PARA ENTENDER LA CRISIS ECONMICA ACTUAL. 1. Las crisis son parte peridica del sistema de mercado capitalista.

Desde 1800 se han sucedido casi treinta crisis. 2. Por qu decir que son consustanciales al sistema capitalista o por qu surgen inevitablemente? a. La historia del sistema capitalista ha mostrado que existen perodos de crecimiento, de estancamiento y de decrecimiento y que estas fases son relativamente secuenciales. La suma de la continuidad de las fases constituye un ciclo y estos ciclos son parte constitutiva de este sistema. O sea, cuando el mercado funciona de acuerdo a sus propias reglas, sin coercin, sin reglas impuestas por la sociedad a travs de su sistema poltico y jurdico, es decir con total libertad, necesariamente se llega a perodos de crisis. Es decir, si se deja que todas las personas acten libremente en sus relaciones mercantiles y en sus decisiones econmicas se tiende a generar siempre las condiciones que caracterizan al ciclo del sistema econmico (e incluso con intervenciones del Estado para tratar de evitarlas o paliarlas, hasta ahora tambin se han dado, aunque quizs con diferente secuencia o intensidad). b. Al conocerse parte del funcionamiento del ciclo se han tomado medidas para tratar de evitar su frecuencia y su profundidad. Esto significa que si no se hubiese regulado el funcionamiento de los mercados en su estructura y dinmica, las crisis seran ms frecuentes y ms profundas. c. La inevitabilidad es porque la dinmica competitiva genera determinados

comportamientos de las personas que participan de las decisiones econmicas que conducen a ciertos resultados irracionales. d. Lo sealado es interesante pues muestra que una suma de decisiones racionales desde la perspectiva de cada participante individualmente considerado- en las transacciones del mercado, lleva inevitablemente, a resultados irracionales para el conjunto de la sociedad y, muchas veces, para quienes buscaban su propio bienestar. Dicho de otra manera, la bsqueda del bienestar por parte de los consumidores o de la maximizacin de la ganancia por parte de los productores, lleva -en varios perodos- a perdidas en ambos resultados,

con efectos muy negativos para muchas personas en la sociedad. Estas prdidas suceden justamente cuando se llega a las crisis del ciclo. 3. Por qu surgen las crisis o por qu hay perodos de crecimiento y luego de decrecimiento? Antes de mencionar los principales elementos que explican este fenmeno conviene destacar que los defensores de la libertad irrestricta en el funcionamiento del mercado totalmente libre, cada vez que hay crisis le colocan nombre propio y buscan una causa especfica, con lo cual tratan de ocultar su carcter intrnseco al funcionamiento del mercado mismo. Al revisar los argumentos que explican el advenimiento de las crisis en general puede vislumbrarse que la pretensin de que cada crisis es una casualidad o el resultado de tropiezos en el camino no tiene fundamento terico ni consistencia histrica, aunque este ltimo elemento no ser considerado en la argumentacin presentada en este resumen. Es decir, solo se argumentar desde la teora misma. Los argumentos principales son los siguientes: a. Si en una sociedad hay libre competencia entre los empresarios, cada uno tiende a realizar inversiones continuamente, sea para bajar los costos de produccin como para tratar de ganar ms espacios en los mercados. Ambas situaciones suelen ser requisitos de sobre vivencia. Es decir, se debe crecer y/o abaratar costos de produccin o lo ms seguro es que, en el largo plazo, se quiebre. Y tambin, ambas situaciones exigen invertir. b. Si la economa est creciendo, hay espacio para que cada empresa se expanda. Cada empresario tiene informacin acerca de las perspectivas de la demanda y proyecta una situacin de futuro. Sabiendo que hay condiciones de mayor demanda por sus productos trata de invertir para ganar una parte mayor del mercado en expansin, mejorando su posicin total en el mismo y tratando as de debilitar a sus competidores. Si no se invirtiera para enfrentar esos crecimientos, se corre el riesgo de disminuir la proporcin que se cubre en el mercado (porque otro la ganara) y, de tener costos medios por encima de la competencia, arriesgando la quiebra. La decisin de inversin de cada empresa se basa pues en la necesidad de crecer como requisito de sobrevivencia. Pero la suma de todas las inversiones individuales de las empresas supera la inversin total necesaria para

abastecer la totalidad del crecimiento del mercado. Esto lleva a aumentar la produccin a tal nivel que ya no puede ser comprada, pese al aumento del empleo y a la dinmica generada por los respectivos aumentos de inversin y de produccin sealados anteriormente. Es decir, se llega a una sobre inversin que suele llevar a una sobre produccin. Cuando esto sucede las empresas no pueden vender todo lo que producen y deciden detener las inversiones futuras y eventualmente disminuir la produccin y el empleo, lo que lleva a reducir el nmero de trabajadores, generando as desempleo, temor y/o incertidumbre. c. Por otra parte, en el perodo de crecimiento, aumenta el empleo y con ello los ingresos de los trabajadores. El lema implcito que se transfiere subconscientemente a cada trabajador y a los capitalistas que aumentan tambin sus ganancias es: 1) Hoy estoy mejorando y puedo satisfacer necesidades que tena postergadas hace tiempo. 2) Todo indica que si hoy estoy bien y he mejorado mi situacin, maana estar mejor. Esto permite que se asuman proyectos de largo plazo, con endeudamiento, lo cual adems es necesario y muy bien recibido por los financistas. d. El endeudamiento de las familias llega a un nivel, despus del cual ya no se puede entregar ms crdito con seguridad y las familias se ven en la obligacin de concentrarse en pagar los crditos adquiridos. Como no hay nuevos crditos, y dado el ingreso disponible por cada familia, se requiere bajar su consumo. Es decir, llega un momento en que uno se acostumbre a consumir de acuerdo a la suma entre lo que gana y lo que le prestan para consumir. En los gastos se incluye el pago de deudas, pero como hay nuevos crdito, se puede mantener ms o menos un nivel de consumo por encima del ingreso generado por el trabajo, a lo menos durante un tiempo. Cuando esto se agota, el ingreso total es solo el del trabajo (ya que no se reciben nuevos crditos) y como permanecen las deudas, la nica alternativa es reducir el consumo para pagar las deudas o.no pagar las deudas y sufrir embargos, tener que vender lo que no podemos pagar (y al precio que nos den), etc. e. Pero por otra parte, tambin aumentan las ganancias. En efecto, con el crecimiento las ganancias aumentan de manera considerable y los propietarios buscan colocar sus excedentes y comienzan a prestar dinero barato (bajas tasas de inters) con lo cual las

empresas y las familias se entusiasman en endeudarse (tal como ya se seal ms arriba), sea para hacer inversiones aprovechando la baratura de los crditos, o para consumir bienes que antes no se podan comprar con el ingreso corriente de los trabajadores. Es decir, la acumulacin de ingresos de los propietarios especialmente de los ms poderosos- impulsan el endeudamiento de empresas y personas, llevando a los umbrales del sobreendeudamiento y a la baja de la demanda por inversiones y por productos de consumo final. f. Por otra parte, el crecimiento lleva a que en un plazo no muy corto hayan ciertos cuellos de botella o carencias que tambin empujan hacia la crisis (o ms bien a su anuncio anticipado). Comienzan a escasear algunas materias primas y faltan algunos trabajadores especializados de acuerdo a la dinmica del crecimiento que se est sucediendo. Esto lleva a un aumento de los costos de produccin y finalmente a un alza de precios. Esto genera incertidumbre en los inversionistas y baja la capacidad de compra de los consumidores todo lo cual lleva a bajar la demanda y a disminuir las inversiones. g. Los mayores costos y precios desaniman algunas inversiones y exigen a las empresas a realizar estrategias de sobre vivencia con alianzas entre productores. Tambin se generan algunas quiebras. h. Finalmente plantear aqu que el aumento de recursos entre los grandes capitalistas genera un alza en el precio de las acciones con una dinmica perversa por la cual, el exceso de dinero acumulado se usa para comprar acciones haciendo subir su precio para luego venderla ms cara y con ello comprar otras que tambin subirn de precio y as. Adems, cualquier sector econmico al que le va bien llevar a que estos especuladores compren sus acciones en espera de ganancias fciles. Todo este movimiento burstil de miles de millones de dlares al da, genera que las acciones que debieran reflejar el valor de una empresa, generalmente valgan 10, 20 y hasta ms veces lo que la empresa realmente vale. Cuando esto se sincera y los especuladores tratan de vender las acciones que estn perdiendo valor por la fase decreciente del ciclo, esta (y en realidad casi todas) pierden precio, generando pnico financiero, prdidas a los especuladores, quiebras de empresas que sustentaban sus crecimientos y crditos en la imagen que daban el inflado precio de sus acciones.

i. No se ha terminado aqu la explicacin de la inevitabilidad de las crisis, pues a esto tambin se suman elementos como el fin del ciclo de crecimiento de algunos nuevos productos, entre otros elementos, pero se han subrayados algunos de los principales elementos que permiten entender por qu las crisis son parte de la lgica del funcionamiento de una economa basada en el libre mercado. 4. Hay que agregar solo que cuando las crisis afectan al sistema financiero y se encuentran que muchos prstamos no pueden cobrarse, se arriesga la quiebra de bancos lo cual resta al sistema econmico de la sangre necesaria para su funcionamiento. All solo cabe salvar a la banca para impedir que la crisis sea aun peor o que el estado intervenga a los bancos con problemas, hacindose cargo del los costos del no pago de crditos y permitiendo que las finanzas sigan funcionando (asumir este costo por parte del estado significa de una u otra manera que el conjunto de la sociedad paga la mala operacin de los bancos y del sistema de mercado).