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Reunio Apimec 1 Trimestre de 2011

Grupo Light

Holding

Distribuio
Light Servios de Eletricidade S.A.

Gerao

Comercializao/Servios
Light Esco Prestao de Servios S.A. Lightcom Comercializadora de Energia S.A.
100%

Sistemas

Light Energia S.A.


100%

Itaocara Energia Ltda


100%

Axxiom S.A.
51%

100%

100%

Lightger S.A.
(PCH Paracambi)
51%

EBL
33%

Light Solues Ltda


100%

Rankings
Integradas Receita Lquida 2010 R$ Bilhes
12,9

Distribuidoras Energia Consumida na rea de Concesso (2010) - GWh1


52.044

12,1
43.737 8,9 6,9

43.345
30.562

6.2

5,1

22.384

22.358

Geradoras Privadas Capacidade Instalada de Gerao Hidrulica (MW) 2010


5.124

2.651

2.307

2.177

1.741

855

Fonte: Relatrios das Companhias Nota: 1 Mercado cativo + Clientes Livres 2 No considera a energia consumida pelos clientes CSN, Valesul e CSA

Estrutura Corporativa

Maio 2011

11 membros do conselho: 8 do grupo de controle, 2 independentes e 1 representante dos empregados Quorum qualificado de 7 membros para aprovao de propostas relevantes, tais como: M&A e poltica de dividendos.

Grupo Controlador 52,1%


FIP REDENTOR 50% ON 0% PN 25% TOTAL

50% ON 100% PN
75% TOTAL

Estrutura Final

Grupo Controlador 52,1%


FIP REDENTOR 50% ON 0% PN 25% TOTAL 50% ON 100% PN 75% TOTAL

Mercado 45,92%

SPE PARATI

54,08%

REDENTOR

LUCE

Free Float 47,9%


Mercado 15,02% 32,88% SPE PARATI 26,06% 26,06%

Free Float 47,9%


Mercado 15,02% 32,88%

RME
26,06% 13,03%

LEPSA
13,03%

Governana Corporativa
Acionistas

Fruns dos Controladores

11 Conselheiros: 2 independentes e 1 representante dos empregados 2 anos de mandato Conselho Fiscal Manual de Governana Corporativa

Grupo controlador

Minoritrios

Assembleia Geral Conselho Fiscal Interface Conselho de Administrao Comit de Auditoria Comit de Governana e Sustentabilidade Comit de Gesto

Comit de Finanas

Comit de Recursos Humanos

Presidncia

LGSXY
ADR-OTC
5

Distribuio

Consumo de Energia
Distribuio
CONSUMO DE ENERGIA ELTRICA MERCADO TOTAL (GWh)

+3,4%

5.453

5.558

6.087

6.291

Outros 14,2%

Livre 12,0%

Industrial 6,8%

28,0 C

28,3 C

27,8 C

26,1 C
1T08 1T09

Residencial 39,5%

1T10

1T11

Comercial 27,5%

1Nota:

Em razo de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no processo de Reviso Tarifria, foi desconsiderada a energia medida dos clientes livres: Valesul, CSN e CSA, tendo em vista a planejada sada desses clientes para a Rede Bsica.

Mercado Total
CONSUMO DE ENERGIA ELTRICA (GWh) TRIMESTRE MERCADO TOTAL

Residencial Industrial
+3,0%

Comercial
+4,6%

Outros

+3,4%

Total
6.087
657

6.291
758

2.416

2.488

+1,8%

949
499 450

966
541 426

1.815 114 1.702 1T10

1.899 170 1.730 1T11

+3,5%

Comercial Livre
Comercial

5.430

5.553

Outros L
Outros

906 44 862 1T10

938 47 890 1T11

1T10

1T11

1T10

1T11

1T10

1T11

RESIDENCIAL

INDUSTRIAL

COMERCIAL

OUTROS

TOTAL

Residencial Industrial

Industrial Livre
CATIVO LIVRE

Total s/ Livre

Total Livre

Arrecadao

TAXA DE ARRECADAO POR SEGMENTO TRIMESTRE TAXA DE ARRECADAO 12 MESES


98,5% 97,3%

95,7% 94,0%

94,7% 93,6%

101,4% 100,0%

107,9% 107,0%

set/09' Mar/10

set/09'

set/10' Mar/11

set/10'

Total

Varejo

Grandes Clientes 1T11 1T11

Poder Pblico

1T10 1T10

Combate s Perdas
EVOLUO DAS PERDAS (12 MESES)
42,7% 42,4% 42,1% 41,8%

41,4% 36,4%

7.504

7.549

7.554

7.493

7.523

PERFIL DA PERDA NO TCNICA (5.285 GWh)


rea fora de risco 61%

5.313

5.352

5.330

5.278

5.285

rea de Risco 39%

2.191 Mar/10

2.197 Jun/10

2.214 Set/10

2.215 Dez/10

2.238 Mar/11

3.224 GWh

2.061 GWh

dez/09 mar/10

Perda No Tcnica GWh

jun/10

set/10

dez/10

Perda Tcnica GWh % Perda No Tcnica/ Mercado BT % Perda No Tcnica/ Mercado BT - Regulatria
10

Programa de novas tecnologias


A Light busca reduzir as perdas atravs de investimentos em novas tecnologias, integrao das atividades operacionais, aumento na conscientizao da populao e parcerias com outros agentes.
Projeto de Blindagem da Rede Tecnologia usada em reas onde medidas convencionais no so efetivas reas que apresentam altos nveis de perdas no tcnicas
Sala de Controle

REDE atual Rede ATUAL


Mdia tenso

REDE BLINDADA Rede blindada


Medidor centralizado

Mdia tenso

Baixa tenso 9m Baixa tenso

3m

75 412

75 412

Medidor eletromecnico

Display

12

Programa de novas tecnologias

Medidores Instalados
(Mar/2011)
128.000

90.000 38.000

Monitoramento, leitura, corte e religao


de clientes telemedidos CCM

Priorizao em reas de alto ndice de


perdas e agressividade rede

TOTAL

MEDIO INDIVIDUAL (SMI)

MEDIO CENTRALIZADA (SMC)

Tecnologia dificultando interveno


indevida nas redes

13

Resultados de novas tecnologias - SMI

Perdas (antes): Perdas (atual):

26% 5%

14

Resultados de novas tecnologias - SMC

Perdas (antes): Perdas (atual):

53% 11%

15

Smart Grid

16

Aes em comunidades

Fonte: Revista Veja

Aes em Comunidades
Regies com alta perda e potencial
retorno

Ampliao da poltica das UPPs permite


aes diferenciadas nas reas de risco

Atuaes de eficincia energtica e


regularizao

BABILNIA

LMPADAS 137,8 Mil

REFRIGERADORES 10,0 Mil

A Light comeou a faturar em dezembro de 2010 as seguintes comunidades: Babilnia, Casa


Branca, Batam e Cantagalo.

18

Aes em Comunidades
Comunidade Santa Marta Chapu Mangueira Cidade de Deus Babilnia Casa Branca Batam Cantagalo Tabajaras Cabritos
Antes Depois Antes Depois Antes Depois Antes Depois Antes Depois Antes Depois Antes Depois Antes Antes

Clientes
80 1.590 408 555 2.800 3.716 389 647 470 805 0 420 1.054 1.774 712 1450

Perda
90% 2% 56% 2% 61% 10% 73% ND 58% ND 62% ND 68% ND 58% 58%

Taxa de Inadimplncia
70% 3% 74% 7% 68% 8% 54% 14% 52% 5% 51% 17% 79% 41% 70% 70%

Inauguradas em 25/04/11

Outras 9 comunidades at o final de 2011:


Pavo-Pavozinho, Providncia,, Borel, Novo Rio, Salgueiro, Complexo do Alemo (1 Parte), Morro dos Macacos (1 Parte), Cidade de Deus (2 Parte), Batam (2 Parte)

50 mil clientes
19

Ganhos do programa um exemplo


INSTALAO DO NOVO MEDIDOR

CONSUMO REAL 300 kWh

REDUO DA COMPRA DE ENERGIA 100 kWh PERDA DE ENERGIA 200 kWh CONSUMO FATURADO 100 kWh AUMENTO NO CONSUMO FATURADO 100 kWh

OUTROS EFEITOS (SUB-PRODUTOS): CAPEX CONSIDERADO NA RAB REDUO NO CUSTO OPERACIONAL

REDUO DE PDD

20

Gerao

Capacidade Instalada

Capacidade Instalada 855 MW


100% 100%
Rio Paraiba do Sul

UHE Santa Branca 56 MW


Complexo de Lajes SP UHE Santa Branca RJ

UHE Ilha dos Pombos

UHE Ilha dos Pombos 187 MW

100%

100%

100%

UHE Fontes Nova 132 MW

UHE Usina Subterrnea Nilo Peanha - 380 MW

UHE Pereira Passos 100 MW


22

Re-precificao da energia existente

GERAO Energia Assegurada: 537MW mdios

27

27

27

146
510 234 130
2008-2012 2013

276

234
2014

Energia Contratada Energia Descontratada

Novos Contratos

Hedge

23

Novos Projetos de Gerao


Estratgia de crescimento em gerao

Oportunidades de crescimento

Expanso da Capacidade Instalada


Greenfields
+50%

A Light est sempre procura de novas oportunidades em energia renovvel: PCH UHE Biomassa Energia Elica

306

1.282
Aquisio de Projetos Ativos com potencial de melhoria e expanso Ativos pertencentes aos investidores que no tm um compromisso de longo prazo com o Brasil

855

13

99

Joint Venture

Compromisso de investir conjuntamente em novos projetos de gerao Novos projetos potenciais j analisados

Capacidade Atual

PCH Paracambi

PCH Lajes

UHE Itaocara

Novos Projetos

Capacidade Futura de Gerao

Considera 51% de participao da Light

24

Expanso da Gerao - PCHs


Paracambi Lajes

Out/2009 Incio

73,8% Status

Nov/2011 Operao

Dez/2009 Incio

83,1%

2S11

Status Operao

25

Resultados

Receita Lquida
RECEITA LQUIDA POR SEGMENTO (1T11)* RECEITA LQUIDA (R$MM)
Gerao 4,6%
9M10

Comercializao 2,2% Distribuio 93,2%

+4,9%

6.509 6.207

+7,4%

1.835 1.709
*No considera eliminaes

RECEITA LQUIDA DISTRIBUIO (1T11)


Outros (Cativo) 11,7%
2007
2007

9M10

2009

2009 2008 2008

9M09

9M10

2010 2009 2009

1T10 9M09 9M09

1T11 9M10

Uso da Rede (TUSD) 8,7%


(Livres + Concessionrias)

9M10

Industrial 7,6%

Comercial 27,2%

Residencial 44,8%

27

Custos e Despesas Operacionais


CUSTOS GERENCIVEIS DA DISTRIBUIDORA (R$MM) CUSTOS (R$MM) 1T11
+2,8%

1.104

1.136
+2,2%

Gerenciveis (distribuio): R$ 304,8 No gerenciveis (distribuio): R$ 985,3


(72,2%)
(22,3%)

298

305

9M10

2006 2006

2007 2007

2009 2008 2008

2010 2009

2009

1T10 9M09 9M09

1T11 9M10 9M10

Gerao e Comercializao: R$ 75,5


(5,5%) *No considera eliminaes

R$ MM PMSO

1T10 134,8

1T11 168,5

Var % 25,0

Provises
PDD Contingncias

93,3
63,5 29,8 70,2 298,3

60,4
64,4 -4,0 75,9 304,8

-35,3
1,4 8,1 2,2

Depreciao Total

28

EBITDA
EBITDA CONSOLIDADO (R$MM)
26,6% 24,3%

29,9%
25,8%

EBITDA POR ATIVIDADE* 1T11

+14,8%

1.585 477
-8,9%

Distribuio 85,1%
(Margem EBITDA: 23,5%)

9M10

Gerao 14,4%

1.381

(Margem EBITDA: 74,4%)

435

Comercializao 0,5%
(Margem EBITDA: 5,5%)

*No considera eliminaes

4T09

09

9M09

2009 3T09 4T10

9M10

2010 3T10 4T09 2009

1T10 9M09 4T10 2010

1T11 9M10 2009

2010

29

Lucro Lquido
LUCRO LQUIDO (R$ MM)

Lucro Lquido - 1T11 R$ Milhes

589

-2,3%

575
225

90

6 (144)

3
(14)

166

2009 2009

2010 2010

1T10 1T10

2009

2010

Receita Receita Lquida Lquida

Custos no Custos Impostos Custos No Custos Impostos Gerenciveis Gerenciveis Gerenciveis Gerenciveis

Outros Outros

1T11

30

Dividendos
DIVIDENDOS E DIVIDEND YIELD PAYOUT E POLTICA DE DIVIDENDOS

8,2%
4,2%

9,9% 1,7% 408

8,1%

8,1%

6,1%

432 363 351


100% 100% 76.3% 64,2% 50%

351

203

187

1S08

2S08

1S09

2S09

1S10

2S10

1S11

2007 2007

2008 2008 Payout

2009* 2009

2010 2010

Dividendos pagos (R$ MM)

Dividend Yield*

Poltica de Dividendos (Mnimo)

* Baseado no preo de fechamento do dia anterior ao anncio

Baseado no lucro lquido sem ajustes do IFRS

31

Endividamento
DVIDA LQUIDA (R$ MM) e DVIDA LQUIDA / EBITDA

Rating (brA - )

Investment Grade (brA)

Net Debt

Net Debt
Rating (brA + )

Rating (Aa2.br)

2.135 1.947 1.637

1.462

1.580

1.3 1,3 1,1 1,2 1,2

1,4

2007

20072

2008 2007
Dvida Lquida

2008

2009 2008

2009

2010 2009

2010

2010

Mar/11

Dvida Lquida / EBITDA


32

(1) Dvida Lquida = Dvida Total (exclui passivo com fundo de penso) - Caixa (2) EBITDA Pro Forma, desconsiderando custos de PLR

Endividamento
EVOLUO DVIDA LQUIDA
2.135 1.524

AMORTIZAO* (R$ MILHES) Prazo: 3,1 anos

471

1,3

1,4

423

484

594 321 150

3T10

Mar/10 Set/10' 9M09

Mar/11 Dez/10' 9M10

2011

2012

2013

2014

2015

Aps 2015

* Somente principal

EVOLUO DO CUSTO DA DVIDA


13,97% 9,84% 7,62% 5,30% 11,08% 11,74% CDI/Selic 70,2% TJLP 28,0% US$/Euro 1,8%*

2007
2008 2007

2007 2008
2009 2008 2009

2008 2009
2009 2010 Custo Nominal
Custo Real
2010

4,88%

5,12%

2009 set/10
set/10 1T11
Mar/11

set/10

2008

Custo Real Custo RealCusto Real

Custo Nominal

Custo Nominal * Inclui Custo Nominal Custo Nominal Hedge


33

Custo Real

Investimentos

INVESTIMENTOS (R$MM)
+24,3%

INVESTIMENTOS (R$MM) 1T11


Manuteno Novos de gerao Outros projetos de 3,2 3,8 gerao 14,6
Desenvolv. do Sistema de Distribuio 71,9

701 547 355 564

+28,6%

148 115

Melhoria da qualidade 27,9


2007 2007 2007 2008 2007 2008 2008 2007 20082008 2009 2009 2009 2010 2010 2010 1T10 1T11

2009 2009

2010e 2010e

9M09 9M09

9M10 9M10

Combate s Perdas 27,0

34

Aviso Importante
Esta apresentao pode incluir declaraes que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentao de valores mobilirios brasileira e internacional. Essas declaraes esto baseadas em certas suposies e anlises feitas pela Companhia de acordo com a sua experincia e o ambiente econmico e nas condies de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais esto fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenas significativas entre os resultados reais e as declaraes de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratgia de negcios da Companhia, as condies econmicas brasileira e internacional, tecnologia, estratgia financeira, desenvolvimentos da indstria de servios pblicos, condies hidrolgicas, condies do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operaes futuras, planos, objetivos, expectativas e intenes, entre outros. Em razo desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implcitos nas declaraes de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.

As informaes e opinies aqui contidas no devem ser entendidas como recomendao a potenciais investidores e nenhuma deciso de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informaes ou opinies. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes ter qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilizao ou do contedo desta apresentao.
Este material inclui declaraes sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projees sobre eventos futuros e tendncias que podem afetar os negcios da Companhia. Essas declaraes incluem projees de crescimento econmico e demanda e fornecimento de energia, alm de informaes sobre posio competitiva, ambiente regulatrio, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposies nas quais essas declaraes se baseiam.

Joo Batista Zolini Carneiro


Diretor de Finanas e Relaes com Investidores

Renato Rocha
Superintendente de Planejamento e Relaes com Investidores + 55 21 2211 2766 renato.rocha@light.com.br

Gustavo Werneck
Gerente de Relaes com Investidores + 55 21 2211 2560 gustavo.souza@light.com.br

www.light.com.br/ri

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