondation de France produit des comptes demploi des ressources spcifiques pour les oprations durgence dont le montant de la collecte est suprieur 500 k. Compte demploi des ressources simplifi de lopration Solidarit Hati et Solidarit Japon . Hati
En milliers deuros Dons de particuliers Dons privs subventions publiques Rmunration de trsorerie Report disponible TOTAL des produits subventions subvention sur don interne Conception, mise en uvre et suivi des actions Frais dinformation et de communication Contributions aux charges communes : - sur les dpenses - sur le traitement des dons (cot de collecte) Frais de personnel TOTAL des charges Disponible 263 1 811 110
23 358 10 262 33 620
4.4.1.2. Dons aux fondations sous gide

Il sagit des dons affects spcifiquement par les donateurs aux fondations sous gide et destins, selon la volont de ces derniers, tre ports aux ressources annuelles ou la dotation de ces fondations.
2010 25 472 5 783 2 057 308
2011 137 293 254 342 10 262

11 288
4.4.2. Legs et autres libralits

Les legs et autres libralits sont comptabiliss en produits, aprs confirmation de labsence dopposition administrative, ds la ralisation des biens par liquidation ou activation.
En milliers deuros Legs testamentaires assurances-vie Donations dusufruits autres donations par acte authentique Dvolutions dactifs dassociations Dotation (-) ou reprise (+) de provisions TOTAL 2010 34 862 5 142 6 869 3 918 83 - 4 802
46 072
2011 35 872 3 926 8 428 4 587 3 120 2 649

58 582
20 213 450 225 286
4 344
210 - 13
93 1 130
4 765 6 524
Les variations de provisions sont conscutives au volume de libralits en cours de traitement au moment de la clture des comptes. En outre, en 2011, une reprise de provision de 4 M a t passe (cf. 4.3.7).
4.4.3. Prlvements des fondateurs sur les fonds propres des fondations
Ce poste enregistre les prlvements des fondateurs sur les rserves libres pour venir complter les ressources de lexercice des fondations sous gide et les prlvements sur dotation des fondations cltures ainsi que les quotes-parts de dotations consommes en application du CRC 2009-01.
Japon
En milliers deuros Dons de particuliers Dons privs subventions publiques Rmunration de trsorerie TOTAL des produits subventions subvention sur don interne Conception, mise en uvre et suivi des actions Frais d'information et de communication Contributions aux charges communes de la Fondation de France : - sur les dpenses - sur le traitement des dons Frais de personnel TOTAL des charges Disponible 17 18 22
730 361
2011 436 270 374 11

1 091
4.4.4. Partenariats et co-financements

En milliers deuros la Fondation de France Partenariats et autres fonds privs subventions et autres concours publics Aux fondations sous gide Partenariats et autres fonds privs subventions et autres concours publics TOTAL 2010 3 043 785 2 258 3 134 3 030 104 6 177 2011 1 710 840 870 3 572 3 388 184 5 282
660
12 1
La diminution sur ce poste sexplique par le montant exceptionnel de subventions reues en 2010 au titre de la collecte Solidarit Hati .
24
4.4.5. Revenus du patrimoine immobilier et financier

4.4.5.1. Revenus du patrimoine de la Fondation de France
En milliers deuros Revenus immobiliers (dont parts de SCI) Revenus mobiliers Plus ou moins-values de cessions des parts des FCP profils Plus ou moins-values de cessions des autres portefeuilles titres autres revenus mobiliers TOTAL 2010 538 5 518 2 978 2011 415 4 483 290
En milliers deuros la Fondation de France aux fondations sous gide aux programmes TOTAL
2010 848 365 148

1 361
2011 556 1 529 577

2 662
4.4.7. Solde net des dotations et reprises sur provisions pour dprciation des actifs financiers
En milliers deuros la Fondation de France aux fondations sous gide TOTAL 2010 116 10 712
10 828
2011 - 4 626 - 32 076

- 36 702
377 2 163 6 056
775 3 418 4 898
Cette variation est conscutive la crise financire de 2011 (cf. vnements significatifs).
La Fondation de France a remplac en 2011 des parts de FCP par des comptes terme, ce qui explique les variations sur les postes de Plus et moins-values de cession des parts des FCP et Autres revenus mobiliers .
4.4.8. Missions sociales

4.4.8.1. Programmes de la Fondation de France
En milliers deuros Prix, bourses, subventions et mise en uvre Frais de personnel TOTAL 2010 42 645 2 942
45 587
2011 29 420 3 027

32 447
4.4.5.2. Revenus du patrimoine des fondations sous gide

En milliers deuros Revenus immobiliers (dont parts SCI) Revenus mobiliers Plus ou moins-values de cessions de gestion courante autres revenus mobiliers (dividendes, coupons, etc.) TOTAL 2010 2 261 58 099 26 668 31 431 60 360 2011 6 641 32 744 - 462
Lanne 2010 a t marque par des engagements dun montant de 20,7 M au titre du financement des diffrents projets durgence et de reconstruction suite la catastrophe dHati.
4.4.8.2. Actions des fondations sous gide

33 206 39 385 En milliers deuros Prix, bourses, subventions et mises en uvre Frais de personnel TOTAL 2010 79 193 1 320
80 513
2011 101 700 1 684

103 384
4.4.5.3. Plus-value sur cession dactif des fondations sous gide

Cette rubrique reprend les plus-values sur cession dactif des fondations sous gide suite un arbitrage sur portefeuille.
En milliers deuros Fondation Buffard Fondation JM.Bruneau TOTAL
10 198
Bourses, prix et subventions attribus et mise en uvre Il sagit des versements directs de la Fondation de France aux bnficiaires des programmes, essentiellement des associations, mais aussi des boursiers, des titulaires de chaires ou de prix et des destinataires dallocations de secours. Frais de personnel Il sagit des personnes qui concourent directement la conception, la ralisation et au suivi des programmes et des actions des fondations.
2010 10 198
2011 8 374 54 180

62 554
4.4.6. Produits divers

Les produits divers se composent principalement de revenus de droits dauteur, revenus de manifestations exceptionnelles, produits exceptionnels, produits de cessions dlments dactifs immobiliers.
Les comptes 2011
25
4.4.8.3. Affectations aux fonds propres des fondations sous gide

Ce poste enregistre : les dons et libralits reus au cours de lexercice et ports, conformment aux volonts des donateurs et testateurs, la dotation de fondations sous gide ; les affectations en rserves ; lactualisation de la dotation pour lexercice porter en rserve non distribuable (pour les fondations sous gide prennes) ou en rserve libre (pour les fondations o lon souhaite assurer un simple suivi) ; les rsultats affects aux reports nouveau dficitaires des fondations sous gide.
Les frais de traitement des dons comprennent, notamment, les frais de saisie des rglements et les frais dmission et dexpdition des reus fiscaux. Les frais de personnel incluent les personnels directement affects aux actions de collecte de fonds.
4.4.11. Frais dinformation et de communication

Ce poste enregistre les charges lies aux actions dinformation et de communication dont le but est de faire connatre ou de promouvoir la Fondation de France (communication institutionnelle).
En milliers deuros information, communication, manifestations et partenariats Frais de personnel TOTAL 2010 1 896 647
2 543
2011 2 156 748

2 904
4.4.9. Affectations aux fonds propres de la Fondation de France

La ligne Actualisation de la dotation enregistre lactualisation de la dotation de la Fondation de France. Cette actualisation est faite sur la base de lvolution, sur lanne civile, de lindice des prix la consommation de lensemble des mnages (hors tabac) publi par lInsee (cf. note 4.2.2.6 sur les Fonds propres-Actualisation des dotations ). La ligne Affectation la rserve des programmes correspond au solde annuel des ressources collectes et des engagements, sans ddicace de la part du donateur, affectes aux programmes de la Fondation de France par dcision du Conseil dadministration (cf. note 4.3.5 sur les Autres fonds propres ).
En milliers deuros actualisation de la dotation solde des ressources et des engagements non affects par le donateur mais affects par le Conseil dadministration aux programmes TOTAL 2010 321 2011 464
4.4.12. Frais de fonctionnement et autres charges

En milliers deuros services communs et moyens gnraux Frais de personnel communs Frais de gestion du patrimoine des fondations sous gide Frais de traitement des libralits TOTAL 2010 6 077 3 850 5 989 518
16 434
2011 7 085 4 281 6 416 13

17 795
4.4.12.1. Services communs et moyens gnraux

Frais de fonctionnement
858
- 2 775
Ce poste enregistre lensemble des charges affrentes aux fonctions et moyens ncessaires la Fondation de France pour mettre en uvre son objet social. En 2011, les frais de fonctionnement slvent 7 085 k et se composent principalement de : dotations aux amortissements et provisions hauteur de 1 704 k,
1 179
- 2 311
4.4.10. Frais de dveloppement et de recherche de ressources

En milliers deuros Frais de recherche de ressources Frais de traitement des dons Frais de personnel TOTAL 2010 5 198 900 619
6 717
2011 5 558 653 637

6 848
charges de prestataires hauteur de 1 611 k, charges de locations hauteur de 861 k, charges dentretiens et de maintenances hauteur de 675 k, charges de personnel (inscriptions, formations, intrim et personnel extrieur) hauteur de 418 k.
Les frais de recherche de ressources comprennent, principalement, les frais de fabrication et daffranchissement des messages.
26
4.4.12.2. Frais de gestion du patrimoine des fondations sous gide

Ce poste enregistre les charges lies la gestion particulire du patrimoine immobilier et des portefeuilles titres des fondations sous gide, et se compose, principalement, de frais de services bancaires, de charges immobilires (entretien, assurances, taxes foncires) et dhonoraires en gestion et conseils.
4.4.13.2. volution du nombre de fondations sous gide

En nombre Fondations avec dotation Fondations sans dotation TOTAL 2010 480 202
682
2011 486 214

700
4.4.12.3. Frais de traitement des libralits

Ce poste enregistre les charges lies au traitement, la gestion temporaire et la ralisation des libralits, et se compose, principalement, dhonoraires de notaires et davocats, de frais de services bancaires, de charges immobilires (entretien, assurances, taxes foncires) et de frais lis aux successions. Ces charges concernent des dossiers de libralits en cours de ralisation et non encore affects.
4.4.13.3. Engagements hors bilan (la valeur de ces engagements est celle retenue au moment de la dlibration du Conseil dadministration qui approuve ces libralits)
Libralits (legs, donations et dvolutions reus par acte authentique) en cours de ralisation
En milliers deuros Origine Nombre Actifs immobiliers 55 438 1 129 56 567 Autres actifs 14 654 1 18 198 32 853 Estimation globale 70 092 1 19 327 89 420 - 8 942 80 478
4.4.13. Autres informations

4.4.13.1. Charges de personnel
En milliers deuros Rmunration du personnel Charges sociales Divers TOTAL 2010 5 916 3 216 247
9 379
Legs Dvolutions Donations 2011 6 452 3 656 271

10 379
339 1 61
Valeur estime Frais de ralisation (10 %) TOTAL net estim
Ces charges de personnel se ventilent analytiquement de la faon suivante :

En milliers deuros Charges de personnel lies aux missions sociales Charges de personnel lies au dveloppement et recherche de ressources Charges de personnel lies linformation et la communication Charges de personnel lies aux services communs et moyens gnraux TOTAL 2010 4 263 619 2011 4 712 637
Les actifs sont prsents pour leur valeur estime par les Domaines et les valeurs mobilires de placement pour leur valeur boursire la date du transfert. Les frais de ralisation reprsentent lensemble des frais de notaire, de succession, et plus gnralement tous les frais lis la liquidation de la succession. Ils ont t estims forfaitairement 10 % du montant des actifs raliser. Libralits en cours de ralisation en attente de lavis de non-opposition de la Prfecture de Paris (nouveau dcret)
En milliers deuros Origine Nombre Actifs immobiliers 4 533 Autres actifs 4 609 15 120 4 653 3 616 8 240 Estimation globale 9 142 15 3 736 12 893 - 1 289 11 604
647
748
3 850
9 379
4 282
10 379
Legs Dvolutions Donations Valeur estime Frais de ralisation (10 %) TOTAL net estim
50 1 18
Leffectif moyen 2011 de la Fondation de France est de 160 personnes, soit 154 personnes en quivalent temps plein. A 31 dcembre 2011, les bnvoles taient au nombre de 609.
Les comptes 2011
27
5. Compte demploi des ressources et son annexe

Emplois de N Compte de rsultat (1) Affectation par emplois des ressources collectes auprs du public, utilises sur N (3)
EMPLOIS
1 - Missions sociales 1.1 Ralises en France - actions ralises directement - versements dautres organismes agissant en France 1.2 Ralises ltranger - actions ralises directement - versements un organisme central ou dautres organismes 2 - Frais de recherche de fonds 2.1 Frais dappel la gnrosit du public 2.2 Frais de recherche des autres fonds privs 2.3 Charges lies la recherche de subventions et autres concours publics 3 - Frais de fonctionnement I - Total des emplois de lexercice inscrits au compte de rsultat II - Dotations aux provisions III - Engagements raliser sur ressources affectes IV - Excdent de ressources de lexercice V - Total gnral v - Part des acquisitions dimmobilisations brutes de lexercice finances par les ressources collectes auprs du public vi - neutralisation des dotations aux amortissements des immobilisations finances compter de la premire application du rglement par les ressources collectes auprs du public vii - total des emplois financs par les ressources collectes auprs du public
192 949 935
188 602 142
187 438 170
5 511 765
9 752 611 9 752 611
17 794 959
17 794 959 216 149 712
220 497 505 57 300 290 128 682 728 139 214 406 619 737 1 415 944
1 508 275
216 057 381
valuation des contributions volontaires en nature Missions sociales Frais de recherche de fonds Frais de fonctionnement et autres charges TOTAL
(1), (2), (3), (4) : cf. annexe 5.2 p. 30
28
RESSOURCES
Ressources collectes sur N = Compte de rsultat (2)
Suivi des ressources collectes auprs du public et utilises sur N (4) 42 648 400 272 804 657
Report des ressources collectes auprs du public non affectes et non utilises en dbut dexercice 1 - Ressources collectes auprs du public 1-1 Dons et legs collects - Dons manuels non affects - Dons manuels affects - Legs et autres libralits non affects - Legs et autres libralits affects 1-2 autres produits lis lappel la gnrosit du public 2 - Autres fonds privs 3 - Subventions et autres concours publics 4 - Autres produits 6 238 368 93 780 671 16 272 468 39 660 502 116 852 648 1 013 661 672 356 2 661 776
I - Total des ressources de lexercice inscrits au compte de rsultat II - Reprises des provisions III - Report des ressources affectes non utilises des exercices antrieurs IV - Variation des fonds ddis collects auprs du public (cf. tableau des fonds ddis) V - Insuffisance de ressources de lexercice VI - Total gnral
277 152 450 23 248 004 106 219 283 - 22 463 445
406 619 737
250 341 212
vi - total des emplois financs par les ressources collectes auprs du public solde des ressources collectes auprs du public non affectes et non utilises en fin dexercice valuation des contributions volontaires en nature Bnvolat Prestations en nature Dons en nature TOTAL
216 057 381 76 932 231
Les comptes 2011
29
5.1. Cadre juridique

La Fondation de France faisant appel la gnrosit publique au regard de larticle 3 de la loi de 1991, elle est tenue dappliquer larrt du 11 dcembre 2008 portant homologation du rglement CRC 2008-12 du Comit de la rglementation comptable. Ce rglement prsente un modle de Compte dEmploi des Ressources intgrer dans les annexes de la Fondation et il est applicable depuis lexercice clos le 31 dcembre 2009. Le CER est destin mettre en perspectives les dons collects et les cots des moyens mis en uvre et permettre un contrle de lutilisation des dons collects et de la conformit de leur utilisation lobjectif de la collecte annonc pralablement.
Le produit issu du prlvement est considr comme provenant de la gnrosit du public. En rsum, les principales rubriques du compte de rsultat de la Fondation de France reprises dans les ressources collectes auprs du public du CER sont : les dons ; les legs et autres libralits, hors dotations et reprises sur provisions ; les prlvements sur les fonds propres des fondations ; les revenus du patrimoine, hors dotations et reprises sur provisions.
5.3.1.2. Les autres ressources du CER

Les autres ressources mentionnes dans le CER sous les postes autres fonds privs, subventions et autres concours publics, autres produits, sont considres comme non issues de la gnrosit du public. Pour la Fondation de France, il sagit des rubriques du compte de rsultat suivantes : les subventions et autres concours publics perus par la Fondation de France et les fondations sous gide.(cf. note 4.4.4), les produits divers.
5.2. Rgles de prsentation retenues pour le CER

Le CER prsente quatre colonnes : Les colonnes 1 et 2 reprsentent lensemble des ressources et des emplois de la Fondation de France pour lexercice 2011 et suivent les mmes rgles comptables que celles appliques pour le compte de rsultat de la Fondation (les diffrences de prsentation seront exposes ci-aprs). Les colonnes 3 et 4 concernent les ressources issues de la gnrosit du public et lemploi quil en est fait. Pour remplir ces colonnes, certaines rgles et nouvelles notions, prsentes dans le paragraphe suivant, ont t dfinies. Il introduit de nouvelles notions qui divergent du compte de rsultat et ncessitent dtre dfinies. Elles concernent les rubriques suivantes : report des ressources collectes auprs du public non affectes et non utilises en dbut dexercice et solde des ressources collectes auprs du public non affectes et non utilises en fin dexercice ; acquisitions dimmobilisations brutes finances par les ressources collectes auprs du public et neutralisation des dotations aux amortissements de ces acquisitions .
5.3.1.3. Reprises des provisions

Dans le compte de rsultat de la Fondation de France les reprises de provisions (et par analogie les dotations) sont prsentes dans diffrents postes : les provisions pour dprciation des placements financiers sont inscrites, en nettes, dans la rubrique du compte de rsultat : dotations (-) ou reprises (+) de provisions pour dprciations dactifs financiers ; les provisions pour risques et charges sur libralits inscrites dans les legs et libralits sont reclasses pour la prsentation du CER dans ce poste. Le compte de rsultat prsente les dotations et reprises de provisions en position nette. La prsentation du CER ncessite de les dcompenser. Cette divergence dans la prsentation explique les carts entre le total des produits/charges de lexercice du compte de rsultat et le total gnral du CER.
5.3. Rgles de prsentation des ressources collectes auprs du public et de leurs emplois
5.3.1. Les ressources de lexercice

5.3.1.1. Les ressources collectes auprs du public
Les ressources de la Fondation de France sont, par hypothse, toutes issues de la gnrosit du public. Les legs et libralits reus, le mcnat dentreprise sont en effet la consquence des campagnes nationales ralises par la Fondation de France dans le cadre de ses collectes de dons. Les revenus du patrimoine sont, compte tenu du faible pourcentage de ressources non collectes auprs du public, considrs comme accessoires de cette gnrosit du public et sont inscrits dans la rubrique autres produits lis lappel la gnrosit du public . Les prlvements sur les fonds propres des fondations sous gide correspondent principalement aux prlvements sur les rserves libres des fondations. Ces rserves ont t constitues par lexcdent de ressources dgages sur les exercices prcdents.
5.3.1.4. Report des ressources affectes non utilises des exercices antrieurs
Ce poste correspond la rubrique report des ressources non utilises du compte de rsultat de lexercice.
5.3.2. Les emplois de lexercice

Les emplois du CER se dcomposent sous trois rubriques principales : les missions sociales, les frais de recherche de fonds, les frais de fonctionnement. La prsentation du compte de rsultat de la Fondation de France intgrait dj cette distinction. La mise en place du CER na donc pas ncessit de dfinir de nouvelles rgles de rpartition entre les diffrents postes ; celles du compte de rsultat ont t maintenues et appliques au CER.
30
5.3.2.1 Missions sociales

Les ressources issues des autres fonds privs, subventions publiques et produits divers sont rputes employes sur lexercice de leur collecte et affectes totalement aux missions sociales. En consquence, la diffrence de montant sur les missions sociales de la colonne emploi de N et celui de la colonne affectation par emploi des ressources collectes auprs du public correspond aux ressources de la Fondation de France qui ne sont pas issues de la gnrosit du public. La rubrique du compte de rsultat affectations aux fonds propres de la Fondation de France est incluse dans les missions sociales du CER.
5.4.1. Les reports des ressources collectes auprs du public non affectes et non utilises
5.4.1.1. Report des ressources collectes auprs du public non affectes et non utilises en dbut dexercice
Dans le cadre de la premire application du CER pour lexercice 2009, le solde de ce poste avait ncessit dtre reconstitu. La Fondation de France ayant retenu comme hypothse que lensemble de ces ressources reportes et non affectes sont issues de la gnrosit du public, cette rubrique correspond aux soldes au 31 dcembre 2008 des postes suivants : rserve des programmes, report nouveau de la Fondation de France, diminus des acquisitions nettes dimmobilisations finances par la gnrosit du public avant lexercice 2009 (cf. note ci-aprs) et augments des provisions notamment financires. Pour 2011, le solde de ce poste correspond au solde des ressources collectes auprs du public non affectes et non utilises en fin dexercice 2010 qui a t report.
5.3.2.2. Frais de recherche de fonds

Dans le compte de rsultat de la Fondation de France les dpenses de recherche de fonds correspondent aux : frais de dveloppement et de recherche de ressources, frais dinformation et de communication. La prsentation du CER ncessite de distinguer les frais de recherche de fonds par nature de ressources. Par hypothse, et dans un souci dhomognit avec les ressources, les dpenses de la Fondation pour la recherche de fonds concernent principalement les frais dappel la gnrosit du public et minoritairement les frais de recherche pour le mcnat dentreprises.
5.4.1.2. Solde des ressources collectes auprs du public non affectes et non utilises en fin dexercice
Cette rubrique est dtermine arithmtiquement et correspond : report des ressources collectes et non affectes en dbut dexercice, + Total des ressources de lexercice (ressources + variation des fonds ddis), - le total des emplois financs par les ressources collectes auprs du public. Il est noter que les dotations et reprises de provisions ne rentrent pas dans les emplois et ressources issus de la gnrosit du public prsents dans le CER. La diffrence de cette rubrique avec la rserve des programmes et le report nouveau de la Fondation de France (aprs affectation du rsultat) sexplique par : limpact des provisions (notamment financires) qui nest pas retranscrit des emplois et ressources de lexercice issues de la gnrosit du public, les investissements nets financs par la gnrosit du public la fin de lexercice 2011.
5.3.2.3. Frais de fonctionnement

Les frais de fonctionnement prsents dans le CER regroupent le mme primtre que les frais de fonctionnement mentionns dans le compte de rsultat lexception des dotations aux provisions pour risques et charges qui sont prsentes dans le poste du CER dotations aux provisions .
5.3.2.4. Dotations aux provisions

Le traitement des dotations aux provisions est dcrit dans le paragraphe dtaillant les reprises de provisions(cf. 5.3.1.3).
5.3.2.5. Engagements raliser sur ressources affectes

Ce poste correspond la rubrique engagements de ressources raliser sur ressources affectes du compte de rsultat de lexercice.
5.4.2. Les immobilisations acquises par les ressources collectes auprs du public
La totalit des immobilisations acquises par la Fondation de France est rpute tre finance par la gnrosit du public. Selon le type dimmobilisations, les nouveaux biens de lexercice correspondent des legs ou donation ou des acquisitions. Ainsi les biens immobiliers et agencements y affrant, les uvres dart ne sont pas acquis par la Fondation de France, mais reus lors de legs et donation. A contrario, les logiciels, matriel informatique, mobilier, autres immobilisations corporelles et immobilisations en cours sont acquis et financs par la gnrosit du public. Cette distinction a permis de dterminer, dans le cadre de la premire application du CER, les investissements nets retraiter du report des ressources collectes auprs du public non affectes et non utilises en dbut dexercice. La mme distinction a t reconduite pour le retraitement des immobilisations acquises sur lexercice clos le 31 dcembre 2011. Les comptes 2011
5.3.2.6. Acquisitions dimmobilisations brutes de lexercice finances par les ressources collectes auprs du public
Cf. note 5.4.2.
5.4. Dfinition des nouvelles notions introduites par le CER

Le CER a introduit des rubriques qui divergent de celles prsentes dans le compte de rsultat. Des dfinitions et options propres sont prises pour prsenter ces postes.
31
Rapport du Commissaire aux comptes sur les comptes annuels

exercice clos le 31 dcembre 2011
Mesdames, Messieurs, En excution de la mission qui nous a t confie par votre Conseil dadministration, nous vous prsentons notre rapport relatif lexercice clos le 31 dcembre 2011, sur : le contrle des comptes annuels de la Fondation de France, tels quils sont joints au prsent rapport ; la justification de nos apprciations ; les vrifications et informations spcifiques prvues par la loi. Les comptes annuels ont t arrts par le Bureau du 13 juin 2012. Il nous appartient, sur la base de notre audit, dexprimer une opinion sur ces comptes.
1. Opinion sur les comptes annuels

Nous avons effectu notre audit selon les normes dexercice professionnel applicables en France ; ces normes requirent la mise en uvre de diligences permettant dobtenir lassurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas danomalies significatives. Un audit consiste vrifier, par sondages ou au moyen dautres mthodes de slection, les lments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes annuels. Il consiste galement apprcier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la prsentation densemble des comptes. Nous estimons que les lments que nous avons collects sont suffisants et appropris pour fonder notre opinion. Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des rgles et principes comptables franais, rguliers et sincres et donnent une image fidle du rsultat des oprations de lexercice coul ainsi que de la situation financire et du patrimoine de la Fondation la fin de cet exercice.
2. Justification des apprciations

En application des dispositions de larticle L.823-9 du Code de commerce relatives la justification de nos apprciations, nous portons votre connaissance les lments suivants.
Rgles et principes comptables

Les notes 4.2.2.3 et 4.2.2.4 de lannexe exposent les rgles et mthodes comptables relatives lvaluation des immeubles de placement, parts de socits immobilires, titres immobiliss, valeurs mobilires de placement et autres instruments financiers. La note 4.2.2.7 de lannexe prsente les rgles et mthodes comptables relatives la comptabilisation des actifs reus dans le cadre des libralits. La partie 5 de lannexe prsente le compte demploi des ressources et son annexe, prcisant notamment les rgles et mthodes comptables appliques. Dans le cadre de notre apprciation des rgles et principes comptables suivis par votre Fondation, nous avons vrifi le caractre appropri des mthodes comptables prcises ci-dessus et des informations fournies dans les notes de lannexe et nous nous sommes assurs de leur correcte application.
Estimations comptables
Les dotations des fondations sous gide gestion prenne et la dotation initiale de la Fondation de France font lobjet dune actualisation au taux dinflation, tel que dcrit dans la note 4.2.2.6 de lannexe. Les provisions pour risques et charges sont constitues pour couvrir divers risques et charges latentes, tel que dcrit dans les notes 4.2.2.8 et 4.3.7 de lannexe. Nos travaux ont consist apprcier les donnes et les hypothses sur lesquelles se fondent ces estimations et revoir les calculs effectus par la Fondation de France. Les apprciations ainsi portes sinscrivent dans le cadre de notre dmarche daudit des comptes annuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribu la formation de notre opinion exprime dans la premire partie de ce rapport.
3. Vrifications et informations spcifiques

Nous avons galement procd, conformment aux normes dexercice professionnel applicables en France, aux vrifications spcifiques prvues par la loi. Nous navons pas dobservation formuler sur la sincrit et la concordance avec les comptes annuels des informations donnes dans le rapport de gestion du Bureau et dans les documents adresss aux administrateurs sur la situation financire et les comptes annuels. Paris-La Dfense, le 14 juin 2012 KPMG Audit Dpartement de KPMG S.A. Bernard Paulet Associ
32
organisation territoriale de la Fondation de France

Sige
40, avenue Hoche 75008 Paris Tl. : 01 44 21 31 00 Fax : 01 44 21 31 01 E-mail : fondation@fdf.org
Nord-Pas-de-Calais Picardie
Htel dEntreprises Jean Renoir 23, bd Constantin Descat - B.P. 327 59336 Tourcoing Cedex Tl. : 03 20 11 80 90 Fax : 03 20 11 80 99 E-mail : nord@fdf.org
Bretagne
8, rue du Pr Bott 35000 Rennes Tl. : 02 99 38 24 22 Fax : 02 99 38 24 94 E-mail : bretagne@fdf.org
Lorraine-Alsace
10, rue Sainte-Marguerite 67000 Strasbourg Tl. : 03 88 22 78 68 Fax : 03 88 22 33 99 E-mail : lorraine@fdf.org
Pays de Loire
5, rue Columelle 44000 Nantes Tl. : 02 51 83 20 70 Fax : 02 51 83 20 78 E-mail : loire@fdf.org
Rhne-Alpes
19, rue de lArbre Sec 69001 Lyon Tl. : 04 72 10 92 30 Fax : 04 72 10 92 39 E-mail : rhone@fdf.org
Aquitaine
16, rue Montesquieu 33000 Bordeaux Tl. : 05 56 52 03 07 Fax : 05 57 14 24 14 E-mail : aquitaine@fdf.org
Provence - Cte dAzur

42, rue Montgrand 13006 Marseille Tl. : 04 91 90 08 77 Fax : 04 91 99 21 78 E-mail : provence@fdf.org
Crdits photographiques : Couverture : Inserm Page 1 : G. Leimdorfer / Interlinks Conseil, cration et production :
Cette brochure constitue lun des trois cahiers du Rapport annuel 2011 de la Fondation de France. Chacun deux a t conu pour dtailler un des aspects de son activit.
LA FoNDATIoN DE FRANCE EN 2011 Il dresse le portrait de la Fondation de France travers son projet, son soutien actif la gnrosit et ses mtiers.
LES FoNDS ET FoNDATIoNS SouS LGIDE DE LA FoNDATIoN DE FRANCE EN 2011 Il propose la liste des fonds et fondations et prcise leur objet. Ils taient au nombre de 700 au 31 dcembre 2011.
LES CoMPTES 2011 DE LA FoNDATIoN DE FRANCE Il retrace lactivit de la Fondation de France, ses rsultats et sa situation patrimoniale.
Pour complter la lecture du Rapport annuel 2011, rendez-vous sur le mini-site ddi
www.fondationdefrance.org/2011
pour dcouvrir la Fondation de France en bref et en images.
40, avenue Hoche - 75008 Paris Tl. : 01 44 21 31 00 - Fax : 01 44 21 31 01 www.fondationdefrance.org

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une gestion attentive

LES COMPTES 2011

La Fondation de France en un regard

fonds et fondations individualiss sous gide

Nos modes dintervention

millions deuros consacrs la slection, la distribution et au suivi de

8 600 160 609 7

subventions, prix et bourses salaris bnvoles

* donateurs actifs sur 4 ans

Les chiffres cls

Le dveloppement, le fonctionnement, et les fonds propres de la Fondation de France

Les programmes et urgences

k = milliers deuros M = millions deuros

Les comptes 2011

Commentaires gnraux sur les comptes 2011

Les fondations sous gide

Les frais de fonctionnement et autres charges

Les comptes 2011

Lvolution du stock de libralits en cours de ralisation

de la Fondation de France en 2011

La Charte de gestion financire

Les comptes 2011

Volume des actifs grs (en millions deuros valeur actuelle)

volution des marchs en 2011 Marchs de taux

Crdit (catgorie dinvestissement)

Les comptes 2011

Performances 2011 des quatre fonds de la gestion collective France A

Les comptes 2011

Gestion des risques

Les comptes annuels

Exercice clos le 31 dcembre 2011

4.2.1. Rfrentiel 4.2.2. Mthodes dvaluation

5. Compte demploi des ressources et son annexe

En euros Engagements reus : libralits en cours de ralisation

Les comptes 2011

CHARGES Missions sociales Programmes propres la Fondation de France

Prix, bourses, subventions, mise en uvre Frais de personnel

42 645 112 2 942 414

29 420 046 3 027 360

Prix, bourses, subventions, mise en uvre Frais de personnel

79 192 094 1 320 638

101 700 202 1 684 391

actualisation de la dotation affectation la rserve programmes

321 052 857 623

463 637 - 2 774 828

Frais de dveloppement et de recherche de ressources Frais de personnel

6 097 880 619 049

6 211 105 637 251

Frais d'information et de communication Frais de personnel

1 895 931 647 193

2 155 864 748 391

Frais de fonctionnement Frais de personnel

6 076 554 3 752 981

7 085 368 4 217 176

Frais de fonctionnement Frais de personnel

517 520 97 486

Les comptes 2011

4.1.3. Titres immobiliss JM.Bruneau

4.1.1. volution des consquences de la crise financire

4.1.4. Changements de prsentation dans le compte de rsultat

4.1.2. Rvaluation des immeubles de rapport

4.2. Principes, rgles et mthodes comptables

4.2.2.2. Autres immobilisations incorporelles et corporelles

4.2.2.3. Immeubles de placement, parts de socits immobilires et titres immobiliss