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CIRCULAR N 3.

638, DE 4 DE MARO DE 2013 Estabelece os procedimentos para o clculo da parcela dos ativos ponderados pelo risco (RWA) referente s exposies sujeitas variao do preo de aes cujo requerimento de capital calculado mediante abordagem padronizada (RWAACS), de que trata a Resoluo n 4.193, de 1 de maro 2013. A Diretoria Colegiada do Banco Central do Brasil, em sesso extraordinria realizada em 1 de maro de 2013, com base no disposto nos arts. 9, 10, inciso IX, e 11, inciso VII, da Lei n 4.595, de 31 de dezembro de 1964, e nos arts. 3, 2, e 15 da Resoluo n 4.193, de 1 de maro 2013, RESOLVE: Art. 1 O clculo dirio da parcela dos ativos ponderados pelo risco (RWA), relativa s exposies sujeitas variao do preo de aes cujo requerimento de capital calculado mediante abordagem padronizada (RWAACS), de que trata a Resoluo n 4.193, de 1 de maro 2013, deve corresponder soma algbrica das fraes RWAACS relativas a cada pas onde a instituio apresenta exposio dessa natureza. Pargrafo nico. O clculo referido no caput aplica-se s operaes classificadas na carteira de negociao, na forma da Resoluo n 3.464, de 26 de junho de 2007, e deve ser efetuado com base na seguinte frmula:

RWA ACS

1 n = RWA ACS [ j ] F j =1

, em que:

I - F = fator estabelecido no art. 4 da Resoluo 4.193, de 2013; II - n = nmero de pases em que a instituio realiza operaes sujeitas variao do preo de aes; III - RWAACS[j] = parcela referente ao risco das operaes sujeitas variao do preo de aes, no pas "j", calculada com base na seguinte frmula:
n2 j V VI j n2 j

RWAACS[j] = F ELAi , j + F ELAi , j


i =1 i =1

, em que:

a) n2 j = nmero de emitentes aos quais est exposta a instituio no pas "j"; b) ELAi, j = exposio lquida em aes do emitente "i" no pas "j", observados os procedimentos descritos no art. 2;

c) F = fator de risco geral, aplicvel ao valor absoluto do somatrio das exposies lquidas em aes (ELAi, j), igual a 0,08 (oito centsimos); e d) Fj = fator de risco especfico no pas "j", aplicvel ao somatrio dos valores absolutos das exposies lquidas em aes (ELAi, j), igual a 0,08 (oito centsimos). Art. 2 O clculo de que trata o art. 1 aplica-se s exposies em aes e aos instrumentos financeiros derivativos nelas referenciados. 1 As exposies relativas a recibos de depsito (Depositary Receipts) devem ser consideradas como exposies nas aes que esses representam, considerando-se o pas de origem dessas aes para fins da apurao de que trata o caput. 2 A exposio lquida em aes e instrumentos financeiros derivativos nelas referenciados ELAi, j deve ser obtida, para cada emitente "i" em determinado pas "j", pelo valor absoluto do somatrio, em reais, dos valores de mercado de todas as posies compradas menos o valor absoluto do somatrio, em reais, dos valores de mercado de todas as posies vendidas. 3 No caso de contratos de opes, o valor representativo da posio deve ser obtido multiplicando-se o valor de mercado do ativo subjacente pela quantidade de contratos, pelo seu tamanho e pelo delta da opo, que definido como a variao do preo da opo em relao variao do preo de seu ativo objeto. 4 As posies referenciadas em um mesmo ndice de aes devem ser consideradas, a critrio da instituio e desde que adotado de forma consistente, como: I - uma posio de um emitente; ou II - posies nas aes do ndice, de forma proporcional sua composio. 5 Os valores das posies detidas em decorrncia de aplicaes em cotas de fundos de investimento devem ser tratados de forma consistente com base na composio proporcional de suas carteiras ou, na sua impossibilidade, como uma posio de um emitente. 6 No integram a base de clculo as operaes nas quais a instituio atue exclusivamente como intermediadora, no assumindo quaisquer direitos ou obrigaes para com as partes. Art. 3 A metodologia de apurao do valor de mercado das exposies sujeitas variao do preo de aes deve ser estabelecida com base em critrios consistentes e passveis de verificao, em conformidade com as normas em vigor. Pargrafo nico. Cabe instituio do conglomerado responsvel pela remessa de informaes contbeis ao Banco Central do Brasil a apurao consolidada da parcela RWAACS . Art. 4 Deve ser encaminhado ao Banco Central do Brasil, na forma a ser estabelecida, relatrio detalhando a apurao da parcela RWAACS .
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Circular n 3.638, de 4 de maro de 2013

Pargrafo nico. As instituies devem manter disposio do Banco Central do Brasil, pelo prazo de cinco anos, as informaes utilizadas para a apurao diria da parcela RWAACS , assim como a metodologia utilizada para apurao do valor de mercado das respectivas operaes. Art. 5 Esta Circular entra em vigor em 1 de outubro de 2013. Art. 6 Fica revogada, a partir de 1 de outubro de 2013, a Circular n 3.366, de 12 de setembro de 2007. Pargrafo nico. As citaes Circular n 3.366, de 2007, passam a ter como referncia esta Circular.

Luiz Awazu Pereira da Silva Diretor de Regulao do Sistema Financeiro

Circular n 3.638, de 4 de maro de 2013

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