BM&FBOVESPA S.A.

anuncia resultados do quarto trimestre de 2011

4T11
Capitalizao de meracdo R$19,3 bilhes (30.12.2011)

A Companhia continua com seus investimentos em TI para impulsionar a eficincia Controle de custos foi prioridade em 2011 e ser mantido em 2012 Diversificao de mercados: HFTs, Co-location, ETFs e Tesouro Direto R$0,79 de retorno por ao ao acionistas em 2011 dividendos e recompra So Paulo, Brasil, 14 de fevereiro de 2012 A BM&FBOVESPA S.A. (BVMF3) divulga hoje resultados do quarto trimestre de 2011 (4T11). reas e produtos estratgicos apresentaram performance positiva no trimestre, com destaque para a atividade de Emprstimos de Ttulos, Tesouro Direto, ETFs e HFTs. Dentre os projetos de TI, destacamse a bem sucedida implementao do mdulo de derivativos e cmbio a vista do PUMA Trading System e os avanos na integrao das clearings, aumentando a eficincia e fortalecendo a posio estratgica da Companhia. Para 2012, a Companhia anunciou o oramento de despesas ajustadas1, de R$580 milhes a R$590 milhes, mantendo o mesmo nvel de 2011, como resultado do esforo da Companhia na reduo de custos, enquanto que para investimento o intervalo de R$230 milhes a R$260 milhes. "Estamos focados em capturar oportunidades de crescimento oferecidas pelo mercado brasileiro, disse Edemir Pinto, Diretor Presidente. A execuo dos nossos projetos de investimento para levar nossa infraestrutura de TI ao estado da arte e o lanamento e desenvolvimento de produtos e mercados, tais como ETFs, HFTs e opes sobre aes, esto em linha com esse objetivo, bem como o fortalecimento da atividade de superviso de mercado, como parte do nosso esforo de tornar nosso mercado cada vez mais resistente e atrativo. Edemir adiciona que a deciso do governo de remover o IOF para estrangeiros que investem em renda varivel muito bem vinda. Durante o 4T11, as receitas lquidas ficaram praticamente estveis em relao ao 4T10, resultado da queda nos volumes que foi compensada por um aumento de 39,5% nas outras receitas. O aumento das despesas deve-se, principalmente, ao repasse extraordinrio de fundos restritos para o fortalecimento da BM&FBOVESPA Superviso de Mercado (BSM), enquanto que as despesas ajustadas ficaram dentro do oramento anunciado previamente. A margem EBITDA ajustada2 ficou praticamente estvel em 65,2%, contra 66,5% , enquanto que o lucro lquido ajustado3 por ao caiu 1,0% em relao ao 4T10. Outros destaques operacionais e estratgicos: Crescimento de 107,1% do volume negociado de ETFs; 61,1% de aumento de ativos em custdia do Tesouro Direto; 56,8% de alta no volume de contratos em aberto no BTC; Aumento de 79,8% dos volumes negociados de contratos futuros de ndices de aes e de 69% em mini contratos no segmento BM&F; Foco no desenvolvimento e entrega dos prximos mdulos do PUMA Trading System, da nova clearing e da nova plataforma OTC; e Recomendao de R$226,7 milhes em dividendos, chegando a R$912,3 milhes em 2011. O Diretor Executivo Financeiro, Corporativo e de Relaes com Investidores, Eduardo Refinetti Guardia, menciona que aprimoramos e aprofundamos nossos controles sobre as despesas o que nos permitiu reduzir os nveis de custos da companhia durante o ano. Para 2012, a continuidade desse rigor possibilitar a manuteno do mesmo nvel de despesas. Reforamos tambm nosso compromisso com o retorno ao acionista.
(em R$ milhes) Receita lquida Despesas Resultado operacional Resultado financeiro Lucro lquido EBITDA Margem EBITDA Lucro lquido ajustado Despesas ajustadas EBITDA Ajustado Margem EBITDA Ajustada
1

MDIA PONDERADA DE AES EM CIRCULAO

1.928.350.689 (4T11)

RATINGS Standard&Poors BBB+ (crdito de contraparte) A-2 (emissor) Moodys A1 (emissor escala global) Aaa.br (emissor escala brasileira) Baa1 (notas globais)

DESEMPENHO DA AO Out/11 a Dez/11: +11,5%

REUNIO COM ANALISTAS Data: 15/02/2012 Horrio: 8h30 (Braslia) Auditrio BM&FBOVESPA Praa Antnio Prado, 48, 3 Andar - So Paulo, SP TELECONFERNCIA (em Ingls) Data: 15/02/2012 Horrio: 13h00 (Braslia) 10h00 (Nova Iorque)
Brasil: +55 (11) 4688-6361 EUA: +1 (866) 262-4553 Internacional: +1 (412) 317-6029

4T11 471,2 179,6 64,1 191,1 204,4 43,4% 352,7 307,1 65,2%

4T10 473,3 284,6 72,3 261,5 305,5 64,5% 368,0 314,9 66,5%

3T11 493,7 324,1 82,7 292,0 347,5 399,6 356,0 72,1%

4T11/4T10 4T11/3T11 (%) (%) -0,4% 54,5% -36,9% -11,4% -26,9% -33,1% -4,2% 3,1% -2,5% -130 bps -4,6% 72,0% -44,6% -22,5% -34,6% -41,2% -2.698 bps -11,7% 20,3% -13,7% -691 bps

2011 1.904,7 (816,7) 1.088,0 280,7 1.005,1 1.173,1 61,6% 1.545,6 (584,5) 1.319,1 69,3%

2010 1.899,0 (633,5) 1.265,2 289,0 1.144,6 1.324,0 69,7% 1.586,4 (544,0) 1.355,0 71,4%

2011/2010 (%) 0,3% 28,9% -14,0% -2,9% -12,2% -11,4% -810 bps -2,6% 7,4% -2,7% -210 bps

Senha: BMFBOVESPA

(291,6) (188,7) (169,6)

70,4% -2.110 bps

(163,9) (159,0) (136,3)

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ri@bmfbovespa.com.br

Despesas ajustadas pelo plano de opes de compra de aes, depreciao, proviso, imposto relacionado aos dividendos recebidos do CME Group e transferncia para a BSM. 2 O EBITDA foi ajustadas pelo plano de opes de compra de aes e pela e transferncia para a BSM. 3 Lucro Lquido foi ajustado pelo reconhecimento de passivo diferido da amortizao do gio, plano de opes de compra de aes, equivalncia patrimonial da participao da Companhia no CME Group (lquida de impostos), imposto a compensar pago no exterior e transferncia para a BSM.

ANLISE FINANCEIRA DO 4T11 RECEITAS Receita bruta de R$522,0 milhes, praticamente estvel em relao ao 4T10 e 4,6% inferior ao 3T114. As receitas do segmento Bovespa foram de R$223,8 milhes (42,9% da receita bruta), queda de 13,5% em relao ao mesmo perodo de 2010, decorrente da performance e atividade do mercado que refletiu as preocupaes com o enfraquecimento do cenrio macroeconmico internacional. As receitas de negociao e ps-negociao (transaes) foram 13,6% inferiores s do 4T10, devido queda de 5,5% nos volumes mdios e reduo da margem cobrada em bps de 6,11 para 5,58, sendo essa ltima reduo decorrente, principalmente do crescimento da atividade de alta frequncia HFT e de day trading, que contam com descontos nas tarifas de negociao. No segmento BM&F, as receitas de negociao e ps-negociao foram de R$177,2 milhes (33,9% da receita bruta), reduo de 2,1% em relao ao 4T10, devido queda de 6,1% no volume mdio negociado que foi parcialmente compensado pelo aumento de 5,3% na receita por contrato (RPC) mdia. Essa alta na RPC mdia decorre do aumento da participao de contratos de taxa de juros com vencimento mais longo e dos contratos de ndices de aes. Receita Bruta 4T11 versus 4T10 (R$ milhes)
R$ 526,4

R$ 522,0
42,9%

49,1%

34,4% 16,5%
4T10
Outras Receitas Negociao e Liquidao - Segmento BM&F

33,9% 23,2%
4T11
Negociao e Liquidao - Segmento Bovespa

As receitas operacionais no relacionadas s atividades de negociao e liquidao somaram R$121,1 milhes (23,2% da receita bruta), alta de 39,5% sobre o mesmo perodo do ano anterior, basicamente devido ao crescimento da atividade de Emprstimo de Ttulos e as receitas no recorrentes de reverses de provises para contingncias legais e crditos sobre massa falida. Os destaques do 4T11 foram: Emprstimo de Aes. A receita de R$21,6 milhes (4,1% da receita bruta) foi 55,7% superior do 4T10. Este crescimento reflete o aumento do nvel de atividade do servio de emprstimos de aes, representado pelo aumento de 56,8% do volume financeiro mdio de contratos em aberto em relao ao 4T10. Depositria, custdia e back-office. A receita atingiu R$23,5 milhes (4,5% da receita bruta), estvel em relao ao 4T10. O destaque foi o crescimento do Tesouro Direto, cuja receita aumentou 25,9% em relao ao 4T10, que foi compensando pela queda de 4,8% nas receitas das demais atividade da depositria, devido reduo de 4,7% no nmero de contas de custdia e de 10,3% no saldo na depositria5. Vendors. A receita de R$16,3 milhes (3,1% da receita bruta) apresentou alta de 3,0% em relao ao 4T10, devido aos efeitos da depreciao cambial de 3,8% entre os dois perodos que impactou favoravelmente as receitas obtidas de usurios no residentes. Listagem. A receita de R$ 10,7 milhes (2,1% da receita bruta) foi 4,2% inferior a do 4T10, basicamente devido reduo dos pedidos de listagem. Outras receitas: Atingiu R$29,4 milhes no 4T11 (5,6% da receita bruta), sendo o crescimento dessa linha decorrente de reverses de provises legais e crditos contra massa falida (ex-corretora) que somaram R$22,6 milhes.

A queda em relao ao 3T11 pode ser parcialmente explicada pelo menor nmero de dias teis, no 4T11 foram 61 enquanto que no 3T11 foram 65. 5 Excluindo o saldo de ADRs e investidores estrangeiros, que tm iseno da taxa varivel da depositria.

DESPESAS As despesas do 4T11 totalizaram R$ 291,6 milhes, 54,6% superiores s do 4T10 devido, principalmente, ao efeito do repasse extraordinrio do Fundo de Garantia para a BSM, de R$ 92,3 milhes, para fortalecer a BSM. Contribuio ao MRP (Repasse do Fundo de Garantia para a BSM): despesa referente a repasse extraordinrio de recursos BSM, no valor de R$92,3 milhes. Esses recursos que eram administrados pela Companhia j estavam segregados e seu uso estava restrito (registrados como Fundo de Garantia) ao atendimento de eventuais ressarcimentos decorrentes de reclamaes de investidores ao Mecanismo de Ressarcimento de Prejuzos (MRP) administrado pela BSM. A transferncia da gesto visa a unificar a administrao dos recursos vinculados ao MRP na BSM e est em linha com o objetivo de aumentar a autonomia dessa instituio, uma vez que obter receita adicional pela administrao desses recursos, permitindo o aprofundamento e ampliao de sua atuao e trazendo benefcios e mais segurana para todo o mercado. O impacto para a Companhia a perda da receita financeira oriunda da gesto desses recursos. As despesas ajustadas ficaram em R$163,9 milhes, 3,1% acima do 4T10. Para o ano de 2011 as despesas ajustadas totalizaram R$584,5 milhes, dentro do intervalo de oramento anunciado pela Companhia de R$580R$590 milhes. Despesas Ajustadas
(em R$ milhes) Despesas operacionais (-) Progra ma s de s tock opti ons (-) Depreci a o (-) Provi s es (-) Impos to rel a ci ona do a os di vi dendos recebi dos do CME Group (-) Contri bui o a o MRP Despesas operacionais ajustadas 4T11 291,6 10,4 22,1 0,2 2,7 92,3 163,9 4T10 188,7 9,4 18,9 -0,7 2,0 159,0 3T11 169,6 8,5 20,7 1,4 2,6 136,3 4T11/4T10 4T11/3T11 (%) (%) 54,6% 10,6% 16,9% -126,2% 35,6% 3,1% 20,3% 72,0% 22,0% 7,0% -87,2% 1,2% 2011 816,7 53,6 75,2 1,1 9,9 92,3 584,5 2010 633,5 30,9 54,8 -0,1 4,0 543,9 2011/2010 (%) 28,9% 73,4% 37,2% -1279,3% 148,5% 7,5%

Pessoal. As despesas de pessoal totalizaram R$85,0 milhes no 4T11, queda de 5,9% em relao ao 4T10 devido distribuio adicional de participao nos lucros e resultados aos funcionrios ocorrida em 2010. J, na comparao com o 3T11, houve aumento de 5,0% decorrente do crescimento das despesas com plano de opes sobre aes e do dissdio coletivo de cerca de 7% assinado em agosto de 2011. Vale tambm mencionar que 73,4% do crescimento das despesas com Plano na comparao anual de 2011 e 2010 deve-se no outorga de opes em 2010. Pessoal ajustado: Excluindo o impacto das despesas com Planos de Opo, as despesas de pessoal ajustadas foram de R$74,6 milhes no 4T11, queda de 7,8% em relao ao 4T10, refletindo a j mencionada distribuio de lucros e resultados no 4T10 (ver tabela de reconciliao no anexo). Processamento de dados. Estas despesas foram de R$32,5 milhes, 14,4% superiores s do 4T10 devido aos aumentos nos custos de hospedagem no datacenter de contingncia e das despesas com manuteno de hardware e softwares utilizados no PUMA Trading System. Em relao ao 3T11, o crescimento foi de 28,3%, principalmente devido a despesas no-recorrentes relacionadas a projeto de segurana da informao e a manutenes evolutivas de sistemas. Depreciao e amortizao: A depreciao foi R$22,1 milhes, um aumento de 16,9% em relao ao 4T10, basicamente devido ao aumento dos investimentos nos ltimos anos. Servios de terceiros. Alcanaram R$19,0 milhes, 18,4% de crescimento em relao ao 4T10 como resultado da contratao de consultorias para vrios projetos, incluindo a auditoria de participantes de mercados (Corretoras) para o PQO Programa de Qualificao Operacional. Promoo e Divulgao. Houve queda de 29,8% nessa linha, totalizando R$8,0 milhes, reflexo da repriorizao das atividades de marketing e promoo em 2011. Comunicao. Essas despesas caram 26,6%, para R$5,0 milhes, como resultado de renegociaes de contratos de prestao de servios de telecomunicaes e de sucessos obtidos na campanha para utilizao do Canal Eletrnico do Investidor para reduzir o envio postal dos avisos de negociao e de extratos mensais, reduzindo assim os custos com correio. Outras despesas. Apresentaram aumento de 147,1%, alcanando R$19,1 milhes, tendo como principal motivo a baixa de projetos/ativos de R$7,8 milhes durante o trimestre.

OUTROS DESTAQUES FINANCEIROS Caixa + Aplicaes Financeiras. O caixa, equivalentes de caixa e as aplicaes financeiras de curto e longo prazos somavam R$3,8 bilhes ao final do 4T11, dos quais R$1,6 bilho refere-se primordialmente a recursos de terceiros depositados como garantias em nossas clearings (colaterais) e R$379,76 milhes so recursos prprios principalmente vinculados estrutura de garantia das clearings, cuja utilizao restrita. Os recursos disponveis somavam R$1,6 bilho no 4T11. Endividamento. Ao final do 4T11, o endividamento oneroso total da Companhia mais os juros a pagar somavam R$1,2 bilho, basicamente por conta das senior unsecured notes emitidas em julho de 2010. Equivalncia Patrimonial. O resultado da equivalncia patrimonial do investimento no CME Group foi de R$131,5 milhes no 4T11, refletindo o aumento do resultado do CME Group em 2011, que foi positivamente impactado pelo efeito extraordinrio de reverso de proviso para impostos, alm dos efeitos da desvalorizao cambial. Vale tambm destacar o reconhecimento do benefcio fiscal de Imposto de Renda a compensar de R$62,9 milhes referente a Imposto pago no exterior. Desse montante, R$44,9 milhes compensam Imposto de Renda e Contribuio Social corrente, conforme mencionado abaixo. Resultado financeiro. O resultado financeiro no 4T11 foi de R$64,1 milhes, queda de 11,3% em relao ao 4T10, refletindo a alta das despesas financeiras, de R$18,9 milhes para R$22,2 milhes, principalmente por conta da desvalorizao do cmbio. J a queda de 5,4% das receitas financeiras entre os mesmos perodos refletem a reduo da taxa mdia de juros. Imposto de Renda e Contribuio Social (IR e CS). A linha de Imposto de Renda e Contribuio Social somou R$184 milhes no 4T11. Deste total, R$45,8 milhes foram correntes, incluindo R$44,9 milhes que foram compensados pelo Imposto de Renda pago no exterior mencionado no item Equivalncia Patrimonial, ou seja, apenas a diferena, de R$0,8 milho, teve impacto na gerao de caixa. J a linha de diferido somou R$138,3 milhes, sendo composta, principalmente, por diferenas temporrias da amortizao gio para fins fiscais. O imposto diferido e contribuio social no tem impacto no caixa.. CAPEX. Foram capitalizados investimentos da ordem de R$88,5 milhes no 4T11. O CAPEX total acumulado em 2011 foi de R$204,0 milhes, dentro do intervalo orado, de R$180-R$210 milhes. Proventos. No dia 14 de fevereiro de 2012, o Conselho de Administrao recomendou o pagamento de dividendos no montante de R$226,7 milhes, a ser aprovado em assembleia geral ordinria. O total de proventos em 2011 alcanou R$912,3 milhes, 87% do lucro societrio, ou 80% do lucro societrio ajustado aos efeitos do repasse de R$92,3 milhes para a BSM, mencionado acima. Programa de Recompra de Aes. Em 13 de dezembro de 2011, o conselho aprovou a extenso do plano de recompra de aes para o limite de at 60 milhes de aes a serem adiquiridas at o final de junho de 2012. At o final de janeiro de 2012, haviam sido recompradas 29,6 milhes aes, ou 49,2% do total do programa, a um preo mdio de R$9,21. Adicionalmente, em 13 de dezembro de 2011, o Conselho de Administrao aprovou o cancelamento de 64.014.295 aes de emisso da Companhia que estavam sendo mantidas em tesouraria. Como resultado, o capital social passa a ser representado por 1.980.000.000 aes. DESEMPENHO OPERACIONAL POR SEGMENTO Segmento Bovespa O volume mdio dirio do segmento Bovespa caiu 5,5% em relao ao 4T10 e 2,7% em relao ao 3T11. Essa queda deve-se, principalmente, reduo do valor de mercado das empresas listadas. Vale destacar algumas atividades que apresentaram crescimento: HFT: o volume desses investidores no 4T11 representou 10,3% do total, comparado a 4,3% no 4T10 (dados de novembro e dezembro de 2010), quando a poltica de descontos para HFTs foi implementada. ETFs: o volume negociado dos ETFs subiu 107,1% em relao ao 4T10 e 23,5% em relao ao 3T11. Tesouro Direto: o nmero de Investidores neste produto subiu 56,7% e o valor em custdia 61,1% comparado ao 4T10 Segmento BM&F O volume mdio dirio de contratos negociados no segmento BM&F no 4T11 caiu 6,1% em relao ao mesmo perodo de 2010. Os fatores que contriburam para essa queda no volume incluem uma reduo de 16,4% nos volumes negociados de contratos de Taxa de Juros em Reais, causados por uma queda nos nveis de incerteza relacionados s decises do Banco Central a respeito do curso da poltica monetria, e a alta de 79,8% dos volumes negociados de ndice de aes, que compensou parcialmente a queda dos volumes dos contratos de taxa de juros.
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No trimestre anterior esse valor era de R$467,9 milhes, uma vez que o continha os recursos do Fundo de Garantia que foram transferidos para a gesto da BSM.

Os HFTs representaram 7,2% do volume total negociado no segmento BM&F no 4T11, comparado a 5,0% no 4T10 e 7,8% no 3T11.

ATUALIZAO DAS INICIATIVAS ESTRATGICAS No 4T11, a BM&FBOVESPA apresentou grande progresso em vrios de seus projetos estratgicos visando o desenvolvimento do mercado e diversificao das receitas de longo prazo da Companhia. Essas iniciativas impulsionam e fortalecem a infraestrutura tecnolgica e a posio competitiva da Companhia. Progresso na Integrao da Nova Clearing Em 24 de Outubro, a BM&FBOVESPA assinou um acordo com a Cinnober, empresa sueca, para licena perptua do TRADExpress Real Time Clearing System. Esse investimento proporcionar Companhia um sistema robusto e flexvel, integrando as atuais quatro clearings em um nico sistema, que transformar o conceito de psnegociao no Brasil. Alm disso, a arquitetura de gerenciamento de riscos multi-ativos e multi-mercados, o CORE (sigla para CloseOut Risk Evaluation), permitir um gerenciamento de riscos consolidado de diferentes tipos de ativos e contratos, garantindo aos participantes do mercado mais eficincia na alocao de capitais. A BM&FBOVESPA tambm ter total autonomia no controle e manuteno dessa plataforma e poder comercializar esse novo sistema de clearing. O sistema ser desenvolvido ao longo de 2012 por meio de testes integrados de mercado e a implementao est programada para 2013. PUMA Trading System plataforma multi ativos A Companhia continua trabalhando para a implantao do mdulo de aes do PUMA Trading System que deve ser concludo at o final de 2012, sendo que o desenvolvimento desse mdulo j foi concludo e a fase de testes j foi iniciada. O primeiro mdulo do projeto derivativos e cmbio a vista foi entregue no segundo semestre de 2011 e j est operando. Desenvolvimento da nova plataforma de negociao do Mercado de Balco - OTC A BM&FBOVESPA iniciou uma parceria com a Calypso Technology, companhia norte-americana, para o desenvolvimento conjunto de uma nova plataforma para registro de operaes realizados no mercado de balco, que proporcionar maior agilidade, segurana e qualidade aos seus clientes. A nova tecnologia ajudar a aprofundar os servios oferecidos pela Companhia. O projeto est dividido em trs mdulos, sendo o primeiro previsto para ser entregue no segundo semestre de 2012. Formador de mercado para Opes sobre aes O objetivo do programa de formador de mercado de aumentar a liquidez das opes sobre aes e sobre ndices de aes. J foram selecionados formadores de mercados para opes de BM&FBOVESPA ON, Ita Unibanco PN, OGX Petrleo ON, Usiminas PNA e para o Ibovespa em 2011. Novos formadores foram selecionados para as opes de Bradesco, Gerdau, Banco do Brasil, CSN, PDG Realty e Cyrela, sendo que os trs ltimos iniciaro negociaes em abril de 2012.

DEMONSTRAO DE RESULTADOS CONSOLIDADA

(Em milhares de Reais) Receita bruta Neg. e/ou Liq - BM&F Derivativos Cmbio Ativos Neg. e/ou Liq. - Bovespa Negociao - emolumentos de prego Transaes - compensao e liquidao Outras Outras receitas operacionais Emprstimos de valores mobilirios Listagem de valores mobilirios Depositria, custdia e back-office Acesso dos participantes de negociao Vendors - cotaes e informaes de mercado Bolsa Brasileira de Mercadorias Banco Outras Dedues da receita PIS e Cofins Impostos sobre servios Receita lquida Despesas Pessoal e encargos Processamento de dados Depreciao e amortizao Servios de terceiros Manuteno em geral Comunicaes Promoo e divulgao Impostos e taxas Honorrios do conselho Contribuio ao MRP Diversas Resultado operacional Resultado de equivalncia patrimonial Resultado financeiro Receitas financeiras Despesas financeiras Resultado antes da tributao sobre o lucro Imposto de renda e contribuio social Corrente Diferido Lucro lquido do perodo Margem Lquida Atribudos aos: Acionistas da BM&FBOVESPA Margem Lquida Participao dos no controladores 4T11 522.042 177.189 173.448 3.728 13 223.786 52.031 166.718 5.037 121.067 21.582 10.734 23.455 13.486 16.303 1.062 5.090 29.355 (50.854) (45.208) (5.646) 471.188 (291.630) (85.033) (32.460) (22.127) (18.994) (2.755) (4.956) (8.008) (4.167) (1.659) (92.342) (19.129) 179.558 131.528 64.067 86.252 (22.185) 375.153 (184.037) (45.751) (138.286) 191.116 40,6% 191.066 40,5% 50 4T10 526.409 180.911 175.878 5.012 21 258.685 189.926 63.280 5.479 86.813 13.864 11.199 23.656 11.040 15.830 1.737 5.216 4.271 (53.157) (46.859) (6.298) 473.252 (188.665) (90.331) (28.382) (18.925) (16.046) (2.676) (6.756) (11.406) (4.946) (1.456) 0 (7.741) 284.587 15.095 72.265 91.138 (18.873) 371.947 (110.105) (3.391) (106.714) 261.842 55,3% Variao 4T11/4T10 -0,8% -2,1% -1,4% -25,6% -38,1% -13,5% -72,6% 163,5% -8,1% 39,5% 55,7% -4,2% -0,8% 22,2% 3,0% -38,9% -2,4% 587,3% -4,3% -3,5% -10,4% -0,4% 54,6% -5,9% 14,4% 16,9% 18,4% 3,0% -26,6% -29,8% -15,8% 13,9% 147,1% -36,9% 771,3% -11,3% -5,4% 17,5% 0,9% 67,1% 1249,2% 29,6% -27,0% -1.477 bps 3T11 547.140 205.246 201.533 3.684 29 248.626 135.475 109.406 3.745 93.268 19.841 11.214 22.856 11.119 16.221 1.135 5.564 5.318 (53.440) (49.370) (4.070) 493.700 (169.558) (80.950) (25.302) (20.686) (11.719) (2.619) (5.741) (6.510) (4.324) (1.655) 0 (10.052) 324.142 28.301 82.654 102.017 (19.363) 435.097 (143.167) (988) (142.179) 291.930 59,1% Variao 4T11/3T11 -4,6% -13,7% -13,9% 1,2% -55,2% -10,0% -61,6% 52,4% 34,5% 29,8% 8,8% -4,3% 2,6% 21,3% 0,5% -6,4% -8,5% 452,0% -4,8% -8,4% 38,7% -4,6% 72,0% 5,0% 28,3% 7,0% 62,1% 5,2% -13,7% 23,0% -3,6% 0,2% 90,3% -44,6% 364,7% -22,5% -15,5% 14,6% -13,8% 28,5% 4530,7% -2,7% -34,5% -1.857 bps 2011 2.115.983 760.245 744.018 16.102 125 964.702 540.391 396.023 28.288 391.036 74.030 44.841 91.353 49.153 65.049 5.959 20.461 40.190 (211.299) (188.504) (22.795) 1.904.684 (816.664) (351.608) (104.422) (75.208) (51.803) (10.588) (22.959) (38.609) (15.385) (6.262) (92.342) (47.478) 1.088.020 219.461 280.729 357.720 (76.991) 1.588.210 (539.681) (49.422) (490.259) 1.048.529 55,1% 1.047.999 55,0% 530 2010 2.111.539 722.065 701.545 20.427 93 1.049.300 737.074 254.904 57.322 340.174 49.443 44.392 88.263 48.234 67.629 5.669 17.028 19.516 (212.797) (188.754) (24.043) 1.898.742 (633.504) (290.107) (101.690) (54.818) (48.102) (10.219) (25.819) (42.376) (12.784) (5.841) 0 (41.748) 1.265.238 38.238 289.039 329.084 (40.045) 1.592.515 (448.029) (5.408) (442.621) 1.144.486 60,3% 1.144.561 60,3% (75) Variao 2011/2010 0,2% 5,3% 6,1% -21,2% 34,4% -8,1% -26,7% 55,4% -50,7% 15,0% 49,7% 1,0% 3,5% 1,9% -3,8% 5,1% 20,2% 105,9% -0,7% -0,1% -5,2% 0,3% 28,9% 21,2% 2,7% 37,2% 7,7% 3,6% -11,1% -8,9% 20,3% 7,2% 13,7% -14,0% 473,9% -2,9% 8,7% 92,3% -0,3% 20,5% 813,9% 10,8% -8,4% -523 bps -8,4% -526 bps -806,7% -11,4% -814 bps -1,6% -7,0% -2,6% 7,5% -2,6% -211 bps

261.466 -26,9% 55,2% -1.470 bps 376 -86,7%

292.006 -34,6% 59,1% -1.860 bps (76) -165,8%

EBITDA 204.360 305.484 -33,1% 347.470 -41,2% 1.173.105 1.324.031 Margem EBITDA 43,4% 64,5% -2.118 bps 70,4% -2.701 bps 61,6% 69,7% Mdia Ponderada de aes em circulao 1.928.350.689 1.992.545.005 -3,2% 1.944.885.163 -0,9% 1.948.718.753 1.979.921.193 LPA atribudos aos acionistas da BM&FBOVESPA (em R$) 0,099083 0,131222 -24,5% 0,150140 -34,0% 0,537789 0,578084 Lucro Lquido Ajustado Despesas Operacionais Ajustadas EBITDA Ajustado Margem EBITDA ajustada 352.667 (163.887) 307.120 65,2% 367.978 (159.035) 314.905 66,5% -4,2% 3,1% -2,5% -136 bps 399.594 (136.281) 356.011 72,1% -11,7% 20,3% -13,7% -693 bps 1.545.627 (584.521) 1.319.077 69,3% 1.586.374 (543.881) 1.354.952 71,4%

Nota: as variaes nas comparaes nas linhas de negociao e transaes para o segmento Bovespa so explicadas pela mundaa na estrutura de tarifao que rebalanceou as tarifas de negociao e ps negociao em agosto de 2011.

RECONCILIAO DO LUCRO LQUIDO AJUSTADO

4T11/4T10 4T11/3T11 (%) (%) -26,9% 13,2% 10,8% 881,9% -4,2% 0,0% 22,0% 402,2% 2011/2010 (%) -12,1% 11,9% 73,6% 512,2% -2,6%

(em R$ milhes) Lucro lquido societrio1 (+) Pa s s i vo di feri do (+) Progra ma de s tock opti ons (-) Equi va l nci a pa tri moni a l l qui da de i mpos tos (+) Impos to a compens a r pa go no exteri or (+) Contri bui o a o MRP Lucro lquido ajustado

4T11 191,1 124,7 10,4 128,9 63,0 92,3 352,7

4T10

3T11

2011

2010 1.144,6 445,2 30,9 34,2 1.586,4

261,5 292,0 110,2 124,7 9,4 13,1 8,5 25,7 -

-34,6% 1.005,6 498,3 53,6 209,6 63,0 92,3

368,0 399,6

-11,7% 1.545,6

RECONCILIAO DA DESPESA DE PESSOAL AJUSTADA

4T11/4T10 4T11/3T11 2011 2010 (%) (%) -5,9% 10,6% -7,8% 5,0% 351,6 290,1 22,0% 53,6 30,9 3,0% 298,0 259,2 2011/2010 (%) 21,2% 73,4% 15,0%

(em R$ milhes) Despesas com pessoal (-) Programas de s tock option Despesas com pessoal ajustadas

4T11 4T10 3T11 85,0 10,4 74,6 90,3 9,4 80,9 81,0 8,5 72,4

BALANO PATRIMONIAL CONSOLIDADO

Ativo Circulante Disponibilidades Aplicaes financeiras Contas a receber Outros crditos Tributos a recuperar e antecipaes Despesas antecipadas Ativo no circulante mantido para venda No-circulante Realizvel a financeiras Aplicaes longo prazo Outros crditos Imp. de renda e contribuio social diferidos Depsitos judiciais 1.767.411 1.589.058 80.550 95.048 2.755 2.710.086 2.673.386 36.700 357.164 Imobilizado Intangvel gio Softwares e projetos 16.354.127 16.064.309 289.818 16.215.903 16.064.309 151.594 1.216.812 1.066.920 54.687 92.378 2.827 2.286.537 2.248.325 38.212 367.134 2011 2.401.134 64.648 2.128.705 46.514 11.767 132.058 17.442 21.188.788 2010 2.547.589 104.017 2.264.408 51.399 12.917 105.843 9.005 20.086.386

(em milhares de Reais)

Passivo e patrimnio lquido Circulante Garantias recebidas em operaes Proventos e direitos sobre ttulos em custdia Fornecedores Salrios e encargos sociais Proviso para impostos e contribuies a recolher Imposto de renda e contribuio social Juros a pagar sobre emisso de dvida no ext. e emprst. Dividendos e juros sobre capital prprio a pagar Outras obrigaes No-circulante Emisso de dvida no exterior e emprstimos Imposto de renda e contribuio social diferidos Proviso para contingncias e obrigaes legais Patrimnio lquido Capital e res. atribudos aos acionistas da control. Capital social Reserva de capital Reservas de reavaliao Reservas de lucros Aes em tesouraria Ajustes de avaliao patrim. - dem. do result. Abrang. Dividendo adicional proposto Participao dos acionistas no-controladores 2011 1.929.946 1.501.022 39.038 56.409 59.995 31.814 4.486 33.566 4.177 199.439 2.402.485 1.138.659 1.204.582 59.244 19.257.491 2.540.239 16.033.895 22.532 804.025 (521.553) 128.257 233.605 19.241.000 16.491 2010 1.416.204 954.605 34.791 80.828 64.351 23.981 5.576 33.154 2.773 216.145 1.798.723 1.010.059 732.074 56.590 19.419.048 2.540.239 16.662.480 22.971 847.658 (613.903) (88.680) 32.000 19.402.765 16.283

Investimentos em coligadas Participaes Propriedades para investimento

Total do ativo

23.589.922

22.633.975 Total do passivo e patrimnio lquido 23.589.922 22.633.975

DADOS ESTATSTICOS OPERACIONAIS SEGMENTO BOVESPA

VOLUME MDIO DIRIO NEGOCIADO (EM MILHES DE R$) Mercado Aes e seus derivativos Aes a vista Derivativos Termo de aes Opes sobre aes e ndices Renda fixa e outros a vista Total BOVESPA NMERO MDIO DIRIO DE NEGCIOS Mercado Aes e seus derivativos Aes a vista Derivativos Termo de aes Opes sobre aes e ndices Renda fixa e outros a vista Total BOVESPA OUTRAS ESTATSTICAS OPERACIONAIS 4T11 Capitalizao de Mercado Mdia (R$ bilhes) 2.249,4 Ibovespa Mdio 56.412 Volume Mdio Custodiado (R$ bilhes) 1.103,8 Volume Mdio Custodiado - ex ADRs e invest. 461,5 Estrang. (R$ bilhes) Nmero de Contas de Custdia - mdia 613.883 Emprstimo de Aes (mdia de contratos em 35,1 aberto - R$ bilhes) Empresas Listadas em Bolsa (para negociao 373 de aes) Participao de HFTs 10,3% Turnover Velocity 66,6% MARGEM DE NEGOCIAO (pontos-base) Mercado Renda Varivel Mercado a Vista Derivativos Termo de aes Opes a vista sobre aes e ndices Total BOVESPA 3T11 4T11/3T11 4T11/4T10 (%) (%) 2.234,8 2.546,5 0,7% -11,7% 56.474 69.827 -0,1% -19,2% 1.067,7 1.233,9 3,4% -10,5% 4T10 444,8 514,8 3,8% -1,7% 11,2% -1,1% 23 bps -295 bps -10,3% -4,6% 56,8% -2,1% 484 bps 2011 2.365,6 61.208 1.145,6 476,2 2011/2010 (%) 2.334,9 1,3% 67.258 -9,0% 1.088,0 5,3% 2010 472,6 0,7% 2,3% 47,1% -2,1% 36 bps 4T11 634.035 530.606 103.429 924 102.505 11 634.046 3T11 4T10 4T11/3T11 (%) 1,0% -1,8% 18,7% -5,2% 19,0% -18,6% 1,0% 4T11/4T10 (%) 35,4% 37,5% 25,4% -38,1% 26,6% -7,3% 35,4% 2011 567,17 476,5 90,72 1,1 89,6 0,0 567,2 2010 430,59 349,8 80,84 1,6 79,3 0,0 430,6 2011/2010 (%) 31,7% 36,2% 12,2% -26,7% 13,0% 9,9% 31,7% 4T11 6.421,3 6.016,3 405,0 97,4 307,6 0,7 6.422,0 3T11 4T10 4T11/3T11 (%) -2,7% -3,2% 6,3% 4,4% 6,9% -60,3% -2,7% 4T11/4T10 (%) -5,5% -5,5% -4,9% -41,3% 18,3% -51,7% -5,5% 2011 6.490,6 6.096,3 394,3 118,0 276,3 1,1 6.491,6 2010 6.486,9 6.031,6 455,3 147,4 307,9 1,8 6.488,6 2011/2010 (%) 0,1% 1,1% -13,4% -19,9% -10,3% -40,4% 0,0%

6.597,9 6.792,5 6.216,8 6.366,5 381,1 426,0 93,4 165,9 287,8 260,0 1,8 1,4 6.599,7 6.793,9

627.727 468.396 540.584 385.942 87.143 82.454 975 1.491 86.168 80.963 14 12 627.741 468.408

624.631 643.207 31,6 377 10,1% 69,5% 22,4 381 4,3% 61,8%

624.719 610.814 30,2 373 8,5% 64,2% 20,5 381 63,8%

4T11 5,575 4,986 14,338 12,999 14,762 5,584

3T11 5,704 5,199 13,930 12,998 14,232 5,708

4T10 6,103 5,592 13,737 12,999 14,209 6,110

2011 5,787 5,271 13,778 12,999 14,111 5,793

2010 6,179 5,583 14,070 12,998 14,583 6,189

DADOS ESTATSTICOS OPERACIONAIS SEGMENTO BM&F

EVOLUO DO VOLUME MDIO DIRIO NEGOCIADO (MILHARES DE CONTRATOS) 4T11/4T10 4T11/3T11 4T11 4T10 3T11 (%) (%) 1.532,2 1.832,6 1.810,3 -16,4% -15,4% Taxas de Juros em R$ 489,0 490,6 525,1 -0,3% -6,9% Taxas de Cmbio 159,6 88,8 143,4 79,8% 11,4% ndices de Aes 123,3 100,3 142,7 22,9% -13,6% Taxas de Juros em US$ 10,2 14,9 17,0 -31,9% -40,2% Commodities 131,7 78,0 155,7 69,0% -15,4% Mini Contratos 9,6 11,3 10,6 -15,2% -9,4% Balco Total 2.455,6 2.616,5 2.804,7 -6,1% -12,4% EVOLUO DA RECEITA POR CONTRATO MDIA (R$) 4T11 Taxas de Juros em R$ Taxas de Cmbio ndices de Aes Taxas de Juros em US$ Commodities Mini Contratos Balco Total 0,939 1,979 1,626 0,940 2,420 0,127 1,911 1,157 4T10 0,860 1,978 1,719 1,134 2,416 0,126 1,462 1,099 3T11 0,975 1,773 1,493 0,868 1,886 0,121 1,658 1,106 4T11/4T10 (%) 9,1% 0,1% -5,4% -17,1% 0,2% 0,7% 30,7% 5,3% 4T11/3T11 (%) -3,8% 11,6% 8,9% 8,3% 28,3% 4,7% 15,2% 4,6% 2011 0,918 1,894 1,614 0,941 2,029 0,129 1,635 1,106 2010 0,889 1,928 1,564 1,142 2,168 0,128 1,610 1,134 2011/2010 (%) 3,3% -1,8% 3,2% -17,6% -6,4% 0,8% 1,6% -2,5%

2011 1.797,2 495,5 123,3 145,2 13,2 114,4 11,7 2.700,6

2010 1.683,6 540,6 89,4 89,7 12,9 75,6 12,9 2.504,7

2011/2010 (%) 6,7% -8,3% 37,9% 61,9% 2,6% 51,4% -8,9% 7,8%

OUTRAS ESTATSTICAS OPERACIONAIS 4T11 Participao de HFT 7,2% 3T11 7,8% 4T10 5,0% 4T11/3T11 (%) -60 bps 3T11/3T10 (%) 220 bps