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Aula 4 - OPERAOES COM TAXAS DE JUROS:

INTRODUO:

Dentre as inmeras variveis que fazem parte de uma operao financeira, a mais importante a taxa de juros. Nem sempre a taxa de juros informada est pronta para ser utilizada no clculo financeiro. Este capitulo tem como objetivo estudar as possveis modificaes que a taxa de juros dever sofrer como por exemplo, quando ocorrer situaes como em que o prazo da operao no coincide com a unidade de tempo da taxa de juros, ou quando a unidade de tempo da taxa de juros no coincide com o perodo de capitalizao. Mostraremos as aplicabilidades das taxas de juros do ponto de vista da matemtica financeira.

TAXA EQUIVALENTE:
A taxa equivalente no um tipo de taxa de juros apenas uma forma de operacionalizar as taxas quando os prazos que se referem as taxas no coincidem com o prazos da operao financeira.. Diante de tal situao, as taxas sero convertidas para os prazos da operao para que fiquem uniformes com relao ao tempo. Essa converso feita atravs de um processo de equivalncia. A Matemtica Financeira diz que duas ou mais taxas so equivalentes quando, aplicadas sobre um mesmo capital, pelo mesmo perodo de tempo, produzimos o mesmo montante. Tal conceito pode ser aplicado tanto no regime de juros simples como no regime de juros compostos.

TAXA EQUIVALENTE A JUROS COMPOSTOS


Como j foi dito anteriormente, a conceituao de equivalncia de taxas estabelece que duas taxas referentes a perodos distintos de capitalizao so equivalentes quando produzem o mesmo montante no final de determinado tempo, pela aplicao de um capital de mesmo valor. O conceito de taxas equivalentes vlido para os dois regimes de capitalizao existentes, porm o que os diferencia com relao a aplicao, da metodologia de clculo. J vimos a metodologia a ser aplicada a Juros Simples, veremos agora a metodologia a ser aplicada a Juros Compostos: EXEMPLO: Uma aplicao de R$ 1.000 aplicada pelo prazo de um ano. Se o capital for aplicado taxa de 12,682% ao ano, ou taxa de 1% ao ms, verificar se as duas taxas so equivalentes. Soluo: Considerando que a aplicao feita pelo prazo de 1 ano e como as duas taxas produzir o mesmo montante, ao final do mesmo prazo, ou seja 1 ano ou 12 meses, tem-se: FV1 = PV x ( 1 + ia ) = 1.000 x ( 1 + 0,12682) FV1 = R$ 1.126,82 Onde PV = 1.000
n n 1

devem

I1 = 12% ano
12

n1 = 1 ano

FV2 = PV x ( 1 + ia ) = 1.000 x ( 1 + 0,01) FV2 = R$ 1.126,85 Onde PV = 1.000 i2 = 1% ao ms

n2= 12 meses

Do exemplo anterior depreende-se que as taxas efetivas de 12% ao ano e 1% ao ms so equivalentes, pois resultam no mesmo montante (FV1 = FV2= R$ 1.126,85) a partir do mesmo capital no final de 1 ano ou 12 meses. A partir dessa colocao,podemos determinar qualquer taxa equivalente ,quando dada uma outra taxa, aplicando o conceito de equivalncia a juros compostos.

EXPRESSO DE CCULO DE TAXAS EQUIVALENTES: A partir do conceito de taxas equivalentes, podemos deduzir uma frmula geral para sua obteno. Observe, portanto, que, para o calculo de taxa equivalente, a juros compostos, basta fatores de valor futuro ( 1 + i1)
n

comparar os

ou seja

( 1+ i1)
Assumindo por conveno que:

n1

= ( 1 + i2 )

n2

i1 = a taxa de juros procurada, desejada ou pedida; i2 = a taxa de juros conhecida ou dada; n1 = o tempo da taxa procurada, desejada ou pedida; n2 = o tempo da taxa conhecida ou dada;

Isolando a varivel i 1 como a taxa de juros equivalente procurada, teremos: Pode-se resolver qualquer problema de equivalncia de taxa de juros compostos com o auxilio de uma frmula geral:

i1 =( ( 1 + i2)

n1/n2

1) x 100

EXEMPLOS DE APLICAAO: 1) Qual a taxa anual equivalente a juros compostos a 2,0% ao ms? Tem-se: I1 = ? I2 = 20%

n1 = 1 ano = 12 meses n2 = 1 mes

Quantos meses tem 1 ano = 12 meses, portanto n1 = 12 meses

i1 =( ( 1 + i2)
i 1 = ( ( 1 + 0,020)

n1/n2

1) x 100

12/1

) 1 x 100

i 1 = 1, 268242 1 x 100

3
i1 = 26,82% ao ano

Resolvendo pela HP 12 C:
20 ENTER 100 DIVIDE 1 + 12 ENTER 1 DIVIDE Y ELEVA ( POTENCIA) 1 100 X = 26, 82% AO ANO 2) Qual a taxa mensal equivalente a taxa de juros compostos de 26,82% ao ano? I1 = ? I2 = 26,82% n1 = 1 mes n2 = 1 ano = 12 meses
X

Quantos meses tem 1 ano = 12 meses, portanto n2, passa a para 12 meses

i1 =( ( 1 + i2)

n1/n2

) 1 x 100
1 ) x 100

i 1 = ( ( 1 + 0,2682 ) i1 =

1/12

( 1, 02 1 ) x 100

i1 = 2% ao ano HP 12 C:

Resolvendo pela HP 12 C:
26,82 ENTER 100 DIVIDE 1 + 1 ENTER 12 DIVIDE Y
X

ELEVA ( POTENCIA)

1 100 X = 2 % ao ms. 3) Qual a taxa de juros compostos a ser cobrada em um perodo de 93 dias, sabendo que a sua equivalente para 52 dias de 9%? I1 = ? I2 = 9% Resoluo: n1 = 93 dias n2 = 52 dias
n1/n2

i1 =( ( 1 + i2)

1) x 100

4
93/52

i 1 = ( ( 1 + 0,09 ) I1 = ( 1,09

1) x 100

1,788461

1) X 100

I1 = ( 1,166637 1 ) X 100 = 16,55% para 93 dias .


EXERCCIOS PROPOSTOS: PROPOSTOS 1) Uma aplicao rende 2,20% ao ms a juros compostos, qual a taxa equivalente diria? 0,0726%

2) Uma aplicao financeira rende juros compostos de 0,8% ao ms, qual a taxa equivalente anual? 10,03% 3) Qual a taxa diria equivalente a juros compostos: a) 30% ao ms b) 18% ao ano c) 4,5% ao semestre. a)0,88% b)0,045357% c)0,024457% 4) Qual a taxa para 63 dias equivalente a juros compostos a 8% ao ms? 17,54% 5) Qual a taxa semestral equivalente a juros compostos a 10% ao bimestre? 33,10%

6) A taxa anual de juros compostos para aplicaes em Certificados de Depsitos Bancrios est em 20% ao ano. Determine a taxa equivalente para os seguintes prazos de aplicaes: a) 30 dias b) 90 dias c) 120 dias a) 1,531% b) 4,664% c) 6,266% 7) Voc aplicou suas economias em determinada aplicao financeira que lhe rendeu 5,8% em 39 dias. Qual o ganho equivalente mensal a juros compostos que voc auferiu? 4,43% 8) Um fundo de investimento rende em mdia 0,07% ao dia por dia til. Qual o rendimento percentual projetado para um perodo de 22 dias teis, segundo o regime de juros compostos? 1,55% 9) Uma aplicao por 165 dias rendeu 31,125% de juros. Calcule a taxa juros compostos equivalente a) anual b) taxa mensal a) 80,62% b) 5,05% 10) O Salt Bank remunera suas aplicaes com uma taxa de 30% ao ano, no regime de juros compostos e assume um ano de 360 dias. Determine os rendimentos para uma aplicao com os prazos a) 45 dias b) 180 dias c) 225 dias R: a)3,33% b) 14,02% c) 17,82% 11) Uma instituio financeira oferece a um aplicador uma remunerao de 2,2%, a juros compostos pelo prazo de 25 dias, para qualquer valor de sua aplicao. Determine a rentabilidade diria e mensal dessa aplicao? R 0,087% ad e 2,65 %am 12) Sendo 18% a inflao de determinado ano, calcular a taxa equivalente mensal? 13) A inflao de certo ms atingiu 9% . Tendo este ms 20 dias teis, determinar a taxa de inflao por dia til? R 0,43% ao dia til 14) Uma instituio financeira divulgou os rendimentos mensais dos seus Fundos de Investimentos, conforme a tabela abaixo. Pede-se determinar as rentabilidades equivalentes para os perodos: ano, semestre, dirio.

Fundos Renda

Rentabilidade

Rentabilidade

Rentabilidade

Rentabilidade

5
Fixa Extra Mix Supremo Mix FIF Mix Expert DI Mensal 1,01% 1,19% 1,36% 1,07% Diria Semestral Anual

15) Em regime de capitalizao composta o que prefervel aplicar R$ 1.000,00 durante 1 ano, a taxa de 2,5% ao ms ou a taxa de 8% ao trimestre? 8% at = 2,6% am 16) Em regime de capitalizao composta, o que prefervel : aplicar R$ 1.000 durante um ano , taxa de 1,55% ao ms ou ao bimestre , taxa de 3,15% ? R = 3,15% 17)Um investidor aplicou R$ 25.000 na Bolsa de Valores esperando ganhar uma rentabilidade de 100% ao ano. Caso tal rentabilidade ocorresse, calcular os juros ganhos ao final de de 20 meses? 18) Um banco oferece uma rentabilidade de 40% ao ano. Considerando que o investidor tem condies de ganhar juros de 9% ao trimestre em outro banco, qual deve ser a alternativa escolhida? 19) Uma aplicao em renda fixa pelo prazo de 63 dias foi negociada com uma taxa de juros de 5,35% aos 63 dias. Qual a taxa de juros equivalente para 365 dias? 35,25% aa 20) Uma aplicao por 90 dias foi realizada a uma taxa de juros de 25,8% aos 365 dias. Pede-se calcular a taxa efetiva para 90 dias? 21) Um financiamento foi realizado com uma taxa de juros igual a 60% ao ano. Calcular a taxa a taxa mensal equivalente? 4% am 22) A caderneta de poupana paga em mdia 1,2% ao bimestre. Calcule a taxa anual? R = 7,41% 23) Um capital fica aplicado a 2% ao ms por 4 anos e meio. Calcule qual ser seu rendimento? R = 191,34% 24) A administradora de cartes de crdito Mstercredit cobra uma taxa de 13% ao ms de juros sobre a fatura em atraso. Calcule a taxa anual praticada por essa empresa? R = 333,45%. 25) Calcule a taxa mensal e taxa anual equivalente para as seguintes taxas: a) 12% ao bimestre b) 0,96% ao dia c) 48% ao semestre d) 24% ao trimestre