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Teleconferncia de Resultados 4T12

31 de janeiro de 2013

Aviso Legal

As informaes contidas nesta apresentao podero incluir afirmaes que representem "forward looking statements" nos termos do disposto no Securities Act de 1933, dos Estados Unidos, e alteraes posteriores, e no Securities Exchange Act de 1934, dos Estados Unidos, e alteraes posteriores. Tais afirmaes comportam um certo grau de risco e incerteza com relao a projees de negcios, financeiras, de tendncias, estratgicas e outras, e so baseadas em premissas, dados ou mtodos que, embora considerados razoveis pela Companhia, podero ser incorretos ou imprecisos, ou podero no se materializar. A Companhia no garante, sob qualquer forma ou em qualquer extenso, que as expectativas divulgadas nesta apresentao se confirmaro. Potenciais investidores devem estar cientes de que quaisquer destas afirmaes no representam garantias de performance futura e envolvem riscos e incertezas, e de que os resultados efetivos podem diferir substancialmente daqueles previstos, em decorrncia de diversos fatores, incluindo, sem limitao, riscos no ambiente de negcios internacional e outros riscos mencionados nos documentos apresentados pela companhia CVM e SEC. A Companhia no assume e no reconhece qualquer obrigao de atualizar qualquer das afirmaes aqui contidas, que somente sero vlidas na data em que foram realizadas.

Agenda

Principais Mensagens 2012

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Resultados 4T12

Endividamento

Estratgia de Hedge

Gerao de fluxo de caixa livre e eventos de liquidez

Principais mensagens de 2012

Resultado Operacional

Gesto da dvida

Oportunidades de crescimento

Produo e vendas de celulose anuais recordes. Vendas superam produo Controle de custos Disciplina no Capex Melhoria do capital de giro Gerao de fluxo de caixa livre de R$ 836 milhes

Eventos de liquidez e gerao de fluxo de caixa livre: R$ 2,9 bilhes Reduo da dvida bruta Reduo do custo da dvida Reduo da alavancagem para 3,4x (Dv. Lquida/EBITDA em R$)

Melhor portflio de projetos da indstria Ensyn: aproveitamento da expertise florestal para a atuao em bionegcios como alavanca de gerao de valor

Resultados 4T12
Produo e Vendas de Celulose (mil t)
5.299 5.184 5.054 4.909 5.141 5.357
Recordes de produo e vendas.

Receita Lquida (R$ milhes)


1.853 1.556 1.399

2010

(1)

2011
Produo Vendas

2012

4T11

3T12

4T12

Custo caixa (R$/t) +0,4%


471 473
- Inflao: +5,8% - Cmbio mdio: +17%

EBITDA (R$ milhes) e Margem EBITDA (%) +93%


37% 28% 573 390 41% 753

2011
(1) Exclui produo e vendas de Conpacel e KSR.

2012

4T11

3T12

4T12 5

Endividamento
Dvida Lquida/EBITDA (x)

7,1 6,5 3,8 3,6 3,1 2,9 3,4 3,8 3,2 4,2 4,8 4,2 5,2 4,8 4,7 4,2 4,2 4,5 3,4 3,3

2009

2010

mar/11

jun/11

set/11

dez/11

mar/12

jun/12

set/12

dez/12

Dvida Lquida/EBITDA (R$) (x)

Dvida Lquida/EBITDA (US$) (x)

Cronograma Amortizao da Dvida (R$ milhes)


3.132
Cmbio Final (R$/US$)

Dvida Lquida (R$ e US$ milhes)


1,67

+9%
1,88 2,04

9.817 1.560 1.138 1.075 724 677 998 810 654 5.878

9.478 7.745 -25% 5.041 3.790

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Bond Pr-Pagamento BNDES NCE ACC/ACE/Outros

2010

2011 US$ R$

2012 6

Estratgia de Hedge

Valor nocional dos derivativos(1)(US$ milhes)


1.230 45

1.084 162 923 151 791 141 580 433 112 321 410 170 dez/12

1.185 922 772 650

set/11

dez/11 NDF

mar/12

jun/12

set/12

Opo de dlar (Zero cost collar)


54% 44% 18% 29%

Exposio protegida (%)

56%

53%

- O aumento das operaes de Zero cost collar est atrelado reduo da volatilidade do cmbio. - Esta operao minimiza os impactos negativos no caixa caso ocorra uma elevada depreciao do Real.

(1) Inclui Non Deliverable Forwards (NDF) e Opes de dlar.

Gerao de fluxo de caixa livre (FCL) e eventos de liquidez

(R$ bilhes)
0,5

2,9

2,3

1,4

0,2

(1,1) (0,5)

0,2 (0,1)
Capital de Giro Impostos(2)

0,8

EBITDA

Capex(1)

Juros

FCL FCL

Oferta de aes

Venda de Venda Total (3) (4) Total floresta de Losango

R$ 2,9 bilhes em gerao de caixa livre e eventos de liquidez em 2012

(1) Inclui adiantamento a fomento. (2) IR/CS e outros. (3) Terras e ativos florestais no sul da Bahia (4) Considera somente o recebimento da 1 parcela da venda (R$ 470 milhes).

Relaes com Investidores: Website: www.fibria.com.br/ri Email: ir@fibria.com.br Tel: +55 11 2138-4565

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