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Unidade 4 - Diversificao

Em algum momento da vida, provavelmente, todos ns j devemos ter ouvido o velho conselho da vov que diz... Filhinho, no coloque todos os ovos na mesma cesta. Se ela cair, todos os ovos iro quebrar. Esse conselho uma das mximas do mundo de finanas. O que est por trs dessa frase o conceito de diversificao. Mas o que diversificar no mundo das finanas ? Diversificar aplicar dinheiro em vrios ativos financeiros diferentes. Dessa forma, manteremos o retorno mdio e teremos o risco total reduzido. Um exemplo de diversificao aplicar partes do dinheiro em... ( CDB, Fundos de renda fixa e fundo de aes ). A diversificao algo que devemos praticar sempre que investimos. Sua pratica ajuda a reduzir o risco relativo. Toda aplicao traz consigo: taxas de corretagem, tributos, gastos diversos... Um outro exemplo seria aplicar parte do dinheiro em um CDB, outra parte em um fundo de renda fixa e outra, ainda, em um fundo de aes.

Mdulo 3 Fundos de Investimentos


Unidade 1 Investindo em renda fixa
Aplicar em diferentes ativos no mercado financeiro investir, por exemplo, em... CDB; Caderneta de poupana; Notas do tesouro nacional; Aes da bolsa de valores. Cada um desses ativos apresenta diferentes caractersticas com relao... renda esperada; Ao prazo de resgate; emisso. Os diferentes ativos so divididos em... Renda fixa e Renda Varivel. Dividimos os ttulos de renda fixa em... Ativos financeiros de emisso pblica; Ativos financeiros de emisso privada. Os ttulos pblicos so emitidos pelo Tesouro Nacional. Seu Objetivo captar recursos para o financiamento da dvida pblica. Os ttulos so negociados pelo Banco Central brasileiro no mercado primrio. Isso acontece por meio de leiles para instituies financeiras.

Em um segundo momento, as instituies financeiras podem negociar os ttulos pblicos no mercado secundrio, para outros agentes. As pessoas fsicas tambm podem adquirir ttulos pblicos federais diretamente do tesouro Nacional! Por meio do TESOURO DIRETO, possvel combinar prazos e tipos de ttulos de acordo com os objetivos de investimento. Desse modo, os ttulos federais tambm podem ser classificados por... Prazo curto, mdio e longo; Forma de correo pr-fixada ou ps-fixada; Indexao do retorno ndices de inflao, taxa SELIC,( A taxa Selic a referencia bsica de juros para a economia brasileira, determinada pelo Comit de Poltica Monetria do Banco Central Copom. O termo Selic significa Sistema Especial de Custodia, que o ambiente em que so registradas todas as operaes envolvendo cesso de recursos entre bancos com lastro em ttulos pblicos ) entre outros. Atualmente os ttulos pblicos negociados so... Letra do Tesouro Nacional LTN; A LTN um titulo pr-fixado, ou seja, sua rentabilidade definida no momento da compra. Cm iso, o investidor tem a exata noo do retorno do ttulo, se mantiver os recursos investidos at a data de vencimento. Caso a inflao do perodo seja maior do que a taxa, haver perda de poder aquisitivo. Dessa forma o investidor que decidir negoci-lo antes do vencimento pode ter perdas, mesmo tratando-se de renda fixa. Isso ocorre pq o valor dos ttulos depende das condies de mercado na data de vencimento do titulo). um titulo pblico, ou seja, emitido pelo Tesouro Nacional e tem o objetivo de captar recursos para a divida pblica. Letra Financeira do Tesouro LFT; A LFT um titulo de valor de emisso nominal, em base de mltiplos de R$ 1.000,00. A LFT possui... Rentabilidade diria com base na taxa Selic; prazo definido no momento da emisso do titulo. O resgate feito pelo valor nominal acrescido do rendimento calculado desde a data-base do titulo. A rentabilidade diria calculada sobre o valor nominal). Nota do Tesouro Nacional, serie B NTN- B; A NTN B um titulo ps-fixados com taxa de juros e prazo de resgate definidos no momento da emisso do ttulo e atualizao do valor nominal pela variao do IPCA ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo, medido pelo IBGE. O pagamento de juros ocorre semestralmente. O resgate do valor do titulo ocorre em parcela nica, na data do vencimento. Nota do Tesouro Nacional, serie B NTN- B Principal; A NTN-B principal uma variao da NTN-B. Nesse caso, os juros acumulam-se e so pagos apenas ao final, no momento do resgate do valor do titulo. Nota do Tesouro Nacional, serie F NTN-F.

A NTN-F possui rentabilidade pr-fixada acrescida de juros definidos no momento da compra. Trata-se de um titulo indicado para o investidor que deseja obter um fluxo de rendimentos semestrais a uma taxa de juros predefinida e acredita que a taxa pr-fixada ser maior que a taxa de juros bsica da economia. H vrios ttulos de renda fixa de emisso privada tanto pr-fixados quanto ps-fixados. Os principais ttulos privados disposio da maioria dos investidores pessoa fsica so... Letra de Credito Imobilirio LCI: A LCI um titulo lastreado por crditos imobilirios garantidos por Hipoteca e alienao fiduciria de imveis. A LCI confere a seus tomadores direito de credito por valor nominal, juros e atualizao monetria. Este titulo pode ser remunerado por... Taxa pr-fixada, taxa flutuante, TR e TJLP. Credito de Deposito Bancrio CDB. O CDB uma obrigao de pagamento futuro de um capital aplicado em deposito a prazo fixo em instituio financeira ( restrito a Bancos Mltiplos, Comerciais e de Investimentos ou Desenvolvimento). O CDB apresenta renda fixa com prazo predeterminado. Desse modo, sua rentabilidade definida no ato da negociao, podendo ser pr-fixada ou ps-fixada. Nota Promissria Mercantil. A tributao incidente sobre os ttulos de renda fixa decrescente e varia conforme o prazo de aplicao. Vejamos a tabela... Alquota 22,5% 20,0% 17,5% Prazo de resgate At 180 dias De 181 a 360 dias De 361 a 720 dias

Unidade 2 Investindo em renda varivel


Os ttulos de renda varivel englobam aes e fundos de investimentos. Aes so ttulos que representam o valor da frao em que dividido o capital social de uma empresa de Sociedade por Aes. Dessa forma, o invetidor em aes scio da empresa e participa de todos os seus resultados sejam eles bons ou ruins. Podemos ganhar aplicando em aes com... Dividendos participao nos lucros obtidos pela empresa; Ganho de capital diferena entre o preo de compra e o de venda.

Na bolsa, as aes tambm so conhecidas como... Blue chips ou de 1 linha aes de grande liquidez, so as mais procuradas pelos investidores, pois, de forma geral, so as aes de grandes empresas, com excelente reputao no mercado; 2 linha so as aes de menor liquidez, de empresas boas, mas com risco superior ao risco das blue chips; 3 linha aes de pouca liquidez e grande nvel de risco. As aes podem ser... Ordinrias As aes ordinrias do direito a voto nas decises e participao nos lucros. Preferenciais As aes preferenciais, em geral, no do direito a voto, em geral. Nesse caso, o acionista tem prioridade no recebimento de dividendos, s vezes em percentual maior do que o percentual recebido nas aes ordinrias. Quando negociamos aes, devemos considerar alguns custos... CORRETAGEM a taxa cobrada pelas corretoras para realizar a compra e a venda de aes. Como seu valor livre, vale a pena realizar uma pesquisa entre as corretoras. Devemos ainda lembrar que, na compra de aes pela Internet, esse valor tende a ser bem menor. CUSTDIA o servio prestado para guarda de ttulos e administrao do exerccio de direito (dividendos, bonificaes, subscries, entre outros). OUTROS EMOLUMENTOS Valores cobrados pela Bovespa para a realizao de negcios em seu ambiente. A tributao do investimento em aes feita da seguinte forma ... Alquota 15% 0,005%

Sobre os ganhos lquidos realizados nas alienaes venda. Imposto de renda retido na fonte em operaes de alienao de aes no mercado vista.

Se o total das alienaes realizadas no ms no excederem R$ 20.000,00 os ganhos lquidos realizados por pessoa fsica em operaes efetuadas com aes, so isentos do imposto de renda. Caso contrario, o imposto devido sobre o ganho liquido apurado ms a ms nas operaes realizadas. Um fundo de investimento um condomnio de pessoas que se renem para investir juntos. Nesse investimento conjunto, todas as receitas e as despesas so divididas. O ganho ou o prejuzo do investidor se dar pela diferena entre a compra e a venda das cotas ( as cotas podem ser de fundos abertos ou de fundos fechados ...

As cotas de fundos abertos no tm data de vencimento. Dessa forma, os investidores podem solicitar aplicao e resgate de cotas durante sua vigncia. As cotas de fundos fechados destacam-se pela existncia de data de vencimento. O resgate somente ser possvel no termino do prazo de durao do fundo. Desse modo, podem ocorrer amortizaes espordicas durante a vigncia. Os fundos de investimentos so associaes de investidores organizadas por uma instituio financeira e um administrador de recursos. Essas associaes so geridas por profissionais de mercado para a aplicao em ... Ttulos e valores mobilirios; Quaisquer outros ativos disponveis no mercado financeiro e no mercado de capitais. A Associao Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais ANBIMA classifica os fundos de investimento em... 1. CURTO PRAZO Fundos que buscam retorno por meio de investimentos em ttulos indexados CDI ou Selic papeis pr-fixados ( Ttulos de emisso do Tesouro Nacional, com prazo mximo a decorrer de 375 dias e prazo mdio da carteira de, no mximo, 60 dias. 2. REFERENCIADOS Fundos que objetivam investir, no mnimo, 95% do valor de sua carteira em ttulos e operaes que busquem acompanhara as variaes do CDI ou da Selic. 3. RENDA FIXA Ativos de renda fixa. Admitem-se estratgias que impliquem risco de juros e ndice de preos do mercado domstico. 4. MULTIMERCADOS Fundos que realizam operaes em diversas classes de ativos ( renda fixa, varivel, cmbio, etc...). Os multimercados definem as estratgias de investimento com base em cenrios macroeconmicos de mdio e longo prazos. 5. INVESTIMENTO NO EXTERIOR Fundos que tm como objetivo, preponderantemente, investir em ttulos representativos da divida externa ( ttulos de responsabilidade da Unio). 6. AES Fundos que investem em... Aes vista; Bnus ou recibos de subscrio; Certificados de deposito de aes; Cotas de fundos de aes; Cotas dos fundos de ndice de aes; Brazilian Depositary Receipts BDR; ndices Ibovespa IBrX; Aes setoriais. 7. PREVIDNCIA Classificam-se nessa categoria os FAPIs (Fundos de Aposentadoria Programada Individual) e os fundos exclusivos dedicados a receber recursos de reserva tcnica dos planos de previdncia aberta. 8. CAMBIAL Fundos que aplicam pelo menos 80% de sua carteira em ativos relacionados moeda norte-americana ou europia.

Investir em ativos reais traz alguns benefcios e algumas dores de cabea. Embora haja expectativa de ganhos efetivos, o setor imobilirio expe o investidor a uma serie de riscos. Principalmente o risco de liquidez. Aplicar recursos em imveis e ganhar dinheiro com isso no to simples quanto podemos pensar. Por essa razo, devemos acompanhar as tendncias de mercado e ter muita preocupao com os aspectos legais.( preciso tomar todos os cuidados possveis com os doc.s do imvel. Se decidimos adquirir imveis com objetivo de fazer um investimento, devemos considerar... 1. ... a perda de valor de certas caractersticas, por exemplo, apartamentos com apenas uma garagem perderam valor no mercado ao longo do tempo. 2. ... a falta de renda durante o tempo em que o imvel ficar sem inquilino... 3. ... a depreciao do bem, em causa desvalorizao do investimento... 4. ... os gastos com reformas do imvel no momento da sada do inquilino... 5. ... os gastos com a manuteno do imvel, que so de responsabilidade do proprietrio. 6. Dessa forma, importante comparar a renda gerada pelo aluguel com outras alternativas de investimento disponveis no mercado. Os fundos imobilirios so uma alternativa para aqueles que querem investir em imveis sem se envolverem diretamente na administrao do investimento. No entanto, esses fundos tm a desvantagem da baixssima liquidez. No momento de decidir onde investir os recursos, no devemos nos esquecer de ... Preparar o oramento familiar; Planejar quanto ser poupado por ms; Adquirir conhecimentos sobre o mercado; Investigar para no jogar o dinheiro no escuro; Desconfiar de dicas muito fceis; Desconfiar de altas muito rpidas; Comear aplicando pouco dinheiro; Ter pacincia; Evitar a opinio da massa.