GLORIA S.A.

FLUJO DE CAJA
Por el ao terminado el 31 de diciembre de 2009 2008 17,559 18,166

Saldo Inicial Ingresos: Venta de inmuebles, maquinaria y equipo Venta de inverciones financieras Cobranza a clientes Intereses cobrados Dividendos cobrados Interses cobrados Emision de obligaciones financieras, neto de amortizaciones Otros cobros de efectivo relativos a la actividad Total de Ingresos ms saldo Incial Egresos Compra de inmuebles, maquinaria y equipo Compra de inversiones financieras Compra de activos intangibles Pago a proveedores de bienes y servicios Pago de remuneraciones y beneficios sociales Pagos de tributos Impuesto a la renta pagado Intereses pagados Otros pagos en efectivo relativos a la actividad Prestamos otorgados a vinculadas Otros pagos relativos a la actividad de Inversion Sobregirios bancarios Obligaciones financieras, neto de amortizaciones Dividendos pagados a accionistas de la matriz Dividendos pagados a accionistas de la matriz aos anteriores

3,671 30,473 20,738 2,333,94 2,315,42 6 5 7,998 39,001 159,158 14,377 9,302 153,000 128,405 21,757 30,034 2,613,78 2,689,22 4 6

(57,068) (149) (1,822,6 71) (114,512 ) (109,727 ) (55,969) (3,471) (1,150) (53,946) (152) (825) (150,780 ) (91,366) (14,556)

(76,693) (17,191) (1,101) (2,070,0 69) (103,376 ) (96,662) (73,150) (3,029) (3,575) (35,431) (803) 585 (63,946) (95,501)

Intereses pagados Otros pagos relativos a la actividad de Financiamiento Total de Egresos Saldo Final

(33,938) (2,100) (2,512,3 80) 101,404

(30,941) (784) (2,671,6 67) 17,559

ANALISIS MEDIANTE RATIOS

RATIOS DE LIQUIDES :
Liquidez general ACTIVO CORRIENTE 2008 PASIVO CORRIENTE 2008 LIQUIDES GENERAL 2008 ACTIVO CORRIENTE 2009 PASIVO CORRIENTE 2009 LIQUIDES GENERAL 2009
$ 955,911 $ 491,343

$ 1.95
$ 1,000,045 $ 348,806

$ 2.867

Prueba defensiva CAJA Y BANCO 2008 VALORES NEGOCIABLES 2008 PASIVO CORRIENTE 2008 PRUEBA DEFENSIVA 2008 CAJA Y BANCO 2009 VALORES NEGOCIABLES 2009 PASIVO CORRIENTE 2009 PRUEBA DEFENSIVA 2009 Capital de trabajo neto
$ 17,559

$0
$ 491,343

$ 0.04
$ 101,404

$0
$ 348,867

$ 0.29

ACTIVO CORRIENTE 2008 PASIVO CORRIENTE 2008 CAPITAL DE TRABAJO 2008 ACTIVO CORRIENTE 2009 PASIVO CORRIENTE 2009 CAPITAL DE TRABAJO 2009

$ 955,911 $ 491,343

$ 464,568
$ 1,000,045 $ 348,806

$ 651,239

RATIOS DE GESTION
ROTACION DE INVENTARIOS COSTO DE VENTAS 2008 PROMEDIO DE EXISTENCIAS 2008 NUMERO DE VECES DE CAMBIO DE EXIST. COSTO DE VENTAS 2009 PROMEDIO DE EXISTENCIAS 2009 NUMERO DE VECES DE CAMBIO DE EXIST. $ 1,573,771 $ 366,973 4.29 VECES $ 1,556,227 $ 273,361 5.69 VECES

RATIOS DE RENTABILIDAD
MARGEN BRUTO $ 473,968.00 $ 2,047,739.0 0 23.15% $ 449,938.00

UTILIDAD BRUTA 2008 VENTA NETA 2008 MARGEN BRUTO 2008

UTILIDAD BRUTA 2009

VENTA NETA 2009 MARGEN BRUTO 2009

$ 2,006,165.0 0 22.43%

MARGEN NETO UTILIDAD NETA 2008 VENTA NETA 2008 MARGEN NETO 2008 UTILIDAD NETA 2009 VENTA NETA 2009 MARGEN NETO 2009 $ 292,810 $ 2,047,739 14.30% $ 181,631 $ 2,006,165 9.05%

RATIOS DE SOLVENCIA
SOLVENCIA PATRIMONIAL PASIVO TOTAL 2008 PATRIMONIO NETO 2008 RATIO DE SOVENCIA PATRIMONIAL PASIVO TOTAL 2009 PATRIMONIO NETO 2009 RATIO DE SOVENCIA PATRIMONIAL GRADO DE ENDEUDAMIENTO TOTAL PASIVO TOTAL 2008 ACTIVO TOTAL 2008 GRADO DE ENDEUDAMIENTO $ 774,321 $ 1,716,613 45.11% $ 774,321 $ 942,292 $ 0.82 $ 814,617 $ 1,170,935 $ 0.70

PASIVO TOTAL 2009 ACTIVO TOTAL 2009 GRADO DE ENDEUDAMIENTO GRADO DE PROPIEDAD DEL PATRIMONIO PATRIMONIO 2008 ACTIVO 2008 GRADO DE PROPIEDAD

$ 814,617 $ 1,985,552 41.03%

$ 942,292 $ 1,716,613 54.89%

PATRIMONIO 2009 ACTIVO 2009 GRADO DE PROPIEDAD

$ 1,170,935 $ 1,985,552 58.97%