Matemtica Financiera

conceptos, problemas y aplicaciones. Rafael Valera Moreno

ISBN: 9972-48-092-5 Hecho el depsito legal: 2001012005-0524 249 pginas 1 edicin - Noviembre de 1999 2 edicin - Corregida y actualizada marzo 2001 3 edicin - Corregida y actualizada marzo 2005 4 edicin - Corregida y actualizada marzo 2009 Tabla de contenido El libro que se pone a disposicin tiene como ttulo "Matemtica Financiera: conceptos, problemas y aplicaciones". Es un texto orientado a universitarios, profesionales relacionados con las finanzas, entidades financieras y tambin estudiantes de materias relacionadas con el mundo de las finanzas en general y de la matemtica financiera en particular. Aunque el contenido del libro tratar sobre temas que, en su mayor parte, competen a la matemtica financiera, tambin se vern algunos tpicos relacionados con la banca peruana, que a mi modesto entender, enriquecern el contenido del mismo. Dems est decir que el conocimiento y dominio de la matemtica financiera es indispensable para el clculo de las operaciones financieras, tanto para el anlisis del costo de los productos utilizados para la financiacin, como para evaluar la rentabilidad de los productos de inversin. Vea tambin Herramientas Financieras para Excel

Contenido
CAPTULO I: INTERS SIMPLE 1. EL INTERS SIMPLE 1.1 Definicin de Inters. 1.2 Clculo del Monto 1.3 Formas de calcular el Inters 1.3.1 Clculo del Inters Simple Exacto e Inters Simple Ordinario 1.4 Formas de calcular el Tiempo 1.4.1 Clculo Exacto y Aproximado del Tiempo. 1.5 Clculo del Valor Actual 2. NUMERALES 3. ECUACIONES DE VALOR 4. EJERCICIOS RESUELTOS 5. EJERCICIOS PROPUESTOS CAPTULO II: INTERS COMPUESTO 1. GENERALIDADES 2. PROCESO DE CAPITALIZACIN 3. DEFINICIN 4. DEDUCCIN DE LA FRMULA 4.1 Frmula del Monto 4.2 Frmula de Capital 5. TASAS DE INTERS: NOMINAL, EFECTIVA, TASA EFECTIVA ANUAL (TEA) Y TASAS EQUIVALENTES 5.1 Tasa de Inters Nominal 5.2 Tasa de Inters Efectiva 5.3 Tasa Efectiva Anual (TEA) 5.4 Tasas de Inters Equivalentes 6. ECUACIONES DE VALOR 7. PROBLEMAS RESUELTOS DE INTERS COMPUESTO 8. PROBLEMAS PROPUESTOS DE INTERS COMPUESTO 9. LA TASA DE INTERS REAL 9.1 INFLACION E INTERS REAL. 9.2 Costo en Dlares equivalentes en Soles 9.3 PROBLEMAS PROPUESTOS. CAPTULO III: ANUALIDADES 1. CONCEPTOS 1.1 Concepto de Anualidad 1.2 Elementos de una Anualidad 2. CLASIFICACIN DE LAS ANUALIDADES 2.1 Anualidades Eventuales o Contingentes 2.2 Anualidades Ciertas 3. CLCULO DEL VALOR DE UNA ANUALIDAD 4. ANUALIDAD VENCIDA U ORDINARIA 4.1 Clculo del Monto o Valor Futuro. 4.2 Clculo del Valor Actual (A) 4.3 Clculo de una Anualidad en un punto intermedio 4.4 Problemas resueltos de Anualidades Vencidas. 4.5 Problemas propuestos de Anualidades Vencidas. 5. ANUALIDAD ADELANTADA O ANTICIPADA 5.1 Clculo del Monto (S) o Valor Futuro 5.2 Clculo del Valor Actual 5.3 Problemas resueltos de Anualidades Adelantadas 5.4 Problemas propuestos de Anualidades Adelantadas 6. ANUALIDADES PERPETUAS 6.1 Anualidades Perpetuas Constantes 6.2 Anualidades Perpetuas con Crecimiento 6.3 Anualidad Perpetua Constante Adelantada 7. FACTORES FINANCIEROS 7.1

Factores Financieros que se obtienen a partir de la frmula del Monto Compuesto 7.2 Factores Financieros que se obtienen a partir de la frmula de Anualidades Vencidas 7.3 Factores Financieros que se obtienen a partir de la frmula de Anualidades Adelantadas 7.4 Casos prcticos para la aplicacin de factores financieros. 7.4.1 CASO 1: Prstamo bancario. 7.4.2 CASO 2 : Pandero laboral. 7.4.3 CASO 3 : Pandero para la adquisicin de un vehculo. CAPTULO IV: ANLISIS DE FLUJOS DE FONDOS: VALOR ACTUAL NETO (VAN) Y TASA INTERNA DE RETORNO (TIR) 1. DIAGRAMA DEL FLUJO DE FONDOS 2. EL VAN Y LA TIR COMO INDICADORES DEL RESULTADO DE LA INVERSION 2.1 Valor Actual Neto (VAN) 2.2 La Tasa Interna de Retorno (TIR) 3. PROCEDIMIENTO PARA CALCULAR LA TIR (CLCULO POR PRUEBA Y ERROR) 4. LIMITACIONES DEL VAN Y DE LA TIR. 5. PROBLEMAS RESUELTOS 6. PROBLEMAS PROPUESTOS CAPTULO V: PROGRAMAS DE AMORTIZACIN DE CRDITOS 1. FORMAS DE PAGO DE LA DEUDA 1.1 Plan de cuotas decrecientes 1.1.1 Plan de cuotas decrecientes: Suponiendo que las cuotas se pagan al vencimiento. 1.1.2 Plan de cuotas decrecientes: Suponiendo que las cuotas se pagan por adelantado. 1.2 Plan de cuotas constantes 1.2.1 Plan de cuotas constantes : Suponiendo que las cuotas se pagan al vencimiento. 1.2.2 Plan de cuotas constantes : Suponiendo que las cuotas se pagan por adelantado. 1.3 Plan de cuotas crecientes 1.3.1 Crditos con "Ajuste de capital" (Indexado) 1.3.1.1 Crditos con ajuste de capital: Suponiendo que las cuotas se pagan al vencimiento. 1.3.1.2 Crditos con Ajuste de Capital: Suponiendo que las cuotas se pagan por adelantado. 1.3.2 Sistema de suma de dgitos 1.3.2.1 Sistema de suma de dgitos: Suponiendo que los pagos se hacen al vencimiento. 1.3.2.2 Sistema de suma de dgitos: Suponiendo que los pagos se hacen por adelantado. 2. PROGRAMAS DE AMORTIZACIN CON "PERODOS DE GRACIA" 2.1 PLAN DE CUOTAS DECRECIENTES EN EL QUE LAS CUOTAS SE PAGAN AL VENCIMIENTO. 2.1.1 Considerando perodo(s) de gracia para el pago del principal. 2.1.2 Considerando perodo(s) de gracia, tanto para el pago del principal como para el pago de intereses, pero ajustando los intereses. 2.1.3 Considerando perodo(s) de gracia, tanto para el pago del principal como para el pago de intereses, pero ajustando el principal. 2.2 PLAN DE CUOTAS DECRECIENTES EN EL QUE LAS CUOTAS SE PAGAN POR ADELANTADO 2.2.1 Considerando perodo(s) de gracia para el pago del principal. 2.2.2 Considerando perodo(s) de gracia, tanto para el pago del principal como para el pago de intereses, pero ajustando los intereses. 2.2.3 Considerando perodo(s) de gracia, tanto para el pago del principal como para el pago de intereses, pero ajustando el principal . 2.3 PLAN DE CUOTAS CONSTANTES EN EL QUE LAS CUOTAS SE PAGAN AL VENCIMIENTO 2.3.1 Considerando perodo(s) de gracia en donde slo se pagan intereses 2.3.2 Considerando perodo(s) de gracia, tanto para el pago del principal como para el pago de intereses, pero ajustando los intereses. 2.3.3 Considerando perodo(s) de gracia, tanto para el pago del principal como para el pago de intereses, pero ajustando el principal. 2.4 PLAN DE CUOTAS CONSTANTES EN EL QUE LAS CUOTAS SE PAGAN POR ADELANTADO 2.4.1 Considerando perodo(s) de gracia para el pago del principal. 2.4.2 Considerando perodo(s) de gracia, tanto para el pago del principal como para el pago de intereses, pero ajustando los intereses. 2.4.3 Considerando perodos de gracia, tanto para el pago del principal como para el pago de intereses, pero ajustando el principal. 2.5 PLAN DE CUOTAS CRECIENTES EN EL QUE LAS CUOTAS SE PAGAN AL VENCIMIENTO 2.5.1 CRDITO INDEXADO 2.5.1.1 Considerando perodo(s) de gracia para el pago del principal 2.5.1.2 Considerando perodo(s) de gracia, tanto para el pago del principal como para el pago de intereses, pero ajustando los intereses. 2.5.1.3 Considerando perodo(s) de gracia, tanto para el pago del principal como para el pago de intereses, pero ajustando el principal. 2.5.2 SISTEMA DE LA SUMA DE DGITOS 2.5.2.1 Considerando perodo(s) de gracia para el pago del principal 2.5.2.2 Considerando perodo(s) de gracia, tanto para el pago del principal como para el pago de intereses, pero ajustando los intereses. 2.5.2.3 Considerando perodo(s) de gracia, tanto para el pago del principal como para el pago de intereses, pero ajustando el principal. 2.6 PLAN DE CUOTAS CRECIENTES EN EL QUE LAS CUOTAS SE PAGAN POR ADELANTADO. 2.6.1 CRDITO INDEXADO 2.6.1.1 Considerando perodo(s) de gracia para el pago del principal 2.6.1.2 Considerando perodo(s) de gracia, tanto para el pago del principal como para el pago de intereses, pero ajustando intereses. 2.6.1.3 Considerando perodo(s) de gracia, tanto para el pago del principal como para el pago de intereses, pero ajustando el principal. 2.6.2 SISTEMA DE LA SUMA DE DGITOS 2.6.2.1 Considerando perodo(s) de gracia para el pago del principal. 2.6.2.2 Considerando perodo(s) de gracia, tanto para el pago del principal como para el pago de intereses, pero ajustando intereses. 2.6.2.3 Considerando perodo(s) de gracia, tanto para el pago del principal como para el pago de intereses, pero ajustando el principal. 3. SELECCIN DEL CRDITO 4. CRDITOS EN MONEDA EXTRANJERA (DLARES $) 5. CRITERIOS PARA ELEGIR UNA ALTERNATIVA DE CRDITO 6. CASOS PRCTICOS 6.1 Caso 1: Pre - pago de una deuda 6.2 Caso 2: Refinanciamiento de una deuda 6.3 Caso 3: Crdito Hipotecario CAPTULO VI: LA TASA DE INTERS "FLAT" Y EL COSTO DEL CRDITO COMERCIAL 1. CONCEPTO Y FRMULA GENERAL UTILIZADA 2. CASOS PRCTICOS 2.1 CASO 1: Compra de un Electrodomstico 2.2 CASO 2 : Adquisicin de un Vehculo 3. ANEXOS 3.1 Anexo 1: Programa de amortizacin del crdito comercial 3.2 Anexo 2: Costo efectivo resultante de una tasa de inters flat en funcin del nmero de cuotas a pagar 3.3 Anexo 3: Duracin ptima de un crdito con inters Flat 3.4 Anexo 4: Costo del Crdito Comercial (anlisis adicional) CAPTULO VII: PROVEEDORES 1. DESCUENTO POR PRONTO PAGO. 2. DESCUENTO POR PAGO AL CONTADO Y POR VOLUMEN. 2.1 El caso de la Molinera XYZ 2.1.1 Descuento por forma de pago: 2.1.2 Descuentos por Volumen: 2.1.3 Ejemplos relacionados con la Molinera XYZ 3. CONVENIENCIA DE ACOGERSE AL DESCUENTO POR PRONTO PAGO 4. CONVENIENCIA DE CONCEDER UN DESCUENTO POR PRONTO PAGO CAPTULO VIII: BANCA PERUANA: ALTERNATIVAS DE FINANCIAMENTO 1. DEFINICIN DEL NEGOCIO BANCARIO 1.1 Definicin de crdito 1.2 La Intermediacin Financiera 1.2.1 La Intermediacin Directa 1.2.2 La Intermediacin Indirecta 1.3 Instituciones reguladoras y de control del Sistema Financiero Peruano 2. TIPOS DE CRDITOS 2.1 Clasificacin por el destinatario del crdito 2.2 Clasificacin dada por el otorgante del crdito: Crditos bancarios 3. CRDITOS DIRECTOS 3.1 Sobregiro 3.2 Adelantos sobre cuenta corriente 3.3 LETRA DE CAMBIO 3.3.1 Cobranza Libre 3.3.2 Adelanto sobre letras en cobranza garanta 3.3.3 Descuento de Letras 3.4 PAGAR 3.5 LEASING 4. CRDITOS INDIRECTOS 4.1 Carta Fianza 4.2 Crditos Documentarios de Importacin 5. OTRA CLASIFICACIN DE CRDITOS: POR EL DESTINO DEL CRDITO 5.1 Crditos Personales 5.1.1 Crdito Efectivo 5.1.2 Crdito Vehicular 5.1.3 Crdito de Consumo 5.1.4 Crdito Hipotecario 5.2 Crditos Comerciales y Empresariales 5.2.1 Capital de Trabajo 5.2.2 Activos Fijos 5.3 Crditos con intermediacin financiera de COFIDE. 5.3.1 Programa de Financiamiento Multisectorial para la Pequea Empresa PROPEM - CAF 5.3.2 Prstamos para Capital de Trabajo CAPTULO IX: DESCUENTO BANCARIO 1. DESCUENTO 2. DESCUENTO SIMPLE 3. DESCUENTO BANCARIO O DESCUENTO COMPUESTO 4. EQUIVALENCIA ENTRE LA TASA DE INTERS VENCIDA "i" Y LA TASA DE INTERS ADELANTADA "d" PARA UN PERODO DE TIEMPO DADO 5. CASOS PRCTICOS DE DESCUENTO BANCARIO 5.1 Casos prcticos con inters adelantado. 5.2 Casos prcticos con inters vencido 6. CRDITO CON RETENCIN EN CUENTA O CON UN FONDO DE GARANTA INMOVILIZADO APNDICE 1: OPERACIONES ARITMTICAS 1.1 Precedencia de las operaciones 1.2 Potenciacin 1.3 Radicacin 1.4 Teora de exponentes 1.5 Logaritmos 1.6 Ecuaciones 1.7 Progresiones