QU ES LA PLANEACIN FINANCIERA? La planeacin financiera expresa la forma en que se deben cumplir los objetivos financieros.

Por tanto, un plan financiero es la declaracin de lo que se pretende hacer en el futuro. Casi todas las decisiones requieren largos perodos de espera, lo que significa que se requiere mucho ms tiempo par implementarlas. En un mundo incierto, esto requiere que las decisiones se tomen con mucha anticipacin a su puesta de prctica. Por ejemplo, si una empresa quiere construir una fbrica en 1997, debe comenzar a identificar contratistas y financiamiento en 1995 o incluso antes. PLANEACIN FINANCIERA A LARGO PLAZO Suele mencionarse la falta de una planeacin efectiva a largo plazo como una de las razones por las que se producen los problemas financieros y el fracaso. Como mostraremos en este captulo, la planeacin a largo plazo es una forma de pensar sistemticamente en el futuro y prever posibles problemas antes de que se presenten. Por supuesto que no existen espejos mgicos, de modo que lo mejor que se puede esperar es una procedimiento lgico y organizado para explorar lo desconocido. Como se escuch decir en una ocasin a uno de los miembros del consejo de direccin de General Motors, la planeacin es un proceso que en el mejor de los casos, ayuda a la empresa para que no entre tambaleante y de espaldas al futuro. La planeacin financiera establece pautas para el cambio y el crecimiento en una empresa. Por lo general, centra su atencin en la imagen global. Ello significa que su inters se enfoca en los elementos importantes de las polticas financieras y de inversin de una empresa, sin examinar en detalle los elementos individuales de dichas polticas. El principal objetivo de este captulo es estudiar la planeacin financiera y mostrar la interrelacin que existe entre las diversas decisiones de inversin y de financiamiento que toma la empresa. En los prximos captulos se examinar con mucho mayor detalle, cmo se toman estas decisiones. En primer lugar, se describe el significado que se le suele dar a la planeacin financiera. En su mayor parte, se trata la planeacin a largo plazo. En el captulo 17 se estudia la planeacin financiera a corto plazo. Se examina lo que puede lograr la empresa mediante el desarrollo de un plan financiero a largo plazo. Para hacerlo, se desarrolla una tcnica de planeacin a largo plazo muy sencilla, pero muy til el enfoque del porcentaje de ventas. Se describe cmo utilizar este enfoque en algunos casos sencillos y se estudian algunas aplicaciones. Para desarrollar un plan financiero explcito, la administracin debe establecer con elementos de poltica financiera de la empresa. Estos elementos bsicos de poltica en planeacin financiera son:

1.- La inversin que requiere la empresa de nuevos activos. Esto depender de las oportunidades de inversin que la empresa elija implementar y es resultado de las decisiones del presupuesto de capital de la empresa. 2.- El grado de apalancamiento financiero que decida utilizar la empresa. Ello determinar la cantidad de prestamos que usar para financiar sus inversiones en activos reales. Esta es la poltica de estructura de capital de la empresa. 3.- La cantidad de efectivo que la empresa piensa que ser adecuado para pagar a los accionistas. Esta es la poltica de dividendos de la empresa. 4.- La cantidad de liquidez y de capital de trabajo que requiere la empresa en forma continua. Esta es la decisin de capital de trabajo neto de la empresa. Como veremos, las decisiones que tomo la empresa en estas cuatro reas afectarn de modo directo a su rentabilidad futura, a las necesidades de financiamiento externo y a las oportunidades de crecimiento. Una leccin bsica que se obtiene de este captulo es que las polticas de inversin y de financiamiento de la empresa interactan entre si y que, por ello, no se pueden considerar realmente de forma aislada. Los tipos y las cantidades de activos que planea comprar la empresa deben ser considerados conjuntamente con la capacidad de la empresa de cara a obtener el capital necesario para proveer los fondos para dichas inversiones. La planeacin financiera obliga a la corporacin a pensar en objetivos. Un objetivo que suelen buscar las empresas es el crecimiento y casi todas ellas establecen una tasa de crecimiento explcita, para toda la compaa, como un elemento importante de su planeacin financiera a largo plazo. A mediados de la dcada de los 80, el objetivo de crecimiento declarado por IBM fue muy sencillo, pero tpico (y exageradamente optimista) igualar su crecimiento con el de la industria de la computacin, que se haba proyectado en un 15% anual hasta 1995. Existen vinculaciones directas entre el crecimiento que puede lograr una empresa y su poltica financiera. En las secciones siguientes se muestra cmo usar los modelos de planeacin financiera para comprender mejor cmo se logra el crecimiento. Tambin se muestra cmo usar los modelos para establecer los lmites de crecimiento posibles. Planeacin a largo plazo. Sus herramientas y Tcnicas. Los gerentes de todos los niveles se enfrentan con una multitud de opciones y datos potencialmente desconcertantes, sin embargo existen tcnicas de la ciencia administrativa que pueden proporcionarle sentido a estos datos y ayudar a los gerentes para que tomen decisiones de planeacin que sean eficientes y efectivas a la vez. Tomando en cuenta el ambiente actual del mundo de los negocios, con la globalizacin de la economa y el desarrollo creciente de las tecnologas se ha vuelto menos estable y ms impredecible el ambiente externo de las

organizaciones, esto significa que los gerentes se enfrentan cada da a situaciones de menor certeza y mayor riesgo, ms incertidumbre y turbulencia. Por tal razn, estn necesitados de herramientas y tcnicas que le ayuden a controlar el ambiente por medio del desarrollo de proyecciones, as como a calcular los probables resultados de distintas ocurrencias en varios escenarios, debido al incremento de consumidores, competidores, proveedores, etc. que la misma globalizacin ha trado a nuestros das y que debe tenerse en cuenta para la toma de decisiones correctas. De este modo el nmero de variables que deben considerar tiende a incrementarse. A las decisiones que se toman teniendo en cuenta el escenario probable y el nmero de variables que intervienen se les conocen como decisiones de predictibilidad y dimensin. En las decisiones de predictibilidad y dimensin suele ser muy til el proceso de la ciencia administrativa que consiste en la determinacin del problema, la elaboracin de modelos matemticos y de prototipos, la seleccin de una solucin, y la implantacin del nuevo sistema. La formulacin de proyecciones es el proceso que consiste en el empleo de sucesos del pasado para realizar proyecciones sistemticas sobre tendencias o resultados futuros, sin embargo las proyecciones no tienen que ser correctas para ser tiles. Basta que se prueben los acontecimientos futuros con suficiente veracidad para guiar las acciones presentes en forma valida y con miras a una meta. Las proyecciones son necesarias, sin ellas, tanto los individuos como las organizaciones estaran a la merced de los acontecimientos futuros. Su uso mas importante se ubica en la actividad de planeacin, cuando los directivos utilizan proyecciones para crear premisas o supuestos bsicos que se convierten en los cimientos de la planeacin o la toma de decisiones. Estas proyecciones responden a dos categoras generales: las que se realizan acerca de sucesos que sern determinados en gran medida por lo que la organizacin hace o deja de hacer; y los que son acerca de cambios de las variables bsicas sociales, econmicas, polticas y tecnolgicas que conforman el ambiente de accin indirecta. Las proyecciones que se ven afectadas por las acciones de una organizacin son ms difciles de realizar, puesto que tambin involucran supuestos acerca de los ambientes de accin directa e indirecta. En la realizacin de proyecciones la ciencia administrativa emplea dos tcnicas bsicas: las tcnicas cuantitativas, que se basan en datos del pasado; y las tcnicas cualitativas, que reflejan acciones y juicios que se basan en la experiencia pasada. Ambas tcnicas son tiles en situaciones diversas.

CLASIFICACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Estados de propsito general: Son estados de propsito general aquellos que se preparan al cierre de un periodo para ser conocidos por usuarios indeterminados. Con el animo principal de satisfacer el inters comn del publico en evaluar la capacidad de un ente econmico para generar flujos favorables de fondos. Se deben caracterizar por su concisin, claridad, neutralidad y fcil consulta. Son Estados Financieros de Propsito General los estados financieros bsicos y los estados financieros consolidados.

Estados de propsito especifico: Son estados de propsito especial, aquellos que se preparan para satisfacer necesidades especificas de ciertos usuarios de la informacin contable. Se caracterizan por tener una circulacin o uso limitado y por suministrar un mayor detalle de algunas partidas u operaciones. Ejemplo: Balance Inicial, Estado de Costos, Estado de Inventarios o estados financieros extraordinarios, de periodos especficos entre otros. Estados financieros bsicos

El balance general El estado de resultados El estado de cambios en el patrimonio El estado de cambios en la situacin financiera El estado de flujo de efectivo Balance general El estado de situacin financiera o Balance General muestra el monto del activo, pasivo y capital en una fecha especfica. En otras palabras, dicho estado muestra, los recursos que posee el negocio, lo que debe y el capital aportado por los dueos. PROPIEDADES=PARTICIPACIONES ACTIVO=PASIVO + PATRIMONIO Estado de resultados Este estado financiero muestra detallada y ordenadamente cmo se obtuvo la utilidad o prdida (Ingresos menos Costos y Gastos) en un determinado perodo de tiempo. Estado de cambios en el patrimonio

Este estado financiero muestra en forma detallada los aportes de los socios y la distribucin de las utilidades obtenidas en un periodo, adems de la aplicacin de las ganancias retenidas en periodos anteriores. Estado de cambios en la situacin financiera Se utiliza para mostrar los cambios y las causas de dichos cambios; por ejemplo: los movimientos y aplicaciones de los recursos provenientes de las operaciones y de otras fuentes. La forma de presentacin varia segn la necesidad de la empresa; ejemplo: Estado de Origen y Aplicacin de Recursos.

El estado de flujo de efectivo Es el estado financiero en el que se refleja la solvencia y estabilidad de la empresa. En el se deducen de los datos contables, la capacidad de la empresa, tanto para financiar sus actividades como para atender el pago de las obligaciones en sus vencimientos. La profundizacin en la Teora de las Cuentas se da mediante la clasificacin de las mismas y su dinmica frente a los conceptos de saldo y movimiento. A su vez, se identifican las interacciones que se dan entre ellas, y su interpretacin con los hechos econmicos. CONCEPTO DE CUENTA Nombre que se utiliza para registrar en forma ordenada y sistemtica las operaciones que diariamente realiza el ente econmico. CLASIFICACIN DE FINANCIEROS

LAS

CUENTAS

PARA EFECTOS

DE

ESTADOS

Cuentas reales o de balance: Activo, Pasivo y Patrimonio. Cuentas nominales o de resultado: Ingresos, Gastos y Costos.

Cuentas de orden: Deudoras y Acreedoras. NATURALEZA Y PARTES DE LA CUENTA

REGISTROS CONTABLES Una operacin mercantil implica la afectacin de 2 cuentas como mnimo, con la condicin que la suma de los dbitos sea igual a la suma de crditos. Las transacciones contables puedan afectar 1 o varios elementos de la ecuacin contable. ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO PASOS PARA LOS REGISTROS CONTABLES

Identificar las cuentas que afectan la transaccin. Analizar si el efecto en cada cuenta constituye un aumento o disminucin, para definir si se trata de un dbito o crdito. Registrar la transaccin en las respectivas cuentas.