Bovespa Holding e BM&F definem sua integrao

Nova companhia ser a terceira maior bolsa do mundo e lder de mercado na Amrica Latina

26 de maro de 2008 (SO PAULO) A Bovespa Holding S.A. (Bovespa Holding) e Bolsa de Mercadorias & Futuros-BM&F S.A. (BM&F) anunciaram hoje que iro propor a seus respectivos acionistas a integrao das atividades das duas companhias, o que resultar na criao de uma das maiores bolsas do mundo, com servios totalmente integrados e apta a oferecer aos investidores uma ampla gama de classes de ativos. Provisoriamente, essa companhia ser chamada de Nova Bolsa. A Nova Bolsa integrar dois negcios complementares e altamente eficientes, aliando a fora da Bovespa Holding nos mercados de aes e de derivativos de aes com a da BM&F nos mercados de futuros financeiros e de commodities, de cmbio vista e de ttulos. A Nova Bolsa ser a terceira maior do mundo, e a segunda das Amricas, em valor de mercado. a maior da Amrica Latina nos mercados de aes e derivativos, com participao de aproximadamente 80% do volume mdio dirio negociado com aes, e com negcios dirios no mercado futuro no valor de US$ 67 bilhes. A Nova Bolsa oferecer ainda: Uma gama completa de produtos e de operaes com derivativos financeiros, de commodities e de balco, bem como operaes estruturadas e produtos do mercado a vista; Um modelo de negcios totalmente integrado, com quatro clearings (cmaras de compensao) de ativos, derivativos, aes e cmbio --, um sistema de custdia completo e um banco de liquidao prprio; Um modelo hbrido de negociao, englobando preges de viva voz, eletrnico e via internet (WebTrading / Homebroker); O maior potencial de crescimento no segmento de bolsas de valores e derivativos.

A nova organizao estar mais bem habilitada para atuar tendo em vista a dinmica macroeconmica e o crescimento do mercado latino-americano, alm de fortalecer a posio do Brasil como um centro de excelncia na negociao de aes e derivativos na Amrica Latina. Ao combinar as experincias e os conhecimentos das equipes da Bovespa Holding e da BM&F, a Nova Bolsa ter recursos e capacidade em escala para desenvolver e negociar de maneira eficiente novos produtos no mercado de capitais e novos servios de dados, alm de oferecer uma soluo integrada de liquidao para um pblico maior, em bases internacionais.

A expectativa das duas bolsas de que a integrao criar valor significativo para os acionistas da Bovespa Holding e da BM&F. Isso ocorrer por meio da maximizao do potencial de crescimento da Nova Bolsa e da possibilidade de atingir sinergias relevantes. Em funo das existentes, estima-se preliminarmente que a integrao atingir um potencial de economia de at 25% das despesas operacionais da nova organizao. Dependendo da data de concretizao da integrao, as sinergias podero ser parcialmente aproveitadas ainda no exerccio de 2008, sendo que a maior parte ser implementada em 2009 e 2010. Alm disso, as economias geradas com as sinergias existentes sero direcionadas ao desenvolvimento de novos produtos de negociao, compensao e transmisso de dados e alavancagem da plataforma para mltiplas classes de ativos.

Estrutura de Capital e Governana da Nova Bolsa Os acionistas da Bovespa Holding e da BM&F recebero, como resultado da transao, aes ordinrias da Nova Bolsa, na proporo de 50% para cada companhia. Adicionalmente, os acionistas da Bovespa Holding recebero pagamento de R$ 1,24 bilho. A Nova Bolsa ser listada no Novo Mercado e ter um conselho de administrao composto paritariamente de representantes indicados pela Bovespa Holding e pela BM&F, com a maioria de membros independentes. Os Conselhos de Administrao da Bovespa Holding e da BM&F decidiram tambm formar um Comit de Transio, do qual faro parte os respectivos Presidentes e Diretores Gerais das companhias, que funcionar at 31 de dezembro de 2008. Tal Comit dever indicar o novo Presidente do Conselho de Administrao e o novo Diretor Geral da Nova Bolsa no prazo de at 60 dias contados da data de aprovao da integrao pelas respectivas assemblias gerais extraordinrias da Bovespa Holding e da BM&F. At que ocorra a indicao pelo Comit de Transio, a presidncia do Conselho de Administrao ser ocupada pelos atuais Presidentes do Conselho de Administrao de cada companhia, como Co-Presidentes, sendo os dois executivos principais das companhias eleitos para os cargos de Co-Diretores Gerais da Nova Bolsa. Os Conselhos de Administrao das duas companhias autorizaram as respectivas administraes a prosseguir com os atos preparatrios necessrios para a apresentao da proposta de integrao aos acionistas Bovespa Holding e da BM&F.

Condies para o Fechamento A transao, para realizar-se integralmente, est sujeita celebrao de documentao definitiva, aprovao dos acionistas de ambas as companhias em respectivas assemblias gerais e obteno de aprovaes de rgos reguladores.

Assessoria Credit Suisse, pela Bovespa Holding, e Rothschild, pela BM&F, so os assessores financeiros nesta operao; e Barbosa, Mussnich e Arago, pela Bovespa Holding, e Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados e Nelson Eizirik, pela BM&F, so os assessores jurdicos.

Sobre a Bovespa Holding A Bovespa Holding administra a bolsa de aes e de derivativos de aes que mais cresceu nas Amricas e a terceira que mais cresceu no mundo em termos de volume mdio negociado. A Bovespa Holding administra o nico mercado de aes e de derivativos de aes em atividade no Brasil e o maior da Amrica Latina em termos de: Volume financeiro de oferta de aes, que representou cerca de 71% do volume financeiro total na Amrica Latina nos primeiros seis meses de 2007; Capitalizao de mercado, que correspondeu, em 30 de junho de 2007, a aproximadamente 55% do total das bolsas da Amrica Latina; e Volume financeiro de ofertas de aes, que representou cerca de 78% do volume financeiro total das ofertas de aes realizadas na Amrica Latina nos primeiros seis meses de 2007.

O negcio da Bovespa Holding abrange toda a cadeia de negociao, compensao e liquidao, gerenciamento de riscos, contraparte central e de depsito central de valores mobilirios, funcionando por meio de sistemas eletrnicos totalmente integrados, cuja operacionalizao est a cargo de suas subsidirias Bolsa de Valores de So PauloBVSP e Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia-CBLC. Tal configurao permite Bovespa Holding combinar eficincia, agilidade e qualidade na prestao de servios, alm de conferirlhe vantagem competitiva em seu mercado de atuao. Como entidade administradora de mercado regulado, a BVSP responsvel por supervisionar e fiscalizar seus mercados, bem como seus participantes.

Sobre a BM&F A BM&F a quarta maior bolsa de futuros do mundo. Ela desenvolve e administra sistemas de negociao e de liquidao de operaes. As negociaes so realizadas por meio de sistemas viva voz, eletrnico e via internet, onde so negociados os minicontratos futuros, alm de registro de operaes do mercado de balco. Na BM&F so negociados mercados de taxas de juro e cmbio, ndice de aes, moedas, caf, boi gordo, soja, milho, acar, etanol, metais, crditos da dvida externa e produtos ambientais, nas modalidades a vista e de liquidao futura (futuro, termo e opes). A BM&F possibilita a seus clientes a realizao de 3

operaes destinadas a transferncia de riscos de mercado (hedge), arbitragem de preos entre mercados e/ou ativos, diversificao e alocao de investimentos e alavancagem de posies.

A BM&F teve 50,4% de elevao em volume de negcios em 2007, com 426,3 milhes de contratos negociados e 19,8 milhes de posies em aberto. nica bolsa de futuros no Brasil, a BM&F detm 95% do mercado domstico de derivativos. Modelo verticalmente integrado, possui trs das cinco cmaras de compensao consideradas sistemicamente importantes pelo Banco Central: Clearings de Derivativos, de Cmbio e de Ativos. Contraparte central e garantidora dos mercados de derivativos, cmbio e ativos. O Banco BM&F S.A. deu continuidade sua ao de mitigador de riscos operacionais das Clearings, prestando servios de assistncia liquidez, acesso ao redesconto do Bacen e de custodiante. Encerrou o ano de 2007 com crescimento de 546% em volume custodiado em relao a 2006. Selos de Qualificao BM&F programa criado pela BM&F, capacita suas corretoras, com foco em cinco reas de atuao: Agrobroker; Carrying Broker; Execution Broker; Retail Broker; e Web Broker.