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Janvier 2012
Sommaire
Editorial Les perspectives de lconomie mondiale Situation conomique des distributeurs Europe occidentale Chine Etats-Unis Japon Inde Brsil Russie Les grandes tendances mondiales de la distribution en 2012 Le cross-canal Tlphone portable De lanalyse des donnes la personnalisation Quid du magasin traditionnel ? A la conqute de nouveaux marchs - Brsil - Mexique - Afrique du Sud - Algrie - Inde - Russie - Vitnam - Chine Les Champions mondiaux de la distribution Les faits marquants - La distribution reprend des couleurs en 2010 tandis que lconomie mondiale fait un retour fragile - Walgreens rejoint le peloton des 10 premiers parmi les Champions mondiaux Analyse gographique des Champions mondiaux de la distribution - La part de lEurope et des Etats-Unis dans les 250 Champions mondiaux diminue - Les 10 premiers distributeurs par zone gographique - La France et l'Allemagne, les plus actives sur le march mondial ; le Japon, le moins actif - Les 250 Champions mondiaux renforcent leur prsence sur les marchs trangers
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Analyse des Champions mondiaux de la distribution par secteur de produits Les distributeurs spcialiss gagnent du terrain mesure que lconomie mondiale merge de la rcession Les distributeurs darticles de mode misent sur la consommation mondiale Les 10 premiers distributeurs par secteur de produits Nouveaux venus au classement des 250 Champions mondiaux Les 50 premiers distributeurs par leur taux de croissance stimuls par une croissance organique acclre et par des acquisitions Mthodologie de ltude et sources des informations Rsultats financiers des Champions
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Editorial
Comme chaque dbut danne, en automobilistes aviss, il nous faut regarder devant nous - tout prs et un peu plus loin - tout en noubliant pas de jeter un il sur notre rtroviseur... Les grands enseignements des chiffres 2010 des 250 principaux distributeurs mondiaux sont plutt positifs et nous avons pu observer : - un retour la croissance acclre du chiffre daffaires et de la rentabilit, notamment dans le textile et le luxe ; - une reprise des investissements et la constitution de stocks pour alimenter la croissance ; - la poursuite de linternationalisation, notamment en provenance des Amricains, avec 40 groupes qui saventurent pour la premire fois hors de leurs frontires. Autre grande tendance, la taille nest plus synonyme davantage concurrentiel systmatique, avec des performances de croissance et de rentabilit en dehors du Top 10 trs encourageantes. De mme, le classement nest pas fig avec 14 entrants - gnralement passs par de la croissance externe -, larrive de Walgreens dans le Top 10, ainsi que la monte progressive des champions des pays mergents. Mais les choses ont volu rapidement et en ce dbut danne 2012, nous sommes confronts une crise de confiance des investisseurs et des consommateurs qui nincite gure loptimisme. Selon les zones gographiques, les problmes des pays peuvent tre lis leur niveau de dette - ou celui de leurs habitants -, linflation ou au chmage, ces effets pouvant se cumuler. A cela sajoute une forte volatilit des matires premires et des changes tout au long de lanne 2011, qui rend encore plus alatoire tout exercice de prvision. Aprs un premier semestre 2011 de hausse continue des prix de nombreuses matires premires et de la main-duvre, le deuxime semestre a t beaucoup plus contrast. Plus que jamais, un pilotage vue des oprations simposera aux distributeurs, un il braqu sur les cots et lautre sur le chiffre daffaires. La logique de court terme et de matrise du point mort sera certainement la rgle. A ce titre, 2012 sera fortement concurrentielle pour les distributeurs des pays occidentaux, le prix tant plus que jamais un levier fort pour attirer un client peu enclin dpenser et avide de services quil obtiendra par le cross-canal.
Ct pays mergents, lhistoire sera trs diffrente et il nous a paru intressant de faire cette anne un focus particulier sur quelques grandes zones de croissance, dans des pays de tailles varies (de la Chine au Vitnam) et sur diffrents continents (Afrique du Sud et Algrie en Afrique, Brsil et Mexique en Amrique du Sud, Russie en Europe, Chine, Vitnam et Inde en Asie). Ces pays prsentent des profils trs divers de par les traditions commerciales - poids de linformel notamment - ou par les rglementations, mais ont vu se dvelopper des champions locaux ou internationaux : Grupo Pao de Aucar, Walmart de Mxico, Shoprite, Pantaloon Retail, Magnit ou encore Bailian Group. Si chacun a son histoire, on retrouve chez tous ces groupes limportance dtre parmi les premiers simplanter pour choisir les bons emplacements et capter la part de march, ainsi que ladaptation des formats de vente aux besoins des populations locales, notamment des classes moyennes mergentes. Ces pays, sils prsentent de grandes perspectives de croissance, ne sont pas ncessairement des fruits mrs qui attendent dtre cueillis. Les dfis relever ne manquent pas, tant en termes de talents trouver et conserver, tout comme de logistique implanter malgr labsence dinfrastructures. De mme, ces nouveaux consommateurs, par exemple chinois, ne sont pas moins exigeants sur le plan de la qualit, des prix, des services et mme du dveloppement durable que leurs homologues occidentaux. Souhaitant que cette tude vous soit utile, nous sommes votre disposition pour partager toute information complmentaire qui vous serait ncessaire.
Europe occidentale
Il est difficile dtablir une feuille de route prcise face une situation qui change quotidiennement. Trois scnarios sont possibles. Dans le premier, lEurope accepte dentreprendre une intgration politique renforce pour viter la dsintgration. Ce projet pourrait impliquer que la Banque centrale europenne soutienne les dbiteurs souverains, crant une union budgtaire avec dimportants transferts de ressources des nations les plus riches vers les plus pauvres. La zone euro aurait ainsi les moyens de russir et terme de prosprer. Le problme est que dans ce scnario, les pays devraient renoncer leur souverainet et respecter les conditions fixes, impopulaires auprs de leur lectorat. Le deuxime scnario est lchec de la zone euro. Cest une possibilit, mais une dsintgration aurait des cots catastrophiques court terme. On peut penser qu long terme, certains pays en difficult sen sortiraient mieux sils quittaient la zone euro, mais la transition serait extrmement douloureuse pour une grande partie de lEurope. Les pays mditerranens auraient des problmes daccs aux marchs mondiaux du crdit, tandis que les conomies du nord verraient leur monnaie sapprcier rapidement, ce qui nuirait leurs exportations. Le troisime scnario : lEurope russit maintenir lunit de la zone euro mais sans parvenir prendre toutes les mesures qui garantiraient son succs. Ce scnario entranerait sans doute une longue priode de croissance molle, de turbulences politiques et de crises priodiques. Pour les distributeurs, il impliquerait une contraction budgtaire, en partie sous forme daugmentation de la fiscalit, et des difficults daccs au crdit. Les dpenses de consommation ne progresseraient que trs peu, voire pas du tout. Les consommateurs seraient extrmement sensibles aux prix et peu confiants dans lavenir. Il sensuivrait une pre lutte pour les parts de march, mais les distributeurs en bonne sant financire auraient aussi de bonnes raisons dacclrer la mondialisation pour exploiter des gisements de croissance hors dEurope.
Chine
La croissance de lconomie chinoise est en dclration, sous leffet conjugu dun resserrement de la politique montaire en 2011 et dun ralentissement de la croissance des exportations. Cette situation ayant amen la banque centrale chinoise mettre fin sa politique montaire restrictive, lconomie chinoise enregistrera un ralentissement en 2012, mais celui-ci ne sera pas ncessairement brutal. Cela tant, il faut remarquer quun haut dirigeant chinois a rcemment prdit une croissance infrieure 9 % en 2012. Si cest le cas, ce serait la premire fois depuis 2001 que la croissance serait infrieure 10%. Des donnes indiquent que les entreprises les plus touches sont les petites et moyennes entreprises prives (surtout celles qui exportent) et non les grandes entreprises publiques, qui ont encore accs au crdit des conditions favorables. Les dirigeants chinois se sont plaints de la forte expansion de la dette publique amricaine, craignant une dprciation des rserves massives en devises dtenues par la Chine. On a toutefois prt moins dattention la forte augmentation de la dette globale en Chine, mais elle a presque tripl en cinq ans. Il a t rcemment dclar que la dette des collectivits locales est la version [chinoise] de la crise amricaine des subprimes . La dette mise par les collectivits locales pour financer les infrastructures, qui slve 1700 milliards de dollars, est un sujet de proccupation depuis quelque temps dj, mais jusquici, les dirigeants ont minimis le danger. On craint que de multiples dfauts sans sauvetage de lEtat ne portent atteinte la situation financire des banques chinoises. Comment en est-on arriv l ? Lorsque la crise conomique mondiale a dbut en 2008 et que les exportations chinoises ont plong, le gouvernement a mis en place un vaste plan de stimulation conomique pour soutenir la demande intrieure et compenser la baisse des exportations, dont un des volets consistait consentir des crdits aux collectivits locales afin de dvelopper les infrastructures. Cette politique est bien parvenue soutenir la croissance et prvenir une rcession gnralise, mais il savre que de nombreux investissements des collectivits locales nont pas gnr de rendements suffisants et le gouvernement chinois estime qu peine plus dun quart sont assez rentables pour couvrir le service de la dette. Le problme ne sarrte pas aux emprunts des collectivits locales. Lors de la crise mondiale, le gouvernement a inject des capitaux dans les banques publiques pour leur permettre de prter aux entreprises publiques. Cet effort a stimul les investissements mais l encore, un grand nombre dentre eux ne produisent pas de retour suffisant. De ce fait, la formation brute de capital fixe a bondi pour frler les 50 % du PIB lan dernier tandis que la consommation tait ramene 35 % du PIB environ. Avec le ralentissement de lconomie, les dbiteurs chinois risquent davoir de plus grandes difficults assurer le service de leurs dettes. Y a-t-il un risque de crise financire en Chine ? Oui et non. Le risque existe quun nouveau cycle de dfauts compromette la solvabilit du systme bancaire public chinois, cependant il est probable que le gouvernement organiserait le sauvetage de ces banques, empchant ainsi une propagation de la crise financire.
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Il existe nanmoins un autre risque en Chine : si lEtat devait se porter au secours dtablissements financiers en difficult, il ne cautionnerait sans doute plus les prts aux projets mal conus et linvestissement plongerait. Celui-ci tant aujourdhui proche de 50 % du PIB, cette chute pourrait avoir de graves consquences pour le PIB si elle ntait pas compense par ailleurs. Do pourrait venir cette compensation ? Probablement pas des exportations. La Chine comptera plutt sur une hausse de la consommation, mais comme celle-ci ne reprsente que 35% du PIB, il faudrait quelle augmente trs rapidement pour viter un important ralentissement de lconomie. Les perspectives de la consommation prsentent nanmoins des signes positifs. En premier lieu, les salaires augmentent, et avec eux le revenu rel disponible. Cette volution rsulte dune pnurie de mainduvre, car les tendances dmographiques freinent la croissance de la population active et les migrations internes ralentissent. De plus, les provinces et les collectivits locales augmentent le salaire minimum. Ensuite, le gouvernement compte imposer aux entreprises publiques daugmenter les dividendes verss leurs actionnaires (principalement lEtat). Cet argent pourrait servir stimuler la consommation globale. Dautre part, linflation leve pourrait inciter les consommateurs dpenser davantage. Enfin, le gouvernement laisse la monnaie sapprcier progressivement, ce qui diminue le prix des importations et stimule la consommation. Dun autre ct, la dmographie est le principal facteur dfavorable pour la consommation. En raison de leffet dcal de la politique de lenfant unique, la population active devrait connatre une croissance beaucoup plus lente dans les dix ans venir quau cours de la dernire dcennie. De ce fait, la population qui consomme le plus grandira peine tandis que la population ge augmentera rapidement. Enfin, le dsquilibre de lconomie chinoise entrane un net creusement des ingalits de revenus. Bien que ces derniers aient augment dans lensemble, le pouvoir dachat de ceux qui touchent les revenus les plus faibles na pas vraiment progress, dautant que le prix des logements est mont en flche. Il est permis de penser que dans les dix ans venir, la croissance de lconomie chinoise sera moins vive que par le pass. Une augmentation de la part de la consommation dans le PIB est probable mais il nest pas certain quelle soit suffisante pour quon assiste une vritable explosion de la consommation.
Etats-Unis
A la date o nous crivons, lconomie amricaine donne des signes de vigueur relative. Croissance il y a, mais sans comparaison avec celle qui a suivi les rcessions antrieures o le logement avait apport une contribution tangible la reprise ; elle est au contraire assez anmique. Les perturbations persistantes du march du logement contribuent en partie au manque de vigueur des marchs du crdit, les prts bancaires reculant continuellement depuis le dbut de la crise conomique en 2008. De plus, les difficults de la zone euro pourraient avoir des rpercussions ngatives sur lactivit du crdit aux Etats-Unis.
Pourtant, les consommateurs amricains continuent dpenser. Cest un fait quelque peu surprenant si on considre les influences nfastes auxquelles ils sont exposs. Le chmage avoisine 9 %, un taux inconfortablement lev, le revenu rel disponible a commenc rgresser au cours de lanne coule et diverses mesures de la confiance des consommateurs ont rcemment frl leurs plus bas niveaux historiques. A cela plusieurs explications : dune part, les consommateurs ont rembours une grande partie de leurs dettes. Les paiements affects au service de la dette en pourcentage du revenu sont leur plus bas niveau depuis 1993 et la trsorerie des consommateurs est donc en meilleure posture. De plus, la rcente expansion de la consommation sest faite aux dpens de lpargne. Le taux dpargne a recul, ce qui est signe dune plus grande confiance des consommateurs quoi quils dclarent aux instituts de sondage. Enfin, il existe probablement une considrable demande non exprime aprs une longue priode de vaches maigres. Les consommateurs se sentent peut-tre un peu plus confiants parce que lconomie affiche des signes de vigueur retrouve mme si cette vigueur est trs mesure. Dailleurs, la croissance tait si anmique au premier semestre 2011 que de nombreux experts ont craint une nouvelle rcession. Aujourdhui, la croissance sest acclre et ces craintes sattnuent quelque peu. Lactivit industrielle augmente modrment, en particulier la production de biens dquipement. En fait, linvestissement des entreprises, surtout en matriel et logiciels, a t trs vigoureux au deuxime semestre 2011. De plus, les exportations sont dynamiques. Bien que le ralentissement de lconomie mondiale ait un peu frein leur expansion, celle-ci reste forte et contribue de manire importante la croissance globale du PIB, cela en raison de la relative faiblesse du dollar et de limpact de dix annes de gains de productivit tangibles dans le secteur manufacturier. Enfin, la croissance rcente est presque entirement imputable laugmentation de la demande de biens et services. Il ny a gure eu de constitution de stocks et ceux-ci restent historiquement bas. Cest une bonne nouvelle car cela signifie que laugmentation de la production est entirement due la croissance de la demande. Cest aussi de bon augure pour lavenir car pour rpondre de nouvelles augmentations de la demande, il faudra produire davantage et non prlever sur les stocks. Limpact de la politique conomique est contrast. La politique montaire demeure favorable la croissance. Bien que la Rserve fdrale ait mis un terme l assouplissement quantitatif , sa politique vise rduire les taux dintrt long terme et, par l, stimuler la demande de crdit. Sil est encore trop tt pour juger de lefficacit de cette politique, la contraction des prts bancaires diminue et la disposition des consommateurs contracter de nouvelles dettes sest accrue. La Fed sest dclare ouverte un nouveau cycle dassouplissement quantitatif si lconomie devait gnrer une croissance dcevante. En revanche, la politique budgtaire est une tout autre affaire. En 2011, le Prsident amricain et le Congrs ne sont pas parvenus sentendre sur les mesures prendre pour rgler les problmes budgtaires long terme, ce qui a conduit une dgradation de la note de crdit, la premire de lhistoire du pays. Bien que cette nouvelle nait pas
mu le march obligataire, elle a probablement nui la confiance des entreprises et il est certain quelle a pes sur les cours de bourse. Cependant, si le Congrs ne bouge pas, le dficit budgtaire reculera considrablement, car la loi prvoit une trs forte augmentation des impts fin 2012, qui gnrera prs de 3 000 milliards de dollars de recettes sur dix ans. De plus, les budgets futurs intgrent dj 2 200 milliards de dollars de rduction des dpenses. La vraie question pour le Congrs est de savoir comment liminer ces augmentations dimpts et trouver des rductions compensatoires dans les futurs budgets. Pour les distributeurs, lenvironnement conomique amricain est mitig. On peut raisonnablement penser que dans lanne qui vient, la croissance de la consommation sera positive mais modeste, que linflation sera faible, que les consommateurs resteront relativement sensibles aux prix et que les prix des matires premires seront dprims. On peut aussi raisonnablement supposer que dans la mesure o il y a des gains de revenus, les mnages hauts revenus sen arrogeront une part disproportionne. La croissance de la consommation sera donc deux vitesses.
Japon
Le Japon a terriblement souffert en 2011 la suite du tremblement de terre et du tsunami qui ont frapp le pays. Hormis le lourd bilan humain, ces vnements ont eu un cot conomique. La forte chute de la production dlectricit et les dommages aux infrastructures de transport se sont solds par un net recul de la production industrielle. Consquence : une chute du PIB japonais, mais aussi des rpercussions mondiales car une grande partie des chanes dapprovisionnement du secteur mondial de lautomobile et de llectronique dpend du Japon. Les perspectives sont toutefois meilleures pour 2012. La production industrielle sest redresse et lconomie a enregistr une forte croissance au troisime trimestre 2011 due en particulier la reprise des exportations. En outre, le Parlement a allou lquivalent de 240 milliards de dollars la reconstruction, dont une part importante sera dpense dans les 18 mois qui viennent, ce qui devrait stimuler la croissance en 2012. Nanmoins, le Japon est confront des influences ngatives. Il est probable, en effet, que la reconstruction sera finance en partie par une augmentation des impts frappant les consommateurs et cela psera probablement sur la distribution. Ensuite, lconomie japonaise demeure trs dpendante des exportations. Pourtant, le yen est un plus haut niveau historique et aucune dprciation nest anticipe. Par ailleurs, le ralentissement de lconomie mondiale devrait freiner la croissance des exportations. Enfin, bien que la Banque centrale du Japon ait adopt une politique montaire plus volontariste, cela pourrait savrer insuffisant. Lobjectif de cette politique est daccrotre linflation, de rduire les taux dintrt rels et de stimuler la dpense et lactivit sur le march du crdit. Pourtant, la date o nous crivons, linflation reste trs faible, la consommation est anmique et le march du crdit est peu actif. Sans politique plus volontariste, lconomie japonaise connatra sans doute une croissance faible aprs leffort de reconstruction.
Inde
A court terme, les perspectives sont peu souriantes. Lconomie indienne a manifestement amorc un ralentissement aprs une priode de resserrement de la politique montaire pour lutter contre linflation. Le problme est que cette politique a ralenti la croissance sans rduire linflation. Aujourdhui, les dirigeants politiques sont confronts au casse-tte dune croissance molle double dune inflation persistante. Cela dit, lInde est relativement protge des problmes de lconomie mondiale. Les changes avec lextrieur reprsentent une part modeste de son PIB et le secteur financier nest pas trs expos aux difficults des marchs europens du crdit. Ainsi, mme si la situation se dgrade en Europe, cela naura probablement pas de rpercussions dfavorables pour lInde. A plus long terme, les perspectives du pays sont positives. La population est jeune, ce qui est de bon augure pour la croissance et la consommation. La politique conomique a soutenu la croissance par la drgulation. De plus, les marchs de capitaux indiens ont orient le crdit vers les entrepreneurs, contribuant ainsi la croissance. Il y a nanmoins des obstacles, notamment un degr lev de protection du commerce, une rglementation continue du march du travail et des incertitudes quant aux politiques futures.
Russie
Grce la vigueur des prix des matires premires, la Russie connat depuis quelque temps une croissance assez dynamique. De plus, le secteur des matires premires donne des signes de plus grande ouverture aux investissements trangers, qui pourrait permettre une augmentation de la production de matires premires. Cependant, la dpendance persistante de la Russie lgard des matires premires la rend vulnrable aux fluctuations de prix. Le pays est en outre trs dpendant de lEurope occidentale et une aggravation de la crise europenne aurait de fortes rpercussions dfavorables. Tant que lconomie crot, le secteur de la distribution en Russie bnficie de bonnes perspectives, au moins dans les grandes villes qui concentrent une part disproportionne du pouvoir dachat. Cela tant, les perspectives ne sont pas si souriantes, compte tenu de la diminution et du vieillissement de la population. Et lchec de la diversification de lconomie, trop concentre sur les matires premires, met le secteur de la distribution la merci de forces chappant au contrle des autorits russes.
Brsil
Comme dans une grande partie du monde mergent, les dirigeants du Brsil ont rapidement rorient leur action, de la matrise de linflation la croissance. Au premier semestre 2011, la forte croissance et linflation trop leve pour tre confortable ont conduit la Banque centrale relever les taux dintrt. Consquence, la monnaie sest fortement apprcie et les exportations ont perdu en comptitivit. Au deuxime semestre, face la dclration de la demande intrieure et au recul des exportations d au ralentissement mondial, la Banque centrale a rorient sa politique et baiss les taux dintrt. La croissance de lconomie brsilienne devrait tre modeste en 2012 et linflation devrait reculer. Paradoxalement, la consommation a bien rsist au ralentissement conomique, notamment grce lexpansion continue du crdit la consommation. Quoique positive pour la consommation, celle-ci nest pas sans risque pour lconomie et surtout pour le systme bancaire. A plus long terme, les perspectives de lconomie et de la consommation sont excellentes. Avec une population jeune, des politiques conomiques favorables et dimportants investissements directs trangers, la croissance devrait tre forte. De plus, les produits manufacturs reprsentent environ la moiti des exportations brsiliennes. Ce net progrs par rapport au pass le Brsil tait avant tout exportateur de matires premires laisse entrevoir un avenir moins volatil. Lamlioration de la rpartition des revenus et la rapide monte en puissance de la classe moyenne sont, elles aussi, de bon augure pour une croissance continue de la distribution.
showrooms exposant leurs marques et leurs produits, qui stimulent les ventes de tous les canaux et sont dsormais des destinations invitant les consommateurs faire plus que regarder et effectuer des transactions. Pour permettre des expriences multicanal intgres, transparentes et cohrentes de ce type, de nombreux distributeurs devront rvaluer leur activit et transformer profondment leur organisation dans toutes les fonctions.
Tlphone portable
A en croire la rapidit incroyable laquelle sest vendu liPhone 4S un million dunits en 24 heures1, quatre millions au cours du week-end de lancement2 et de lmergence des smartphones comme la plate-forme technologique de consommation dominante, on ne peut voquer le cross-canal sans aborder le tlphone portable. De plus, comme une part importante de la population des utilisateurs de portables na pas encore atteint lge de faire des achats, il est prvoir que le portable et les capacits et opportunits quil prsente feront partie des enjeux des distributeurs en 2012. Les consommateurs de portables ne sont plus seulement des acheteurs prcoces : ce sont des gens ordinaires, qui reprsentent un large ventail de segments de consommation. Pour les distributeurs qui veulent rester en phase avec cet environnement de consommation connect, la capacit enrichir lexprience du consommateur travers le tlphone portable sera un facteur de succs. Certes, les lancements de solutions pour portables axes sur lexprience prachat se multiplient, mais de nombreux distributeurs sengagent sans avoir bien dfini leur stratgie et peu dentre eux ont lanc une exprience cross-canal intgre. Or, les distributeurs qui se dmarqueront de la concurrence seront ceux qui pourront proposer leurs clients une exprience intgre dmontrant une bonne comprhension des prfrences et des comportements des consommateurs dans lensemble du processus dachat. Dans la course au lancement dapplications pour portables - (les app) - les distributeurs ne doivent pas ngliger trois facteurs importants : Convivialit et exprience utilisateur, notamment les points dintgration entre le portable et les autres canaux. Mieux vaut navoir aucune app que procurer une mauvaise exprience client. Scurit et confidentialit. Une violation de la scurit ou de la confidentialit lie au portable pourrait gravement nuire la
rputation dun distributeur et freiner ladoption de capacits mobiles. Accs des employs et des partenaires commerciaux. Les vendeurs doivent pouvoir accder aux mmes informations que les consommateurs super-utilisateurs connects qui poussent la porte. Procurer une visibilit en temps rel sur le lieu et la date de livraison peut terme galement bnficier aux consommateurs.
(Inde). Et pourtant, chacun de ces pays est susceptible de jouer, dici quelques annes, un rle important dans lextension du mouvement de mondialisation de la distribution. En y regardant de plus prs, les groupes de distribution tudis dans ce rapport ont certains thmes en commun, certaines stratgies qui les unissent dans leur progression, malgr un contexte de turbulences conomiques et de difficults oprationnelles sans prcdent. Sils ne connaissent actuellement pas tous une croissance rapide de leur chiffre daffaires, ils continuent de dfendre bec et ongles leurs parts de march malgr une concurrence accrue. Avant de nous pencher sur quelques-uns de ces grands marchs et dtudier quelques cas particuliers, il nous parat utile de nous arrter sur certains points communs stratgiques et oprationnels qui relient bon nombre des groupes de distribution les plus prospres. Prime au premier arriv : plusieurs des distributeurs de notre tude bnficient de cet avantage. Plus gnralement, les distributeurs concerns sont ceux qui se sont lancs les premiers dans certains canaux de distribution, dans lapplication de meilleures pratiques ou de techniques de marketing par lesquels ils se dmarquent trs nettement. Quil sagisse de lirruption audacieuse de Pantaloon dans un ventail assez disparate dactivits de dtail partout en Inde, ou des efforts de Saigon Co-op pour sassurer une position dominante dans le secteur naissant de la distribution au Vitnam, il ne fait aucun doute que, par leurs qualits dinnovation, de clairvoyance et daudace commerciale, certains distributeurs se sont montrs impressionnants dfendre leur territoire dans les marchs mergents. Servir des populations mal desservies : quil sagisse de Big C, offrant laccs des infrastructures modernes aux consommateurs vitnamiens, de Magnit, ouvrant des magasins dans des sites loigns sous la supervision dautres distributeurs, ou de Carrefour implantant la formule de lhypermarch, lide de fournir des consommateurs auparavant limits des canaux commerciaux informels ou indpendants une exprience de shopping abordable sest rvle efficace. Dans bien des pays mergents (et mme dans certains pays dits dvelopps), sous leffet dune combinaison de divers facteurs socioconomiques, une part non ngligeable de la population a t prive daccs des infrastructures modernes et conomiques de commerce de dtail : servir les populations jusquici mal desservies constitue donc une formidable opportunit. Formules discount : plusieurs distributeurs, notamment Walmart au Mexique, se sont fortement dvelopps grce une stratgie ciblant une clientle faibles revenus. Ces formules ont dmontr toute leur pertinence et ont particulirement bien russi au cours des rcentes annes dincertitude conomique et de rcession. Elles vont trs probablement sinscrire dans la dure, et leur pertinence restera assure, mme aprs le ralentissement conomique actuel. Bien loin de se limiter un rflexe en priode trouble, la recherche du meilleur rapport qualit-prix reste lune des caractristiques intrinsques du monde de la distribution. Marques de distributeur : si les distributeurs tentent de maximiser la fois la satisfaction de la clientle et leur propre rentabilit, ce nest pas seulement en inventant des formules de magasins sur mesure. Les
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portefeuilles de marques de distributeur deviennent de plus en plus sophistiqus, ce qui permet de nombreux distributeurs des marchs mergents - ou dvelopps - daccrotre la pntration de marques prives, marge leve, tout en renforant la crdibilit de leur enseigne. Bien entendu, les acteurs des segments non alimentaires tels que le bricolage et llectricit, allchs par de tels avantages stratgiques, tentent de sinspirer des succs de leurs collgues de lalimentaire et slancent dans un mouvement de dveloppement de leur image dentreprise. Diversit des formats : exploiter un modle multiformat permet de cibler des clientles diversifies, de rpondre des besoins distincts et de vendre diffrentes catgories de produits. Bien entendu, tous ces formats naboutiront pas au succs long terme. Cette stratgie consistant exploiter plusieurs formules distinctes permet cependant aux distributeurs de toucher une large palette de clients - et les protge, dans une certaine mesure, si certains segments rencontrent des difficults particulires.
Le paysage de la distribution au Brsil Le secteur brsilien du commerce dalimentation est particulirement internationalis. Quatre des cinq premiers groupes de distribution alimentaire font partie de groupes internationaux, mme si lun dentre eux, Po de Acar, dont Casino dtient 46 %, est dabord un oprateur local. En dcembre 2009, Po de Acar annonait son intention daccrotre sa part de march en prenant une participation de contrle dans une coentreprise avec Casas Bahia, le leader du march de llectronique grand public. Lapprobation formelle de la transaction sest confirme au printemps 2010, faisant de Po de Acar la cinquime plus grosse entreprise du Brsil. Aujourdhui, Walmart travaille galement son expansion, aprs avoir gard profil bas depuis son arrive sur le march, en 1994, jusquen 2004, date laquelle Walmart a acquis les actifs brsiliens dAhold, avant de sadjuger, un an plus tard, lactivit de Modelo Continente. Fin 2009, Walmart confirmait que le Brsil figurait au premier rang de ses priorits dinvestissement. Le groupe Carrefour bnficie dune forte prsence nationale depuis lacquisition dAtacado en 2007. Malgr une tendance trs marque la consolidation ces dernires annes, avec plusieurs fusions et acquisitions de trs haut vol, le march brsilien reste trs fragment : aucun oprateur ne dtient plus de 10 % du march. Autant dire que le potentiel de concentration nest pas puis. Les grandes enseignes se lancent actuellement dans des stratgies multiformat, regroupant hypermarchs, supermarchs de quartier, magasins de vente au rabais et commerces de proximit. Le hard discount a t introduit ds 2000. Dans le secteur non alimentaire, faute de rsistance, les groupes internationaux ont su capter une part du march domestique des quipements mnagers et du divertissement domicile.
Brsil
Le Brsil est dj un point de chute majeur pour les grands distributeurs trangers. Les distributeurs franais Carrefour et Casino, tout comme Walmart, sont dj prsents au Brsil depuis plusieurs annes. Dautres groupes de distribution non alimentaire tels que Leroy-Merlin, C&A, Zara et H&M y sont galement actifs. Le Brsil compte en outre plusieurs distributeurs locaux extrmement sophistiqus. Par comparaison dautres marchs mergents, le secteur de la distribution y est donc relativement dvelopp et consolid. Le Brsil est un pays attrayant plus dun gard. En termes de population, il occupe le cinquime rang mondial, avec 190 millions dhabitants. Le PIB par habitant atteint environ le double de celui de la Chine. Lconomie brsilienne reprsente donc environ 30 % de lconomie chinoise, et pratiquement 60 % de celle de lInde. La distribution des revenus au Brsil est lgrement asymtrique, ce qui signifie que les 20 % de mnages les plus fortuns connaissent un niveau de vie proche de celui de la France. Ce sont donc prs de 40 millions de Brsiliens qui connaissent un niveau de vie comparable celui des pays dvelopps. A lui seul, ce march a donc de quoi sduire bien des distributeurs. Malheureusement, lhistoire conomique rcente de ce pays nest pas sans accroc. Entre les annes 60 et 90, il a souffert de taux dinflation levs, et mme dpisodes dhyperinflation dus un usage abusif de la planche billets pour couvrir son dficit budgtaire. Trop autarcique, la politique conomique dcourageait le commerce international et les investissements trangers. Do des dsquilibres conomiques, une croissance trop lente et un dficit dinvestissements. Ce dficit sexpliquait partiellement par le cot excessif des capitaux et par les incertitudes lies linflation. Ds la moiti des annes 90, le Brsil se dotait dune nouvelle devise (le real), adoptait une politique budgtaire plus rigoureuse, libralisait son conomie, les prix et le commerce, et appliquait une politique montariste combattant linflation. Cette orientation de politique conomique a survcu larrive au pouvoir dun nouveau parti en 2002. Rsultat : une quinzaine dannes de
croissance ininterrompue et dinflation rduite. Mme cette anne, dans un contexte de rcession, le dficit budgtaire ne dpasse pas 3 % du PIB, soit bien moins quaux Etats-Unis. Graduellement, la crdibilit de la politique conomique allant croissant, le cot du capital sest rduit, stimulant encore plus les investissements. Enfin, en tant dsign pour accueillir les Jeux Olympiques de 2016, le Brsil a dclench une euphorie auprs des acteurs conomiques du monde entier, et attire dj un important flux dinvestissements trangers. Cette situation a malheureusement caus une apprciation de la monnaie brsilienne qui pnalise les exportations. Cela tant, une monnaie forte a un effet dflationiste, laisse la voie ouverte une politique montaire plus volontariste et rduit le cot des importations, ce qui favorise son tour le secteur de la distribution. Au Brsil, tout nest pas parfait, loin de l. Une importante frange de la population vit dans la pauvret et est expose la criminalit. Celle-ci savre en effet plus leve que dans bon nombre dautres grands pays mergents. Les Etats de la fdration brsilienne continuent de trop dpenser sous forme de subventions au dtriment dinvestissements en infrastructures. Enfin, le pays reste trs dpendant de ses exportations de produits de base, et donc de la volatilit des prix de ces produits. Il est toutefois sur le point daccrotre encore sa production de produits
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de base depuis la dcouverte de ptrole au large de la cte atlantique. Par ailleurs, lEtat a investi massivement dans des programmes dradication de la pauvret. La distribution des revenus au Brsil sest donc plutt amliore - phnomne frquent en priode de croissance rapide. Aujourdhui, la classe moyenne reprsente environ la moiti de la population, soit bien plus que par le pass. Le Brsil bnficie aussi dun autre facteur particulirement positif : sa population est trs jeune et saccrot rapidement. Une population jeune est de bon augure pour une croissance conomique forte et lmergence dune classe moyenne. Elle est galement annonciatrice de la formation de mnages et de ventes au dtail de biens dquipement mnager. En outre, avec une population jeune, le Brsil ne doit pas encore sinquiter du vieillissement de sa population, contrairement bien dautres pays du monde. Pour ces distributeurs, les perspectives conomiques du Brsil sont extraordinairement prometteuses. Si la distribution alimentaire est dj fortement consolide et domine par des entreprises trangres, la distribution non alimentaire reste fragmente. Les nombreux centres commerciaux du pays, trs populaires, sont peupls de chanes de distribution relativement petites. Pour les biens dquipement mnager, les chanes spcialises sont peu nombreuses et nont pas la taille de ces magasins discount, spcialiss et dominants au point de dcourager toute concurrence, que lon trouve en Amrique du Nord. Les opportunits sont donc bien l, peu importe que linvestisseur soit tranger ou local.
GPA sest dvelopp par voie de croissance interne, mais surtout par voie dacquisitions.
Croissance
GPA poursuit son expansion par acquisitions et par croissance interne, comme lillustre la rcente acquisition de Ponto Frio et de Casas Bahia en 2009. Avec Ponto Frio, il a pratiquement doubl le nombre de ses magasins, de 597 en 2008 plus de 1 000 en 2009. Lacquisition de Casas Bahia toffe encore de plus de 500 magasins son rseau. La croissance du chiffre d'affaires est le reflet de cette stratgie, progressant de 12 % en monnaie locale entre 2008 et 2009. La rentabilit a galement dpass les prvisions, avec un rsultat net en progression de 29 % en 2009. Entre 2005 et 2009, le chiffre d'affaires a progress de 77 % en monnaie locale.
Facteurs de succs
Stratgie multiformat Outre ses perces significatives dans la distribution non alimentaire, GPA exploite des hypermarchs, des supermarchs et des magasins de gros en libre-service (format trs populaire chez la clientle brsilienne faibles revenus). Le groupe a aussi renforc considrablement son rseau de commerces de proximit : il a dailleurs t le premier grand groupe de distribution (cest--dire groupe non ptrolier) lancer des points de vente de ce format au Brsil. Stratgie multiformat trois niveaux Depuis toujours, GPA propose une triple stratgie de prix, ventile selon ses diffrents formats. Cela lui permet de cibler la population brsilienne sous toutes ses facettes: les supermarchs Po de Acar sadressent aux clients aux plus hauts revenus, Extra aux moyens revenus, tandis que Comprebem et les magasins de libre-service de gros Assai desservent les groupes de populations bas revenus. Le groupe appliquera probablement cette mme stratgie avec ses dernires acquisitions : le groupe de distribution dlectromnager Ponto Frio (clientle hauts revenus) et Casas Bahia (clientle moins aise). Avantages de la participation de Casino - Le groupe franais fournit et continuera de fournir GPA - dimportants atouts. Casino apporte au distributeur tout son savoir-faire pour laider lancer un modle susceptible damliorer la performance financire gnrale du groupe. Fidlisation locale Mme avec un actionnaire important comme Casino, le consommateur brsilien considre que GPA est un groupe local, ce qui renforce sa popularit. Casino na jamais tent dimposer ses valeurs denseigne franaise GPA, qui continue par consquent de fonctionner en relative autonomie.
Priorits stratgiques
Au Brsil, GPA a un futur prometteur. Le groupe envisage dy investir 2,8 milliards USD au cours des trois prochaines annes (2010-2012), ce qui sera son plus important plan pluriannuel dinvestissement jamais ralis, suprieur de 70 % au programme de 1,6 milliard USD (acquisitions comprises) entrepris au cours de la priode prcdente (2007-2009). Cela reprsente louverture denviron 300 nouveaux magasins en 2012, pour une croissance du chiffre d'affaires denviron
8ou 9 % par an. Le paysage de la distribution au Mexique Pour le PDG du groupe, Abilio Diniz, les investissements prvus soulignent la confiance de la socit et de ses actionnaires dans le Brsil et dans son excellent potentiel de croissance. Nous vivons une priode passionnante, et nous nous attendons une activit conomique encore plus forte pour les annes venir. Nous comptons poursuivre sur notre lance et acclrer encore notre rythme de croissance interne, toffer nos diffrentes formules et les adapter leurs diffrents marchs et profils de consommateurs, tout en faisant progresser les ventes dans nos magasins existants , a-t-il ajout. Le march brsilien de la distribution alimentaire est en voie de consolidation rapide. Les chanes de supermarchs et dhypermarchs tentent de sapproprier les meilleurs sites, de raliser des conomies dchelle et de renforcer leur poids auprs de leurs fournisseurs. Le march de la distribution alimentaire est encore relativement fragment au Brsil, et le potentiel de concentration reste donc important. Malgr cette concentration assez limite, la concurrence y est relativement leve. Aprs avoir gard le profil bas depuis son entre sur le march en 1994, Walmart acclre son expansion depuis quelques annes. En octobre 2009, le groupe amricain confirmait la place de choix quoccupe le Brsil dans ses priorits dinvestissement. De son ct, avec lacquisition dAtacado en avril 2007, Carrefour a consolid sa place parmi les plus importants distributeurs du Brsil. Devant une telle concurrence sur le march alimentaire, il nest gure surprenant que GPA soit tent de simplanter demble sur le march du non-alimentaire et du commerce en ligne, et de conforter sa prime au premier arriv dans le commerce de proximit. Traditionnellement, les grands distributeurs mexicains de produits alimentaires ont un ancrage rgional. Larrive de Walmart a forc les oprateurs locaux sortir de leurs fiefs et se faire concurrence. Walmart de Mxico (Walmex) est dsormais la force dominante du secteur mexicain de la distribution, structure en une gamme compose de diffrents concepts : hypermarchs, discount, clubsentrepts et supermarchs, mais aussi restaurants et magasins dhabillement. En termes de chiffre d'affaires, Walmex dpasse dj, de loin, les trois distributeurs locaux cumuls. La stratgie dexpansion agressive dveloppe ces dernires annes par le groupe, couple une politique de prix bas, lui a permis de pntrer profondment le march mexicain. Loin derrire, la deuxime place, figure le plus grand oprateur local, Soriana. Ctait, parmi les grands groupes locaux, le plus ax sur lexploitation dhypermarchs. Depuis quelques annes, cependant, Soriana teste diffrentes formules commerciales pour accrotre ses parts de march, do une diversification vers les clubs-entrepts, les supermarchs et les commerces de proximit. Le troisime groupe, OXXO, exploite prs de 8 000 commerces de proximit au Mexique.
Mexique
Aprs avoir souffert dune profonde rcession, lconomie mexicaine sest rtablie et semble bien partie dans le sens dune croissance modeste, mais rgulire. Les politiques conomiques y ont atteint un degr de stabilit susceptible de rassurer le monde des affaires. Deuxime pays dAmrique latine par la population (aprs le Brsil), dot du deuxime revenu par habitant de la rgion (aprs le Chili), le Mexique est un march particulirement attrayant. Il nest gure surprenant que le plus important distributeur mondial y ait massivement investi, au point de devenir le premier groupe de distribution du pays. Devant ce paysage concurrentiel intimidant, doubl d'autres risques et problmes, plusieurs grands distributeurs ont choisi de sabstenir. Devant le retour de la prosprit et de la stabilit au Mexique, cette situation pourrait changer. Le contexte conomique samliore. Bon gr mal gr, lconomie mexicaine est fortement lie celle des Etats-Unis. Lentre en rcession des Etats-Unis et lasschement des marchs internationaux du crdit ont lourdement pes sur le Mexique : chute des exportations, fuite de capitaux et forte dprciation de la monnaie - entranant une forte hausse de linflation. En 2009, le PIB reculait de 6,8 % et les dpenses de consommation, de 6,7 %. Aprs sa dcision dassouplir sa politique montaire, le gouvernement mexicain obtenait des facilits de crdit auprs du FMI et de la Rserve fdrale amricaine. Cela tant, la reprise conomique sexplique surtout par le redressement de lconomie amricaine et des marchs mondiaux du crdit. La fuite des
capitaux sest tarie. La monnaie sest stabilise, rduisant linflation, et les exportations commencent reprendre. Tant que le contexte conomique extrieur reste favorable, le Mexique devrait se maintenir sur la voie dune croissance modre. Aprs llection prsidentielle de 2012, les observateurs sattendent voir maintenue la politique conomique actuelle, quel que soit le vainqueur. Le Mexique souffre nanmoins de problmes structurels. Tout dabord, sa production ptrolire recule, faute dinvestissements adquats. Le Mexique perd lentement son statut de grand exportateur de ptrole. Deuximement, la guerre dclare par le gouvernement contre les barons de la drogue sest traduite par une considrable augmentation des actes de violence proximit de la frontire amricaine. Cette violence gangrne la confiance amricaine dans la stabilit du Mexique, et aura probablement dcourag plus dun investisseur. Troisimement, le Mexique compte traditionnellement sur dimportants versements de fonds par sa diaspora vivant aux Etats-Unis. De nombreux AmricanoMexicains travaillaient pour le secteur amricain de la construction, actuellement en crise. Ces flux financiers se sont fortement rduits, et ne se reconstitueront pas avant longtemps. Enfin, comme lconomie amricaine tourne le dos la croissance base sur la consommation, les exportations mexicaines vers les Etats-Unis risquent de samenuiser. Le Mexique devra diversifier ses exportations vers dautres pays et compter davantage sur la demande locale. Avant la crise conomique, la consommation mexicaine progressait trs correctement. Plus lconomie progressait, plus la population pouvait quitter son tat de pauvret pour accder la classe moyenne. Du coup, les dpenses discrtionnaires augmentaient, particulirement dans les magasins de dtail modernes. Maintenant que se profile un redressement conomique, cette croissance devrait revenir rapidement. La population est relativement jeune et en augmentation, ce qui permet desprer une
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forte croissance des dpenses discrtionnaires, particulirement dans les domaines lis la mode et lamlioration du cadre de vie. Dun autre ct, le taux de fertilit mexicain recule, et lmigration vers les Etats-Unis ralentit encore la croissance de la population mexicaine. La distribution moderne prend des parts de march sur le secteur informel , ce qui signifie que les principaux distributeurs mexicains ont connu une croissance suprieure celle des dpenses de consommation. Ce processus se dveloppe dans les grandes villes, mais commence se manifester galement dans des rgions secondaires, surtout ds que linfrastructure de transport samliore. Au Mexique, le concept le plus populaire est celui de lhypermarch. Plusieurs groupes exploitent ces temples du tout-en-un , mais le march reste domin par Walmart de Mxico. Son succs et sa croissance rapide ont contraint lensemble du secteur se restructurer. Les distributeurs de produits alimentaires, groupes familiaux lchelle rgionale, ont travers une phase dexpansion et de consolidation afin de pouvoir combattre armes plus gales. Rsultat : un secteur constitu dune poigne doprateurs nationaux, oprant chacun divers concepts, ainsi que quelques partenariats avec des distributeurs trangers. En outre, le Mexique peut compter sur le succs du segment des grands magasins situs dans de grands centres commerciaux haut de gamme . Certains grands oprateurs spcialiss se sont dj implants dans ces centres commerciaux et sur des emplacements de choix des meilleures rues commerantes. Comme lindique la distribution quelque peu asymtrique des revenus, le commerce haut de gamme est bien implant au Mexique. La tranche de 20 % des mnages les plus aiss dtient 55 % des revenus, contre 46 % aux Etats-Unis. Grce au rgime favorable garanti aux investisseurs trangers du secteur, les distributeurs trangers du segment non alimentaire vont se multiplier au Mexique au fur et mesure que le pays deviendra plus prospre. Ils pourront tirer parti de la croissance du revenu discrtionnaire de la population. Jusquici, la plupart de ces investissements proviennent des Etats-Unis. Les oprateurs europens ont une grande exprience, sagissant de simplanter dans de nombreux pays. Les grandes difficults quils rencontrent pour crotre sur leurs marchs nationaux ne manqueront pas de les inciter sintresser au Mexique.
Walmart Centroamerica revtent Prsentation succincte galement une grande impor Sige tance stratgique. Walmart Mexico City de Mxico avait annonc Anne de fondation un plan dinvestissements 1991 (coentreprise avec Cifra) sans prcdent pour 2010, Principaux formats exploits Hypermarchs et Supermarchs prvoyant 300 nouvelles Cash & carry (libre-service de gros) implantations, concrtis par Magasin dlectromnager louverture de 297 units. 2010 Magasins (2010) sest rvl tre une anne 2 279 historique. En fvrier, lentreprise Chiffre d'affaires net (2010) 24 381 millions USD est devenue internationale Prsence internationale grce lacquisition de Walmart Walmart de Mxico opre dans Centroamrica. Au 3e trimestre 6pays 2011, le chiffre daffaires enregistre une croissance de 11%. Le programme douverture pour 2011, annonc en dbut danne, prvoit 365 nouveaux points de vente au Mexique.
Croissance
Au sein de Walmart International, Walmart de Mxico est, de loin, lentit qui connat la croissance la plus rapide : son chiffre d'affaires a pratiquement doubl en cinq ans. Sur la mme priode, son rsultat dexploitation en monnaie locale a progress de 77 %. Dj leader sur le march mexicain, Walmart ne se montre gure enclin y temprer ses ambitions de croissance. En 2000, le groupe tait implant dans 1seul Etat et couvrait 42 villes avec 480 units. En 2010, il est implant dans 6 Etats, couvrant 384 villes avec 2279 units. Compte tenu des difficults conomiques qui frappent le Mexique, le format qui a connu les meilleurs rsultats fut Bodega Aurrer (formule qui a su le mieux rpondre aux besoins des consommateurs bas revenus), avec 220 nouveaux magasins rpartis sur ses trois enseignes : Bodega Aurrer, Mi Bodega Aurrer et Bodega Aurrer Express. Le concept Bodega Aurrer a dailleurs t rpliqu au Brsil (Todo Dia), en Argentine (Changomas) et galement en Chine avec louverture du premier point de vente discount Zhangshu.
Facteurs de succs
Stratgie multiformat Grce un portefeuille de magasins qui couvre tout le spectre, depuis les supermarchs haut de gamme Superama jusquaux discounters Bodega Aurrer, aux prix ultra-serrs, Walmart se montre trs attrayant, et de plus en plus accessible, pour les consommateurs bas revenus. Pouvoir dachat Intgr lempire Walmart et dtenant plusieurs enseignes communes avec la maison mre Walmart U.S. - Walmart de Mxico sest assur une influence dominante sur les prix dans de nombreuses catgories de produits. Efficacit Walmart de Mxico sinspire galement des meilleures pratiques de sa socit mre, tant en termes oprationnels que logistiques. Elle peut donc faire progresser son chiffre d'affaires plus vite que ses charges, au profit dune excellente rentabilit. Commerce de proximit Grce la progression rapide des formules bases sur des petites surfaces commerciales de proximit proposant des produits bas prix (Mi Bodega Aurrer et Bodega Aurrer Express), Walmart est en mesure de desservir des localits plus petites qui, auparavant, navaient dautres recours que les commerants indpendants et le canal informel, plus onreux. En poussant de plus
Walmart
Prsentation
En 1991, Walmart et Cifra sassociaient pour crer un Sams Club Mexico City. Ctait le premier march de la division internationale de Walmart. En 1997, Walmart sadjugeait une participation majoritaire dans Cifra, avant de changer sa dnomination sociale en Walmart de Mxico (Walmex) en 2000. En novembre 2006, Walmart de Mxico recevait du ministre mexicain des Finances lagrment qui lui permettait de crer et dexploiter une banque. Le groupe mne dsormais plusieurs activits de front : les clubs-entrepts Sams Club ; les hypermarchs Walmart Supercenters ; les hypermarchs, supermarchs et discompteurs Bodega Aurrer , Mi Bodega Aurrer et Bodega Aurrer Express ; les supermarchs Superama ; les magasins dhabillement Suburbia ; ainsi que les restaurants Vips et Portons. Ct nouveaux magasins, le groupe focalise sa croissance sur la formule Bodega Aurrer, mme si dautres domaines tels que la banque et
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en plus loin ses concepts, lentreprise reste fidle son ambition de mieux servir les mal desservis .
daggraver les goulets dtranglement logistiques pour les distributeurs et les petites entreprises.
Priorits stratgiques
Comme indiqu plus haut, le groupe veut asseoir sa croissance locale sur lexpansion de son trio de concepts Bodega Aurrer et sur le dveloppement de services bancaires. Le groupe veut galement investir dans lexpansion de Walmart Centroamrica, le principal distributeur de la zone avec 519 magasins rpartis entre le Guatemala, le Salvador, le Honduras, le Nicaragua et le Costa Rica. Lacquisition dune entreprise pesant 3,3 milliards USD ouvre Walmart de Mxico dextraordinaires opportunits de croissance, de mme que lajout de cinq nouveaux marchs augmente le nombre de villes conqurir (sans prsence Walmart) de 110 310, le nombre de nouveaux clients potentiels dici 15 ans de 20 33 millions, et le potentiel de march de 197 milliards USD 241 milliards USD.
Afrique du Sud
Le succs de la Coupe du monde de football 2010 fut une sorte de rite de passage pour lAfrique du Sud, qui sest affirme cette occasion comme un vritable poids lourd rgional. Aprs la fin de lapartheid, cette nation profondment perturbe a dmenti bien des scnarios pessimistes et enregistr des succs tant conomiques que politiques. Devenue le pays le plus riche du continent, lAfrique du Sud a rejoint les BRIC. Cependant, elle reste en proie de srieux problmes : les considrables ingalits de revenus, essentiellement entre Noirs et Blancs, une criminalit leve, de trs nombreux cas de sida, et un trs lourd endettement souverain. LAfrique du Sud nen prsente pas moins un grand intrt pour les grands groupes de distribution mondiaux, avec larrive de Walmart. Une croissance conomique modre a favoris la progression constante d'une classe moyenne noire, dote d'un pouvoir d'achat discrtionnaire non ngligeable. La richesse du pays en ressources naturelles augure bien de sa croissance future, vu la forte demande de matires premires en provenance de grands marchs mergents tels que la Chine.
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Shoprite
Prsentation
Shoprite est le premier distributeur en Afrique du Sud, mais galement dans dautres zones tendues de l'Afrique subsaharienne. La socit opre dans 16 pays, tels que la Namibie, le Botswana et le Mozambique ; malgr les troubles politiques au Zimbabwe, il y a poursuivi ses oprations. Sur son premier march d'origine, qui reprsente encore plus de 90% de son chiffre d'affaires total, le format qui ralise le plus de ventes est sa chane de supermarchs ponyme, Shoprite. Citons parmi les autres enseignes importantes, les hypermarchs Checkers Hyper, les supermarchs Checkers, les magasins bas prix Usave, en plein essor, et les magasins d'ameublement OK Furniture. Au total, ce distributeur diversifi exploite plus de 14 enseignes, dans des segments allant de la restauration rapide aux magasins d'lectronique en passant par le libre-service de gros.
Le paysage de la distribution en Afrique du Sud Par rapport au reste du continent, l'Afrique du Sud dispose d'un march de la distribution mature et dvelopp, entirement entre les mains de distributeurs nationaux (situation appele changer avec larrive de Walmart). Le commerce traditionnel continue doccuper une large part du secteur dans le pays, mme si les magasins dalimentation modernes se sont rapidement dvelopps et ont conquis une part plus importante des marchs de dtail et de gros. Les cinq principaux acteurs du march Shoprite, Pick'n Pay, SPAR, Massmart et Metcash concentrent la majorit de la distribution moderne d'Afrique du Sud. Du fait d'une consolidation constante du march, le nombre de spazzas (petits magasins familiaux traditionnels) continue de reculer, une tendance qui sest encore acclre pendant la rcession de 2008-2009. Tous les grands distributeurs dAfrique du Sud possdent plusieurs formats et exploitent un portefeuille dhypermarchs, de supermarchs grands et petits, de magasins de proximit, de libres-services de gros et de points de vente non alimentaires dans tout le pays. Certains recourent galement la formule de la franchise pour dvelopper leur rseau, notamment en raison du programme Black Empowerment initi par le gouvernement pour subventionner les entreprises qui mettent en place des dispositifs de promotion de la population noire. Pick'n Pay sest rvle la plus active dans ce programme ces dernires annes. Pickn Pay et Shoprite visent tous deux le grand public, mme si le second y est dj plus prsent, sachant que son enseigne principale s'adresse aux consommateurs faibles revenus, qui reprsentent toujours le premier segment du march en Afrique du Sud. En fait, Shoprite a activement tendu sa couverture des populations bas revenus pendant la dernire rcession, en consacrant la majeure partie de ses investissements son enseigne forte croissance Usave, qui reste la seule chane nationale de magasins alimentaires bas prix dAfrique. En Afrique du Sud, deux grossistes occupent de solides positions de march, savoir Massmart et Metcash. Massmart est essentiellement prsent dans le commerce de gros (CBW Wholesalers, Jumbo) et dans les magasins populaires (Game), tandis que Metcash est presque exclusivement un grossiste (Metro Group, Trade Centre) et distributeur de produits dpicerie. Le march est en train de vivre un grand bouleversement avec larrive de Walmart, dont lacquisition de 51% de Massmart a t accepte par lautorit de la concurrence le 31 mai 2011. Walmart International apportera Massmart une stabilit financire et un soutien accru pour renforcer sa prsence en Afrique. La nouvelle entit Walmart/Massmart entend ouvrir un nombre important de magasins, permettant de crer des milliers demplois. Walmart apportera galement ses comptences dans certains domaines tels que les systmes dinformation, les achats et la chane dapprovisionnement. Malgr les particularits propres au march dAfrique du Sud, Walmart est susceptible dapporter de nombreux progrs dans la gestion et la logistique. Ces gains de productivit dgageront sans doute des conomies dont profitera le client sous la forme de baisses de prix.
Croissance
Alors que de nombreux distributeurs avaient vu la rcession de 2008-2009 comme une menace, Shoprite a su faire preuve de ractivit. Le groupe a largement profit dune stratgie visant les groupes bas et moyens revenus, travers une combinaison d'offres cibles sur certains produits, de gammes largies sous sa marque distributeur et de campagnes de marketing offensives. Il a ainsi Prsentation succincte gagn des parts de march, Sige tout en enregistrant une hausse Brackenfell de son chiffre daffaires et Anne de fondation de ses bnfices suprieure 1979 la moyenne du march de la Principaux formats exploits Hypermarchs distribution et trs au-dessus Grands supermarchs de linflation. Dans la mme Supermarchs optique, Shoprite a continu Magasins bas prix Magasins dameublement dtendre son rseau de Magasins (2010) magasins en Afrique du Sud, en 1 525 mettant laccent sur lenseigne Chiffre d'affaires net (2010) bas prix Usave, dont le nombre 8 008 millions USD (est.) de magasins est pass de Prsence internationale seulement 68 en 2005 presque 16 200 fin 2009. En mars 2011, le groupe a conclu une entente avec Metcash (Pty) Ltd selon laquelle la franchise Metcash serait vendue Shoprite Checkers. La division franchise Metcash comprend des accords avec des franchiss oprant sous les noms de magasins denseigne tels que welcomes, Seven Eleven et les supermarchs discount Prix Club. Les magasins sont situs dans les 9 provinces d'Afrique du Sud. La vente, soumise l'approbation de lAutorit de la concurrence, verra l'intgration des franchiss Metcash dans la division Shoprite franchise.
Facteurs de succs
Une stratgie multiformat Le portefeuille diversifi de magasins de toutes tailles de Shoprite, qui visent des segments de clientle diffrents, lui permet d'tre frquent par un grand nombre de consommateurs. Cette approche lui permet en outre de s'adapter aux diffrentes conditions conomiques. Ainsi, sa division distribution alimentaire a t un gage de stabilit pendant la rcente rcession.
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Une ractivit aux tendances de march Grce la diversit de son portefeuille denseignes, Shoprite sest rvl le plus ractif du secteur lorsque les conditions conomiques se sont dgrades en 2008-2009. Le distributeur a alors su rapidement se rediriger vers les magasins bas prix et dvelopper sa gamme de produits bon march vendus sous sa marque, une stratgie qui lui a permis d'enregistrer une solide croissance malgr la conjoncture. Un dveloppement international Shoprite a su rapidement saisir loccasion de se dvelopper dans toute lAfrique, pour conqurir une position de premier plan sur le continent. Le groupe est ainsi en mesure de profiter des possibilits de croissance futures, tout en rduisant sa dpendance son march dorigine, o la concurrence est voue saccentuer au cours des annes venir. Une amlioration de sa chane dapprovisionnement Shoprite a compris que les investissements dans une chane d'approvisionnement efficiente taient la cl du succs dans la distribution. En consquence, il sest tourn vers le systme des ples de distribution centraliss. Le passage progressif de la livraison directe une distribution de plus en plus centralise a confr au groupe un avantage concurrentiel notable. En particulier, Shoprite a annonc avoir gagn des parts de march grce une disponibilit de ses produits en rayon suprieure la moyenne. La socit envisage prsent de faire passer presque 90 % de son flux de produits par ses centrales de distribution, avec une implication croissante des petits fournisseurs et des producteurs rgionaux.
Algrie
Contexte
Respectivement 14e et 5e pays du monde par l'importance de ses rserves ptrolires et gazires, lAlgrie a une conomie fortement dpendante du secteur des hydrocarbures. Prs de 60 % des recettes de l'Etat proviennent du secteur ptrolier. Le secteur des hydrocarbures reprsente environ 30 % du PIB algrien et les produits ptroliers, plus de 95 % des exportations. Au vu des prix relativement levs du ptrole, on pourrait donc sattendre ce que lconomie algrienne soit trs performante. Or, lAlgrie est loin davoir pleinement ralis son potentiel de croissance. Une diversification conomique limite, couple linterventionnisme et la rglementation des pouvoirs publics ont asphyxi les investissements dans le secteur priv. Tandis que lEtat tentait de diversifier les activits du pays hors du secteur ptrolier, lenvironnement rglementaire a dcourag linvestissement direct, aussi bien algrien qutranger. Du coup, la croissance conomique est reste au mieux modeste. La croissance du PIB na pas dpass 3,3 % en 2010, et la fourchette attendue pour les annes 2011 2015 oscille entre 3 et 3,5 %. Dun autre ct, le secteur des hydrocarbures devrait continuer de soutenir la croissance du PIB au cours des prochaines annes, paralllement une hausse des dpenses publiques. Laugmentation des effectifs de la fonction publique, une revalorisation des traitements des fonctionnaires et des projets d'infrastructure de trs grande ampleur devraient contribuer accrotre les niveaux de revenus moyens. Les dpenses de consommation relles devraient donc progresser lgrement au cours des annes venir. LAlgrie est extrmement dpendante des importations pour rpondre ses besoins de produits alimentaires. De plus, lEtat a entretenu de nombreux monopoles sur le march de l'import. Laugmentation des prix des produits alimentaires a engendr une forte inflation. Lexposition de lAlgrie linflation importe, en particulier sur les produits alimentaires, devrait persister dans lavenir proche. En 2010, le pays comptait plus de 36 millions dhabitants et le taux de croissance de sa population est estim 1,5 % par an. Prs de 70 % de la population a entre 15 et 64 ans, prs de 25 % a en dessous de 14ans et moins de 6 % a plus de 65 ans, ce qui dnote un faible taux de dpendance en Algrie. Cette situation dmographique devrait savrer favorable en termes de potentiel de croissance et de dveloppement du march de consommation. Dun autre ct, la concentration excessive sur les hydrocarbures risque de se traduire par un grand nombre de jeunes adultes sans emploi. Dailleurs, le taux de chmage est dj lev, dans un contexte de forte inflation. Une telle combinaison risque son tour dalimenter des troubles sociaux.
Priorits stratgiques
En aot 2011, Whitey Basson, CEO de Shoprite, dclarait vouloir : continuer louverture de magasins : 106 nouveaux magasins prvus dici juin 2012 dont 74 supermarchs, permettant de crer 8 000 9000 nouveaux emplois ; maintenir leur position de leadership sur les bas prix, leur permettant dtre frquent par 63,5% des consommateurs sud-africains ; poursuivre lactivit fonde sur plusieurs marques permettant de se battre sur de multiples fronts ; accrotre lexpansion gographique, en Afrique et voire au-del du continent africain. Whitey Basson a t lu, en octobre 2011, Business Leader of the year en Afrique du Sud lors de lvnement du Sunday Times Business Times annual Top 100 companies Award .
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Le paysage de la distribution en Algrie Les ventes de dtail ont fortement progress en 2010. Cette tendance devrait se poursuivre jusquen 2016 du fait de la hausse des revenus, de la croissance de la population et d'une inflation significative. La distribution de produits non alimentaires reste moins dveloppe que le commerce de bouche. Cependant, la croissance des dpenses de consommation non alimentaire dpasse celle des produits alimentaires en 2010. En 2011, elle s'tablit 15 %, contre 13% un rythme nanmoins trs satisfaisant pour l'alimentaire. Le secteur de la distribution algrien est domin par un commerce informel et indpendant. La concentration de ce march est donc limite. Certains distributeurs ont toutefois mis en place des plans de croissance ambitieux, ce qui laisse supposer que le secteur sera moins fragment dans quelques annes. Plusieurs facteurs incitent loptimisme quant au potentiel des distributeurs modernes en Algrie : une population jeune, des revenus en hausse et les avantages de la hausse des prix ptroliers. Dun autre ct, dans un contexte relativement protectionniste, les prix des importations resteront levs, ce qui limite le pouvoir dachat des consommateurs. La forte dpendance de lAlgrie aux produits alimentaires imports, dont les prix sont la hausse lchelle mondiale, naugure pas favorablement de lvolution du pouvoir dachat. Rares sont les acteurs de poids en Algrie lheure actuelle. Numidis, une filiale de Cevital, a ouvert son premier hypermarch UNO en 2010. Elle exploite galement dans tout le pays des supermarchs sous lenseigne UNOcity, qui proposent un large choix de produits alimentaires, cosmtiques et d'hygine, des vtements, des appareils lectroniques et de la maroquinerie. En 2007, la socit a ouvert son premier magasin de proximit sous la marque Taban. Blanky, autre distributeur algrien exploitant des supermarchs dans la capitale, a connu un succs considrable, en tant que pionnier de la distribution de produits alimentaires. Il a toutefois d fermer en 2008 en raison dapprovisionnements insuffisants. Outre les chanes locales, des acteurs internationaux se positionnent galement sur ce march. Ainsi, le Franais Carrefour a sign en 2006 un partenariat dexploitation dhypermarchs avec le groupe algrien Arcofina. Dbut 2010 toutefois, laccord a t rsili, Carrefour n'ayant ouvert qu'un seul magasin sur les 18 prvus dici 2012. Cet chec a t attribu aux difficults de trouver des emplacements appropris, ainsi qu des problmes dentreposage. Entre-temps, Auchan a prvu douvrir 10hypermarchs en Algrie dici 2012. Le groupe prvoit dinvestir 150 millions deuros (210 millions de dollars) sur 5ans.
Inde
LInde est souvent compare la Chine. Cest en effet le seul autre pays au monde compter plus dun milliard dhabitants. En croissance rapide, il attire lattention du monde international des affaires. LInde, comme la Chine, simpose de plus en plus vigoureusement sur la scne mondiale. Et pourtant, les similitudes sarrtent l. Lconomie de lInde, sa structure dmographique et son secteur de la distribution sont trs diffrents de ceux de la Chine. LInde est bien plus pauvre : le revenu par habitant, mesur par rfrence au pouvoir dachat de la monnaie, atteint environ 55 % de celui de la Chine. Cela reflte notamment le retard de lInde, qui ne sest engag dans les rformes conomiques que prs de15 ans aprs la Chine. Ces rformes, et notamment un dbut de dmantlement du considrable contrle de lEtat sur lconomie, ont entran une acclration de la croissance conomique qui se poursuit ce jour. Et pourtant, bien des rformes seront encore ncessaires pour soutenir une croissance rapide sans alimenter linflation. Ainsi, mme si les investissements trangers sont accueillis bien plus favorablement que par le pass, ils restent strictement cantonns certains secteurs, dont la grande distribution. LInde reste un pays relativement protectionniste, avec des barrires commerciales nettement plus leves que celles de la Chine. En Inde, les investissements en infrastructures restent trs bas. Cela sexplique par le fait que les ressources publiques sont consacres par prfrence des subventions. Enfin, lInde nest pas un march unique. Chaque Etat peut (et ils ne sen privent pas) limiter les mouvements de marchandises, ce qui est source dextraordinaires inefficiences. Mais si la situation semble si difficile, pourquoi lInde va-t-elle si bien? La rponse est quil y a pas mal de choses qui, paradoxalement, fonctionnent trs bien ! Le secteur financier indien, essentiellement entre les mains dinvestisseurs privs, se montre relativement efficace lorsquil sagit de transformer lpargne nationale en investissements rentables, en particulier au profit des nombreux entrepreneurs indiens. LInde arrive donc crer davantage de croissance conomique, pour chaque dollar investi, que ne le fait la Chine. Autre facteur positif : outre leur excellente matrise de la langue anglaise, les diplms des universits, trs nombreux, ont su exporter massivement leurs services auprs dentreprises occidentales. Enfin, lInde a la chance de disposer dune population jeune, un facteur galement important pour la croissance conomique.
Le consommateur indien
LInde est essentiellement un pays rural : peine un tiers de sa population vit dans les zones urbaines. Et pourtant, le pays compte de nombreuses grandes villes o se concentrent des consommateurs de la classe moyenne. LInde est galement un pays trs jeune, o un tiers de la population na pas encore atteint lge de 15 ans. Le nombre de nouveaux mnages et de familles jeunes progresse donc rapidement. Confort par lmergence dune classe moyenne, ce phnomne annonce dexcellentes perspectives de dveloppement pour un secteur moderne de la grande distribution. Dj, la classe moyenne se montre impatiente dadopter les comportements dachat modernes. Les taux dpargne dans ce groupe diminuent au gr de laugmentation de son dsir de satisfaction matrielle. Cest particulirement vrai maintenant que laccs aux
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grandes marques se gnralise grce la libralisation conomique. En outre, le march du crdit la consommation stend rapidement, les banques favorisant la diffusion des cartes de crdit. Les achats importants deviennent donc de plus en plus accessibles. Les moyens de communication modernes et les informations en provenance de limportante diaspora indienne ltranger rendent les consommateurs indiens de plus en plus attentifs aux opportunits dordre matriel. Enfin, la classe moyenne compte de plus en plus de couples deux revenus disposant de moins en moins de temps pour leurs achats. La tradition des emplettes quotidiennes auprs des marchs de rues et des petites boutiques savre donc de plus en plus problmatique. Et la possibilit de faire ses courses en une seule fois dans des grands magasins modernes devient donc de plus en plus attrayante.
impos des restrictions sur le dveloppement de grandes structures. Les premiers plans visant la mise en place de grandes chanes de supermarchs ont t stopps. Aujourdhui, les grands oprateurs lancent des chanes de taille plus modeste, multipliant des magasins plus petits en divers formats. Malgr ces obstacles, les magasins modernes se gnralisent. On assiste la construction de nombreux centres commerciaux, fournissant aux chanes trangres tout lespace ncessaire leur fonctionnement. En revanche, en Inde, les terrains sont chers, et les trangers nont pas le droit den acqurir. Les distributeurs intresss par des sites de grande taille pour implanter leurs surfaces commerciales vont au-devant de difficults non ngligeables.
Pantaloon Retail
Prsentation
Pantaloon Retail est lun des Prsentation succincte premiers distributeurs modernes Sige en Inde; il occupe dsormais Mumbai le premier rang dans le pays. Anne de fondation Adoss au puissant conglomrat 1987 Future Group, Pantaloon a Principaux formats exploits Hypermarchs discount voulu - et su - tenter plusieurs Magasins (2010) expriences en termes de 891 formats de magasin. Il exploite Chiffre d'affaires net (2010) aujourdhui un important rseau 2 941 millions USD (est.) diversifi de points de vente de Prsence internationale dtail dans le pays. Big Bazaar, N/A le format phare du groupe, a t lun des premiers concepts de type hypermarch jamais implant en Inde, ce qui donne Pantaloon, en bien des endroits, une prime au premier arriv dans limplantation de grandes surfaces. Le distributeur sest aussi lanc dans une large palette de formats, au risque de nuire sa propre image de marque, car cette approche diversifie et innovante nest pas pour autant un gage de succs, Pantaloon nayant quune exprience limite dans certains secteurs.
Croissance
Aprs son lancement comme distributeur spcialis en habillement, en 1987, Pantaloon Retail aura fait beaucoup pour transformer la distribution organise en Inde. Crateur de nombreux formats, tant en distribution alimentaire que non alimentaire, le groupe a enregistr une forte croissance de ses ventes grce sa diversification. Le nombre de magasins est pass de 6 en 1999 plus de 800 en 2009, dans des segments aussi divers que lalimentation, lhabillement, llectronique grand public et la distribution spcialise. Le dveloppement de formats nouveaux, cibls par strates de prix, ont incit le groupe se spcialiser dans les segments de masse et de milieu de march ds 2001, avec le lancement de lenseigne Big Bazaar. En 2007, le groupe a lanc KBs Fair Price, une enseigne offrant des produits bas prix dans un cadre dpourvu de tout superflu. Alors que le dveloppement de formats discount sinscrivait initialement dans un processus dexprimentation du conglomrat et dans ses incursions dans le secteur de la distribution, il privilgie dsormais les formats prix bas pour attirer les consommateurs les plus attentifs aux bonnes affaires. De 2005 2009, le nombre de magasins a plus que quadrupl (de 162
Les Champions de la distribution 2012 19
environ 891 - estimation pour lexercice clos le 30 juin 2010). Les ventes de lenseigne en monnaie locale ont progress de 379 % entre 2005 et 2009.
Le paysage de la distribution en Inde En Inde, le secteur de la distribution est lun des moins concentrs au monde. Les cinq premires enseignes dtiennent peine 2% du march, et il nexiste quune poigne de chanes denvergure. Le volume des ventes de dtail des grandes enseignes reste minuscule par comparaison aux concurrents internationaux. Vu les difficults auxquelles sont confronts les oprateurs trangers dsireux de pntrer le march, ce dernier est domin par des oprateurs locaux, et la plupart dentre eux ny sont actifs que depuis moins de cinq ans. Reliance et Pantaloon, en particulier, envisagent une expansion agressive et se profilent dj comme des acteurs de premier plan. En quelques annes peine, la fragmentation du march a encourag ces oprateurs se diversifier en plusieurs canaux de distribution, de lalimentaire llectronique en passant par lhabillement et les magasins spcialiss dans lamnagement de la maison. Jamais, probablement, des dtaillants nont tent douvrir autant de magasins, dans une telle varit de formats, en si peu de temps quen Inde entre 2006 et 2008. Dans ce climat doptimisme et dexprimentation (caractris par un dficit dexprience), il nest gure surprenant que mme les plus grands oprateurs (malgr dabondants capitaux) se soient montrs incapables de raliser leurs propres plans, ambitieux, douverture de nouveaux magasins. Par exemple, Reliance Retail sest vite heurt des problmes dans son programme douverture de 4 000 magasins Reliance Fresh dici 2010, et a d se contenter du quart de ce nombre. Avec la crise conomique, dautres ont t plus gravement touchs: Subhiksha (qui fut lune des cinq premires enseignes sur le march) a t contrainte de fermer lensemble de ses 1 600 magasins en 2008-2009. Un ajustement ne manquera donc pas dintervenir sur le march, qui devra se purger de certains oprateurs surendetts et de certains mouvements dexpansion excessive (par ex. Vishal Mega Mart). Les distributeurs bnficiant de lappui financier dun grand groupe (comme Reliance ou Bharti) auront le plus de chances de russite, car ils seront en mesure de supporter les investissements ncessaires pour ouvrir des magasins en grand nombre, malgr un manque initial de rentabilit.
Facteurs de succs
Fidlit de la clientle Pantaloon est devenu une marque importante, dote dune clientle fidle de plus en plus nombreuse. Fusions et acquisitions Pantaloon a conclu plusieurs partenariats sous forme de coentreprise, entrepris des fusions, des acquisitions et des alliances stratgiques pour acclrer sa croissance. Manque de concurrence Dans certains secteurs non alimentaires spcialiss, la nature fragmente du secteur indien propose une large gamme dopportunits de croissance et dexpansion. Exprimentation Mme si la russite de chacune de ces initiatives nest pas ncessairement assure, la volont affiche par Pantaloon de lancer de nouvelles chanes et de nouveaux concepts assure au groupe une image de concurrent audacieux, vif et diversifi. Au fur et mesure quapparatront dautres opportunits ou dautres accs au march, il est trs probable que Pantaloon sera sur les rangs. Diversit Pantaloon exploite dj plus de 30 enseignes et concepts de distribution diffrents. Certains pourraient ne pas rsister lpreuve du temps, mais avec une telle approche, Pantaloon runit une large gamme dactivits, susceptible de le protger en cas de ralentissements sectoriels.
Priorits stratgiques
Pantaloon Retail estime maintenir sa dynamique de croissance forte et sa position de leadership au cours des prochaines annes. Par consquent, elle a l'intention de poursuivre sa stratgie agressive d'expansion de magasins. Toutefois, l'offre d'espace immobilier de qualit au sein des grandes mtropoles indiennes se fait rare. La demande despace est prvue la hausse de manire significative dans un avenir proche. Les distributeurs se disputent les mtres carrs. Dans le cadre dune stratgie agressive de scurisation de limmobilier de qualit pour son plan d'expansion future, Pantaloon a rserv plus de 9millions de mtres carrs d'espace. La socit espre tendre sa surface commerciale de 1,21 million de m 2,78 millions de m dici 2014. Le groupe prvoit de diversifier et de se restructurer en trois entits distinctes pour faciliter son dveloppement futur. Il envisage de loger ses enseignes bas prix (Big Bazaar et Food Bazaar), reprsentant environ 60 % de son chiffre d'affaires, dans une filiale distincte susceptible dtre introduite en Bourse. Pantaloon applique une stratgie cohrente de dveloppement de ses marques propres, avec lintention de doubler son chiffre d'affaires en alimentation dans cette catgorie. En mme temps, il envisage de vendre dautres produits sous son nom propre, notamment des articles dhabillement et des produits alimentaires, par le biais de petits magasins familiaux traditionnels. Ces diffrents projets devraient permettre au dtaillant de jouer un rle cl dans le dveloppement de la grande distribution en Inde.
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Russie
Pour des groupes internationaux de distribution qui ciblent le grand public, la Russie est un concentr de contradictions. Cest un pays relativement prospre par comparaison dautres marchs mergents: le revenu par habitant y est peu prs trois fois suprieur celui de la Chine, en termes de pouvoir dachat. Depuis dix ans, le pays connat une trs forte croissance conomique. Le march de la consommation grand public russe est relativement ouvert aux investisseurs trangers, et certains groupes internationaux de distribution sy dveloppent bien. En revanche, la forte croissance russe est fortement lie aux exportations de ptrole et de gaz, qui se sont pratiquement effondres lorsque lconomie mondiale sest ralentie. Ds lors, lconomie russe sest contracte plus rapidement que tout autre pays du G20. La population russe diminue, les investissements trangers hors secteur ptrolier sont minimes, la corruption reprsente un problme important et la croissance future dpend dans une large mesure du trs volatil secteur des produits de base. Les groupes internationaux de distribution et leurs fournisseurs sont donc en droit de se demander sils doivent considrer la Russie sous un clairage positif ou ngatif. La rponse est : les deux. Lconomie russe samliore rapidement. La profonde rcession a pnalis dune manire significative les entreprises russes qui staient lourdement endettes ltranger. Lorsque le march du crdit sest rtract, les entreprises russes se sont retrouves dans limpossibilit de renouveler leurs crdits. Frileux, les investisseurs se sont alors dgags de leurs avoirs en roubles. La monnaie a donc subi une forte pression la baisse, laquelle le gouvernement a ragi en librant ses rserves et en augmentant les taux dintrt. Cette dcision a pnalis lconomie, mme si elle a permis dempcher le ruineux pisode dinflation qui aurait pu survenir en cas de vente massive de roubles. Ds que lconomie sest stabilise, le gouvernement a rduit les taux dintrt et remis en route un programme de dpenses publiques destin stimuler lconomie. Ce fut efficace, et le redressement est en bonne voie. Linflation a mme baiss, donnant la banque centrale une certaine latitude dans le maintien dune politique montaire expansionniste. Pour linstant, la Russie semble avoir renou avec une croissance conomique saine, surtout depuis que les prix ptroliers ont retrouv un niveau sensiblement suprieur au creux observ en 2009. Voil dexcellentes perspectives pour les dpenses de consommation dont le niveau, ajust de linflation, avait recul de quelque 8 % en 2009. Il faudra cependant un certain temps avant que les dpenses de consommation renouent avec les niveaux davant la rcession. En outre, la hausse du prix du ptrole va entraner celle des recettes de lEtat, lui permettant de rduire ses dficits. Il y a l de quoi rassurer les investisseurs, stabiliser le rouble et maintenir les taux dintrt relativement bas. Les perspectives pour la Russie comportent cependant des risques. Premirement, la Russie est vulnrable la volatilit des prix des produits de base. Une baisse des prix ptroliers freinerait fortement la croissance conomique. Deuximement : les banques russes dtiennent dimportants stocks de crances douteuses. Cette situation a contraint le gouvernement intervenir pour soutenir le systme bancaire. Tant quune solution naura pas t trouve, le march russe du crdit sera en difficult. Troisimement, la Russie doit maintenant consacrer
une partie de ses revenus ptroliers au service de sa dette. Elle a donc besoin de prix ptroliers plus levs que par le pass, ne ft-ce que pour quilibrer ses comptes. Enfin, lconomie russe, trop peu diversifie, souffre gravement de la corruption. Malgr sa dpendance lgard du ptrole, les investissements dans de nouvelles capacits de production sont insuffisants. La croissance conomique future semble donc rduite. En Russie, les consommateurs aiss ou fortuns se trouvent essentiellement dans les deux plus grandes villes (Moscou et Saint-Ptersbourg) mme si une certaine croissance se manifeste galement dans dautres grandes villes. La Russie compte un petit nombre de personnes extrmement riches, un trs grand nombre de pauvres, et une classe moyenne limite, mais en progression. Le pays compte actuellement 140 millions dhabitants environ, mais ce chiffre est appel diminuer considrablement vu le faible taux de natalit actuel. Lesprance de vie a baiss aprs leffondrement du communisme, mais elle sest stabilise. Aujourdhui, lge moyen de la population est relativement lev et appel augmenter encore. La croissance conomique, les dpenses de consommation et la capacit du pays aider ses citoyens retraits risquent den subir les consquences. Le secteur russe de la distribution est domin par des oprateurs locaux, les oprateurs trangers tant historiquement assez peu nombreux. En effet, la fin des annes 90, plusieurs grands groupes internationaux ont eu lintention de simplanter en Russie, mais la crise financire de 1998 les a forcs reporter leurs projets, le pays en dfaut sur sa dette extrieure tant contraint de dvaluer massivement sa monnaie. Mais tous ne sont pas rests sur la touche. Quelques annes plus tard, Ikea, Metro Group et Auchan, notamment, se sont lancs avec succs sur le march russe. Les incertitudes et la volatilit propres la Russie ont continu maintenir lcart plusieurs grands oprateurs mondiaux. Dautres ont saut le pas : le groupe coren Lotte, de mme que plusieurs marques occidentales du secteur du luxe. Certains groupes trangers se sont retirs, savoir notamment Carrefour (France), Edeka (Allemagne) et Migros Turk (Turquie). En Russie, le niveau relativement bas des revenus des consommateurs contraint le secteur se cantonner essentiellement aux produits alimentaires. Les grands oprateurs tels que X5 Group et Magnit exploitent plusieurs concepts dans les grandes villes. Mais ce nest que dans les villes les plus importantes que le secteur est domin par les formules modernes de distribution. Ailleurs, il reste trs fragment, domin par des petits commerces indpendants et par les marchs de plein air. En Russie, ces formules continuent de canaliser prs des deux tiers des ventes au dtail. Au cours de la crise conomique, le gouvernement a offert son assistance financire aux gants de la distribution. Les entreprises plus petites qui rencontraient des difficults financires ont t encourages par les autorits revendre leurs activits aux plus grandes socits. Ce faisant, le gouvernement russe a acclr le processus de concentration du march. Pour les annes venir, limportance des investissements trangers en Russie dpendra de la croissance conomique et de la stabilit du pays. Pour linstant, lenvironnement rglementaire est relativement bienveillant, et les trangers ne se heurtent pas des barrires
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insurmontables pour pntrer sur les marchs. Dautres problmes informels subsistent cependant, tels que la corruption et le caractre arbitraire de certains fonctionnaires.
Magnit
Prsentation
Magnit est le deuxime groupe local de distribution par le chiffre d'affaires (et le premier par le nombre de magasins). Il dispose dun important rseau de magasins de proximit et dveloppe une chane dhypermarchs en Russie centrale et mridionale. Le groupe stend rapidement dans les villes comptant moins de 500 000 habitants, o la concurrence est trs rduite. Grce son excellent positionnement et damples ressources financires, Magnit devrait poursuivre son remarquable projet de croissance interne.
Magnit a doubl le nombre de nouveaux magasins, son parc slevant 4 055 magasins en 2010 dont 51 hypermarchs.
Priorits stratgiques
Magnit restera, selon toute probabilit, lun des grands distributeurs de Russie. En dehors du dveloppement de supermarchs et de magasins de proximit, le groupe compte tendre encore sa chane dhypermarchs. A cette fin, il entend ouvrir au minimum 250 magasins par an et cible les villes de moins de 500 000 habitants o vivent 73% de la population. A terme, Magnit pourrait tre confront la concurrence du groupe X5 Retail, qui tend sa chane de supermarchs Pyaterochka et ses hypermarchs Karusel en Russie centrale. Magnit et X5 Retail pourraient galement se trouver face face, moyen terme, dans la zone de lOural. La Russie mridionale, quant elle, restera domine par les points de vente Magnit.
Croissance
Magnit a enregistr une forte croissance depuis le dbut des annes 2000, jusqu la crise financire de 2008. Jusque-l, la croissance annuelle du chiffre d'affaires du groupe atteignait environ 50 %. Mme aprs la dtrioration des conditions conomiques, le groupe a su maintenir la croissance de son chiffre d'affaires presque 30% (en monnaie locale), un rsultat excellent en comparaison avec la concurrence russe. De 2004 2008, Magnit a ouvert entre 300 et 400 nouveaux magasins par an. En 2009, au cur de la crise financire et conomique, le groupe a profit de la baisse des loyers Prsentation succincte et des prix immobiliers pour Sige ouvrir plus de 600 magasins. Krasnodar Depuis 2007, il a dvelopp Anne de fondation 1994 sa formule dhypermarchs, Principaux formats exploits alors embryonnaire, avec 24 Supermarchs et commerces de nouvelles implantations. En proximit, hypermarchs 2010, 27 hypermarchs se Magasins (2010) sont ouverts, portant le parc 4 055 51 hypermarchs. Le parc de Chiffre d'affaires net (2010) 7 405 millions USD (est.) magasins a connu quant lui Prsence internationale 800 ouvertures en 2010 (total du N/A parc: 4 055 magasins).
Le paysage de la distribution en Russie En Russie, la taille du pays et la trs forte fragmentation expliquent la trs faible concentration du march de la distribution. La distribution alimentaire moderne est essentiellement le fait doprateurs locaux tels que X5 Retail Group, Magnit et OKey. La majorit des magasins dalimentation modernes sont situs Moscou et Saint- Ptersbourg. A Moscou, la grande distribution est essentiellement assure par X5 Retail Group, Dixy Group, Kopeika et Sedmoi Kontinent. A Saint-Ptersbourg, le secteur de la distribution est pratiquement satur et domin par X5 Retail Group, Lenta et OKey. Depuis la crise financire mondiale, de nombreux distributeurs prouvent des difficults refinancer leurs dettes. Les petits distributeurs, emptrs dans des difficults de trsorerie et sans accs aux capitaux, sont contraints de mettre leurs activits en vente. Les grands oprateurs nationaux, qui bnficient de lappui du gouvernement, pourront probablement en reprendre quelques-uns. En 2009, tous les distributeurs russes ont rduit le montant des capitaux consacrs leurs investissements, pour se concentrer sur le dveloppement de leurs magasins de petit format. Les groupes trangers, en particulier Auchan et Real (Metro Group) pourraient en tirer profit et simplanter dans de nouvelles rgions. Auchan a sensiblement renforc son rseau avec lacquisition des hypermarchs Ramenka auprs de Migros Tikaret (Turquie), alors que la chane Metro Group, spcialise dans les magasins de gros en libre-service, sest dj tendue vers la Sibrie. Par ailleurs, les programmes douverture de magasins par Rewe et par Real (Metro Group) se sont graduellement accrus.
Facteurs de succs
Implantation dans des sites mal desservis En ciblant des villes la population infrieure 500 000 habitants, Magnit est lun des premiers distributeurs ouvrir des magasins dalimentation modernes dans des villes jusque-l mal desservies par le secteur de la grande distribution. Suprmatie rgionale Magnit sest tendu en Russie mridionale et en Russie centrale, rgions ngliges par certains de ses grands concurrents. Excellente structure logistique Magnit exploite 9 centres de distribution. Prs de 72 % de ses magasins sont approvisionns directement depuis les entrepts du groupe. Solidit financire Sagissant dun des plus importants distributeurs et employeurs de Russie, les banques publiques se sont montres enclines restructurer la dette du groupe pendant la phase de crise financire.
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Vitnam
En matire de politique conomique, la confusion rgne au Vitnam, source dincertitudes sur un march pourtant prometteur. En raction au ralentissement de lconomie mondiale, les autorits ont pris des mesures montaires et budgtaires nergiques, grce auxquelles le pays a su se redresser aprs un ralentissement modr. Or, labandon de ces mesures est aujourdhui source de difficults. L'orientation de la politique de la banque centrale est incertaine et lon craint un fort rebond de l'inflation. Le dficit budgtaire reste lev et lEtat envisage dappliquer des mesures interventionnistes telles que le contrle des prix. Malgr des espoirs de reprise de la croissance, il restera difficile de se prononcer sur les perspectives long terme pour le Vitnam, tant que les dcisions de politique conomique ne seront pas stabilises. Cette incertitude se reflte dans le niveau relativement lev des taux dintrt sur la dette souveraine vitnamienne. A certains gards, le Vitnam fait penser la Chine dil y a vingt ans : un rgime ex-communiste qui, ayant entrepris des rformes favorables lconomie de march, hsite entre sa promesse de libralisme conomique et son instinct de contrle tatique. Comme la Chine dhier, le Vitnam est pauvre, avec un revenu par habitant infrieur de moiti environ celui de sa grande voisine aujourdhui. Enfin, comme la Chine dil y a vingt ans, le Vitnam connat une croissance conomique trs rapide, de plus de 8 % par an en moyenne depuis cinq ans. Cette croissance sexplique par une hausse des investissements trangers dans des secteurs vous lexportation (galement en forte progression), par la privatisation partielle dentreprises publiques, par le dplacement de la main-duvre de lagriculture vers lindustrie, et dune hausse rapide des investissements. Cependant, comme la Chine des annes 1980 et 1990, le Vitnam a subi un niveau dinflation relativement lev. A terme, le succs conomique du pays dpendra de plusieurs facteurs : la poursuite des politiques de libralisation du march et de privatisation, le maintien des investissements trangers et une transformation structurelle de lconomie chinoise. Ce dernier point peut sembler surprenant, et pourtant le Vitnam est lun des pays les plus susceptibles de bnficier de lvolution dun modle conomique chinois qui se dtournerait des exportations faible valeur ajoute. Une partie des productions manufacturires bas cots actuellement ralises en Chine pourrait tre dlocalise vers des pays la mainduvre bon march comme le Vitnam ou lInde. Lampleur de ces transferts de capacits dpendra de louverture du pays aux investissements trangers, de ses investissements dinfrastructures et du respect des droits de proprit intellectuelle. Sans compter la Chine, bien videmment, le Vitnam fait partie des pays dAsie les plus peupls, avec 87 millions dhabitants, et devrait atteindre la barre des 100 millions dici au milieu des annes 2020. Environ un tiers de la population a moins de 15 ans, mme si on constate un vieillissement progressif. A peine un quart des Vitnamiens vit en ville, une proportion en pleine volution elle aussi. Les dpenses de consommation au Vitnam ne sont pas trs leves, les ventes de dtail par habitant tant les plus faibles de toute lAsie de lEst. La population effectue la plupart de ses achats sur les marchs en plein air ou dans des commerces indpendants. Seules les deux plus grandes villes (Ho-Chi-Minh-Ville et Hanoi) connaissent un semblant de distribution moderne . Toutefois, mme Ho-ChiMinh-Ville, on estime quil existe 2 000 marchs en plein air et 6 000 boutiques indpendantes. Cette situation rappelle fortement celle des
autres pays dAsie du Sud-Est avant le dveloppement des magasins l'occidentale. Dans ces pays, tels que la Thalande ou la Malaisie, le secteur de la distribution sest considrablement modernis au cours des 20dernires annes. Aujourdhui, le Vitnam suit la mme volution, avec une augmentation des investissements y compris de provenance trangre dans des formats de magasins modernes . Naturellement, ces formats modernes attirent les consommateurs, en raison de leurs nombreux avantages comme le ct pratique ou la climatisation, et surtout, semble-t-il, lhygine. En effet, suite la grippe aviaire de 2003, les consommateurs vitnamiens se proccupent davantage de la scurit alimentaire, et les conditions dhygine plus rigoureuses des magasins modernes nauraient pas pu arriver un meilleur moment. Depuis lors, ces formats de distribution se sont multiplis, et on trouve aujourdhui de plus de en plus dhypermarchs, de supermarchs, de commerces de proximit et de grands magasins. Toutefois, en raison de la faiblesse des revenus et de la raret des automobiles, les volumes de transactions moyens restent trs faibles. Le gouvernement semble dsireux de promouvoir la modernisation du rseau de distribution. A Ho-Chi-Minh-Ville, les pouvoirs publics prvoient de rduire le nombre de marchs de plein air, ce qui accrotra la part de march des magasins modernes. La plus grande chane du pays, Saigon Co-op, ne compte cependant que 70 points de vente. Seuls quelques groupes de distribution trangers sont implants au Vitnam, parmi lesquels Casino (France), Metro Group (Allemagne), Dairy Farm (Hong-Kong), Parkson (Malaisie) et Lotte (Core du Sud). Dautres devraient sy implanter sous peu. Cette mini-invasion a incit les distributeurs vitnamiens investir dans leur dveloppement pour rester comptitifs. Mme sils sont les bienvenus, les distributeurs trangers auront faire face des obstacles : les droits de douane sur les importations sont levs, les contrefaons sont omniprsentes, et il peut se rvler difficile dobtenir une licence d'ouverture d'un nouveau magasin. Quoi quil en soit, la perspective dune forte croissance dans un pays de presque 100millions dhabitants est trop allchante pour que les grands distributeurs internationaux se permettent de les ignorer.
Saigon Co-op
Prsentation
Saigon Co-op est aujourdhui le Prsentation succincte principal oprateur du commerce Sige alimentaire au Vitnam, sur Ho-Chi-Minh-Ville un march de la distribution Anne de fondation moderne encore embryonnaire. 1989 A Ho-Chi-Minh-Ville, o Principaux formats exploits Hypermarchs elle occupe aujourdhui une Magasins (2010) position dominante, lenseigne 52 a largement contribu Chiffre d'affaires net (2009) familiariser la population avec le 474 millions USD (est.) concept moderne de distribution Prsence internationale alimentaire. Cependant, malgr N/A ce rle de pionnier, Saigon Co-op est de plus en plus concurrenc aujourdhui par des groupes trangers (Metro Group, Casino) - mais aussi vitnamiens. Malgr sa position dominante sur son march dorigine, Saigon Co-op sait quil ne peut pas tre comptitif en termes de prix et de pouvoir d'achat.
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A plus long terme, il ne fait aucun doute que les grands acteurs de la distribution internationale seront attirs par le march vitnamien.
Croissance
Parti de presque rien, Saigon Co-op connat une forte croissance depuis le milieu des annes 2000 (et en particulier depuis 2006). La socit existe depuis 1989, mais sest dabord dveloppe trs lentement, n'ouvrant que deux nouveaux magasins entre 2002 et 2005. La menace de la drglementation des investissements directs trangers et de larrive de concurrents trangers a incit le distributeur prendre des dcisions plus ambitieuses. Ainsi, entre 2005 et 2009, l'enseigne a plus que tripl le nombre de ses points de vente. Dans le mme temps, son chiffre d'affaires en monnaie locale s'est envol de presque 300%, avec une croissance publie des ventes de l'ordre de 30 50%. Saigon Co.op, propritaire de la chane de supermarchs Co.opMart et des magasins dalimentation Co.op Food compte ouvrir 9 nouveaux magasins rpartis sur les 2 enseignes afin de rpondre laugmentation de la consommation. 5 nouveaux supermarchs seront mis en place travers le pays: Ho Chi Minh Ville dans le district de Can Gio, Bao Loc -province de Lam Dong, et dans les provinces de Bac Lieu, Vinh Phuc et de Tra Vinh, portant ainsi 57 le nombre de supermarchs Co.opMart travers le pays.
la socit. En consquence, 10 hypermarchs et 10 magasins de proximit ont ouvert en 2010, dans le but de dgager un chiffre daffaires net de 11 500 milliards de dongs (615 millions USD), soit une croissance denviron 34 % sur un an. A plus long terme, il ne fait aucun doute que les grands acteurs de la distribution internationale seront attirs par le march vitnamien. Les annes venir seront dcisives pour Saigon Co-op, lobligeant non seulement une croissance rapide, mais galement une amlioration sensible de son efficience oprationnelle pour mieux faire face la concurrence. Dbut 2010, le distributeur rvlait son intention de simplanter au Laos et au Cambodge. Devant le potentiel considrable que recle encore le Vitnam, disperser ses ressources pour se focaliser sur deux nouveaux marchs sous-dvelopps pourrait savrer hasardeux.
Le paysage de la distribution au Vitnam Le secteur de la distribution au Vitnam est extrmement fragment et ne compte que peu de chanes de grande ampleur. La part de march combine des cinq principaux acteurs de la distribution alimentaire natteint pas 3 %. Le premier distributeur local est de loin Saigon Co-op, une chane de supermarchs publique. Parmi les autres acteurs vitnamiens dimportance figurent Fivimart, Citimart, Maximark, Intimex et Hapro Mart. En raison de ltat embryonnaire du march et de lassouplissement trs rcent de la lgislation applicable aux participations trangres dans le secteur de la distribution, les groupes internationaux ne jouent quun rle limit. Jusqu rcemment, les seuls distributeurs trangers significatifs taient Casino et Metro Group, mme si chacun nexploite quun petit nombre de magasins. Cependant, le march vitnamien suscite un regain dintrt depuis quelques annes, suite la drglementation. De nouveaux acteurs devraient pntrer le march ces prochaines annes, au premier rang desquels le gant japonais des magasins de proximit, 7-Eleven.
Facteurs de succs
Prime au premier arriv le groupe a su crotre rapidement grce louverture de magasins son enseigne sur un march extrmement fragment. Absence de concurrence Jusqu dbut 2009, la rglementation interdisant l'accs du march aux distributeurs trangers a donn Saigon Co-op un temps prcieux pour occuper les bons emplacements et se dvelopper en vue des dfis futurs. Positionnement sur un march en croissance Saigon Co-op a su bnficier de lorientation globale de la conjoncture : croissance conomique, hausse des revenus et tendance favorable la distribution moderne . Le soutien de lEtat Choisie pour devenir lemblme national de la distribution face aux concurrents trangers, lenseigne Saigon Co-op a bnfici, du fait de son actionnariat public, dun traitement prfrentiel en termes d'investissement et de possibilits immobilires.
Priorits stratgiques
Lavenir immdiat semble prometteur pour Saigon Co-op, qui prvoit de poursuivre sa stratgie d'expansion, la socit ayant annonc son intention douvrir au moins un hypermarch Co-op Mart dans chaque ville de province, dans le but dexploiter 100 magasins d'ici 2015. C'est une vritable course contre la montre l'heure o plusieurs gants internationaux s'intressent au march vitnamien , a expliqu
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Chine
Le secteur chinois de la grande distribution en 2010
Le secteur chinois de la grande distribution a su prserver son profil de croissance rgulire et rapide, grce plusieurs facteurs. Lajustement du mode de croissance conomique, laugmentation des revenus des mnages, le dveloppement technologique, lacclration de lurbanisation, la monte en gamme des habitudes de consommation et les politiques gouvernementales visant stimuler la consommation ont grandement contribu sa croissance.
des prix levs de limmobilier et de la hausse des taux dintrt. Au troisime trimestre, lencontre de la tendance des cinq trimestres prcdents, la crainte dobserver une hausse des prix alimentaires a entran un recul, dun point de pourcentage, de lindice CCC. Au quatrime trimestre, ce mme indice reculait de 4 points ( 100), niveau qui reste suprieur la moyenne mondiale de 90. Les attentes des consommateurs en matire dinflation ont inflchi la confiance et les perspectives de consommation future, mais pour linstant, linfluence relle de ce facteur sur le comportement de consommation et sur la croissance des ventes reste limite.
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les distributeurs sattaquent dsormais aux villes de troisime et de quatrime catgorie, qui reclent un potentiel particulirement lev. Daprs des statistiques publies par le Nielsen China Forum, 87 % de la population chinoise, et 64 % des ventes au dtail sont concentrs dans ces catgories de villes. Selon une tude consacre la confiance des consommateurs au quatrime trimestre 2010, les habitants des villes de deuxime, troisime et quatrime catgorie affectent lducation des enfants, la formation continue des adultes, lhabillement, aux livres et aux loisirs une plus grande part de leur revenu disponible que ceux des villes de premire catgorie. En termes de demande, les villes de deuxime, troisime et quatrime catgories sont suffisamment intressantes pour justifier une expansion. En ralit, le commerce de dtail chinois s'intresse de plus en plus aux villes des troisime et quatrime catgories. Or, se dvelopper sur ces marchs est complexe. Les schmas de dpenses des mnages, leur psychologie, leurs comportements et leurs profils de consommation, dans les villes de troisime et de quatrime catgorie, sont trs diffrents de ceux des villes de premire et de deuxime catgorie. Les distributeurs doivent donc ajuster leurs stratgies en fonction des ralits locales. Sagissant de suivre le rythme dexpansion du march, la chane dapprovisionnement peut constituer un problme srieux, pouvant aller jusqu bloquer ces vellits dexpansion.
des marques, des canaux, des rseaux sociaux, des institutions et des cultures dentreprise. Troisimement, il est rare que des distributeurs chinois dfinissent des objectifs de fusion-acquisition trs clairs, et quils mnent au pralable les enqutes et les analyses de march ncessaires. Ils prouveront donc des difficults raliser leurs objectifs initiaux et risquent dtre confronts des problmes financiers ou des difficults de management et donc denregistrer de mauvaises performances.
Fusions et acquisitions
Lactivit de fusions et dacquisitions sintensifie de manire spectaculaire sur le march chinois de la distribution. Depuis 2006, le nombre doprations de ce type dans le secteur de la distribution a flamb, avec une pointe en 2008 et 2009. En Chine, le secteur de la grande distribution a enregistr 140 oprations de fusions-acquisitions en 2010, pour un total de plus de 4 966 milliards USD. Devant la tendance lexpansion de ce secteur, cette voie est lune des premires choisies pour pntrer de nouveaux marchs ou consolider ses positions. Mais raliser une opration de fusion-acquisition en Chine peut savrer difficile. La premire difficult est celle du financement. De nombreux distributeurs chinois ne rglent pas leurs fournisseurs la livraison. Ils utilisent donc les capitaux de leurs fournisseurs pour financer leur activit, ce qui explique souvent leur endettement lev, leur faible liquidit et leur rentabilit rduite. Ils prouvent des difficults lever les fonds ncessaires pour financer des oprations de fusions-acquisitions, et doivent donc trouver dautres sources de soutien financier, comme des prts. Cela ne peut quaccrotre les risques associs aux oprations de fusions-acquisitions et la croissance des socits. Pour rsoudre ce problme, les distributeurs sont de plus en plus nombreux solliciter les marchs de capitaux, par une entre en Bourse, le recours au capital-risque ou lmission dobligations. Deuximement, mme aprs une telle opration, intgrer les ressources de socits diffrentes savre gnralement problmatique. Lacqureur et la socit cible prouvent souvent des difficults intgrer leurs ressources, quil sagisse de lexploitation proprement dite, des technologies utilises,
Le lancement dune chane de magasins spcialise est une nouvelle opportunit pour le secteur de la grande distribution, pour plusieurs raisons. Le march de la consommation de masse se sature. La concurrence augmente, la marge moyenne diminue, les distributeurs mettent de plus en plus laccent sur des produits et services spcialiss pour attirer des segments de clientle et pour viter la concurrence
directe avec les grands distributeurs gnralistes. Cela tant, aprs une phase dexpansion rapide, les distributeurs spcialiss rencontrent les mmes difficults de gestion dentreprise et dorganisation des chanes dapprovisionnement que les distributeurs traditionnels. Faute dune gestion correcte, ces problmes ne manqueront pas dentraver la croissance future de la chane spcialise.
un bon quilibre entre les plates-formes de commerce en ligne et les magasins traditionnels nest pas simple. La solution consiste gnralement utiliser la boutique en ligne comme plate-forme pour raliser des ventes promotionnelles ou proposer des invendus hors saison. Ce nest malheureusement quun pis-aller et non une stratgie compatible avec le dveloppement du commerce en ligne. Dun autre ct, les plates-formes en ligne prsentent, elles aussi, des dsavantages par rapport aux magasins traditionnels. Hormis le ct pratique du commerce en ligne via Internet ou le tlphone, le consommateur nest cependant pas en mesure de tester physiquement le produit quil achte. Les avantages respectifs de chacun de ces canaux permettent dintgrer lactivit en ligne et les magasins traditionnels. Dune part, Internet sert de canal commercial supplmentaire, paralllement aux magasins traditionnels. De lautre, les technologies de linformation et Internet influencent les habitudes dachat du consommateur et permettent au distributeur de collecter davantage dinformations sur les clients. Tout cela ne manquera pas de servir la croissance future des distributeurs.
efficacit est encore moindre. Pour amliorer lefficacit des ruptures de charge, les distributeurs ont intrt mettre en place des systmes de distribution standardiss. Lincapacit didentifier ou de rsoudre les problmes temps ne manquera pas daffecter leurs activits au quotidien.
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Troisimement, les problmes de vieillissement de la population et le dclin du taux de fertilit deviennent de plus en plus srieux. La population en ge de travailler diminue, et le personnel qualifi va se rarfier, entranant une hausse des salaires et des prix. Il faudra attirer davantage dimmigrants pour compenser. La croissance du nombre de jeunes consommateurs, qui alimentent les dpenses domestiques, va se tasser, obligeant la grande distribution chercher linternational les opportunits de croissance. Face ces opportunits et ces difficults, il est probable quun nombre croissant de groupes locaux chercheront stendre vers dautres marchs mergents, en se fixant comme objectif de dveloppement futur leur internationalisation.
1 2 3 4 5 6 7 8
Suning Appliance Group Gome Electrical Appliances Co., Ltd. Bailian Group Co., Ltd. Dashang Group Co., Ltd. Vanguard Co., Ltd. RT-MART International Co., Ltd. Carrefour S.A. (China) Anhui Huishang Group Co., Ltd.
Distribution spcialise dans les produits lectroniques Distribution spcialise dans les produits lectroniques Supermarchs, Grands magasins, Magasins de proximit, Amnagement de la maison Grands magasins Supermarchs Supermarchs Supermarchs Supermarchs, Grands magasins, Magasins de proximit, Distribution spcialise dans les produits lectroniques Supermarchs Supermarchs, Grands magasins, Distribution spcialise dans les produits lectroniques
Walmart Stores, Inc. (China) Chongqing General Trading (Group) Co., Ltd
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Bailian Group
Prsentation
Bailian Group, issue de la fusion Prsentation succincte de quatre socits publiques, Sige a t fonde en 2003 et est Shanghai base Shanghai en Chine. Il Anne de fondation appartient lEtat et dpend 2003 notamment de la municipalit Principaux formats exploits de Shanghai. Le groupe dtient, Grands magasins Supermarchs travers ses 6 filiales (Shanghai Magasins de proximit Bailian Group Co., Ltd, Shanghai Centres commerciaux Friendship Group Incorporated Points de vente (2010) Company, Shanghai Material 7 180 Trading Co., Ltd, Shanghai No. 1 Chiffre d'affaires net (2010) 15 341 millions USD (est.) Pharmacy Co., Ltd, and Lianhua Prsence internationale Supermarket Holdings Co., N/A Ltd, des grands magasins, des supermarchs, des magasins de proximit, des centres commerciaux et des magasins franchiss. Il a plus de 7 100 points de vente dans 25 provinces, rgions et municipalits. Qualifi de plus grand distributeur chinois , le groupe est class 16e dans le Top 500 des entreprises chinoises, 33e parmi les groupes chinois et 3e au sein du classement China Power of retailing 2011 .
Priorits stratgiques
En 2010, liconique distributeur anglais Harrods rflchissait ouvrir son premier magasin chinois Shanghai, suivant son rival Marks&Spencer, entr sur le march en 2008. Le distributeur japonais Isetan Mitsukoshi Holdings Ltd pense galement doubler, voire plus, le nombre de grands magasins pour atteindre 10 points de vente en Chine dici 2015. Par consquent, Bailian Group prvoit dtendre son rseau grce louverture de centres commerciaux et de points de vente supplmentaires, de faon pouvoir concurrencer les gants de la distribution trangers. Ma Xin-Sheng, PDG de Bailian, annonce vouloir fortifier la prsence du groupe Shanghai avant dtendre lactivit lensemble du territoire national, commencer par lest de la Chine. Aprs le succs du point de vente situ dans la rue Qingpu Shanghai, loprateur de grands magasins en a ouvert un autre Hangshou, la ville principale de la province de Zhejiang, lanne dernire. Selon Li Guoding, manager de Shanghai Bailian Group Co Ltd., le groupe vise 8 10 points de vente en Chine avec un revenu combin de 1, 2 milliard USD dici 2014. Dans ce but, il est prvu de lancer 5 6 points de vente travers le pays durant les cinq prochaines annes. Des hypermarchs devraient aussi voir le jour dans des villes telles que Wuhan et Wuxi. Le groupe a galement identifi comme priorit le dveloppement des centres commerciaux et est la recherche dopportunits dans le Hongqiao Business Hub et Disneyland Pudong o il prvoit louverture du plus grand point de vente chinois. Un autre levier de croissance semble tre le dveloppement de la vente en ligne grce une combinaison du e-commerce et du tiers paiement pour lequel une requte de licence a rcemment t soumise. Par ailleurs, afin dacclrer la croissance et faire face la concurrence croissante, Bailian consolide et vise plus de fusions et acquisitions nationales. La Commission municipale de commerce de Shanghai a rcemment approuv la fusion de Shanghai Friendship Group avec Shanghai Bailian Group. Bailian a galement fusionn ses deux chanes de supermarchs Lianhua et Hualian en 2009.
Facteurs de succs
Logistique Pour faire face la monte de la concurrence provenant des gants mondiaux de la distribution (Walmart, Carrefour, Metro Group), Bailian Group mise sur son rseau logistique avanc, conu grce des technologies innovantes. Soutien gouvernemental Bailian, appartenant lEtat, bnficie des avantages de la politique nationale qui favorise le dveloppement des chanes nationales alors que celui des acteurs trangers semble limit. La rglementation limite lexpansion des distributeurs trangers en imposant un nombre dfini de point de vente par secteur gographique. Ainsi, ni Walmart ni Carrefour ne peuvent esprer atteindre plus de 6% de parts de march en Chine. Connaissance des consommateurs Alors que les distributeurs trangers doivent prendre le temps dadapter leurs produits au march pour esprer prosprer, Bailian bnficie dune connaissance parfaite des consommateurs chinois. En effet, comme le montre lexemple du magasin Barbie qui a d fermer suite deux annes dactivit morose, loffre inadapte de produits occidentaux ne rencontre que rarement le succs espr. Une bonne comprhension et une connaissance du march chinois se refltant sur la conception des produits et services deviennent un rel avantage comptitif que sait exploiter Bailian Group.
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Socit
Pays d'origine Etats-Unis France Royaume-Uni Allemagne Etats-Unis Allemagne Etats-Unis Etats-Unis Etats-Unis Allemagne Etats-Unis Allemagne Etats-Unis Japon
Walmart Stores, Inc. Carrefour S.A. Tesco PLC Metro Group AG The Kroger Co. Schwarz Unternehmens Treuhand KG Costco Wholesale Corporation The Home Depot, Inc. Walgreen Co. Aldi Einkauf GmbH & Co. oHG Target Corp. Rewe Group CVS Caremark Corp. Seven & i Holdings Co., Ltd.
15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37
Groupe Auchan SA Edeka Zentrale AG & Co. KG Aeon Co., Ltd. Woolworths Limited Best Buy Co., Inc. Lowe's Companies, Inc. Wesfarmers Limited Sears Holdings Corp. Centres Distributeurs E. Leclerc Safeway Inc. Koninklijke Ahold N.V Casino Guichard-Perrachon S.A. ITM Dveloppement International (Intermarch ) Amazon.com, Inc. J Sainsbury plc The IKEA Group (INGKA Holding B.V.) SuperValu Inc. WM Morrison Supermarchs PLC Rite Aid Corporation Yamada Denki Co., Ltd. Publix Super Markets, Inc. Macy's, Inc. Delhaize Group SA
France Allemagne Japon Australie Etats-Unis Etats-Unis Australie Etats-Unis France Etats-Unis Pays-Bas France France Etats-Unis Royaume-Uni Sude Etats-Unis Royaume-Uni Etats-Unis Japon Etats-Unis Etats-Unis Belgique
55212 54072 53458 51771 50272 48815 47631 43326 41165e 40229e 39213 37875e 33994e 33251 32837 31642 28911 25248 25215 25193 25134 25003 24918e
56425 57763 59069 53704 50272 48815 52330 43326 41165e 41050 39213 38612 37978e 34204 32837 32243 37534 25427 25215 25193 25328 25003 27687
985 n/d 1064 2118 1366 2010 1902 150 n/d 591 1133 987 n/d 1152 996 3693 -1510 975 -555 831 1338 847 764
13 1 8 2 15 3 2 3 7 3 10 27 8 8 1 39 1 1 1 2 1 3 7
4,7% 5,5% 2,2% 7,3% 10,3% 2,5% 62,3% -2,4% 3,2% 1,3% -0,1% 5,0% 5,1% 32,1% 6,1% 9,3% 22,1% 6,3% 7,9% 10,9% 4,1% 2,2% 1,8%
* Le chiffre d'affaires groupe et le rsultat peuvent inclure des donnes qui ne sont pas lies aux oprations de distribution ** Taux de croissance annuelle moyen des ventes
n/d = non disponible ne = non-existence (cr par fusion ou acquisition) e = estimation Les Champions de la distribution 2012 33
Socit
The TJX Companies, Inc. Loblaw Companies Limited Migros-Genossenschafts Bund Systme U, Centrale Nationale Mercadona, S.A. Alimentation Couche-Tard Inc.
44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75
Kohl's Corporation Grupo Po de Acar J. C. Penney Company, Inc. El Corte Ingls, S.A. Coop Group Inditex S.A. H.E. Butt Grocery Company AS Watson & Company, Ltd. Coop Italia Empire Company Limited/ Sobeys Meijer, Inc. Marks & Spencer Group Plc LVMH Louis Vuitton Mot Hennessy H & M Hennes & Mauritz AB Groupe Adeo SA Kingfisher plc PPR S.A. Staples, Inc. The Gap, Inc. Louis Delhaize S.A. Isetan Mitsukoshi Holdings Ltd. Toys "R" Us, Inc. Bailian (Brilliance) Group Otto (GmbH & Co KG) Dollar General Corp. Co-operative Group Ltd. ICA AB Dixons Retail plc (formerly DSG International plc) UNY Co., Ltd. Dell Inc. Conad Consorzio Nazionale, Dettaglianti Soc. Coop. a.r.l. Gome Home Appliance Group
Etats-Unis Brsil Etats-Unis Espagne Suisse Espagne Etats-Unis Hong-Kong SAR Italie Canada Etats-Unis Royaume-Uni France Sude France Royaume-Uni France Etats-Unis Etats-Unis Belgique Japon Etats-Unis Chine Allemagne Etats-Unis Royaume-Uni Sude Royaume-Uni Japon Etats-Unis Italie Chine
18391 18318 17759 17336 16684e 16343 16100e 15857 15845e 15575 15323e 15157 15085e 15051 15005e 14846 14803 14696e 14664 14100e 13933 13864 13344e 13203 13035 12957 12818 12738e 12635 12357 12170 12042e
18391 18318 17759 21662 18234 16535 16100e 15857 15845e 15839 15323e 15157 26983 15051 15005e 16124 19394 24545 14664 14100e 14283 13864 15341e 15050 13035 19926 13067 13051 12897 61494 12170 12042e
1114 412 389 422 512 2298 n/d n/d n/d 374 n/d 931 4407 2592 722 762 1348 889 1204 n/d 40 167 n/d 239 628 340 76 -384 113 2635 n/d n/d
1 1 2 5 5 79 2 37 1 1 1 39 84 38 11 8 91 14 32 8 11 35 1 32
6,5% 19,1% -1,1% 0,4% 6,1% 13,2% 5,2% 6,8% 2,4% 4,2% 3,6% 4,5% 7,5% 12,1% 11,4% 4,5% -4,9% 5,7% -1,8% 1,7% ne 4,2% 7,5% 1,4% 8,7% 20,1% 7,1% 4,3% -1,7% 0,3% 5,8% 21,8%
* Le chiffre d'affaires groupe et le rsultat peuvent inclure des donnes qui ne sont pas lies aux oprations de distribution ** Taux de croissance annuelle moyen des ventes 34
Socit
Pays d'origine Autriche Suisse Chili Core du Sud Royaume-Uni Portugal Core du Sud Russie Chine Finlande Canada Etats-Unis Allemagne Danemark Japon Finlande Afrique du Sud Canada Japon Etats-Unis Etats-Unis Etats-Unis Espagne Norvge Japon Etats-Unis Japon Japon Etats-Unis Etats-Unis Royaume-Uni Etats-Unis Belgique/ Allemagne Japon Japon Etats-Unis Etats-Unis Etats-Unis Japon Etats-Unis
Chiffre d'affaires groupe* (US$ millions) 12011e 31462 12389 11760 11359 11541 11314 11280 11170 13896 10896 10877 11347e 10563 10568 11655 10362 10075 11012 65225 9613 9474 9739
e
Rsultat net Formats dominants du groupe* (US$ millions) n/d 957 613 879 197 398 962 271 607 393 376 95 n/d 395 -62 286 363 574 106 14013 805 407 -86 n/d 165 613 695 274 246 n/d 295 791 n/d 208 n/d 33 n/d 391 n/d -599 Supermarchs Drugstores/Pharmacies Supermarchs Grands magasins Supermarchs Grands magasins discount Hypermarchs/Supermarchs/ Grandes surfaces Grands magasins discount Distribution spcialise dans les produits lectroniques Supermarchs Supermarchs Cash & Carry/Warehouse Club Amnagement de la maison Grands magasins discount Hypermarchs/Supermarchs/ Grandes Surfaces Supermarchs Supermarchs Drugstores/Pharmacies Grands magasins Distribution spcialise dans les produits lectroniques Distribution spcialise dans l'habillement/la chaussure Autres spcialits Supermarchs Discount Grands magasins Grands magasins Distribution spcialise dans l'habillement/la chaussure Distribution spcialise dans les produits lectroniques Supermarchs Supermarchs Autres spcialits Autres spcialits Distribution spcialise dans l'habillement/la chaussure Distribution spcialise dans les produits lectroniques Amnagement de la maison Autres spcialits Amnagement de la maison Hypermarchs/Supermarchs/ Grandes surfaces Distribution spcialise dans les produits lectroniques Supermarchs
Taux de croissance 20052010** 6,7% 9,0% 20,2% 9,2% 7,4% 19,0% 9,8% ne 36,5% 9,9% 11,1% 6,4% -18,1% 3,2% -7,9% 4,0% 16,7% 7,7% ne 33,0% -0,2% 25,1% 6,6% 16,2% -3,6% 3,8% 16,2% 14,0% 13,9% 8,0% 1,0% 8,6% 4,8% 1,5% 4,5% -3,5% 2,0% 0,0% 3,1% -1,6%
SPAR sterreichische Warenhandels-AG Alliance Boots GmbH Cencosud S.A. Lotte Shopping Co., Ltd. John Lewis Partnership plc Jernimo Martins, SGPS, S.A. Shinsegae Co., Ltd. X5 Retail Group N.V. Suning Appliance Co. Ltd. S Group Metro Group Inc. BJ's Wholesale Club, Inc. Tengelmann Warenhandelsgesellschaft KG Dansk Supermarked A/S The Daiei, Inc. Kesko Corporation Shoprite Holdings Ltd. Shoppers Drug Mart Corporation J. Front Retailing Co., Ltd. Apple Inc. / Retail (Apple Stores) Limited Brands, Inc. GameStop Corp. Grupo Eroski Reitan Group Takashimaya Company, Limited Nordstrom, Inc. Fast Retailing Co., Ltd. K's Holdings Corporation Whole Foods Market, Inc. Giant Eagle, Inc. Home Retail Group plc Bed Bath and Beyond Inc. C&A Europe Edion Corporation Beisia Group Co., Ltd. Office Depot, Inc. Menard, Inc. Army and Air Force Exchange Service (AAFES) Yodobashi Camera Co., Ltd. The Great Atlantic & Pacific Tea Company, Inc.
9420e 9398 9310 9027 9020 9006 8900e 8886 8759 8697 8647e 8511e 8343e 8300e 8244 8196 8078
9721 10077 9700 9044 9020 9006 8900e 9051 8759 8697 10542 9156e 11633 8300e 8748 8196 8078
* Le chiffre d'affaires groupe et le rsultat peuvent inclure des donnes qui ne sont pas lies aux oprations de distribution ** Taux de croissance annuelle moyen des ventes
n/d = non disponible ne = non-existence (cr par fusion ou acquisition) e = estimation Les Champions de la distribution 2012 35
Socit
Pays d'origine Hong-Kong SAR France Canada Royaume-Uni Pays-Bas Etats-Unis Etats-Unis Etats-Unis Russie
Dairy Farm International Holdings Limited Oxylane Groupe Canadian Tire Corporation, Limited Kesa Electricals plc SHV Holdings N.V. / Makro Family Dollar Stores, Inc. Ross Stores, Inc. Liberty Media Corp. / QVC, Inc. Open Joint Stock Company "Magnit" Esselunga S.p.A. Massmart Holdings Limited S.A.C.I. Falabella Etn. Fr. Colruyt N.V. Organizacin Soriana, S.A.B. de C.V. Hudson's Bay Trading Company, L.P. Globus Holding GmbH & Co. KG The Pantry, Inc.
1 14 4 3 1 2 3 1
133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152
Pickn Pay Stores Limited Chine Resources Enterprise, Limited Barnes& Noble, Inc. dm-drogerie markt GmbH + Co. KG Hy-Vee, Inc. Winn-Dixie Stores, Inc. FDB (Coop Danemark A/S) Bic Camera Inc. Dalian Dashang Group Fa. Anton Schlecker AutoZone, Inc. Dirk Rossmann GmbH Sonae, SGPS, SA Tokyu Corporation Katz Group Inc. Dillard's, Inc. Dollar Tree, Inc. Don Quijote Co., Ltd. Defense Commissary Agency (DeCA) PetSmart, Inc.
Afrique du Sud Hong-Kong SAR Etats-Unis Allemagne Etats-Unis Etats-Unis Danemark Japon Chine Allemagne Etats-Unis Allemagne Portugal Japon Canada Etats-Unis Etats-Unis Japon Etats-Unis Etats-Unis
7140e 7089 6999 6922e 6900 6881 6822 6702 6613e 6580
e
7212 11164 6999 6922e 6900 6881 6850 6752 n/de 6580e 7363 6148 7853 13480 6020e 6254 5882 6117 5844 5694
109 855 -74 n/d n/d -70 52 67 n/d n/d 738 n/d 265 483 n/d 180 397 159 n/d 240
8 2 1 11 1 1 1 1 1 12 3 6 3 1 1 1 2 2 14 2
8,2% 27,9% 7,0% 9,9% 6,9% -0,9% ne 7,1% 13,2% -2,2% 5,4% 14,0% 3,6% -5,3% 0,0% -4,5% 11,6% 13,8% 1,7% 8,5%
6483 6148 6144 6031 6020e 6020 5882 5879 5844e 5660
* Le chiffre d'affaires groupe et le rsultat peuvent inclure des donnes qui ne sont pas lies aux oprations de distribution ** Taux de croissance annuelle moyen des ventes 36
Socit
154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164
Wegmans Food Markets, Inc. Groupe Galeries Lafayette SA Life Corporation O'Reilly Automotive, Inc. Lojas Americanas S.A. Kojima Co., Ltd. H2O Retailing Corporation Shimamura Co., Ltd. NorgesGruppen ASA Foot Locker, Inc. QuikTrip Corporation
Etats-Unis France Japon Etats-Unis Brsil Japon Japon Japon Norvge Etats-Unis Etats-Unis
5600 5444 5411 5398 5359 5236e 5163 5101 5062 5049 5000e
5600 6507 5573 5398 5359 5259 5441 5101 9231 5049 8770e
1 4 1 1 1 1 1 2 1 29 1
8,2% 2,5% 3,8% 21,4% 27,7% -2,0% ne 4,0% 13,6% -2,2% 4,0%
WinCo Foods LLC Save Mart Supermarchs Next plc Big Lots, Inc. Joshin Denki Co., Ltd. FEMSA Comercio, S.A. de C.V.
5000e 4985
e
1 1 64 1 1 2
Bauhaus GmbH & Co. KG Dick's Sporting Goods, Inc. Celesio AG DCM Japon Holdings Co., Ltd. President Chain Store Corp.
15 1 9 1 4
Luxottica Group S.p.A. MatsumotoKiyoshi Holdings Co., Ltd. KF Gruppen The SPAR Group Limited Karstadt Warenhaus GmbH Bass Pro Shops, Inc. OfficeMax Inc. Jumbo Supermarkten B.V. Wawa Inc.
Italie Japon Sude Afrique du Sud Allemagne Etats-Unis Etats-Unis Pays-Bas Etats-Unis
25 1 1 3 1 2 6 1 1
Compagnie Financire Richemont SA Coop Norge, the Group Praktiker Bau- und Heimwerkermrkte Holding AG
1428 35 -45
55 1 10
14,5% ne 2,6%
* Le chiffre d'affaires groupe et le rsultat peuvent inclure des donnes qui ne sont pas lies aux oprations de distribution ** Taux de croissance annuelle moyen des ventes
n/d = non disponible ne = non-existence (cr par fusion ou acquisition) e = estimation Les Champions de la distribution 2012 37
Socit
20 21 1
192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203
RadioShack Corporation The Sherwin-Williams Company BM Birleik Maazalar A.. Arcadia Group Limited Controladora Comercial Mexicana S.A.B. de C.V. Associated British Foods plc / Primark Groupe Vivarte Migros Ticaret A.. SUNDRUG Co., Ltd. Heiwado Co., Ltd. Valor Co., Ltd. CP ALL Public Company Limited Grupo Comercial Chedraui, S.A.B. de C.V. Jim Pattison Group RaceTrac Petroleum Inc.
Etats-Unis Etats-Unis Turquie Royaume-Uni Mexique Royaume-Uni France Turquie Japon Japon Japon Thalande
4473 4381 4371 4349 4348 4257 4234 4232 4220 4214 4206 4184
4473 7776 4371 4349 4415 15852 4234 4232 4220 4438 4436 4484
3 6 2 42 1 7 66 4 1 2 1 1
-2,5% -2,0% 31,2% 9,4% 6,8% 22,1% 8,3% 20,1% 15,5% -0,4% 7,8% 10,7%
2 1 1
207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221
Ruddick Corporation / Harris Teeter Advance Auto Parts, Inc. Michaels Stores, Inc. Albertsons, LLC Izumiya Co., Ltd. El Puerto de Liverpool, SAB de CV The Maruetsu, Inc. Marui Group Co. Ltd. HORNBACH-Baumarkt-AG Group XXXLutz Group Islande Foods Group Limited Steinhoff International Holdings Ltd. Neiman Marcus, Inc. Nonggongshang Supermarch Group Co. Ltd. Burlington Coat Factory Investments Holdings, Inc.
Etats-Unis Etats-Unis Etats-Unis Etats-Unis Japon Mexique Japon Japon Allemagne Autriche Royaume-Uni Afrique du Sud Etats-Unis Chine Etats-Unis
4099 4088e 4031 4000e 3995 3845 3806 3793 3742 3718 3716 3701 3693 3684e 3670
4400 5925 4031 4000e 4027 4150 3851 4756 3743 3718 3716 6168 3693 3684e 3701
113 346 98 n/d 9 408 32 -276 100 n/d 242 766 -2 n/d 31
1 2 2 1 1 1 1 2 9 9 3 15 1 1 2
9,2% 4,4% 1,9% -37,0% -0,4% 10,6% 0,2% -5,8% 4,9% 5,4% 9,7% n/d 0,0% 12,5% 1,3%
* Le chiffre d'affaires groupe et le rsultat peuvent inclure des donnes qui ne sont pas lies aux oprations de distribution ** Taux de croissance annuelle moyen des ventes 38
Socit
Pays d'origine Afrique du Sud Slovnie Pays-Bas Croatie Etats-Unis Etats-Unis Core du Sud
Woolworths Holdings Limited Poslovni sistem Mercator, d.d. Blokker Holding N.V. Agrokor d.d. Tractor Supply Company Coach, Inc. GS Holdings Corp./GS Retail
229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250
Roundy's Supermarchs, Inc. Stater Bros. Holdings Inc. Nitori Holdings Co., Ltd. Liquor Control Board of Ontario Norma Lebensmittelfilialbetrieb GmbH & Co. KG TSURUHA Holdings, Inc. RONA Inc. Belk, Inc. Williams-Sonoma, Inc. Sugi Holdings Co., Ltd. The Golub Corporation / Price Chopper Supermarchs Arcs Co., Ltd. Abercrombie & Fitch Co. Signet Jewelers Limited Axfood AB Systembolaget AB Lagardre Services SA Fuji Co. Ltd. Komeri Co., Ltd. Debenhams plc Kintetsu Grands magasins Co., Ltd. Izumi Co., Ltd.
Etats-Unis Etats-Unis Japon Canada Allemagne Japon Canada Etats-Unis Etats-Unis Japon Etats-Unis Japon Etats-Unis Bermudes Sude Sude France Japon Japon Royaume-Uni Japon Japon
3610e 3607 3602 3569e 3561e 3520 3519 3513 3504 3502e 3500e 3469 3469 3437 3373 3357 3355 3329 3320 3319 3292e 3292
3800e 3607 3643 4478 3561e 3535 4661 3513 3504 3532 3500e 3519 3469 3437 4770 3357 4753 3329 3494 3319 3428 5823
n/d 25 357 1525 n/d 93 144 128 200 104 n/d 63 150 200 120 42 100 9 67 152 21 153
1 1 2 1 4 1 1 1 5 1 1 1 9 3 1 1 30 1 1 26 1 1
2,2% 2,0% 15,1% 4,4% 3,7% 13,8% 4,5% 3,4% -0,2% 19,7% 3,8% 6,4% 4,5% 1,7% 3,8% 5,9% 1,3% -1,3% 4,3% 5,7% -1,7% -0,5%
* Le chiffre d'affaires groupe et le rsultat peuvent inclure des donnes qui ne sont pas lies aux oprations de distribution ** Taux de croissance annuelle moyen des ventes
39
Pour la premire fois depuis 2007, la composition des 10 premiers Champions mondiaux a t lgrement modifie. Walgreens a poursuivi son ascension rgulire dans le classement des 250 Champions mondiaux pour devenir lun des 10 plus grands distributeurs au monde en 2010, dlogeant Target qui passe la 11e place. La faiblesse de leuro par rapport au dollar amricain a eu un impact sur la distribution europenne, entranant la chute de certains dans les classements en dollars en dpit d'une croissance solide. La rentabilit des 10 premiers distributeurs mondiaux est, elle aussi, infrieure celle des 250 Champions mondiaux dans leur ensemble. La marge bnficiaire nette composite des 8 socits parmi les 10premires mondiales ayant publi leurs rsultats est de 3%, contre 3,8% pour les 250 Champions mondiaux. Bien que la progression des ventes et la rentabilit des 10 premiers distributeurs mondiaux soient en retrait par rapport celles de lensemble du groupe des Champions, ce peloton de tte est plus productif que l'ensemble, comme en tmoignent leurs meilleures performances en matire de rendement et de taux de rotation de leurs actifs.
Socit
Pays d'origine
Walmart Carrefour Tesco Metro Group Kroger Schwarz Costco Home Depot Walgreen Co. Aldi
Etats-Unis France Royaume-Uni Allemagne Etats-Unis Allemagne Etats-Unis Etats-Unis Etats-Unis Allemagne
4,0% 0,6% 4,4% 1,4% 1,4% n/d 1,7% 4,9% 3,1% n/d 3,0% 3,8%
Contribution des 10 premiers distributeurs au total des ventes * Taux de croissance pondr par les ventes, ajust par l'effet de change Source : donnes publies par les socits et Planet Retail
40
Aux fins de leur analyse gographique, les socits sont affectes une zone sur la base du lieu dimplantation de leur sige, qui ne concide pas toujours avec la plus forte contribution leurs ventes. Bien que de nombreuses socits ralisent des ventes hors de leur zone, 100% des ventes de chacune delles sont comptabilises l'intrieur de la zone de la socit concerne.
Analyse gographique des Champions mondiaux de la distribution
La part de lEurope et des Etats-Unis dans les 250 Champions mondiaux diminue
Le taux de croissance composite des ventes des distributeurs europens est suprieur celui de lensemble des 250 Champions mondiaux en 2010. Le nombre des socits europennes parmi les 250 Champions mondiaux a nanmoins continu de baisser pour la deuxime anne conscutive, passant de 92 en 2009 88 en 2010. Cette baisse est, dune part, due un taux de change euro/dollar plus faible en 2010 et, dautre part, explique par plusieurs cessions significatives ralises par des distributeurs europens, diminuant le nombre de socits europennes atteignant le seuil de ventes pour tre prsentes parmi les 250 Champions mondiaux. Au sein des trois plus grandes conomies europennes, la progression des ventes et la rentabilit des socits allemandes sont en retrait par rapport leurs homologues franais et britanniques. Depuis 2007, la zone Asie-Pacifique est de plus en plus reprsente parmi les 250 Champions mondiaux. Cependant, en 2010, tout comme les annes prcdentes, cette progression est en grande partie la consquence dun yen japonais de plus en plus fort par rapport au dollar amricain. Le taux de croissance composite des ventes des socits japonaises a t faible en 2010. Stablissant 1,5%, il est bien en-dessous du taux de 4,7% de l'ensemble de la zone et, de loin, le plus bas de celui de tous les pays et zones analyss. Hors Japon, le taux de croissance composite des ventes des 15 autres distributeurs de la zone Asie-Pacifique est un solide 10,3% et leur taux composite de marge bnficiaire nette slve 4,6%, plus du double de celui des distributeurs japonais. Les distributeurs nord-amricains enregistrent des taux de croissance des ventes infrieurs la moyenne. Leur part au sein du Top 250 a, de ce fait, diminu. Ceci a t particulirement vrai pour les distributeurs amricains avec le retour du pessimisme des consommateurs dans un contexte de chmage lev et la crainte toujours plus grande dune rcession en double creux. La rentabilit de la zone a nanmoins t forte. Avec un taux de marge bnficiaire nette de 4,1%, les performances des distributeurs nord-amricains ont surpass celles des 250 Champions mondiaux pris dans leur ensemble. La productivit, value en termes de rendement et de rotation des actifs, a galement t bien au-dessus de la moyenne.
Rpartition des distributeurs par rgion/pays, 2009
4% 3,2%
15,2%
32,4%
4,0%
9,5% 41,7% 11,1% 6,5% 11,6% 1,8% Afrique/Moyen-Orient Japon Autre Asie/Pacique France Allemagne Royaume-Uni Autre Europe Amrique latine Etats-Unis Canada
41
Croissance des ventes et profitabilit par rgion/pays (%) 20 15 10 5 0 Top 250 Asie/Pacique Europe France Japon Afrique/ Moyen-Orient Allemagne
5,7 5,3 3,8 15,4
18,0 14,8
9,3
7,6 4,0 4,7 3,0 5,5 5,6 3,5 1,5 2,1 3,7 4,2 5,6 3,3 4,4 4,9 1,3
7,4 5,2 3,7 4,7 5,0 4,1 3,4 4,9 4,1 3,4
Amrique latine
Royaume-Uni
Amrique du Nord
2005-2010 Taux de croissance annuel moyen des ventes Source : donnes publies par les socits et Planet Retail
Les zones Amrique latine et Afrique/Moyen-Orient ont maintenu leur haut niveau de croissance et de rentabilit en 2010. Les performances des distributeurs sud-amricains, en particulier, ont surpass celles de leurs homologues dans le monde. 7 des 10 premiers distributeurs sud-amricains parmi les 250 Champions mondiaux ont affich des augmentations deux chiffres de leurs ventes, soit un taux de croissance pour la zone de 18%. Le taux de marge bnficiaire nette de la zone de 4,7% a t le meilleur. Les distributeurs bass en Afrique et au Moyen-Orient ont galement connu une forte croissance en 2010 et ont gnr le taux de croissance annuel le plus lev de toutes les zones sur la priode 2005-2010.
Les rsultats concernent les 250 plus grands distributeurs dont les siges se trouvent dans ces rgions/pays. Source : donnes publies par les socits et Planet Retail
42
Etats-Unis
Pays d'origine
Amrique du Nord 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Asie/Pacifique 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Amrique latine 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 45 78 127 129 158 170 196 204 212 242 Grupo Po de Acar Cencosud Falabella Soriana Lojas Americanas FEMSA Comercio Comercial Mexicana Comercial Chedraui El Puerto de Liverpool Signet Jewelers $18318 $11791 $7473 $7425 $5359 $4933 $4348 $4142 $3845 $3437 Brsil Chili Chili Mexique Brsil Mexique Mexique Mexique Mexique Bermudes 14 17 18 21 34 51 64 66 72 75 Seven & i Holdings Aeon Woolworths Wesfarmers Yamada Denki AS Watson Isetan Mitsukoshi Holdings Bailian UNY Gome Home Appliance $57055 $53458 $51771 $47631 $25193 $15857 $13933 $13344 $12635 $12042 Japon Japon Australie Australie Japon Hong-Kong SAR Japon Chine Japon Chine 1 5 7 8 9 11 13 19 20 22 Walmart Kroger Costco Home Depot Walgreen Target CVS Caremark Best Buy Lowe's Sears Holdings $418952 $82189 $76255 $67997 $67420 $65786 $57345 $50272 $48815 $43326 Etats-Unis Etats-Unis Etats-Unis Etats-Unis Etats-Unis Etats-Unis Etats-Unis Etats-Unis Etats-Unis Etats-Unis
Afrique / Moyen-Orient 1 2 3 4 5 6 7 8 92 126 133 179 194 199 218 222 Shoprite Holdings Massmart Pickn Pay SPAR BM Migros Ticaret Steinhoff Woolworths Holdings $10279 $7589 $7140 $4722 $4371 $4232 $3701 $3666 Afrique du Sud Afrique du Sud Afrique du Sud Afrique du Sud Turquie Turquie Afrique du Sud Afrique du Sud
43
La France et l'Allemagne, les plus actives sur le march mondial ; le Japon, le moins actif
Le niveau de mondialisation parmi les Champions mondiaux de la distribution, valu par la contribution des activits ltranger au total des ventes des 250 Champions mondiaux, a progress, slevant 23,4% en 2010 contre 22,2% en 2009.
Analyse par rgion/pays, 2010
% des % des Ventes Moyenne Nombre ventes distributeurs moyennes du d'entreprovenant travaillant (US$ nombre prises de dans un seul millions) de pays l'tranger pays Top 250 Afrique/ Moyen-Orient Asie/Pacifique - Japon Europe - France - Allemagne - Royaume-Uni Amrique latine Amrique du Nord* - Etats-Unis* 250 8 53 38 88 13 19 15 10 91 81 $15763 $5713 $10527 $9090 $17296 $28783 $22969 $16980 $7107 $19165 $20266 23,4% 15,0% 10,4% 6,7% 38,9% 44,6% 42,6% 24,1% 19,3% 14,3% 14,3% 8,2 9,8 3,3 2,6 14,8 30,1 13,6 16,6 2,1 7,0 7,6 40,4% 0,0% 58,5% 68,4% 18,2% 0,0% 10,5% 20,0% 50,0% 53,8% 49,4%
En dpit de son niveau de mondialisation relativement faible, la distribution nord-amricaine, qui bnficie dun vaste march intrieur, reste la plus importante, avec un chiffre daffaires moyen de 19milliards de dollars. En 2010, plus de la moiti des 250 Champions de la distribution dorigine nord-amricaine continuait oprer uniquement lintrieur de ses frontires. 9 des 10 socits canadiennes exeraient leurs activits exclusivement au Canada. Seuls 14,3% des ventes des reprsentants de lAmrique du Nord parmi les 250 Champions mondiaux provenaient dactivits ltranger en 2010, augmentation limite un point par rapport lexercice prcdent. Cette tendance devrait se confirmer puisque les distributeurs amricains sont de plus en plus nombreux simplanter au Canada ou au Mexique voisins. Dans la zone Asie-Pacifique, les distributeurs japonais sont rests cantonns leur archipel, ne faisant commerce quavec 2,6 pays en moyenne et seulement 6,7% de leurs ventes provenant dactivits ltranger. Plus des deux tiers nopraient que dans un seul pays en 2010. Si lon exclut le Japon de cette analyse, la taille des distributeurs des autres pays de la zone Asie-Pacifique est beaucoup plus importante, leurs ventes reprsentant en moyenne 14,2 milliards de dollars, et ils sont beaucoup plus enclins oprer linternational. Ce groupe opre dans une moyenne de 4,9 pays et tire 16,6% du total de ses ventes doprations ltranger. Seul un tiers dentre eux ntait pas encore sorti de ses frontires nationales. Tous les distributeurs de la zone Afrique ou Moyen-Orient parmi les 250 Champions mondiaux opraient hors de leurs pays dorigine en 2010, faisant commerce avec 9,8 pays en moyenne, 85% du total de leurs ventes provenant toutefois encore dactivits dans leur pays dorigine. 5 des 10 premires socits de lAmrique latine parmi les 250 Champions mondiaux opraient uniquement lintrieur de leurs frontires en 2010. Bien que cette zone soit la moins reprsente dans le monde, noprant que dans 2,1 pays en moyenne, ses activits ltranger reprsentaient prs de 20% du total de ses ventes. Ceci est principalement d lexpansion rapide en Amrique du Sud de deux distributeurs chiliens multiformat, Cencosud et Falabella.
Les rsultats concernent les 250 plus grands distributeurs dont les siges se trouvent dans ces rgions/pays * Nombre moyen de pays [hors Dell (USA) car sa forte prsence mondiale biaiserait la moyenne] Source : donnes publies par les socits et Planet Retail
Les distributeurs europens restent, de loin, les plus actifs sur la scne internationale. Ils ont rduit leur dpendance envers leurs marchs intrieurs, o leurs ventes ont stagn ces dernires annes, et ralis leur expansion sur des marchs trangers plus attractifs, lune de leurs priorits de croissance. Les activits ltranger des distributeurs franais et allemands prsents parmi les 250 Champions mondiaux reprsentaient plus de 40% du total de leurs ventes. Le haut niveau de mondialisation reflte la taille moyenne importante des distributeurs franais et allemands. Parmi les 250 Champions mondiaux de la distribution dans leur ensemble, 40% opraient dans un seul pays en 2010. A linverse, moins de 20% des distributeurs europens prsents parmi les 250 Champions mondiaux opraient exclusivement lintrieur de leurs frontires nationales. Les 13 socits franaises opraient linternational, la plupart ayant tendu le champ de leurs activits bien au-del de leur pays dorigine puisquelles font du commerce dans 30,1 pays en moyenne. En tant que groupe, les distributeurs europens sont les plus nombreux tre implants linternational (14,8 pays en moyenne). Leur prsence importante et toujours croissante dans le monde est principalement due la multiplication du nombre de magasins franchiss et licencis ouverts dans le monde par les grands distributeurs europens de mode et de produits de luxe.
A noter que le nombre moyen de pays hbergeant la grande distribution, outre les rseaux de distribution proprit de socits, inclut le lieu dimplantation des activits franchises, licencies et en joint venture. Lorsque ces informations sont disponibles, le nombre de pays tient compte des rseaux de vente dmatrialiss, tels que les sites de commerce lectronique sadressant aux consommateurs, les ventes sur catalogues, les programmes de tl-achat, ainsi que les lieux dimplantation de magasins. Lensemble des 250 Champions mondiaux oprait dans de 8,2 pays en moyenne en 2010, contre 7,7 pays en 2009. Cette moyenne ninclut pas Dell, seule socit denvergure vritablement mondiale, dont les clients sont rpartis dans 180 pays.
44
Les 250 Champions mondiaux renforcent leur prsence sur les marchs trangers
Pour une meilleure perspective sur la rpartition gographique et l'expansion mondiale des 250 Champions mondiaux, les socits ont galement t rparties en 12 sous-zones gographiques sur la base du lieu dimplantation de leur sige et leurs activits de distribution dans chacune des sous-zones ont fait lobjet dun suivi. Suite au ralentissement de lexpansion internationale de 2009, les grands distributeurs mondiaux ont renforc leur prsence sur les marchs trangers en 2010. 60% (149) des 250 Champions mondiaux de la distribution opraient dans plus dun pays en 2010, tandis que 47% (118) opraient dans plus d'une sous-zone. Sur les 149 distributeurs oprant hors de leurs frontires nationales, prs de 80% (118) taient prsents dans plus d'une sous-zone.
Classement des nouveaux entrants au Top 250 par rgions, 2010
Europe de l'Ouest Europe centrale Europe de l'Est Asie de l'Est Asie du Sud-Est 2 3 3 4 3 1 2 9 8 5 6 5
Quatre modes de pntration de marchs ont t relevs par cette analyse : la croissance organique, la franchise/la concession de licence, les joint ventures et les acquisitions. La mthode la plus communment employe en 2010 tait celle de la franchise/concession de licence ou toute autre forme de partenariat, utilise dans presque la moiti (43sur 88) des cas de nouveaux entrants sur des marchs internationaux. Environ un tiers des activits sur des nouveaux marchs taient ralises par la croissance organique (27 cas). Les acquisitions ont repris en 2010, 15 des 88 nouveaux entrants sur des marchs figurant parmi les 250 Champions mondiaux ayant acquis un distributeur existant. Des joint ventures nont t cres, pour pntrer sur des marchs, que dans 3 cas. Les distributeurs qui se sont tablis dans les pays de lEurope occidentale en 2010 lont fait par le biais dune croissance organique (dans 9 cas sur 20). En Europe centrale, la mthode de pntration du march la plus rpandue a t la franchise/la concession de licence (dans 8 cas sur 18). Le principal mode dexpansion dans les pays du Moyen-Orient et de lAfrique a galement t la franchise/la concession de licence (dans 10 cas sur 14, et dans 7 cas sur 10 respectivement). Ces donnes indiquent que, sur les marchs plus restreints ou culturellement diffrents, les distributeurs sont plus enclins sadjoindre un partenaire, tout au moins dans les premiers temps. Dans certains pays, la grande distribution ne peut appartenir des trangers. En comparaison avec les entreprises dtenues 100%, la mise en commun des moyens et ressources avec un partenaire franchis ou en joint venture local peut rduire considrablement le risque et le temps de mise sur le march, compte tenu des dimensions culturelles, politiques, conomiques, juridiques, rglementaires et sociales de lexercice dune activit sur un march tranger. Lexpansion directement gre par le propritaire-exploitant est donc quelquefois utilise dans la deuxime phase de la stratgie de pntration dun march dune socit. Lorsquun distributeur a eu le temps dtablir son concept sur le nouveau march et dacqurir une connaissance de celui-ci, il prfre ventuellement consolider ses participations et exercer ses activits de manire indpendante. Cette solution lui assure une flexibilit et un contrle plus grands, ainsi que la possibilit de prsenter une image internationale ses clients partout dans le monde.
Ocanie 1 1 1 Asie centrale 1 2 Amr. centrale et Carabes Moyen-Orient Afrique Amrique du Nord 1 0 2 3 2 7 5 3 10 1 10 15 20 Amrique du Sud 0
Croissance organique Franchise / sous licence* Acquisition * Sont inclus les franchises, licences et autres partenariats ou accords de distribution. Sont exclues les socits entrant dans une nouvelle rgion par e-commerce ou par toute autre mthode de vente sans magasin. Source : donnes publies par les socits
En 2010, 40 distributeurs ont commenc saventurer hors de leurs frontires pour la premire fois, soit un total cumul de 88 nouveaux entrants sur 57 nouveaux marchs dans 11 des 12 sous-zones. A noter : ces chiffres ne tiennent compte que du commerce de dtail traditionnel ( bricks and mortar ). Dans presque la moiti des cas (43 sur les 88 nouveaux entrants sur des marchs internationaux enregistrs), le pays daccueil tait situ en Europe, principalement en Europe occidentale (dans 20 cas et plus particulirement dans le Sud de lEurope et en Scandinavie) et en Europe centrale (dans 18 cas, en majorit dans les pays de la pninsule balkanique ou dans la rgion de la Baltique). Un pourcentage disproportionn d'activits sur les nouveaux marchs a t ralis au Moyen-Orient (dans 14 cas, principalement en Turquie, aux Emirats arabes unis et en Syrie) et en Afrique (dans 10 cas et plus particulirement en Egypte et dans dautres pays dAfrique du Nord).
Les Champions de la distribution 2012 45
Quatre secteurs ont t retenus pour lanalyse par secteur de produits : les biens de consommation rotation rapide, les articles de mode, les biens durables et quipements de loisirs et les produits diversifis. Une socit est classe dans un secteur de produits lorsque plus de la moiti de ses ventes sont ralises dans cette catgorie de produits au sens le plus large. Lorsquaucun des trois secteurs de produits spcifiques ne reprsente au moins 50% des ventes, la socit est considre comme entrant dans la catgorie des produits diversifis.
Analyse des Champions mondiaux de la distribution par secteur de produits
Les distributeurs spcialiss gagnent du terrain mesure que lconomie mondiale merge de la rcession
Les distributeurs de biens de consommation rotation rapide reprsentaient le secteur de produits le plus important, soit plus de la moiti en nombre et les deux tiers des ventes de lensemble des 250 Champions mondiaux en 2010. Ce secteur avait continu gagner du terrain parmi les 250 Champions mondiaux en 2008 et 2009, au plus fort de la rcession mondiale. Toutefois, en 2010, tandis que lconomie mondiale mergeait de la rcession et entrait dans une phase de reprise fragile loin dtre gnralise, les performances des distributeurs spcialiss (en articles de mode et en biens durables et quipement de loisirs) taient meilleures que celles du secteur alimentaire, des mdicaments et des grandes surfaces. Bien que les ventes et les bnfices des distributeurs de biens de consommation rotation rapide aient t en hausse par rapport 2009, le nombre des socits reprsentant ce secteur est pass de 139 en 2009 133 en 2010. Outre les consquences de la baisse des ventes par rapport celles de la distribution spcialise, 4 distributeurs appartenant auparavant au secteur des biens de consommation rotation rapide ont t reclasss dans la catgorie produits diversifis, aucun des trois autres secteurs de produits dominants ne reprsentant au moins 50% du total des ventes de ces socits en 2010. La conjugaison de ces deux facteurs a eu pour effet droder la part de ce secteur dans les 250 Champions mondiaux. Les distributeurs darticles de mode ont vu leurs ventes se ressaisir aprs une anne 2009 catastrophique et reprendre la tte des 250 Champions mondiaux en 2010. Le taux de croissance des ventes a progress de 7,4%. La bonne tenue de leurs ventes a permis aux distributeurs darticles de mode dtre plus nombreux (38socits contre 35 en 2009) parmi les 250 Champions mondiaux et d'augmenter leur part de ventes. La rentabilit est reste leve et la mode a connu des marges bnficiaires nettes de 7,7%, les meilleures parmi les diffrents secteurs. Ces niveaux ont assur aux distributeurs darticles de mode les meilleurs rendements sur actifs des quatre secteurs de produits.
Rpartition des 250 premiers distributeurs mondiaux par secteur de produits, 2010
10,0%
15,2%
21,6%
53,2%
Equipement de la personne Produits de consommation rotation rapide Biens durables et quipement de loisirs Produits diversis
Rpartition des 250 premiers distributeurs mondiaux selon le poids des ventes par secteur de produits, 2010
8,0%
9,8%
15,6%
66,6%
Equipement de la personne Produits de consommation rotation rapide Biens durables et quipements de loisirs Produits diversis
46
Le secteur des biens durables et dquipement de loisirs a, lui aussi, fait son retour en 2010, aprs deux annes de recul des ventes. Le taux de croissance des ventes tait presque, 6%, un retour au niveau pr-rcession de 2007, lorsque les ventes avaient augment de 6,7%. La rentabilit continue galement samliorer. La marge bnficiaire nette du secteur est en hausse de plus de deux points pour passer de 3,8% en 2009 5,9% en 2010. La part de ce secteur en nombre de socits et en ventes parmi les 250 Champions mondiaux est lgrement en hausse par rapport 2009. Le secteur des produits diversifis, le seul avoir vu ses ventes dcliner en 2009, affiche une progression de 3,5% de ses ventes et une meilleure rentabilit. Ses performances sont nanmoins restes en retrait par rapport aux quatre autres secteurs de produits. Bien que la diversification puisse tre un moyen de diviser les risques et de conserver une courbe de croissance dynamique, les excs de diversification sont porteurs de dangers. Les distributeurs exploitant un trop grand nombre de concepts ou de formats peuvent raliser des pertes dconomie dchelle, rsultat dune complexit de commercialisation et dexploitation accrue.
Croissance des ventes et profitabilit par secteur de produits (%) 8 7 6 5 4 3 2 1 0 Top 250 Equipement de la personne Produits de consommation rotation rapide Biens durables et d'quipement de loisirs Produits diversis
5,7 7,4 5,3 3,8 4,2 2,8 7,7 6,4 5,2 4,7 3,9 3,5 2,8 6,0 5,9
2005 - 2010 Taux de croissance annuel moyen des ventes 2010 Taux de croissance des ventes 2010 Taux de marge bnciaire net Source : donnes publies par les socits et Planet Retail
54
$11382
25,1%
9,0
29,6%
25
$15499
21,9%
8,1
32,0%
* Nombre moyen de pays [hors Dell (Hardlines) car sa forte prsence mondiale biaiserait la moyenne] Source : donnes publies par les socits et Planet Retail
47
Les 10 premiers distributeurs de produits de consommation rotation rapide 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 2 3 5 6 7 9 10 12 13 Walmart Carrefour Tesco Kroger Schwarz Costco Walgreens Aldi Rewe CVS Caremark $418952 $119642 $92171 $82189 $79119 $76255 $67420 $67112 $61134 $57345 Etats-Unis France Royaume-Uni Etats-Unis Allemagne Etats-Unis Etats-Unis Allemagne Allemagne Etats-Unis
Les 10 premiers distributeurs d'quipement de la personne 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 36 38 44 46 49 56 57 62 64 96 Macy's TJX Kohl's J. C. Penney Inditex LVMH H&M Gap Isetan Mitsukoshi Holdings Limited Brands $25003 $21942 $18391 $17759 $16343 $15085 $15051 $14664 $13933 $9613 Etats-Unis Etats-Unis Etats-Unis Etats-Unis Espagne France Sude Etats-Unis Japon Etats-Unis
Les 10 premiers distributeurs de biens durables et d'quipement de loisirs 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 8 19 20 28 30 34 58 59 60 61 Home Depot Best Buy Lowe's Amazon.com IKEA Yamada Denki Groupe Adeo Kingfisher PPR Staples $67997 $50272 $48815 $33251 $31642 $25193 $15005 $14846 $14803 $14696 Etats-Unis Etats-Unis Etats-Unis Etats-Unis Sude Japon France Royaume-Uni France Etats-Unis
Les 10 premiers distributeurs de produits diversifis 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 4 11 22 40 47 55 67 79 85 91 Metro Group Target Sears Holdings Migros El Corte Ingls Marks & Spencer Otto Group Lotte Shopping S Group Kesko $88931 $65786 $43326 $20937 $17336 $15157 $13203 $11487 $11007 $10356 Allemagne Etats-Unis Etats-Unis Suisse Espagne Royaume-Uni Allemagne Core du Sud Finlande Finlande
48
Socit Karstadt Warenhaus GmbH Jumbo Supermarkten B.V. Arcadia Group Limited
SUNDRUG Co., Ltd. Steinhoff International Holdings Ltd. Agrokor d.d. GS Holdings Corp./GS Retail
Nitori Holdings Co., Ltd. TSURUHA Holdings, Inc. Arcs Co., Ltd. Abercrombie & Fitch Co.
49
Les 50 premiers distributeurs par leur taux de croissance stimuls par une croissance organique acclre et par des acquisitions
Les distributeurs ont tir tout le profit quils pouvaient dune reprise conomique fragile et ingale en 2010. Malgr un climat dincertitude, les projets dexpansion se sont acclrs et les acquisitions se sont intensifies. Ces deux stratgies de croissance ont donn des rsultats, en particulier pour les 50 premiers distributeurs la croissance la plus rapide. En 2010, le taux de croissance des ventes du groupe a augment de 14,6%, soit plus du double du taux des 50 premiers distributeurs par leur taux de croissance en 2009. Entre 2005 et 2010, les ventes ont progress un taux annuel compos de 20,6%. Ces distributeurs se distinguent galement par les performances de leurs rsultats : leur taux de marge bnficiaire nette de 6,7% est suprieur celui des 250 Champions mondiaux de prs de trois points.
7 distributeurs ont rejoint le palmars des 50 premiers par le rythme de croissance en 2010, dont 5 taient galement des nouveaux venus au palmars des 250 Champions mondiaux : Jumbo Supermarkten (principalement grce une acquisition) ; Agrokor, dtaillant numro1 en Croatie (acquisition) ; SUNDRUG (acquisition) et TSURUHA (acquisition), deux exploitants japonais de drugstores ; et Nitori Holdings, un distributeur de mobilier de la maison (croissance organique). Les deux autres sont Richemont, socit suisse de produits de luxe (croissance organique et acquisition) et Race Trac Petroleum, un oprateur nordamricain de magasins de proximit (croissance organique). Il nest donc pas tonnant que les distributeurs issus des marchs mergents croissance rapide aient t bien reprsents : ils taient au nombre de 19 parmi les 50 premiers distributeurs par leur taux de croissance et, parmi eux, 5 sont chinois, 4 sud-amricains, 3sud-africains, 3 mexicains, 2 turcs, 1 russe et 1 croate.
Socit
Pays d'origine
Formats
Wesfarmers Limited
Australie
Magasins de proximit/stations services sur aires de stationnement, Grands magasins discount, Drugstores/ Pharmacies, Amnagement de la maison, Hypermarchs/ grandes surfaces, Autres spcialits, Supermarchs Magasins de proximit/stations services sur aires de stationnement, Hypermarchs/Supermarchs/Grandes surfaces Distribution spcialise dans les produits lectroniques
5,4%
3,6%
124
Open Joint Stock Company "Magnit" Suning Appliance Co. Ltd. Jumbo Supermarkten B.V. Apple Inc. / Retail (Apple Stores) Amazon.com, Inc. BM Birleik Maazalar A..
Russie
7776
38,0%
45,4%
4,3%
84
Chine
11170
36,5%
29,5%
5,4%
183
Pays-Bas
4665
Hypermarchs/Supermarchs/Grandes surfaces
34,1%
123,8%
n/a
95
Royaume-Uni
9798
33,0%
47,2%
21,5%
6 7 8
28 194 134
Etats-Unis Turquie
Vente sans magasin Grands magasins discount Distribution spcialise dans l'habillement/la chaussure, Magasins de proximit/stations services sur aires de stationnement, Grands magasins, Hypermarchs/ Supermarchs/Grandes surfaces, Autres spcialits Grands magasins discount, Vente sans magasin Autres spcialits Grands magasins discount, Supermarchs Distribution spcialise dans l'habillement/la chaussure
China Resources Hong-Kong Enterprise, SAR Limited Lojas Brsil Americanas S.A. GameStop Corp. SuperValu Inc. Etats-Unis Etats-Unis
9 10 11 12
158 97 31 197
Associated Royaume-Uni British Foods plc / Primark Gome Home Appliance Group O'Reilly Automotive, Inc. Chine
13
75
12042e
21,8%
21,5%
n/a
14
157
Etats-Unis
5398
Autres spcialits
21,4%
11,4%
7,8%
e = estim 50
Socit
Pays d'origine
Formats
Magasins de proximit/stations services sur aires de stationnement, Hypermarchs/Supermarchs/Grandes surfaces, Autres spcialits Cash & Carry/Warehouse Club, Grands magasins, Drugstores/Pharmacies, Distribution spcialise dans les produits lectroniques, Amnagement de la maison, Hypermarchs/Supermarchs/Grandes surfaces, Autres spcialits Grands magasins discount, Hypermarchs/Supermarchs/ Grandes surfaces Magasins de proximit/stations services sur aires de stationnement, Drugstores/Pharmacies, Supermarchs Grands magasins discount, Drugstores/Pharmacies Cash & Carry/Warehouse Club, Magasins de proximit/ stations services sur aires de stationnement, Distribution spcialise dans les produits lectroniques, Vente sans magasin, Hypermarchs/Supermarchs/Grandes surfaces Cash & Carry/Warehouse Club, Grands magasins discount, Drugstores/Pharmacies, Hypermarchs/ Supermarchs/Grandes surfaces, Autres spcialits Autres spcialits Cash & Carry/Warehouse Club, Magasins de proximit/ stations services sur aires de stationnement, Hypermarchs/Supermarchs/Grandes surfaces, Autres spcialits Magasins de proximit/stations services sur aires de stationnement, Grands magasins discount Cash & Carry/Warehouse Club, Magasins de proximit/ stations services sur aires de stationnement, Grands magasins discount, Distribution spcialise dans les produits lectroniques, Hypermarchs/Supermarchs/ Grandes surfaces, Autres spcialits Distribution spcialise dans l'habillement/la chaussure Magasins de proximit/stations services sur aires de stationnement, Grands magasins discount, Distribution spcialise dans les produits lectroniques Drugstores/Pharmacie,Grands magasins discount Supermarchs Autres spcialits Supermarchs Grands magasins, Amnagement de la maison, Hypermarchs/Supermarchs/Grandes surfaces Distribution spcialise dans l'habillement/la chaussure, Vente sans magasin, Autres spcialits Magasins de proximit/stations services sur aires de stationnement Cash & Carry/Warehouse Club, Magasins de proximit/ stations services sur aires de stationnement, Hypermarchs/Supermarchs/Grandes surfaces Distribution spcialise dans les produits lectroniques, Autres spcialits Drugstores/Pharmacies
9,0%
2,6%
16
78
11791
20,2%
18,0%
4,9%
17 18 19 20
199 69 238 45
Migros Ticaret A.. Co-operative Group Ltd. Sugi Holdings Co., Ltd. Grupo Po de Acar
21
81
Portugal
11317
19,0%
19,7%
3,4%
22 23
227 225
Etats-Unis Croatie
3622 3654
17,6% 17,3%
14,8% 2,2%
21,2% 0,6%
24
170
Mexique
4933
16,7%
16,3%
n/a
25
92
Afrique du Sud
10279e
16,7%
7,3%
3,5%
26 27
102 99
Japon Norvge
9027 9420e
16,2% 16,2%
18,7% 2,5%
7,7% n/a
28 29 30 31 32 33
SUNDRUG Co., Ltd. Save Mart Supermarkets Nitori Holdings Co., Ltd. WinCo Foods LLC
S.A.C.I. Falabella Chili Compagnie Financire Richemont SA RaceTrac Petroleum Inc. Organizacin Soriana, S.A.B. de C.V. K's Holdings Corporation Dirk Rossmann GmbH Suisse
34 35
206 129
Etats-Unis Mexique
4100e 7425
14,3% 14,1%
13,9% 5,7%
n/a 3,5%
36 37
103 144
Japon Allemagne
9020 6148
14,0% 14,0%
18,9% 12,5%
3,0% n/a
e = estim
Source : donnes publies par les socits et Planet Retail Les Champions de la distribution 2012 51
Socit
Pays d'origine
Formats
Grupo Mexique Comercial Chedraui, S.A.B. de C.V. Whole Foods Market, Inc. Don Quijote Co., Ltd. TSURUHA Holdings, Inc. NorgesGruppen ASA Alimentation Couche-Tard Inc. Dick's Sporting Goods, Inc. Inditex S.A. Dalian Dashang Group Nonggongshang Supermarket Group Co. Ltd. Woolworths Holdings Limited Bass Pro Shops, Inc. H & M Hennes & Mauritz AB Etats-Unis Japon Japon Norvge
Hypermarchs/Supermarchs/Grandes surfaces
10,3%
2,7%
39 40 41 42
Supermarchs Grands magasins discount, Amnagement de la maison, Hypermarchs/Supermarchs/Grandes surfaces Drugstores/Pharmacies Magasins de proximit/stations services sur aires de stationnement, Grands magasins discount, Autres spcialits, Supermarchs Magasins de proximit/stations services sur aires de stationnement Autres spcialits Distribution spcialise dans l'habillement/la chaussure, Autres spcialits Grands magasins, Distribution spcialise dans les produits lectroniques, Autres spcialits, Supermarchs Magasins de proximit/stations services sur aires de stationnement, Grands magasins discount, Hypermarchs/Supermarchs/Grandes surfaces Distribution spcialise dans l'habillement/la chaussure, Magasins de proximit/stations services sur aires de stationnement, Grands magasins Vente sans magasin, Autres spcialits Distribution spcialise dans l'habillement/la chaussure, Autres spcialits
43
43
Canada
18966
13,3%
15,4%
2,0%
44 45 46 47
48
222
Afrique du Sud
3666
12,4%
9,4%
6,4%
49 50
181 57
Etats-Unis Sude
4700e 15051
Taux composite pondr des ventes et ajust pour tenir compte des variations de change des 50 premiers distributeurs connaissant la plus forte croissance Taux composite pondr des ventes et ajust pour tenir compte des variations de change des 250 premiers distributeurs mondiaux e = estim
52
53
Contacts
Antoine de Riedmatten Associ Consumer Business +33 (0) 1 55 61 21 97 aderiedmatten@deloitte.fr Stphane Rimbeuf Associ Distribution et Produits de consommation +33 (0) 1 55 61 61 17 srimbeuf@deloitte.fr
Deloitte fait rfrence un ou plusieurs cabinets membres de Deloitte Touche Tohmatsu Limited, socit de droit anglais ( private company limited by guarantee ), et son rseau de cabinets membres constitus en entits indpendantes et juridiquement distinctes. Pour en savoir plus sur la structure lgale de Deloitte Touche Tohmatsu Limited et de ses cabinets membres, consulter www.deloitte.com/about. En France, Deloitte SA est le cabinet membre de Deloitte Touche Tohmatsu Limited, et les services professionnels sont rendus par ses filiales et ses affilis. Deloitte fournit des services professionnels dans les domaines de laudit, de la fiscalit, du consulting et du financial advisory ses clients des secteurs public ou priv, de toutes tailles et de toutes activits. Fort dun rseau de cabinets membres dans plus de 150 pays, Deloitte allie des comptences de niveau international des expertises locales pointues afin daccompagner ses clients dans leur dveloppement partout o ils oprent. Nos 182 000 professionnels sont anims par un objectif commun, faire de Deloitte la rfrence en matire dexcellence de service. En France, Deloitte mobilise un ensemble de comptences diversifies pour rpondre aux enjeux de ses clients, de toutes tailles et de tous secteurs des grandes entreprises multinationales aux microentreprises locales, en passant par les entreprises moyennes. Fort de lexpertise de ses 6 500 collaborateurs et associs, Deloitte en France est un acteur de rfrence en audit et risk services, consulting, financial advisory, juridique & fiscal et expertise comptable, dans le cadre dune offre pluridisciplinaire et de principes daction en phase avec les exigences de notre environnement. Pour en savoir plus, www.deloitte.fr
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