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FACULDADE PARANAENSE FACCAR

Disciplina:

MATEMTICA FINANCEIRA

CURSO DE ADMINISTRAO

2 ANO
Profa. Msc. SANDRA MARA NERI VIDOTTO

2013

2 PORCENTAGEM PORCENTAGEM pode ser definida como a centsima parte de uma grandeza, ou o clculo baseado em 100 unidades. visto com freqncia as pessoas ou o prprio mercado usar expresses de acrscimo ou reduo nos preos de produtos ou servios. Alguns exemplos: - O Leite teve um aumento de 25% Quer dizer que de cada R$ 100,00 teve um acrscimo de R$ 25,00 - O cliente teve um desconto de 15% na compra de uma cala jeans Quer dizer que em cada R$ 100,00 a loja deu um desconto de R$ 15,00 - Dos funcionrios que trabalham na empresa, 75% so dedicados. Significa que de cada 100 funcionrios, 75 so dedicados ao trabalho ou a empresa. * Noo da porcentagem em nmeros Exemplos: a) 60% de 150 60 100 b) 70% de R$120,00 70 100 * O que taxa de porcentagem definido como taxa de porcentagem o valor obtido aplicando uma determinada taxa a um certo valor. Tambm pode-se fixar a taxa de porcentagem como o numerador de uma frao que tem como denominador o nmero 100. de R$ 120,00 de compra = R$ 84,00 de 150 dias de trabalho = 90 dias

3 * Como calcular porcentagem Todo o clculo de porcentagem, como informado, baseado no nmero 100. O clculo de tantos por cento de uma expresso matemtica ou de um problema a ser resolvido indicado pelo smbolo (%), e pode ser feito, na soma, por meio de uma proporo simples. Para que se possam fazer clculos com porcentagem (%), temos que fixar o seguinte: 1) A taxa est para porcentagem (acrscimo, desconto, etc), assim como o valor 100 est para a quantia a ser encontrada. Exemplificando: 1) Um ttulo tem desconto 10%, sobre o valor total de R$ 100,00. Qual o valor do ttulo?

* Exemplos para fixao de definio 1) Um jogador de basquete, ao longo do campeonato, fez 250 pontos, deste total 10% foram de cestas de 02 pontos. Quantas cestas de 02 pontos o jogador fez do total de 250 pontos. 2) Um celular foi comprado por R$ 300,00 e revendido posteriormente por R$ 340,00, qual a taxa percentual de lucro ? * Fator Multiplicante H uma dica importante a ser seguida, no caso de clculo com porcentagem. No caso se houver acrscimo no valor, possvel fazer isto diretamente atravs de uma operao simples, multiplicando o valor do produto/servio pelo fator de multiplicao. Veja: Tenho um produto X, e este ter um acrscimo de 30% sobre o preo normal, devido ao prazo de pagamento. Ento basta multiplicar o valor do mesmo pelo nmero 1,30. Caso o mesmo produto ao invs de 30% tenha 20% de acrscimo ento o fator multiplicante 1,20.Observe esta pequena tabela:

Exemplo: Aumente 17% sobre o valor de um produto de R$ 20,00, temos R$ 20,00 * 1,17 = R$ 23,40 E assim sucessivamente, possvel montar uma tabela conforme o caso. Da mesma forma como possvel, ter um fator multiplicante quando se tem acrscimo a um certo valor, tambm no decrscimo ou desconto, pode-se ter este fator de multiplicao. Neste caso, faz-se a seguinte operao: 1 taxa de desconto (isto na forma decimal) Veja: Tenho um produto Y, e este ter um desconto de 30% sobre o preo normal. Ento basta multiplicar o valor do mesmo pelo nmero 0,70. Caso o mesmo produto ao invs de 30% tenha 20% de acrscimo ento o fator multiplicante 0,80. Observe esta pequena tabela:

Exemplo: Desconto de 7% sobre o valor de um produto de R$ 58,00, temos R$ 58,00 * 0,93 = R$ 53,94 E assim sucessivamente, possvel montar uma tabela conforme o caso. * Exerccios resolvidos de porcentagem 1) Qual valor de uma mercadoria que custou R$ 555,00 e que pretende ter com esta um lucro de 17%?

2) Um aluno teve 30 aulas de uma determinada matria. Qual o nmero mximo de faltas que este aluno pode ter sabendo que ele ser reprovado, caso tenha faltado a 30% (por cento) das aulas ? 3) Um imposto foi criado com alquota de 2% sobre cada transao financeira efetuada pelos consumidores. Se uma pessoa for descontar um cheque no valor de R$ 15.250,00, receber lquido quanto? 4) Uma loja est oferecendo 15% de desconto para pagamento vista na compra de um automvel que custa R$ 11.500,00. Quanto uma pessoa ir pagar por esse carro, vista? 1 modo: Preo 11500 x % 100 15 100x = 172500 x = 1725 11500-1725 = 9775

2 modo: 1725 = 9775 HP OU

15% de 11500 =

15 .11500 = 0,15.11500 = 1725 ento 11500100

11500 ENTER 15% = 1725 11500 ENTER 85% = 9775

11500 ENTER 15% -

5) Efetuando o pagamento do imposto predial aps o vencimento uma empresa pagou R$ 30,00 de multa. Como o imposto devido era de R$ 120,00, qual foi a taxa de multa? 1) 120 30 100 x 12x = 300 x = 25% 120 ENTER 90 % Valor Negativo 2) razo i = 1) Calcular 15% de 360 = 18,5% de 180 = 0,4 de 200 = 1,5% de 60 = 6) Qual o principal cujos 40% so 60?
3 3 1 = = = 0,25 = 25% 12 12 4

Calcular a taxa de porcentagem que deve incidir em 3600 para resultar 144. 7) Numa cidade, 45% da populao so homens. Qual a populao dessa cidade, se nela residem 60500 mulheres? 8) Ao pagar uma conta de luz no valor de R$ 98,00, tive que pagar R$ 4,90 de multa. De quantos por cento foi a multa? 9) Um operrio recebeu esse ms R$ 520,00 de salrio. Sabendo-se que a empresa onde trabalha concedeu um reajuste de 20%, qual o salrio anterior desse operrio?

EXERCCIOS 1) Em quanto por cento aumentou a populao de uma cidade que era de 67200 habitantes e agora de 92400 habitantes? 2) Um terreno foi vendido por R$ 9600,00 recebendo o intermedirio 3% de comisso. Calcule a comisso. 3) Vendi uma mercadoria recebendo 25% de entrada e o restante em 3 prestaes de R$ 160,00 e uma de R$ 180,00. Qual o preo da mercadoria? 4) Em uma cidade, 35% da populao constituda de homens e 40% de mulheres. Qual a populao da cidade, se o nmero de crianas de 8000? 5) Um comerciante pagou 20% de uma dvida. Determine a dvida inicial sabendo que com R$ 43.680,00 ele pagou 35% do restante. 6) Uma classe escolar composta de 50 alunos entre moas e rapazes. As moas totalizam 60% dos alunos da classe. A uma excurso, compareceram 75% dos rapazes e 50% das moas. Determinar:a) quantos alunos foram excurso:b) qual a porcentagem de moas que foram excurso em relao ao total de alunos da classe: 7) A produo de uma indstria de calados passou, em um certo ano, de 600 mil para 720 mil pares.a) Qual foi o aumento percentual de produo?b) Se esse percentual de aumento se repetir para o ano seguinte, qual ser a previso da produo nesse ano?

8) Em uma cidade, 30% dos habitantes so menores de 16 anos, 80% dos maiores de 16 anos so eleitores e 87,5% dos eleitores compareceram s urnas para votar. Qual a porcentagem dos habitantes da cidade que manifestaram sua vontade por meio do voto? 9) Uma certa indstria retm 12% do que deve pagar a qualquer autnomo que lhe prestar servio. Aps esse desconto, outros 6% so retidos para pagamento de Imposto de Renda. Qual o pagamento bruto de um trabalhador que recebeu lquido R$ 992,64? 10) Um comerciante comprou R$ 205.000,00 em sapatos de homem e R$ 160.000,00 em sapatos de mulher. Sobre os sapatos de homem lucrou 40%, mas perdeu 5% nos sapatos de mulher. Qual foi aproximadamente a taxa de porcentagem do lucro obtido na venda desses sapatos? Reviso de Exerccios. 1) Uma nota promissria, cujo valor era de R$ 5000, foi paga com um desconto de R$ 250. Qual a taxa de desconto? 2) Em uma escola, 40% dos alunos so meninas. O total dos alunos 750. Quantos so os meninos ? 3) Um comerciante comprou 120 bons a R$ 8 cada um. Vendeu a metade a R$10 e o restante a R$12. De quanto por cento foi o lucro? 4) Uma casa, que est alugada por R$9.600 ao ano, foi comprada por R$98.000. O proprietrio gastou com ela, durante o ano, R$1.180 em impostos e reparos . Qual foi a taxa de rendimento do capital empregado? 5 )Em um concurso prestado por certo nmero de candidatos houve 18% de aproveitamento, ou seja, 117 aprovados; num outro, a que concorreram 350 candidatos, houve 22% de aproveitamento. Determine quantos candidatos se submeteram ao primeiro concurso e quantos foram reprovados no segundo. 6)Uma pessoa deseja adquirir uma televiso por R$ 460,00. Se o pagamento for vista, a loja oferecer um desconto de 5%. Como a pessoa no pode faz-lo, paga 2/5 vista e o restante em 3 prestaes, sofrendo um aumento de 25% sobre a parte relativa s prestaes. a) qual o preo vista da televiso? b) Qual o valor de cada prestao? 7) No ms de Janeiro de 2009 Paula ganhava de salrio R$ 1.200,00. Nos meses de Fevereiro, Maro e Abril seu salrio foi aumentado 10%, 12% e 18%, respectivamente. Qual o salrio de Paula referente ao ms de Abril?

8) Uma duplicata sofreu os seguintes descontos sucessivos: 5%, 12% e 8%. Encontre a taxa nica que substitui as trs taxas dadas. 9) Sobre uma fatura de R$ 2.000,00 obtive um desconto de 10% e em seguida outro, que reduziu minha fatura em um lquido de R$ 1.530,00. Qual foi o segundo desconto? 10) O salrio base de um funcionrio acrescido de 20% correspondente a adicionais por tempo de servio. Sobre este total calculado o desconto de 8,5% de imposto, e o lquido depositado em sua conta bancria e correspondente R$ 1.410,93. Qual o seu salrio base? 11) No ms passado, uma loja remarcou os preos de suas mercadorias com acrscimos de 32% e neste ms mais 34% sobre os preos remarcados: a) qual a taxa acumulada de aumento que sofreram os preos nesses dois meses? b) quanto custa hoje uma mercadoria que antes dessas duas remarcaes custavam R$ 2.500,00? 12) Em quanto por cento aumentou a populao que era de 77.200 habitantes e agora de 90.400 ? 13)Um terreno foi vendido por R$9.600, recebendo o intermedirio 5% de comisso. Calcule a comisso. 15) Seu ordenado de R$ 6.870,00. Porque trabalhou horas extras, seu contracheque indica um bruto de R$ 8.300,00. O percentual do salrio correspondente s horas extras foi de, aproximadamente: 16) Na minha cidade, foi feita uma pesquisa sobre o meio de transporte utilizado pelos alunos para chegarem escola. Responderam essa pergunta 2 000 alunos. Os resultados, em forma de porcentagem, foram colocados na tabela abaixo: Meio de transporte nibus Automvel Bicicleta A p Quantos dos entrevistados responderam: a-) de nibus? b-) de automvel? c-) de bicicleta? d-) a p? Porcentagem 38 % 17 % 20 % 25 %

17) O salrio de uma pessoa era de R$ 1 400,00, at ser promovida e receber um aumento de 20 %. Qual o seu novo salrio?

18) O salrio mdio de uma indstria de 354 funcionrios de R$ 3.300,00 . Se a indstria der um aumento de 20% para cada funcionrio que possui , qual ser o novo salrio mdio ? 19) O preo do papel sulfite , em relao ao primeiro semestre de 2006 , teve um aumento de 40% em agosto e um outro de 32% em setembro . No ms de novembro , teve um desconto de 25% . Qual seria o aumento do papel se ele fosse nico? 20) Um computador que custava R$2.000,00, apresentou um lucro de R$100,00. De quanto por cento foi o lucro sobre o preo de venda?

21) Um comerciante que no possuia conhecimentos de matemtica, comprou uma mercadoria por R$200,00. Acresceu a esse valor, 50% de lucro. Certo dia, um fregus pediu um desconto, e o comerciante deu um desconto de 40% sobre o novo preo, pensando que, assim, teria um lucro de 10%. O comerciante teve lucro ou prejuzo? Qual foi esse valor?

22) Uma compra foi efetuada no valor de R$ 1.500,00. Obteve-se um desconto de 5%. Qual foi o valor pago em reais? 23) Um carro, que custava R$ 12.000,00, sofreu uma valorizao (acrscimo) de 0,12% sobre o seu preo. Quanto ele passou a custar? 24) Uma impressora a laser custou R$ 2.000,00 para uma grfica. No perodo de um ms, ela apresentou um lucro de R$ 100,00. De quanto por cento foi o lucro sobre o preo de compra? 25) Um determinado produto teve um acrscimo de 10%, sobre o seu preo de tabela. Aps certo perodo, teve um decrscimo tambm de 5% sobre o preo que foi aumentado, obtendo assim o preo atual. Qual o percentual que o preo atual corresponde em relao ao primeiro valor (preo de tabela)? 26) De um exame para habilitao de motoristas participaram 380 candidatos; sabe-se que a taxa percentual de reprovao foi de 15%. Calcule o nmero de aprovados. 27) Um investidor comprou um lote de aes por R$ 1.500,00 e as revendeu um ms depois, por R$2.100,00. Qual foi o percentual de lucro por ele obtido?

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OPERAES COMERCIAIS Operaes de compra, venda, permuta, etc. de mercadorias, feitas com o objetivo de obter lucro so chamadas operaes comerciais, sendo o lucro a diferena entre o preo de venda e o preo de custo. Convm ressaltar que o custo de uma mercadoria no se limita ao seu preo de aquisio. No custo tambm entram alguns fatores: gastos de armazenamento, transporte, comercializao, etc. O levantamento sistemtico do custo de uma mercadoria feito, nas empresas mais estruturadas, atravs de uma planilha. No entanto , muito comum empresrios simplesmente arbitrarem uma determinada taxa de lucro a qual imaginam cobrir suas despesas e permitir um lucro lquido razovel. Antes de iniciarmos nossos estudos sobre esse assunto, vamos fazer um importante esclarecimento preliminar. Em diversas situaes envolvendo operaes comerciais, comum ouvirmos frases como: Vendi uma mercadoria com 20% de lucro. Vendi uma mercadoria com 30% de prejuzo. Frases como estas so, muitas vezes, motivo de dvida e confuso: 20% de lucro sobre o qu? Trinta por cento de prejuzo sobre o qu? claro que, na maioria das vezes, a taxa de lucro (ou prejuzo) refere-se ao preo de compra da mercadoria, pois este o capital empregado pelo comerciante. No entanto, algumas vezes, mais prtico trabalhar com taxas sobre o preo de venda, pois esse, em geral, o que est escrito nas tabelas, cartazes, etiquetas, etc. Exemplos: Um comerciante fixou em 80% o lucro sobre o preo da aquisio de suas mercadorias. Uma delas custou R$ 12.000,00. Por quanto dever vendla? Quanto mais estiver especificado o tipo de preo sobre o qual a taxa dever incidir, subtende-se preo de custo.

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Como se pode observar, a soluo envolvendo operaes comerciais, no nvel em que se apresenta neste tpico, pode ser obtida sem o uso de frmulas e com pouco trabalho. No entanto, possvel estabelecer um formulrio, que ser til para agilizar o clculo, sobretudo quando for necessrio execut-lo de forma rotineira. Dividimos os problemas de lucro e prejuzo em trs casos bsicos. Lucro sobre o preo de custo Considerando-se: Pc = preo de custo Pv = preo de venda i c = taxa de lucro sobre o preo de custo tem-se: Pv = Pc + i c.Pc Pv = Pc (1+ i c) Pv = Pc (1+ i c)

Exemplo: Um comerciante deseja lucrar 40% em relao ao preo de aquisio de suas mercadorias. Uma delas custou R$ 70,00. Por quanto dever vendla? Lucro sobre o preo de venda Considerando-se: Pc = preo de custo Pv = preo de venda iv = taxa de lucro sobre o preo de venda L = lucro Tem-se L = iv .Pv e PV= Pc = Pv L Pc = Pv - iv .Pv Pc= v (1- iv )

Pc 1 iv

Exemplo: Uma mercadoria custou R$ 16,00. Pretendo vend-la com 20% de lucro sobre o preo de venda. A que preo devo vend-la?

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As operaes envolvendo descontos ou abatimentos sobre preos de mercadorias, ou sobre quaisquer valores, so comuns em nosso dia-a-dia. A antecipao de um pagamento, muitas vezes, recebe um desconto; nas liquidaes promovidas pelo comrcio, h desconto; em nosso salrio, h desconto do IAPAS, do imposto de renda. O estudo do desconto , portanto, muito til e ser desenvolvido nessa e em outras oportunidades. Considerando-se: p = preo ou valor inicial, o qual sofrer desconto i = taxa de desconto d = desconto concedido V = valor final (ou valor descontado) O desconto proporcional ao valor inicial, onde a constante de proporcionalidade a taxa percentual de desconto, isto : d = ip O valor final, o valor descontado, o resultado da diferena entre o valor inicial e o desconto, ou seja: V=pd V = p(1-i) V = valor final ou valor descontado p = preo ou valor inicial i = taxa de desconto EXERCCIOS RESOLVIDOS 1)Quanto se deve pagar por uma mercadoria de R$ 300,00, se houver um desconto de 30%? 2)Um brinquedo foi comprado por R$ 43,46, incluindo um desconto de 18%. Qual seu preo normal? 3)Qual a taxa de desconto que est sendo oferecida na venda de uma mercadoria, remarcada de R$ 150,00 para R$ 132,00? V = p ip V = p(1-i)

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OPERAES COM PREJUZO O prejuzo caracterizado por uma taxa de lucro negativa, o que provoca mudana nos sinais dos nmeros que exprimem as taxas nas frmulas 27 e 28. Considerando: Pc = preo de custo Pv = preo de venda ic = taxa de prejuzo sobre o preo de custo iv = taxa de prejuzo sobre o preo de venda tem-se: prejuzo sobre o preo de custo prejuzo sobre o preo de venda Pv = Pc(1-ic)
Pv = Pc 1 + iv

Exemplo: Comprei um aparelho de som por R$ 450,00. Precisando de dinheiro, fui obrigado a vend-lo, com 22% de prejuzo. Por quanto vendi o aparelho?

EXERCCIOS RESOLVIDOS 1) Um objeto que custou R$ 2.850,00 foi vendido por R$ 3.192,00. Qual foi a taxa de lucro sobre o preo de custo? 2) Vendi um objeto por R$ 585,00 e ganhei 30% sobre o preo de custo. Quanto paguei pelo objeto? 3) Na venda de um objeto um comerciante ganhou 15% sobre o preo de venda, isto , R$ 105,00. Qual foi o preo de custo? 4)Um comerciante comprou 40Kg de feijo e quer vend-los no varejo de modo a poder comprar com o dinheiro da venda, 50Kg do mesmo feijo. Qual deve ser a taxa de lucro sobre a compra?

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DESCONTOS SUCESSIVOS Se a um valor p for aplicado um desconto i1, obteremos V1. Se a este V1 for aplicada uma taxa i2 obteremos V2, formando assim um desconto sucessivo. V1 = p (1-i1) V2 = V1 (1- i2) V = valor final p = valor inicial i1, i2, i3, ..., in = taxa de desconto Ex.1: Uma indstria resolve diminuir sua produo mensal, de 50.000 unidades, em 5%. Um ms depois, resolve diminuir novamente sua produo em mais 7%. Qual a produo atual dessa indstria? Ex.2: Uma fbrica que tem preos tabelados para suas mercadorias remarcou com 30% de abatimento as unidades que apresentavam defeito de fabricao. As pessoas que comprassem dez ou mais unidades teriam ainda 20% de abatimento sobre o preo remarcado. Uma pessoa comprou 12 dessas unidades. Pergunta-se: a) Qual a taxa de desconto que lhe foi feita? b) Quanto pagou de total se o desconto era de R$ 1.852,00? EXERCCIOS PROPOSTOS 1) Por quanto devo vender um objeto que comprei por R$ 150,00, se desejo obter um lucro de 30% sobre o preo de custo? 2) Calcule o preo de venda de um objeto que comprei por R$ 500,00 e, a seguir, vendi com 10% de prejuzo sobre o preo de custo. 3) Calcule o preo de venda de um objeto que comprei por R$ 499,40 e, a seguir vendi com 10% de prejuzo sobre o preo de venda. 4) Um lojista vende uma mercadoria no atacado por R$ 1.230,00. A mesma mercadoria, no varejo, vendida por R$ 1414,50. Que taxa percentual representa a diferena entre os dois em relao ao preo no atacado? 5) Comprei uma mquina de calcular na loja A por R$ 500,00. Minutos depois passei pela loja B e verifiquei que a mesma mquina custava nessa loja R$ 475,00. Que taxa de porcentagem representa o meu prejuzo em relao ao preo da loja A? 6) Um objeto foi vendido por R$ 450,00 com 30% de prejuzo sobre o preo de custo. Qual foi o preo de custo? V2 = p (1 i1 ) (1 i2) ... e, assim, sucessivamente. V = p ( 1 i1).(1 i2).(1 i3) ... (1 in)

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7) Na venda de um objeto, ganhou-se 25% sobre o preo de venda, o que significou R$ 100,00. Qual o preo de custo desse objeto? 8) Uma operao comercial foi realizada com 30% de lucro sobre a venda e rendeu R$ 60.000,00. Qual foi o preo de compra? 9) Vendi um automvel por R$ 7.000,00 e tive um prejuzo de 30% sobre o preo de compra. Qual foi esse preo? 10) Qual o percentual de prejuzo que tive sobre a venda de um objeto que me custou R$ 2.300,00 e foi vendido por R$ 1.200,00? 11) Um objeto cujo preo normal de R$ 80,00 foi vendido a R$ 50,00. Qual foi a taxa de desconto? 12) Uma empresa demitiu em um determinado ms 20% de seus 30.000 funcionrios. No ms seguinte, a empresa resolveu demitir 8% dos que ficaram. Quantos funcionrios permaneceram na empresa? 13) Uma pessoa empregou seu capital, sucessivamente, em 4 empresas. Na primeira, ganhou 80% e, em cada umas das outras, perdeu 10%. Que taxa ganhou sobre o capital empregado?

Exerccios
1) Um objeto foi comprado por R$ 5000,00 e vendido por R$ 6.500. De quanto por cento foi o lucro sobre o preo de compra? 2) Quanto custou um objeto vendido por R$ 248 com um prejuzo de 20% sobre o PREO DE CUSTO? 3) Por quanto devo vender um lote de tecidos comprados por R$ 2.000,00 para obter 40% de lucro sobre a venda? 4) Calcular o prejuzo de um objeto que comprei por R$ 800,00 tendo perdido 25% sobre o preo de venda? 5) Na venda de certa mercadoria, um comerciante teve um prejuzo de 5% do custo. Se o preo de venda foi de R$ 95.500,00, qual foi o preo de custo? 6) Na venda de um equipamento eletrnico, houve um lucro equivalente a 60% do preo de custo. Que porcentagem representa o lucro, quando relacionado com o preo de venda? 7) Um objeto foi comprado por R$ 2.800,00 e vendido por R$ 3500,00. a) Qual a taxa de lucro sobre o preo de custo? b) Qual a taxa de lucro sobre o preo de venda? 8) Quanto custou um objeto vendido por R$ 248 com um lucro de 20% sobre o preo de venda? 9) Uma agncia vendeu um carro por R$ 4.500,00.Sabendo que na venda teve um prejuzo de 15% sobre preo de venda , quanto custou esse carro? 10)Calcule o preo de venda de um objeto comprado por R$184,00, para ganhar 30% sobre o preo de venda.

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.11) Quanto por cento sobre o custo se perdeu ao se vender por R$ 238,00 um objeto que custou R$280,00? 12) Na venda de certa mercadoria, um comerciante teve um prejuzo de 5% do custo. Se o preo de venda foi de R$ 85.500,00, qual foi o preo de custo? 13) Na venda de um equipamento eletrnico, houve um lucro equivalente a 80% do preo de custo. Que porcentagem representa o lucro, quando relacionado com o preo de venda? REVISO DE PORCENTAGEM 1) Por quanto devo vender um lote de tecidos comprados por R$ 2.000,00 para obter 40% de lucro sobre a venda? 2) Calcular o prejuzo de um objeto que comprei por R$ 800,00 tendo perdido 25% sobre o preo de venda? 3) Uma mercadoria de R$ 520,00 remarcada trs vezes neste ms, um acrscimo de 2,5% e dois seguintes de 4% cada um. Qual o novo preo da mercadoria? 4) De um exame para habilitao de motoristas participaram 380 candidatos; sabe-se que a taxa percentual de reprovao foi de 15%. Calcule o nmero de aprovados. 5) Um comerciante aumentou os preos de suas mercadorias em 150%. Como a venda no estava satisfatria, volta aos preos praticados antes do aumento. Em relao aos preos aumentados, qual foi o percentual de reduo? 6) O aluguel que uma pessoa paga por um imvel passou de R$ 4500,00 para R$ 7.515,00. A porcentagem de aumento ; 7) Comprei uma casa cujo preo estipulado foi de R$ 50.000,00. Alm disso, paguei 8% desse valor a ttulo de impostos e 3% para o corretor. Quanto paguei no total? 8) Um objeto foi comprado por R$ 4.250,00 vendido com um prejuzo de 25% do preo de custo. Qual foi esse preo de venda. 9) Por quanto se deve vender um automvel que custou R$ 80.000,00 , para se obter um lucro equivalente a 40% do preo de venda? 10) Num certo ano, uma empresa automobilstica produziu um total de 20.000 unidades. Nos dois anos seguintes a produo aumentou de 10% e 15%, respectivamente. A produo anual aps esses dois aumentos foi: 11) Um relojoeiro adquiriu um lote de 120 relgios a razo de R$ 80,00 cada um. Vende 2/3 a R$ 95,00 cada um e o restante a R$ 102,00 cada um. De quanto por cento foi o lucro? 12) O senhor Z contrata um advogado; este consegue receber 90% do valor da questo avaliada em R$ 30.000,00e cobra, a ttulo de honorrios, 15% da quantia recebida. Qual a importncia que resta para o senhor Z? 13) Quanto por cento sobre o custo se perdeu ao se vender por R$ 238,00 um objeto que custou R$ 280,00?

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14) Suponha que, em dois meses, um determinado ttulo de capitalizao teve seu valor reajustado em 38%. Sabendo-se que o reajuste no 1 ms foi de 15%, podemos afirmar que o do 2 ms foi de: 15) O preo do papel sulfite, em relao ao primeiro semestre de 2006, teve um aumento de 40% em agosto e um outro de 32% em setembro . No ms de novembro, teve um desconto de 25% . Qual seria o aumento do papel se ele fosse nico? 16) Um comerciante que no possua conhecimentos de matemtica, comprou uma mercadoria por R$200,00. Acresceu a esse valor, 50% de lucro. Certo dia, um fregus pediu um desconto, e o comerciante deu um desconto de 40% sobre o novo preo, pensando que, assim, teria um lucro de 10%. O comerciante teve lucro ou prejuzo? Qual foi esse valor? 17) Um objeto foi comprado por R$ 4.250,00 vendido com um prejuzo de 25% do preo de custo. Qual foi esse preo de venda. 18) Um funcionrio pblico tem um reajuste salarial de 47% num certo ano; no ano seguinte, tem um novo reajuste de 74%. Se est ganhando R$ 3.069,36, quanto ganhava antes dos dois reajustes? 19) Em uma liquidao, vrias mercadorias tiveram seus preos remarcados, depois de sofrer descontos em seus preos normais. a) quanto se deve pagar por uma mercadoria de R$ 54,00, sujeita a um desconto de 15%? b) Qual o preo normal de uma mercadoria que, com desconto de 20%, est sendo oferecida por R$ 20,64? c) Qual a taxa de desconto que est sendo oferecida em uma mercadoria cujo preo foi remarcado de R$ 350,00 para R$ 290,50? 20) A venda de um objeto que custou R$612,00 deu, ao vendedor, um lucro de 40% sobre o preo de venda. a) qual o preo de venda? b)De quanto foi o lucro? c) qual a taxa de lucro sobre o preo de custo? 21) Um comerciante tem um lucro de 20% sobre o custo das mercadorias que vende. Qual seu lucro sobre o preo de venda?

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MATEMTICA FINANCEIRA
Questo Fundamental: Quanto vale RS 1.000,00 daqui a trs meses? A Matemtica Financeira A Matemtica Financeira estuda e avalia as alteraes ocorridas nos Fluxos de Caixa ao longo do tempo, isto , entradas e sadas de dinheiro. Trata essencialmente do estudo do valor do dinheiro ao longo do tempo, fornecendo tcnicas para se compararem as quantias movimentadas em datas distintas, efetuando anlises e comparaes atravs de relaes formais. Dominar os fundamentos bsicos da Matemtica Financeira, bem como conhecer e utilizar as ferramentas adequadas, capacita os usurios a tomarem decises quanto a investimentos e a emprstimos, otimizando os seus recursos e avaliando as melhores alternativas disponveis. O Valor do Dinheiro no Tempo Um dos fundamentos da atividade financeira a variao do valor do dinheiro ao longo do tempo. Por exemplo: melhor ter hoje R$ 100, 00. do que numa data futura qualquer. Independente da existncia de inflao, algum que disponha de R$ 100,00 hoje pode aplic-los a uma certa taxa de juros, por menor que seja e, numa data futura, ter os mesmos R$ 100,00, mais algum valor complementar. Como conseqncia disso, o dinheiro tem valor diferenciado ao longo do tempo, o que significa que somente podem ser comparados valores quando estiver na mesma data. Juros Os fatores de produo considerados em economia - trabalho, terra, capacidade administrativa, tcnica e capital - so remuneradas cada um de uma forma. Ao trabalho o salrio, terra o aluguel, capacidade administrativa o lucro, tcnica o royalty e, finalmente, ao capital os juros. Os juros tambm podem ser considerados como sendo o preo da moeda ou da liquidez. Os juros so, portanto, o custo do capital ou o custo do dinheiro, sendo estas expresses freqentemente utilizadas como sinnimo de juros. Mais especificamente, os juros so o pagamento pela oportunidade de poder dispor de um capital durante determinado tempo. Na sociedade atual, quase todas as pessoas esto envolvidas em transaes de juros. As compras a crdito, os cheques especiais, as compras de casas prprias so alguns exemplos deste envolvimento. Na administrao de empresas, a ocorrncia dos juros ainda mais intensa. Alguns exemplos so: desconto de duplicatas, compras a prazo, venda a prazo e obteno de emprstimos.

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Quando situaes econmicas so investigadas, as quantias de dinheiro envolvidas so sempre relacionadas com um fator indispensvel e incontrolvel: o tempo. Neste estudo, todas as quantias de dinheiro sero referidas a urna data, e somente podero ser transferidas para outra data considerando os juros envolvidos nesta transferncia. Ser, pois, proibido somar ou subtrair quantias de dinheiro que no se referirem mesma data. O Conceito Matemtico de Juros Pelo que foi exposto, sabe-se que durante uma operao que envolva urna particular mercadoria - dinheiro - aparecero os juros, os juros so o cesto da operao. A durao da operao denominada prazo nesse intervalo de tempo que os juros so produzidos, e que so frao direta do prazo e da mercadoria (denominada capital). Matematicamente, os juros so diretamente proporcionais ao capital e ao prazo da aplicao. IMPORTANTE NO CONFUNDIR Juros - remunerao do capital aplicado (vem expresso em unidades monetrias), Taxas de Juros - razo entre os juros pagos e o capital (vem expresso na forma unitria ou porcentagem) O conceito de juros como remunerao (ou rendimento) de um capital importante, pois uma operao (de investir ou emprestar) envolve sempre um risco, e quanto maior o risco, maior sero os juros e, conseqentemente, maior ser a taxa de juros. Consideraes sobre TEMPO e TAXA TEMPO O tempo pode ser contado a partir de duas convenes: EXATO: aquele que leva em conta o chamado ano civil, no qual so contados pelo calendrio, isto , o ms pode ter 28, 29, 30 ou 31 dias e o ano pode ter 365 dias ou 366 dias (anos bissextos). Obs.: No final do livro voc encontrar uma tabela para facilitar a contagem do nmero de dias. COMERCIAL (ou aproximado): o que leva em conta o chamado ano comercial, isto , aquele em que o ms (qualquer que seja ele) considerado como tendo 30 dias e o ano (qualquer que seja ele), 360 dias.

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TAXA A taxa por conveno, a razo entre o juro obtido no fim do primeiro perodo e o capital. A taxa de juro refere-se sempre a um dado perodo financeiro: ao dia (ad), ao ms (am), ao bimestre (ab), ao semestre (as), ao ano (aa), etc. A taxa de juro (i) costuma apresentar-se, principalmente de duas maneiras. Forma Percentual: Representa o juro de 100 unidades do capital, no perodo tomado como unidade de tempo. Exemplo: i = 5% am (l-se: cinco por cento ao ms) Forma Unitria: Representa o juro de 1 unidade do capital, no perodo tomado como unidade de tempo. Exemplo: i 6% am = 0,06 am. Classificao: As taxas podem ser proporcionais, equivalentes, nominais, efetivas e reais. Nos captulos seguintes ser detalhada a caracterstica, clculos e quando aplicar cada uma delas. Os Sistemas de Capitalizao O processo pelo quais os juros se formam e so incorporados ao capital chamado capitalizao. Existem trs sistemas de capitalizao: a) Capitalizao Simples - aquela em que os juros so calculados fazendo a taxa incidir sempre sobre o Capital inicial, qualquer que seja o nmero n de perodos de capitalizao. b) Capitalizao Composta - aquele em que os juros, a partir do 2 perodo de capitalizao so calculados fazendo a taxa incidir sobre o montante formado no perodo anterior. c) Capitalizao Contnua - um caso mais geral de capitalizao composta, onde os juros produzidos em um instante t so imediatamente incorporados ao capital, produzindo juros no instante t1 seguinte. O capital, nesse caso, varia a intervalos infinitesimais de tempo.

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IMPORTANTE!!! Neste curso iremos aplicar somente a capitalizao simples e a composta. Exemplo de Capitalizao Simples e Composta Exemplo: No dia 01/02/2005 uma pessoa fez um emprstimo R$ 1.000,00 para pagamento em 90 dias. A taxa de juros acertada foi de 10% ao ms, com capitalizao mensal. Determine o montante ao final dos 3 meses pelos dois sistemas. CAPITALIZAO SIMPLES

Data 01/02/2005 28/02/2005 31/03/2005 30/04/2005

Capital

Juros

Saldo devedor

CAPITALIZAO COMPOSTA

Data 01/02/2005 28/02/2005 31/03/2005 30/04/2005

Capital

Juros

Saldo devedor

Analisando esse exemplo, pode-se observar que, no fim do primeiro ms, os montantes so iguais nos dois sistemas de capitalizao. No entanto, do segundo ms em diante, os montantes diferem, dando valores cada vez maiores no sistema de capitalizao composta pelo fato dos juros compostos serem calculados sobre valores maiores do que os juros simples.

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CAPITALIZAO SIMPLES Juros e Descontos Simples Introduo Neste captulo vamos desenvolver as frmulas bsicas de juros simples e descontos simples e suas aplicaes. O regime de juros e descontos simples utilizado no mercado financeiro, notadamente nas operaes de curto prazo, em funo da simplicidade de clculo e tambm para reduzir ou aumentar ficticiamente a verdadeira taxa de juros das operaes. Somente o regime de juros compostos permite uma avaliao correta dos fluxos de caixa das operaes financeiras. A rigor o fenmeno da capitalizao s ocorre no regime de juros compostos, onde os juros se transformam em capital e passam a render juros. Entretanto comum o emprego da expresso capitalizao simples para se referir ao crescimento do dinheiro no regime de juros simples. Para a determinao dos JUROS SIMPLES envolvidos em certa operao financeira, alguns fatores merecem destaque especial. CAPITAL INICIAL (C) - dinheiro aplicado. TAXA (i) - porcentagem de remunerao. TEMPO (n) - perodo de aplicao (anos, meses, dias, etc.). Taxas Proporcionais O conceito de taxas proporcionais est diretamente ligado ao regime de juros simples. Duas taxas se dizem proporcionais quando h uma proporo entre as grandezas em que se expressam e as duraes dos perodos de tempo a que se referem. As taxas de 2% am e 24% aa so proporcionais, pois, formam uma proporo que se l: 2 est para 1 ms assim como 24 est para 12 meses. Na prtica, basta efetuar uma multiplicao ou uma diviso conveniente. Exemplo 1 Encontrar a taxa de juro anual, proporcional a 3% am

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Exemplo 2 Encontrar a taxa de juro mensal, proporcional a 48% aa

Exemplo 3 Dada a taxa de 2% ad, encontrar as taxas proporcionais abaixo:

a) Mensal b) Trimestral c) Anual

Clculo dos Juros Simples De modo geral, os juros simples (J), resultante da aplicao de um capital C a uma taxa (i) durante um perodo (n) de tempo, podem ser calculados atravs da frmula: J = C.i.n IMPORTANTE: A taxa e o tempo sempre devero estar na mesma unidade. A taxa sempre dever estar na forma unitria. Exerccios da Aula 01. Qual o juro simples que um capital de R$ 30 000,00 produz, quando aplicado durante 5 meses, a uma taxa de 3,5% am? 02. Qual o juro simples que um capital de R$ 2 500,00 rende quando aplicado durante um ano, taxa mensal de 2%?

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03. Um capital de R$ 10000,00, investido a juros simples de 63% ao ano, foi sacado aps trs meses e 10 dias, a contar da data do investimento. Qual foi o juro? 04. Qual a taxa mensal de juros simples que deve incidir sobre um capital de R$ 5 000,00 para que este, em quatro meses e meio, renda R$ 720,00? 05. Que capital inicial, em cinqenta dias, a uma taxa simples de 0,5% ad rende RS 2 000,00? 06. Calcular o juro simples que um capital de RS 2 500,00 rende a taxa de 7% am, quando aplicado de primeiro de fevereiro at 4 de maio. 07. Um investimento a juros simples, realizado com base no ano civil, em 18 de julho, rendeu em 30 de setembro, taxa anual de 80%, juros de RS 118,40. Calcular a quantia investida. 08. Um investidor aplicou certo capital por 3 meses, taxa de juro simples de 7%am. Decorridos os trs meses, o mesmo capital foi aplicado por mais 2 meses, taxa de 48% aa. A soma dos juros obtidos nas duas transaes foi de R$ 362 500,00. Qual foi o capital inicial aplicado? 09. Coloquei 3/7 do meu capital aplicados a 8% aa, e o restante a 10% aa recebendo juro anual de R$ 4 850,00. Qual era o meu capital? 10. Dois capitais colocados - o primeiro a 1 30% aa durante 8 meses, e o segundo a 90% aa durante 9 meses - rendem juros iguais. Determinar esses capitais, sabendo que a diferena entre eles de R$ 2 800,00. 11. Metade de um capital foi colocado a juros, taxa de 18 % ao ano, e a outra metade a 12 % ao ano. No final de 4 meses, os juros somaram R$ 640,00. Calcular o capital total.

Montante Existem problemas em que necessrio trabalhar com a soma do capital mais juro. O resultado dessa soma recebe o nome de MONTANTE, ou seja: M=C+J Como J = Cit, podemos escrever a expresso acima da seguinte acima da seguinte maneira: M = C + Cm Colocando C em evidncia, obtemos: M = C(1 + in)

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Exerccios da Aula
01. Qual o montante resultante de uma aplicao de RS 2 980,00 taxa de 2% am durante 6 meses? 02. Coloquei certa quantia em banco a 48% aa e retirei, depois de 4 anos, R$ 9 280,00. Quanto recebi de juros, sabendo que a aplicao foi feita base de juros simples? 03. Emprestei uma certa quantia a 80% ao ano e recebi R$ 3 230,00 depois de 2 anos e 4 meses. Quanto emprestei? 04. Calcular o montante de uma aplicao a juros simples de um capital de R$ 2 500,00 taxa mensal de 8%, feita em 14 de maro e resgatada em 3 de abril do mesmo ano.

Exerccios Propostos
01. Calcular os juros mensais de R$ 1 680,45 taxa de 9% aa. 02. Qual o rendimento de R$ 1 800,00 a 10% aa em 2 anos e 6 meses? 03. Qual o capital que, taxa de 18% aa produz R$ 1 485,80 em 2 anos? 04. Depositei certa quantia em um banco e recebi o montante de R$ 6 400,00 no fim de 40 dias. Se a aplicao foi feita taxa de 6% aa, quanto recebi de juros? 05. A que taxa anual um capital de R$ 8 400,00, em 1 ms e 10 dias, renderia R$ 300,00? 06. Qual deveria ser a taxa anual para que um capital qualquer rendesse, em 3 anos, 3/5 do seu valor? 07. Em quanto tempo R$ 120,00 aplicados a 15% aa produziriam juros de R$ 80,00? 08. A que taxa mensal um capital quintuplica em 10 anos? 09. O montante, aps um emprstimo por 18 meses, 8/5 do capital emprestado. Qual a taxa anual usada na operao? 10. Um capital ficou depositado durante 2 anos, taxa de 4% aa. Findo este perodo, o montante foi reaplicado a 6% aa durante 18 meses. Determinar os capitais iniciais, sabendo que o montante final foi de R$ 17658,00. 11. Dividir R$ 360,00 em duas partes de tal forma que a primeira parte produza em 6 meses o mesmo juro que a segunda em 3 meses, ambas com a mesma taxa de aplicao.

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12. Um capital de R$ 29 000,00 foi dividido em duas partes. A primeira est empregada a 16% aa e, a segunda, a 11% aa. Determinar essas partes, sabendo que a soma do rendimento anual das duas partes perfaz R$ 4 440,00. 13. Que capital inicial, aplicado taxa de juro simples de 72% aa, eleva-se a R$ 131 600,00 em 1 ano, 2 meses e 20 dias? 14. Uma loja oferece um aparelho por R$ 500, 00, a vista. Na compra desse aparelho a prazo, pede-se 20% do valor a vista, como entrada, e mais um pagamento de R$ 550,00 no prazo de 2 meses. Que taxa de juro a loja esta cobrando nessa operao? Respostas 1)12,60 2) 450 3) 4127,22 4) 42,38 5) 32,14% aa 6) 20% aa 7)4a 5m 10d 8)3,33% am 9)40% aa. 10) 15000 11)120 e 240 12) 25000 e 4000 13) 70000 14) 18,75% am

Descontos Simples Ao contrair uma dvida a ser paga no futuro, muito comum o devedor oferecer ao credor um documento denominado TTULO, que o comprovante dessa operao. De posse do ttulo, que usado para formalizar uma divida que no ser paga imediatamente, mas dentro de um prazo estipulado, o credor poder negociar o pagamento antecipado da divida atravs de um banco. Outra aplicao do clculo do desconto quando o pagamento feito antes do vencimento, dando direito ao devedor a um desconto por pagamento antecipado. H dois tipos de ttulos bastante utilizados: nota promissria e duplicata. Assim como no juro, tambm no desconto a capitalizao poder ser simples ou composta. Neste captulo estudaremos apenas o desconto com capitalizao simples. Desconto o valor resultante da aplicao de uma determinada taxa, durante um determinado tempo, sobre um determinado capital. A diferena reside, contudo, no sentido da operao. Enquanto nos problemas de juros simples o valor obtido (juros) somado ao capital para se obter o montante, nos problemas de desconto o valor obtido (desconto) subtrado do capital, obtendo-se, assim, o seu valor lquido. Nas operaes envolvendo um ttulo de crdito, destacamos alguns elementos.

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VALOR NOMINAL (N): o valor do ttulo em sua data de vencimento. VALOR ATUAL(A): o valor do titulo em data anterior de seu vencimento. (o valor lquido tambm pode ser chamado de valor atual) Assim, por exemplo, no caso de uma pessoa possuidora de uma duplicata de R$ 20 000,00 que a descontou em um banco, numa data anterior de seu vencimento, por R$ 15 000, 00, temos: Valor nominal: N = R$ 20 000,00 Valor lquido: A= R$ 15 000,00 Desconto: D = R$ 5 000,00 No clculo do desconto, o correto seria calcular o desconto com base no valor lquido, uma vez que este o valor efetivamente pago pelo ttulo. No entanto, na maioria das vezes, o desconto cobrado com base no valor nominal do ttulo, no s para facilitar os clculos, como por representar maior rentabilidade para o comprador do ttulo, no caso o banco. Esse fato gera o aparecimento de dois tipos de descontos simples: o racional e o comercial, os quais estudaremos a seguir. Desconto racional simples Desconto racional simples, tambm chamado d por dentro ou desconto real, o desconto simples aplicado sobre o valor atual do ttulo. Indicaremos o desconto racional por d. Esse tipo de desconto equivale a uma espcie de juro simples, em que o capital inicial corresponde ao valor atual de ttulo. Assim, para um ttulo descontado n perodos de tempo antes de sua data de vencimento, a uma taxa i e com um certo valor atual A, temos: d = Ain No entanto, na maioria das situaes envolvendo descontos, tem-se conhecimento do valor nominal e no do valor atual do ttulo. Por esse motivo, faz-se necessria a deduo de uma relao para o desconto racional, que envolva o valor nominal do ttulo. Por (43), sabemos que: A = N d d = Ain Nin d = (N d) in d = Nin din d + din = Nin d (1 + in) =

28 Nin 1 + in

Da temos, d =

Agora, acompanhe a deduo de uma importante relao para o trato do desconto racional: a relao entre o valor nominal e um dado valor atual racional. A = N d
N Nin Nin 1 in

A = N A=

Nin 1 + in

A =

N (1 in) Nin 1 in

A =

N ou N = A.(1-in) 1 in

Percebe-se que nada mais do que a frmula do montante: M = C (1+it), adpatada ao desconto.
d= Nin 1 + in A= N 1 in

ou N = A (1 + in)

d = desconto racional i = taxa de desconto racional n = prazo de antecipao do ttulo A = valor atual racional N = valor nominal OBS: i e n devem re Esse tipo de desconto equivale a uma espcie de juro simples, em que o capital inicial corresponde ao valor atual de ttulo. Assim, para um ttulo descontado n perodos de tempo antes de sua data de vencimento, a uma taxa i e com um certo valor atual A, temos: d = Ain No entanto, na maioria das situaes envolvendo descontos, tem-se conhecimento do valor nominal e no do valor atual do ttulo. Por esse motivo, faz-se necessria a deduo de uma relao para o desconto racional, que envolva o valor nominal do ttulo. Por (43), sabemos que: A = N d d = Ain Nin Da temos, d =
Nin 1 + in

d = (N d) in

d = Nin din

d + din = Nin

d (1 + in) =

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Agora, acompanhe a deduo de uma importante relao para o trato do desconto racional: a relao entre o valor nominal e um dado valor atual racional. A = N d
N Nin Nin 1 in

A = N A=

Nin 1 + in

A =

N (1 in) Nin 1 in

A =

N ou N = A.(1-in) 1 in

Percebe-se que nada mais do que a frmula do montante: M = C (1+it), adaptada ao desconto.
d= Nin 1 + in A= N 1 in

ou N = A (1 + in)

d = desconto racional i = taxa de desconto racional n = prazo de antecipao do ttulo A = valor atual racional N = valor nominal

EXERCCIOS RESOLVIDOS
1) Uma pessoa pretende saldar uma dvida cujo valor nominal de R$ 6.462,50, 2 meses antes da data de vencimento. Qual o desconto a que far jus se a taxa corrente no mercado de 60% a.a. e o critrio adotado foi o do desconto racional simples? 2) Qual o valor atual de uma nota promissria de R$ 7.500,00, 4 meses antes de seu vencimento, taxa de 60% a.a.? ( Considere o desconto racional simples). 3) Uma nota promissria, resgatada 90 dias antes de seu vencimento foi negociada por R$ 53.409,00, taxa de desconto racional de 84% a.a. Qual era o valor nominal desse ttulo? 4) Dois ttulos, A e B, foram resgatados racionalmente 2 e 3 meses, respectivamente, antes de suas datas de vencimento. A soma dos valores nominais dos dois ttulos de R$ 201.000,00 enquanto o valor de resgate do ttulo A supera o do ttulo B em R$ 20.000,00. Encontre o valor de resgate de cada ttulo, sabendo que ambos forma negociados taxa de 10% a.m. 5) Um ttulo foi resgatado racionalmente 2 meses antes de seu vencimento. Qual foi a taxa simples adotada nessa operao, se o desconto concedido foi igual metade do seu valor atual na data de resgate?

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Desconto comercial simples


Desconto comercial simples, tambm chamado desconto por fora, o desconto simples aplicado sobre o valor nominal do ttulo, indicaremos o desconto comercial por dc. Esse tipo de desconto equivale a uma espcie de juro simples, em que o capital inicial (C ou A) foi substitudo pelo valor nominal do ttulo (N). Assim, para um ttulo de valor nominal N, descontado n perodos de tempo antes de seu vencimento, a uma taxa de desconto comercial L, temos: d = Ain dc = Nicn A relao entre o valor nominal e o valor atual, sob o critrio do desconto comercial:, pode ser deduzida como se segue; Ac = N dc Ac = N - N.ic.n Ac = N (1 - icn) ou N =

Ac 1 ic n

Em resumo, temos as seguintes relaes bsicas para o trato do desconto comercial: dc = Nicn dc = desconto comercial ic = taxa de desconto comercial n = prazo de antecipao do ttulo Ac = N (1 - icn) ou

N=

Ac 1 ic n

Ac = valor atual comercial

N = valor nominal

OBS: ic e n devem referir-se a um mesmo perodo de tempo. 1) Em 2002 um ttulo com valor nominal de Cr$ 35.000,00 foi resgatado 40 dias antes de sua data de vencimento, taxa de 3% a.m. Qual o desconto comercial concedido? 2) Em 2002 resolvi quitar uma dvida de Cr$ 8.500,00, faltando 23 dias para o seu vencimento. Que valor devo pagar, se meu credor exigiu que

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a operao se realizasse com base na taxa de desconto comercial de 3,6% a.m.? 3) Por uma duplicata de R$ 20.000,00, um banco pagou o lquido de R$ 19.250,00. Quantos dias ainda faltavam par o vencimento do ttulo, se a operao deu-se taxa comercial de 30% a.a.?

EXERCCIOS PROPOSTOS
01. Qual o desconto comercial, a 5% am, sobre um ttulo de R$ 750,00, pago 2 meses e 10 dias antes do vencimento? 02. Um ttulo no valor de R$ 1 200,00, pago 5 meses antes do vencimento, ficou reduzido a R$ 900,00. Qual foi a taxa mensal usada? 03. Resgatei, em 16 de abril, uma nota promissria cujo vencimento estava marcado para o dia 10 de junho do mesmo ano. Obtive um desconto de R$ 4 400, 00, calculado com uma taxa mensal de 6%. Qual era o valor nominal da promissria, sabendo que o desconto foi comercial? 04. Um banco opera no desconto de ttulo a taxa comercial de 9% am. O sacador de uma duplicata de R$ 3 000,00 deseja vend-la a este banco 12 meses antes de sua data de vencimento. Vale a pena realizar essa operao? 05. Dois ttulos A e B foram resgatados 3 e 4 meses, respectivamente, antes de suas datas de vencimento e receberam desconto por fora, taxa de 5% am. A diferena entre os descontos obtidos pelo ttulo B e pelo ttulo A foi de R$ 4 500,00. Encontre o valor nominal de cada ttulo, sabendo-se que os dois somam R$ 39 000,00. 06. Devo a um amigo R$ 11.00000 Desejo liquidar a dvida endossando-lhe um ttulo que possuo de R$9.000,00 vencvel a um ms e 25 dias. Se o desconto for feito a 8% aa, qual a quantia em dinheiro que devo dar? 07. Determinar o desconto bancrio sofrido por uma nota promissria de R$ 1 000,00, taxa de 8% am, 3 meses antes do seu vencimento. 08. A que taxa anual, uma duplicata de R$ 3 000,00, em 6 meses, d R$ 600,00 de desconto por fora? 09. Em que prazo um ttulo de R$ 2 500,00, descontado por fora, taxa de 6% am, da R$ 600,00 de desconto? 10. Encontrar o valor nominal de um titulo que, descontado por fora, taxa de 4% am, trs meses e meio antes do seu vencimento, teve um desconto de R$ 28 000,00.

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11. Determine o desconto por dentro sofrido por uma letra de R$ 1 000,00, descontada taxa de 3% am, 6 meses antes de seu vencimento. 12. Determinar o lquido produzido por uma letra que, descontada por dentro, 60 dias antes do seu vencimento, taxa de 5% am produziu R$ 140,00 de desconto. 13. Determinar a diferena entre os descontos por fora e por dentro de uma nota promissria de R$ 2000,00 quando descontada 1 ms e 10 dias antes do vencimento, taxa mensal de 3. 14. Um ttulo, no valor de R$ 1 800, 00, ficou reduzido a R$ 1 200,00 quando descontado por fora 3 meses antes de seu vencimento. Qual foi a taxa mensal do desconto? 15. Um titulo com valor nominal de R$ 2 000,00 deveria ter sido resgatado pelo critrio do desconto por fora. No entanto, na hora de efetuar os clculos, o critrio usado, por engano, foi o do desconto por dentro. Quem levou vantagem, o devedor ou o credor? Qual o valor da vantagem financeira, se isso ocorreu 2 meses antes do vencimento, a 4% am?

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CAPITALIZAO COMPOSTA JURO COMPOSTO


Introduo No regime de capitalizao composta, como j foi visto, apenas no fim do primeiro perodo os juros so calculados sobre o capital inicialmente aplicado; nos perodos seguintes a partir do segundo, os juros incidem sobre o montante constitudo no perodo anterior ( o chamado juro sobre juro). Clculo do Montante Composto Podemos encontrar uma equao que nos permite calcular diretamente o montante a partir de uma taxa constante i e um capital C. Sabemos que M = C + J. Como J = C.i, ento cada montante poder ser calculado assim: 1 perodo: M1 C + C.i = C(1+i) 2 perodo: M2 = C(1+i).(1+i) = C(1+i)2 3 perodo: M3 = C(1+i)2.(1+i) = C(1+i)3 n perodo: Mn = C(1+i)n-1 .(1+i) = C(1+i)n Podemos concluir, ento, que para um perodo n de tempo, o montante M ser dado por: M = C(1+i)n Nessa frmula, C o capital e i, a taxa. O clculo do montante poder ser feito de quatro maneiras: Usando logaritmos decimais. Recorrendo tabela que determina (1+i)n (a tabela encontra-se no final da apostila) Usando calculadoras financeiras (HP-12c) ou cientficas que possuam tecla exponencial (yx). Planilhas eletrnicas (Excel).

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Uso da Calculadora Financeira HP-12C A HP - 12C possui cinco registradores especiais onde so armazenados os dados com os quais so realizados os clculos financeiros. Encontram-se localizados nas teclas: [n] - corresponde ao nmero de perodos de capitalizao ( prazo de aplicao ) ou ao nmero de prestaes de uma srie uniforme. [i] - corresponde taxa de juros ou de aplicao por perodo de capitalizao, sendo expressa em sua forma percentual. [PV] - corresponde ao Valor Presente, Valor de Aplicao, Capital (do ingls Presente Value). [FV] - corresponde ao Valor Futuro, Valor de Resgate, Montante (do ingls Future Value). Comparando com a frmula temos: M = C(1 + i)n FV = PV (1 + i) n

IMPORTANTE Nos problemas em que so conhecidos PV e FV, introduza-os com sinais trocados, a fim de respeitar o diagrama de fluxo de caixa. A taxa (i) e o perodo (n) devem ser iguais. Frmula do Juro Composto J=M-C J = C(1 + i)n - C J = C [(1+i)n-1] Fluxo de Caixa Uma das ferramentas mais importantes nas anlises do valor tempo o diagrama de fluxo de caixa, que nos ajuda a visualizar o que est ocorrendo em um problema especfico e ento a organiz-lo para ser resolvido.

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O fluxo de caixa o movimento de entrada e sada de numerrio de uma empresa ou pessoa fsica, previsto de ocorrer em determinado intervalo de tempo. Ele pode ser representado por um diagrama em que, numa reta horizontal orientada da esquerda para a direita, se encontra assinalada a linha do tempo subdividida em perodos unitrios (dia, ms, ano). O ponto O (zero) representa a data hoje ou de formalizao da operao financeira. O ponto 1, o final do primeiro dia, ms ou ano conforme o perodo unitrio considerado. As entradas so os recebimentos [+] previstos para o perodos e indicadas por setas voltadas para cima. As sadas so pagamentos [-] representados por setas voltadas para baixo. Qualquer problema financeiro pode ser representado por um diagrama de fluxo de caixa, o que facilita sua resoluo. Como em toda negociao existem sempre duas partes envolvidas, teremos um diagrama representativo da negociao, para cada uma delas. Ambos os diagramas so simtricos em relao linha do tempo, pois o que recebimento para uma parte, pagamento para outra e vice-versa.

REPRESENTAO GRFICA DO DIAGRAMA DO FLUXO DE CAIXA Exemplo: Representar, pelo diagrama de fluxo de caixa, de acordo com a tica da empresa e do banco: Um banco est concedendo um financiamento de R$ 10 000,00 a uma empresa para ser amortizado em seis prestaes mensais de R$ 2 000, 00, vencendo-se a primeira um ms aps a concesso do financiamento? Exerccios da Aula 01. Qual o montante de uma aplicao a juros compostos, com depsito inicial de R$ 800,00 taxa de 3% am, durante 5 meses? 02. Calcular o capital que produz um montante de R$ 10.000,00 a juros compostos de 4% a.m. durante 8 meses. 03. Um capital de R$ 25 000,00 aplicado por 180 dias produziu um montante de R$ 33 502,39. Qual o taxa mensal de juros? 04. Um capital de R$ 15.000,00 foi aplicado por 4 meses e produziu um montante de R$ 19.957,60. Qual a taxa de aplicao?

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5. Na porta de um banco, encontra-se um cartaz onde se l: Aplique hoje R$ 1.788,80 e receba R$ 3.000,00 daqui a 6 meses. Qual a taxa mensal de juros que o banco est aplicando sobre o dinheiro investido?

Taxas Equivalentes
Duas taxas so equivalentes quando, referindo-se a perodos de tempo diferentes, fazem com que um capital produza o mesmo montante, em mesmo intervalo de tempo. Por exemplo, a taxa de 2% ao ms equivalente taxa de 26,82% ao ano, pois um capital colocado a 2% ao ms produz o mesmo montante que produz quando colocado a 26,82% ao ano. Clculo da taxa equivalente Seja: i = taxa perodo maior. k = nmero de perodos de capitalizao. lk= taxa equivalente a i (perodo menor). Para que uma taxa de um perodo menor (ms) se transforme em equivalente a uma taxa num perodo maior (ano) devemos capitalizar essa taxa. FRMULA PARA CAPITALIZAO i = 1+ ik100k-1 .100 Agora, se a taxa for de um perodo maior (ano), para encontrar a taxa equivalente em um perodo menor (ms) devemos descapitalizar essa taxa. FRMULA DE DESCAPITALIZAO ik = [(1+ i100)1/k -1 ].100 Exemplo 1 Uma taxa de 2% am equivale a que taxa anual?

Exemplo 2 Uma taxa de 8% am equivale a que taxa diria?

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Programa para Calculadora HP-12C para Capitalizar/ Descapitalizar uma Taxa

Comando f P/R f PRGM Coloca no modo de programao Apaga o programa (quando no modo de programao) Recupere taxa armazenada em i

RCL i Enter 100 : 1 + RCL n yx 1 - 100 x f P/R Entrada de dados:

Recupera o valor do k armazenado em n

Encerra o programa

Taxa i k ou 1/k n R/S Observao: Utiliza-se k quando for para capitalizar Utiliza-se 1/k quando for para descapitalizar Vamos resolver os dois exemplos anteriores utilizando o programa: 01. Uma taxa de 1,05% am equivale a que taxa anual? 02. O seu banco de investimento remunera a 6% aa, o que equivale a qual taxa mensal?

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03. Calcular na capitalizao composta: a) a taxa mensal equivalente a 108% ao ano; b) a taxa trimestral equivalente a 120% ao ano; c) a taxa anual equivalente a 10% ao ms; d) a taxa trimestral equivalente a 15% ao ms; e) a taxa quadrimestral equivalente a 20% ao bimestre; f) a taxa quadrimestral equivalente a 15% ao trimestre; g) a taxa diria equivalente a 200% ao ano; h) a taxa diria equivalente a 20% ao ms; 04. Calcular a taxa trimestral equivalente a 16% ao quadrimestre na capitalizao composta. 05. Supondo que um capital vai ser aplicado taxa de juros compostos de 15% por trimestre ou 70% ao ano, qual a melhor aplicao? 06. Qual o capital de um montante de R$ 4 600,00 taxa de juros de 48% aa aplicado por 2 meses? Respostas: 1)13,35% aa 2) 0.48676%am 3)a) 6,29%am b)21,79%at c)213,84%aa d) 52,09% at e) 44,00% aq f) 20,48% aq g)0,3056% ad h) 0,6096% k) 21,41% am 4)11,77% at 5) esta com voc 6)4309,04 Clculo do Prazo n Vamos resolver o seguinte problema: Um capital de R$ 1 250,00 taxa de juros de 6% ao ms produziu um montante de R$ 1 920,00 aps quanto tempo de aplicao? PELA FRMULA PELA HP-12C FV = PV (1 + i)n O clculo do prazo pela hp-12c e pela frmula apresentam uma diferena, pois a calculadora pressupe que os perodos devem ser inteiros e os arredonda. A maneira de contornar este inconveniente, nos problemas de juros compostos, consiste em calcular sempre o prazo em dias, vale dizer, introduzir no registrador financeiro [i] a taxa diria equivalente taxa dada.

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Exerccios da Aula
01. Qual o prazo que na, capitalizao composta, devemos aplicar R$ 15.000,00 taxa de 38% ao semestre, para resgatarmos R$ 19 098,56? 02. Qual o prazo que, na capitalizao composta, devemos aplicar R$ 20.000,00 taxa de 25% ao trimestre, para resgatarmos R$ 23 555,77? 03. Qual o prazo que, na capitalizao composta, devemos aplicar R$ 35 000.00, taxa de 29,4% em 45 dias, para resgatarmos R$ 47 685,81? 04. Qual o prazo que, na capitalizao composta, devemos aplicar R$ 45 000,00, taxa de 27,4% em 63 dias, para auferirmos juros de R$ 8 850,22? 05. Uma aplicao de R$ 5 000,00 foi feita no dia 13/01/2006 em um banco que paga uma taxa de juros compostos 3,2% am. Qual a data do vencimento da aplicao, se os rendimentos auferidos foram de R$ 102,30?

Exerccios Propostos
01. Qual o valor de resgate de um capital de R$ 50 000,00 aplicado taxa de 7% am durante seis meses? 02. Qual o valor que deveremos aplicar R$ hoje, taxa de 6% AM para que no final de oito meses possamos resgatar R$ 87 066,51? 03. Qual a taxa a que devemos aplicar R$ 50 000,00 para que no final de quatro meses venhamos a resgatar R$ 65 051,16? 04. Por quanto tempo deveremos aplicar R$ 10 000,00, taxa de 3% AM para obtermos R$ 11 132,55? 05. Qual o valor dos juros obtidos por um capital de R$ 80 000,00 aplicados taxa de 8% AA no final de cinco anos? 06. Quanto devemos aplicar hoje, taxa de 2% AM, para que possamos resgatar R$ 63 230,01 no final de 21 dias? 07. Um capital de R$ 45 000,00 investidos durante um ano foram resgatados por R$ 63 521,17. Qual a taxa trimestral da aplicao? 08. Qual o valor de resgate obtido numa aplicao de R$ 30 000,00 durante quatro anos, taxa de 10% ao semestre? 09. Um capital de R$ 35 000,00 aplicados por 15 dias no regime de capitalizao composta renderem R$ 1 064,83 de juros. Qual a taxa diria obtida?

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10. Um capital investido durante 10 dias, no regime de capitalizao composta, foi resgatado por R$ 28.417,69 obtendo um rendimento de R$ 617,69. Qual a taxa diria de juros da aplicao? 11. Qual o prazo que, na capitalizao composta, devemos aplicar R$ 25 000,00 taxa de 125% AA, para resgatarmos R$ 28 811,90? 12. Qual o prazo que, na capitalizao composta, devemos aplicar R$ 30 000,00, taxa de 12,5% AM, para resgatarmos R$ 35 938,10? Respostas: 1) 75036,52 2) 54626,60 3) 6,8% 4) 3m e 19d 5) 37546,25 6) 62359,57 7) 9% 8) 64307,66 9) 0,2%ad 10) 0,22% ad 11) 64 dias 12) 46 dias

Consideraes sobre Taxa Nominal e Taxa Efetiva para Juros Compostos


Como j vimos no desconto simples taxa de juros contratada numa operao financeira chama-se taxa nominal. Vimos tambm que essa taxa nem sempre igual taxa efetiva que a taxa de rendimento que a operao financeira proporciona efetivamente. No sistema de juros compostos tambm temos que dar uma ateno especial para estas taxas, pois costume indicar uma taxa para um perodo com capitalizao em perodo distinto. Assim, comum falar em taxa de 60% aa capitalizada trimestralmente ou taxa de 100% ao semestre capitalizada mensalmente, e assim por diante. Essa forma de expressar a taxa, largamente utilizada no mercado financeiro, tambm responsvel por divergncias entre as taxas nominal e efetiva. Convencionou-se, ento, que, quando o perodo mencionado na taxa no corresponde ao perodo de capitalizao, prevalece este ltimo, devendo-se tomar a taxa proporcional correspondente como taxa efetiva e considerar a taxa dada como nominal. Taxa Efetiva a taxa de juros em que a unidade referencial de seu tempo coincide com a unidade de tempo dos perodos de capitalizao. So exemplos de taxas efetivas: 2% ao ms, capitalizados mensalmente. 5% ao trimestre, capitalizados trimestralmente. 7% ao semestre, capitalizados semestralmente. Taxa Nominal a taxa de juros em que a unidade referencial de seu tempo no coincide com a unidade de tempo dos perodos de capitalizao. A taxa nominal quase sempre fornecida em termos anuais, e os perodos de

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capitalizao podem ser semestrais, trimestrais, mensais ou dirios. So exemplos de taxas nominais: 12% ao ano, capitalizados mensalmente. 24% ao ano, capitalizados semestralmente. 10% ao ano, capitalizados trimestralmente. Toda taxa nominal traz em seu enunciado uma taxa efetiva implcita, que a taxa de juros a ser aplicada em cada perodo de capitalizao. Essa taxa efetiva implcita sempre calculada de forma proporcional.

Exerccios da Aula
01. A Caderneta de Poupana, alm da atualizao monetria, paga juros de 6% aa capitalizados mensalmente. a) Qual a taxa nominal de juros pagos pela Caderneta de Poupana? b) Qual a taxa efetiva mensal? c) Qual a taxa efetiva anual? 02. Sabendo que a taxa nominal de 120% ao ano capitalizado mensalmente. Determinar a taxa efetiva anual. 3. Qual o montante produzido por um capital de R$ 20 000,00 aplicado por um ano taxa nominal de 10.87% ao trimestre, capitalizado mensalmente? 04. Pretendo comprar um carro daqui a dois anos que, suponho, custar R$ 50.000,00. Para ter dinheiro necessrio, quanto devo aplicar hoje, considerando que a taxa efetiva anual de aplicao de 30% ao ano com capitalizao trimestral? 05. Uma pessoa tomou um emprstimo de R$ 5 000,00 para pagar aps cinco meses com juros nominais de 90% aa. capitalizados mensalmente. Na data da liberao do emprstimo pagou uma taxa de servio de 5% sobre o valor do emprstimo. Qual a taxa efetiva anual paga pelo tomador?

Exerccios Propostos
01. Um capital de R$ 12.000.00 foi colocado por 2 anos a 36% ao ano, capitalizados quadrimestralmente. Qual o montante? 02. Qual o montante de um capital inicial de R$ 3.000,00, a juros compostos de 2% ao ms, durante 1 ano e meio com capitalizao trimestral? 03. Qual o capital que aplicado a juros compostos de 3% ao bimestre, durante dois trimestres com capitalizao mensal produz um montante de R$ 8.747,54?

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04. Um capital de R$ 1.500,00 foi aplicado durante 2 anos e produziu um montante de R$ 2.360,27. Sabendo que a capitalizao semestral, determine a taxa nominal ao trimestre. 05. Aplicando R$ 4.300,00 a juros compostos de 5% ao ms durante 6 meses com capitalizao bimestral, quanto vou ganhar de juros? 06. Determine o montante de uma aplicao de R$ 1.260,00 a juros compostos de 8% ao quadrimestre, durante 2 anos, com capitalizao bimestral. 07. Qual a taxa efetiva anual equivalente a 130% aa, capitalizao trimestral? 08. Qual a taxa nominal anual, capitalizada mensalmente, equivalente a 635% ao ano? 09. Qual o montante de um capital de R$ 10.000,00, colocado no regime de capitalizao composta, taxa de 180% aa, capitalizada semestralmente durante dois anos? 1) 23685,87 2) 4255,55 3) 8000 4)6% at 5)1423,30 6) 2017,30 7) 208,22% aa a 8)217%aa 9)130321,00

EXERCCIOS PROPOSTOS
1) Qual o montante que resulta da aplicao de um capital de R$ 45 000,00, quando aplicado a 8% am, pelo prazo de 18 meses? 2) Um agiota emprestou a uma pessoa a quantia de R$ 100 000,00 pelo prazo de 15 dias, exigindo por esse emprstimo o pagamento de R$ 55 796,70 de juro. Que taxa de juro composto o agiota est cobrando? 3) Que capital, aplicado taxa de juro composto de 15% aa, durante 10 anos, produz juro de R$ 1 065 945,30? 4) Que taxa mensal de juro composto recebida por um investidor que aplicou R$ 50 000,00 e resgatou aps 8 meses a quantia de R$ 92 546,50? 5) Com a finalidade de comprar um aparelho que custa R$ 42.076,56,uma pessoa fez uma aplicao de R$ 30.000,00 em um banco que paga 7% am de juro composto. Quanto tempo levou essa aplicao para atingir o valor desejado?

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6) Uma pessoa investiu em um banco R$ 150.000,00, taxa composta de 10% am, por 4 meses e 10 dias. Qual o montante relativo a essa aplicao? 7) Por quanto tempo deve-se aplicar um capital de R$ 10.000,00, taxa composta de 5% am, para obter-se, no final do prazo, um montante de 14 489,01? 8) Um investidor aplicou um capital taxa de juro composto de 4% am e no final de n meses, produziu um montante igual a 1.48 de si mesmo. Qual o valor de n? 9) Em 1992 depositei R$ 180 000,00 a juro composto e recebi aps 3 meses R$ 311 040,00. Quanto receberia se tivesse aplicado esse mesmo capital, mesma taxa, por 8 meses? 10) Em 1992, depositei R$ 300 000,00 a juro composto e recebi, aps 4 meses, R$856 830,00. Por quanto tempo deveria aplicar esse capital, mesma taxa, para obter Cr$ 1 882 455,51? 11) O preo de um objeto R$ 1 200,00, podendo esse valor ser pago daqui a 3 meses. Na compra desse objeto, a vista, d-se um desconto de 15%. Qual a taxa de juro envolvida nessa operao? 12) Um objeto custa, vista, R$ 2 000,00. Na compra a prazo, d-se R$ 700,00 de entrada e mais um pagamento de R$ 1 800,00 para 60 dias. Qual a taxa de juro composto envolvida nessa operao? 13) Uma pessoa aplicou, em um banco, R$ 100 000,00 no dia 1/3/90. No dia 1/6/90, foi ao banco verificar os resultados da aplicao e foi informada que os rendimentos de maro, abril e maio foram baseados, respectivamente, nas taxas de 8%, 10% e 12%. Qual o montante dessa aplicao? 14) Apliquei certa quantia em um banco que me remunerou, nos 4 primeiros meses, taxa composta de 8% am e, nos 3 meses seguintes taxa composta de 15% am. No final dos 7 meses de aplicao, retirei montante de R$ 20 691,34. Qual era o meu capital inicial? 15) Apliquei R$ 74 000,00 em uma instituio financeira, com promessa de obteno de juro de 7% no primeiro ms, 9% no segundo ms e 15% no terceiro ms. Quanto ganharei de juro no final dos 3 meses?

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16) Um capital de R$ 80 000,00 esteve aplicado durante 1 ano taxa de 3% am no 1 bimestre, 4% am no trimestre seguinte e 5% am no restante do ano. Qual o juro composto obtido no final dessa aplicao? 17) Qual o tempo necessrio para que um capital, aplicado taxa composta de 20% aa, duplique de valor? 18) Qual a taxa mensal de juro composto que faz um capital triplicar de valor em 5 meses?

DESCONTO COMPOSTO E EQUIVALNCIA DE CAPITAIS Introduo O objetivo desse captulo o inverso do Juro Composto, ou seja, o da diminuio das grandezas futuras ao serem trazidas para o presente, mediante as operaes de Desconto Composto. Considere um ttulo de valor nominal N. Caso o resgate ocorra antes da data de seu vencimento, ele o ser por um valor diferente (no caso menor) do nominal. A expresso DESCONTO DE TTULOS muito utilizada porque, normalmente, o VALOR NOMINAL sempre representado por um ttulo: Nota promissria, duplicata ou cheque. O conceito de desconto composto anlogo ao de desconto simples, a diferena est no sistema de capitalizao, o qual agora composto. Analogamente aos juros compostos, os descontos compostos tambm so obtidos por clculos exponenciais, visto que o desconto , na verdade, uma sucesso de descontos simples, calculados perodos a perodos. Da mesma maneira que os descontos simples, os descontos compostos podem ser de dois tipos: o desconto comercial composto ou por fora e o desconto racional composto ou por dentro. No entanto, o desconto comercial composto ou por fora no apresenta aplicao prtica no Sistema Financeiro Brasileiro, pois a taxa de juros sempre aplicada sobre o valor do emprstimo e no do valor a ser pago. Podemos considerar o desconto de uma duplicata em um banco como um emprstimo que o cliente faz, deixando a duplicata como garantia. Assim, por exemplo, uma duplicata de valor nominal de R$ 1.000,00 depois de descontada sobrou um lquido de R$ 920,00. A taxa de juros dever ser calculada sobre o valor lquido, que o valor financiado pelo cliente.

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Clculo do Desconto Composto A frmula do desconto racional por dentro semelhante ao do montante composto:

M = C(1 + i)n FV = PV (1 + i)

N = AR (1 + i)n do perodo Exerccios da Aula 01. Um ttulo de valor nominal de R$ 15 000,00, resgatado 2 meses antes de seu vencimento, taxa de juros compostos de 8% ao ms . Qual o valor atual (lquido)? 2. Encontrar o desconto racional composto, concedido no resgate de um ttulo de R$ 50 000,00 recebido 2 meses antes de seu vencimento, taxa de 3% am. 3. Qual o valor atual de um ttulo de R$ 100 000,00, resgatado racionalmente taxa composta de 4% em 3 meses antes de seu vencimento? 4. Por ter pagado uma dvida de R$ 300 000,00, 4 meses antes de seu vencimento, uma pessoa obteve um desconto de R$ 22 846,50. Qual a taxa de desconto envolvida nessa operao? Exerccios Propostos 01. Calcule o valor atual de um ttulo de R$ 12 000,00 taxa de 9% am disponvel em 8 meses. 02. Que taxa de desconto composto sofreu um ttulo de R$ 20 000,00 que, pago 5 meses antes do prazo, se reduziu a R$ 14 950,00? 03. Qual foi o desconto composto obtido ao saldar uma dvida de R$ 8 000,00 , 2 meses antes do vencimento, a uma taxa de 5% am? 04. Calcular o valor atual de um ttulo de R$ 125 000,00 a 8% am pago 2 meses e 10 dias antes do vencimento. 05. Uma letra paga 4 meses antes do vencimento, com um desconto composto de 9% am, se reduziu a R$ 75 600,00. Qual era o valor da letra?

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06. Em quanto tempo foi antecipado o pagamento de R$ 35 000,00, sabendo que descontado a juros compostos de 7% am seu valor se reduziu a R$ 14 000,00? 07. Devia pagar um ttulo em 23 de junho mas resolvi faz-lo em 16 de abril. Seu valor nominal era de R$ 70 000,00 e tive um desconto composto de 8% am. Quanto tive que desembolsar? 08. Encontre a taxa de juro composto adotada no desconto racional de um ttulo de R$ 975 000,00, sabendo que, a 4 meses de seu vencimento, o ttulo sofreu um desconto de R$ 124 344,50. 09. Por um ttulo de R$ 1 000 000,00, paguei R$ 887 971,00. Qual o prazo de antecipaes desse ttulo, se o desconto racional composto deu-se a 2% am? 1)6022,40 2)6% am 3)743,76 4)104453,08 5)106715,57 6) 13m e 17d 7)58794,61 8)185941.04 9)3,47% am Equivalncia de Capitais Dois (ou mais) capitais, com datas de vencimento diferentes so ditos capitais equivalentes quando, transportados para uma mesma data, mesma taxa, produzirem, nessa data, valores iguais. A data para a qual os capitais sero transportados chamada data focal. Os problemas envolvendo equivalncia de capitais surgem, principalmente, quando necessitamos mudar a data de vencimento de um ttulo. A determinao do valor atual depender sempre do regime de capitalizao e do tipo de desconto. Na prtica, bem como nos exemplos abaixo foi adotados o regime de capitalizao composta e o desconto racional composto. Exerccios da Aula 1. Uma pessoa deve, em um banco, dois ttulos R$ 10 000,00 para pagamento imediato e R$ 7 000,00 para pagamento em 6 meses. Por lhe ser conveniente, o devedor prope ao banco a substituio da dvida por um pagamento de R$ 15 000,00 em 2 meses e o saldo restante em 5 meses. Qual o valor do saldo restante se o banco realiza essa operao a 3% am? 2. Uma empresa imobiliria est vendendo uma casa por R$ 40 000,00 de entrada e um pagamento adicional de R$ 40 000,00 no sexto ms aps a compra. Um determinado comprador prope alterar o valor do pagamento adicional para R$ 50 000,00, deslocando-o para o oitavo ms aps a compra. A uma taxa de juros compostos de 2% am, qual o valor da entrada no esquema proposto?

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03. Um ttulo no valor nominal de R$ 8 500.00, com vencimento para 5 meses, trocado por outro de R$ 7 934.84 com vencimento para 3 meses. Sabendo-se que a taxa de juros corrente de mercado de 3,5% a.m. Pergunta-se: a substituio foi vantajosa? 04. Uma pessoa deseja substituir um ttulo de valor nominal R$ 5 000,00, com vencimento daqui a 2 meses, por outro ttulo, com vencimento para 5 meses. Qual o valor nominal do novo ttulo, sabendo-se que o banco em questo adota, nesse tipo de operao, a taxa composta de 3% am? 5. Um comerciante deve dois ttulos: um de R$ 9 000,00, com vencimento para 5 meses, e outro de R$ 14 000,00, com vencimento para 7 meses, e deseja pag-los daqui a 2 meses. Quando dever desembolsar, se a operao vai se realizar a 4% am? 06. Uma pessoa deve, em um banco, dois ttulos R$ 10 000,00 para pagamento imediato e R$ 7000,00 para pagamento em 6 meses. Por lhe ser conveniente, o devedor prope ao banco a substituio da dvida por um pagamento de R$ 15 000,00 em 3 meses e o saldo restante em 9 meses. Qual o valor do saldo restante se o banco realiza essa operao a 3% am? 07. Uma pessoa deve para um banco R$ 12.400,00, com vencimento para hoje. No podendo efetuar esse pagamento, prope a troca do ttulo por outros dois, sendo o primeiro de R$ 7 500,00, com vencimento para 30 dias, e o restante, para 60 dias. Qual o valor desse saldo restante, se o banco em questo opera a 5% am? Exerccios Propostos 01. Tomei emprestado R$ 1 000,00 a juros compostos de 10% a.m. Um ms aps o emprstimo, paguei R$ 500,00 e dois meses aps esse pagamento, liquidei a dvida. Qual foi o valor deste ltimo pagamento? 02. Um comerciante deve dois ttulos, ambos com o mesmo valor nominal de R$ 1 000,00. O vencimento do primeiro ocorre dentro de 2 meses e do segundo em 4 meses, mas ele deseja substituir ambos os ttulos por um outro, com vencimento em 3 meses. Se o banco realizar a transao a uma taxa de juros compostos de 8% am, qual ser o valor do novo ttulo? 03. Uma empresa imobiliria est vendendo uma casa por R$ 40 000,00 de entrada e um pagamento adicional de R$ 40 000.00 no sexto ms aps a compra. Um determinado comprador prope alterar o valor do pagamento adicional para R$ 50 000,00, deslocando-o para o oitavo ms aps a compra. A uma taxa de juros compostos de 2% am, qual o valor da entrada no esquema proposto? 04. Um terreno posto a venda por R$ 10 000,00 vista, ou, caso o comprador opte por financiamento, poder pagar R$ 4 330,00 no ato e mais duas parcelas mensais, sendo a primeira de R$ 3 000,00 e a segunda tambm

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de R$ 3 000,00. Qual a melhor alternativa para o comprador, se a taxa de juros compostos corrente de 4% am? 05. Maria ir receber R$ 6 600,00 dentro de um ano, como parte de seus direitos na venda de um carro. Contudo, aceita a proposta de um amigo e transfere seus direitos, recebendo uma nota promissria no valor de R$ 4 500.00 com vencimento para 6 meses. Maria fez bom negcio, se a taxa de juros compostos for de 6% am?

RENDAS Conceito Rendas um conjunto de dois ou mais pagamentos, realizveis em pocas distintas, destinadas a constituir um capital ou amortizar uma dvida. Os pagamentos, que podem ser prestaes ou depsitos, constituem os termos (PMT) da renda. Denomina-se n o nmero de termos e i a taxa unitria de juros. Classificao das Rendas De conformidade com a durao, periodicidade, valores e vencimentos dos termos (PMT), as rendas tm a classificao seguinte: Imediata Antecipadas Constantes Peridicas Diferida Postecipadas Temporrias Variveis No peridicas RENDAS Perptuas Quanto ao Prazo Temporrias quando o nmero de termos for finito. Perptuas quando o nmero de termos for infinito. Quanto Periodicidade

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Peridicas quando o intervalo de tempo entre dois pagamentos consecutivos constante. No-peridicas quando o intervalo de tempo entre dois pagamentos consecutivos no constante. Quanto ao Valor dos Termos Constantes quando todos os pagamentos so do mesmo valor. Variveis - quando um dos pagamentos for de valor diferente dos demais. Quanto ao Pagamento da 1 parcela Imediata quando os pagamentos so feitos a partir do primeiro perodo. (sem carncia) Diferida quando os pagamentos so feitos aps um certo numero de perodos (com carncia) Quanto a Forma de Pagamento As rendas imediatas e diferidas ainda se classificam em: Antecipada se os pagamentos so feitos no inicio do perodo. (com entrada) Postecipada se os pagamentos so feitos no fim do perodo. (sem entrada)

Se o objetivo da renda for para pagar uma dvida, o valor dessa dvida ser o VALOR PRESENTE (PV) da renda e teremos um caso de AMORTIZAO. Agora, se o objetivo for constituir um capital, esse capital ser o MONTANTE (FV) da renda e teremos um caso de CAPITALIZAO. Rendas Imediatas Antecipadas - com entrada Primeira prestao paga no ato Essa expresso relaciona a quantia total a ser amortizada (PV), a parcela peridica antecipada de amortizao (PMT) o nmero de parcelas (n) e a taxa (i). Soluo pela HP-12C Se para os problemas de juros e descontos compostos, o uso da calculadora financeira facilitou bastante a resoluo dos problemas que envolvem rendas torna o uso dessas calculadoras quase imprescindvel.

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Teclas que sero utilizadas: [n] = nmeros de perodos; [i] = taxa de juros por perodos de capitalizao; [PV] = valor a ser amortizado (M); [PMT] = valor da prestao; [g] [BEG] = deve ser digitada quando a renda for antecipada (1 prestao paga no ato), aparecer no visor a palavra inglesa BEGIN que significa incio. [g] [END] = deve ser digitada quando a renda for postecipada ( 1 prestao paga no final do primeiro perodo) - sem anunciador. IMPORTANTE 1. Nos problemas em que so conhecidos PV e PMT, introduza-os com sinais trocados, a fim de respeitar o diagrama de fluxo de caixa. 2. O intervalo entre as prestaes e a unidade de capitalizao da taxa deve ser igual. FRMULA GERAL

anli =

(1 + i )n 1 (1 + i )a .i(1 + i ) n

a = 0 post. a = -1 antec. a = m def. Exerccios da Aula 01. Calcular o valor da prestao na compra de um carro de R$ 6 700,00 feito em 12 parcelas mensais iguais com taxa de mercado de 3% am, sendo a primeira parcela paga no ato. 02. Qual o valor atual de uma renda antecipada de 9 parcelas iguais a R$ 1 200.00 com taxa, no perodo, de 5% am?

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03. Um computador est sendo anunciado a vista por R$ 4 000,00 ou em cinco prestaes mensais de R$ 847,98, sendo a primeira de entrada. Qual a taxa de juros cobrada pela loja? 04. Uma geladeira custa a vista R$ 800,00 e pode ser paga em quatro prestaes trimestrais, sendo a primeira de entrada. Sabendo que a taxa de juros de 8% am, qual o valor da prestao? Rendas Imediatas Postecipadas - sem entrada Primeira prestao paga no fim do primeiro perodo PV = PMT.1+in- 1i.1+in PV = PMT. an i Onde: PV o total a ser amortizado e PMT a parcela que periodicamente vai ser amortizada. Exerccios da Aula 01. Qual o valor da prestao mensal de um financiamento de R$ 3 500,00 feito base de 2% am em 10 prestaes. Sendo a primeira paga no fim do primeiro perodo. 02. Pagando 20 prestaes de R$ 300,00 num financiamento feito base de 6% am, que dvida estarei amortizando? 03. Comprei um automvel, cujo preo vista era de R$ 12 000,00, pagando-o em 12 prestaes mensais de R$ 1 205,54. Qual foi a taxa mensal de juros cobrada no financiamento? Rendas Diferidas As parcelas diferidas so aquelas em que h um perodo de carncia, isto , vencem aps um certo perodo (maior que 1) a contar da ocasio do contrato. Neste caso devemos corrigir o valor a ser financiado (PV) pelo perodo de carncia usando a frmula: FV = PV (1+i)n e depois as frmulas das rendas postecipadas (sem entrada) ou rendas antecipadas (com entrada). Uma outra maneira de resolver utilizando a tabela e a frmula abaixo: PV = PMT ami- aki Nessa expresso, k o perodo de carncia e m o perodo da ltima prestao.

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02. Uma pessoa compra um terreno, que ir pagar em quatro prestaes mensais de R$ 2 626,24. As prestaes sero pagas a partir do primeiro dia do quarto ms da compra. O vendedor afirmou estar cobrando uma taxa de juros compostos de 2% am. Qual ser o preo do terreno vista?

03. Uma pessoa compra um terreno, que ir pagar em quatro prestaes mensais de R$ 2 626,24. As prestaes sero pagas a partir do ltimo dia do quarto ms da compra. O vendedor afirmou estar cobrando uma taxa de juros compostos de 2% am. Qual ser o preo do terreno vista? 04. A propaganda de uma grande loja de eletrodomsticos anuncia: Compre tudo e pague em 10 vezes. Leve hoje e s comece a pagar daqui a 3 meses. Se a taxa de financiamento de 3% am, qual o valor da prestao de uma geladeira cujo preo vista de R$ 2 800,00? 05. Uma amortizao constante de 20 parcelas mensais de R$ 860,00 tem carncia de 6 meses e taxa mensal de 2%. Qual o valor do financiamento na ocasio do contrato? 06. Calcular o valor atual de uma renda mensal de 12 termos iguais a R$ 2 000,00 com carncia de 4 meses, sendo 5% am a taxa de juros. EXERCCIOS 1. Um eletrodomstico, cujo preo vista R$ 200,00, pode ser pago com uma entrada de 20% e o restante em 4 pagamentos mensais taxa de 4% a.m. Qual o valor de cada pagamento? 2. Qual o valor vista de um maquinrio que foi pago em 6 vezes, mensalmente, taxa de 5% a.m., com prestao de R$ 50,00. 3. Um televisor pago em 6 prestaes de R$ 36,00 e uma entrada de R$ 200,00. Se a taxa de 3,5% a.m., qual o valor vista? 4. Um objeto de valor R$ 500,00 vai ser pago em 8 prestaes mensais antecipadas com juros de 4% a.m.. Qual o valor de cada prestao. 5. Uma mesa vai ser paga em 5 prestaes mensais sendo a 1 no ato da compra. Se a taxa de mercado de 8% a.m. e o valor de cada prestao R$ 30,00, qual o valor vista?

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6. Um terreno foi comprado com uma entrada de R$ 5.000,00 e 12 prestaes mensais imediatas de R$ 631,91. Qual o preo vista do terreno se a taxa do mercado imobilirio 3,8% a.m.? 7. Um eletrodomstico, cujo preo vista R$ 680,00, est sendo vendido com uma entrada de 20% do preo e o restante em seis prestaes mensais imediatas com juros de 5,5% a.m.. De quanto sero a entrada e as prestaes? 8. Comprei uma calculadora para pagar em trs pagamentos de R$ 240,00 cada um, sendo o primeiro no ato da compra e os demais em 30 e 60 dias respectivamente. Qual o preo vista da calculadora se a taxa cobrada pela loja que vendeu 8,5% a.m.? 9. Qual o valor das prestaes pagas em 1 ano, bimestralmente, se taxa de mercado de 5% a.m. e o valor financiado R$ 800,00. 10. No incio de cada perodo, fao o pagamento mensal de R$ 50,00, durante 8 meses, com taxa de 3% a.m. Qual o valor financiado? 11. Comprei um televisor de R$ 530,00, em 6 parcelas mensais a vencer 3 meses aps a compra. Se a taxa do financiamento de 6% a.m., qual o valor de cada prestao? 12. Um terreno foi comprado com uma entrada de R$ 5.000,00 e 12 prestaes mensais de R$ 631,92. Qual o preo vista do terreno se a taxa do mercado imobilirio de 3,8% a.m.. 13. Um eletrodomstico cujo preo vista de R$ 68,00 est sendo vendido com uma entrada de 20% do preo e o restante em 8 prestaes com juros de 5,5% a.m.. De quanto sero a entrada e as prestaes? 14. Comprei uma calculadora para pagar em 3 pagamentos de R$ 24,00 cada, sendo o 1 no ato da compra e os demais 30 e 60 dias respectivamente. Se a taxa cobrada de 6,5% a.m., qual o preo vista?

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15. Um emprstimo de R$ 80.000,00 deve ser pago com juros de 4,5 % a.m. em 6 parcelas mensais iguais vencendo a 1 120 dias depois aps o emprstimo. De quanto sero as parcelas? Montante de uma Renda Embora a situao financeira da grande maioria dos brasileiros no permita que o indivduo reserve uma parte de seu salrio para uso em uma eventualidade ou objetivando comprar algo no futuro, quando isto ocorre, temse o processo de capitalizao. De modo geral, o estudo da capitalizao pretende responder seguinte questo: quando se deve capitalizar por perodo, a fim de que, aps algum tempo, se tenha um certo montante? Consiste, portanto, na formao de uma poupana/montante (FV) em n prestaes iguais (PMT), considerando uma taxa de juros de i% por perodo de capitalizao. A srie postecipada no tem muito sentido, pois a ltima prestao coincide com a posio do montante FV. E como se depositssemos o valor da prestao e, no mesmo instante, efetussemos o saque do total da poupana. A ltima prestao, portanto, no rende juros, o que inviabiliza a aplicao da srie postecipada nos problemas da prtica.

MONTANTE DE RENDAS CERTAS Postecipada END FV = PMT. mni onde mni =

(1 + i )n 1
i

Antecipadas BGN FV= PMT. Mni

onde Mni =

(1 + i )n+1 (1 + i )
i

Exerccios da Aula 01. Calcular o valor do montante da aplicao antecipada de R$ 15000 por 10 meses, a uma taxa mensal de 1%. 02. Calcular o valor das prestaes mensais antecipadas que, aplicados por 1 ano, taxa de 2% am, d um total capitalizado de R$ 50 000,00. 03. Calcular o montante produzido por 12 parcelas de R$ 1 000,00, colocadas mensalmente a juros de 3% am, sendo a primeira parcela antecipada.

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04. Uma pessoa capitalizar de forma antecipada 10 prestaes mensais a 4% ao ms. Qual o valor da prestao para acumular um montante final de R$ 14 983,82. 05. Quanto deverei aplicar mensalmente em um banco, a partir de hoje, para que no final de dois anos possua R$ 2 000,00? Considere a taxa mdia de juros mensal de 2,5% am. 06. Se a partir de hoje, depositar mensalmente R$ 500,00 num Fundo de Renda Fixa cuja rentabilidade de 10% am, quanto terei economizado no final de 12 meses? Exerccios Propostos 01. Quanto dever depositar mensalmente, a partir de hoje, num Fundo de Renda Fixa cuja rentabilidade de 1.5% am para que no final de um ano possua R$ 200 000,00? 02. A partir do prximo ms, Pedro pretende aplicar R$ 8 300,00 mensais num Clube de Investimento cuja rentabilidade mdia tem sido de 4,2% am. Qual o valor de resgate esperado daqui a 18 meses? 03. A que taxa de juros deverei aplicar, a partir de hoje, mensalmente R$ 13 800,00 para que venha obter R$ 111 113,28 no final de sete meses? 04. Lucas necessita de R$ 120 000,00 daqui a um ano. Quanto dever aplicar mensalmente, a partir do ms que vem, numa instituio financeira que lhe assegurou uma rentabilidade de 3,7% am? 05. Se, a partir de hoje, depositar mensalmente na Caderneta de Poupana R$ 100,00, quanto teremos no final de seis meses? Considerar a taxa de juros de 4% am.

EXERCCIOS DE REVISO 1)Uma pessoa deposita em uma financeira, no fim de cada ms, durante 5 meses, a quantia de R$ 100,00. Calcule o montante da renda, sabendo que essa financeira paga juros compostos de 2% ao ms, capitalizado mensalmente. 2)Quanto se deve depositar no incio de cada ano, uma instituio financeira que paga 18% ao ano, para constituir o montante de R$ 50.000,00 no fim de 3 anos. 3) Uma motocicleta custa, vista R$ 3.422,00. Compro-a a prazo dando 20% de entrada e pagando o restante em 12 prestaes mensais , com taxa de 3% ao ms.Calcule o valor de cada prestao.

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4)Qual o valor da prestao mensal de uma compra de R$ 7.000,00, de uma renda de 15 termos mensais, com 3 meses de carncia, taxa de 1,5% ao ms? 5)Um eletrodomstico, cujo preo a vista R$ 1.350,00, pode ser pago com uma entrada de 20% e o restante em 04 pagamentos mensais a taxa de 4,5% ao ms. Qual o valor de cada pagamento? 6)Um objeto de valor R$ 600,00 vai ser pago em 5 prestaes mensais antecipadas com juros de 5% ao ms. Qual o valor de cada prestao? 7)Comprei um televisor de R$ 680,00 em 6 parcelas mensais a vencer 2 meses aps a compra. Se a taxa do financiamento de 5,0% ao ms, qual o valor de cada prestao? 8)Uma pessoa deposita em uma financeira, no incio de cada ms, durante 18 meses, a quantia de R$ 250,00. Calcule o montante de renda, sabendo que essa financeira paga juros de 3,5% ao ms, capitalizados semestralmente. 9)Marcelo paga uma prestao de R$ 375,2 5 por ms por conta do financiamento de seu apartamento, sabendo-se que a taxa do financiamento de 6% ao ano e que o valor do imvel foi estimado em R$ 50.000,00,qual a taxa de juros praticados? 10) Um apartamento vendido por R$ 120.000,00 de entrada e o restante em 36 prestaes. Sabendo que a taxa de 2% ao ms. Qual o valor a vista do apartamento? 11)Um terreno posto a venda por R$ 60.000,00 a vista , ou a prazo com 10% de entrada e o restante em 10 prestaes mensais , a juros de 3% ao ms. Qual o valor de cada prestao? 12)Qual o valor da prestao mensal de uma compra de R$ 7.000,00, de uma renda de 15 termos mensais, com 3 meses de carncia, taxa de 1,5% ao ms? 13)Um apartamento vendido por R$ 120.000,00 de entrada e o restante em 36 prestaes. Sabendo que a taxa de 2% ao ms. Qual o valor a vista do apartamento? 14)Um terreno posto a venda por R$ 60.000,00 a vista , ou a prazo com 10% de entrada e o restante em 10 prestaes mensais , a juros de 3% ao ms. Qual o valor de cada prestao?

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SISTEMA DE AMORTIZAO E CAPITALIZAO DE JUROS


So formas de pagamento dos emprstimos. Os sistemas de amortizao so os mais variados, alguns prevendo pagamento nico, outros possibilitando parcelamentos. Alguns desses sistemas de amortizao so mais comuns e tem at denominaes prprias, como o sistema PRiCE, usado pelo sistema financeiro de habilitao ou o sistema Americano, usado nos emprstimos internacionais. comum a elaborao de Demonstrativos, que acompanham cada pagamento do emprstimo, devem constar o valor de cada pagamento e o saldo devedor, devendo ainda o valor de cada pagamento a se subdividido em juros e amortizao. Temos tambm alem de outros o sistema de amortizaes constantes SAC. Por este sistema, o devedor paga o emprstimo em prestaes, que incluem, cada uma parcela constante de amortizao e os juros sobre o saldo devedor. Enquanto no sistema PRICE as prestaes as iguais imediatas,incluindo, em cada uma, uma amortizao parcial do emprstimo e os juros sobre o saldo devedor. Ex. 1) Um emprstimo de R$ 100 000,00 deve ser pago aps 4 meses, feito a taxa de 10% a.m., devendo ser pago no sistema PRICE, determinar o pagamento mensal e fazer um demonstrativo do estado da divida nesses quatro meses. Ex. 2) Um emprstimo de R$ 100 000,00 feito a taxa de 10% a.m. pelo prazo de 4 meses, pelo sistema SAC pede-se: fazer o demonstrativo do estado da dvida nesses quatro meses. Ex. 3) Seja um financiamento com as seguintes caractersticas: prazo de 8 meses, Taxa 3% a.m., principal 10 000,00, pagamentos mensais iguais. a) valor da prestao mensal; b) desdobrar cada prestao em amortizaes e juros; c) principal remanescente logo aps o 3 pagamento.

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Ex. 4) Um emprstimo de R$ 50 000,00 vai ser pago em 10 prestaes mensais. Se a taxa de 12% a.m. pede-se pelo sistema PRICE e SAC: a) demonstrativo b) debito aps 7 pagamento

EXERCCIOS

1) Uma financeira emprestou R$ 100 000,00, sem prazo de carncia. Sabendo que a taxa de juro cobrada pela financeira de 18% ao ano (PRICE) e que a amortizao deve ser feita em 6 meses, calcule o valor da prestao, e construa a planilha. 2) Uma financeira faz um emprstimo de 100 000 para ser pago pelo SAC em 4 prestaes anuais, a taxa de 15% a.a. Monte a planilha de amortizao. 3) Um banco de desenvolvimento empresta R$ 300 000 entregues no ato, sem prazo de carncia. Sabendo que o banco utiliza o sistema francs de amortizao taxa de 12% a.a. e o principal dever ser amortizado em 5 pagamentos anuais, construir a planilha. 4) E se utilizasse o sistema de amortizao const.? 5) Um emprstimo de R$ 150.000 deve ser amortizado em 5 anos. Sabendo que a taxa de juros de 12% a.a. e que h carncia de 3 anos, confeccione as planilhas de amortizao da dvida pelo sistema PRICE: