ESTATUTOS DE SOCIEDAD ANONIMA EMPRENDIMIENTOS INMOBILIARIOS NATURECO S.A. o simplemente NATURECO S.A.

TITULO I ORGANIZACION - DENOMINACION - DOMICILIO - OBJETO - DURACION ARTICULO PRIMERO: CONSTITUCION, DENOMINACION Y DOMICILIO - Entre los fundadores que figuran como otorgantes de la Escritura Pblica de Constitucin y los que en lo sucesivo se adhieran a ella, se constituye una Sociedad Annima bajo la denominacin de EMPRENDIMIENTOS INMOBILIARIOS NATURECO S.A. o simplemente NATURECO S.A., El domicilio principal de la sociedad queda establecido en la ciudad de Santa Cruz de la Sierra, pudiendo constituir Sucursales, Agencias, establecimientos y oficinas en cualquier otro lugar de la Repblica y fuera de ella. ARTICULO SEGUNDO: OBJETO.- La Sociedad tendr por objeto principal realizar por cuenta propia, ajena o asociada con terceros a las siguientes actividades enumeradas de manera indicativa pero no limitativa: 2. 1. Compraventa de inmuebles. 2.2. Actividad empresarial relacionada con la planificacin, desarrollo e implementaron de urbanizaciones, complejos habitacionales, urbanos o rurales de cualquier clase o naturaleza. 2.3. Construccin de viviendas, inmuebles, edificios y locales comerciales. 2.4. La actividad empresarial de la realizacin de obra arquitectnica, edificaciones, remodelacin y amoblamiento de inmuebles, viviendas, en general y la explotacin compra venta, administracin, arrendamiento e intermediacin de dichas operaciones y su consiguiente comercializacin. 2.5. Prestacin de servicios en la compra - venta de lotes, parcelas de terrenos, propiedades agrarias y la venta de toda clase de terreno relacionado con el campo inmobiliario. 2.6. Actividad empresarial relacionada con la ecologa y desarrollo y preservacin del medio ambiente. 2.7. Asociarse para determinados negocios en forma accidental o de Joint Venture, conformar consorcio. Al cumplimiento de sus finalidades y consecucin de sus objetivos la Sociedad se halla plenamente facultada a realizar todas las operaciones, actos y contratos de cualquier naturaleza, sin limitacin alguna, permitidos por las disposiciones legales, y a desarrollar todas las actividades civiles, comerciales, inherentes o accesorios a dichas actividades, as como organizar o participar en otras sociedades nacionales, extranjeras o multinacionales. ARTICULO TERCERO: DURACION - La sociedad tendr una duracin de noventa aos a partir de la fecha de su inscripcin en el Registro de Comercio. TITULO II CAPITAL Y ACCIONES ARTICULO CUARTO: CAPITAL AUTORIZADO.- El capital autorizado de la Sociedad es de VEINTIDOS MILLONES oo/lOO BOLIVIANOS (Bs. 22.000.000,oo), dividido en 220.000 acciones, que pueden ser nominativas o al portador, de un valor de Cien oo/lOO Bolivianos (Bs. 100,oo) cada una. ARTICULO QUINTO: AUMENTO O DISMINUCION DEL CAPITAL AUTORIZADO.- El aumento del capital autorizado podr ser aumentado o disminuido de acuerdo al desarrollo de las actividades de la Sociedad, mediante resolucin con la aprobacin de por lo menos dos tercios de las acciones emitidas tomada en una Junta General Extraordinaria de Accionistas convocada especialmente a tal objeto. Para resolver su aumento el capital autorizado deber estar ntegramente suscrito.

ARTICULO SEXTO: AUMENTO Y REDUCCION DEL CAPITAL SOCIAL - El aumento del capital social, hasta el monto del capital autorizado requerir la aprobacin de dos tercios de las acciones emitidas tomada en una Junta General Extraordinaria convocada al efecto. La reduccin del capital social podr ser: a) voluntaria, b) por prdidas y c) obligatoria. En el primer caso se realizar por decisin aprobada en una Junta General Extraordinaria por dos tercios de las acciones emitidas y con la debida autorizacin legal. En el segundo caso, con iguales requisitos se realizar en el monto de las prdidas sufridas siempre que aquellas no alcancen el 50% del capital y en el tercero cuando las prdidas superen el 50% del capital social ms las reservas libres. ARTICULO SEPTIMO: TITULOS - Las acciones estarn representadas por ttulos, correlativos numerados, que consignarn necesariamente: a) Nombre del accionista en caso de ser nominativo; b) Denominacin, domicilio, fecha y lugar de constitucin y duracin de la Sociedad; c) Fecha de su inscripcin segn ley; d) Monto del Capital Autorizado y del capital social; e) Valor nominal de cada accin; f) Serie a la que pertenece, si hubiera ms de una, nmero de acciones de cada serie y derechos que le corresponden; g) Nmero de acciones que representa; h) Su condicin de ordinaria o preferida; i) Lugar y fecha de emisin del Ttulo; j)Firmas del Presidente y Secretario del Directorio y del Sndico. ARTICULO OCTAVO: EMISION DE TITULOS.- Los de acciones de capital no podrn ser emitidos si el valor en su integridad. Por los pagos parciales que efecten los suscriptores de provisionales de suscripcin, los mismos que sern contendrn iguales detalles que los nominativos. ttulos o certificados representativos que representan no han sido pagados acciones, se les otorgar certificados necesariamente nominativos y que

ARTICULO NOVENO: INDIVISIBILIDAD DE LAS ACCIONES.Las acciones son indivisibles. Los propietarios de una accin comn debern ser representados por uno solo de ellos, pero sern responsables solidariamente ante la sociedad con referencia a todas las obligaciones inherentes a su condicin de accionistas. ARTICULO DECIMO: REGISTRO DE ACCIONES.- Toda emisin de ttulos originales representativos de acciones, la transferencia de stos, la emisin de ttulos duplicados y los gravmenes que se establezcan sobre las acciones, debern ser inscritas en un libro especial denominado "Registro de Acciones", el mismo que estar a cargo del Director Secretario, quin necesariamente autorizar con su firma todas las partidas. ARTICULO UNDECIMO: TITULOS DUPLICADOS - En caso de prdida o destruccin de ttulos o certificados la sociedad expedir los duplicados respectivos previa autorizacin del Directorio y previa publicacin de un aviso por tres veces consecutivas en un diario de circulacin nacional con todas las caractersticas necesarias para identificar el ttulo o certificado respectivo indicando su reposicin que tendr lugar treinta das despus de la ltima publicacin. El interesado pagar todos los gastos que correspondan, sin perjuicio de otorgar las garantas que pudieran exigir el Directorio. Si surgiesen controversias en relacin a la propiedad de las acciones representadas en dichos ttulos o certificados, tales diferencias se resolvern judicialmente entre las partes, sin intervencin ni responsabilidad para la sociedad, la cual, mientras subsistan las diferencias, depositar los dividendos y todo otro beneficio, que a ellos correspondiese ante el Juez de la causa. ARTICULO DUODECIMO: DERECHO DE PREFERENCIA EN NUEVAS EMISIONES En toda oportunidad en que se acuerde la emisin de nuevas acciones, de bonos convertibles en acciones, la Sociedad deber ofrecerlas a los accionistas mediante publicacin hecha en uri rgano de prensa de circulacin nacional por tres das consecutivos, salvo comunicacin directa con constancia escrita a cada uno de los accionistas, y estos tendrn derecho preferente para suscribirlas en proporcin al nmero de sus acciones, dentro del plazo que al efecto se

establezca, el mismo que no podr ser menor a 30 das computables desde la fecha de la ltima publicacin o de la comunicacin directa. Dicho derecho preferente se har extensivo a las acciones que otros accionistas no suscriban, por 10 das adicionales al anterior plazo. Queda exceptuada de esta norma la emisin de acciones ordinarias con destino a una finalidad especial, con la correspondiente autorizacin en una Junta General Extraordinaria de por lo menos dos tercios de las acciones emitidas. ARTICULO DECIMO TERCERO: DERECHOS DE LOS ACCIONISTAS.- Cada accin otorga a su poseedor iguales derechos y obligaciones con respecto a los dems accionistas y a un voto en las Juntas Generales. Los accionistas de acciones ordinarias tienen derecho a intervenir en las Juntas Generales con voz y voto; integrar los rganos electivos de administracin y fiscalizacin interna; participar en las utilidades sociales cuando as lo disponga la Junta General y en proporcin al nmero de acciones que posea; participar en esa proporcin en la distribucin del haber social en caso de liquidacin de la sociedad; gozar de preferencia en la suscripcin de nuevas acciones; negociar libremente sus acciones salvo lo estipulado en el artculo Dcimo Sexto de los Estatutos. ARTICULO DECIMO CUARTO: SUJECION A LAS NORMAS SOCIALES Y RESPONSABILIDAD DE LOS ACCIONISTAS - La propiedad de una o ms acciones importa la aceptacin del acta de fundacin, de la escritura social, de los presentes Estatutos, de las posteriores modificaciones legalmente introducidas y al sometimiento a las resoluciones de las Juntas Generales de Accionistas, quedando a salvo el derecho de impugnacin contra resoluciones contrarias a la ley o a los presentes Estatutos. Los accionistas son responsables solamente hasta el monto del valor nominal de sus acciones. El patrimonio individual del accionista es diferente e independiente del patrimonio social. ARTICULO DECIMO QUINTO: DERECHOS DE TERCEROS FRENTE AL ACCIONISTA.- Los acreedores de un accionista no tendrn derecho a intervenir en la administracin o en el manejo de la sociedad ni afectar sus bienes, debiendo limitarse a resguardar sus intereses mediante la retencin de los dividendos correspondientes a las acciones de sus deudores. ARTICULO DECIMO SEXTO: TRANSFERENCIA DE ACCIONES.- La transferencia de acciones nominativas se realizar mediante el endoso respectivo y el registro e inscripcin en el libro de registro de acciones de la sociedad. Toda transferencia llevar la firma del Presidente y Secretario de la Sociedad en el lugar del endoso del Ttulo y del Secretario en la partida del libro de registro. La transmisin de acciones al portador se perfecciona por simple tradicin. TITULO III BONOS O DEBENTURES ARTICULO DECIMO SEPTIMO: FACULTAD DE EMISION.- La Sociedad queda facultada a emitir bonos o debentures por Resolucin expresa aprobada en una Junta General Extraordinaria de por lo menos dos tercios de las acciones emitidas y cumpliendo los requisitos exigidos por ley. ARTICULO DECIMO OCTAVO: CONDICIONES DE EMISION.- La propia Junta de Accionistas que autorice la emisin de los ttulos obligacionales determinar el monto, plazo, inters y garantas y dems condiciones de la emisin, as como las del rescate, amortizacin y/o conversin de los ttulos. En este ltimo caso, los accionistas tendrn derecho preferente a suscribirlos como se determina en el Articulo Duodcimo y el capital social se aumentar en la medida en que los bonos se conviertan en acciones. Los bonos o debentures que emita la sociedad, podrn ser colocados directamente o por intermedio de una entidad financiera fideicomisaria o una entidad burstil, con la que se acuerden las condiciones correspondientes.

TITULO IV DEL REGIMEN DE LA SOCIEDAD ARTICULO DECIMO NOVENO: ORGANISMOS DE LA SOCIEDAD - El gobierno de la Sociedad corresponde a la Junta General de Accionistas, al Directorio y los organismos ejecutivos, cuyas atribuciones, facultades y obligaciones se establecen en los presentes estatutos. CAPITULO I JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS ARTICULO VIGESIMO: COMPETENCIA Y CALIDAD DE LAS JUNTAS.- La Junta General de Accionistas es el organismo mximo de decisin de la Sociedad, con las ms amplias facultades de resolucin de los asuntos sometidos a su conocimiento. Las Juntas Generales de Accionistas son ordinarias y extraordinarias. ARTICULO VIGESIMO PRIMERO: CONVOCATORIALas Juntas Generales de Accionistas sern convocadas por el Directorio, sea por propia iniciativa o a solicitud escrita y motivada de accionistas que representen por lo menos el veinte por ciento del capital pagado. Tambin podrn ser convocadas a solicitud del organismo de fiscalizacin de la sociedad, o directamente por el mismo, cuando el directorio requerido al efecto, no hubiere efectuado la convocatoria. Las convocatorias sern efectuadas mediante tres publicaciones discontinas de prensa en un diario de circulacin nacional, con una anticipacin no menor de quince das al verificativo de la Junta, debiendo la ltima publicacin a efectuarse en un trmino no menor de cinco ni mayor de treinta das anteriores al de realizacin de la Junta, consignando la calidad de la Junta, el lugar, da y hora de la celebracin, el orden del da y los requisitos a cumplirse por los accionistas para calificar su concurrencia. Para segunda convocatoria se aplicar lo previsto por el artculo 297 del Cdigo de Comercio. ARTICULO VIGESIMO SEGUNDO: JUNTAS SIN NECESIDAD DE CONVOCATORIA.Sin embargo, las Juntas de Accionistas sean Ordinarias o Extraordinarias, se reputarn legalmente instaladas sin necesidad de convocatoria, si la totalidad de las acciones emitidas con derecho a voto se hallarn presentes o representadas y acordarn constituirse en tal calidad. ARTICULO VIGESIMO TERCERO: ORDEN DEL DIA.- Los asuntos a someterse a consideracin y resolucin de las Juntas Generales sern consignados en el Orden del Da por quin hizo la convocatoria. Los que tengan derecho a pedir Juntas Generales tendrn tambin derecho a pedir la inclusin de determinados asuntos en el Orden del Da. El Orden del Da en la convocatoria deber consignar los asuntos concretos a considerarse y no podr contener expresiones en trminos generales, implcitos o que induzcan a confusin a los accionistas, bajo pena de nulidad. ARTICULO VIGESIMO CUARTO: CONCURRENCIA A LAS JUNTAS Y REPRESENTACION.- Para que los propietarios de acciones nominativas tengan derecho a concurrir a las Juntas Generales debern estar debidamente registrados en el Libro de registro de acciones. En el caso de personas jurdicas representar al propietario cualquiera de las personas naturales que tengan facultades para ello. Los accionistas que por cualquier razn se hallen impedidos de concurrir personalmente a una Junta podrn delegar su representacin a otro accionista o a terceras personas ajenas a la Sociedad. En el primer caso ser suficiente para acreditar el mandato una carta poder, aviso telegrfico o telex dirigido al Presidente del Directorio y en el segundo caso un poder notariado. Los accionistas con ttulos al portador deben cumplir los requisitos sealados por el artculo 293 del Cdigo de Comercio.

ARTICULO VIGESIMO QUINTO: DERECHO DE REVISION.- Desde el da siguiente al de la publicacin de la primera convocatoria hasta el da previo al del verificativo de la Junta, los accionistas que hubieran acreditado su calidad de tales, o sus representantes legales, en su caso, tendrn derecho a revisar en el domicilio de la Sociedad todos los antecedentes relativos a las materias consignadas en el orden del da de la Junta. ARTICULO VIGESIMO SEXTO: PROHIBICION DE TRANSFERENCIAS - Se establece la prohibicin de efectuar transferencias de acciones desde el da de la ltima publicacin de la convocatoria hasta el posterior al de la realizacin de la Junta, lapso durante el cual quedar cerrado el Libro de Registro de Acciones. ARTICULO VIGESIMO SEPTIMO: DERECHO DE VOTO.- Cada accin otorga a su poseedor derecho a un voto en las Juntas Generales de Accionistas. Los directores o administradores, sndicos y gerentes de la Sociedad no pueden votar sobre la aprobacin del balance y cuentas relacionadas con su gestin, ni en las resoluciones referentes a su responsabilidad. Las votaciones sern secretas cuando as lo solicite por lo menos el 10% de las acciones presentes o representadas en la Junta. Los accionistas que constituyan el 25% de las acciones presentes o representadas en el Junta podrn solicitar un aplazamiento de la votacin de cualquier asunto hasta por treinta das, sin necesidad de nueva convocatoria. Este derecho podr ejercitarse slo una vez sobre el mismo asunto. ARTICULO VIGESIMO OCTAVO: OBLIGATORIEDAD DE LAS RESOLUCIONES - Las Resoluciones de las Juntas Generales obligan a los accionistas presentes, ausentes y disidentes, salvndose el derecho de impugnacin y el de separacin en los casos de transformacin o de fusin de la Sociedad, conforme a las disposiciones legales relativas. ARTICULO VIGESIMO NOVENO: PRESIDENCIA DE LAS JUNTAS.Las Juntas Generales sern presididas por el Presidente del Directorio y en ausencia o impedimento de ste, por el Vicepresidente. A falta de este funcionario subrogante presidir la Junta cualquier otro Director. En ausencia o impedimento de la totalidad de los Directores, la Junta designar un accionista para que presida la misma. Actuar como Secretario el que lo fuera del Directorio y en ausencia la propia Junta designar su reemplazante. ARTICULO TRIGESIMO: ACTAS.- De las deliberaciones y resoluciones de las Juntas se llevarn actas en un libro especial de Juntas Generales de Accionistas donde se resumirn las expresiones vertidas en las deliberaciones, la forma de las votaciones y sus resultados con indicacin completa de las resoluciones adoptadas; las actas sern firmadas a ms tardar dentro de los cinco das siguientes a la celebracin de la Junta, por quien presidi, el Secretario y dos representantes de los accionistas elegidos con tal objeto. De las actas de las Juntas Generales Extraordinarias de Accionistas, pasadas al libro respectivo se obtendr copia legalizada y se inscribirn en el Registro de Comercio. Cualquier accionista puede solicitar, a su costo, copia legalizada del Acta que la extender vlidamente el Secretario del Directorio. Las actas de las Juntas Generales de Accionistas indicarn la nmina de accionistas o sus representantes y el nmero de votos que le corresponda. ARTICULO TRIGESIMO PRIMERO: JUNTA GENERAL ORDINARIA - Los accionistas se reunirn en Junta General Ordinaria cuantas veces lo juzgue necesario cualesquiera de los organismos al que se refiere el artculo Vigsimo Segundo, sin embargo, dentro de los tres primeros meses de cada ao fiscal debern reunirse obligatoriamente a objeto de considerar los siguientes asuntos: a) Memoria Informe del Directorio; b) Balance General y Estados Financieros; c) Informe del Organismo de Fiscalizacin; d) Destino de las utilidades, si las hubiere; e) Designacin y remocin de los Directores y sus suplentes, de los miembros del organismo fiscalizador y de los Auditores Externos, determinando sus remuneraciones; f) Resolver cualquier otra materia cuyo conocimiento no est reservado a la Junta General Extraordinaria. Sin embargo, para la designacin o remocin de directores, auditores externos y sndicos, se requerir por lo menos dos tercios de las acciones emitidas de votos afirmativos.

ARTICULO TRIGESIMO SEGUNDO: QUORUM DE ASISTENCIA Y MAYORIA PARA ADOPTAR RESOLUCIONES - Toda Junta General Ordinaria se considerar legalmente constituida con la representacin por la mitad ms una de las acciones emitidas por la Sociedad. Las resoluciones sern adoptadas por mayora absoluta de las acciones presentes o representadas, salvo los puntos sealados en la ltima parte del artculo anterior. ARTICULO TRIGESIMO TERCERO: JUNTA GENERAL EXTRAORDINARIALos accionistas se reunirn en Junta General Extraordinaria en toda oportunidad que sea necesario considerar y resolver las siguientes materias que son de su exclusiva competencia: a) Reforma de Estatutos; b) Disolucin anticipada o prrroga de duracin de la Sociedad; c) Aumento o disminucin del capital autorizado y del capital pagado; d) Cambio de objeto social; e) Emisin de nuevas acciones; f) Emisin de Ttulos Obligacionales, g) Transformacin de la Sociedad; h) Fusin con otra u otras sociedades; i) Nombramiento, remocin y remuneracin de los liquidadores; j) Adquisicin o venta de acciones o participaciones en otras acciones; k) Formacin de nuevas sociedades y administracin de empresas por cuenta de terceros; h) Compraventa de inmuebles; i) Otorgar garantas hipotecarias de inmuebles de la sociedad. ARTICULO TRIGESIMO CUARTO: QUORUM DE ASISTENCIA Y MAYORIA PARA ADOPTAR RESOLUCIONESToda Junta General Extraordinaria se considerar vlidamente constituida con la representacin de por lo menos dos tercios de las acciones emitidas por la Sociedad. Las resoluciones sern adoptadas por mayora absoluta de las acciones presentes o representadas. CAPITULO II DIRECTORIO ARTICULO TRIGESIMO QUINTO: FACULTADES. COMPOSICION ELECCION - La Sociedad ser administrada, con las ms amplias Directorio designado por la Junta General Ordinaria de Accionistas. Estar mnimo de tres miembros titulares y un mximo de cinco. La Junta General Ordinaria elegir a los Directores de conformidad con artculo Trigsimo Primero anterior. Y FORMA DE facultades, por un compuesta por un lo sealado en el

ARTICULO TRIGESIMO SEXTO: PERSONEROS.- En la primera sesin posterior a cada Junta General de Accionistas en que se hubieran designado Directores, estos elegirn entre sus miembros titulares a un Presidente, Vicepresidente y un Director Secretario. I. - PRESIDENTE.- El Presidente tiene la representacin legal de la sociedad y presidir las reuniones de las Juntas de Accionistas y de Directorio. El Presidente firmar conjuntamente con el Secretario los contratos, poderes y cualquier otro documento escrito en representacin de la sociedad y el Directorio. II. - VICEPRESIDENTE.- El Vicepresidente ser elegido juntamente con el Presidente, reemplazar al Presidente en caso de ausencia o impedimento de aquel y con sus mismas facultades y atribuciones. En caso de ausencia, renuncia, impedimento o muerte del Vicepresidente, se elegir entre los miembros del Directorio, sean titulares o suplentes, a un nuevo Vicepresidente, que durar en sus funciones hasta la prxima Junta General Ordinaria. III. - SECRETARIO - El Secretario tendr a su cargo elaborar todas las actas de todas las reuniones de las Juntas de accionistas y del Directorio, tendr a su cargo los libros de actas y de Registro de Acciones, cursar y notificar todos los avisos, manejar la correspondencia con relacin a todos los asuntos encargados a l, emitir constancias y certificaciones, verificar los actos y mantenerlos registros de la empresa, ejerciendo todos aquellos poderes y obligaciones que prevn estos Estatutos o que disponga el Directorio. Firmar con el Presidente todos los contratos y documentos de la sociedad as como de los poderes y acciones. Sern vlidas las copias legalizadas que franquee extradas de los archivos de la sociedad. En caso de ausencia, renuncia, impedimento o muerte del Secretario, ser reemplazado por entre los miembros del

Directorio, ciue eliia el Directorio. ARTICULO TRIGESIMO SEPTIMO: REQUISITOS DE ELEGIBILIDAD.- No es preciso

ser accionista para integrar como miembro titular o suplente el Directorio de la Sociedad. Las ARTICULO TRIGESIMO SEPTIMO: REQUISITOS DE ELEGIBILIDAD.- No es preciso funciones de los Directores son esencialmente personales y no podrn ejercerse por delegacin. Cualquier director podr renunciar mediante carta motivada dirigida al Directorio. ARTICULO TRIGESIMO OCTAVO: DURACION DEL MANDATO. REMUNERACIONES Y FIANZAS.- Los miembros del Directorio elegidos por la Junta General Ordinaria de Accionistas, durarn en sus funciones por el lapso de un ao, pudiendo ser reelegidos indefinidamente. Sin embargo su mandato se entender tcitamente prorrogado hasta que sus sustitutos tomen posesin del cargo. La Junta General Ordinaria de Accionistas resolver sobre el monto de las dietas de los Directores. Para asumir el cargo de Director el que tenga calidad de accionista entregar como fianza diez acciones de la propia Sociedad y el que no le fuere afianzar el ejercicio de su mandato con una pliza de seguro o boleta de garanta bancaria por un monto equivalente a diez acciones. ARTICULO TRIGESIMO NOVENO: RESPONSABILIDADES.Los Directores son responsables solidaria e ilimitadamente por las Resoluciones que adopten en Directorio que sean contrarias a la ley o a los presentes Estatutos, por mal desempeo de sus funciones o por daos causados a la sociedad cuando estos fueran consecuencia de dolo, fraude, culpa grave o abuso de facultades, y personalmente por los actos de administracin en que intervengan. Se excepciona en el primer caso el voto disidente cuya constancia se siente en acta. ARTICULO CUADRAGESIMO: SESIONES Y QUORUM. RESOLUCIONES Y ACTAS.El Directorio sesionar por los menos una vez al mes y cuantas veces sea convocado por el Presidente o a solicitud de cualquier Director o del Gerente General. Sus reuniones sern vlidas con la asistencia de la mayora de los Directores. Se convocar con un anticipacin de por lo menos siete das mediante avisos escritos enviados a las direcciones que los Directores hubieren registrado en la sociedad. No habr necesidad de esta convocatoria cuando se encuentren presentes en la reunin la totalidad de los Directores. Las Resoluciones del Directorio, sern vlidas cuando estn apoyadas por el voto de la mayora absoluta de votos de los Directores presentes. Cada Director tiene derecho a un voto. De las resoluciones se llevarn actas a cargo del Secretario, las que para su validez se firmarn por todos los concurrentes. ARTICULO CUADRAGESIMO PRIMERO: FACULTADES Y RESPONSABILIDADES DEL DIRECTORIO - Son atribuciones y responsabilidades del Directorio: a) Representar legalmente a la Sociedad, judicialmente o extrajudicialmente, por intermedio de su Presidente, sin limitacin alguna; b) Dirigir y administrar con plenos poderes, los negocios y actividades de la Sociedad, con las ms amplias facultades para ejecutar todos los actos, contratos y operaciones conducentes al logro del objetivo social; c) Realizar actos judiciales y extrajudiciales, con facultad de enjuiciar, seguir lo enjuiciado ante cualquiera clase de autoridades con personera jurdica suficiente y sin limitacin alguna para desistir, admitir desistimientos, transigir, someter cuestiones a arbitraje, hacer uso de todos los recursos ordinarios y extraordinarios que acuerdan las leyes en todos sus grados e instancias y para todos los casos en que las leyes requieran poderes especiales sern bastantes facultades que les confiere el presente artculo, sin que la falta expresa de atribuciones signifique limitacin a su amplio poder administrativo; d) Comprar, vender, permutar, alquilar, arrendar, donar, ceder, constituir, aceptar y transferir prendas, hipotecas y todo derecho real de garanta, importar, exportar, autorizar nuevas operaciones; suscribir todo gnero de contratos; e) Precautelar, cuidar y resguardar los bienes, derechos e intereses de la sociedad; f) Invertir fondos y, para este efecto, adquirir, vender y transferir toda clase de ttulos representativos de valores, sean nacionales o extranjeros; g) Designar al personal ejecutivo, apoderados, representantes y

administradores, fijando en cada caso sus facultades, remuneraciones y obligaciones y otorgndoles la autorizacin y poderes al debido cumplimiento de sus funciones; h) Gestionar y obtener y otorgar prstamos y financiamientos, ya sea de instituciones bancarias, financieras o cualesquiera personas naturales o jurdicas, nacionales, extranjeras, internacionales, otorgando y requiriendo garantas personales o reales, prendarias o hipotecarias; realizar todo gnero de operaciones bancarias como girar, endosar, renovar, cobrar, protestar y depositar cheques; girar, aceptar, renovar, endosar, avalar, protestar y cobrar letras de cambio, vales, pagars y dems documentos mercantiles; solicitar y obtener acreditivos, boletas de garanta, crditos en cuenta corriente, plizas de seguro, negociando, otorgando y suscribiendo los instrumentos respectivos; i) Adquirir muebles e inmuebles, celebrar contratos de servicio, de obra, de consignacin, de suministros, de transporte, de seguros, de publicidad y de gestin de negocios; j) Formar, conformar y administrar sociedades por cuenta propia previa autorizacin de una Junta General Extraordinaria de Accionistas; k) Otorgar poderes especiales y generales a personas naturales o jurdicas, delegando en todo o en parte sus atribuciones; 1) Convocar a Juntas Generales Ordinarias y Extraordinarias de Accionistas; 11) Aprobar los reglamentos de la sociedad y proponer reformas a la escritura social y Estatutos; m) Designar a las personas autorizadas a utilizar la firma social en representacin de la sociedad, otorgndoles los poderes necesarios; n) Establecer o suprimir agencias, sucursales y oficinas, en el interior o exterior del pas; o) Designar a su Presidente, Vicepresidente y Secretario; p) Fiscalizar el movimiento administrativo, tcnico, financiero y laboral a cargo de organismos ejecutivos; q) Analizar y aprobar el balance, estados financieros e inventarios de cada gestin; r) Presentar a consideracin de la Junta de Accionistas la Memoria-Informe de cada gestin, balance general, estado de ganancias y prdidas, inventarios, as como todas las informaciones relativas al desenvolvimiento de las operaciones sociales, disponiendo su publicacin dentro de los 90 das conocidos por la Junta General Ordinaria de Accionistas; s) Proponer a la Junta de Accionistas la creacin de reservas ordinarias o extraordinarias, distribucin de utilidades o reinversin de las mismas total o parcialmente; t) Cumplir y hacer cumplir todas las disposiciones legales, estatutarias y las establecidas por los reglamentos que normen su desenvolvimiento; dar cumplimiento y ejecutar las resoluciones de las Juntas Generales de Accionistas; u) Llevar un libro de actas de sus deliberaciones y resoluciones y el correspondiente a las Juntas de Accionistas; v) Todas las dems atribuciones, que sin estar expresamente determinadas en los anteriores incisos, que no tiene en absoluto carcter limitativo sino meramente enunciativo, le estn atribuidas implcitamente para poder cumplir con las funciones que le estn encomendadas. -ARTICULO CUADRAGESIMO SEGUNDO: DELEGACION DE FACULTADESEl Directorio podr delegar, en uno o ms de sus miembros, gerentes, administradores, apoderados o terceras personas, en todo o en parte, las facultades que le otorgan los presentes Estatutos, con excepcin de aquellas que por su naturaleza, disposicin de la ley o de los presentes Estatutos son privativas de su funcin. ARTICULO CUADRAGESIMO TERCERO: PROHIBICIONESLos miembros del Directorio quedan prohibidos de comprometer a la firma social en operaciones ajenas al giro propio de la sociedad, bajo responsabilidad de daos y perjuicios. ARTICULO CUADRAGESIMO CUARTO: REPRESENTACION.- Los contratos, pblicos o privados, poderes e instrumentos en general que otorgue el Directorio, requerirn para su validez de la firma del Presidente y la del Secretario, salvo que esta funcin hubiera sido expresamente delegada en l o en los gerentes o apoderados. TITULO V FISCALIZACION DE LA SOCIEDAD

ARTICULO CUADRAGESIMO QUINTO: SINDICATURA - La sociedad tendr un Sndico accionista o no elegido por la Junta General Ordinaria de accionistas, con el voto de dos tercios de votos afirmativos de las acciones presentes o representadas. ARTICULO CUADRAGESIMO SEXTO: DURACION. REMUNERACION Y FIANZA.El Sndico durar en sus funciones por el lapso de un ao, pudiendo ser reelegido indefinidamente. Sin embargo no cesar su mandato hasta que su sustituto haya tomado posesin del cargo, salvo caso de incapacidad, impedimento o prohibicin legal que tenga que cesar en sus funciones. El Sndico percibir las remuneraciones que seale el Directorio y prestar la misma fianza que los directores. ARTICULO CUADRAGESIMO SEPTIMO: FUNCIONES.- Son funciones y deberes del Sndico las siguientes: a) Fiscalizar la administracin de la sociedad, sin intervencin en la gestin administrativa; b) Asistir con voz, pero sin voto a las reuniones del Directorio y a las Juntas Generales de Accionistas; c) Examinar los libros, documentos, estados de cuentas y practicar arqueos y verificar los valores toda vez que lo juzgue conveniente, pudiendo exigir la confeccin de balances de comprobacin; d) Verificar la constitucin de fianzas para el ejercicio del cargo de Director; e) Revisar el Balance General y estado de resultados, debiendo presentar informes escritos a la Junta General Ordinaria, dictaminando el contenido de los mismos y la memoria anual; f) Convocar a Juntas Extraordinarias cuando lo juzgue conveniente y a la Junta General Ordinaria cuando omitiere hacerlo al Directorio; g) Hacer incluir en el orden del da de cualquier Junta los asuntos que estime necesarios; h) Exigir el cumplimiento de los Estatutos, disposiciones legales, reglamentos y resoluciones de las Juntas Generales y concretar la realizacin de auditora externa, previa autorizacin de la Junta General; i) Supervigilar la liquidacin de la sociedad; j) Atender denuncias que presenten por escrito los accionistas; k) Las sealadas expresamente por la Junta General de Accionistas. TITULO VI BALANCES - FONDOS DE RESERVA - DIVIDENDOS ARTICULO CUADRAGESIMO OCTAVO: BALANCE GENERAL Y MEMORIA.- A la finalizacin de cada gestin econmica se practicar un balance general de todas las operaciones sociales y un estado de ganancias y prdidas, documentos que juntamente con los estados financieros y un inventario detallado de las existencias y elementos que integran el activo de la sociedad, ser sometido por los organismos ejecutivos de la Sociedad al Directorio antes del verificativo de la Junta Ordinaria de accionistas.
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El Directorio presentar los documentos referidos, gestin correspondiente a consideracin de la Junta.

junto

con

su

Memoria-Informe

por

la

ARTICULO CUADRAGESIMO NOVENO: CERTIFICACION DE BALANCE Y AUDITORIA EXTERNA - El Balance General de las operaciones sociales que se presente a la Junta General de Accionistas conforme se establece en el artculo anterior, deber estar indispensablemente certificado por los sndicos de la sociedad y por una firma registrada de auditores externos. ARTICULO QUINCUAGESIMO: FONDOS DE RESERVA.- De las utilidades lquidas cada gestin, se destinar obligatoriamente un cinco por ciento para constituir fondo reserva legal hasta cubrir el 50% del capital pagado. La Junta General Ordinaria Accionistas podr disponer la constitucin de otras reservas ordinarias o extraordinarias. en de de

ARTICULO QUINCUAGESIMO PRIMERO: DIVIDENDOS.- Es atribucin privativa de la Junta General Ordinaria de Accionistas determinar el destino de las utilidades sociales. Cuando la Junta resuelva la declaracin de dividendos, su distribucin se har proporcionalmente entre las acciones pagadas.

ARTICULO QUINCUAGESIMO SEGUNDO: PRESCRIPCION - Prescribirn en favor de la sociedad los intereses sobre bonos y los dividendos no cobrados en el plazo de cinco aos, computables desde la fecha en que se devenguen o de la declaratoria por la Junta General Ordinaria de Accionistas. En estos casos, dichas sumas revertirn automticamente al patrimonio corporativo comn y se consignarn en la cuenta de supervit. TITULO VII DISOLUCION - LIQUIDACION - PARTICION ARTICULO QUINCUAGESIMO TERCERO: DISOLUCION - La disolucin de la Sociedad se resolver en Junta General Extraordinaria de Accionistas expresamente convocada al efecto, por las siguientes causales: a) La prdida de la totalidad de las reservas y del 50% del capital pagado, salvo que los accionistas resuelvan reintegrar las prdidas total o parcialmente y, en este ltimo caso, siempre que el capital reducido resulte suficiente para cumplir el objeto social; b) Cumplimiento del plazo de duracin, salvo prrroga, c) Si los accionistas estiman la inconveniencia de continuar con el giro social; d) Fusin con otra u otras sociedades; e) Por declaratoria de quiebra; f) Reduccin del nmero de accionistas a menos de tres, si no se incorporasen nuevos en el plazo de noventa das. ARTICULO QUINCUAGESIMO CUARTO: REGISTRO Y PUBLICACION DEL ACUERDO - El acuerdo de disolucin deber inscribirse segn Ley y publicarse en un diario de circulacin nacional, pudiendo ejecutarse solamente despus de transcurridos 30 das de la publicacin. ARTICULO QUINCUAGESIMO QUINTO: TRAMITES DE LA LIOUIDACIONAcordada la disolucin de la Sociedad, la Junta General Extraordinaria de accionistas designar una Comisin Liquidadora encargada de ejecutar la conclusin de todas las operaciones y negocios pendientes de la Sociedad. Esta Comisin cumplir de acuerdo a las normas del Cdigo de Comercio. ARTICULO QUINCUAGESIMO SEXTO: EXTINCION DE LA PERSONALIDAD JURIDICA DE LA SOCIEDAD - Concluida la liquidacin, la comisin liquidadora inscribir en el Registro de Comercio la cancelacin de la inscripcin de la Sociedad, quedando as extinguida su personalidad jurdica. TITULO VIII DISPOSICIONES GENERALES ARTICULO QUINCUAGESIMO SEPTIMO: ARBITRAJE.- Exceptundose los casos en que la Ley lo define de otra manera, todas las divergencias o conflictos que se susciten entre la Sociedad y los accionistas sobre la interpretacin o aplicacin de las estipulaciones del contrato social de estos Estatutos, as como las modificaciones posteriores o de las resoluciones de las Juntas Generales de Accionistas, en aplicacin de la Ley de Arbitraje y Conciliacin N 1770 de 10 marzo de 1997, sern resueltas en forma definitiva segn las reglas de Conciliacin y Arbitraje del Centro de Conciliacin y Arbitraje Comercial de la Cmara de Industria y Comercio de Santa Cruz. El Tribunal arbitral estar compuesto por tres (3) miembros. El lugar de arbitraje ser la ciudad de Santa Cruz, Bolivia y ser un arbitraje en derecho. Los gastos habituales del arbitraje, de ambas Partes, sern pagados por la Parte que reciba el laudo adversamente. ARTICULO QUINCUAGESIMO OCTAVO: RENUNCIA A LA VIA JURISDICCIONAL.El laudo arbitral que se dictar en nica instancia, ser inapelable y definitivo, renunciando ' las partes expresamente a la va judicial.

ARTICULO Todo aquello que no se encuentre previsto A los presentes Estatutos, se regir ESPECIAL - QUINCUAGESIMO NOVENO: SOMETIMIENTOen LA LEGISLACION por las disposiciones del Cdigo de Comercio y las dems normas relativas.
ARTICULO SEXAGESIMO: REFORMA DE ESTATUTOS - Los presentes Estatutos slo podrn modificarse por resolucin expresa con la aprobacin de por lo menos dos tercios de las acciones emitidas tomada en una Junta General Extraordinaria de Accionistas, convocada especialmente a tal objeto. Los presentes Estatutos fueron aprobados en sus ocho ttulos y sesenta artculos en Santa Cruz de la Sierra de fecha 12 de febrero del 2.000.