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Chapitres tudis :
1. 2. 3. 4. 5. Budget de trsorerie et BFR normatif Environnement financier et bancaire de lentreprise Gestion des liquidits en date de valeur Instruments de financement Placement des liquidits
Sommaire du chapitre 1
Introduction 1.1 Les prvisions de trsorerie 1.2 Concept de trsorerie nette dans le bilan fonctionnel 1.3 Mthode du BFR normatif ou des dlais dcoulement
Introduction du chapitre 1
Int.1 Grands flux de trsorerie Int.2 Principaux objectifs du trsorier Int.3 Dfinition et contenu de la trsorerie
1. 2.
h Impts
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Pilotage des relations bancaires Gestion des risques financiers (change et taux) Gestion des flux
Gestion des supports des paiements/encaissements
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+ Encaissements - Dcaissements
= SITUATION DE TRESORERIE EN FIN DE PERIODE
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Int 3.2- CONCEPTION EVOLUTIVE DE LA TRESORERIE a- Encaisse b- Actifs liquides Trsorerie nette ( 1.2) Trsorerie potentielle ( 1.3)
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a- ENCAISSE Lencaisse est lensemble des moyens de paiement disponibles quasi-immdiatement Caisse Comptes vue (CCP, comptes bancaires) Valeurs lencaissement (chques, effets lescompte) Chques reus, mais pas encore ports lencaissement
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b- ACTIFS LIQUIDES
Les actifs liquides englobent non seulement lencaisse, mais aussi lensemble des placements qui correspondent une trsorerie excdentaire
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1.1.1 laboration des prvisions 1.1.2 Donnes de base 1.1.3 Principe de la dmarche budgtaire
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a- Plan de financement
Dmarche annuelle Prvisions un horizon de 3 5 ans Plus un exercice de stratgie financire que de gestion de trsorerie Permet de connatre
le montant des crdits MLT mettre en place Les disponibilits longues placer
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Budget mensuel 6 mois 1 an mensuel - Prvision des encaissements et dcaissements de trsorerie - Prvision des besoins en crdit et en placement - Arbitrage entre crdits ou entre placement et dcouvert Prvisions de trsorerie en date de valeur - Encaisse zro quotidien - Equilibre des comptes bancaires en valeur
mensuel
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Budget de TVA
Fvrier
Mars
etc.
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Janvier Trsorerie de dbut de mois Total des encaissements Total des dcaissements Encaissements - Dcaissements Trsorerie de fin de mois
Fvrier
Mars
etc.
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Introduction du 1.2
Int.1 Concept de Trsorerie nette dans le bilan fonctionnel Int.2 Trsorerie potentielle : approche par les flux
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BILAN TRADITIONNEL
ACTIF Immobilisations nettes * Corporelles * Incorporelles * Financires Stocks Crdits clients Autres actifs circulants Trsorerie PASSIF Fonds propres * Capital social * Primes d'mission * Rserves Dettes financires LT Dettes fournisseurs Autres passifs circulants Dettes financires CT
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BILAN FONCTIONNEL
OPERATIONNEL ACTIF
FINANCIER PASSIF
+ Dettes fournisseurs + Autres passifs circulant - Trsorerie - TRESORERIE NETTE + Dettes financires CT (TN)
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+ Trsorerie
BILAN FONCTIONNEL
ACTIF Im m obilisations nettes PASSIF Fonds propres Dettes financires LT
FDR
Trsorerie
Dettes financires CT
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BUT DE LA MTHODE
Le but est de trouver les besoins de trsorerie rsultant de lvolution de lactivit de lentreprise La mthode consiste relier les besoins de trsorerie lvolution du chiffre daffaires
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TRSORERIE NETTE FONCTION DU BFR Or, la trsorerie nette est lie au BFR Fonds de roulement (FDR) = Besoin en fonds de roulement (BFR) + Trsorerie Nette (TN)
TRSORERIE NETTE FONCTION DU BFR Nous ferons lhypothse que le FDR, lment stratgique, reste invariant : FDR 0
On peut ainsi mettre en relation lvolution de la trsorerie avec celle du chiffre daffaires, par lintermdiaire du BFRE
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MTHODE THORIQUE
1. On norme le BFRE en le divisant par le CA HT quotidien de lanne (N) : BFRE / [CA HT/360] => Le BFRE est exprim en nb de jours de CA HT 2. On calcule ensuite le BFR normatif 3. On calcule le BFR (N+1) en multipliant le CA HT journalier prvisionnel de N+1 par le BFR normatif 4. On en dduit alors la variation du BFRE entre (N) et (N+1) et donc le besoin de trsorerie rsultant
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PASSIF
Dettes fournisseurs de matires premires Salaires nets
Formule gnrale Chaque poste du bilan li lexploitation est exprim en nombre de jours de CA HT au moyen dune fraction du type Poste = Poste CA HT/360 indicateur/360 x indicateur CA HT
Dlai dcoulement
Coefficient de structure
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MTHODE PRATIQUE
2. Demander aux responsables concerns le dlai de rotation (ou dcoulement) des diffrents postes du BFR quils grent a. Le responsable de la production donnera son estimation du niveau de stocks en nombre de jours de consommation de matires premires Il faudra convertir les jours de consommation de matires premires en jours de CA HT (coefficient de structure)
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b.
Stocks de matires premires Stocks produits finis En-cours production Crances clients TVA dductible Total lments actifs Total gnral
Dettes fournisseurs de matires premires TVA collecte Rmunrations dues (salaires nets) Dettes envers les organismes sociaux Total lments passifs BFRE (>0) Total gnral
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50
Socit Fitamron SA
Fitamron ralise un CA annuel de 360 millions HT, soit 1 M / jour Charges annuelles
Achats de MP = Salaires Charges = = 180 millions HT 80 millions 40 millions
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Fitamron SA
Stocks de matires premires Crances clients TVA dductible Total lments actifs Total gnral
Dlai (1) 30 j 60 j 35 j
(1) x (2) (j de CA) 15.00 Dettes fournisseurs 71.76 Salaires 3.43 Charges sociales TVA collecte 90.19 Total lments passifs BFRE (>0) 90.19 Total gnral
Dlai (1) 50 15 30 35
j j j j
(1) x (2) (j de CA) 29.90 3.33 3.33 6.86 43.43 46.76 90.19
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30 jours (dachat)
180 360
= 0,50
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Crances clients
(1) Dlai dcoulement
= 1,196
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TVA collecte
(1) Dlai dcoulement
15
30 35 j ?
20
56
15
2 3
28 29
30
20
50 49 48 j j j
22 21 20 j j j
35 j
50 + 20 = 70 j
Dlai =
50 + 49 + 48 + + 22 + 21 + 20 30 49 + 21 = 70 j
= 35 j
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TVA collecte
(1) Dlai dcoulement
15
30 35 j
20
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Dette fournisseurs
(1) Dlai dcoulement
50 jours (dachat)
(2) Coefficient de structure
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Salaires
(1) Coefficient de structure
80 = = 0,222 360
15 15 j
30
60
Charges sociales
(1) Coefficient de structure
40 360
= 0,111
15
30 30 j
15
61
TVA dductible
(1) Coefficient de structure
15
30 35 j
20
62
63
Clients
Directeur commercial
Stocks
Directeur Production
Fournisseurs
Directeur des achats
responsable
des ventes
des achats
Fournisseurs=f(CA/j)
Relation recherche
Cl. TTC = f
Four. = f
360 CA HT
360 360 360 = Stock MP x CA HT = Four TTC x = CA HT CA HT x Stock MPx360 CAM HT CAM HT CA HT x Four TTC x 360 x Achats HT Achats 65 HT CA HT
a- TVA DEDUCTIBLE
Si le paiement de la TVA est le 20 du mois suivant, le dlai dcoulement est de 35 jours
1 15 30/3
35j
20
b- TVA COLLECTEE
Si le paiement de la TVA est le 20 du mois suivant, le dlai dcoulement est de 35 jours
1 15 30/1
35j
20
c- CHARGES SOCIALES Le ratio de structure est Charges sociales (compte de Rsultat) CA HT Le dlai dcoulement est Charges sociales (Passif) Charges sociales (compte de Rsultat)
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