5 Encontro Anual

Light e Investidores

Agenda
1. Abertura

2. Resultados 2011
3. Aquisies

4. Gerao e Comercializao
5. Distribuio

6. Programa de Reduo das Perdas

7. Planejamento Estratgico 2012 2015

8. Perguntas e Respostas

Grupo Light
Light S.A. (Holding)
100% Light Servios de Eletricidade S.A. 100% Light Energia S.A. 25.85% Renova Energia S.A. 51% Lightger S.A. 100% Itaocara Energia Ltda. 25.5% Amaznia Energia S.A. 9.77% Norte Energia S.A. 100% Light Esco
Prestao de Servios S.A.

100% Lightcom
Comercializadora de Energia S.A.

100% Light Solues em Eletricidade Ltda.

100%

51% Axxiom Solues Tecnolgicas S.A.

20% CR Zongshen E-Power

Fabricadora de Veculos Ltda.

Instituto Light

51% Guanhes Energia

33%
EBL Cia de Eficincia Energtica S.A

Distribuio

Gerao

Comercializao e Servios

Institucional

Sistemas

Veculos Eltricos

Estrutura Acionria
BTG PACTUAL 14,29% 2,75% 28,57% 5,49% 28,57% VOTORANTIM 5,49% BANCO DO BRASIL 28,57% 5,49% 100% 25,64%* FIP REDENTOR 75% 19,23% 25% CEMIG 6,41%

Participao indireta em azul

11 membros do conselho: 8 do grupo de controle, 2 independentes e 1 representante dos empregados Quorum qualificado de 7 membros para aprovao de propostas relevantes, tais como: M&A e poltica de dividendos.

SANTANDER

PARATI 25%

MINORITRIOS
96,80% 3,20%

LUCE LLC
75% REDENTOR ENERGIA 100% 13,03% 100% 13,03% 9,77%

0,42%

FIP LUCE

ESTRANGEIRO 66,94%

NACIONAL 33,06%

CEMIG

RME 13,03% Grupo Controlador 52,1% 13,03%

LEPSA

BNDESPAR 15,02%

MERCADO 32,85%

26,06%

Light S.A.
(Holding)

Free Float 47,9% Percentual em azul: participao indireta na Light

*12,61% (RME) + 13,03%(LEPSA)

Governana Corporativa
Assembleia Geral Conselho Fiscal Conselho de Administrao

Comit de Finanas

Comit de Recursos Humanos

Comit de Auditoria

Comit de Governana e Sustentabilidade

Comit de Gesto

Presidncia
Jerson Kelman

Diretoria de Finanas e Rel. com Investidores

Joo B. Zolini Carneiro

Diretoria de Distribuio
Jos Humberto Castro

Diretoria de Energia
Evandro L. Vasconcelos

Diretoria de Gente
Fernando Antnio F.Reis*
*Interinamente

Diretoria de Jurdica
Fernando Antnio F.Reis

Diretoria de Gesto Empresarial

Paulo Carvalho Filho

Diretoria de Novos Negcios e Institucional

Paulo Roberto R. Pinto

LGSXY
ADR-OTC
5

Rankings
Integradas Receita Lquida 2012 R$ Bilhes
15,8 12,8 9,8 7,8 6,2 5,4 29.139 25.593 22.932

Distribuidoras Energia Consumida na rea de Concesso (2012) - GWh1

54.590 50.404 45.101

Cemig

CPFL

Neoenergia

Copel

Light

Energias do Brasil

CPFL

Cemig

Eletropaulo

Neoenergia

Copel

Light

Geradoras Privadas Capacidade Instalada de Gerao Hidrulica (MW) 2012

6.908

2.654 2.241 2.210 1.828 866

Tractebel

AES Tiete

Duke Energy

CPFL

Energias do Brasil

Light

Fonte: Relatrios das Companhias Nota: 1 Mercado cativo + Clientes Livres 2 No considera a energia consumida pelos clientes CSN, Valesul e CSA

Tese de investimento
Grandes Eventos Esportivos; Transformao Econmica da rea de Concesso

Pacificao das Comunidades;

Implantao de novos projetos e aumento da demanda.

Re-precificao da Energia Existente

Novos contratos de venda a partir de 2013; Aumento da receita sem custo adicional.

Reduo da Perda de Energia

Stimo trimestre consecutivo de reduo; Avano no programa de novas tecnologias.

Listada no Novo Mercado;

Melhoras Prticas de Governana Corporativa Inserida no ISE pelo quinto ano consecutivo.

Crescimento em Gerao

Entrada em: Renova, Belo Monte e Guanhes (total de 590 MW); Inaugurao da PCH Paracambi e construo da PCH Lajes.

Poltica de payout mnimo de 50% do lucro; Histrico de Dividendos Payout mdio de 91% nos ltimos 5 anos.

Valorizao das aes

DESEMPENHO DAS AES
Desempenho da Ao 2011 2011

DESEMPENHO DAS AES Desempenho da Ao Desempenho da Ao 2012 2012 2012* 13,7%

24,8%

19,7%

8,2%

2010

2011

-18,1% Ibovespa

2012

-9,9% LIGT3

2010

2011

2012

LIGT3

IEE

IEE

Ibovespa

VOLUME MDIO DIRIO (R$ MM)

COMPOSIO DO FREE FLOAT

22,5 18,8

22,3

Pessoa Fsica 16,9%

Estrangeiro 66,9% Pessoa Jurdica Nacional 16,2%
8

2010
*(at 30/03/2012)

2010

2011 2011

2012*

2012

Resultados 2011

Consumo de Energia
CONSUMO DE ENERGIA ELTRICA CATIVO + LIVRE (GWh)

+3,1% a.a +2,5%

20.928
27,5 25,5 23,5 21,5 19,5 17,5 15,5 2008

21.492

22.384

22.932 Livres 14,0%

14,9%

Industrial 8,1%
8,0%

Outros Cativo 15,3%

15,6%

23,8 C

25,0 C

24,5 C

23,9 C

Srie1

27,0%

34,6%

Comercial 27,2% 2008 2009 2010

2010

Residencial 35,5%
Residencial Comercial outros Livre

2011
2011

Industrial

2009
1Nota:

Em razo de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no processo de Reviso Tarifria, foi desconsiderada a energia medida dos clientes livres: Valesul, CSN e CSA, tendo em vista a planejada sada desses clientes para a Rede Bsica.

10

Mercado Total
CONSUMO DE ENERGIA ELTRICA CATIVO + LIVRE (GWh)
+2,5%

22.384

22.932

2.924
+2,1%

3.056

8.243

8.418
0,0%

+4,3%

6.679 523

6.967 657
+2,5%

19.459

19.877

3.945

3.944
6.157 6.310

3.516 174 3.342

3.603 185 3.417

2.228
1.717

2.213
1.731

2010 2010

2011 2011

2010 2010

2011 2011

2010 2010

2011 2011

2010 2010

2011 2011

2010 2010

2011 2011 TOTAL

RESIDENCIAL

INDUSTRIAL

COMERCIAL

OUTROS

CATIVO

LIVRE
11

Arrecadao
ARRECADAO POR SEGMENTO

PDD / RECEITA BRUTA

107,1%

97,9% 97,4%

94,1% 94,3%

100,8% 101,0%

102,6%

3,2%

3,2%

3,0%

Total Total

Varejo Varejo
2010 2010

Grandes Clientes Grandes Clientes

2011

Poder Pblico Poder pblico

2009 2009

2010 2010

2011 2011

2011

12

Perdas
EVOLUO DAS PERDAS (12 MESES)
42,5% 42,7% 42,4% 42,1% 41,8% 41,6% 41,3% 40,7% 40,5%

35,1% 7.269 7.504 7.549 7.544 7.493

7.543

7.619

7.627

7.591
Perda No Tcnica GWh Perda Tcnica GWh % Perda No Tcnica/ Mercado BT % Perda No Tcnica/ Mercado BT - Regulatria

5.149

5.313

5.352

5.330

5.278

5.312

5.326

5.299

5.256

2.120

2.191

2.197

2.214

2.215

2.231

2.293

2.328

2.335

Dez/09 40148

Mar/10 40238

Jun/10 40330

Set/10 40422

Dez/10

40513

40603

Mar/11

40695

Jun/11

40787

Set/11

40878
13

Dez/11

Receita Lquida
RECEITA LQUIDA POR SEGMENTO (2011)* RECEITA LQUIDA (R$ MM)
+5,8% a.a. +6,7%

Gerao 5,4% 6.944,8 794,6

2011
5,38%

Comercializao 3,0%
3,05%

Distribuio
91,6%**

6.206,9 5.387,0 527,0

6.508,6 552,8

5.679,9

5.955,8

6.150,1

*No considera eliminaes 91,57% **No considera Receita de construo

RECEITA LQUIDA DISTRIBUIO (2011)

Outros (Cativo) 13,5%
2011

Uso da Rede (TUSD) 2,3%

Industrial 8,4% 2008 2008 2009 2009 2010 2010 2011 2011

Padro contbil antes do IFRS

Comercial 30,3%

Residencial 45,6%

14

Custos e Despesas Operacionais

CUSTOS (R$MM) 2011
Gerenciveis (distribuio): R$ 1.252,7
(23,4%) No gerenciveis (distribuio): R$ 3.772,2
No gerenciveis; (70,5%) 3.772,2; 70,52%
Gerenciveis; 1.252,7; 23,42%

CUSTOS GERENCIVEIS DA DISTRIBUIDORA (R$MM)

+10,3%

2011

994

1.104

1.136

1.253

Gerao e Comercializao: R$ 323,9

(6,1%)

Gerao e Comercializao; 323,9; 6,06%

2008 2008

2009 2009

2010 2010

2011 2011

R$ MM
*No considera eliminaes

2010 637,4 208,4 254,8 -46,4 290,2 1.136,0

2011 646,5 299,4 251,3 40,8 306,8 1.252,7

Var 1,4% 43,7% -1,4% 5,7% 10,3%

15

1) PMSO 2) Provises PDD Contingncias 3) Depreciao Total (1+2+3)

EBITDA
EBITDA CONSOLIDADO (R$MM)
27,9% 24,3% 20,2% 1.504 1.585 1.381 1.244 26,6%

EBITDA POR ATIVIDADE* 2011

Distribuio; 79,3% Distribuio

994,3; 79,29% (Margem EBITDA: 17,4%)

2011

Gerao 19,5%
(Margem EBITDA: 72,7%)
Gerao; 244,0; 19,46%

Comercializao 1,3% ; 15,7; 1,25%

2008 2009 2010 2011

Comercializao

(Margem EBITDA: 8,3%)

2008 2008

2009 2009
EBITDA

2010 2010
Margem EBITDA

2011 2011

*No considera eliminaes.

Com o padro contbil IFRS, os ativos e passivos regulatrios(CVA) deixaram de ser contabilizados na Demonstrao de Resultados (DRE), acarretando em aumento da volatilidade dos resultados.

16

Lucro Lquido
LUCRO Lquido -(R$MM) LQUIDO Semestre Lucro
R$ Milhes
589

575

243 (28) (341) (138)

311

2009

2009

2010 2010

EBITDA EBITDA

Resultado Resultado Financeiro Financeiro

Impostos Impostos

Outros Outros

2011 2011

17

Dividendos
DIVIDENDOS E DIVIDEND YIELD PAYOUT E POLTICA DE DIVIDENDOS

8,2% 4,2%

9,9%

8,1% 1,7%

8,1%

6,1% 3,4% 3,3% 100% 100% 76,3% 205 87 182 81,0% 100%

351

408

432 363 187 351

203

50%

118
1S08 1S08 2S08 2S08 1S09 1S09 2S09 2S09 1S10 1S10 2S10 2S10 1S11 1S11 2S11 2S11 1S12 1S12
2007 2007 2007 2008 2008

2008

2009 2009*

2009

2010 2010

2010

2011 2011

9M11

Dividendos (R$ MM)

Juros sobre capital(R$ MM)

Dividend Yield*

Payout

Poltica de Dividendos

Baseado no preo de fechamento do dia anterior ao anncio

Baseado no lucro lquido do ano, antes do s ajustes IFRS

Nota: Reserva de lucros existente no balano de 31/12/2011: R$ 163 milhes

18

Endividamento
DVIDA LQUIDA (R$ MM) e DVIDA LQUIDA / EBITDA
Investment Grade (brA) Rating (brA + ) Rating (Aa2.br) Rating (AA-(bra)) dez/11

3.383

1.947 1.580 1,3 1,1 1,2 1,2 1.637

2,7(2)

2008

2009

2010

2011

2008 2008 Dvida Lquida

2009 2009

2010 2010 Dvida Lquida / EBITDA

2011 2011

(1) Dvida Lquida = Dvida Total (exclui passivo com fundo de penso) - Caixa. (2) Para o clculo dos covenants , a dvida lquida inclui o passivo com fundo de penso e o Ebitda desconsidera provises. Neste clculo o mtiplo de 2,9 em comparao ao covenant de 3,0.

19

Endividamento
EVOLUO DVIDA LQUIDA
3.383

AMORTIZAO* (R$ MILHES) Prazo: 2,8 anos

778

1.947 421 1,2 2,7

541

581

680

598

Dez/10
jan/10

Dez/11
jan/11

2012

2013

2014

2015

2016

Aps 2016

* Somente principal

EVOLUO DO CUSTO DA DVIDA

13,97% 9,84% 7,62% 11,08% 11,01% CDI/Selic 69,0%

2011

TJLP 30,3%
US$/Euro 0,7%*

5,30%

4,88%

4,51%

2007

2007 2008
2008 2007

2008 2009
2009 2010
2010

2009 set/10
2011 set/10 2011

set/10
* Inclui Hedge

2008

2009 2008 2009

Custo Real Custo RealCusto Real

Custo Nominal Custo Nominal Custo Nominal

Custo Nominal Custo Real

CustoCusto Real Nominal

20

Investimentos
INVESTIMENTOS (R$MM) 2011 INVESTIMENTOS (R$MM)
Manuteno Novos de gerao Outros projetos de R$ 29,0 R$ 63,9 gerao R$ 60,8 Desenvolv. do Sistema de Distribuio R$ 390,1

+32,5%

929 2 62 90
Melhoria da qualidade R$ 200,5

701 564 4 58 52 450

1 50 122

775 527

Combate s Perdas R$ 184,3

2009 2009 2009

Distribuio Distribuio Gerao Gerao

2010 2010 2010

Administrao Administrao

2011 2011 2011

Comercializao Comercializao

APORTES (R$MM) 2011

RENOVA BELO MONTE AXXIOM LIGHT SOLUES E-POWER ITAOCARA LIGHTGER TOTAL 360,0 37,7 1,0 1,3 0,3 7,2 4,6 412,1

De maio de 2008 a dezembro de 2011 foram investidos R$ 2,0 bilhes em ativos eltricos da distribuio

21

Aquisies

Aquisies

22

Aquisies
Setembro 2011: Parceria com a Kasinski para implantao da Agosto 2011: Entrada no Capital da

CR Zongshen EPower, fbrica de

veculos eltricos de duas rodas

Renova Energia
(25,9%), empresa focada em energias renovveis

Junho 2010: Aquisio de 51% da Axxiom para o desenvolvimento de solues tecnolgicas

Fevereiro 2012: Aquisio de 51% da

Guanhes Energia S.A.1,

detentora de 4 Autorizaes de Outubro 2011: Aquisio PCHs totalizando 44 de participao na MW Norte Energia S.A., detentora da concesso para construo e explorao da UHE Belo Monte, 3 maior hidreltrica do mundo

(1 ) Fechamento da operao sujeita aprovao da ANEEL e do CADE

23

Renova
Em meados de 2011 a Light assinou Acordo de Investimento de R$ 360 milhes e Compromisso de Compra de 400 MW de capacidade instalada de energia elica por 25,9% do capital social da Renova

Estrutura Acionria
Maro, 2012
FIP Santa Brbara 6,5% 7,2% RR Participaes1 9,9% Light 25,8% RR Participaes 25,8% Outros 2,9% FIP Caixa Ambiental

Performance em leiles
Bloco de Controle2
69.7% ON
Light 34.8% ON 0% PN RR Participaes 34.8% ON 0% PN

FIP InfraBrasil

17,9%

Maior vencedor no Leilo de Energia de Reserva de 2009 Maior vencedor no Leilo de Energia de Reserva de 2010 2 maior vencedor no Leilo A-3 de 2011

Portflio da Companhia
41,8 MW de PCHs em operao contratados no mbito do PROINFA 293,6 MW de energia elica em construo para incio de operao em Jul/2012 773,9 MW de energia elica contratada para ser entregue entre 2013 a 2016 Pipeline de 9 GW em desenvolvimento Projetos na mesma rea proporcionando sinergias e ganhos de escala
24

Localizao
Parques Elicos Inventrio (PCHs) Projeto Bsico (PCHs)

(1) Aes da RR Participaes S.A. fora do bloco de controle

(2) Valor difere da soma das aes ON da Light e RR devido a arredondamento

CR Zongshen E-Power
Estrutura Acionria Informaes sobre o Negcio
Fbrica no Municpio de Sapucaia - RJ, exclusiva para fabricao de bicicletas, scooters e motocicletas eltricas, com inaugurao prevista para o 1 semestre de 2012 e gerao de 150 empregos

Kasinski 80%

Light 20%

Sero fabricados 7 modelos de bicicletas e motos eltricas, com nacionalizao de circuitos eltricos, montagem e baterias
Capacidade de produo
80% 20%

1 fase (1 ao 3 ano): 40 mil a 100 mil unidades 2 fase (4 e 5 anos): 120 mil unidades

CAPEX total estimado de R$ 121 MM (construo, equipamentos e capital de giro)

(1) CRZ E-Power o nome fantasia da CR Zongshen E-Power Fabricadora de Veculos S.A.

Financiamento InvestRio e BNDES

25

Belo Monte
Estrutura Acionria
Amaznia Energia 9,77% Autoproduo 10%

Caractersticas do Projeto UHE Belo Monte

Perodo de Concesso: 35 anos, at ago/2045 Capacidade Instalada: 11.233 MW Garantia Fsica: 4.571 MW mdios Reservatrio: 516 Km2, 5 mil famlias afetadas rea Inundada/ Cap. Instalada: 0,05 Km2/MW Custo Estimado: R$ 25,8 bilhes (abr/2010) Entrada em Operao: 1 unid. Em Fev.2015 e a ltima em Jan.2019

Outros Privados 30,25%

Setor Pblico 49,98%

49.0% ON 100.0% PN

51,0% ON
0,0% PN

Informaes Relevantes
Participao da Amaznia Energia: 9,77% Durao das obras estimada em 9 anos Transao no afeta fluxo de dividendos da Light Condies de financiamento do BNDES favorveis Amortizao PRICE em 25 anos, participao de at 85% dos itens financiveis Equity estimado para Light em R$ 190 milhes a ser desembolsado ao longo de 6 anos

74,5% do total

25,5% do total

Amaznia Energia Participaes S.A.

9,77%
Norte Energia S.A . (Belo Monte)

26

Guanhes
Localizao Informaes sobre o Negcio
Aquisio pela Light Energia S.A. de 51% do capital votante da Guanhes Energia S.A. por R$ 25 MM (base Mai.2011), ficando a Companhia com a seguinte estrutura societria:

ON: 49%

ON: 51%

PCH JACAR 9 MW (fev/14) PCH SENHORA DO PORTO 12 MW (dez/13)

Guanhes Energia S.A.

PCH FORTUNA II
9 MW (out/13)

PCH DORES DE GUANHES 14 MW (dez/13)

As 4 PCHs j possuem Licena de Instalao emitida pela SUPRAM e DUP concedida pela ANEEL Os projetos esto registrados no CDM (Mecanismo de Desenvolvimento Limpo) da ONU A garantia fsica ser comercializada no Mercado Livre A entrada em operao comercial est prevista para o perodo entre Out.2013 e Fev.2014 CAPEX estimado total em R$ 269,2 MM, sendo R$ 118,0 MM de equity e R$ 151,2 MM financiados pelo BNDES
27

Gerao e Comercializao

28

Capacidade Instalada
Capacidade Instalada 855 MW
100% 100%
Rio Paraiba do Sul

UHE Santa Branca 56 MW

Complexo de Lajes SP UHE Santa Branca

UHE Ilha dos Pombos RJ

UHE Ilha dos Pombos 187 MW

100%

100%

100%

UHE Fontes Nova 132 MW

UHE Usina Subterrnea Nilo Peanha - 380 MW

UHE Pereira Passos 100 MW

29

Vencimento da Concesso em 2026, com renovao por mais 20 anos.

Expanso da Gerao

Rio Paraiba do Sul

Complexo de Lajes

UHE Itaocara
RJ

PCH Paracambi
25 MW de potncia instalada, operao comercial abril/2012

Potncia: 145 MW Incio de implantao previsto: final de 2012 Incio de operao comercial: 2 semestre de 2014 Licena Prvia j emitida

SP

PCH Lajes
Potncia: 17 MW Incio de implantao previsto: 2 semestre de 2012 Incio de operao comercial: 2 semestre de 2014 Licena de Instalao j emitida
30

Crescimento da Gerao
Investimentos em Renova, Belo Monte e Guanhes em linha com a estratgia de crescimento no segmento de gerao
Capacidade Instalada (MW)

+ 78%
277 866 13 9 74

280

22

1.541

Capacidade (+) PCH Capacidade PCH Atual Paracambi Atual Paracambi

(+) PCH PCH Lajes Lajes

(+) UHE UHE Itaocara Itaocara

(+) Renova (+) Renova

(+) Belo Guanhes Capacidade (+) Belo (+) Guanhes Capacidade Monte aps Futura Monte expanso

Considera 51% de participao Considera 25,9% de participao Considera 2,5% de participao

31

Balano de Energia
Balano de Energia Convencional do Grupo Light Energia Assegurada (MW mdios)

553 25 53

539 25 52

535 25
206

535 25
228

535 25

535 25

535 25

535 25

535 25

535 25

259

267

272

282

282

282

340 475
304 282

251

243

238

228

228

228

122
2012
Preo mdio de venda no ACL (R$/MWh)
128

2013
135

2014
148

2015
151

2016
155

2017
157

2018
157

2019
157

2020 Hedge
157

2021
157

Energia contratada (ACR)

Energia contratada (ACL)

Recursos disponveis para comercializao

Energia contratada (ACR)

Energia contratada (ACL)

Energia disponvel para comercializao

Hedge

Data-base de janeiro de 2012 Preo mdio de venda no ACR (dez/11): R$ 75/MWh

32

Light ESCO e LightCom

Volume - GWh Receita Lquida R$ MM

1.620,2 185,4 1.196,6 2,6%

190,2

35,4%

2010 2010

2011 2011

2010 2010

2011 2011

Vantagens da Light Esco / LightCom:

Comercializao de negcios integrados (energia e servios); Formulao de propostas aos clientes de solues globais e customizadas; Marca e expertise consolidados em nvel nacional;

Sedes e concentrao de clientes nas maiores cidades do pas.

33

Distribuio

34

rea de Concesso
31 municpios atendidos 4,0 milhes de clientes (atende mais de 10 milhes de pessoas) Energia vendida (2011) 22.932 GWh 70% do consumo de energia do Estado do Rio de Janeiro (2 PIB do Brasil) rea geogrfica 10.970 Km

Rede Area com 51 mil Km de extenso

LIGHT

Maior Rede Subterrnea da Amrica Latina: 5 mil Km de extenso

Fonte: IBGE 2009

35

Controle de Informao do Subterrneo

Sistema de Atendimento dos Alarmes nas Cmaras Transformadoras Monitoradas e de Ocorrncias no Sistema Subterrneo
Tipos de Alarmes nas Cmaras Transformadoras
PRESENA HUMANA ALAGAMENTO VENTILAO

GASES EXPLOSIVOS

TEMPERATURA

MONITORAMENTO

MOTO ATENDIMENTO

CIS
36

Programa de Inspees
Caixa de Inspeo
Termmetro Tringulo de fogo Explosmetro

Cmara Transformadora

ANTES
Resultado da Parceria Light-CEG
12000 11500 11000 10500 10000 9500 9000
INCIO DA PARCERIA
PARCER IA

DEPOIS

193 117 10.599 9.949

JAN-JUL AGO-OUT (1 rodada)

11.694

250 200 150 100

78
NOV-DEZ (2 rodada)

50 0

Caixas Inspecionadas

Caixas com Gs (80% de LEL)

37

Melhoria da Rede MT e BT
Arrumao de Caixas de Inspeo

MT

BT

38

Localizao de Defeitos em BT
IMAGEM REAL TERMMETRO TERMOVISOR

Local do Defeito

Correlao entre a temperatura da gua dentro CIs, com a temperatura do ambiente. Pr-localizao de defeitos em cabos com gua acima de 40C em conexes utilizando o termovisor. Resultado: 36 inspees, 24 defeitos detectados.
39

Plano de Manuteno 2009-2011

Substituio de Equipamentos
1.153
+958%

Rede Subterrnea
3.480

Manuteno de Equipamentos
+682%

2.828

515

109

445

2009

2010

2011

2009

2010

2011

Ensaios de Cabos de MT
44

Reposio de Malha de Terra

26 22

Subst./Reposio de Malha BT
33 29

27

2009

2010

2011

2009

2010

2011

2009

2010

2011

Ocorrncias no Sistema Reticulado

Sistema subterrneo no modelo de malha, onde os circuitos esto rigidamente interligados entre si, formando assim uma nica e extensa rede.

Desligamentos
1.376

Desarmes/Defeitos

1.025 392 11 601 1.222 2 58 156 321 424 154

2010 Acidentais 2011 Programados

1 28 127

26 2 24
jan-fev/2012

2010

2011

1 Contingncia
3 Contingncia

2 Contingncia
4 Contingncia
41

Desempenho do Sistema Subterrneo

Efetividade das aes refletidas na evoluo dos indicadores de qualidade
DEC Durao Equivalente de Interrupo por Consumidor (horas)
-37%

FEC Frequncia Equivalente de Interrupo por Consumidor (vezes)

-36%

1,50

0,75

1,34
0,59 0,94

0,48

2009

2010

2011

2009

2010

2011

42

Investimentos e Dispndios 2009-2011

27 10 23 5

77 65

23

17

Programa de Reduo das Perdas

44

Viso das Perdas

Perda tcnica./Cfio:15%

Regionais

BAIXADA CLIENTES (QTDE.) 995.035

VALE DO PARABA
CLIENTES (QTDE.) 406.196 PERDA TC./CFIO 3,5%

PERDA TC./CFIO

43%

LESTE CLIENTES (QTDE.) 922.805 PERDA TC./CFIO 31%

OESTE
CLIENTES (QTDE.) 936.285 PERDA TC./CFIO 38%

LITORNEA CLIENTES (QTDE.) 826.711 PERDA TC./CFIO 6%

45

Mapeamento das Perdas

Medies
Distribuio da Perda No Tcnica (5.247 GWh)

59,2%

40,8%

1 2

rea de Risco 1 1 2

rea Fora de Risco 2

46

rea de Concesso
rea de Risco
BAIXADA CLIENTES (QTDE.) 76.461 LESTE CLIENTES (QTDE.) 195.718

PERDA TC./CFIO
PERDA TC./CFIO

52%
321 GWh

PERDA TC./CFIO
PERDA TC./CFIO

70%
728 GWh

OESTE CLIENTES (QTDE.) PERDA TC./CFIO 223.976 69%

PERDA TC./CFIO

792 GWh

LITORNEA CLIENTES (QTDE.) PERDA TC./CFIO 95.221 56%

PERDA TC./CFIO

300 GWh

reas de Risco
UPP

Alemo Batan

Macacos

20,5 mil clientes faturados em comunidades pacificadas

Andara Salgueiro Formiga S. Marta

CDD

Borel e C. Bca

Tabaj. e Cabr. Cantag. e Pavoz.

Mang. e Babil.

Cidade de Deus

Sistema de Medio Individual

SMI
N de medidores instalados: 38 mil Perdas (antes): Perdas (atual): 26% 7%

Sistema de Medio Individual

SMI

51

Sistema de Medio Centralizada

SMC
Belford Valdariosa Roxo

1 2

Caxias Roncalli Nova Iguau

den Mesquita Nilpolis

Vigrio Geral

Padre Miguel Realengo Cosmos

Curicica

Sepetiba

N de medidores instalados: 160 mil Perdas (antes): Perdas (atual): 48% 14%

Sistema de Medio Centralizada

SMC

Caxias

Caxias

55

Caxias

56

Novas Tecnologias
Belford

SMC instalado

Valdariosa

Roxo

1 2

SMI instalado
Roncalli

Caxias Nova Iguau

UPP

den Mesquita Nilpolis

Vigrio Geral

Padre Miguel
Alemo Batan Realengo Cosmos

Macacos
Andara Salgueiro Curicica CDD Sepetiba Formiga S. Marta Borel e C. Bca Tabaj. e Cabr. Cantag. e Pavoz. Mang. e Babil.

57

Processo Convencional
Clientes Autuados

58

Processo Convencional
Clientes Autuados - Resultados

59

rea de Perda Zero

Proposta

Implantar um novo modelo de combate s Perdas, que prioriza

o relacionamento com os clientes, atravs da presena

permanente da Light, do aumento do comprometimento das equipes de campo e de aes para melhoria da relao com a populao.

60

rea de Perda Zero

Projeto Piloto

rea: Bairro Nova Cidade - Nilpolis

61

rea de Perda Zero

Resultados 2011

Perdas

PERDAS 2010

PERDAS 2011

E. FORNEC. 2011 (MWh)

E. CONSUM. 2011 (MWh)

rea de Perda Zero

Resultados 2011

Arrecadao

R$ MIL 2010

R$ MIL 2011

FAT. 2011 (R$ MIL)

ARREC. 2011 (R$ MIL)

Planejamento Estratgico

64

Misso e Viso
Planejamento Estratgico

Misso

"Ser uma grande empresa brasileira comprometida com a sustentabilidade, respeitada e admirada pela excelncia do servio prestado a seus clientes e comunidade, pela criao de valor para seus acionistas e por se constituir em um timo lugar para se trabalhar

Viso

"Ser protagonista na retomada do desenvolvimento do Rio de Janeiro, com servios de qualidade e solues inovadoras, especialmente no combate a perdas e inadimplncia. Aumentar a participao da gerao no portfolio de negcios e ter presena ativa no processo de consolidao do setor eltrico brasileiro
65

Ambio Estratgica
Planejamento Estratgico
Valor

Ambio Estratgica

2015-2021

Crescimento slido e imagem forte

Protagonismo no processo de adequao das empresas brasileiras de energia nova realidade tecnolgica (gerao distribuda, redes inteligentes,
veculos eltricos etc.)

2012-2014 Satisfao do cliente e compromisso com o Rio Melhoria da gesto e alcance dos resultados pactuados Aprofundamento das boas prticas de governana e desenvolvimento da fora de trabalho Estabelecimento da estratgia de crescimento, visando participao ativa na consolidao do setor eltrico brasileiro e ampliao dos negcios em energia renovvel
Tempo (anos)
66

Frentes
Planejamento Estratgico

Clientes e Entorno

Portfolio de Negcios

Gente, Fornecedore s e TI

Corporativo

Institucional e Imagem

67

Frentes
Planejamento Estratgico
Portfolio de Negcios

Estabelecimento

da

estratgia

de

crescimento, visando a participao ativa na consolidao do setor eltrico brasileiro e ampliao dos negcios em energia

Clientes e Entorno

Portfolio de Negcios

renovvel.

Aproveitamento

das

oportunidades

de

comercializao e servios integrados de

energia

em

mbito

nacional,

com

Gente, Fornecedore s e TI

aproveitamento de sinergias e aprimoramento

Corporativo

do modelo de negcios.

Institucional e Imagem
68

Frentes
Planejamento Estratgico
Clientes e Entorno

Otimizao dos processos de combate a no

perdas e inadimplncia e liderana

desenvolvimento e implementao de redes

Gente, Fornecedores e TI

Clientes e Entorno

inteligentes (Smart Grid).

Alinhamento da atuao da Light com as governamentais na rea de

iniciativas

concesso e atuao junto s comunidades de forma articulada com o poder pblico e

Institucional e Imagem

Portfolio de Negcios

concessionrias.

Melhoria da qualidade do servio prestado

aos clientes.

Corporativo
69

Frentes
Planejamento Estratgico
Gente, Fornecedores e TI

Desenvolvimento da fora de trabalho, com

melhoria da poltica de atrao e reteno de talentos.

Institucional e Imagem

Gente, Fornecedores e TI

Aperfeioamento

da

gesto

de

fornecedores, estoques e contratao de bens e servios.

Otimizao do mix de mo de obra e

eliminao de gargalos de fornecedores.

Corporativo

Clientes e Entorno Portfolio de Negcios

Priorizao da inovao tecnolgica nos

processos operacionais.

Adequao da infra-estrutura de TI e

definio de estratgia para Telecom.

70

Frentes
Planejamento Estratgico
Institucional e Imagem

Melhoria da imagem da Light e da

percepo da qualidade do servio pelo cliente.

Corporativo

Institucional e Imagem

Bom relacionamento com os poderes

pblicos e participao ativa no processo de

transformao do Rio de Janeiro.

Reduo significativa de contingncias, e compensaes, com

multas

Portfolio de Negcios Clientes e Entorno

Gente, Fornecedore s e TI

aperfeioamento de prticas e processos.

71

Frentes
Planejamento Estratgico
Corporativo

Aplicao do elevado padro de governana da Light na gesto das

corporativa

participaes.

Portfolio de Negcios

Corporativo

Reconhecimento dos investimentos na base

de remunerao e adequao da gesto da distribuidora nova regulamentao tarifria e de qualidade.

Consolidao das sinergias, melhoria das

Clientes e Entorno Gente, Fornecedores e TI

Institucional e Imagem

prticas de gesto e desenvolvimento dos

controles internos.

72

Investimentos na rea de Concesso

Investimentos devem somar R$ 250 bilhes no Estado do Rio de Janeiro at 2016
-Coquepar (42MW) -Procter & Gamble (10MW) -Alpargatas (ND) -RHI (5MW) -Lavazza (3MW) -Ajebras (5MW) -Reluz (ND) -Embelleze (5MW) -MRS (ND) -Nestl (3MW)
S I
Santana do De se rto Alm Paraba
Volta Grande

A
Ca rmo Sapuc aia

R
Chia dor

-AMBEV (ND) -NeoBus (10MW)

I M
Passa Vinte

A N
Santa R ita de Jacutinga Rio Preto

G
Com.Levy Gasparian

Sumidouro

Duas Barras

Trs R ios Paraiba do Sul So Jos do Vale do R io Preto

Rio da s Flores Valen a Areal

Terespolis

Vassouras Re send e
Porto

Re al

Qua tis

Volt a R edonda Ba rra d o Pira Eng. Paulo de Frontin

Pati do A lferes Migu el Pe re ira Me nde s Petrpolis

Pinhe iral Ba rra M ansa

Paracambi Pira B anan al Ca xias

Japeri
Be lford Roxo Nova S.J . Igua u Me riti Nilpolis

Mag

Rio Cla ro Seropedica

Que imados

-Petrobras (15MW) -CSN (100MW) -Gerdau (30MW) -Usiminas (20MW) -LLX (40MW) -Base Naval(25MW) -Hotel Comfort (3MW)

Ita gua i

Centro Tecnolgico Fundo (ND)

So Gonalo RIO DE JANEIR O

Angra
dos R eis

Rio de Janeiro

Niteri

Ma nga ratiba

B a a de S e p e t i b a
R es ting a de Mar amba ia

ILHA GRANDE

-Gerdau (90MW) -Shop.CampoGde(3MW)

- Rolls Royce (3MW)

Fonte: Site da Associao Brasileira de Municpios ABM.

-Bio Manguinhos (ND) -Hermes (3MW) -Votorantin (ND) -Ongoing (ND) -Bunge (ND) -AMBEV (2MW) -GE (6MW) -Shop. Metropolitano (10MW)

-Shopping Village Mall (7MW) -Maracan (ND) - Edifcio Tishman Speyer (5MW) -Porto Maravilha (ND) - Expanso Via Parque (2MW) -Morar Carioca (ND) - Casa Granado (3,5MW) -Aeroporto Tom Jobim (5MW) - Hospital So Lucas (4MW) -Estaleiro Inhauma (ND) - Metr Ipanema (8MW) -Atento (2MW) - Flow Serve (11MW) -Expanso Nova Amrica (4MW) -Expanso Norteshopping (3MW) - Alog Data Center (12MW)

73

Mercado
Premissas Continuidade do crescimento econmico na rea de concesso MERCADO (GWh)

Mercado Total

2,4% a.a.

Incorporao de energia (reduo de perdas)

Segmentos residencial e comercial com grande correlao com temperatura Temperatura: uso da mdia histrica desde 2002 Segmento industrial com correlao com ndice de Produo da Indstria de Transformao (IPIT) Crescimento do PIB nacional de 4% ao ano, em mdia (2012-15). IPIT projetado de 0,8% ao ano (2012-15)
2009 2009

25.213 22.384 21.492 22.932

2010 2010

2011 2011

2015 2015

2009-2011: Desconsidera consumo de CSN, CSA e Valesul

74

OPEX
Premissas OPEX (R$ MM) Gesto Matricial de Despesas Ganhos de eficincia por redesenho de processos e busca de sinergias Negociaes contnuas de contratos Implantao de centro de controle de servios de campo Estudos de viabilidade para tomada de deciso Eficincia alinhada aos custos regulatrios
2009 2009 2010
2011
PMSO*

4,3% a.a.

921

778

674

691

2015

Expectativa de inflao para o perodo: 5,2% a.a. (2012-15)

75

PDD
Premissas PDD / FORNECIMENTO FATURADO

Implantao das UPPs, com o aumento do volume arrecadado Novas tecnologias com possibilidade de cortes remotos Aplicao da Resoluo 414 suspenso de clientes com inadimplncia permanente

PDD/Fornecimento Faturado

3,2%

3,2%

3,0%

- 0,7 p.p.

2,3%

Projeto especial de cobrana, baseado em remunerao por sucesso

2009 2009 2010 2010 2011 2011 2015 2015

76

Perdas
PERDAS NO TCNICAS (GWh e % Mercado BT) Premissas
42,5% 41,8% 40,3%

Aplicao de novas tecnologias (medio eletrnica) ao ritmo de 100 mil clientes por ano Expanso do programa de Pacificao de Comunidades Impacto negativo da suspenso de clientes Maior eficincia das aes convencionais

Perdas No Tcnicas

33,9%
4.931

5.147

5.278

5.218

2009 2009

2010 2010

2011 2011

2015 2015

77

EBITDA
Premissas EBITDA (R$ MM) Crescimento de mercado Reduo de perdas
8,5% a.a.
EBITDA

Reduo da PDD
1.381

1.585

1.726

Ganho de eficincia operacional

1.244

Re-precificao da energia existente

Impactos do 3 ciclo regulatrio na distribuidora

Maior participao da gerao/comercializao: cerca de 30% em 2015

2009 2009

2010 2010

2011 2011

2015 2015

Nota: de acordo com as normas do IFRS, aps 2013, no haver mais consolidao das participaes em empresas com controle compartilhado.

78

Investimentos
Premissas Investimento Total (2012-15): R$ 2.646 MM Financiamento BNDES: 50% do CAPEX e 60% dos novos projetos de gerao Principais Projetos: - Expanso e modernizao da rede - Combate s Perdas - Projetos de gerao
50 93 29

INVESTIMENTOS (R$ MM)

929 701
1 62 61 29 2 62 31 28 775 633 527

802
48

615
40 114 34 17

410

2010 2010

2011 2011

2012 2012

Mdia 2013Mdia 15

2013-15

Distribuio Distribuio Administrao Administrao

Manuteno da Gerao Projetos de Gera Manuteno da Gerao Projetos de Gerao Eficincia Energrica Eficincia Energtica

APORTES (MM) BELO MONTE E-POWER GUANHES TOTAL

2012 9 4 26 39

2013-15 119 5 60 184

Investimentos em ativos eltricos de mai/08 a dez/12 totalizam R$ 2,7 bilhes

79

Endividamento
Premissas DVIDA LQUIDA (R$ MM)
4.330

Financiamento da expanso da gerao Otimizao da estrutura de capital, em linha com o regulatrio

3.383

1.947
1.637

2,7

2,5

Reduo gradual do nvel de alavancagem

1,2

1,2

2009 2009

2010 2010

2011 2011

2015 2015

Dvida Lquida

Dvida Lquida / EBITDA

80

Contatos
Joo Batista Zolini Carneiro
Diretor de Finanas e Relaes com Investidores

Gustavo Werneck
Gerente de Relaes com Investidores + 55 21 2211 2560 gustavo.souza@light.com.br

www.light.com.br/ri
ri@light.com.br

81

Aviso Importante
Esta apresentao pode incluir declaraes que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentao de valores mobilirios brasileira e internacional. Essas declaraes esto baseadas em certas suposies e anlises feitas pela Companhia de acordo com a sua experincia e o ambiente econmico e nas condies de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais esto fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenas significativas entre os resultados reais e as declaraes de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratgia de negcios da Companhia, as condies econmicas brasileira e internacional, tecnologia, estratgia financeira, desenvolvimentos da indstria de servios pblicos, condies hidrolgicas, condies do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operaes futuras, planos, objetivos, expectativas e intenes, entre outros. Em razo desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implcitos nas declaraes de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informaes e opinies aqui contidas no devem ser entendidas como recomendao a potenciais investidores e nenhuma deciso de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informaes ou opinies. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes ter qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilizao ou do contedo desta apresentao.

Este material inclui declaraes sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projees sobre eventos futuros e tendncias que podem afetar os negcios da Companhia. Essas declaraes incluem projees de crescimento econmico e demanda e fornecimento de energia, alm de informaes sobre posio competitiva, ambiente regulatrio, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposies nas quais essas declaraes se baseiam.

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