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UTILIZAO DO CUSTO ANUAL UNIFORME EQUIVALENTE NA SUBSTITUIO DE FROTA EM EMPRESAS DE TRANSPORTE DE PASSAGEIROS
Ivan Henrique Vey1 Robson Machado da Rosa2

1. INTRODUO
No mundo contemporneo, em que as relaes de comrcio so dinmicas e as mudanas inevitveis, necessrio que as empresas estejam preparadas para enfrentar um mercado globalizado, cuja competitividade acirrada, fazendo com que somente as empresas bem estruturadas sobrevivam na atmosfera de livre competio. No caso das empresas de transporte coletivo urbano no diferente. Elas tambm sofrem as influncias da globalizao, visto que no s a competitividade aumentou, mas, tambm, os consumidores passaram a exigir maior qualidade nos servios prestados, o que s pode ser alcanado por empresas capacitadas. Para que as empresas de transporte coletivo urbano satisfaam as necessidades de seus clientes, imprescindvel que elas administrem seus recursos, principalmente os seus ativos permanentes, ou seja, suas frotas, com o maior cuidado possvel, pois, caso no o faam, a qualidade de seus servios ser altamente prejudicada, fazendo com que elas no sejam bem vistas pela sociedade. Entretanto, no basta s empresas suprirem as necessidades do mercado consumidor, elas tambm devem trazer retorno aos seus investidores, scios ou acionistas, visto que os mesmos esto interessados nos resultados de seus empreendimentos. Deste modo, desenvolveu-se o presente trabalho como forma de suprir as necessidades das empresas no que diz respeito ao clculo da vida til econmica dos nibus que compem as suas frotas. Seu objetivo principal foi o de propor uma ferramenta de anlise de permutao de ativos fixos que auxilie a empresa na tomada de deciso, utilizando o mtodo do custo anual uniforme equivalente (CAUE), que
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Contador, Mestre em administrao de empresas pela UFSC, Professor do Curso de Cincias Contbeis da UFSM e Vice-chefe do Departamento de Cincias Contbeis da UFSM. vey@ccsh.ufsm.br

Contador, Professor do Curso de Cincias Contbeis UFSM e Scio da empresa Esco Contabilidade e Assessoria. robson.esco@brturbo.com

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determinar o momento timo de substituio dos nibus da frota, ou seja, calcular a vida til econmica dos mesmos. Para atingir tal objetivo partiu-se de um estudo de caso desenvolvido na empresa Alfa (nome fictcio), que realiza transporte coletivo urbano na cidade de Santa Maria-RS. Aplicou-se o mtodo do custo anual uniforme equivalente (CAUE) para determinar a vida til econmica dos nibus 133, 134 e 138, que compem a linha n. 0168 da cidade. Sendo que foram coletados e interpretados os dados peculiares aos nibus desde o ano de 1996, data das aquisies, at o ano de 2001.

2. EMBASAMENTO TERICO

2.1 Vida til e vida til econmica

Uma das questes mais importantes para determinar o momento ideal da substituio de ativos depreciveis, antes de tudo, saber qual o perodo de vida til e vida til econmica que os mesmos possuem, pois na hora de aplicar o mtodo de anlise de substituio preciso saber o perodo de vida til do bem, visto que ele ir influenciar outro fator de extrema importncia que a depreciao. Vida til refere-se ao tempo mximo de utilizao de um bem, estando relacionado com o esgotamento da capacidade produtiva do mesmo, no importando se ele est contribuindo positiva ou negativamente para formao do redito. Neste caso, a substituio do bem dar-se- somente pela incapacidade dele realizar a atividade a que se destina. J a vida til econmica envolve a estrutura econmico-financeira da empresa, e est relacionado com a eficincia e a produtividade do bem. Neste caso, a substituio dar-se- pelo ponto em que o bem prestou o melhor servio empresa. Ou seja, deve ser conceituada como o perodo durante o qual o usurio pode considerar o bem como til e proveitoso s suas atividades, no significando, contudo sua provvel durao fsica.

2.2 Investimento em ativos fixos

As empresas investem com o objetivo de incrementar seus resultados, ou em ltimo caso, manter o nvel dos mesmos. A aplicao de recursos em ativos fixos um investimento que servir para a gerao de rendas, contribuindo assim com a formao do rdito.

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So vrias as razes que levam uma empresa a substituir um ativo fixo ou apenas baixa-lo, ou melhor, desativ-lo, entretanto, elas podem ser sintetizadas em trs grupos que so: a) Deteriorao: que causada pelo grau de utilizao do equipamento, que no caso deste trabalho so nibus, pela qualidade da manuteno e pela ao do tempo. Sendo que a deteriorao provoca aumento dos custos operacionais, de manutenes e aumento da ociosidade do bem. b) Avano tecnolgico: atravs dos avanos tecnolgicos surgem equipamentos mais modernos e que trazem uma vantagem operacional empresa, atravs de menores custos, maior grau de produo, agilidade e qualidade, fazendo com que o equipamento em uso torne-se desvantajoso ou obsoleto, comparando-o com os novos modelos disponveis no mercado. c) Inadequao: muitas empresas em busca de maior competitividade no mercado alteram suas linhas de produo ou apenas deixam de fabricar determinados produtos, por eles no serem mais lucrativos. Isso faz com que alguns equipamentos utilizados anteriormente, passem a ser dispensveis empresa por sua inadequao na nova linha de produo. Sendo que para Ehrlich (1977, p. 82) os custos que influenciam a deciso de

continuar ou no operando com o equipamento existente so: a) custos de operao e manuteno, que so crescentes com o tempo; b) custos de obsolescncia, que provocam uma desvantagem relativa por no usar equipamento tecnologicamente mais moderno. Isto pode afetar a qualidade do produto; c) custos de inadequao, que nos impedem de empregar um equipamento mais bem dimensionado (quanto a capacidade de produo) para as novas condies de mercado.

De Rocchi (1987, p. 13), em seus estudos destaca as variveis fundamentais que devem ser estudadas em cada tipo de problema como pode-se observar na figura

FIGURA 1 - Variantes fundamentais no estudo das categorias de investimentos em ativos permanentes depreciveis.

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CLASSES DE PROJETOS Caso Geral

Principais caractersticas e possveis variantes Em se tratando de casos em que existe uma nica alternativa para o investimento, o problema se resume em analisar a convenincia ou no de

Projetos de Aquisio

realizar o projeto. Projetos sem fins lucrativos Quando esto disponveis duas ou mais opes, a Projetos com rdito no principal preocupao ser determinar qual delas mensurvel conduzir a menores custos, ou qual delas oferece o menor prazo de recuperao dos investimentos. Projetos com fins lucrativos Estando disponveis duas ou mais opes, busca-se aquela que oferece o maior rdito total (acumulado durante toda a vida til econmica). Em igualdade de condies quanto ao rdito total, opta-se pela de menor prazo de recuperao. Projetos com fins lucrativos Em qualquer caso, o cerne do problema reside em determinar o momento ideal (idade tima) para

Projetos de Reposio

proceder substituio. Isto significa determinar a idade na qual a troca da mquina ou equipamento propiciar a otimizao dos investimentos, a

maximizao dos rditos totais (acumulados durante toda a vida til econmica) e/ou os retornos sobre os investimentos. Outros casos Busca-se determinar a idade em que se conseguir a otimizao dos Custos Totais, acumulados durante toda a vida econmica do bem. Projetos de Expanso Problemas e solues semelhantes aos encontrados nos projetos de aquisio inicial. Projetos de Retratao A principal preocupao identificar quais as mquinas e equipamentos que, se forem

desativados, conduziro minimizao do prejuzo e/ou menor reduo nos lucros futuros. Fonte: De Rocchi (1987, p. 13) Os problemas de substituio de ativos fixos podem ser agrupados segundo Casarotto Filho & Kopittke (2000, p. 167) em cinco modelos tradicionais que so: a baixa sem reposio, substituio idntica, substituio no idntica, substituio com progresso tecnolgico e substituio estratgica.
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No caso de substituio idntica, o mais importante determinar a vida til econmica do bem em anlise, para assim chegar ao momento timo de substituio, sendo que para resolver este problema deve-se ter em mos informaes sobre os custos de investimento, manuteno e reparao. No sendo relevante obter informaes referentes s receitas geradas pelo bem, pois, teoricamente, elas sero mantidas, visto que o bem novo ser idntico ao antigo. Assim, Casarotto Filho & Kopittke (2000, p. 170) dizem que: "a determinao da vida econmica consiste em achar os custos ou resultados anuais uniformes equivalentes (CAUE ou VAUE) do ativo para todas as vidas teis possveis. O ano para o qual o CAUE mnimo ou o VAUE mximo o da vida econmica do ativo. Como pode ser visto no grfico a seguir:

FIGURA 2 - Representao grfica do custo anual uniforme equivalente.

Fonte: Velho (1997, p. 21)

2.3 Mtodos de avaliao de investimentos

Segundo Ehrlich (1977, p. 14): "Antes de desenvolver a estrutura matemtica necessria para a avaliao das propostas de aplicao do capital, conveniente postular alguns princpios qualitativos que fundamentam a racionalizao das decises." Para determinar o momento ideal de substituio de ativos depreciveis ou analisar alternativas de investimentos, existem vrios mtodos disponveis para auxiliar a tomada de deciso. Entretanto, logo a seguir dado destaque apenas aos mtodos principais, sendo que eles sero divididos em trs classes, baseadas nas classificaes de Dorneles (2001) e De Rocchi (1987). Assim, neste estudo, os mtodos foram classificados nas seguintes classes:

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1) Mtodos que utilizam fluxos de caixa em termos nominais:

Pay-back nominal; Taxa de retorno contbil ou taxa mdia de retorno. 2) Mtodos que utilizam fluxos de caixa reais:

Valor presente lquido (VPL); Valor anual uniforme equivalente (VAUE); Custo anual uniforme equivalente (CAUE); Taxa interna de retorno (TIR); ndice de lucratividade (IL); Pay-Back atualizado ou descontado. 3) Mtodos da pesquisa operacional:

Mtodo MAPI ou Terborgh; Mtodo de Orenstein; Mtodo de Clapham.

Aps vrios estudos realizados sobre os mtodos acima citados, optou-se pela utilizao do mtodo do custo anual uniforme equivalente (CAUE), o qual descrito na seqncia do trabalho.

2.4 Mtodo do custo anual uniforme equivalente

O mtodo do custo anual uniforme equivalente (CAUE) semelhante ao do valor anual uniforme equivalente, porm o primeiro faz uma comparao entre os custos dos projetos de investimentos, ao passo que o segundo compara todos os componentes do fluxo de caixa das alternativas. Ao transformar todos os custos do bem para custos anuais equivalentes, com a aplicao de uma determinada taxa de juro correspondente ao custo de capital sobre o investimento ou a taxa mnima atrativa, tem-se por objetivo determinar em que ano ocorre o menor custo anual equivalente, determinando assim, o perodo ideal de substituio do ativo deprecivel ou seja, a sua vida til econmica. Segundo De Rocchi (1987, p. 18) para se calcularem os custos anuais equivalentes, utiliza-se o FATOR DE RECUPERAO DO CAPITAL, que uma funo financeira tabelada, e que pode ser calculada, e representada pela equao e smbolos abaixo:

1 an]

i (1 + i)n (1 + i)n - 1

O mesmo autor (1987, p. 19) diz que atravs de tal mtodo pode-se:

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a) comparar duas ou mais oportunidades de investimento; pelo mtodo do Custo Anual, a alternativa que apresentar o mais baixo custo anual, ajustado ao fator tempo, ser a mais conveniente para a empresa; b) determinar o momento ideal para a substituio de uma mquina ou equipamento; o processo de anlise est baseado na premissa de que, quanto mais longa for a vida de um Ativo Deprecivel, tanto mais baixo se tornar o Custo Mdio Anual do Capital, pois o desembolso se distribuir sobre um perodo mais longo de tempo; isso, entretanto, ser contrabalanado por custos operacionais crescentes; e, assim sendo, a vida til econmica se encerra no perodo (ano) em que o custo total, devidamente ajustado ao tempo, atingir um mnimo. Entretanto, para utilizar o mtodo do custo anual uniforme equivalente, necessrio se faz obter algumas informaes sobre o bem que estar sob anlise, tais como:

valor do investimento ou de aquisio; valor de revenda ou valor residual ao final de cada ano da vida til do bem; os custos operacionais; o custo de capital ou a taxa mnima atrativa.

Neste momento comeam a aparecer algumas limitaes do mtodo, visto que alguns dos dados necessrios para coloc-lo em prtica nem sempre esto disponveis e muitas vezes so de difcil obteno, seja pela empresa no manter uma base de dados histricos confivel referente ao bem em anlise, ou simplesmente pela grande dificuldade de obteno de algumas informaes externas, que no dependem do controle da empresa. O valor do investimento uma informao que, normalmente, de fcil obteno, pois quando a empresa est analisando a viabilidade da aplicao de capital em um determinado bem, ela saber o valor que custa o mesmo. Todavia, quando se tratar de determinar a vida til econmica de um ativo fixo que j integra o ativo imobilizado da empresa, poder surgir alguma dificuldade caso a empresa no possua uma escriturao contbil regular e bem estruturada, visto que desta forma os dados referentes aquisio no estaro disponveis. Uma das problemticas do mtodo est ligada a obteno do valor residual, ao final de cada ano da vida til do bem j pertencente empresa, ou ao final de cada perodo do projeto em questo. No primeiro caso, a soluo pode ser obtida atravs

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da pesquisa, junto ao mercado especializado, do valor de mercado do bem em questo. J no segundo caso, pode-se recorrer a consulta de manuais tcnicos, revistas especializadas, entre outros, onde conste as curvas padres das depreciaes previstas para cada tipo de bem. Apesar de parecer de fcil soluo, este problema extremamente difcil, pois a empresa depende muito da existncia de entidades ou rgos que disponibilizem estes tipos de informaes. Quanto aos custos operacionais, poder surgir alguma problemtica quando se tratar de avaliao da viabilidade de projetos de investimento, visto que os custos, para cada perodo dos projetos, devero ser estimados, o que pode levar a empresa a tomar decises errneas, pelo fato de basear-se em previses que podem no se concretizar. O ltimo fator que deve ser considerado a determinao do custo de capital ou da taxa mnima de atratividade, que ser utilizada para transformar os valores do fluxo de caixa em anualidades. Este problema pode ser resolvido calculando-se o custo de capital ponderado da empresa ou determinando uma taxa mnima atrativa, que segundo Puccini, Marques, Hess & Paes (1969, p. 39) "deve render, no mnimo, a taxa de juros equivalente rentabilidade das aplicaes correntes e de pouco risco". Como este trabalho trata da determinao da vida til econmica de bens que podem ser substitudos por outros semelhantes, no alterando o valor das receitas auferidas, este mtodo encaixa-se perfeitamente para solucionar o problema da determinao do momento ideal ou timo de substituio, visto considerar apenas os custos operacionais, que geralmente crescem com o tempo, e o custo de capital, que decresce com o passar dos anos. Sendo que para aplicao prtica do mtodo pode-se recorrer a planilhas eletrnicas Excel.

3. APLICAO DO CUSTO ANUAL UNIFORME EQUIVALENTE

Para determinar o momento timo de substituio dos nibus em anlise neste trabalho, foi utilizado o mtodo do custo anual uniforme equivalente pelo fato dele poder ser operacionalizado utilizando-se apenas informaes referentes aos custos dos bens, no necessitando obter informaes sobre as receitas, e tambm por ele ser indicado, por alguns dos autores consultados para desenvolver este trabalho, para determinar a vida til econmica de bens que possam ser substitudos por outros iguais ou semelhantes. Como j foi dito anteriormente, os nibus de nmeros 133, 134 e 138, ambos com chassis Mercedes-Benz OF 1318, carrocerias Svelto-Comil, fabricados no ano de

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1996, que fazem parte da linha interurbana 0168, so os bens que estiveram sob anlise neste trabalho, sendo estudados individualmente, ou seja, foi calculada a vida til econmica de cada um deles separadamente, pois assim, no se corre o risco de permitir que o desempenho de um influencie nos resultados dos demais e vice-versa. Para colocar em prtica este mtodo, como j foi dito, necessrio possuir informaes sobre os valores dos investimentos ou os preos de aquisies, os valores de revenda ou residuais ao final de cada ano da vida til dos bens, os custos operacionais dos mesmos e o custo de capital ou a taxa mnima atrativa da empresa. Tambm importante salientar que os nibus percorreram, em mdia, a mesma quilometragem de um ano para outro, ento, conclui-se que as variaes dos custos foram influenciadas exclusivamente pelo desgaste dos bens com o passar dos anos e pela percia na utilizao deles. Pretendendo atender aos objetivos do trabalho, buscou-se coletar junto empresa informaes que suprissem as necessidades para desenvolver o mtodo do custo anual uniforme equivalente, utilizado como ferramenta para determinar a vida til econmica dos bens, ou seja, o momento timo de substituio dos nibus. Assim, a seguir sero apresentados os dados coletados para operacionalizar o mtodo.

3.1 Valor do investimento

O valor do investimento ou da aquisio de cada bem, em anlise no presente estudo, foi obtido atravs da pesquisa nos controles patrimoniais da empresa, onde constam individualmente as informaes sobre a data e valor de aquisio de todos os nibus da empresa, sendo que os valores encontrados para os nibus 133, 134 e 138 foram, respectivamente, R$ 66.201,99, R$ 67.300,46 e R$ 69.800,14. No controle patrimonial, alm das informaes j citadas, tambm constam dados sobre a ocorrncia de eventuais imobilizaes que aumentaram os valores patrimoniais dos bens. No caso dos nibus em estudo, verificou-se que todos sofreram aumentos patrimoniais oriundos de imobilizaes realizadas aps suas aquisies, sendo que no QUADRO 1, ser demonstrado em que anos e que valores foram acrescentados aos valores originais dos investimentos. QUADRO 1 - Valores das imobilizaes (R$). N. dos nibus Anos 1996 1997 133 134 3.478,02 138 -

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1998 1999 2000 2001 1.659,71 600,00 3.191,06 -

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2.484,33 -

2.697,74 -

Para determinar os valores totais dos investimentos, que foram utilizados para calcular a vida til econmica de cada nibus, alm dos valores de aquisies, devese somar as imobilizaes ocorridas em cada bem, mas importante que tais valores sejam trazidos para o incio do ano de 1996, ou seja, para o mesmo perodo das aquisies, utilizando-se a taxa mnima atrativa que ser determinada mais adiante. Desta forma, somando-se os valores originais das aquisies dos bens com suas imobilizaes posteriores, chegou-se aos seguintes valores totais dos investimentos: R$ 69.546,49 para o nibus 133, R$ 71.794,76 para o nibus 134 e R$ 71.315,29 para o nibus 138.

3.2 Valores residuais ou de revenda

Para determinar os valores residuais dos nibus, recorreu-se ao clculo da depreciao exponencial como forma de calcular-se as perdas de valores dos bens durante os anos, considerando-se que os bens possuam no mximo 10 anos de vida til, visto que a empresa possui alguns nibus com 10 ou mais anos de utilizao, alcanando um valor residual de R$ 9.000,00 ao final do perodo de vida til, valor este baseado nos ltimos quatro nibus vendidos pela empresa, no ano de 2001, cujos anos de fabricao eram 1988, 1989 e 1990, e que foram vendidos por valores entre R$ 8.000,00 e R$ 9.000,00. Os valores residuais, antes do clculo do imposto de renda sobre o ganho de capital, dos nibus 133, 134 e 138, esto demonstrados respectivamente nos QUADROS 2, 3 e 4. QUADRO 2 - Valores residuais (R$) do nibus 133, antes do imposto de renda. Anos Depreciao Depreciao Anual 1996 1997 1998 1999 2000 2001 12.860,99 10.482,65 8.544,13 6.964,10 5.676,25 4.626,56 Acumulada 12.860,99 23.343,65 31.887,78 38.851,88 44.528,13 49.154,69 Valor Residual 56.685,50 46.202,84 37.658,71 30.694,61 25.018,36 20.391,80

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2002 2003 2004 2005

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3.770,99 3.073,63 2.505,23 2.041,95

52.925,67 55.999,30 58.504,54 60.546,49

16.620,82 13.547,19 11.041,95 9.000,00

QUADRO 3 - Valores residuais (R$) do nibus 134, antes do imposto de renda. Anos Depreciao Depreciao Anual 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 13.462,64 10.938,19 8.887,11 7.220,63 5.866,65 4.766,56 3.872,76 3.146,55 2.556,53 2.077,14 Acumulada 13.462,64 24.400,83 33.287,94 40.508,57 46.375,22 51.141,79 55.014,54 58.161,10 60.717,62 62.794,76 Valor Residual 58.332,12 47.393,93 38.506,82 31.286,19 25.419,54 20.652,97 16.780,22 13.633,66 11.077,14 9.000,00

QUADRO 4 - Valores residuais (R$) do nibus 138, antes do imposto de renda. Anos Depreciao Depreciao Anual 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 13.333,90 10.840,84 8.813,92 7.165,97 5.826,14 4.736,82 3.851,17 3.131,12 2.545,69 2.069,72 Acumulada 13.333,90 24.174,74 32.988,66 40.154,63 45.980,78 50.717,60 54.568,77 57.699,89 60.245,57 62.315,29 Valor Residual 57.981,39 47.140,55 38.326,63 31.160,66 25.334,51 20.597,69 16.746,52 13.615,40 11.069,72 9.000,00

Entretanto, quando uma empresa vende um bem de seu ativo permanente, e o valor de revenda maior do que o valor contbil do mesmo, ocorre um ganho de capital, que tributado pelo imposto de renda com uma alquota de 15%,. O imposto deve ser subtrado do valor residual antes do imposto de renda, para desta forma chegar-se ao valor residual lquido ou aps o imposto de renda. Assim, a seguir ser

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demonstrado os valores residuais dos nibus 133, 134 e 138, do ano de 1996 a 2001, depois do imposto de renda, respectivamente nos QUADROS 5, 6 e 7, sendo que os valores contbeis dos bens foram extrados dos controles patrimoniais da empresa. QUADRO 5 - Valores residuais (R$) do nibus 133, aps a deduo do imposto de renda sobre o ganho de capital. Anos Valor Contbil Valor Residual antes do IR 1996 1997 1998 1999 2000 2001 51.707,37 31.914,40 17.739,71 4.757,35 3.190,86 2.499,52 56.685,50 46.202,84 37.658,71 30.694,61 25.018,36 20.391,80 4.978,13 14.288,44 19.919,00 25.937,26 21.827,50 17.892,28 746,72 2.143,27 2.987,85 3.890,59 3.274,13 2.683,84 Ganho de Capital Imposto de Renda Valor Residual aps IR 55.938,78 44.059,57 34.670,86 26.804,02 21.744,24 17.707,96

QUADRO 6 - Valores residuais (R$) do nibus 134, aps a deduo do imposto de renda sobre o ganho de capital. Anos Valor Contbil Valor Residual antes do IR 1996 1997 1998 1999 2000 2001 58.573,94 38.447,07 22.345,55 8.544,23 4.049,23 3.510,90 58.332,12 47.393,93 38.506,82 31.286,19 25.419,54 20.652,97 (241,82) 8.946,86 16.161,27 22.741,96 21.370,31 17.142,07 1.342,03 2.424,19 3.411,29 3.205,55 2.571,31 Ganho de Capital Imposto de Renda Valor Residual aps IR 58.332,12 46.051,90 36.082,63 27.874,90 22.213,99 18.081,66

QUADRO 7 - Valores residuais (R$) do nibus 138, aps a deduo do imposto de renda sobre o ganho de capital. Anos Valor Contbil Valor Residual antes do IR 1996 1997 1998 61.656,76 41.298,42 25.011,70 57.981,39 47.140,55 38.326,63 (3.675,37) 5.842,13 13.314,93 876,32 1.997,24 Ganho de Capital Imposto de Renda Valor Residual aps IR 57.981,39 46.264,23 36.329,39

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1999 2000 2001 11.051,62 2.652,78 2.068,30 31.160,66 25.334,51 20.597,69

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20.109,04 22.681,73 18.529,39

3.016,36 3.402,26 2.779,41

28.144,30 21.932,25 17.818,28

3.3 Custos operacionais

Para estabelecer o valor total dos custos operacionais dos nibus que esto sob anlise, os mesmos foram classificados nos seguintes grupos: a) Peas de reposio: que composto por gastos com peas integrantes dos eixos, motor, freios, caixa, chassi, sistema de resfriamento, diferencial, eletricidade e funilaria. b) Rodagem: que composto por gastos com conserto de pneus, pneus recapados, pneus novos, cmaras, protetores, combustvel, lubrificantes e aditivos. c) Servios de terceiros: que so compostos por gastos com mo-de-obra terceirizada e peas mecnicas. d) Outros custos: que composto por gastos com material de expediente. e) Mo-de-obra da manuteno: que composto pelos gastos com salrios e encargos dos funcionrios que trabalham no setor de manuteno da empresa.

QUADRO 8 - Custos operacionais totais (R$) dos seguintes grupos de classificao: peas de reposio, rodagem, servios de terceiros e outros custos. N. dos nibus Anos 1996 1997 1998 1999 2000 2001 133 13.603,14 13.865,00 15.189,55 15.492,11 31.474,20 36.098,20 134 12.259,51 15.090,47 17.687,10 21.462,33 25.502,63 31.598,28 138 6.308,92 13.630,74 17.660,83 19.983,79 30.662,05 35.797,66

Como a empresa no possui informaes sobre os custos da mo-de-obra da manuteno individualizada para cada nibus, visto no ter um controle do tempo das manutenes, resolveu-se determinar uma chave de rateio para calcular o valor de tais custos. A chave de rateio desenvolvida para resolver o problema, baseia-se na razo entre os valores dos custos operacionais anuais, demonstrados no QUADRO 8, e os

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valores dos custos totais operacionais anuais da empresa com peas de reposio, rodagem, servios de terceiros e outros custos, que a seguir, nos QUADROS 9, 10 e 11, sero representados pela sigla CTOA. A taxa percentual resultante deste clculo foi aplicada sobre o valor total dos custos da mo-de-obra da manuteno da empresa, que so representados pela sigla CTM nos QUADROS 9, 10 e 11, chegando-se deste modo ao valor da mo-de-obra de cada nibus em estudo. Assim, chega-se aos valores dos custos da mo-de-obra da manuteno dos anos de 1996 ao 2001 de cada nibus, sendo que os custos do nibus 133 sero demonstrados nos QUADRO 9, os do nibus 134 no QUADRO 10 e o do nibus 138 no QUADRO 11. QUADRO 9 Custos da mo-de-obra da manuteno (R$) referente ao nibus 133. Custo da Custos Anos CTOA Operacionai s (Quadro 1) 1996 1997 1998 1999 2000 2001 1.674.555,15 1.726.538,10 1.772.536,39 2.015.803,63 2.580.776,25 3.203.595,27 13.603,14 13.865,00 15.189,55 15.492,11 31.474,20 36.098,20 0,8123% 0,8031% 0,8569% 0,7685% 1,2196% 1,1268% 285.782,69 369.627,85 372.792,91 397.034,25 418.076,60 610.311,61 Chave de Rateio CTM mo-de-obra da manuteno 2.321,54 2.968,30 3.194,61 3.051,34 5.098,71 6.877,01

QUADRO 10 Custos da mo-de-obra da manuteno (R$) referente ao nibus 134. Custo da Custos Anos CTOA Operacionai s (Quadro 1) 1996 1997 1998 1999 2000 2001 1.674.555,15 1.726.538,10 1.772.536,39 2.015.803,63 2.580.776,25 3.203.595,27 12.259,51 15.090,47 17.687,10 21.462,33 25.502,63 31.598,28 0,7321% 0,8740% 0,9978% 1,0647% 0,9882% 0,9863% 285.782,69 369.627,85 372.792,91 397.034,25 418.076,60 610.311,61 Chave de Rateio CTM mo-de-obra da manuteno 2.092,23 3.230,66 3.719,88 4.227,24 4.131,34 6.019,74

QUADRO 11 Custos da mo-de-obra da manuteno (R$) referente ao nibus 138.

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Custo da Custos Anos CTOA Operacionai s (Quadro 1) 1996 1997 1998 1999 2000 2001 1.674.555,15 1.726.538,10 1.772.536,39 2.015.803,63 2.580.776,25 3.203.595,27 6.308,92 13.630,74 17.660,83 19.983,79 30.662,05 35.797,66 0,3768% 0,7895% 0,9964% 0,9914% 1,1881% 1,1174% 285.782,69 369.627,85 372.792,91 397.034,25 418.076,60 610.311,61 Chave de Rateio CTM mo-de-obra da manuteno 1.076,69 2.918,15 3.714,36 3.936,02 4.967,14 6.819,75

Aps o clculo dos custos da mo-de-obra da manuteno, ainda tem-se que somar os valores do IPVA, seguro obrigatrio e licenciamentos dos nibus, extrados dos balancetes de verificao da empresa, onde foram encontrados os valores destacados no QUADRO 12.

QUADRO 12 - Valores (R$) do IPVA, seguro obrigatrio e licenciamento. N. dos nibus Anos 1996 1997 1998 1999 2000 2001 133 357,99 305,20 305,80 320,79 411,23 374,39 134 357,99 305,20 305,80 320,79 388,35 371,19 138 357,99 305,20 305,80 320,79 411,23 371,19

Somando-se os valores do QUADRO 8, com os custos da mo-de-obra da manuteno, encontrados para os nibus 133, 134 e 138, respectivamente nos QUADROS 9, 10 e 11, chega-se aos valores demonstrados no QUADRO 13, que representam o total dos custos operacionais sem considerar os valores do QUADRO 12. QUADRO 13 - Custos operacionais totais (R$), sem considerar os valores do IPVA, seguro obrigatrio e licenciamento.
Custos Operacionais (Quadro Custos da Mo-de-Obra da 1) Ano s 1996 13.603,14 12.259,51 6.308,92 2.321,54 2.092,23 1.076,69 15.924,68 14.351,74 7.385,61 133 134 138 133 Manuteno 134 138 133 134 138 Custos Operacionais Totais

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1997 13.865,00 15.090,47 13.630,74 2.968,30 3.230,66 2.918,15 16.833,30 18.321,13 16.548,89 1998 15.189,55 17.687,10 17.660,83 3.194,61 3.719,88 3.714,36 18.384,16 21.406,98 21.375,19 1999 15.492,11 21.462,33 19.983,79 3.051,34 4.227,24 3.936,02 18.543,45 25.689,57 23.919,81 2000 31.474,20 25.502,63 30.662,05 5.098,71 4.131,34 4.967,14 36.572,91 29.633,97 35.629,19 2001 36.098,20 31.598,28 35.797,66 6.877,01 6.019,74 6.819,75 42.975,21 37.618,02 42.617,41

Entretanto os valores encontrados no QUADRO 13, para os nibus 134 e 138, referentes ao ano de 1996, devem ser ajustados, pois devido data de aquisio dos mesmos, tais valores so oriundos da acumulao dos custos de 10 e 6 meses respectivamente, sendo necessrio, para no prejudicar a aplicao do mtodo do custo anual uniforme equivalente, que os custos sejam anuais, visto que os custos operacionais totais dos anos seguintes, representam o somatrio anual dos custos, pelo fato de que os nibus operaram durante todos os meses do ano. Ento para transform-los em valores anuais, efetuou-se a diviso dos mesmos pelos nmeros de meses que os nibus operaram no ano de 1996, encontrando a mdia mensal dos custos do ano, que posteriormente foi multiplicada por 12, chegando desta forma aos valores anuais de R$ 17.580,08 para o nibus 134 e R$ 14.771,22 para o nibus 138. Desta forma, foram estabelecidos os custos totais operacionais referentes aos anos de 1996 ao 2001 de cada nibus, que foram utilizados no mtodo do custo anual uniforme equivalente, bastando para tal, somar os valores do QUADRO 12, com os valores do QUADRO 13, devidamente ajustado. Assim para uma melhor visualizao, no QUADRO 14, sero demonstrados os custos operacionais totais que foram utilizados na aplicao do mtodo utilizado neste trabalho.

QUADRO 14 - Custos operacionais totais (R$). N. dos nibus Anos 1996 1997 1998 1999 2000 2001 133 16.282,67 17.138,50 18.689,96 18.864,24 36.984,14 43.349,60 134 17.580,08 18.626,94 21.712,78 26.010,36 30.022,32 37.989,21 138 15.129,21 16.854,09 21.680,99 24.240,60 36.040,42 42.988,60

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Revista Eletrnica de Contabilidade Curso de Cincias Contbeis UFSM 3.4 Taxa mnima atrativa

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Como o mtodo do custo anual uniforme equivalente exige a aplicao de uma taxa de desconto para transformar as sadas e entradas que compem o fluxo de caixa, em sries uniformes equivalentes, optou-se por uma taxa mnima atrativa, que corresponde mdia das taxas acumuladas, no ano 2001, dos fundos de investimentos conservadores fornecidos pelo ABN AMRO Bank, visto que os mesmos no trazem riscos aos seus investidores. Todavia, apesar da rentabilidade dos fundos estarem lquidas da taxa de administrao, elas esto brutas do imposto de renda, que corresponde a 20% do rendimento do investimento. Assim, a seguir ser demonstrada, no QUADRO 15, a taxa mnima atrativa antes e aps o imposto de renda. Sendo que para o desenvolvimento do presente estudo, foi utilizada a taxa mnima atrativa aps o imposto de renda.

QUADRO 15 - Taxa mnima atrativa aps o imposto de renda. Fundos Rentabilid Rentabilidad ade antes do IR REAL FAQ EXTRA DI REAL FAQ EXPERT DI REAL FAQ SUPREMO DI REAL FAQ CENTRUM DI REAL FAQ PRIORITY DI REAL FAQ FORAS DI REAL FAQ DOUTOR DI REAL FAQ SAUDE DI REAL FAQ PEQ. EMPRESA DI REAL FAQ EXTRA MIX REAL FAQ EXPERT MIX REAL FAQ SUPREMO MIX REAL FAQ CENTRUM MIX REAL FIF MIX REALPREV FIX FIF REALPREV RF Taxa mnima atrativa 13,39% 13,95% 15,12% 16,34% 16,91% 15,68% 16,34% 16,92% 15,16% 12,84% 13,41% 15,10% 16,35% 16,93% 14,23% 15,84% 15,28% 10,71% 11,16% 12,10% 13,07% 13,53% 12,54% 13,07% 13,54% 12,13% 10,27% 10,73% 12,08% 13,08% 13,54% 11,38% 12,67% 12,23% e aps o IR

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3.5 Clculo da vida til econmica

Para calcular a vida til econmica dos nibus 133, 134 e 138, foi utilizado o mtodo do custo anual uniforme equivalente, como j foi dito anteriormente, operacionalizado atravs de uma ferramenta gerencial desenvolvida em planilhas eletrnicas Excel. Foram desenvolvidas trs planilhas, sendo que a primeira uma planilha de entrada de dados, onde se deve preencher todos os campos com as devidas informaes. J na segunda planilha, onde so calculados os custos anuais uniformes equivalentes (CAUE), no precisa ser preenchido nenhum campo, visto tal planilha estar totalmente integrada com a primeira. Por fim, na ltima planilha demonstrado um grfico, onde se pode visualizar a idade de vida til econmica do bem em anlise, que o ponto onde o valor do custo anual uniforme equivalente menor. Assim, alimentando as planilhas com as informaes sobre os nibus 133, 134 e 138, obteve-se os valores dos custos anuais equivalentes dos referidos bens para os anos de 1996 a 2001, sendo que tais valores esto demonstrados nos quadros e grficos a seguir relacionados. FIGURA 3 - Modelo de planilha para aplicao prtica do mtodo do custo anual

Grupo:

Nmero de cdigo

Descrio do equipamento

Calculista:

Valores Histricos de referncia

Valor do investimento Valor de Salvado Custo Anual em valores Histricos

Valores corrigidos expresso atual

A n o s
Custo anual do Capital Investido Custo anual do Valor de Salvado Custos operacionais em valores Equivalentes Valor atual dos Custos Operacionais Valor atual cumulativo dos Custos Operacionais Custo Operacional Anual Equivalente Custo Total Anual Equivalente

(I)

(R)

(K)

I . i. (1 + i) n (1 + i) n -1

R.

i . (1 + i) n -1

K/ (1 + i) n

coluna G

H. i. (1 + i) n (1 + i) n -1

E F+ I

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uniforme equivalente

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QUADRO 16 Custo anual uniforme equivalente do nibus 133

Custos Operacionais a Valor Valor Atual Cumulativo dos Fator de Recuperao de Custo Operacional Anual Valor Anual Uniforme do Valor Anual Uniforme do Valor Residual a Valor Custo Anual Uniforme Valor do Investimento

Custos Operacionais

Custos Operacionais

Anos de Vida til

Valor Residual

Valor Residual

Investimento

(1+i)

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

69.546,49 55.938,78 44.059,57 34.670,86 26.804,02 21.744,24 17.707,96 0,00 0,00 0,00 0,00

16.282,67 17.138,50 18.689,96 18.864,24 36.984,14 43.349,60 0,00 0,00 0,00 0,00

1,1223 1,1223 1,1223 1,1223 1,1223 1,1223 1,1223 1,1223 1,1223 1,1223

1,1223 0,5935 0,4180 0,3308 0,2790 0,2448 0,2207 0,2029 0,1893 0,1787

78.052,03 41.274,93 29.070,12 23.008,11 19.402,92 17.025,83 15.350,18 14.112,60 13.166,73 12.424,74

49.842,98 55.938,78 14.508,30 34.980,20 20.760,29 13.606,76 24.526,62 10.252,02 13.221,52 16.895,23 5.589,46 11.890,59 12.212,35 3.407,15 20.771,64 8.861,65 2.169,44 21.693,58 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

14.508,30 28.115,07 41.336,59 53.227,18 73.998,82 95.692,40 95.692,40 95.692,40 95.692,40 95.692,40

16.282,67 16.685,93 17.278,51 17.609,18 20.645,09 23.426,66 21.121,05 19.418,21 18.116,75 17.095,80

Equivalente

38.395,92 37.200,56 36.096,61 35.027,83 36.640,86 38.283,05 36.471,23 33.530,80 31.283,48 29.520,54

FIGURA 4 Grfico do custo anual uniforme equivalente do nibus 133

Custo Anual Uniforme Equivalente

45.000,00 40.000,00 35.000,00 30.000,00 Valores (R$) 25.000,00 20.000,00 15.000,00 10.000,00 5.000,00 0 1 2 3 Anos 4 5 6 7

Custo de Capital

Custo Operacional

Custo Total

168

Equivalente

Presente

Presente

Capital

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QUADRO 17 Custo anual uniforme equivalente do nibus 134

Custos Operacionais a Valor Valor Atual Cumulativo dos

Fator de Recuperao de

Custo Operacional Anual

Valor Anual Uniforme do

Valor Anual Uniforme do

Valor Residual a Valor

Custo Anual Uniforme

Valor do Investimento

Custos Operacionais

Custos Operacionais

Anos de Vida til

Valor Residual

Valor Residual

Investimento

(1+i)

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

71.794,76

58.332,12 46.051,90 36.082,63 27.874,90 22.213,99 18.081,66 0,00 0,00 0,00 0,00

17.580,08 18.626,94 21.712,78 26.010,36 30.022,32 37.989,21 0,00 0,00 0,00 0,00

1,1223 1,1223 1,1223 1,1223 1,1223 1,1223 1,1223 1,1223 1,1223 1,1223

1,1223 0,5935 0,4180 0,3308 0,2790 0,2448 0,2207 0,2029 0,1893 0,1787

80.575,26 42.609,25 30.009,89 23.751,91 20.030,17 17.576,23 15.846,41 14.568,82 13.592,38 12.826,40

51.975,51 36.561,97 25.525,33 17.570,23 12.476,18 9.048,67 0,00 0,00 0,00 0,00

58.332,12 21.699,05 10.669,47 5.812,77 3.480,76 2.215,22 0,00 0,00 0,00 0,00

15.664,33 14.788,48 15.359,91 16.394,97 16.861,63 19.011,07 0,00 0,00 0,00 0,00

15.664,33 30.452,81 45.812,72 62.207,69 79.069,31 98.080,38 98.080,38 98.080,38 98.080,38 98.080,38

17.580,08 18.073,35 19.149,51 20.580,21 22.059,71 24.011,27 21.648,12 19.902,78 18.568,84 17.522,42

Equivalente

39.823,22 38.983,54 38.489,93 38.519,34 38.609,13 39.372,28 37.494,53 34.471,60 32.161,22 30.348,82

FIGURA 5 Grfico do custo anual uniforme equivalente do nibus 134

Custo Anual Uniforme Equivalente

45.000,00 40.000,00 35.000,00 30.000,00 Valores (R$) 25.000,00 20.000,00 15.000,00 10.000,00 5.000,00 0 1 2 3 Anos 4 5 6 7

Custo de Capital

Custo Operacional

Custo Total

169

Equivalente

Presente

Presente

Capital

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QUADRO 18 Custo anual uniforme equivalente do nibus 138

Custos Operacionais a Valor Valor Atual Cumulativo dos Fator de Recuperao de Custo Operacional Anual Valor Anual Uniforme do Valor Anual Uniforme do

Valor Residual a Valor

Custo Anual Uniforme

Valor do Investimento

Custos Operacionais

Custos Operacionais

Anos de Vida til

Valor Residual

Valor Residual

Investimento

(1+i)

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

71.315,29

57.981,39 46.264,23 36.329,39 28.144,30 21.932,25 17.818,28 0,00 0,00 0,00 0,00

15.129,21 16.854,09 21.680,99 24.240,60 36.040,42 42.988,60 0,00 0,00 0,00 0,00

1,1223 1,1223 1,1223 1,1223 1,1223 1,1223 1,1223 1,1223 1,1223 1,1223

1,1223 0,5935 0,4180 0,3308 0,2790 0,2448 0,2207 0,2029 0,1893 0,1787

80.037,15 42.324,69 29.809,47 23.593,28 19.896,40 17.458,85 15.740,58 14.471,53 13.501,61 12.740,74

51.663,00 36.730,55 25.699,89 17.740,04 12.317,95 8.916,86 0,00 0,00 0,00 0,00

57.981,39 21.799,10 10.742,44 5.868,95 3.436,61 2.182,96 0,00 0,00 0,00 0,00

13.480,54 13.380,96 15.337,42 15.279,44 20.241,61 21.512,93 0,00 0,00 0,00 0,00

13.480,54 26.861,50 42.198,92 57.478,36 77.719,97 99.232,90 99.232,90 99.232,90 99.232,90 99.232,90

15.129,21 15.941,95 17.638,96 19.015,60 21.683,26 24.293,42 21.902,51 20.136,66 18.787,04 17.728,32

Equivalente

37.184,97 36.467,54 36.705,99 36.739,94 38.143,05 39.569,32 37.643,09 34.608,18 32.288,65 30.469,06

FIGURA 6 Grfico do custo anual uniforme equivalente do nibus 138

Custo Anual Uniforme Equivalente

45.000,00 40.000,00 35.000,00 30.000,00 Valores (R$) 25.000,00 20.000,00 15.000,00 10.000,00 5.000,00 0 1 2 3 Anos 4 5 6 7

Custo de Capital

Custo Operacional

Custo Total

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Equivalente

Presente

Presente

Capital

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QUADRO 19 - Custos anuais uniformes equivalentes. N. dos nibus Anos 1996 1997 1998 1999 2000 2001 133 38.395,92 37.200,56 36.096,61 35.027,83 36.640,86 38.283,05 134 39.823,22 38.983,54 38.489,93 38.519,34 38.609,13 39.372,28 138 37.184,97 36.467,54 36.705,99 36.739,94 38.143,05 39.569,32

4. CONCLUSES
Atravs do desenvolvimento do presente estudo, pode-se estabelecer que os nibus 133, 134 e 138, que foram objetos de anlise deste trabalho, possuem, respectivamente, 4, 3 e 2 anos de vida til econmica. Assim, conclui-se que, de acordo com o mtodo do custo anual uniforme equivalente (CAUE), as substituies dos mesmos poderiam ter ocorrido, respectivamente, no final dos anos de 1999, 1998 e 1997. Entretanto, observando-se os valores encontrados para os custos anuais uniformes equivalentes do nibus 134, nota-se que, o valor do CAUE mnimo encontrado no terceiro ano de utilizao do ativo permanente, semelhante aos valores do quarto e quinto ano. J o valor mnimo do CAUE referente ao nibus 138, que ocorreu no segundo ano de operao do mesmo, bem semelhante aos calculados no terceiro e quarto ano. Assim, analisando-se o conjunto dos valores dos custos anuais uniformes equivalentes encontrados para os nibus 134 e 138 nota-se que a vida til econmica do primeiro est situada entre o terceiro e quinto ano de utilizao do mesmo. J a vida til econmica do segundo, est entre o segundo e quarto ano. Ento, pode-se dizer que para os nibus 134 e 138, no existe um nico perodo de vida til econmica, mas um intervalo ideal de substituio, ou seja, existe uma regio na vida de cada um, em que os mesmos devem ser substitudos para gerarem a melhor lucratividade empresa.

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Aps os resultados obtidos, conclui-se que o mtodo do custo anual uniforme equivalente pode ser perfeitamente aplicado s empresas do setor de transporte coletivo como ferramenta de avaliao para a substituio de suas frotas. No entanto, as empresas necessitam de uma contabilidade muito bem estruturada, que possua informaes confiveis e atualizadas, as quais facilitem a coleta de dados necessrios para a aplicao prtica do mtodo em estudo, tais como: informaes para a determinao do custo de capital ponderado da empresa, valores residuais dos nibus ao final de cada ano e os custos da mo-de-obra da manuteno. Finalmente, recomenda-se que o clculo da vida til econmica da frota no seja realizada em conjunto, mas individualmente para cada nibus, pois o valor dos custos operacionais, normalmente, variam de um nibus para outro devido a fatores como: quilometragem percorrida, condies das linhas em que trafegam, maneira como so conduzidos, entre outros. Salienta-se que o clculo da vida til econmica, utilizando-se o mtodo do custo anual uniforme equivalente, indica o perodo timo de substituio dos nibus, o que muito importante para a empresa no se desfazer de bens que contribuem positivamente na formao de lucros ou manter em funcionamento bens que lhe tragam prejuzos. Atravs deste trabalho no pretendeu-se encerrar os estudos do tema em questo, at porque o assunto vasto, mas sim, contribuir cincia contbil com um estudo que poder servir de base a outros que podero ser desenvolvidos posteriormente.

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