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1T12

CAPITALIZAO DE MERCADO R$22,3 bi (30/03/2012)

A BM&FBOVESPA S.A. anuncia os resultados do primeiro trimestre de 2012 Recorde histrico de volume mdio dirio no segmento Bovespa Receita lquida trimestral recorde da Companhia, 6,5% acima do 1T11 Custos em linha com o oramento que prev queda em termos reais sobre 2011 Mdulo de aes da nova plataforma de negociao (PUMA) em fase de testes
So Paulo, 10 de maio de 2012 A BM&FBOVESPA (BVMF3) anuncia hoje os resultados para o primeiro trimestre do ano, encerrado em 31 de maro de 2012. Os investidores estrangeiros foram os principais responsveis pela alta performance do segmento Bovespa, cujos volumes foram 11,4% superiores ao trimestre anterior. A elevao da margem EBITDA ajustada tambm decorre da reduo das despesas ajustadas, em linha com as expectativas da Companhia para 2012. Receita lquida de R$502,8 milhes, superior aos R$472,2 milhes no 1T11 e R$471,2 milhes no 4T11, refletindo o crescimento de todos os segmentos da Companhia. Despesas ajustadas1 de R$125,4 milhes, inferior aos R$140,6 milhes no 1T11 e R$163,9 milhes no 4T11, principalmente devido reduo de custos com pessoal, processamento de dados, servios de terceiros e promoo e divulgao. Margem EBITDA ajustada2 de 74,9%, nvel superior aos 70,4% do 1T11 e 65,2% do 4T11, resultado da combinao do crescimento de receitas e rgido controle de despesas. Lucro lquido ajustado3 de R$409,2 milhes, 6,5% superior ao 1T11 e lucro por ao ajustado 8,3% superior ao do ano anterior. Volume mdio dirio negociado de ETFs (Exchange Traded Funds) aumentou 147,1% e a custdia mdia de Tesouro Direto subiu 57,8% em relao ao ano anterior. Progresso na construo da nova clearing integrada. Recomendao de R$224,3 milhes em dividendos, correspondente a 80% do lucro lquido do trimestre. Tivemos um comeo de ano de forte crescimento das linhas de receitas e resultados", afirmou Edemir Pinto, Diretor Presidente da BM&FBOVESPA. "Nosso foco na criao de uma das bolsas mais modernas do mundo comea a trazer frutos, com os testes do mdulo de aes do PUMA Trading System progredindo de acordo com o planejado e produzindo resultados muito satisfatrios. A integrao de nossas quatro clearings em uma nica plataforma integrada de ps-negociao tambm segue conforme previsto. Estes avanos fortalecero nossa posio estratgica no mercado brasileiro. De fato, nosso foco na excelncia operacional e desenvolvimento de novos produtos e mercados um passo importante em direo ao nosso objetivo de meta de longo prazo de crescimento sustentvel e reduo de riscos. Eduardo Refinetti Guardia, Diretor Executivo Financeiro, Corporativo e de Relaes com Investidores, disse: Melhores condies de mercado, capacidade de ampliar a participao de novos produtos nas nossas receitas e um rgido controle de custos se traduziram em um trimestre bastante positivo. Estamos no caminho certo para reduzir as despesas de 2012 em termos reais."
(em R$ milhes) 1T12 1T11 Variao Variao 4T11 1T12/1T11 1T12/4T11 6,5% 471,2 6,7% -11,9% (291,6) -43,0% 18,8% 179,6 87,5% 3,7% 64,1 2,3% 3,6% 191,1 46,8% 19,6% 204,4 80,2% 801 bps 43,4% 2.988 bps 6,5% 352,7 16,0% -10,8% (163,9) -23,5% 13,3% 307,1 22,7% 448 bps 65,2% 974 bps

MDIA PONDERADA DE AES EM CIRCULAO

1.930.492.956 (1T12)

RATINGS Standard&Poors BBB+ (crdito de contraparte) A-2 (emissor) Moodys A1 (emissor escala global) Aaa.br (emissor escala brasileira) Baa1 (notas globais)

DESEMPENHO DA AO

jan. a mar. 2012: +14,7%

TELECONFERNCIAS Data: 11/05/2012 - Portugus Horrio: 09h00 (Braslia)


Tel. (11) 4688-6361

Senha: BMFBOVESPA - Ingls Horrio: 11h00 (Braslia) 10h00 (Nova Iorque)


Brasil: +55 (11) 4688-6361 EUA: +1 (866) 262-4553 Internacional: +1 (412) 317-6029

Senha: BMFBOVESPA

Receita liquida 502,8 472,2 Despesas (166,2) (188,7) Result. operacional 336,7 283,4 Result. financeiro 65,5 63,2 Lucro lquido do perodo* 280,4 270,8 EBITDA 368,3 308,1 Margem EBITDA 73,3% 65,2% Lucro Lquido ajustado 409,2 384,2 Despesas ajustadas (125,4) (140,6) EBITDA ajustado 376,7 332,6 Margem EBITDA ajustada 74,9% 70,4% * Atribudo aos acionistas da BM&FBOVESPA

www.bmfbovespa.com.br/ri
ri@bmfbovespa.com.br

Despesas ajustadas pelo plano de opes de compra de aes, depreciao, provises, imposto relacionado aos dividendos recebidos do CME Group e contribuio ao MRP (este ltimo apenas no 4T11). 2 EBITDA ajustado pelo plano de opes e contribuio ao MRP (este ltimo apenas no 4T11). 3 Lucro Lquido ajustado pelo reconhecimento de passivo diferido da amortizao do gio, plano de opes de compra de aes, equivalncia patrimonial da participao no CME Group (lquida de impostos), imposto a compensar pago no exterior e transferncia para a BSM (os dois ltimos apenas no 4T11).

ANLISE FINANCEIRA DO 1T12 RECEITAS A receita bruta no 1T12 foi de R$560,4 milhes, aumento de 6,6% comparado aos R$525,5 milhes no 1T11, em decorrncia do aumento do volume negociado no segmento Bovespa e maiores receitas no segmento BM&F e de outras receitas no ligadas negociao. A receita lquida alcanou R$502,8 milhes, crescimento de 6,5% em relao ao ano anterior. As receitas do segmento Bovespa foram de R$263,4 milhes (47% da receita bruta), 4,7% superior ao ano anterior, em parte devido aos maiores volumes negociado por investidores estrangeiros no 1T12. As receitas de negociao e ps-negociao (transaes) totalizaram R$262,2 milhes, alta de 6,1% sobre 1T11. Esse crescimento reflexo do aumento de 6,3% nos volumes negociados nesse segmento. As margens de negociao apresentaram leve queda, de 6,02 bps no 1T11 para 5,91 bps no 1T12, devido ao aumento da participao de investidores de alta frequncia (HFTs, na sigla em ingls) e das operaes de day trade, que possuem desconto nas tarifas. A menor atividade na liquidao de ofertas pblicas e reduo nas multas pagas por falhas na liquidao contriburam para o declnio de outras receitas, de R$4,5 milhes no 1T11 para R$1,2 milho no 1T12.

As receitas do segmento BM&F totalizam R$201,6 milhes (36% da receita bruta), crescimento de 8,0% comparado ao mesmo perodo do ano anterior. A queda de 5,3% nos volumes de contratos negociados foi mais que compensada pelo aumento de 12,7% na receita por contrato (RPC) mdia. Esse aumento na RPC pode ser atribudo, principalmente, maior participao dos contratos de cmbio e de ndice de aes nos volumes negociados, assim como volumes maiores de contratos de taxa de juros em R$ com maturidades mais longas, que possuem RPC mdia mais alta. A negociao e ps-negociao de aes e derivativos foram os principais componentes da receita bruta, com um crescimento consistente em outras reas. A negociao e ps-negociao de aes no mercado vista representaram 9% e 31% da receita bruta, respectivamente.
Receita Bruta 1T11 vs. 1T12 (em milhes de R$)
R$ 525,5 16,6% 35,5%
+6.6% +6,6% R$ 560,4

17,0%
36,0%

47,9%

47,0%

1T11
Neg. e Liq. - Segmento Bovespa

1T12
Neg. e Liq. - Segmento BM&F Outras Receitas

Receitas no relacionadas negociao e/ou liquidao atingiram R$95,3 milhes (17% da receita bruta), aumento de 9,5% em relao ao 1T11. Os aumentos de receita com emprstimos de valores mobilirios e servios de depositria foram os principais destaques. Emprstimos de valores mobilirios. No 1T12, a receita foi de R$21,1 milhes, 37,1% superior ao 1T11. Esse crescimento atribudo ao maior nvel de atividade do servio de emprstimos de aes. O volume financeiro mdio de posies em aberto nesse sistema cresceu 32,0% em relao ao ano anterior. Depositria, custdia e back office. As receitas desse servio foram de R$23,7 milhes, aumento de 7,2% em relao ao mesmo perodo do ano anterior. O Tesouro Direto continua apresentando excelentes resultados, com receita de R$4,7 milhes no trimestre, aumento de 62,5% sobre o 1T11. Por outro lado, esse aumento foi parcialmente impactado pela queda de 6,7% nas receitas com outros servios de depositria, seguindo a queda de 4,9% no nmero mdio de contas de custdia. Vendors. As receitas foram de R$15,7 milhes, queda de 3,3% em relao ao 1T11, relacionada ao menor nmero de usurios ativos dos sinais de dados. Outras receitas. As receitas foram de R$4,7 milhes no 1T12. A queda em relao ao trimestre anterior deve-se a receitas extraordinrias de R$22,6 milhes no 4T11 decorrente de reverso de provises legais e crditos contra massa falida.

DESPESAS As medidas adotadas pela BM&FBOVESPA para aumentar a eficincia mostraram resultados. As despesas atingiram R$166,2 milhes no 1T12, queda de 11,9% em relao ao 1T11 e de 43% sobre o 4T11. As despesas ajustadas foram de R$125,4 milhes no 1T12, em linha com o intervalo orado pela Companhia para 2012 (entre R$580,0 milhes e R$590,0 milhes). Os destaques ajustadas apresentaram: Queda de 10,8% comparada ao 1T11, principalmente devido melhoria na metodologia para capitalizao de determinados custos com pessoal, redefinio das campanhas de marketing e divulgao e maior eficincia em certas linhas de despesas. Queda de 23,5% em relao ao 4T11, principalmente devido a despesas extraordinrias com processamento de dados e servios de terceiros e aumento na linha de outras despesas no ultimo trimestre de 2011. Reconciliao das Despesas Ajustadas (em milhes de R$)
1T12 1T11 Variao 1T12/1T11 -11,9% -1,7% -65,8% 320,5% -168,3% -10,8% 4T11 291,6 (22,1) (10,4) (2,7) (0,2) (92,3) 163,9 Variao 1T12/4T11 -43,0% -1,0% -19,5% 265,1% 307,7% -23,5%

Despesas Totais 166,2 188,7 (-) Depreciao (21,9) (22,3) (-) Plano de Opes (8,4) (24,5) (-) Imposto relacionado aos dividendos CME (9,8) (2,3) (-) Provises (0,7) 1,1 (-) Contribuio ao MRP (=) Despesas Ajustadas 125,4 140,6

Pessoal e encargos. As despesas com pessoal totalizaram R$78,5 milhes no 1T12, queda de 19,5% em relao ao ano anterior, principalmente devido ao reconhecimento de despesas com plano de opes no 1T114. Despesas de pessoal ajustadas. Excluindo o impacto das despesas com plano de opes, as despesas de pessoal ajustadas foram de R$70,1 milhes, queda de 3,9% em relao ao 1T11. Essa reduo reflete o aperfeioamento na metodologia de capitalizao para investimento de determinados custos de pessoal, de acordo com o IFRS e com base em atividades operacionais e de desenvolvimento de projetos especficos realizados pelos colaboradores. No 1T12, o montante capitalizado foi R$5,6 milhes superior ao 1T11. Processamento de dados. As despesas com processamento de dados somaram R$24,7 milhes, aumento de 5,1% em relao ao 1T11 devido a maiores custos de manuteno de software para apoiar a nova plataforma de negociao multi-ativo. Sequencialmente, essas despesas diminuram 23,9%, como consequncia do reconhecimento extraordinrio de despesas de TI relativas a projetos no 4T11. Promoo e divulgao. As despesas com promoo e divulgao foram de R$4,9 milhes, reduo de 63,3% em relao ao ano anterior, refletindo a redefinio das prioridades estratgicas de campanhas de marketing. Comunicaes. As despesas com comunicao foram de R$4,6 milhes no 1T12. A queda de 27,9% em relao ao 1T11 reflete o esforo da Companhia para reduo dos custos com servios postais pelo incentivo ao acesso dos extratos de custdia e avisos de negociao pelos investidores diretamente pela Internet e pela consolidao das informaes em um nico extrato. Impostos. Os impostos totalizaram R$10,9 milhes, aumento de 246,1% em relao ao ano anterior, resultado de maiores impostos referentes aos dividendos recebidos do CME Group. Impostos pagos sobre dividendos recebidos do CME Group foram de R$9,8 milhes no 1T12, refletindo aumento da distribuio de resultados dessa companhia no incio de 2012. Outros. Outras despesas atingiram R$8,2 milhes no 1T12, reduo de 10,4% do 1T11 e 57,1% sobre 4T11. O declnio sequencial deve-se principalmente a R$7,8 milhes em projetos baixados no 4Q11. OUTROS DESTAQUES FINANCEIROS Disponibilidades e aplicaes financeiras. Disponibilidades e aplicaes financeiras de curto e longo prazos somaram R$3,7 bilhes em 31 maro de 2012. Desse total, R$1,2 bilho est relacionado principalmente a recursos de terceiros depositados como garantias nas clearings e R$383,5 milhes referem-se a recursos
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As depesas com plano de opes cairam 65,8% em relao ao ano anterior. O primeiro vesting para o plano de opes outorgado em janeiro de 2011 aconteceu imeditamente, impactando as despesas no 1T11. O primeiro vesting para o plano de opes outrorgado em janeiro de 2012 s ocorrer em janeiro de 2013. Como consequncia, as despesas relativas ao plano de opes de aes de 2012 sero reconhecidas ao longo do ano.

restritos vinculados estrutura de salvaguardas da Companhia. Os recursos disponveis e equivalentes de caixa totalizaram R$1,7 bilho ao final do trimestre. Endividamento. No final do 1T12, o endividamento oneroso total da Companhia mais os juros a pagar somavam R$1,1 bilho, por conta das senior unsecured notes emitidas em julho de 2010. Equivalncia Patrimonial. O resultado da equivalncia patrimonial do investimento no CME Group foi de R$37,5 milhes no 1T12, sendo R$13,4 milhes referentes ao reconhecimento do benefcio fiscal de Imposto de Renda a compensar pago no exterior pelo CME Group. Lquido dessas provises, o montante de R$24,2 milhes representa queda de 35,6% em relao ao 1T11, principalmente devido aos resultados do CME Group em relao ao ano anterior. Resultado Financeiro. O resultado financeiro do 1T12 foi de R$65,5 milhes, 3,7% superior ao ano anterior, refletindo um aumento nas receitas financeiras. As despesas financeiras aumentaram para R$21,2 milhes no 1T12 ante R$18,4 milhes no 1T11, refletindo, principalmente, a desvalorizao do Real frente ao dlar dos EUA. As receitas financeiras atingiram R$86,7 milhes no 1T12, aumento de 6,3% devido principalmente ao crescimento na posio de caixa mdio da Companhia, apesar das taxas de juros mais baixas. Imposto de Renda e Contribuio Social (IR e CS). Imposto de renda e contribuio social totalizaram R$159,3 milhes no 1T12. Desse total, R$19,2 milhes foram correntes, incluindo R$1,0 milho com impacto na gerao de caixa, R$13,4 milhes compensados pelo imposto a compensar pago no exterior (ver item Equivalncia Patrimonial acima) e R$4,9 milhes compensados com crditos fiscais acumulados pela Companhia. O imposto de renda e contribuio social diferidos foram de R$140,1 milhes no 1T12, compostos de R$134,8 milhes de diferenas temporrias de amortizao do gio para fins fiscais e R$5,3 milhes de reverso de crditos fiscais feitos pela Companhia. Imposto de renda e contribuio social diferidos no possuem impacto no caixa. Investimentos (CAPEX). Os investimentos foram de R$26,7 milhes no 1T12, dos quais R$23,7 milhes correspondem a investimentos em tecnologia e R$3,0 milhes a investimentos em instalaes e equipamentos. Esse valor representa 10,9% do ponto mdio do oramento de investimentos da Companhia para 2012 (intervalo entre R$230,0 milhes e R$260,0 milhes). Dividendos. Em 10 de maio de 2012, o Conselho de Administrao deliberou R$224,3 milhes em dividendos a serem pagos em 31/07/2012, com base no registro de acionistas de 14/05/2012. Programa de recompra de aes. No 1T12, a BM&FBOVESPA no realizou recompra de aes. O Programa de Recompra de Aes atual permite a recompra de at 60 milhes de aes at junho de 2012. Em 31 de maro de 2012, 29,6 milhes de aes haviam sido recompradas, o que representa 49,2% do total permitido, pelo preo mdio por ao de R$9,21. DESEMPENHO OPERACIONAL POR SEGMENTO Segmento Bovespa O volume mdio dirio negociado no segmento Bovespa atingiu recorde de R$7,2 bilhes no 1T12, crescimento de 6,3% sobre o 1T11 e de 11,4% sobre o trimestre anterior. Esse aumento decorre principalmente da maior turnover velocity comparado ao 1T11 e da maior capitalizao de mercado mdia em relao ao 4T11. reas de crescimento incluem: HFT: aumento da participao de 6,1% no 1T11 para 8,5% no 1T12 no volume mdio dirio negociado. ETFs: aumento de 147,1% no volume mdio dirio em relao ao ano anterior, totalizando R$97,6 milhes no 1T12, o que representa 1,5% do volume total no mercado vista. Tesouro Direto: aumento de 48,8% no nmero mdio de investidores e de 57,8% na custdia mdia de ativos em relao ao ano anterior. Segmento BM&F O volume mdio dirio negociado no segmento BM&F caiu 5,3% em relao ao ano anterior. A queda de 18,6% nos volumes dos contratos de taxa de juros em R$ foi parcialmente compensada pelo aumento nos volumes de contratos de taxas de cmbio e ndices de aes, que cresceram 27,1% e 55,5%, respectivamente. A RPC aumentou 12,7% em relao ao ano anterior. Esse crescimento pode ser atribudo principalmente ao aumento do volume dos contratos de taxa de cmbio e de ndices de aes, e tambm ao maior volume de contratos de taxa de juros em R$ com vencimentos mais longos, sendo que todos esses contratos possuem RPC mdia mais elevada. Os HFT mais que dobraram sua participao no volume negociado no segmento BM&F, passando de 3,7% no 1T11 para 8,0% no 1T12.

ATUALIZAO DAS INICIATIVAS ESTRATGICAS INVESTIMENTOS EM TECNOLOGIA Mdulo de aes do PUMA Trading System. O desenvolvimento do mdulo de negociao de aes foi concludo no 1T12, com os testes em andamento. A implantao desse mdulo est prevista para o 4T12. O primeiro mdulo do PUMA para a negociao de derivativos e cmbio pronto no segmento BM&F est em operao desde o segundo semestre de 2011. Progresso na integrao da nova Clearing. O projeto de integrao das quatro clearings da BM&FBOVESPA em um sistema de ps-negociao nico est dentro do planejado, aps assinatura no 4T11 de um acordo com a empresa sueca Cinnober para o licenciamento perptuo do sistema TRADExpress Real Time Clearing System. Alm disso, a arquitetura de gerenciamento de risco multi-ativo e multi-mercado CORE (Close-Out Risk Evaluation) vai permitir a gesto de risco consolidada entre diferentes classes de ativos e contratos, garantindo aos usurios de sistemas da Bolsa uma maior eficincia na alocao de capital. O sistema ser desenvolvido ao longo de 2012, com os testes, homologao e incio da implantao previstos para 2013. Construo do novo Data Center. A Companhia continua a investir na modernizao, otimizao, segurana e alta performance de seus data centers, com a migrao para tecnologia de ponta que suportar o crescimento futuro. O incio da construo do novo data center est marcado para o segundo semestre de 2012, aps a redefinio das prioridades estratgicas do CAPEX em 2010 e 2011 para os projetos de TI citados acima. A previso de concluso da construo est prevista para 2013. Atualizao da plataforma de negociao do Mercado de Balco. A BM&FBOVESPA est atualizando sua plataforma de registro de operaes de balco para proporcionar maior agilidade, segurana e qualidade aos seus clientes. O projeto, desenvolvido em parceria com a empresa norte-americana Calypso, est dividido em trs mdulos: i) registro de contratos de bancos, tendo seus clientes no financeiros como contraparte; ii) registro de contratos das demais contrapartes; e iii) gesto de colaterais e integrao com a nova clearing. O primeiro mdulo est programado para ser entregue no segundo semestre de 2012. NOVOS PRODUTOS Formador de mercado para Opes sobre aes. O programa de formador de mercado de opes de aes cobre atualmente as opes sobre as 10 aes mais lquidas (exceto Petrobras e Vale) e sobre o ndice Bovespa. O volume negociado por esse grupo de opes entre janeiro e abril de 2012 aumentou 145,7% em relao ao mesmo perodo de 2011. A participao no volume total negociado no mercado de opes passou de 12,9% para 25,2% no mesmo perodo. PARCERIAS GLOBAIS Listagem cruzada de derivativos entre a BM&FBOVESPA e a Bolsa de Chicago (CME Group). Em maro, foi anunciada a assinatura de um acordo com o CME Group para listagem cruzada de mini contrato de soja e petrleo leve (WTI) na BM&FBOVESPA no 2T12 e 3T12, respectivamente. A listagem cruzada dos contratos futuros do S&P500 denominados em dlar e do Ibovespa futuro na BM&FBOVESPA e no CME Group, respectivamente, ocorrer no segundo semestre de 2012. A Companhia tambm planeja implantar simultaneamente um programa de formador de mercado para os contratos de S&P500 futuro, objetivando aumentar sua liquidez e gerar demanda de investidores locais. Listagem cruzada com as bolsas dos BRICS. A negociao de contratos futuros de ndices de aes entre as bolsas dos pases BRICS teve incio no final de maro de 2012. O desenvolvimento de um ndice comum est sendo discutido para a prxima fase desse acordo. Acordo com a Bolsa de Santiago (BSC) para o desenvolvimento do mercado chileno de derivativos. Em 12 de abril, a BM&FBOVESPA e a BSC assinaram um acordo para o desenvolvimento do um mercado de derivativos no Chile. O acordo prev a transferncia de conhecimento da BM&FBOVESPA para a Bolsa de Santiago, englobando produtos como ndice de aes, taxa de juros e opes e futuros de cmbio. Alm disso, as duas bolsas iro realizar outros projetos estratgicos, como o roteamento de ordens e distribuio de sinais de dados aos mercados.

DEMONSTRAO DE RESULTADOS CONSOLIDADA (em milhares de R$, exceto se indicado de outra forma)
Variao 1T12/1T11 6,6% 8,0% 8,5% -10,2% -61,9% 4,7% -66,0% 215,6% -72,8% 9,5% 37,1% 3,9% 7,2% -2,2% -3,3% -63,0% 12,2% 90,7% 8,0% 7,8% 10,0% 6,5% -11,9% -19,5% 5,1% -1,7% -13,9% 2,3% -27,9% -63,3% 246,1% 19,7% -10,4% 18,8% 0,0% 3,7% 6,3% 15,3% 14,5% 41,1% 1018,2% 26,0% 3,4% -169 bps 3,6% -157 bps Variao 1T12/4T11 7,4% 13,8% 13,9% 8,7% -38,5% 17,7% 20,4% 19,7% -75,6% -21,2% -2,2% 9,1% 1,0% -9,6% -3,7% -15,8% 3,9% -83,8% 13,3% 12,1% 22,9% 6,7% -43,0% -7,7% -23,9% -1,0% -57,6% -1,4% -7,4% -38,5% 162,5% -0,7% -57,1% 87,5% -71,5% 2,3% 0,5% -4,6% 17,2% -13,4% -58,0% 1,3% 46,7% 1.521 bps 46,8% 1.522 bps

1T12 Receita bruta Neg. e/ou Liq - BM&F Derivativos Cmbio Ativos Neg. e/ou Liq. - Bovespa Negociao - emolumentos de prego Transaes - compensao e liquidao Outras Outras receitas Emprstimos de valores mobilirios Listagem de valores mobilirios Depositria, custdia e back-office Acesso dos participantes de negociao Vendors - cotaes e informaes de mercado Bolsa Brasileira de Mercadorias Banco Outras Dedues da receita PIS e Cofins Impostos sobre servios Receita lquida Despesas Pessoal e encargos Processamento de dados Depreciao e amortizao Servios de terceiros Manuteno em geral Comunicaes Promoo e divulgao Impostos e taxas Honorrios do conselho Contribuio ao MRP Diversas Resultado operacional Resultado de equivalncia patrimonial Resultado financeiro Receitas financeiras Despesas financeiras Resultado antes da tributao sobre o lucro Imposto de renda e contribuio social Corrente Diferido Lucro lquido do perodo Margem Lquida Atribudos aos: Acionistas da BM&FBOVESPA Margem Lquida Participao dos no controladores EBITDA Margem EBITDA Mdia Ponderada de aes em circulao LPA atribudos aos acionistas da BM&FBOVESPA (em R$) Lucro Lquido Ajustado Despesas Ajustadas EBITDA Ajustado Margem EBITDA ajustada LPA ajustado (em R$) 560.420 201.647 197.585 4.054 8 263.431 62.641 199.560 1.230 95.342 21.113 11.716 23.697 12.195 15.694 894 5.287 4.746 (57.599) (50.661) (6.938) 502.821 (166.171) (78.477) (24.695) (21.911) (8.061) (2.716) (4.589) (4.921) (10.939) (1.647) (8.215) 336.650 37.525 65.544 86.719 (21.175) 439.719 (159.298) (19.200) (140.098) 280.421 55,8% 280.426 55,8% (5) 368.328 73,3% 1.930.492.956 0,145261 409.190 (125.370) 376.716 74,9% 0,211962

1T11 525.477 186.662 182.128 4.513 21 251.716 183.970 63.231 4.515 87.099 15.405 11.276 22.105 12.470 16.224 2.419 4.711 2.489 (53.320) (47.014) (6.306) 472.157 (188.714) (97.453) (23.491) (22.294) (9.358) (2.655) (6.367) (13.391) (3.161) (1.376) (9.168) 283.443 37.541 63.193 81.565 (18.372) 384.177 (112.884) (1.717) (111.167) 271.293 57,5% 270.756 57,3% 537 308.060 65,2% 1.963.806.622 0,137873 384.216 (140.628) 332.604 70,4% 0,195648

4T11 522.042 177.189 173.448 3.728 13 223.786 52.031 166.718 5.037 121.067 21.582 10.734 23.455 13.486 16.303 1.062 5.090 29.355 (50.854) (45.208) (5.646) 471.188 (291.630) (85.033) (32.460) (22.127) (18.994) (2.755) (4.956) (8.008) (4.167) (1.659) (92.342) (19.129) 179.558 131.528 64.067 86.252 (22.185) 375.153 (184.037) (45.751) (138.286) 191.116 40,6% 191.066 40,5% 50 204.360 43,4% 1.928.350.689 0,099083 352.667 (163.887) 307.120 65,2% 0,182885

19,6% 801 bps -1,7% 5,4% 6,5% -10,8% 13,3% 448 bps 8,3%

80,2% 2.988 bps 0,1% 46,6% 16,0% -23,5% 22,7% 974 bps 15,9%

Nota: as variaes nas comparaes nas linhas de negociao e transaes para o segmento Bovespa so explicadas pela mundaa na estrutura de tarifao que rebalanceou as tarifas de negociao e ps-negociao em agosto de 2011.

RECONCILIAO DO LUCRO LQUIDO AJUSTADO (em milhes de R$)

(em R$ milhes) Lucro Lquido* (+) Programas Stock Option (+) Passivo Diferido (-) Equivalncia Patr. Lquida de imposto (+) Imposto a compensar pago no exterior (+) Contribuio ao MRP (=) Lucro Lquido Ajustado

1T12 280,4 8,4 134,8 (27,8) 13,4 409,2

1T11

Variao 1T12/1T11 270,8 3,6% 24,5 -65,8% 124,1 8,6% (35,2) -21,2% 384,2 6,5%

4T11 191,1 10,4 124,7 (128,9) 63,0 92,34 352,7

Variao 1T12/4T11 46,8% -19,5% 8,1% -78,5% -78,8% 16,0%

RECONCILIAO DAS DESPESAS DE PESSOAL AJUSTADAS (em milhes de R$)

1T12 Pessoal (+) Stock Option Despesas de Pessoal Ajustadas 78,5 (8,4) 70,1

1T11

Variao 1T12/1T11 97,5 -19,5% (24,5) -65,8% 72,9 -3,9%

4T11

Variao 1T12/4T11 85,0 -7,7% (10,4) -19,5% 74,6 -6,1%

BALANO PATRIMONIAL CONSOLIDADO (em milhes de R$)

Ativo Circulante Disponibilidades Aplicaes financeiras Contas a receber Outros crditos Tributos a recuperar e antecipaes Despesas antecipadas No-circulante Realizvel a longo prazo Aplicaes financeiras Imp. de renda e cont.social diferidos Depsitos judiciais Outros crditos Investimentos Participao em coligada Participaes em controladas Propriedades para investimento Imobilizado Intangvel gio Softwares e projetos Total do ativo

31/3/2012 2.806,7 34,3 2.533,3 52,2 12,9 159,0 14,9 20.590,6 1.247,0 1.090,8 63,2 90,7 2,2 2.627,5 2.591,2 36,3 344,5 16.371,6 16.064,3 307,3 23.397,2

31/12/2011 2.401,1 64,6 2.128,7 46,5 11,8 132,1 17,4 21.188,8 1.767,4 1.589,1 80,6 95,0 2,8 2.710,1 2.673,4 36,7 357,2 16.354,1 16.064,3 289,8 23.589,9

Passivo e patrimnio lquido Circulante Garantias recebidas em operaes Prov. e dir. sobre ttulos em custdia Fornecedores Salrios e encargos sociais Proviso para imp. e contrib. a recolher Imposto de renda e contribuio social Juros a pagar sobre emis. de dv. exterior Div. e juros sobre capital prprio a pagar Outras obrigaes No-circulante Emisso de dvida no exterior Imp. de renda e contr. social diferidos Proviso para cont. e obrigaes legais Patrimnio lquido Capital e res. atrib. aos acion. da controladora Capital social Reserva de capital Reservas de reavaliao Reservas de lucros Aes em tesouraria Ajustes de avaliao patrimonial Dividendo adicional proposto Lucros acumulados Part. dos acionistas no-controladores Total do passivo e patrimnio lquido

31/3/2012 1.853,8 1.155,8 40,1 11,0 51,0 25,3 19,2 14,8 231,4 305,2 2.498,5 1.106,1 1.338,5 53,8 19.044,9 2.540,2 16.024,2 22,4 577,3 (492,3) 76,1 280,4 19.028,4 16,5 23.397,2

31/12/2011 1.929,9 1.501,0 39,0 56,4 60,0 31,8 4,5 33,6 4,2 199,4 2.402,5 1.138,7 1.204,6 59,2 19.257,5 2.540,2 16.033,9 22,5 804,0 (521,6) 128,3 233,6 19.241,0 16,5 23.589,9

DADOS ESTATSTICOS OPERACIONAIS SEGMENTO BOVESPA

Volume Mdio Dirio Negociado (em milhes de R$) Mercado Aes e seus derivativos Aes a vista Derivativos Termo de aes Opes sobre aes e ndices Renda fixa e outros a vista Total BOVESPA Nmero Mdio Dirio de Negcios Mercado Aes e seus derivativos Aes a vista Derivativos Termo de aes Opes sobre aes e ndices Renda fixa e outros a vista Total BOVESPA Outras Estatsticas Operacionais Produto 1T12 1T11 1T12/1T11 1T12/4T11 4T11 (%) (%) -1,7% 2.249,4 10,8% -6,7% 56.411,8 12,3% 0,4% 1.103,8 11,1% 0,6% 461,5 9,8% -4,9% 613.882,7 -2,6% 32,0% 35,1 -3,1% -0,8% 373 -0,3% 2,4 pp 10,3% -1,8 pp 4,1 pp 66,6% -0,4 pp 1T12 742.516 618.881 123.635 994 122.640 12 742.527 1T11 500.391 409.150 91.241 1.433 89.809 13 500.404 1T12/1T11 (%) 48,4% 51,3% 35,5% -30,6% 36,6% -9,3% 48,4% 4T11 634.035 530.606 103.429 924 102.505 11 634.046 1T12/4T11 (%) 17,1% 16,6% 19,5% 7,6% 19,6% 5,6% 17,1% 1T12 7.155,1 6.704,9 450,2 104,4 345,9 1,7 7.156,8 1T11 6.734,9 6.290,7 444,2 161,6 282,6 0,5 6.735,4 1T12/1T11 (%) 6,2% 6,6% 1,4% -35,4% 22,4% 222,1% 6,3% 4T11 6.421,3 6.016,3 405,0 97,4 307,6 0,7 6.422,0 1T12/4T11 (%) 11,4% 11,4% 11,2% 7,1% 12,4% 138,8% 11,4%

Capitalizao de Mercado Mdia (R$ bilhes) 2.491,4 2.533,7 Ibovespa Mdio 63.330,6 67.844,1 Volume Mdio Custodiado (R$ bilhes) 1.226,4 1.221,0 Volume Mdio Custodiado - ex ADRs e invest. Estrang. (R$ bilhes) 506,9 503,9 Nmero de Contas de Custdia - mdia 598.153,7 628.978,0 Emprstimo de Aes - mdia de contratos em aberto (R$ bilhes) 34,0 25,8 Empresas Listadas em Bolsa (para negociao de aes) 372 375 Participao de HFTs 8,5% 6,1% Turnover Velocity (anualizado) 66,2% 62,1% Margem de Negociao (pontos-base) Mercado Renda Varivel Mercado a Vista Derivativos Termo de aes Opes a vista sobre aes e ndices Total BOVESPA

1T12 5,896 5,333 14,290 14,673 13,020 5,909

1T11 6,017 5,501 13,249 12,999 13,393 6,017

4T11 5,575 4,986 14,338 12,999 14,762 5,584

DADOS ESTATSTICOS OPERACIONAIS SEGMENTO BM&F

Volume Mdio Dirio Negociado (milhares de contratos) 1T12 Taxas de Juros em R$ Taxas de Cmbio ndices de Aes Taxas de Juros em US$ Commodities Mini Contratos Balco Total 1.730,4 536,4 136,5 158,0 11,3 133,4 7,4 2.713,4 1T11 2.127,0 422,0 87,7 127,5 10,3 76,7 14,5 2.865,8 1T12/1T11 (%) -18,6% 27,1% 55,5% 23,9% 9,8% 73,8% -48,7% -5,3% 4T11 1T12/4T11 (%) 1.532,2 12,9% 489,0 9,7% 159,6 -14,5% 123,3 28,1% 10,2 10,9% 131,7 1,2% 9,6 -22,6% 2.455,6 10,5%

Receita por Contrato Mdia (R$) 1T12 Taxas de Juros em R$ Taxas de Cmbio ndices de Aes Taxas de Juros em US$ Commodities Mini Contratos Balco Total Outras Estatsticas Operacionais 1T12 Participao de HFT 8,0% 1T11 3,7% 1T12/1T11 (%) 4,3 pp 4T11 7,2% 1T12/4T11 (%) 0,8 pp 1,000 1,971 1,454 0,891 1,930 0,130 1,939 1,172 1T11 0,843 2,016 1,639 1,102 2,016 0,142 1,393 1,040 1T12/1T11 (%) 18,6% -2,2% -11,3% -19,1% -4,2% -8,1% 39,2% 12,7% 4T11 0,939 1,979 1,626 0,940 2,420 0,127 1,911 1,157 1T12/4T11 (%) 6,5% -0,4% -10,6% -5,2% -20,2% 2,4% 1,5% 1,3%