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FINANZAS
EJERCICIO PROPUESTOS EJERCICIO N 1: Qu nivel de costos fijos debe tener la empresa THE WINNERsi tiene un punto de equilibrio de 13 500 unidades, un precio del producto de $ 150.000 la unidad y un costo variable de $ 123.000. DATOS: Q = 13 500 P = 150 000 CV = 123 000 CF = ?
Q= P= CV= CF=
Por frmula: Q = CF P - CV CF = Q ( P CV) CF = 13 500 ( 150 000 123 000) CF = 364500 000
EJERCICIO N 2: La empresa de camisas La elegante, vende su producto a $ 75 000 cada una y tiene un costo variable por unidad de $ 63 000, si los costos fijos son de $ 47 millones mensuales, calcular: a) El Punto de Equilibrio b) El GAO para 4 700 unidades c) Comprobar el punto b). DATOS:
BASICAS
FINANZAS
Q = 3916.666667 Q = 3917
b) Hallar el GAO para 4 700 unidades. V=P*Q V = 75 000 * 4 700 V = 352500 000 CV (TOTAL) =CV *Q CV (T) = 63 000 * 4 700 CV (T) = 296100 000
GAO =
V CV V CV CF
GAO =
352500 000 296100 000 352500 000 296100 000 47 000 000
GAO = 6
CANTIDAD Q
VENTAS V
CV TOTAL
COSTO FIJO
GAO
4700
47'000 000
BASICAS
FINANZAS
c) Comprobar b Comprobacin mediante el clculo de las utilidades. Por frmula: Utilidades = PQ CV(Q) - CF
Utilidades = PQ CV(Q) CF Utilidades = (75 000 * 4 700) (63 000 * 4 700) 47 000 000 Utilidades = 352 500 000 296100 000 47000 000 = 9 400 000
Utilidades = PQ CV(Q) - CF Utilidades = (75 000 * 9 400) (63 000 * 9 400) 47 000 000 Utilidades = 705 000 000 592 200 000 47000 000 = 65 8000 000
BASICAS
FINANZAS
Analizando la variacin de utilidades para niveles de ventas de 4 700 y 9 400 unidades, tenemos:
% variacin de Utilidades = (65800 000 9400 000) / 9400 000 = 6 EJERCICIO N 3: Qu nivel de costos fijos debe tener la empresa O SEA si tiene un punto de equilibrio de 17 300 unidades, un precio del producto de $ 145 000 la unidad y un costo variable unitario de $ 123 000. DATOS:
Q= P= CV= CF=
Por frmula: Q = CF P - CV CF = Q (P CV) CF = 17 300 ( 145 000 123 000) CF = 380600 000
EJERCICIO N 4: La empresa de zapatos El Caminante, vende su producto a $ 83 000 cada una y tiene un costo variable por unidad de $ 63 000, si los costos fijos son de $ 47 millones mensuales, calcular:
a) El Punto de Equilibrio b) El GAO para 4 700 unidades c) Comprobar el punto b). DATOS:
BASICAS
FINANZAS
Q = CF P - CV
Q = 2 350
b) Hallar el GAO para 4 700 unidades. V=P*Q V = 83 000 * 4 700 V = 390100 000 CV (TOTAL) =CV *Q CV (T) = 63 000 * 4 700 CV (T) = 296100 000 GAO = V CV V CV CF GAO = 390100 000 296100 000 390100 000 296100 000 47 000 000 GAO = 2
BASICAS
FINANZAS
4700
47'000 000
c) Comprobar b Comprobacin mediante el clculo de las utilidades. Por frmula: Utilidades = PQ CV(Q) - CF
Utilidades = PQ CV(Q) CF Utilidades = (83 000 * 4 700) (63 000 * 4 700) 47 000 000 Utilidades = 390 100 000 296100 000 47000 000 = 47 000 000
BASICAS
FINANZAS
Utilidades = PQ CV(Q) - CF Utilidades = (83 000 * 9 400) (63 000 * 9 400) 47 000 000 Utilidades = 780 200 000 592 200 000 47000 000 = 141 000 000 Analizando la variacin de utilidades para niveles de ventas de 4 700 y 9 400 unidades, tenemos:
%variacin de Utilidades = (141 000 000 47 000 000) 47 000 000 = 2 EJERCICIO N 5: Hamburguesas THE COW es una empresa dedicada a la produccin de hamburguesas en 4 puntos de venta de la capital, Don Armando Toro, su propietario, desea establecer el punto de equilibrio como sistema de control gerencial para su empresa para lo cual ha reunido la siguiente informacin:
MATERIA PRIMA Carne Pan Tomate Lechuga CANTIDAD REQUERIDA 0.25 libras una unidad 0.5 unidades 0.20 unidades VALOR UNITARIO $ 4 000 / libra $ 300 / unidad $ 400 / unidad $ 500 / unidad VALOR TOTAL 1000 300 200 100
De acuerdo a los estndares del Departamento de produccin se estima que se requieren 0.10 Horas-Hombre, el salario por trabajador se estima en $ 400 000 / mes y se le debe adicionar un 50% para prestaciones sociales, se trabajan 192 horas por mes y los costos fijos se estiman en $ 25 000 000 mensuales y se tiene un precio promedio por unidad de $4 000, determinar: DATOS: Precio = $ 4 000 / hamburguesa CF = 25 000 000 por mes CV unitario = $ 1 600 + $ 312.50 = $ 1 912.5 Detalle: Valor de la materia prima por hamburguesa = $ 1 600 Carne = $1 000 Tomate = $ 200
BASICAS
FINANZAS
Pan
= $ 300
Lechuga
= $ 100
Valor de la mano de obra directa por hamburguesa = 3 125 * 0.10=$ 312.50 Valor salario Valor prestaciones (50%) = 400 000 * 0.50 Valor Total Salario Nmero de horas trabajadas por mes Valor Hora por trabajador = 600 000 / 192 Nmero de horas hombre por hamburguesa a) Cul es el Punto de Equilibrio de la Empresa P = $ 4 000 CV unitario = $ 1 912.5 CF por mes = $ 25 000 000 Q= 25 000 000 4 000 1 912.5 = $ 400 000 / mes = $ 200 000 / mes = $ 600 000 / mes = 192 = $ 3 125 = 0.10
Q = CF P - CV
Q = 11 976.0479 Q = 11 976 unidades por mes Entonces, si la empresa THE COW vende 11 976 unidades no tendr ninguna ganancia pero tampoco generar prdidas.
b) Cuntas unidades se deben producir y vender, si se requieren tener unas utilidades de $ 5 000 000 por mes. Utilidades = PQ CV(Q) - CF 5 000 000 = 4 000(Q ) 1 912.5(Q) 25 000 000 5 000 000 = Q (4 000 1 912.5) 25 000 000 5 000 000 + 25 000 000 = Q (2 087.5)
BASICAS
FINANZAS
30 000 000 / 2 087.5 = Q Q = 14 371.25749 Q = 14 371 hamburguesas Entonces, la produccin de 14 371 hamburguesas le producira a la empresa unas utilidades de $ 5 000 000 por mes.
c) Cul es el GAO (Grado de Apalancamiento Operativo) para 18 000 unidades y cul es su significado. GAO = V CV(t) V CV CF GAO = V CV(t) V CV CF GAO = 72 000 000 34 425 000 72 000 000 34 425 000 25 000 000 GAO = 2.988 Por lo tanto, el GAO para 18 000 unidades es 2.988, lo cual significa que si se duplican las ventas, es decir, si se incrementan en un 100%, en este caso a 36 000 unidades, las utilidades aumentarn 2.988 veces, es decir, en un 298.8%.
d) De acuerdo al resultado del punto c). Qu pasa si en lugar de duplicar las ventas a 36 000 unidades se incrementan un 20% a 21 600 unidades.
BASICAS
FINANZAS
DATOS:
Utilidades = PQ CV(Q) CF Utilidades = (4 000 * 18 000) (1 912.5 * 18 000) 25 000 000 Utilidades = 72 000 000 34 425 000 25000 000 = 12 575 000
Utilidades = PQ CV(Q) CF Utilidades = (4 000 * 21 600) (1 912.5 * 21 600) 25 000 000 Utilidades = 86 400 000 41 310 000 25000 000 = 20 090 000 Si se comparan los dos niveles de utilidades para 21 600 y 18 000 unidades vendidas se tiene la siguiente variacin: %Variacin de Utilidades = (20 090 000 12 575 000) / 12 575 000 = 59.76% Entonces, si las ventas se incrementan en un 20%, lo cual es 21 600 unidades, las utilidades de la empresa variaran en forma ascendente en 59.76%, el cual es el resultado del producto del GAO para 18 000 unidades que es 298.8% por el 20%.
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BASICAS
FINANZAS
e) Si Hamburguesas THE COW tiene una deuda de $ 30 000 000 contrada con un banco a una tasa anual del 20% que le genera un gasto por intereses de $ 6 000 000 por ao. Cul sera el GAF (Grado de Apalancamiento Financiero) para 18 000 unidades y cul es su significado.
UTILIDADES ANTES DE IMPUESTOS E INTERESES VS CANTIDADES DE UNIDADES COSTOS VARIABLES TOTALES 34 425 000 COSTOS FIJOS 25 000 000 UTILIDADES ANTES DE IMPUESTOS E INTERESES UAII 12 575 000
CANTIDADES 18 000
UTILIDADES NETAS Y GAF CANTIDADES VENDIDAS 18 000 UAII 12 575 000 INTERESES 6 000 000 UAI 6 575 000 IM PUESTOS 2 301.25 UTILIDAD NETA 4 273.75 GAF 1.91
Cuantas ms unidades vendidas, el GAF se acerca a uno (1), esto quiere decir que la carga financiera ser mejor distribuida. f) Cul es el punto de equilibrio de la empresa si se tiene en cuenta los costos financieros, es decir, los intereses.
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BASICAS
FINANZAS
i=0 T (Tasa de impuesto sobre las utilidades) = 0.3 (N F) Necesidades de Financiacin = 30 000 000 (VMA) Valor de mercado x accin = 10 000
Nueva emisin de acciones = NF/VMA = 30 000 000/ 10 000 = 3 000 UPA ACCIONES = ((UAII 0)(1- 0.03)) / 23 000 = ((1 987.5 0)(1 0.03)) / 23 000 UPA DEUDA = ((UAII 6 000 000)(1- 0.3)) / 20 000 UAII =PQ CVQ CF UAII = 4 000Q 1912.5Q 25 000 000 Q = CF / (P CV) = 25 000 000 / (4 000 1912.5) = 11 977 UAII = 4 000(11 977)- 1912.5(11 977) 25 000 000 = 1 987.5
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BASICAS
FINANZAS
25 150 000 = 4 000Q 1912.5Q 25 000 000 50 150 000 = (4 000 1912.5 )Q 50 150 000 = 2 087.5Q Q = 24 023 952 Entonces, las unidades que se deben de producir y vender a este nuevo nivel de UAII es de 24 023 952.
(UAII *70%) / 23 000 = (UAII*70%- 4 200 000)/20 000 Despejando UAII Se obtiene: (UAII *70%) / 23 000 = (UAII*70%- 4 200 000)/20 000 14 UAII = 16 100 UAII 9.66 * 1010 2 100 UAII = 9.66 * 1010 UAII = 46 000 000
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BASICAS
FINANZAS
RPTA: Las utilidades sern iguales cuando la UAII tenga un monto de 46 000 000 i) Qu cantidades debe vender y producir THE COW ene l nivel UAII en que las UPAs son iguales. UAII =PQ CVQ CF UAII = 4 000Q 1912.5Q 25 000 000 46 000 000 =4 000Q 1912.5Q 25 000 000 Q = 34 011.976 RPTA: THE COW debe producir 34 012 unidades para tener una UAII cercana a 46 000 00
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BASICAS
FINANZAS
j)
Si se planean producir y vender cantidades por encima del punto de equilibrio de los UPAs, qu tipo de financiacin le conviene a la empresa.
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BASICAS
FINANZAS
RPTA : LE CONVIENE FINANCIARSE CON DEUDA k) Si se planean producir y vender cantidades por debajo del punto de equilibrio de los UPAs qu tipo de financiacin le conviene a la empresa.
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BASICAS
FINANZAS
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