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Grupo Light
Holding
Distribuio
Light Servios de Eletricidade S.A.
Gerao
Comercializao/Servios
Light Esco Prestao de Servios S.A. Lightcom Comercializadora de Energia S.A.
100%
Sistemas
Axxiom S.A.
51%
100%
100%
Lightger S.A.
(PCH Paracambi)
51%
EBL
33%
Rankings
Integradas Receita Lquida 2010 R$ Bilhes
12,9
12,1
43.737 8,9 6,9
43.345
30.562
6.2
5,1
22.384
22.358
2.651
2.307
2.177
1.741
855
Fonte: Relatrios das Companhias Nota: 1 Mercado cativo + Clientes Livres 2 No considera a energia consumida pelos clientes CSN, Valesul e CSA
Estrutura Corporativa
Maio 2011
11 membros do conselho: 8 do grupo de controle, 2 independentes e 1 representante dos empregados Quorum qualificado de 7 membros para aprovao de propostas relevantes, tais como: M&A e poltica de dividendos.
50% ON 100% PN
75% TOTAL
Estrutura Final
Mercado 45,92%
SPE PARATI
54,08%
REDENTOR
LUCE
RME
26,06% 13,03%
LEPSA
13,03%
Governana Corporativa
Acionistas
11 Conselheiros: 2 independentes e 1 representante dos empregados 2 anos de mandato Conselho Fiscal Manual de Governana Corporativa
Grupo controlador
Minoritrios
Assembleia Geral Conselho Fiscal Interface Conselho de Administrao Comit de Auditoria Comit de Governana e Sustentabilidade Comit de Gesto
Comit de Finanas
Presidncia
LGSXY
ADR-OTC
5
Distribuio
Consumo de Energia
Distribuio
CONSUMO DE ENERGIA ELTRICA MERCADO TOTAL (GWh)
+3,4%
5.453
5.558
6.087
6.291
Outros 14,2%
Livre 12,0%
Industrial 6,8%
28,0 C
28,3 C
27,8 C
26,1 C
1T08 1T09
Residencial 39,5%
1T10
1T11
Comercial 27,5%
1Nota:
Em razo de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no processo de Reviso Tarifria, foi desconsiderada a energia medida dos clientes livres: Valesul, CSN e CSA, tendo em vista a planejada sada desses clientes para a Rede Bsica.
Mercado Total
CONSUMO DE ENERGIA ELTRICA (GWh) TRIMESTRE MERCADO TOTAL
Residencial Industrial
+3,0%
Comercial
+4,6%
Outros
+3,4%
Total
6.087
657
6.291
758
2.416
2.488
+1,8%
949
499 450
966
541 426
+3,5%
Comercial Livre
Comercial
5.430
5.553
Outros L
Outros
1T10
1T11
1T10
1T11
1T10
1T11
RESIDENCIAL
INDUSTRIAL
COMERCIAL
OUTROS
TOTAL
Residencial Industrial
Industrial Livre
CATIVO LIVRE
Total s/ Livre
Total Livre
Arrecadao
95,7% 94,0%
94,7% 93,6%
101,4% 100,0%
107,9% 107,0%
set/09' Mar/10
set/09'
set/10' Mar/11
set/10'
Total
Varejo
Poder Pblico
1T10 1T10
Combate s Perdas
EVOLUO DAS PERDAS (12 MESES)
42,7% 42,4% 42,1% 41,8%
41,4% 36,4%
7.504
7.549
7.554
7.493
7.523
5.313
5.352
5.330
5.278
5.285
2.191 Mar/10
2.197 Jun/10
2.214 Set/10
2.215 Dez/10
2.238 Mar/11
3.224 GWh
2.061 GWh
dez/09 mar/10
jun/10
set/10
dez/10
Perda Tcnica GWh % Perda No Tcnica/ Mercado BT % Perda No Tcnica/ Mercado BT - Regulatria
10
Mdia tenso
3m
75 412
75 412
Medidor eletromecnico
Display
12
Medidores Instalados
(Mar/2011)
128.000
90.000 38.000
TOTAL
13
26% 5%
14
53% 11%
15
Smart Grid
16
Aes em comunidades
Aes em Comunidades
Regies com alta perda e potencial
retorno
BABILNIA
18
Aes em Comunidades
Comunidade Santa Marta Chapu Mangueira Cidade de Deus Babilnia Casa Branca Batam Cantagalo Tabajaras Cabritos
Antes Depois Antes Depois Antes Depois Antes Depois Antes Depois Antes Depois Antes Depois Antes Antes
Clientes
80 1.590 408 555 2.800 3.716 389 647 470 805 0 420 1.054 1.774 712 1450
Perda
90% 2% 56% 2% 61% 10% 73% ND 58% ND 62% ND 68% ND 58% 58%
Taxa de Inadimplncia
70% 3% 74% 7% 68% 8% 54% 14% 52% 5% 51% 17% 79% 41% 70% 70%
Inauguradas em 25/04/11
50 mil clientes
19
REDUO DA COMPRA DE ENERGIA 100 kWh PERDA DE ENERGIA 200 kWh CONSUMO FATURADO 100 kWh AUMENTO NO CONSUMO FATURADO 100 kWh
REDUO DE PDD
20
Gerao
Capacidade Instalada
100%
100%
100%
27
27
27
146
510 234 130
2008-2012 2013
276
234
2014
Novos Contratos
Hedge
23
Oportunidades de crescimento
A Light est sempre procura de novas oportunidades em energia renovvel: PCH UHE Biomassa Energia Elica
306
1.282
Aquisio de Projetos Ativos com potencial de melhoria e expanso Ativos pertencentes aos investidores que no tm um compromisso de longo prazo com o Brasil
855
13
99
Joint Venture
Compromisso de investir conjuntamente em novos projetos de gerao Novos projetos potenciais j analisados
Capacidade Atual
PCH Paracambi
PCH Lajes
UHE Itaocara
Novos Projetos
24
Out/2009 Incio
73,8% Status
Nov/2011 Operao
Dez/2009 Incio
83,1%
2S11
Status Operao
25
Resultados
Receita Lquida
RECEITA LQUIDA POR SEGMENTO (1T11)* RECEITA LQUIDA (R$MM)
Gerao 4,6%
9M10
+4,9%
6.509 6.207
+7,4%
1.835 1.709
*No considera eliminaes
9M10
2009
9M09
9M10
1T11 9M10
9M10
Industrial 7,6%
Comercial 27,2%
Residencial 44,8%
27
1.104
1.136
+2,2%
298
305
9M10
2006 2006
2007 2007
2010 2009
2009
R$ MM PMSO
1T10 134,8
1T11 168,5
Var % 25,0
Provises
PDD Contingncias
93,3
63,5 29,8 70,2 298,3
60,4
64,4 -4,0 75,9 304,8
-35,3
1,4 8,1 2,2
Depreciao Total
28
EBITDA
EBITDA CONSOLIDADO (R$MM)
26,6% 24,3%
29,9%
25,8%
+14,8%
1.585 477
-8,9%
Distribuio 85,1%
(Margem EBITDA: 23,5%)
9M10
Gerao 14,4%
1.381
435
Comercializao 0,5%
(Margem EBITDA: 5,5%)
4T09
09
9M09
9M10
2010
29
Lucro Lquido
LUCRO LQUIDO (R$ MM)
589
-2,3%
575
225
90
6 (144)
3
(14)
166
2009 2009
2010 2010
1T10 1T10
2009
2010
Custos no Custos Impostos Custos No Custos Impostos Gerenciveis Gerenciveis Gerenciveis Gerenciveis
Outros Outros
1T11
30
Dividendos
DIVIDENDOS E DIVIDEND YIELD PAYOUT E POLTICA DE DIVIDENDOS
8,2%
4,2%
8,1%
8,1%
6,1%
351
203
187
1S08
2S08
1S09
2S09
1S10
2S10
1S11
2007 2007
2009* 2009
2010 2010
Dividend Yield*
31
Endividamento
DVIDA LQUIDA (R$ MM) e DVIDA LQUIDA / EBITDA
Rating (brA - )
Net Debt
Net Debt
Rating (brA + )
Rating (Aa2.br)
1.462
1.580
1,4
2007
20072
2008 2007
Dvida Lquida
2008
2009 2008
2009
2010 2009
2010
2010
Mar/11
(1) Dvida Lquida = Dvida Total (exclui passivo com fundo de penso) - Caixa (2) EBITDA Pro Forma, desconsiderando custos de PLR
Endividamento
EVOLUO DVIDA LQUIDA
2.135 1.524
471
1,3
1,4
423
484
3T10
2011
2012
2013
2014
2015
Aps 2015
* Somente principal
2007
2008 2007
2007 2008
2009 2008 2009
2008 2009
2009 2010 Custo Nominal
Custo Real
2010
4,88%
5,12%
2009 set/10
set/10 1T11
Mar/11
set/10
2008
Custo Nominal
Custo Real
Investimentos
INVESTIMENTOS (R$MM)
+24,3%
+28,6%
148 115
2009 2009
2010e 2010e
9M09 9M09
9M10 9M10
34
Aviso Importante
Esta apresentao pode incluir declaraes que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentao de valores mobilirios brasileira e internacional. Essas declaraes esto baseadas em certas suposies e anlises feitas pela Companhia de acordo com a sua experincia e o ambiente econmico e nas condies de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais esto fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenas significativas entre os resultados reais e as declaraes de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratgia de negcios da Companhia, as condies econmicas brasileira e internacional, tecnologia, estratgia financeira, desenvolvimentos da indstria de servios pblicos, condies hidrolgicas, condies do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operaes futuras, planos, objetivos, expectativas e intenes, entre outros. Em razo desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implcitos nas declaraes de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.
As informaes e opinies aqui contidas no devem ser entendidas como recomendao a potenciais investidores e nenhuma deciso de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informaes ou opinies. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes ter qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilizao ou do contedo desta apresentao.
Este material inclui declaraes sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projees sobre eventos futuros e tendncias que podem afetar os negcios da Companhia. Essas declaraes incluem projees de crescimento econmico e demanda e fornecimento de energia, alm de informaes sobre posio competitiva, ambiente regulatrio, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposies nas quais essas declaraes se baseiam.
Renato Rocha
Superintendente de Planejamento e Relaes com Investidores + 55 21 2211 2766 renato.rocha@light.com.br
Gustavo Werneck
Gerente de Relaes com Investidores + 55 21 2211 2560 gustavo.souza@light.com.br
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