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Exerccios Preparatrios Para CPA 10 Livro

Certificao Profissional CPA 10

Captulo 1 Sistema Financeiro Nacional


Pr Teste
[A1] Instituio civil sem fins lucrativos, que tem por objetivo principal manter local adequado para a realizao de compra e venda de aes. Assinale a alternativa que melhor corresponde definio apresentada. a) Bolsa de Valores. b) Distribuidoras. c) Bancos. d) Corretoras. e) NRA.

[A2] Em qual Sistema de Custdia se encontram depositadas as LTNs em mercado? a) SELIC b) CBLC c) BM&F d) CETIP e) NRA

[A3] Leia o enunciado apresentado a seguir: ''A _______ uma sociedade annima tendo como objetivo social a prestao de servios d compensao e liquidao fsica e financeira de operaes realizadas nos mercados a vista e a prazo da _______e de outros mercados, bem como a operacionalizao dos sistemas de custdia de ttulos e valores mobilirios em geral." Os dois espaos vazios correspondem, respectivamente, a: a) CBLC e Bovespa b) Bovespa e CBLC c) CBLC e SELIC e) SELIC e Bovespa

[A4] Qual o principal objetivo da CVM? a) Impulsionar o desenvolvimento econmico social do pas. b) Ser a responsvel pelas polticas do governo federal para habitao popular e saneamento bsico. c) Fortalecer o setor empresarial nacional. d) Fiscalizar a emisso, o registro, a distribuio e a negociao de ttulos emitidos pelas sociedades e annimas de capital aberto. e) NRA [A5] Segundo a Lei de Reforma Bancria (Lei 4.595/64), instituio financeira toda pessoa jurdica que: a) Intermedeia, mas no aplica recursos financeiros de terceiros em moeda nacional ou estrangeira. b) Coleta ou aplica recursos financeiros de terceiros, em moeda nacional ou estrangeira. c) Coleta, intermedeia ou aplica recursos financeiros de terceiros ou prprios, em moeda nacional ou estrangeira. d) Coleta, intermedeia ou aplica recursos financeiros de terceiros apenas em moeda nacional. e) Coleta e intermedeia, mas no aplica recursos financeiros de terceiros ou prprios, em moeda nacional ou estrangeira. [A6] Qual das alternativas a seguir melhor apresenta uma definio para instituies financeiras? a) Pessoas Jurdicas pblicas ou privadas, que tenham como atividade principal ou acessria a coleta, intermediao ou aplicao de recursos financeiros e a custdia de valores prprios ou de propriedade de terceiros. b) Pessoas Jurdicas pblicas ou Pessoas Fsicas, que tenham a custdia de valor de propriedade de terceiros com atividade exclusiva.

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c) Pessoas Jurdicas que fazem a intermediao de recursos financeiros e as Pessoas Fsicas que prestem servio de custdia de valor a terceiros. d) Pessoas Fsicas ou Jurdicas que tenham como atividade exclusiva a intermediao de recursos financeiros. e) Pessoas fsicas que fazem emprstimos cobrando juros. [A7] Qual alternativa apresenta um ttulo que no um valor mobilirio? a) Debnture e ao. b) Duplicata e opo de compra de aes. c) Opo de venda de aes e Ttulo Pblico. d) Ao e Cota de FI. e) Direito de subscrio e certificado de investimento audiovisual. [A8] Consiste em instituio especializada em operaes para capitalizao das empresas, bem como para financiamento, a mdio e longo prazo, para capital de giro e fixo, mediante a aplicao de recursos prprios ou de terceiros, ou de repasse de fontes oficiais e do exterior. Pode administrar fundo e sociedades de investimento, bem como fazer subscrio de novos ttulos e valores mobilirios. a) Banco de Desenvolvimento. b) Banco de Investimento. c) Caixa Econmica Federal. d) Banco Central do Brasil. e) Banco do Brasil.

[A9] Em 2009 completou 30 anos. o depositrio central dos ttulos da dvida pblica federal interna emitidos pelo Tesouro Nacional. Assinale a alternativa melhor associada definio apresentada: a) Cetip. b) SND. c) CDI. d) SELIC. e) NRA.

[A10] Assinale a alternativa verdadeira sobre uma responsabilidade da CBLC: a) Liquidao e custdia das operaes dos ttulos negociados no Brasil. b) Liquidao e custdia das aes negociadas no Brasil. c) Custdia das aes que lastreiam os ADR. d) Liquidao e custdia dos ttulos privados de renda fixa. e) Liquidao e custdia de ttulos pblicos. [A11] Local onde se compram e se vendem as aes de companhias, constituindo-se, geralmente, em associao civil sem fins lucrativos, com autonomia administrativa, financeira e patrimonial. Assinale a alternativa que melhor corresponde definio apresentada: a) CETIP. b) BM&F c) Bolsa de Valores. d) SELIC e) CBLC.

[A12] Instituies tpicas do mercado acionrio, que at 2009, tinham exclusividade na intermediao das ordens de compra e venda de aes em bolsa de valores, solicitadas pelos clientes. Assinale a alternativa que melhor corresponde definio apresentada: a) Bolsa de Valores. b) Distribuidoras. c) Bancos. d) Corretoras. e) NRA.

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[A13] Ttulos autorizados a serem registrados, custodiados e liquidados na Cetip. Assinale a alternativa correta. a)Ttulos privados e pblicos estaduais e municipais, apenas. b)Ttulos privados e pblicos estaduais e municipais, e alguns tipos de ttulos pblicos federais, apenas. c)Todos os tipos de ttulos. d)Ttulos privados, apenas. e)NRA. [A14] Qual das seguintes entidades no est relacionada diretamente com implementao de polticas monetrias? a) Bacen. b) Copom. c) CVM. d) CMN. e) NRA. a

[A15] Instituies que operam em mais de uma carteira, por exemplo, carteira comercial, carteira de crdito imobilirio etc.: a) Bancos Comerciais. b) Bancos Mltiplos. c) BNDES.

d) Associao de Poupana e Emprstimo.

e) Sociedade de Crdito Imobilirio.

[A16] Assinale a alternativa que no apresenta unicamente valores mobilirios: a) Ao e Letra Hipotecria. b) Opo de venda de aes e cota de fundo referenciado em cmbio. c) Direito de subscrio e opo de compra de aes. d) Debnture e ao. e) Ao e Ttulos Pblicos. [A17] Em relao s Sociedades Distribuidoras de Ttulos e Valores Mobilirios, assinale a alternativa incorreta: a) As DTVM podem efetuar operaes de underwriting. b) As Distribuidoras no podem atuar diretamente nas Bolsas de Valores. c) As CTVM e as DTVM so instituies que atuam diretamente nas Bolsas de Valores. d) So instituies componentes do mercado de aes. e) Podem pertencer a bancos. [A18] A organizao e operacionalizao de mercados para negociao de ttulos que possuam como referncia ativos financeiros, ndices, indicadores, taxas, mercadorias e moedas, nas modalidades a vista e de liquidao futura caracterizam qual entidade? a) Bolsa de Valores do Rio de Janeiro. b) Comisso Nacional de Bolsas de Valores. c) Bolsa de Mercadorias e Futuros. d) Bolsa de Valores de So Paulo. e) NRA.

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[A19] Qual a denominao da instituio que busca proteger investidores em ttulos e valores mobilirios? a) Bacen. b) Copom. c) CVM. d) CMN. e) NRA.

[A20] No ms passado, Pedro Pensativo resgatou um CDB do Banco da Praa, contratado no dia 5 de abril de 2004. Onde o valor do resgate ser creditado? a) Na conta corrente. c) Onde o cliente indicar. e) No exterior. b) Onde o banco decidir. d) Na conta investimento.

Gabarito [A1] [A2] [A3] [A4] [A5] [A6] [A7] [A8] [A9] [A10] A A A D C A C B D B [A11] [A12] [A13] [A14] [A15] [A16] [A17] [A18] [A19] [A20] C D B C B E B C C D

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Ps Teste
[B1] A Lei n 4.595/64 define uma instituio financeira como a pessoa jurdica que: a) Faz intermediao, mas no aplica recursos financeiros de terceiros em moeda nacional ou estrangeira. b) Coleta, faz intermediao ou aplica recursos financeiros prprios ou de terceiros em moeda nacional ou estrangeira. c) Coleta, faz intermediao, mas no aplica recursos financeiros de terceiros em moeda nacional ou estrangeira. d) Coleta, faz intermediao ou aplica recursos financeiros de terceiros apenas em moeda nacional. e) Coleta ou aplica recursos financeiros de terceiros em moeda nacional. [B2] Atuam no mercado primrio de aes, sendo habilitados (as) a intermediar, diretamente, negcios em bolsa de valores. Assinale a alternativa que melhor corresponde definio apresentada: a) Bolsas. b) Corretoras. c) Bancos. d) Fundos. e) NRA.

[B3] "Criada a partir de uma reestruturao patrimonial da Bolsa de Valores de So Paulo, ocorrida em fevereiro de 1998. Atualmente, a responsvel pelos servios de guarda centralizada, compensao e liquidao das operaes realizadas nos mercados da BM&FBOVESPA. O enunciado descreve qual entidade? a) Clearing de derivativos da BM&F c) Clearing de ativos da BM&F b) Clearing de cmbio da BM&F d) CBLC e) NRA.

[B4] Sistema computadorizado, com acesso restrito para instituies credenciadas. marcado pelo registro de operaes com ttulos pblicos. Assinale a alternativa que apresenta a entidade caracterizada: a) CBLC. b) Clearing da BM&F c) Selic. d) Cetip. e) Serasa.

[B5] Quais ttulos so registrados e liquidados no Selic? a) Aes. b) Ttulos pblicos. c) Letras hipotecrias. d) CDB.

e) Ttulos Privados [B6] Qual alternativa no corresponde a valores mobilirios? a) Ttulos pblicos. b) Cotas de fundos de investimento. c) Notas comerciais.

d) Aes, debntures e bnus de subscrio. e) Clulas de debntures. [B7] Assinale urna alternativa que no atividade inerente s bolsas: a) Organizar, administrar, controlar e aperfeioar o sistema e o mecanismo de registro e liquidao das operaes realizadas. b) Fiscalizar o cumprimento, pelos seus membros e pelas sociedades emissoras de ttulos e valores mobilirios, das disposies legais e regulamentares que disciplinam as operaes da Bolsa, aplicando aos infratores as penalidades cabveis. c) Dar ampla e rpida divulgao s operaes efetuadas em seu prego. d) Assegurar aos investidores completa garantia pelos ttulos e valores negociados. e) NRA.

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[B8] Pessoas jurdicas que representam o cliente e tm o direito de realizar operaes em seu nome e em nome de terceiros. Assinale a alternativa que melhor corresponde ao conceito apresentado: a) Bolsas. b) Ajuste dirio. c) Margem de garantia. d) CBLC. e) Corretoras.

[B9] So caractersticas das sociedades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios todas as alternativas a seguir, menos urna. Assinale a incorreta: a) Intermediar a colocao de emisses de capital no mercado, contratando com a emissora, em conjunto ou separadamente, a sustentao de preos dos ttulos no mercado, no perodo de lanamento e colocao da emisso. b) Encarregar-se da venda a vista, a prazo ou parcelada de ttulos e valores mobilirios por conta de terceiros. c) No operar diretamente em bolsas de valores d) Subscrio isolada ou em consrcio de emisses de ttulos ou valores mobilirios para revenda. e) NRA. [B10] "Consiste em sistema que permite transferncias de recursos entre bancos, bem corno o processamento e a liquidao de pagamentos para pessoas, empresas, governo, Banco Central e instituies financeiras. Foi implantado em abril de 2002, com o objetivo de dar mais agilidade e segurana s transaes bancrias, atravs da transferncia imediata de dinheiro, de forma irreversvel, o que coloca o Brasil no grupo de pases que monitoram em tempo real as reservas de seus bancos." A definio anterior caracteriza qual entidade? a) CETIP. b) SELIC. c) CBLC. d) SPB. e) NRA.

[B11] Instituio financeira autorizada pela Comisso de Valores Mobilirios para negociar aes na Bolsa de Valores por conta prpria e por terceiros caracteriza qual entidade? a) Banco Comercial. b) Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios. c) Administradora de recursos. d) Banco mltiplo. e) Banco de investimento. [B12] Sobre sistemas de pagamentos, assinale a alternativa que melhor apresenta urna de suas utilidades: a) Possibilitar fazer pagamentos. b) Permitir transferir moedas (dinheiro) entre os bancos. c) Possibilitar pagar boletos bancrios em qualquer banco. d) Permitir transferir recursos, processar e liquidar pagamentos para todos os agentes de urna economia. e) NRA. [B13] Assinale a alternativa que apresenta "onde" Ttulos Pblicos Federais encontram-se registrados: a) Cetip. b) Selic. c) Clearing da BM&F. d) CBLC. e) NRA.

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[B14] rgo mximo do Sistema Financeiro Nacional, responsvel pela implementao da poltica monetria do pas. Estamos falando de quem? a) SUSEP. b) CMN. c) BM&F. d) CVM. e) BACEN.

[B15] Associao civil sem fins lucrativos por definio, cujos objetivos bsicos envolvem: manter local ou sistema de negociao eletrnico adequados realizao, entre seus membros, de transaes de compra e venda de ttulos e valores mobilirios; preservar elevados padres ticos de negociao; e divulgar as operaes executadas com rapidez, amplitude e detalhes: a) Bolsa de Valores. d) Bolsas de Mercadorias. b) Bolsas de Opes. e) NRA. c) Bolsas de Futuros.

[B16] Suas atividades operacionais eram mais restritas do que a das corretoras, j que elas no tinham acesso s bolsas de valores e de mercadorias. Em 2009, uma deciso conjunta do Bacen e da CVM, mudou essa situao. Estamos falando da: a) Sociedade distribuidora. b) Sociedade seguradora. c) Bolsas de valores.

d) Sociedade corretora. e) Bolsas de mercadorias. [B17] Sobre o SFN, qual a alternativa correta? a) As negociaes de ttulos e valores mobilirios em bolsas de valores denominam-se usualmente de operaes no mercado primrio. b) Cabe apenas s sociedades corretoras de valores mobilirios as operaes no recinto das bolsas de valores. c) A Comisso de Valores Mobilirios (CVM) o rgo regulamentador e fiscalizador do mercado de capitais. d) As bolsas de valores so instituies do governo que mantm local ou sistema adequado negociao de ttulos e valores mobilirios. e) So considerados valores mobilirios e, portanto, esto sujeitos normatizao pela CVM, os seguintes ttulos, quando ofertados publicamente: aes, debntures e ttulos da dvida pblica. [B18] Assinale a alternativa que apresenta unicamente ttulos fiscalizados pela CVM: a) Ttulos da dvida pblica federal, aes e cdulas de debntures. b) Notas comerciais (commercial papers), ttulos da dvida pblica federal e cotas de fundos. c) Cotas de fundos, contratos de derivativos e aes. d) Ttulos da dvida pblica federal, aes, debntures e bnus de subscrio. e) Caderneta de poupana e CDI. [B19] Assinale a alternativa que melhor apresenta uma especializao de bancos de investimento: a) Compra e venda de ttulos pblicos. b) Fundos de aes. c) Operaes de captao de recursos de mdio e longo prazo para empresas. d) Operaes de crdito de curto prazo para empresas. e) Manuteno de conta corrente.

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[B20] Sobre bancos mltiplos, o que correto afirmar? a) As instituies devem manter, para cada carteira em que operarem, diretor tecnicamente qualificado que ser o responsvel pelas operaes, sendo vedado que um mesmo diretor seja responsvel por mais de uma carteira. b) A constituio de banco mltiplo depende de autorizao do Banco Central do Brasil no caso de constituio direta, mas independe nos casos de transformao ou de fuso entre instituies j existentes. c) A existncia do banco mltiplo permite que uma nica instituio possa executar e contabilizar operaes tpicas de diferentes instituies financeiras, porm exigido que se observe, em cada carteira, a regulamentao pertinente instituio singular que lhe deu origem (a carteira comercial segue a regulamentao aplicvel aos bancos comerciais etc.). d) Para ser considerado banco mltiplo, a instituio deve ter, no mnimo, quatro das seguintes carteiras: comercial, de investimento, de desenvolvimento, de crdito, financiamento e investimento (de aceite), de crdito imobilirio e de arrendamento mercantil (de leasing). e) facultado aos bancos mltiplos, independentemente das carteiras que possuam, captar recursos por meio de depsitos a vista.

Gabarito [B1] [B2] [B3] [B4] [B5] [B6] [B7] [B8] [B9] [B10] B B D C B A E E C D [B11] [B12] [B13] [B14] [B15] [B16] [B17] [B18] [B19] [B20] B D B B A A C C C C

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Captulo 2 tica e Regulamentao


Pr Teste
[A1] Assinale a alternativa correta sobre a informao de que "a rentabilidade obtida no passado no garantia de resultados futuros". a) Ela deve vir em destaque no regulamento do fundo. b) Trata-se de um excesso de zelo do administrador do fundo apenas. c) Ela deve vir em todo material de divulgao de informao sobre o fundo para o investidor. d) O texto nem sempre verdade, pois h fundos conservadores que constantemente replicam sua rentabilidade. e) Ela facultativa. [A2] "Saber prestar servios aos clientes de forma eficiente, mantendo os necessrios conhecimentos e habilidades para continuar a faz-lo nas reas em que estiver envolvido", est associado a qual princpio? a) Integridade. d) Conduta Profissional. b) Confidencialidade. c) Competncia. e) Objetividade.

[A3] Por meio deste documento o investidor toma-se ciente dos riscos de um fundo. a) Prospecto. b) Regulamento. c) Termo de Adeso. d) Lmina e) Folheto.

[A4] Zelo e crena na profisso: alm da cooperao com outros profissionais, so caractersticas de qual princpio? a) Probidade. d) Diligncia. b) Confidencialidade. e) Conhecimento do cliente. c) Conduta Profissional.

[A5] A Instruo CVM n 301 trata da identificao, cadastro, registro, operaes, comunicao, limites e a responsabilidade administrativa de que trata a Lei n 9.613. Para clientes pessoas fsicas, o cadastro dever conter quais informaes? a) Nome completo, sexo, data de nascimento, naturalidade, nacionalidade, estado civil, filiao e nome do cnjuge ou companheiro. b) Natureza e nmero do documento de identificao, nome do rgo expedidor e data de expedio e nmero de inscrio no Cadastro de Pessoas Fsicas (CPF/MF). c) Endereo completo (logradouro, complemento, bairro, cidade, unidade da federao e CEP) e nmero de telefone. d) Ocupao profissional e informaes acerca dos rendimentos e da situao patrimonial. e) Todas as anteriores. [A6] Processo de tornar legal o produto do crime ou de fazer parecer que o mesmo tenha sido adquirido legalmente. Em relao ao processo de lavagem de dinheiro, assinale a alternativa que melhor corresponde ao conceito apresentado: a) Crime antecedente. b) Secagem de dinheiro. c) Lavagem de dinheiro.

d) Conveno de Viena. e) Paraso fiscal.

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[A7] Base do processo de lavagem de dinheiro: o criminoso oculta suas intenes, dificulta o rastreamento das operaes, afasta o dinheiro de sua origem ilegal etc. Assinale a alternativa que melhor corresponde ao conceito apresentado: a) Integrao. b) Ocultao. c) Colocao. d) Dissimulao. e) NRA.

[A8] Caracteriza o crime de lavagem ou ocultao ou dissimulao de natureza, origem, localizao, disposio, movimentao ou propriedade de bens, direitos ou valores provenientes, direta ou indiretamente, de crimes relacionados: a) Lei n 9.613. d) Resoluo CMN n 2.554. b) Circular Bacen 2.852. e) NRA. c) Instruo CVM n 301

[A9] Estabelece os procedimentos a serem adotados pelas instituies financeiras e demais entidades autorizadas pelo Banco Central na preveno de crimes relativos a lavagem de dinheiro, previstos na Lei n 9.613: a) Lei n 6.404. b) Circular Bacen n 2.852. c) Instruo CVM n 301.

d) Resoluo CMN n 2.554. e) NRA. [A10] A realizao de servios profissionais de maneira ntegra e justa sem levar vantagem pessoal uma caracterstica de qual princpio? a) Integridade. b) Confidencialidade. e) Conhecimento do Cliente. [A11] Trata da identificao, cadastro, registro, operaes, comunicao, limites e a responsabilidade administrativa de que cuida a legislao que caracteriza o crime de lavagem de dinheiro: a) Lei n 9.613. d) Resoluo CMN n 2.554. b) Circular Bacen n 2.852. e) NRA. c) Instruo CVM n 301. c) Profissionalismo. d) Diligncia.

[A12] A no-revelao de informaes do cliente sem o seu especfico consentimento caracteriza qual princpio? a) Probidade. b) Confidencialidade. c) Profissionalismo. d) Diligncia.

e) Conhecimento do Cliente. [A13] Trata da implementao de sistema de controles internos pelas instituies financeiras e demais instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central: a) Lei n 9.613. b) Circular Bacen n 2.852. c) Instruo CVM n 301.

d) Resoluo CMN n 2.554. e) NRA. [A14] Assinale a alternativa correta sobre um profissional certificado, segundo o cdigo de tica do IBCPF: a) Pode exercer plenamente suas atividades, no sendo mais necessrio nenhum aperfeioamento adicional. b) Tem conscincia das suas limitaes, apesar de ser certificado e que, portanto, deve por pelo menos mais dois anos buscar um aperfeioamento profissional. c) Deve realizar cursos de mercado financeiro semestralmente. d) Assume o compromisso de continuamente buscar aperfeioamento e aprendizagem profissional.

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e) Deve procurar realizar cursos de atualizao profissional anualmente. [A15] Por ______ entende-se basicamente a normatizao e fiscalizao, por parte dos prprios membros do mercado, organizados em instituies ou associaes privadas, de suas atividades com vistas manuteno de elevados padres ticos. Assim, em vez de haver uma interveno direta do Estado, sob a forma de regulao, nos negcios dos participantes do mercado, estes se auto policiam no cumprimento dos deveres legais e dos padres ticos consensualmente aceitos. No mercado de capitais, tradicionalmente, as entidades tipicamente caracterizadas por este fato so as bolsas de valores. Qual a palavra que pode ser inserida no espao apresentado? a) Transparncia. d) Auto-regulao. b) Autuao. e) Auditoria. c) Fiscalizao externa.

[A16] Os funcionrios de uma agncia bancria fizeram na ltima sexta noite um churrasco para comemorar o alcance das metas. No churrasco, o gerente Manfredo Lngua Solta comentou que boa parte do sucesso poderia ser creditada aos vultosos investimentos feitos pelo cliente Joo Bolso Cheio. Em sua homenagem, props um brinde a Bolso Cheio. Qual o princpio tico mais intensamente desrespeitado por Lngua Solta? a) Integridade. d) Confidencialidade. b) Objetividade. e) Conduta Profissional. c) Competncia.

[A17] Manoel Tranqilidade recebeu de um dos seus clientes mais importantes uma solicitao de aplicao imediata de recursos. Como era sexta-feira, o tranqilo Manoel deixou para atender solicitao do cliente apenas na tera-feira seguinte. Qual o princpio tico mais intensamente ferido com essa atitude? a) Integridade. d) Confidencialidade. b) Conduta Profissional. e) Objetividade. c) Competncia.

[A18] Pressionado para cumprir suas metas de captao de novos investimentos, um profissional financeiro fez ''vistas grossas" a uma vultosa e suspeita aplicao de um cliente com antecedentes de problemas legais. Qual o princpio tico mais intensamente ferido com essa atitude? a) Integridade. b) Confidencialidade. c) Objetividade. d) Conduta Profissional. e) Competncia. [A19] Recentemente, um banco foi contestado por um cliente que registrou significativas perdas no mercado com derivativos. O cliente argumentou que fora instrudo pelo seu gerente de banco a fazer uma aplicao de alto risco, mesmo aps o gerente ter sido alertado para a necessidade do resgate breve dos recursos. Consultado aps a reclamao do cliente, o gerente revelou desconhecimento completo das indicaes de investimento que costuma realizar. Qual o princpio tico mais intensamente ferido com essa atitude? a) Integridade. b) Objetividade. c) Competncia.

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d) Confidencialidade. e) Conduta Profissional. [A20] As altas comisses recebidas motivaram um profissional financeiro a vender para boa parte de sua carteira de clientes seguros de uma Cia. Seguradora duvidosa, de reputao questionvel. Qual o princpio tico mais intensamente ferido com essa atitude? a) Integridade. b) Objetividade. c) Competncia. d) Confidencialidade. e) Conduta Profissional.

Gabarito [A1] [A2] [A3] [A4] [A5] [A6] [A7] [A8] [A9] [A10] C C C C E C D A B A [A11] [A12] [A13] [A14] [A15] [A16] [A17] [A18] [A19] [A20] C B D D D D E A C A

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[B1] A atividade de manter e desenvolver as habilidades e os conhecimentos necessrios para fornecer servios profissionais de forma competente uma caracterstica de qual dos princpios? a) Probidade. d) Diligncia. b) Confidencialidade. e) Competncia. c) Conduta Profissional.

[B2] O Cdigo de Auto-Regulao da ANBIMA estabelece que os fundos que operam com derivativos so obrigados a informar, em caixa alta, a potencial perda do fundo, devido a sua poltica de investimentos. Em que lugar do prospecto este aviso deve ser colocado? a) Na capa ou no captulo sobre riscos. b) No captulo sobre objetivos de investimento. c) Na capa, na contracapa ou na primeira pgina. d) No captulo sobre riscos. e) No fundo, ao final. [B3] Servios merecedores de total confiana, pressupondo honestidade e sinceridade que no devem estar subordinadas a ganhos e vantagens pessoais. Assinale a alternativa que contm o princpio melhor associado frase anterior: a) Probidade. e) Objetividade. [B4] Trata da implementao de sistema de controles internos pelas instituies financeiras e demais instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central. Estabelece que os controles internos, cujas disposies devem ser acessveis a todos os funcionrios da instituio de forma a assegurar sejam conhecidas a respectiva funo, no processo, e as responsabilidades atribudas aos diversos nveis da organizao, devem prever alguns aspectos. a) Circular Bacen 2.852. d) Lei 9.613. b) Instruo CVM 301. e) Resoluo CMN 2.554. c) Lei 10.701. b) Confidencialidade. c) Competncia. d) Integridade.

[B5] Em relao Circular n 2.852 do Banco Central, assinale a alternativa incorreta: a) Estabelece os procedimentos a serem adotados pelas instituies financeiras e demais entidades autorizadas pelo Banco Central na preveno e combate s atividades relacionadas lavagem de dinheiro. b) As entidades devem manter informaes cadastrais atualizadas de clientes. c) Quando os clientes forem pessoas jurdicas, as informaes cadastrais devem abranger administradores e controladores. d) As entidades devem manter controles e registros internos que permitam verificar a compatibilidade das movimentaes financeiras de clientes sua atividade econmica e capacidade financeira. e) Os cadastros e registros das operaes devero ser mantidos por perodo mnimo de trs anos.

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[B6] A prestao de servios realizada em um prazo adequado ao normalmente demandado para sua execuo caracterstica tpica de qual princpio? a) Probidade. d) Objetividade. b) Confidencialidade. e) NRA. c) Conduta Profissional.

[B7] Deve conter as principais caractersticas do Fundo de Investimento, dentre as quais as informaes relevantes ao investidor sobre polticas de investimento, riscos envolvidos, bem como direitos e responsabilidades dos cotistas. Assinale a alternativa que apresenta o documento caracterizado: a) Termo de Adeso. e) Pea publicitria. [B8] Um profissional financeiro deve ser claro na prestao de servios profissionais aos clientes, mostrando honestidade intelectual e imparcialidade. A frase anterior marca qual princpio? a) Probidade. d) Integridade. b) Confidencialidade. e) Objetividade. c) Conduta Profissional. b) Registro na CVM c) Prospecto. d) Regulamento.

[B9] A Lei n 9.613 caracteriza o crime de lavagem estabelecendo qual pena? a) Recluso de um a dois anos. c) Recluso de trs a cinco anos. e) Recluso de trs a dez anos e multa. [B10] Em relao aos crimes de "lavagem" de dinheiro, a legislao os associa atividade de ocultar ou dissimular a natureza, origem, localizao, disposio, movimentao ou propriedade de bens, direitos ou valores provenientes, direta ou indiretamente, de determinados crimes. Assinale a alternativa com informao incorreta: a) De trfico ilcito de substncias entorpecentes ou drogas afins. b) De terrorismo. c) De contrabando ou trfico de armas, munies ou material destinado sua produo. d) De extorso mediante seqestro. e) De assaltos e furtos. [B11] Tipo de fundo sujeito auto-regulao. Assinale a alternativa que apresenta uma EXCEO definio apresentada: a) FII. b) FITVMs. c) FIEX. d) FICs. e) PGBL. I b) Recluso de um a dois anos e multa. d) Recluso de trs a dez anos, apenas.

[B12] Assinale a alternativa que apresenta um componente que no precisa estar necessariamente no prospecto de um fundo: . a) Administrador. d) Denominao e base legal. b) Gestor. e) Cotista. c) Auditor.

[B13] A pena prevista para os crimes de "lavagem de dinheiro" aplica-se, tambm, para diversas atividades. Assinale a alternativa com a informao INCORRETA: a) Negociar os bens oriundos dos crimes antecedentes. b) Guardar os bens oriundos dos crimes antecedentes.

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c) Movimentar os bens oriundos dos crimes antecedentes. d) Converter os bens oriundos dos crimes antecedentes em ativos lcitos. e) Sem conhecimento da origem, adquirir bens oriundos dos crimes antecedentes. [B14] No esto sujeitos s determinaes da Lei n 9.613/98 no tocante identificao dos clientes e manuteno de registros. Assinale a alternativa correta: a) Pessoas jurdicas que atuem na compra e venda de moeda estrangeira ou ouro como ativo financeiro ou instrumento cambial. b) Pessoas jurdicas que atuem na custdia, emisso, distribuio, liquidao, negociao, intermediao ou administrao de ttulos ou valores mobilirios. c) Bolsas de valores e de mercadorias ou futuros. d) Pessoas jurdicas que atuem na captao, intermediao e aplicao de recursos financeiros de terceiros, em moeda nacional ou estrangeira. e) As pessoas jurdicas que operem como negociantes de barcos de luxo. [B15] Decepcionado pelo fato de no ter recebido a promoo que desejava, Anphilphio Trelel esbravejou com seus clientes que a sua era a pior profisso do mundo e que nunca deveria ter aceitado trabalhar naquela instituio financeira. Qual princpio do Cdigo de tica do IBCPF foi violado com esta atitude? a) Honestidade. d) Integridade. b) Competncia. e) Objetividade. c) Conduta Profissional.

[B16] Estabelece os procedimentos a serem adotados pelas instituies financeiras e demais entidades autorizadas pelo Banco: a) Circular Bacen 2.852. d) Lei 9.613. b) Instruo CVM 301. e) Resoluo CMN 2.554. c) Lei 10.701.

[B17] Paulinho Sorte Grande ganhou $ 500.000,00 em uma loteria federal. Colocou o dinheiro em sua conta corrente e solicitou a aplicao dos recursos. Gostaria de colocar 10% em renda fixa, 20% em PGBL, 30% em fundo multimercado com alavancagem e o restante em fundo de aes. Quais medidas deveriam ser tomadas pelo gerente de sua conta? a) Atualizar o cadastro e verificar com o Sr. Sorte Grande seu horizonte de prazo, objetivos, idade e nmero de filhos. b) Informar imediatamente ao Banco Central sobre o depsito, checar a origem dos recursos junto ao cliente, recusar o investimento em PGBL e atualizar o cadastro. c) Fazer uma visita pessoal a Sr. Sorte Grande, informar ao Banco Central imediatamente sobre o depsito e recusar o investimento em fundo de aes. d) Checar a origem dos recursos junto ao cliente, guardar registro na prpria instituio, sujeito a verificao posterior do Banco Central e, a seguir, assegurar-se junto a Sr. Sorte Grande sobre seu horizonte de prazo, objetivos, idade e necessidade de liquidez. e) NRA

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[B18] rgo de combate a lavagem de dinheiro, criado a partir da aprovao da Lei n 9.613/1998. Assinale a melhor alternativa: a) Secretaria da Receita Federal. e) Banco do Brasil. [B19] Assinale a alternativa que no apresenta crime caracterizado como "lavagem de dinheiro", conforme a Lei 9.613/98, no estando configurado pela ocultao, ou dissimulao da natureza, origem, localizao, disposio, movimentao ou propriedade de bens, direitos ou valores deles provenientes: a) Crimes contra o Sistema Financeiro Nacional. b) Contrabandos ou trficos de armas, munies ou materiais destinados sua produo. c) Crimes contra a administrao pblica. d) Trficos de drogas. e) Crime de agiotagem. [B20] A Lei n 9.613 estabelece que devero ser comunicadas ao Banco Central do Brasil, na forma que vier a ser determinada, quando verificadas as caractersticas no que se refere s partes envolvidas, valores, formas de realizao e instrumentos utilizados, ou que, pela falta de fundamento econmico ou legal, possam indicar a existncia de crime ou com ele relacionar-se: a) As operaes cujo valor seja igualou superior a US$ 10.000,00. b) As operaes cujo valor seja igual ou superior a R$ 50.000,00. c) As operaes cujo valor seja igualou superior a US$ 50.000,00. d) As operaes cujo valor seja igualou superior a R$ 10.000,00. e) As operaes cujo valor seja igual ou superior a R$ 100.000,00 b) GAFI. c) Banco Central. d) COAF.

Gabarito [B1] [B2] [B3] [B4] [B5] [B6] [B7] [B8] [B9] [B10] . E C D E E D C E E E [B11] [B12] [B13] [B14] [B15] [B16] [B17] [B18] [B19] [B20] E E E E C A D D E D

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Captulo 3 Noes de Economia e Finanas


Pr Teste
[A1] Assinale a alternativa correta: a) Um dos objetivos do Copom definir a taxa Selic Over e seu eventual vis. b) taxa divulgada pelo Copom expressa ao ano. c) Depsito compulsrio, redesconto e operaes no mercado aberto so instrumentos que podem ser utilizados na conduo da Poltica Fiscal. d) As decises do Copom tm como objetivo cumprir as metas para a inflao definidas pelo Conselho Monetrio Nacional com base no IGP-M. e) NRA. [A2] Sobre a taxa do CDI assinale a alternativa correta: a) divulgada pelo SELIC e corresponde mdia das operaes com ttulos privados de um dia, registrados neste sistema. b) divulgada pelo CETIP e corresponde mdia das operaes com ttulos privados de um dia, registrados neste sistema. c) divulgada pelo SELIC e corresponde mdia das operaes com ttulos pblicos de um dia, registrados neste sistema. d) divulgada pelo CETIP e corresponde mdia das operaes com ttulos privados de 30 dias, registrados neste sistema. e) divulgada pela Bovespa e corresponde mdia das operaes com ttulos privados de 30 dias, registrados neste sistema. [A3] A taxa de desconto em uma operao com ttulos prefixados aumentou. O que ocorrer no mercado secundrio? a) Uma manuteno do PU do ttulo. b) Uma reduo da quantidade de ttulos negociados. c) Uma queda do PU do ttulo. d) Uma alterao no valor nominal do ttulo. e) Um aumento no valor do ttulo. [A4] Considere a figura apresentada a seguir e faa o que se pede no enunciado:

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Sabendo que a figura apresenta a evoluo do valor futuro em dois regimes de capitalizao de urna aplicao com valor presente igual a $ 100,00 e taxa igual a 40% ao perodo, assinale a alternativa correta: a) A curva assinalada por A corresponde ao regime dos juros simples. b) O valor de A sempre maior que o valor de B. c) A curva B representa a capitalizao exponencial. d) O valor de B pode ser maior que o valor de A. e) Para um perodo unitrio, os valores de A e B so diferentes. [A5] Urna aplicao foi feita a urna taxa igual a 3% a.m. Qual a taxa equivalente anual? a) (1 + 0,03)
12

- 1.

b) (1 + 3) e) NRA.

12

- 1. c) (1 + 3)

12

+ 1.

d) (1 + 0,003) - 1.

12

[A6] Urna aplicao financeira no valor VP foi feita por um perodo igual a n meses a urna taxa de juros igual a i, apresentada em percentual mensal. Com base nesta afirmao, selecione a alternativa correta: a) Para n menor que a unidade, o valor dos juros compostos da aplicao ser maior que o valor a juros simples. b) A taxa de juros anual ser sempre igual taxa acrescida da unidade, posteriormente elevada 12 potncia e subtrada da unidade, nesta seqncia, para calcular a taxa proporcional. c) A taxa anual ser igual a 12 vezes a taxa mensal na capitalizao composta. d) A depender do valor de n, os juros compostos podem ser menores que os juros simples da operao. e) NRA. [A7] Sabe-se Multiplicador Monetrio a capacidade que os bancos tm de ampliar a Base Monetria, emprestando dinheiro e cobrando juros. Ainda que esse multiplicador seja relativamente estvel no curto prazo, o Banco Central tem mecanismos que o afetam. Para reduzir o multiplicador, o Banco Central deve tornar qual atitude? a) Venda de ttulos no mercado aberto. b) Compra de ttulos no mercado aberto. c) Reduo da taxa de redesconto. d) Reduo do depsito compulsrio dos bancos comerciais no Banco Central. e) Aumento do depsito compulsrio dos bancos comerciais no Banco Central. [A8] Caracteriza um mercado, onde compradores e vendedores se encontram para negociar as aes j disponveis. Assinale a alternativa que melhor preenche o espao apresentado: a) A termo. b) Primrio. c) Secundrio. d) Futuro. e) De primeira linha.

[A9] Urna aplicao foi feita a urna taxa igual a 2% a.m. Qual a taxa proporcional semestral? a) (1 + 0,02) - 1. e) NRA.
6

b) (1 + 2) - 1.

c) 12%.

d) (1 + 0,02) - 1.

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[A10] Taxa importante no mercado de juros, originada da mdia negociada entre instituies financeiras: a) Selic meta. b) TR. c) CDI. d) Selic over. e) NRA.

[A11] Mdia aritmtica da evoluo dos preos de bens e servios no atacado, varejo e construo civil. Assinale a alternativa correta: a) Ibovespa. b) INPC. c) IPC- Fipe. d) IGP-M. e) IPCA. [A12] Sobre o IPCA, assinale a alternativa errada: a) Sua denominao ndice de Preos ao Consumidor Amplo. b) calculado pela Fipe. c) Sua coleta de preos ocorre nos dias de 1 a 30. d) Sua amostra formada por famlias com renda de 1 a 40 salrios mnimos. e) Sua divulgao mensal, ocorrendo at o 5 dia til do ms seguinte ao de referncia. [A13] Um ditado popular, cantado em msica de Ataulfo Alves, diz que "laranja madura na beira da estrada ou azeda ou tem marimbondo no p". Em outras palavras, faz referncia a qual relao existente em finanas? a) Retorno e preos. d) Risco e retorno. b) Rentabilidade e liquidez. e) NRA. c) Liquidez e preos.

[A14] Assinale a alternativa correta: a) O valor futuro obtido a juros compostos sempre maior que o valor obtido a juros simples. b) O valor futuro obtido a juros compostos sempre menor que o valor obtido a juros simples. c) O valor futuro obtido a juros compostos sempre igual ao valor obtido a juros simples. d) No regime de juros compostos, pode-se dizer que uma taxa de 2% a.m. igual a 24% a.a. e) NRA. [A15] Qual o indicador empregado pelo Copom para determinar a taxa Selic? a) IGP-M. b) IPC. c) Ibovespa. d) IGP-DI. e) NRA.

[A16] Qual o adjetivo associado taxa Selic na questo anterior? a) Over. b) Efetiva. c) Nominal. d) Real. e) Meta.

[A17] Indexador calculado a partir de um redutor que incide na remunerao mensal mdia lquida de impostos, dos depsitos a prazo fixo captados nos bancos comerciais, bancos de investimentos, bancos mltiplos com carteira comercial ou de investimentos. Assinale a alternativa correta: a) SELIC. b) TBF c) TR. d) TJLP. e) NRA.

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[A18] Considere a afirmao apresentada a seguir: consistem em medidas expansionistas de poltica monetria: I - venda de ttulos pblicos; II - compra de ttulos pblicos; III reduo do depsito compulsrio; IV - elevao do depsito compulsrio; V - reduo da taxa de redesconto; VI - elevao da taxa de redesconto. Em relao aos itens da afirmao anterior, quais so os corretos? a) II, III e V apenas. b) II, III e VI apenas. c) I, IV e V apenas

d) I, III e VI apenas. e) II, IV e VI apenas. [A19] No regime de capitalizao simples, a taxa anual de juros : a) Igual a doze vezes a taxa mensal. b) Igual taxa mensal dividida por doze. c) Igual taxa mensal, mais um, elevada a doze. d) Igual mdia simples das doze taxas mensais observadas no perodo. e) Igual mdia simples das doze taxas mensais projetadas para o perodo. [A20] Quando h inflao, a taxa real de juros de um ttulo, estimada para um perodo futuro, poderia ser assim definida: a) Taxa nominal de juros mais inflao ocorrida no ano anterior. b) Taxa nominal de juros menos IGP-M do ano anterior. c) Taxa nominal de juros mais a mdia da taxa de inflao nos ltimos trs anos. d) Taxa nominal de juros menos a inflao esperada para o perodo futuro. e) Taxa de inflao esperada.

Gabarito [A1] [A2] [A3] [A4] [A5] [A6] [A7] [A8] [A9] [A10] B B C D A D E C C C [A11] [A12] [A13] [A14] [A15] [A16] [A17] [A18] [A19] [A20] D B D E E E C A A D

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Ps Teste
[B1] Assinale a alternativa verdadeira em relao a urna taxa de juros simples apresentada ao quadrimestre: a) Ela maior que o dobro da taxa bimestral. b) Ela menos da metade da taxa de perodo de oito meses. c) Ela igual a um tero da taxa anual. d) Ela corresponde a menos de um sexto da taxa do binio. e) NRA. [B2] Quando a inflao, medida pelo ncleo do IPCA, apresenta-se acima da meta, qual a deciso conseqente do Copom? a) Aumentar a taxa bsica de juros, TR. b) Diminuir a taxa bsica de juros, CDI. c) Aumentar a taxa bsica de juros, Selic. d) Diminuir a taxa bsica de juros, TBF e) NRA. [B3] O valor presente de urna srie de fluxos de caixa positivos, em relao taxa de desconto utilizada, : a) Inversamente proporcional taxa de desconto. b) Diretamente proporcional taxa de desconto. c) Independente da taxa de desconto. d) Maior do que a taxa de desconto. e) Menor do que a taxa de desconto. [B4] Um investidor aplicou seus recursos a 36% a.a. Qual a taxa equivalente mensal? a) (1 + 0,36) -1. e) NRA [B5] Um capital foi aplicado a 8% ao perodo, formado por dois meses. Considerando juros compostos, assinale a alternativa verdadeira em relao taxa da operao, calculada para diferentes prazos: a) Ser igual a 4% ao ms. c) Ser maior que 48% ao ano. b) Ser menor que 24% ao semestre. d) Ser igual a 16% ao quadrimestre.
12

b) 3%.

c) (1 + 36)

1/12

- 1.

d) (1 + 0,36)

1/12

- 1.

e) Existe mais de uma alternativa correta. [B6] Assinale a alternativa correta sobre taxas de juros: a) A taxa de juros nominal sempre maior que a taxa de juros real. b) A taxa de inflao pode ser obtida da subtrao da taxa nominal da taxa real. c) A taxa de juros real no Brasil representada pela Selic. d) A variao cambial representada pelo conceito de taxa de juros real. e) O conceito de taxa proporcional anlogo ao conceito de taxa equivalente.

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[B7] Assinale a alternativa que apresenta os ttulos a partir dos quais a TR calculada: a) CDBs. e) NRA. [B8] Reflete a mdia das operaes dirias feitas por instituies financeiras. Assinale a alternativa correta: a) CDI. b) TBF c) Selic. d) TR. e) NRA. b) Ttulos pblicos federais. c) Aes. d) Debntures.

[B9] utilizado para a verificao dos objetivos do regime de metas de inflao desde 1999 e principal varivel analisada na formao da taxa Selic. Assinale a alternativa correta: a) IGP-DI. b) INPC. c) IPC-Fipe. d) IGP-M. e) IPCA.

[B10] A taxa bsica de juros foi reduzida. Logo, o valor das cotas de fundos ou o valor de ttulos prefixados: a) So elevados. b) No se alteram. c) So reduzidos. e) NRA.

d) Seus valores nominais so modificados.

[B11] Qual o melhor valor projetado para a taxa Selic anual, empregando a taxa Selic Diria? a) (1 + idiria) d) (1 + idiria)
30 22

- 1. - 1.

b) (1 + idiria) e) NRA.

21

- 1.

c) (1 + idiria)

252

O enunciado apresentado a seguir vlido para as prximas trs questes: ''A I a taxa de juros que o governo se compromete a pagar quando torna dinheiro emprestado no mercado II. Essa taxa estabelecida III pelo Copom." [B12] Assinale a alternativa que melhor preenche o espao assinalado por I: a) Selic Meta. b) TR. c) TBF d) Selic Over. e) NRA.

[B13] Assinale a alternativa que melhor preenche o espao assinalado por II: a) De capitais. b) Externo. c) Interno. d) De longo prazo. e) NRA.

[B14] Assinale a alternativa que melhor preenche o espao assinalado por III: a) Semanalmente. d) Semestralmente. b) A cada 45 dias. e) Mensalmente. c) Bimestralmente.

[B15] Sobre o IGP-M, assinale a alternativa errada: a) Sua denominao ndice Geral de Preos do Mercado. b) calculado pela FGV c) Sua coleta de preos ocorre nos dias de 1 a 30. d) Resulta da ponderao de 60% do IPA-M, 30% do IPC-M e 10% do INCC-M. e) Sua amostra formada por famlias com renda de 1 a 33 salrios mnimos. [B16] Assinale a alternativa correta em relao ao conceito de taxa nominal de juros: a) No Brasil, medida pelo IGP-M. b) Corresponde taxa de juros descontada da variao cambial. c) Corresponde taxa de juros descontada da inflao.

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d) Corresponde taxa de juros real, acrescida dos efeitos da inflao. e) NRA. [B17] Considere os seguintes ativos: I Aes da Petrobrs ON, II C-Bonds, III. Ibovespa, IV LFTs, V Contrato derivativo de opo. Assinale a alternativa que apresenta o ativo com menor volatilidade: a) I b) lI. c) III. d) IV e) V

[B18] Onde so realizadas operaes com os ttulos j lanados anteriormente, objetivando dar liquidez aos seus ativos financeiros: a) Mercado Futuro. d) Mercado de Crdito. b) Mercado Primrio. e) NRA. c) Mercado Secundrio.

[B19] nele que ocorre a colocao de aes ou outros ttulos, provenientes de novas emisses. As empresas o buscam para completar os recursos de que necessitam, visando ao financiamento de seus projetos de expanso ou ao seu emprego em outras atividades: a) Mercado de Opes. d) Mercado de Capitais. b) Mercado Financeiro. e) Mercado primrio. c) Mercado futuro.

[B20] Eu havia comprado um ttulo de renda fixa, com o objetivo de carregar at o vencimento. Porm, no meio do caminho, precisei vender no mercado secundrio. Qual valor eu receberei no momento desta venda? a) O valor de mercado do ttulo. b) O valor futuro do ttulo. c) O valor presente do resgate do ttulo. d) O valor nominal atualizado do ttulo. e) Os juros do papel

Gabarito [B1] [B2] [B3] [B4] [B5] [B6] [B7] [B8] [B9] [B10] C C A D C E A A E A [B11] [B12] [B13] [B14] [B15] [B16] [B17] [B18] [B19] [B20] C A C B C D D C E A

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Captulo 4 Princpios de Investimentos


Pr Teste
[A1] Decorre das perdas pela incapacidade de pagamento do tomador do emprstimo, da contraparte de um contrato ou do emissor de um ttulo. Assinale a alternativa que melhor se associa ao conceito apresentado: a) Risco de crdito. d) Risco de inadimplncia. b) Risco de concentrao. e) Risco de liquidez. c) Risco poltico.

[A2] De modo geral, todas as operaes feitas no Brasil, como emprstimos dos bancos comerciais a pessoas fsicas e jurdicas, so baseadas na taxa Selic mais um _____ que deve refletir o prmio total da operao. Qual a palavra mais apropriada para preencher o espao em branco? a) Retorno. b) Spread. c) Lucro. d) gio. e) NRA.

[A3] Recentemente, um importante meio de comunicao divulgou que "os bancos consideram altamente improvvel a reduo da diferena entre a taxa de captao e o juro cobrado nos emprstimos ou das taxas de juro cobradas dos clientes se o governo no der primeiro algum sinal de estmulo ao crdito". De modo geral, qual o nome atribudo diferena entre as taxas mencionada na reportagem? a) Disclosure. b) Alavancagem. c) Risco pas. d) Spread. e) Rating.

[A4] Assinale a alternativa correta: a) O risco sistemtico de uma carteira pode ser totalmente eliminado pela diversificao. b) A diversificao de uma carteira elimina totalmente o risco. c) O risco no sistemtico de um determinado ativo no influencia os demais ativos da carteira. d) O risco sistemtico de um ativo o risco intrnseco. e) NRA. [A5] Qual das alternativas a seguir apresenta um conceito de risco? a) Possibilidade de ganho acima do mercado. b) Expectativa de ganho com o ativo. c) Possibilidade de no receber a remunerao esperada. d) Possibilidade de perda acima do benchmark. e) NRA. [A6] Um banco apresentou em seu site: Risco pode ser definido como a incerteza associada ao ____ esperado. No h como evitar o risco e, portanto deve-se administrlo." Assinale a alternativa que melhor preenche o espao: a) Retorno. b) Expectativa. c) Spread. d) Taxas de juros. e) Liquidez. [A7] Decorre do movimento de oscilao nos preos e valores das variveis que compem um portflio. Assinale a alternativa que melhor se associa ao conceito apresentado: a) Risco de mercado. b) Risco operacional. c) Risco de liquidez. d) Risco de crdito. e) Risco de contraparte.

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[A8] Qual o principal objetivo associado diversificao de investimentos? a) Diminuir o risco, mantendo o retorno. c) Diminuir o risco, diminuindo o retorno. e) Aumentar o risco, aumentando o retorno. [A9] Est associado s possveis perdas que o credor tenha caso o devedor (contraparte) no honre com os seus compromissos. Assinale a alternativa que melhor corresponde descrio apresentada: a) Risco de liquidez. d) Risco soberano. b) Risco de crdito. e) NRA. c) Risco de mercado. b) Aumentar o risco, diminuindo o retorno. d) Aumentar o risco, mantendo o retorno.

[A10] Ao analisar a sua perspectiva de investimentos, um investidor sensato deve sempre analisar trs caractersticas principais. A variabilidade dos resultados est associada a qual das caractersticas principais mencionadas? a) Risco. b) Liquidez. c) Atratividade. d) Retorno. e) NRA.

[A11] Alguns autores acadmicos estrangeiros sugerem que os investimentos em selos e moedas raras apresentam maiores nveis de rentabilidade, que premia a dificuldade enfrentada na venda dos mesmos. Qual componente de risco estaria sendo avaliada pelo mercado neste caso? a) Risco de liquidez. d) Risco de mercado. b) Risco de crdito. e) NRA. c) Risco da empresa.

[A12] Se o risco de liquidez aumenta, significa que seu ativo: a) Perder seu valor no mesmo instante. b) Ter um risco menor. c) Provavelmente no conseguir ser vendido sem que haja perda significativa em seu valor. d) Pode ser convertido facilmente em dinheiro sem que haja perda significativa em seu valor. e) NRA. [A13] A Cia. Tranqilidade usa boas prticas de planejamento financeiro de caixa, prevendo da melhor maneira possvel seus recebimentos e desembolsos. Ao agir dessa forma, ela minimiza qual tipo de risco? a) Operacional. d) Sistemtico. b) De mercado. e) De liquidez. c) De crdito.

[A14] Em relao ao conceito de risco de mercado, incorreto incluir qual das alternativas a seguir? a) Risco no mercado de aes. b) Risco de perdas em funo de fraudes contbeis. e) Risco de taxas de juros.

c) Risco de mercado de commodities. d) Risco de cmbio.

[A15] Considere as palavras: I. Variabilidade, II. Possibilidade de perda, III. Ocorrncia do inesperado, IV. Disperso. Assinale a alternativa que apresenta o nmero de palavras associadas idia de risco: a) Uma. b) Duas. c) Trs. d) Zero. e) Quatro.

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[A16] Analisando cenrios econmicos, o gerente do Banco da Praa informou ao cliente que a rentabilidade X do fundo Alfa mega levava em considerao as melhorias do cenrio externo. O gerente tambm lembrou o cliente que o fundo era uma excelente alternativa de investimento, com rentabilidade Y dos 24 ltimos meses igual a 1,5% a. m. Qual alternativa melhor corresponde ao conceito X? a) Absoluta. b) Relativa. c) Observada. d) Esperada. e) Imaginria.

[A17] O que representam benchmarks? a) Parmetros de referncia. c) Cdigo de auto-regulao dos fundos. e) NRA. [A18] Uma ao estava cotada no final de maro a $ 10,00. No final de abril ela pagou dividendos iguais a $ 2,00 e, aps o pagamento, o cliente vendeu a ao cuja cotao era igual a $ 11,00. Qual a rentabilidade que o investidor obteve com a ao? a) 20%. b) 30%. c) 40%. d) 10%. e) NRA. b) Rentabilidade auferida em um fundo. d) A carteira de fundos de investimento.

[A19] A composio da carteira terica do ndice Bovespa caracteriza-se por: a) Ser formada por todas as aes negociadas na Bovespa. b) Ser alterada uma vez a cada seis meses. c) Ser formada com base na negociabilidade das aes. d) Ter correlao elevada com o ndice Dow Jones. e) Ser formada com base nos valores totais de mercado das empresas negociadas. [A20] Assinale uma alternativa que apresenta um benchmark apropriado para ser comparado com a performance do Fundo Banco da Praa DI Plus. a) Selic. b) CDI. c) TBF. d) Ibovespa. e) TR.

Gabarito [A1] [A2] [A3] [A4] [A5] [A6] [A7] [A8] [A9] [A10] A B D C C A A A B A [A11] [A12] [A13] [A14] [A15] [A16] [A17] [A18] [A19] [A20] A C C B E D A B C B

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Ps Teste
[B1] Sobre risco de investimento, assinale a alternativa INCORRETA: a) A diversificao de uma carteira, normalmente, reduz o risco do investidor. b) No mercado de renda fixa, os ativos com vencimentos mais longos costumam apresentar maior volatilidade. c) Independentemente dos parmetros utilizados em ambos, um fundo de investimento que apresenta VaR maior que outro tende a ser um produto mais arriscado. d) Investimentos de maior risco tendem a ter maior retorno. e) As LFTs so ativos de alto risco. [B2] Pode no ser honrado por seu emissor ou sofrer um atraso em seu pagamento. O conceito caracteriza qual tipo de risco? a) Risco de crdito. d) Risco de mercado. b) Risco de liquidez. e) NRA. c) Risco de posse.

[B3] Assinale a alternativa melhor associada ao conceito de risco de liquidez: a) A possibilidade de perdas por causa de alguma variao nos mecanismos de procura e oferta deste mercado. b) A possibilidade de uma alterao no preo de um ativo devido a alguma operao de porte significativo neste mercado. c) A possibilidade de perdas por conta de alguma interferncia do Governo neste mercado. d) A possibilidade de perdas devido inadimplncia de participantes deste mercado. e) A possibilidade de perdas devido falta de crdito no mercado. [B4] De um modo geral, todas as operaes feitas no Brasil, como emprstimos dos bancos comerciais a pessoas fsicas e jurdicas, so baseadas na taxa Selic mais um spread que deve refletir o prmio total da operao. A Selic, dessa forma, acaba sendo considerada a taxa ____ de juros da economia, refletindo a poltica de juros do Banco Central e serve como base para a precificao das taxas de inmeras operaes financeiras, determinando o custo do capital para toda a economia. No espao em branco, qual a palavra mais apropriada? a) Mais alta. b) Bsica. c) Aleatria. d) Esqueleto. e) NRA.

[B5] Qual das alternativas a seguir apresenta um conceito de risco? a) Perda com a estimativa da rentabilidade. b) Incerteza de um retomo esperado. c) Possibilidade de retomo acima da media. d) Rentabilidade esperada de uma ao. e) NRA. [B6] Assinale a alternativa melhor associada s dificuldades no momento da venda de determinados ativos, que podem prejudicar o seu preo de venda: a) Risco de liquidez. d) Risco de crdito. b) Risco com derivativos. e) Risco soberano. c) Risco de mercado.

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[B7] O que ocorre com a relao existente entre risco e retorno de um portflio composto por dois ativos medida que aumentamos a quantidade do ativo menos arriscado? a) Os riscos aumentam e o retorno tambm. b) Os retornos so aumentados para um mesmo nvel de risco. c) Os riscos e o retorno so reduzidos. d) Os benefcios da diversificao diminuem. e) NRA. /

[B8] Risco relativo a Um grande grupo de ativos, sendo influenciado por fatores ou decises macroeconmicas: a) Risco no sistemtico. d) Risco Soberano. b) Risco coletivo. e) Retomo esperado. c). Risco sistemtico.

[B9] Ao tentar vender suas aes da Botequim PN, um investidor foi obrigado a baixar sucessivamente o preo das aes. Ainda assim, teve que esperar um bom perodo e dar um grande desconto para concretizar a venda. Percebe-se que este ativo marcado pela presena de qual tipo de risco? a) Risco de crdito. d) Risco de base. b) Risco de liquidez. e) Risco operacional. c) Risco de mercado.

[B10] O risco de crdito pode ser afetado por diferentes fatores. Assinale a alternativa que apresenta um destes fatores: a) Sobrecarga na produo. c) Variaes na taxa de cmbio. e) Reduo dos gastos operacionais. [B11] O efeito da elevao da taxa de juros sobre a rentabilidade dos fundos de renda fixa corresponde a que tipo de risco? a) Risco de liquidez. d) Risco de crdito. b) Risco operacional. e) Risco de solvncia. c) Risco de mercado. b) Degradao das garantias d) Elevao das vendas.

[B12] A carteira de Pedro Racional possui diversos ativos. Assinale a alternativa que apresenta um fator que no altera com a diversificao: a) Preo Mdio d) Risco. b) Ausncia de Liquidez. e) Retomo. c) Prazo dos Ttulos.

[B13] Variabilidade associada ao retomo de um investimento. Geralmente representado pelo desvio-padro, ou seja, pela oscilao das taxas de retomo em tomo de sua mdia: a) Risco no sistemtico. d) Risco. b) Risco coletivo. e) Retorno esperado. c) Risco sistemtico.

[B14] Considere as proposies apresentadas a seguir: I. Composio da carteira; II Risco sistemtico; Ill Rentabilidade ou ndices de mercado; IV Liquidez; V. Risco especfico. Ao analisar a performance de uma carteira, quantas das proposies apresentadas costumam ser empregadas? a) Uma. b) Duas. c) Trs. d) Quatro. e) Cinco.

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[B15] A firma Sorte Grande, iniciou suas operaes investindo unicamente em bilhetes da Mega Sena. No seu primeiro ms de existncia, a empresa ganhou o prmio acumulado aps muitas semanas. O que pode ser dito em relao s informaes apresentadas? a) A rentabilidade absoluta foi pfia. b) A rentabilidade relativa ao benchmark foi mediana. c) A rentabilidade observada foi alta. d) A rentabilidade esperada positiva. e) A rentabilidade imaginria negativa. [B16] O gerente do Banco da Praa informou a um cliente que o fundo Alfa Omega era uma excelente alternativa de investimento, com rentabilidade Y dos 24 ltimos meses igual a 1,5% a. m. Qual alternativa melhor corresponde ao conceito Y? a) Absoluta. b) Relativa. c) Observada. d) Esperada. e) Imaginria

[B17] Indicadores financeiros e econmicos so amplamente utilizados na comparao com a rentabilidade de fundos de investimentos. A alternativa que representa esse conceito: a) ndice de Sharpe. d) Marcar a mercado. b) Risk Metrics. e) Benchmark. c) Back Test.

[B18] A cota de um fundo de investimentos estava avaliada em $ 50,00 no final do ano. Um ano aps valia $ 55,00. Qual a rentabilidade auferida pelo investidor? a) 15%. b) 20%. c) 30%. d) 10%. e) NRA.

[B19] Mariana aplicou $ 200,00 em uma ao. Um ms depois verificou que a ao pagou dividendos iguais a $ 5,00 e seu preo estava cotado em $ 215,00. Qual a rentabilidade? a) 10% b) 15% c) 20% d) 5% e) 4%

[B20] Assinale a alternativa melhor associada s restries ao fluxo de capitais entre pases; em funo de reviravoltas no ambiente poltico: a) Risco de crdito. d) Risco de mercado. b) Risco de liquidez. e) Risco eleitoral. c) Risco tecnolgico.

Gabarito [B1] [B2] [B3] [B4] [B5] [B6] [B7] [B8] [B9] [B10] E A A B B A C C B B [B11] [B12] [B13] [B14] [B15] [B16] [B17] [B18] [B19] [B20] C C D A C D E D A A

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Captulo 5 Fundos de Investimentos


Pr Teste
[A1] Assinale a alternativa que apresenta a melhor definio para "comunho de recursos constituda sob a forma de condomnio, destinada aplicao em carteira de ttulos e valores mobilirios. regido por um regulamento e tem na assemblia geral de cotistas o seu mecanismo bsico de decises". a) Fundos de investimento. b) Empresas de leasing. c) Empresas de factoring.

d) Clubes de investimento. e) NRA. [A2] Esse tipo de investimento s podem ser acessados por investidores qualificados e so constitudos para receber aplicaes de um nico cotista. Normalmente uma entidade que tem objetivos especficos de investimento, ento contrata um administrador e estabelece regulamento com poltica de investimento e objetivos que sejam coerentes com suas necessidades, desde que cumprida sempre a legislao pertinente. Pode ser um fundo montado exclusivamente para receber recursos de uma fundao de previdncia, como a fundao Banrisul de seguridade social, por exemplo. a) Fundo de Investimento Exclusivo. b) Entidade de previdncia privada fechada. c) Fundos de investimento em aes. d) Fundos de renda fixa. e) NRA. [A3] Segundo a classificao de fundos da ANBIMA, um fundo considerado alavancado quando: a) No existe risco de perda de patrimnio por parte do fundo. b) A carteira do fundo formada por ttulos de renda fixa com elevado risco de crdito. c) O fundo atrai uma clientela de investidores com alto grau de averso a risco. d) As aquisies de cotas do fundo so financiadas pela instituio administradora do fundo. e) Existe alguma chance de que se perca mais que o patrimnio lquido do fundo. [A4] Dia em que feita a converso das cotas em reais ou dos reais em cotas em determinado fundo. a) Patrimnio lquido. d) Apropriao ou proviso. [A5] Um fundo de aes fechado um fundo no qual: a) A composio da carteira permanece fixa desde o momento de sua criao. b) S podem ser feitas aplicaes em companhias fechadas. c) O prazo de investimento pelo cotista indeterminado. d) O resgate da aplicao feita pelo cotista pode ser feito a qualquer momento. e) O resgate de cotas s pode ser feito na data de vencimento do fundo. [A6] Como se calcula o valor da cota do dia de um fundo de investimento? b) Data de cotizao. c) D+0 ou D+1. e) NRA.

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a) Dividindo-se o valor do patrimnio lquido do fundo pelo seu total de cotas. b) Com base no preo de abertura dos ativos da carteira do fundo. c) Dividindo-se a soma da rentabilidade do fundo no dia pela quantidade de cotas do fundo. d) Tendo por base o ativo total do fundo. e) Com base no valor de compra dos ativos. [A7] Como ocorre a formao dos preos das aes num fundo de aes? a) Pelo seu preo mdio. b) Pelo preo mais negociado no dia. c) Pela mediana dos preos negociados no dia. d) Pelo seu preo de fechamento. e) Pela cotao mxima no dia anterior. [A8] A adeso das instituies filiadas ANBIMA ao Cdigo de Auto-regulao para a rea de Fundos de Investimento : a) Automtica. b) Opcional. c) Provisria.

d) Obrigatria aps a assinatura do Termo de Adeso. e) Opcional, caso queiram assinar o Termo de Adeso. [A9] Instrumento de participao dos pequenos e mdios investidores no mercado de aes, que pode ser administrado por uma sociedade corretora, distribuidora, banco de investimento ou banco mltiplo com carteira de investimento. A participao feita pela aquisio de cotas iguais, representativas de uma parcela de patrimnio e sua rentabilidade depende do desempenho dos ttulos componentes de sua carteira. Difere dos fundos mtuos pelo limite de participantes - mximo de cento e cinqenta, sendo assegurado a cada membro o direito de aumentar o nmero de suas cotas, por novos investimentos, at o limite mximo de 40% das cotas existentes - e pela possibilidade de participao na gesto dos recursos da carteira. Assinale a alternativa melhor associada definio apresentada: a) Fundos de Aes. c) Sociedades Limitadas. b) Clube de Investimentos. d) Sociedades Annimas. e) NRA.

[A10] Os recursos dos fundos de investimento no Brasil devem ser geridos de maneira completamente independente dos recursos da prpria instituio administradora. Assinale a alternativa correta: a) Value at Risk. d) Benchmark. b) Volatilidade. e) ndice de Sharpe. c) Chinese Wall.

[A11] A legislao permite que os administradores a cobrem quando o cliente investe ou quando ele resgata seus recursos. pouco usual no Brasil. Assinale a alternativa que melhor corresponde ao conceito: a) Taxas de ingresso ou sada. c) Taxa de bonificao. e) NRA. b) Taxa de administrao. d) Taxa de desempenho ou performance.

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[A12] Considerando o objetivo do fundo e sua poltica de investimento, assinale a alternativa correta: a) Objetivos dizem respeito ao caminho utilizado para chegar ao destino e poltica diz respeito ao destino. b) Objetivos e poltica dizem respeito aos "fins" e devem responder pergunta: "Onde o fundo pretende chegar? c) So sinnimos. d) Objetivos dizem respeito aos seus fins, polticas dizem respeito aos meios utilizados. e) A poltica antecede os objetivos do fundo. [A13] Assinale a alternativa que apresenta um fator que afeta diretamente a rentabilidade de um fundo de investimento: a) Nmero de cotistas. b) Volume aplicado. c) Idade do fundo. e) Selo de qualidade.

d) Taxas de administrao e performance.

[A14] Para quem o administrador de um fundo obrigado a divulgar qualquer ato ou fato relevante? a) Todos os cotistas que tiverem mais de 10% das cotas do fundo. b) Todos os cotistas que no forem classificados como no qualificados. c) Todos os cotistas, atravs de correspondncia. d) Comisso de Valores Mobilirios. e) Banco Central. [A15] Assinale a alternativa correta sobre os gastos com a confeco da propaganda de um fundo de investimento: a) So debitados do valor da prpria cota do fundo. b) So despesas do administrador. c) So despesas da instituio financeira. d) So reduzidos do valor da cota. e) So despesas do cotista. [A16] Assinale a alternativa correta sobre fundos fechados: a) Necessariamente tm um prazo de encerramento. b) As quotas somente so resgatadas ao trmino do prazo de durao do fundo. c) Emitem urna quantidade indefinida de cotas. d) S podem ser negociados no mercado secundrio. e) So restritos para investidores qualificados. [A17] As normas determinam que os fundos de investimento em cotas de fundos de investimento devem manter, no mnimo, 95% de seu patrimnio investido em cotas de fundos de investimento de urna mesma classe. Em qual classe no podem aplicar esse percentual? a) Aes. b) Cambiais. c) Multimercado. d) Renda fixa. e) NRA.

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[A18] Pretendo aplicar minhas economias em um fundo de aes, qual cota comprarei? a) Do dia til seguinte ao de sua aplicao, mas, por se tratar de cota de abertura, espelha somente o mercado do dia da aplicao. b) De dois dias teis depois de sua aplicao (D+2), mas, por se tratar de cota de abertura, espelha somente o que aconteceu no mercado no dia de sua aplicao e no dia seguinte. c) Do dia til seguinte ao de sua aplicao (D+1), mas, por se tratar de cota de fechamento, espelha o que aconteceu no mercado no dia de sua aplicao. d) Do mesmo dia de sua aplicao (D+0), mas, que espelha o que aconteceu no mercado durante esse dia. e) Do primeiro dia til da semana seguinte. [A19] Assinale a alternativa correta sobre fundos referenciados: a) Devem ser referenciados a um benchmark. b) No correm risco de suas cotas apresentarem rentabilidades negativas. c) So fundos cobertos contra qualquer tipo de risco. d) Podem ser referenciados somente ao DI. e) So indexados ao Ibovespa. [A20] Pedro Grana Alta estuda a montagem de um novo fundo de renda fixa. Pensa sobre se cobrar taxa de performance ou no. Assinale uma alternativa que apresenta um fator determinante para a sua escolha: a) A liquidez dos ativos que comporo a carteira. b) O potencial nmero de cotistas. c) O Imposto de Renda cobrado em cada estrutura. d) O pblico-alvo do fundo. e) O IOF

Gabarito [A1] [A2] [A3] [A4] [A5] [A6] [A7] [A8] [A9] [A10] A A E C E A A A B C [A11] [A12] [A13] [A14] [A15] [A16] [A17] [A18] [A19] [A20] A D D C B B C C A D

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Ps Teste
[B1] Representa o dia em que feita a converso das cotas em reais ou dos reais em cotas: a) Apropriao ou proviso. b) Patrimnio lquido. c) Data de apropriao. d) D+0, D+1 etc. e) NRA. [B2] Representam as informaes relevantes que um fundo de investimento deve informar aos seus investidores e que devem constar no seu Prospecto e de seu Regulamento, obrigatoriamente entregues ao cotista por ocasio de seu ingresso no fundo. Assinale a melhor alternativa para o conceito apresentado: a) Disclaimers. b) Chinese wall. c) Compliance. d) Dealers. e) NRA. [B3] Em relao ao valor das cotas de um fundo de investimento, representa o reconhecimento de despesas do fundo que no foram pagas, mas que j foram abatidas das despesas do valor da cota e, consequentemente, do patrimnio lquido do fundo: a) Apropriao ou proviso. b) Patrimnio lquido. c) Data de cotizao. d) D+0, D+1 etc. e) NRA. [B4] Segundo o conceito, cabe ao administrador providenciar mecanismos internos de monitoramento dos procedimentos, para possibilitar a constatao de que esto sendo cumpridos a legislao, o regulamento e a atividade de administrao dentro dos padres legais e ticos. Assinale a melhor alternativa para o conceito apresentado: a) Disclaimers. b) Chinese wall. c) Controle Interno. d) Dealers. e) Tag along [B5] Representa a data em que os recursos so convertidos em cotas, no caso de uma aplicao, e cotas so convertidas em reais, no caso de um resgate: a) Apropriao ou proviso. b) Patrimnio lquido. d) Momento de realizao. e) NRA. c) Data de cotizao.

[B6] A reunio de um grupo de pessoas com a finalidade de aplicar suas economias em uma carteira diversificada de aes, dentro de regras especficas estabelecidas pelas Bolsas de Valores e pela Comisso de Valores Mobilirios geralmente caracteriza qual entidade? a) Fundo de investimento. b) Carteira de investimento. c) Corretora de valores. d) Clube de investimento. e) Grupo de aplicadores.

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[B7] Em relao Resoluo n 2.451, assinale a alternativa que contm algum dos seus principais aspectos: a) Estabelece a obrigatoriedade de as instituies financeiras e demais instituies, autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, promoverem a segregao da administrao de recursos de terceiros das demais atividades da instituio. b) A segregao de atividades referida pode ser promovida mediante a contratao de empresa especializada na prestao de servios de gesto de recursos de terceiros. c) Deve ser designado um scio-gerente, tecnicamente qualificado, para responder, civil, criminal e administrativamente, pela gesto e superviso dos recursos de terceiros, bem como pela prestao dos servios a eles relativa. d) Todas as respostas anteriores esto corretas. e) Todas as respostas esto erradas. [B8] Aplicao marcada pela aquisio de cotas de aplicaes abertas e solidrias que tm o benefcio da valorizao diria. Assinale a alternativa correta: a) CDB. b) Fundos de Investimento. c) RDB. e) Letras de Cmbio.

d) Caderneta de Poupana.

[B9] Esta separao inclui a separao fsica e a contratao de pessoa jurdica distinta para a administrao dos recursos de terceiros, ou a designao de membro da Diretoria que tenha como funo exclusiva a administrao de recursos de terceiros, no podendo esta pessoa exercer qualquer outra atividade que gere vnculo com as demais reas da instituio. Assinale a melhor alternativa para o conceito apresentado: a) Dealers. b) Disclaimers. c) Chinese wall. d) Compliance. e) NRA.

[B10] Representa o total dos ativos de um fundo, descontadas as despesas inerentes administrao do fundo e as taxas de administrao e performance: a) Patrimnio lquido. b) Data de cotizao. c) D+0, D+1

d) Apropriao ou proviso. e) Cota. [B11] Consiste nas fraes ideais de seu patrimnio lquido, e so sempre escriturais (no emitem certificados fsicos) e nominativas. Elas conferem direitos e obrigaes iguais aos condminos: a) Apropriao ou proviso. c) Data de cotizao. e) NRA. [B12] Processo de escolha de ativos para um carteira buscando eliminar riscos, tendo como meta uma determinada rentabilidade. Para cada rentabilidade esperada h uma composio tima de ativos que minimiza os riscos corridos: a) Otimizao do portflio. b) Alienao de bens. c) Compra de aes. d) ndice de Jensen. e) Alavancagem de resultados. b) Cota. d) D+0, D+1 etc.

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[B13] Instncia a quem compete deliberar sobre importantes assuntos de interesse dos condminos. Ela dever ser convocada com no mnimo 10 dias de antecedncia e os condminos devem ser convocados por correspondncia.. Assinale a melhor alternativa para o conceito apresentado: a) Cota. b) Disclaimers. c) Assemblia Geral. d) Controle Interno. e) NRA.

[B14] Consiste na separao da gesto dos recursos dos investidores da gesto dos recursos prprios das instituies financeiras, evitando, assim, situaes de conflitos de interesses ou de interesses concorrentes. Assinale a alternativa correta: a) Value at risk. e) ndice de Sharpe. [B15] Qual a alternativa correta em relao ao conceito de fundo de investimento? a) Comunho de recursos, constituda sob a forma de empresa limitada, destinada a aplicao em ttulos e valores mobilirios. b) Produto financeiro que gera caixa para o banco. c) Servio financeiro que contabilizado no passivo do banco. d) Comunho de recursos, constituda sob a forma de condomnio, destinado a aplicao em ttulos e valores mobilirios. e) Reunio de instituies financeiras. [B16] Segundo o conceito, cabe a ele cumprir com as determinaes legais e com a poltica de investimentos do fundo, realizar a gesto da carteira de ativos, de forma a obter a rentabilidade esperada. Assinale a melhor alternativa para o conceito apresentado: a) Administrador. b) Custodiante. c) Gestor. d) Distribuidor. e) NRA. b) Volatilidade. c) Chinese wall. d) Benchmark.

[B17] Todos os cotistas do Fundo Gama so considerados Investidores Qualificados. Neste caso, assinale a alternativa correta em relao ao fundo: a) No precisa ter regulamento. b) No precisa exigir do investidor a assinatura de um Termo de Adeso. c) Basta autorizao da ANBIMA para sua abertura. d) Pode cobrar taxa de performance, conforme estabelecido em seu regulamento. e) NRA [B18] Em relao a operaes com fundos de investimentos, assinale a alternativa incorreta: a) Quanto maior a alavancagem, maior o risco de perder mais que o patrimnio do fundo. b) Fundos com maiores riscos tendem a apresentar maiores rentabilidades. c) Existe mais de uma alternativa correta. d) Alta volatilidade significa que o valor da cota apresentou forte oscilao em relao rentabilidade mdia no perodo analisado. e) NRA.

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[B19] Assinale a alternativa falsa em relao a fundos de investimentos: a) Permite facilidade no acompanhamento da rentabilidade. b) Pode ser regulamentado pela CVM. c) Conta com garantia do Fundo Garantidor de Crditos. d) Formado sob a forma de condomnio. e) So condomnios de investidores. [B20] Assinale a alternativa falsa em relao a fundos de investimentos: a) Os fundos de aes tm cota de fechamento. b) Os fundos de investimento em direito creditrio tm que ter um mnimo de 50% em direitos creditrios. c) Os fundos imobilirios podem operar no mercado de futuros e opes. d) Os fundos referenciados em DI tm cota de abertura. e) A cota representa uma frao do valor dos ativos da carteira.

Gabarito [B1] [B2] [B3] [B4] [B5] [B6] [B7] [B8] [B9] [B10] D A A C C D D B B A [B11] [B12] [B13] [B14] [B15] [B16] [B17] [B18] [B19] [B20] B A C C D D D C C C

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Captulo 6 Demais Produtos de Investimentos


Pr Teste
[A1] Assinale a alternativa incorreta em relao s NTN-Cs: a) So nominativas e negociveis. b) Sua forma de colocao se d por oferta pblica ou colocao direta. c) Seu valor nominal na data-base corresponde a mltiplo de R$ 1.000,00. d) Apresentam atualizao do valor nominal pela variao do IGP-DI. e) O resgate se d em parcela nica, na data do vencimento. [A2] Assinale a alternativa que apresenta um ttulo de curto prazo emitido por empresas sociedades annimas, no financeiras, com a finalidade de captar recursos para capital de giro: a) Nota promissria. d) Ao. b) Letra hipotecria. e) NRA. c) Debnture.

[A3] Correspondem a pedacinhos de uma empresa, sendo que com um ou mais pedacinhos da empresa um investidor se torna scio dela. Assinale a alternativa que melhor corresponde definio apresentada: a) Notas promissrias. d) Fundos de investimentos. b) Debntures. e) Aes. c) Letras hipotecrias.

[A4] Decorre do aumento de capital deliberado por uma empresa, com o lanamento de novas aes, para obteno de recursos. Os acionistas da empresa tm preferncia na compra dessas novas aes emitidas pela companhia, na proporo que lhes couber, pelo preo e no prazo preestabelecidos pela empresa. Assinale a alternativa que melhor representa a definio apresentada: a) Direitos de subscrio. d) Opes. b) Partes beneficirias. e) Filhotes. c) Dividendos.

[A5] Os Ttulos X fazem parte do mercado de renda varivel, e ao compra-los o investidor se torna scio da entidade emissora, dividindo os riscos do negcio. J os Ttulos Y e os Ttulos Z fazem parte do mercado de renda fixa, sendo o Y de longo prazo. Quem investe nestes dois ltimos ttulos deve analisar o risco de crdito da emisso, pois se torna credor da empresa e ter de volta os recursos emprestados, nos prazos, condies e garantias predeterminados no ato da emisso do ttulo. Assinale a alternativa que apresenta a melhor definio para os ttulos X, Y e Z, respectivamente. a) Debntures, aes e notas promissrias. b) Notas promissrias, aes e debntures. c) Letras hipotecrias, debntures e notas promissrias. d) Aes, debntures e notas promissrias. e) Ttulos pblicos, aes e debntures. [A6] Qual o nome que se d a uma ao que d ao seu possuidor prioridade no recebimento de dividendos ou, em caso de dissoluo da empresa, no reembolso do capital e, normalmente, no tem direito a voto em assemblia?

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a) Ordinria. d) Sem valor nominal.

b) Nominativa. e) NRA.

c) Preferencial.

[A7] Uma ao que tem a caracterstica de conceder a seu titular o direito de voto em assemblia costuma receber qual denominao? a) Ordinria. d) Sem valor nominal. b) Nominativa. e) NRA. c) Preferencial.

[A8] Assinale a alternativa que apresenta um ttulo pblico com rentabilidade associada variao cambial: a) Letras Financeiras do Tesouro (LFT). b) Letras do Tesouro Nacional (LTN). c) Notas do Tesouro Nacional Srie C (NTN-C). d) Notas do Tesouro Nacional Srie D (NTN-D). e) NRA. [A9] Correspondem parcela de lucro distribuda aos acionistas, na proporo da quantidade de aes detida, apurado ao fim de cada exerccio social. Assinale a alternativa que melhor representa a definio apresentada: a) Direitos de subscrio. d) Opes. b) Partes beneficirias. e) Filhotes. c) Dividendos.

[A10] Em relao ao Direito de Subscrio, considere as afirmaes apresentadas a seguir: I - um ativo negociado no prego da bolsa. II - concedido apenas aos acionistas preferenciais. III - Pode ser negociado no decorrer do prazo preestabelecido para o exerccio do Direito de Subscrio. IV - Transcorrido o prazo, o ativo deixa de existir. Assinale as proposies corretas: a) Apenas I. b) I e III. c) I , II e IV d) I, III e IV e) I, II, III e IV [A11] Voc deseja montar uma carteira de ttulos pblicos, com indexador atrelado ao IGPM. Qual ttulo dos apresentados a seguir voc deve comprar? a) LFT. b) LTN. c) NTN-C. d) NTN-D. e) BBC. [A12] Ao comprar aes por intermdio de uma corretora, o investidor pode incorrer em diferentes gastos. Assinale a alternativa incorreta: a) Corretagem. b) Emolumentos. c) ICMS.

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d) Taxa de custdia.

e) Taxa ANA.

[A13] Assinale a alternativa correta: a) As aes ordinrias garantem ao acionista a prioridade no recebimento de dividendos. b) As aes ordinrias garantem ao acionista o reembolso de capital, no caso de dissoluo da sociedade. c) As aes preferenciais proporcionam participao nos resultados da empresa e conferem ao acionista o direito de voto em assemblias gerais. d) De modo geral, aes preferenciais no permitem controlar a empresa. e) NRA. [A14] So ttulos de dvida emitidos por sociedades annimas no financeiras de capital aberto (listadas em bolsa ou mercado de balco). So utilizados como financiamento de longo prazo em substituio ao crdito bancrio. Os prazos normalmente so a partir de 5 anos.. Assinale a alternativa correta: a) Letras de cmbio. b) Underwriting. c). Debntures d) Duplicatas.

e) Notas promissrias ou Commercial papers. [A15] Voc deseja montar uma carteira de ttulos pblicos, ps-fixado com indexador atrelado Selic. Qual ttulo dos apresentados a seguir voc deve comprar? a) LFT. b) LTN. c) NTN-C. d) NTN-D. e) BBC. [A16] Assinale a alternativa correta sobre debntures quirografrias: a) Aquela em que os investidores no tm garantias ou preferncias sobre os credores. b) Aquela em que os investidores tm privilgios sobre os bens dos acionistas. c) Aquela em que os investidores somente tm preferncia sobre os bens dos acionistas. d) Aquela em que os investidores somente tm preferncia sobre os acionistas. e) Aquela em que os investidores qualificados tm preferncia. [A17] Em relao s debntures, assinale a alternativa incorreta: a) Asseguram a seus detentores direito de crdito contra a companhia emissora. b) A captao de recursos pode ser feita por Sociedade de Aes (S.A.) de capital aberto ou fechado. c) Somente as companhias de capital aberto, com registro na CVM, podem efetuar emisses pblicas de debntures. d) So valores mobilirios representativos de dvida de mdio e longo prazos. e) Todas as alternativas esto corretas.

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[A18] Considere a seguinte notcia: " O Bacen aumentou a taxa bsica de juros a Selic ... " O que ocorreu com os PUs dos papis pr-fixados aps a divulgao da notcia? a) Foram reduzidos. b) Foram ampliados significativamente. c) Foram ampliados moderadamente. d) No se alteraram. e) Foram ampliados insignificativamente. [A19] Assinale a alternativa que apresenta um ttulo de curto prazo emitido por empresas sociedades annimas, no financeiras, com a finalidade de captar recursos para capital de giro: a) Letra hipotecria. b) Debnture. c) Ao. d) Nota promissria. e) NRA. [A20] Assinale a alternativa que justifica a presena de risco de crdito no CDB: a) Existe a possibilidade do sistema do banco errar na conta dos juros. b) Existe a possibilidade do cliente no concordar com a taxa sendo paga. c) Existe a possibilidade de o Banco Central intervir no banco durante a vigncia da operao. d) Existe a possibilidade do banco no honrar o compromisso no valor e data acordada. e) Existe a incidncia de impostos.

Gabarito [A1] [A2] [A3] [A4] [A5] [A6] [A7] [A8] [A9] [A10] D A E A D C A D C D [A11] [A12] [A13] [A14] [A15] [A16] [A17] [A18] [A19] [A20] C C D C A A E A D D

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Ps Teste
[B1] Qual o nome atribudo a um ttulo negocivel, emitido por uma empresa dentro do limite de aumento de capital autorizado nos estatutos, e que d direito a compra de novas aes? a) Bnus de subscrio. d) Dividendo. b) Ttulo de compra. e) NRA. c) Ao.

[B2] Considere os investimentos: I - Debnture; II - CDB; III - Poupana; IV - Fundo de investimento; V - Letra hipotecria. Assinale a alternativa que apresenta investimentos que no contam com o Fundo Garantidor de Crditos: a) I e IV. b) I, IV e V. c) II, III, IV e V. d) Apenas IV. e) NRA [B3] Voc deseja montar uma carteira de ttulos pblicos, com indexador atrelado ao dlar. Qual ttulo dos apresentados a seguir voc deve comprar? a) LFT. b) LTN. c) NTN-C. d) NTN-D. e) BBC. [B4] Assinale a alternativa que apresenta um ttulo pblico com rentabilidade associada taxa bsica de juros: a) Letras Financeiras do Tesouro (LFT). b) Letras do Tesouro Nacional (LTN). c) Notas do Tesouro Nacional Srie C (NTN-C). d) Existe mais de uma alternativa correta. e) NRA. [B5] Ttulo de renda fixa emitido por bancos comerciais e de investimento que rende juros, sendo resgatado em prazos prefixados, comumente iguais a 60, 90 e 180 dias, pode ser apresentado por quais iniciais? a) CDI. b) CDB. c) LFT. d) LTN. e) NRA.

[B6] Em relao s operaes com debntures no Brasil, assinale a alternativa correta: a) Apresentam baixo risco de liquidez em funo de um mercado secundrio ativo. b) Esto imunes ao risco de mercado. c) So emitidas por instituies no financeiras. d) Costumam apresentar rentabilidade prefixada. e) NRA.

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[B7] O fato de debntures no possurem mercado secundrio, acarreta que tipo de risco? a) Risco de mercado. d) Risco sistemtico. b) Risco de Crdito. e) NRA. c) Risco de liquidez.

[B8] Caracteriza o processo que permite a negociao de aes via Internet estando interligado ao sistema de negociao da bolsa, o que permite que o investidor envie ordens de compra e venda de aes atravs do site de sua corretora na Internet. Para operar neste sistema necessrio que o investidor seja cliente de uma corretora da bolsa que disponha do sistema: a) Home broker. d) After market. b) Operao em prego. e) NRA. c) Operao day trade.

[B9] Assinale a alternativa que apresenta um ttulo pblico com rentabilidade associada variao do IPCA: a) Letras Financeiras do Tesouro (LFT). b) Letras do Tesouro Nacional (LTN). c) Notas do Tesouro Nacional Srie B (NTN-B). d) Notas do Tesouro Nacional Srie D (NTN-D). e) NRA. [B10] Voc deseja montar uma carteira de ttulos pblicos, com indexador prefixado sem cupom. Qual ttulo dos apresentados a seguir voc deve comprar? a) LFT. b) LTN. c) NTN-C. d) NTN-D. e) BBC.

[B11] Em relao a ttulos pblicos, assinale a alternativa correta: a) O Tesouro Nacional, a Comisso de Valores Mobilirios e o Banco Central do Brasil podem emitir ttulos pblicos federais, mas apenas para cobrir seus prprios dficits. b) O Governo Federal, atravs do Tesouro Nacional, emite ttulos pblicos federais, para cobrir seu dficit. c) O Tesouro Nacional, a Comisso de Valores Mobilirios e o Banco Central do Brasil podem emitir ttulos pblicos federais, inclusive para cobrir dficits uns dos outros. d) O Banco Central do Brasil emite ttulos pblicos federais para cobrir seu dficit. e) Apresentam baixa liquidez. [B12] Assinale a alternativa incorreta sobre ttulos pblicos: a) LTN so ttulos prefixados zero cupom. b) Nos leiles formais de ttulos pblicos, somente os bancos dealers podem participar. c) Nas NTN-D h risco de variao cambial e de variao do cupom. d) As notas promissrias tm prazo mximo de 180 dias para as empresas de capital fechado. e) Possuem alto risco de crdito. [B13] Assinale a alternativa correta: a) A rentabilidade das aes pode ser classificada como varivel, j que parte dela, composta de dividendos ou participao nos resultados e benefcios concedidos pela

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empresa, advm da posse da ao; outra parte advm do eventual ganho de capital na venda da ao. b) Os dividendos advm do aumento de capital de uma sociedade, mediante a incorporao de reservas e lucros, quando so distribudas gratuitamente novas aes a seus acionistas, em nmero proporcional s j possudas. c) Bonificao em aes consiste em participao nos resultados de uma sociedade feita sob a forma de distribuio de recursos em dinheiro, em percentual definido na assemblia geral ordinria de acionistas, de acordo com os resultados obtidos pela empresa em determinado perodo. d) Direitos de subscrio correspondem obrigatoriedade de aquisio de novo lote de aes pelos acionistas - com preferncia na subscrio - em quantidade proporcional s possudas, em contrapartida estratgia de aumento de capital da empresa. e) Como obrigatrio, no no-exerccio de preferncia na subscrio de novas aes, o acionista no poder vender a terceiros, em bolsa, os direitos de subscrio que detm. [B14] A Cia. da Montanha uma Sociedade Annima no financeira. A empresa precisa emitir ttulos para captar recursos de curto prazo no mercado financeiro. Quais ttulos devero ser emitidos? a) Notas promissrias. d) Letras hipotecrias. b) Debntures. e) Aes preferenciais. c) CDB.

[B15] O que diferencia aes e debntures? a) As debntures sempre definem os rendimentos, independentemente de recompra. b) Os ganhos que as debntures oferecem transcendem os juros. c) As aes so negociadas na Bovespa. d) As primeiras so ttulos de propriedade e as segundas de dvida. e) Ambas so ttulos de dvidas. [B16] Assinale a alternativa incorreta em relao s atribuies do agente fiducirio em urna emisso de debntures: a) Ele o representante dos debenturistas. b) Sua presena obrigatria nas ofertas pblicas. c) quem responde pela custdia das garantias. d) Deve ser urna instituio financeira. e) Deve ser um fundo de investimento. [B17] So cobrados pela Bovespa atravs de um percentual fixo para cada tipo de operao ou produto. A taxa cobrada para as operaes finais de 0,035% do volume financeiro negociado. Para as operaes day trade a taxa de 0,025% do volume financeiro negociado. Assinale a alternativa que corresponde descrio apresentada no texto: a) Corretagem. d) Taxa ANA. b) Taxa de custdia. e) NRA. c) Emolumentos.

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[B18] Basicamente no existe nos ttulos pblicos, em funo de sua alta negociabilidade, com demanda permanentemente forte, auxiliada pelo seu uso por instituies financeiras no recolhimento dos depsitos compulsrios. Assinale a alternativa que corresponde classificao de risco apresentada para ttulos pblicos: a) Risco no sistemtico. d) Risco de liquidez. b) Risco de mercado. e) NRA. c) Risco de crdito.

[B19] Um importante jornal declarou recentemente que "a Standard & Poor's Ratings Services elevou hoje, de 'brA-' para 'brA', o rating de crdito corporativo atribudo na Escala Nacional Brasil Companhia de Eletricidade do Estado da Bahia S.A. (COELBA)". O que ocorreu com os valores dos YTMs dos papis aps a divulgao da notcia? a) Foram reduzidos. b) Foram ampliados significativamente. c) Foram ampliados moderadamente. d) No se alteraram. e) Foram ampliados insignificativamente. [B20] Assinale a alternativa incorreta em relao aos CDBs: a) um depsito a prazo remunerado. b) Incide depsito compulsrio sobre ele. c) garantido pelo Fundo Garantidor de Crditos. d) H prazo mnimo de emisso. e) emitido pelos bancos.

Gabarito [B1] [B2] [B3] [B4] [B5] [B6] [B7] [B8] [B9] [B10] A A D A B E C A C B [B11] [B12] [B13] [B14] [B15] [B16] [B17] [B18] [B19] [B20] B B A A D D C D A D

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Captulo 7 Tributao
Pr Teste
[A1] Assinale a alternativa correta referente ao Imposto de Renda sobre aplicaes financeiras. Ele sempre incide sobre o rendimento: a) Sempre que houver lucro, mas antes da incidncia de lR b) Sempre que houver lucro, mas aps a incidncia de lR c) Sempre que houver lucro, mas somente no vencimento, independentemente do tipo de aplicao. d) Sempre antes da incidncia de lR e) Com alquota igual ao dobro da do lR [A2] Qual a alquota do IOF incidente sobre o resgate de cotas de fundos de investimento com menos que 67% de aes a vista, e sem prazo de carncia antes de completado o prazo de carncia para o crdito de rendimentos? a) 1% ao dia. d) 1,5% ao dia. b) 0,1% ao dia. e) 0%. c) 0,5% ao dia.

[A3] De um modo geral, quais as caractersticas do IOF relativas tributao sobre diferentes alternativas de investimentos? a) Incide de maneira progressiva em funo do prazo da operao. b) Seu valor mximo restrito a 96% do valor da operao. c) Deve ser recolhido pelo beneficirio dos rendimentos. d) Seu percentual nulo para operaes com prazos superiores a 20 dias. e) NRA. [A4] Pedro Bolso Largo, um importante investidor em fundos de investimentos, percebeu que, no incio do ms de junho, o nmero de cotas de seu fundo de renda fixa diminuiu, sem que ele tivesse feito qualquer resgate. Qual a possvel razo desse fato? a) Cobrana de taxa de administrao. b) Cobrana de IOF e Imposto de Renda. c) Cobrana de taxa de administrao e de Imposto de Renda. d) Cobrana de Imposto de Renda atravs de Come-Cotas. e) Cobrana de corretagem. [A5] Assinale a alquota do Imposto de Renda para Pessoas Fsicas cobrado sobre o rendimento de letras hipotecrias, com prazos entre 180 a 360 dias: a) 17,50%. b) 15%. c) 0%. d) 20%. e) 27,5%.

[A6] Quando deve ser recolhido o Imposto de Renda devido sobre o capital, nas operaes realizadas diretamente na Bovespa? a) Mensalmente, ate o ltimo dia til do ms em que os ganhos foram auferidos. b) No momento do fato gerador. c) Na declarao anual.

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d) Mensalmente, ate o ltimo dia til do ms subseqente em que os ganhos foram auferidos. e) No momento da compra das aes. [A7] Quais os requisitos necessrios para a carteira de um fundo de investimento, de modo que este no seja tributado pelo "come-cotas"? a) Ter no mnimo 80% em ttulos pblicos federais e no mximo 20% em aes. b) Ter no mnimo 67% em aes no mercado a vista. c) Ter no mnimo 51 % em aes. d) Ter 100% de ttulos pblicos prefixados. e) Ter no mximo 10% em aes. [A8] Assinale a afirmativa correta referente ao momento de incidncia do IR fonte sobre os rendimentos proporcionados pelos fundos de aes: a) O ltimo dia til de cada trimestre ou na data do resgate, o que primeiro ocorrer. b) Incidir exclusivamente no resgate das cotas. c) O ltimo dia til de cada ms ou na data do resgate, o que primeiro ocorrer. d) A data do aniversrio ou na data do resgate, o que ocorrer primeiro. e) No h incidncia do Imposto de Renda na fonte sobre os rendimentos proporcionados por estes fundos. [A9] Gabriela Grana Alta efetuou uma aplicao de R$800,00, com resgate de R$880,00. Sabendo que a alquota de Imposto de Renda que se aplica a sua aplicao de 20%, quanto resgatou? a) R$ 80,00 x 0,20. d) R$ 80,00 x 0,80. b) R$ 880,00 - $ 80,00 x 0,20. e) R$ 800,00. c) R$ 880,00 x 0,80.

[A10] Quais os fundos de investimento tributados na fonte semestralmente atravs do "come-cotas"? a) Todos. b) Os fundos com mais de 67% em aes. c) Os fundos com menos de 67% em aes. d) Somente os fundos de investimento em cotas. e) Todos os fundos de renda fixa.

Gabarito [A1] [A2] [A3] [A4] [A5] B A E D C [A6] [A7] [A8] [A9] [A10] D B B B C

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Ps Teste
[B1] Assinale a alternativa correta sobre as regras de tributao de um fundo de investimentos: a) No podem ser includas, pois variam no tempo. b) Presume-se que sejam do conhecimento dos cotistas. c) So divulgadas pela ANBIMA. d) Devem ser divulgadas aos cotistas com a data do prospecto. e) Devem ser publicadas em jornal pelos administradores do fundo. [B2] Qual a alquota para ganho de capital lquido obtido no mercado a vista de aes? a) 15%. b) 10%. c) 17%. d) 25%. e) 30%.

[B3] Investi em um CDB com prazo de 188 dias. Porm, como precisei do dinheiro antes do prazo, resolvi pedir o seu resgate antecipado, depois de decorridos 26 dias. O valor de resgate maior que o valor de aplicao. Considerando o IR e o IOF, qual tributo pagarei? a) IOF e IR. b) Pagar apenas IR com alquota de 22,5%. c) Pagar apenas 10R d) No pagar IR, j que este s incide depois de decorrido o prazo da incidncia do IOF. e) Pagar apenas IR com alquota de 15%. [B4] Sobre quais fundos incide o sistema de cobrana semestral de IR, conhecido como "come-cotas"? a) Os fundos de aes. b) Somente os fundos de renda fixa. c) Todos os fundos de investimento, exceto os fundos de aes e os fundos imobilirios. d) Todos os fundos de investimentos, independentemente da composio de suas carteiras ou da existncia de carncias. e) Todos os fundos de investimentos. [B5] Assinale a alternativa que contm a afirmativa INCORRETA referente s perdas apuradas no resgate de quotas de fundo de investimento: a) As perdas apuradas somente podero ser compensadas com rendimentos auferidos em resgates posteriores ocorridos no mesmo fundo e no mesmo ano-calendrio. b) A instituio administradora do fundo dever manter sistema de controle e registro que permita a identificao, em relao a cada cotista, dos valores compensveis. c) Idntico tratamento dispensado aos fundos de investimentos de aes. d) Considera-se perda a diferena negativa entre o valor do resgate e o valor da aplicao acrescido dos rendimentos tributados anteriormente. e) Se houver resgate total de quotas do fundo, administrado pela mesma instituio, o valor das perdas dever permanecer nos sistemas de controle da instituio at o final do ano-calendrio seguinte ao do resgate.

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[B6] A partir de 2005, todas as operaes com aes recolhem IR retido na fonte. Qual o valor da alquota da reteno? a) 0,5%. b) 0,05%. c) 0,005% d) 0,38%. e) 1,5%.

[B7] Um investidor pessoa fsica compra 1.000 aes a R$ 10,00, e vende estas mesmas 1.000 aes a R$ 13,20. Este investidor teve um gasto de R$ 0,70 por ao para realizar estas operaes. O Imposto de Renda a ser recolhido ser de quanto? a) 15,00 % sobre R$ 2,50 por ao. b) 15,00 % sobre R$ 3,20 por ao. c) O valor do IR depender do volume que o investidor alienou no ms, bem como se teve prejuzos anteriores em outras operaes com aes, dentro do mesmo ms. d) 20,00 % sobre R$ 3,20 por ao. e) 20,00 % sobre R$ 2,50 por ao. [B8] Assinale a alternativa que apresenta alternativa isenta de IR: a) Aes. e) NRA. [B9] Geralmente, os ganhos em operaes de renda fixa com prazo at 180 dias costumam ser tributados com qual alquota? a) 15%. b) 17,5%. c) 20%. d) 22,5%. e) 25%. [B10] As rentabilidades lquidas das operaes com aes so reduzidas em funo de diferentes tributos ou gastos associados. Assinale a alternativa que interfere na rentabilidade de operaes com aes: a) IOF b) COFINS. c) IR. d) IPI. e) ICMS. b) CDBs. c) Letras hipotecrias. d) Debntures

Gabarito [B1] [B2] [B3] [B4] [B5] D A A C A [B6] [B7] [B8] [B9] [B10] C C C D C