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BANCO DO BRASIL 2012 Conhecimentos Bancrios

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http://www.edgarabreu.com.br
PROFESSOR: EDGAR ABREU (edgarabreu@yahoo.com.br)
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Prezado Aluno: Algumas informaes sobre este material de estudos: Este apostila sem dvida a mais completa e atualizada do mercado, certamente voc no ir encontrar um material de tamanha qualidade, nem mesmo pagando. Este material foi elaborado com base no ultimo edital do Banco do Brasil, elaborado pela CESGRANRIO em Janeiro de 2012, mas com questes focadas na FCC, banca escolhida para o prximo concurso. O responsvel pela elaborao desta apostila o professores Edgar Abreu. Esta apostila disponibilizada gratuitamente para download. Caso este material seja til para voc, mande um e-mail para o professor ou para o curso da Casa do Concurseiro, compartilhando a sua felicidade. Dvidas quanto aos contedos deste material, podem ser esclarecidas direto com os autores pelo e-mail: edgarabreu@yahoo.com.br

LTIMA ATUALIZAO: 08 de Outubro 2012 PRXIMA ATUALIZAO: Em at 5 dias aps a publicao do edital.

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A CASA DO CONCURSEIRO
Estude com o curso que mais aprovou primeiro colocado no ultimo concurso do Banco do Brasil. Aprovamos o primeiro colocado nas seguintes cidades: Santo Amaro SP; Varginha BA; Bonito MS; Juiz de Fora MG (PNE); Irec Vitria da Conquista; Jundia So Paulo; Jequi BA; Anpolis GO ; Sete Lagoas MS; Pouso Alegre MG; Lins SP; Paraso do Tocantins TO Rio de Janeiro RJ; Cabo Frio RJ; Pelotas RS; Novo Hamburgo RS; Disparado o curso que mais aprova em todo o pas. Mais de 52% dos nossos alunos foram aprovados nos ltimos concursos do Banco do Brasil.

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CONTEDOS DE CONHECIMENTOS BANCRIOS EDITAL CESGRANRIO 2012


1. Estrutura do Sistema Financeiro Nacional: Conselho Monetrio Nacional; Banco Central do
Brasil; Comisso de Valores Mobilirios; Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional; bancos comerciais; caixas econmicas; cooperativas de crdito; bancos comerciais cooperativos; bancos de investimento; bancos de desenvolvimento; sociedades de crdito, financiamento e investimento; sociedades de arrendamento mercantil; sociedades corretoras de ttulos e valores mobilirios; sociedades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios; bolsas de valores; bolsas de mercadorias e de futuros; Sistema Especial de Liquidao e Custdia (SELIC) Central de Liquidao Financeira e de Custdia de Ttulos (CETIP); sociedades de crdito imobilirio; associaes de poupana e emprstimo. Sistema de Seguros Privados e Previdncia Complementar: Conselho Nacional de Seguros Privados; Superintendncia de Seguros Privados; Conselho de Gesto da Previdncia Complementar; Secretaria de Previdncia Complementar; Instituto de Resseguros do Brasil; sociedades seguradoras; sociedades de capitalizao; entidades abertas e entidades fechadas de previdncia privada; corretoras de seguros; sociedades administradoras de seguro-sade. Sociedades de fomento mercantil (factoring); sociedades administradoras de cartes de crdito

2. Produtos e servios financeiros: : depsitos vista; depsitos a prazo (CDB e RDB); letras de
cmbio; cobrana e pagamento de ttulos e carns; transferncias automticas de fundos; commercial papers; arrecadao de tributos e tarifas pblicas; home/office banking, remote banking, banco virtual, dinheiro de plstico; conceitos de corporate finance; fundos mtuos de investimento; hot money; contas garantidas; crdito rotativo; descontos de ttulos; financiamento de capital de giro; vendor finance/compror finance; leasing (tipos, funcionamento, bens); financiamento de capital fixo; crdito direto ao consumidor; crdito rural; cadernetas de poupana; financiamento importao e exportao - repasses de recursos do BNDES; cartes de crdito; ttulos de capitalizao; planos de aposentadoria e penso privados; planos de seguros

3. Mercado de capitais: aes - caractersticas e direitos; debntures; diferenas entre companhias


abertas e companhias fechadas; operaes de underwriting; funcionamento do mercado vista de aes; mercado de balco; operaes com ouro. 6 Mercado de cmbio: instituies autorizadas a operar; operaes bsicas; contratos de cmbio - caractersticas; taxas de cmbio; remessas; SISCOMEX. Operaes com derivativos: caractersticas bsicas do funcionamento do mercado a termo, do mercado de opes, do mercado futuro e das operaes de swap

4. Garantias do Sistema Financeiro Nacional: aval; fiana; penhor mercantil; alienao fiduciria;
hipoteca; fianas bancrias; Fundo Garantidor de Crdito (FGC)

5. Crime de lavagem de dinheiro: conceito e etapas. Preveno e combate ao crime de lavagem de


dinheiro: Lei 9.613/98 e suas alteraes; Circular Bacen 2.852/98; Circular Bacen 3.339/06, CartaCircular Bacen 2.826/98 e Carta-Circular Bacen 3.098/03.

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Sumrio
ULTIMAS ATUALIZAES DO S.F.N ............................................................... 06 MDULO 1 ESTRUTURA DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL ................... 10 MDULO 2 PRODUTOS E SERVIOS FINANCEIROS ..................................... 43 MDULO 3 MERCADO DE CAPITAIS .......................................................... 73 MDULO 4 GARANTIAS ............................................................................ 96 MDULO 5 CRIME DE LAVAGEM DE DINHEIRO ........................................ 109 RESUMO .................................................................................................... 115 CADERNO DE EXERCCIOS .......................................................................... 125
PROVAS DE CONCURSOS CESGRANRIO .....................................................................................126 PROVA BB 2010 FCC COMENTADA ...........................................................................................137 PROVA BB 2011/01 FCC COMENTADA ......................................................................................146 PROVA BB 2011/02 FCC COMENTADA ......................................................................................156 SIMULADO ...............................................................................................................................170

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COMO SABER SE O MATERIAL QUE VOC EST ESTUDANDO EST ATUALIZADO?


ABAIXO TEMOS AS PRINCIPAIS ALTERAES DO MERCADO FINANCEIRO NOS ULTIMOS ANOS DATA ALTERAO ASSUNTO O QUE MUDOU? MAIS INFORMAO (clique no link)

23/05/2007

COMPOSIO DIRETORIA COLEGIADA BACEN CEF/CMBIO

Extingue a diretoria da DIESP e reduz o nmero de diretores colegiados do BACEN de 9 para 8 diretores, sendo um deles o Presidente. (7 + 1) Autoriza a CEF a atuar sem restries de operao no mercado de cmbio.

Voto BCB 140/2007

24/12/2008

Circular 3.428

Consolida a cobrana de IOF em de direitos creditrios 09/01/2009 IOF (FACTORING) alienao realizados pelas factorings As sociedades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios ficam autorizadas a operar diretamente nos ambientes e sistemas de negociao dos mercados organizados de bolsa de valores. Assim acaba a ultima grande diferena entre CTVM e DTVM 01/07/2009 Bancos de Desenvolvimento Autoriza os Bancos de Desenvolvimentos a operar com leasing, utilizando recursos da linha do FINAME do BNDES Autoriza as Agncias de Fomento Realizar operaes especficas de cmbio e operaes de arrendamento mercantis financeiras autorizadas pelo Banco Central do Brasil. Cria a PREVIC que tem como principal atribuio fiscalizar as Entidades de

INRF 907

02/03/2009

D.T.V.M

Deciso Conjunta: BACEN CVM nmero 17.

CMN 3.756

01/07/2009

Agncias de Fomento

CMN 3.757

06/01/2010

PREVIC

Decreto 7.075

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Previdncia Complementar substituindo antiga SPC

Fechadas,

03/01/2010

CNPC E CRPC

Cria os rgos CNPC e CRPC que juntos substituem o antigo CGPC. As principais atribuies dos novos rgos a de formular poltica e normatizar o mercado de previdncia fechada (CNPC) e de julgar recursos interposto de punies administrativas aplicadas pela PREVIC (CRPC) Cria a letra Financeira e autoriza a captao para: bancos mltiplos, os bancos comerciais, os bancos de investimento, as sociedades de crdito, financiamento e investimento, as caixas econmicas, as companhias hipotecrias e as sociedades de crdito imobilirio

Decreto 7.123

25/02/2010

LF

CMN 3.836

21/05/2010

TED

A Febraban resolve reduzir o valor mnimo de transferncia feito por TED de R$ 5.000,00 para R$ 3.000,00. Os Deciso FEBRABAN DOCs continuam limitados a R$ 4.999,99 Altera a sua composio, substituindo o representante da Secretaria do Comrcio do Exterior por mais um representante do Ministrio da Fazenda Estabelece nova redao para cmbio pronto e limita operaes interbancrias a termo para 1.500 dias Estabelece valor mnimo para cobrana na fatura de carto de crdito de 15% em Junho 2011 e de 20% a partir de Dezembro de 2011 Elava o valor de cobertura do FGC de R$ 60.000,00 para R$ 70.000,00 Autoriza o BNDES a captar recursos atravs da emisso de Letras

26/08/2010

CRSFN

Decreto 7.277

06/10/2010

MERCADO DE CMBIO

CIRCULAR 3.507

25/10/2010

CARTO DE CRDITO

CIRCULAR 3.512

03/12/2010 16/12/2010

FGC BNDES

CMN 3.931 CMN 3.933

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Financeiras. Institui recolhimento compulsrio e encaixe obrigatrio sobre posio vendida de cmbio dos bancos comerciais, bancos mltiplos, bancos de desenvolvimento, bancos de investimento, bancos de cmbio e caixas econmicas, autorizados a operar no mercado de cmbio. Autoriza as agncias lotricas e os Correios a comprarem e venderem dlar.

06/01/2011

Compulsrio Cmbio Vendido

Circular 3.520

24/02/2011

Mercado de Cmbio

CMN 3.954

Termina os limites mximo para emisso Limite de emisso de debntures, ficando a critrio da 24/06/2011 assembleia de cada empresa definir seus de Debentures limites Regulamenta a concesso de autorizao para as demais Instituies Financeiras operarem no programa Minha Casa Minha Vida em muncipio com populao superior a 50 mil habitantes. Aumenta o limite das operaes de cmbio realizadas pelas CTVM, DTVM e corretoras de cmbio de U$ 50 mil para U$ 100 mil. Limita as operaes de cmbio das financeiras Dispe sobre a constituio de banco comercial sob controle societrio de bolsa de valores, de bolsa de mercadorias e futuros ou de bolsa de valores e de mercadorias e futuros, para desempenhar funes de liquidante e de custodiante central referentes s operaes nela cursadas Obriga a identificao do voto de cada um dos membros do COPOM

Lei 12.431

26/10/2011

Minha Casa minha Vida

Circular 3.561

26/01/2012

Mercado de Cmbio

CMN 4.051

26/04/2012

Bancos Comerciais e Bolsa de Valores

CMN 4.073

16/07/2012

COPOM

Circular 3.593

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09/07/2012

Lavagem de Dinheiro

Altera a Lei no 9.613, de 3 de maro de 1998, para tornar mais eficiente a persecuo penal dos crimes de lavagem de dinheiro dispensa a guarda de cpia dos documentos de identificao do cliente nas operaes de cmbio especificadas, bem como facultar o uso de mquinas dispensadoras de cdulas Consolida a MP 567 (03/05/2012) que altera a rentabilidade da caderneta de poupana. Autoriza e regulamenta a captao dos bancos de desenvolvimento atravs da emisso de Letra Financeira

Lei 12.683

26/07/2012

Mercado de Cmbio

CMN 4.113

07/08/2012

Cadernetas de Poupana Banco de Desenvolvimento

Lei 12.703

27/09/2012

CMN 4.143

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MDULO 1 ESTRUTURA DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL


SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL (SFN) Conjunto de instituies e instrumentos financeiros que possibilita a transferncia de recursos dos doadores finais para os tomadores finais, e cria condies para que ttulos e valores mobilirios tenham liquidez no mercado financeiro. Tomadores finais de recursos (agentes Deficitrios) so aqueles que se encontram em posio de dficit financeiro: gastam mais do que a sua renda em consumo e/ou investimento. Precisam do complemento de poupana de terceiros para executar seus planos e atividades, dispondo-se a pagar juros pelo capital que conseguirem. Doadores finais de recursos (Agentes Superavitrios) so aqueles que se encontram em posio de supervit financeiro: gastam menos do que a sua renda. As instituies do SFN intermedeiam as relaes entre essas pessoas, administrando a oferta dos recursos dos doadores finais para os tomadores finais.

Agente Superavitrio

Instituio Financeira

Agente Deficitrio

Comentrio: A instituio financeira capta recursos dos agentes superavitrios e empresta para os agentes deficitrios. Organogramas do SFN

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Comentrio: 1 Linha rgo Normativo 2 linha Entidades Supervisoras. 3 linha Operadores

INSTITUIES NORMATIVAS
1. 2. 3. 4. CONSELHO MONETRIO NACIONAL CMN BANCO CENTRAL DO BRASIL BACEN COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS CVM CONSELHO DE RECURSOS DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL - CRSFN

CARACTERSTICA: Instituies que so responsveis pela normatizao, regulao e fiscalizao do Sistema Financeiro Nacional. A exceo o CRSFN que no normatiza e sim julga em segunda e ultima instncia recursos relativos a algumas punies administrativas. CONSELHO MONETRIO NACIONAL - CMN

rgo Mximo do Sistema Financeiro Nacional (IMPORTANTE) Composio: Ministro da Fazenda (Presidente do conselho); Oramento, Planejamento e Gesto e o Presidente do Banco Central.

Ministro

do

Responsabilidade do CMN: Formular a poltica da moeda e do crdito, objetivando a estabilidade da moeda e o desenvolvimento econmico e social do Pas Reunies uma vez por ms (ordinariamente); Resolues aprovadas devem ser publicadas no D.O.U e na pgina do BACEN; Todas as reunies devem ser lavradas atas e publicado extrato no D.O.U
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Principais competncias da CMN Adaptar o volume dos meios de pagamento s reais necessidades da economia nacional e seu processo de desenvolvimento Regular o valor interno e externo da moeda Zelar pela liquidez e solvncia das instituies financeiras Autorizar as emisses de Papel Moeda; Coordenar as polticas monetria, creditcia, oramentria, fiscal e da dvida pblica, interna e externa. Fixar as diretrizes e normas poltica cambial, inclusive quanto compra e venda de ouro; Disciplinar o Crdito em todas as modalidades; Limitar, sempre que necessrio, as taxas de juros, descontos, comisses entre outras; Determinar a percentagem mxima dos recursos que as instituies financeiras podero emprestar a um mesmo cliente ou grupo de empresas Regulamentar as operaes de redesconto; Regular a constituio, o funcionamento e a fiscalizao de todas as instituies financeiras que operam no Pas. Comentrio: Tente gravar as palavras chaves como: Autorizar, fixar, Disciplinar, Limitar, Regular. Lembre-se que o CMN um rgo NORMATIVO assim no executa tarefas OBS 1: Cuidado com os verbos AUTORIZAR e REGULAMENTAR que tambm podem ser utilizados para funes do Banco Central do Brasil. OBS 2: Cuide que o CMN responsvel por coordenar a poltica monetria, enquanto o BACEN responsvel por formular essas polticas de acordo com as diretrizes do CMN. COMISSES CONSULTIVAS
Tcnica da Moeda e de Crdito Poltica Monetria e Cambial Mercado de Valores Mobilirios e Futuros

CMN
Endividamento Pblico Crdito Rural

Crdito Habitacional

Crdito Industrial

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BANCO CENTRAL DO BRASIL Autarquia vinculada ao Ministrio da Fazenda; Diretoria colegiada composta de 8 membros (Presidente + 7 Diretores), todos nomeados pelo Presidente da Repblica. Sujeito aprovao no Senado; Principal rgo executivo do sistema financeiro. Faz cumprir todas as determinaes do CMN; por meio do BC que o Governo intervm diretamente no sistema financeiro. Principais atribuies e competncias do BACEN: Formular as polticas monetrias e cambiais, de acordo com as diretrizes do Governo Federal; Regular e administrar o Sistema Financeiro Nacional; Administrar o Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB) e o meio circulante; Emitir papel-moeda; Receber os recolhimentos compulsrios dos bancos; Autorizar e fiscalizar o funcionamento das instituies financeiras, punindo-as, se for o caso; Controlar o fluxo de capitais estrangeiros; Exercer o controle do crdito. Determinar o recolhimento de at cem por cento do total dos depsitos vista, podendo adotar percentagens diferentes em funo das regies geoeconmicas, das prioridades que atribuir s aplicaes, da natureza das instituies financeiras. IMPORTANTE 1: O Banco Central do Brasil no pode mais emitir ttulos pblicos por conta prpria desde 2002. Compete apenas ao Tesouro Nacional a emisso de Ttulos Pblicos Federais. IMPORTANTE 2: Quando se tratar de Instituio Financeira estrangeira, a autorizao para funcionamento da mesma, dar-se por meio de Decreto do Poder Executivo e no autorizao do BACEN. (Artigo 18, Lei 4.595) ____________ Comentrio: Tente memorizar as palavras chaves como: formular, regular, administrar, emitir, receber, autorizar, fiscalizar, controlar e exercer. Lembre-se de que o BACEN quem faz cumprir todas as determinaes do CMN. COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS CVM Entidade autrquica, vinculada ao governo atravs do Ministrio da Fazenda. Administrada por 1 Presidente e 4 Diretores, nomeados pelo Presidente da Repblica; rgo normativo voltado para o desenvolvimento do mercado de ttulos e valores mobilirios; Ttulos e Valores Mobilirios: aes, debntures, bnus de subscrio, e opes de compra e venda de mercadorias.

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OBJETIVOS DA CVM: Estimular investimentos no mercado acionrio; Assegurar o funcionamento das Bolsas de Valores; Proteger os titulares contra a emisso fraudulenta, manipulao de preos e outros atos ilegais; Fiscalizar a emisso, o registro, a distribuio e a negociao dos ttulos emitidos pelas sociedades annimas de capital aberto; Fortalecer o Mercado de Aes. CABEM CVM DISCIPLINAR AS SEGUINTES MATRIAS: Registro de companhias abertas; Registro de distribuies de valores mobilirios; Credenciamento de auditores independentes e administradores de carteiras de valores mobilirios; Organizao, funcionamento e operaes das bolsas de valores e de mercadorias e de futuros; Negociao e intermediao no mercado de valores mobilirios; Suspenso ou cancelamento de registros, credenciamentos ou autorizaes; Suspenso de emisso, distribuio ou negociao de determinado valor mobilirio ou decretar recesso de bolsa de valores; A CVM tem poderes para disciplinar, normatizar e fiscalizar a atuao dos diversos integrantes do mercado; A Lei atribui CVM competncia para apurar, julgar e punir irregularidades eventualmente cometidas no mercado; O Colegiado tem poderes para julgar e punir o faltoso, que vo desde a simples advertncia at a inabilitao para o exerccio de atividades no mercado. Comentrio: A CVM o BACEN do mercado mobilirio (aes, debntures, fundos de investimento entre outros) RELAO CVM, BACEN E CLIENTES

FISCALIZA

FISCALIZA

PROTEGE

PROTEGE

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DICAS DO PROFESSOR

Muitas questes de prova cobram dos alunos competncia de cada uma das autoridades monetrias. O problema que s vezes muito confuso e no final no sabemos quem autoriza emisso de papel moeda, quem fiscaliza fundos de investimento e etc. Para ajudar na resoluo destas questes, procure as palavras chaves de cada assunto abaixo. Com isso irmos facilitar nosso estudo. PALAVRAS CHAVES CVM: Valores Mobilirios, Fundos de Investimento, Aes, Mercado de Capitais, Bolsas de Valores, Derivativos BACEN: Executar, Fiscalizar, Punir, Administrar, Emitir (apenas papel moeda), Realizar, Receber CMN: Fixar diretrizes, Zelar, Regulamentar, Determinar, Autorizar (emisso papel moeda), Disciplinar, Estabelecer, Limitar

TOME CUIDADO COM AS EXCEES, EXEMPLO:

AUTORIZAR

PAPEL MOEDA FUNCIONAMENTO DE I.F (NAO ESTRANGEIRA) FUNCIONAMENTO DE I.F (ESTRANGEIRA)

CMN

BACEN DECRETO PODER EXECUTIVO

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REGULAMENTAR

COMPE OU MERCADO DE CMBIO

BACEN

REGULAMENTAR

Valores Mobilirios

CVM

REGULAMENTAR

Outros assuntos

CMN

EMITIR

PAPEL MOEDA TTULO PBLICO FEDERAL (TPF)

BACEN TESOURO NACIONAL

QUESTES DE PROVA: Exemplo 1.1 (BB 2007) A lei atribui CVM competncia para apurar, julgar e punir irregularidades eventualmente cometidas no mercado de valores mobilirios. Diante de qualquer suspeita, a CVM pode iniciar um inqurito administrativo, por meio do qual recolhe informaes, toma depoimentos e rene provas com vistas a identificar o responsvel por prticas ilegais, desde que lhe oferea, a partir da acusao, amplo direito de defesa Palavra chave Valores Mobilirios est relacionada com a CVM. Logo a questo est certa. Exemplo 1.2 (BB 2009) As funes do CMN incluem: adaptar o volume dos meios de pagamento s reais necessidades da economia e regular o valor interno e externo da moeda e o equilbrio do balano de pagamentos As palavras chave adaptar, regular est relacionado com o CMN. Logo a questo est certa.
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TESOURO NACIONAL No estava no ltimo edital rgo central do Sistema de Administrao Financeira Federal e do Sistema de Contabilidade Federal. Responsvel pela administrao e controle da dvida pblica federal. Caixa do Governo - pois capta recursos no mercado, via emisso primria de ttulos, para financiamento da dvida interna do governo (LFT, NTN, LTN), atravs do BACEN. COPOM No estava no ltimo edital Junho de 1999 o Brasil passou a adotar as Metas de Inflao (definida pelo C.M.N) ndice utilizado na meta: IPCA composto atualmente diretoria colegiada do BACEN (7 Diretores + 1 Diretor Presidente) o Copom quem define a taxa de juros Selic Meta e tambm a existncia ou no do Vis. Uma vez definido o vis, compete ao presidente do BACEN a tarefa de executar Reunio em dois dias (teras e quartas), Sendo o primeiro dia reservado para apresentao de dados e discusses e no segundo dia acontece votao e definio da taxa de juros. Calendrio de reunies (8 vezes ao ano) divulgado em at o fim de Outubro, podendo reunirse extraordinariamente, desde que convocado pelo Presidente do Banco Central. Divulgao da ATA de reunio em 6 dias teis em portugus e 7 em Ingls;

As decises emanadas do Copom devem ser publicadas por meio de Comunicado do Diretor de Poltica Monetria, divulgado na data da segunda sesso da reunio ordinria, aps o fechamento dos mercados e identificando o voto de cada um dos membros A taxa Selic a taxa de juros mdia que incide sobre os financiamentos dirios com prazo de um dia til (overnight). O COPOM estabelece a meta para a taxa Selic, e funo da mesa de operaes do mercado aberto do BACEN manter a taxa Selic diria prxima a meta Taxa Selic: "custo primrio do dinheiro" e "taxa bsica de juros da economia" Caso a Inflao (medida pelo IPCA) ultrapasse a meta estipulada pelo C.M.N (somado o intervalo de tolerncia), o Presidente do Banco Central deve explicar os motivos do no cumprimento da meta atravs de uma Carta Aberta ao Ministro da Fazenda; C.R.S.F.N (CONSELHO DE RECURSOS DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL): rgo integrante do Ministrio da Fazenda, cuja principal atribuio julgar, em 2a. e ltima instncia administrativa os recursos interpostos, a) DAS ATRIBUIES: Das decises administrativas aplicadas pelo BACEN, CVM e pela SECEX (Secretaria de Comrcio Exterior).
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b) DOS RECURSOS (APRESENTAO TRMITE) E : Das decises em processo administrativo oriundo do BACEN, da CVM, da SECEX e da SECRETARIA DA RECEITA FEDERAL, cabe "RECURSO" ao CRSFN, no prazo estipulado na intimao, devendo o interessado entreg-lo mediante recibo ao respectivo rgo instaurador (CRSFN). 8 Conselheiros escolhidos pelo Ministro da Fazenda (mandato de 2 anos podendo ser reconduzidos uma vez): o dois representantes do Ministrio da Fazenda; (um dos representantes ocupar o cargo de presidente) o um representante do Banco Central do Brasil; o um representante da Comisso de Valores Mobilirios o quatro representantes das entidades de classe dos mercados financeiros e de capitais; (Abrasca, Anbid, CNBV, Febraban) OBS: O Presidente e Vice do conselho sero escolhidos pelo Ministro da Fazenda. Alm dos conselheiros, fazem parte do CRSFN 3 (trs) procuradores da "fazenda nacional" 1 (um) secretrio-executivo Atribuies do Conselho de Recursos: julgar em segunda e ltima instncia administrativa os recursos de decises do Banco Central do Brasil: a) relativas a penalidades por infraes legislao cambial, de capitais estrangeiros e de crdito rural e industrial; b) relativas aplicao de penalidades por infrao legislao de consrcios; c) referentes adoo de medidas cautelares; e d) referentes desclassificao e descaracterizao de operaes de crdito rural e industrial, e a impedimentos referentes ao Programa de Garantia de Atividade Agropecuria - PROAGRO. Compete ainda ao Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional apreciar os recursos de ofcio, dos rgos e entidades competentes, contra decises de arquivamento dos processos

INSTITUIES MONETRIAS (BANCRIAS)


1. 2. 3. 4. 5. BANCO COMERCIAL COOPERATIVA DE CRDITO CAIXA ECONMICA BANCO COOPERATIVO BANCO MLTIPLO ( COM CARTEIRA COMERCIAL)

CARACTERSTICA: Instituies que podem criar moeda. Captam depsito vista.

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NORMATIZAO E FISCALIZAO: So Fiscalizadas pelo BACEN. Sujeitos a normas do CMN e Fiscalizados pelo BACEN. Alguns exemplos: Banco Comercial: A maioria dos bancos comerciais so bancos mltiplos. Cooperativa de Crdito: Unicred Caixa Econmica: CEF (nico representante) Banco Cooperativo: SICREDI Banco Mltiplo (com carteira Comercial): Banco do Brasil BANCOS COMERCIAIS So base do sistema monetrio. So intermedirios financeiros que recebem recursos de quem tem (captao) e os distribuem atravs do crdito seletivo a quem necessita de recursos (aplicao), criando moeda atravs do efeito multiplicador do crdito. O objetivo fornecer crdito de curto e mdio prazo para pessoas fsicas, comrcio, indstria e empresas prestadoras de servios. Captao de Recursos (Operaes Passivas): - Depsitos vista : conta corrente ; - Depsitos a prazo : CDB, RDB ; - Letra Financeira (Resoluo 3.836 de Fev/2010) - Recursos de Instituies financeiras oficiais ; - recursos externos; - prestao de servios : cobrana bancria, arrecadao e tarifas e tributos pblicos, etc. Aplicao de Recursos (Operaes Ativas): - Desconto de Ttulos ; - Abertura de Crdito Simples em Conta Corrente: Cheques Especiais; - Operaes de Crdito Rural, Cmbio e Comrcio internacional. Comentrio: Para diminuir a criao de moedas feita pelos bancos comerciais, o BACEN utiliza o Depsito Compulsrio. As bolsas de valores podem constituir bancos comerciais com a finalidade de atuarem como bancos liquidantes (CMN 4.073) BANCOS MLTIPLOS Os bancos mltiplos surgiram a fim de racionalizar a administrao das instituies financeiras. Carteiras de um banco mltiplo: Comercial; (MONETRIA) De Investimentos; De Crdito Imobilirio; De Aceite (financeiras); De Desenvolvimento; (SOMENTE BANCOS PBLICO) Leasing.
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Para configurar a existncia do banco mltiplo, ele deve possuir pelo menos duas das carteiras mencionadas, sendo uma delas comercial ou de investimentos. Um banco mltiplo deve ser constitudo com um CNPJ para cada carteira, podendo publicar um nico balano. Comentrio: Os bancos mltiplos com carteira comercial so considerados instituies monetrias.

Comercial

Pblicas ou Privadas. Podem criar moeda (Monetria)

Captao: Depsito vista (CC), a prazo (CDB/RDB), Poupana e LF Aplicao: Emprstimos de curto e mdio prazo.

Investimento

Privadas. Atua no mercado Val. Mobilirios

Captar: Cepsito Prazo (CDB/RDB) Especializadas em operaes de participao societria de carter temporrio, de financiamento da atividade produtiva para suprimento de capital fixo e de giro e deadministrao de recursos de terceiros. Fazem operaes de underwriting

Desenvolvimento Pblico (Estadual). Objetivo fomentar a economia


Captao: Depsito prazo (CDB/RDB) - Mnimo 360 dias, cdulas de debntures e Letras financeiras. Aplicao: Fomentar a economia, aplicaes de mdio e logo prazo. Podem realizar operaes de Arrendamento Mercantil deven adotar, obrigatria e privativamente, em sua denominao social, a expresso "Banco de desenvolvimento", seguida do nome do Estado em que tenha sede. O BNDES no Banco de Desenvolvimento

S.A.M

S.A. Operes de Leasing

Captao: emisso de debntures. Aplicao: Operao de arrendamento mercantil (Leasing) Deve constar obrigatoriamente na sua denominao social a expresso "Arrendamento Mercantil"

S.C.F.I

Privadas, S.A. Financeiras

Captao: Letra de Cmbio, Letra Financeira, Depsito a Prazo (Comente RDB) Aplicao: financiamento para a aquisio de bens, servios e capital de giro.

S.C.I

Privadas. S.A.

Captao: Poupana, LH e LF. Aplicao: financiamento para construo de habitaes, abertura de crdito para compra ou construo de casa prpria. Faz parte do SFH e do SBPE.

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CAIXAS ECONMICAS NICO REPRESENTANTE : CEF (decreto 759 de 12/08/1969) Junto com os bancos comerciais, so as mais antigas instituies do sistema financeiro nacional. Atividade Principal : integram o Sistema Brasileiro de Poupana e Emprstimo e o Sistema Financeiro da Habitao ; So instituies de cunho eminentemente social, concedendo emprstimos e financiamentos a programas e projetos nas reas de assistncia social , sade, educao, trabalho, transportes urbanos e esportes. Monoplio das operaes de emprstimo sob penhor de bens, Bilhetes loterias.. Comentrio: As atribuies e objetivos das Caixas Econmicas so as mesmas da CEF. COOPERATIVAS DE CRDITO Cooperados: pessoas com atividades afins que buscam, com a unio de esforos, concesso de crditos com encargos mais atrativos; Atuam basicamente no setor primrio da economia (agricultura). Tambm pode ser formada por funcionrios de uma empresa; Quantidade mnima de cooperados: 20 (lei n 5.764/71); So equiparadas a uma instituio financeira, atravs da lei n 4.595/64. Meios de captao: Captar depsito vista e a prazo (somente associados); Depsito a prazo somente RDB. Emprstimos outras Instituies; Cobrana de contribuio mensal; Doaes; Parte dos recursos captados em depsitos obrigatoriamente recolhida no Banco do Brasil, constituindo a reserva matemtica. (Art. 19, Inciso II da Lei 4.595 e Artigo 33 Resoluo CMN 3.442) Comentrio: Apesar de no incidir compulsrias as cooperativas de crditos esto sujeitas a recolher parte do seu recurso captado para o Banco do Brasil constituindo uma reserva matemtica. Esta exigncia tem como objetivo minimizar a criao de moedas por parte das cooperativas. BANCOS COOPERATIVOS Autorizados pelo Banco Central, constitudos na forma de sociedades annimas de capital fechado, onde os acionistas so obrigatoriamente as cooperativas. So Bancos mltiplos ou bancos comerciais controlados por cooperativa de crdito, que devem deter, pelo menos, 51% das suas aes com direito a voto.
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Alm de oferecer os produtos e servios que as cooperativas oferecem (como conta corrente, cheques especiais, pagamento de tributos e processamento da folha de pagamento dos funcionrios da empresa), podem captar recursos no exterior. Sua atuao restrita a Unidade da Federao de sua sede Comentrio: O Sicredi um exemplo de Banco Cooperativo

INSTITUIES NO MONETRIAS (NO BANCRIAS)


1. BANCO DE INVESTIMENTO 2. BANCO MTIPLO (SEM A CARTEIRA COMERCIAL) 3. BANCO DE DESENVOLVIMENTO 4. BANCO DE CMBIO 5. SOCIEDADES DE CRDITO FINANCIAMENTO E INVESTIMENTO (FINANCEIRAS) 6. SOCIEDADE DE ARRENDAMENTO MERCANTIL (LEASING) 7. ASSOCIAO DE POUPANA E EMPRSTIMO APE 8. SOCIEDADES DE CRDITO IMOBILIRIO- SCI 9. COMPANHIAS HIPOTECRIAS 10. AGNCIAS DE FOMENTO

CARACTERSTICAS: Instituies que no podem criar moeda. No podem captar depsito vista. NORMATIZAO E FISCALIZAO: So Fiscalizadas pelo BACEN. Sujeitos a normas do CMN e Fiscalizados pelo BACEN. Alguns exemplos: Banco de Investimento: BTG Pactual Banco Mltiplo (sem carteira comercial): A maioria dos bancos mltiplos possui a carteira comercial. Banco de Cmbio: Banco Rendimento Agncias de Fomento: Caixa RS Associaes de Poupana e Emprstimo: POUPEX Banco de Desenvolvimento: BRDE Companhias Hipotecrias: Cobrana Sociedades Crdito, Financiamento e Investimento (Financeira): Finasa, Losango. Sociedades de Crdito Imobilirio: As maiorias das SCI so de bancos mltiplos Sociedade de Arrendamento Mercantil: honda leasing s/a arrendamento mercantil Comentrio: Por no terem capacidade de gerar moeda, essas Instituies no captam depsito vista.

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BANCOS DE INVESTIMENTO So instituies criadas para conceder crditos de mdio e longo prazo para as empresas. Instituies de natureza privada, reguladas e fiscalizadas pelo BACEN e CVM Tipos de Crdito: a. Mantem contas no remuneradas e no movimentveis por cheques; resoluo 2.624 (Artigo 3) b. Administrao de fundos de investimentos; c. Abertura de capital e subscrio de novas aes de uma empresa (IPO e underwriting). d. Capital de Giro; e. Capital Fixo (investimentos): sempre acompanhadas de projeto; f. Captam recursos atravs de CDB/RDB ou venda de cotas de fundos. g. Tambm podem captar recursos via emisso de Letra Financeira Comentrio: Com o crescimento do Mercado de Capitais, cada vez mais se torna importante presena dos bancos de Investimento. BANCOS DE DESENVOLVIMENTO Controlados pelo Governo Estadual ATENO: Legalmente o BNDES NO um Banco de Desenvolvimento, ele uma empresa Pblica Federal. (Resoluo 394/1976); Objetivos: o Financiamento a mdio e longo prazos; o Impulsionar o desenvolvimento econmico e social da regio e do pas; Captao: o Repasse de rgos financeiros do Governo Federal; o Repasse do BNDES; o CDB/RDB o Cdulas hipotecrias, o Cdulas pignoratcias de debntures Aplicao: o Emprstimos e Financiamentos de mdio e longo prazo; o Leasing Principais agentes de fomentos regionais: o BNB (Banco do Nordeste), BASA (Banco da Amaznia) Exemplo de Banco de Desenvolvimento: o BRDE (Banco Regional de Desenvolvimento do Extremo Sul). Comentrio: O BNDES no considerado Banco de Desenvolvimento pelo fato de ser uma empresa Pblica Federal, o que vetado a um Banco de Desenvolvimento segundo a resoluo 394 de 1976.

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BANCO DE CMBIO No est no edital Os bancos de cmbio so instituies financeiras autorizadas a realizar, sem restries, operaes de cmbio e operaes de crdito vinculadas s de cmbio, como financiamentos exportao e importao e adiantamentos sobre contratos de cmbio. IMPORTANTE: Os Bancos de Cmbio podem receber depsitos em contas sem remunerao, no movimentveis por cheque ou por meio eletrnico pelo titular, cujos recursos sejam destinados realizao das operaes acima citadas. Na denominao dessas instituies deve constar a expresso "Banco de Cmbio" SOCIEDADES DE CRDITO, FINANCIAMENTO E INVESTIMENTO - FINANCEIRAS Objetivo: financiar bens durveis por meio de crdito direto ao consumidor (CDC ou Credirio). Exemplos: Losango, Portocred, BV Financeira. Principal caracterstica: crdito pulverizado (muitas operaes de valores relativamente pequenos para uma grande quantidade de clientes). No podem manter contas-correntes; Por ser uma atividade de risco, as operaes passivas esto limitadas a 12 vezes o seu patrimnio. As taxas altas so justificadas pelo alto ndice de inadimplncia; Captao (operaes passivas): Letras de Cmbio (LC); Depsito a prazo (RDB APENAS) Letra Financeira Comentrio: As grandes Financeiras que atuam no Brasil pertencem a grandes bancos. Assim suas captaes so na maioria repasse do Banco Mltiplo no qual faz parte. Exemplo, Finasa (Repasse do Bradesco), Losango (Repasse do HSBC). SOCIEDADE DE CRDITO IMOBILIRIO (SCI) Suas atribuies so semelhantes s APEs. uma Sociedade Annima (S.A) ; Entidade com fins Lucrativos; Deve conter em seu nome, a expresso Crdito Imobilirio. Captao de Recursos : Poupana; Depsitos a prazo; Letras e Cdulas Hipotecrias; Letra Financeira Convnio com outros bancos; Repasses da CEF.
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Alm do financiamento direto, emprestam recursos s empresas para empreendimentos imobilirios (compra, construo e capital de giro para essas empresas) . Comentrio: A grande diferena entre APE e SCI que a primeira no pode ser S.A, e no tem fins lucrativos, enquanto a segunda (SCI) necessariamente uma S.A e TEM fins lucrativos. ASSOCIAES DE POUPANAS E EMPRSTIMOS (APE) Constitui-se em uma forma associativa para a construo ou aquisio da casa prpria, sem finalidade de lucro. uma sociedade civil, onde todos os poupadores so proprietrios da Associao. O depositante adquire vnculo societrio, e a remunerao da poupana funciona como dividendos adquiridos pelo vnculo societrio. Captao de recursos: poupana; Depsitos a prazo; Letras e Cdulas Hipotecrias; Repasses de outros bancos; Emprstimos externos., Aplicao de recursos: atravs de financiamentos imobilirios (SFH) POUPEX (Poupana do Exrcito) administrada pelo BB. Comentrio: Quem Investe em uma APE torna-se scio e proprietrio, tendo assim direito a dividendos COMPANHIAS HIPOTECRIAS No est no edital As companhias hipotecrias so instituies financeiras constitudas sob a forma de sociedade annima. OBJETIVO: conceder financiamentos destinados produo, reforma ou comercializao de imveis residenciais ou comerciais aos quais no se aplicam as normas do Sistema Financeiro da Habitao (SFH). Principais operaes passivas so: letras hipotecrias debntures emprstimos e financiamentos no Pas e no Exterior. Letra Financeira (Novidade, Resoluo 3.836 de Fev/2010) Suas principais operaes ativas so: financiamentos imobilirios residenciais ou comerciais aquisio de crditos hipotecrios refinanciamentos de crditos hipotecrios repasses de recursos para financiamentos imobilirios.

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Tais entidades tm como operaes especiais a administrao de crditos hipotecrios de terceiros e de fundos de investimento imobilirio IMPORTANTE: As companhias hipotecrias esto autorizadas a captarem recursos atravs da emisso de debntures, mesmo estas sendo considerada Instituio Financeira e no ser necessariamente constituda como S.A Aberta. DICAS DO PROFESSOR

INSTITUIO

CONSTITUIO

PRINCIPAL CAPTAO (PASSIVA)

OBESERVAO Poupadores so associados, assim os mesmos recebem dividendos. Faz parte do SBPE considerado um agente especial do governo federal. Faz parte do SBPE uma das carteiras que pode compor um banco mltiplo. Faz parte do SBPE No podem captar atravs de poupana. No fazem parte do SBPE.

Associao de Poupana e Emprstimo - APE

Sociedade Civil sem fins lucrativo

Poupana

Caixa Econmica Federal - CEF

Empresa pblica federal

Poupana, FGTS e repasses do governo federal

Sociedade de Crdito Imobilirio - SCI

Sociedade Annima

Poupana

Companhias Hipotecrias

Sociedade Annima

Debntures

AGNCIAS DE FOMENTO Devem ser constitudas sob a forma de sociedade annima de capital fechado e estar sob o controle de Unidade da Federao, sendo que cada Unidade s pode constituir uma agncia OBJETIVO: concesso de financiamento de capital fixo e de giro associado a projetos na Unidade da Federao onde tenham sede. Tais entidades tm status de instituio financeira, mas no podem captar recursos junto ao pblico, recorrer ao redesconto, ter conta de reserva no Banco Central, contratar
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depsitos interfinanceiros na qualidade de depositante ou de depositria e nem ter participao societria em outras instituies financeiras. De sua denominao social deve constar a expresso "Agncia de Fomento" acrescida da indicao da Unidade da Federao Controladora. As agncias de fomento devem constituir e manter, permanentemente, fundo de liquidez equivalente, no mnimo, a 10% do valor de suas obrigaes, a ser integralmente aplicado em ttulos pblicos federais. As agncias de fomento podem realizar, na Unidade da Federao onde tenham sede, as seguintes operaes e atividades, entre outras, observada a regulamentao aplicvel em cada caso: I. financiamento de capitais fixo e de giro associado a projetos II. prestao de servios de consultoria e de agente financeiro III. aplicao de disponibilidades de caixa em ttulos pblicos federais, inclusive por meio de operaes compromissadas IV. swap para proteo de posies prprias V. operaes de crdito rural VI. financiamento para o desenvolvimento de empreendimentos de natureza profissional, comercial ou industrial, de pequeno porte, inclusive a pessoas fsicas VII. operaes especficas de cmbio autorizadas pelo Banco Central do Brasil VIII. operaes de arrendamento mercantil financeiro (leasing)

AGENTES ESPECIAIS
BANCO NACIONAL DE DESENVOLVIMENTO ECONMICO E SOCIAL BNDES BANCO DO BRASIL CAIXA ECONMICA FEDERAL

CARACTERSTICAS: Instituies que mesmo pertencendo ao subsistema operacional executam algumas funes do subsistema normativo. BNDES (BANCO NACIONAL DE DESENVOLVIMENTO ECONMICO E SOCIAL) Empresa Pblica Federal (vinculada ao Ministrio do Desenvolvimento); a instituio responsvel pela poltica de investimentos, de longo prazo do Governo Federal, tendo como objetivos bsicos: Impulsionar o desenvolvimento econmico e social do Pas; Fortalecer o setor empresarial nacional; Atenuar os desequilbrios regionais, criando novos plos de produo.

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Para a consecuo desses objetivos, conta com um conjunto de fundos e programas especiais de fomento, como, por exemplo, Finame, Finem, Funtec e Finac. Administra o Fundo Nacional de Desestatizao (FND); Atravs de sua subsidiria integral o BNDESPAR, investe em empresas nacionais atravs da subscrio de aes e debntures conversveis

Principais

meios de Captao de recursos (Passivo) Debntures Letra Financeira (Novidade, Resoluo 3.933 de Dez/2010) Repasse Governo

Comentrio: o principal executor da poltica de investimentos do governo federal. BANCO DO BRASIL Sociedade annima de capital misto, controlada pelo governo federal; um exemplo de um Banco Mltiplo um exemplo de AGENTE ESPECIAL Situaes em que o BB atua como agente do Governo Federal: Principal executor da poltica oficial de crdito rural; Executor do Servio de Compensao de Cheques e Outros Papis; Pagamentos e suprimentos necessrios a execuo do Oramento Geral da Unio; Operao dos fundos de investimento setorial como Pesca e Reflorestamento e o Fundo Constitucional do Centro -Oeste- FCO; Realizao, por conta prpria, compra e venda de moedas estrangeiras e, por conta do BC, nas condies estabelecidas pelo CMN; Agenciamento dos pagamentos e recebimentos fora do Pas;

Comentrio: o agente do governo federal para os assuntos ligados a rea rural e exportao. CEF (CAIXA ECONMICA FEDERAL) Empresa Pblica Federal (vinculada ao Ministrio da Fazenda); Maior Banco Pblico da Amrica Latina um banco sui generis A companhia pode ser constituda, mediante escritura pblica, tendo como nico dono e acionista a sociedade brasileira Podem captar recursos tambm por: Letra Financeira Funes de Agente Financeiro: o Executor das polticas de habitao e saneamento do governo federal; o Exclusividade nas operaes de penhor; o Principal arrecadador do FGTS; o Administradora exclusiva das Loterias Federias e do Programa de Integrao Social (PIS);
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Pagamento de salrio desemprego e outros programas sociais (ex. Bolsa Famlia).

Comentrio: Apesar de no ser um Banco, a CEF atua como um banco mltiplo semelhante ao Banco do Brasil, como uma Instituio Especial, pelo fato de executar tarefas do governo federal.

SISTEMA DE DISTRIBUIO
C.T.V.M D.T.V.M BANCO DE INVESTIMENTO (ver em instituies no bancria) BANCO MLTIPLO COM CARTEIRA INVESTIMENTO (ver em instituies no bancria)

CARACTERSTICAS: Instituies que atuam como distribuidores de ttulos e valores mobilirios, tais como aes, debntures e commercial papers, fazendo o papel de intermediadores. Tambm conhecidos como Agentes Underwriters. SOCIEDADES CORRETORAS DE TTULOS E VALORES MOBILIRIOS (SCTVM) Sua principal funo a de promover a aproximao entre compradores e vendedores de ttulos, valores mobilirios e ativos financeiros, dando a estes, a negociabilidade adequada atravs de operaes no sistema eletrnico da bolsa constitudas sob a forma de S.A, dependem da autorizao do CVM e do BACEN para funcionar; (Superviso compartilhada) Tpicas do mercado acionrio, operando na compra, venda e distribuio de ttulos e valores mobilirios; Operam nas bolsas de valores e de mercadorias; Os investidores no operam diretamente nas bolsas. O investidor abre uma conta corrente na corretora, que atua nas bolsas a seu pedido, mediante cobrana de comisso (tambm chamada de corretagem, de onde obtm seus ganhos). Uma corretora pode atuar tambm por conta prpria; Tm a funo de dar maior liquidez e segurana ao mercado acionrio. Podem Administrar fundos e clubes de Investimento. Podem Intermediar operaes de Cmbio, operaes relativas exportao e importao limitada a U$ 100 mil. Comentrio: Graas aos limites operacionais estabelecidos pelas corretoras e regulamentados pela CVM, os riscos de falta de solvncia e de liquidez so minimizados, pois se no existissem esses limites poderiam quebrar o sistema mobilirio, haja vista que a liquidao financeira no mercado acionrio se d sempre em D+3.

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SOCIEDADES DISTRIBUIDORAS DE TTULOS DE VALORES MOBILIRIOS (DTVM) As DTVM tem as mesmas funes que as CTVM. NOVIDADE No existe mais diferena na rea de atuao entre as CTVM e as DTVM desde a deciso conjunta abaixo DECISO CONJUNTA (BACEN E CVM N17) 02/03/2009: As sociedades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios ficam autorizadas a operar diretamente nos ambientes e sistemas de negociao dos mercados organizados de bolsa de valores. O que faz uma Distribuidora? Como instituio auxiliar do Sistema Financeiro Nacional, tem como objetivo intermediar operaes com Ttulos e valores mobilirios. Por exemplo: papis de Renda Fixa, Aes, Debntures, certificados de incentivos fiscais e, ainda, atuar no mercado de Commodities, na compra e venda de Ouro e intermediao em Bolsa de Mercadorias.

OUTROS INTERMEDIRIOS FINANCEIROS


SOCIEDADE DE ARRENDAMENTO MERCANTIL (LEASING) BOLSAS DE VALORES BM&FBOVESPA

CARACTERSTICAS: Instituies financeiras que auxiliam o Sistema Financeiro Nacional e sofrem superviso e fiscalizao do BACEN e/ou CVM.

SOCIEDADES DE ARRENDAMENTO MERCANTIL (LEASING) Sociedade Annima; Ideia: o lucro de uma atividade pode ser proveniente do uso de um equipamento, e no de sua atividade. Exemplo: Transportadora. Suas operaes se assemelham a uma locao (de um bem mvel) tendo o cliente, ao final do contrato, as opes de renovar, devolver o bem, ou adquirir o bem por um valor prefixado (chamado de valor residual garantido - VRG). Captao de Recursos: atravs da emisso de Debntures (garantidos pelo Patrimnio das sociedades), emprstimos junto a outras instituies financeiras ou de recursos no exterior.

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IMPORTANTE: As Sociedades de Arrendamento Mercantil (leasing) esto autorizadas a emitir Debntures mesmo no sendo S.A Aberta. Comentrio: Uma Sociedade de Arrendamento Mercantil deve ser constituda SEMPRE sobre a forma de S.A e o lucro de suas atividades assemelha a de uma locadora BOLSAS DE VALORES So associaes civis, sem fins lucrativos, onde se realizam as transaes de compra e venda de ttulos e valores mobilirios entre as sociedades corretoras membros. So subordinadas CVM; Principais atribuies: Manter um local adequado realizao de transaes de compra e venda entre as corretoras detentoras de ttulos naquela bolsa; Zelar pela segurana e liquidez do mercado de capitais Manter total transparncia das transaes efetuadas. Fundo de Garantia: Como forma de garantir o cumprimento dos negcios realizados, protegendo os investidores contra negociaes fraudulentas, as bolsas se obrigam a manter um fundo de garantia. Podem se transformar s em S.A caso queiram. (Resolues 2690 de 28/01/2000 e 2709 de 30/03/2000). Comentrio: A BOVESPA deixou de ser uma sociedade civil sem fins lucrativos e transformouse em uma S.A, dando incio em Outubro das negociaes de suas aes no mercado de capitais. BM&F BOVESPA S.A.- BOLSA DE VALORES, MERCADORIAS E FUTUROS. Empresa criada pelos acionistas da Bovespa Holding S.A. e da Bolsa de Mercadorias & FuturosBM&F S.A., listada no Novo Mercado depois de obtido o seu registro de companhia aberta na Comisso de Valores Mobilirios (CVM), criada dia 12 de agosto de 2008. A negociao das aes de sua emisso em bolsa iniciou-se no dia 20 de agosto do mesmo ano. A bolsa opera um elenco completo de negcios com aes, derivativos, commodities, balco e operaes estruturadas. As negociaes se do em prego eletrnico e via internet, com facilidades de homebroker. A nova companhia lder na Amrica Latina nos segmentos de aes e derivativos, com participao de aproximadamente 80% do volume mdio dirio negociado com aes e mais de US$ 67 bilhes de negcios dirios no mercado futuro.

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DEVERES E OBRIGAES Manter equilbrio entre seus interesses prprios e o interesse pblico a que deve atender, como responsvel pela preservao e auto-regulao dos mercados por ela administrados; Cabe entidade administradora aprovar regras de organizao e funcionamento dos mercados e as normas de conduta necessrias ao seu bom funcionamento e manuteno de elevados padres ticos de negociao nos mercados por ela administrados AS REGRAS DE NEGOCIAO DA BOLSA DEVEM: o Evitar ou coibir modalidades de fraude ou manipulao destinadas a criar condies artificiais de demanda, oferta ou preo dos valores mobilirios negociados em seus ambientes; o Assegurar igualdade de tratamento s pessoas autorizadas a operar em seus ambientes; o Evitar ou coibir prticas no-equitativas em seus ambientes; o Fixar as variaes de preos e quantidades ofertadas, em seu ambiente de negociao que for caracterizado como centralizado e multilateral, que exige a adoo de procedimentos especiais de negociao, bem como os procedimentos operacionais necessrios para quando tais variaes forem alcanadas, respeitadas as condies mnimas que forem estabelecidas pela CVM em regulamentao especfica.

CMARAS E PRESTADORES DE SERVIOS E LIQUIDAO E COMPENSAO


SELIC CETIP

CARACTERSTICAS: So prestadores de servios, responsveis pela guarda de ativos financeiros e tambm pela sua liquidao. Seu principal objetivo mitigar (reduzir) o risco de liquidao dos ativos. Tambm so conhecidos como Clearing Houses. SISTEMA ESPECIAL DE LIQUIDAO E CUSTDIA (SELIC) Sistema informatizado, criado pelo BACEN e pela Associao Nacional das Instituies do Mercado Aberto - ANDIMA, para a concretizao das operaes envolvendo Ttulos Pblicos (Federais, Estaduais e Municipais); Liquidao dos TPF em D+0; Apenas os ttulos pblicos estaduais e municipais emitidos at janeiro/1992; O Selic um sistema informatizado que se destina custdia de ttulos escriturais de emisso do Tesouro Nacional, bem como ao registro e liquidao de operaes com os referidos ttulos. Liquidadas Brutos em Tempo Real LBTR (Online)
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Participantes do Selic: Bancos, caixas econmicas, SCTVM, SDTVM, BACEN; fundos; entidades abertas e fechadas de previdncia complementar, sociedades seguradoras, resseguradores locais, operadoras de planos de assistncia sade e sociedades de capitalizao outras entidades, a critrio do administrador do Selic. Administrado pelo Banco Central do Brasil operado em parceria com a ANBIMA (antes era a ANDIMA). Seus centros operacionais (centro principal e centro de contingncia) localizados na cidade do Rio de Janeiro. Das 6h30 s 18h30, todos os dias teis Se a conta de custdia do vendedor no apresentar saldo suficiente de ttulos, a operao mantida em pendncia pelo prazo mximo de 60 minutos ou at 18h30, o que ocorrer primeiro Comentrio: No confunda o SELIC com as taxas SELIC que existem no mercado (Selic over e Selic Meta). Lembre-se que TPE (Ttulos Pblicos Estaduais) e TPM (Ttulos Pblicos Municipais) emitidos aps Janeiro/1992 so liquidados e custodiados pelo CETIP e que a transao no SELIC se d em D+0, ou seja, em tempo real. CETIP (CMARA DE LIQUIDAO E CUSTDIA) Cetip S.A. Balco Organizado de Ativos e Derivativos Semelhante a SELIC, porm envolvendo ttulos privados. Os Estaduais e Municipais (posteriores a Janeiro/1992) Caracterstica: execuo, do registro da operao, e da liquidao financeira da transao Depositria principalmente de ttulos de renda fixa privados, ttulos pblicos estaduais e municipais. So cerca de 50 diferentes tipos de ativos, incluindo ttulos de renda fixa, como CDB Certificado de Depsito Bancrio; valores mobilirios, como Debntures; ttulos do agronegcio, como a LCA Letra de Crdito do Agronegcio e a CPR Cdula de Produto Rural; cotas de fundos de investimento abertos e fechados; ativos utilizados como moeda de privatizao; e Derivativos, como Swap, Termo de Moeda e Opes Flexveis sobre Taxa de Cmbio, entre outros Com poucas excees, os ttulos so emitidos escrituramente, (eletrnicos) As operaes de compra e venda so realizadas no mercado de balco. Conforme o tipo de operao e o horrio em que realizada, a liquidao em D ou D+1.

OUTROS PRESTADORES DE SERVIOS


SOCIEDADE DE FOMENTO MERCANTIL (FACTORING) SOCIEDADE ADMINISTRADORA DE CARTO DE CRDITO

CARACTERSTICAS: So prestadores de servios, no sofrem fiscalizao do BACEN ou CVM. So empresas comerciais que auxiliam o Sistema Financeiro Nacional.

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SOCIEDADES DE FOMENTO MERCANTIL (FACTORING) Atividade de prestao de servios ligada compra de direitos creditrios, originados de um contrato de venda mercantil, desenvolvido por uma empresa comercial. uma atividade essencialmente mercantil, em que o pr-requisito o registro na junta comercial, NO sendo fiscalizada pela CVM ou BACEN Duas Figuras : Sacador (aquele que vende seus ativos) e a Factoring (aquela que compra os ttulos, mediante desgio). Riscos Envolvidos: Principalmente na idoneidade dos ttulos adquiridos. Tipos de Servios oferecidos pelas Factorings : Transao com Duplicatas : envolve a compra de duplicatas a vencer e cheques prdatados ; Maturity : consiste na assuno de todo e qualquer crdito do sacador pela factoring, assumindo com isto, todos os riscos ; Over-Advanced : adiantamento feito pela factoring para o sacador comprar mercadorias e insumos ; Trustee: a factoring assume a administrao financeira e o gerenciamento das atividades produtivas do sacador, ou seja, ela uma prestadora de servios de administrao financeira

BANCO

FACTORING

instituio financeira No instituio Financeira Capta recursos e empresta dinheiro. Capta recursos atravs da emisso de Faz intermediao debntures e Commercial Papers e emprstimos juto aos bancos Empresta dinheiro Compra direitos creditrios Cobra juros Compra vista, mediante desgio Desconta ttulos e faz financiamentos No desconta. Compra ttulos de crdito e direitos O devedor o seu cliente Seu devedor a empresa sacada Impostos: IOF e IR Imposto: ISS e IOF e IR Comentrio: No Devido ao seu alto risco e o alto ndice de inadimplncia, as taxas de juros cobradas pelas Factoring so geralmente bem acima das praticadas pelo mercado, por estes mesmos problemas o BACEN limita suas operaes de emprstimos em apenas uma vez o seu Capital Social.

importante tambm salientar que mesmo no sendo uma Instituio Financeira, as operaes de alienao de direitos creditrios, realizadas pelas Factoring geram a cobrana de IOF (Imposto sobre Operaes Financeiras). (ver IN da Receita Federal 907/2009 ) SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE CARTES DE CRDITO So empresas prestadoras de servios, que fazem a intermediao entre os portadores de cartes, os estabelecimentos afiliados, as bandeiras (Visa, MasterCard etc.) e as instituies financeiras. So empresas NO financeiras.
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Receitas das Administradoras de Carto de Crdito: o Anuidade: cobrada ao portador para se associar a sistema de carto de crdito. Algumas administradoras j esto deixando de cobrar essa tarifa; o Comisso: percentual pago pelo estabelecimento a administradora pela utilizao por parte do usurio; o Remunerao de Garantia e Taxa de Administrao: cobradas ao portador quando este efetua compra parceladas pelo carto. Comentrio: No so Instituies Financeiras. Constitudas sobre a forma de uma S.A

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MERCADO DE SEGUROS CAPITALIZAO E PREVIDNCIA

MINISTRIO DA FAZENDA

MINISTRIO DA PREVIDNCIA

CONSELHO NACIONAL DE SEGUROS PRIVADOS (CNSP) NORMATIZADOR Atribuies: Fixar as diretrizes e normas da poltica de seguros privados Fixar as caractersticas gerais dos contratos de seguros, previdncia privada aberta e capitalizao Estabelecer as diretrizes gerais das operaes de resseguro Prescrever os critrios de constituio das Sociedades Seguradoras, de Previdncia Privada Aberta e de Capitalizao, com fixao dos limites legais e tcnicos das respectivas operaes. Disciplinar a corretagem do mercado e a profisso de corretor Composio Ministro de Estado da Fazenda ou seu representante, na qualidade de Presidente; Superintendente da Superintendncia de Seguros Privados- SUSEP, na qualidade de Vice-Presidente; Representante do Ministrio da Justia Representante do Banco Central do Brasil Representante do Ministrio da Previdncia e Assistncia Social Representante da Comisso de Valores Mobilirios Comentrio: O CNSP um rgo NORMATIVO.

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SUPERINTENDNCIA DE SEGUROS PRIVADOS (SUSEP) SUPERVISOR 1. Autarquia vinculada ao Ministrio da Fazenda; 2. rgo executivo, encarregado da fiscalizao do funcionamento das seguradoras, corretoras de seguros, empresas de capitalizao e de previdncia privada aberta. A SUSEP considerada o BACEN do Sistema Nacional de Seguros Privados, capitalizao e previdncia complementar aberta. CONSELHO DE RECURSOS DO SISTEMA NACIONAL DE SEGUROS PRIVADOS, DE PREVIDNCIA PRIVADA ABERTA E DE CAPITALIZAO CRNSP (RECURSAL) No

estava no ltimo edital


Julgar, em ltima instncia administrativa, os recursos de decises da Superintendncia de Seguros Privados SUSEP Composio (6 membros): um representante do Ministrio da Fazenda (Presidente) um representante da Superintendncia de Seguros Privados SUSEP um representante da Secretaria de Direito Econmico do Ministrio da Justia trs representantes das entidades de classe dos mercados afins, por estas indicados em lista trplice CONSELHO NACIONAL DE PREVIDNCIA COMPLEMENTAR (CNPC) No estava no

ltimo edital
Substitui o antigo CGPC O CMN da previdncia complementar fechada (fundos de penso) rgo colegiado integrante da estrutura bsica do Ministrio da Previdncia Social, cabe exercer a funo de rgo regulador do regime de previdncia complementar operado pelas entidades fechadas de previdncia complementar. Sede em Braslia Presidente do Conselho: Ministro da Previdncia Demais Representantes do governo: Previc; Ministrio da Previdncia Social; Casa Civil da Presidncia da Repblica; Ministrio da Fazenda; Ministrio do Planejamento, Oramento e Gesto; entidades fechadas de previdncia complementar; Mandato de dois anos, permitida uma nica reconduo Reunies ordinria, trimestralmente

CMARA DE RECURSOS DA PREVIDNCIA COMPLEMENTAR CRPC (RECURSAL) No

estava no ltimo edital


rgo recursal colegiado no mbito do Ministrio da Previdncia Social, compete apreciar e julgar, encerrando a instncia administrativa, os recursos interpostos contra deciso

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da Diretoria Colegiada da Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar Previc I. Sobre a concluso dos relatrios finais dos processos administrativos iniciados por lavratura de auto de infrao ou instaurao de inqurito, com a finalidade de apurar responsabilidade de pessoa fsica ou jurdica, e sobre a aplicao das penalidades cabveis; e II. sobre as impugnaes referentes aos lanamentos tributrios da Taxa de Fiscalizao e Controle da Previdncia Complementar - Tafic. Sede em Braslia Caber ao Ministro de Estado da Previdncia Social designar o presidente da CRPC (servidor do Ministrio da Previdncia Social ou no INSS) Os membros da CRPC devero ter formao superior completa e experincia comprovada em matria jurdica, administrativa, financeira, contbil, atuarial, de fiscalizao ou de auditoria e manter estreita relao com o segmento de previdncia complementar operado por entidade fechada de previdncia complementar. SUPERINTENDNCIA NACIONAL DE PREVIDNCIA COMPLEMENTAR PREVIC (SUPERVISOR) No estava no ltimo edital Criada pelo decreto 7.075 (Substitui a SPC ) Autarquia de natureza especial, dotada de autonomia administrativa e financeira e patrimnio prprio, vinculada ao Ministrio da Previdncia Social Fiscalizao e superviso das atividades das entidades fechadas de previdncia complementar e de execuo das polticas para o regime de previdncia complementar operado pelas referidas entidades. Diretoria Colegiada composta por um Diretor-Superintendente e quatro Diretores, escolhidos entre pessoas de ilibada reputao e de notria competncia, a serem indicados pelo Ministro de Estado da Previdncia Social e nomeados pelo Presidente da Repblica O PREVIC o BACEN do Mercado de Previdncia complementar fechada. Fundos de Penso

DICAS DO PROFESSOR

Em 23 de dezembro de 2009 foi criada a PREVIC, que substitui a SPC, pela lei 12.154. Ficando assim a Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar (PREVIC) responsvel pela fiscalizao das atividades das Entidades Fechadas de Previdncia Complementar (Fundos de Penso) O Antigo CGPC foi dividido em dois novos rgos: CSPC e CRPC

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RESSEGURADORES Resseguradores - Entidades, constitudas sob a forma de sociedades annimas, que tm por objeto exclusivo a realizao de operaes de resseguro e retrocesso. O Instituto de Resseguros do Brasil (IRB) empresa resseguradora vinculada ao Ministrio da Fazenda As operaes de resseguro e retrocesso podem ser realizadas com os seguintes tipos de resseguradores: I. II. III. ressegurador local: ressegurador sediado no Pas constitudo sob a forma de sociedade annima, tendo por objeto exclusivo a realizao de operaes de resseguro e retrocesso ressegurador admitido: ressegurador sediado no exterior, com escritrio de representao no Pas ressegurador eventual: empresa resseguradora estrangeira sediada no exterior sem escritrio de representao no Pas.

CO-SEGURO: Trata-se do seguro distribudo entre duas ou mais seguradoras, que assumem cada qual uma parcela do risco, de acordo com as condies estipuladas na aplice emitida pela lder. RESSEGURO: A companhia seguradora distribui entre outras seguradoras uma parcela do risco assumido, diminuindo sua responsabilidade na garantia dada a certos clientes de pagar altas somas, em caso de sinistro. Como o nome sugere, resseguro o seguro do seguro. RETROCESSO Cesso de parte dos riscos assumidos por uma seguradora a outra, que tambm lhe cede parcela dos PRMIOS cobrados proporcionalmente aos riscos transferidos, por ter excedido sua capacidade de operao. OBS: O seguro, o resseguro e a retrocesso podero ser efetuados no Pas em moeda estrangeira. INSTITUTO DE RESSEGUROS DO BRASIL (IRB) Sociedade de economia mista, com controle acionrio da Unio; Conselho fiscal composto por 5 membros: 3 indicados pelo Ministro da Fazenda, 2 membros eleitos em votao pelos acionistas. Atualmente est vinculado ao Ministrio da Fazenda; Atua nos segmentos de Resseguros, retrocesso. OBS: A operao de RESSEGURO no mais monoplio do IRB. Atravs da Lei Complementar 126/07, as SEGURADORAS podem, hoje, constituir RESSEGURO E RETROCESSO. IMPORTANTE: Com a Lei Complementar 126/07. o Resseguro e a Retrocesso deixaram de ser monoplio do IRB-Brasil. O resseguro deve ser feito com destinao
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mnima de 60% para as resseguradoras locais. Em 2009, esse percentual cair para 40%. OBS: Atualmente, mais de 60 resseguradoras concorrem com o IRB-Brasil, porm, o IRB, hoje, mantm mais de 80% dos resseguros no pas. Os registros e autorizaes para funcionamento foram concedidos pela SUSEP- Superintendncia de Seguros Privados, rgo vinculado ao Ministrio da Fazenda que passar a FISCALIZAR o mercado de resseguros, em SUBSTITUIO ao IRB, aps a quebra do monoplio de setor pela Lei no.126 de janeiro de 2007. SOCIEDADES SEGURADORAS Constitudas sobre a forma de S.A. e enquadradas como instituies financeiras; Para obterem a carta patente, necessitam de autorizao do Ministrio de Indstria e comrcio. Concedida a autorizao para funcionamento, a Sociedade ter o prazo de noventa dias para comprovar perante SUSEP, o cumprimento de todas as formalidades legais ou exigncias feitas no ato da autorizao. reas de atuao: As Sociedades Seguradoras no podero explorar qualquer outro ramo de comrcio ou indstria. vedado s Sociedades Seguradoras reter responsabilidades cujo valor ultrapasse os limites tcnico, fixados pela SUSEP Comentrio: responsabilidade das seguradoras efetuar a percia dos bens mveis, imveis e pessoas assegurada. CORRETORAS DE SEGUROS Corretagem: intermediao entre o adquirente do seguro e o tomador do capital. Comisso: remunerao pela corretagem. Caractersticas do(a) Corretor(a): 1. pode ser pessoa fsica ou jurdica; 2. s pode operar se tiver autorizao da SUSEP; 3. no pode ter vnculo, nem dependncia econmica com o segurado (pessoa fsica ou jurdica), ou com a sociedade seguradora, seus scios e diretores. O corretor de seguros responder civilmente perante os segurados e as Sociedades Seguradoras pelos prejuzos que causar, por omisso, impercia ou negligncia no exerccio da profisso. Estar sujeito as seguintes punies: A. Multa; B. Suspenso temporria do exerccio da profisso; C. Cancelamento do registro.
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Comentrio: No possvel fazer um seguro sem a intermediao de um corretor ou uma corretora de seguros. SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE SEGURO-SADE OBJETIVO: Dar cobertura aos riscos de assistncia mdica e hospitalar So instituies que atuam na intermediao da venda de servios de profissionais e empresas da rea de sade e o pblico interessado. Seu papel conceitualmente reduzir os custos para o pblico interessado e garantir fluxo de pagamento para os prestadores dos servios vedado s Sociedades Seguradoras acumular assistncia financeira com assistncia mdicohospitalar Fiscalizadas pela SUSEP SOCIEDADES DE CAPITALIZAO Seu produto um misto de poupana programada e sorteio, funcionando este com o poder de antecipar a meta estabelecida para a poupana. Os lucros das empresas desse segmento se fundamentam na massificao das vendas. Prmio: prestao paga pelos compradores dos ttulos de capitalizao. Possuem trs partes: o Despesas de administrao; o Pagamento dos prmios; o Poupana do adquirente. o Exemplos: OUROCAP, PLIM, PIC, TELE-SENA, O MERCADO DE PREVIDNCIA PRIVADA ABERTA E FECHADA Objetivo de uma previdncia: valorizao do seu complementao da aposentadoria de seus contribuintes. patrimnio para garantir a

ENTIDADES ABERTAS DE PREVIDNCIA PRIVADA: Atuam sob a forma de condomnio aberto; Permitem a livre movimentao dos recursos por parte do contribuinte; Aplicam seus recursos no mercado financeiro e de capitais, conforme desejo do contribuinte; Constitudas sob a forma de S.A, com fins lucrativos e sujeitas fiscalizao da SUSEP. Normatizados pelo CNSP Vinculados ao Ministrio da Fazenda Exemplo: FAPI, PGBL, VGBL e PCA
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ENTIDADES FECHADAS DE PREVIDNCIA PRIVADA (FUNDOS DE PENSO): So opes de complementao de aposentadoria, oferecidos por determinadas empresas a seus funcionrios. Por isso, so instituies restritas a um determinado grupo de trabalhadores. No permitem participao de pessoas estranhas a empresa. A empresa determina os percentuais de contribuio dela e dos funcionrios para o plano. As entidades de previdncia privada fechada so consideradas complementares do sistema oficial de previdncia social, e por isso, so vinculadas ao MPAS. No podem ter fins lucrativos. um exemplo de Investidores qualificados Fiscalizados pela PREVIC e normatizados pelo CNPC Vinculados ao Ministrio da Previdncia Social

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MDULO 2 PRODUTOS E SERVIOS FINANCEIROS


Abaixo temos alguns exemplos de produtos e servios oferecidos pelos principais bancos. O objetivo distinguir operaes passivas (geram uma dvida para a instituio financeira), operaes ativas (geram futuras receitas para a instituio) e prestao de servios.

BANCOS MTIPLOS
PASSIVAS (CAPTAO)
DEPSITO VISTA: CC (CARTEIRA COMERCIAL)

ATIVAS (APLICAO)
CREDITO ROTATIVO: CHEQUE ESPECIAL, CARTO DE CRDITO CONTA GARANTIDA COMPROR E VENDOR FINANCE

SERVIOS
FUNDOS DE INVESTIMENTO (CARTEIRA DE INVESTIMENTO) LEASING (CARTEIRA DE S.A.M)

DEPSITO A PRAZO: CDB/RDB

CADERNETAS DE POUPANA (CARTEIRA SCI)

CAPITAL DE GIRO E CAPITAL FIXO

TARIFAS

LETRAS FINANACEIRAS (NO EST NO EDITAL)

HOTMONEY

CARTES DE CRDITO

Obs.: Note que o carto de crdito um tipo de servio oferecido pelos bancos, mas que pode se tornar um crdito rotativo. Depende se o cliente est ou no efetuando o pagamento total de sua fatura. TIPOS DE CONTAS A conta de depsito vista: o tipo mais usual de conta bancria. Nela, o dinheiro do depositante fica sua disposio para ser sacado a qualquer momento. A conta de depsito a prazo: o tipo de conta onde o seu dinheiro s pode ser sacado depois de um prazo fixado por ocasio do depsito. A conta de poupana: foi criada para estimular a economia popular e permite a aplicao de pequenos valores que passam a gerar rendimentos mensalmente Tipos de conta: a) Individual: um nico titular;
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b) Conjunta: mais de um titular. Simples ou no solidria: necessidade da assinatura de todos os titulares; Solidria: necessidade da assinatura de apenas um dos titulares. Ateno: desde 01/10/2004, proibida a abertura e movimentao de conta corrente conjunta em nome de pessoas jurdicas. Comentrio: As contas conjuntas NO solidrias so tambm conhecidas como contas do tipo e onde se exige a assinatura de ambos os titulares para movimentaes financeiras. Essas contas so vetadas o uso de carto magntico. DEPSITO VISTA a principal atividade dos bancos comerciais. Tambm conhecida como captao a custo ZERO. o produto bsico da relao cliente x banco. Em funo dos custos envolvidos na manuteno das contas, os bancos podem exigir dos clientes saldo mdio ou cobrar tarifa de manuteno. Exemplo de Formas de Movimentao: Depsitos (dinheiro ou cheque); Cheques; Transferncias Bancrias; Cartes magnticos; Ordens de Pagamento; DOCs e TEDs; Dbitos Programados. IMPORTANTE: Podem captar depsito vista somente as INSTITUIES MONETRIAS: Bancos Comerciais, Bancos Cooperativos, Cooperativas de Crdito, Bancos Mltiplo com Carteira Comercial e a Caixa Econmica Federal. Comentrio: Lembre-se do alto volume exigido como depsito compulsrio referente aos valores aplicados em depsito vista (hoje de aproximadamente 42%). Essa exigncia objetiva diminuir o poder de criao de moedas pelos bancos. DEPSITO A PRAZO (CDB E RDB) O CDB um ttulo privado de renda fixa para a captao de recursos de investidores pessoas fsicas ou jurdicas, por parte dos bancos. O CDB pode ser emitido por bancos comerciais, bancos de investimento e bancos mltiplos, com pelo menos uma destas carteiras descritas. Rentabilidade Pr-Fixada Ps-Fixada Prazos mnimos e indexadores: 1 dia: CDB's pr-fixados ou com taxa flutuante (taxa DI e taxa Selic) 1 ms: indexados a TR ou TJLP 2 meses: indexado a TBF. 1 ano: indexado a ndice de preos (IGPM e IPCA).

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Liquidez: O CDB pode ser negociado no mercado secundrio. O CDB tambm pode ser resgatado antes do prazo final caso o banco emissor concorde em resgat-lo. No caso de resgate antes do prazo final, devem ser respeitados os prazos mnimos. Garantia: Coberto pelo FGC at o limite de R$ 70.000,00 Os CDBs no podem ser indexados variao cambial. Para atrelar rentabilidade de um CDB a variao cambial necessrio fazer um swap. DIFERENA ENTRE CDB E RDB

POUPANA a aplicao mais popular; Possui total liquidez, porm com perda de rentabilidade. Remunera sobre o menor saldo do perodo. Rentabilidade:

Antes 04/05/2012
6% ao ano + TR Mensal (pessoas fsicas): TR + 0,5%; Trimestral (pessoas jurdicas): TR + 1,5%;

Depois 04/05/2012
A poupana passa a render 70% da Selic mais a TR, sempre que essa taxa bsica de juros estiver em 8,5% ao ano ou menos

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Aplicaes realizadas nos dias 29, 30 e 31 de cada ms, tero como data de aniversrio o dia 01 do ms subsequente. Aplicao em cadernetas de poupana realizada atravs de depsito em cheque tem como data de aniversrio o dia do DEPSITO e no o dia da compensao do mesmo. Garantias: Aplicaes em cadernetas de poupana esto cobertas pelo Fundo Garantidor de Crdito FGC at o limite vigente que atualmente de R$ 70.000,00. Poupanas da CEF so 100% cobertas pelo governo federal Algumas operaes realizadas em uma conta poupana PODEM gerar cobrana de tarifa, tais como: Mais de 2 saques mensais, fornecimento de carto magntico adicional, entre outras. LETRA DE CMBIO Letra de Cmbio o instrumento usado pelas Financeiras para captar recursos no mercado e emprestar a seus clientes. Como o CDB no caso dos bancos. A diferena que as letras devem, obrigatoriamente, ser lastreadas em uma operao de financiamento de compra de bens ou servios. RENTABILIDADE: Pr fixada Ps fixada OBS: No pode ser indexada a variao cambial (dlar) GARANTIAS: Esto cobertas pelo FGC at o limite vigente, atualmente de R$ 70.000,00 IMPORTANTE: No confunda Letra de Cmbio com variao cambial. Uma letra de cmbio possue rentabilidades pr ou ps fixadas e NO podem ter seus rendimentos atrelados a variao cambial. LETRAS FINANCEIRAS - No est no edital QUEM PODE EMITIR: Bancos mltiplos Bancos comerciais Bancos de investimento Bancos de desenvolvimento Sociedades de crdito, financiamento e investimento Caixas econmicas
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Companhias hipotecrias Sociedades de crdito imobilirio BNDES A LF ter prazo mnimo de 24 meses para o vencimento, vedado o resgate, total ou parcial, antes do vencimento pactuado A LF no pode ser emitida (trezentos mil reais) REMUNERAO: Prefixada Ps fixada flutuantes OBS: vedada a emisso com clusula de variao cambial admitido o pagamento peridico de rendimentos em intervalos de, no mnimo, 180 dias IMPORTANTE: LF no est coberta pelo FGC COBRANA BANCRIA o produto mais importante desenvolvido pelos bancos comerciais nos ltimos 20 anos; Indispensvel para qualquer banco comercial. Por meio da cobrana, o banco toma conhecimento do lado mais importante do fluxo de caixa da empresa suas receitas. Bloquetes: circulam pela Cmara de Compensao, e substituem as Notas Promissrias, Cheques, Duplicatas e Letras de Cmbio. Pagamento dos Bloquetos: - At o seu vencimento: em qualquer agncia bancria. - Aps o vencimento: apenas nas agncias do banco pagador Vantagens da Cobrana com valor nominal unitrio inferior a R$300.000,00

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Comentrio: Atravs das cobranas bancrias os bancos tomam conhecimento dos fluxos de caixa das empresas, facilitando assim na concesso de emprstimos e taxas de juros diferenciais. DBITO DIRETO AUTORIZADO (DDA) O Que : Atravs de sistema os clientes bancrios podero acessar de forma eletrnica (internet, telefone, caixa eletrnico entre outros) suas e paga-las sem que precise RECEB-LAS IMPRESSAS. Diferente do dbito em conta, o cliente poder acessar em um nico sistema todas suas contas que possuem boletos bancrios e decidir quais e quando pagar cada uma delas. Alm de facilitar o pagamento das contas, o DDA MAIS SEGURO e contribui com o MEIO AMBIENTE. Economia anual projetada: 374.400 rvores, 1 bilho de litros de gua e 46 milhes de kW/hora de energia.

TRANSFERNCIAS AUTOMTICAS DE FUNDOS Servio prestado ao cliente que, por gerenciamento de seu caixa, necessite ter uma ou mais contas em uma ou mais agncias do banco. O cliente informa previamente ao banco em que contas deseja manter esse ou aquele nvel de saldo. O banco, automaticamente, ao final do dia, movimenta contas do cliente, de forma a fechar o saldo dirio dessas contas de acordo com o determinado pelo cliente. Normalmente estas operaes envolvem a cobertura do saldo da conta corrente, atravs de transferncias oriundas de poupana e fundos de investimentos. NOTAS PROMISSRAS (COMERCIAL PAPER) Quem pode emitir: SA Aberta e SA Fechada So vedadas as ofertas pblicas de notas promissrias por instituies financeiras, sociedades corretoras e distribuidoras de ttulos e valores mobilirios e sociedades de arrendamento mercantil. Dessa forma, as Notas Promissrias dessas instituies no so valores mobilirios. A venda de nota promissria comercial necessita obrigatoriamente de uma instituio financeira atuando como agente colocador, podendo ser uma distribuidora ou corretora. Pode ser resgatada antecipadamente (o que implica na extino do ttulo) caso o prazo mnimo de 30 dias seja cumprido, e que o titular (investidor) da NP concorde. A nota promissria comercial no possui garantia real, por isso um instrumento para empresas com bom conceito de crdito.
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Prazo O prazo mnimo da NP de 30 dias. O prazo mximo da NP de 180 dias para S.A. de capital fechado e 360 dias para S.A. de capital aberto. A NP possui uma data certa de vencimento. Rentabilidade Pr-Fixada Ps-Fixada A nota promissria no pode ser remunerada por: ndice de Preos: Como o prazo mximo de uma NP de 360 dias, e a remunerao de ativos por ndice de preos exige prazo mnimo de um ano, uma NP no pode ser remunerada por ndice de preos. Ou seja, uma NP emitida com prazo de 1 ano teria um pouco mais de 360 dias, pois teria 365 ou 366 dias. TBF: No permitida a emisso de NP remunerada por TBF. Pois, a NP uma operao do mercado de valores mobilirios, enquanto a TBF, de acordo com a Lei 10.192, deve ser utilizada exclusivamente para remunerao de operaes realizadas no mercado financeiro. ARRECADAO DE TRIBUTOS E TARIFAS PBLICAS Prestao de servios s instituies pblicas, mediante acordo entre as partes. Exemplo: IPTU, CEEE, INSS, Receita Federal. o servio maior gerador de filas nas agncias bancrias Alternativas para a reduo das filas: - Dbito automtico; - Correspondentes bancrios (lotricas, correios); - Terminais de auto-atendimento; - Pagamento via Internet. Vantagens para o banco : Aumento de aplicaes graas aos valores arrecadados ; Receitas com tarifas pelo servio; Fidelizao e ancoragem do cliente no banco; Atrativo para a conquista de novos clientes. Vantagens para a instituio pblica : Segurana e tranqilidade no manuseio dos valores ; Certeza no rigor e cumprimento das clusulas contratuais ; Eliminao de custos administrativos.

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Vantagens para o cliente/contribuinte : Comodidade do pagamento do tributo num domiclio bancrio ; Financiamento dos recolhimentos ; Segurana dos servios executados ; Eliminao da perda de tempo e de trabalho pelo pagamento em diferentes rgos pblicos.

Comentrio: Neste tipo de convnio, todos ganham. Governo, Banco e Cliente HOME BANKING / OFFICE BANKING Conceito relacionado a qualquer ligao entre o computador de um banco e o computador, telefone ou fax de um cliente. Atravs do home banking, o cliente pode: Consultar saldos e extratos de sua conta corrente, poupana ou demais investimentos; Efetuar pagamentos de ttulos e tributos; Efetuar transferncias para outras contas at em outros bancos; Exemplos: Central de Atendimento ao cliente; URA (Unidades de Resposta Audvel); Acesso atravs da internet

Comentrio: No assimilar os servios de home e Office banking sendo unicamente atravs de acessos a internet. Lembre-se que acessos atravs de telefones, fax tambm so considerados como home banking/Office banking. REMOTE BANKING Conceito ligado idia de banco virtual (o banco deve ir onde o cliente est, de forma segura, eficiente e cmoda). Tal idia de fundamental importncia para retirar o cliente das filas e reduzir os custos bancrios com pessoal e investimentos no atendimento. a. Saques em dinheiro fora da agncia (terminais 24 horas) ; b. Depsitos em terminais de auto-atendimento ; c. Mbile banking d. Entrega de talonrios e cartes de crdito domiclio ; e. Dbito automtico em conta corrente de tarifas de servios pblicos ; f. Pagamento de ttulos diretos nos terminais ; g. Home/office banking. Comentrio: um conceito mais amplo do que home e Office banking. Todos os negcios fechados entre clientes e banco fora da Agncia, caracteriza em um servio do tipo remote banking.

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DINHEIRO DE PLSTICO Representam uma srie de alternativas ao papel-moeda, cujos objetivos so facilitar o dia-adia e incentivar o consumo. Cartes Magnticos: Utilizados para saques em terminais de auto-atendimento; Possuem a vantagem de eliminar a necessidade de ida do cliente a uma agncia bancria; No representam estmulo ao consumo; Podem ser utilizados como moeda em estabelecimentos que possuem POS; So utilizados para outros servios, como obteno de extratos, saldos, aplicaes e resgates em fundos de investimento ou poupana. Comentrio: Apesar dos cartes estarem substituindo os cheques, ele continua no tendo o seu curso forado pelo banco central, ficando assim opcional a sua aceitao pelo mercado. CARTES DE CRDITO Vendedor: o forte indutor do consumo; o Rebate no preo das vendas (tarifas e prazo). Comprador: o Enquadramento das necessidades de consumo s disponibilidades de caixa; o Ganhos sobre a inflao; o Forte indutor do consumo. Tipos: o Quanto ao usurio: pessoa fsica ou empresarial o Quanto utilizao: nacional ou internacional. IMPORTANTE (CIRCULAR 3.512 NOV/2010): O valor mnimo da fatura de carto de crdito a ser pago mensalmente no pode ser inferior ao correspondente aplicao, sobre o saldo total da fatura, dos seguintes percentuais: I. 15%, a partir de 1 de junho de 2011; Comentrio: O maior ganho das instituies financeiras e das administradoras de carto de crdito se d no momento em que o cliente opta em no pagar o total de sua fatura no ms correspondente, parcelando assim a sua dvida a uma taxa de juros geralmente elevada. CARTO DE CRDITO BSICO (CMN 3.919 DE 25/11/2010) o carto de crdito exclusivo para o pagamento de compras, contas ou servios. O preo da anuidade para sua utilizao deve ser o menor preo cobrado pela emissora entre todos os cartes por ela oferecidos. Modalidades: Nacional e Internacional No pode ser associado a programas de benefcios e/ou recompensas.

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CORPORATE FINANCE
Os bancos realizam operaes complexas que envolvem a intermediao de fuses, cises, aquisies e incorporaes de empresas e formao de Holding entre outras atividades. Neste segmento, juntamente com empresas de consultoria especializadas, utilizam todo seu conhecimento do mundo das operaes financeiras e de investimentos de forma a viabilizar tais operaes, seja com recursos nacionais ou recorrendo a recursos do exterior. A aquisio da Brahma pelo grupo Garantia, as vendas das empresas de telecomunicaes e distribuidoras de energia eltrica estaduais ou a fuso em uma nica empresa de um grupo de empresas de bens de capital so exemplos dessa atividade. o Leveraged Buyout (LBO) investidores assumem controle acionrio de empresa, utilizando emprstimos e usando a prpria empresa como garantia. o Management Buyout um LBO, em que a atual administrao permanece no comando da empresa e participa do seu controle acionrio; o Takeover Bid a aquisio de uma empresa atravs do mercado de aes. Pode ser amigvel ou hostil; o Tender Ofter qualquer oferta de compra de ttulos pertencentes aos atuais detentores que envolva o pagamento de prmio sobre o valor de mercado. Podendo haver combinao de atividades atravs de fuso, Incorporao, ciso, falsa ciso, formao de empresa holding. FUNDOS DE INVESTIMENTO DEFINIES LEGAIS O QUE UM FUNDO? Fundo de Investimento = Condomnio Comunho de recursos sob a forma de condomnio onde os cotistas tm o mesmo interesse e objetivos ao investir no mercado financeiro e de capitais. PERSONALIDADE JURDICA Os fundos de investimento no so empresas, em termos legais esto organizados como condomnios, e embora no tenham personalidade jurdica, devem possuir CNPJ e publicar balano. A QUEM SE DESTINAM OS FUNDOS DE INVESTIMENTO? Os fundos de investimento podem acolher aplicaes de pessoas fsicas, jurdicas e de outros fundos, e caso sejam abertos, no h um limite de participantes. CONDOMNIO A base legal dos fundos de investimento o condomnio, e desta base que emerge o seu sucesso, pois, o capital investido por cada um dos investidores cotistas, somado aos recursos de outros cotistas para, em conjunto e coletivamente, ser investido no mercado, com todos os benefcios dos ganhos de escala, da diversificao de risco e da liquidez das aplicaes. PATRIMNIO LQUIDO
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O patrimnio lquido (PL) do fundo o valor total dos recursos ingressados acrescido dos resultados acumulados das aplicaes. O QUE A COTA? As cotas do fundo correspondem a fraes ideais de seu patrimnio, e sempre so escriturais e nominativas. A cota, portanto, menor frao do Patrimnio Lquido do fundo. PROPRIEDADE DOS ATIVOS DE FUNDOS DE INVESTIMENTOS A propriedade dos ativos de um fundo de investimento do condomnio e a cada um cabe a frao ideal representada pelas cotas. COMO CALCULADO O VALOR DA COTA?

SEGREGAO ENTRE GESTO DE RECURSOS PRPRIOS E DE TERCEIROS CHINESE WALL As instituies financeiras devem ter suas atividades de administrao de recursos prprios e recursos de terceiros (Fundos), totalmente separadas e independentes de forma a prevenir potenciais conflitos de interesses. A ASSEMBLIA GERAL a reunio dos cotistas para deliberarem sobre certos assuntos referentes ao Fundo. Compete privativamente Assemblia Geral de cotistas deliberar sobre: as demonstraes contbeis apresentadas pelo administrador; a substituio do administrador, do gestor ou do custo diante do Fundo; a fuso, a incorporao, a ciso, a transformao ou a liquidao do Fundo; o aumento da taxa de administrao; a alterao da poltica de investimento do Fundo; a emisso de novas cotas, no Fundo fechado; a amortizao de cotas, caso no esteja prevista no regulamento; e a alterao do regulamento. O COTISTA DEVE TER ACESSO: Ao Regulamento e ao prospecto do fundo. Ao valor do patrimnio lquido, valor da cota e a rentabilidade no ms e no ano civil. A composio da carteira do fundo (o administrador deve coloc-la disposio dos cotistas).

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O COTISTA DEVE RECEBER: Mensalmente extrato dos investimentos. Anualmente demonstrativo para Imposto de Renda com os rendimentos obtidos no ano civil, nmero de cotas possudas e o valor da cota. OBRIGAES DOS COTISTAS O cotista deve ser informado e estar ciente de suas obrigaes, tais como: O cotista poder ser chamado a aportar recursos ao fundo nas situaes em que o PL do fundo se tornar negativo. O cotista pagar taxa de administrao, de acordo com o percentual e critrio do fundo. Observar as recomendaes de prazo mnimo de investimento e os riscos que o fundo pode incorrer. Comparecer nas assemblias gerais. Manter seus dados cadastrais atualizados para que o administrador possa lhe enviar os documentos. Assinar o TERMO DE ADESO, atestando que recebeu o prospecto e o regulamento do fundo e est ciente da poltica de investimento do fundo bem como todos os riscos envolvidos. SEGREGAO DE FUNES E RESPONSABILIDADES: ADMINISTRADOR: Responsvel pelo funcionamento do fundo. Controla todos os prestadores de servio, e defende os interesses dos cotistas. CUSTODIANTE: Responsvel pela guarda dos ativos do fundo. Responde pelos dados e envio de informaes dos fundos para os gestores e administradores. Responsvel tambm pela marcao a mercado dos ativos da carteira. DISTRIBUIDOR: Responsvel pela venda das cotas do fundo. Pode ser o prprio administrador ou terceiros contratados por ele. GESTOR: Responsvel pela compra e venda dos ativos do fundo (gesto) segundo poltica de investimento estabelecida em regulamento. AUDITOR INDEPENDENTE: todo Fundo deve contratar um auditor independente que audite as contas do Fundo pelo menos uma vez por ano DOCUMENTOS DOS FUNDOS Regulamento: Documento que estabelece as regras de funcionamento e operacionalizao de um fundo de investimento, segundo legislao vigente. Prospecto: Documento que contm as informaes relevantes para o investidor relativas poltica de investimento do fundo e os riscos envolvidos. Termo de Adeso: investir todo cotista assina um termo confirmando que: Recebeu o regulamento e o prospecto do fundo.
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Tomou cincia dos riscos envolvidos e da poltica de investimento. OS FUNDOS ABERTOS: Nestes, os cotistas podem solicitar o resgate de suas cotas a qualquer tempo. O nmero de cotas do Fundo varivel, ou seja: quando um cotista aplica, novas cotas so geradas e o administrador compra ativos para o Fundo; quando um cotista resgata, suas cotas desaparecem, e o administrador obrigado a vender ativos para pagar o resgate. Por este motivo, os Fundos abertos so recomendados para abrigar ativos com liquidez mais alta. FUNDOS FECHADOS: O cotista s pode resgatar suas cotas ao trmino do prazo de durao do Fundo ou em virtude de sua eventual liquidao. Ainda h a possibilidade de resgate destas cotas caso haja deliberao neste sentido por parte da assemblia geral dos cotistas ou haja esta previso no regulamento do Fundo. Estes Fundos tm um prazo de vida pr-definido e o cotista, somente, recebe sua aplicao de volta aps haver decorrido este prazo, quando ento o Fundo liquidado. Se o cotista quiser seus recursos antes, ele dever vender suas cotas para algum outro investidor interessado em ingressar no Fundo FUNDOS RESTRITOS: J os Fundos classificados como Restritos so aqueles constitudos para receber investimentos de um grupo restrito de cotistas, normalmente os membros de uma nica famlia, ou empresas de um mesmo grupo econmico. INVESTIDORES QUALIFICADOS: Investidores Qualificados so aqueles que, segundo o rgo regulador, tem mais condies do que o investidor comum de entender o mercado financeiro. So considerados Investidores Qualificados: Instituies financeiras; Companhias seguradoras e sociedades de capitalizao; Entidades abertas e fechadas de previdncia complementar; Pessoas fsicas ou jurdicas que possuam investimentos financeiros em valor superior a R$ 300.000 e que, adicionalmente, atestem por escrito sua condio de investidor qualificado mediante termo prprio; Administradores de carteira e consultores de valores mobilirios autorizados pela CVM em relao a seus recursos prprios. Empregados e scios das instituies administradoras ou gestoras deste Fundo, expressamente autorizados pelo diretor responsvel da instituio Perante a pelo diretor responsvel da instituio perante a CVM. Os empregados e scios, neste caso, no so Investidores Qualificados, mas tem autorizao para investir nos Fundos para Investidores Qualificados administrados ou geridos pela empresa onde trabalham ou da qual so scios.
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FUNDOS EXCLUSIVOS: Os Fundos classificados como "Exclusivos" so aqueles constitudos para receber aplicaes exclusivamente de um nico cotista. Somente investidores qualificados podem ser cotistas de Fundos exclusivos. FUNDOS DE INVESTIMENTO COM CARNCIA O regulamento do fundo pode estabelecer prazo de carncia para resgate, com ou sem rendimento. Os fundos com Carncia tm resgate aps o trmino da carncia. FUNDOS DE INVESTIMENTO SEM CARNCIA resgates a qualquer momento, isto , liquidez diria. ALGUNS TERMOS FUNDOS PASSIVOS Os fundos passivos so aqueles que buscam acompanhar um determinado benchmark e por essa razo seus gestores tm menos liberdade na seleo de Ativos FUNDOS ATIVOS So considerados ativos aqueles em que o gestor atua buscando obter melhor desempenho, assumindo posies que julgue propcias para superar o seu benchmark FUNDO ALAVANCADO Um fundo considerado alavancado sempre que existir possibilidade (diferente de zero) de perda superior ao patrimnio do fundo, desconsiderando-se casos de default nos ativos do fundo. MARCAO A MERCADO: este conceito diz que o Fundo deve reconhecer todos os dias, o valor de mercado de seus ativos. A marcao a mercado faz com que o valor das cotas de cada Fundo reflita, de forma atualizada, a que preo o administrador dos recursos venderia cada ativo a cada momento (mesmo que ele o mantenha na carteira). Ainda de acordo com a legislao (instruo CVM 409), devem ser observados os preos do fim do dia, aps o fechamento dos mercados. J para a renda varivel, a legislao determina que observe o preo mdio dos ativos durante o dia. TAXAS E DESPESAS TAXA DE ADMINISTRAO Percentual pago pelos cotistas de um fundo para remunerar todos os prestadores de servio. Calculada por dia til e deduzido do valor da cota. TAXA DE PERFORMANCE Percentual cobrado do cotista quando a rentabilidade do fundo supera a de um indicador de referncia. Nem todos os fundos cobram taxa de performance. DESPESAS De acordo com a Instruo CVM 409 so encargos do Fundo de Investimento, alm da Taxa de Administrao, os impostos e contribuies que incidam sobre os bens, direitos e obrigaes do fundo, as despesas com impresso expedio e publicao de relatrios, formulrios e informaes peridicas, previstas no regulamento, as despesas de comunicao aos condminos, os honorrios e despesas do auditor, os emolumentos e comisses nas operaes do fundo, despesas de fechamento de cmbio vinculadas as suas operaes, os
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honorrios de advogados e despesas feitas em defesa dos interesses do fundo, quaisquer despesas inerentes constituio ou liquidao do fundo ou a realizao de assemblia geral de condminos, e as taxas de custodia de valores do fundo. CLASSIFICAO DOS FUNDOS SEGUNDO CVM Fundos Fundos Fundos Fundos Fundos Fundos Fundos de Curto Prazo Referenciados de Renda Fixa Cambiais Multimercados de Dvida Externa de Aes FUNDOS DE CURTO PRAZO FUNDO DE CURTO PRAZO So Fundos que tm por objetivo proporcionar a menor volatilidade possvel dentre os Fundos disponveis no mercado brasileiro. Os fundos classificados como "Curto Prazo" devero aplicar seus recursos exclusivamente em ttulos pblicos federais pr-fixados ou indexados taxa SELIC, ou ttulos indexados a ndices de preos, com prazo mximo a decorrer de 375 (trezentos e setenta e cinco) dias, e o prazo mdio da carteira do fundo deve ser inferior a 60 (sessenta) dias, sendo permitida a utilizao de derivativos somente para proteo da carteira e a realizao de operaes compromissadas lastreadas em ttulos pblicos federais. vedada a cobrana de taxa de performance, salvo quando se tratar de Fundo destinado a investidor qualificado. Alquota mnima de IR: 20% FUNDOS REFERENCIADOS Os Fundos classificados como "Referenciados" devem conter expressamente em sua denominao e o seu indicador de desempenho. A idia que o investidor, ao ver o nome do Fundo, no tenha dvida com relao sua poltica de investimentos, que buscar acompanhar determinado ndice, em termos de performance OBRIGAES DOS FUNDOS REFERENCIADOS tenham 80% (oitenta por cento), no mnimo, de seu patrimnio lquido representado, isolada ou cumulativamente, por: a) ttulos de emisso do Tesouro Nacional e/ou do Banco Central do Brasil; b) ttulos e valores mobilirios de renda fixa cujo emissor esteja classificado na categoria baixo risco de crdito ou equivalente, com certificao por agncia de classificao de risco localizada no Pas;

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estipulem que 95% (noventa e cinco por cento), no mnimo, da carteira seja composta por ativos financeiros de forma a acompanhar, direta ou indiretamente, a variao do indicador de desempenho ("benchmark") escolhido; restrinjam respectiva atuao nos mercados de derivativos a realizao de operaes com o objetivo de proteger posies detidas vista, at o limite dessas. vedada a cobrana de taxa de performance, salvo quando se tratar de Fundo destinado a investidor qualificado. FUNDOS DE RENDA FIXA Investem no mnimo 80% de seu Patrimnio Lquido em ativos de renda fixa expostos a variao da taxa de juros domstica ou a um ndice de preos, ou ambos. Sua carteira composta por ttulos que rendem uma taxa previamente acordada. Estes fundos se beneficiam em um cenrio de queda de juros, mas tem risco de taxa de juros e eventualmente crdito Estes Fundos podem ser adicionalmente classificados como Longo Prazo, quando o prazo mdio de sua carteira superar 365 dias. Neste caso, no poder ser utilizada a Cota de Abertura. vedada a cobrana de taxa de performance, salvo quando se tratar de Fundo destinado a investidor qualificado, ou for classificado como Longo Prazo FUNDO CAMBIAL Investe no mnimo 80% de seu PL em ativos que busquem acompanhar a variao de preos de moedas estrangeiras. Os Fundos Cambiais Dlar so os mais conhecidos. A aplicao feita em R$ (reais), e sua carteira composta por papis que buscam acompanhar a variao da moeda norte americana Comentrio: ATENO, ele no acompanha a cotao do dlar Podem cobrar taxa de performance. FUNDO DE AES Investe no mnimo 67% do seu Patrimnio Lquido em aes negociadas no mercado vista de bolsa de valores. A performance destes fundos est sujeita variao de preo das aes que compem sua carteira. Por isso, so mais indicados para quem tem objetivos de investimento de longo prazo. Podem cobrar taxa de performance. FUNDOS DE DIVIDA EXTERNA Investe no mnimo 80% do seu Patrimnio Lquido em ttulos do Brasil negociados no mercado internacional.
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Forma mais fcil de investir em papis brasileiros negociados no mercado internacional. Somente Fundos de Dvida Externa podem adquirir ttulos representativos da dvida externa de responsabilidade da Unio Podem cobrar taxa de performance. FUNDOS MULTIMERCADOS Os Fundos classificados como "Multimercado" devem possuir polticas de investimento que envolvam vrios fatores de risco, sem o compromisso de concentrao em nenhum fator em especial ou em fatores diferentes das demais classes previstas na instruo. Ou seja, este tipo de Fundo pode aplicar em DI/SELIC, ndices de preos, taxas de juros, cmbio, dvida externa e aes. Podem usar derivativos para alavancagem Podem aplicar at 20% de seu patrimnio em ativos no exterior Podem cobrar taxa de performance.

HOT MONEY
Emprstimo de curtssimo prazo, normalmente liquidado em at 10 dias, mas pode ser contratada de 1 at 29 dias no MXIMO. Sua principal garantia uma Nota Promissria. As taxas do hot money, em geral, so mais elevadas que as das outras operaes. (incidncia de IOF, PIS e COFINS) lattes.cnpq.br Comentrio: Emprstimos de hot Money no se destina a compra de mquinas, investimento na empresas e etc.. os valores concedidos nesta linha de crdito so para tirar a empresa do sufoco, haja vista que as taxas de juros so mais elevadas. CONTAS GARANTIDAS um exemplo de crdito rotativo Podem ser feitas por PF ou PJ; So limites disponibilizados para o cliente, com base em algum tipo de garantia (cheques, duplicatas, recebveis) e que so utilizados automaticamente quando ele no tem saldo suficiente em sua conta corrente. Algumas contas garantidas tm apenas o carter devedor, ou seja, no permitem que seus clientes usem os recursos de forma automtica. Para utilizar os recursos, o cliente precisa informar previamente ao banco. Os juros so calculados diariamente sobre o saldo devedor, e so debitados num determinado dia do ms, previamente acordado. Comentrio: Contas Garantidas so exemplos de crditos rotativos.

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CRDITO ROTATIVO Os contratos de abertura de crdito rotativo so linhas de crdito abertas com um determinado limite e que a empresa utiliza medida de suas necessidades, ou mediante apresentao de garantias em duplicatas. Os encargos (juros e IOF) so cobrados de acordo com a utilizao dos recursos, da mesma forma que nas contas garantidas. O principal da dvida pode ser rolado e at mesmo os juros podero ser pagos com o prprio limite disponibilizado Exemplos: Cheque especial, carto de crdito e conta garantida. DESCONTO DE TTULOS Os ttulos envolvidos nesse tipo de operao so, geralmente, duplicatas e notas promissrias; um adiantamento de recursos, feito pelo banco a pedido dos seus clientes, sobre suas duplicatas e notas promissrias. O banco assume o risco do recebimento das vendas a prazo do cliente, porm detm o direito de regresso sobre as vendas a prazo que no conseguiu receber. Comentrio: Lembre-se que factorings no fazem desconto de ttulos, elas apenas compram direito creditrios. FINANCIAMENTO DE CAPITAL DE GIRO So emprstimos vinculados a um contrato especfico que estabelea prazo, taxas, valores e garantias necessrias de capital de giro das empresas. Forma de Pagamento (Amortizao): estabelecida de acordo com os interesses e necessidades das partes, podendo ser em parcelas iguais, diferenciadas, ou nicas (no vencimento da operao). Prazo: Mximo de 12 meses Principais Garantias: o Duplicatas: relao de 120% a 150% do principal emprestado; o CDB/RDB. Quanto melhor a qualidade das garantias, menor o risco, e portanto, menores sero os juros que o banco cobrar do seu cliente. Comentrio: A grande diferena de Financiamento de Capital de Giro em relao s operaes de hot Money est no prazo (hot Money at 10 dias e FCG at 360 dias) e nas garantias. VENDOR FINANCE uma operao que se caracteriza pela venda com recebimento vista (pela empresa vendedora), e pagamento a prazo, com juros (pela empresa compradora).

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Quem contrata o crdito o vendedor, negociando o preo e o prazo de pagamento, e quem paga o comprador. O vendor supe que a empresa compradora seja cliente tradicional vendedora, pois ela assumira (como fiadora) o compromisso, junto ao banco, caso seu cliente no honre o compromisso. Como para o vendedor a venda VISTA (mais barata), ele pagar menos impostos e comisses de vendas menores. Formalizao do Contrato: o Convnio entre o banco e a empresa vendedora; o Contrato de abertura de crdito entre as trs partes. Comentrio: Apesar de quem paga o emprstimo de vendor finance o comprador. Esta modalidade s pode ser contratada pelo Vendedor, que tambm fica responsvel pelo emprstimo como fiador da operao. COMPROR FINANCE a operao inversa do Vendor; Destinado somente a Pessoa Jurdica. Aqui, o cliente do banco compra a vista e paga a prazo; O risco todo do comprador, no existindo o direito de regresso contra o vendedor; uma operao muito quando pequenas Indstrias vendem para grandes lojas comerciais. LEASING Parte do princpio de que o lucro vem da utilizao do bem, e no da sua propriedade, sendo portanto, uma forma de ter sem comprar. Sua formalizao feita exclusivamente atravs de contrato. Encargos do Leasing: Taxas de abertura de crdito (VRG Antecipado) : serve para diminuir o valor do arrendamento; Taxa de Compromisso: valor cobrado durante o perodo de carncia do leasing; Contraprestao, aluguel ou taxa de arrendamento: mensalidade dedutvel do lucro tributvel.
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Principais Vantagens: 1. Financiamento total do bem; 2. Liberao de recursos para o capital de giro; 3. Possibilidade de atualizao dos equipamentos durante a vigncia do contrato; 4. No incidncia do IOF; 5. Melhoria dos ndices financeiros, ou conservao de linhas de crdito; 6. Dupla economia de Imposto de Renda. Desvantagem: caso o arrendatrio opte por liquidar antecipadamente o leasing, ele perde todos os benefcios OBS: Apesar de no incidir IOF operaes de leasing esto sujeitas a cobrana de ISS (Imposto Sobre Servio) Tipos de Leasing: Operacional: no h a presena de uma instituio financeira; Financeiro: existncia de um intermedirio entre o arrendador e o arrendatrio, que a instituio financeira. Tradicional; Lease Back; Imobilirio; Operaes sindicalizadas. Leasing Operacional: a forma de leasing mais tradicional; O Valor Residual Garantido (VRG) diludo nas parcelas Em geral possibilita o arrendatrio adquirir o bem no final do contrato Trs personagens: o produtor do bem, o arrendador e o arrendatrio; Prazo mnimo de financiamento: entre 24 (at 5 anos de vida til) e 36 meses para os demais; Todas as despesas (seguro, ISS, registro do contrato, etc.) correm por conta do arrendador ou do arrendatrio, dependendo do que estiver escrito no contrato. Leasing Operacional: Geralmente o arrendador fica responsvel pela manuteno/substituio do equipamento; Os bens arrendados so produtos de alta tecnologia, com alto valor de revenda e mercado secundrio ativo; Seus contratos no tem opo de compra no final. Caso o arrendatrio deseja adquirir o bem, ter que pagar o preo de mercado Como no tm opo de compra, suas prestaes so menores; No possui VRG Prazos dos contratos: mnimo de 90 dias, e mximo de 75% da vida til do bem.
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A operao de arrendamento mercantil ser considerada como de compra e venda a prestao se a opo de compra for exercida antes de decorrido o respectivo prazo mnimo Sale and Lease Back: Situao onde uma pessoa jurdica vende seus bens a uma empresa de leasing, e ao mesmo tempo, os arrenda de volta com opo de compra no final. Apenas pessoas jurdicas podem contratar o Lease Back ! Leasing Imobilirio O arrendatrio obrigatoriamente uma Pessoa Jurdica. O bem deve destinar-se obrigatoriamente a atividade econmica da empresa; A reintegrao de posse rpida, se comparada ao de execuo. Operaes Sindicalizadas: Utilizadas para viabilizar grandes projetos; Vrias empresas de leasing se renem para tocar o empreendimento; Podem envolver companhias de leasing (pool) nacionais e estrangeiras. FINANCIAMENTO DE CAPITAL FIXO todo financiamento destinado aquisio de imveis, mquinas e equipamentos destinados produo, ou gerao de receitas para a empresa. Geralmente est relacionado a repasses de recursos do Governo Federal. Exemplos: PROGER; FAT; BNDES; FINAME; Fundos Constitucionais (FNE, FCO, e FNO) Comentrio: Financiamento de Capital fixo destina-se a investimento, compra de mquinas, com o objetivo de aumentar a lucratividade da empresa. No confunda com Financiamento de Capital de Giro. CRDITO DIRETO A CONSUMIDOR (CDC) Financiamento concedido por uma financeira a seus clientes, para a aquisio de bens ou servios, ou ainda, sem propsitos especficos. Muito utilizado na compra de veculos, mveis e eletrodomsticos. Sempre que possvel, o bem adquirido com o financiamento fica vinculado em garantia operao

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CRDITO RURAL Quem pode se utilizar do crdito rural? I. II. III. produtor rural (pessoa fsica ou jurdica); cooperativa de produtores rurais; e pessoa fsica ou jurdica que, mesmo no sendo produtor rural, se dedique a uma das seguintes atividades: a. pesquisa ou produo de mudas ou sementes fiscalizadas ou certificadas; b. pesquisa ou produo de smen para inseminao artificial e embries; c. prestao de servios mecanizados de natureza agropecuria, em imveis rurais, inclusive para a proteo do solo; d. prestao de servios de inseminao artificial, em imveis rurais; e. explorao de pesca e aquicultura, com fins comerciais; f. medio de lavouras; g. atividades florestais.

Atividades financiadas pelo crdito rural: I. custeio das despesas normais de cada ciclo produtivo; II. investimento em bens ou servios cujo aproveitamento se estenda por vrios ciclos produtivos; III. comercializao da produo. Para concesso do crdito rural, necessrio que o tomador apresente oramento, plano ou projeto, exceto em operaes de desconto de Nota Promissria Rural ou de Duplicata Rural Garantias aceitas: a) penhor agrcola, pecurio, mercantil, florestal ou cdula; b) alienao fiduciria; c) hipoteca comum ou cdula; d) aval ou fiana; e) seguro rural ou ao amparo do Programa de Garantia da Atividade Agropecuria (Proagro); f) proteo de preo futuro da commodity agropecuria, inclusive por meio de penhor de direitos, contratual ou cedular; g) outras que o Conselho Monetrio Nacional admitir. FINANCIAMENTO IMPORTAO E EXPORTAO REPASSES DE RECURSOS DO BNDES ACC E ACE ACC Adiantamento de Contrato de Cmbio de operaes de crdito realizada pelos bancos comerciais, atravs da carteira de cmbio, com os exportadores ACE Adiantamento sobre Cambiais Entregues Diferena entre ACC e ACE: Em contratos de ACC voc recebe em moeda Nacional antes de embarcar com a mercadoria, servindo esta como apoio financeiro produo da mercadoria, e

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nos contratos de ACE a moeda nacional s entregue aps o embarque da mercadoria, representando, na prtica, a antecipao do pagamento da exportao. PROGRAMA DE FINANCIAMENTO S EXPORTAES PROEX O PROEX administrado pelo Banco do Brasil, como agente financeiro da Unio, e abrange tanto a concesso de financiamento ao exportador (Supplier's Credit ) como ao importador ( Buyer's Credit ). No financiamento concedido ao exportador, a empresa emite a cambial e desconta o ttulo na agncia autorizada do Banco do Brasil. Na modalidade de financiamento ao importador, a liberao dos recursos feita ao exportador, por autorizao do importador, contra o recebimento da mercadoria. O financiamento operacionalizado nas seguintes modalidades: PROEX Financiamento e ted PROEX Equalizao. PROEX FINANCIAMENTO A relao dos produtos que podem beneficiar-se do PROEX Financiamento bastante ampla e consta de Portarias do Ministrio do Desenvolvimento, Indstria e Comrcio Exterior (MDIC). Os prazos para pagamento do financiamento obtido podem variar de 360 dias a 10 anos. Este pode ser feito em parcelas trimestrais ou semestrais, consecutivas e de igual valor. O financiamento pode alcanar at 85 por cento do valor exportado CARTO DE CRDITO BNDES O Carto BNDES um produto que, baseado no conceito de carto de crdito, visa financiar os investimentos das micro, pequenas e mdias empresas. Podem obter o Carto BNDES as empresas com faturamento bruto anual de at R$ 90 milhes, sediadas no Pas, que exeram atividade econmica compatveis com as Polticas Operacionais e de Crdito do BNDES e que estejam em dia com o INSS, FGTS, RAIS e tributos federais. O portador do Carto BNDES efetuar sua compra, exclusivamente no mbito do Portal de Operaes do BNDES (www.cartaobndes.gov.br), procurando os produtos que lhe interessam no Catlogo de Produtos expostos e seguindo os passos indicados para a compra. BANCOS QUE PODEM EMITIR: Bradesco Banco do Brasil Caixa Econmica Federal Banrisul Ita

BANDEIRAS :VISA e MASTERCARD


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Principais caractersticas: o o o o Limite de crdito de at R$ 1 milho por carto, por banco emissor Prazo de parcelamento de 3 a 48 meses Taxa de juros pr-fixada (informada na pgina inicial do Portal). No incide IOF

Obs.: Uma empresa pode obter um Carto BNDES por banco emissor, podendo ter at 5 cartes e somar seus limites numa nica transao.

EXPORT NOTES
Export Note um ttulo com remunerao vinculada moeda estrangeira, emitido no mercado domstico por um exportador, que possui um contrato com um importador de fornecimento futuro de mercadorias. Comprador: Empresas de uma forma geral que buscam proteo cambial. Emissor: Empresas exportadoras que necessitam de financiamento no mercado domstico s taxas competitivas. Vantagens Comprador: uma opo de aplicao de recursos com remunerao atrelada variao cambial, sendo um banco coobrigado na operao, o que adiciona aplicao a segurana da remunerao do investimento. Emissor: pode ser instrumento de captao de recursos ou pode permitir s empresas exportadoras, que tenham disponibilidade de lastro. Comentrio: O banco coobrigado na operao, o que adiciona aplicao a segurana da remunerao do investimento

GLOSSRIO PREVIDNCIA SEGUROS Aplice: o documento legal que formaliza a aceitao, pelo HSBC Vida e Previdncia, da cobertura proposta por voc. Aporte: so as contribuies espordicas que voc realiza para o seu plano de Previdncia, que iro compor o mesmo fundo resultante das contribuies mensais. O aporte tambm pode ser nico, no incio da contratao Assistido: voc ser um assistido, quando estiver recebendo o seu benefcio de renda. Base de clculo de performance financeira: a diferena, ao final do ltimo dia til do ms, entre a parcela do patrimnio lquido do FIE correspondente Proviso Matemtica de Benefcios Concedidos e o valor da remunerao pela gesto financeira acumulado do ms. Beneficirio: so as pessoas que voc escolhe para receber os benefcios de morte no caso do seu falecimento ou voc mesmo, em evento de invalidez total e permanente ou no momento do recebimento da aposentadoria. Benefcio de Renda: o pagamento da aposentaria feito voc no valor e data definidos na
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contratao ou alterados durante o perodo de diferimento. Carncia: prazo que o fundo fica reservado e no pode ser resgatado. Contribuio: valor correspondente a cada um dos aportes (espordicos ou contribuies mensais) destinados ao custeio da cobertura contratada. Nos planos VGBL, a contribuio recebe o nome de Prmio Mensal. Encargo de Sada: valor cobrado sobre os valores resgatados ou portados. Fundo Acumulado: Reserva acumulada, de acordo com as contribuies efetuadas. Indenizao: Pagamento a ser efetuado ao participante por ocasio de sua sobrevivncia ao perodo de diferimento. Instituidora: a pessoa jurdica que prope a contratao de plano coletivo, definindo as normas e participando das contribuies. Participante: Pessoa fsica que contrata o plano. PGBL: Plano Gerador de Benefcio Livre. Ideal para quem opta por fazer a declarao de ajuste do Imposto de Renda completa, pois pode ser deduzido no limite de 12% da renda bruta anual. Portabilidade: Instituto que, durante o perodo de diferimento, permite a movimentao de recursos da proviso matemtica de benefcios a conceder. Prazo de carncia: Perodo em que no sero aceitos pedidos de resgate ou de portabilidade. Prmio Mensal: Valor correspondente a cada um dos aportes destinados aos planos VGBL ao custeio da cobertura contratada. Previdncia Complementar: Previdncia Complementar significa voc pensar no seu futuro, garantindo o conforto de uma aposentadoria tranquila para voc e sua famlia, ou ainda, a realizao daquele sonho antigo, como a abertura de um negcio prprio, ou a certeza da educao dos seus filhos. Proponente: Pessoa fsica interessada em contratar o plano. Renda: Srie de pagamentos peridicos a que tem direito o assistido (ou assistidos). Tipos de Renda que podem ser escolhidos: Renda vitalcia Renda vitalcia com prazo mnimo Renda vitalcia reversvel ao beneficirio indicado Renda vitalcia reversvel ao cnjuge e com continuidade aos menores Renda temporria. Resgate: Instituto que, durante o perodo de diferimento, permite o resgate dos recursos da Proviso Matemtica de Benefcios a Conceder. Taxa de administrao: a taxa paga Administradora dos Planos de Previdncia para administrar os fundos provenientes das aplicaes feitas em um plano de Previdncia. Taxa de carregamento: Valor resultante da aplicao de percentual sobre o valor das contribuies pagas, destinadas a atender s despesas administrativas, de corretagem e de colocao do plano. Tributao regressiva progressiva: Formas de tributao que podero ser escolhidas para o plano de Previdncia contratado. Saiba Mais. VGBL: Vida Gerador de Benefcio Livre. Plano de previdncia mais indicado para quem faz a declarao simplificada do Imposto de Renda e quer diversificar seus investimentos ou para quem deseja aplicar mais de 12% de sua renda bruta em Previdncia.

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SEGUROS Instrumentos do contrato de seguros: Proposta: registro da inteno do futuro segurado. Aplice: proposta formalmente aceita pela seguradora. Endosso: alterao na aplice, durante a vigncia do contrato. necessria a concordncia das duas partes. Elementos dos contratos de seguro: Prmio: prestao paga periodicamente pelo segurado; Sinistro: perda de um bem (ou de uma vida), motivados por um dos riscos cobertos na aplice; Indenizao: importncia que o segurado recebe em caso de sinistro; Franquia: valor do prejuzo que fica a cargo do segurado. Comentrio: Estude bastante estes termos apresentados, no confunda o Prmio (valor pago pelo segurado) com a Indenizao (Valor pago pela seguradora para o segurado em caso de sinistro) TTULOS DE CAPITALIZAO Poupana de longo prazo atrelada a um jogo. Seus rendimentos so de, no mnimo, TR + 20% da poupana (0,1 % a.m.). Prmio: o Pagamento nico; o Pagamento parcelado: reajustado periodicamente pela TR Diviso do Prmio: o Proviso para sorteio: menos de 25% do prmio; o Taxa de Carregamento: despesas administrativas e o lucro; o Proviso matemtica: Pagamento nico: pelo menos 50% do prmio; Pagamento parcelado: pelo menos 70%. Carncia: prazo em que o investidor no poder solicitar o resgate. Pode variar de 01 a 02 anos, dependendo do plano. Resgate Antecipado: o investidor ir receber um percentual de sua reserva matemtica. Comentrio: uma aplicao financeira atrelada a um jogo, onde o cliente vai ter um desgio caso queira disponibilizar a sua aplicao antes do prazo estipulado pela Sociedade de Capitalizao. TIPOS DE PLANOS / BENEFCIOS Os planos previdencirios podem ser contratados de forma individual ou coletiva (averbados ou institudos); e podem oferecer, juntos ou separadamente, os seguintes tipos bsicos de benefcio: RENDA POR SOBREVIVNCIA: renda a ser paga ao participante do plano que sobreviver ao prazo de deferimento contratado, geralmente denominada de aposentadoria.

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RENDA POR INVALIDEZ: renda a ser paga ao participante, em decorrncia de sua invalidez total e permanente ocorrida durante o perodo de cobertura e depois de cumprido o perodo de carncia estabelecido no Plano. PENSO POR MORTE: renda a ser paga ao(s) beneficirio(s) indicado(s) na proposta de inscrio, em decorrncia da morte do Participante ocorrida durante o perodo de cobertura e depois de cumprido o perodo de carncia estabelecido no Plano. PECLIO POR MORTE: importncia em dinheiro, pagvel de uma s vez ao(s) beneficirio(s) indicado(s) na proposta de inscrio, em decorrncia da morte do participante ocorrida durante o perodo de cobertura e depois de cumprido o perodo de carncia estabelecido no Plano. PECLIO POR INVALIDEZ: importncia em dinheiro, pagvel de uma s vez ao prprio participante, em decorrncia de sua invalidez total e permanente ocorrida durante o perodo de cobertura e aps cumprido o perodo de carncia estabelecido no Plano. PERFIL DO INVESTIDOR No caso dos PGBL, VGBL e sucedneos, o investidor pode escolher o perfil de risco do fundo de investimento no qual a seguradora ou a EAPC vo aplicar os seus recursos. De acordo com a Susep, os perfis so os seguintes: Soberano: como o nome sugere, o fundo investe apenas em ttulos do governo, ou seja, ttulos ou Crdito Securitizados do Tesouro Nacional, ou Ttulos do Banco Central; Renda Fixa: alm das aplicaes acima, tambm permite o investimento em outros tipos de ttulos de renda fixa, como CDBs, debntures, etc.; Composto: tambm permite aplicaes em renda varivel, como, por exemplo, aes ou fundos de aes, commodities, desde que no ultrapassem 49% do patrimnio do fundo PGBL O PGBL (Plano Gerador de Benefcio Livre) mais vantajoso para aqueles que fazem a declarao do imposto de renda pelo formulrio completo. uma aplicao em que incide risco, j que no h garantia de rentabilidade, que inclusive pode ser negativa. Ainda assim, em caso de ganho, ele repassado integralmente ao participante. O resgate pode ser feito no prazo de 60 dias de duas formas: de uma nica vez, ou transformado em parcelas mensais. Tambm pode ser abatido at 12% da renda bruta anual do Imposto de Renda e tem taxa de carregamento. comercializado por seguradoras. Com o PGBL, o dinheiro colocado em um fundo de investimento exclusivo, administrado por uma empresa especializada na gesto de recursos de terceiros e fiscalizado pelo Banco Central.
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VGBL O VGBL, ou Vida Gerador de Benefcio Livre, aconselhvel para aqueles que no tm renda tributvel, j que no dedutvel do Imposto de Renda, ainda que seja necessrio o pagamento de IR sobre o ganho de capital. Nesse tipo de produto, tambm no existe uma garantia de rentabilidade mnima, ainda que todo o rendimento seja repassado ao integrante. O primeiro resgate pode ser feito em prazo que varia de dois meses a dois anos. A partir do segundo ano, tambm pode ser feita a cada dois meses. Possui taxa de carregamento. FAPI O Fapi (Fundo de Aposentadoria Programada Individual) aconselhvel para quem declara o Imposto de Renda usando o formulrio simplificado e atualmente est praticamente em desuso. Nessa opo, no existe uma garantia de rentabilidade mnima. Por outro lado, todos os rendimentos so repassados integralmente para o participante e podese abater tambm 12% da renda bruta anual na declarao do Imposto de Renda. Apesar de no contar com taxa de carregamento, se o resgate for feito em um intervalo menor do que 12 meses, haver a incidncia de IOF (Imposto sobre Operaes Financeiras). vendido por bancos e seguradoras. Os especialistas recomendam que a sua renda ao final do perodo produtivo seja de pelo menos 70% da renda atual. Isso se levando em conta que os filhos j estaro crescidos, a casa prpria estar quitada, e outros gastos considerveis do perodo produtivo da vida j no se faam mais necessrios.

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Comentrio: Tente memorizar as diferenas entre os planos de previdncia privada aberta apresentada acima. Lembre-se que dentre os planos de aposentadoria, somente o VGBL no oferece a oportunidade de deduo de 12% no Imposto de Renda

BENEFCIOS DE RENDA Renda Vitalcia Renda Vitalcia com Prazo Mnimo Garantido Renda Vitalcia Reversvel ao Beneficirio Renda Temporria Pagamento de uma renda mensal por toda a vida ao participante. Pagamento de uma renda mensal por toda a vida ao participante. Caso ocorra o seu falecimento, a renda revertida ao beneficirio indicado at o cumprimento do prazo garantido Pagamento de uma renda mensal por toda a vida ao participante. Aps o seu falecimento, um percentual da renda, ser revertida ao beneficirio indicado. Pagamento de uma renda mensal ao participante, durante o prazo definido. PROTEO ADICIONAL Penso Prazo Certo Penso ao Cnjuge Pagamento mensal ao beneficirio indicado durante o prazo definido Pagamento de uma renda mensal por toda a vida, ao beneficirio indicado pelo participante, caso ocorra o seu falecimento. Pagamento de uma renda mensal ao beneficirio menor indicado ( at que complete 21 anos), caso ocorra o falecimento do participante. Pagamento de uma renda mensal por toda a vida ao participante, no caso de invalidez total e permanente. Caso ocorra o seu falecimento, a renda revertida ao beneficirio indicado at o cumprimento do prazo garantido. Pagamento nico ao beneficirio indicado, em decorrncia da morte do segurado.
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Penso aos Menores

Renda por Invalidez com Prazo Mnimo Garantido

Peclio por Morte

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CDULA DE CRDITO BANCRIO - CCB Ttulo de crdito emitido por pessoa fsica ou jurdica em favor de instituio financeira ou de entidade a esta equiparada, credora original da CCB, representando promessa de pagamento em dinheiro, decorrente de operao de crdito, de qualquer modalidade. A instituio credora deve integrar o SFN - Sistema Financeiro Nacional, sendo admitida a emisso da Cdula de Crdito Bancrio em favor de instituio domiciliada no exterior, desde que a obrigao esteja sujeita exclusivamente lei e ao foro brasileiros. A Cdula de Crdito Bancrio em favor de instituio domiciliada no exterior pode ser emitida em moeda estrangeira. Pode ser emitida com ou sem garantia, real ou fidejussria, especificada no corpo do ttulo. Como funciona a emisso:

1. A Cdula estruturada com todas as garantias reais e/ou fidejussrias estabelecidas. 2. A Cdula emitida a favor a Instituio registradora com as garantias constitudas na prpria cdula. 3. Aps a emisso a Instituio Colocadora atua para distribuir as cdulas junto a investidores do Mercado Financeiro ou do Mercado de Capitais. 4. O pagamento dos investidores pela cdula repassado para o emissor. 5. O emissor se responsabiliza pelo pagamento da amortizao e pelo resgate da cdula junto aos investidores conforme o estabelecido na prpria cdula. As garantias so utilizadas como um reforo de crdito para os investidores. H casos em que as garantias geram um fluxo de caixa que utilizado para o pagamento da amortizao e resgate das cdulas.

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MDULO 3 MERCADO DE CAPITAIS


Renda Varivel: So classificados como instrumentos de renda varivel aqueles produtos cujos rendimentos no so conhecidos, ou no podem ser previamente determinados, pois dependem de eventos futuros, tais como os fatores conjunturais. Possibilitam maiores ganhos, porm o risco de eventuais perdas bem maior. O exemplo mais comum so as aes AES ao representa a menor "frao" do capital social de uma empresa, ou seja, a unidade do capital nas sociedades annimas. Quem adquire estas "fraes" chamado de acionista que vai ter certa participao na empresa, correspondente a quantas destas "fraes" ele detiver. Forma: nominativa ou escritural; As aes so um investimento de prazo indeterminado e de renda varivel OPERAO DE UNDERWRITING

AGENTES UNDERWRITER: Bancos de Investimento, Bancos Mltiplos com carteira de Investimento ou Sociedade Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios (SDTVM) e Corretoras de Ttulos e Valores Mobilirios (CTVM) UNDERWRITING DE MELHORES ESFOROS (BEST EFFORTS) Subscrio em que a instituio financeira se compromete a realizar os melhores esforos para a colocao junto ao mercado das sobras do lanamento. No h comprometimento por parte do intermedirio para a colocao efetiva de todas as aes. A empresa assume os riscos da aceitao ou no das aes lanadas por parte do mercado. UNDERWRITING FIRME (STRAIGHT) Subscrio em que a instituio financeira subscreve integralmente a emisso para revend-la posteriormente ao pblico. Selecionando esta opo a empresa assegura a entrada de recursos. O risco de mercado do intermedirio financeiro
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UNDERWRITING STAND-BY Subscrio em que a instituio financeira se compromete a colocar as sobras junto ao pblico em determinado espao de tempo, aps o qual ela mesmo subscreve o total das aes no colocadas. Decorrido o prazo, o risco de mercado do intermedirio financeiro PREO DE EMISSO Determinado previamente pela empresa emissora ou ento atravs do procedimento de "book building", onde a empresa, ao invs de fixar um preo, estabelece as condies bsicas de lanamento e os interessados na aquisio encaminham suas ofertas LOTE SUPLEMENTAR: O ofertante poder outorgar instituio intermediria opo de distribuio de lote suplementar, que preveja a possibilidade de, caso a procura dos valores mobilirios objeto de oferta pblica de distribuio assim justifique, ser aumentada a quantidade de valores a distribuir junto ao pblico, nas mesmas condies e preo dos valores mobilirios inicialmente ofertados, at um montante pr-determinado que conste obrigatoriamente do Prospecto e que no poder ultrapassar a 15% da quantidade inicialmente ofertada BLOCK TRADE Oferta de grande lote de aes antigas (de posse de algum acionista) com colocao junto ao pblico atravs das bolsas de valores e/ou mercado de balco. MERCADO PRIMRIO: Colocao de ttulos resultantes de novas emisses. Empresas utilizam o mercado primrio para captar os recursos necessrios ao financiamento de suas atividades. MERCADO SECUNDRIO: Negociao de ativos, ttulos e valores mobilirios em mercados organizados, onde investidores compram e vendem em busca de lucratividade e liquidez, transferindo, entre si, os ttulos anteriormente adquiridos no mercado primrio NEGOCIAO DE AES (MERCADO SECUNDRIO) Operaes de compra e venda de aes emitidas pelas empresas abertas registradas em Bolsa. Caracteriza-se por ter os preos das aes com cotao atual e pelo fato das operaes serem liquidadas em 3 dias (D+3) o D+0: dia da realizao da operao no Prego ou no Sistema Eletrnico; o D+3: a Corretora vendedora entrega as aes e recebe um crdito no valor da operao, enquanto que a corretora compradora tem um dbito no valor da operao e recebe as aes adquiridas; o A transferncia dos ttulos denominada liquidao fsica e a movimentao dos recursos liquidao financeira; o As liquidaes so realizadas pela "clearing", responsvel pela prestao dos servios de compensao dos ttulos negociados no mercado. Em geral a CBLC ,
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S.A ABERTA X S.A FECHADA Abertas: Negociao em bolsas de valores ou mercado de balco organizado; Diviso do capital entre muitos scios (pulverizao); Cumprimento de vrias normas exigidas pelo agente regulador (bolsas de Valores e CVM). Fechadas: Negociao no balco das empresas, sem garantia; Concentrao do capital na mo de poucos acionistas. OBS: Uma empresa no pode manter aes negociadas em mercado de balco e bolsa de valores de forma simultnea. Comentrio: Uma empresa quando abre o capital est tambm abrindo a sua contabilidade para o mercado, devendo assim possuir uma gesto transparente publicando balanos peridicos entre outras exigncias feitas pela CVM. TIPO DE AES Ordinrias (ON): Garantem o direito a voto nas assembleias aos acionistas; Preferenciais (PN): Tm preferncia no recebimento de dividendos em relao as ordinrias. No tm direito a voto. Recebem 10% a mais de dividendos em relao s ordinrias. Caso a companhia fique 3 anos sem distribuir dividendos passa a ter direito a voto.

OBS: Empresas que abrem seu capital devero ter no mnimo 50% de suas aes sendo do tipo ordinria. Comentrio: As aes preferenciais (PN) apesar de no terem direito a voto, podem adquiri-lo caso a empresa no pague dividendos (lucro) em 3 anos consultivos. CUSTO DA OPERAO Emolumentos: Os emolumentos so cobrados pelas Bolsas por prego em que tenham ocorrido negcios por ordem do investidor. A taxa cobrada pela Bolsa de 0,035% do valor financeiro da operao Custdia: Uma espcie de tarifa de manuteno de conta, cobrada por algumas corretoras. Corretagem: Custo pago para corretoras pelas operaes executadas. DIREITOS E PROVENTOS DE UMA AO Ver esquema no final da apostila Dividendos: Distribuio de parte do lucro aos seus acionistas. Por lei as empresas devem dividir no mnimo 25% do seu lucro liquido. IMPORTANTE: O valor distribudo em forma de dividendos descontado do preo da ao.
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Juros sobre o Capital Prprio: So proventos pagos em dinheiro como os dividendos, sendo, porm dedutveis do lucro tributvel da empresa limitados a Taxa de Juros de Longo Prazo TJLP Bonificaes: Correspondem distribuio de novas aes para os atuais acionistas, em funo do aumento do capital. Excepcionalmente pode ocorrer a distribuio de bonificao em dinheiro Subscrio: Direito aos acionistas de aquisio de aes por aumento de capital, com preo e prazos determinados. Garante a possibilidade de o acionista manter a mesma participao no capital total. O acionista, caso deseje, poder transferir o direito de subscrio a terceiros (vender), por meio de venda desse direito em prego (Mercado Secundrio). OBS: O direito de subscrio assemelha-se ao direito de um titular de uma opo de compra (call), ou seja, ambos possuem o direito de comprar uma determinada quantidade de aes com prazos e condies pr-estabelecidos. Grupamento (Inplit): Reduzir a quantidade de aes aumentando o valor de cada ao; (Objetivo: Menor risco) Desdobramento (Split): Aumenta a quantidade de aes reduzindo o valor da ao; (Objetivo: Maior liquidez) IMPORTANTE: Tanto no processo de split como o de inplit, o capital do investidor no se altera.

"TAG ALONG" : Quando h mudana de controle de companhia aberta, os demais acionistas

detentores de aes com direito a voto devem receber uma oferta pblica de compra de suas aes pelo mesmo valor pago pelas aes do controlador e os acionistas preferenciais, quando for o caso, devero receber uma oferta de, no mnimo, 80% do valor pago por ao com direito a voto, integrante do bloco de controle. Existe a exigncia de tag along para empresas listadas nos segmentos de governana corporativa Nvel 2 e Novo Mercado. OUTROS TERMOS

day trade: Combinao de operao de compra e de venda realizadas por um investidor com o

mesmo ttulo em um mesmo dia. Circuit breaker: Sempre que acionado, interrompe o prego. Na Bovespa acionado sempre que o ndice Ibovespa atinge uma queda de 10% (30 minutos de paralisao) e persistindo a queda, 15% (1 hora de paralisao). Home broker: um moderno canal de relacionamento entre os investidores e as sociedades corretoras, que torna ainda mais gil e simples as negociaes no mercado acionrio, permitindo o envio de ordens de compra e venda de aes pela Internet, e possibilitando o acesso s cotaes, o acompanhamento de carteiras de aes, entre vrios outros recursos. MEGA BOLSA: Sistema de negociao eletrnica da BOVESPA, que engloba terminais remotos e visa ampliar a capacidade de registro de ofertas e realizao de negcios em um ambiente tecnologicamente avanado. Liquidez : Maior ou menor facilidade de se negociar um ttulo, convertendo-o em dinheiro. After Market: Perodo de negociao que funciona fora do horrio regular do prego Funciona das 17 horas s 18 h 15, e o investidor pode utilizar o home broker ou a mesa de operaes das corretoras para emitir ordens de compra e venda de aes.
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o A margem de flutuao das cotaes limitada a 2%. o A quantidade de negcios no pode ultrapassar R$ 100 mil por investidor computado o valor investido durante o prego normal. Prego : O ambiente reservado para negociaes de compra e venda de aes. Atualmente quase as totalidades das transaes ocorrem no prego eletrnico, ampliando o antigo conceito de espao fsico. GOVERNANA CORPORATIVA DA EMPRESA Governana corporativa o conjunto de prticas e exigncias alm da legislao cobrada pela CVM, que tem por finalidade alinhar os objetivos da administrao da companhia aos interesses dos acionistas. Para tanto, estabelece um sistema pelo qual as sociedades so dirigidas e monitoradas, envolvendo os relacionamentos entre investidores (acionistas/cotistas), Conselho de Administrao, Diretoria, Auditoria Independente e Conselho Fiscal. A anlise das prticas de governana corporativa aplicada ao mercado de capitais envolve, principalmente: transparncia, equidade de tratamento dos acionistas, prestao de contas e responsabilidade corporativa. Boas prticas de governana corporativa logram aumentar o valor de uma companhia, facilitar seu acesso ao capital e contribuir para sua perenidade. Nvel 1 e Nvel 2: um nvel de governana corporativa, na qual para que as empresas participem necessrio cumprirem uma srie de exigncias. Sendo o Nvel 2 mais AMPLO em relao ao Nvel 1. NVEL 1: Realizao de reunies pblicas com analistas e investidores, ao menos uma vez por ano. Manuteno em circulao de uma parcela mnima de aes, representando 25% (vinte e cinco por cento) do capital social da companhia NVEL 2: Divulgao de demonstraes financeiras de acordo com padres internacionais IFRS ou US GAAP. Conselho de Administrao com mnimo de 5 (cinco) membros e mandato unificado de at 2 (dois) anos, permitida a reeleio. No mnimo, 20% (vinte por cento) dos membros devero ser conselheiros independentes. Extenso para todos os acionistas detentores de aes ordinrias das mesmas condies obtidas pelos controladores quando da venda do controle da companhia e de, no mnimo, 80% (oitenta por cento) deste valor para os detentores de aes preferenciais (tag along). NOVO MERCADO: Transparncia maior na gesto e na publicao; 100% das aes devem ser ordinrias; 100% tag along IPO de no mnimo 10 milhes; Manter no mnimo 25% das aes em circulao;
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Comentrio: Nem todas as empresas de capitais abertos que operam na Bovespa, encaixa em um dos nveis de governana coorporativa citada acima. A adeso a prtica de governana responsabilidade do controlador da empresa. Acredita-se que esta adeso agrega valor a suas aes por despertar mais interesse em seus papeis no mercado ao cumprir maiores exigncias em sua administrao. RESUMO NVEIS DE GOVERNANA TRADICIONAL Percentual mnimo de aes em circulao (free float) NVEL 1 NVEL 2 NOVO MERCADO

No h

25%

25%

25%

Tipo de aes

Ordinrias (ON) e Preferenciais (PN) Mnimo 3 membros.

Ordinrias (ON) e Preferenciais (PN) Mnimo de 3 membros

Ordinrias (ON) e Preferenciais (PN) Mnimo 5 membros, onde pelo menos 20% so membros independentes US GAAP ou IFRS 100% para ON e 80% para PN Obrigatrio

SOMENTE ORDINRIAS (ON) Mnimo 5 membros, onde pelo menos 20% so membros independentes US GAAP ou IFRS 100% Obrigatrio

Conselho de Administrao Padro de Demonstraes Financeiras

Facultativo Facultativo Facultativo

Facultativo Facultativo Facultativo

Tag Along
Adoo de Cmara de Arbitragem

PRINCIPAIS NDICES DE MERCADO IBOVESPA: IMPORTANTE: o Ibovespa foi criado em 2 de janeiro de 1968 Mais utilizado e mais importante ndice brasileiro ; Composto pelas aes de maior liquidez da bolsa de valores dos ltimos 12 meses; A carteira revista ao final de cada quadrimestre; (jan abril; maio ago; set dez). As aes para participarem do Ibovespa devem obrigatoriamente: apresentar, em termos de volume, participao superior a 0,1% do total; ter sido negociada em mais de 80% do total de preges do perodo. IBrX: Assim como o Ibovespa, composto pelas 100 empresas com o maior nmero de operaes e volume negociado na Bovespa nos ltimos 12 meses.
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O que diferencia do Ibovespa, o fato do IBrX considerar apenas as aes disponveis no mercado, desconsiderando assim as aes em posse dos controladores. IBrX - 50: Adota os mesmo critrios do ndice IBrX, mas composto apenas pelas 50 aes de maior liquidez; ISE - ndice de Sustentabilidade Empresarial: Ferramenta para anlise comparativa de performance das empresas listadas na BM&FBovespa sob o aspecto da sustentabilidade corporativa, baseada na eficincia econmica, no equilbrio ambiental, na justia social e na governana corporativa. metodologia do ndice foi desenvolvida pela Escola de Administrao de Empresas de So Paulo da Fundao Getlio Vargas (FGV-EAESP, e reuniu inicialmente 28 empresas DEBNTURES OBJETIVO Captao de recursos de mdio e longo prazo para sociedades annimas (S.A.) no financeiras de capital aberto. Obs.: As sociedades de arrendamento mercantil e as companhias hipotecrias esto tambm autorizadas a emitir debntures. No existe padronizao das caractersticas deste ttulo. Ou seja, a debnture pode incluir: Qualquer prazo de vencimento; Amortizao (pagamento do valor nominal) programada na forma anual, semestral, trimestral, mensal ou espordica, no percentual que a emissora decidir; Remuneraes atravs de correo monetria ou de juros; Remuneraes atravs do prmio (podendo ser vinculado receita ou lucro da emissora). Direito dos debenturistas: alm das trs formas de remunerao, o debenturista pode gozar de outros direitos/atrativos, desde que estejam na escritura, com o propsito de tornar mais atrativo o investimento neste ativo: Converso da debnture em aes da companhia Garantias contra o inadimplemento da emissora O limite para emisso de debntures definido em assembleia. Resgate Antecipado: as debntures podem ter na escritura de emisso clusula de resgate antecipado, que d ao emissor (a empresa que est captando recursos) o direito de resgatar antecipadamente, parcial ou totalmente as debntures em circulao. Aplicao em debntures no esto cobertas pelo FGC. IMPORTANTE: As Sociedades de Arrendamento Mercantil (leasing), Companhias Hipotecrias, Bancos de Desenvolvimento e o BNDES Participaes, tambm esto autorizados a emitir debntures.
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AGENTE FIDUCIRIO A funo do agente fiducirio proteger o interesse dos debenturistas exercendo uma fiscalizao permanente e atenta, verificando se as condies estabelecidas na escritura da debnture esto sendo cumpridas. A emisso pblica de debntures exige a nomeao de um agente fiducirio. Esse agente deve ser ou uma pessoa natural capacitada ou uma instituio financeira autorizada pelo Banco Central para o exerccio dessa funo e que tenha como objeto social a administrao ou a custdia de bens de terceiros (ex.: corretora de valores). O agente fiducirio no tem a funo de avalista ou garantidor da emisso. O Agente Fiducirio poder usar de qualquer ao para proteger direitos ou defender interesses dos debenturistas, sendo-lhe especialmente facultado, no caso de inadimplemento da emitente: executar garantias reais, receber o produto da cobrana e aplic-lo no pagamento, integral ou proporcional dos debenturistas; requerer falncia da emitente, se no existirem garantias reais; representar os debenturistas em processos de falncia, concordata, interveno ou liquidao extrajudicial da emitente, salvo deliberao em contrrio da assemblia dos debenturistas; tomar qualquer providncia necessria para que os debenturistas realizem os seus crditos. GARANTIAS DAS DEBNTURES A debnture poder, conforme dispuser a escritura de emisso, ter garantia real, garantia flutuante, garantia sem preferncia (quirografria), ou ter garantia subordinada aos demais credores da empresa. garantia real: fornecida pela emissora pressupe a obrigao de no alienar ou onerar o bem registrado em garantia, tem preferncia sobre outros credores, desde que averbada no registro. uma garantia forte garantia flutuante: assegura debnture privilgio geral sobre o ativo da companhia, mas no impede a negociao dos bens que compem esse ativo. Ela marca lugar na fila dos credores, e est na preferncia, aps as garantias reais, dos encargos trabalhistas e dos impostos. uma garantia fraca, e sua execuo privilegiada de difcil realizao, pois caso a emissora esteja em situao financeira delicada, dificilmente haver um ativo no comprometido pela companhia. garantia quirografria: ou sem preferncia, no oferece privilgio algum sobre o ativo da emissora, concorrendo em igualdade de condies com os demais credores quirografrios (sem preferncia), em caso de falncia da companhia. garantia subordinada: na hiptese de liquidao da companhia, oferece preferncia de pagamento to somente sobre o crdito de seus acionistas

ESCRITURA DE EMISSO o documento legal que declara as condies sob as quais a debnture foi emitida. Especifica direitos dos possuidores, deveres dos emitentes, todas as condies da emisso, os pagamentos dos juros, prmio e principal, alm de conter vrias clusulas padronizadas restritivas e referentes as garantias (se a debnture for garantida)
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DEBNTURES X NOTA PROMISSRIAS (COMERCIAL PAPERS) DEBNTURES OBJETIVO PRAZO QUE PODE EMITIR QUEM NO PODE EMITIR PRAZO MNIMO PARA RESGATE PRAZO MXIMO PARA RESGATE
1

NOTA PROMISSRIAS Captao de recursos para financiamento de CAPITAL DE GIRO CURTO PRAZO SA Aberta e SA Fechada Instituies Financeiras 30 dias - SA Aberta: 360 dias - SA Fechada: 180 dias

Captao de recursos para financiamento de CAPITAL FIXO LONGO PRAZO SA Abertas1 Instituies Financeiras 360 dias No tem

Podem emitir debntures, alm de SA Abertas no financeiras: Sociedade de Arrendamento Mercantil, Companhias Hipotecrias e o Bancos de Desenvolvimentos (apenas cdulas) e o BNDES Participaes.

MERCADO DE BALCO Mercado de Balco No Organizado Sem local fsico determinado Qualquer ttulo pode ser negociado Organizado Sistema eletrnico de negociao Superviso da liquidao Prego eletrnico Registra, supervisiona e divulga a execuo dos negcios e a liquidao Bolsa de Valores

MERCADO DE BALCO ORGANIZADO: Ambiente de negociao passvel de acesso por amplo rol de instituies integrantes do sistema de intermediao, administrado por instituies auto reguladoras, autorizadas e supervisionadas pela CVM, que mantm sistema de negociao (eletrnico ou no) e registro de operaes, regido por regras adequadas realizao de operaes de compra e venda de ttulos e valores mobilirios, bem como divulgao de informaes relativas quelas operaes. MERCADO DE BALCO NO ORGANIZADO: Mercado de ttulos e valores mobilirios sem local fsico definido para a realizao das negociaes, que so realizadas por telefone entre as instituies participantes, no supervisionado por entidade auto-reguladora e no tem transparncia quanto aos volumes e preos negociados. BOLSAS: ambiente de negociao operado por sociedades corretoras, com sistema de negociao eletrnica ou viva-voz, e regras adequadas realizao de operaes de compra e
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venda de ttulos e valores mobilirios, bem como divulgao das informaes relativas quelas operaes. SUBSCRIO PBLICA (quando depender de prvio registro da emisso na Comisso de Valores Mobilirios e haver a intermediao obrigatria de instituio financeira art. 82 da Lei 6.404/76) SUBSCRIO PARTICULAR (quando poder fazer-se por deliberao dos subscritores em assemblia geral ou por escritura pblica art. 88 da Lei 6.404/76). OPERAES COM OURO No Brasil, o maior volume de comercializao de ouro se faz atravs da Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F), que a nica no mundo que comercializa ouro no mercado fsico. As cotaes do ouro, no exterior, so feitas em relao ona troy, que equivale a 31,104g. No Brasil, a cotao feita em reais por grama de ouro puro. O preo do ouro, no Brasil, vinculase, historicamente, s cotaes de Londres e Nova York, refletindo, portanto, as expectativas do mercado internacional. Sofre, entretanto, influncia direta das perspectivas do mercado interno e, principalmente, das cotaes do dlar flutuante. Assim o preo interno calculado diretamente segundo as variaes do preo do dlar no mercado flutuante e dos preos do metal na bolsa de Nova York. O preo do grama do ouro em reais, calculado a partir do preo da ona em dlares (pela cotao do dlar flutuante) fornece um referencial de preos. Tradicionalmente, a cotao da BM&F mantm a paridade com este valor referencial variando 2%, em mdia, para baixo ou para cima. Existem dois tipos de investidores no mercado de ouro no Brasil: o investidor tradicional - que utiliza o ouro como reserva de valor -, e o especulador - que est procura de ganhos imediatos e de olho na relao ouro/dlar/aes procurando a melhor alternativa do momento. Atualmente h dois mercados no Brasil para o ouro: mercado de balco - operaes so fechadas via telefone; aps o pagamento, o comprador tem duas opes deixar o ouro depositado em custdia em uma instituio financeira, levando consigo um certificado de custdia; retirar fisicamente a quantidade de ouro adquirida. mercado spot nas bolsas - a entrega do ouro se d em 24 horas, os volumes negociados so transferidos automaticamente entre as contas dos clientes em diferentes bancos, sem que o metal passe pelas mos de quem negocia. No mercado de bolsas, trocam se certificados de propriedade. Em qualquer caso, a responsabilidade pela qualidade do metal da fundidora e no do banco, que apenas o depositrio.

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MERCADO DE CMBIO o mercado onde ocorre a negociao de moedas estrangeiras entre as instituies ou pessoas interessadas em movimentar essas moedas.

POLTICA CAMBIAL Poltica federal que orienta o comportamento do mercado de cmbio e da taxa de cmbio Quando um pas adota o regime de cmbio fixo, a taxa definida pelo Banco Central deste pas. J no regime de taxas flutuantes, a taxa definida pelo mercado (procura e oferta de moeda estrangeiras) O Brasil adota um regime de Poltica Cambial Flutuante SUJA sem Banda Cambial. Em um regime de taxa flutuante o BACEN pode intervir no mercado comprando e vendendo moeda estrangeira com o objetivo de minimizar as oscilaes do mercado, desde que a flutuao seja do tipo SUJA. Na flutuao do tipo limpa, tambm conhecida com regime de taxas perfeitamente flutuante, o BACEN no intervm no mercado, permanecendo inalterado as reservas internacionais. O Banco Central executa a poltica cambial definida pelo Conselho Monetrio Nacional. Para tanto, regulamenta o mercado de cmbio e autoriza as instituies que nele operam. Tambm compete ao Banco Central fiscalizar o referido mercado, podendo punir dirigentes e instituies mediante multas, suspenses e outras sanes previstas em Lei. Alm disso, o Banco Central pode atuar diretamente no mercado, comprando e vendendo moeda estrangeira de forma ocasional e limitada, com o objetivo de conter movimentos desordenados da taxa de cmbio RESERVAS INTERNACIONAIS As Reservas Internacionais de um pas so formadas por ativos em moedas estrangeiras, como ttulos depsitos bancrios, ouro, etc., que podem ser usados para pagamentos de dvidas internacionais. BALANO DE PAGAMENTOS

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o registro das transaes de um pas com o resto do mundo. No Brasil, os valores so expressos em dlares americanos, mesmo quando so efetuados com outros pases que no os EUA. Duas grandes contas formam o balano de pagamentos de um pas: a) Conta Corrente: engloba os registros de trs outras contas: a balana comercial, a conta de servios e rendas e as transferncias unilaterais Balana comercial: Registra o comrcio de bens, na forma de exportaes e importaes. Quando as exportaes so maiores que as importaes temos um supervit na Balana Comercial. Um dficit ocorre quando as importaes so maiores que as exportaes. Conta de Servios e Rendas: inclui os pagamentos/recebimentos relacionados com o comrcio de bens, como fretes e seguros, as receitas/despesas com viagens internacionais, o aluguel de equipamentos, os servios governamentais, a exportao e importao de servios e o pagamento/recebimento de juros e de lucros e dividendos. Transferncias Unilaterais: contabilizam o saldo lquido das remessas de recursos ou doaes feitos entre residentes no Brasil e residentes em outros pases b) Conta de Capitais: registra o saldo lquido entre as compras de ativos estrangeiros por residentes no Brasil e a venda de ativos brasileiros a estrangeiros

Balana de Comercial

Exportao

Importao

Conta Corrente

Balana Comercial

Conta de Servios e Rendas

Transferncias unilaterais

Balana de Pagamentos

Conta Corrente
MERCADO DE CMBIO

Contas de Capitais

Incluem-se no mercado de cmbio brasileiro as operaes relativas aos recebimentos, pagamentos e transferncias do e para o exterior mediante a utilizao de cartes de uso internacional e de empresas facilitadoras de pagamentos internacionais, bem como as operaes referentes s transferncias financeiras postais internacionais, inclusive mediante vales postais e reembolsos postais internacionais. O BACEN responsvel por regulamentar e fiscalizar o Mercado de Cmbio.
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TAXA DE CMBIO Taxa de cmbio o preo de uma moeda estrangeira medido em unidades ou fraes (centavos) da moeda nacional. No Brasil, a moeda estrangeira mais negociada o dlar dos Estados Unidos, fazendo com que a cotao comumente utilizada seja a dessa moeda. Dessa forma, quando dizemos, por exemplo, que a taxa de cmbio 2,00, significa que um dlar dos Estados Unidos custa R$ 2,00. A taxa de cmbio reflete, assim, o custo de uma moeda em relao outra. As cotaes apresentam taxas para a compra e para a venda da moeda, as quais so referenciadas do ponto de vista do agente autorizado a operar no mercado de cmbio pelo Banco Central. PTAX a taxa que expressa mdia das taxas de cmbio praticada no mercado interbancrio. Divulgada pelo BACEN. TODAS as operaes devem ter registro OBRIGATRIO no SISBACEN pelas instituies autorizadas por ele a atuar INSTITUIES AUTORIZADAS A ATUAREM NO MERCADO DE CMBIO 1. 2. TODAS AS OPERAES SEM RESTRIES: Bancos Comerciais Bancos de Investimento Bancos Mltiplos Bancos de Cmbio Caixa Econmica Federal SOMENTE OPERAES ESPECFICAS AUTORIZADAS PELO BANCO CENTRAL: Bancos de desenvolvimento Agncias de fomento Sociedades de crdito, financiamento e investimento - Financeira

3. LIMITADOS AO VALOR DE U$ 100 MIL EM OPERAES DE CMBIO RELATIVO A EXPORTAO OU IMPORTAO: Sociedades corretoras de ttulos e valores mobilirios - STVM Sociedades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios - SDTVM Sociedades corretoras de cmbio 4. INSTITUIES QUE PODEM OPERAR MEDIANTE CONVNCIO COM INSTITUIO AUTORIZADA. Pessoas jurdicas em geral para negociar a realizao de transferncias unilaterais (por exemplo: manuteno de residentes; doaes; aposentadorias e penses; indenizaes e multas; e patrimnio); Pessoas jurdicas cadastradas no Ministrio do Turismo como prestadores de servios tursticos remunerados, para realizao de operaes de compra e de venda de moeda estrangeira em espcie, cheques ou cheques de viagem;
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Instituies financeiras e demais instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, no autorizadas a operar no mercado de cmbio, para realizao de transferncias unilaterais e compra e venda de moeda estrangeira em espcie, cheques ou cheques de viagem. Lotricas atravs de convnio realizado com a CEF. A realizao desses convnios no depende de autorizao do Banco Central. A responsabilidade pelas operaes de cmbio perante o Banco Central das instituies autorizadas e o valor de cada operao de cmbio est limitado a US$ 3 mil ou seu equivalente em outras moedas. A Empresa Brasileira de Correios e Telgrafos - ECT tambm autorizada pelo Banco Central a realizar operaes com vales postais internacionais, emissivos e receptivos, destinadas a atender compromissos relacionados a operaes especficas definidas pelo Banco Central, observando o limite de U$ 50 mil para recebimento de exportaes e importaes. Para que os Correios e as lotricas possam operar com cmbio, tero de fazer contratos com as instituies financeiras, acrescentou ele. A autoridade monetria informou ainda que os clientes tero de levar um documento, no qual conste o CPF, e preencher um formulrio para a aquisio dos dlares. Ao fim do processo, recebero um recibo da operao. LIQUIDAO DOS CONTRATOS A liquidao de contrato de cmbio ocorre quando da entrega de ambas as moedas, nacional e estrangeira, objeto da contratao ou de ttulos que as representem. LIQUIDAO PRONTA Em at D+2 A liquidao pronta obrigatria nos seguintes casos: a) operaes de cmbio simplificado de exportao ou de importao; b) compras ou vendas de moeda estrangeira em espcie ou em cheques de viagem; c) compra ou venda de ouro - instrumento cambial IMPORTANTE: As operaes de cmbio interbancrias podem ser contratadas liquidao a termo em at 1.500 dias. (CIRCULAR 3.507 NOV/2010) para

UTILIZAO DO CONTRATO DE CMBIO Nas operaes de compra ou de venda de moeda estrangeira de at US$ 3 mil, ou seu equivalente em outras moedas estrangeiras, no obrigatria a utilizao do contrato de cmbio, mas o agente do mercado de cmbio deve identificar seu cliente e registrar a operao no Sisbacen REGISTRO NO SISBACEN As operaes at US$ 3 mil relativas a viagens internacionais e a transferncias unilaterais podem ser informadas ao Banco Central at o dia 10 do ms posterior a sua realizao.
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Tambm dispem da prerrogativa de serem informadas apenas mensalmente ao Banco Central as operaes realizadas pelos Correios e aquelas relativas a cartes de crdito A Instituio Financeira que realizar a operao de cmbio fica dispensada a guarda de cpia dos documentos de identificao do cliente nas operaes de cmbio especificadas, bem como facultada o uso de mquinas dispensadoras de cdulas. (CMN 4.113) MERCADO PRIMRIO A operao de mercado primrio implica entrada ou sada efetiva de moeda estrangeira do Pas. Esse o caso das operaes realizadas com exportadores, importadores, viajantes, etc. J MERCADO SECUNDRIO Tambm denominado mercado interbancrio, a moeda estrangeira negociada entre as instituies integrantes do sistema financeiro e simplesmente migra do ativo de uma instituio autorizada a operar no mercado de cmbio para o de outra, igualmente autorizada. PAGAMENTOS DE EXPORTAO operao de cmbio, ACC e ACE, com instituies autorizadas a operar no mercado de cmbio dbito conta em moeda nacional que o importador estrangeiro mantenha no Pas; ordem de pagamento em reais, recebida de banco do exterior que mantenha conta em reais em banco autorizado a operar em cmbio no Pas; carto de uso internacional; e vale postal internacional, dos Correios, nas operaes at o valor de US$ 50 mil ou o equivalente em outras moedas. PAGAMENTOS DE IMPORTAO operao de cmbio com agente autorizado a operar no mercado de cmbio pelo Banco Central; carto de uso internacional; vale postal internacional, nas operaes at o valor equivalente a US$ 50 mil, observada a regulamentao dos Correios; crdito conta em moeda nacional que o exportador estrangeiro mantenha no Pas. BACK TO BACK As chamadas operaes de back to back so aquelas em que a compra e a venda dos produtos ocorrem sem que esses produtos efetivamente ingressem ou saiam do Brasil. O produto comprado de um pas no exterior e revendido a terceiro pas, sem o trnsito da mercadoria em territrio brasileiro SISCOMEX Sistema informatizado com a funo de administrar o comrcio exterior brasileiro;
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Objetivos do sistema: registro, acompanhamento e controle das operaes de exportao e importao; Instrumento de integrao entre a SECEX, a SRF e o BACEN. Vantagens: Harmonizao (uniformidade) de conceitos envolvidos nos processos de compra e venda com o exterior; Ampliao da quantidade de pontos de atendimento no pas; Reduo de custos administrativos; Reduo da burocracia (diminuio do nmero de documentos); Padronizao de procedimentos; Acesso mais rpido e de melhor qualidade s informaes estatsticas sobre as exportaes e importaes brasileiras. Comentrio.: Estudar os efeitos que levam a cotao do dlar subir ou cair. Lembre-se, sempre que a oferta > procura h uma tendncia de queda no valor e quando oferta < procura existe uma tendncia de alta no valor do produto. MERCADO DE DERIVATIVOS O que so os derivativos: mercados nos quais so negociados contratos referenciados em um ativo real (ex.: mercadoria) ou financeiro (ex.: ndices, indicadores, taxas e moedas), com vencimento e liquidao, financeira e fsica, estabelecidos para uma data futura por um preo determinado. O que se busca nos mercados derivativos a transferncia dos riscos de preo inerentes atividade econmica entre os seus participantes. Os mercados derivativos viabilizam aos agentes produtivos realizar operaes que possam proteger do risco de preo as posies detidas no mercado vista Como surgiu: Da necessidade do produtor rural garantir um preo mnimo para sua safra. Tipos de transaes no Mercado Futuro: Mercado de Opes; (negociado na Bovespa e na BM&F) Mercado Futuro; Mercado a Termo; Mercado de Swap. PARTICIPANTES: Hedger: opera nesse mercado buscando proteo contra oscilaes de preos dos ativos; OBS: Possui o determinado bem ou ativo financeiro. Especulador: assume o risco da operao com o objetivo de auferir ganhos com a oscilao dos preos; OBS: Entra e sai rapidamente no mercado fazendo apostas
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Arbitrador: obtm vantagens financeiras em funo de distores nos preos do ativo nos mercados diferentes; OBS: Monitora todos os mercados em busca de distores a fim de lucrar sem correr riscos. Comentrio: Os trs agentes citados acima so de suma importncia para o mercado, pois so eles os responsveis por garantir liquidez e evitar distores. MERCADO A TERMO Compra-se ou vende-se um ativo com vencimento em determinada data futura (mnimo: 16 e mximo de 999 dias corridos), por um preo previamente estabelecido em mercado, resultando em um acordo/contrato entre as partes. O preo a termo, que fixado na abertura do negcio, formado pelo preo vista mais uma taxa de juros,que varia conforme o prazo da transao. FORMAS DE LIQUIDAO 1. Por decurso de prazo; 2. Antes do decurso: os compradores podem solicitar o encerramento antes do decurso, mas isso no alterar o valor do preo; DIREITOS E PROVENTOS: Os direitos e proventos distribudos s aes-objeto do contrato a termo pertencem ao comprador e sero recebidos, juntamente com as aes objeto, na data de liquidao ou segundo normas especficas da CBLC. Os direitos a recebimento de dividendo, bonificao em dinheiro ou qualquer outro provento em dinheiro e subscrio de valores mobilirios no alteraro o respectivo preo do contrato. Contudo, o vendedor repassar o valor equivalente ao provento devido em dinheiro, na data da efetiva distribuio GARANTIAS: So exigidas de ambos os participantes: o Vendedor: Cobertura, que o depsito da totalidade dos ttulos objeto da operao; o Comprador: Margem, que o depsito de numerrio e/ou ativos autorizados, em um valor estabelecido pela Bovespa e CBLC MERCADO FUTURO Alm de mercadorias, so negociados ativos financeiros; A liquidao dos contratos pode ser fsica ou financeira. Predomina a liquidao financeira (apenas 2% dos contratos so liquidados com a entrega fsica do ativo negociado); Os contratos so PADRONIZADOS (quantidade, peso, vencimento, local de entrega). Por isso, so menos flexveis que os contratos no mercado a termo; Ajustes dirios: agregam maior garantia s operaes; Exige uma Margem de Garantia; Negociao em Bolsa de Valores; Possibilidade de liquidao antes do prazo de vencimento;
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Exemplo: Contrato de venda de 100 sacas de milho a R$ 50,00 cada, no dia 19/11/07 com liquidao prevista em 19/11/08. Investimento de R$ 5.000,00.

Comprador paga R$ 5.000 + R$ 1.000,00 Ajustes Feitos em D+1 Comentrio: Lembre-se que no mercado a termo, pode haver a entrega fsica do objeto negociado em alguns casos, apesar desse tipo de negcio pouco acontecer, PERMITIDO AJUSTE DIRIO AJUSTE DIRIO Preo de ajuste de hoje Preo de ajuste de ontem Diferena Investidores comprados Investidores vendidos 3,55 3,75 -0,20 pagam 0,20 por unidade de contrato recebem 0,20 por unidade de contrato

Obs.: No vencimento dos contratos como o preo futuro igual ao preo vista, a BASE ser igual a zero.

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SWAP
SWAP = troca, ferramenta de hedge; Consiste em operaes que envolvem a troca de: o Moedas; o ndices; o Taxas de Juros. o Exemplo 1: Aplicao em CDB com rendimentos atrelados ao dlar ou a variao do ndice da poupana. Na verdade, o cliente adquiriu um CDB Pr-fixado e trocou o ndice de remunerao. Os contratos de Swap so registrados na CETIP. Os contratos de swap so liquidados em D+1 A melhor data para renovar um contrato de Swap, para que o investidor no fique nenhum dia desprotegido um dia antes do seu vencimento (D-1) Comentrio: Quem faz uma operao de swap est procurando se proteger contra surpresas do mercado financeiro. MERCADO DE OPES O que um mercado de Opes? o Mercado em que so negociados direitos de compra ou venda de um lote de aes, com preos e prazos de exerccio preestabelecidos. Lanador: Aquele que vende uma opo, assumindo a obrigao de, se o titular exercer, vender ou comprar o lote de aes - objeto a que se refere. Titular de opo: Aquele que tem o direito de exercer ou negociar uma opo Prmio: Preo de negociao, por ao-objeto, de uma opo de compra ou venda pago pelo comprador de uma opo; Exerccio de opes: Operao pela qual o titular de uma operao exerce seu direito de comprar o lote de aes-objeto, ao preo de exerccio P (Virar P): Gria utilizada pelos profissionais do mercado financeiro, significando ttulo e/ou investimento que perdeu totalmente o seu valor no mercado. Ex.: "meu investimento naquela ao virou p.

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TIPOS DE OPES 1. Opo de Compra (Call): O direito de comprar uma quantidade especfica de um ativo objeto, a um determinado preo de exerccio e em prazo determinado; 2. Opo de Venda (Put): O direito de vender uma quantidade especfica de um ativo objeto, a um determinado preo de exerccio e em prazo determinado; 3. Opes Europias: O comprador da opo tem o direito de exerccio somente na data de vencimento; 4. Opes Americanas: O comprador da opo tem direito de exercer a opo a qualquer tempo at a data de vencimento. CONCEITOS IMPORTANTES o Ativo Objeto: o ativo objeto a que a opo se refere o Preo Exerccio: Preo ao qual a opo poder ser exercida o Prmio: Preo negociado para adquirir o direito de exerccio da opo o Vencimento: Quando ou at que data esta opo pode ser exercida o Posio: o saldo resultante de uma ou mais operaes com opo da mesma srie, realizadas em nome de um mesmo investidor, atravs de uma mesma corretora. Dependendo da natureza do saldo, a posio ser de lanador ou titular. o Bloqueio de Posio: a operao atravs da qual o lanador impede o exerccio sobre parte ou a totalidade de sua posio, mediante prvia compra de opo da mesma srie da anteriormente lanada o Srie: So opes do mesmo tipo (compra ou venda) referentes ao mesmo ativo objeto, tendo a mesma data de vencimento e o mesmo preo de exerccio; OPES OPO DE COMPRA (CALL) TITULAR 1. Compra a opo 2. Paga o prmio 3. Possui o DIREITO de comprar uma determinada quantidade de aes a um preo pr determinado. 4. Expectativa de alta LANADOR 1. Vende a opo 2. Recebe o prmio 3. Possui a OBRIGAO de vender uma determinada quantidade de aes a um preo pr determinado. 4. Expectativa de queda

OPO DE VENDA (PUT)

1. Compra a opo 2. Paga o prmio 3. Possui o DIREITO de vender uma determinada quantidade de aes a um preo pr determinado. 4. Expectativa de queda

1. Vende a opo 2. Recebe o prmio 3. Possui a OBRIGAO de comprar uma determinada quantidade de aes a um preo pr determinado. 4. Expectativa de alta
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VENCIMENTOS DE UMA OPO Opo Compra A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Venda Janeiro Fevereiro Maro Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro Vencimento

As opes negociadas em bolsa tem seus vencimentos sempre na terceira segunda feira de cada ms. OBSERVAO: Se uma ao-objeto, durante o perodo de vigncia da opo, distribuir dividendos, juros sobre o capital prprio ou qualquer outro provento em dinheiro, o valor lquido recebido ser deduzido do preo de exerccio da srie, a partir do primeiro dia de negociao ex-direito. Exemplo: se o preo de exerccio de $ 200,00, e ocorre a distribuio de juros sobre o capital prprio no montante lquido de $ 20,00, o preo de exerccio ser ajustado para $ 180,00 VALOR INTRNSECO DE UMA CALL: Valor Intrnseco = Preo corrente ( vista) - Preo de Exerccio Prmio = Valor Intrnseco + Valor Tempo O valor intrnseco de uma opo no pode ser menor que zero VALOR INTRNSECO DE UMA PUT: Valor Intrnseco = Preo de Exerccio - Preo corrente GARANTIAS Para o titular de Opes: O titular no Mercado de Opes est isento de prestar garantias, pois o risco mximo que pode correr ele no exercer sua posio e perder o prmio pago. Para o Lanador de Opes: Somente das posies lanadoras exigida a prestao de garantias, e a finalidade da garantia assegurar o cumprimento da obrigao assumida. o Lanador Coberto: Deposita os ttulos relativos a Opo

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o Lanador Descoberto: Deposita margem em dinheiro ou os mesmos ativos aceitos no mercado a termo, conforme clculo efetuado pela Clearing. A margem depositada o resultado da soma dos seguintes componentes: margem de prmio (prmio de fechamento do dia) e margem de risco (maior prejuzo potencial projetado para o dia seguinte).

PRINCIPAIS ATIVOS NEGOCIADOS NO MERCADO DE DERIVATIVOS

RESUMO DERIVATIVOS MERCADO A TERMO MERCADO FUTURO ONDE SE NEGOCIA Balco e Bolsa Compromisso de comprar ou vender um bem pro um preo fixado em data futura No Padronizados Vencimento ou antecipado Somente Bolsa Compromisso de comprar ou vender um bem pro um preo fixado em data futura Padronizados Ajuste Dirio das posies.

MERCADO DE OPES Balco e Bolsa Direito de comprar ou vender um bem pro um preo fixado em data futura Padronizados Europia: Somente no Vencimento Americana: at o vencimento Se for Americana pode ser exercida de forma

MERCADO DE

SWAP

Balco e Bolsa Compromisso de trocar um bem pelo outro, uma taxa pela outra. Trocamse fluxos financeiros No Padronizados Somente no vencimento Somente quando houver concordncia
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O QUE SE NEGOCIA

TIPOS DE CONTRATOS LIQUIDAO DOS CONTRATOS LIQUIDAO ANTECIPADA


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Permite, por deciso Permite, qualquer do comprador, embora uma das partes. a maioria dos contratos Assumindo uma

de termos so liquidados no vencimento.

posio contrria a posio original.

antecipada (deciso do Titular). Permite a negociao do Prmio. Pagamento do Prmio do Titular da Opo para o Lanador.

entre as partes

OUTRAS CARACTERST ICAS.

Prazo de vencimento dos contratos mnimo de 16 dias e mximo de 999 dias.

Exigncia de depsito de Margem de Garantia de ambas as partes

nico dos derivativos que liquidado no CETIP. Os demais so liquidados na CBLC

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MDULO 4 GARANTIAS
A contrao de financiamento a operao que envolve o maior risco nos negcios, isto porque o dinheiro a mercadoria de maior liquidez. Na contratao de emprstimo a instituio abre mo da liquidez e fica com a mera promessa de receber a coisa emprestada, que pode retornar ou no. E, mesmo que retorne, pode no ser da mesma forma lquida que saiu. O risco, portanto, no poderia ser maior. DIREITOS DE GARANTIAS CONCEITO: o compromisso adicional que se estabelece numa transao, como forma de assegurar sua realizao. AS GARANTIAS PODEM SER: Pessoais ou fidejussrias e Reais. GARANTIAS PESSOAIS ou FIDEJUSSRIA: - Aval - Fiana - Carta de Crdito GARANTIAS REAIS: - Hipoteca - Penhor - Alienao Fiduciria - Anticrese OUTRAS: - FGC AVAL 1 - GARANTIA AUTNOMA e INDEPENDENTE (a responsabilidade subsiste, ainda que a obrigao do avalizado seja nula falncia incapacidade falsidade) 2 SOMENTE EM CAMBIAL (somente em ttulos de crdito) 3 - OBRIGAO SOLIDRIA (o avalista tem a mesma responsabilidade que o avalizado tem 100% de responsabilidade). 4 - NECESSITA DA OUTORGA CONJUGAL (Cd.Civil-art.1647,III) Outorga uxria (mulher casada) outorga marital (homem casado) exceto no regime de separao absoluta.

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5 - O DEVEDOR PRINCIPAL NO OBRIGADO A APRESENTAR OUTRO AVALISTA EM CASO DE MORTE DO PRIMEIRO. 6 - NO ADMITE BENEFCIO DE ORDEM ou BENEFICIO DE EXCUSSO. TIPOS DE AVAL -PODE SER APOSTO NO VERSO OU NO ANVERSO DO TTULO DE CRDITO E, TO SOMENTE NO TTULO. o AVAL EM PRETO (indica, atravs de clusula, o avalizado) o AVAL EM BRANCO ( sempre em favor do sacador-credor). AVAL PARCIAL ou LIMITADO vedado o aval parcial. Art.897 pargrafo nico do NCC., exceto na DUPLICATA, CHEQUE, LETRA DE CMBIO e NOTA PROMISSRIA, em virtude das leis especiais prevalecerem sobre as leis gerais. (As leis uniformes (especiais) sobre duplicata, cheque, letra de cmbio e nota promissria autorizam o aval parcial, por isso, o Cdigo Civil tem sua ao nula perante esses ttulos). AVAL PSTUMO ( dado aps o vencimento do ttulo rolagem de dvida tem o mesmo valor do dado antes do vencimento). AVAL DE AVAL ou SUCESSIVO ( prestado a outro avalista). AVAL CUMULATIVO (vrios avalistas a um mesmo obrigado no ttulo). CANCELAMENTO DE AVAL o aval pode ser cancelado. Art.898, pargrafo 2. Do NCC Considera-se no escrito o aval cancelado. IMPORTANTE: Com exceo do AVAL EM PRETO (que designa a quem dado), se o ttulo NO foi aceito: - Na LETRA DE CMBIO, o avalizado ser o sacador-credor. Na DUPLICATA, o avalizado ser o sacado. F I A N A 1 - GARANTIA ACESSRIA e SUBSIDIRIA (o fiador s se obrigar se o devedor principal no cumprir a prestao devida, a menos que se tenha estipulado solidariedade). 2 - SOMENTE EM CONTRATOS (nunca em cambiais ttulos). 3 OBRIGAO SUBSIDIRIA
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-RETRATVEL (o fiador poder exonerar-se da obrigao a todo o tempo, se a fiana tiver durao ilimitada. Ficando obrigado por todos os efeitos da fiana por 60 dias aps a notificao ao credor). Art.835 do NCC. 4 - NECESSITA DA OUTORGA CONJUGAL - outorga uxria (mulher casada) outorga marital (homem casado) exceto no regime de separao absoluta. Art.1.647, inciso III do NCC. 5 - O CREDOR PODE EXIGIR OUTRO FIADOR EM CASO DE MORTE, INSOLVNCIA OU INCAPACIDADE DO PRIMEIRO. Art.826 do NCC. 6 - GOZA DO BENEFCIO DE ORDEM ou BENEFCIO DE EXCUSSO- (consiste no direito assegurado ao fiador de exigir do credor que acione, em primeiro lugar, o devedor principal, isto , que os bens do devedor principal sejam executados antes dos seus) Art.827 do NCC. TIPOS DE FIANA: -FIANA COMUM ( a normal, goza de todas as regalias da fiana). -FIANA SOLIDRIA ( aquela em que o fiador abre mo de alguns BENEFCIO DE ORDEM..., tornando-se quase avalista. (FIADOR SOLIDRIO) benefcios, como o

-FIANA EXCESSIVA (No sendo limitada, a fiana compreender todos os acessrios da dvida principal, inclusive as despesas judiciais , desde a citao do fiador). Art.822 do NCC. -FIANA LIMITADA (se a fiana for dada para uma parte do dbito, no se estender ao restante). Art.823 do NCC. -SUB-FIANA ( a fiana que garante outra fiana).

IMPORTANTE: - a FIANA conjuntamente prestada a um s dbito por mais de uma pessoa importa o compromisso de solidariedade entre elas, se declaradamente no se reservarem o BENEFCIO DE DIVISO. Os FIADORES so solidrios entre si, EM REGRA, exceto em caso de BENEFCIO DA DIVISO. BENEFCIO DE DIVISO - Cada fiador, responde unicamente pela parte que, em proporo, couber-lhe no pagamento. - Cada fiador pode fixar no contrato a parte da dvida que toma sob sua responsabilidade. Art.829 de NCC. BENEFCIO DE SUB-ROGAO um dos direitos relativos aos efeitos da fiana em que o fiador que pagar integralmente a dvida, fica sub-rogado nos direitos do credor, podendo demandar a cada um dos outros fiadores pela respectiva cota. (Art.831 do NCC).

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OBS: Quando o credor, sem justa causa, demorar a execuo iniciada contra o devedor, poder o FIADOR promover-lhe o andamento. Art.834 do NCC.

CARTA DE CRDITO Garantia pessoal dada por instituio financeira ou equivalente a um cliente, com valor e prazos certos. nominativa e intransfervel

GARANTIAS

REAIS

HIPOTECA (se d com bens imveis, ou seja, a garantia recai sobre uma coisa, em regra, IMVEL). Excees: navios aeronaves minas e pedreiras estradas de ferro com as mquinas. 1. NULA A CLUSULA QUE PROBE AO PROPRIETRIO ALIENAR (VENDER) IMVEL HIPOTECADO. Art.1.475 do NCC. 2. REGISTRO DA HIPOTECA - As hipotecas sero registradas no cartrio do lugar do imvel (Registro de Imveis), ou de cada um deles, se o ttulo se referir a mais de um. Art.1.492. 3. O Registro da hipoteca, sobre ESTRADAS DE FERRO, ser no Municpio da estao inicial da respectiva linha. Art.1.502 4. A hipoteca dos NAVIOS e das AERONAVES reger-se- pelo disposto em lei especial. Pargrafo nico do art.1.473 REGISTRO no se registraro, no mesmo dia, duas hipotecas, sobre o mesmo imvel, em favor de pessoas diversas, salvo se as escrituras, do mesmo dia, indicarem hora em que foram lavradas. Art.1.494 O IMVEL PODER SER HIPOTECADO MAIS DE UMA VEZ. Art.1.494 DA EXTINO DA HIPOTECA - A hipoteca extingue-se: I pela extino da obrigao principal; II pelo perecimento da coisa; III pela resoluo da propriedade; IV pela renuncia do credor; V pela remio; VI pela arrematao ou adjudicao. - Extingue-se ainda a hipoteca com a averbao, no Registro de Imveis, do cancelamento do registro, vista da respectiva prova. Art.1.500 ( arts.1.473 a 1.505 do NCC.)

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PENHOR PENHOR (se d com bens mveis, ou seja, a transferncia efetiva da posse que, em garantia do dbito ao credor, faz o devedor, de uma coisa mvel). Ex: Penhor de joias, penhor (cauo) de ttulos de crdito.

TIPOS DE PENHOR, EM QUE O BEM, FICA COM DEVEDOR: PENHOR AGRCOLA (colheitas pendentes ou em formao frutos acondicionados ou armazenados lenha cortada ou carvo vegetal mquinas e instrumentos de agricultura animais do servio ordinrio de estabelecimento agrcola). Art.1.442 REGISTRO - Cartrio de Registro de Imveis. PENHOR PECURIO (animais que integram a atividade pastoril, agrcola ou de lacticnios).Art.1.444 O devedor no poder alienar (vender) os animais empenhados sem o prvio consentimento, por escrito, do credor. Art.1.445 REGISTRO Cartrio de Registro de Imveis. PENHOR INDUSTRIAL e MERCANTIL (mquinas aparelhos materiais instrumentos, instalados ou em funcionamento, com os acessrios ou sem eles animais utilizados na indstria sal e bens destinados a explorao de salinas produtos da suinocultura animais destinados industrializao de carnes e derivados matrias-primas e produtos industrializados). Art.1.447 REGISTRO Cartrio de Registro de Imveis. PENHOR DE VECULOS (veculos empregados em qualquer espcie de transporte ou conduo). Art.1.461 REGISTRO - Cartrio de Ttulos e Documentos. Art.1.462

PENHOR LEGAL (os hoteleiros, ou fornecedores de pousadas ou alimento, sobre as bagagens, mveis, jias ou dinheiro que seus consumidores ou fregueses tiverem consigo, pelas despesas ou consumo que a tiverem feito). Art.1.467 O CREDOR PODER TOMAR EM GARANTIA UM OU MAIS OBJETOS AT O VALOR DA DVIDA. Art.1.469 OS CREDORES, PODEM FAZER EFETIVO O PENHOR, ANTES DE RECORREREM AUTORIDADE JUDICIRIA, SEMPRE QUE HAJA PERIGO DE DEMORA, DANDO AOS DEVEDORES COMPROVANTES DOS BENS DE QUE SE APOSSAREM. Art.1.470

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CAUO (garantias com ttulos de crdito operaes bancrias). Esta expresso (cauo), mencionada apenas em servios bancrios, j que no Cdigo Civil, garantias com ttulos de crdito PENHOR. Do penhor de Direitos e Ttulos de Crdito. Art.1.471 Podem ser objeto de penhor direitos, suscetveis de cesso, sobre coisas mveis. REGISTRO Cartrio de Registro de Ttulos e Documentos. ALIENAO FIDUCIRIA O bem, mvel ou imvel ficar em poder do devedor (fiduciante), alienando ao financiador (fiducirio), em garantia do pagamento da dvida contrada. Em outras palavras, o bem mvel ou imvel, que comprei a prazo e estou devendo a garantia do dbito. Bem mvel Dec.911/69 Bem imvel Lei 9.514/97 REGISTROS Bem mvel no Cartrio de Ttulos e Documentos e, bem imvel no Cartrio de Registro de Imveis.

O QUE O CONTRATO DE ALIENAO FIDUCIRIA EM GARANTIA? Para que se entenda de maneira bem simples o contrato de alienao fiduciria, muito utilizado na compra de veculos ou computadores, temos que, inicialmente, saber como ele funciona. Como exemplo, vamos partir da situao onde o consumidor deseja adquirir um determinado bem, uma motocicleta ou um carro, mas no possui o dinheiro necessrio ou tem somente uma parte dele para pagar a entrada. Nestas situaes, bastante comuns no dia-a-dia, o consumidor se dirige a uma revenda, onde ser escolhido o veculo desejado. Depois, esta empresa, sabendo que o consumidor no tem a quantia necessria para adquirir o veculo vista, oferecer algumas opes de financiamento com os bancos com os quais possui parceria comercial e encaminhar uma proposta em nome do consumidor. Assim, aps a anlise e aprovao do crdito, o consumidor adquire a posse do veculo mas este bem ficar vinculado ao contrato de financiamento, como sendo de propriedade do banco at o final do pagamento das parcelas, servindo de garantia ao valor financiado. Ocorrendo a quitao do contrato, o banco passar a propriedade do bem ao consumidor sempre lembrando que, no caso de veculos, dever haver comunicao aos rgos de trnsito da liberao da restrio no documento de propriedade do veculo.

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QUAL A LEGISLAO QUE REGULA ESTES CONTRATOS? Os contratos de alienao fiduciria so regulados, basicamente, pelo decreto-lei n 911/69 e pelos artigos 1.361 a 1.368 do Cdigo Civil e Lei 9.514/97. Alm deste decreto e do Cdigo Civil, estes contratos devem observar, prioritariamente, as disposies do Cdigo de Defesa do Consumidor, quando um consumidor estiver adquirindo bens por meio deste tipo de contrato.

O QUE PODER OCORRER CASO O CONSUMIDOR NO CONSIGA PAGAR AS PRESTAES DO FINANCIAMENTO? Nestas situaes, onde consumidor deixa de pagar as prestaes do contrato, o banco poder ingressar com ao de execuo da dvida ou com a ao de busca e apreenso do bem alienado. Para a ao de busca e apreenso, exige-se a comprovao da mora do devedor, mediante carta registrada expedida pelo Cartrio de Ttulos e Documentos ou pelo protesto do ttulo, e tambm que o devedor tenha recebido a comunicao do protesto ou da notificao extrajudicial em seu endereo, mesmo que no tenha sido entregue pessoalmente. Proposta a ao com as provas acima, o Juiz defere a liminar de busca e apreenso ou, se o devedor j pagou ao menos 40% do contrato, para colocar em dia o pagamento das parcelas devidas e demais encargos. O QUE ACONTECE COM O BEM CASO O JUIZ DETERMINE A BUSCA E APREENSO LIMINARMENTE OU O CONSUMIDOR NO CONSIGA PAGAR O VALOR ATRASADO? De acordo com a lei, o banco no pode ficar com o bem, que dever ser vendido. Isto no significa a quitao da dvida. O devedor continua pessoalmente obrigado a pagar o saldo, se houver, caso o resultado da venda seja inferior ao da dvida, algo que ocorre na maioria dos casos, e poder ter seu nome inscrito nos bancos de dados de restrio ao crdito, como a Serasa e SPCs, em relao ao saldo contratual inadimplido. importante lembrar que este o valor de venda do veculo no pode estar abaixo de mercado, sob pena de causar srios prejuzos ao consumidor e, caso o banco se negue a informlo, entendemos que a pessoa prejudicada poder ingressar com ao judicial de prestao de contas, exigindo detalhes sobre a avaliao dada ao bem e sobre os valores arrecadados na sua venda. Nada impede, porm, que o consumidor em dificuldades para pagar as parcelas, devolva o bem para o banco e, nesta devoluo, seja feito um acordo prevendo a quitao do saldo devedor.

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Como o consumidor pode se defender quando no se nega a pagar as parcelas atrasadas mas o banco, antes de qualquer a ao judicial, quer cobrar valores abusivos e honorrios de cobrana ou advocatcios? Nestas situaes, o consumidor pode fazer uma consignao em pagamento dos valores das parcelas atrasadas. Na prtica, isto significa que o consumidor far um depsito, em um banco oficial, dos valores que entende corretamente devidos. Pode ser de uma ou mais parcelas. Feito o depsito, o devedor dever comunicar o credor, por meio de carta com aviso de recebimento (AR) que, pelo fato de no concordar com o valor cobrado, optou por pagar as parcelas em atraso por meio de consignao extrajudicial. Juntamente com a correspondncia, dever ser enviada uma cpia do comprovante de depsito. Aps o recebimento desta carta, o banco ter um prazo de 10 dias para negar, por escrito, este depsito das parcelas atrasadas, geralmente por entender que o valor depositado insuficiente. Se no houver negativa por escrito, a parcela ou parcelas em atraso que foram depositadas sero consideradas quitadas. No caso de negativa do banco, o devedor ainda poder optar por fazer esta consignao por meio de ao judicial e pedir liminarmente para o Juiz que, ao citar o banco, impea o mesmo de ingressar com ao de busca e apreenso por causa do oferecimento do pagamento das parcelas em atraso na Justia. Este procedimento legal e est previsto no artigo 890 e seguintes do Cdigo de Processo Civil mas, infelizmente, poucos consumidores o conhecem. De quem a responsabilidade por multas e acidentes de trnsito nos casos de veculos adquiridos por meio de alienao fiduciria? Diversas decises judiciais j apontaram que a responsabilidade, nesta situaes, da pessoa que adquiriu o veculo, apesar de o bem ser de propriedade do banco.

O CONSUMIDOR PODER SE DEFENDER NA AO DE BUSCA E APREENSO PEDINDO A REVISO JUDICIAL DO CONTRATO DE ALIENAO FIDUCIRIA? Sim, apesar do decreto-lei n 911/69 prever no artigo 3, pargrafo 2, que a defesa nas aes de busca e apreenso seja limitada para alegar o pagamento do dbito vencido ou o cumprimento das obrigaes contratuais, entende-se que tal restrio fere as garantias constitucionais da ampla defesa e do contraditrio.

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Assim, o consumidor, em sua defesa, poder formular qualquer tipo de defesa e at requerer, por meio de reconveno, a reviso judicial dos juros do contrato e de quaisquer outros encargos ali previstos. DEVOLVER O BEM (VECULO ETC) ALIENADO QUITA A DVIDA? Na maioria dos casos NO! No contrato de alienao fiduciria (financiamento) o agente alienante (banco ou outra instituio financeira) empresta o dinheiro para que a pessoa compre o bem (veculo etc), mas fica com a propriedade deste at que o financiamento seja quitado. Ou seja, o bem (veculo etc.) fica em garantia para pagamento da dvida e se o contratante no pag-la, o banco pode entrar com ao de busca e apreenso para retira-lo a fim de vender em leilo para cobrir o saldo negativo existente. Pela lei da alienao fiduciria, o banco obrigado a vender o bem financiado (veculo etc.) em leilo e esta venda normalmente se d por valor entre 50% a 70% do valor de mercado do bem. Aps, pagos os custos com leiloeiro, custas judiciais e honorrios advocatcios, o que sobrar do valor vai para abater a dvida. Portanto, normalmente, o valor que sobra no suficiente para cobrir o financiamento, ficando um saldo devedor a ser pago. Por isto, o consumidor deve ter muito cuidado, pois muitas instituies financeiras, atravs de empresas de cobranas, costumam dizer que a devoluo quita a dvida e o consumidor devolve o bem (veculo etc.) e no pede o termo de quitao (documento assinado e carimbado pelo banco dando a dvida por quitada) e aps algum tempo, o consumidor descobre que ainda devedor e que seu nome est registrado no SPC e SERASA por causa de dvidas. Ento, muito cuidado ao negociar a devoluo do bem (veculo etc.) alienado pensando que estar quitando a dvida, pois somente haver garantias quando a instituio financeira d o comprovante de quitao do contrato e da dvida, atravs de documento assinado e carimbado pela mesma! BENS ALIENADOS (VECULOS ETC...) PODEM SER PENHORADOS PARA PAGAR DVIDAS? Sim. Embora no seja algo comum de acontecer, os bens alienados (veculos etc.) podem ser penhorados, na justia, para pagamento de dvidas. Neste caso, quando o bem levado a leilo o agente alientante (instituio financeira) ter a preferncia no recebimento do saldo devedor do contrato de alienao (financiamento) e o saldo da venda iria para o credor que pediu a penhora. ANTICRESE A anticrese, enfim, direito real sobre bem imvel pelo qual o devedor transfere a sua posse ao credor, para que este perceba e retenha os seus frutos, imputando-os no pagamento da
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dvida. Ou seja, pela anticrese, o credor obtm a posse da coisa, a fim de perceber os seus frutos e aplic-los no pagamento da dvida O novo Cdigo Civil, em relao ao direito real de anticrese, introduziu a possibilidade de remio do bem. A fragilidade encontra-se na possibilidade de o devedor alienar os bens de seu domnio, no dispondo o credor de nenhum meio eficaz de preservao do seu interesse creditrio, o que acaba desestimulando a concesso de crdito. FIANA BANCRIA Tipo de garantia onde o banco (fiador) se solidariza com o seu cliente (afianado); Utilizao: obteno de emprstimos e financiamentos no Pas; habilitao em concorrncia pblica; locao; adiantamento por encomenda de bens Acesso as linhas de crdito em outros bancos; Garantias em concorrncias e execues de obras pblicas; Financiamentos para exportao; Em operaes na BM&F. Tipos de Fiana Bancria: BID BOND: concorrncias pblicas no exterior; PERFORMANCE BOND: garantias de contratos de execuo longa. Exemplo: EMBRAER; ADVANCED PAYMENT BOND: garantia de pagamento antecipado ao exportador no exterior; REFUNDMENT BOND: assegurar o recebimento do importador em casos de pagamento antecipado. Obs.: A fiana bancria NO um emprstimo Por isso, s incide IOF caso o banco seja obrigado a honrar a fiana. Comentrio.: Apesar de ser uma fiana a fiana bancria NO uma garantia pessoal ou fidejussria e sim um exemplo de garantia REAL. FUNDO GARANTIDOR DE CRDITOS (FGC) Tem o objetivo de garantir os investimentos dos clientes contra as instituies financeiras; Investimentos Garantidos: Depsitos a vista; Depsitos em contas de Investimento; Depsitos em Contas Salrio;
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Depsitos a prazo (BC, BI, BD); Poupana (APE, CEF, SCI); Letras de Cmbio (SCFI); Letras Imobilirias; Letras Hipotecrias ; Letras de Crdito Imobilirio.

VALOR DA GARANTIA: R$ 70.000,00 por titular, em todas as instituies do conglomerado. Constituio do Fundo: 0,0125% do saldo dos recursos cobertos. Crditos em nome de dependentes do beneficirio em aplicaes cobertas devem ser computados separadamente. NO ESTO COBERTAS PELO FGC APLICAES EM: FUNDOS DE INVESTIMENTO, DEPSITO JUDICIAL, DEBNTURES, NOTAS PROMISSRIAS E AES. Obs.: os novos valores e percentuais foram determinados pela resoluo CMN 3.400, de 06/09/2006, e os valores devem ser recolhidos mensalmente. Comentrio.: O FCC no garante R$ 70.000,00 por CPF como alguns pensam e sim por titular e por conglomerado. Assim se o cliente possuir uma aplicao superior em um produto coberto pelo FCC e a instituio vier a falncia, o cliente s receber o valor aplicado limitado a R$ 70.000,00, mesmo que a conta seja CONJUNTA. A EXCEO CASO A CONTA SEJA CONJUNTA E OS TITULARES SEJAM CNJUGES. Os cnjuges so considerados pessoas distintas, seja qual for o regime de bens do casamento, e o crdito do valor garantido ser efetuado de forma individual. Cada um receber at R$ 70.000,00 (setenta mil reais), respeitando-se o saldo DICAS DO PROFESSOR

A cobertura do FGC no caso de conta conjunta, depende da relao entre os titulares da conta. Quando a conta for titulada por cnjuges ou dependentes o valor de at R$ 70.000,00 para cada um dos titulares, nos demais casos a cobertura TOTAL limita-se a R$ 70.000,00, dividido entre os titulares da conta. Nas contas conjuntas no tituladas por cnjuges e dependentes, o valor da garantia limitado a R$ 70.000,00 (sessenta mil reais), ou ao saldo da conta quando inferior a esse limite, dividido pelo nmero de titulares, sendo o crdito do valor garantido feito de forma individual.
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a) Conta conjunta de 4 (quatro) titulares: ABCD = saldo de R$ 80.000,00 Valor Garantido = R$ 70,000.00 = R$ 17,500.00 cada um. b) Um cliente (A) com 4 (quatro) contas conjuntas (com B, C, D e E) cada uma com saldo de R$ 80.000,00: Conta AB = R$ 80.000,00 Conta AC = R$ 80.000,00 Conta AD = R$ 80.000,00 Conta AE = R$ 80.000,00 Clculo do valor da garantia por conta: AB = R$ 70.000,00/2 = R$ 35.000,00 AC = R$ 70.000,00/2 = R$ 35.000,00 AD = R$ 70.000,00/2 = R$ 35.000,00 AE = R$ 70.000,00/2 = R$ 35.000,00 A cada um deles caber: A = R$ 70.000,00 B = R$ 35.000,00 C = R$ 35.000,00 D = R$ 35.000,00 E = R$ 35.000,00 Nas contas conjuntas tituladas por cnjuges e dependentes, o clculo do valor da garantia ser efetuado sempre em duas etapas, conforme a seguir: 1 etapa: R$ 70.000,00 (garantia mxima de uma conta) dividido pelo nmero de titulares. 2 etapa: Apurado o valor que caberia a cada titular na 1 etapa, como se fossem todos iguais, considerar que os cnjuges e dependentes podero receber at R$ 70.000,00 cada um, limitado ao saldo da conta. Exemplos: a) Conta conjunta com 3 (trs) titulares, sendo: marido / esposa / amigo, com saldo de R$ 180.000,00, o valor da garantia corresponder a: Amigo Marido Esposa = R$ 23.333,33 = R$ 70.000.00 = R$ 70.000.00 (R$ 70.000,00/3) (valor mximo da garantia) (valor mximo da garantia)

b) O mesmo exemplo do item anterior com saldo de R$ 90.000,00 corresponderia a: Amigo Marido = R$ 23.333,33 = R$ 33.333,33 (R$ 70.000,00/3) [(R$ 90.000,00 - R$ 23.333,33)/2]
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Esposa

= R$ 33.333,33

[(R$ 90.000,00 - R$ 23.333,33)/2]

c) O mesmo exemplo do item anterior com saldo de R$ 90.000,00 entre marido, esposa, dependente e amigo: Amigo = R$ 17.500,00 (R$70.000,00/4) Dependente = R$ 24.166,66 [(R$ 90.000,00 - R$ 17.500,00)/3] Marido = R$ 24.166,66 [(R$ 90.000,00 - R$ 17.500,00)/3] Esposa = R$ 24.166,66 [(R$ 90.000,00 - R$ 17.500,00)/3] d) O mesmo exemplo do item anterior com saldo de R$ 90.000,00 entre dois amigos, esposa e marido: Amigo 1 = R$ 17.500,00 (R$ 70.000,00/4) Amigo 2 = R$ 17.500,00 (R$ 70.000,00/4) Marido = R$ 27.500,00 [(R$ 90.000,00 - R$ 35.000,00)/2] Esposa = R$ 27.500,00 [(R$ 90.000,00 - R$ 35.000,00)/2]

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MDULO 5 CRIME DE LAVAGEM DE DINHEIRO


Lavagem de dinheiro o processo pelo qual o criminoso transforma, recursos obtidos atravs de atividades ilegais, em ativos com uma origem aparentemente legal. Para disfarar os lucros ilcitos sem comprometer os envolvidos, a lavagem de dinheiro realiza-se por meio de um processo dinmico que requer: primeiro, o distanciamento dos fundos de sua origem, evitando uma associao direta deles com o crime; segundo, o disfarce de suas vrias movimentaes para dificultar o rastreamento desses recursos; e terceiro, a disponibilizao do dinheiro novamente para os criminosos depois de ter sido suficientemente movimentado no ciclo de lavagem e poder ser considerado "limpo". H mais de 20 anos percebeu-se a necessidade da adoo de um esforo internacional conjunto para combater a lavagem de dinheiro, envolvendo no s os Governos dos diversos pases, mas tambm o setor privado, especialmente o sistema financeiro. Mais recentemente, os atentados terroristas em diversas partes do mundo revigoraram a necessidade desse esforo global com o objetivo de buscar a eliminao das fontes de financiamento ao terrorismo. Os mecanismos mais utilizados no processo de lavagem de dinheiro envolvem teoricamente essas trs etapas independentes que, com freqncia, ocorrem simultaneamente.

CRIMES ANTECEDENTES DE LAVAGEM DE DINHEIRO Foi Revogado pela nova lei de Lavagem de Dinheiro, hoje caracteriza-se como crimes de lavagem de dinheiro ocultar ou dissimular a natureza, origem, localizao, disposio, movimentao ou propriedade de bens, direitos ou valores provenientes, direta ou indiretamente, de infrao penal. Tambm esto sujeitos a mesma pena (multa + recluso de 3 a 10 anos) aqueles que ocultar ou dissimular a utilizao de bens, direitos ou valores provenientes de infrao penal: I - os converte em ativos lcitos; II - os adquire, recebe, troca, negocia, d ou recebe em garantia, guarda, tem em depsito, movimenta ou transfere; III - importa ou exporta bens com valores no correspondentes aos verdadeiros.

PENA recluso de trs a dez anos e multa Incorre na mesma pena quem, para ocultar ou dissimular a utilizao de bens, direitos ou valores provenientes de qualquer dos crimes antecedentes referidos neste artigo: I - os converte em ativos lcitos; II - os adquire, recebe, troca, negocia, d ou recebe em garantia, guarda, tem em depsito, movimenta ou transfere; III - importa ou exporta bens com valores no correspondentes aos verdadeiros. IMPORTANTE: pena ser reduzida de um a dois teros e comear a ser cumprida em regime aberto, podendo o juiz deixar de aplic-la ou substitu-la por pena restritiva de direitos, se
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o autor, co-autor ou partcipe colaborar espontaneamente com as autoridades, prestando esclarecimentos que conduzam apurao das infraes penais e de sua autoria ou localizao dos bens, direitos ou valores objeto do crime A pena ser aumentada de um a dois teros, se os crimes definidos na lei forem cometidos de forma reiterada ou por intermdio de organizao criminosa. A multa pecuniria, aplicada pelo COAF, ser varivel no superior: a) ao dobro do valor da operao; b) ao dobro do lucro real obtido ou que presumivelmente seria obtido pela realizao da operao; ou c) ao valor de R$ 20.000.000,00 (vinte milhes de reais);

PRINCIPAIS OPERAES QUE SO INDCIOS DE CRIMES DE LAVAGEM DE DINHEIRO I. II. III. IV. V. VI. VII. VIII. IX. aumentos substanciais no volume de depsitos de qualquer pessoa fsica ou jurdica, sem causa aparente, em especial se tais depsitos so posteriormente transferidos, dentro de curto perodo de tempo, a destino anteriormente no relacionado com o cliente troca de grandes quantidades de notas de pequeno valor por notas de grande valor proposta de troca de grandes quantias em moeda nacional por moeda estrangeira e viceversa compras de cheques de viagem e cheques administrativos, ordens de pagamento ou outros instrumentos em grande quantidade - isoladamente ou em conjunto -, independentemente dos valores envolvidos, sem evidencias de propsito claro movimentao de recursos em praas localizadas em fronteiras movimentao de recursos incompatvel com o patrimnio, a atividade econmica ou a ocupao profissional e a capacidade financeira presumida do cliente numerosas contas com vistas ao acolhimento de depsitos em nome de um mesmo cliente, cujos valores, somados,resultem em quantia significativa abertura de conta em agencia bancaria localizada em estao de passageiros aeroporto, rodoviria ou porto - internacional ou pontos de atrao turstica, salvo se por proprietrio, scio ou empregado de empresa regularmente instalada nesses locais utilizao de carto de credito em valor no compatvel com a capacidade financeira do usurio

FASES DA LAVAGEM DO DINHEIRO 1. Colocao a primeira etapa do processo a colocao do dinheiro no sistema econmico. Objetivando ocultar sua origem, o criminoso procura movimentar o dinheiro em pases com regras mais permissivas e naqueles que possuem um sistema financeiro liberal. A colocao se efetua por meio de: depsitos, compra de instrumentos negociveis compra de bens Para dificultar a identificao da procedncia do dinheiro, os criminosos aplicam tcnicas sofisticadas e cada vez mais dinmicas, tais como:
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fracionamento dos valores que transitam pelo sistema financeiro utilizao de estabelecimentos comerciais que usualmente trabalham com dinheiro em espcie. Para dificultar a identificao da procedncia do dinheiro, os criminosos aplicam tcnicas sofisticadas e cada vez mais dinmicas, tais como: fracionamento dos valores que transitam pelo sistema financeiro utilizao de estabelecimentos comerciais que usualmente trabalham com dinheiro em espcie 2. Ocultao a segunda etapa do processo consiste em dificultar o rastreamento contbil dos recursos ilcitos. O objetivo quebrar a cadeia de evidncias ante a possibilidade da realizao de investigaes sobre a origem do dinheiro. Os criminosos buscam moviment-lo de forma eletrnica, transferindo os ativos para contas annimas preferencialmente, em pases amparados por lei de sigilo bancrio ou realizando depsitos em contas "fantasmas" 3. Integrao nesta ltima etapa, os ativos so incorporados formalmente ao sistema econmico. As organizaes criminosas buscam investir em empreendimentos que facilitem suas atividades podendo tais sociedades prestarem servios entre si. Uma vez formada a cadeia, torna-se cada vez mais fcil legitimar o dinheiro ilegal EXEMPLO REAL LAVAGEM DE DINHEIRO POR MEIO DE CARTRIO DE PROTESTOS SETORES ECONMICOS UTILIZADOS: - Cartrio de protestos; - Sistema Financeiro. SINAIS DE ALERTA DE INTELIGNCIA FINANCEIRA: - Constantes depsitos em espcie. DESCRIO DO CASO: O Senhor A scio da empresa E e lder de organizao criminosa. Proprietrio de recursos de origem ilcita, os quais pretende lavar, o Senhor A emite ttulos de crdito frios em favor da pessoa fsica ou jurdica destinatria do dinheiro, o Senhor B ou a Empresa F. O devedor Empresa E no liquida o dbito na data aprazada, o que permite ao credor encaminhar o ttulo ao cartrio de protestos. Ao receber a notificao do cartrio de protestos, o devedor liquida o ttulo no cartrio, usando recursos quase sempre em espcie. O cartrio recebe o dinheiro, no questiona sua origem e o deposita em sua prpria conta, o que faz com que a instituio financeira tambm no questione a origem dos recursos, j que so provenientes de liquidao de ttulos em cartrio. Por fim, o cartrio de protestos credita a conta do credor, o que, naturalmente, justifica a origem daqueles recursos. Desta maneira, a operao simulada assume a aparncia de real e no desperta a ateno dos bancos quando da colocao dos valores no sistema financeiro.
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IDENTIFICAO DOS CLIENTES A lei sobre crimes de lavagem de dinheiro, exige que as instituies financeiras entre outros: identifiquem seus clientes mantendo cadastro atualizado; inclusive dos proprietrios e representantes das empresas clientes. mantenham registro das transaes em moeda nacional ou estrangeira, ttulos e valores mobilirios, ttulos de crdito, metais, ou qualquer ativo passvel de ser convertido em dinheiro, que ultrapassar limite fixado pela autoridade competente e nos termos de instrues por esta expedidas; atendam no prazo fixado pelo rgo judicial competente, as requisies formuladas pelo COAF, que se processaro em segredo de justia. Arquivem por cinco anos os cadastros e os registros das transaes COMUNICAO AO BACEN De acordo com a Circular 2852/98, Carta-Circular 2826/98 e a complementao da Carta-Circular 3098/03, as instituies financeiras devero comunicar ao Banco Central: as operaes suspeitas envolvendo moeda nacional ou estrangeira, ttulos e valores mobilirios, metais ou qualquer outro ativo passvel de ser convertido em dinheiro de valor acima de R$ 10.000,00; as operaes suspeitas que, realizadas com uma mesma pessoa, conglomerado ou grupo, em um mesmo ms calendrio, superem, por instituio ou entidade, em seu conjunto, o valor de R$ 10.000,00; depsito em espcie, retirada em espcie ou pedido de provisionamento para saque, de valor igual ou superior a R$100.000,00, independentemente de serem suspeitas ou no. Toda a operao realizada por uma instituio financeira acima de R$ 10 mil deve ficar registrada no banco. A operao que for igual ou acima de R$ 10 mil e SUSPEITA deve ser reportada ao
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Bacen, atravs do Siscoaf no prazo mximo de 24 horas aps a proposta ou a realizao da operao. COAF - CONSELHO DE CONTROLE DE ATIVIDADES FINANCEIRAS O COAF est vinculado ao Ministrio da Fazenda e tem como finalidade disciplinar, aplicar penas administrativas, receber, examinar e identificar as ocorrncias suspeitas de atividades ilcitas previstas na Lei, sem prejuzo da competncia de outros rgos e entidades. Porm, para que as atividades do COAF sejam bem sucedidas, importante que, todas as instituies visadas, no que diz respeito lavagem de dinheiro, proveniente do crime, mantenham em registro, todas as informaes de relevncia sobre seus clientes e suas operaes Alm dos bancos, devem combater a lavagem de dinheiro empresas e instituies que trabalham com a comercializao de jias, metais preciosos e obras de arte.

PEP PESSOAS POLITICAMENTE EXPOSTAS Considera-se "pessoa politicamente exposta" aquela que desempenha ou tenha desempenhado, nos ltimos cinco anos, cargos, empregos ou funes pblicas relevantes, no Brasil ou em outros pases e territrios estrangeiros e em suas dependncias, bem como seus representantes, familiares e outras pessoas de seu relacionamento prximo. Enquadra-se nessa categoria qualquer cargo: 1. Emprego ou funo pblica relevante, exercido por chefes de estado e de governo 2. polticos de alto nvel 3. altos servidores dos poderes pblicos 4. magistrados ou militares de alto nvel 5. dirigentes de empresas pblicas 6. dirigentes de partidos polticos

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7. A definio de "familiares" abrange os parentes da pessoa poltica exposta, na linha direta, at o primeiro grau, incluindo ainda o cnjuge, companheiro e enteado. De acordo com a regulamentao brasileira, o referido prazo de cinco anos deve ser contado, retroativamente, a partir da data de incio da relao de negcio ou da data em que o cliente passou a se enquadrar como pessoa politicamente exposta. Os clientes enquadrados como PEP devem sofrer um controle mais intensivo (especial ateno) de suas movimentaes financeiras por parte da Instituio Financeiras.

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RESUMOS

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Caderno de Exerccios

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PROVAS DE CONCURSOS ANTERIORES CESGRANRIO CEF (ACRE) CESGRANRIO 2008 34 O Sistema Financeiro Nacional (SFN), conhecido tambm como Sistema Financeiro Brasileiro, compreende um vasto sistema que abrange grupos de instituies, entidades e empresas. Nesse sentido, o Sistema Financeiro Nacional compreendido por (A) uma rede de instituies bancrias, ONG, entidades e fundaes que visam principalmente transferncia de recursos financeiros para empresas com dficit de caixa. (B) um conjunto de instituies financeiras e instrumentos financeiros que visam, em ltima anlise, a transferir recursos dos agentes econmicos (pessoas, empresas, governo) superavitrios para os deficitrios. (C) dois subsistemas: um normativo e outro de intermediao financeira, sendo que este ltimo composto por instituies que estabelecem diretrizes de atuao das instituies financeiras operativas, como a Comisso de Valores Mobilirios. (D) instituies financeiras e filantrpicas, situadas no territrio nacional, que tm como objetivo principal o financiamento de obras pblicas e a participao ativa em programas sociais. (E) agentes econmicos e no econmicos que objetivam a transferncia de recursos financeiros, desde que previamente autorizada pela Comisso de Valores Mobilirios, para os demais agentes participantes do sistema. 35. As linhas de crdito que so abertas com determinado limite, que as empresas utilizam medida de suas necessidades, e em que os encargos so cobrados de acordo com sua utilizao, so chamadas de (A) carto de crdito. (B) hot money. (C) financiamento de capital fixo. (D) crdito direto ao consumidor. (E) crdito rotativo. 36 A conta corrente o produto bsico da relao entre o cliente e o banco, pois por meio dela so movimentados os recursos dos clientes. Para abertura de uma conta corrente individual, so necessrios e indispensveis os seguintes documentos: (A) documento de identificao, como cdula de identidade (RG), ou documentos que a substituem legalmente, cadastro de pessoa fsica (CPF) e comprovante de residncia. (B) documento de identificao, como cdula de identidade (RG) ou documentos que a substituem legalmente, cadastro de pessoa fsica (CPF) e ttulo de eleitor com (C) comprovante da ltima votao. (C) documento de habilitao com foto com o nmero do CPF, comprovante de residncia, certido de nascimento ou casamento e certificado de reservista. (D) cadastro de pessoa fsica (CPF), cdula de identidade (RG), comprovante de residncia, ttulo de eleitor e certido de nascimento ou casamento, se for o caso. (E) cadastro de pessoa fsica (CPF), cdula de identidade (RG), ttulo de eleitor com comprovante da ltima votao,certificado de reservista, e comprovante de residncia. 37. A reforma conduzida pelo Banco Central do Brasil em 2001 e 2002 no Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB) teve como foco o direcionamento para a administrao de riscos, principalmente os riscos de crdito e liquidez. Dentre as mudanas conduzidas em 2001 e 2002 destaca-se a
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(A) alterao da poltica cambial estabelecendo regras mais flexveis para as transferncias internacionais. (B) definio de um capital mnimo baseado no risco de crdito para os bancos comerciais e bancos de investimento. (C) manuteno da tabela de tarifas operacionalizada por bancos comerciais e caixas econmicas. (D) realizao de transferncias de fundos interbancrias com liquidao em tempo real, em carter irrevogvel e incondicional. (E) reestruturao das operaes de emprstimos, principalmente das operaes de leasing e CDC. 38 Um dos recursos disponibilizados pelos bancos para os clientes movimentarem suas contas correntes o cheque. Por ser uma ordem de pagamento vista de fcil manuseio, o cheque um dos ttulos de crdito mais utilizados. Qual das seguintes afirmativas apresenta uma das caractersticas principais do cheque? (A) Os cheques emitidos acima de R$ 50,00 devem, obrigatoriamente, ser nominativos, caso contrrio sero devolvidos. (B) Os cheques cruzados s podero ser descontados com autorizao do gerente da agncia bancria no verso do cheque. (C) O cheque considerado ao portador quando constar o nome do beneficirio que ir portar o cheque dentro do seu prazo de validade. (D) Os bancos podem recusar o pagamento de um cheque em caso de divergncia ou insuficincia na assinatura. (E) O endosso de um cheque s ser aceito pelo banco, se o endossante apresentar cpia de uma procurao transferindo a propriedade do cheque. 39 A Caixa Econmica Federal a instituio financeira responsvel pela operacionalizao das polticas do Governo Federal, principalmente, para habitao, saneamento bsico e apoio ao trabalhador. As principais atividades da Caixa Econmica Federal esto relacionadas a (A) elaborao de polticas econmicas que iro auxiliar o Governo Federal na composio do oramento pblico e na aplicao dos recursos em atividades sociais, como esporte e cultura. (B) elaborao de polticas para o mercado financeiro, viabilizando a captao de recursos financeiros, administrao de loterias, fundos, programas e aplicao dos recursos e obras sociais. (C) captao de recursos financeiros para as transferncias internacionais auxiliando os trabalhadores brasileiros residentes no exterior. (D) administrao de loterias, fundos (FGTS), programas (PIS) e captao de recursos em cadernetas de poupana, em depsitos vista e a prazo e sua aplicao em emprstimos vinculados substancialmente habitao. (E) estruturao do Sistema Financeiro Nacional, auxiliando o Banco Central na elaborao de normas e diretrizes para administrao de fundos e programas como FGTS e PIS. 40 As instituies financeiras mantm relacionamento com pessoas fsicas e jurdicas, e para que esse relacionamento possa ocorrer de uma forma legal, as pessoas precisam ter a capacidade para exercitar seus direitos, ou seja, a capacidade de fato. Nesse sentido, quais os procedimentos que um Banco deve adotar para abrir uma conta corrente de uma pessoa com dezessete anos de idade? (A) Nenhum, porque os bancos so impedidos legalmente de abrir contas para menores de dezoito anos, pois so pessoas com incapacidade absoluta.
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(B) O Banco deve exigir os documentos do menor e do seu responsvel e a conta s poder ser aberta pelo responsvel legal (pai, ou me ou tutor). (C) O Banco deve exigir a certido de nascimento do menor e comprovante de escolaridade como histrico escolar ou declarao da instituio de ensino. (D) O Banco deve exigir apenas os documentos pessoais (RG ou Carteira de Trabalho e CPF) e a conta pode ser aberta pelo prprio menor. (E) O Banco deve exigir do menor certificado de reservista, cdula de identidade, comprovante de residncia, CPF e procurao do responsvel legal. 41 O mercado que opera a curto prazo destinando os recursos captados ao financiamento de consumo para pessoas fsicas e capital de giro para pessoas jurdicas, atravs de intermedirios financeiros bancrios, o mercado (A) de crdito (B) de capitais (C) de cmbio (D) de aes (E) monetrio 42 O DOC uma modalidade muito utilizada de ordem de pagamento que tem como objetivo principal a transferncia de valores. Em relao s movimentaes com o DOC, este pode ser (A) resgatado no mesmo dia, desde que haja crdito, diferentemente do cheque, que deve ser compensado. (B) emitido somente com valor superior a R$ 5.000,00, para que o valor seja creditado no mesmo dia na conta do tomador. (C) emitido somente em casos de transferncias para clientes de um mesmo Banco. (D) enviado pelos terminais de auto-atendimento ou pelos caixas, usando o formulrio que deve ser preenchido a mquina ou no computador. (E) enviado pelo cliente do Banco, atravs do Sistema de Compensao, para qualquer outra conta, prpria ou de terceiros. 43 O Conselho Monetrio Nacional (CMN) planeja, elabora, implementa e julga a consistncia de toda a poltica monetria, cambial e creditcia do pas. um rgo que domina toda a poltica monetria e ao qual se submetem todas as instituies que o compem. Uma das atribuies do CMN (A) administrar carteiras e a custdia de valores mobilirios. (B) estabelecer normas a serem seguidas pelo Banco Central (BACEN) nas transaes com ttulos pblicos. (C) executar a poltica monetria estabelecida pelo Banco Central. (D) regular a execuo dos servios de compensao de cheques e outros papis. (E) propiciar liquidez s aplicaes financeiras, fornecendo, concomitantemente, um preo de referncia para os ativos negociados no mercado. 44 O Sistema Especial de Liquidao e Custdia - SELIC, criado pela Andima, em parceria com o Banco Central, um sistema que processa o registro, a custdia e a liquidao financeira das operaes realizadas com ttulos pblicos, garantindo transparncia aos negcios, agilidade e segurana. Uma das mudanas ocorridas com a criao do SELIC foi a
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(A) dilao do prazo de liquidao dos ttulos pblicos, gerando maior segurana nas operaes. (B) reduo das taxas cobradas pela custdia dos ttulos federais, aumentando a demanda das operaes realizadas pelo Banco Central. (C) prorrogao da criao da Central de Custdia e de Liquidao Financeira de Ttulos para o ano de 1996. (D) substituio dos ttulos fsicos por registros eletrnicos, gerando enorme ganho de eficincia, j que as operaes so fechadas no mesmo dia em que ocorrem. (E) valorizao das taxas de cmbio referentes s operaes realizadas com ttulos internacionais. 45 O leasing, tambm denominado arrendamento mercantil, uma operao em que o proprietrio de um bem mvel ou imvel cede a terceiro o uso desse bem por prazo determinado, recebendo em troca uma contraprestao. Em relao s operaes de leasing analise as afirmaes a seguir. I - Ao final do contrato de leasing, o arrendatrio tem a opo de comprar o bem por valor previamente contratado. II - O leasing financeiro ocorre quando uma empresa vende determinado bem de sua propriedade e o aluga imediatamente, sem perder sua posse. III - O leasing operacional assemelha-se a um aluguel, e efetuado geralmente pelas prprias empresas fabricantes de bens, com prazo mnimo de arrendamento de 90 dias. IV - Uma das vantagens do leasing que, durante o contrato, os bens arrendados fazem parte do Ativo da empresa, agregando valor patrimonial. V - O contrato de leasing tem prazo mnimo definido pelo Banco Central. Em face disso, no possvel a quitao da operao antes desse prazo. Esto (A) (B) (C) (D) (E) corretas APENAS as afirmaes I, III e V I, IV e V II, IV e V I, II, III e IV II, III, IV e V

46 O certificado de depsito bancrio (CDB) o ttulo de renda fixa emitido por instituies financeiras, com a finalidade de captao de recursos para carreg-los em outras carteiras de investimento, visando ao ganho financeiro e/ou ganho de intermediao. Considerando as caractersticas do CDB, analise as afirmaes a seguir. I - No CDB Rural, existe a possibilidade, para o investidor, de repactuar a cada 30 dias a taxa de remunerao do CDB, dentro de critrios j estabelecidos no prprio contrato. II - Quando a perspectiva de queda da taxa de juros, a modalidade de CDB mais indicada para aplicao a prefixada. III - O CDB no pode ser negociado antes do seu vencimento, devendo o cliente esperar o final do contrato para sacar o dinheiro. IV - No CDB prefixado, no momento da aplicao, o investidor j conhece o percentual de valorizao nominal de seu investimento. V - As taxas de rentabilidade do CDB so determinadas pelos prprios Bancos, de acordo com o CDI. Esto corretas APENAS as afirmaes (A) I, III e V (B) I, IV e V
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(C) (D) (E)

II, IV e V I, II, III e IV II, III, IV e V

47 Quando o Banco Central deseja baratear os emprstimos e possibilitar maior desenvolvimento empresarial, ele ir adotar uma Poltica Monetria Expansiva, valendo-se de medidas como a (A) venda de ttulos pblicos. (B) elevao da taxa de juros. (C) elevao do recolhimento compulsrio. (D) reduo das linhas de crdito. (E) reduo das taxas de juros. 48 A evoluo da tecnologia e da teleinformtica permitiu um acelerado desenvolvimento da troca de informaes entre os bancos e seus clientes. Um dos mais notveis exemplos dessa evoluo o home banking. O home banking basicamente (A) o atendimento remoto ao cliente com o objetivo principal de reduo das filas nos Bancos, sendo um exemplo comum a utilizao dos caixas 24 horas. (B) toda e qualquer ligao entre o cliente e o banco, que permita s partes se comunicarem a distncia, possibilitando ao cliente realizar operaes bancrias sem sair de sua casa ou escritrio, como o pagamento de contas pela internet. (C) toda operao realizada pelo banco com o uso de tecnologia avanada com o objetivo de gerar comodidade ao cliente, como, por exemplo, o cadastramento de contas em dbito automtico. (D) qualquer servio de atendimento ao cliente realizado pelo banco, permitindo a troca de documentao sem a necessidade de o cliente sair de casa, como, por exemplo, a entrega de tales de cheque em domiclio. (E) a disponibilizao de servios no caixa 24 horas, que anteriormente s poderiam ser realizados nas agncias bancrias, sendo a liberao de crdito automtica um exemplo desse tipo de servio. 49 Atualmente, existem diversas alternativas para uso do chamado dinheiro de plstico, que facilita o dia-a-dia das pessoas e representa um enorme incentivo ao consumo. O carto de crdito um tipo de dinheiro de plstico que utilizado (A) para aquisio de bens ou servios nos estabelecimentos credenciados. (B) para aquisio de moeda estrangeira em agncias de cmbio e de viagens com dbito em moeda corrente do pas de emisso do carto. (C) para realizao de transferncias interbancrias, desde que ambos os Bancos sejam credenciados. (D) na compra de mercadorias em diversos pases com dbito na conta corrente em tempo real. (E) como instrumento de identificao, substituindo, nos casos aceitos por lei, a cdula de identidade. 50 O mercado de seguros surgiu da necessidade que as pessoas e empresas tm de proteger seu patrimnio. Mediante o pagamento de uma quantia, denominada prmio, os segurados recebem uma indenizao que permite a reposio integral das perdas sofridas. Em relao aos tipos de seguro, analise as afirmaes abaixo.
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I - O seguro de vida idntico ao seguro do profissional liberal, pois ambos possuem as mesmas coberturas e esto sujeitos mesma legislao. II - O seguro de veculos pode oferecer coberturas adicionais para o risco de roubo de rdios e acessrios, desde que conste da aplice. Se estes equipamentos so colocados posteriormente contratao, podem ser includos na aplice, atravs de endosso. III - A nica diferena entre o seguro de acidentes pessoais em relao ao seguro de vida o pblico-alvo que, no caso do seguro de acidentes pessoais, direcionado para idosos e gestantes. IV - O seguro imobilirio realizado para cobertura de possveis danos ao imvel do segurado, causados principalmente por incndios, roubo e outros acidentes naturais. V - O seguro de viagem tem como principal caracterstica a garantia de indenizao por extravio de bagagem e a assistncia mdica durante o perodo da viagem. Esto corretas APENAS as afirmaes (A) I, III e V (B) I, IV e V (C) II, IV e V (D) I, II, III e IV (E) II, III, IV e V GABARITO 34 - B 35 - E 36 - A 37 - D 38 - D 39 - D 40 - B 41 - A 42 - E 43 - B 44 - D 45 - A 46 - C 47 - E 48 - B 49 - A 50 - C

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CEF (NACIONAL) CESGRANRIO 2008 34 No ato da abertura da conta corrente em um Banco, o cliente deve preencher alguns documentos bsicos para realizao do seu cadastro. Um desses documentos o carto de assinatura, que serve para (A) definir aladas para cada assinatura disponibilizada pelos clientes junto aos Bancos, estabelecendo-se, dessa maneira, qual titular ir assinar em cada tipo de operao. (B) registrar as assinaturas que os clientes utilizaro em suas operaes bancrias, para que os Bancos possam conferir as assinaturas utilizadas nos cheques, DOC e outros documentos. (C) registrar a assinatura usada no verso dos cartes de crdito que sero emitidos para os clientes do Banco, assim, toda vez que os clientes utilizarem os cartes de crdito, os estabelecimentos comerciais podero conferir a assinatura. (D) estabelecer critrios de segurana da informao junto aos rgos reguladores, fornecendo as assinaturas dos clientes para esses rgos, sempre que necessrio. (E) facilitar as operaes bancrias atravs da digitalizao das assinaturas, para que os clientes possam realizar operaes via Internet ou telefone, utilizando sua assinatura eletrnica. 35 O sistema financeiro composto por um conjunto de instituies financeiras, pblicas e privadas, e seu rgo normativo mximo o Conselho Monetrio Nacional (CMN). Algumas das principais atribuies do CMN so: I regular a constituio e o funcionamento das instituies financeiras, bem como zelar por sua liquidez; II acionar medidas de preveno ou correo de desequilbrios econmicos, surtos inflacionrios etc; III regulamentar, sempre que julgar necessrio, as taxas de juros, comisses e qualquer outra forma de remunerao praticada pelas instituies financeiras; IV fomentar e reequipar os setores da economia por meio de vrias linhas de crdito; V ter o monoplio das operaes de penhor. Esto corretos APENAS os itens (A) I e IV (B) II e V (C) I, II e III (D) I, II e IV (E) II, III e V 36 Os Bancos e demais instituies financeiras podem manter um relacionamento comercial, tanto com pessoas fsicas como com pessoas jurdicas. No relacionamento com um Banco comercial, as pessoas jurdicas so representadas legalmente por (A) todos os seus funcionrios, que, devidamente identificados, estaro habilitados a realizar operaes bancrias, como entrega de malotes e pagamentos. (B) funcionrios da empresa autorizados pelo gerente da conta ou pelos scios da empresa, que devero comunicar verbalmente ao Banco a autorizao para realizao das operaes. (C) despachantes bancrios, que so funcionrios terceirizados pelas empresas para realizao de operaes bancrias. (D) seus correspondentes bancrios, que podem efetuar junto ao Banco todo tipo de transao. (E) seus scios, a quem o contrato social de constituio da sociedade confere poderes para assinar em nome da referida pessoa jurdica.

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37 O cheque um recurso disponibilizado pelos Bancos para seus clientes, que o utilizaro como um ttulo de crdito cuja emisso poder ser nominativa ou ao portador. Um cheque cruzado emitido ao portador dever ser (A) sacado pelo prprio portador do cheque diretamente no caixa do Banco emitente. (B) sacado pelo portador ou beneficirio em qualquer agncia bancria com a devida autorizao do emitente do cheque. (C) endossado no verso pelo emitente do cheque para que o beneficirio possa depositar o cheque em outros Bancos. (D) depositado na conta corrente do portador do cheque, que poder ser em qualquer Banco. (E) depositado na conta corrente do beneficirio, que deve ser obrigatoriamente no mesmo Banco emitente do cheque. 38 O Sistema de Pagamentos Brasileiro o conjunto de procedimentos, regras, instrumentos e operaes integrados que, por meio eletrnico, do suporte movimentao financeira entre os diversos agentes econmicos do mercado brasileiro. Sua funo bsica (A) permitir a transferncia de recursos financeiros, e o processamento e liquidao de pagamentos para pessoas fsicas, jurdicas e entes governamentais. (B) realizar a adaptao das instituies financeiras brasileiras aos mercados bancrios internacionais, facilitando os pagamentos e a movimentao financeira. (C) conduzir as operaes de redesconto e de transferncias unilaterais de crdito entre pessoas fsicas, jurdicas, entes governamentais e instituies estrangeiras. (D) conduzir as operaes de pagamentos no mercado bancrio e comercial brasileiro, utilizando o sistema de compensao nacional. (E) reestruturar as operaes de emprstimos e pagamentos, principalmente as operaes de leasing, CDC e carto de crdito. 39 A Cetip Central de Liquidao Financeira e de Custdia de Ttulos foi criada em 1986 pela Andima, em conjunto com outras entidades representativas do setor financeiro e o Banco Central. A criao da Cetip teve como principal objetivo (A) satisfazer os grandes investidores, garantindo maior rentabilidade dos ttulos pblicos. (B) conduzir as operaes de transferncias do mercado interbancrio de ttulos pblicos, por meio de movimentao eletrnica. (C) garantir mais segurana e agilidade s operaes realizadas com ttulos privados, substituindo a movimentao fsica de ttulos, cheques e faturas por registros eletrnicos. (D) facilitar a realizao das operaes bancrias, garantindo a custdia dos ttulos e a liquidao eletrnica de faturas, como, por exemplo, os pagamentos realizados pela Internet. (E) modificar a estrutura do mercado bancrio nacional, introduzindo o conceito de Banco remoto, onde os clientes podem realizar suas operaes financeiras sem precisar sair de casa. 40 A poltica monetria enfatiza sua atuao sobre os meios de pagamento, ttulos pblicos e taxas de juros, modificando o custo e o nvel de oferta do crdito. O Banco Central administra a poltica monetria por intermdio dos seguintes instrumentos clssicos de controle monetrio: I recolhimentos compulsrios; II operaes de mercado aberto open market; III limites e polticas de aladas internas de crdito; IV polticas de redesconto bancrio e emprstimos de liquidez; V depsitos vista e cadernetas de poupana. Esto corretos APENAS os instrumentos (A) I, II e III (B) I, II e IV
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(C) (D) (E)

I, III e IV II, III e V III, IV e V

41 O mercado financeiro pode ser classificado como primrio ou secundrio, dependendo do momento da negociao do ttulo no mercado. O lanamento de um novo ativo financeiro ocorre no mercado primrio. No mercado secundrio ocorrem as (A) vendas de ttulos pblicos que so negociados por meio da Bovespa. (B) transaes financeiras envolvendo o mercado monetrio internacional. (C) compras de ttulos privados, derivativos, opes que esto sendo oferecidos ao mercado financeiro. (D) negociaes posteriores, em Bolsa de Valores ou em Mercado de Balco, envolvendo compras e vendas de ttulos j lanados entre investidores. (E) negociaes de ttulos de crdito como cheques, notas promissrias e DOC, realizadas por meio da Bolsa de Valores e do Mercado de Balco. 42 A intermediao financeira desenvolve-se de forma segmentada, com base em quatro subdivises estabelecidas para o mercado financeiro: mercado monetrio, mercado de crdito, mercado de capitais e mercado cambial. Os certificados de depsitos bancrios (CDB) e as debntures so negociados no mercado (A) cambial. (B) monetrio. (C) de aes. (D) de capitais. (E) de crdito. 43 De acordo com a Lei no 6.404/76, a companhia ou sociedade annima ter o capital dividido em aes, e ser classificada como companhia aberta ou fechada. Uma companhia aberta quando os (A) produtos so disponibilizados para negociao direta com seus clientes. (B) funcionrios tm acesso direto alta administrao e podem opinar nas aes tomadas pela companhia. (C) ttulos emitidos esto disponveis para negociao com outras empresas, utilizando o sistema bancrio e dispensando o uso da Bolsa de Valores. (D) valores imobilirios (ttulos) de sua emisso podem ser negociados diretamente no mercado imobilirio organizado. (E) valores mobilirios (aes) de sua emisso esto admitidos negociao no mercado de valores mobilirios (Bolsas de Valores). 44 Dentre as operaes realizadas pelos Bancos, esto as operaes de garantia, em que o Banco se solidariza com o cliente em riscos por este assumidos. A garantia que se manifesta por um contrato atravs do qual o Banco garante o cumprimento da obrigao de seu cliente junto a um credor constitui a(o) (A) hipoteca. (B) fiana bancria. (C) alienao fiduciria. (D) aval. (E) fundo garantidor de crdito.

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45 Ao ttulo de crdito comercial em que o emitente obriga-se, por escrito, a pagar a uma pessoa beneficiria uma determinada importncia d-se o nome de (A) Certificado de Depsito Bancrio (CDB). (B) cheque. (C) cdula hipotecria. (D) nota fiscal. (E) nota promissria. 46 A cobrana de ttulos um dos produtos mais importantes desenvolvidos pelas instituies. Este tipo de produto gera vantagens, tanto para o cliente como para o Banco. As vantagens geradas para o Banco so: I aumento das taxas de CDI; II aumento dos depsitos vista, pelos crditos das liquidaes; III aumento das receitas pela cobrana de tarifas sobre servios; IV consolidao do relacionamento com o cliente; V capilaridade da rede bancria internacional. Esto corretas APENAS as vantagens (A) I, II e V (B) I, III e IV (C) II, III e IV (D) II, IV e V (E) III, IV e V 47 A operao bancria de emprstimo a curtssimo prazo, geralmente de um dia e no mximo de dez dias, que visa a atender s necessidades imediatas de caixa de seus clientes, e tem como referencial a taxa CDI acrescida de um spread e impostos o
(A) (B) (C) (D) (E)

hot money. mobile banking. factoring.

certificado de depsito bancrio. crdito rotativo.

48 Caderneta de poupana a aplicao mais simples e tradicional, sendo uma das poucas em que se podem aplicar pequenas somas e em que se pode ter liquidez, apesar da perda de rentabilidade para saques fora da data de aniversrio da aplicao. A caderneta de poupana de pessoas fsicas remunerada (A) diariamente, pela taxa SELIC. (B) mensalmente, pela taxa SELIC. (C) diariamente, com uma taxa de 6% ao ano, mais a TR da data de aniversrio. (D) mensalmente, com uma taxa de 0,5% ao ms, mais a TR da data de aniversrio. (E) trimestralmente, com uma taxa de 0,4% ao ms, mais o CDI. 49 DOC um documento de crdito ou uma ordem de pagamento, utilizado para transferncias de recursos entre contas correntes de diferentes Bancos. Existem vrios tipos de DOC. O DOC do tipo D utilizado para transferncias (A) entre contas correntes do mesmo titular. (B) entre contas correntes de diferentes titulares. (C) entre Bancos para compensao das operaes interbancrias. (D) de valores superiores a R$ 5.000,00, de diferentes titulares. (E) internacionais, de recursos para manuteno de residentes.
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50 O contrato de cmbio o instrumento pelo qual se formaliza uma operao de cmbio, podendo ser utilizado para importao, exportao, compra e venda de moeda estrangeira e transferncias internacionais. Nos casos de exportao, o contrato de cmbio poder ocorrer prvia ou posteriormente ao embarque de mercadoria. O fechamento do cmbio com ACC ocorre (A) antes do embarque da mercadoria, geralmente quando o exportador necessita dos recursos para financiar a produo de mercadoria a ser exportada. (B) antes ou aps o embarque, porm com o cmbio travado para definio futura das taxas que sero praticadas na liquidao do contrato. (C) aps o embarque da mercadoria, quando o exportador entrega os documentos ao Banco, para que os mesmos sejam cobrados no exterior, vista ou a prazo. (D) aps a liquidao do contrato de cmbio no exterior, independente da entrega da mercadoria. (E) aps a entrega da mercadoria no exterior, independente da liquidao do contrato de cmbio. GABARITO 34 B 39 C 44 B 49 A 35 C 40 B 45 E 50 A 36 E 41 D 46 C 37 D 42 B 47 A 38 A 43 E 48 D

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PROVAS DE CONCURSOS ANTERIORES FCC COMENTRIO DO PROFESSOR EDGAR ABREU SOBRE A PENLTIMA PROVA DE CONHECIMENTOS BANCRIOS DO BANCO DO BRASIL DATA: 06 DE JUNHO DE 2010

1. Compete Comisso de Valores Mobilirios CVM disciplinar as seguintes matrias: I. registro de companhias abertas. II. execuo da poltica monetria. III. registro e fiscalizao de fundos de investimento. IV. registro de distribuies de valores mobilirios. V. custdia de ttulos pblicos. Est correto o que se afirma APENAS em (A) III, IV e V. (B) I, II e III. (C) I, II e IV. (D) I, III e IV. (E) II, III e V. 2. De acordo com as normas do Conselho Monetrio Nacional CMN, os bancos mltiplos devem ser constitudos com, no mnimo, duas carteiras, sendo uma delas obrigatoriamente de (A) arrendamento mercantil. (B) investimento. (C) crdito, financiamento e investimento. (D) crdito imobilirio. (E) cmbio

3. A CETIP S.A. tem por finalidade (A) dispensar a superviso e normatizao da Comisso de Valores Mobilirios para os casos de administrao de carteiras e custdia de valores mobilirios. (B) garantir a liquidao financeira de transaes de ttulos privados entre instituies bancrias no Mercado de Balco. (C) operar como substituta no caso de interrupo das operaes dirias do Sistema de Pagamentos Brasileiro SPB. (D) atuar internacionalmente, em tempo real, tendo como participantes bancos, corretoras, distribuidoras, fundos de investimento, seguradoras e fundos de penso. (E) assegurar que as operaes somente sejam finalizadas caso os ttulos estejam efetivamente disponveis na posio do vendedor e os recursos relativos a seu pagamento disponibilizados integralmente pelo comprador.

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4. A BM&FBOVESPA S.A. caracterizada como (A) companhia aberta cujas aes so transacionadas em seu prprio ambiente de negociao. (B) espao em que exclusivamente so negociadas aes de emisso de empresas brasileiras. (C) empresa cujo capital controlado por sociedades corretoras por meio de ttulos patrimoniais. (D) entidade sem fins lucrativos, com autonomia administrativa, financeira e patrimonial. (E) empresa constituda para possibilitar a negociao de aes por meio do sistema home broker. 5. As entidades fechadas de previdncia complementar, tambm conhecidas como fundos de penso, so organizadas sob a forma de (A) fundao ou sociedade civil, sem fins lucrativos e acessveis, exclusivamente, aos empregados de uma empresa ou grupo de empresas.

(D) empresas vinculadas ao Ministrio da Fazenda e fiscalizadas pela SUSEP Superintendncia de Seguros Privados. (E) planos que devem ser oferecidos a todos os colaboradores e que tambm podem ser adquiridos por pessoas que no tenham vnculo empregatcio com a empresa patrocinadora. 6. Os depsitos a prazo feitos pelo cliente em bancos comerciais e representados por RDB (A) oferecem liquidez diria aps carncia de 30 dias. (B) so ttulos de crdito. (C) so recibos inegociveis e intransferveis. (D) contam com garantia do Fundo Garantidor de Crdito - FGC at R$ 20.000,00. (E) so aplicaes financeiras isentas de risco de crdito. 7. O Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social BNDES tem dentre seus objetivos o de (A) executar, por conta do Banco Central, a compensao de cheques e outros papis. (B) promover o desenvolvimento integrado das atividades agrcolas, industriais e de servios. (C) controlar o fluxo de capitais estrangeiros, garantindo o correto funcionamento do mercado cambial. (D) promover o crescimento e a diversificao das importaes. (E) adquirir e financiar estoques de produo exportvel. 8. A fiana bancria uma obrigao escrita prestada empresa que necessita de garantia para contratao de operao que envolva responsabilidade na sua execuo e (A) no apresenta risco de crdito para a instituio financeira. (B) comprova que os recursos financeiros necessrios esto depositados pela empresa na instituio financeira fiadora. (C) pode ser concedida somente em operaes relacionadas ao comrcio internacional. (D) substitui total ou parcialmente os adiantamentos em dinheiro ao credor por parte da empresa.
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(E) est sujeita incidncia de Imposto sobre Operaes Financeiras - IOF. 9. O Comit de Poltica Monetria COPOM tem como objetivo: (A) Implementar a poltica monetria e definir a meta da Taxa SELIC e seu eventual vis. (B) Reunir periodicamente os ministros da Fazenda e do Planejamento, Oramento e Gesto e o presidente do Banco Central do Brasil. (C) Coletar as projees das instituies financeiras para a taxa de inflao. (D) Divulgar mensalmente as taxas de juros de curto e longo prazos praticadas no mercado financeiro. (E) Promover debates acerca da poltica monetria at que se alcance consenso sobre a taxa de juros de curto prazo a ser divulgada em ata. 10. As cadernetas de poupana remuneram o investidor taxa de juros de 6% ao ano com capitalizao (A) diria e atualizao pelo ndice Geral de Preos do Mercado - IGP-M. (B) mensal e atualizao pelo ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo - IPCA. (C) trimestral e atualizao pela Taxa Referencial - TR. (D) semestral e atualizao pelo ndice Geral de Preos - IGP. (E) mensal e atualizao pela Taxa Referencial - TR. 11. O arrendamento mercantil (leasing) uma operao com caractersticas legais prprias, como (A) cobrana de Imposto sobre Operaes Financeiras - IOF. (B) cesso do uso de um bem, por determinado prazo, mediante condies contratadas entre arrendador e arrendatrio. (C) prazo mnimo de arrendamento de trs anos para bens com vida til de at cinco anos. (D) aquisio obrigatria do bem pelo arrendatrio ao final do prazo do contrato. (E) destinao exclusivamente pessoa jurdica 12. Sobre os Fundos de Investimento em Direitos Creditrios - FIDC correto afirmar: (A) No h incidncia de imposto de renda na fonte. (B) requerida a existncia de uma Sociedade de Propsito Especfico. (C) Suas cotas podem ser adquiridas por todos os tipos de investidores. (D) facultativa a contratao e divulgao de relatrio elaborado por agncia de classificao de risco. (E) A aplicao mnima de R$ 25 mil por investidor 13. No mercado de cmbio no Brasil so realizadas operaes (A) de troca de moeda nacional exclusivamente pelo dlar norte-americano ou vice-versa. (B) no mercado vista apenas por pessoa jurdica. (C) pelos agentes autorizados pelo Banco Central do Brasil. (D) dispensadas da regulamentao e fiscalizao pelo Banco Central do Brasil. (E) no segmento flutuante, relativas a importao e exportao de mercadorias e servios.
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14. As operaes para financiamento do capital de giro das empresas vm sendo preferencialmente formalizadas por meio de Cdula de Crdito Bancrio CCB, que proporciona (A) a negociabilidade do certificado no mercado secundrio. (B) a promessa de pagamento mediante conferncia de bens. (C) a efetividade processual de um ttulo executivo judicial. (D) a garantia do Fundo Garantidor de Crdito - FGC. (E) a dispensa de custdia do ttulo na respectiva instituio financeira. 15. Sobre o mercado de seguros no Brasil, considere: I. O Instituto de Resseguros do Brasil (hoje IRB-Brasil Re) tem seu capital controlado integralmente pela Unio. II. A Lei Complementar no 126/2007 abriu o mercado brasileiro de resseguros e possibilitou a instalao e funcionamento de outras companhias no setor. III. A Superintendncia de Seguros Privados - SUSEP responsvel pelo controle e fiscalizao dos mercados de seguro, previdncia privada aberta, capitalizao e resseguro. IV. As seguradoras so organizadas sob a forma de sociedades annimas, no estando sujeitas a falncia nem podendo impetrar concordata, embora possam ser liquidadas, voluntria ou compulsoriamente. V. O seguro garantia destinado exclusivamente aos rgos pblicos da administrao direta e indireta federais, estaduais e municipais. So caractersticas do mercado de seguros no Brasil o que se afirma APENAS em (A) II, IV e V. (B) I, II e III. (C) I, II e IV. (D) I, III, IV e V. (E) II, III e IV. 16. Os contratos negociados nos mercados futuros so caracterizados (A) pelas diferenas de preos ajustadas no vencimento. (B) pelas diferenas de preos ajustadas diariamente. (C) pelas clusulas redigidas de acordo com a convenincia das partes. (D) pela padronizao quando as partes so instituies financeiras. (E) pela dispensa da prestao de garantias pelas partes 17. Dentre as diversas modalidades de operaes com derivativos, a aquisio de uma opo de compra (Call) (A) expe o titular a chamadas de margem em dinheiro. (B) exige o depsito de garantia em ttulos. (C) obriga o titular a permanecer no mercado at o vencimento. (D) possibilita investimento no ativo objeto por uma frao de seu preo no mercado vista. (E) impede a aquisio de mais de uma srie do mesmo ativo objeto.
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18. As debntures, segundo a Lei no 6.404/76, so ttulos nominativos ou escriturais emitidos por sociedades por aes. Asseguram ao seu titular direito de crdito contra a companhia emissora e (A) tm as suas garantias, se houver, especificadas na escritura de emisso. (B) devem ser registradas para negociao em Bolsa de Valores. (C) podem ser emitidas por bancos de investimento. (D) so adquiridas por investidores no mercado internacional. (E) podem ser emitidas pelo prazo mximo de 360 dias. 19. O Fundo Garantidor de Crdito FGC uma entidade privada, sem fins lucrativos, que administra o mecanismo de proteo aos correntistas, poupadores e investidores, contra instituies financeiras em caso de interveno, liquidao ou falncia. So cobertos limitadamente pela garantia (A) Fundos de Investimentos Financeiros. (B) Notas Promissrias Comerciais. (C) Letras Hipotecrias. (D) Depsitos Judiciais. (E) Letras Financeiras do Tesouro.

20. A Lei no 9.613/98, que dispe sobre os crimes de lavagem ou ocultao de bens, direitos e valores, determina que (A) facultado instituio financeira fornecer talonrio de cheque ao depositante enquanto so verificadas as informaes constantes da ficha proposta. (B) os crimes so afianveis e permitem liberdade provisria. (C) a simples ocultao de valores suficiente para cumprir exigncia punitiva. (D) o agente pode ser punido, ainda que a posse ou o uso dos bens no lhe tenha trazido nenhum proveito. (E) a obteno de proveito especfico exigida para caracterizar o crime.

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GABARITO COMENTADO QUESTO 1 Gabarito Divulgado: D Comentrio: Questo fcil, mesmo no conhecendo as atividades da CVM era possvel responder, sabendo apenas que quem custodia ttulos pblicos o SELIC e que quem executa a poltica monetria o BACEN. QUESTO 2 Gabarito Divulgado: B Comentrio: A questo est correta, porm o assunto cobrado BANCO MLTIPLO e no CMN. O problema que Banco Mltiplo no consta nos contedos programticos dispostos no Edital de abertura QUESTO 3 Gabarito Divulgado: E Comentrio: Questo Difcil. Esta foi muito bem elaborada, at porque as alternativas no podem ser descartadas de imediato, a exceo da alternativa A que afirma no ser necessrio a superviso da CVM referente a Valores Mobilirios e a alternativa D que fala em tempo real. QUESTO 4 Gabarito Divulgado: A Comentrio: Questo fcil, apenas ter dificuldades nesta questo aqueles alunos que acharem que as bolsas so associao civil sem fins lucrativo. Lembre-se que mesmo sendo constitudas sem fins lucrativos elas podem se transformar em Sociedades Annimas. A questo deixa bem claro que est falando da BM&FBovespa S.A, s em ler o S.A j fica claro que no pode ser uma entidade sem fins lucrativo. QUESTO 5 Gabarito Divulgado: A Comentrio: Questo fcil tambm. Est bem claro em nossa apostila. QUESTO 6 Gabarito Divulgado: C Comentrio: Questo fcil. Somente precisava saber que o RDB intransfervel. O peguinha era a garantia do FGC, que antigamente cobria as aplicaes em at 20 mil, mas o valor atual de R$ 70 mil, como consta em nossa apostila. (Na data da prova era de R$ 60 mil) QUESTO 7 Gabarito Divulgado: B Comentrio: A questo est correta, porm o assunto BNDES NO consta no edital. O que tem no edital BANCO DE DESENVOLVIMENTO, mas o BNDES no banco de desenvolvimento e sim uma empresa pblica federal.

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QUESTO 8 Gabarito Divulgado: D Comentrio: O que pode ser questionado nesta questo a alternativa E que afirma que as operaes de fianas bancrias esto sujeitas a cobrana de IOF. Esta sentena realmente esta incorreta, pois as operaes de Fiana Bancria podem gerar IOF (somente quando o banco for obrigado a honrar a fiana) , mas em geral no possuem este imposto. Por este motivo, em minha opinio, a alternativa E tambm est incorreta. Assim a nica alternativa correta a letra D permanecendo correto o gabarito divulgado! QUESTO 9 Gabarito Divulgado: A Comentrio: A questo tambm est correta. Mais uma vez o erro que o assunto COPOM no est definido no edital. Esta o autor pode se defender dizendo que o COPOM faz parte do BACEN e por isso no foi citado no edital. Mesmo fazendo parte do BACEN, o COPOM deveria ser citado especificamente no edital para que pudesse ser cobrado na prova. QUESTO 10 Gabarito Divulgado: E Comentrio: A remunerao das cardenetas de poupana depende se o investidor pessoa fsica ou pessoa jurdica. No caso de pessoa fsica a remunerao MENSAL (0,5% + TR) Se for pessoa jurdica a remunerao TRIMESTRAL. (1,5% + TR) Questo muito parecida caiu na CEF 2008 (Cesgranrio). Na nossa apostila na pgina 86 do caderno de exerccio. O detalhe que na CESGRANRIO ficou claro que o investidor era pessoa Fsica. QUESTO 11 Gabarito Divulgado: B Comentrio: Questo fcil. Apenas conceito de leasing. Est tudo claro na nossa apostila nas pginas acima citadas. QUESTO 12 Gabarito Divulgado: E Cabe Recurso? NO Comentrio: Questo difcil. Pois os FIDC no so fundos comuns que constam na resoluo 409 da CVM (instruo que fala sobre fundos de investimento). Mas no deixa de ser um fundo, institudo por outra resoluo da CVM 356. Mesmo assim tnhamos em nossa apostila uma questo muito parecida com a cobrada na prova e a explicao do assunto em nosso caderno de exerccios. Pgina 9 de exerccios com explicao na pgina 34

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QUESTO 13 Gabarito Divulgado: C Comentrio: Esta questo mdia para difcil. Mas cobra tambm apenas o conceito e est bem elaborada, no sendo possvel recurso. QUESTO 14 Gabarito Divulgado: A Comentrio: Mais uma vez ele tenta enrolar comeando a questo com um assunto que consta o edital, financiamento de capital de giro, mas a pergunta sobre CCB que NO CONSTA NO EDITAL. como eu comear um texto dobre banco e perguntar sobre os procedimentos de seguranas bancrias ou o cdigo de tica do banco... so coisas diferente. Neste caso a banca deveria ter deixado claro no edital que o assunto CCB poderia ser cobrado, o que no aconteceu. QUESTO 15 Gabarito Divulgado: E Comentrio: Questo fcil. O assunto referente a alternativa V no consta no edital, mas como est incorreto no anula a questo, que est bem formulada!

QUESTO 16 Gabarito Divulgado: B Comentrio: Questo fcil. Apenas precisava saber que no mercado futuro existe ajuste dirio das posies. A apostila tinha uma questo muito semelhante Caderno de Exerccio, Questo 195 (pgina 25) QUESTO 17 Gabarito Divulgado: D Comentrio: Questo IGUAL a nmero 173 do caderno de exerccio pgina 23. Vale lembrar que esta questo foi publicada em meu livro, 400 questes para certificao CPA-20 (Questo 173 Pgina 63) Vale lembrar que como o autor alterou as alternativas erradas a questo no plgio.. Digamos que ele apenas utilizou o meu material como fonte de pesquisa, o que me faz sentir muito lisonjeado! QUESTO 18 Gabarito Divulgado: A Comentrio: Questo IGUAL a nmero 203 do caderno de exerccio pgina 26. Vale lembrar que esta questo foi publicada em meu livro, 400 questes para certificao CPA-20 (Questo 203 Pgina 70)

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QUESTO 19 Gabarito Divulgado: C Comentrio: Questo fcil. Est bem claro em nossa apostilas os ttulos cobertos pelo FGC. QUESTO 20 Gabarito Divulgado: A Comentrio: Questo IGUAL a questo nmero 320 que publiquei no mesmo livro do CPA-20 Pgina 108. Est correta.

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COMENTRIO DO PROFESSOR EDGAR ABREU SOBRE A ULTIMA PROVA DE CONHECIMENTOS BANCRIOS DO BANCO DO BRASIL BANCA: FCC DATA: 06 DE FEVEREIRO DE 2011 51. O conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional (CRSFN) um rgo colegiado, integrante da estrutura do Ministrio da Fazenda, que julga recursos Em segunda e ltima instncia administrativa. Em primeira instncia, de decises do Banco Central do Brasil relativas a penalidades por infraes legislao cambial. III. De decises da comisso de valores Mobilirios relativas a penalidades por infraes legislao de capitais estrangeiros. Est correto o que consta em a) I, II e III. b) I, apenas. c) II, apenas. d) I e III, apenas. e) II e III, apenas. 52. O Conselho Monetrio Nacional (CMN) integrado pelo Ministro da Fazenda. a) Presidente do Banco do Brasil e Presidente da Caixa Econmica Federal. b) Presidente do Banco Central do Brasil e Presidente da Comisso de Valores Mobilirios. c) Ministro do Planejamento, Oramento e gesto e Presidente do Banco Central do Brasil. d) Presidente do Banco Central do Brasil e membros do Comit de Poltica Monetria. e) Presidente do Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES) e Presidente do Banco Central do Brasil. 53. Sobre as operaes de resseguro e retrocesso realizadas no Pas, a legislao brasileira em vigor prev a) Que sejam contratadas exclusivamente por intermdio do IRB Brasil Re (antigo Instituto de Resseguros do Brasil). b) A dispensa, s companhias seguradoras nacionais, de repassar risco, ou parte dele, a um ressegurador. c) A possibilidade de contratao de Ressegurador Eventual sediado em parasos fiscais. d) A possibilidade de contratao por meio de Ressegurador Local, Admitido ou Eventual. e) Que o Ressegurador Local seja controlado por instituio financeira. 54. As Entidades Abertas de Previdncia Complementar aracterizam-se por: a) Oferecerem planos destinados apenas a funcionrios de uma empresa ou grupo de empresas. b) Terem como rgo responsvel a Superintendencia Nacional de Previdncia Complementar PREVIC. c) No permitirem a portabilidade da proviso matemtica de benefcios a cenceder.
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I. II.

d) Proporcionarem planos com benefcio de renda por sobrevivncia, renda por invalidez, penso por morte, peclio por morte e peclio por invalidez. e) Aceitarem contratao de planos previdencirios exclusivamente de forma individual. 55. As cooperativas de crdito se caracterizam por a) Captao, por meio de depsitos vista e a prazo, de associados, de entidades de previdncia complementar e de sociedades seguradoras. b) Atuao exclusiva no setor rural. c) Reteno obrigatria dos eventuais lucros auferidos com suas operaes. d) Concesso de crdito a associados e ao pblico em geral, por meio de desconto de ttulos, emprstimos e financiamentos. e) Captao, por meio de depsitos vista e a prazo, somente de associados, de emprstimos, repasses e refinanciamentos de outras entidades financeiras e de doaes. 56. O Sistema Especial de Liquidao e de Custdia (SELIC), do Banco Central do Brasil, uma sistema informatizado que a) Impossibilita a realizao de operaes compromissadas, ou seja, a venda ou compra de ttulos com o compromisso de recompra ou revenda. b) Se destina custdia de ttulos escriturais de emisso do Tesouro Nacional, bem como ao registro e a liquidao de operaes com esses ttulos. c) operado em parceria com a CETIP S.A. Balco Organizado de Ativos e Derivativos. d) Substituiu o Sistema de Pagamentos Brasileiro SPB. e) Tem como participantes, exclusivamente, a Secretaria do Tesouro Nacional e bancos mltiplos. 57. O Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social BNDES financia investimentos de empresas por meio do Carto BNDES, observando que a) As taxas de juros sejam ps-fixadas. b) Uma empresa pode ter at 4 cartes de bancos emissores diferentes e somar seus limites em uma nica transao. c) O faturamento bruto anual deve ser superior a R$ 90 milhes. d) O limite de crdito mnimo deve ser de R$ 1 milho por carto, por banco emissor. e) O prazo mximo de parcelamento deve ser de 36 meses. 58. O produto financeiro denominado nota promissria comercial (commercial paper), no mercado domstico, apresenta a) Elevado risco de mercado, quando emitidas por prazo superior a 360 dias. b) Obrigatoriamente de registro na Comisso de Valores Mobilirios. c) Baixo risco de liquidez, quando emitidas por instituio financeira. d) Ausncia de risco de crdito, quando analisadas por agncia de rating. e) Garantia por parte do respectivo banco mandatrio.

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59. Conforme a legislao em vigor, o arrendamento mercantil (leasing) uma operao cujo o contrato a) Implica pagamento do Imposto Sobre Servios (ISS). b) No pode ser quitado antecipadamente. c) Determina que o arrendatrio o proprietrio do bem. d) Tem o prazo mnimo de 180 dias, na modalidade denominada leasing operacional. e) Contempla apenas bens novos. 60. Sobre operaes de crdito rural correto afirmar: a) No esto sujeitas a Imposto sobre Operaes de Crdito, Cmbio e Seguro, e sobre Operaes relativas a ttulos e Valores Mobilirios IOF. b) Devem ser apresentados oramento, plano ou projeto nas operaes de desconto de Nota Promissria Rural. c) Podem ser utilizadas por produtor rural, desde que pessoa fsica. d) No podem financiar atividades de comercializao da produo. e) necessria a apresentao de garantias para obteno de financiamento. 61. No regime de cmbio flutuante, o Banco Central do Brasil atua no mercado de cmbio, a) Livremente, dentro da banda cambial por ele estabelecida e divulgada. b) Fixando a taxa de cmbio com o objetivo de estimular captaes externas. c) Nele intervindo com o objeto de evitar oscilaes bruscas nas cotaes d) Desvalorizando a taxa de cmbio com o objetivo de reduzir o cupom cambial. e) Determinando a taxa de cmbio com o objetivo de incentivar as exportaes 62. O administrador de um fundo de investimento aberto tem como responsabilidade legal a a) Exclusividade da distribuio das cotas. b) Negociao dos ativos, respeitada a poltica de investimento do respectivo regulamento. c) Guarda dos ttulos que compem a carteira de investimento. d) Auditoria das demonstraes financeiras peridicas. e) Apurao e divulgao do valor da cota. 63. O titular de uma debnture conversvel em aes assume temporariamente um direito que se compara com a a) Venda de uma call (opo de compra). b) Compra de uma call (opo de compra). c) Compra de uma put (opo de venda). d) Aluguel de uma ao. e) Venda de uma put (opo de venda).

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64. Caracteriza-se como ato de distribuio pblica de valores mobilirios em operao de underwriting a: I. Utilizao de listas ou folhetos, destinados ao pblico, por qualquer meio ou forma. II. Negociao feita, em loja ou estabelecimento aberto ao pblico, destinada, no todo ou em parte, a subscritores. III. Liderana por um banco comercial e sua rede de agncias. Est correto o que consta APENAS em a) I e II. b) I. c) II e III. d) II. e) I e III. 65. O Fundo Garantidor de Crditos (FGC): I. Proporciona garantia a depsitos judiciais. II. Cobre crditos de cada pessoa contra a mesma instituio associada, ou contra todas as instituies associadas do mesmo conglomerado, at o valor limite de R$ 70.000,00. III. Tem o custeio da garantia prestada feito com recursos provenientes do Banco Central do Brasil. Est correto o que consta em a) I, II e III. b) II e III, apenas. c) I e III, apenas. d) II, apenas. e) I, apenas. 66. Sobre as operaes no mercado a termo de aes realizadas na BM&FBovespa correto afirmar: a) No permitida a liquidao antecipada do contrato. b) A taxa de juros ps-fixada c) O prazo mximo de 120 dias. d) Todos os direitos e proventos distribudos pela empresa emissora das aes so creditados ao financiador. e) O depsito de garantia exigido do comprador pode ser representado por carta de fiana bancria. 67. Para o lanador, quando uma opo de compra exercida , representa a) A possibilidade de repactuao com o titular. b) O direito de compra. c) O compromisso de compra d) A obrigao de venda. e) O direito de venda.
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68. Uma carta de fiana bancria, garantindo uma operao de crdito, implica a) O impedimento de compartilhamento da obrigao. b) A obrigatria cobertura integral da dvida. c) A impossibilidade de substituio do fiador. d) A responsabilidade solidria e como principal pagador, no caso de renncia do fiador ao beneficio de ordem. e) A contragarantia ser formalizada por instrumento pblico. 69. O sistema de Autorregulao Bancria da Federao Brasileira de Bancos (FEBRABAN) estabelece que a) O monitoramento das condutas dos bancos ser feito pelo Banco Central do Brasil. b) As normas do seu cdigo abranhem apenas determinados produtos e servios ofertados pelas instituies signatrias. c) As normas do seu cdigo se sobrepem legislao vigente, inclusive ao Cdigo de Proteo e Defesa do Consumidor. d) No ser processada qualquer demanda e/ou reclamao de carter individual. e) Todas as instituies integrantes do Sistema Financeiro Nacional podem solicitar para dele participar. 70. Depsitos bancrios, em espcie ou em cheques de viagem, de valores individuais no significativos, realizados de maneira que o total de cada depsito no seja elevado, mas que no conjunto se torne significativo, podem configurar indcio de ocorrncia de a) Crime de lavagem de dinheiro. b) Fraude fiscal. c) Crime contra a administrao privada. d) Fraude cambial. e) Fraude contbil.

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GABARITO COMENTADO QUESTO 51 GABARITO: B COMENTRIO: Item I: Correto. Item II: Errado, segunda e ultima instncia. Contradiz com o item I Item III: Errado. As penalidades relativas a infraes legislao de capitais estrangeiros referese ao BACEN e no CVM. DIFICULDADE: Fcil / Mdia SAIBA MAIS: http://www.bcb.gov.br/crsfn/default.htm

QUESTO 52 GABARITO: C COMENTRIO: Questo muito fcil e bastante batida em sala de aula, apostilas, cursinhos e etc.. DIFICULDADE: Muito Fcil SAIBA MAIS: http://www.bcb.gov.br/Pre/composicao/CMN.asp

QUESTO 53 GABARITO: D COMENTRIO: A pergunta que est por trs de todo este texto : Voc sabia que o IRB no possui mais o monoplio sobre as operaes de Resseguro e Retrocesso? Esta informaoe stava destacada em nossa apostila como IMPORTANTE. DIFICULDADE: Mdia, pois as alternativas podem confundir SAIBA MAIS: http://www2.irb-brasilre.com.br/site/ QUESTO 54 GABARITO: D COMENTRIO: Alternativa A: Errada, pois refere-se a Entidade Fechada (Fundo de Penso) e no Entidade Aberta. Alternativa B: Errada, pois tambm refere-se a Fundo de Penso. No Caso da Aberta seria SUSEP. Alternativa C: Errada, possvel portar planos de previdncia, desde que mesma categoria. PGBL ra PGBL, VGBL para VGBL e assim por diante. Alternativa D: Correto. basicamente uma definico de um plano de previdncia. Alternativa E: Errada, pois aceitam tambm planos em forma de condomnio DIFICULDADE: Mdia SAIBA MAIS: http://www.susep.gov.br/menuatendimento/previdencia_aberta_consumidor.asp QUESTO 55
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GABARITO: E COMENTRIO: Questo bem elaborada, com um grande peguinha na alternativa A. A: Errado. Comeou certo, dando a entender que seria a alternativa correta, porm incluiu previdncia e seguradoras e alterou a questo, tornando errado. B: No exlusiva, comearam no meio rural, mas atuam em outros meios. Exemplo: Unicred C: Os lucros devem ser divididos entre as cooperativas e consequentimente entre os cooperados, ou seja, no retido D: Est errado devido ao termo pblico em geral, j que estes emprstimos e financiamentos devem ser concedidos exclusivamente aos seus cooperados. E: Correta. DIFICULDADE: Fcil / Mdia SAIBA MAIS: http://www.bcb.gov.br/Pre/composicao/coopcred.asp QUESTO 56 GABARITO : B COMENTRIO: Ttulos Escriturais de emisso do Tesouro Nacional = Ttulo Pblico Federal. Esta questo tambm estava em destaque na nossa apostila. Assim, como sabemos, 100% deste ttulos so liquidados e custodiados no SELIC. Nas outras alternativas ele iventou um monte de coisas para tentar confundir o candidato. Chamo a ateno para A que est errada devido o termo impossibilita e a altternativa E que est errada devido ao termo exclusivamente DIFICULDADE: Fcil SAIBA MAIS: http://www.bcb.gov.br/htms/novaPaginaSPB/selic.asp QUESTO 57 GABARITO: B COMENTRIO: Esta questo no estava no edital de forma clara. O que tinhamos era repasse de recursos do BNDES e carto de crdito. A banca pode alegar que o carto de crdito um meio de repasse de recursos do BNDES, porm em minha opinio este assunto deveria estar detalhado no edital, j que um produto especfico. como colocar no edital emprstimo bancrios e cobrar leasing. Tanto que as linhas de crditos solicitdas so especificadas no edital. Sobre a questo: A: A taxa de juros pr fixada e no ps fixada C: O faturamento bruto da empresa de at 90 milhes e no superior D: 1 milho o limite mximo. E: O prazo de 3 a 48 meses DIFICULDADE: Difcil SAIBA MAIS:
https://www.cartaobndes.gov.br/cartaobndes/PaginasCartao/FAQ.ASP?T=1&Acao=R&CTRL=&Cod=11,11#P

QUESTO 58 GABARITO: B
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COMENTRIO: Questo bem elaborada, cobra os conceitos de comercial paper sempre de forma inteligente que a FCC constuma fazer. A: NP limitada a 360 dias. B: valor mobilirio, portanto, obrigatoriedade de registro na CVM C: Instituies Financeiras no podem emitir D: Risco de crdito nem est no edital (alternativas erradas no precisam estar no edital). Mesmo assim est errada, poiss possue muito risco de crdito (risco do investidro comprar o papel e levar um calote por quebra do emissor) E: Sem garantias. Financiam capital de giro. DIFICULDADE: Fcil / Mdia SAIBA MAIS: http://web.infomoney.com.br/templates/news/view.asp?codigo=368198

QUESTO 59 GABARITO: A COMENTRIO: Mais uma vez, conceitos cobrados de forma intligente. A: leasing uma prestao de servios (aluguel), portanto incide Imposto Sobre Servio e no incide IOF. B: Pode ser quitado antecipadamente. C: Aluguel, no financiamento. D: O prazo mnimo de 90 dias para a modalidade operacional. E: Pode ser feito tanto para bens novos quantos os usados, respeitados os limites previstos e estabelecidos em lei. DIFICULDADE: Fcil SAIBA MAIS: http://www.bcb.gov.br/pre/bc_atende/port/leasing.asp QUESTO 60 GABARITO: E COMENTRIO: A: Se crdito est sujeito a IOF. B: Nota Promissria Rural no est no edital, portanto no poderia ser resposta correta de alguma questo. C: O pequinha est no termo desde que j que pode ser concedido a cooperativas por exemplo, que no pessoa fsica. Assim no podemos condicionar a utilizao desta linha de crdito com o tipo de pessoa. D: Pode ser destinado a todas as etapas, desde o plantil at a comercializao. E: Todo financiamento com repasse do governo federal exige algum tipo de garantia para liberao do recurso. DIFICULDADE: Mdia/Difcil SAIBA MAIS: http://www.bcb.gov.br/?CREDITORURALFAQ QUESTO 61 GABARITO: C

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COMENTRIO: A pergunta que o autor faz : Voc sabia que o nosso regime de poltica monetria o de flutuao (preo no fixo) suja (com interveno do Bacen)? A: Brasil no possui banda cambial B: Cambio flutuante, no fixo C: Como a flutuao suja admite-se a interveno do Bacen sempre que o mesmo evitar necessrio. D: Os objetivos do bacen pode ser tanto de desvalorizar quanto de valorizar, depende da circunstancia. Est errado tambpem pois a desvalorizao da taxa de cmbio causa um aumento no cupom cambial. E: A taxa no determinda, e sim livrimente pactuada entre as partes. DIFICULDADE: Mdia SAIBA MAIS: http://www.bcb.gov.br/?TAXCAMFAQ QUESTO 62 GABARITO: E COMENTRIO: O administrador responsvel legal pelo fundo de investimento. Na nossa apostila est resumido as suas atividades, que so muitas. O candidato poderia responder esta questo at mesmo por excluso. A: Distribuio funo do Distribuidor. B: Negociao funo do Gestor C: Guarda dos ativos funo do Custodiante D: Auditoria funo do Auditor Indepedente. DIFICULDADE: Mdia SAIBA MAIS: Artigo 68 http://www.cvm.gov.br/asp/cvmwww/atos/exiato.asp?File=\inst\inst409.htm QUESTO 63 GABARITO: B COMENTRIO: Alguns termos chaves para facilitar a resoluo. Titular da debnture... direito que se compara... Titular e direito: S pode ser comprar de uma opo, onde candidato poderia ter dvidas em relao as alternativas B e D. Como uma debenture conversvel em aes o titular vai ADQUIRIR aes e no PERDER, associamos este direito com COMPRA e no com VENDA DIFICULDADE: Difcil SAIBA MAIS: http://www.bmfbovespa.com.br/Pdf/opcoes.pdf QUESTO 64 GABARITO DIVULGADO: A COMENTRIO: Esta questo o autor saiu do seu padro. Normalmente temos questes inteligentes e aplicveis, cobrando conceito e entendimento do candidato. Porm na questo acima o que notamos foi uma tentativa de copiar e colar informaes da lei. Uma questo que no aplicvel e mesmo assim discutvel.

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Em minha opinio o autor no foi muito claro na alternativa A e nem na elaborao do texto, que deixa o candidato confuso. Irei publicar recurso para a mesma. Ainda estou analisando qual a melhor forma de entrar com este recurso, solicitando a anulao ou troca de gabarito. Eu particularmente prefiro a anulao, porm temos que ir pela coerencia e no o que mais benfico. Fonte ( artigo 19) : http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/Leis/L6385.htm QUESTO 65 GABARITO: D COMENTRIO: Questo inteligente. Estava batido que isto ia ser cobrado, por tratar de uma alterao recente de valor de 60 mil para 70 mil. Depsito Judiciais no esto cobertos, assim como fundos de investimento tambm no esto. Os recursos vem da captao dos associados e no de recursos do Bacen. DIFICULDADE: Fcil SAIBA MAIS: http://www.fgc.org.br/?conteudo=1&ci_menu=20 QUESTO 66 GABARITO: E COMENTRIO: A: permitido a liquidao antecipada, deciso do comprador do termo B: Uma operao a termo transforma uma renda varivel em uma renda fixa de taxa pr fixada. C: O prazo mximo de 999 dias D: Os direitos e proventos distribuidos so negociados. Em geral so creditados ao financiado (vendedor do termo) E: Correto. Alm de fiana bancria pode ser moeda local, aes, Ttulos publicos, privados entre outros. DIFICULDADE: Difcil SAIBA MAIS: http://www.bmfbovespa.com.br/pt-br/mercados/acoes/formas-de-negociacao/mercado-atermo/mercado-a-termo-pontos.aspx?idioma=pt-br

QUESTO 67 GABARITO: D COMENTRIO: Questo Boa, inteligente. Lanador Obrigao, Titular Direito. Como a opo de compra: Titular possui Direito de comprar enquanto o Lanador Obrigao de vender. DIFICULDADE: Mdia SAIBA MAIS: http://www.bmfbovespa.com.br/Pdf/opcoes.pdf

QUESTO 68 GABARITO: D COMENTRIO: Questo tcnica, cpia de lei. Complicada, mas est correta.
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A: As obrigaes podem ser compartilhadas B: Adminite-se cobertura parcial da dvida C: Possvel substituir o fiador D: Correto E: Admite-se a utilizao de instrumento privado para contragarantia DIFICULDADE: Difcil SAIBA MAIS:
http://www.diariodasleis.com.br/busca/exibelink.php?numlink=210598 http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/Leis/2002/L10406.htm (Apartir do artigo 827)

QUESTO 69 GABARITO: D COMENTRIO: Questo complicada pelo fato da alternativa correta no cobrar um fato relevante em relao ao assunto. Mas quem entendeu os conceitos do final da apostila poderia responder esta questo por eliminao. A: Monitoramento ser da FEBRABAN B: Errado pois no apenas C: As normas NO sobrepe a legislao em vigor D: Correta E: Somente podem participar instituies associadas da FEBRABAN DIFICULDADE: Mdia/difcil SAIBA MAIS:
http://www.febraban.org.br/p5a_52gt34++5cv8_4466+ff145afbb52ffrtg33fe36455li5411pp+e/sitefebraban/Codigo %20de%20Auto-Regulacao%20Bancaria%20VF%20(clean).pdf

QUESTO 70 GABARITO: A COMENTRIO: Questo bem fcil. Cobra o conceito de lavagem de dinheiro. S lendo os contedos programticos dispostos no edital da para matar a questo, pois os demais assuntos no so cobrados. DIFICULDADE: fcil SAIBA MAIS: https://www.coaf.fazenda.gov.br/conteudo/sobre-lavagem-de-dinheiro-1

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CONHECIMENTOS BANCRIOS DO BANCO DO BRASIL BANCA: FCC DATA: 20 DE MARO DE 2011 51. O Comit de Poltica Monetria (COPOM) a) Tem suas decises homologadas pelo ministro da fazenda. b) Discute e determina a atuao do Banco Central do Brasil no mercado de cmbio. c) Divulga semanalmente a taxa de juros de curto prazo verificada no mercado financeiro. d) Tem como objetivo cumprir as metas para a inflao definidas pela Presidncia da Rebblica. e) composto pelos membros da Diretoria Colegiada do Banco Central do Brasil. 52. As sociedades de crdito, financiamento e investimento a) Desenvolvem operaes de financiamento da atividade produtiva para suprimento de capital fixo. b) So instituies financeiras pblicas ou privadas. c) Captam recursos por meio de aceite e colocao de letras de cmbio. d) Participam da distribuio de ttulos e valores mobilirios. e) So especializados na administrao de recursos de terceiros. 53. O Sistema Financeiro Nacional tem na sua composio, como entidade supervisora, a) O Banco do Nordeste. b) O Banco do Brasil. c) A Caixa Econmica Federal. d) O Banco Central do Brasil. e) O Banco da Amaznia. 54. A funo de zelar pela liquidez e solvncia das instituies financeiras autorizadas a funcionar no Pas a) Do Ministro da Fazenda. b) Do Coselho Monetrio Nacional. c) Da Federao Brasileira de Bancos. d) Do Fundo Garantidor de Crdito. e) Da Comisses de Valores Mobilirios. 55. As sociedades de fomento mercantil (factoring) desenvolvem suas atividades a) Financiando seu cliente por meio de contrato com taxa de juros ps-fixada. b) Com recursos prprios e de terceiros captados por meio de depsitos interfinanceiros. c) Sob fiscalizao do Banco Central do Brasil. d) Prestando servios e adquirindo cheques de pessoas fsicas e jurdicas. e) Adquirindo crditos de empresas provenientes de suas vendas mercantis realizadas a prazo.
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56. Em prospectos de fundos de investimento encontra-se: I. Seu objetivo. II. Os riscos assumidos. III. Sua poltica de investimento. Esta correto o que consta em a) b) c) d) e) III, apenas. I, apenas. I, II e III. II, apenas. I e III apenas.

57. A CETIP S.A. Balco Organizado de Ativos e Derivativos a) b) c) d) e) a cmara de compensao e liquidao de todos os ttulos do Tesouro Nacional. Atua separadamente do Sistema de Pagamentos Brasileiro SPB. Registra operaes de aes realizadas no mercado de bolsa. Efetua a custdia escritural de ttulos privados de renda fixa. contraparte nas operaes do mercado primrio dos ttulos que mantm registro.

58. Os planos de previdncia da modalidade Plano Gerador de Benefcio Livre (PGBL) so regulamentados a) b) c) d) e) Pela Superintendncia de Seguros Privados. Pela Caixa Econmica Federal. Pela Comisso de Valores Mobilirios. Pelo Banco Central do Brasil. Pelo Conselho Monetrio Nacional.

59. O agente fiducirio de emisses pblicas de debntures a) b) c) d) e) Determina a alocao das quantidades que sero subscritas pelos investidores. nomeado pela Comisso de Valores Mobilirios (CVM). Defende os interesses dos debenturistas junto companhia emissora. Processa o pagamento de juros e amortizao das debntures. Representa a instituio lder da operao.

60. No mercado de cmbio, esto autorizados a operar como agente a) As agncias de fomento. b) Os bancos mltiplos. c) As associaes de poupana e emprstimo. d) As cooperativas de crdito. e) As empresas de arrendamento mercantil.
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61. A operao de emprstimo bancrio denominada hot money caracterizada como: a) De prazo mnimo de 1 dia til. b) Destinada aquisio de bens. c) De mdio prazo. d) Isenta de IOF. e) Crdito direto ao consumidor. 62. O Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES), que oferece apoio por meio de financiamentos a projetos de investimentos, aquisio de equipamentos e exportao de bens e servios, a) Entidade de direito privado. b) Subsidiria do Banco do Brasil. c) Banco mltiplo. d) Empresa pblica federal. e) Companhia de capital aberto. 63. Os depsitos de poupana constituem operaes passivas de a) Sociedade de crdito, financiamento e investimento. b) Sociedade de crdito imobilirio. c) Bancos de desenvolvimento. d) Cooperativas centrais de crdito. e) Bancos de investimento. 64. O segmento de listagem da BM&FBovespa denominado Novo Mercado destinado negociao de aes de companhias que tenham a) Previso estaturia de distribuio mnima de dividendos correspondente a 50% do lucro anual. b) Capital social representado em maior parte por aes ordinrias. c) Compromentimentovoluntrio de prticas de governana corporativa alm do que exigido pela legislao. d) Conselho de administrao formado integralmente por membros independentes. e) Registro para negociao simultnea de ADR na Bolsa de Valores de Nova York. 65. AS operaes de swap correspondem modalidade de a) Troca de fluxo de caixa, com base na comparao da rentabilidade entre dois ativos financeiros ou mercadorias. b) Crdito contratado com garantia de penhor de recebveis. c) Aquisio de ttulos no mercado futuro de dlar. d) Descasamento de indicadores entre as contas de ativo e passivo das instituies financeiras. e) Registro obrigatrio no Banco Central do Brasil.

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66. Os ttulos de capitalizao so a) Resgatados em base sempre superior ao capital constitudo por aplicaes idnticas em ttulos pblicos. b) Regidos por condies gerais disponibilizadas aps a contratao. c) Estruturados com prazo de vigncia igual ou superior a 6 meses. d) Comercializados por instituies financeiras autorizadas pelo Banco Central do Brasil. e) Disponveis, normalmente, em planos com pagamentos mensais e sucesivos ou pagamento nico. 67. No Mercado vista de aes, a bolsa de valores determina que o comprador realize o pagamento a) Em at 3 dias teis aps a realizao do negcio. b) Antecipadamente. c) No dia seguinte realizao do negcio. d) Em at 5 dias teis aps a realizao do negcio. e) Na data de vencimento da respectiva opo. 68. Na legislao brasileira, NO representa um crime cujo resultado passvel de tipificao na lei de lavagem de dinheiro: a) Extoro mediante sequestro. b) Ilcito tributrio. c) Contrabando. d) Terrorismo. e) Trfico de armas. 69. O Sistema de Autoregulao Bancria da Federao Brasileira de Bancos (FEBRABAN) dispe que a) Suas regras so revisadas semestralmente pelo Banco do Brasil. b) Suas regras conflitam com os princpios do Cdigo de Defesa do Consumidor. c) As normas do seu cdigo abrangem produtos destinados a pessoas jurdicas. d) Comunicao eficiente e respeito ao consumidor so princpios a serem observados. e) Sua admnistrao feita em conjunto com representantes dos clientes. 70. O Fundo Garantidor de Crditos (FGC) edministra o mecanismo de proteo aos correntistas, poupadores e investidores, proporcionando garantia limitada a a) Debntures. b) Depsitos judiciais. c) Letras do Tesouro Nacional. d) Fundos de investimento. e) Depsitos vista e a prazo.

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GABARITO COMENTADO QUESTO 51 GABARITO DIVULGADO: E ALTERNATIVA CORRETA: E COMENTRIO: Fcil As decises do COPOM so homologadas pelo BACEN. Discute e determina a taxa de juros SELIC (Meta da taxa de Juros) As metas de inflao so determinadas pelo Conselho Monetrio Nacional e no pelo Presidente da Repblica. composto pela diretoria colegiada do Bacen, atualmente de 8 membros (1 presidente + 7 diretores) DIFICULDADE: Fcil SAIBA MAIS: http://www.bcb.gov.br/?COPOMHIST QUESTO 52 GABARITO DIVULGADO: C ALTERNATIVA CORRETA: C COMENTRIO: So instituies necessriamente privadas, financiam capital de giro e aquisio de bens, no atuam no setor rural. No tem nada haver com o sistema de distrtibuio de valores mobilirios. Bancos de Investimento, Corretoras de Ttulos e Valores Mobilirios e Distribuidoras que so especializados em administrao de recursos de terceiros (Fundos) DIFICULDADE: Fcil SAIBA MAIS: http://www.bcb.gov.br/Pre/composicao/scfi.asp QUESTO 53 GABARITO DIVULGADO: D ALTERNATIVA CORRETA: D COMENTRIO: As alternativas facilitam a vida do candidato.. Banco do Nordeste: Banco de Desenvolvimento Banco do Brasil: Agente Especial (Banco Multiplo) CEF: Agente Especial (Caixa Economica) Banco da Amaznia: Banco Multiplo com carteira de desenvolvimento

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Supervisores do SFN: BACEN e CVM DIFICULDADE: Muito fcil. SAIBA MAIS: http://www.bcb.gov.br/Pre/composicao/bacen.asp QUESTO 54 GABARITO DIVULGADO: B ALTERNATIVA CORRETA: B COMENTRIO: Olhando apenas o verbo zelar j possvel determinar que uma competncia do CMN. Ver dica da apostila. DIFICULDADE: Fcil SAIBA MAIS: http://www.bcb.gov.br/Pre/composicao/CMN.asp QUESTO 55 GABARITO DIVULGADO: E ALTERNATIVA CORRETA: E COMENTRIO: Questo bem elaborada, com um grande peguinha na alternativa A. A: Errado. Factoring no pode conceder financiamentos. B: Errado: Factoring no podem administrar recursos de terceiros e nem emitirem CDI C: Errado: Esta a mais difcil, um peguinha. As factorings no so fiscalizadas pelo BACEN D: Errado: Factoring s pode ter como cliente Pessoa Jurdica E: Correta. Compra de direitos creditrios DIFICULDADE: Mdia SAIBA MAIS: http://www.cosif.com.br/mostra.asp?arquivo=fact_definicao QUESTO 56 GABARITO DIVULGADO: C ALTERNATIVA CORRETA: C COMENTRIO: atravs do prospecto que o investidor toma cincia dos riscos do fundo e da sua poltica de investimento. O prospecto deve conter, entre outras coisas: Objetivo do fundo: Se o fundo passivo ou ativo... Riscos assunidos Poltica de investimento DIFICULDADE: Mdia
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SAIBA MAIS (artigo 39):


http://www.cvm.gov.br/asp/cvmwww/atos/exiato.asp?File=%5Cinst%5Cinst409.htm

QUESTO 57 GABARITO DIVULGADO: D ALTERNATIVA CORRETA: D COMENTRIO: A cmara de compensao dos Ttulos emitidos pelo Tesouro Nacional o SELIC e no a CETIP. O CETIP faz parte do SPB (Sistema de Pagamentos Brasileiro) As operaes realizadas em Bolsa com aes so registradas na CBLC e no no CETIP Custodia ttulos privados de renda fixa, como por exemplo CDB, Debentures e Letras Hipotecrias. No atua como contra parte (assumir risco quando uma das partes no honrar com pagamento) dos ttulos que mantm registro. Apesar da CETIP custodiar ttulo como swap que um derivativo de Renda varivel e no renda fixa, e tambm ttulos pblicos municipais e estaduais, a questo est correta, pois o autor no utilizou termos como somente exclusivamente e etc. DIFICULDADE: Fcil SAIBA MAIS: http://www.bcb.gov.br/htms/novaPaginaSPB/cetip.asp QUESTO 58 GABARITO DIVULGADO: A ALTERNATIVA CORRETA: CNSP (No consta) COMENTRIO: Esta questo fcil, porm ao meu ver est errada, j que os planos de previdncias complementar aberto so regulamentados pelo CNSP. A SUSEP responsvel pela autorizao da constituio e fiscalizao dos mesmos. DIFICULDADE: Fcil MOTIVOS PELOS QUAIS ACREDITO QUE A QUESTO DEVERIA SER ANULADA. Segundo a Lei Complementar 109 de 2001 que dispe sobre o Regime de Previdncia Complementar, temos: Artigo 5: normatizao, coordenao, superviso, fiscalizao e controle das atividades das entidades de previdncia complementar sero realizados por rgo ou rgos regulador e fiscalizador, conforme disposto em lei, observado o disposto no inciso VI do art. 84 da Constituio Federal

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Art. 74. At que seja publicada a lei de que trata o art. 5o desta Lei Complementar, as funes do rgo regulador e do rgo fiscalizador sero exercidas pelo Ministrio da Previdncia e Assistncia Social, por intermdio, respectivamente, do Conselho de Gesto da Previdncia Complementar (CGPC) e da Secretaria de Previdncia Complementar (SPC), relativamente s entidades fechadas, e pelo Ministrio da Fazenda, por intermdio do Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) e da Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP), em relao, respectivamente, regulao e fiscalizao das entidades abertas Segundo o sitio do Ministrio da Fazenda e sitio da SUSEP: atribuio do Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP), entre outras: Fixar as caractersticas gerais dos contratos de seguros, previdncia privada aberta e capitalizao SUSEP: http://www.susep.gov.br/menususep/apresentacao_susep.asp Min. Fazenda: http://www.fazenda.gov.br/portugues/orgaos/cnsp/cnspatri.asp Segundo o Stio do Banco Central do Brasil, competncia do CNSP entre outras: fixar as caractersticas gerais dos contratos de seguro, previdncia privada aberta, capitalizao e resseguro Sitio: http://www.bcb.gov.br/Pre/composicao/cnsp.asp Como o PGBL um exemplo de um plano de previdncia complementar abreta, com base nos argumentos acima, entendo que a funo de regulamentar pertence ao orgo normatizador (Conselho Nacional de Seguros Privados CNSP ) e no ao rgo fiscalizador SUSEP.

At a data da publicao desta apostila, a banca ainda no havia publicado o resultado final do concurso, respondendo os recursos a ela interposto. QUESTO 59 GABARITO DIVULGADO: C ALTERNATIVA CORRETA: C COMENTRIO: Agente fiducirio no est no edital, mas por ecperincia, nem adianta tentar anular esta questo, pois como o edital consta debntures, a banca entende que tem o direito de cobrar todos os assuntos relativos. Agente fiducirio escolhido pelos debenturistas, para representa-los. Tem como principal objetivo defender os interesse dos debnturistas. Apesar deste assunto no constar de forma clara no edital, tinhamos na nossa apostila 1 questo muito semelhante. DIFICULDADE: Difcil.

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SAIBA MAIS: http://www.cvm.gov.br/asp/cvmwww/atos/exiato.asp?Tipo=I&File=/inst/inst028.htm QUESTO 60 GABARITO DIVULGADO: B ALTERNATIVA CORRETA: B COMENTRIO: Pode operar no mercado de cmbio como agentes: bancos comerciais, bancos mltiplos, bancos de investimento, bancos de desenvolvimento, caixas econmicas, sociedades de crdito, financiamento e investimento (financeiras), sociedades corretoras de cmbio ou de ttulos e valores mobilirios e sociedades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios e agncias dos Correios. OBS: A resoluo CMN 3.757 de 2009, no artigo 3 inciso XII autoriza as agncia de fomento a realizarem algumas operaes especficas no mercado de cmbio, desde que autorizado pelo BACEN, conforme transcrito abaixo:

XII - operaes especficas de cmbio autorizadas pelo Banco Central do Brasil;


Ao meu entender, mesmo podendo realizar algumas operaes de cmbio no podemos caracterizar a Agncia de Fomento como um Agente de Cmbio. Diferente de um banco, ele necessita de uma autorizao do BACEN para operar. Acredito que quem errou esta questo pode tentar anular com este argumento, mas acredito ser complicada a anulao da mesma, j que a resoluo CMN 3.568 que dispe sobre os agentes autorizados a operar no artigo 3, no classificam as agencias de fomento. Mais uma vez, esta questo pode at ser anulada, mas eu no acredito, por este motivo no vou elaborar recurso. Os que se julgarem prejudicados tomem como argumento o item XII da resoluo CMN 3.757 (https://www3.bcb.gov.br/normativo/detalharNormativo.do?method=detalharNormativo&N=109053747) DIFICULDADE: Fcil SAIBA MAIS: http://www.bcb.gov.br/?IAMCINTRO QUESTO 61 GABARITO DIVULGADO: A ALTERNATIVA CORRETA: A COMENTRIO: As operaes de hot money podem ser contratadas de 1 a 29 dias. Em geral so realizadas por 10 dias. Incide: PIC, COFINS e IOF. Linha de crdito destinada exclusivamente para Pessoa Jurdica como uma espcie de financiamento de capital de giro.

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DIFICULDADE: Mdia SAIBA MAIS: http://www.emprestimoconsignado.com.br/capital-de-giro/hot-money-credito-para-giro-rapido/ QUESTO 62 GABARITO DIVULGADO: D ALTERNATIVA CORRETA: D COMENTRIO: Esta questo a banca foi boazinha.. no colocou entre as alternativas a opo Banco de Desenvolvimento. Assim ficou bem fcil para quem estudou. O BNDES uma empresa Pblica Federal.

DIFICULDADE: Fcil SAIBA MAIS: http://www.bndes.gov.br/SiteBNDES/bndes/bndes_pt/Institucional/O_BNDES/A_Empresa/ QUESTO 63 GABARITO DIVULGADO: B ALTERNATIVA CORRETA: B COMENTRIO: Esto autorizado a captarem atravs de cadernetas de poupana apenas as instituies que fazem parte do Sistema Brasileiro de Poupana e Emprstimo - SBPE. So elas: Sociedade de Crdito Imobilirio SCI Associao de Poupana e Emprstimo APE Bancos Mtiplos (com a cateira de Crdito Imobilirio) Companhias Hipotecrias - CH Caixa Econmica Federal - CEH DIFICULDADE: Fcil SAIBA MAIS:
https://www3.bcb.gov.br/normativo/detalharNormativo.do?method=detalharNormativo&N=108027972

QUESTO 64 GABARITO DIVULGADO: C ALTERNATIVA CORRETA: C COMENTRIO: Novo mercado, assim como nvel I e nvel II, representam classes de governana corporativa que uma empresa de Capital Aberto pode aderir. Caracterstica das empresas listadas no segmento Novo Mercado: Transparncia maior na gesto e na publicao; 100% das aes devem ser ordinrias;
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100% tag along IPO de no mnimo 10 milhes; Manter no mnimo 25% das aes em circulao;

DIFICULDADE: Difcil OBS: O assunto governana corporativa NO CONSTAVA no edital deste concurso. QUESTO 65 GABARITO DIVULGADO: A ALTERNATIVA CORRETA: A COMENTRIO: Questo fcil para quem estudou.. Swap.. sinnimo de troca de indexadores ou moedas. Os contratos de swap devem ser registradas no CETIP DIFICULDADE: Fcil SAIBA MAIS: http://www.bmfbovespa.com.br/pt-br/educacional/download/serie-introdutoria_mercadosderivativos.pdf

QUESTO 66 GABARITO DIVULGADO: E ALTERNATIVA CORRETA: E COMENTRIO: Bem fcil.. alguns peguinhas mais bem tranquilo.. Prazo mnimo de um ttulo de capitalizao de 1 ano (12 meses) Comercializado por instituies financeiras autorizadas pela SUSEP e no BACEN. DIFICULDADE: Fcil SAIBA MAIS: http://www.susep.gov.br/menuatendimento/index_capitalizacao.asp QUESTO 67 GABARITO DIVULGADO: A ALTERNATIVA CORRETA: A COMENTRIO: Questo bem inteligente e bem elaborada. Essa para pegar aqueles investidores que ao aplicarem em aes efetuaram o depsito antecipadamente. Quando isto acontence uma exigncia da C.T.V.M ou da D.T.V.M que no querem correr risco, por isso exigem o depsito com antecedncia. Mas lembramos que a liquidao de compra e venda de aes no mercado vista acontecem sempre em D+3 (3 dias uteis aps a data de realizao do negcio)
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DIFICULDADE: Fcil / Mdia SAIBA MAIS: http://www.bmfbovespa.com.br/Pdf/mercvist080604.pdf QUESTO 68 GABARITO DIVULGADO: B ALTERNATIVA CORRETA: B COMENTRIO: Tambm muito inteligente, cobrando algo importante da lei de combate a lavagem de dinheiro. Para melhorar ainda a questo o autor colocou entre as alternativas algo ligado a sonegao fiscal, assunto que os leigos costumam confundir com lavagem de dinheiro. So crimes antecedentes de um processo de lavagem de dinheiro: Ocultar ou dissimular a natureza, origem, localizao, disposio, movimentao ou propriedade de bens, direitos ou valores provenientes, direta ou indiretamente, de crime: I - de trfico ilcito de substncias entorpecentes ou drogas afins; II de terrorismo e seu financiamento; III - de contrabando ou trfico de armas, munies ou material destinado sua produo; IV - de extorso mediante seqestro; V - contra a Administrao Pblica, inclusive a exigncia, para si ou para outrem, direta ou indiretamente, de qualquer vantagem, como condio ou preo para a prtica ou omisso de atos administrativos; VI - contra o sistema financeiro nacional; VII - praticado por organizao criminosa. VIII praticado por particular contra a administrao pblica estrangeira DIFICULDADE: Fcil / Mdia SAIBA MAIS: https://www.coaf.fazenda.gov.br/conteudo/legislacaoe-normas/normas-do-bancocentral/circular-no-3461-de-24-de-julho-de-2009/

QUESTO 69 GABARITO DIVULGADO: D ALTERNATIVA CORRETA: D COMENTRIO: Ao contrrio da questo cobrada sobre auto regulao bancria da prova do dia 06/02, esta contempal uma fato importante e relevante sobre o cdigo O principal objetivo do cdigo a busca de lealdade na concorrencia entre os participantes com o objetivo de fornecer melhor atendimento ao cliente, auementando assim a sua satisfao Vale lembrar que o cdigo de autoregulao bancria, proposto pela FEBRABAN, jamais pode sobrepor a legislao vigente, seja ela editada pelo Planalto ou pelo BACEN.
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DIFICULDADE: Mdia SAIBA MAIS:


http://www.febraban.org.br/p5a_52gt34++5cv8_4466+ff145afbb52ffrtg33fe36455li5411pp+e/sitefebraban/Codigo %20de%20Auto-Regulacao%20Bancaria%20VF%20(clean).pdf

QUESTO 70 GABARITO DIVULGADO: E ALTERNATIVA CORRETA: E COMENTRIO: O texto no est l esta coisas, mas quem sou eu para falar de portogues e concordancia. A questo em si est bem elaborada, inteligente. Com um peguinha clssico que fundos de investimento (no so cobertos pelo FGC) E ainda colocou depsito vista e a prazo ao invs de colocar conta corrente e CDB. Esto coberto pelo FGC, d eforma limitada (agora at R$ 70.000,00) aplicaes em: I depsitos vista ou sacveis mediante aviso prvio; II depsitos em contas correntes de depsito para investimento; III depsitos de poupana; IV depsitos a prazo, com ou sem emisso de certificado; V depsitos mantidos em contas no movimentveis por cheques destinadas ao registro e controle do fluxo de recursos referentes prestao de servios de pagamento de salrios, vencimentos, aposentadorias, penses e similares; VI letras de cmbio; VII letras imobilirias; VIII letras hipotecrias; IX letras de crdito imobilirio. DIFICULDADE: Fcil / Mdia SAIBA MAIS: http://www.fgc.org.br/?conteudo=1&ci_menu=179

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SIMULADO (Autoria: Prof. Edgar Abreu)

1. Comisso de Valores Mobilirios CVM exercer suas funes, a fim de: (A) executar a poltica monetria, definida pelo Conselho Monetrio Nacional - CMN; (B) fiscalizar as instituies financeiras que podem atuar como agente underwriter (subscritor); (C) proteger os titulares de valores mobilirios contra emisses irregulares e atos ilegais de administradores e acionistas controladores de companhias ou de administradores de carteira de valores mobilirios (D) assegurar a observncia de prticas comerciais no equitativas no mercado de valores mobilirios; (E) estimular a formao de poupana e sua aplicao em mercado estrangeiro

2. O Conselho Monetrio Nacional CMN, dentre outra funes, deve: (A) Determinar a percentagem mxima dos recursos que as instituies financeiras podero emprestar a um mesmo cliente ou grupo de empresas (B) Executar a poltica cambial (C) Executar a fiscalizao do mercado de crdito (D) Executar a fiscalizao do mercado de capitais (E) Regulamentar a constituio dos fundos de investimentos 3. exemplo de uma carteira que NO pode compor um banco mltiplo. (A) investimento (B) seguros (C) crdito imobilirio (D) arrendamento mercantil (E) crdito, financiamento e investimento

4. O sistema BNDES formado pelo BNDES mais as suas subsidirias, que so: (A) BNDESPART, FINAME e BNDES LIMITED; (B) FINAME, PROGER e CARTO BNDES (C) PROGER, BNDESPART e FINAME (D) Banco do Brasil, CEF e BNDESPART (E) BNDES LIMITED, BNDES LIMITED e PROGER 5. As entidades de previdncia complementar fechada, fundo de penso, no que tange aplicao dos recursos dos planos de benefcios, devem seguir as diretrizes estabelecidas pelo (A) Banco Central do Brasil BACEN (B) Conselho Monetrio Nacional CMN
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(C) Conselho Nacional de Seguros Privados CNSP (D) Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar PREVIC (E) Conselho Nacional de Previdncia Complementar CNPC 6. O percentual mnimo que um fundo de investimento classificado como "Fundo de Aes" dever possuir, no de sua carteira em aes admitidas negociao no mercado vista de bolsa de valores ou entidade do mercado de balco organizado de: (A) 51% (B) 67% (C) 80% (D) 90% (E) 95% 7 So exemplos de ttulos custodiados e liquidados no Sistema Especial de Liquidao e Custdia SELIC I. Letra Financeira do Tesouro II. Ttulos privados III. Ttulos emitidos pelo Banco Central (A) Somente I (B) Somente III (C) I, III (D) II, III (E) I, II, III 8. Sobre os Ttulos de Capitalizao (A) Pode ser emitido por bancos (B) Seu emitente fiscalizado pela Superintendncia de Previdncia Complementar PREVIC (C) Nos ttulos com vigncia igual a 12 meses, os pagamentos do prmio so obrigatoriamente fixos. J nos ttulos com vigncia superior, facultada a atualizao dos pagamentos, a cada perodo de 12 meses, por aplicao de um ndice oficial estabelecido no prprio ttulo (D) Podem ser resgatados a qualquer momento (E) O resgate ser sempre inferior ao valor pago 9. Investimento que permite a deduo de imposto de renda em at 12% de sua renda bruta anual (A) cadernetas de poupana (B) Letras de Cmbio (C) Certificado de Depsito Bancrio CDB (D) Plano Gerador de Benefcios Livre PGBL (E) Vida Gerador de Benefcios Livre VGBL

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10. Sobre as garantias abaixo: I. II. III. IV. V. penhor agrcola hipoteca aval ou fiana; seguro rural ou ao amparo do Programa de Garantia da Atividade Agropecuria (Proagro); proteo de preo futuro da commodity agropecuria,

So exemplo de garantias que podem ser utilizada na concesso de crdito rural (A) I, II, III e IV (B) I, II, III e V (C) II, III, IV e V (D) I, II, IV e V (E) I, II, III, IV e V 11. So caractersticas dos contratos de derivativos negociados no Mercado Futuro I. II. III. Necessidade de ajuste dirio das posies Contratos Padronizados Exigncia de depsito de Margem de Garantia de ambas as partes

Esto correto os itens (A) Somente I (B) I e II (C) I e III (D) II e III (E) I, II e III 12. Com relao aos Mercados Primrio e Secundrio correto afirmar que: (A) No mercado Primrio existe a liquidez dos ttulos e valores mobilirios (B) No mercado secundrio so emitidos ttulos novos (C) As empresas utilizam o mercado secundrio, bolsa de valores, para captarem recursos. (D) Em ambos a empresa pode captar recursos. (E) No mercado Secundrio existe a liquidez dos ttulos e valores mobilirios 13. A perda mxima do titular de uma opo de compra call ser (A) O valor pago como prmio (B) Preo de mercado menos o preo de exerccio (C) Ilimitada (D) Depende da volatilidade do mercado (E) Taxa de juros Selic 14. Os contratos de Derivativos, de uma maneira geral. (A) So todos padronizados
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(B) Sempre so liquidados na Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia (C) S permitem negociao na Bolsa de Valores (D) No possibilita a especulao, pois regulamentado pela Comisso de Valores Mobilirios CVM. (E) Possibilita a transferncia de risco entre os agentes que nele opera. 15. Sobre os contratos de leasing I. Pode ser contratada por pessoa fsica e tambm pessoa jurdica II. Apesar de possuir benefcio fiscal, h a incidncia de ISS III. Tem prazo mnimo de 90 dias na modalidade financeiro Est correto (A) Somente I (B) Somente II (C) I, II (D) II e III (E) I, II e III

16. A taxa de cmbio (PTAX) divulgada pelo BACEN - Banco Central do Brasil - apurada a partir da mdia ponderada das operaes (A) realizadas no mercado futuro de dlar comercial. (B) relativas s exportaes de mercadorias. (C) realizadas no mercado interbancrio de cmbio. (D) relativas s importaes de mercadorias (E) realizadas por todos os agentes autorizados pelo Banco Central do Brasil BACEN a atuarem no mercado de cmbio

17. Uma grande construtora imobiliria, constituda sobre a forma de S.A aberta, necessita captar recursos de terceiros para financiar um grande empreendimento, uma alternativa a empresa deve emitir (A) Certificado de Depsito Bancrio (B) Notas Promissrias commercial papers (C) Debntures (D) Aes (E) Letras de Cmbio 18. So ttulos ou contas cobertos pelo Fundo Garantidor de Crdito: I. II. III. depsitos vista depsitos a prazo, somente CDB letras de cmbio;

(A) Somente I (B) I, II


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(C) II e III (D) I e III (E) I, II e III 19. So caracterizadas pelo COAF, Conselho de Controle de Atividades Financeiras, as fases de lavagem de dinheiro: (A) Colocao, Extradio e Integrao (B) Ramificao, Integrao e Ocultao (C) Importao, Sonegao e Colocao (D) Sonegao, Ramificao e Integrao (E) Colocao, Ocultao e Integrao 20. A respeito do carto de crdito classificado como bsico, correto afirmar: (A) Possui iseno na cobrana de tarifas. (B) S pode ser emitido para compras em territrio nacional (C) Pode ser associados a programas de benefcios e/ou recompensa como acumulo de milhagens, por exemplo. (D) Possui a menor taxa de juros entre todos os cartes de crditos (E) O preo da anuidade para sua utilizao deve ser o menor preo cobrado pela emissora entre todos os cartes por ela oferecidos.

GABARITO
1 5 9 13 17 C B C A C 2 6 10 14 18 A B E E D 3 7 11 15 19 B C E C E 4 8 12 16 20 A C E C E

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