APUNTES DE economa - EJERCICIOS Tema 12 POLTICA MONETARIA 1.

. En el pasivo del balance de un banco se observa que cuenta con unos depsitos que totalizan 100 millones de euros. En el activo se reflejan unas reservas de dinero legal por importe de 10 millones de euros. Cul es el coeficiente de caja de este banco? SOLUCIN El coeficiente de caja es la relacin entre las reservas obligatorias y los depsitos realizados por los clientes: c= Re servas 10 = = 010 c = 10 % Depsitos 100

2. Cunto vale el multiplicador de los depsitos bancarios para un coeficiente de caja del 7 %? SOLUCIN m= 1 1 = = 1428 c 0'07

3. Se desea conocer el efecto multiplicador de un depsito primario de 2.000 , con un coeficiente de caja del 10 %. Registrar en una tabla las 5 primeras etapas. SOLUCIN m= 1 1 = = 10 c 0'10

Dinero total = Depsito original x m = 2.000 x 10 = 20.000 Etapa 1 2 3 4 5 . Total Nuevos depsitos 2.000 1.800 1.620 1.458 1.3122 .. 20.000 Reservas 200 180 162 1458 13122 . 2.000 Nuevos prstamos 1.800 1.620 1.458 1.3122 1.18098 . 18.000

4. En un pas donde el coeficiente legal de caja que se aplica al sistema bancario es del 5 %, se producen depsitos bancarios por valor de 5 millones de . a. Calcula el incremento total de dinero que experimenta el sistema bancario de esta economa si todos los prestatarios ingresan a su vez el dinero en un banco. b. Cul sera el incremento si todos los prestatarios en lugar de depositar la totalidad del dinero, retuvieran un 5 % para atender sus gastos ms directos? SOLUCIN
EJERCICIOS TEMA 12 POLTICA MONETARIA Pgina 1

APUNTES DE economa - EJERCICIOS 1 = 100 mill. 0'05 1 b. Incremento de dinero = 5.000.000 x = 50mill. 0'10 a. Incremento de dinero = 5.000.000 x 5. A cunto han ascendido los depsitos realizados en el sistema bancario de un pas si el incremento de dinero bancario ha sido de 100 millones de euros y el coeficiente legal de caja es de un 4 %? Y si los usuario de bancos y cajas retienen un 2 % para sus gastos en efectivo? SOLUCIN
Incremento de dinero = Depsito original x

1 Depsito original = Incremento de dinero x c c

Depsito original = 100 x 004 = 4 mill.

Si los clientes no depositan todo lo que obtienen prestado, sino que retienen para sus gastos un 2 %, el efecto es el mismo que cuando el coeficiente de caja aumenta un 2 % en un sistema en que los clientes no retienen nada para s mismos. En este caso los depsitos originales para incrementar el dinero en 100 millones de seran:
Depsito original = 100 x (004 + 002) = 6 mill.

6. Si el coeficiente legal de caja es del 15%, hay en circulacin 5.000 y los bancos mantienen un 2% ms de reservas sobre el coeficiente legal de caja, cul es la cantidad total de dinero que se creara? Y si no mantuviesen dicho exceso? SOLUCIN Dinero total = Depsito inicial x Multiplicador (m) m= 1 c

Mantener un 2% ms de reservas sobre el coeficiente legal de caja, supone que el coeficiente real observado es: c = 15% + 2% = 17% = 017 m = 1 1 = = 588 c 0'17

Ya tenemos todo lo necesario para calcular la cantidad total de depsitos bancarios que se crearan tras un depsito inicial de 5.000 : Depsitos totales = 5000 x 588 = 29.41176 Si no mantuviesen el exceso de reservas sobre el coeficiente legal de caja, el multiplicador sera mayor, concretamente: m= 1 1 = = 666 c 0'15

Y por tanto, la cantidad de dinero creado sera mayor:

EJERCICIOS TEMA 12 POLTICA MONETARIA Pgina 2

APUNTES DE economa - EJERCICIOS Depsitos totales = 5000 x 666 = 33.33333 7. En la tabla siguiente se muestra la evolucin de los tipos de inters ofrecidos por los bancos, de 1995 a 1998, por diferentes tipos de depsitos bancarios y de crditos: Tipos de inters (%) Crditos Personales de 1 a 3 aos Hipotecarios a ms de 3 aos Depsitos Cuentas corrientes Cuentas de ahorro Depsitos a plazo de 1 a 2 aos 1995 142 113 51 35 83 1996 124 94 43 34 61 1997 95 69 32 26 39 1998 79 56 25 17 29

Fuente: Banco de Espaa, Boletn estadstico, abril, 1999.

A partir de esta informacin: a. Comenta la evolucin de los tipos de inters de los diferentes instrumentos. Esta evolucin qu efectos crees que ha podido tener sobre la Demanda Agregada? b. Son siempre mayores los tipos de inters de las operaciones de crdito que las de depsito? por qu? c. Considerando todo lo anterior, se puede afirmar que los bancos espaoles han visto cmo se reduce en este periodo el coste de intermediacin? SOLUCIN a. Lo primero que se aprecia es la bajada generalizada de los tipos en todos los instrumentos financieros durante el periodo. La bajada es de aproximadamente el 50 % en todos los instrumentos, si bien algo ms destacada en los depsitos a plazo. Una disminucin de los tipos de inters supondr un aumento del gasto de los agentes econmicos, ya que tienen ms disponible para gastar (pagan menos por sus prstamos de inters variable y aumenta la cantidad de prstamos concedidos, ya que ahora el dinero es ms barato), por tanto la Demanda Agregada deber aumentar. b. S, son siempre mayores porque se es el principal negocio de los Bancos en su funcin de mediacin. Prestan los recursos a un precio o inters superior al que pagan los que captan; esa diferencia de rentabilidad es lo que se denomina coste de intermediacin. c. En general, s se puede afirmar que se ha reducido el coste de intermediacin en el periodo. Por ejemplo, la diferencia entre los tipos de las cuentas corrientes y los crditos personales era de 91 puntos en 1995, mientras que en 1999 se ha reducido a 54. este mismo ejemplo lo podemos aplicar para cualquier instrumento tanto de depsito como de crdito y ver que en todos se reduce el coste de intermediacin, es decir, el margen de beneficio que se llevan los bancos por su funcin de mediacin en el sistema financiero. 8. Un ciudadano realiza un depsito en un banco por valor de 1.500 . Este banco presta todo el dinero que puede a otro ciudadano que lo emplea para adquirir un bien; el vendedor del bien,
EJERCICIOS TEMA 12 POLTICA MONETARIA Pgina 3

APUNTES DE economa - EJERCICIOS ingresar el dinero recibido en otro banco, y as sucesivamente, hasta que no quede dinero para prestar. Si el coeficiente legal de caja en el sistema es del 20 %, calcular: a. El valor de los depsitos creados en el sistema tras la 5 etapa de este proceso. b. El valor de las reservas creadas en el sistema tras la 5 etapa. c. El valor de los prstamos concedidos por los bancos tras la 5 etapa. d. El valor de los depsitos creados en el sistema al final del proceso. e. El valor de las reservas en el sistema al final del proceso. f. El valor de los prstamos concedidos por los bancos al final del proceso. SOLUCIN Apartados a. b. y c.: Etapa 1 2 3 4 5 Total Apartados d. e. y f.: m= 1 1 = =5 c 0'20 Nuevos depsitos 1.500,00 1.200,00 960,00 768,00 614,40 5.042,40 Reservas 300,00 240,00 192,00 153,60 122,88 1.008,48 Nuevos prstamos 1.200,00 960,00 768,00 614,40 491,52 4.033,92

Dinero total = Depsito original x m = 1.500 x 5 = 7.500 Reservas = 1.500 Prstamos concedidos = Depsitos Reservas = 7.500 1.500 = 6.000

9. A la vista de los siguientes datos: Agregado monetario M1: 16.525 mill. Reservas bancarias: 1.6235 mill Efectivo en manos del pblico: 6.975 mill. a. Los depsitos a la vista.

Calcular: b. El coeficiente de caja de los bancos comerciales. c. El multiplicador monetario. d. Si del efectivo en manos del pblico alguien detrae 12 mill. para realizar un depsito en su banco, entonces, suponiendo que el proceso de creacin de dinero bancario contina hasta el final, cunto valdr al final del proceso el agregado monetario M1?

EJERCICIOS TEMA 12 POLTICA MONETARIA

Pgina 4

APUNTES DE economa - EJERCICIOS SOLUCION a. M1 = Efectivo + Depsitos a la vista Depsitos = M1 - Efectivo Depsitos = 16.525 6.975 = 9.550 mill. Re servas 1.623'5 = = 017 b. c = Depsitos 9.550 1 1 = = 588 c 0'17 d. Total dinero bancario = Depsito inicial x Multiplicador Total dinero bancario = 12 x 588 = 7056 mill. c. m = O sea, que tras depositar 12 mill. en el banco, se pone en marcha el proceso de creacin de dinero bancario. Si este proceso contina hasta el final, el dinero total que habr en el sistema ser de 7056 mill. , de los cuales 12 mill. estar en forma de dinero legal (monedas y billetes que estarn en forma de reservas, guardados por los bancos) y el resto, 585 mill. ser el dinero bancario que realmente se ha creado durante el proceso. As pues, el dinero legal es el mismo, lo que ha aumentado son los depsitos: M1 = (6.975) + (9.550 + 585) = 16.53085 mill

EJERCICIOS TEMA 12 POLTICA MONETARIA

Pgina 5