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Como ganhar mais e investir melhor diante dos juros baixos ?

Por Navarro

Edio #1 - Ano 1 OUT/2012 - R$11,90

Copa 2014 - Impacto de 1,5% no PIB Juros compostos : o dinheiro trabalhando para voc Investimentos em marketing e vendas devem crescer em 2013

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Primeiros Passos
Aprenda como funciona a bolsa de valores e se torne um investidor de sucesso
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Dica: O que fazer com os primeiros salrios de um novo emprego

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Dica

Comeou a receber salrio!?


No hora de agir como rico.
Logo que saem da universidade, ou ainda quando so efetivados durante a faculdade, jovens que acabam de conseguir o primeiro emprego geralmente no esto acostumados a lidar com as prprias contas, j que, at ento, viveram com a renda dos pais ou familiares. Os primeiros salrios daro aos novos prossionais a oportunidade de realizar alguns sonhos de consumo antes inalcanveis. Ento surge o perigo de exagerar nas compras parceladas e nas dvidas. Para consumir como rico, primeiramente preciso produzir como rico, diz o especialista em investimentos Richard Rytenband, da consultoria Timos. Para o professor de Economia, Ricardo Teixeira, da Fundao Getulio Vargas, a melhor ttica comear a fazer o planejamento nanceiro desde o primeiro salrio. Ainda que estagirios, trainees, aprendizes e pessoas em incio de carreira geralmente recebam remuneraes baixas, importante resistir s tentaes do consumo e criar o hbito de separar ao menos uma parte do dinheiro para o futuro. Embora o poupar desanime pois despesas essenciais corroem grande parte do salrio preciso car esperto e cuidar do dinheiro. Teixeira aconselha os jovens a investir na caderneta de poupana no mnimo 10% do salrio a cada ms. Pode parecer pouco, mas devagar isso pode se tornar muito, diz. Por ser um investimento de baixssimo risco, com regras bem simples, isento de Imposto de Renda, sem taxas de administrao e com a possibilidade de resgate dos recursos a qualquer momento, a poupana bastante indicada a jovens em incio de carreira. Na hora de poupar, falar sempre mais fcil do que fazer. Muitas vezes, porm, as pessoas fracassam simplesmente pela falta de controle. Comece anotando em um caderninho todas as despesas. Separe-as em dois grupos: as que so extremamente necessrias e as que so desejos que no precisam ser realizados agora. Procure tirar todos os meses uma poro do dinheiro do segundo grupo para a poupana. Crdito Agindo com responsabilidade, no haver problemas em fazer algumas compras parceladas ou tomar dvidas para realizar sonhos rapidamente. Teixeira explica que o crdito pode ser muito vantajoso desde que seja usado corretamente. O carto de crdito tambm pode ser um aliado. Sempre use o histrico de consumo disponvel na fatura para reavaliar a necessidade dos bens comprados. Gaste apenas de acordo com a prpria renda e no veja o limite do carto como uma renda complementar. Mesmo sabendo que o salrio vai ser depositado em sua conta, bom gastar s o que est l. Empresas tem diculdades e podem facilmente atrasar salrios, alerta o professor Teixeira, lembrando que atrasos nos pagamentos de faturas de cartes, por exemplo, geram altas multas. Rytenband lembra o caso do Crdito Bom, muito utilizado por empresas para alcanar mais lucros e que no caso das pessoas, tambm sendo usado com inteligncia faz elas mais ricas do que se no tivessem recorrido a ele. O crdito s se torna nocivo por culpa das prprias pessoas, naliza.

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Formas de Execuo de Negcios


As corretoras executam a sua transao atravs do Sistema Eletrnico de Negociao. Vale lembrar que no existe mais o prego viva-voz, ou seja, a negociao que anteriormente era feita por operadores comprando e vendendo no espao f sico do prego da Bovespa.

Comprado ou Vendido ?
Quando voc decide agir com relao a uma ao voc est de acordo com o jargo do mercado? Tomando uma posio? Existem duas posies que voc pode tomar no mercado:

Mercado em Ao

Comprado
Isso signica que voc est otimista com relao ao comportamento do mercado de aes. Voc compra aes, pois acredita que o preo da ao vai subir e voc vai ganhar com isso.

Editorial e Expediente
Diretora de Redao: Herykeson Soares Redator-Chefe: Sandro do Espirito Santo Diretor de Arte: Herykeson Soares Designer Editorial: Sandro do Espirito Santo, Herykeson Soares ESTILO ONLINE Editor Chefe: Sandro do Espirito Santo Editor: Herykeson Soares Reportagem: Sandro do Espirito Santo e Herykeson Soares Designer: Sandro do Espirito Santo,Herykeson Soares SERVIOS EDITORIAIS Apoio Editorial: Herykeson Soares (Arte), Sandro do Espirito Santo (Infograa) Imagens: Blue vertigo (Fotograa) Dedoc e Abril Press: Grace de Souza Pesquisa e Inteligncia de Mercado: Sandro do Espirito Santo PUBLICIDADE Rio De Janeiro Diretor: Sandro do Espirito Santo Executivos de Negcios: Alessandra Calissi, Analcia Bertola, Eduardo Chedid, Fernanda Melo, Flvia Magalhes, Juliana Compagnoni, Karen Ferreira, Karine Grigrio, Leila Raso, Luis Fernando Lopes, Mara Marques, Paulo Trindade, Reinaldo Murino, Roberta Maneiro, Samarah Almeida, Shirlene Pinheiro, Soraya Coen DESENVOLVIMENTO COMERCIAL Diretor: Herykeson Soares INTEGRAO COMERCIAL Diretor: Sandro do Espirito Santo

Prego Eletrnico
Embora o horrio de funcionamento da Bolsa varie durante ao ano, j que o mercado tenta "adequar" o horrio da Bovespa ao da Bolsa de Nova York, na maior parte do ano a sesso regular contnua das 10h00 s 17h00 para todas as empresas listadas nos mercados vista, a termo, de opes e futuro de aes. Nos 15 minutos que antecedem a abertura ocorre o chamado leilo de pr-abertura no qual so feitos os registros de ofertas para a formao de preo terico de abertura. Nos 5 minutos nais ocorre o "call de fechamento" para os papis que fazem parte do ndice Bovespa e do IBrX100.

Vendido
Isso signica que no curto prazo voc est pessimista quanto ao desempenho do mercado. Voc vende aes pelo preo em que esto, e recompra quando os preos carem. Vale lembrar que as corretoras permitem estas transaes apenas para poucos investidores.

Day-traders
So investidores que compram e vendem a mesma ao vrias vezes no mesmo dia, cada vez realizando ganhos ou perdas imediatas. Esse tipo de estilo s adequado para investidores que acompanham o mercado o tempo todo.

Investidores de Longo Prazo


Esses investidores compram ao com uma viso de longo prazo, e no se focam nas oscilaes de preo no curto prazo. Em alguns casos, esses investidores esto mais interessados nos dividendos que essas aes pagam do que na valorizao do preo. por isso que freqentemente so chamados de Yield Investors.

After-market
Negociao exclusiva no sistema eletrnico aps 1 hora do fechamento do prego at as 19h00. Entre as 17h30 e 17h45 ocorre a fase de pr-abertura na qual permitido cancelar ofertas registradas no perodo regular, depois disso inicia a fase de negociao propriamente dita. Neste mercado, o investidor pode negociar da mesma forma que no horrio normal de prego, embora, por um lado, exista um limite para variao de preo dos ativos em relao ao fechamento do prego tradicional e, por outro, a liquidez seja bem menor.

Novas ofertas de aes


Alm de comprar aes de empresas que j esto sendo negociadas na Bolsa, voc pode tambm participar do mercado acionrio atravs das ofertas pblicas de aes. Nesse caso, voc est comprando papis que ainda no esto sendo negociados no mercado, sejam eles novas aes sendo emitidas (oferta primria) ou papis que se encontravam nas mos dos acionistas majoritrios da empresa (oferta secundria). Ao participar destas ofertas, que so tambm intermediadas pelas corretoras de valores, voc pode comprar aes de empresas que esto estreando na Bolsa, as chamadas ofertas iniciais de aes, ou adquirir novas aes de empresas que j eram negociadas na Bolsa. Em termos prticos, o funcionamento similar aos casos descritos anteriormente, com a diferena de que o preo de compra das aes determinado pelas instituies nanceiras que esto coordenando a oferta. Assim, aps a xao do preo da oferta, todos os investidores que colocaram ordens de compra recebero aes a este preo. Se os papis subirem aps o incio das negociaes, ganho para o investidor, caso contrrio, perdas podem ocorrer.
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Quantidade Oferta de compra Oferta de venda 1000 2000 Preo 112,00 120,00

Executando um Negcio
Para negociar aes voc precisa ter uma conta com uma corretora de valores. Corretoras so entidades nanceiras credenciadas junto Bolsa de Valores que executam suas transaes nanceiras. As corretoras podem ser parte de conglomerados nanceiros (principalmente ligados aos grandes bancos comerciais) ou independentes. Atualmente na Bovespa existem cerca de 90 corretoras habilitadas. Uma vez que voc tenha decidido qual ao comprar (o que ser visto em detalhes na seo como analisar o mercado de aes), voc deve contatar uma corretora para dar uma ordem (que pode ser de compra ou de venda). O tipo de corretora que voc vai escolher depende inteiramente do tipo de servios que voc precisa. A primeira coisa a fazer denir quais so as suas necessidades. Que tipo de investimentos voc estar fazendo? Quantas vezes voc ir investir em um ms, ou se j voc um investidor ativo? Voc precisa de ajuda na hora de tomar uma deciso de investimento? Que tipo de servios voc gostaria que a corretora disponibilizasse para voc (ex. relatrios de pesquisa, dicas etc.)? Voc executaria suas transaes pelo telefone ou pela Internet? Uma vez que voc tenha uma idia mais precisa do que voc precisa e espera de uma Corretora, voc deve pesquisar para tomar a sua deciso. No site da Bovespa disponibilizada uma relao com todas as corretoras habilitadas e, em uma relao separada, aquelas que oferecem tambm servios on-line, atravs dos homebrokers. Para quem no sabe, o home broker um sistema eletrnico que permite o envio de ordens de compra e venda de aes e outros ativos pela internet, possibilita acesso s cotaes e acompanhamento de carteiras de ativos, entre vrios outros recursos.

ndice
Notcias Capa Dica
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Tipos de Corretoras
Corretora On-Line
Nesse caso, se voc for um cliente cadastrado no home broker da corretora, as informaes de oferta de compra e venda estaro disponveis em sua tela e voc ser capaz de negociar atravs da internet. Basta colocar sua ordem diretamente, especicar por quanto tempo a ordem vlida e o sistema automaticamente envia a ordem para a Bolsa de Valores.

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Corretora Tradicional
Nesse caso voc dever contatar a corretora para obter estas informaes. O processo de compra e venda semelhante ao das corretoras on-line, porm inclui uma srie de passos adicionais para sua ordem chegar at a bolsa, j que a ordem pode ser executada diretamente pelo operador de sua corretora em seu terminal ou passada ao operador de prego (que ca dentro da Bolsa de Valores). Em ambos os casos, a liquidao (ou seja, o pagamento no caso de compra ou recebimento no caso de venda) executada em trs dias teis. O jargo de mercado para este prazo D+3, ou seja, trs dias teis aps a execuo da ordem.

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Noticias

Como ganhar mais e investir melhor diante dos juros baixos?


Alessandro comenta: Navarro, nossa taxa bsica de juros (Selic) caiu mais uma vez. Com ela, a rentabilidade dos produtos conservadores (renda xa) e da caderneta de poupana tambm caiu. neta No entanto, a in ao parece no dar trgua, e segue fora da meta do governo o que signi ca que teremos di culdade para rentabilizar nosso patrimnio. Que tal opinar sobre isso? Obrigado. Quem seria capaz de dizer, h 10 anos, que o Brasil teria juros nominais na casa de um dgito? O sonho de ver nosso dinheiro custando mais barato (juros mais baixos nas compras, nanciamentos etc.) sempre foi compartilhado por todos, fato, mas seus desdobramentos vo alm do esperado aumento no consumo. A notcia de que a taxa Selic est no menor patamar de sua histria (7,5% ao ano) merece destaque tambm porque representa um desao para os investidores acostumados com os elevados ganhos sem risco da renda xa. A multiplicao do patrimnio atravs de investimentos est sofrendo uma importante reviravolta. A caderneta de poupana, agora rendendo 5,25% ao ano (70% da Selic), poder apresentar rentabilidade negativa se a inao persistir como est os amigos do Blog Quero Ficar Rico escreveram sobre isso. E tudo indica que o drago permanecer acordado, j que o governo manteve a meta de 4,5% para 2013 e o mercado trabalha com nmeros maiores que 5% para o IPCA (ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo). Cinco passos para dinamizar seus investimentos O novo cenrio de juros baixos coloca diante do investidor a necessidade de buscar retornos maiores, mas sem abrir mo da segurana. O desao est em fazer a correta alocao de ativos (clique aqui para um excelente material neste sentido). Algumas sugestes podem ajud-lo: 1. Denir objetivos claros de curto, mdio e longo prazo. O brasileiro tpico tem uma caracterstica imediatista e focada em resolver problemas o que implica em enxergar o curto prazo como um ms e o longo prazo como, no mximo, um ano. Olhar alm do horizonte de 12 meses muito dif cil porque at l muita coisa pode mudar. Ser? Minha sugesto que voc passe a associar suas metas a um horizonte temporal. Abaixo explico o que eu costumo fazer: Curtssimo prazo. Objetivos relacionados a perodos inferiores a seis meses. Neste grupo, coloco a compra de itens bsicos de consumo, viagens a trabalho, cursos de especializao. Para garantir que o dinheiro estar disponvel para tais propsitos, nada de arriscar uso a boa e velha caderneta de poupana, isenta de taxas e impostos; Curto prazo. Objetivos alocados em perodos entre seis e dezoito meses. Aquisio de itens para casa, revises do veculo e programao de viagens de frias so algumas metas que fazer parte deste grupo. O curto prazo exige que os aportes sejam feitos em aplicaes conservadoras. No meu caso, se tenho menos de um ano at o objetivo ou tenho que car fazendo aportes regulares, co na poupana.

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Copa do Mundo 2014 teri mpacto de 1,5 ponto percentual no PIB


Para Illan Goldfajn, investimentos iro alavancar o PIB e abriro espao para expanso ainda maior da economia no longo prazo

Cenrio1: Compra imediata ao Preo da Oferta de Venda Caso voc queira comprar imediatamente, voc deve fazer uma oferta de compra a 120,00 (igual a melhor oferta de venda no momento). Neste caso, voc compra 1,000 aes das 2,000 que estavam venda neste preo, e a quantidade de oferta de venda cai para 1,000. A situao do mercado muda para:

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Preo 110,00 120,00

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Depois da sua oferta Oferta de compra Oferta de venda

Quantidade 1000 1000

A realizao da Copa do Mundo de 2014 no

Brasil ter um impacto positivo de 1,5 ponto percentual no Produto Interno Bruto (PIB) do Brasil nos prximos trs anos, com criao de ao menos 250 mil empregos diretos em diferentes setores da economia, segundo estimativa apresentada nesta quinta-feira num evento ocial da Fifa. Em um estudo sobre os impactos econmicos da realizao do primeiro Mundial no pas desde a Copa de 1950, o economista-chefe do Ita Unibanco, Illan Goldfajn, disse que os investimentos pblicos e privados para o evento vo alavancar o PIB e abriro caminho para uma expanso ainda maior da economia brasileira no longo prazo. O impacto direto dos gastos, tanto na infraestrutura quanto os gastos do setor privado, d um 1% do PIB, e o resto vem do efeito da multiplicao. Quando um investimento feito para a Copa tem o efeito de se multiplicar na economia, disse Goldfajn em entrevista coletiva na Marina da Glria, onde acontecer no sbado o sorteio das eliminatrias da Copa do Mundo - primeiro grande evento do Mundial do Brasil. O governo federal tem oramento previsto de US$ 20,6 bilhes em investimentos nos estdios, aeroportos, infraestrutura de transportes e comunicaes, entre outras reas ligadas diretamente ao Mundial. Os investimentos privados se concentram no setor turstico, principalmente construo de novos hoteis. O Banco Central estima crescimento de 4% no PIB neste ano. Para o ano que vem, pesquisa realizada pelo BC junto ao mercado nanceiro, aponta crescimento de 4,1%. No ano passado a economia brasileira expandiu-se 7,5%. A melhoria da infraestrutura brasileira como um todo ser importante para o Brasil ter margem

de crescimento e combater a inao nos anos seguintes realizao do Mundial, segundo Goldfajn. Os investimentos em infraestrutura no futuro nos ajudam a aliviar a restrio. Hoje gasto, mas l na frente se voc tem um aeroporto maior, estradas melhores, isso signica que voc tem capacidade de crescer mais, armou. O investimento total no Brasil, incluindo os setores pblico e privado, ser de 23% do PIB em 2014, disse. Para o setor turstico, tradicionalmente um dos mais beneciados pela realizao de grandes eventos esportivos num pas, a previso do economista que o Brasil receba 3 milhes a mais de turistas na Copa do Mundo, que traro consigo US$ 3 bilhes adicionais. Na frica do Sul houve aumento de 25% do turismo. Se voc incluir isso no Brasil, signica que voc ter 3 milhes a mais de turistas no Brasil e eles vo gastar mais US$ 3 bilhes, disse.

Cenrio 2: Oferta a Preo Inferior ao da Oferta de Venda (e igual a Oferta de Compra) Caso voc queira comprar as aes a um preo mais baixo (que pode ser entre 110,00 e 119,99), ou seja, pelo menos igual oferta de compra existente, voc dever esperar que as outras ofertas de compra (a um preo igual ao seu) sejam completadas. Apesar de sua oferta ser de 110,00 (igual a melhor oferta de compra) a sua ordem foi colocada depois, de forma que voc s ter o direito de comprar a este preo aps o outro comprador j ter efetuado sua compra. A no ser, claro, que ele reduza sua oferta de compra, ou voc aumente a sua. Como a sua ordem ainda no foi efetuada (j que o melhor vendedor continua a 120,00), a quantidade de ofertas a 110,00 aumenta de 1,000 para 2,000 (1,000 da ordem anterior mais as suas 1,000). A situao de mercado muda para:

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Preo 110,00 120,00

Quantidade Oferta de compra Oferta de venda 2000 2000

Cenrio 3: Oferta a Preo Superior a Melhor Oferta de Compra Outra alternativa tentar comprar a ao a um preo superior ao da melhor oferta de compra, com a prioridade de compra a este determinado preo sendo sua. Se, por exemplo, voc colocar uma oferta de compra a 112,00, a melhor oferta de compra passa a ser a sua e a situao de mercado muda para:
Reforma no Maracan que custar R$120

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- ltimo
o ltimo preo no qual uma ao foi negociada. Este termo utilizado durante o funcionamento da Bolsa. A partir do momento em que a Bolsa encerra suas atividades dirias, a ltima cotao do dia passa a ser referida como Fechamento, e esta cotao que ca registrada e que utilizada para calcular a oscilao.

- Melhor Oferta de Venda ou Oferta de Venda


o preo mais baixo no qual algum investidor est disposto a vender uma ao em um determinado momento. Assim como a oferta de compra, a oferta de venda tambm de conhecimento do mercado.

- Quantidade da Oferta de Compra


Cada ordem de compra (ou venda) contm dois elementos: preo e quantidade (nmero de aes que o investidor est disposto a comprar). Desta forma, a partir do momento em que sabemos qual a melhor oferta de compra, tambm sabemos qual a quantidade de compra a esse preo. Podemos usar como exemplo o caso de um investidor que coloca uma ordem de compra para 1.000 aes da Empresa ABC a um preo de 110,00 - neste caso, a quantidade de oferta de compra 1.000. No caso de um outro investidor colocar uma ordem de 2.000 aes tambm a 110,00, a quantidade de compra passa agora a 3,000 (1.000+2.000).

- Oscilao
a variao percentual do ltimo preo em relao ao fechamento dia anterior. Supondo que o ltimo da ao ABC seja 110,00 e seu fechamento foi 100,00, temos uma oscilao de 9,09% no perodo. Aps o encerramento das atividades da Bolsa usamos o fechamento do dia em relao ao fechamento do dia anterior.

- Melhor Oferta de Compra ou Oferta de Compra


o preo mais alto no qual algum investidor est disposto a comprar uma ao em um determinado momento. Podemos usar como exemplo um caso onde temos trs ofertas de compra para as aes da empresa ABC - uma a 103,00, a segunda a 105,00 e a terceira a 108,00 - a melhor oferta de compra ser 108,00. Este nmero de conhecimento do mercado, j que o sistema adotado pela Bolsa ordena as ordens de compra de cada ao de acordo com o preo.

- Quantidade da Oferta de Venda


Da mesma forma que a quantidade da oferta de compra corresponde ao nmero de aes que o mercado (ou a soma de todos os investidores) est disposto a comprar na melhor oferta de compra, a quantidade da oferta de venda tambm corresponde quantidade de aes que o mercado est disposto a vender na melhor oferta de venda.

A partir do momento no qual estes conceitos esto claros, ca fcil entender como funciona a dinmica do mercado de aes. A cada momento, o mercado sabe qual a melhor oferta de compra e a melhor oferta de venda para todas as aes, desde que existam ofertas de compra e de venda (caso nenhum investidor coloque uma oferta de compra pela ao da Empresa XYZ, esta informao obviamente no estar disponvel). Suponhamos agora que voc queira comprar 1,000 aes da empresa ABC. No momento a melhor oferta de compra para as aes da Empresa ABC 110,00 para 1,000 aes e a melhor oferta de venda 120,00 para 2,000 aes.

Antes da sua oferta Oferta de compra Oferta de venda

Quantidade 1000 2000

Preo 110,00 120,00


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Primeiros Passos
Um dossi completo sobre a bolsa de valores. Como funciona. Como investir com segurana. E quem determina o que.
Embora muita gente acredite que seja complicado entender o mecanismo de funcionamento do mercado de aes, ele, no fundo, funciona exatamente igual a uma feira livre. Primeiro voc vai ao mercado com a inteno de comprar um item em particular. A voc vai barraca com o item de seu interesse (pois algumas aes s so negociadas em algumas Bolsas, ver seo de Bolsas de Valores Brasileiras), e faz de conta no estar muito interessado; quando na verdade voc no dorme h alguns dias pensando nessa oportunidade de investimento. Voc pergunta quanto custa mercadoria, e o vendedor te responde quanto ele quer. O preo que ele te d o que chamamos de Oferta de Venda. Se voc j tiver visitado todo o mercado e esse na verdade o menor preo ento se trata da Melhor Oferta de Venda. Agora sua vez !! Voc faz uma oferta, ou uma Oferta de Compra, caso essa seja a melhor oferta que ele recebeu no dia podemos cham-la de Melhor Oferta de Compra. A diferena entre o Preo sugerido pelo vendedor e aquele que voc ofertou chamada de Spread. Caso vocs entrem em um acordo, ou seja, o preo que vendedor topou o mesmo que voc se disps a pagar, ento isso signica que houve um negcio. O mesmo acontece no mercado de aes.

Tomando uma Deciso de Investimento


Antes de tomar uma deciso de investimento voc Em geral voc s pode comprar aes em mltiplos precisa estar familiarizado com alguns conceitos de 100, 1.000, etc, o que se costuma chamar de lotes bsicos: redondos. Caso voc queira comprar lotes pequenos ou quebrados isso s ser possvel no Mercado Fracionrio. - Cotao As aes so cotadas na Bolsa em lotes unitrios ou lotes de mil aes, sendo que cada empresa determina de qual forma suas aes so cotadas. A maioria das aes brasileiras atualmente cotada em lotes unitrios, ou seja, o preo divulgado por ao, e no por lote de mil aes. Nunca esquea de checar qual forma de cotao se aplica ao que voc quer negociar. Para quem no conhece, no mercado fracionrio so negociadas partes fracionrias (ou fraes) de um lote de aes. Difere do mercado integral, onde so negociados lotes inteiros ou integrais de aes. Embora as cotaes no mercado fracionrio sigam, de forma geral, as cotaes do mercado integral, a diferena em termos de liquidez entre os dois mercados pode levar a cotaes diferentes para uma mesma ao.

- Lote/Fracionrio
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