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BM&FBOVESPA

Uma histria de crescimento


Diretoria de Relaes com Investidores

abril de 2013
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Consideraes Iniciais
Esta apresentao pode conter certas declaraes que expressam expectativas, crenas e previses da administrao sobre eventos ou resultados futuros. Tais declaraes no so dados histricos, estando baseadas em dados competitivos, financeiros e econmicos disponveis no momento e em projees atuais acerca da indstria na qual a BM&FBOVESPA se insere. Os verbos antecipar, acreditar, estimar, esperar, prever, planejar, projetar, almejar e outros verbos similares tm a inteno de identificar estas declaraes, as quais envolvem riscos e incertezas que podem resultar em diferenas materiais entre os dados atuais e as projees desta apresentao e no garantem qualquer desempenho futuro da BM&FBOVESPA. Os fatores que podem afetar o desempenho incluem, mas no esto limitados a: (i) aceitao pelo mercado dos servios prestado pela BM&FBOVESPA; (ii) volatilidade relacionada (a) economia e ao mercado de valores mobilirios brasileiros e (b) indstria altamente competitiva na qual a BM&FBOVESPA opera; (iii) alteraes (a) na legislao e tributao nacional e estrangeira e (b) nas polticas governamentais relacionadas aos mercados financeiros e de valores mobilirios; (iv) crescimento da competio, com novos participantes nos mercados brasileiros; (v) habilidade em adaptar-se s rpidas mudanas no ambiente tecnolgico, incluindo a implementao de funcionalidades otimizadas requeridas pelos clientes da BM&FBOVESPA; (vi) habilidade em manter um processo contnuo de introduo de competitivos novos produtos e servios enquanto mantm a competitividade dos j existentes; (vii) habilidade em atrair novos clientes nas jurisdies nacional e estrangeira; (viii) habilidade em expandir a oferta de produtos da BM&FBOVESPA em jurisdies estrangeiras. Todas as declaraes nesta apresentao so baseadas em informaes e dados disponveis na data em que foram feitas, a BM&FBOVESPA no se obriga a atualiz-las com base em novas informaes ou desenvolvimentos futuros. Esta apresentao no se constitui em uma oferta de venda nem em uma solicitao de compra de qualquer valor mobilirio; tampouco deve haver qualquer venda de valor mobilirio onde tal oferta ou venda pudesse ser ilegal antes de registro ou qualificao de acordo com lei de valores mobilirios. Nenhuma oferta deve ser feita exceo de um prospecto que atenda os requisitos da Instruo CVM 400 de 2003 e suas alteraes.
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HISTRICO, MODELO DE NEGCIO E GOVERNANA OPORTUNIDADES DO MERCADO BRASILEIRO PRINCIPAIS INICIATIVAS PARA O CRESCIMENTO DESEMPENHO OPERACIONAL DESTAQUES FINANCEIROS
ANEXOS (inclui os resultados do 4T12)

HISTRICO , MODELO DE NEGCIO E GOVERNANA Segurana, robustez e transparncia

Histrico da BM&FBOVESPA
Importante bolsa global
1890: Fundao da Bolsa Livre (antecessora da Bovespa) 1967: Mutualizao da Bovespa: ago/07: Desmutualizao da Bovespa Hld out/07: IPO da Bovespa Hld (BOVH3)

1986: Incio das atividades da BM&F

set/07: Desmutualizao da BM&F

nov/07: IPO da BM&F (BMEF3)

mai/08: integrao entre BM&F e Bovespa Hld e criao da BM&FBOVESPA (BVMF3)

CAPITALIZAO DE MERCADO (US$ bilhes) E MARGEM OPERACIONAL (%)


3 maior bolsa do mundo
70,7% 58,1% 63,0% 72,4% 56,6% 60,7% 26,2%

66,6%
53,5% 41,5% 34,9%

56,2%

20,5

19,6
HKEx

13,4
BVMF

11,7
Deutsche Boerse

11,8
ICE

9,4
Nyse Euronext

6,6
SGX

6,6
ASX

5,4
LSE

5,4
Nasdaq

2,9
TMX

2,1
BME

CME

Diversificadas e integradas

Integrado (Derivativos)

Diversificadas mas no integradas

Mg. Operacional (2012)

12M findos em 30/6/2012. 12M findos em 31/3/2012. 9M findos em 30/9/2012. Fonte: Bloomberg (28/03/2013).

Modelo vertical como diferencial


Captura de valor na maior parte da cadeia
CADEIA DE VALOR

PR-NEGOCIAO
Anlise Risco

NEGOCIAO
Acesso Anlise de Risco (DMA) Negcio Alocao Repasse

PS-NEGOCIAO
Compensao/ gesto de risco Liquidao Posio/ Depositria Garantias Servios Auxiliares

Verticalmente Integrada
Plataformas de Negociao: aes, derivativos, ttulos pblicos e corporativos, fundos, dlar pronto, entre outros Plataformas de Ps-Negociao:
Contraparte Central (CCP): entidade que se interpe entre as operaes ou contratos, tornando-se garantidora de todas os negcios Sistema de Liquidao (SSS): sistema que permite a transferncia de ttulos ou ativos entre investidores, podendo ser essa transferncia livre

Servios para Emissores e Participantes


Listagem (aes, fundos, ttulos corporativos, securitizao, entre outros) Acesso de negociao (participantes) Emprstimo de Ativos Custdia para clubes e investidores estrangeiros (2689) Market Data (vendors) Licenciamento de ndices Licenciamento de Software Balco Organizado (derivativos e renda fixa) Certificao de Mercadorias
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ou contra pagamento
Central Depositria (CSD): realiza a guarda centralizada de ativos e tratamento de eventos corporativos (proventos, desdobramentos, etc)

Modelo vertical como diferencial


Atuao da BVMF em todas as etapas da ps-negociao
BRASIL (internalizao de ordens proibida) EUA (internalizao de ordens permitida)
Ambientes de Negociao

Negociao DTCC
Corretoras A e B Corretora A Corretora B

Corretoras A e B

Ps-negociao
Compensao Liquidao Central Depositria
Investidores Investidores Investidores Investidores

Modelo 100% vertical: compensao, liquidao e depositria no nvel do investidor final Corretoras utilizam a infraestrutura da BVMF para liquidar as operaes e controlar o portflio dos clientes (impacto na tarifao da ps-negociao)

Atividades de compensao, liquidao e depositria ocorrem nas corretoras Cada corretora (prime broker) possui estrutura prpria para liquidar as operaes e controlar o portflio dos clientes (impacto nos custos do prime broker)
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Regulao do setor de bolsas


Segurana e integridade do mercado como prioridades
Corretoras e Investidores

Regulao probe internalizao de ordens nas corretoras, dark pools, ATS (Alternative Trading System), MTFs (Multilateral Trading Facility) e negociao de aes em bolsa e balco de forma simultnea
Liquidao e clearing de aes precisa ser feito com uma CCP Liquidao e clearing no nvel do beneficirio final torna o mercado brasileiro mais seguro e robusto

Negociao

Sob a regulao em vigor, potenciais competidores seriam obrigados a prover uma soluo integrada, com o mesmo nvel de regras e de transparncia
No Brasil, o investidor final quem paga a bolsa: custo total (all-in-cost) competitivo comparado a outros mercados, uma vez que a BVMF prov mais servios que outras bolsas Naked access (acesso a bolsa sem filtro pr-negociao) no permitido Naked short selling (venda a descoberto) no possvel
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Ps-negociao

Governana Corporativa
Conhecimento multidisciplinar na conduo dos negcios
CONSELHO DE ADMINISTRAO
Pedro Parente (Presidente do CA) Membro Independente, CEO da Bunge Brasil Marcelo Trindade (Vice Presidente do CA) Membro Independente, advogado Alfredo Antnio Lima de Menezes Membro no-independente, Diretor Executivo do Bradesco Andr Esteves Membro no-independente, CEO do BTG Pactual Candido Bracher Membro no-independente, Presidente do Ita BBA

DIRETORIA EXECUTIVA
Edemir Pinto Dir. Presidente Eduardo Guardia Dir. Exec. Financeiro, Corporativo e de RI Ccero Vieira Dir. Exec. de Operaes, Clearing e Depositria Marcelo Maziero Dir. Exec. de Produtos e Clientes Luis Furtado Dir. Exec. de Tecnologia e Segurana da Informao

Charles Carey Membro no-independente, Conselheiro do CME Group


Claudio Haddad Membro Independente, engenheiro e professor Jos Berenguer Neto Membro no-independente, CEO da Gvea Jos Roberto Mendona de Barros Membro Independente, economista e professor Luiz Fernando Figueiredo Membro Independente, Conselheiro da CBD Luiz Nelson Guedes De Carvalho Membro Independente, Professor

COMITS DO CONSELHO
Comit de Auditoria Comit de Governana e Indicao Comit de Remunerao Comit de Risco Comit de Assessoramento para o Setor da Intermediao

Estrutura acionria
Capital pulverizado

2,4% 5,3% 5,2% 5,1%


6,6%

Fundos administrados pela BlackRock, Inc.


Fundos administrados pela OppenheimerFunds, Inc. CMEG Brasil I Participaes Ltda.

Fundos administrados pela Vontobel Asset Management Inc.


Outros

75,5%

Aes em Tesouraria

AGO de 27/03/2012 Nmero de acionistas pessoas fsicas Nmero de acionistas institucionais Nmero total de acionistas Aes em circulao (ON) 64.355 3.530 67.885 1.926.291.202 (97,3%) 10

OPORTUNIDADES DO MERCADO BRASILEIRO Principais direcionadores de crescimento

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Oportunidades no mercado brasileiro


BVMF preparada para capturar o crescimento futuro
DIRECIONADORES DE CRESCIMENTO
Necessidade de Taxa de juros investimentos no menor para nvel da promover histria crescimento Poupana nacional altamente concentrada em renda fixa MERCADO DE AES
reduo da taxa de juros => oportunidade de diversificao dos investimentos com aplicaes em renda varivel dos investidores institucionais maior direcionamento de recursos para renda varivel aumento do nmero de empresas listadas

MERCADO DE DERIVATIVOS
aumento do crdito e da parcela da dvida pblica pr-fixada => maior demanda por operaes de hedge pelas instituies financeiras reduo da taxa de juros => alongamento do prazo dos contratos negociados cresc. na corrente de comrcio=> aumento do volume dos contratos de cmbio cresc. do mercado acionrio, lanamento e desenvolvimento de ETFs e cresc. da exposio em aes de inv. institucionais direcionar => o cresc. dos contratos de ndices futuros
Evoluo da Selic (% a.a.) 2007-2012
193%

MERCADO DE CAPITAIS TER PAPEL CENTRAL NOS PRXIMOS ANOS


Evoluo do Crdito/PIB no Brasil (%)
Crdito Imobilirio Crdito Total

Relao Crdito/PIB (%)* - 2011


173% 116%

53,5%
128%

188%

27,4%
51%

100%

105%

14% 13% 12% 12% 11%

13% 10% 10% 9%

12% 11% 11% 8% 7,25%

4,5%

6,3%
Brasil Coria Alemanha Frana Austrlia Japo Reino Unido EUA

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Fontes: Banco Mundial; IBGE; Ipea, BCB e BM&FBOVESPA. * Para Brasil, considera apenas crdito bancrio.

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Mercado de Capitais
Grandes oportunidades no segmento de aes e derivativos
N DE CONTAS DE CUSTDIA (mil)
nmero de investidores de varejo de 0,3% da populao brasileira (inferior a mdia mundial)
mar/13 614,4

FUNDOS DE INVESTIMENTO
evoluo do patrimnio lquido dos fundos (em R$ bilhes). Mdia mundial de 40% destinado a renda varivel
2.189
Renda Varivel Renda Fixa

1.301

1.513 22%

1.703 1.787 18% 1.375 18% 14%

1.925 15%

14%

jan/05 128,6

657 11%

861 10%

899 11%

1.070 11%

15%

jan/05

jan/06

jan/07

jan/08

jan/09

jan/10

jan/11

jan/12

jan/13

jul/07

jul/05

jul/06

jul/08

jul/09

jul/10

jul/11

jul/12

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

EMPRESAS LISTADAS
baixo nmero de empresas listadas em comparao com outros pases
6.856 4.916 4.041 3.972 3.481 3.200 2.767

FUNDOS DE PENSO
participao de renda varivel na carteira das principais entidades de previdncia
538
33%

574
30%

619
29%

436
216
29%

492 419
28%

256
30%

295
31%

352
33%

37%

33%

2.056

1.784 364

168
28%

ndia

EUA

China/HK Canad

Japo

Espanha

Reino Austrlia Unido

Coria

Brasil

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Renda Fixa e Outros Renda Varivel

Fontes: BM&FBOVESPA, ANBIMA , WFE (dez/12) e ABRAPP.

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Contratos de Taxas de Juros em Reais


Mudanas estruturais por trs do crescimento dos volumes
TX. DE JUROS EM R$: ADV POR VENCIMENTO (milhes de contratos)
alongamento de prazos dos contratos
1,68 1,80 1,93
CAGR: +7%
1,35

0,79
0,51

0,84
0,47 0,38

0,91
0,77

0,93 0,87 0,57

CAGR: +32%

CAGR: -21%

0,28

2008

2009
1-4 vencimentos

2010
5 vencimento

2011
Total

2012

CRDITO PR-FIXADO ESTOQUE (R$ bilhes)


crescimento do crdito aumenta a busca dos bancos por derivativos financeiros na BVMF
dez/12: R$850,9 bi

DVIDA PBLICA/TAXA FIXA (R$ bilhes)


Crescimento da dvida pblica pr-fixada aumenta a busca do bancos e investidores institucionais por dez/12: contratos futuros na BVMF
R$789,3 bi

jan/05: R$180,0 bi

jan/05: R$151,4 bi

jan-05

jan-06

jan-07

jan-08

jan-09

jan-10

jan-11

jan-12

jan-05 jan-06 jan-07 jan-08 jan-09 jan-10 jan-11 jan-12

Fonte: Banco Central do Brasil

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BM&FBOVESPA
Bem posicionada para capturar e gerar crescimento
Queda da taxa de juros Altos investimentos em tecnologia e busca por maior eficincia (controle de custos)

Elevada necessidade de investimentos para promover crescimento

Fatores Externos

Elevado Potencial de Crescimento das Receitas

Foco Estratgico da BVMF

Fortalecimento da estrutura regulatria e institucional

Alta concentrao da poupana em produtos de renda fixa de alta liquidez

Alavancagem Operacional

Foco no cliente: desenvolvimento de mercados e produtos

Resultado Sustentvel (maximizao do retorno ao acionista)

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PRINCIPAIS INICIATIVAS PARA O CRESCIMENTO Investimentos, novos produtos e foco no cliente

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Projetos estratgicos
Construindo uma Nova Bolsa one-stop-shop
PUMA Trading System - Plataforma Unificada Multi-Ativos
Estado da arte em tecnologia de negociao, desenvolvida em parceria com o CME Group, com independncia tecnolgica Mdulo de derivativos: implementado com sucesso no 3T11 Mdulo de aes: incio do processo de implementao no 1T13 Plataformas de Balco (OTC) e Renda Fixa Novas plataformas foram desenhadas para fornecer flexibilidade, qualidade e agilidade aos clientes Plataformas de registro: registro de instrumentos de renda fixa (inicialmente CDB e LCI)

Derivativos de balco: registro de derivativos financeiros (inicialmente, contratos de termo de moeda ou NDFs), desenvolvida com a empresa Calypso Technology
Negociao de ttulos corporativos: desenvolvimento de nova plataforma para o mercado secundrio e mudana da poltica de tarifao

Integrao das clearings


Criao de uma cmara de compensao integrada, que consolidar as atividades das quatro clearings hoje existentes: aes e renda fixa privada, derivativos, cmbio e ativos Licenciamento do sistema TRADExpress Real Time Clearing, desenvolvido em parceria com a empresa sueca Cinnober (com direito de acesso ao cdigo fonte) Testes integrados com o mercado e o incio da implantao dos novos sistemas previstos para final de 2013 (derivativos) e final de 2014 (aes) 17

Integrao das Clearings


Diferenciando ainda mais a ps-negociao da BVMF
Aes e renda fixa privada (R$ 78 bi*)
Mercado a vista de aes, ETFs e renda fixa privada Derivativos sobre aes e ndices (opes e termo ) Emprstimo de ativos

Derivativos (R$ 94 bi*)


Derivativos financeiros e commodities (futuro, opes e termo) Derivativos de balco

Cmbio (R$ 4 bi*)


Mercado a vista de cmbio (US$ x R$)

Ativos (R$ 1 bi*)


Mercado a vista e a termo de ttulos pblicos

CLEARING INTEGRADA

=
eficincia de capital

* Garantias depositadas em 31/12/2012 totalizando R$176.481,9 milhes. **A implantao do IPN/CORE depende de autorizao dos reguladores

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Principais Projetos
Entregas efetuadas e programadas
INTENSA FASE DE ENTREGAS

4T12

1T13

2T13

3T13

4T13

1T14

2T14

3T14

4T14

(...)

Migrao do PUMA Trading System (aes)

Plataforma de Registro de Ttulos

Plataforma de Negociao de Renda Fixa

Plataforma de Derivativos de Balco (Calypso)

Integrao das Clearings / CORE*

Construo do Novo Data Center

Incio de Migrao para o Novo Data Center

(...) (...)

Reestruturao das polticas de tarifao e criao de programas de incentivo

(...) (...)
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Desenvolvimento de novos produtos/mercados: ETFs, opes com formador de mercado, dupla listagem...

*Novo Modelo de risco integrado (sigla em ingls, Close-ut Risk Evaluation); A implantao do IPN/CORE depende de autorizao dos reguladores

Produtos de alto crescimento


Aumento da sofisticao dos participantes do mercado
Aes para desenvolver e incentivar o aumento de volumes de alguns produtos; Performance demonstra que as iniciativas esto sendo bem recebidas pelo mercado.
Opes com F. Mercado
(ADTV - R$ milhes)

Fundos de Investimento Imobilirio


(ADTV - R$ milhes)

Emprstimo de Ativos
(contratos em aberto mdia do perodo - R$ bilhes) CAGR (09-13):

+50,6%

CAGR(09-13):

+37,0%

+154,1%

38,8
48,8
ADTV antes do F. Mercado

44,7

73,4

0,9
ADTV aps o F. Mercado*

1,5
2010

3,7
2011

14,6
2012 2013*

12,7 2009

20,5

30,2

31,9

2009

2010

2011

2012

2013*

ETFs
(ADTV - R$ milhes) CAGR (09-13):

Tesouro Direto
(Custdia - R$ bilhes) CAGR (09-13):

Letras de Crdito do Agronegcio


(estoque registrado - R$ bilhes)

+51,5%
115,9 28,5 2010 48,7 2011 2012 2013*

+35,5%
9,8

Em dez/12, a BVMF possui 62% de participao de mercado nos estoques registrados.


9,0

98,0

18,6 2009

2,9 2009

3,9 2010

6,1
3,6

20,0

2011

2012

2013*

2011

2012

* Atualizado at 31/03/2013.

20

DESEMPENHO OPERACIONAL Recordes em 2012

21

Segmento Bovespa
Destaques operacionais
VOLUME MDIO DIRIO ADTV (R$ bilhes)

4,9 5,5 5,3 1,2 1,6 2,4

7,5 6,5 6,5 7,3

8,3 6,3

8,2 7,0 7,3 7,4

6,0

7,2

8,4

6,7 6,6

7,9 7,3 7,8 7,4

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013*

jan/12 fev/12mar/12abr/12mai/12jun/12 jul/12 ago/12set/12 out/12nov/12dez/12jan/13 fev/13mar/13

CAPITALIZAO BURSTIL MDIA (R$ trilhes)

TURNOVER VELOCITY ANUALIZADO**


66,6% 70,0% 70,4%

2,48 2,33 2,37 2,42 1,98 2,03 1,31 0,72 0,94


56,4%

63,2%

64,2%

63,8%

1,83
30,8% 36,8% 37,6% 38,7%

42,3%

29,4%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013*

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

*Atualizado at 31/03/2013. **Relao entre o volume negociado no mercado a vista e a capitalizao de mercado da Bolsa.

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Negociao de ADRs de empresas brasileiras


Interrupo do Processo de Migrao de Liquidez
Lanamento do Novo Mercado (dez/00) Fim da CPMF (jul/02) Lei Sarbanes-Oxley (SOX) (jul/02) Fim do IOF de 2% para estrangeiros (dez/11) mar/13 26,4%

34,8%
8,4%

34,5%

65,2%
30,7%

mar/12

mar/13

mai/12

ago/12

abr/12

jul/12

out/12

jan/13

jan/12

set/12

nov/12

dez/12

jun/12

fev/13

fev/12

1997

1999

2001

2003

2006

2008

2010

1996

1998

2000

2002

2004

2005

2007

2009

2011

Outros Ambientes nos EUA - ADRs de cias. Brasileiras BOVESPA - companhias com ADRs

NYSE - ADRs de cias. Brasileiras BOVESPA (exceto companhias com ADRs)

Fonte: Bloomberg (em volume negociado em US$ de companhias brasileiras com programas de ADRs Nveis 2 e 3).

NMERO DE OFERTAS PBLICAS


IPOs Follow ons Total Dupla Listagem
*Atualizado at: 31/03/2013.

2001 14 14 -

2002 1 5 6 -

2003 8 8 -

2004 7 8 15 2

2005 9 10 19 1

2006 26 16 42 1

2007 64 12 76 -

2008 4 8 12 -

2009 6 18 24 1

2010 11 11 22 -

2011 11 11 22 -

2012 3 9 12 -

2013* 2 1 3 -

Total 144 131 275 5 23

Segmento BM&F
Destaques operacionais
VOLUME MDIO DIRIO ADV (milhares de contratos)

3.518

3.904
385 245 593

3.591 2.590 2.819 2.630 2.626


350 158 520 362 106 485 345 137 425 355 111 451

2.899 2.505 2.701


805 852
187 86 110 422 109 74 168 501

2.955
314 104 483

1.167
124 68 266 711

1.740 1.573 1.521


167 112 473 988 162 88 535 789 150 80 447
843

191 89 541

285 123 496

336 143 494

2.497
334 166 545 1.452

2.994
285 123 524 2.061

308 205 509

2.971
322 123 327

2.653 2.856 2.410


331 99 476 340 113 547 290 84 474

341 126 494

3.166
341 100 491 2.235

1.684 1.797 1.926 2.054

2.497 2.681

2.199 1.747 1.856 1.561 1.561 1.866 1.723 1.710

2.630

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013*

fev/12mar/12abr/12mai/12jun/12 jul/12 ago/12set/12 out/12nov/12dez/12 jan/13 fev/13mar/13

Tx. de Juros em Reais (milhares)

Cmbio (milhares)

ndice (milhares)

Outros (milhares)

RECEITA POR CONTRATO (RPC) MDIA (R$)


2006 Tx. de Juros em R$ Tx. de Cmbio ndices de Aes Tx. de Juros em US$ Commodities Mini Contratos Balco 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013* M-12 A-12 M-12 J-12 J-12 A-12 S-12 1,130 2,481 1,407 1,086 2,840 0,109 1,139 1,314 O-12 0,924 2,506 1,752 1,024 2,680 0,112 1,738 1,098 N-12 1,044 2,370 1,400 1,164 2,485 0,107 1,711 1,242 D-12 1,037 2,453 1,981 1,152 3,360 0,112 2,475 1,303 J-13 1,032 2,368 1,547 1,073 2,449 0,120 1,988 1,266 F-13 M-13

0,906 0,950 1,141 0,979 0,889 0,918 1,004 1,021 2,244 1,859 2,065 2,161 1,928 1,894 2,205 2,339 1,419 1,501 2,145 1,620 1,564 1,614 1,524 1,787 1,094 0,965 1,283 1,357 1,142 0,941 1,015 1,106 4,749 3,195 3,587 2,307 2,168 2,029 2,239 2,433 0,034 0,054 0,162 0,176 0,128 0,129 0,116 0,121 1,571 2,111 2,355 1,655 1,610 1,635 1,769 2,339

0,926 0,948 0,922 1,059 1,026 1,076 1,876 1,991 2,015 2,237 2,325 2,453 1,328 1,502 1,233 1,708 1,403 1,750 0,911 0,991 1,021 0,955 1,143 1,027 2,183 2,228 1,945 2,099 2,014 2,270 0,130 0,122 0,113 0,116 0,111 0,110 1,822 1,880 1,203 1,321 1,523 2,693 1,079 1,100 1,074 1,272 1,222 1,277

1,013 1,037 2,305 2,273 1,974 1,413 1,140 1,121 2,415 2,382 0,122 0,119 2,868 1,642 1,191 1,190

RPC Total 1,247 1,224 1,527 1,365 1,134 1,106 1,191 1,224 *Atualizado at 31/03/2013.

24

Participao dos investidores nos volumes


Segmentos de aes e derivativos
SEGMENTO BOVESPA (AES)
10%
36%

12% 33% 27% 25%

10% 35% 30%


23%

8% 35% 27% 27%

7%

8% 30%
33% 26%

9% 35%

8% 40%

8% 41%

8% 40%

9% 41%

7% 43%

34%
26%

27% 25%

33%
21%

32% 18%

33% 17%

35% 17%

33%
16%

32% 18%

31%

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

jan/13

fev/13

mar/13

Pessoa Fsica

Institucional

Estrangeiro

Inst. Financeira

Empresa

Outros

SEGMENTO BM&F (DERIVATIVOS)


4% 30%
22%

7% 24%
12%

7% 25% 15%

9%
23%

8% 23% 19%

8%

4%

5%

4%
39%

4%

3% 41%

4% 38%

24% 20%

33%
23% 38%

34% 25% 34% 2012

38% 23% 33% jan/13

17%

25% 31% 2013

25%
29%

26%
31%

56%

51%

49%

48%

45%

42%

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

fev/13

mar/13

Pessoa Fsica

Institucional

Estrangeiro

Inst. Financeira

Empresa

Banco Central

25

DESTAQUES FINANCEIROS Reduo das despesas e retorno aos acionistas

26

Demonstraes Financeiras
Histrico
RESUMO DAS DEMONSTRAES DE RESULTADO (CONSOLIDADO)
(em R$ mil)
Receita liquida

2009
1.510.569

2010
1.898.742

2011
1.904.684

2012
2.064.750

Despesas
Despesas ajustadas

(569.832)
(446.677)

(633.504)
(543.881)

(816.664)
(584.521)

(763.080)
(563.487)

Resultado operacional Margem Operacional Resultado de equivalncia patrimonial Resultado financeiro Resultado antes da tributao sobre o lucro Imposto de renda e contribuio social Lucro lquido do perodo*
Lucro lquido ajustado

940.737 62,3% 245.837 1.186.574 (304.505) 881.050


1.223.761

1.265.238 66,6% 38.238 289.039 1.592.515 (448.029) 1.144.561


1.586.374

1.088.020 57,1% 219.461 280.729 1.588.210 (539.681) 1.047.999


1.545.627

1.301.670 63,0% 149.270 208.851 1.659.791 (585.535) 1.074.290


1.612.136

LPA ajustado (R$)


*Atribudos aos acionistas da BM&FBOVESPA.

0,6104

0,7929

0,7932

0,8351

27

Distribuio das receitas e despesas


Receitas diversificadas como diferencial e despesas sob controle
DISTRIBUIO DAS RECEITAS (2012)
9,0%

DISTRIBUIO DAS DESPESAS (2012)

18,7%

18,6% 2,5%

Receita Bruta: R$2.289,0 milhes

29,5%

6,7% 12,3%

46,4%

37,1%

5,7%

13,5%

Mercado a Vista (negociao) Mercado a Vista (ps negociao) Opes/Termo sobre Aes (neg. e ps-neg.) Derivativos Financeiros (neg. e ps-neg.) Outras Receitas
4,5%: Depositria, Custdia e Back Office 3,4%: Emprstimo de Ativos 3,0%: Vendors 2,3%: Acesso dos participantes 2,0%: Listagem

Pessoal e encargos Processamento de dados Depreciao e amortizao Servios de terceiros Promoo e divulgao Outros
28

Oramentos de despesas ajustadas e investimentos


Foco no controle de custos e fase de investimentos
DESPESAS AJUSTADAS
Foco no controle de custos: em 2013, os efeitos da inflao sero compensados por ganhos de eficincia 2010-2013E: queda das despesas ajustadas em termos reais (CAGR de 1,6% a.a.) Oramento de 2013: R$560-580 milhes, mantido no mesmo intervalo de 2012
(em R$ milhes)

560-580
544

585 2011

564 2012 2013E

INVESTIMENTOS

2010

Oramento de 2013: R$260-290 milhes Oramento de 2014: R$170-200 milhes


Investimento prximo a R$1,2 bilho entre 2010 e 2014 em diversos projetos
(em R$ milhes)

260-290 268 2010


1

170-200

204 2011

258 2012 2013E 2014E

Ajustadas por depreciao, plano de opes de compra de aes, impostos relacionados aos dividendos recebidos do CME Group e provises. Crescimento de despesa projetada com o ponto mdio de 2013 (R$570 milhes) e CAGR (2010-13) de inflao de 5,8% a.a. Fonte: Boletim Focus de 30/11/2012 - estimativas de IPCA. 29

Trajetria de Crescimento
Crescimento dos negcios e resultados
CRESCIMENTO DO LUCRO AJUSTADO POR AO
(em R$)

CRESCIMENTO DE RECEITAS E RESULTADOS


(em R$ milhes)

30

Destaques Financeiros
Foco na gerao de caixa e retorno aos acionistas
HISTRICO DE PROVENTOS
(em R$ milhes)

100% 80%
3,4%

100% 87%
4,8% 4,5%

4,5%

1.145 304 841


2010
JCP

705 274 432


2009
Dividendos

912 150 762


2011
Dividend Yield*

1.074 90 984
2012
Payout ratio (%)

RECOMPRA DE AES: MAXIMIZAO DO RETORNO


(em R$ milhes)

1.224 881

1.586 1.145

1.546 1.048

1.612 1.074

Lucro lq. ajustado Lucro lq. societrio

1.579 780 75 705 2009 435 1.145 2010


Proventos

1.518 606 912 2011


Recompra

1.091 16 1.074 2012


31

*Dividend Yield o resultado da somatria de proventos por ao distribudos ao longo do ano, dividido pelo preo mdio da ao no ano.

ANEXOS

32

BVMF3
Performance recente
IOFs 17/10 R$14,97

BVMF3 YTD: -2,6%

gio Ibovespa YTD: -7,5% 30/11 Competio R$13,01 05/01 R$13,10 Reduo de estimativas de volume pelo mercado Retirada do IOF sobre aes Rumores 01/12 sobre IOF R$10,54 Fuses de Bolsas BATs 08/02 15/02 R$11,18 R$11,43 Novo IOF sobre Derivativos 26/07 R$9,55
set-11
set-10 dez-10

Alterao do IOF sobre operaes cambiais 14/06

Direct Edge 21/11 R$10,11


dez-11 ago-11

Divulgao do relatrio da Oxera 18/06


set-12

ago-10

mar-12

mar-11

ago-12

dez-12

BM&FBOVESPA

IBOVESPA

Atualizado at 28/03/2013.

mar-13

abr-11

nov-10

abr-12

mai-11

mai-12

nov-12

nov-11

out-10

jan-11

out-11

out-12

fev-12

jan-13

jan-12

jun-12

jun-11

fev-13

fev-11

jul-11

jul-12

33

Segmento Bovespa
Atividade de Captao de Recursos
OFERTAS PBLICAS (em R$ bilhes)
Atualizado at 31/03/2013.

Ofertas Subsequentes Abertura Capital (IPO)


70,1 46,0

74,4
11,2

30,4
8,8
4,5 4,3

55,6

34,3
7,5 23,8 22,2 63,2

13,9
5,4 8,5

15,4 15,1
14,5

18,0
7,2 10,8

13,2
3,9 9,3

26,8

1,4

0,6 0,8

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010*

2011

2012

2013

PIPELINE: OFERTAS J ANUNCIADAS AO MERCADO H outras 8 ofertas em processo de registro na CVM:


Iniciais -IPO (5): AutoBrasil Participaes; BioServ; Smiles; BB Seguridade Participaes; Votorantim Cimentos Subsequentes (3): Tupy; BHG, Abril Educao.

Adicionalmente, h 16 Fundos Imobilirios protocolados na CVM: volume estimado de R$3,2 bilhes


* Exclui a parcela adquirida pelo governo brasileiro na oferta da Petrobras por meio da cesso onerosa de barris (R$74,8 bilhes).

34

Segmento Bovespa
Fluxo de investimento estrangeiro
FLUXO DE INVESTIMENTO ESTRANGEIRO MENSAL (em R$ bilhes)
Considera o mercado primrio (ofertas pblicas de aes) e secundrio (negociao)

10,0

6,5 3,7 3,5 1,5 0,3 (0,6) 4,4

7,2
5,1 5,0

3,4
2,1 0,7 0,4 1,7 0,3 (0,2) (0,4) 1,9 2,2 0,8 1,0

2,9 0,71,1 (0,3)


(2,3) (4,2) 0,8

2,7

1,6

(1,6)

(1,5)

(1,3)

(1,1) (1,3)

(1,2)

(2,4)

Atualizado at 31/03/2013.

35

Segmento BOVESPA
Potencial para aumentar o nmero de empresas listadas
CAPITALIZAO DE MERCADO x PIB (%)*
2009
177% 174% 158%

2010

2011

129%

137% 126% 110%

136% 121% 119% 109% 109% 104% 107% 100% 89%

129%

138% 129% 87% 57% 96% 72% 72% 55% 50% 49% 100% 80% 46% 44%

87%
67%

75% 60%

75% 76%

39%

35%

Cingapura

Canad

Chile

EUA

Coria

Austrlia

Japo

Frana

ndia

Brasil

Inglaterra

China

Mxico

CAPITALIZAO DE MERCADO POR SEGMENTO


dez/05
15,7%
22,4%

* Fonte: Banco Mundial

dez/12
26,8%

11,2%

14,3%
11,5% 21,6%

2,2% 8,8% 20,4% 5,1%

8,6% 11,1%

2,5% 3,6%

5,5%

0,3% 2,6%

0,4%
5,4%

Petrleo, Gs e Biocombustvel Consumo No Cclico Utilidade Pblica

Materiais Bsicos Consumo Cclico Financeiro e Outros

Bens Industriais Tecnologia da Informao

Construo e Transporte Telecomunicaes

36

High Frequency Trading (HFT)


Investidores de alta frequncia
BOVESPA: HFT ADTV (R$ milhes) E PARTICIPAO DE MERCADO
10,3% 6,1%
7,4% 10,3% 8,5% 9,4% 1.454

9,8%

9,9%

10,6%
1.592

1.329
814
291
319

1.312
249

1.199
325 874

1.369
252

1.404
233

268

899
267 447

319 835

296 927

917

1.186

1.044

830

1T11

2T11

3T11

4T11

1T12

2T12
Institucional (day trades)

3T12

4T12
% sobre o ADTV total

1T13

Estrangeiros (day trades)

Pessoa Fsica (day trades)

BM&F: HFT ADV (milhares) E PARTICIPAO DE MERCADO


3,9% 5,0%

7,8% 420

7,3%

8,0%

6,3%

6,7%

5,7%

5,0%

211
44 67 84

251
45 101 95

68 148 179

342
51 120

413
47 129 135

404
65 137 193

342
58 74

307
53 45

292
48 53
191

146

209

209

1T12

2T11

3T11
Mini Contratos

4T11
Cmbio

1T12
Equities

2T12
Outros

3T12

4T12

1T13

Participao (% do volume)

37

Marco Regulatrio
Principais normas e leis
ATIVIDADES DE BOLSA
Instruo CVM 461 de 23/10/2007 Disciplina os mercados regulamentados de valores mobilirios e dispe sobre a constituio, organizao, funcionamento e extino das bolsas de valores, bolsas de mercadorias e futuros e mercados de balco organizado Estabelece a organizao e estrutura mnima de governana das entidades administradoras de mercados organizados Estabelece atividade de autorregulao das entidades administradoras

ATIVIDADES DE CMARA DE COMPENSAO


Lei 10.214 de 27/03/2001
Clearings consideradas sistemicamente importantes pelo BCB devem garantir a certeza de liquidao (ou seja, devem atuar como CCPs)

Resoluo 2.882 de 30/08/2001


Clearings devem assegurar, no mnimo, a liquidao do maior saldo devedor Critrios de acesso devem ser pblicos e permitir ampla participao

Circular BCB 3.057 de 31/08/2001


Regulamentos, manuais e mecanismos de salvaguardas devem ser aprovados pelo BCB Manuteno de CPD secundrio e procedimentos de contingncia Superviso pelo BCB

CVM 441 de 10/11/2006


Emprstimo de ativos com certeza de liquidao Modelo de beneficirio final.
38

BM&FBOVESPA Superviso de Mercados (BSM)


Entidade de Autorregulao
BSM entidade sem fins lucrativos que atua como autorregulador do mercado auxiliando a CVM no que concerne regulao e fiscalizao dos mercados administrados pela BM&FBOVESPA Principais atividades da BSM
Acompanhamento de 100% das operaes dos participantes Auditoria de 100% dos intermedirios Enforcement Educao

Estrutura Organizacional

Conselho de Superviso (12 membros*)

Atribuies da BSM estabelecidas na Instruo CVM 461/2007


Fiscalizar e supervisionar as operaes cursadas nos mercados organizados Apurar deficincias no cumprimento das normas legais e regulamentares Acompanhar as atividades da Bolsa Instaurar e julgar processos administrativos disciplinares Aplicar penalidades

Comit Estratgico Diretor de Autorregulao

Auditoria

Acompanhamento de Mercado

Jurdico

Anlise e Estratgia
39

* 9 independentes

Misso da BM&FBOVESPA em sustentabilidade

Misso da BM&FBOVESPA em sustentabilidade


Induzir, promover e praticar os conceitos e aes de responsabilidade econmica, social e ambiental visando colaborar para o desenvolvimento sustentvel

Novo Valor BM&FBOVESPA


Programa criado em 2010 como guarda-chuva das aes de sustentabilidade da BVMF.

Objetivo
Induzir e promover o desenvolvimento sustentvel da BM&FBOVESPA e do mercado de capitais, envolvendo os mais diversos pblicos, como investidores, empresas e corretoras.

40

Programa de Sustentabilidade da BM&FBOVESPA


Trabalhando em quatro dimenses 1. Gesto de Recursos Naturais
Inventrio de emisses de GEE Programa de Coleta Seletiva Ecoeficincia (otimizao dos recursos) TI Verde Membro Honorrio e Conselho Tcnico do Carbon Disclosure Project Conselho Consultivo do Empresas pelo Clima, FGV

4. Relacionamento/compromisso
Instituto BM&FBOVESPA Aes com stakeholders Signatria do Pacto Global (1 bolsa do mundo) Signatria do PRI (Principles for Responsible Investment) Organization Stakeholder GRI (Global Reporting Initiative); Membro do Conselho do GRI Brazil

2. Governana
Novo Mercado Cmaras Consultivas Comit de Sustentabilidade Comisso de Sustentabilidade

3. Produtos e Servios
ndices: ISE, ICO2 e IGC/IGCT Mercado de Carbono Em Boa Companhia (programa de relacionamento com empresas)

41

RESULTADOS DO 4T12 Crescimento das receitas e controle de custos

42

Destaques do 4T12 x 4T11


Crescimento dos volumes e rgido controle de despesas
DESTAQUES FINANCEIROS
Receita Bruta: R$544,1 milhes, +4,2% Seg. Bovespa: R$238,5 milhes, +6,6%

DESTAQUES OPERACIONAIS
Segmento Bovespa:

ADTV: +9,4%
Margem: estvel Segmento BM&F: ADV: +15,4% RPC: +4,1%

Seg. BM&F: R$205,3 milhes, +15,9%


Receita Lquida: R$499,2 milhes, +5,9% Despesas ajustadas: R$174,2 milhes, +6,3%
2012: R$563,5 milhes (perto do piso do intervalo do oramento)

Produtos de alto crescimento


ETFs: +61,9% no volume mdio dirio Tesouro Direto: +38,6% dos ativos em custdia FIIs: forte aumento dos volumes (R$29,0 milhes no 4T12) e nmero de investidores (97,1 mil) LCA: aumento consistente do estoque registrado (R$36,5 bilhes)

Resultado Operacional: R$243,1 milhes, +35,4% Lucro Lquido ajust.: R$379,4 milhes, +7,6% LPA ajustado: R$0,196 +7,4% Proventos: recomendao de distribuio de R$388,7 milhes no 4T12, totalizando R$1.074,3 milhes em 2012 - R$0,56 por ao (100% do lucro lquido societrio)
1

PRINCIPAIS PROJETOS 2012/2013


Integrao das Clearings3: apresentao ao mercado do IPN PUMA Trading System: progresso na entrega do mdulo de aes

Plataforma de OTC: fase de certificao com o mercado


Tarifao: estudos de diferenciao de preo e programas de incentivo Novo Data Center: inicio da construo 43

Ajustadas pelo plano de opes de compra de aes, depreciao, provises, pelo imposto relacionado aos dividendos recebidos do CME Group e contribuio ao MRP; 2Ajustado pelo reconhecimento de passivo diferido da amortizao do gio, plano de opes de compra de aes, equivalncia patrimonial da participao no CME Group (lquida de imposto sobre dividendos recebidos), imposto pago no exterior a compensar (referente a equivalncia patrimonial), contribuio ao MRP no 4T11 e proviso relacionada ao plano de sade (liquido de impostos) no 4T12. 3 A implantao do IPN/CORE depende de autorizao dos reguladores

Performance do Segmento Bovespa


Crescimento dos volumes, turnover velocity e capitalizao de mercado
EVOLUO DO ADTV POR TIPO DE INVESTIDOR E DA MARGEM
(em R$ bilhes)

4T12 vs. 4T11: ADTV: +9,4%, decorrente do aumento da: Capitalizao mdia de mercado (+7,8%) Turnover Velocity (+122 bps), principalmente, impactada pelo aumento da volatilidade e retirada do IOF em dez/11 Margem: estvel

PARTICIPAO DOS HFTs


(em R$ milhes)

CAPITALIZAO DE MERCADO MDIA E TURNOVER VELOCITY

44

Performance do Segmento BM&F


Elevado crescimento dos contratos de Taxa de Juros em R$
EVOLUO DO ADV E RPC
4T12 vs. 4T11 ADV: +15,4%, refletindo o aumento de +27,2% do ADV de contratos de Tx. de Juros em R$ RPC: +4,1%, decorrente do: Alongamento dos prazos dos contratos de Tx. de Juros em R$ Apreciao do cmbio (US$/R$) contratos FX e Tx. de Juros em US$ Queda na participao dos HFTs no ADV
(em milhes de contratos)

PARTICIPAO DOS HFTs


(em milhares de contratos)

TAXA DE JUROS EM R$ - VOL. POR VENCIMENTO (%)

51% 6% 23% 9% 4T11

58%

64%

78%

86%

79%

68%

90%

67%

71%

10%

13% 5% 11% 1T12


2 Vencimento

4% 6% 7% 7% 3% 2T12 4% 22% 2%
6%

15%

2%

8% 6% 4T12
5 Vencimento

3T12
4 Vencimento

1 Vencimento

3 Vencimento

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Distribuio das Receitas do 4T12


Receitas diversificadas como diferencial
DISTRIBUIO DAS RECEITAS
37,6%: Mercado a Vista
8,7%: Negociao 28,9%: Ps-Negociao

4,8%: Opes/Termo sobre Aes e ndices 37,0%: Deriv. Financeiros e Commodities

Receita Bruta: R$544,1 milhes

20,6%: Outras Receitas


5,1%: Depositria, Custdia e Back Office 3,4%: Emprstimo de Ativos 3,0%: Vendors 2,5%: Acesso dos participantes 2,0%: Listagem 4,6%: Outras

46

Despesas do 4T12
Foco contnuo no controle de custos e eficincia operacional
DISTRIBUIO DAS DESPESAS TOTAIS DESPESAS AJUSTADAS
(em R$ milhes)

Despesas: R$256,0 milhes

Despesas Ajustadas: +6,3% vs. 4T11 Pessoal Ajustado: +5,4% vs. 4T11, basicamente devido aos efeitos do dissidio coletivo, em ago/12 Processamento de Dados: -12% vs. 4T11, decorrente da reduo de despesas com terceiros de TI e da queda nos custos com manuteno das plataformas antigas Prom. e Divulgao: repriorizao da estrtgia de Promoo e Divulgao Outras: efeito da transferncia de R$15 milhes para BSM, anunciada no 3T12
*Inclui as despesas com manutenes em geral, impostos e taxas ajustados pelos dividendos pagos pelo CME Group, honorrios do conselho e diversas.

47

Outras Despesas
Despesas extraordinrias no 4T12
PROVISO EM PESSOAL
(em R$ milhes)

IMPOSTOS E TAXAS
(em R$ milhes)

DIVERSAS: REPASSE BSM


(em R$ milhes)

+34,2%

+5,4%

Proviso de R$27,5 milhes, sem efeito caixa, referentes ao plano de sade da Companhia; Proviso refere-se a potenciais passivos gerados por subsdio indireto (diferena entre o custo mdio do plano negociado pela Companhia e o custo mdio estimado para o beneficirio); Funcionrios que contriburam com o plano de sade no perodo 2002-2009 tm assegurado o direito de se manter como beneficirio em caso de demisso ou aposentadoria, desde que arquem com o custo do plano; O montante provisionado segue o CPC 33 / IAS 19 Benefcios a Empregados.

Aumento do Imposto sobre Dividendos do CME Group: o valor dos dividendos recebidos do CME Group atingiram R$60,7 milhes no 4T12, versus R$8,9 milhes no 4T11

Foco no fortalecimento da integridade do mercado; A BSM (BM&FBOVESPA Superviso de Mercados) atua na fiscalizao e autorregulao do mercado, conforme estabelecido pela CVM na Instruo n 461/07; Transferncia de R$15 milhes para a BSM previamente anunciada junto com a divulgao do 3T12 e dentro do oramento de despesas ajustadas para 2012; Objetivo: financiamento de suas atividades ao longo de 2013.

48

Destaques Financeiros
Forte gerao de caixa e pagadora de proventos
LUCRO LQUIDO AJUSTADO (4T12)
(em R$ milhes)

RESULTADO FINANCEIRO
Resultado financeiro de R$43,1 milhes, queda de 32,7% sobre o 4T11 Receita Financeira caiu 23,8% , refletindo a queda da taxas de juros Despesas financeiras leve alta de 1,8%

+7,6%

INVESTIMENTOS
Crditos gerados pelo JCP de R$90 milhes deliberado em nov/12 reduziram a linha de impostos.
Investimentos de R$134,2 milhes no 4T12

Em 2012, os investimentos totalizaram R$258,4 milhes, dentro do intervalo de oramento anunciado (R$230 260 milhes)
Oramentos de investimento: 2013: entre R$260 290 milhes 2014: entre R$170 200 milhes

CAIXA E APLICAES FINANCEIRAS


(em R$ milhes)

PROVENTOS
Em 19/02/2013, o Conselho de Administrao props a distribuio de R$388,7 milhes em dividendos a serem pagos em 30/04/2013. Os proventos distribudos em 2012 totalizaram R$1.074,3 milhes, o equivalente a R$0,5565 por ao e 100% do lucro lquido societrio.
*Inclui as despesas com depreciao e provises. **Inclui garantias em dinheiro depositadas por participantes, proventos e direitos sobre ttulos em custdia e proventos ainda no pagos. ** Inclui recursos de terceiros e fundos restritos do Banco BM&F.

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Trajetria de Crescimento
Crescimento volumes mdios dirios
RENDA VARIVEL
(ADTV em R$ bilhes, mkt cap em R$ trilhes e turnover velocity em %)

ADTV
66,6% 1,83 63,8% 2,33 64,2% 2,37 69,8% 2,42 Turnover Velocity Mkt Cap

O CAGR 2009-12 foi 11,1%, refletindo o crescimento da capitalizao de mercado e da turnover velocity Capitalizao de Mercado O crescimento de 27,8% entre 2009-2010 foi seguido por um perodo praticamente estvel (performances distintas entre os diversos setores e reduzido nmero de IPOs) Turnover Velocity Investidores estrangeiros e institucionais, HFTs e desenvolvimento de produtos (ETFs, opes e emprstimos de ttulos) impulsionaram o crescimento da turnover velocity.

DERIVATIVOS
(ADV em milhares de contratos, RPC em R$)
1,365 1,134 1,106 1,191

ADV
RPC

CAGR 2009-12 de 24,0% foi impulsionado pelo crescimento na negociao dos contratos de taxa de juros em R$, refletindo mudanas estruturais e volatilidade RPC A recente aumento da RPC explicada pela combinao da negociao dos contratos de taxa de juros em R$ com vencimentos mais longos e da depreciao do Real 50

Gerao de caixa
Retorno ao acionista
GERAO DE CAIXA / USO DA GERAO DE CAIXA
Dados Individuais da Companhia

(em R$ milhes)

2011
1.048 469 7 1.524 (210) 33 1.347 590 889 69 (200) 1.347

2012
1.074 570 60 1.704 (257) 124 1.572 (8) 1.148 76 356 1.572

Var. 2012/2011

Lucro Lquido Ajustes - itens no caixa Variaes de Capital de Giro Gerao de Caixa Operacional Investimentos (lquido de desmobilizao) Dividendos Recebidos Gerao de Caixa Ps-investimentos Programa de Recompra (lquido das vendas) Distribuio de Dividendos/JCP Pagamento de Juros/Variao em Financiamentos Variao do Caixa/Aplicaes Destinao da Gerao de Caixa
No considera as variao de aplicaes financeiras e de garantias de operaes.

11,8%

16,7%

51

Disciplina na administrao de custos


Busca por eficincia
DESPESAS AJUSTADAS
(em R$ milhes)

Despesas Ajustadas Depreciao e amortizao Plano de Opes Outras


Imposto sobre dividendos CME Group Provises Contribuio ao MRP

2010 543,9 54,8 30,9 3,9


4,0 (0,1) -

2011 584,5 75,2 53,6 103,3


9,9 1,1 92,3

2012 563,5 93,7 32,3 73,6


37,4 36,2 -

2013e 570.0* -

Despesas Societrias
* Meio do intervalo de oramento anunciado pela Companhia

633,5

816,7

763,1

2010 2013e: CAGR de 1,6%1


Queda nas Despesas Ajustadas em termos reais como resultado de um profundo programa de controle de custos atravs do qual a Companhia est alavancando sua eficincia operacional

1 CAGR(2010-13) de

inflao de 5,8% a.a. Fonte: Boletim Focus de 30/11/2012 - estimativas de IPCA

52

Demonstraes Financeiras
Forte desempenho operacional
RESUMO DAS DEMONSTRAES DE RESULTADO (CONSOLIDADO)

(em R$ milhes)
Receita liquida Despesas Totais Result. Operacional Result. Financeiro Result. antes da tributao Lucro lquido do perodo* Lucro Lquido ajustado LPA ajustado (em R$) Despesas ajustadas

2012
2.064,8 (763,1) 1.301,7 208,9 1.659,8 1.074,3 1.612,1 0,835 (563,5)

2011
1.904,7 (816,7) 1.088,0 280,7 1.588,2 1.048,0 1.545,6 0,793 (584,5)

Variao 2012/2011 8,4% -6,6% 19,6% -25,6% 4,5% 2,5% 4,3% 5,3% -3,6%

* Atribudo aos acionistas da BM&FBOVESPA.

53

Imposto de Renda e Contribuio Social


Em milhes de R$

2012
Imposto Corrente Total
Reconhecimento de Impostos participao CME Outros Impostos a compensar Imposto Corrente (Banco BM&FBOVESPA)

(67,3) (60,2) (3,4) (3,7)


Impacto caixa

Imposto Diferido Total


Passivo Diferido (benefcio fiscal do gio) Reverso de crditos fiscais*

(518,2)
(539,1) 20,9 (585,5)

(=) IR e CS

* Inclui o benefcio do JCP no valor de R$90 milhes declarado em novembro de 2012.

54

Demonstraes Financeiras
Reconciliaes de lucro e despesas ajustadas
RECONCILIAO DO LUCRO LQUIDO AJUSTADO
(em R$ milhes) Lucro Lquido* Plano de Opes Passivo Diferido Equivalncia Patrimonial (lq. de imposto) Imposto a compensar pago no exterior Contribuio ao MRP Proviso com Plano de Sade (lq. de imposto) Lucro Lquido Ajustado
* Atribudo aos acionistas da BM&FBOVESPA.

4T12 217,3 7,9 134,7 (14,0) 15,2 18,2 379,4

4T11 191,1 10,4 124,7 (128,9) 63,0 92,3 352,7

Variao 4T12/4T11 13,7% -23,9% 8,1% -89,2% -75,9% 7,6%

2012 1.074,3 32,3 539,1 (111,9) 60,2 18,2 1.612,1

2011 1.048,0 53,6 498,3 (209,6) 63,0 92,3 1.545,6

Variao 2012/2011 2,5% -39,8% 8,2% -46,6% -4,4% 4,3%

RECONCILIAO DAS DESPESAS AJUSTADAS


(em R$ milhes) Despesas Totais Depreciao Plano de Opes Imposto relacionado aos dividendos CME Provises Contribuio ao MRP Despesas Ajustadas 4T12 (256,0) 23,8 8,0 18,2 31,9 (174,2) 4T11 Variao 4T12/4T11 (291,6) -12,2% 22,1 7,4% 10,4 -23,9% 2,7 580,4% 0,2 92,3 (163,9) 6,3% 2012 763,1 93,7 32,3 37,4 36,2 (563,5) 2011 Variao 2012/2011 (816,7) -6,6% 75,2 24,6% 53,6 -39,8% 9,9 278,3% 1,1 92,3 (584,5) -3,6% 55

Demonstraes Financeiras
Resumo do Balano Patrimonial (Consolidado)
ATIVO
(em R$ milhes) Circulante Disponibilidades Aplicaes financeiras Outros No-circulante Realizvel a longo prazo Aplicaes financeiras Outros Investimentos Imobilizado Intangvel gio Ativo Total 31/12/2012 31/12/2011 3.536,3 43,6 3.233,3 259,3 20.610,8 808,9 573,6 235,3 2.928,8 361,0 16.512,2 16.064,3 24.147,2 2.401,1 64,6 2.128,7 207,8 21.188,8 1.767,4 1.589,1 178,3 2.710,1 357,2 16.354,1 16.064,3 23.589,9 Circulante Garantias recebidas em operaes Outros No-circulante Emisso de dvida no exterior IR e contribuio social diferidos Outros Patrimnio lquido Capital social Reserva de capital Outros Part. dos acionistas no controladores Passivo Total e Patrimnio Lquido

PASSIVO E PL
(em R$ milhes) 31/12/2012 31/12/2011 1.660,6 1.134,2 526,4 3.072,6 1.242,2 1.739,6 90,8 19.413,8 2.540,2 16.037,4 820,3 16,0 24.147,2 1.929,9 1.501,0 428,9 2.402,5 1.138,7 1.204,6 59,2 19.257,5 2.540,2 16.033,9 666,9 16,5 23.589,9

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BM&FBOVESPA RELAES COM INVESTIDORES


+55 (11) 2565 4729 / 4418 / 4834 /4728/ 4007 ri@bmfbovespa.com.br

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