TECHNICIEN COMPTABLE DENTREPRISES

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Prsentation du module
SOMMAIRE
Page
6
Rsum de thorie 7
I. Lanalyse de lexploitation et de la gestion 8
I.1.l tat des soldes de gestion et lautofinancement 8
I.2.le seuil de rentabilit 13
II. Lanalyse du bilan 17
II.1. Analyse du bilan et structure financire de lentreprise 17
II.2. Le tableau de financement 28
Guide de travaux pratique 36
I. TP1. L tat des soldes de gestion et CAE 37
I.1. Prsenter l tat des soldes de gestion
I.2. Calculer et analyser la capacit dautofinancement
I.3. Calculer lautofinancement
II. TP2. le seuil de rentabilit 38
II.1. Redressement et reclassement des charges
II.2. Calcul du seuil de rentabilit
II.3. Reprsentation graphique du S.R
III. TP3. Fonds de roulement et Ratios 40
III.1. Passage du bilan comptable au bilan financier
III.2. Calcul du Ratios
III.3. Dterminer le Fonds de roulement
III.4. Dterminer le besoin en FDR
IV. TP4. Le tableau de financement 43
IV.1. Redressements et reclassements
IV.1. Etablir Le tableau de financement
2
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Module : ANALYSE FINANCIERE
RESUME THEORIQUE
3
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:
I ) L'tat des soldes de gestion et l'auto financement
1) Ltat des soldes de gestion (E.S.G) :
La connaissance du seul rsultat net de lexercice est insuffisante
pour porter une apprciation sur la manire dont le rsultat est obtenu.
On distinguant diffrents niveaux dans les produits et les charges, on
peut calculer, pour chaque niveau, une fraction du rsultat global, appel :
L'tat des soldes de gestion (E.S.G)
Il est compos de deux tableaux :
+ Le tableau de formation de rsultat (T.F.R)
+ Le tableau de calcul de lauto financement (A.F) aprs le calcul de la
capacit dauto financement. (C.A.F).
A) Le T.F.R :
1) La marge brute (M.B) :
MB = Ventes de marchandises Achats revendu de marchandises.
2) La production de lexercice (P.E) :
PE = Ventes de biens et services produits + Variation des stocks de
produits + Immobilisations produits par lentreprise pour elle-mme .
3) Consommation de lexercice : (C.E)
CE = Achats consomms de matires et fournitures +Autres charge
Externes.
4) La valeur ajoute : (V.A)
VA = Marge brute +Production de lexercice Consommation de
lexercice.
5) Excdent brut dexploitation (E.B.E) ou insuffisances brute dexp. (I.B.E)
E.B.E ou I.B.E = Valeur ajoute + subventrons dexploitation
impts et taxe charges de personnel
6) Rsultat dexploitation : (R.E) (+ ou -)
RE = EBE + autres produits dexploitation Autres charges
dexploitation + reprise dexploitation Dotation dexploitation
7) Rsultat courant. (R.C) (+ ou -)
RC = RE Rsultat financier.
8) Rsultat Net de l'Exercice : (R.N) (+ ou -) :
R.N=RC (+/-) Rsultat non courant impts sur les rsultats.
4
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*/ EXEMPLE DAPPLICATION :
Au 31/12/02, les soldes des comptes de charges et de produits de
lentreprise Comptoir- Sud installe Agadir, se prsentent comme suit :
-Achat de marchandise : 1 000 000 DH
-Autres charges externes : 770 000 DH
-Impts et taxes : 75 000 DH
-Charges de personnel : 900 000 DH
-Autres charges dexplication : 50 000 DH
-Dotations dexploitation : 145 000 DH
-Charges financires : 101 000 DH
-Charges non courantes : 150 000 DH
-Impts sur les rsultats : 45 000 DH
-Ventes de marchandises : 3 286 000 DH
-Autres produits dexploitations : 20 000 DH
-Produits financires : 10 000 DH
-Produits non courants : 105 000 DH
-Variation de Stocks de produits : 115 000 DH
-Immobilisations produits par lentreprise pour elle-mme : 35 000 DH
Tf : Prsenter le tableau de formation de rsultat (T F R) au 31/12/02
SOLUTION
Tableau de Formation de Rsultat Exercice2002
1
I
2 -
=
II +
3
4
5
III
-
6
7
IV
=
8 +
9 -
10 -
Ventes de marchandises en ltat
Achats revendus de marchandises
Marge brute sur Ventes en l'tat
Production de l'exercice (3+4+5)
Vente de biens et services produits
Variation stocks produits (+/-)
Immob. Prod .par lentreprise elle-mme
Consommation de l'exercice (6+7)
Achats consomms de matires et
fournitures
Autres charges externes
Valeur Ajoute (I+II-III)
Subvention dExploitation
Impts et Taxes
Charges de Personnel
3 286 000
1 000 000
2 286 000
150 000
0
115 000
35 000
770 000
0
770 000
1 666 000
0
75 000
900 000
5
V =
11 +
12 -
13 +
14 -
VI =
VII
VIII =
IX
X =
15 -
XI =
Excdant brut d'exploitation (EBE)
Autres produits dexploitation
Autres charges dexploitation
Reprises dexploitation : Transfo de charge
Dotation dexploitation
Rsultat d'exploitation (+ ou -)
Rsultat financier
Rsultat courant (+ ou -)
Rsultat non courant
Rsultat avant Impts (+ ou -)
Impts sur les rsultats
Rsultat net de l'exercice (Bnfice).
691 000
20 000
50 000
0
145 000
516 000
- 91 000
425 000
- 45 000
380 000
45 000
335 000
2) La capacit d'autofinancement et l'autofinancement.
A) La capacit dautofinancement (CAF) :
a) Dfinition :
La capacit dautofinancement (CAF) correspond la capacit de
lentreprise gnrer des ressources internes dcoulant de la ralisation de la
ralisation de son activit globale, courante et non courante.
La capacit dautofinancement est davantage sur indicateur de
ressources potentielles que des ressources effectives, cest galement un
indicateur de performance de lactivit pour lentreprise .
b) Calcule de la CAF :
La CAF peut tre calcul de deux manires : en amort ou en aval du CPC ;
quon qualifie de mthode soustractive et de mthode additive.
La mthode soustractive :
CAF = EBE + Produits encaissables - Charges dcaissables :
Ajouter (+)
ERE / IRE
Soustraction (-)
Produits encaissables
C Autres produits dexploitation
A Transferts de charges
F
Produits financiers
Produits non courants
Charges dcaissables
Autres charges dexploitation
Charges financires
Charges non courantes
Impts sur les rsultats
SAUF
6
Les reprises:
o Sur amortissements
o Sur subventions
dinvestissements
o Sur provisions durables /
risques et charges
o Sur provisions
rglementes
Les produits des cessions
dimmob
Les dotations relatives:
o Au financement permanent
o lactif immobilis
Les TVA des immobilisations
cdes
Aut - Distribution de bnfices
= Auto financement
La mthode additive:
La CAF peut tre dfinie en parlant du rsultat net de lExercice (niveau aval
du compte rsultat).
CAF = (Rsultat net + Dotations* - Reprises** - Produits de cession dimmob +
Valeur net damortissements des immob cdes)
* A lexclusion des dotations relatives aux Actifs et Passifs circulants et la
Trsorerie
** Sauf les reprises relatives aux actifs et passifs circulants et la Trsorerie.
B) Le concept d'autofinancement:
a) Dfinition:
Lautofinancement est un indicateur du potentiel de financement interne dont
peut disposer lentreprise, cest donc un moyen de financement dgag par
lentreprise du fait de son activit.
b) Calcul de l'Autofinancement:
Selon laffectation de lautofinancement, on distingue souvent:
Lautofinancement de maintien : financement dinvestissement de
remplacement.
Lautofinancement de croissance : financement dinvestissements
nouveau.
Lautofinancement rsulte de la CAF diminue de la distribution des bnfices
aux actionnaires.
L'AFI = CAF - distribution de Bnfices
7
Lautofinancement ne peut correspondre a une ressource interne effective que
si lactivit de lautre puise est bnficiaire.
NB :IL ne faut pas confondre lautofinancement le cash flow qui signifie flux de
caisse. Le cash flow correspond la diffrence entre lensemble des recettes
et des dpenses constates au cours de lexercice. ce cash flow est dtermin
sur la base de lcart entre flux la trsorerie positive et ngative.
Alors que lAFT est la diffrence entre produits encaissables et charges
dcaissables.
Cash flow =AFT-Abesoin en fonds de roulement :
EXEMPLE D'APPLICATION :
Reprendre lnonc de lexemple prcdent (T.F.R) et calculer la CAF et
lautofinancement.
1)
1er
mthode :
SOLUTION
1 Rsultat net de l'exercice (Bce)+ 335000
2 + Dotations d'exploitation 145000
3 - Reprise d'exploitation,transf de charges 0
4 - Produits de cessions d'immobilisations 105000
5 + valeurs nettes d'amort des Immob.cedes 150000
I = Capacit Autofinancement (CAF) 525000
6 - Distribution de bnfices (30 %) 157500
II = L'autofinancement 367500
me
2) 2
EBE
mthode :
691000
Produits encaissables
Autres produits d'exploitions
Produits financiers
Variation des stockes de produits
Immob.prod.par l'Else pour elle-mme
Charges dcaissables
Autres charges d'exploitation
charges financires
20000
10000
115000
35000
50000
101000
45000
+180000
-346000
8
Impt sur les rsultats
capacit d'autofinancement 525000
distribution de bnfices (30%) 157500
I'autofinancement 367500
II) Le seuil de rentabilit :
1)Charges fixes et charges variables :
A) Les charges fixes :
Les frais de structure ou frais fixes sont des charges lies la structure
de lentreprise ou de la section (quipement ; encadrement .) et
pratiquement indpendantes de son activit.
Parmi les frais de structure, on range gnralement les charges
suivantes :
+ Lamortissement des quipements et des constructions.
+ Les charges dencadrement : appontements des cadres et de
matrise.
+ Les primes dassurances et certains impts : Taxe urbaine.
Donc les frais de structure sont pratiquement fixes
indpendamment des changements du chiffre daffaires, de production
et de lactivit.
B) Les charges variables :
Les frais dactivit ou frais variables sont des charges troitement
lies lactivit de lentreprise ou de la section.
Certaines charges, par exemple, Achats de marchandises,
Consommation de matires et salaires, Varient proportionnellement
lactivit de lactivit de latelier, ou de la section.
Parmi aussi les frais dactivit, On trouve :
- La main duvre.
- Matires consommables : Energie, eau, gaz ..,
- Fournitures de bureau : Papier, encre .,
9
Exemple :
Mois Production Entretien Amortissement
Janvier 02
Fvrier 02
Mars 02
38 000
42 000
48 000
12 000
14 000
16 000
10 000
10 000
10 000
Frais Variables Frais Fixes
2) Le seuil de rentabilit :
A) Dfinition :
Le seuil de rentabilit dune entreprise ou dune fiction est le
niveau de vente ou dactivit pour lequel lentreprise ou la fiction
couvre la totalit de les charges pour bnfice ni perte.
on lappelle encore chiffre daffaires critique ou point mort.
Le seuil de rentabilit peut donc redfinir comme Le chiffre
daffaire pour lequel la marge est gale au total des charges fixes.
B) Analyse :
Le chiffre daffaire dune entreprise doit couvrir lensemble de ses
charges et donner un profit qui mesure la rentabilit lentreprise.
La marge sur cot variable ou bnfice brut est gale la diffrence
entre le chiffre daffaire et les charges variables. Elle est donc
proportionnelle au chiffre daffaire.
M / CV = CA CV
Lorsque la marge = charges fixes = lentreprise atteint le seuil de
rentabilit. A partir de le seuil la marge = un bnfice
Donc la formule gnrale du seuil de rentabilit est
chiffre daffaire X charges fixes
Seuil de rentabilit =
Marge / cot variable
10
C) Application :
Soit une entreprise commerciale pour laquelle le chiffre daffaires de
lexercice 2002 est 100 000 DH, et dont les charges sot analyses
comme suit :
+ Charges Variables : 62 500
Prix contant de marchandises : ... 50 000
Frais variables de vente : 12 500
+ Charge fixes : 26 000
Service commercial : 4 500
Service administratif : 21 500
Le bnfice de lentreprise se calcule alors comme suit :
- Chiffres daffaires : ...100 000
- Charges Variables : ... 62 500
- Marge / cot Variable : 37 500
- Charges fixes : 26 000
- Bnfice Dexploitation : 11 500
Pour attendre le Seuil de rentabilit, on doit avoir :
Marge sur cot Variable = Charges fixes = 26 000
100 000 * 26 000
SR = = 65 334
37 500
D) Dtermination graphique :
1) Relation entre les charges et le chiffre daffaires :
Le graphique est de la formule y = ax + b, x tant le chiffre
daffaires et y le total des charges.
11
2) Relation entre les charges , le CA et le temps .
3) Relation entre la marge sue cot variable et le chiffre daffaires
La marge est reprsente par une droite : y = ax.
Charges fixes y = b.
12
:
A1) Analyse du bilan et structure
financire de lentreprise
Lapproche de lanalyse financire partir du bilan est une approche
patrimoniale caractre statique et qui a t dabord le fait des gestionnaires la
recherche de la capacit de remboursement .Cette approche patrimoniale analyse
partir des masses du bilan, lquilibre financier et la structure financire de
lentreprise.
Lapprciation de lquilibre financier cherche apprcier la sant financire
de lentreprise compte tenu de son historique.
En fonction des objectifs poursuivis par lanalyse, lexpression de lquilibre
financier prvilgiera une approche liquidit Exigibilit
(Financier et patrimonial), ou bien une approche fonctionnelle soulignant
lobjet et la nature des ressources mises la disposition de lentreprise et des
emplois qui ont t faits.
Dans tous les cas, lapprciation de cet quilibre se fait travers notamment
la relation fond de roulement, besoin en fonds de roulement et trsorerie nette, quon
qualifier relation dquilibre financier global
Par ailleurs lanalyse financier a toujours intrt dterminer le montant de
situation nette (SN), ou actif net comptable.
Lapprciation de lquilibre financier devra tre complte par une approche
plus fine et plus dtaille de lendettement de lentreprise et de structure, de la
trsorerie et de la liquidit de lentreprise.
I/ L'quilibre financier
13
La relation Fonds de roulement (FDR)-besoin en fonds de Roulement est
particulirement instructive quant lquilibre financier du bilan .Elle permet en effet,
dapprcier lquilibre financier stable est celle dquilibre financier stable et celle
dquilibre financier cyclique ou circulant.
Ces 2 niveaux dquilibre permettent une apprciation de lquilibre financier
global trouver la rsultat qui est la trsorerie nette .deux approches
complmentaires sont possibles : une approche financire et une approche
fonctionnelle
1) Analyse financire du FDR et BFR :
Cette approche appele parfois patrimoniale sintresse au risque
dinsolvabilit et de dfaillance de lentreprise.
Cest un risque li la cessation de paiement qui consiste pour lentreprise
se trouver dans limpossibilit de faire face au passif exigible avec son actif
disponible le facteur temps apparat donc comme une paramtre dterminant et
explique les 2 critres de classement adopts : la liquidit croissante lactif et
lexigibilit croissante au passif.
A) DU BILAN COMPTABLE AU BILAN FINANCIER
Le bilan d'une entreprise exprime la situation financire de cette ELSE
une date donne qui en gnrale la date de fin d'exercice .Il a donc un
caractristiquement.
*A l'actif :
Il sagit principalement de reclassement de partie parfois de la totalit de
postes d actifs circulants au valeurs temporairement immobiliss ou parfois an actif
fictif sans valeurs .IL est ainsi
-Des stock les quels aprs analyse peuvent l avrer pour partie comme actif
sans valeur (stock mort ou stock outil) quil y a lieu de reclass en immobilisations
sans valeurs
-Des clients et comptes rattachs irrcuprables qui doivent tre reclasss en
actifs fictifs pour la part non provisionne , en cas de rotation lente suprieur
reclass dans la valeur temporairement immobilises .
Plus gnralement, tout actif quelque soit sa nature dont le terme de
ralisation est infrieur lanne doit tre intgr lactif circulant .Inversement en
cas de terme > lanne doit tre class avec les immobilisation
*Au passif:
-le rsultat de lexercice, sil doit tre prs aprs affectation, doit tre rparti
selon les dcisions en assemble gnrale .la partie dividende en particulier est une
dette hors taxe lgard des actionnaires fait partie du passif circulant court
terme.
14
- Les dettes de financement sont reclasses dans le bilan selon leur exigibilit plus
ou moins dun an. Dans les dettes long et moyen terme (>1an) ou dans les dettes
court terme (<1an).
- Les comptes courants dassocis sont galement reclasss dans les DLMT en cas
dblocage. Cependant on peut les considrer comme quasi-fonds propres.
Exemple d'application :
Soit une entreprise, socit TITRIT quartier industriel Tiznit, dont le bilan
comptable au 31/12/02 est le suivant :
Actif Vo ? V.N.C Passif Montant
Frais Prliminaires
Immobilisations
corporelles
Titres de
participation
Stocks
Clients
Clients- effets
recevoir
Dbiteurs divers
Clients douteux
Titres et val de
placement
Banque
Caisse
4850
142500
21600
71700
28500
20700
4200
3200
4950
17500
3400
_
4730
600
2300
-
-
-
1300
-
-
-
4850
95200
21000
69400
28500
20700
4200
1900
4950
17500
3400
Capital
Rserves
Report nouveau
(dbiteur)
Rsultat net
(bnfice)
Total
Provisions pour
risques et charges
Dettes financires
Fournisseurs
Fournisseurs- effets
payer
Crditeurs divers
100000
23700
-9500
21900
13600
23000
37950
56500
14300
3750
Total actif 323100 51500 271600 Total passif 271600
En vue de ltude du bilan o runi les renseignements suivants :
- La valeur rel des immobilisation corporelles peut tre estime 120000,
celles des titres de participation 30000.
- Le stock global est estim 60000.
- Les crances douteuses seront dun recouvrement difficile.
- Les effets recevoir sont escomptables, dans la limite du plafond descompte
(16000).
- Parmi les titres de placement, des actions acquises au prix de 2700 paraissent
difficiles vendre court terme mais leur valeur peut tre estime 4000.
La majorit des provisions pour risques et charges sont sincres et correspondant
des risque chance assez lointaine (2 ou 3 ans) ; une de ces provisions
correspond un risque moins de 3 mois, son montant est de 2500. Par ailleurs,
une provision de 1500 ne repose sur aucune prsomption srieuse de Perte ou de
charge, le fisc taxera cette provision limpt sur les socits (50%).
- une dette de 9000 envers un fournisseur est chance loigne (16 mois).
- Aprs extinction du report nouveau dbiteur, le bnfice sera mis en
rserve, sauf une fraction de 4000, qui doit tre distribue sous deux mois.
Solution:
I) Redressements et reclassements prliminaires:
Actif : * Actif immobilis :
15
- Immobilisations corporelles 120000
- Titre de participation 30000
- Clients douteux 1900
- Titre de placement (Actions) 4000
______
Total : 155900
- La dette demprunt de 37950 est plus dun an sauf une fraction de 6500
payable dans 4 mois. (Frais prliminaires considrer comme sans valeur).
* Actif circulant (Hors Trsorerie) 99650
- Stocks 60000
- Crances de lactif circulant 37400
+ Clients 28500
+ Clients (E R) 4700 (fraction non escomptable)
+ Dbiteurs divers 4200
- Titres et valeur de placement (4950 2700) 2250
* Trsorerie Actif :
- Effets recevoir (escomptables) 16000
- Banque 17500
- Caisse 3400
______
36900
Do le Total actif rel :
* Immobilis 155900
* Actif circulant (H.T) 99650
* Trsorerie actif 36500
______
292450
Passif:
* Dettes de financement :
~ Dettes financires 37950
~ Autres dettes de financement (16 mois) 9000
_______
46950
* Provisions Durables pour Risques et charges : (23000-(2500+1500)
19000
Impt sur la provision (0.5*1500) 750
______
Total 19750
* Passif circulant Hors Trsorerie : 72050
+ Dettes du passif circulant :
~ Fournisseurs (56500-9000) 47500
~ Fournisseurs effets payer 14300
~ Crditeurs divers 3750
~ Bnfice distribuer 4000
_____
Total : 69550
+ Provisions pour risques et charges (3 mois) 2500
Do Total passif Exigible : 72050 + 19750 + 46950 = 138750
On en dduit le montant des capitaux propres : Actif rel Passif Exigible
16
252450 13850 = 153700
appel actif net rel.
Vrifications: Actif net comptable = Capitaux propres Actif fictif
= 136100 4850 = 131250
A ajouter : (plus values ou rserve diverses) :
- Plus Value sur Immobilisation corporelles (120000 95200) 24800
- Plus Value sur titres de participation (30000 21000) 9000
- Plus Value sur Titres et valeurs de placement (4000 2700) 1300
- Provisions ayant caractre dune rserve (50% de 1500) 750
______
+ 35850
A dduire : (moins values ou dettes diverses).
- Moins Values sur stocks (69400 60000) 9400
- Bnfice distribuer 4000
______
- 13400
Ajustement net : 35850 13400 = 22450
Actif net rel : 131250 + 22450 = 153700.
Actif Montant Passif Montant
Actif Immobilis Actif
Circulant (H.T)
Trsorerie Actif
155900
99650
36900
Financement Permanent
Passif Circulant (H.T)
220400
72050
Total 292450 Total 292450
- risque chance assez lointaine (2 ou 3 ans) ; une de ces provisions
correspond un risque moins de 3 mois, son montant est de 2500. Par
ailleurs, une provision de 1500 ne repose sur aucune prsomption srieuse de
Perte ou de charge, le fisc taxera cette provision limpt sur les socits
(50%).
- une dette de 9000 envers un fournisseur est chance loigne (16 mois).
- Aprs extinction du report nouveau dbiteur, le bnfice sera mis en
rserve, sauf une fraction de 4000, qui doit tre distribue sous deux mois.
Solution:
II) Redressements et reclassements prliminaires:
Actif : * Actif immobilis :
- Immobilisations corporelles 120000
- Titre de participation 30000
- Clients douteux 1900
- Titre de placement (Actions) 4000
______
Total : 155900
- La dette demprunt de 37950 est plus dun an sauf une fraction de
6500 payable dans 4 mois. (Frais prliminaires considrer comme sans valeur).
17
* Actif circulant (Hors Trsorerie) 99650
- Stocks 60000
- Crances de lactif circulant 37400
+ Clients 28500
+ Clients (E R) 4700 (fraction non escomptable)
+ Dbiteurs divers 4200
- Titres et valeur de placement (4950 2700) 2250
* Trsorerie Actif :
- Effets recevoir (escomptables) 16000
- Banque 17500
- Caisse 3400
______
36900
Do le Total actif rel :
* Immobilis 155900
* Actif circulant (H.T) 99650
* Trsorerie actif 36500
______
292450
Passif:
* Dettes de financement :
~ Dettes financires 37950
~ Autres dettes de financement (16 mois) 9000
_______
46950
* Provisions Durables pour Risques et charges : (23000-(2500+1500)
19000
Impt sur la provision (0.5*1500) 750
______
Total 19750
* Passif circulant Hors Trsorerie : 72050
+ Dettes du passif circulant :
~ Fournisseurs (56500-9000) 47500
~ Fournisseurs effets payer 14300
~ Crditeurs divers 3750
~ Bnfice distribuer 4000
_____
Total : 69550
+ Provisions pour risques et charges (3 mois) 2500
Do Total passif Exigible : 72050 + 19750 + 46950 = 138750
On en dduit le montant des capitaux propres : Actif rel Passif Exigible
252450 13850 = 153700
appel actif net rel.
Vrifications : Actif net comptable = Capitaux propres Actif fictif
= 136100 4850 = 131250
A ajouter : (plus values ou rserve diverses) :
18
-Plus Value sur Immobilisation corporelles (120000 95200) 24800
- Plus Value sur titres de participation (30000 21000) 9000
- Plus Value sur Titres et valeurs de placement (4000 2700) 1300
- Provisions ayant caractre dune rserve (50% de 1500) 750
______
+ 35850
A dduire : (moins values ou dettes diverses).
- Moins Values sur stocks (69400 60000) 9400
- Bnfice distribuer 4000
______
- 13400
Ajustement net : 35850 13400 = 22450
Actif net rel : 131250 + 22450 = 153700.
Actif Montant Passif Montant
Actif Immobilis Actif
Circulant (H.T)
Trsorerie Actif
155900
99650
36900
Financement Permanent
Passif Circulant (H.T)
220400
72050
Total 292450 Total 292450
B) Le fonds de Roulement (FDR):
Il existe une relation fondamentale entre certaines masses de lactif et du passif,
valable quelque soit les branches dactivit de lentreprise : Les capitaux
permanents doivent tre suprieur l'actif immobilis. En effet des actifs
durables doivent tre financs par des capitaux eux mme durables sans recourir
aux emprunts.
Cette relation fondamentale peut se traduire par le schma suivant :
Le schma nous montre lingalit : Capitaux Permanents > Actif Immobilis.
Cette diffrence (Capitaux Permanents Actif Immobilis) est appele Fonds de
Roulement de lentreprise, ce F de R doit tre positif.
Donc le Fonds de Roulement est dfini : l'Exdent des ressources stables au
Capitaux Permanents par rapport aux actifs immobiliss (y compris actifs
fictifs).
FDR = Capitaux Permanents - Actif Immobilis
Ou FDR = Actif circulant - Passif circulant
19
Il existe plusieurs types de fonds de roulement :
] Fonds de roulement Propre = Capitaux propres Actif immobilis
] Fonds de roulement Etranger = _ des capitaux trangers ou total des
dettes
Fonds de roulement Total = _ Actifs circulants ou total Actif Actif
immobilis
Le Fonds de roulement peut tre prsent graphiquement comme suit :
C) Le besoin de fonds de roulement :
Le BFR est un concept important dans lanalyse de lquilibre financier et dans celle
de la Trsorerie.
Le BFR correspond au besoin dargent ressenti par lentreprise pour financer son
fonctionnement normal exactement pour financer le droulement de son cycle
dexploitation.
Au bilan, la dtermination du BFR seffectue un instant donn par comparaison
entre les postes dactif et de passif circulant excluant les postes de Trsorerie.
Le BFR peut tre dfini par la diffrence entre l'ensemble des postes d'actif
circulant (Stocks, crdit, clients, dbiteurs divers et comptes de rgularisation)
et l'ensemble des postes de passif circulant (Fournisseurs, crditeurs divers,
comptes de rgularisation passif), hors trsorerie actif et passif.
Il y a besoin de financement lorsque lactif circulant est suprieur au passif circulant
(hors trsorerie). Il y a pas contre ressources en fonds de roulement lorsque lactif
circulant est infrieur au passif circulant (hors trsorerie).
20
L'galit fondamentale est : Fonds de roulement = Besoin de F de R +
Trsorerie.
D) La Trsorerie nette:
La trsorerie nette set une rsultante qui provient du rapprochement entre lquilibre
financier dit stable, le FDR et lquilibre financier dit cyclique schmatis par le BFR.
FDR = Besoin en fonds de roulement + Trsorerie nette.
FDR - Besoin de fonds de roulement = Trsorerie nette.
Ou Trsorerie nette = FDR - BFR = Trsorerie Actif - Trsorerie Passif.
2) les ratios :
Ltude des ratios permet danalyser de faon systmatique et expressive la
situation, lactivit, le rendement de lEntreprise considre et de procder des
comparaisons ou de rapports.
A) Les ratios de structure financire:
1) ratio de financement permanent : R1= capitaux permanent/ actif immobilis
Ce ratio fondamental doit tre suprieur 1, ce qui traduit lexistence dun FOR
positif
2) ratio dindpendance financire : R2 = capitaux propres/capitaux permanent
ce ratio exprime le degr dindpendance vis--vis de ses crances permanents , on
exige souvent que ce rapport soit > 0,5.
3) ratio de liquidit de lactif : R3 = Actifs circulants /Actifs total
Permettant dapprcier limportance relative des capitaux circulants.
4) ratio de solvabilit gnrale : R4 = Actif total/capitaux trangers
Il mesure la scurit dont jouissent les crances long terme et a court terme
et la marge de crdit de lentreprise.
B) Les ratios dactivit, de productivit et de rendement:
1) les ratios dactivit :
-chiffre daffaires produit A =%
21
CA total
-valeur Ajoute =VA=%
Chiffre daffaires CA
2) les ratios de croissance :
A
n
n-1 CA=% de croissance du CA
CA n-1
A
n
n-1VA =% de croissance de VA
Va n-1
3) les ratios de productivit et de rendement :
*Le coefficient de capital est dfini par le ratio :
Capitaux investis (dexploitation) =Nombre de DH de k investis par de VA
VA
on bien ratio = capitaux investis *100
CA
lintensit capitalistique est dfinie par le ratio :
Capitaux investis =montant en millier de DH /tte.
Effectifs
Le rendement apparent du capital est dfini par le ratio :
VA en % ou en DH.
Kx investis
4) Ratio de marge :
Taux de marge /achat (CA Achat)
CA
5) Ratio de rentabilit :
] EBE *100 ou EBE *100
CA.HT production
] Bnfice Net % ou Bnfice Net %
CA.HT production
] EBE . %
Capitaux investis
] Bnfice Net . %
Capitaux propres
22
6) Ratio dautofinancement :
R1 = Capacit dautofinancement % ou C.A.F
Capitaux propres chiffre daffaires
R2 = Autofinancement . %
Investissements de lexercice
3) comparaison de bilan successif, balance de mutation :
Des comparaisons peuvent tre opres :
-entre des bilans dentreprises similaires (dans lespace) : on utilise des graphiques,
tableaux, ratios comme rapprochement permettant de un jugement sur la qualit de
la structure du bilan et de lquilibre de ses divers lments.
-entre des bilans successifs dune mme firme : ce sont ces comparaisons qui
retiendront notre attention car ils soprant sur la forme de balance de mutation.
Exemple :
Considrons deux bilans successifs B1 et B2 (B1 bilan aprs affectation des
bnfices, B2avant affectation des bnfices).
Balance de Mutations (Somme en milliers de DH)
ELEMENTS Bilan
B1
Bilan
B2
Diffrence
Emplois Ressources
Actif et passif Actif et passif
Actif :
-immobilisations nettes
-stocks
-crances
-Trsorerie actif
passif :
-Capital
-rserves
-Bnfices
-Dettes de fin
-Passif circulant H.T
4500
9000
6500
5000
25000
10000
6000
-
2000
7000
3750
12000
7200
7550
30500
10000
6000
4500
1500
8500
3000
700
2550
-
500
-
750
4500
-
1500
TOTAUX 25000 30500 6750 6750
Lexamen de ces diffrences montre que dun bilan lautre :
23
a ) lentreprise dispos de 6750000 DH de ressources nouvelles :
-crdit court terme :1500000 DH
-Bce la disposition :4500000DH
Amort ou cession dactif :750000DH
b) les ressources emplois:
Actif :-stocks :3000000 DH
-crances :700000 DH
-Trsorerie : 2550000 DH
Passif :- remboursement de DLT : 500000DH
A2) Le tableau de financement :
I) structure du tableau de financement :
Le tableau de financement explique les variations du patrimoine au
cours de cette priode, il dcrit la manire dont, au cours de lexercice,
les ressources diverses additionnelles dont dispos lentreprise ont
permet de faire face ses besoin (emplois).
Le tableau de financement est donc un document diffrentiel , tout
comme la balance de mutation. Toutefois il ne peut tre partir des
seuls bilans de dbut et fin de priode, comme la balance de mutation, il
doit ltre partir dune balance six ou huit colonnes des comptes, car
il retrace les mouvements, les flux de la priode.
Ce tableau est appel aussi Tableau des emplois et des
ressources de l'exercice dcrit en trois volets, les variations des
patrimoines au cours de lexercice.
a) en termes de flux pour les deux premiers volets :
Ressources stables dune part.
Emplois stables dautres parts.
Ds lors que le fond de roulement a t dfinit comme la
diffrence entre capitaux stables (Permanents) et emplois stables (actif
immobilis) A du fond de roulement dans lexercice.
Flux d'emplois
(stables)
A FR
b) en termes de variation nettes :
Flux de ressources
(stables)
ce troisime volet dcrit les variations nettes des lments du Besoin de
financement (B.T)et de la trsorerie (T) : le solde de ces variations nettes est
gal (sens oppos) la A F.R .
FR BF=T ou FR =BF +T A FR= A BF +AT
24
Variations
Nettes
A Stocks
A crances CT
A BF +AT
A Dettes CT
Et A T
c) Diffrence entre flux et variations nettes :
Les emplois stables sont en effet formes :
- Des acquisitions dimmobilisation.
- Mais aussi des remboursements de capitaux propres ou demprunts.
Des ressources stables :
- La capacit dautofinancement
- Les augmentations de capitaux propres ou les nouveaux emprunts.
- Les rentres sur actifs immobiliss (prix de cession dimmobilisations,
rentres sur prts long terme).
II) Le Modle du P.C.M :
1) Synthse d'es masses du bilan :
Masses
1) Financement Permanent
2) Moins actif immobilis
3) =Fonds de roulement
Fonctionnel (A) (1-2)
4) Actif circulant
5) moins Passif circulant
exercice Variation a-b
N a N-1 b Emplois C Ressources
D
25
6) =Besoin de financement
Global (B) (4-5)
7) Trsorerie Nette (Actif
Passif) = A-B
2) Emplois et Ressources :
I) Ressources stables de l'Exercice : (Flux)
Autofinancement (A)
Capacit dautofinancement
- Distribution de bnfices
Cession et rduction d'immobilisations (B)
Cession dimmobilisations incorporelles
Cession dimmobilisations corporelles
Cession dimmobilisations financires
Rcupration sur crances immobilises
Augmentation des capitaux propres et assimils
(C)
EXERCICE
Emplois Ressources
Augmentation du capital, apports
Subventions dinvestissement
Augmentation de dettes de financement (D)
(nettes de primes de remboursement)
TOTAL I .Ressources stables (A+B+C+D)
II) Emplois stables de l'Exercice : (Flux)
Acquisition et Augmentation d'immobilisation (E)
Acquisition dimmobilisation incorporelle.
Acquisition dimmobilisation corporelle.
Acquisition dimmobilisation financire.
Augmentation des crances immobilises.
Remboursement des capitaux propres (F)
Remboursement des dettes de financement (G)
Emplois en non valeur (H)
TOTAL II .Emplois stables (E+F+G+H)
III) Variation du besoin de financement Global
(B.F.G)
IV) Variation de la trsorerie
TOTAL GENERAL
26
Exemple d application :
On dispose, sur lentreprise AIT ALI , des documents suivants :
Bilan Fin 2001 (avant rpartition)
PASSIF Exercice
2001
Capital
Rserves
Rsultat net de lExercice (bnfice)
I) TOTAL Capitaux
propres
4000
1890
280
6170
Provisions pour Risques (II) 680
Dettes de financement (III) 5199
Passif circulant H.T (IV)
- Dettes Fournisseurs
- Dettes sur Immobilisations
- Produits constats davance
2700
880
30
TOTAL IV 3610
TOTAL GENERAL (I+II+III+IV) 15560
Exercice 2001
ACTIF Brut Amort
ou prv
Net
Immobilisations N. Valeurs
Frais prliminaires
Immobilisations corporelles
Inst.Tech.Mat
Dpts et caut. Verss
Immobilisations financires
Prts
100
9700
1000
1300
50
2250
-
-
50
7450
1000
1300
TOTAL 1 12100 2300 9800
Stocks et en cour Dbiteurs
divers (Avances) Crances
Titres et valeurs de placement
Charges constates davance
Trsorerie Actif
3000
600
1900
200
70
50
150
-
200
10
-
-
2850
600
1700
190
70
50
TOTAL 2 5820 360 5460
Charges rpartir sur plusieurs
Exercices (3)
300 - 300
TOTAL GENERAL (1+2+3) 18220 2660 15560
Bilan Fin 2002
ACTIF Exercice 2002 Exercice
27
Immobilisations en N. Valeurs
Brut Amort
ou prv
Net 2001
Frais prliminaires
Immobilisations corporelles
Inst.Tech.Mat
Dpts et caut. Verss
Immobilisations financires
Prts
230
11120
1300
1040
100
2220
-
-
130
8900
1300
1040
50
7450
1000
1300
TOTAL 1 13690 2320 11370 9800
Stocks et en cour
Dbiteurs divers
Crances
Titres et valeurs de placement
Charges constates davance
Trsorerie Actif
3900
350
2200
285
78
35
240
-
280
-
-
-
3660
350
1920
285
78
35
2850
600
1700
190
70
50
TOTAL 2 6848 520 6328 5460
Charges rpartir sur plusieurs
Exercices (3)
200 - 200 -
TOTAL GENERAL (1+2+3) 20738 2840 17898 15560
PASSIF Exercice 02 Exercice 01
Capital
Primes dmission
Rserves
Rsultat net de lExercice (bnfice)
6000
1600
2000
370
4000
-
1890
280
TOTAL Capitaux
propres(I)
9970 6170
Provisions pour Risques (II) 1010 680
Dettes de financement (III) 3550 5100
Passif circulant H.T (IV)
- Dettes Fournisseurs
- Dettes sur Immobilisations
- Produits constats davance
3048
300
20
2700
880
30
TOTAL IV 3368 3610
TOTAL GENERAL (I+II+III+IV) 17858 15560
MODELE DU COMPTE RESULTAT DE L'EXERCICE :
Produits Exercice Exercice
28
I. Produits d'exploitation
02 01
-Ventes de biens et services produits 20647 -
Chiffre
d'Affaires
20647 18540
- variation de stocks de produits (
+
-)
- Immobilisations produits par
lentreprise elle-mme
- Autre produits dexploitations
- Reprises dexploitations
(-600)
460
120
80
200
300
110
50
TOTAL I 20707 19200
II. Produits financire
-Intrts et autres produits financiers 75 50
- Reprises financiers 10 30
TOTAL II 85 80
III. Produit non courant
-Autres produits non courants 750 300
TOTAL III 750 300
TOTAL GENERAL(I+II+III) 21542 19580
Charges Exercice
02
Exercice
01
I. Charge d'exploitation
-Achats consomms de matires et
fournitures
-Autres charges externes
-Impts et taxes
-Charges de personnel
-Datations dexploitation aux Amort
et Provisions
* Sur Immobilisation
9700
2200
6300
6300
870
9000
2080
5650
5650
730
29
*Sur actif circulant
*Pour risques et
charges
-Autre charges dexploitation
250
330
80
190
400
90
TOTAL I 19730 18140
II. Charges financires
-Charges dintrts
-Autres charges financires
420
12
650
-
TOTAL II 432 650
III. Charges non courantes
-Autres charges non courantes
-Datations non courantes
380
150
200
100
TOTAL III 530 300
Impts sur les bnfices (IV) 480 260
TOTAL des charges (I+II+III+IV) 21172 19350
Solde crditeur (Bnfice) (1) 370 230
TOTAL Gnral 21542 19580
(1) Compte tenu d'un rsultat non
courant avant impts de 60
NB: La seule comparaison des bilans est insuffisante : il faut connatre
les mouvements des comptes et calculer la capacit d'autofinancement.
Capacit d'autofinancement :
CAF=870+250+330+150+370+-90-370=1510
Dividende distribue :
La distribution est : 280-110=170
Acquisition d'actif immobilises
- des immobilisations en non valeur de 130
- Inst.Tech.Mat Outil : 2700 et 1280=>+2700
- Dpts et caut.vas : 300=>+300
charges a rparation sur plusieurs exercice : Neant
Rduction des capitaux : Nant
Remboursements des dettes financires : 1700
Total emplois : 5000
Cession d'immobilisations : 750
Rductions d'immobilisations financires : Rentres sur prts 260
Augmentation des capitaux propres : A capital=6000-4000=2000
Prime dmission : 1600-0=1600 donc =>3600
Augmentation des dettes financires :
-Empruntes souscrits : 600
-CAF : 1510
-Cessions dimmobilisations corporelles : 750
-dimmob. Financires : 260
-de capital et prime : 3 600 =>ressources :
6720
30
-des dettes financires : 600
Do AFR = Ressources emplois = 6720-5000 = 1720
Variation du B.F
Elements d'actif Valeur fin 01 Valeur fin 02 Variation
Stocks Dbiteurs
divers Crances
Titres et valeur de placement
Charges constats davance
3000
600
1900
200
70
3900
350
2200
285
78
+900
-250
+300
+85
+8
Variation nette 1043 (emploi)
Elment du passif
Dettes fournisseurs
Dettes sur Immobilisations
Produits constats davance
2700
880
30
3048
300
20
+348
-580
-10
Variation nette -242 emploi
Variation du BF : 1043 + 242 = 1285 (emploi)
Variation de la Trsorerie :

N-1 N Variation
- Disponibilits en Trsorerie
- Concours bancaires (bas du
bilan)
50
497
35 -15 (ressource)
47 -450 (emploi)
Variation nette de Trsorerie = 450 15 = 435 (emploi)
Dou : ABF + AT = 1285 + 435 = 1720 (emploi)
Tableau de financement de l'Exercice 2002
Emplois Exercice
02
Ressources Exerci
ce 02
31
- Acquisition et
augmentation des
immob :
(A)
Immob en non valeur
Immob corporelles
- Remboursement des
capitaux propres
(B)
- Remboursement des
dettes de Finance
(C)
Total emplois stables
(A+B+C)
130
3000
-
1700
4830
- Autofinancement :
(A)
(1510 170)
- Cessions et rductions
dimmob (B)
+ Cession dimmob
corpr
+ Rductions dimmob
fin
- Augmentation des capitaux
propres
( K)
(C)
- Augmentation des dettes
1340
750
260
3600
600
Variation du B.F.G et AT 1720
financres
(D)
TOTAL des emplois 6550 TOTAL Ressources
(A+B+C+D)
6550
Variation du fonds de Roulement Global
Variation du besoin de financement :
Variation des actifs circulants
+ Stocks
+ Dbiteurs divers
+ Crances clients
+ Titres et valeurs de placement et autres
Variations des dettes :
+ Autres dettes
Exercice 2002
Emplois Ressources
900
250
300
93
590
Totaux 1883 598
(A) Variation nette 1285
Variation de Trsorerie:
Variation de la Trsorerie 15
Variations des concours bancaires 450
Totaux 450 15
(B) Variation nette 435
Variation du FRGN = (A + B) 1720
32
TRAVAUX PRATIQUES
33
I) TP1 :
1) Objectifs viss :
-Prsenter ltat des soldes de gestion.
-Calculer et analyser la C.A.F et lautofinancement.
2) Dure de TP : 3Heures.
3) Matriel (Equipement et matire d'uvre)
par quipe :
a)Equipement :
-Micro-ordinateur -Logiciels
-Imprimante
-Disquette de travail
-C.D ROM
-Papier
b) Matire d'uvre :
-Stylo et documents comptables et financiers
-Plan comptable Marocain
4) Description du TP :
Lentreprise Etoile-Sud installe Agadir, prsente en fin
dexercice 2002 ses comptes de charges et de produits comme suit :
-vente
1150000 dh
-Produits divers 175000DH
-Produits non courants 13000 DH
-Achat conforms de matire et fourniture 750000DH
-Autres charges externes 325000DH
-Dotation dexploitations 103000DH
-Dotations non courantes 31000DH
-Impts sur les bnfices 42000DH
On prcise que :
a)les dotations se rapportent :
-Des amortissements
61000DH
-Des provisions pour dprciation des crances
7000DH
34
-Provisions pour risques et charges : 35000DH, dont provisions
pour garantie de 6 mois aux clients : 12000DH, provisions pour litige :
23000DH, chance lointaine.
courantes concernant :
b) Les dotations aux provisions non
-Une provision pour amende fiscale (quelques mois)
9000DH
- Une provision pour dprciation du fonds de commerce
22000DH
T.A.F
-Calculer la C.A.F selon les deux mthodes.
-Calculer lautofinancement (1/2 du bnfice net est distribu aux
associes).
5) Droulement du TP :
Rsultat net comptable 87000
Dotations dexploitations 103000
Dotations exceptionnelles 31000
C.A.F 221000
-
Distribution des bnfices 87000/2
L'autofinancement 177500
II) TP2
1) Objectifs viss :
-Calculer le seuil de rentabilit et le commenter.
-Raliser les reclassements et analyses ncessaires.
2) Dure de TP : 4 Heures.
3) Matriel (Equipement et matire d'uvre) par quipe :
-Micro-ordinateur.
-Logiciels comptabilit.
-Imprimantes.
a)Matriel :
b) Matire d'uvre :
-Disquette de travail.
-Papier.
-Stylo.
-Documents financiers et comptables.
35
-Plan comptable.
4) Description du TP :
*Dans le tableau suivant on lit les valeurs des 5 exercices
conscutifs (DH)
Charges Exercice1 Exercice2 Exercice3 Exercice4 Exercice5
Salaires
Charges sociales
Impts et taxes
Locations
Entretien
Primes
dassurances
Transports
Charges financires
Dotations aux
amortissements
48000
24000
2600
8000
7990
270
6000
3215
4200
52000
26000
2800
8000
8000
271
5800
3245
4200
57000
28000
3250
8100
8200
275
6025
4280
4200
62000
30000
3500
8150
8180
275
6100
5322
4200
68000
32000
3800
8180
8230
278
6080
5368
4200
Totaux calculer
Chiffre daffaires
Achats consomms
280000
135000
322000
158000
373000
185000
418000
210000
479000
250000
T.A.F :
1- Quelles sont les charges variables, proportionnelles aux chiffres daffaires,
les charges fixes ?
2-Calculer et prsenter graphiquement le seuil de rentabilit pour lexercice1
et lexercice5 ?
5) Droulement du TP :
Charges par nature Montant
Charges
fixes
Charges
variables
Achats
Autres charges externes
Charges de personnel
Impts et taxes
Dotations aux amortissements
Charges financires
360000
120000
256000
62000
12000
32000
---
36000
102400
12400
---
32000
360000
84000
153600
49600
12000
---
842000 182800 659200
*Seuil de rentabilit :
Exercice1 : Marge sur cot variable= CA-Charges variables
280000-212815 =
67185
36
Taux de marge sur cot variable= 67185 =0.24
280000
M.CV=CA SR=x 0.24x =26460 =
Exercice5: Marge sur cot variable =479000-359168=119832
Taux de marge sur cot variable =119832 =0.25
479000
11025
SR 0.25x =26968 =
III) TP3 :
1) Objectifs viss :
107872
- Vrifier les informations financires ncessaires
-Calculer le fond de roulement
-Dterminer le besoin en fonds de roulement
-calculer les ratios
2) Dure de TP : 4 Heures
3) Matriel (Equipement et matire d'uvre)
par quipe :
-Micro-ordinateur.
-Imprimantes.
a)Matriel :
-Logiciels de comptabilit.
-Disquettes de travail.
-Papier, stylo.
b) Matire d'uvre :
-Documents comptables et financiers.
-Plan comptable.
4) Description du TP :
*Aprs rpartition du bnfice de lexercice 2001 (72000 DH), le
bilan de lentreprise BEN OMAR , se prsente ainsi, le 31Dcembre 2002 :
BILAN
ACTIF Sommes PASSIF Sommes
Immobilisations Capital propre 200000
37
corporelles
Immobilisations
financires
Stocks
Crances
Trsorerie Actif
180000
70000
250000
155000
45000
Rserves
Provisions pour risques et
charges
Dettes de financement
Fournisseurs et comptes
Rattachs
Crditeurs divers
90000
50000
100000
230000
30000
TOTAL Actif 700000 TOTAL Passif 700000
Les autres informations sont :
1-la valeur relle des immobilisations est de 250000DH.
2-Les immobilisations financires sont estimes 180000DH.
3-Tous les effets sont escomptables.
4-Les provisions pour risques et charges comprennent :
*Une provision pour litige (20000DH) : La dcision arbitrale
doit intervenir et lentreprise devra payer la somme prvue dans les
3mois.
*Une provision grosse rparation (15000DH), les travaux
seront rgls sous 2 mois.
* Dautres provisions, couvrant des risques plus lointains,
15000DH.
5-Le chiffre daffaires de lanne coule sest lev 1120000DH.
Travail Demand :
condens ?
1) Faire le passage du Bilan comptable au Bilan financier
2) Calculer les ratios de structure financire ?
3) Dterminer les 4 formes de fonds de roulement ?
5) Droulement du TP :
1) Redressements et reclassements : (passage).
38
+ Actif Rel : -Actif Immobilis : 430000
-Stocks : 250000
-Crances : 50000
-Trsorerie Actif : 150000
TOTAL : 880000
+Passif : -Capitaux propres : 470000
-Provisions pour risques et charges : 15000
-Dettes de financement : 100000
-Passif circulant (HT) : 295000
TOTAL : 880000
2) Bilan condens financier :
ACTIF Sommes PASSIF Sommes
Actif Immobilis
Actif Circulant (HT)
Trsorerie Actif
430000
300000
150000
Capitaux permanents
Passif circulant (HT)
Trsorerie Passif
585000
295000
0
T.Actif 880000 T.Passif 880000
3) Les ratios de structure financire :
a)Ratio de financement permanent :
R1 = Financement Permanent = 585000 = 1.36
Actif Immobilis 430000
b) Ratio dindpendance financire :
R2 = Capitaux propres = 470000 = 0.80
Capitaux Permanents 585000
c) Ratio de liquidit actif R3 = Actif circulant = 450000 = 0.51
Actif total 880000
d) Ratio de solvabilit gnrale: R4 = Actif total = 880000 = 2.15
Capitaux trangers 410000
4) Les fonds de roulement :
FR propres =Capitaux Propres Actif Immobilis : 470000
430000 = 40000
39
FR Permanent : Financement Permanent Actif Immobilis
=585000-430000 = 155000
FR Etranger : _ Capitaux trangers : 115000 + 295000 = 410000
FR Total : _ Actif circulant : 300000 + 150000 = 450000
IV) TP 4 :
1) Objectifs viss :
- Dterminer les besoins de financement.
- Elaborer un tableau de financement.
- Formuler des commentaires.
2) Dure de TP : 4 Heures
3) Matriel (Equipement et matire d'uvre) par
quipe :
a) Matriel
- Micro-ordinateur.
- Imprimantes.
- Logiciels de comptabilit.
b) Matire d'uvre :
-Disquettes de travail et CD ROM.
-Papier et stylo.
-Documents financiers et comptables.
- Plan comptable national.
4) Description de TP :
A la fin de lanne 2001 et 2002 les bilans de
lentreprise ANIR sont les suivants (En milliers de DH) :
BILANS
ACTIF 2001 2002 PASSIF 2001 2002
40
Frais Prliminaires
Terrains
Constructions
Mat.et Outillage,
Inst.Tech
Dpts et
caution.verss
Stocks de
marchandises
Stocks emballages
Clients
Clients effets
recevoir
Banque
188
2340
2530
2860
740
6050
790
2190
940
1030
272
2020
2590
5350
680
6480
630
2800
1070
1250
Capital
Rserves
Rsultat net
Provisions pour risques et
charges
Dettes de financement
Fournisseurs
Fournisseurs effets payer
6000
1630
1940
340
7170
450
2128
10200
130
1420
590
3600
5750
1452
TOTAUX 19658 23142 TOTAUX 19658 23142
-Augmentation du capital oprer en 2002 :
Par incorporation de rserves : 3000
Par apports en espces : 1200
- Distribution de dividendes effectus en 2002 : 440
-Il ny a pas eu de reprises de provisions en 2002.
-Emprunt moyen terme : Souscription en 2002 dun nouvel emprunt
de 1500.
-Mouvements dimmobilisations en 2002 :
Terrains : cession auprs de 750 dun terrain.
Constructions : Acquisition dun btiment : pas de cession.
Matriel : *Acquisition dune machine (Montant calculer).
* Cession dun matriel : valeur dentre 2750,
amortissement : 1790 ;
Prix de cession : 695.
-Un cautionnement a t rembours lentreprise en 2002.
T.A.F :
1-Etablir le tableau de financement de lanne 2002 et prsenter les
justifications des divers calculs ?
2-Commenter lvaluation constate ?
5) Droulement de TP :
Tableau de Financement (1
re
Partie)
41
Emplois Sommes Ressources Sommes
-Acquisition dlment actif
(E)
-Remboursements de
dettes.fin (F)
-Emplois en non valeur (G)
5320
5070
120
-Autofinancement :(A)
+CAF
-Distribution du
bnfice
-Cessions et rductions
dImmb. (B)
+Cession
dImmob.
+Rductions
dImmob.Fin
- Des Capitaux
propres (C)
- Des dettes
financires (D)
3191
3631
-440
1445
60
1200
1500
Total emplois 10950 Variation du FR Net
global
3114
Total
Ressources
10950
Tableau de Financement (2
me
Partie)
Variation du fonds de
roulement net global
Besoins Dgagements Solde
Variations Exploitation
+Variation des actifs
dexploitation
-Stocks de
marchandises
-Stocks demballages
-Crances clients
-Clients effets
recevoir
+Variation des dettes
dexploitation
-Fournisseurs
-Fournisseurs effets
payer
Totaux
+Variation nette
dexploitation
650
---
670
130
---
676
2126
---
160
---
---
5300
---
5460
3334
42
+Dgagement net de FDR
dans lexercice
3334
Variation nette de trsorerie 220 220
Variation du fonds de roulement net global (ressource
nette)
3114
43