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Desvio Padro e Variana (1 de2)

A varincia e o estreitamente relacionado desvio padro so medidas de como uma distribuio est espalhada. Em outras palavras, elas so medidas da variabilidade. A varincia calculada como a mdia dos quadrados dos desvios de cada nmero de sua mdia. Por exemplo, para os nmeros 1, 2, e 3, a mdia 2 e a varincia :

. A frmula (em notao de somatrio) para a varincia de uma populao

onde a mdia e N o nmero de resultados. Quando a varincia calculada numa amostra, a estatstica

(onde M a mdia da amostra) pode ser usada. S uma estimativa influenciada de , entretanto. A frmula mais comum para calcular varincia de uma amostra :

a qual d uma estimativa imparcial de . Desde que as amostras so geralmente usadas para estimar parmetros, s a medida mais comumente usada da varincia. Calcular a varincia uma parte importante de muitas aplicaes estatsticas e anlises. Ela o primeiro passo do clculo do desvio padro.

Desvio Padro
A frmula do desvio padro muito simples: ela a raiz quadrada da varincia. Ele a medida mais comumente usada do espalhamento. Um importante atributo do desvio padro como uma medida de espalhamento que se a mdia e desvio padro de uma distribuio normal so conhecidos, possvel calcular o percentil associado com qualquer resultado dado. Numa distribuio normal, cerca de 68% dos resultados esto dentro de um desvio padro da mdia e cerca de 95% dos resultados esto dentro de dois desvios padres da mdia.

O desvio padro tem sido comprovado uma medida extremamente til do espalhamento em parte porque ele matematicamente tratvel. Muitas frmulas de estatstica inferencial usam o desvio padro. (Ver prxima pgina para aplicaes anlise de risco e volatilidade do portflio de aes.)

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Standard Deviation as a Measure of Risk

The standard deviation is often used by investors to measure the risk of a stock or a stock portfolio. The basic idea is that the standard deviation is a measure of volatility: the more a stock's returns vary from the stock's average return, the more volatile the stock. Consider the following two stock portfolios and their respective returns (in per cent) over the last six months. Both portfolios end up increasing in value from $1,000 to $1,058. However, they clearly differ in volatility. Portfolio A's monthly returns range from -1.5% to 3% whereas Portfolio B's range from -9% to 12%. The standard deviation of the returns is a better measure of volatility than the range because it takes all the values into account. The standard deviation of the six returns for Portfolio A is 1.52; for Portfolio B it is 7.24.

Further Reading: Risk Management by Michel Crouhy et al. The Intelligent Asset Allocator: How to Build Your Portfolio to Maximize Returns and Minimize Risk by William J. Bernstein Personal Finance for Dummies by Eric Tyson