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HIDROSTAL S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS PRELIMINARES AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011


1. ACTIVIDAD ECONOMICA La Compaa se constituy en el Per, en la ciudad de Lima el 9 de abril de 1955. Tiene por objeto dedicarse a la fabricacin y comercializacin de bombas centrfugas de partes y piezas fundidas y mecanizadas. Desarrolla como actividad secundaria la importacin y comercializacin de motores elctricos y es subsidiaria de Hidrostal Holding A.G. domiciliada en Suiza, quien posee el 51.57% del accionariado. Su domicilio fiscal, as como su fbrica, almacenes y oficinas administrativas se encuentra en Av. Portada del Sol No. 722 Urb. Zrate San Juan de Lurigancho Lima. 2. PRINCIPIOS Y PRACTICAS CONTABLES QUE SIGUE LA COMPAA La empresa se encuentra actualmente en un periodo de adopcin de las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF), siendo sus primeros estados financieros con adopcin los que se emitirn al 31.12.2011, de manera definitiva, los mismos que estn siendo auditados por Pazos, Lpez de Romaa, Rodrguez S.C., quienes emitirn opinin sobre los mismos. ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA Las operaciones en moneda extranjera se efectan al tipo de cambio fijado por la oferta y la demanda en el Sistema Financiero Nacional. Al 31 de Diciembre del 2011 el tipo de cambio promedio ponderado publicado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) para las transacciones en dlares estadounidenses era de S/. 2.695 para las operaciones de compra y S/. 2.697 para las operaciones de venta (S/. 2.808 para compra y S/. 2.809 para venta al 31 de Diciembre 2010). La Compaa tena los siguientes activos y pasivos en dlares estadounidenses:

3.

US$ Al 31.12.11 Activos Efectivo Cuentas por cobrar comerciales Otras cuentas por cobrar Total activo Pasivos Cuentas por pagar comerciales Tributos, participaciones, anticipos de clientes y otras cuentas por pagar Obligaciones Financieras Total pasivo (Pasivo) neto 219,286 4,870,767 2,670,520 -------------7,760,573 --------------1,647,114 -3,246,434 -11,984,319 --------------16,877,867 --------------9,117,294 =========

US$ Al 31.12.10 415,184 5,710,296 1,151,874 -------------7,277,354 --------------1,258,046 -2,365,295 -10,508,054 --------------14,131,395 --------------6,854,041 =========

4.

CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES A continuacin se presenta la composicin del rubro (expresado en nuevos soles):
2011 Porcin A terceros Facturas Letras cobranza Letras en descuento Provisin para cuentas de cobranza dudosa -1,008,941 25,250,068 1,042,946 -1,008,941 26,293,014 -1,372,566 22,169,695 2,481,958 -1,372,566 24,651,653 corriente 22,348,995 2,560,060 1,349,954 1,042,946 Largo plazo 2011 22,348,995 3,603,006 1,349,954 Porcin corriente 19,691,776 2,620,425 1,230,060 2,481,958 2010 Largo plazo 2010 19,691,776 5,102,383 1,230,060

Las letras por cobrar incluyen US$ 496,895 (S/. 1,339,133); por cobrar a corto plazo a Ca. Minera Atacocha SA por la venta de un transformador y un generador de alta potencia que tiene vencimiento hasta Setiembre 2013. Cuentas por cobrar a largo plazo por US$ 386,993 (S/. 1,042,946) son por este mismo concepto. Estas letras garantizan el financiamiento recibido del Banco de Crdito del Per, para la misma operacin (nota N 10 a) )

5.

OTRAS CUENTAS POR COBRAR

A continuacin se presenta la composicin del rubro (expresado en nuevos soles)


Deduccione s

Saldo Inicial Anticipo Proveedores (1) Crdito Fiscal IGV Prstamo Personal Restitucin DerechosDrawback Reclamos por Cobrar IGV No Domiciliados Detraccin Otras Cuentas por Cobrar 2,871,082 829,001 174,461 352,199 10,614 15,197 86,195 4,338,749

Adiciones 27,036,91 5 1,532,832 1,277,335 2,238,483 54,359 45,850 275,976 1,526,219 33,987,96 9

Saldo Final 7,058,572 232,755 136,171 268,541 22,322 45,850 58,742 122,026 7,944,979

22,849,425 2,129,078 1,315,625 2,322,141 42,651 232,431 1,490,388 30,381,739

(1)

Corresponde principalmente a anticipo otorgado a WEG Equipamientos SA, Brasil por adquisicin de transformadores y motores, y un anticipo otorgado a Novacciai SRL de Italia, para adquisicin de materia prima para la fabricacin de ejes.

6.

EXISTENCIAS A continuacin se presenta la composicin del rubro (expresado en nuevos soles):


2011 11,812,13 7 10,916,66 5 1,088,122 7,471,604 7,815,264 799,598 507 -1,085,180 38,818,71 7 2010

Mercaderias Productos Terminados Subproductos,desechos y desperdicios Productos en proceso Materias Primas Materiales auxiliaries Existencias por recibir Provisin para desvalorizacin

9,522,629 10,136,412 942,895 4,068,845 7,470,451 661,888 6,406 -654,608

32,154,917

Movimiento de la desvalorizacin de existencias


Saldo inicial Recuperos Ajustes (Provisin) 2011 654,608 -69,428 500,000 2010 376,097 -116,277 394,788

Saldo final

1,085,180

654,608

7.

INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO Y DEPRECIACION ACUMULADA A continuacin se presenta los movimientos del rubro (expresado en nuevos soles), en el ejercicio 2011:
SALDOS AL 01.01.11 COSTO DE : Terreno Edificios y Otras Construcciones Maquinaria Y Equipo Vehculos Muebles y Enseres Equipos de Cmputo Equipos Diversos Equipos por Recibir ADICIONES VENTA BAJA TRANSF. AJUSTE SALDOS AL 31.12.11

54,774,957 26,343,496 35,099,170 2,041,237 1,654,466 2,969,946 1,570,703 116,924 124,570,900 1,179,553 3,990,017 636,151 235,411 1,597 3,398,569 9,441,298 -138,236 -21,377 116,924

54,774,957 27,384,813 36,832,776 2,590,914 1,654,466 2,488,942 1,491,722 3,398,569 130,617,160

-2,235,034 -203,398 -716,415 -80,578 -3,235,425

-116,924 -159,613

DEPRECIACION ACUMULADA DE : Edificios y Otras 9,788,435 Construcciones Maquinaria Y Equipo 23,364,171 Vehculos 1,218,243 Muebles y Enseres 1,611,088 Equipos de Cmputo 2,423,976 Equipos Diversos 1,518,585 39,924,498 VALOR NETO 84,646,402

1,167,116 2,142,432 403,280 14,566 258,544 24,918 4,010,856 -2,235,033 -185,977 -716,389 -80,578 -3,217,977

-138,236 -21,376

-17,866

10,799,449 23,250,194 1,435,546 1,625,654 1,966,108 1,462,951 40,539,902 90,077,258

-23 23 -159,612

3 -17,863

La depreciacin de los activos fijos se calcula utilizando las siguientes tasas anuales: Edificios e instalaciones Hasta 5 y 10 por ciento o vida til determinada por perito, el menor 10 y 20 por ciento 20 por ciento 10 por ciento 25 por ciento 10 por ciento

Maquinaria y equipo Unidades de transporte Muebles y enseres Equipos de cmputo Equipos diversos
a)

La empresa en el ao 2011 se ha sometido a los alcances de las normas contables vigentes en el pas, para empresas que cotizan en Bolsa y ha procedido a la adopcin de las IFRS (International Financial Reporting Standards) por primera vez, por lo que efectu tasacin retrospectiva al 31 de Diciembre del 2009 para sus bienes del activo fijo (terrenos y edificios), a travs de un perito tasador quien emiti informe sobre los mismos, habiendo determinado para ese ao un costo atribuido para los mencionados activos. Asimismo en el ao 2010 la empresa decidi tambin revaluar tales activos. A continuacin el detalle de la informacin al 31 de Diciembre del 2011:
Revaluaci n Activos Fijos 2010

Valor Atribuido 2009

Menos Depreciac in

Costo Neto 27,129,73 6

Terrenos Edificios y otras Construccio nes

14,626,737

12,502,999

4,190,243 18,816,98 0

289,985 12,792,98 4

-405,786 -405,786

4,074,442 31,204,1 78

b) Un importe bruto de maquinarias y equipos ascendente a S/. 14685 mil aprox. est totalmente depreciado al 31 de Diciembre del 2011; sin embargo, estos activos an se encuentran en uso, en algunos casos parcialmente.

8.

OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO Y LARGO PLAZO: A continuacin se presenta la composicin del rubro:
TASA DE INTERES

MONEDA EXTRANJERA VTO. 2011 US $ 2010 US $ 2011 S/. TOTAL 2010 S/. 2011 S/. CORRIENTE 2010 S/. NO CORRIENTE 2011 S/. 2010 S/.

ACREEDOR

ANUAL

Pagars bancarios Banco de crdito del Per Banco de crdito del Per Banco de crdito del Per Banco de crdito del Per Banco de crdito del Per Banco de crdito del Per Banco de crdito del Per Banco de crdito del Per Banco de crdito del Per Banco de crdito del Per Banco de crdito del Per Banco de crdito del Per Banco de crdito del Per Scotiabank del Per (d) Scotiabank del Per (d) Scotiabank del Per (d) Scotiabank del Per (d) Scotiabank del Per (d) Scotiabank del Per (d) Scotiabank del Per (d) Scotiabank del Per (d) Scotiabank del Per (d) Scotiabank del Per (d) Scotiabank del Per (d) Scotiabank del Per (d) Scotiabank del Per (d) Scotiabank del Per (d) Scotiabank del Per (d) Scotiabank del Per (d)

(a) (b) (b) (c) (c) (c) (c) (c) (c) (d) (d) (d) (d)

6.45% 5.25% 5.55% 7.00% 4.50% 6.00% 2.22% 2.22% 5.45% 2.27% 2.10% 2.85% 3.15% 1.98% 3.65% 3.80% 3.15% 3.89% 2.89% 2.95% 2.96% 2.96% 3.25% 3.30% 3.45% 2.99% 3.04% 3.15% 2.65%

Oct-2015 Abr-2011 Jun-2017 Abr-2013 Set-2014 Mar-2012 Ene-2012 Ene-2012 Set-2013 Abr-2011 Ene-2011 Ago-2011 Set-2011 Mar-2011 Dic-2011 Oct-2011 Abr-2012 Febr-2014 Abr-2012 May-2012 May-2012 Jun-2012 Jul-2012 Feb-2012 Ago-2012 Oct-2012 Nov-2012 Nov-2012 Feb-2012

2,113,701 0 1,329,167 512,812 481,250 73,863 270,000 173,000 874,681 .......213,900 462,926 127,369 191,334 253,924 250,555 159,751 126,000 261,008 789,211 747,000 650,000 370,000

2,585,823 800,000 .897,422 656,250 358,640 ..1,338,832 196,000 120,170 419,556 547,275 358,527 1,300,000 870,000 .............-

5,700,652 0 3,584,763 1,383,054 1,297,931 199,209 728,190 466,581 2,359,016 .......576,888 1,248,511 343,514 516,028 684,833 675,747 430,848 339,822 703,939 2,128,502 2,014,659 1,753,050 997,890

7,263,576 2,247,200 .2,520,856 1,843,406 1,007,421 ..3,760,779 550,564 337,558 1,178,534 1,537,296 1,007,103 3,651,700 2,443,830 .............-

1,355,666 651,776 1,037,289 471,975 199,209 728,190 466,581 1,320,643 ......576,888 563,255 343,514 516,028 684,833 675,747 430,848 339,822 703,939 2,128,502 2,014,659 1,753,050 997,890

1,326,190 2,247,200 .1,080,367 491,575 799,938 .1,303,798 550,564 337,558 1,178,534 1,537,296 1,007,103 3,651,700 2,443,830 ..........-

4,344,986 .2,932,988 345,765 825,956 .-

5,937,386 ..1,440,489 1,351,831 207,483 .2,456,981 .................-

1,038,373 .......685,256 ........-

Scotiabank del Per Scotiabank del Per Continental del Per Continental del Per

(d) (c) (d) (d)

2.90% 2.65% 3.67% 3.85%

Abr-2012 Ene-2012 Feb-2012 Ago-2012

536,000 543,960 132,000 326,017 11,969,42 9 14,890 11,984,31 9

....10,448,49 5 59,559 10,508,05 4

1,445,592 1,467,060 356,004 879,268 32,281,55 1 40,158 32,321,70 9

....29,349,82 3 167,302 29,517,12 5

1,445,592 1,467,060 356,004 879,268 22,108,22 7 40,158 22,148,38 5

...17,955,65 3 125,477 18,081,13 0

...10,173,32 4 0 10,173,32 4

...11,394,17 0 41,825 11,435,99 5

Arrendamiento Financiero Hewlett Packard del per S.R.L.

8%

Abr-2012

Financiamiento de Operaciones Letras descontadas corriente

Variable

1,349,953 33,671,66 2

1,230,060 30,747,18 5

1,349,953 23,498,33 8

1,230,060 19,311,19 0

0 10,173,32 4

0 11,435,99 5

(a) y (b) Son prstamos para la adquisicin de 2 inmuebles colindantes. Por estas obligaciones se ha entregado primeras hipotecas a favor del Banco de Crdito del Per por US$ 3,600,000 y US$ 1,450,000 respectivamente. (c) Estos prstamos fueron para la adquisicin de maquinaria y equipo. (d)Prstamos a corto plazo para capital de trabajo.

El cronograma de amortizacin bancaria de la deuda bancaria al 31 de Diciembre de 2012 es el siguiente:


Ao 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Importe S/. 22,108,227 4,538,562 2,644,922 2,012,176 651,775 325,889 32,281,551

9.

CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Este rubro est conformado por facturas y letras por pagar por S/. 5,418,117 pendientes de vencer. TRIBUTOS, PARTICIPACIONES ANTICIPOS DE CLIENTES Y OTRAS CUENTA POR PAGAR A continuacin se presenta la composicin del rubro (expresado en nuevos soles):
Descripcin Anticipos de clientes Obligacin por adquisicin de inmueble Tributos por pagar Contribuciones a Essalud y ONP Contribuciones a las Administradoras de Fondos de Pensiones Vacaciones por pagar Participaciones por pagar Remuneracin al Directorio Otras cuentas por pagar 2011 10,598,608 0 378,801 150,214 162,402 823,388 1,248,594 763,991 18,593 14,144,591 842,443 315,438 15,302,472 2010 4,675,335 1,825,850 268,225 107,781 133,006 539,126 991,370 669,204 219,114 9,429,010 180,143 270,733 9,879,886

10.

Impuesto a las Ganancias Compensacin por tiempo de servicios

(a) Corresponde a anticipos recibidos de varios clientes siendo los ms importantes: Red de Energa del Per, Minera Barrick (leasing) y Sociedad Minera El Brocal para adquisiciones de equipos de bombeo y transformadores, los mismos que sern entregados a nuestros clientes durante el ao 2011.

(b) A continuacin se presenta el movimiento de la compensacin por tiempo de servicios (expresado en nuevos soles):

2011 Saldo Inicial Adiciones (Provisin) Liquidaciones Saldo final 270,733 2,887,260 -2,842,555 315,438

11.

PATRIMONIO NETO (a) Capital Social - Est representado por 48052,162 acciones comunes, suscritas y pagadas e inscritas en Registros Pblicos, cuyo valor nominal es de un nuevo sol por accin. La inversin extranjera directa inscrita a la fecha asciende a US$ 11,517,253 y se encuentra registrado ante PROINVERSION. Al 31 de Diciembre del 2011 haba 2 accionistas extranjeros. No existen restricciones respecto a la repatriacin de las inversiones y utilidades al exterior. (b) La estructura de la participacin accionaria es la siguiente: Participacin Individual Nmero de % Total de del Capital Accionistas Participacin De 40.01 al 50.00 1 48.43 De 50.01 al 60.00 1 51.57 ---------TOTAL 2 100.00 (c) Acciones de inversin - Corresponde a las acciones entregadas a los trabajadores hasta el 31 de diciembre de 1990 y registradas en esta cuenta. En la actualidad, estn representados por 19233,524 acciones de inversin al 31 de Diciembre del 2011. Las acciones de inversin otorgan a sus titulares derecho en la distribucin de los dividendos de acuerdo a su participacin patrimonial pero no intervienen ni votan en las Juntas de Accionistas y en el Directorio.

Las acciones de inversin estn inscritas en la Bolsa de Valores de Lima. La accin tuvo cotizacin burstil de cierre al 31 de Diciembre del 2011 de S/ 0.60 por accin, siendo el promedio del mes de diciembre S/. 0.60 por accin. (d) Reserva legal - Segn lo dispone la Ley General de Sociedades (Ley 26887), se requiere que un mnimo de 10 por ciento de la utilidad distribuible de cada ejercicio se transfiera a una reserva legal hasta que sta sea igual a la quinta parte del capital. La reserva legal puede ser usada nicamente para absorber prdidas debiendo ser repuestas y no puede ser distribuida como dividendos, salvo en el caso de liquidacin. De acuerdo al artculo 229 de la Nueva Ley de Sociedades, la Compaa puede capitalizar la reserva legal pero queda obligada a restituirla en el ejercicio inmediato posterior en que se obtenga utilidades.

12.

PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES De acuerdo con el Decreto Legislativo No. 892 los trabajadores participan del 10 por ciento de las utilidades de la Compaa antes del Impuesto a la Renta. Esta participacin, se encuentra distribuida en las cuentas Costo de Venta, gastos de venta y gastos de administracin.

13.

CONTINGENCIAS En opinin de la Gerencia de la Compaa y de sus asesores legales, no existen juicios ni demandas importantes pendientes de resolver u otras contingencias en contra de la Compaa al 31 de Diciembre del 2011. SITUACIN TRIBUTARIA (a) Las declaraciones juradas del impuesto a la renta de 2006, 2008, 2009 y 2010 estn pendientes de revisin por la Superintendencia Nacional de Administracin Tributaria. En caso de recibirse acotaciones fiscales, los mayores impuestos, recargos, reajustes, sanciones e intereses moratorios, que pudieran surgir, segn corresponda, seran aplicados contra los resultados de los aos en que se produzcan las liquidaciones definitivas. La declaracin jurada de impuesto a la renta del ejercicio 2007 ha sido materia de revisin por la Administracin Tributaria, siendo el impacto de recargos, sanciones y multas no material.

14.

(b) El Impuesto a la Renta Tributario al 31 de Diciembre del 2011 de S/. 3,333,516 ha sido determinado como sigue:
(En nuevos soles) Utilidad antes de participacin de los Trabajadores e impuesto a la renta A. Partidas conciliatorias permanentes Adiciones . Gastos reparables varios . Sanciones administrativas y fiscales 10,734,560 -------------444,286 7,189 -------------451,475 -------------(672,795) (69,429) -------------(742,224) -------------(605,649) 500,000 305,564 265,118 202,874 --------------667,907 ---------------11,111,718 -------------3,333,515 ========

Deducciones . Restitucin de derechos arancelarios (Drawback)


neto de gastos

Desvalorizacin de existencia

B. Partidas conciliatorias temporales Depreciacin acelerada Provisin desvalorizacin Vacaciones Ventas a plazos Depreciacin de activos fijos revaluados

Renta imponible Impuesto a la renta tributario (30%)

(c) La tasa del Impuesto a la Renta aplicable a las empresas es de 30%. Si la empresa distribuye total o parcialmente sus utilidades, aplicar una tasa adicional del 4.1% sobre el monto distribuido, impuesto a cargo de los accionistas. El impuesto con la tasa del 4.1% ser de cargo de la empresa por toda suma cargada al gasto que represente una disposicin indirecta de renta no susceptible de posterior control tributario.

15. RESTITUCION SIMPLIFICADA DE DERECHOS ARANCELARIOS La empresa en 1996 se acogi a los alcances del D.S. 104-95-EF y normas reglamentarias, que como consecuencia de la exportacin de mercancas, permite la restitucin simplificada de los derechos arancelarios "Drawback", en compensacin de los derechos que hayan gravado la importacin de insumos contenidos en los bienes exportados. La tasa de restitucin es del 5% del valor FOB. El ingreso en el periodo del 2011 ascendi a S/. 676,747 (S/. 658,624 en el 2010 con una tasa de restitucin de 8% y 6.5% anual) registrado en los resultados como ingresos operativos.

16. IMPUESTO A LA RENTA La Compaa ha determinado al 31 de Diciembre del 2011 un pasivo diferido neto por aplicacin de la Norma Internacional de Informacin Financiera 12 por S/. 15,191,869 por impuesto a la renta diferido). El pasivo diferido neto se ha generado fundamentalmente por revaluaciones voluntarias de edificios en 1992 y 1994; y se estima aplicarlo en los prximos aos. 17. UTILIDAD POR ACCION La utilidad bsica por accin al 31 de Diciembre del 2011 asciende a S/.0.11 * * * * *