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Aviso Legal
Os leitores/investidores devem estar cientes de que muitos fatores podem afetar nossos
resultados fazendo com que sejam materialmente diferentes das projees contidas
nesse comunicado. A companhia no est obrigada a atualizar tais afirmaes. As projees referem-se a eventos futuros que podem ou no vir a ocorrer. Nossa futura
Quem Somos
propriedade e administrao de seus empreendimentos. Participa estrategicamente do setor de desenvolvimento de imveis comerciais e residenciais, gerando sinergias para operaes relacionadas a shopping centers ao criar projetos multiuso em reas adjacentes.
BH Shppoing (Belo Horizonte, MG 1979)
A Multiplan detm com uma mdia de participao de 74,2% e administra 17 shopping centers com ABL total de 712 mil m, mais de 4.400 lojas e trfego anual de consumidores estimado em 160
milhes.
A companhia est desenvolvendo 1 novo shopping center, 2 expanses e 1 projeto com torres comerciais para locao que iro agregar mais 138 mil m2 de ABL, totalizando 850 mil m2. Em julho/2007 passou a negociar as suas aes em bolsa no nvel 2 da BOVESPA , atravs do
cdigo MULT3.
4
1975 - 1984
2007 - 2012
Fundao da empresa
Escassez de recursos Regies perifricas
1985 - 2006
Consolidao do portflio
Expanses Complexos multiuso
Acelerao do crescimento
Mercado de Capitais Comercial para locao
Shopping Centers:
BHShopping RibeiroShopping
Shopping Centers:
DiamondMall New York City Center Shopping Anlia Franco ParkShoppingBarigi
Shopping Centers:
Ptio Savassi Shopping Santa rsula
BarraShopping
MorumbiShopping ParkShopping
BaraShoppingSul
Shopping Vila Olmpia ParkShoppingSoCaetano JundiaShopping ParkShoppingCampoGrande VillageMall
BHShopping
21
160,0 142,5 142,4 154,3 127,9 140,0 140,0 120,1 125,1 103,2 115,2 115,2 69,6
177,2 180,1
194,8
19,0
1979
19,0
1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993
19
711,8
Shopping AnliaFranco
ParkShoppingBarigi
BarraShoppingSul
532,9 484,4 551,8
711,8
377,9
218,8 230,5
94,8
359,1 340,9 345,2 351,0 289,9 292,6 294,6 298,6 218,8 230,5
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
377,9
94,8
2007 2008 2009
...e mais: New YorkCityCenter PtioSavassi Shopping Santa rsula Shopping Vila Olmpia ParkShoppingSoCaetano JundiaShopping ParkShoppingCampoGrande Parque Shopping Macei
2010 2011 2012E 2013E
1996
BHShopping
BarraShoppingSul
VillageMall
840,1
592,0
532,9
351,0
377,9
294,6
120,1
127,9
140,0
142,4
160,0
180,1
19,0
Experincia e trackrecord
Pref erenciais 6,6%
A Multiplan Planejamento uma sociedade controlada pelo Sr. Jos Isaac Peres, que detm direta e indiretamente 31,4% das aes da Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.
Free-Float
O Free-Float (aes em circulao) da Companhia aumentou dos 25% iniciais para os atuais 39% com a emisso de novas aes na oferta subseqente realizada em 2009.
A Ontario Teachers Pension Plan um fundo de penso de professores de Ontario, Canad, com ativos totais sob gesto de CAN$ 107,5 bilhes. A OTPP tem entre seus ativos a Cadillac Fairview, uma das maiores desenvolvedoras, proprietrias e administradoras de shopping centers da Amrica do Norte, a qual detm 29,1% da Multiplan atravs de sua subsidiria 1700480 Ontario Inc.
10
1 shopping em desenvolvimento 1 projeto de torres comerciais para locao em desenvolvimento 2 expanses em desenvolvimento
11
MorumbiShopping
Complexo BarraShopping e New York City Center
BH Shopping
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Prmio Master Imobilirio Centro Empresarial BarraShopping Prmio Master Imobilirio Barra Golden Green
MorumbiShopping: Melhor shopping de SP Estado de S. Paulo VillageMall VII Grande Prmio de Arquitetura Corporativa
12
487
174
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
1) Considera 100% das vendas dos shopping centers. Fonte: Multiplan e IBGE.
14
Crescimento das Vendas nas Mesmas Lojas (A/A) Lojas ncoras e Satlites
ncoras 10,5% Satlites
9,4%
12,7% 12,1% 12,5%
8,5%
16,5% 9,0% 9,0% 12,9% 8,5% 9,4% 7,2% 9,8% 5,1% 5,6% 2Q09 3Q09 13,3%
9,2%
15,1% 13,8%
9,3%
8,4% 13,8%
10,0%
Vendas na Vendas nas Vendas do 14,4% Vendas 14,0% 12,2% Mesma Mesmas Varejo Totais 11,4% 11,4% rea 9,9% 7,9% Lojas (IBGE) (IBGE)
Multiplan
7,5%
8,3%
4T11
2Q10
1T12
3Q10 4Q10
3T12
2Q11 3Q11 4Q11
1Q07
2Q07
3Q07
4Q07
1Q08
2Q08
3Q08
4Q08
1Q09
1Q11
17,4%
13,3%
9,5%
9,4%
14,4% 11,4%
14,0%
14,9% 11,4%
9,9%
7,9% 5,1%
9,8%
10,6%
5,6%
2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10
7,5%
8,3%
8,2%
8,1%
8,5%
3T07
4T07
1T08
2T08
3T08
4T08
1T09
1T11
2T11
3T11
4T11
1T12
2T12
3T12
15
Dados Operacionais
Evoluo do Turnover e Custo de Ocupao
Turnover
13,8% 12,2%
Custo de ocupao
12,7%
13,1%
13,5%
13,1%
4,5% 3,7%
4,5% 3,2%
2,4% 1,4%
1,9%
2,2%
2,7%
0,6% 3T11
1,6%
0,9%
1,1%
0,5%
0,9%
1,3% 0,1%
3T07
3T08
3T12
3T07
3T08
3T09
3T10
3T11
3T12
98,1% 96,5%
98,2%
95,0%
95,5%
94,2%
95,4%
96,0%
96,1%
97,3%
97,8%
98,5%
713 534
552
592
592
592
592
484
295 2001
299
341
345
351
359
378
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
1T12
2T12
3T12
4T12E
16
Crescimento Histrico do Aluguel nas Mesmas Lojas (SSR), Efeito do IGP-DI e IPCA
14,1% 10,6% 9,4% 8,8%
11,6% 7,1%
7,7%
9,6%
6,9%
7,9%
9,8% 6,6%
5,7%
4,5%
3,7%
5,9%
6,5%
3,8%
Efeito IGPDI
SAR
SSR
Receita de Locao
2007
2008
2009
2010
2011
9M12
SSR
IPCA
6,5% 2,6%
7,3%
3,6%
3,9%
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12
17
Desempenho Financeiro
Receita Bruta
994,0 M 724,8 M
Outras 0,2% Venda de imveis 15,9%
641,5 M
498,3 M
427,1 M
346,5 M
Estacionamento 11,4% Cesso de direitos 3,9% Servios 10,2% Linearidade 2,7%
Mnimo 87,9%
Set-07 Set-08 Set-09 Set-10 Set-11 Set-12 (12M) (12M) (12M) (12M) (12M) (12M)
Merchandising 7,3%
Complementar 4,8%
Desempenho Financeiro
R$ 3,20 R$ 2,25 R$ 1,73 R$ 1,39 R$ 0,46 R$ 0,53 R$ 0,58 R$ 0,68 R$ 0,80 R$ 2,41
475,6 M
R$ 2,67
76,3%
3T07 3T08 3T09 3T10 3T11 3T12
Set-07 Set-08 Set-09 Set-10 Set-11 Set-12 (12M) (12M) (12M) (12M) (12M) (12M)
Desempenho Financeiro
EBITDA Consolidado
150,0 M 140,0 M 578,1 M 130,0 M
90
85
133,2 M 130,2 M
80
432,5 M
289,7 M 234,3 M 333,7 M
120,0 M 110,0 M
64,4% 57,1%
123,2 M
75,4%
75
71,3%
70
154,7 M
48,9%
60,3%
65,5%
63,2% 100,0 M
65
64,9% 90,0 M Set-07 Set-08 Set-09 Set-10 Set-11 Set-12 (12M) (12M) (12M) (12M) (12M) (12M)
3T12 - EBITDA Consolidado EBITDA de Shopping EBITDA de Shopping Centers Centers antes de Despesas com Novos Projetos para Locao
60
Desempenho Financeiro
420,0 M
312,5 M
332,3 M
R$ 1,62
R$ 1,23
R$ 2,74
208,2 M 213,7 M
160,8 M
50,9% 53,6% 47,5% 53,5% 50,3% 45,9%
R$ 1,68
R$ 0,49
R$ 1,98
R$ 2,19
R$ 0,31
R$ 0,37
R$ 0,47
R$ 0,56
R$ 0,58
Set-07 Set-08 Set-09 Set-10 Set-11 Set-12 (12M) (12M) (12M) (12M) (12M) (12M)
3T07
3T08
3T09
3T10
3T11
3T12
Desempenho Financeiro
Lucro Lquido
367,7 M
R$ 2,36
262,4 M
R$ 1,41 R$ 1,45
R$ 1,75 R$ 1,09
R$ 1,87
171,3 M 177,3 M
38,1% 39,7% 30,4% 40,2%
R$ 0,27
R$ 0,32
R$ 0,43
R$ 0,41
R$ 0,48
R$ 0,48
64,3 M
3,5 M
16,6%
3T07 3T08 3T09 3T10 3T11 3T12
Set-07 Set-08 Set-09 Set-10 Set-11 Set-12 (12M) (12M) (12M) (12M) (12M) (12M)
22
Distribuio de Dividendos
R$ 0,8370
R$ 149 M
R$0,3404 R$0,1362 R$ 61 M R$ 20 M 2008 Dividendos 2009 2010 R$ 49 M 2011 Dividendos por Ao R$ 103 M
R$ 100 M
23
Endividamento e Caixa
Em 30 de Setembro de 2012
ndices de Endividamento
IPCA IGP-M 3,3% 5,8%
TJLP 12,3%
1.476,1M
1.151,8M
578,1M 324,2M
488,6M
TR 38,5%
Caixa
29 M
114 M 71 M 114 M
2018 71 M 2019
36 M 16 M 20 M 2012
41 M
41 M 2020
58 M 58 M >=2021
24
Inaugurao rea Bruta Locvel Participao da Multiplan CAPEX (R$) Cesso de direitos (R$) NOI 3 ano (R$) NOI yield Taxa interna de retorno
26
27
FOTOS JUNDIA
28
29
30
31
Inaugurao rea Bruta Locvel Participao da Multiplan CAPEX (R$) Cesso de direitos (R$) NOI 3 ano (R$) NOI yield Taxa interna de retorno
32
Inaugurao rea Bruta Locvel Participao da Multiplan CAPEX (R$) Cesso de direitos (R$) NOI 3 ano (R$) NOI yield Taxa interna de retorno
41
42
Expanso VI
Inaugurao 27/11/2012
Expanso VI
Expanso VI
ParkShopping Corporate
53
Dez-12 13.360 m
Participao da Multiplan
CAPEX (MTE) (R$) NOI est. (MTE) (R$) NOI yield Taxa interna de retorno
50%
43,2 M 7,1 M 16,4% 20,8%
54
55
56
57
58
59
60
61
Entrega rea Total Participao da Multiplan Valor Geral de Venda (R$) Preo Mdio (R$/m)
Projetos em Desenvolvimento
66
67
68
69
70
71
72
Complexo BarraShopping
1,2 Km de extenso
73
Expanso VII
74
Expanso VII
75
Expanso VII
76
Morumbi Corporate
77
Morumbi Corporate
Golden Tower Diamond Tower
78
79
&
80
81
82
&
83
Novas Expanses
Em Operao
634.084 m
638.959 m 4.876 m
638.959 m
80.878 m
117.098 m 20.703 m
420.281 m
420.281 m
+25,7%
3T12 2012E
+50,9%
2013E
+52,0%
2014E Total Anunciado (3T12 - 2014E)
84
Criao de Valor
Estudo de Caso 1:
86
Estudo de Caso 2:
87
Torre Comercial para Venda Torre Comercial para Locao Expanso de Shopping Center
3
1982 1993 Morumbi Office Tower
Morumbi Shopping
1
2013
.
5
+67,2%
+25,8%
Morumbi Corporate
3
Data de Inaugurao: Set/2013 ABL: 74.198 m
1 4 2
88
Banco de Terrenos
Localizao
rea
Ptio Savassi
ParkShoppingBarigi ParkShoppingBarigi JundiaShopping Parque Shopping Macei BarraShoppingSul RibeiroShopping
2.606 m
843 m 27.370 m 4.500 m 140.000 m 4.396 m 207.092 m
ParkShoppingCampoGrande
VillageMall ParkShoppingSoCaetano Shopping AnliaFranco Total
141.480 m
36.000 m 24.948 m 29.800 m 619.035 m
89
Sustentabilidade
Conscincia Ambiental
A ateno com o meio ambiente tambm est presente nas reformas, manutenes e expanses nos shoppings em operao e, dentro da sua estratgia de projetos multiuso, que inclui empreendimentos imobilirios, a Multiplan desenvolve torres corporativas para locao dentro dos padres de construes sustentveis adotados pelo LEED (Leadership in Energy & Environmental Design); A Companhia pesquisa e adota, permanentemente, novas tecnologias e equipamentos para reduzir o consumo de recursos naturais, especialmente gua e energia, adotando programas de tratamento de resduos e utilizando materiais mais eficientes, inclusive provenientes de reciclagem. Mais do que obedecer s leis ambientais, a Multiplan investe na adequao e implementao de novas polticas que ampliem a preservao e conservao ambiental.
91
Responsabilidade Socioambiental
A Multiplan conduz a gesto dos seus negcios incluindo a varivel prticas corporativas de sustentabilidade e respeito ao meio-ambiente. A Empresa investe em solues criativas e em novas tecnologias para aumentar a ecoeficincia dos empreendimentos. Nesse processo a Multiplan identificou a importncia de desenvolver novas parcerias com diversos segmentos da sociedade e a darlhes qualificao profissional.
Foco na Comunidade
Os projetos incluem a reurbanizao no entorno dos shopping centers, melhorias virias, incentivo educao e cultura, visando a uma melhor integrao com as comunidades locais
A Multiplan adota prticas sustentveis na construo e esto de seus empreendimentos, utilizando o mximo de eficincia e de qualidade nos equipamentos adotados. Contribui para a reduo do consumo de recursos naturais. Adota medidas que priorizam a eficincia energtica, o uso racional da gua, e incentivos reciclagem
Gesto Ambiental
Investimentos Educacionais
Investe constantemente no aprimoramento de seus funcionrios e prestadores de servio. Mantm diversos convnios educativos com instituies de ensino, assim como programas de qualificao profissional
O incentivo cultura valorizado pela companhia, por entender que esse um meio para estimular a criatividade e o desenvolvimento de novas ideias
92
Volume Mdio Negociado (Mdia de dias) Volume Mdio Negociado (Mdia de 1515 dias)
Multiplan Multiplan
Ibovespa Ibovespa
0,0 M
+138%
+7%
300
5,0 M
40,0 M
Abertura de Capital Follow On
300 250
200
0,0 M
5,0 M 35,0 M
0,0 M
250 200
150 100 50
30,0 M 5,0 M
0,0 M 25,0 M
5,0 M
20,0 M jul-07 jan-08 jun-08 nov-08 mai-09 out-09 abr-10 set-10 fev-11 jul-11 jan-12 jun-12
150 nov-12
100 50
jul-07 jan-08 jun-08 nov-08 mai-09 out-09 abr-10 set-10 fev-11 jul-11 jan-12 jun-12 nov-12
94
Multiplan
Multiplan
+58%
Ibovespa
Ibovespa
300
0,0 M
+2%
5,0 M
0,0 M
5,0 M 35,0 M
0,0 M
0,0 M
5,0 M jul-07
15,0 M 10,0 M 5,0 M dez-11 jan-12 fev-12 mar-12 abr-12 mai-12 jun-12
jul-12 ago-12 set-12 out-12 nov-12
60
40 20
95
Evoluo da Liquidez
367.492
309.806 255.766 331.608
11,1 M 264.490
7,3 M 6,6 M 8,9 M
152.951
2,5 M
2007
2008
2009
2010
2011
2012 (Nov.)
2007
2008
2009
2010
2011
2012 (Nov.)
Fonte: Bloomberg
96
Contatos de RI
Armando dAlmeida Neto
Diretor Vice-Presidente e de Relaes com Investidores
Rodrigo Krause
Superintendente Relaes com Investidores
Leonardo Oliveira
Analista Snior de Relaes com Investidores
Franco Carrion
Analista de Relaes com Investidores
Diana Litewski
Analista de Relaes com Investidores
Hans Melchers
Gerente de Planejamento Tel.: +55 (21) 3031-5224 Fax: +55 (21) 3031-5322 E-mail: ri@multiplan.com.br
http://www.multiplan.com.br/ri