Recommandation AMF N° 2012-16 Arreté Des Comptes 2012

Recommandation AMF n 2012-16 Arrt des comptes 2012
Texte de rfrence : article 223-1 du rglement gnral de lAMF
Les recommandations de lAMF relatives aux arrts des comptes ont ces dernires annes, et plus particulirement en 2009 et 2011, abord des thmes lis la crise. Pour la plupart ces thmes demeurent dactualit fin 2012, notamment du fait que les perspectives conomiques de certaines grandes zones gographiques sont trs incertaines voire dgrades. Ce contexte a, dune certaine faon, replac les tats financiers des entreprises au centre des proccupations des investisseurs et des rgulateurs de march dans la mesure o ces tats financiers fournissent un instantan qui permet dapprcier lincidence des risques auxquels lentit est soumise. Ils permettent galement de comprendre les jugements qui ont t retenus dans le cadre de larrt des comptes, ce qui fournit une information prcieuse sur lapproche qui a t slectionne par la direction de lentit. Ceci explique que les rgulateurs de march aient dvelopp en 2012 les initiatives pour apprcier la faon dont les normes comptables IFRS ont t appliques dans les comptes 2011. Lautorit europenne des marchs financiers (ESMA) a ainsi ralis une analyse relative aux informations donnes en annexes par les institutions financires propos des expositions au risque souverain et au niveau de provisionnement retenu pour la Grce. LESMA a galement lanc une tude sur les informations relatives aux ramnagements de prts dans les institutions bancaires ( forbearance ). Enfin, toujours linitiative de lESMA une tude portant lapplication de la norme IAS 36 (Dprciation des actifs non financiers) est en cours sur un chantillon de plus de 200 metteurs. LAutorit des Marchs Financiers a bien videmment apport sa contribution ces travaux. Elle a, de son ct, ralis une tude afin dvaluer la faon dont les recommandations publies en novembre 2011 avaient t mises en uvre par un chantillon dentreprises cotes sur Eurolist. Dores et dj on peut affirmer que la coordination des actions des rgulateurs de marchs se renforcera en 2013, ne serait-ce quau niveau europen. En effet, lESMA a dcid le 6 novembre 2012 didentifier quatre thmatiques relatives lapplication des normes IFRS1 qui devront faire lobjet de contrles par les rgulateurs nationaux et pourront ainsi alimenter des tudes que lESMA prvoit de rendre publiques. Compte tenu du contexte conomique et de march observ en cette fin 2012, les quatre thmatiques portent sur linformation sur : les tests de dprciation mens sur les actifs non financiers, les taux dactualisation utiliss notamment pour la valorisation des engagements de retraite, les provisions pour risques et charges, les expositions aux instruments financiers (dont la dette souveraine) et la faon dont ces instruments sont valoriss. Ces thmatiques sont au cur des sujets traits par lAMF cette anne. LAMF a nanmoins choisi de ne pas limiter ses recommandations cette liste de quatre thmes. En effet, de nombreuses entreprises procdent des cessions ou des abandons dactivits, soit en vue de rduire leur niveau dendettement, soit pour amliorer lallocation des ressources financires entre leurs activits. Il nous a donc sembl utile dattirer lattention sur certaines spcificits de la norme IFRS 5 qui traite de ces problmatiques. Enfin, lAMF a observ un certain nombre de situations pour lesquelles elle juge utile, en ltat actuel des normes IFRS, que les entreprises clarifient lapproche choisie en matire comptable.
http://www.esma.europa.eu/system/files/2012-725.pdf
Document cr le 16 novembre 2012
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Tests de dprciation des actifs non financiers Fin 2011, prs de la moiti des socits du CAC 40 a une capitalisation boursire infrieure ses capitaux propres. Fin 2010 cette proportion ntait que dun tiers. Il convient de rappeler quun tel cart nentrane pas automatiquement de dprciation sur les goodwills et autres actifs corporels et incorporels. En revanche, il constitue un indice quune dprciation peut tre ncessaire et doit donc conduire la mise en uvre dun test de dprciation. Or, en 2012, on a pu observer que certains carts se creusaient entre valeur de march et capitaux propres des entreprises. Par consquent, lAMF souhaite particulirement attirer lattention des metteurs sur limportance de ces tests de dprciation et la qualit des informations fournies en annexe. Un aspect important de ces informations en annexe porte sur lapproche retenue pour effectuer le test de dprciation. Dans un contexte conomique trs incertain, ces tests font appel au jugement de la direction. Ce jugement porte le plus souvent sur les hypothses retenues pendant la priode du plan daffaires (taux de marge, taux de croissance de lactivit, taux dactualisation, etc.) et sur la dtermination de la valeur terminale (taux de croissance linfini). Le plus souvent, les entreprises limitent linformation donne au taux dactualisation et au taux de croissance linfini par crainte de dvoiler des informations sensibles qui pourraient tre exploites par leurs concurrents. Dans le contexte actuel, lAMF encourage les metteurs communiquer sur des lments, ne serait-ce que qualitatifs, qui permettent de comprendre comment voluent les hypothses oprationnelles sur la dure du plan daffaires. Il parat important en particulier de donner des indications sur la trajectoire oprationnelle envisage. Pour une activit ayant connu des pertes ou oprant sur un segment en rcession, cela pourra prendre la forme dune indication de lhorizon de temps lissue duquel un rtablissement est prvu. Des indications sur la sensibilit des rsultats des tests des variations dhypothses cls et sur les marges de scurit dont dispose lentreprise lissue du test sont galement des lments importants. Au titre de la sensibilit des rsultats des tests, les entreprises qui communiquaient en 2011 sur la sensibilit aux hypothses oprationnelles des plans daffaires taient peu nombreuses. Cela sexplique par la crainte de dvoiler des informations confidentielles. Cest pourquoi, lAMF a affin sa recommandation pour inviter les metteurs donner des indications relatives des variations de taux de croissance du chiffre daffaires ou de taux de marge oprationnelle, sans communiquer ce taux de croissance ou ce taux de marge. Taux dactualisation Les taux dactualisation entrent en compte dans lvaluation de nombreux lments de lactif et du passif. Lorsque les horizons de temps sont loigns, les valorisations sont extrmement sensibles une variation mme minime du taux dactualisation. Or laversion au risque qui caractrise actuellement les marchs financiers se traduit par des taux de rfrence (taux sans risque pour les tests de dprciation IAS 36 ou taux des obligations dentreprises de haute qualit pour les engagements de retraite) extrmement bas. Cest pourquoi lAMF encourage les metteurs dcrire en annexe la manire dont les taux dactualisation sont dtermins et, pour les taux utiliss dans les tests dvaluation dactifs, sassurer de la cohrence du taux dactualisation retenu par rapport aux risques pris en compte dans les flux de trsorerie futurs. Concernant le taux dactualisation des obligations lies au personnel (notamment celles lies aux retraites), la norme IAS 19 ne dfinit pas la notion dobligations dentreprises de haute qualit. Une pratique dominante sappuyant sur une position ancienne de la SEC consiste sappuyer sur les taux observs pour les entreprises disposant dune notation AA ou suprieure. Le comit dinterprtation des IFRS (IFRS IC) a t saisi de cette question et pourrait fournir une clarification dans les mois prochains. LAMF, linstar de lESMA, invite les metteurs conserver les mthodologies utilises en 2011 dans lattente dune clarification de lIFRS IC.
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Provisions pour risques et charges LAMF invite plus de transparence dans la description de la mthodologie et des hypothses retenues pour dterminer le montant des provisions. La norme IAS 37 demande de prsenter les provisions pour risques et charges par catgories. LAMF souligne limportance dadapter ces catgories lactivit et la situation de chaque groupe en vitant des libells trop gnriques ou la prsence de montants significatifs dans une catgorie Autres . LAMF encourage par ailleurs les metteurs sassurer de la cohrence des catgories prsentes en annexe avec les informations sur les risques et litiges qui figurent par ailleurs dans les documents communiqus au march. A ce titre, il peut tre utile de prciser si un litige est provisionn ou en cas de non provisionnement considr comme un passif ventuel. Enfin, lAMF rappelle aux metteurs les informations requises par IAS 37 concernant les passifs ventuels (estimation de leurs incidences financires, description des incertitudes concernant les montants susceptibles dtre dcaisss ou le calendrier de ces dcaissements). Actifs financiers Les recommandations de lAMF relatives aux actifs financiers sadressent principalement aux institutions financires, notamment au titre des expositions souveraines et des rengociations et amnagements de prts. Nanmoins, elles concernent galement les autres secteurs dactivits lorsque les entits disposent de portefeuilles dinstruments financiers importants ou procdent des cessions dactifs (titrisation de crances par exemple). Au titre des expositions des dettes souveraines, lAMF encourage les metteurs fournir une information plus dtaille pour les pays considrs risque. Une telle information devrait porter sur : un tableau de passage de lexposition par pays en dtaillant les causes de variation, la maturit des expositions, la faon dont les actifs ont t valoriss et le mode de dtermination des niveaux de juste valeur, lincidence de la participation aux bnfices diffrs active (PBDA) sur la dprciation des actifs pour les activits assurance, les caractristiques, les valeurs et le sens des positions (acheteuse ou vendeuse) sur les CDS. Ces informations seront utilement compltes par des lments sur lexposition au risque non souverain (entreprises, banques, collectivits locales, etc.) dans les pays retenus. Au titre des rengociations et ramnagement de prts, lAMF encourage les metteurs clarifier les approches retenues au titre de la description de leurs mthodes comptables. Lorsque les rengociations sont importantes, une information sur le volume des prts concerns parat pertinente. Concernant les ramnagements de prts, une meilleure information sur les risques et les impacts relatifs ces oprations parat utile. Des informations qualitatives et quantitatives distinguant les prts ramnags non dprcis de ceux qui ont fait lobjet dune dprciation paraissent pertinentes pour clairer le lecteur sur larticulation entre analyse du risque de crdit et critres de dprciation. Toutes les entreprises disposant dinstruments financiers comptabiliss en juste valeur sont invites la vigilance concernant la dtermination des niveaux de juste valeur dans un contexte o le nombre de transactions augmente sur certains marchs ce qui peut conduire reconsidrer le classement antrieurement retenu. Les entits qui disposent de titres actions classs en titres disponibles la vente sont invites clarifier lapproche retenue en matire de dprciation durable. Pour clairer le lecteur sur les titres qui nont pas encore fait lobjet dune telle dprciation, une ventilation des moins-values latentes figurant en capitaux propres par dure et ampleur exprime en pourcentage pourrait tre envisage. Concernant les transferts dactifs, lAMF souligne que les dispositions dIFRS 7 relatives la description de la nature et des risques associs des actifs non intgralement dcomptabiliss ntaient pas toujours
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respectes. Or en 2012, de nouvelles exigences entrent en vigueur notamment au titre des caractristiques et risques associs des actifs financiers entirement dcomptabiliss. Les metteurs sont donc invits porter une attention particulire ces informations. **** Les utilisateurs de linformation financire doivent tre en mesure de faire le lien entre les informations fournies dans les comptes et celles prsentes dans les autres lments de la communication financire (communiqus de presse, prsentation des rsultats aux analystes ). Dans leur communication financire, les socits accordent de limportance la mise en perspective des thmes phares de la priode alors que cela nest pas toujours le cas dans les annexes. Pourtant, cette mise en perspective concorde avec le principe de matrialit des normes IFRS qui requiert de donner plus de poids aux informations significatives et pertinentes pour le lecteur. Une prsentation claire et hirarchise des principaux sujets de lexercice donne une vision plus pertinente des tats financiers et saccorde naturellement avec lexercice de communication et de prsentation des comptes, vitant ainsi un dmarquage toujours plus prononc entre la communication financire et les donnes issues des comptes. LAMF invite les metteurs considrer les comptes comme un support majeur de linformation financire. A ce titre, linstar de ce qui est fait dans la communication financire, il serait pertinent que la prsentation et la transcription comptable des problmatiques cls au sein des annexes gagne en lisibilit (en hirarchisant les problmatiques et en mettant laccent sur les principes spcifiques la socit).
Les dveloppements qui sont dtaills ci-aprs comprennent, dune part, des rappels de textes lorsque lAMF a identifi des insuffisances dans lapplication de ces textes et, dautre part, des recommandations lorsque celles-ci paraissent rpondre, dans le contexte actuel, lapplication des principes prsents par les normes. Selon le secteur dactivit de lmetteur, la complexit de ses oprations et transactions, ces recommandations sont susceptibles de ne pas trouver sappliquer. Cela peut notamment tre le cas pour certaines Valeurs moyennes et petites (VAMPs).
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Test de dprciation des actifs non financiers.........................................................................5 1. 1.1. Hypothses des tests de dprciation pour les goodwills ou immobilisations incorporelles dure de vie indtermine significatifs.................................................................................................5 1.2. Sensibilit des tests de dprciation des goodwills ou immobilisations incorporelles dure de vie indtermine significatifs....................................................................................................6 1.3. Mthode de la juste valeur diminue des cots de cession ....................................................7 2. Taux dactualisation ....................................................................................................................7 2.1. Taux dactualisation des tests de dprciation des actifs .......................................................7 2.2. Taux dactualisation des avantages postrieurs lemploi.....................................................7 2.3. Taux dactualisation des crances.............................................................................................8 3. Provisions pour risques et charges...........................................................................................9 3.1. Informations en annexe ..............................................................................................................9 3.2. Liens avec dautres lments de la communication financire...............................................9 4. Actifs financiers.........................................................................................................................10 4.1. Expositions dans les pays risque .........................................................................................10 4.2. Juste valeur................................................................................................................................10 4.2.1. Justification des niveaux de juste valeur ............................................................................10 4.2.2. Valorisation des titres disponibles la vente .....................................................................11 4.3. Prts rengocis dans les comptes du prteur ......................................................................11 4.3.1. Traitement comptable : modification ou extinction .............................................................11 4.3.2. Expositions et dprciations ..............................................................................................11 4.4. Transferts dactifs financiers....................................................................................................12 5. Actifs non courants dtenus en vue de la vente et activits abandonnes .........................13 5.1. Difficults dapplication ............................................................................................................13 5.1.1. Classement dactifs non courants comme dtenus en vue de la vente..............................13 5.1.2. Activits abandonnes .......................................................................................................13 5.1.3. valuation des actifs ..........................................................................................................14 5.1.4. limination des soldes et des oprations intra-groupe.......................................................14 5.1.5. Prolongation de la priode requise pour conclure la vente ................................................14 5.2. Informations prsenter dans les annexes aux comptes .....................................................15 6. Principes comptables utiliss et granularit de linformation (IAS 7, IAS 28, IAS 8)...........15 6.1. Tableau des flux de trsorerie ..................................................................................................15 6.1.1. Lien entre le tableau des flux de trsorerie, les autres tats de synthse et les notes annexes 15 6.1.2. Principes de prsentation...................................................................................................16 6.2. Socits mises en quivalence ................................................................................................16 6.2.1. Informations prsenter en annexe ..................................................................................16 6.2.2. Information sur les mthodes comptables..........................................................................17 6.3. Application par anticipation de normes/Normes venir........................................................18
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Test de dprciation des actifs non financiers 1.1. Hypothses des tests de dprciation pour les goodwills ou immobilisations incorporelles dure de vie indtermine significatifs
Les enjeux lis aux tests de dprciation se concentrent de plus en plus sur les hypothses oprationnelles utilises par le management et leurs volutions. LAMF constate que la grande majorit des socits donne le taux dactualisation et le taux de croissance linfini, et quun nombre croissant de socits mentionne galement les valeurs affectes aux hypothses clefs sous-tendant les flux du plan daffaires (taux de marge ou taux de croissance du chiffre daffaires sur la dure du plan daffaires).
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Recommandation : Dans ce contexte, il semble important que les socits indiquent les hypothses retenues dans les plans daffaires utiliss pour les tests de dprciation, particulirement sagissant de la dernire anne des prvisions qui est utilise pour projeter la valeur terminale. Sans dvoiler dinformations juges confidentielles, une telle information pourrait tre prsente sous forme dindications sur les tendances attendues par rapport lhistorique (sortie de crise attendue en N+X, hausse du taux de marge suprieure X% sur la dure du business plan par rapport lhistorique des X dernires annes, ). La norme IAS 36.134(d.ii) demande, pour les groupes dUGT (unit gnratrice de trsorerie) ayant des goodwills ou des immobilisations dure de vie indtermine significatives, de prsenter lapproche suivie par la direction pour dterminer les hypothses cls, en mentionnant pour chaque hypothse si la valeur affecte reflte lexprience passe ou concorde avec des sources externes dinformation. Dans les cas o les hypothses cls retenues (par exemple en matire de taux de croissance du chiffre daffaires et de marge) sur la priode du plan daffaires et dans la valeur terminale diffrent significativement des performances passes, IAS 36.134(d.ii) requiert dexpliquer ces diffrences. La dtermination des hypothses cls et la granularit des lments prsenter est adapter en fonction, notamment, du secteur dactivit de lentreprise, du montant des incorporels dure de vie indtermine et des marges de scurit du test. 1.2. Sensibilit des tests de dprciation des goodwills ou immobilisations incorporelles dure de vie indtermine significatifs La recommandation AMF publie en 2011 demandait de prsenter une sensibilit des tests aux hypothses oprationnelles pertinentes. Sur lexercice 2011, cette recommandation na t suivie que par la moiti des socits du CAC 40. Recommandation : Lorsquune variation raisonnablement possible des hypothses cls peut conduire une dprciation, lAMF estime opportun que lensemble des socits communique sur la sensibilit des tests aux variations des hypothses oprationnelles pertinentes, que ce soit la marge oprationnelle, le taux de croissance du chiffre daffaires, ou tout autre paramtre jug cl par la socit, y compris lorsquune dprciation a dj t comptabilise. Un certain nombre de socits indique quaucune variation raisonnablement possible des hypothses cls ne peut conduire ce que la valeur recouvrable de lUGT soit gale la valeur comptable, sans prciser ce qui constitue une variation raisonnablement possible pour cette UGT. Cette indication est une manire de dire que la marge de scurit est importante mais elle nest pertinente que si les seuils retenus pour estimer le caractre raisonnable des variations envisageables sont explicits par un chiffrage. Lorsquune socit ne donne pas dinformation sur la sensibilit car aucune variation raisonnablement possible des hypothses cls ne peut conduire ce que la valeur recouvrable de lUGT soit gale la valeur comptable, la socit peut indiquer son apprciation du caractre raisonnable de la variation des hypothses cls, pour permettre au lecteur de juger par lui-mme de la marge de scurit du test de dprciation. Cette indication pourra correspondre un chiffrage de la variation des hypothses cls juge raisonnable (par exemple variation du taux dactualisation de X bp, du taux de croissance de y bp et/ou du taux de marge de z %). Par nature, le caractre raisonnablement possible dune variation dhypothse sapprcie par rapport au contexte de chaque clture. Les modifications de cette apprciation seront dment justifies au titre des changements destimations (IAS 8.34 et 36).
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1.3. Mthode de la juste valeur diminue des cots de cession La valeur recouvrable dune UGT correspond au montant le plus lev entre la juste valeur diminue des cots de cession et la valeur dutilit (IAS 36.74). LAMF constate que la grande majorit des socits se contente de paraphraser la norme dans leurs principes comptables, sans prciser in fine sur quelle base la valeur comptable des actifs a t justifie dans les comptes. LAMF rappelle aux metteurs que cette information est requise (IAS 36.134(c)) pour chaque UGT ou groupe dUGT prsentant des goodwills ou immobilisations incorporelles dure de vie indtermine significatifs. Les paragraphes 25 27 dIAS 36 tablissent une hirarchie parmi les mthodes de dtermination de la juste valeur diminue des cots de cession : prix figurant dans un accord de vente irrvocable, prix ngoci sur un march actif, rsultat de transactions rcentes et comparables. En ce qui concerne lutilisation de transactions comparables, le paragraphe 27 dIAS 36 prcise que les transactions utilises doivent tre des transactions rcentes portant sur des actifs similaires dans le mme secteur dactivit et dans des conditions de concurrence normale entre des parties bien informes et consentantes. En consquence, lorsquun multiple est utilis pour calculer la valeur recouvrable dune UGT, il doit rsulter de lanalyse de transactions rcentes et ne peut pas tre justifi uniquement par des objectifs internes et/ou des mthodes de valorisation thoriques non corrobores par des transactions rcentes. Recommandation : Lorsque la juste valeur est dtermine par rfrence des multiples, lAMF recommande aux socits de sassurer de la pertinence des multiples utiliss (pertinence et reprsentativit de lchantillon, anciennet des transactions, ). LAMF rappelle que la norme IAS 36.134(e) requiert de donner en annexe la mthode utilise pour dterminer la juste valeur pour les UGT ou groupes dUGT prsentant des goodwills ou incorporels dure de vie indtermine significatifs. Une des manires de donner cette information est de prsenter les caractristiques de lchantillon de comparables utilis pour dterminer ces multiples. 2. Taux dactualisation 2.1. Taux dactualisation des tests de dprciation des actifs Le paragraphe 55 de la norme IAS 36 prcise que le taux utilis doit reflter la valeur temps de largent et les risques spcifiques non traduits dans les flux de trsorerie futurs utiliss. Dans un souci de comparabilit, les socits peuvent expliciter en annexe la manire dont le taux dactualisation a t construit, lorsque la sensibilit du test ce paramtre est importante, savoir lorsque lanalyse de sensibilit fait apparatre quune variation raisonnablement possible du taux aboutirait une dprciation. 2.2. Taux dactualisation des avantages postrieurs lemploi IAS 19.78 demande dactualiser les obligations au titre des avantages postrieurs lemploi avec le taux de rendement du march des obligations dentreprise de premire catgorie ou, lorsquil nexiste pas de march actif pour ce type dobligation, partir du rendement du march des obligations dEtat . Le paragraphe 81 prcise que sil nexiste pas de march actif pour les obligations correspondant lchance estime des versements de prestations, le taux dactualisation pour les chances plus lointaines est dtermin par extrapolation des taux actuels court terme.
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La norme ne dfinit pas les obligations de premire catgorie et il est communment admis quil sagit des obligations notes AAA ou AA2. Depuis quelques annes, le nombre dobligations bnficiant de ces niveaux de notation a dcru. Cette dgradation peut conduire les socits remettre en cause la dfinition des obligations de premire catgorie . Mme si le volume des missions obligataires est en retrait au sein de la zone Euro, il reste au 30 juin 2012 plus de 90 socits ayant une notation gale ou suprieure AA3. Le comit dinterprtation des normes IFRS (IFRS IC) sest saisi du sujet en octobre 2012 et il est envisag que cette question soit lordre du jour de sa runion de novembre 2012. Recommandation : Dans la zone Euro, le march des obligations dentreprises de premire catgorie semble actif et un changement visant utiliser le rendement du march des obligations dtat napparat pas conforme la norme. En ce qui concerne la dfinition des obligations dentreprises de premire catgorie, lAMF encourage les socits ne pas modifier leurs pratiques dans lattente dune position du normalisateur international. Dans les comptes 2011, la moiti des socits du CAC 40 indique clairement le sous-jacent du taux utilis4. Recommandation : Pour les socits ayant des montants de provisions significatifs au titre des avantages postrieurs lemploi, lAMF recommande dindiquer en annexe le sous-jacent utilis pour dterminer le taux dactualisation retenu. De plus, prsenter la sensibilit des provisions au taux dactualisation utilis est une information utile pour les lecteurs des tats financiers (IAS 1.125). Pour mmoire, la norme IAS 19 rvise5 (IAS 19.145(a)) demandera une analyse de sensibilit sur les hypothses cls, et notamment le taux dactualisation. 2.3. Taux dactualisation des crances La norme IAS 39.46 indique que les prts et crances sont comptabiliss au cot amorti et le paragraphe AG79 prcise que, lors de leur comptabilisation initiale, les crances court terme sans taux dintrt peuvent tre values au montant de la facture dorigine, si leffet de lactualisation est ngligeable. Il en rsulte quen cas dallongement caractris des dlais de paiement : Pour les nouvelles crances, vrifier que lactualisation aurait toujours un effet ngligeable et, si tel nest pas le cas, actualiser ces crances ; Pour les crances historiquement non actualises lors de leur comptabilisation initiale, sinterroger sur les rpercussions dun allongement des dlais de paiement en termes de dprciation.
Ce sujet est abord dans lEmerging Issues Task Force (EITF) topic D-36 de Novembre 2006 qui conclut que lutilisation des deux premires notes des agences de notation pouvait permettre de remplir les critres de high quality . 3 Standard & Poors, donnes issues de la base ESMA-CEREP 4 Corporate AA 10+ , notation minimale AA auprs de lune des agences de notation , iBoxx Corporate AA 15+ , etc. 5 er Applicable pour les exercices ouverts compter du 1 janvier 2013
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Provisions pour risques et charges 3.1. Informations en annexe
IAS 37.84-85 requiert de prsenter en annexe un tableau de passage par catgorie de provisions et une information qualitative sur la nature de lobligation et les principales hypothses de valorisation utilises. La norme prcise que pour dterminer les catgories pertinentes prsenter, la socit doit sinterroger sur le degr de similitude des provisions regroupes (IAS 37.87) (en termes de types de risques encourus et de mode de rsolution par exemple). Recommandation : La norme donnant peu dindications sur le mode de dtermination des catgories de provisions, lAMF souligne limportance de les adapter lactivit et la situation de chaque groupe (en vitant des libells trop gnriques ou la prsence de montants significatifs non dtaills dans une catgorie autres ). A titre dexemple, un metteur ayant principalement des provisions pour litiges pourra distinguer celles-ci en fonction de leur nature (litiges prudhomaux, fiscaux, avec lautorit de la concurrence, ). LAMF constate que si des informations chiffres sont gnralement communiques par catgorie de provisions, les informations descriptives permettant de comprendre la nature des risques provisionns et les hypothses sous-jacentes sont souvent trop gnrales ou manquantes. Ainsi, la mthodologie de calcul et les hypothses de certaines provisions significatives faisant appel une grande part de jugement ne figurent pas en annexes (dmantlement/remise en tat de sites, litiges fiscaux, restructurations). Recommandation : LAMF invite plus de transparence dans la description de la mthodologie et des hypothses retenues pour dterminer le montant des provisions significatives. 3.2. Liens avec dautres lments de la communication financire Si les litiges et leur volution juridique sont prsents en annexe ou au titre des principaux risques dtaills dans le prospectus par la majorit des metteurs, leur traduction comptable nest que rarement indique. LAMF rappelle quil est important que le lien soit fait entre les litiges dcrits et leurs impacts financiers. Recommandation : LAMF recommande de donner des informations en annexe sur les risques et litiges significatifs qui figurent dans les documents communiqus au march. A ce titre, il peut tre utile de prciser si un litige est provisionn, ou, en cas de non provisionnement, considr comme un passif ventuel. Pour mmoire, IAS 37.86 demande de fournir, pour chaque catgorie de passif ventuel significatif, une brve description de la nature de ce passif ventuel, et, dans la mesure du possible, une estimation de son effet financier ainsi quune indication des incertitudes relatives au montant ou lchance. La norme IAS 37.92 stipule que, dans des cas extrmement rares , o la prsentation des informations demandes par la norme IAS 37 pourrait causer un prjudice srieux aux socits, elles sont exemptes de prsenter ces informations. LAMF rappelle que la norme voque des cas extrmement rares , et quelle requiert en annexe une justification du prjudice srieux qui pourrait tre subi et dune explication sur la nature gnrale du litige (IAS 37.92).
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Actifs financiers 4.1. Expositions dans les pays risque
LESMA a publi fin juillet 2012 un rapport sur les informations prsentes au titre du risque souverain grec.
Recommandation : LAMF souligne les pistes damlioration identifies par ce rapport et incite les socits concernes prsenter des informations spcifiques sur les expositions souveraines dans les pays considrs risque. A ce titre, lAMF invite les socits : Prsenter un tableau de passage par pays des soldes de chaque exposition entre le 31 dcembre 2011 et le 31 dcembre 2012 en dtaillant les variations lies aux cessions, aux dprciations, aux variations de juste valeur, aux remboursements Prciser la maturit des expositions, Justifier prcisment la mthode de valorisation des actifs financiers retenue et le mode de dtermination des niveaux de juste valeur, en particulier quand elle rsulte de lexercice du jugement, Dtailler pour lactivit Assurance les impacts lis la Participation aux bnfices diffre active (PBDA), et prsenter de manire systmatique les expositions et les dprciations en brut et en net de PBDA, Prsenter les expositions CDS sur les dettes souveraines en prcisant si les positions sont acheteuses ou vendeuses, leurs valeurs et leurs caractristiques Sur le non souverain (Entreprises, Banques, Collectivits locales, Para-public) dans les pays risqus, lAMF invite galement les entreprises : Prsenter lanalyse quantitative et qualitative du risque de crdit effectue et les impacts de cette analyse en termes de dprciation, Prciser les expositions lies la prsence de filiales locales et les expositions directes du groupe. Si le groupe na pas dexposition dans un pays considr risque, il semble pertinent, dans le contexte actuel, de le mentionner. 4.2. Juste valeur 4.2.1. Justification des niveaux de juste valeur
De trs nombreux metteurs reprennent les indications gnrales fournies par la norme IFRS 7.27A dans leurs principes comptables pour exposer les critres de classement des instruments financiers au sein des diffrents niveaux de juste valeur. Pour traiter des situations simples, cette pratique ne pose pas de difficult. En revanche, il arrive que lvaluation de certains instruments fasse appel la fois des donnes de march observables et nonobservables ou que lapprciation du caractre actif ou inactif dun march volue dans le temps. Ltude de lESMA voque ci-dessus a mis en exergue que dans certains pays europens la valorisation des instruments financiers de niveau 3 suscitait des interrogations et que le classement en niveau 3 et le recours un modle de valorisation tait considrs de manire plus restrictive dans certains pays que dautres lorsquil existe des prix de transaction observables pour linstrument concern. Si le march est jug inactif mais quil existe nanmoins quelques transactions, la norme impose de les prendre en compte dans la dtermination de la juste valeur (IAS 39.AG75 et 82), mme si linstrument est de niveau 3.
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Recommandation : LAMF recommande de porter une attention particulire aux justifications apportes dans les comptes sur le classement en niveau 3 dinstruments pour lesquels il existe des lments de valorisation observables importants. Elle recommande de reconsidrer chaque clture le caractre inactif dun march et le niveau de juste valeur en dcoulant. En cas de reprise de lactivit dun march, les socits intgreront les lments de march complmentaires dans leur valorisation et sinterrogeront sur la pertinence dun classement en niveau 3. Lorsque les instruments financiers en question sont significatifs et que le niveau de juste valeur a t modifi, lAMF rappelle que les normes requirent dexpliquer les raisons de ce changement (IFRS 7.27B). 4.2.2. Valorisation des titres de capital disponibles la vente
Certaines socits franaises prsentent en annexe des critres ultimes pour qualifier une baisse de significative ou prolonge (par exemple 50% ou 2 ans) qui peuvent tre jugs larges par rapport leurs comparables europens. Des socits utilisent en revanche en amont des critres permettant didentifier les titres risqus sur lesquels une analyse spcifique est mene et une dprciation comptabilise le cas chant. Recommandation : Lorsque les moins values latentes sur ces titres sont significatives, lAMF recommande dexpliquer prcisment au lecteur lapproche utilise. Les socits peuvent, par exemple, ventiler les moins values latentes par dure et ampleur en pourcentage ou prciser la rpartition de la charge de dprciation entre la partie attribuable aux filtres en amont, aux critres ultimes et aux complments de dprciation sur des titres antrieurement dprcis. 4.3. Prts rengocis dans les comptes du prteur 4.3.1. Traitement comptable : modification ou extinction
La norme IAS 39 ne traite pas des rengociations de prts et ne donne pas de critres pour distinguer les extinctions des modifications, alors que cette thmatique est traite pour les rengociations demprunts. Pour mmoire, ce sujet a t soumis et discut lIFRS IC en mai 2012 dans le cas spcifique des obligations souveraines grecques. Recommandation : Les rengociations tant de plus en plus frquentes et limpact comptable radicalement diffrent selon la conclusion retenue (extinction ou modification), il est utile que les socits concernes prsentent leur mthodologie dans leurs principes comptables (IAS 1.117 et 122) et indiquent les volumes de prts concerns lorsquils sont significatifs. 4.3.2. Expositions et dprciations
Les amnagements conclus avec les dbiteurs pour, temporairement, suspendre ou rduire les versements dchances en amont dun incident de paiement sont des pratiques courantes dans un contexte conomique dgrad. Ils peuvent prendre des formes diffrentes, comme les rchelonnements, les suspensions de paiement des intrts, etc La norme IFRS 76 dfinit les actifs financiers en souffrance, comme les actifs pour lesquels un incident de paiement est survenu.
IFRS 7 Appendix A
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En revanche, les normes ne font pas rfrence aux ramnagements de prts raliss en amont dimpays, mme si IFRS 7.36(c) demande de prsenter par classe dinstrument financier des informations sur la qualit de crdit des actifs financiers qui ne sont ni en souffrance ni dprcis.
Recommandation : LAMF recommande aux socits concernes dexpliquer en annexes les risques et les impacts lis aux ramnagements de prts. A ce titre, les socits concernes pourront donner en annexe une information qualitative et quantitative sur les actifs financiers ramnags, en distinguant : les prts ramnags non dprcis, et les prts ramnags dprcis. Les socits pourront par exemple donner la proportion de prts ramnags ayant fait lobjet dune dprciation sur lexercice. Les institutions financires concernes nutilisent pas de terminologie homogne pour distinguer les actifs douteux des actifs en souffrance ou des actifs dprcis. Recommandation : A des fins de comparabilit, lAMF encourage dfinir dans les principes comptables les termes utiliss dans lanalyse du risque de crdit en explicitant les critres de classement dans les diffrentes catgories. LAMF recommande galement de clarifier larticulation entre ces diffrentes catgories et les critres de dprciation. 4.4. Transferts dactifs financiers Lamendement dIFRS 7 doctobre 2010 applicable compter du 1er juillet 2011 demande des informations complmentaires sur les effets des transferts dactifs financiers et les risques subsistant au niveau des socits (IFRS 7.42A-42H). Compte-tenu de la diversit et parfois de la complexit des oprations de transfert dactifs financiers, lAMF encourage les socits la plus grande transparence sur les effets de ces transferts, avec un accent port sur les expositions de la socit aux risques post-transfert. Sagissant des actifs financiers maintenus au bilan pour tout ou partie, lamendement maintient les informations prcdemment demandes et renforce les informations relatives aux liens entre les actifs transfrs maintenus au bilan et les passifs associs. LAMF a not que certaines dispositions dIFRS 7 (avant amendement) sur les transferts dactifs non intgralement dcomptabiliss ntaient pas systmatiquement respectes. Il sagit notamment des informations sur la nature des risques et avantages auxquelles la socit reste expose. LAMF rappelle que les informations sur la nature des risques et avantages auxquels la socit reste expose sont requises par la norme IFRS 7, et que lamendement fournit des prcisions sur la manire de rpondre cet objectif. Sagissant des actifs financiers entirement dcomptabiliss, la norme requiert au titre de limplication continue dans les actifs transfrs : (i) la description de ses caractristiques et (ii) les risques associs celle-ci. LAMF rappelle que la notion dimplication continue utilise a un sens diffrent de celui de la norme IAS 39 puisque lamendement englobe tout droit ou obligation conserv sur lactif (comme par exemple les risques commerciaux associs des crances cdes). Recommandation : Pour les actifs financiers transfrs dcomptabiliss dans lesquels lentit conserve une implication continue au sens du paragraphe 42C dIFRS 7, lAMF invite les socits fournir des explications prcises permettant de comprendre les caractristiques de celle-ci et les risques associs.
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Dans le cadre de lensemble des lments demands sur ce sujet (IFRS 7.42E), les socits pourront dcrire les risques rsultant des droits et obligations conservs (nature des risques, vnements dclencheurs, ) et les modalits prcises de calcul de lexposition maximale aux pertes lorsquil sappuie sur de nombreuses hypothses et que le risque nest pas ngligeable. LAMF souligne que cet amendement demande aussi une information complmentaire sur les oprations de cession qui ne sont pas rparties uniformment sur lexercice (par exemple si une part significative des transferts a lieu dans les derniers jours prcdant la clture). tant donn la quantit dinformation requise par lamendement, il est particulirement important pour la clart des notes annexes que les socits hirarchisent les lments fournis au titre de cet amendement.
5. 5.1.
Actifs non courants dtenus en vue de la vente et activits abandonnes Difficults dapplication 5.1.1. Classement dactifs non courants comme dtenus en vue de la vente
IFRS 5.6-8 indiquent quun actif non courant est class comme dtenu en vue de la vente si sa valeur comptable est recouvre principalement par le biais dune transaction de vente plutt que par lutilisation continue. Tel est le cas lorsque lactif est disponible en vue de la vente (i) immdiatement, (ii) dans son tat actuel et que (iii) la vente est hautement probable. Une vente est considre comme hautement probable lorsque la direction sest engage dans un plan de vente, quun programme actif pour trouver un acheteur et finaliser la vente a t engag et que le prix est raisonnable par rapport la juste valeur actuelle. La norme requiert que la cession soit prvue dans un dlai de 12 mois. Ainsi, la norme ne prcise ni quel niveau la dcision de cession doit avoir t prise (conseil dadministration, assemble gnrale, ) ni quel moment la recherche dun acheteur peut tre juge active. De nombreux facteurs doivent tre pris en compte afin de dterminer si les critres de classement en actifs non courants dtenus en vue de la vente sont remplis, notamment les conditions de march et les contraintes lgales. Il nest cependant pas forcment ncessaire dattendre que lensemble des contraintes soient rsolues pour procder au classement si la vente est juge hautement probable (par exemple, si la probabilit dobtenir certaines autorisations est hautement probable). Un dcalage peut parfois survenir dans le temps entre la communication des socits sur les plans de cession dactifs et le classement en actifs non courants dtenus en vue de la vente ou activits abandonnes. Ce dcalage est susceptible de susciter des interrogations, notamment quand la cession intervient peu de temps aprs la clture. Recommandation : LAMF encourage les socits clarifier, dans les cas significatifs, lanalyse effectue pour dterminer si les critres de classement en actifs non courants dtenus en vue de la vente sont remplis. Cette information sera particulirement importante lorsque la communication financire voque des possibilits de cession. 5.1.2. Activits abandonnes
Les actifs non courants dtenus en vue de la vente ou groupes destins tre cds sont prsents sur une ligne distincte du bilan. Dans le cas des activits abandonnes, une prsentation distincte est aussi effectue au sein du compte de rsultat pour lexercice en cours et les exercices comparatifs. Ds lors, dterminer si un groupe dactifs destin tre cd correspond galement la dfinition dactivit abandonne ou non est un rel enjeu pour la prsentation de la performance dun groupe. La norme indique quun groupe dactifs dont la cession est prvue est une activit abandonne quand il correspond notamment une unit ou un groupe dunits gnratrices de trsorerie, est class comme un groupe destin tre cd et reprsente une ligne dactivit ou une rgion gographique principale et
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distincte (IFRS 5.32). La norme ne donne pas dautre indication sur la manire dont ces notions doivent tre apprhendes, ce qui peut susciter diverses pratiques. Une ligne dactivit ou rgion gographique principale et distincte peut par exemple tre tout ou partie dun secteur oprationnel tel que dfini par IFRS 8. Recommandation : LAMF recommande de prsenter en annexe, au titre dIAS 1.122, les jugements cls utiliss et la manire dont la socit apprhende les critres de classement en activit abandonne. De plus, la socit utilisera les mmes principes dun exercice lautre (IAS 8.15) 5.1.3. valuation des actifs
Il est utile de rappeler que certains actifs, mme sils doivent tre prsents comme des actifs dtenus en vue de la vente, sont exclus pour leur valuation du champ de la norme IFRS 5. Cela est notamment le cas des actifs financiers (tant individuellement quau sein dun groupe destin tre cd (IFRS 5.5 et IFRS 5.BC13(a)). Par ailleurs, IFRS 5.18 prcise quavant tout classement en actifs dtenus en vue de la vente ou groupe destin tre cd, lensemble des actifs doit tre mesur selon les normes qui leur sont applicables. Par exemple, les instruments financiers sont valus selon la norme IAS 39 et il est ncessaire de sinterroger sur une ventuelle dprciation de ces actifs (IAS 39.59) avant tout reclassement. La norme indique, dune part, quun groupe dactifs destin tre cd doit tre valu au plus bas entre sa valeur comptable et sa juste valeur diminue des cots de la vente (IFRS 5.15) et, dautre part, que la perte de valeur ventuelle doit rduire la valeur comptable des actifs non courants du groupe qui entrent dans le champ de la norme en matire dvaluation (IFRS 5.23). Dans le cas dun groupe dactifs destin tre cd, la norme ne dit pas quel doit tre le traitement lorsque lcart entre la valeur comptable du groupe et la juste valeur diminue des cots de cession est suprieur la valeur nette comptable des actifs non courants dtenus en vue de la vente. La question a t pose lIFRS IC en novembre 2009 qui, dans son rejet, a conclu que le sujet devait tre trait par un amendement de la norme IFRS 5, laissant de ce fait un choix de politique comptable. Recommandation : En labsence de modification de la norme ce jour, lorsquune socit est confronte une situation o la dprciation est suprieure aux actifs non courants inclus dans le champ dvaluation dIFRS 5, la mthode retenue constitue un choix de politique comptable quil sera utile de mentionner dans les annexes aux comptes et appliqu de manire constante et homogne (IAS 1.117 et IAS 8.15). 5.1.4. limination des soldes et des oprations intra-groupe
La norme IFRS 5.1(a) prvoit larrt de lamortissement des actifs. En revanche, les actifs dtenus en vue de la vente ou groupes destins tre cds continuant faire partie du primtre de consolidation, lensemble des procdures de consolidation prvues par la norme IAS 27 doit continuer tre appliqu, y compris les procdures relatives llimination des soldes et des oprations intra-groupe (IAS 27.24), et ce jusqu la perte effective de contrle qui intervient au moment de la vente. 5.1.5. Prolongation de la priode requise pour conclure la vente
Mme si la norme pose le principe que la cession sera le plus souvent conclue dans un dlai dun an (IFRS 5.8), elle prcise que cette dure peut tre prolonge si le retard est indpendant de lentit et sil subsiste suffisamment dlments probants indiquant que lentit demeure engage dans son plan de vente (IFRS 5.9). IFRS 5.B1 liste des circonstances dans lesquelles le dlai dun an peut tre prolong dont notamment le cas o pendant la priode initiale dune anne, des circonstances qui taient prcdemment considres comme peu probables surviennent. Dans ce cas, lactif continue tre class comme dtenu en vue de la vente si :
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au cours de la priode initiale dune anne, lentit a pris les mesures ncessaires pour faire face au changement de circonstances, lactif non courant (ou le groupe destin tre cd) est activement commercialis un prix qui est raisonnable, tant donn le changement de circonstances, et les critres noncs aux paragraphes 7 et 8 sont respects. Le maintien du classement en actif dtenu en vue de la vente dpend des causes de retard du projet et expliquer les raisons de ce maintien dans les annexes aux comptes peut savrer utile pour le lecteur. 5.2. Informations prsenter dans les annexes aux comptes
La norme rappelle que les informations prsentes dans les annexes aux comptes doivent permettre aux utilisateurs des comptes dvaluer les effets financiers lis lapplication de la norme (IFRS 5.30) et que les annexes doivent dcrire clairement les faits et circonstances de la vente ralise ou attendue en indiquant notamment lchancier prvu (IFRS 5.41). Les effets de cette norme tant parfois difficiles apprhender pour les lecteurs, la socit sattachera indiquer clairement les effets sur les diffrents postes des tats financiers (IFRS 5.33(b) et IFRS 5.38). La description de la mthode de dtermination de la juste valeur est requise par IFRS 5.30 et IAS 1.125. Lors de la cession, certains impacts complmentaires seront comptabiliss comme par exemple le recyclage en rsultat des carts de conversion. En cas de montant significatif, il est pertinent de prsenter, lors du classement selon IFRS 5, les impacts complmentaires attendus lors de la cession (IFRS 5.38).
6. 6.1.
Principes comptables utiliss et granularit de linformation (IAS 7, IAS 28, IAS 8) Tableau des flux de trsorerie 6.1.1. Lien entre le tableau des flux de trsorerie, les autres tats de synthse et les notes annexes
Le tableau des flux de trsorerie est un lment majeur pour la comprhension et lanalyse des socits industrielles et commerciales. Comme indiqu dans les recommandations 2009, il est utile de fournir des explications sur les principaux flux (IAS 1.114(c), en prsentant par exemple le dtail des lments composant la variation du besoin en fonds de roulement (clients, stocks, fournisseurs). Ces explications permettront de distinguer au sein du tableau des flux de trsorerie les charges ayant un impact sur la trsorerie de celles nen nayant pas et de faire un lien avec le compte de rsultat. Certaines transactions ont des impacts significatifs sur le montant des flux de trsorerie, parfois de manire ponctuelle. De telles transactions incluent par exemple des transferts dactifs non financiers comme une crance fiscale ou un droit lgal au remboursement de sommes pralablement verses (comme le prcompte) ou des soultes payes ou encaisses pour rsilier par anticipation des instruments financiers optionnels. Il est primordial que, pour les lments significatifs du tableau de flux de trsorerie, des liens soient faits avec les autres lments des tats financiers (bilan, compte de rsultat et notes annexes). LAMF constate que les renvois effectus vers les notes annexes ne permettent parfois pas de retrouver les chiffres prsents dans le tableau des flux de trsorerie.
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Recommandation : IAS 1.113 requiert deffectuer au sein du tableau des flux de trsorerie des renvois vers les notes de lannexe concernes. LAMF encourage les socits, pour les flux significatifs, effectuer de tels renvois et veiller ce que les montants du tableau des flux de trsorerie soient rconcilis aux lments prsents dans les notes annexes. 6.1.2. Principes de prsentation
LIFRS IC a t saisi dune liste de sujets lis la prsentation du tableau des flux de trsorerie. Le travail danalyse de lIFRS IC montre quen ltat actuel de la norme IAS 7, plusieurs classements sont envisageables pour certains flux. Les exemples lists sont notamment : les flux lis la construction ou lamlioration dune infrastructure dans le cadre dun contrat de concession IFRIC 12, les paiements reus dans le cadre dun contrat dassurance la suite dun dommage sur une immobilisation, les paiements effectus dans le cadre dune obligation de dmantlement, les contributions volontaires verses un fonds de pension, les paiements reus dans le cadre dune subvention, le classement des complments de prix pays lors de regroupements dentreprises, les paiements effectus lis la partie diffre dun achat dimmobilisations. Par le pass, la prsentation dautres transactions a galement fait lobjet de dbats, comme par exemple le classement des frais encourus loccasion dune prise de contrle. Recommandation : Dans lattente dune position dfinitive sur la faon dont ces lments doivent tre classs au tableau des flux de trsorerie, lAMF recommande de prsenter le classement retenu dans les annexes aux comptes, lorsque le flux est significatif. 6.2. 6.2.1. Socits mises en quivalence Informations prsenter en annexe
LAMF a men une tude interne sur 60 socits cotes franaises7 et a slectionn au sein de cet chantillon les 19 socits dont la contribution des socits mises en quivalence aux comptes consolids tait significative. Il ressort de cette tude que certaines informations requises par la norme IAS 28 font souvent dfaut. Les paragraphes 37(c) et (d) de la norme IAS 28 requirent notamment dtayer en annexe les cas o un investisseur a une influence notable alors quil dtient moins de 20 % des droits de vote et ceux, linverse, o un investisseur na pas dinfluence notable alors quil dtient 20 % ou plus des droits de vote. Ces informations ne sont fournies que par un tiers des groupes concerns. LAMF rappelle que ces explications sont ncessaires pour comprendre lanalyse et le jugement retenus dans la dtermination de lexistence dune influence notable. Cette comprhension est essentielle du fait de limpact direct et significatif de ces jugements sur la valorisation des groupes. Ces informations seront requises par la norme IFRS 12.9(d) et (e) qui ncessitera de dtailler toutes les situations o le jugement intervient de manire significative dans lapprhension de linfluence notable. Concernant les informations chiffres fournir sur les socits mises en quivalence, les trois quarts des groupes de lchantillon donnent des montants agrgs comme cela est prconis par IAS 28.37(b). Une moiti seulement de lchantillon tudi fournit des informations individualises pour les principales entits mises en quivalence.
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CAC 40 et Next 20.
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LAMF souligne que la norme IFRS 12.21(b) demandera de fournir des informations individualises sur les principaux agrgats des mises en quivalence significatives aux bornes du groupe. Les metteurs peuvent, dans le cadre de leurs travaux de prparation sur IFRS 12, prsenter des informations individualises pour les principales entits mises en quivalence dans les annexes aux comptes. Dans le cadre de lanalyse financire des socits cotes, il est important de pouvoir isoler la contribution des entits mises en quivalence au sein des rsultats du groupe. Ltude de lAMF dmontre que la ligne du compte de rsultat au sein de laquelle sont classes les dprciations de titres mis en quivalence nest que rarement indique. Certains metteurs classent ces charges de dprciation au sein de la ligne quote-part du rsultat des socits mises en quivalence et dautres au sein des dprciations de goodwill par exemple. Recommandation : LAMF recommande dindiquer la ligne du compte de rsultat au sein de laquelle sont classes les dprciations significatives de titres mis en quivalence dans les annexes aux comptes. Dans la mme logique, elle encourage prciser le classement retenu pour prsenter les cessions significatives de titres mis en quivalence au sein du compte de rsultat. 6.2.2. Information sur les mthodes comptables
Recommandation : Il sera utile que les socits confrontes aux problmatiques dcrites ci-aprs (passage de titres disponibles la vente entit associ ou quote-part de mise en quivalence dtenue en vue de la vente) dcrivent le principe comptable retenu qui sappliquera de manire constante (IAS 1.117). 6.2.2.1. Passage de titres disponibles la vente entit associe Les normes IFRS ne traitent pas des acquisitions par tapes conduisant au passage dune ligne de titres disponibles la vente des titres mis en quivalence. Le sujet a t soumis lIFRS IC en juillet 2010 qui a reconnu la diversit de pratique et renvoy le sujet lIASB. Les traitements comptables rfrencs sont, entre autres : une analogie avec IFRS 3.42 consistant retenir comme cot dacquisition la somme du prix de la nouvelle tranche et de la juste valeur de la participation antrieurement dtenue, une analogie avec IAS 28.11 consistant estimer que le cot dacquisition correspond la somme des cots dacquisition de chaque tape. 6.2.2.2. Classement dune quote-part de mise en quivalence comme dtenue en vue de la vente IAS 28 indique que les participations classes comme dtenues en vue de la vente selon IFRS 5 sont exclues du champ dapplication de la norme IAS 28 (IAS 28.13(a)) et doivent suivre les principes de comptabilisation dIFRS 5 (IAS 28.14). Ainsi, dans le cas dun projet de cession dune quote-part de socit mise en quivalence la norme actuelle nindique : ni sil convient de classer ou non cette quote-part en actifs destins tre cds, ni le traitement appliquer la quote-part conserve, en cas de perte dinfluence notable conscutive la cession. Pour mmoire, IAS 28 rvise dans son paragraphe 20 pallie ce manque dindications en prcisant que la norme IFRS 5 sapplique une quote-part de participation mise en quivalence dtenue en vue de la vente. Par ailleurs, IAS 28 sort de son champ dapplication les socits mises en quivalence classes en actifs dtenus en vue de la vente. Ainsi, partir du classement en groupe destin tre cd, la socit nest plus comptabilise selon la mthode de la mise en quivalence, la quote-part de rsultat nest notamment plus comptabilise.
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6.3. Application par anticipation de normes/Normes venir Pour mmoire, les normes publies mais non encore en vigueur sont notamment les normes sur la consolidation (IFRS 10-11-12), la juste valeur (IFRS 13) et la rvision de la norme sur les avantages au personnel (IAS 19). IAS 19 rvise est applicable au plus tard la date douverture du premier exercice commenant le 1er janvier 2013 ou aprs cette date. Pour la clture 2012, les socits doivent sefforcer autant que possible de prciser les lments suivants au titre dIAS 8.30 et 31 : indiquer si des travaux sont en cours afin de dterminer les impacts des nouvelles normes, prciser si des impacts majeurs sont attendus. Recommandation : En ce qui concerne IAS 19 rvise, les annexes aux comptes pourront prsenter le cas chant les impacts de la suppression de la mthode du corridor, des modifications du taux de rendement des actifs et de la mthode de comptabilisation du cot des services passs, ainsi que tout impact significatif li la rtroactivit de la premire application, notamment sur les rsultats de cession de filiales. A elle seule, lexistence de projets de normes ou dinterprtations ne constitue pas une justification suffisante pour autoriser un changement de mthode comptable. LIFRS IC a publi en juin 2012 un projet dinterprtation sur le traitement comptable des puts sur participations ne donnant pas le contrle qui prvoit que leurs variations soient comptabilises en rsultat, ainsi quun projet de clarification des critres prendre en compte afin de provisionner ou non certaines taxes la clture. Recommandation : IAS 8.14 prcise quun changement de mthode comptable volontaire nest possible que si celui-ci aboutit une information plus fiable et plus pertinente. Compte tenu des incertitudes qui existent jusqu ladoption dfinitive dun texte, il est important de ne pas sappuyer uniquement sur lexistence de ce projet pour justifier un changement de mthode comptable. En cas de justification dun changement de mthode par une pratique de place et une volont de comparabilit accrue avec ses pairs, lchantillon utilis sera suffisamment important et reprsentatif. En application dIAS 8.29, les annexes aux comptes prsenteront les impacts du changement de mthode et justifieront celui-ci.
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Annexe : Rfrences aux normes IFRS 1. Test de dprciation des actifs non financiers
1.1. Hypothses des tests de dprciation IAS 36.134 (c) - IAS 36.134 (d) : Une entit doit fournir les informations imposes par les paragraphes (a) (f) pour chaque unit gnratrice de trsorerie (groupe dunits) pour laquelle (lequel) la valeur comptable du goodwill ou des immobilisations incorporelles dure dutilit indtermine affects cette unit (ou ce groupe dunits) est importante par comparaison la valeur comptable totale des goodwills ou des immobilisations incorporelles dure dutilit indtermine de lentit : () (c) la base sur laquelle la valeur recouvrable de lunit (du groupe dunits) a t dtermine (soit la valeur dutilit ou la juste valeur diminue des cots de la vente) ; (d) lorsque la valeur recouvrable de lunit (du groupe dunits) est base sur la valeur dutilit : (i) une description de chacune des hypothses cls sur lesquelles la direction a fond ses projections des flux de trsorerie pour la priode couverte par les budgets/prvisions les plus rcents. Les hypothses cls sont celles auxquelles la valeur recouvrable de lunit (du groupe dunits) est le plus sensible, (ii) une description de lapproche de la direction pour dterminer la ou les valeurs affectes chaque hypothse cl, si ces valeurs refltent lexprience passe ou, si cela est appropri, si elles concordent avec des sources dinformations externes, et, si tel nest pas le cas, comment et pourquoi elles diffrent de lexprience passe ou des sources dinformations externes. 1.2. Sensibilit des tests IAS 8.34 : Une estimation peut devoir tre rvise en cas de changements dans les circonstances sur lesquelles elle tait fonde ou par suite de nouvelles informations ou dun surcrot dexprience. Par dfinition, la rvision dune estimation ne concerne pas les priodes antrieures et ne constitue pas une correction derreur. IAS 8.36 : Leffet dun changement destimation comptable autre quun changement auquel sapplique le paragraphe 37 doit tre comptabilis de manire prospective et inclus dans la dtermination du rsultat net : (a) de la priode du changement, si le changement naffecte que cette priode ; ou (b) de la priode du changement et des priodes ultrieures, si celles-ci sont galement concernes par ce changement. 1.3. Mthode de la juste valeur diminue des cots de cession IAS 36.74 : La valeur recouvrable dune unit gnratrice de trsorerie est la valeur la plus leve entre la juste valeur diminue des cots de la vente de lunit gnratrice de trsorerie et sa valeur dutilit." IAS 36. 25 - 27 : 25 La meilleure indication de la juste valeur dun actif diminue des cots de la vente est un prix figurant dans un accord de vente irrvocable sign loccasion dune transaction dans des conditions de concurrence normale, ajust pour prendre en compte les cots marginaux directement attribuables la sortie de lactif. 26 Sil nexiste pas daccord de vente irrvocable mais que lactif est ngoci sur un march actif, la juste valeur diminue des cots de la vente est le prix de march de lactif diminu des cots de sortie. Le prix de march appropri est gnralement le cours acheteur du jour. Lorsque les cours acheteurs du jour ne sont pas disponibles, le prix de la transaction la plus rcente peut fournir une base partir de laquelle la juste valeur diminue des cots de la vente peut tre estime, sous rserve que les circonstances conomiques naient pas chang de faon importante entre la date de la transaction et la date laquelle est effectue lestimation. 27 Sil nexiste ni accord de vente irrvocable, ni march actif pour un actif, la juste valeur diminue des cots de la vente est estime partir de la meilleure information disponible pour reflter le montant, net des cots de sortie, quune entit pourrait obtenir, la fin de la priode de prsentation de linformation financire, pour la sortie de lactif lors dune transaction dans des conditions de concurrence normale entre des parties bien informes et consentantes. Pour dterminer ce montant, lentit considre le rsultat de transactions rcentes portant sur des actifs similaires dans le mme secteur dactivit. La juste valeur diminue des cots de la vente ne reflte pas une vente force, moins que la direction ne soit oblige de vendre immdiatement. IAS 36.134 (e) : lorsque la valeur recouvrable de lunit (du groupe dunits) est fonde sur la juste valeur diminue des cots de la vente, la mthode utilise pour dterminer la juste valeur diminue des cots de la vente. Lorsque la juste valeur diminue des cots de la vente nest pas dtermine en utilisant
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un prix de march observable pour lunit (le groupe dunits), les informations suivantes doivent galement tre fournies : (i) une description de chaque hypothse cl sur laquelle la direction a fond sa dtermination de la juste valeur diminue des cots de la vente. Les hypothses cls sont celles auxquelles la valeur recouvrable de lunit (du groupe dunits) est le plus sensible, (ii) une description de lapproche de la direction pour dterminer la ou les valeurs affectes chaque hypothse cl, si ces valeurs refltent lexprience passe ou, si cela est appropri, si elles concordent avec des sources dinformations externes, et, si tel nest pas le cas, comment et pourquoi elles diffrent de lexprience passe ou des sources dinformations externes. 2. Taux dactualisation
2.1. Taux dactualisation des tests de dprciation des actifs IAS 36.55 : Le ou les taux dactualisation sont des taux avant impt qui refltent lapprciation courante du march : (a) de la valeur temps de largent ; et (b) des risques spcifiques lactif, pour lesquels les estimations de flux de trsorerie futurs nont pas t ajustes. 2.2. Taux dactualisation des avantages postrieurs lemploi IAS 19.78 : Le taux appliquer pour actualiser les obligations au titre des avantages postrieurs lemploi (quil sagisse de rgimes capitaliss ou non) doit tre dtermin par rfrence aux taux de rendement, la fin de la priode de prsentation de linformation financire, du march des obligations dentreprise de premire catgorie. Dans les pays o il nexiste pas de march actif pour ce type dobligations, il faut se rfrer aux taux de rendement ( la fin de la priode de prsentation de linformation financire) du march des obligations dtat. La monnaie et la dure des obligations dentreprise ou des obligations dtat doivent correspondre la monnaie et la dure estime des obligations au titre des avantages postrieurs lemploi. IAS 19.81 : Dans certaines circonstances, il se peut quil nexiste pas de march actif des obligations chance suffisamment longue pour correspondre lchance estime de tous les versements de prestations envisags. Dans ce cas, lentit utilise les taux actuels de march dont le terme est appropri pour actualiser les paiements court terme et estime le taux dactualisation pour les chances plus lointaines par extrapolation des taux actuels du march laide de la courbe des taux de rendement. Il est peu vraisemblable que la valeur actuelle totale dune obligation au titre des prestations dfinies soit particulirement sensible au taux dactualisation appliqu la fraction des prestations payable au-del des dates dchance les plus lointaines des obligations dentreprise ou des obligations dtat. IAS 19(R).145(a) : Lentit doit fournir les informations suivantes : (a) une analyse de sensibilit la date de clture pour chaque hypothse actuarielle importante (cest--dire prsente en application du paragraphe 144), montrant comment les changements qui auraient raisonnablement pu tre apports aux hypothses actuarielles pertinentes cette date auraient influ sur lobligation au titre des prestations dfinies. IAS 1.125 : Lentit doit fournir des informations sur les hypothses quelle formule pour lavenir et sur les autres sources majeures dincertitude relative aux estimations la fin de la priode de prsentation de linformation financire, qui prsentent un risque important dentraner un ajustement significatif des montants des actifs et des passifs au cours de la priode suivante. Pour ces actifs et passifs, les notes doivent comprendre des dtails relatifs : (a) leur nature ; et (b) leur valeur comptable la fin de la priode de prsentation de linformation financire. 2.3. Taux dactualisation des crances IAS 39.46 (extrait) : Aprs leur comptabilisation initiale, une entit doit valuer les actifs financiers, y compris les drivs qui constituent des actifs, leur juste valeur, sans aucune dduction au titre des cots de transaction qui peuvent tre encourus lors de leur vente ou dune autre forme de sortie, sauf en ce qui concerne les actifs financiers suivants: (a)les prts et crances dfinis au paragraphe 9, qui doivent tre valus au cot amorti en utilisant la mthode du taux dintrt effectif." IAS 39.AG79 (extrait): " Les crances et les dettes court terme sans taux dintrt dclar peuvent tre values au montant de la facture dorigine, si leffet de lactualisation est ngligeable.
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3. 3.1
Provisions pour risques et charges Informations en annexe
IAS 37.84-85 : 84. Pour chaque catgorie de provision, lentit doit fournir une information sur : (a) la valeur comptable louverture et la clture de la priode ; (b) les provisions supplmentaires constitues au cours de la priode, y compris laugmentation des provisions existantes ; (c) les montants utiliss (cest--dire engags et imputs la provision) au cours de la priode ; (d) les montants non utiliss repris au cours de la priode ; et (e) laugmentation au cours de la priode du montant actualis rsultant de lcoulement du temps et de leffet de toute modification du taux dactualisation. Linformation comparative nest pas impose. 85. Pour chaque catgorie de provision, lentit doit fournir : (a) une brve description de la nature de lobligation et de lchance attendue des sorties davantages conomiques en rsultant ; (b) une indication des incertitudes relatives au montant ou lchance de ces sorties. Si cela est ncessaire la fourniture dune information adquate, lentit doit fournir une information sur les principales hypothses retenues concernant des vnements futurs, comme indiqu au paragraphe 48 ; et (c) le montant de tout remboursement attendu, en indiquant le montant de tout actif qui a t comptabilis pour ce remboursement attendu. IAS 37.87 : Pour dterminer quelles provisions ou quels passifs ventuels peuvent tre regroups pour former une catgorie, il est ncessaire de considrer si leur nature est suffisamment similaire pour que leur prsentation sous une rubrique unique permette de satisfaire aux dispositions des paragraphes 85(a) et (b) et 86(a) et (b). Ainsi, il peut tre appropri de traiter comme une catgorie unique de provisions les montants relatifs aux garanties de diffrents produits mais il ne serait pas appropri de traiter comme une catgorie unique les montants relatifs aux garanties normales et ceux faisant lobjet dune procdure lgale. 3.2. Liens avec dautres lments de la communication financire
IAS 37.86 : moins que la probabilit dune sortie pour rglement ne soit faible, lentit doit fournir, pour chaque catgorie de passif ventuel la fin de la priode de prsentation de linformation financire, une brve description de la nature de ce passif ventuel et, dans la mesure du possible : (a) une estimation de son effet financier, valu selon les paragraphes 36 52 ; (b) une indication des incertitudes relatives au montant ou lchance de toute sortie ; et (c) la possibilit de tout remboursement. IAS 37.92 : " Dans des cas extrmement rares, la fourniture des informations en tout ou partie imposes par les paragraphes 84 89 peut causer un prjudice srieux lentit dans un litige lopposant des tiers sur le sujet faisant lobjet de la provision, du passif ventuel ou de lactif ventuel. En de tels cas, lentit na pas fournir ces informations mais elle doit indiquer la nature gnrale du litige, le fait que ces informations nont pas t fournies, ainsi que la raison pour laquelle elles ne lont pas t."
4. 4.1.
Actifs financiers Expositions dans les pays risque
4.2. Justification des niveaux de juste valeur IFRS 7.27A : Pour fournir les informations imposes par le paragraphe 27B, une entit doit classer les valuations la juste valeur selon une hirarchie des justes valeurs qui reflte le poids relatif des donnes utilises pour raliser les valuations. La hirarchie des justes valeurs se composera des niveaux suivants : a) des prix (non ajusts) cots sur des marchs actifs pour des actifs ou des passifs identiques (Niveau 1);
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b) des donnes autres que les prix cots viss au Niveau 1, qui sont observables pour l'actif ou le passif concern, soit directement ( savoir des prix) ou indirectement ( savoir des donnes drives de prix) (Niveau 2) ; et c) des donnes relatives l'actif ou au passif qui ne sont pas bases sur des donnes observables de march (donnes non observables) (Niveau 3). Le niveau de hirarchie des justes valeurs au sein duquel doit tre classe en totalit l'valuation de la juste valeur doit tre dtermin d'aprs le niveau de donnes le plus bas qui sera significatif pour l'valuation de la juste valeur dans son intgralit. cette fin, l'importance d'une donne est value par comparaison l'valuation de la juste valeur dans son intgralit. Si une valuation de la juste valeur est fonde sur des donnes observables qui ncessitent un ajustement significatif sur la base de donnes non observables, elle relve du Niveau 3. Apprcier l'importance d'une donne prcise pour l'valuation de la juste valeur dans son intgralit requiert du jugement et la prise en compte de facteurs spcifiques l'actif ou au passif considrs. IAS 39.AG75 (extrait) : Lobjectif de lapplication dune technique de valorisation est dtablir ce quaurait t le prix de transaction la date dvaluation dans le cadre dun change dans des conditions de pleine concurrence motiv par des considrations commerciales normales. La juste valeur est estime sur la base des rsultats dune technique de valorisation qui utilise au maximum des donnes de march, et qui repose aussi peu que possible sur des donnes spcifiques lentit. IAS 39.AG82 : Une technique approprie destimation de la juste valeur dun instrument financier donn intgrerait tant des donnes de march observables relatives aux conditions du march que dautres facteurs susceptibles daffecter la juste valeur de linstrument. IFRS 7.27B : Dans le cas des valuations de la juste valeur comptabilises dans ltat de la situation financire, lentit doit indiquer, pour chaque catgorie dinstruments financiers : () tout transfert important entre le Niveau 1 et le Niveau 2 de la hirarchie des justes valeurs ainsi que les raisons expliquant ces transferts. Les transferts vers lun de ces niveaux seront prsents et analyss sparment des transferts depuis le mme niveau. cet effet, limportance du transfert doit tre apprcie par rapport au rsultat net et au total des actifs ou des passifs () les transferts vers ou depuis le Niveau 3 (par exemple les transferts attribuables des changements dans lobservabilit des donnes de march) ainsi que les raisons qui motivent ces transferts. Dans le cas de transferts importants, les transferts vers le Niveau 3 doivent tre prsents et analyss sparment des transferts depuis le Niveau 3. 4.3. Prts rengocis dans les comptes du prteur
4.3.1. Traitement comptable : modification ou extinction IAS 1.117 : Dans son rsum des principales mthodes comptables, lentit doit donner des informations sur : (a) la ou les bases dvaluation utilises pour ltablissement des tats financiers ; et (b) les autres mthodes comptables utilises qui sont ncessaires une bonne comprhension des tats financiers. IAS 1.122 : Lentit doit fournir, dans le rsum des mthodes comptables significatives ou dans dautres notes, les jugements raliss par la direction, lexclusion de ceux qui impliquent des estimations (voir paragraphe 125), lors de lapplication des mthodes comptables de lentit et qui ont limpact le plus significatif sur les montants comptabiliss dans les tats financiers. 4.3.2. Expositions et dprciations IFRS 7.36 (c) : Lentit doit fournir les informations suivantes, par catgorie dinstruments financiers des informations sur la qualit du crdit des actifs financiers qui ne sont ni en souffrance ni dprcis. 4.4. Transferts dactifs financiers
IFRS 7.42C : Aux fins de lapplication des obligations dinformation nonces aux paragraphes 42E 42H, lentit conserve un lien avec un actif financier transfr si, selon les modalits du transfert, elle conserve des droits ou obligations contractuels inhrents cet actif ou obtient ou assume des droits ou obligations contractuels nouveaux relatifs cet actif. Aux fins de lapplication des obligations dinformation nonces aux paragraphes 42E 42H, ne constituent pas des liens conservs :
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(a) les dclarations et garanties courantes relatives aux transferts frauduleux ainsi que les principes de diligence raisonnable, de bonne foi et de loyaut contractuelle susceptibles dentraner linvalidation dun transfert par suite dune action en justice ; (b) les contrats terme de gr gr, les options et les autres contrats conclus en vue de racqurir lactif financier transfr et prvoyant un prix (prix dexercice) gal la juste valeur de lactif financier transfr ; (c) un accord aux termes duquel lentit conserve les droits contractuels de recevoir les flux de trsorerie de lactif financier, mais assume une obligation contractuelle de payer ces flux de trsorerie une ou plusieurs entits, dans la mesure o les conditions nonces aux paragraphes 3.2.5(a) (c) dIFRS 9 sont remplies. IFRS 7.42E : Pour atteindre les objectifs viss au paragraphe 42B(b), lentit qui dcomptabilise intgralement des actifs financiers transfrs (voir paragraphes 3.2.6(a) et (c)(i) dIFRS 9) mais conserve des liens avec ceux-ci doit fournir, au minimum, les informations qui suivent chaque date de clture et pour chaque type de lien conserv : (a) la valeur comptable des actifs et passifs comptabiliss dans son tat de la situation financire qui reprsentent les liens quelle conserve avec les actifs financiers dcomptabiliss, ainsi que les postes dans lesquels ces actifs et passifs sont comptabiliss ; (b) la juste valeur des actifs et passifs reprsentant les liens quelle conserve avec les actifs financiers dcomptabiliss ; (c) le montant qui reprsente le mieux son exposition maximale au risque de perte attribuable aux liens quelle conserve avec les actifs financiers dcomptabiliss, en prcisant la faon dont cette exposition maximale a t dtermine ; (d) les sorties de trsorerie non actualises qui seraient ou pourraient tre requises pour le rachat des actifs financiers dcomptabiliss (par exemple, le prix dexercice dans le cas dune option) ou les autres montants payables au cessionnaire au titre des actifs transfrs. En cas de variation des sorties de trsorerie, le montant indiqu devrait tre tabli en fonction des conditions existant chaque date de clture ; (e) une analyse par chance des sorties de trsorerie non actualises qui seraient ou pourraient tre requises pour racheter les actifs financiers dcomptabiliss, ou des autres montants payables au cessionnaire au titre des actifs transfrs, avec indication des dures restant courir jusquaux chances contractuelles des liens conservs par lentit ; (f) des informations qualitatives expliquant et tayant les informations quantitatives exiges aux paragraphes (a) (e). 5. Actifs non courants dtenus en vue de la vente et activits abandonnes
5.1. Difficults dapplication 5.1.1. Classement dactifs non courants comme dtenus en vue de la vente IFRS 5.6-8 : 6. Une entit doit classer un actif non courant (ou un groupe destin tre cd) comme dtenu en vue de la vente si sa valeur comptable est recouvre principalement par le biais dune transaction de vente plutt que par lutilisation continue. 7. Pour que tel soit le cas, lactif (ou le groupe destin tre cd) doit tre disponible en vue de la vente immdiate dans son tat actuel sous rserve uniquement des conditions qui sont habituelles et coutumires pour la vente de tels actifs (ou groupes destins tre cds) et sa vente doit tre hautement probable. 8. Pour que la vente soit hautement probable, la direction, au niveau appropri, doit stre engage lgard dun plan de vente de lactif (ou du groupe destin tre cd), et un programme actif pour trouver un acheteur et mener bien le plan doit avoir t entrepris. De plus, lactif (ou le groupe destin tre cd) doit tre activement commercialis en vue de la vente un prix qui est raisonnable par rapport sa juste valeur actuelle. Par ailleurs, la vente devrait normalement rpondre, dans lanne suivant sa classification, aux critres de comptabilisation titre de vente ralise, lexception de ce qui est permis par le paragraphe 9, et les mesures requises pour mener le plan bien doivent indiquer quil est improbable que des changements importants soient apports au plan ou que celui-ci soit retir. La probabilit de lobtention de lapprobation des actionnaires (si celle-ci est requise par la lgislation locale) doit tre prise en compte pour valuer si la vente est hautement probable.
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5.1.2. Activits abandonnes IFRS 5.32 : Une activit abandonne est une composante dont lentit sest spare ou qui est classe comme dtenue en vue de la vente, et (a) qui reprsente une ligne dactivit ou une rgion gographique principale et distincte ; (b) fait partie dun plan unique et coordonn pour se sparer dune ligne dactivit ou dune rgion gographique principale et distincte ; ou (c) est une filiale acquise exclusivement en vue de la revente. IAS 1.122 : Lentit doit fournir, dans le rsum des mthodes comptables significatives ou dans dautres notes, les jugements raliss par la direction, lexclusion de ceux qui impliquent des estimations (voir paragraphe 125), lors de lapplication des mthodes comptables de lentit et qui ont limpact le plus significatif sur les montants comptabiliss dans les tats financiers. IAS 8.15 : Les utilisateurs dtats financiers doivent tre en mesure de comparer les tats financiers dune entit dans le temps afin didentifier les tendances de sa situation financire, de sa performance financire et de ses flux de trsorerie. Par consquent, les mmes mthodes comptables sont appliques au sein de chaque priode et dune priode lautre, moins quun changement de mthode comptable ne rponde lun des critres noncs au paragraphe 14. 5.1.3. valuation des actifs IFRS 5.5 : Les dispositions de la prsente norme en matire dvaluation ne sappliquent pas aux actifs suivants, qui sont couverts par les IFRS numres, soit en tant quactifs pris individuellement, soit comme faisant partie dun groupe destin tre cd : () (c) actifs financiers entrant dans le champ dapplication dIFRS 9 Instruments financiers ; () IFRS 5.BC13(a) : The Board also reconsidered the exclusions from the scope proposed in ED 4. The Board noted that the classification and presentation requirements of the IFRS are applicable to all noncurrent assets and concluded that any exclusions should relate only to the measurement requirements. In relation to the measurement requirements, the Board decided that non-current assets should be excluded only if (i) they are already carried at fair value with changes in fair value recognised in profit or loss or (ii) there would be difficulties in determining their fair value less costs to sell. The Board therefore concluded that only the following non-current assets should be excluded from the measurement requirements of the IFRS: Assets already carried at fair value with changes in fair value recognised in profit or loss: (a) financial assets within the scope of IAS 39. The Board acknowledges that not all financial assets within the scope of IAS 39 are recognised at fair value with changes in fair value recognised in profit or loss but it did not want to make any further changes to the accounting for financial assets at this time." IFRS 5.18 : Immdiatement avant la classification initiale de lactif (ou du groupe destin tre cd) comme dtenu en vue de la vente, les valeurs comptables de lactif (ou tous les actifs et passifs du groupe) doivent tre values selon les IFRS applicables. IAS 39.59 : Un actif financier ou un groupe dactifs financiers est dprci et des pertes de valeur sont subies si et seulement sil existe une indication objective de dprciation rsultant dun ou de plusieurs vnements intervenus aprs la comptabilisation initiale de lactif (un vnement gnrateur de pertes ) et que cet (ou ces) vnement gnrateur de pertes a (ou ont) un impact sur les flux de trsorerie futurs estims de lactif financier ou du groupe dactifs financiers, qui peut tre estim de faon fiable. Il peut savrer impossible didentifier un vnement isol et discret lorigine de la dprciation. Au contraire, leffet combin de plusieurs vnements peut avoir caus la dprciation. Les pertes attendues par suite dvnements futurs, quelle que soit leur probabilit, ne sont pas comptabilises. Est considre comme une indication objective de dprciation dun actif financier ou dun groupe dactifs toute donne observable porte lattention du porteur de lactif sur les vnements gnrateurs de pertes suivants : (a) des difficults financires importantes de lmetteur ou du dbiteur ; (b) une rupture de contrat telle quun dfaut de paiement des intrts ou du principal ; (c) loctroi par le prteur lemprunteur, pour des raisons conomiques ou juridiques lies aux difficults financires de lemprunteur, dune facilit que le prteur naurait pas envisage dans dautres circonstances ; (d) la probabilit croissante de faillite ou autre restructuration financire de lemprunteur ; (e) la disparition dun march actif pour cet actif financier, suite des difficults financires ; ou (f) des donnes observables indiquant une diminution valuable des flux de trsorerie futurs estims provenant dun groupe dactifs financiers depuis la comptabilisation initiale de ces actifs, bien que la diminution ne puisse pas encore tre rattache chaque actif financier du groupe, y compris :
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(i) des changements dfavorables de la solvabilit des emprunteurs du groupe (par exemple, une augmentation du nombre de retards de paiements ou une augmentation du nombre demprunteurs par carte de crdit qui ont atteint leur limite dautorisation et paient le montant minimum mensuel), ou (ii) une situation conomique nationale ou locale corrle avec les dfaillances sur les actifs du groupe (par exemple, augmentation du taux de chmage dans la zone gographique des emprunteurs, baisse des prix immobiliers pour les prts hypothcaires dans la rgion concerne, baisse des prix du ptrole pour les actifs financs au profit des producteurs de ptrole, ou des changements dfavorables de la situation du secteur affectant les emprunteurs du groupe). IFRS 5.15 : Une entit doit valuer un actif non courant (ou un groupe destin tre cd) class comme dtenu en vue de la vente au plus faible de sa valeur comptable et de sa juste valeur diminue des cots de la vente. IFRS 5.23 : La perte de valeur (ou tout profit ultrieur) comptabilis au titre dun groupe destin tre cd doit rduire (ou augmenter) la valeur comptable des actifs non courants du groupe qui entrent dans le champ dapplication des dispositions de la prsente norme en matire dvaluation, dans lordre dattribution expos aux paragraphes 104(a) et (b) et 122 dIAS 36 (telle que rvise en 2004). IAS 1.117: Dans son rsum des principales mthodes comptables, lentit doit donner des informations sur : (a) la ou les bases dvaluation utilises pour ltablissement des tats financiers ; et (b) les autres mthodes comptables utilises qui sont ncessaires une bonne comprhension des tats financiers. IAS 8.15 : Les utilisateurs dtats financiers doivent tre en mesure de comparer les tats financiers dune entit dans le temps afin didentifier les tendances de sa situation financire, de sa performance financire et de ses flux de trsorerie. Par consquent, les mmes mthodes comptables sont appliques au sein de chaque priode et dune priode lautre, moins quun changement de mthode comptable ne rponde lun des critres noncs au paragraphe 14. 5.1.4. limination des soldes et oprations intra-groupe IFRS 5.1(a) : Lobjectif de la prsente norme est de spcifier la comptabilisation dactifs dtenus en vue de la vente, et la prsentation et les informations fournir sur les activits abandonnes. En particulier, la prsente norme impose : (a) que les actifs qui satisfont aux critres de classification comme dtenus en vue de la vente soient valus au plus faible de leur valeur comptable et de leur juste valeur diminue des cots de la vente, et que lamortissement sur de tels actifs cesse. IAS 27.24 : Les soldes, les transactions, les produits et les charges intra-groupe doivent tre intgralement limins. 5.1.5. Prolongation de la priode requise pour conclure la vente IFRS 5.8. : Pour que la vente soit hautement probable, la direction, au niveau appropri, doit stre engage lgard dun plan de vente de lactif (ou du groupe destin tre cd), et un programme actif pour trouver un acheteur et mener bien le plan doit avoir t entrepris. De plus, lactif (ou le groupe destin tre cd) doit tre activement commercialis en vue de la vente un prix qui est raisonnable par rapport sa juste valeur actuelle. Par ailleurs, la vente devrait normalement rpondre, dans lanne suivant sa classification, aux critres de comptabilisation titre de vente ralise, lexception de ce qui est permis par le paragraphe 9, et les mesures requises pour mener le plan bien doivent indiquer quil est improbable que des changements importants soient apports au plan ou que celui-ci soit retir. La probabilit de lobtention de lapprobation des actionnaires (si celle-ci est requise par la lgislation locale) doit tre prise en compte pour valuer si la vente est hautement probable. IFRS 5.9 : Des vnements ou des circonstances peuvent prolonger la priode ncessaire pour conclure la vente au-del dun an. Une prolongation de la priode requise pour conclure une vente nempche pas un actif (ou un groupe destin tre cd) dtre class comme dtenu en vue de la vente si le retard est caus par des vnements ou des circonstances indpendants du contrle de lentit et sil y a suffisamment dlments probants que lentit demeure engage envers son plan de vendre lactif (ou le groupe destin tre cd). Tel sera le cas lorsquil sera satisfait aux critres de lannexe B. IFRS 5.B1 : Comme indiqu au paragraphe 9, une prolongation de la priode ncessaire pour conclure une vente nempche pas un actif (ou un groupe destin tre cd) dtre class comme dtenu en vue de la vente si le retard est caus par des vnements ou des circonstances indpendants du contrle de lentit et sil y a suffisamment dlments probants que lentit demeure engage dans son plan de
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cession de lactif (ou du groupe destin tre cd). Il doit par consquent tre fait exception la condition de dure dun an nonce au paragraphe 8 dans les situations suivantes o de tels vnements ou circonstances surviennent : (a) la date laquelle elle sengage dans un plan de cession dun actif non courant (ou dun groupe destin tre cd), une entit sattend de manire raisonnable ce que des tiers (distincts dun acheteur) imposent des conditions au transfert de lactif (ou du groupe destin tre cd) qui prolongeront la priode requise pour conclure la vente, et : (i) les actions ncessaires pour satisfaire ces conditions ne peuvent pas tre mises en uvre avant lobtention dun engagement dachat ferme, (ii) un engagement dachat ferme est hautement probable dans le dlai dune anne ; (b) une entit obtient un engagement dachat ferme la suite duquel un acheteur ou dautres tiers imposent de manire inattendue des conditions au transfert dun actif non courant (ou dun groupe destin tre cd) class prcdemment comme dtenu en vue de la vente qui prolongeront la dure requise pour conclure la vente, et : (i) les mesures ncessaires pour faire face aux conditions ont t prises avec diligence, et (ii) on sattend une rsolution favorable des facteurs de retard ; (c) pendant la priode initiale dune anne, des circonstances surviennent qui taient prcdemment considres comme peu probables et, en consquence, un actif non courant (ou un groupe destin tre cd) class auparavant comme dtenu en vue de la vente nest pas vendu la fin de cette priode, et : (i) au cours de la priode initiale dune anne, lentit a pris les mesures ncessaires pour faire face au changement de circonstances, (ii) lactif non courant (ou le groupe destin tre cd) est activement commercialis un prix qui est raisonnable, tant donn le changement de circonstances, et (iii) les critres noncs aux paragraphes 7 et 8 sont respects. 5.2. Informations prsenter dans les annexes aux comptes IFRS 5.30 : Une entit doit prsenter et fournir des informations qui permettent aux utilisateurs de ses tats financiers dvaluer les effets financiers des activits abandonnes et des cessions dactifs non courants (ou de groupes destins tre cds). IFRS 5.41 : Une entit doit fournir les informations suivantes dans les notes pour la priode au cours de laquelle un actif non courant (ou un groupe destin tre cd) a t, soit class comme dtenu en vue de la vente, soit vendu : (a) une description de lactif non courant (ou du groupe destin tre cd) ; (b) une description des faits et des circonstances de la vente, ou conduisant la cession attendue, et les modalits et lchancier prvus pour cette cession ; (c) le profit ou la perte comptabilis selon les paragraphes 20 22 et, si ce profit ou cette perte nest pas prsent sparment dans ltat du rsultat global, la rubrique de ltat du rsultat global qui inclut ce profit ou cette perte ; (d) le cas chant, le secteur prsenter dans lequel lactif non courant (ou le groupe destin tre cd) est prsent selon IFRS 8 Secteurs oprationnels. IFRS 5.33 (extrait) : Une entit doit fournir les informations suivantes : (a) un seul montant dans ltat du rsultat global comprenant le total : (i) du profit ou de la perte aprs impt des activits abandonnes, et (ii) du profit ou de la perte aprs impt comptabilis rsultant de lvaluation la juste valeur diminue des cots de la vente, ou de la cession des actifs ou du ou des groupes destins tre cds constituant lactivit abandonne ; (b) une analyse du montant unique prvu en (a). IFRS 5.38 : Une entit doit prsenter un actif non courant class comme dtenu en vue de la vente et les actifs dun groupe destin tre cd class comme dtenu en vue de la vente sparment des autres actifs de ltat de la situation financire. Les passifs dun groupe destin tre cd class comme dtenu en vue de la vente doivent tre prsents sparment des autres passifs de ltat de la situation financire. Ces actifs et ces passifs ne doivent pas tre compenss et prsents comme un compte global. Les informations sur les principales catgories dactifs et de passifs classs comme dtenus en vue de la vente, doivent tre fournies sparment soit dans ltat de la situation financire, soit dans les notes, lexception de ce qui est autoris par le paragraphe 39. Une entit doit prsenter sparment tout cumul de produits ou de charges comptabilis en autres lments du rsultat global li un actif non courant (ou un groupe destin tre cd) class comme dtenu en vue de la vente.
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6.
Principes comptables et granularit de linformation
6.1. Tableau de flux de trsorerie 6.1.1. Lien entre le tableau de flux de trsorerie, les autres tats de synthse et les notes annexes IAS 1.113 : Dans la mesure du possible, lentit doit prsenter les notes de manire organise. Lentit doit insrer, pour chaque lment de ltat de la situation financire et de ltat du rsultat global, du compte de rsultat spar (sil est prsent), ainsi que de ltat des variations des capitaux propres et de ltat des variations des flux de trsorerie, une rfrence croise vers linformation lie figurant dans les notes. IAS 1.114(c) : Lentit prsente normalement les notes dans lordre suivant, pour aider les utilisateurs comprendre les tats financiers et les comparer ceux dautres entits : informations supplmentaires pour les lments prsents dans ltat de la situation financire et dans ltat du rsultat global, dans le compte de rsultat spar (sil est prsent), ainsi que dans ltat des variations des capitaux propres et dans ltat des variations des flux de trsorerie, dans lordre dans lequel apparaissent chacun des tats financiers et chacun des postes. 6.2. Socits mises en quivalence 6.2.1. Informations prsenter en annexe IAS 28.37(b), (c) et (d) : Les informations suivantes doivent tre fournies : (b) les informations financires rsumes des entreprises associes, comprenant les montants agrgs des actifs, des passifs, du chiffre daffaires et du rsultat net ; (c) les raisons pour lesquelles la prsomption dabsence dinfluence notable dun investisseur est infirme, si linvestisseur dtient, directement ou indirectement par le biais de filiales, moins de 20 % des droits de vote ou des droits de vote potentiels dans lentreprise dtenue mais conclut cependant que cette influence existe ; (d) les raisons pour lesquelles la prsomption dinfluence notable dun investisseur est infirme, si linvestisseur dtient, directement ou indirectement par le biais de filiales, 20 % ou plus des droits de vote ou des droits de vote potentiels dans lentreprise dtenue mais conclut cependant que cette influence nexiste pas ; IFRS 12.9(d) et (e) : To comply with paragraph 7, an entity shall disclose, for example, significant judgements and assumptions made in determining that: (d) it does not have significant influence even though it holds 20 per cent or more of the voting rights of another entity. (e) it has significant influence even though it holds less than 20 per cent of the voting rights of another entity. IFRS 12.21 (b) : 21 An entity shall disclose (b) for each joint venture and associate that is material to the reporting entity: (i) whether the investment in the joint venture or associate is measured using the equity method or at fair value. (ii) summarised financial information about the joint venture or associate as specified in paragraphs B12 and B13. (iii) if the joint venture or associate is accounted for using the equity method, the fair value of its investment in the joint venture or associate, if there is a quoted market price for the investment." 6.2.2 Information sur les mthodes comptables IAS 1.117: Dans son rsum des principales mthodes comptables, lentit doit donner des informations sur : (a) la ou les bases dvaluation utilises pour ltablissement des tats financiers ; et (b) les autres mthodes comptables utilises qui sont ncessaires une bonne comprhension des tats financiers. 6.2.2.1. Passage de titres disponibles la vente entit associe IFRS 3.42 : Dans un regroupement dentreprises ralis par tapes, lacqureur doit rvaluer la participation quil dtenait prcdemment dans lentreprise acquise la juste valeur la date dacquisition et comptabiliser lventuel profit ou perte en rsultat net ou dans les autres lments du rsultat global, selon le cas. Il se peut que, lors de priodes de prsentation de linformation financire antrieures, lacqureur ait comptabilis les variations de valeur de sa participation dans lentreprise acquise dans les autres lments du rsultat global. Dans ce cas, le montant qui tait comptabilis dans les autres
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lments du rsultat global doit tre comptabilis de la mme faon que si lacqureur avait directement sorti sa participation antrieure. IAS 28.11 (extrait) : Selon la mthode de la mise en quivalence, la participation dans une entreprise associe est initialement comptabilise au cot et la valeur comptable est augmente ou diminue pour comptabiliser la quote-part de linvestisseur dans le rsultat net de lentreprise dtenue aprs la date dacquisition. 6.2.2.2. Classement dune quote-part de mise en quivalence comme dtenue en vue de la vente IAS 28.13(a) : Une participation dans une entreprise associe doit tre comptabilise selon la mthode de la mise en quivalence sauf si : (a) la participation est classe comme dtenue en vue de la vente selon IFRS 5 Actifs non courants dtenus en vue de la vente et activits abandonnes. IAS 28.14 : Les participations dcrites au paragraphe 13(a) doivent tre comptabilises selon IFRS 5. IAS 28 (2011).20 : An entity shall apply IFRS 5 to an investment, or a portion of an investment, in an associate or a joint venture that meets the criteria to be classified as held for sale. Any retained portion of an investment in an associate or a joint venture that has not been classified as held for sale shall be accounted for using the equity method until disposal of the portion that is classified as held for sale takes place. After the disposal takes place, an entity shall account for any retained interest in the associate or joint venture in accordance with IFRS 9 unless the retained interest continues to be an associate or a joint venture, in which case the entity uses the equity method." 6.3. Application par anticipation de normes/Normes venir IAS 8.30 : Lorsquune entit na pas appliqu une nouvelle IFRS publie mais non encore entre en vigueur, elle doit fournir les informations suivantes : (a) ce fait ; et (b) des informations connues ou pouvant raisonnablement tre estimes concernant lvaluation de limpact possible de lapplication de la nouvelle IFRS sur les tats financiers de lentit au cours de sa premire priode dapplication. IAS 8.31 : En se conformant au paragraphe 30, une entit considre la prsentation des informations suivantes : (a) le titre de la nouvelle IFRS ; (b) la nature du ou des changements imminents de mthodes comptables ; (c) la date laquelle lIFRS sapplique ; (d) la date partir de laquelle elle prvoit dappliquer lIFRS pour la premire fois ; et (e) (i) soit une description de limpact prvu de la premire application de lIFRS sur les tats financiers de lentit,(ii) soit, si cet impact nest pas connu ou ne peut tre raisonnablement estim, une dclaration dans ce sens. IAS 8.14 : Une entit ne doit changer de mthodes comptables que si le changement : (a) est impos par une IFRS ; ou (b) a pour rsultat que les tats financiers fournissent des informations fiables et plus pertinentes sur les effets des transactions, autres vnements ou conditions sur la situation financire, la performance financire ou les flux de trsorerie de lentit. IAS 8.29 : Lorsquun changement volontaire de mthode comptable a une incidence sur la priode considre ou sur une priode antrieure, ou devrait avoir une incidence sur cette priode sauf quil est impraticable de dterminer le montant de lajustement, ou encore pourrait avoir une incidence sur des priodes ultrieures, lentit doit fournir les informations suivantes : (a) la nature du changement de mthode comptable ; (b) les raisons pour lesquelles lapplication de la nouvelle mthode comptable fournit des informations fiables et plus pertinentes ; (c) pour la priode considre et pour chaque priode antrieure prsente, dans la mesure du possible, le montant de lajustement : (i) pour chaque poste affect des tats financiers, et (ii) si IAS 33 sapplique lentit, pour le rsultat de base et le rsultat dilu par action ; (d) le montant de lajustement relatif aux priodes antrieures aux priodes prsentes, dans la mesure du possible ; et (e) si lapplication rtrospective est impraticable pour une priode antrieure spcifique, ou pour des priodes antrieures aux priodes prsentes, les circonstances qui ont men cette situation et une description de comment et depuis quand le changement de mthode comptable a t appliqu. Les tats financiers des priodes ultrieures ne doivent pas ncessairement reproduire ces informations.
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Texte de rfrence : article 223-1 du rglement gnral de lAMF

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Provisions pour risques et charges 3.1. Informations en annexe

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Actifs financiers 4.1. Expositions dans les pays risque

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CAC 40 et Next 20.

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Provisions pour risques et charges Informations en annexe

Actifs financiers Expositions dans les pays risque

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Principes comptables et granularit de linformation

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