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10/11/2010

Valor Econmico
Fiscalizao do BC descobriu que banco vendeu carteiras de crdito e no deu baixa no ativo, inflando seus balanos.

Panamericano anuncia rombo de R$ 2,5 bi

Por Vanessa Adachi e Aline Lima | de So Paulo 10/11/2010 Uma fiscalizao do Banco Central (BC) descobriu uma srie de erros contbeis nos balanos do Banco PanAmericano, controlado pelo Grupo Silvio Santos. O mais srio deles foi que o banco vinha vendendo um grande volume de carteiras de crdito a outras instituies e fundos nos ltimos anos sem dar a baixa desses crditos em seu ativo. Quando um banco cede sua carteira de crdito, tem que retir-la de seu ativo. Sem fazer isso, o PanAmericano inflou seus balanos e seus resultados indevidamente com ativos que j no tinha em carteira. Isso tudo foi descoberto menos de um ano depois de a Caixa Econmica Federal ter fechado um acordo para comprar 36,6% do capital total do banco, por R$ 739 milhes. O Banco Central vai abrir uma investigao para apurar se houve fraude dos administradores do PanAmericano. O Grupo Silvio Santos negociou com o BC uma injeo de R$ 2,5 bilhes para fechar o buraco nas contas, conforme comunicado de fato relevante divulgado ontem, cifra que equivale a mais de duas vezes o valor do banco em bolsa. Mas o dinheiro vir de um emprstimo que a holding Silvio Santos Participaes tomar do Fundo Garantidor de Crdito, o FGC. O nico acionista dessa holding o prprio empresrio. Por exigncia do FGC, a holding, que era uma sociedade limitada, passar a ser uma S.A. e ter de publicar balanos e cumprir outras exigncias. Para tomar o emprstimo, o empresrio ter que dar parte do seu patrimnio em garantia ao FGC. Segundo um executivo do grupo, ativos da Jequiti - unidade fabril e centro de distribuio na Rodovia Anhanguera -, alm do hotel Jequitimar, so alguns dos bens que entraram no acordo. Todo o acordo de resgate do Panamericano foi desenhado ao longo dos ltimos dez dias. Na manh de ontem, Silvio Santos e Luiz Sebastio Sandoval, presidente do conselho de administrao do banco, estiveram reunidos na sede do grupo. Com a descoberta, toda a diretoria do PanAmericano foi destituda. Saram Rafael Palladino, que estava frente do banco no cargo de diretor superintendente e diretor de captao de recursos, Wilson Roberto de Aro, diretor financeiro e de relaes com investidores, e Adalberto Savioli, diretor de crdito e administrativo. Outros cinco diretores foram afastados. Novos executivos foram apontados com a participao do FGC, que a partir de agora passa a ter forte influncia na gesto do banco, numa espcie de "interveno branca". Encabea o novo time o executivo Celso Antunes da Costa, que durante dcadas foi do Banco Real e, mais recentemente, trabalhou como diretor de integrao da Nossa Caixa com o Banco do Brasil. Haver, ainda, mudanas no conselho de administrao. O empresrio Silvio Santos cobrir sozinho todo o rombo e, pelo acordo costurado, nem a Caixa e nem os demais acionistas sero diludos por aumento de capital. O acordo com a instituio federal permanece em vigor. Alm da Caixa, com 36,6% do capital, outros acionistas relevantes do banco so Banca Privada D'Andorra (4,4%), Legg Mason (3,2%) e Capital Research (2,6%). Outros 15,6% esto no mercado. O Grupo Silvio Santos detm 37,7% por meio da Liderana Capitalizao, da Silvio Santos Participaes e da BF Utilidades. Antes de fechar a compra de mais de 30% do capital do PanAmericano, a Caixa auditou as contas do banco, com a assessoria da KPMG e do Banco Fator. Segundo uma fonte a par do processo, os problemas no foram percebidos poca. As ltimas informaes contbeis do Panamericano, divulgadas em 12 de agosto, tambm foram apresentadas sem qualquer ressalva pela Deloitte. A empresa de auditoria informou ontem que no se manifestaria a respeito. E, em julho, por conta da entrada da Caixa no capital do banco, a agncia de classificao de risco Fitch aumentou a nota do banco. O banco vinha com uma forte poltica de ceder suas carteiras de crdito - principalmente de automveis - para fundos de investimento, cujas cotas eram vendidas a investidores. Assim, conseguia recursos para novas operaes de crdito. Em junho de 2010, R$ 2,9 bilhes j haviam sido repassados para cinco fundos de direitos creditrios (FIDCs). No primeiro semestre, a cesso de carteiras respondia por 14% do funding do banco. Em junho de 2010, a carteira de crdito total do banco somava R$ 5,8 bilhes.

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Rumores de que o banco sofreria uma interveno do BC circularam ontem pelo mercado, derrubando os papis do PanAmericano na bolsa. As aes fecharam em baixa de 6,77%. No ms, a queda de 11,5% e no ano, 34,8%. Procurado, o PanAmericano informou que a comunicao se daria apenas por meio do fato relevante. Banco Central e FGC no se pronunciaram. (Colaboraram Adriana Mattos, Adriana Cotias e Carolina Mandl)

-----------------------------------------------------------------------------------------------------------Finanas Escndalo: Bancos no sabiam de irregularidade, detectada em cruzamento de dados do BC

Fraude no Panamericano envolveu venda de crdito a Bradesco e Ita

Vanessa Adachi, Aline Lima e Fernando Travaglini | De So Paulo e Braslia 11/11/2010 A diretoria do banco Panamericano praticou irregularidade nos balanos da instituio de janeiro de 2006 at maio deste ano. O Valor apurou que, dentro do grupo Silvio Santos, controlador do banco, a tese existente hoje que a maquiagem nos balanos promovida pela diretoria, ou parte dela, teve como objetivo fazer com que o banco continuasse lucrativo, o que beneficiava os executivos. At o momento, no foram encontrados indcios de desvio de dinheiro, mas as investigaes apenas comearam. A origem de todos os problemas est na venda de carteiras de crdito do banco em grandes volumes a outras instituies, com o objetivo de levantar dinheiro e continuar emprestando, fazendo girar a bicicleta. Essas vendas e seus efeitos sobre o balano no foram devidamente registrados na contabilidade, e, em seu conjunto, tiveram o efeito de inflar artificialmente seu ativo, ao mesmo tempo em que reduziam o passivo e aceleravam a gerao de receitas (ver texto abaixo sobre as irregularidades praticadas). No total, cerca de R$ 1 bilho em operaes de crdito foram cedidas a outros bancos e no contabilizadas apropriadamente. Segundo apurou o Valor, parte das carteiras que esto no cerne do problema foram vendidas ao Bradesco e ao Ita, que no tinham como saber que o Panamericano vinha fraudando sua contabilidade. Procurado, o Bradesco confirmou o fato e acrescentou que "trata-se de operaes corriqueiras que o banco realiza com participantes do mercado." O Ita no se manifestou. A nica forma de pegar as irregularidades seria fazendo uma "auditoria circular" no sistema financeiro, cruzando dados de compra e venda de carteiras de todos os bancos. Algo que, na viso de especialistas, o Banco Central deveria fazer habitualmente, mas no faz. As fraudes foram pegas por conta de uma fiscalizao especial, focada em cesses de crdito entre todos os bancos, deflagrada no incio de agosto, segundo explicou o BC em coletiva imprensa ontem no fim da tarde. "Nossa superviso baseado em risco. Aumentou a cesso de crdito, ento vamos l (verificar)", disse o diretor de Fiscalizao do BC, Alvir Hoffmann. O trabalho comeou to logo o BC recebeu os balanos do segundo trimestre. Com as informaes em mos, o BC comeou a cruzar dados e a levantar informaes sobre as operaes de venda de carteira de forma mais detalhada. Segundo Hoffmann, h cerca de seis semanas o problema foi encontrado no Panamericano. "O levantamento que fizemos nas carteiras de crdito cedidas pelo Panamericano apresentavam inconsistncia, com divergncia dos valores que o banco diz que vendeu e o que os outros bancos compraram. Foi um pacote de 10 mil a 15 mil operaes de emprstimos de pequeno valor." Ainda de acordo com Hoffmann, algumas operaes que j constavam como adquiridas em outras instituies remanesciam no balano do Panamericano. "H indcios de que houve venda dupla de carteira". O pente-fino feito no sistema, no entanto, no uma coisa rotineira a cada publicao de um novo balano. Nem mesmo feita todo ano. Segundo Hoffmann, h alguns procedimentos de superviso que so peridicos e outros que so eventuais, como foi o caso da venda de carteiras.

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A busca de rotina, como o prprio diretor admitiu, no foi suficiente para detectar o problema do Panamericano. "Pode ter comeado h trs ou quatro anos, porque as carteiras so longas, mas ainda estamos apurando." Hoffmann disse que os auditores podem ser penalizados. Segundo ele, era obrigao da empresa de auditoria, no caso a Deloitte, fazer o que se chama circularizao, ou seja, mandar cartas para os bancos que compraram as carteiras para verificar se de fato a operao existia. "Se identificar que o auditor no fez circularizao de maneira adequada, poder responder ao BC. Mas no podemos afirmar ainda, no temos elementos". Segundo Luiz Sandoval, presidente do conselho do banco, o Panamericano dispensou a Deloitte e est contratando a PwC. A cada ano, a diretoria de fiscalizao do BC escolhe um tema para aprofundar a anlise. "Nesse momento dissemos: vamos entender melhor como est funcionando esse negcio de cesso de crdito, que est crescendo bastante. Foi a que fomos avaliar todo esse conjunto de operaes, que se tornaram expressivas no sistema financeiro, buscando ento entender tudo, conciliar, v com um banco contabiliza, como outro faz a contra partida", explicou Hoffmann. Hoffman afirmou que "a superviso do BC no tem evidncia de problemas da mesma espcie" em outros bancos. Mas diz que o caso vai demandar um estudo para estabelecer um acompanhamento que evite a repetio de casos como esse.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Pelo menos trs erros foram origem de problema

Silvia Fregoni e Graziella Valenti | De So Paulo 11/11/2010 As chamadas "inconsistncias contbeis" encontradas pelo Banco Central nos nmeros do Panamericano envolvem, principalmente, contratos de cesso de crdito, operaes de emprstimos e registro de bens executados por inadimplncia. Como todo o setor, o Panamericano faz cesso de carteiras a outras instituies e a fundos de investimento em direitos creditrios (Fidcs) para obter recursos. O problema que o banco no baixava das carteiras cedidas os crditos liquidados antecipadamente e refinanciados. Quando um cliente procurava o Panamericano para antecipar o pagamento de um crdito, o banco fazia a transao, mas no avisava a instituio detentora da carteira cedida. Dessa forma, o contrato cedido ficava sem lastro. Ao mesmo tempo, como o cliente que fez a antecipao ficava com o limite de crdito restabelecido, o banco podia dar um novo emprstimo a esse cliente e, ento, fazer uma nova cesso. Nesse caso, a cesso era para outra instituio ou Fidc, j que a primeira poderia no aceitar o contrato devido sobreposio de CPFs. A mesma prtica era adotada pelo banco no caso de saldo devedor refinanciado, que era mantido na condio de cedido. Esse refinanciamento - uma espcie de novo contrato - tambm podia ser novamente cedido pelo banco. Essas operaes eram possveis porque ao ceder carteira de crdito a outra instituio o banco continua com coobrigao, respondendo pela cobrana e inadimplncia, por exemplo. Outro erro nos registros do banco diz respeito s execues de garantia de emprstimos. Quando o banco concede um financiamento gera um crdito no seu ativo. No caso de o credor no honrar com os pagamentos, a instituio toma o bem dado em garantia. Nesse cenrio, deve dar baixa no crdito e transferir o bem, pelo seu valor de mercado (na maioria das vezes, inferior ao do crdito), para uma conta no ativo chamada "bens no de uso prprio". Como essa reclassificao no era feita pelo banco, o crdito continuava registrado pelo valor integral, enquanto deveria haver uma deteriorao desse preo, pois o bem algo que ser vendido para gerar recursos instituio a fim de cobrir parte da inadimplncia. A discusso sobre a contabilizao da cesso da carteira assombra os auditores h anos. E, pela experincia com o Panamericano, a questo tambm pode virar um fantasma para os investidores. A instituio perdeu cerca de R$ 500

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milhes de valor de mercado do dia para noite. Ontem, o banco valia pouco menos de R$ 1,2 bilho na bolsa, menos da metade dos R$ 2,9 bilhes do comeo de 2010. Enquanto o BC no alinhar os padres nacionais aos internacionais nessa questo, o fantasma continuar rondando os bancos mdios nacionais, que tradicionalmente realizam essas operaes. Segundo levantamento realizado pelo Valor com oito bancos que costumam ceder carteiras de crdito - Panamericano, BMG, Cruzeiro do Sul, Mercantil do Brasil, Rural, Paran Banco, Bonsucesso e Matone - h um estoque de R$ 18,4 bilhes em emprstimos que s apareceram nas notas explicativas dos balanos de 2009, ou 40% do total de crdito. H uma divergncia de regras entre o BC, que regula o setor bancrio, e a Comisso de Valores Mobilirios (CVM), que dita as regras do mercado de capitais, sobre o registro da cesso de carteiras. O BC permite que os bancos que cedem a carteira registrem o ganho imediato da transferncia, eliminando os crditos do balano, embora o risco continue sendo do banco que gerou as operaes. Com isso, perde-se a transparncia sobre inadimplncia, j que a carteira est fora do balano. A opo contbil mais adequada, recomendada pela CVM, a manuteno da carteira e a criao de um passivo correspondente (pela responsabilidade de transferncia ao comprador dos recebveis), para que os fluxos de recebimentos e pagamentos fossem visveis no balano. Assim, o ganho com a transferncia registrado ao longo do tempo e no de imediato. No caso do Panamericano, embora o banco mantivesse a carteira no balano, o passivo no era registrado da forma adequada, segundo fontes. O BC vai convergir para o padro internacional usado pela CVM. Em agosto deste ano, porm, o rgo decidiu adiar pela terceira vez a convergncia, que ficou para 2012. Recebveis: Mais de 30% dos crditos de uma carteira vendida pelo Panamericano chegaram a sofrer com atrasos

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Fundos j mostravam inadimplncia

Adriana Cotias, Alessandra Bellotto e Carolina Mandl | De So Paulo 11/11/2010 Os fundos de direitos creditrios do Panamericano j indicavam que a qualidade dos financiamentos de veculos feitos pelo banco no era das melhores. Os fundos s se mantinham de p por causa das recompras que o banco fazia dos crditos que ele mesmo tinha vendido para os fundos. S no primeiro semestre, o Panamericano recomprou R$ 350 milhes em papis, sendo que os cinco fundos somavam um patrimnio de R$ 2,9 bilhes. Dois fundos foram liquidados neste ano por deciso dos cotistas. Em um dos casos, os investidores no aprovaram os desenquadramentos do fundo. Uma dessas carteiras foi o Panamericano Veculos I, que comeou a ter problemas visveis em dezembro de 2008, aps a quebra do americano Lehman Brothers. Enquanto o mercado ia bem, a inadimplncia era mascarada pela troca de crditos ruins por ativos novos do prprio cedente, o Panamericano. Mas, quando a situao de liquidez se restringiu, os atrasos ficaram mais perceptveis porque a capacidade de se gerar novas operaes de emprstimos pelo banco tambm ficou comprometida. Na ocasio, a inadimplncia chegou a bater 30,9% da carteira. Porm, considerando as recompras pelo banco dos recebveis em atraso, esse indicador caiu para 6,6%. Alm do aumento da inadimplncia, o fundo estava desenquadrado com um perfil de risco maior do que o permitido pelo regulamento. Isso levou a agncia de classificao de risco Fitch a por o fundo em observao negativa. Os problemas com o fundo, segundo um consultor de investimentos, teria levado cotistas a pedir resgate de cotas. O pagamento, contudo, foi feito em parcelas. Os controles de riscos do banco sempre foram ruins, destacou. Ele cita ainda o fato de a cobrana dos crditos ter sido feita pelo prprio Panamericano, com o dinheiro passando pela tesouraria do banco.

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Em maio, no ltimo relatrio publicado, a Fitch estima que, desde a criao do fundo, em meados de 2007, o banco j tenha recomprado 33,8% dos crditos que ele vendeu por conta de problemas com inadimplncia. E a cada recompra, a inadimplncia voltava para a carteira do banco. O maior FIDC, ainda aberto para aplicaes, o Master Panamericano, que tambm compra recebveis de veculos. Ao fim de agosto, a carteira tinha patrimnio de R$ 2,1 bilhes e 396 cotistas. Os crditos vencidos e no pagos somavam R$ 32,4 milhes e outros R$ 17,8 milhes estavam provisionados para suprir a conta de devedores duvidosos. S no primeiro semestre, o banco retirou da carteira do fundo R$ 325,6 milhes. A administrao do prprio banco. Dentro do balano do banco, a quantidade de crditos classificados entre "D" e "H", as piores notas segundo o Banco Central (BC), com atrasos entre 61 e mais de 180 dias, j dava pistas de problemas na originao das operaes. Ao fim do segundo trimestre, somavam R$ 999,7 milhes, 10,9% da carteira total do banco, de R$ 9,2 bilhes. No perodo entre abril e junho, a instituio teve prejuzo de R$ 20,9 milhes, como reflexo do aumento da proviso para crditos de liquidao duvidosa em R$ 120 milhes. Houve mudanas no critrio de apurao da proviso por orientao do BC.

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Diretoria vende R$ 1 milho em aes

Alessandra Bellotto | De So Paulo 11/11/2010 A diretoria do Panamericano vinha vendendo aes do banco nos ltimos quatro meses. Mas foi em setembro e outubro que se concentrou a maior parte das transaes, conforme apontam os formulrios consolidados com os detalhes das negociaes enviados Comisso de Valores Mobilirios (CVM). No total, a diretoria vendeu mais de 120 mil aes preferenciais (PN, sem direito a voto), num total de R$ 1,018 milho. De acordo com o documento relativo a outubro, divulgado ontem, a diretoria vendeu 85 mil aes preferenciais do Panamericano em trs diferentes dias (28 de setembro, 7 e 13 de outubro). A preos que variaram de R$ 8,13 a R$ 8,98, os executivos embolsaram R$ R$ 725,952 mil. Ontem, dia seguinte descoberta do rombo e destituio de toda a diretoria, os papis despencaram 29,54%, valendo R$ 4,77. Em setembro, a venda - feita em 16 diferentes transaes no dia 24 -, envolveu 30 mil papis, a preos entre R$ 7,93 e R$ 8,20, no total de R$ 241,514 mil. Em julho e agosto, os diretores venderam 5,7 mil aes, a R$ 50,874 mil. Se as irregularidades no Panamericano foram descobertas h seis semanas pelo Banco Central, isso significa que teve venda depois da fiscalizao, acendendo uma luz amarela sobre a possibilidade de a transao ter sido feita com informao privilegiada. "No d para acreditar que foram vendas inocentes", destaca um analista. Segundo ele, isso j aconteceu anteriormente envolvendo executivos e conselheiros de empresas que estavam em negociao de fuso. Ele cita o caso de um dos controladores da Agra Empreendimentos Imobilirios, que teria negociado aes de posse de informao privilegiada acerca de negociaes com a Cyrela. Na ocasio, Mrio Austregsilo de Castro, um dos controladores da Agra, teria comprado aes da companhia antes do anncio de unio com a Cyrela, assim como vendido parte dos papis dias antes de as empresas comunicarem a desistncia do negcio. Em setembro do ano passado, a CVM aceitou proposta feita pelo empresrio de pagar R$ 1,4 milho para encerrar o processo. O valor correspondeu ao dobro de eventual ganho obtido por Castro nas transaes, alm de outras possveis infraes como a negociao de aes 15 dias antes da divulgao de balano. Outro caso envolveu a Sadia e a crise dos derivativos cambiais, em 2008. Segundo relatrio enviado CVM, a diretoria da companhia vendeu o equivalente a R$ 185 mil em aes preferenciais no ms em que foram anunciadas as perdas com derivativos. A movimentao gerou inqurito na autarquia. Procurada pela reportagem, a CVM informou que no comenta casos especficos.

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Banco chegou bolsa com irregularidades

Graziella Valenti e Nelson Niero | De So Paulo 12/11/2010 A suspeita do Banco Central (BC) de que os problemas no PanAmericano comearam h mais de trs anos significa que o banco abriu o capital j com irregularidades em seus balanos. A oferta inicial de aes, em novembro de 2007, levantou R$ 700,4 milhes, com participao de pequenos investidores com 10% desse total. Para ir ao mercado, o banco passou no s pelo crivo da Deloitte, sua auditoria independente desde ento, como tambm da BM&FBovespa, da Comisso de Valores Mobilirios (CVM) e dos demais intermedirios da operao. A companhia chegou bolsa pelas mos do UBS Pactual, BBI (Bradesco) e Ita BBA. Um especialista de uma grande auditoria consultado pelo Valor diz que as "inconsistncias contbeis" anunciadas pelo PanAmericano no podem ser encontradas no balano publicado. "Quem pode saber de mais alguma coisa o Banco Central." Anteontem , o BC deu sinais que poderia responsabilizar o auditor independente do banco, a Deloitte, uma das quatro grandes firmas do setor mundial de contabilidade. Em nota divulgada ontem, a Deloitte diz estar "colaborando com as autoridades constitudas para a devida apurao e esclarecimento dos fatos" e que "dada a relevncia das alegaes e suas implicaes, consideramos prematuro e inconsequente nos manifestar antes que se possa chegar a concluses que sejam baseadas em fatos." Especialistas da rea de contabilidade acreditam que outros bancos de mdio porte podem ter registros inconsistentes no que diz respeito cesso da carteira de crdito - em razo da falta de transparncia existente por conta da divergncia entre as prticas contbeis exigidas pelo BC e pela CVM. Mas no so esperados problemas do porte do verificado no PanAmericano. Representantes do Instituto Brasileiro de Auditores Independentes (Ibracon) e do Conselho Federal de Contabilidade (CFC) no foram encontrados para comentar a questo. Em junho deste ano, a carteira total de crdito do PanAmericano somava R$ 10,9 bilhes. O crescimento foi exponencial desde a abertura de capital, pois a carteira total era de R$ 4,5 bilhes em 2006. Os recursos da oferta de aes foram usados para expandir sua carteira de crdito, conforme declarou no prospecto da operao. A diretoria do banco afirmou ao mercado, sobre o balano anual de 2009, acreditar que "o grau de eficincia dos controles internos adotados para assegurar a elaborao das demonstraes financeiras era confivel e plenamente satisfatrio". A informao consta do Formulrio de Referncia, documento entregue CVM sobre o qual o presidente e o diretor de relaes com investidores do banco tm responsabilidade. As informaes prestadas pelo PanAmericano ao mercado devem ser alvo de investigao conjunta entre o Banco Central e a CVM, que recentemente fecharam um convnio para apurar irregularidades. Desde 2009, o BC responsvel pelos balanos individuais e consolidados dos bancos.

-----------------------------------------------------------------------------------------------------------Valor Econmico Fraude: rgo enviar pedido de informao s firmas Deloitte e KPMG e aos profissionais envolvidos.

Conselho de Contabilidade vai investigar PanAmericano

Por Nelson Niero | De So Paulo 18/11/2010 O Conselho Federal de Contabilidade (CFC) vai formar um grupo de trabalho para analisar o envolvimento das empresas de auditoria e dos contadores no escndalo do Banco PanAmericano.

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"Temos observado a meno na imprensa sobre a possvel participao das auditorias e do contador do banco em uma fraude", disse Juarez Domingues Carneiro, presidente do CFC, em entrevista por telefone. "Temos o dever de apurar o que est acontecendo." O grupo de trabalho, com base no Conselho Regional de Contabilidade de So Paulo, deve enviar um pedido de informao s firmas de auditoria Deloitte e KPMG e aos profissionais envolvidos. Segundo Carneiro, esse procedimento padro usado para se iniciar uma investigao. Com base nesse pedido, pode ser aberto um processo administrativo e tico. O CFC tem competncia para fiscalizar o exerccio da profisso e pode, em caso de falta grave, cassar o registro do contador. O mesmo procedimento de pedido de informaes foi feito recentemente para o caso da concorrncia do Banco do Brasil, disse Carneiro. Num leilo realizado no fim de outubro, KPMG, Ernst & Young Terco e PwC disputaram a conta de auditoria externa do banco. A ltima desistiu e as duas primeiras mantiveram uma batalha de lances que derrubou os preos em 99,5%. A KPMG conseguir manter o contrato por R$ 95 mil - comparado a R$ 19,6 milhes de sua proposta inicial e R$ 6,5 milhes do contrato anterior. O valor, cerca de R$ 3 por hora, no cobre os custos orados pela empresa nos documentos enviados ao banco. Para Carneiro, o "aviltamento dos honorrios afeta a imagem da profisso" e pode ter consequncias na qualidade dos servios. A divulgao do resultado da concorrncia causou revolta entre os auditores, principalmente os de empresas de menor porte. Ele tambm ataca a forma que foi feita a escolha. "No tem cabimento esse tipo de licitao [prego eletrnico] para contratar auditor", diz. " um servio qualificado." A assessoria do Banco do Brasil informou ao Valor que esse tipo de licitao uma exigncia da lei. Ana Mara Elorrieta, presidente do Ibracon, rgo que representa os auditores independentes, diz que no comenta casos especficos, mas tambm se coloca contra o prego eletrnico. "Precisamos encontrar uma maneira de mudar essa situao", afirma.

Tempos difceis voltam para as firmas de auditoria

|De So Paulo 18/11/2010 Davilym Dourado/Valor

Ana Mara Elorrieta, presidente do Ibracon: "A administrao responsvel pela elaborao das demonstraes financeiras, no a auditoria"

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Os tempos difceis voltaram para as firmas de auditoria. quase um movimento cclico. Quando uma delas cai, difcil evitar uma contaminao, e as perguntas de praxe, "para qu serve auditoria?", "onde estava o auditor?" etc. voltam a compor o repertrio da imprensa. A Deloitte, uma das quatro maiores do mundo no setor, est sob fogo intenso, mas no se sabe ainda se pelos motivos certos. A firma foi acusada em letras garrafais de ter maquiado o rombo do Banco PanAmericano. Pela lgica dos negcios, seria uma coisa muito estpida de se fazer. As auditorias s tm uma coisa a perder: o nome. No faz sentido encobrir uma fraude num banco pequeno no Brasil e colocar em risco uma marca mundial que vale bilhes de dlares. "A administrao responsvel pela elaborao das demonstraes financeiras, no a auditoria", diz Ana Mara Elorrieta, presidente do Ibracon, instituto que representa os auditores independentes. "O auditor tambm tem responsabilidades, mas no ele que gera a informao financeira." Todas as auditorias tm histrias para contar. Esto na linha de frente e, geralmente, so o bode expiatrio de uma anlise simplista. No, eles no so agentes da polcia vigiando executivos escroques. Mas tm o dever de chamar a polcia se esbarrarem numa fraude. Mais que isso: tm que se preparar para encontrar a fraude. o que rezam as normas internacionais de auditoria, um avano em relao postura de outros tempos em que o profissional limitava-se a checar se os nmeros estavam de acordos com os padres de contabilidade. E esses padres, por sinal, tambm esto mudando, mas o Banco Central insiste em deixar para amanh a padronizao que colocaria no balano bilhes em emprstimos que atualmente s aparecem em notas explicativas. "A reticncia em mudar os procedimentos contbeis atrapalha", diz Guy Almeida Andrade, membro do Ifac, a federao internacional dos contadores. "Vrios bancos pequenos esto na mesma situao." As auditorias podem, sim, ter voltado a gostar de risco. Depois de anos de crescimento acima dos dois dgitos, os auditores - que fazem tambm as vezes de consultores - parece que se esqueceram do pesadelo do comeo dos anos 2000, quando a americana Enron quebrou, em meio a uma fraude bilionria, e levou junto uma das ento cinco grandes do setor, a Arthur Andersen. A repercusso foi devastadora. A lei caiu pesada sobre a cabea de todos, a autorregulao se foi, as remanescentes entre as grandes, com exceo da Deloitte, venderam suas reas de consultoria de sistemas, suspeitas de causar um conflito de interesses - a Andersen recebia mais da Enron pelas consultorias do que pela auditoria dos balanos. Dez anos depois, todas voltaram a investir no negcio. Os controles internos, alegam os executivos, so mais rgidos, o que evitariam os conflitos do passado. Difcil saber. Transparncia ainda um tabu para as auditorias. Agora, o PanAmericano d outra lio. "Qualquer anlise ainda muito prematura", diz Ana Maria. "No sabemos as circunstncias". Porm, admite, a profisso sai abalada, e ter que trabalhar para recuperar a confiana. A Deloitte foi procurada, mas no quis se pronunciar. (NN)

Contabilidade: Segundo scio, h mais atores envolvidos no processo. "A Deloitte vai responder pelo que lhe couber".

Auditoria do PanAmericano reage a crticas

Por Fernando Torres | De So Paulo 19/11/2010 No olho do furaco desde a semana passada, quando foi anunciada a existncia de um rombo de R$ 2,5 bilhes no Banco PanAmericano, a firma de auditoria Deloitte, responsvel pela checagem dos nmeros do balano da instituio, afirma que o problema identificado no banco mais complexo do que parece. Por isso, entende que no pode ser

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apontada como a nica responsvel pelo caso. "Estamos numa ponta dessa cadeia. A Deloitte vai responder pelo que lhe couber", diz Maurcio Pires Resende, scio de auditoria e responsvel por assuntos regulatrios da Deloitte. Sem poder comentar os detalhes do caso ou da investigao em curso, por dever de confidencialidade com o cliente, a Deloitte diz que outros atores desse processo, que no apenas a auditoria, tambm tem suas responsabilidades. A diretoria da companhia a responsvel pela elaborao do balano, preparado pela rea de contabilidade da empresa, e que tem como base os dados dos sistemas internos de controle. Feito isso, no caso do PanAmericano, alm da auditoria externa da Deloitte, ainda havia o crivo da auditoria interna, do conselho fiscal, do comit de auditoria e do conselho de administrao. A regulao cabe ao Banco Central. A Deloitte diz que se baseou nos sistemas de controle do banco para fazer o seu trabalho e que partiu do pressuposto de que a administrao colocou todas as informaes sua disposio. "Os procedimentos de auditoria que tinham que ter sido feitos naquele momento foram feitos", afirma Resende, quando perguntado se a firma havia feito testes para checar com os compradores das carteiras de crdito do banco confirmavam as transaes. De acordo com ele, a auditoria no tinha condies de fazer o mesmo cruzamento de dados que o Banco Central fez. "Nossa condio de varrer tudo isso menor", afirma o executivo. A Deloitte foi informada da existncia do problema nas contas do PanAmericano numa reunio no dia 9 de novembro, com presena de representantes da prpria instituio financeira, do Fundo Garantidor de Crdito e do Banco Central. "No tnhamos cincia de que teria uma deficincia de controle nessa magnitude. Fomos pegos de surpresa", disse, acrescentando que o balano do terceiro trimestre vinha sendo preparado normalmente pela administrao do banco at ento. Apesar de admitir que a repercusso do caso internacional, Resende diz que a firma no perdeu nenhum cliente como consequncia do ocorrido e que tem tido total apoio da rede internacional que forma a Deloitte. Aqui no Brasil, um comit integrado por ele, pelo presidente da empresa e por scios experientes est tratando do episdio. "Vamos fazer todo o possvel para recuperar nossa imagem, que a coisa mais preciosa que temos e que realmente est arranhada", disse. O scio da auditoria afirmou ainda que os honorrios continuam sendo pagos normalmente, que no tem nenhuma informao sobre a anunciada contratao da PricewaterhouseCoopers e que at agora no foi oficialmente informada sobre uma ao judicial que estaria sendo movida pelos controladores do banco. Resende disse ainda que a equipe da Deloitte que trabalha no PanAmericano foi reforada e que a firma est colaborando tanto com as investigaes como com a preparao dos nmeros do balano do terceiro trimestre, que ainda no tem prazo para sair. (Colaborou Nelson Niero)

-----------------------------------------------------------------------------------------------------------Valor Econmico 23 de novembro de 2010 Finanas - Fraude: Rombo descoberto em 1998, semelhante ao do PanAmericano, levou ex-controladores Justia contra a Price

Caso do Noroeste ainda espera julgamento

Cristine Prestes | De So Paulo 23/11/2010 Caso se concretize a ameaa, feita pelo Grupo Silvio Santos, de processar a Deloitte por no ter identificado o rombo de R$ 2,5 bilhes no balano do banco PanAmericano, possvel que demore mais de uma dcada para que se saiba se a auditoria pode ou no ser responsabilizada pelos problemas na instituio de Silvio Santos. Em um caso que em muito se assemelha ao do PanAmericano, ao menos diante do que se sabe at agora, passados mais de dez anos, ainda no h uma deciso da Justia. Em 1998, os ex-controladores do banco Noroeste descobriram, durante uma auditoria feita na

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instituio que antecedeu sua venda para o ABN, um rombo que fez desaparecer metade do patrimnio do banco sem que a empresa responsvel pela auditoria nos balanos - a PricewaterhouseCoopers - tenha percebido o desvio. O caso do banco Noroeste tornou-se emblemtico no apenas pelo tamanho do rombo - de US$ 242 milhes, o equivalente metade do patrimnio do banco - mas pelas suas peculiaridades. Em 1998, as famlias Cochrane e Simonsen, controladoras do Noroeste, fecharam um contrato de venda de seu banco com o ABN, que promoveu uma due dilligence para conhecer a real situao da instituio. Ao perceber que ela era diversa da esperada, acabaram comprando o banco pela metade do valor combinado. Os ex-controladores atriburam o desvio ao ex-diretor financeiro Nelson Sakagushi, que ficou no cargo por 14 anos. Segundo as famlias Cochrane e Simonsen, Sakagushi teria utilizado a agncia do banco nas Ilhas Cayman - usada para captar dlares para as operaes brasileiras que ficavam depositados em contas bancrias nos Estados Unidos - para fazer transferncias ilegais de dinheiro. Os desvios teriam sido feitos entre os anos de 1995 e 1997, passariam por "lavadores de dinheiro" na Sua, Reino Unido, Hong Kong e Cingapura e teriam como destino final a Nigria. Aps a descoberta do rombo no Noroeste, teve incio uma srie de processos para apurar responsabilidades. Entre esses processos, dois envolvem a Price, responsvel pelas auditorias nos balanos do banco poca. Em um deles, trs auditores da Price foram includos entre os rus da ao penal aberta para apurar crimes de gesto temerria e omisso de informaes. Embora a ao penal - cujo ru principal Nelson Sakagushi - ainda esteja em tramitao na primeira instncia da Justia Federal, em maro deste ano os trs auditores da Price foram absolvidos da acusao pelo Superior Tribunal de Justia (STJ) e o processo contra eles foi encerrado. Em uma segunda frente de disputa, as famlias Cochrane e Simonsen foram Justia pedir Price uma indenizao por danos materiais e morais. Seus herdeiros - mais de 30 representantes das duas famlias - argumentam que a empresa responsvel pela auditoria no percebeu o rombo no banco - ou seja, teria sido negligente. Os ex-banqueiros e seus herdeiros pedem uma indenizao entre R$ 400 milhes e R$ 500 milhes. A Price, em outra ponta, argumenta que j havia alertado os controladores sobre prticas contbeis inadequadas que poderiam provocar erros e que, diante da insistncia em seu uso, fez novos testes e percebeu o rombo - e que teria relatado o problema aos controladores e ao Banco Central imediatamente, antes mesmo da due dilligence realizada pelo ABN. O processo est pendente de julgamento no STJ, onde tem apenas um voto favorvel Price. No h data para a retomada do julgamento. A empresa j venceu a disputa em primeira e segunda instncias. Passados mais de dez anos e sem uma deciso definitiva da Justia no caso do Noroeste, as empresas de auditoria so novamente acusadas de no terem percebido problemas em um banco. Desta vez, o Grupo Silvio Santos ameaa processar a Deloitte, responsvel pela auditoria nos balanos do banco PanAmericano, por no ter percebido que carteiras de crdito vendidas a outros bancos se mantinham nos balanos, inflando os resultados da instituio. Em outra ponta est a KPMG, contratada pelo Banco Fator para fazer a due dilligence de avaliao do PanAmericano para a compra de 49% de seu capital pela Caixa Econmica Federal, efetivada no fim do ano passado. A julgar pela demora da Justia no julgamento do caso do banco Noroeste, possvel que eventuais aes judiciais contra auditorias e ex-diretores do PanAmericano no tenham um desfecho em breve. As empresas de auditoria no se manifestam sobre o assunto. Procurada pelo Valor, a Deloitte informou, por meio de sua assessoria de imprensa, que no tem nada a acrescentar sobre o assunto e que no tem conhecimento de ao judicial aberta contra ela. A KPMG informou, tambm por meio de sua assessoria de imprensa, que no pode se pronunciar por causa de clusulas contratuais de confidencialidade. A empresa informou, no entanto, que no atuou e no atua como auditor independente do PanAmericano e que foi contratada para executar procedimentos em dados do banco em data room com data base de maro de 2009. Ela informou ainda que os limites do trabalho executado no permitiriam que os problemas fossem detectados. ----------------------------------------------------------------------------Valor Econmico - Finanas

Ex-diretores do PanAmericano j buscam advogados criminalistas

De So Paulo 23/11/2010 Ana Paula Paiva/Valor

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O ex-ministro Mrcio Thomaz Bastos far a defesa de Rafael Palladino At o momento, a Justia no recebeu nenhum processo relacionado s irregularidades descobertas pelo Banco Central (BC) no balano do PanAmericano. Mas um pequeno exrcito de advogados j foi mobilizado por alguns dos personagens envolvidos no caso. Em silncio, esses profissionais - todos renomados criminalistas ou especialistas em direito empresarial - acompanham com ateno o desenrolar dos acontecimentos em busca de elementos que sirvam para a elaborao das estratgias de defesa quando chegar a hora. E, ainda que nenhuma ao penal tenha sido iniciada, j se fala at em delao premiada - que consiste em um acordo do ru com o juiz e o Ministrio Pblico que garante uma reduo da pena em troca de informaes. Quem atua para o Grupo Silvio Santos, que j ameaou processar a Deloitte e os antigos diretores do PanAmericano, o Mattos Filho Advogados, um dos cinco maiores escritrios de advocacia do pas. A banca j trabalha para o grupo h mais de dez anos. frente das questes relacionadas ao caso do PanAmericano est o scio Moacir Zilbovicius, advogado credenciado em cinco seccionais da Ordem dos Advogados do Brasil (OAB) e ex-superintendente jurdico da Comisso de Valores Mobilirios (CVM). Na outra ponta, ainda que dedicados s questes criminais, esto tambm escritrios de peso. O ex-diretor superintendente do PanAmericano, Rafael Palladino, afastado do cargo logo aps a descoberta do rombo no balano do banco, contratou os servios do criminalista Mrcio Thomaz Bastos, um mais requisitados do pas em casos de crimes do colarinho branco. Ex-ministro de Luiz Incio Lula da Silva, onde esteve frente da pasta da Justia no primeiro mandato do presidente, Thomaz Bastos foi o mentor de uma profunda mudana feita na Polcia Federal, que foi reequipada e fortalecida e passou a realizar operaes destinadas ao desmonte de organizaes criminosas que atuam em crimes econmicos, como corrupo, contrabando e fraude fiscal. Quase um ano aps deixar o ministrio, Bastos retomou sua antiga funo de advogado criminalista. Dedicado elaborao de defesas complexas - como a dos executivos da construtora Camargo Corra, investigada por lavagem de dinheiro e evaso de divisas na Operao Castelo de Areia, deflagrada pela Polcia Federal (PF) no ano passado -, o exministro j tem familiaridade com processos que envolvem fraudes em balanos de bancos. Ele atuou na defesa dos trs auditores da PwC acusados no caso do banco Noroeste e absolvidos no Superior Tribunal de Justia (STJ) em maro deste ano. Apontado internamente como um dos responsveis pelos problemas encontrados na contabilidade do PanAmericano, ao lado de Rafael Palladino, o ex-diretor financeiro do banco, Wilson Roberto de Aro, tambm j foi em busca de sua defesa - ainda que no haja processo instaurado at agora. Aro contratou o escritrio Ro, Cavalcanti e Pacheco Advogados, antigo escritrio de Thomaz Bastos que teve o nome alterado quando ele deixou a banca para assumir o Ministrio da Justia. Atuam na defesa do ex-diretor os criminalistas Snia Ro, Luiz Fernando Pacheco e Sandra Gonalves Pires. Entre outros, Sonia Ro defendeu o empresrio Zuleido Veras, dono da construtora Gautama, investigada pela Polcia Federal na Operao Navalha. Luiz Fernando Pacheco, por sua vez, assessora o ex-presidente do PT Jos Genono. Outros criminalistas foram procurados por ex-diretores do Banco PanAmericano em busca de defesa nos futuros processos que devem enfrentar pela frente. Alm da investigao em curso no Banco Central, que deve resultar em um processo administrativo no Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional, o Conselhinho, inquritos foram abertos pela Polcia Federal e pelo Ministrio Pblico Federal, que devem culminar em denncias Justia Federal e na consequente abertura de um processo criminal. Com ele, abre-se tambm a possibilidade, considerada por advogados, de acordos de delao premiada com rus dispostos a contar o que sabem em troca de uma reduo de pena, desde que as informaes sejam consideradas relevantes e teis para a elucidao dos crimes pelo juiz da causa. Procurados pelo Valor, os escritrios Mattos Filho e Ro, Cavancanti e Pacheco Advogados informaram, por meio de suas assessorias de imprensa, que no se manifestam sobre o caso do PanAmericano. O advogado Mrcio Thomaz Bastos apenas confirmou que atua para Rafael Palladino. (CP)

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Comit de auditoria apontou em relatrio de 2009 que rea tinha de ser aperfeioada e redimensionada.

Controles do PanAmericano mereciam ateno

Por Fernando Torres | De So Paulo 29/11/2010 As entidades externas e os rgos internos que integravam a estrutura de superviso e governana do Banco PanAmericano nunca reportaram ao Banco Central (BC) nenhum indcio sobre as "inconsistncias contbeis" que levaram o banco a precisar de um aporte de R$ 2,5 bilhes para se manter de p. Mas o comit de auditoria da instituio apontou, no seu relatrio referente ao balano fechado de 2009, que os controles internos do banco precisavam ser revisados e efetivamente implantados conforme a Circular 3.467 do BC, que lista os pontos que a rea de controladoria deve observar. No texto entregue ao conselho de administrao e que ficou disponvel ao rgo regulador, o comit de auditoria diz que concluiu que eram "efetivos os controles internos", mas que eles continuavam a "merecer aperfeioamentos, no obstante a significativa melhoria havida no perodo [segundo semestre de 2009]", indicando que a situao era pior seis meses antes, mas que havia melhorado. Na opinio do comit, a rea de controladoria da instituio tinha apresentado sensvel evoluo naquele semestre, mas continuava a "merecer ateno" e precisava ser "redimensionada para bem cumprir sua finalidade e misso". Na sua pgina na internet, o banco diz que a rea de controle composta por seis pessoas. Essas recomendaes e comentrios constam do relatrio completo do comit de auditoria do PanAmericano sobre o balano de 2009, que foi publicado na ntegra, aparentemente por engano, no Relatrio Anual do Grupo Silvio Santos. A verso resumida, divulgada junto com o balano, dizia apenas que os controles internos foram considerados efetivos e que tinham sido encaminhadas "diversas recomendaes" ao conselho de administrao durante as reunies realizadas semanalmente. Segundo especialistas em auditoria ouvidos pelo Valor e pessoas que integravam rgos de superviso do PanAmericano, recomendaes feitas por comits de auditoria no se referem a pequenos problemas de controle, relacionados, por exemplo, com o acesso portaria de prdios, mas efetivamente a questes de maior relevncia para o balano. Ainda assim, todos concordam que os pontos levantados no eram uma evidncia de que havia algo da magnitude que se descobriu aps investigaes feitas pelo Banco Central. -----------------------------------------------------------------------------

Documento no saltou aos olhos de supervisores

|De So Paulo 29/11/2010 O contedo do relatrio do comit de auditoria do PanAmericano no difere muito do apresentado por outros bancos de porte semelhante, segundo uma pessoa que acompanha as investigaes oficiais do caso. "No era nada que saltasse aos olhos", diz a fonte, que afirma ser comum que se recomende aperfeioamentos. Conforme o Valor apurou, dentro da Deloitte, auditoria do PanAmericano, o documento tambm no teria chamado ateno. comum que relatrios desses comits sugiram melhorias, mas pesquisando outros documentos a reportagem no encontrou nenhum que fosse especfico em recomendaes sobre o tamanho da rea de controladoria, nem meno necessidade de reviso e efetiva implantao de controles. A fonte que acompanha a investigao oficial lembra, no entanto, que se a suposta fraude agora descoberta tivesse sido identificada pelo comit de auditoria, ou pela auditoria externa, haveria obrigao de comunicao ao BC. No seria tema apenas para ser includo num relatrio.

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Procurados, Banco Central, Deloitte e PanAmericano no quiseram dar entrevista. Alegando cumprir seu cdigo de tica profissional, a auditoria se recusou a informar quantos funcionrios auditavam os nmeros do banco e no quis revelar em qual nvel de risco, na escala da firma, o banco se enquadrava. Um novo cliente de auditoria pode ser aprovado ou rejeitado, a depender do risco. Mesmo em caso de aceitao, h diferentes nveis de risco, que podem exigir medidas extras de controle, como reviso por dois scios. (FT) ----------------------------------------------------------------------------Contabilidade: Estrutura robusta de governana no foi suficiente para identificar suposta fraude nas contas.

O papel de cada rgo no PanAmericano

Por Fernando Torres | De So Paulo 29/11/2010 Diante de todo o aparato de superviso e governana que existia no PanAmericano, todos ficam intrigados e se perguntam como ningum (aparentemente) percebeu que havia essa suposta fraude dentro da instituio financeira. Para tentar entender onde h brechas e os limites de cada agente nesse caso, o Valor conversou com oito fontes especializadas na rea, entre auditores, contadores, reguladores e pessoas ligadas ao comit de auditoria e conselho fiscal do banco. O relato que a estrutura existente dava aparente tranquilidade para cada um dos rgos de fiscalizao fazer o seu trabalho. O PanAmericano tinha auditoria interna prpria e era auditado externamente pela Deloitte - uma das quatro maiores do mercado. Alm disso, tinha comit de auditoria, conselho fiscal e havia passado por um processo de abertura de capital h trs anos - que envolveu a anlise de trs bancos coordenadores - UBS Pactual (na poca), Bradesco BBI e Ita BBA. Mais recentemente, ao ter parte do capital vendido Caixa Econmica Federal, foi avaliado pelo Banco Fator e passou por uma auditoria especial da KPMG. A regulao envolve o Banco Central e a Comisso de Valores Mobilirios. Mas o fato que todos os dados analisados pelos rgos de superviso e fiscalizao so gerados pela contabilidade e aprovados, em primeiro lugar, pela diretoria do banco. Sem comentar o caso especfico, auditores experientes dizem que faz parte da profisso lidar com riscos, entre os quais est o de emitir um parecer sem ressalva sobre uma demonstrao financeira errada. Assim, mesmo que exista o princpio da boa-f e que o auditor no seja polcia, ele deve ter o chamado ceticismo profissional e no pode acreditar apenas nas informaes passadas pela administrao da companhia. Dessa forma, est entre suas atribuies tentar identificar erros contbeis, que podem ser intencionais ou no. O que eles reconhecem, no entanto, que nem sempre se consegue identificar o problema. No caso das fraudes, a origem pode ser de funcionrios do baixo escalo, da mdia gerncia ou da alta administrao. Nos dois primeiros tipos, mais fcil de resolver o problema, porque a diretoria ajuda o auditor externo a identificar a falha, uma vez que isso tambm do seu interesse. J a fraude gerada na cpula de uma companhia a mais difcil de se descobrir, especialmente quanto envolve um grupo de pessoas, porque a administrao faz de tudo para esconder as falhas e tem o poder e a hierarquia a seu favor. Os funcionrios mais graduados das empresas costumam ser aqueles com mais poder dentro de sistemas informatizados de controle, que podem alterar nmeros de contratos, por exemplo. No caso de mudanas que exigem confirmao por uma segunda senha, a fraude facilitada quando praticada por mais de uma pessoa. Alm disso, os especialistas destacam que no Brasil no h exigncia de uma auditoria especfica dos controles internos, assim como ocorre com as empresas que tm aes negociadas nos Estados Unidos e so obrigadas a seguir a lei Sarbanes-Oxley.

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O que se faz aqui avaliar o ambiente de controles internos, seja com testes seja com a observao da cultura dentro da prpria companhia. Com base no julgamento do auditor sobre a efetividade desses controles no incio do seu trabalho, ele desenha seu programa de auditoria. A depender do nvel de confiana depositado nos controles, ele define se far mais ou menos testes para cada conta. Em um exemplo: quando h confiana nos sistemas da empresa ele testa 300 operaes num universo de 10 mil; se ele tem dvidas, pode olhar 500 ou 1.000, e assim por diante. No caso dos bancos, isso inclui a circularizao de saldos e crditos bancrios. Quando so identificados erros acima do considerado razovel, amplia-se os testes. Para definir os limites, o auditor leva em conta o princpio da relevncia, que tambm um julgamento dele. um valor arbitrado, como 5% do lucro ou do patrimnio, por exemplo. Assim, ele avalia que pode existir um nmero X de erros no balano, mas a soma deles no pode ultrapassar um valor Y, que o limite do considerado relevante no incio dos trabalhos. Se o auditor no consegue identificar a existncia de um erro no balano elaborado pelo comando da companhia, seja ele intencional ou no, o trabalho posterior fica comprometido. O comit de auditoria um rgo que est ali para ajudar o conselho de administrao a acompanhar o trabalho dos auditores externos e internos, assim como os controles internos. Legalmente, as reunies devem ser no mnimo mensais, embora no caso do PanAmericano fossem semanais. Apesar de acompanharem os trabalhos de perto, os comits de auditoria deixam claro, nos seus relatrios semestrais, que as recomendaes ao conselho de administrao para aprovao das contas so dadas com base nos nmeros preparados pela contabilidade e diretoria da empresa e j auditados. O conselho fiscal s tem obrigao de se reunir a cada trimestre, para aprovar ou no o balano j preparado. No caso do PanAmericano, o Valor apurou que os conselheiros perguntavam sobre a variao de algumas contas e as explicaes fornecidas pela diretoria pareceriam razoveis e bem fundamentadas. Recentemente, o rgo teria manifestado preocupao com as provises, que foram ajustadas neste ano. Sem que isso representasse uma preocupao maior, o nico seno era a demora para que o balano fosse disponibilizado, o que reduzia o prazo para sua avaliao. Com relao verificao de nmeros feita pela KPMG na ocasio de venda de parte do capital para a Caixa, os especialistas deixaram claro que trata-se de uma anlise muito menos profunda que uma auditoria, durando uma ou duas semanas, e s vezes com acesso limitado aos dados, j que o vendedor no tem interesse em divulgar todos os seus nmeros para potenciais interessados que podem no fechar negcio. Durante esse tipo de servio, a firma apenas avalia a qualidade de algumas contas do balano (como o contas a receber e imobilizado) e procura passivos ainda no reclamados como riscos de aes judiciais. Questionada sobre se a estrutura de superviso precisa ser aperfeioada, para se evitar casos parecidos, uma fonte de rgo regulador disse que o problema no est no modelo, mas na forma como ele foi operado e que para inibir isso existem punies previstas na legislao. ----------------------------------------------------------------------------Palavra do gestor :

O comportamento exemplar do controlador do PanAmericano

William Castro Alves 01/12/2010 O ms passado foi marcado por um fato que agitou o mercado financeiro brasileiro. Caso exista algum desavisado para o qual notcia tenha passado despercebida, o que aconteceu foi um caso de fraude contbil no sistema financeiro nacional.

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Na verdade, a grosso modo, o que o banco PanAmericano fazia era repassar carteiras de crditos de suas operaes (direitos de recebimento do banco) para outras instituies financeiras, mas no contabilizava essa transferncia no balano. Algo do tipo como vender o carro e no retir-lo da declarao do Imposto de Renda (IR). Qual a lgica disso? Inflar o resultado. Voc vende um ativo - algo que possui - e recebe por isso. Em contrapartida, voc permanece com isso em seus demonstrativos, como se fosse algo que ainda lhe pertencesse, como se nada tivesse acontecido. Com isso, os executivos do PanAmericano engordavam o resultado do banco e, consequentemente, seus bnus. importante lembrar que a venda de carteiras foi incentivada pelo prprio Banco Central (BC) durante a crise de 2008, como uma alternativa para bancos menores manterem sua posio de liquidez. Ou seja, caso houvesse uma corrida aos bancos para resgate de recursos e caso estes no conseguissem captar recursos, uma vez que o mercado de crdito havia se contrado, uma alternativa seria vender partes de suas carteiras. Alguns desses bancos menores fizeram acordos com grandes bancos, para fornecimento de lotes de carteiras de crdito, tornando-se mquinas geradoras e vendedoras de emprstimos, especialmente do crdito consignado. Para o grande banco, o interesse residia na possibilidade de elevar a rentabilidade de seu excesso de caixa em operaes com taxas acima do CDI e dos ttulos pblicos. Aparentemente, faltou fiscalizao. Ela veio tarde, mas veio. As medidas tomadas foram corretas e o Banco Central brasileiro, mais uma vez, atuou com maestria. Mas de onde vieram os R$ 2,5 bilhes usados para "salvar" o banco? Foram usados recursos do Fundo Garantidor de Crdito (FGC), que formado por uma porcentagem dos depsitos sobre o valor total das contas cobertas. um dinheiro dos bancos, e no do povo. Mas o ponto mais importante de toda essa histria o que vai acontecer com o Senor Abravanel, tambm conhecido como Silvio Santos? Piadas a parte, ele "quem quer dinheiro" agora. A atitude desse honrado brasileiro no episdio foi, sem dvida, a mais digna possvel. Mesmo sem ser o responsvel direto pelos acontecidos - visto que, apesar de ser o dono do grupo que controlava este banco, ele no participava da sua administrao -, ele se comprometeu pessoalmente, assumindo as dvidas atravs do seu patrimnio. O grupo Silvio Santos se comprometeu em pagar essa dvida em 10 anos, sendo que o primeiro pagamento semestral ocorrer em trs anos. Diferentemente do que outros banqueiros fizeram quando seus bancos quebraram, Silvio Santos no transferiu a responsabilidade e ficou em casa gozando do conforto de seus milhes, com suas obras de arte. Ele colocou tudo que construiu como garantia do emprstimo obtido junto ao FGC. E ainda que "tope tudo por dinheiro", ele no fugiu da sua responsabilidade e colocou todo seu "ba da felicidade", suas 44 empresas, como garantia desse emprstimo. O prprio presidente do FGC, Gabriel Jorge Ferreira, comentou: "Nunca vi um empresrio fazer isso, se colocar nessa situao". Diferentemente de casos como o do Banco Santos e do Banco Nacional, no caso do PanAmericano nada foi passado ao cliente final. Somente aos acionistas (igualmente scios de Silvio Santos), que acabaram vendo seu patrimnio se desvalorizando com a queda das aes. Obviamente, ainda ser necessrio averiguar bem as causas e os efeitos das perdas, mas ainda assim a possibilidade de contgio e de risco sistmico foi afastada e o sistema financeiro nacional segue seu curso. William Castro Alves analista da XP Investimentos E-mail william.alves@xpi.com.br Este artigo reflete as opinies do autor, e no do jornal Valor Econmico. O jornal no se responsabiliza e nem pode ser responsabilizado pelas informaes acima ou por prejuzos de qualquer natureza em decorrncia do uso destas informaes.

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Valor Econmico Finanas 10 de Dezembro de 2010 Rombo contbil: Rafael Palladino, ex-superintendente do PanAmericano, investiu quase US$ 2 milhes na Flrida

Executivo comprou imveis em Miami

Cristine Prestes | De So Paulo 10/12/2010 Fabiano Cerchiari/Valor

Rafael Palladino comprou dois apartamentos de luxo desde o ano passado Dois dos principais executivos do PanAmericano, destitudos de seus cargos aps a descoberta de irregularidades nos balanos do banco de Silvio Santos, destinaram recursos ao setor imobilirio nos ltimos dois anos. Rafael Palladino, que at meados de novembro ocupava o posto de diretor superintendente da instituio, concentrou seus investimentos em Miami, destino habitual de muitos brasileiros abastados. J o ex-diretor financeiro do PanAmericano, Wilson Roberto de Aro, optou por aplicar recursos no mercado local (leia matria abaixo). Os investimentos imobilirios de Rafael Palladino na capital do Estado da Flrida foram feitos entre setembro de 2009 e maro deste ano. Durante esse perodo, o executivo desembolsou pouco menos de US$ 2 milhes na compra de dois luxuosos apartamentos na regio norte de Miami Beach - um deles est venda no momento. O primeiro imvel comprado na regio foi uma das unidades do condomnio de luxo Artech Residences, localizado no bairro denominado Aventura, ao norte de Miami Beach. Construdo em 2008, o Artech Residences tem a aparncia externa semelhante a um transatlntico e possui disposio dos condminos marina particular, spa, piscina, quadra de tnis, academia de ginstica e cinema. Palladino proprietrio do 526, um apartamento de 173 metros quadrados e trs sutes. Ele foi adquirido em setembro do ano passado por US$ 458 mil, conforme consta no registro feito no Condado de Miami. Ainda segundo o documento, o valor de mercado da unidade em 2009 era de US$ 688,2 mil e neste ano passou a ser de US$ 442,4 mil, dada a queda no preo dos imveis provocada pela crise econmica nos Estados Unidos. O imvel, no entanto, no est registrado em nome de Palladino, mas de uma das trs empresas abertas por ele na Flrida - a Artech 526 LLC. De acordo com as informaes constantes no setor de corporaes do Departamento de Estado da Flrida, a Artech 526 LLC foi aberta no dia 21 de setembro de 2009 e desativada pouco mais de um ano depois, em 24 de setembro deste ano. Nessa mesma data, o ex-superintendente do PanAmericano desativou uma outra empresa registrada na Flrida em seu nome, a Ivy PH5 LLC, aberta em 4 de dezembro do ano passado. A terceira empresa americana da qual Rafael Palladino proprietrio a Max America of Florida LLC, aberta em 5 de agosto de 2009 e ainda em atividade, segundo registro feito no setor de corporaes do Departamento de Estado da Flrida. A Max America, que tem como scios o ex-executivo e sua mulher, Ruth Ramalho Ruivo Palladino, a proprietria de um segundo imvel em Miami - no condomnio de luxo Jade Beach, localizado na praia de Sunny Isles. beira do Atlntico, o Jade Beach foi construdo em 2008. A unidade que Palladino e sua mulher possuem - a 2508, cujo condomnio de US$ 1.600 mensais - tem 222 metros quadrados e quatro sutes. Segundo o documento de registro do imvel no Condado de Miami, o apartamento foi comprado em maro deste ano pela Max America of Florida LLC por US$ 1,4 milho - seu valor de mercado hoje, segundo o documento, de US$ 1 milho.

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Ainda que esteja avaliado por um valor inferior ao que foi pago, o apartamento de Palladino no condomnio Jade Beach est venda pelo mesmo valor de compra. Dois sites de imobilirias na internet oferecem o imvel, colocado venda em agosto. Em um dos sites, o anncio do apartamento diz que seu preo foi reduzido para venda imediata. Se respeitadas as regras vigentes, brasileiros que aplicam seus recursos na compra de imveis no exterior no incorrem em nenhuma prtica ilegal, independentemente da forma como fazem os investimentos - se por meio da pessoa fsica ou da pessoa jurdica. Segundo Luiz Henrique Perlingeiro, consultor executivo da Westchester Financial Group, consultoria com sede na Flrida que atua na rea de planejamento sucessrio e proteo patrimonial, no h problema em constituir uma empresa do tipo LLC - que equivale limitada brasileira - e, por meio dela, adquirir imveis. Ele diz que o procedimento muito usado em aes de planejamento sucessrio, j que a tributao americana sobre um imvel transmitido a herdeiros aps a morte do titular pessoa fsica de 47% sobre seu valor. Da mesma forma, se a LLC receber recursos provenientes do Brasil que tenham origem legal, estejam declarados ao fisco e tenham sido remetidos ao exterior conforme as regras do Banco Central (BC), a operao regular. No caso de Palladino, a Junta Comercial do Estado de So Paulo (Jucesp) registra duas remessas de dlares feitas por uma das cinco empresas que possui em So Paulo (veja quadro acima) - alm delas, o executivo tem postos de combustvel. De acordo com o documento disponvel na junta, em duas datas a brasileira Max America Negcios Imobilirios remeteu recursos para a Max America of Florida: US$ 300 mil em 14 de setembro de 2009 e US$ 2 milhes em 14 de maio deste ano. O Valor procurou os advogados de Rafael Palladino, Celso Vilardi e o ex-ministro da Justia Mrcio Thomaz Bastos, que no haviam se manifestado imprensa desde que passaram a atender o executivo. Vilardi disse apenas que os investimentos mencionados pela reportagem esto de acordo com as normas legais brasileiras.

Ex-diretor adquiriu apartamento de luxo

De So Paulo 10/12/2010

O setor imobilirio tambm fez parte dos investimentos de Wilson Roberto de Aro, ex-diretor financeiro do banco PanAmericano. Em 2008, o executivo comprou um apartamento de 734 metros quadrados na rua Haddock Lobo, uma das ruas mais sofisticadas do bairro dos Jardins, regio nobre da capital paulista. O apartamento comprado por Aro fica no L'Essence Jardins, um dos trs prdios residenciais mais caros de So Paulo. Nele, um apartamento custa entre R$ 14 milhes e R$ 18 milhes, segundo informaes obtidas pela reportagem com uma corretora que afirma ter quatro unidades venda no local. Os apartamentos tm cinco sutes e oito vagas de garagem. Wilson de Aro proprietrio da unidade de nmero 11 do prdio, que ocupa um andar inteiro. Conforme adiantou o Valor em 18 de novembro, o apartamento foi adquirido por ele em 16 de junho de 2008, por meio de uma das quatro empresas registradas em seu nome e no nome de sua famlia na Junta Comercial do Estado de So Paulo (Jucesp). A Focus Consultoria Financeira, empresa com sede em Jequitiba, no litoral paulista, registrada em 2005 em nome do executivo e de sua esposa, Mrcia Regina Mazeto de Aro , se manteve como proprietria do imvel at 23 de setembro deste ano. Nesta data, que coincide com a descoberta das irregularidades no balano do PanAmericano, a empresa "vendeu" o apartamento aos seus dois scios. No mesmo dia, Aro registrou o imvel como "bem de famlia" no 27 Tabelio de Notas da capital paulista. O registro tem o objetivo de assegurar que, no caso de aes judiciais de cobrana de dvidas ou processos em que haja a possibilidade de penhora de bens, o imvel seja considerado como a moradia do ru - e portanto no seja sujeito penhora ou arresto. Os advogados de Aro, do escritrio Ro, Pacheco, Pires & Penn Advogados, foram procurados pelo Valor por meio de sua assessoria de imprensa, mas no quiseram comentar o assunto.

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Valor Econmico - 24/11/2011 s 00h00

BC no sabia da fraude do PanAmericano, diz Mantega

Por Claudia Safatle e Joo Villaverde | De Braslia

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Mantega: fraude do Panamericano era "profissional e escapou a todos" Se o Banco Central (BC) concedeu Caixa Econmica Federal (CEF) autorizao para adquirir o banco PanAmericano porque no tinha nenhuma suspeita quanto ao banco que ento (2010) pertencia a Silvio Santos. Essa foi a resposta do ministro da Fazenda, Guido Mantega, quando perguntado, ontem, sobre o caso do Banco PanAmericano, pelo deputado Duarte Nogueira (PSDB-SP), lder do PSDB na Cmara. O parlamentar se referia s informaes que constam do processo conduzido pela Polcia Federal (PF), publicadas no jornal "O Estado de So Paulo", segundo as quais o BC teria autorizado a negociao da Caixa coma instituio do empresrio Silvio Santos mesmo tendo conhecimento de irregularidades cometidas por ela. Para o ministro, seria "muito estranho que o BC tivesse informaes" sobre o esquema de fraudes contbeis perpetrado pelos dirigentes do PanAmericano, desbaratado no fim do ano passado. "Era uma fraude profissional, escapou a todos", afirmou Mantega. Ele, porm, recomendou ao parlamentar que procurasse o Banco Central para ter melhores informaes. "Se o BC tivesse sabido de algo, teria cometido infrao por no ter avisado", disse Mantega, que participou ontem de audincia pblica na Comisso de Fiscalizao Financeira e Controle da Cmara dos Deputados, relativa a um convite antigo para o ministro prestar esclarecimentos sobre a troca de comando da Vale. Ainda assim, disse Mantega, "no h dinheiro pblico nessa histria, no h perda para a CEF". Nogueira disse que pretende convocar o presidente do BC, Alexandre Tombini, Cmara para falar sobre a operao feita na gesto anterior, de Henrique Meirelles. Entre abril e maio do ano passado, o Banco Central iniciou um processo de fiscalizao das operaes de compra de carteiras de crdito dos bancos em geral. Nesse perodo a Caixa j estava em conversaes com o banco do empresrio Silvio Santos, interessada sobretudo na carteira de crdito para compra de automveis que era um dos fortes da instituio privada. Antes do primeiro pagamento a Caixa obteve, segundo informaes oficiais, uma "manifestao favorvel" continuidade da negociao por parte do BC. A primeira carta do BC, de julho de 2010, representou uma aprovao da autoridade monetria operao de incorporao pela CEF de parte do PanAmericano. Essa primeira carta s se efetivaria como aprovao final se as condies do negcio se concretizassem. Foi o que ocorreu em novembro do ano passado, quando a aprovao final concedida foi a homologao da nova composio societria do PanAmericano.

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Antes disso, porm, em 8 de setembro, o BC fez o primeiro requerimento oficial ao PanAmericano para que este esclarecesse as "divergncias contbeis identificadas", segundo apresentao feita por Meirelles Comisso de Assuntos Econmicos (CAE), do Senado, em novembro do ano passado. Nesse momento, a fiscalizao do BC j tinha conhecimento de que fraudes haviam sido cometidas pelo banco. Seis dias depois, o PanAmericano entregou documentos contbeis e solicitou que o prazo para esclarecimentos fosse alongado. Em 22 de setembro, o presidente do conselho de administrao do banco vai ao BC e informa que solicitou aos auditores internos do PanAmericano um levantamento sobre os nmeros. A base de dados que permitiu ao BC comprovar as inconsistncias contbeis foi entregue oito dias depois, em 1 de outubro. No dia 13, o empresrio Silvio Santos informa o BC que est prximo de acordo com o Fundo Garantidor de Crdito (FGC). Finalmente, em 4 de novembro, os representantes do PanAmericano assinaram o termo de comparecimento, por meio do qual o Banco Central determinou a implementao, no prazo de 30 dias, do plano de regularizao contemplando os compromissos assumidos junto FGC. Assim, houve de fato uma pr-aprovao do BC em julho, depois de avaliados os efeitos daquela aquisio sobre a concentrao do sistema bancrio. No meio do caminho so descobertas as fraudes e negociada uma soluo de mercado, atravs do FGC, para viabilizar o contrato final com a Caixa.

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Valor Econmico - 25/11/2011 s 00h00 2

Caixa no sabia da fraude no PanAmericano

Por Claudia Safatle e Joo Villaverde | De Braslia

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Marcio Percival, vice-presidente da Caixa: aquisio do PanAmericano foi deciso empresarial, oportunidade para avanar no processo de incluso bancria O Banco PanAmericano era e continua sendo um timo negcio para a Caixa Econmica Federal (CEF), garante Mrcio Percival Alves Pinto, vice-presidente de Finanas da Caixa e o principal representante da instituio nas negociaes com o Grupo Silvio Santos para a compra de participao no PanAmericano. A operao foi concluda no fim de 2010 e reaberta em janeiro deste ano para a entrada do BTG Pactual, depois da descoberta de um rombo adicional de R$ 2 bilhes no banco. As investigaes no ano passado j haviam mostrado um buraco de R$ 2,3 bilhes originado por um sistema engenhoso de fraudes contbeis e operacionais. A fraude, que foi rastreada e detectada pelo Banco Central em agosto de 2010, est sob investigao da Polcia Federal (PF). A Caixa abriu processo administrativo contra o Grupo Silvio Santos e outro, no Conselho de Arbitragem, contra o Banco Fator, encarregado da operao. Os passivos trabalhistas esto sendo levantados, mas esses so de total responsabilidade do Grupo Silvio Santos. A Caixa, porm, no d detalhes desses processos. Percival disse que parou de falar sobre o assunto depois de prestar informaes e dar explicaes no Congresso Nacional. Por ter sido uma negociao polmica, por causa da descoberta de fraudes no meio do caminho, a participao do banco federal no PanAmericano foi objeto de interpretaes diversas e muitas discusses. "Quando fica poludo, muita informao, muita discusso, voc no mais escutado", comentou. Ontem ele decidiu falar ao Valor para "recolocar a nossa posico desde o comeo" e esclarecer fatos e dados. Entrar no processo de bancarizao e buscar participaes em instituies financeiras e no-financeiras era, desde 2003, uma questo estratgica para a Caixa, disse. A instituio, que era a primeira colocada em total de ativos no incio dos anos 90, chegou ao fim daquela dcada em quinto lugar. Estava minguando. Em 2003, com a posse do novo governo, houve a deciso poltica de dar ao banco estatal condies de competio e expanso. Partiuse, ento, para reformular a Caixa e imprimir regras de governana, conta o vice-presidente. Em outubro de 2008, dias aps o incio da crise econmica mundial, Percival foi procurado por diversos bancos pequenos e mdios, interessados em formar parcerias com o futuro brao de participaes da instituio, a CaixaPar. No rastro do "crash" internacional, o governo editou medida provisria autorizando a Caixa a comprar participaes e criando a CaixaPar. O ento presidente do Grupo Silvio Santos, Luiz Sebastio Sandoval, controlador do PanAmericano, foi um dos que procuraram Percival naquele ms. A Caixa gostou do que viu.

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Fomos enganados. A Caixa foi enganada, o mercado foi enganado, as auditorias tambm" A aquisio de quase 37% do capital social do PanAmericano foi uma deciso "empresarial". Segundo ele, no houve nenhuma presso poltica nessa operao. Tambm no houve dinheiro pblico envolvido. Ao final, comentou: "Este processo cheio de feridas. Queremos cicatriz-las e virar a pgina". Valor: Quando a Caixa decidiu que precisava adquirir participaes em outros bancos? Mrcio Percival : Para a Caixa sempre foi muito importante ter condies de crescimento iguais a dos outros bancos, atravs de participao em instituies financeiras e nofinanceiras. Nos anos 1990, todos os bancos cresceram muito dessa forma, porque foram atrs do no-cliente, aonde era originado o crdito. Todos fizeram isso. E a Caixa, que no incio da dcada dos 90 era o primeiro banco do ponto de vista de ativos, no final da dcada era o quinto. Portanto, essa era uma demanda da instituio. Logo que entrei aqui, em 2007, estava colocada a possibilidade de comprar o Banco do Piau, mas no tnhamos autorizao. Era preciso uma lei. Para a CEF era fundamental continuar crescendo e para crescer a sada era via participao estratgica em instituies financeiras e no-financeiras. O sistema foi se consolidando todo em grandes empresas, a concorrncia cada vez mais firme, os bancos cada vez mais fortes. Quando veio a aprovao da CaixaPar isso deu uma oportunidade para a CEF executar essa estratgia. Valor: Foi em 2008, com a lei que autorizou essa participao, que vocs passaram a olhar para o banco PanAmericano? Percival : Nosso interesse de ter participao era uma deciso empresarial da CEF. Foi uma cultura que cresceu aqui no fim dos anos 90 para c. Com a criao da CaixaPar, j em outubro de 2008 fomos procurados por uma dezena de bancos. Estavam preocupados com a crise externa e comearam a conversar conosco sobre parceria. Ns analisamos bastante e vimos que tinham bancos regionais, bancos com um produto s, bancos com clientela que no era a nossa. Comeamos a descartar os que no tinham sinergia com o nosso negcio, os que estavam com baixa liquidez, governana precria. Precisvamos crescer no crdito ao consumo e por meio de parceira estratgica. Desses, o que nos chamou a ateno no primeiro momento foi o PanAmericano. Valor: Por qu? Percival : Primeiro pelo portflio dele, que naquele momento completava o nosso. O PanAmericano tinha leasing, ns no. Tinham forte capacidade de gerao de crdito direto ao consumido, financiamento de veculos. O modelo de negcio do PanAmericano era interessante para ns, com grande penetrao nos nichos de mercado que os grandes bancos no tinham capacidade de fazer, ns no tnhamos capacidade de fazer. O PanAmericano tinha 21 mil canais (pontos de venda) no comrcio para originao e negociao de crdito, 200 pontos de venda, mais de 2,5 milhes de clientes, que eram em potencial clientes da CEF porque ele no tinha agncia. Tinha complementaridade dos produtos, e aqueles que tinham similaridade, como no consignado, tinha sinergia, porque eles atuavam em nichos que ns no atuvamos. A CEF tinha comprado o banco e a questo patrimonial recomposta, o BC no precisava liquidar" Valor: Quando foi o primeiro contato? Percival : Em outubro de 2008.

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Valor: A CEF gostou do que viu? Percival : O ndice de Basileia do PanAmericano era de 21,5% (regra prudencial que estabelece a relao entre o patrimnio de referncia e os riscos ponderados, que no caso do Brasil de 11%). Quando fez a emisso primria de aes (IPO), em novembro de 2007, o Basileia deles foi a 26,3%. O volume de operaes de crdito era de R$ 6,5 bilhes por semestre. O banco tinha 11 milhes de cartes de crdito. Tinha liquidez de R$ 1,5 bilho. Seu IPO foi feito com grande sucesso. Tinha nvel 1 de governana da Bovespa, isso significa que eles tinham o conselho fiscal, o comit de auditoria interna, o conselho de administrao, conselheiros independentes, auditoria externa (da Deloitte). Tinham feito duas captaes internacionais, estava capitalizado, com grande potencial de crdito e um modelo de negcios que era gerar crdito e vender a carteira para outros bancos. Valor: E esses outros bancos compravam? Percival : Eles vendiam de R$ 3 bilhes a R$ 4 bilhes aos bancos, que continuaram comprando at 2010. No existe essa histria de que os grandes rejeitaram essas carteiras porque estavam desconfiados. Todos os grandes bancos compraram carteiras do PanAmericano. Carteira podre tem em todos os processos, isso normal. Agora, quando os bancos compram nesse patamar de R$ 3 bilhes h de se convir que o negcio funciona. Em setembro de 2010 eles tinham R$ 5,6 bilhes em carteiras vendidas para outros bancos. O problema que deu no foi na qualidade da carteira, mas na contabilizao da carteira. Valor: Esses dados davam boa sustentao ao negcio? Percival : Com certeza. No havia como pensar o contrrio. O balano do banco era validado, eles tinham feito duas captaes internacionais e grandes bancos foram "advisors" do IPO. Valor: E como ocorreu a negociao? Percival : Eles nos procuraram em outubro de 2008, depois da quebra do Lehman Brothers. Vieram conversar na Caixa aqui em Braslia. Ali comeou nosso negcio, que era estratgico para ns. A governana da Caixa mudou bastante dos anos 90 para c. A partir de 2002, 2003, o processo decisrio aqui passou a ser extremamente rgido. Todas as decises (na aquisio do PanAmericano) foram colegiadas, com pareceres das reas tcnica e jurdica. As aprovaes foram em todas as instncias da Caixa e da CaixaPar. Nosso nvel de governana extremamente eficiente. Contratamos o Banco Fator que contratou a KPMG. Alm disso, tambm contratamos mais uma auditoria, algo que no precisava, para o "finance opinion", que foi a BDO. Fizemos quatro avaliaes: duas internas da CEF, uma do Fator e uma da BDO. Fizemos "due diligence" entre janeiro e dezembro de 2009. At nos acusaram, poca, de sermos muito lentos. Valor: Ao longo de todo aquele ano de anlise e auditoria no se verificou nada? Percival : Diante daquele sistema eficiente de fraude? No. Ns fomos enganados. A Caixa foi enganada. o mercado foi enganado, as empresas de auditoria foram enganadas. Ento muito fcil construir hoje uma teoria conspiratria dizendo que ns sabamos do fato. Os relatrios dos bancos para investidores diziam que as aes iriam subir. Ns fomos enganados. Valor: O Banco Central tambm foi enganado? Percival : Precisamos fazer justia com o Banco Central. Foi o BC que pegou a fraude. Valor: Quando? Percival : Quando o BC fez o processo de circularizao. No era apenas uma fraude contbil, era uma fraude operacional tambm. Havia uma contabilidade paralela que era informada

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central de crdito do BC. S era possvel detectar isso fazendo uma anlise de circularizao dentro do sistema financeiro nacional, checando quem comprou carteiras de crdito de quem e por quanto. Foi o que o BC fez e pegou o problema. O Banco Central atua de maneira super eficiente e uma referncia para outros pases. Graas a ele que temos sistemas de monitoramento bastante reforados. Foi uma fraude muito bem montada, no tinha como algum pegar a olho nu. Ns fomos enganados. Valor: Houve presso poltica do governo Lula para a Caixa comprar parte do PanAmericano? Percival : No teve ningum que mandou a gente fazer, foi deciso interna da Caixa. Era interesse nosso para crescer de forma a no perder mercado, como ocorreu conosco nos anos 1990. Isso era e continua a ser estratgico para ns. Valor: Em que momento o BC se manifestou sobre a operao? Percival : Fizemos a consulta ao Banco Central em dezembro de 2009, quando comunicamos a operao e encaminhamos o contrato de compra e venda, o relatrio de sinergia, o relatrio de viabilidade financeira, toda a documentao. O BC analisou e a aprovao preliminar foi em julho de 2010. Esse o processo natural de qualquer operao desse tipo. A carta do BC, do dia 19 de julho, que aprovava a incorporao desde que todas as condies fossem cumpridas. dizia assim: "Manifesta-se favoravelmente ao ingresso da Caixa no grupo de controle dessa instituio [PanAmericano] e suas controladas (...) ficando a manifestao final na dependncia da apresentao de documentos pertinentes relativos operao (...), inclusive o acordo de acionistas (...) esta diretoria colegiada do Banco Central aprovou a operao". Era uma aprovao. Eles deram o sinal verde para que conclussemos o negcio. A aprovao final veio em dezembro de 2010, depois de implementado o acordo de acionista. Valor: Como voc foi avisado, nesse nterim, que o banco tinha problema? Percival : No dia que estvamos numa reunio com Silvio Santos (ento dono do PanAmericano), o Sandoval (Luiz Sebastio Sandoval, presidente do Grupo Silvio Santos), Maria Fernanda (presidente da Caixa na ocasio) e eu, na sede da CEF em So Paulo. Isso foi no dia 9 de setembro de 2010. Terminada a reunio o Sandoval foi para a sede do PanAmericano. Meia hora depois ele me ligou e disse: "Estou sendo informado que houve alguns problemas aqui no nosso sistema". Fui para l. Quando cheguei toda a diretoria do PanAmericano estava numa sala. Eles falaram que o sistema deles no estava batendo com o do Banco Central, que havia uma inconsistncia. Eu disse para eles prepararem o material e discutir com o BC essa inconsistncia. Valor: O BC j estava desde maio envolvido na fiscalizao da compra de carteiras entre os bancos? Percival : Ele comeou a fazer a circularizao em agosto. Em setembro eles notaram que havia problema. Comeamos ento a fazer reunies com o BC para acompanhar a histria. J tnhamos dado o segundo cheque, o primeiro em dezembro de 2010, que era o sinal, e o segundo em julho, quando o BC concedeu a pr-aprovao. Valor: A Caixa j havia pago todo o valor? Percival : Deu R$ 739 milhes. J tnhamos quitado todo o processo, mas havia clusula de devoluo. Valor: A hiptese do BC liquidar o PanAmericano, ento, era zero?

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Percival : A CEF j tinha comprado o banco e a questo patrimonial j tinha sido recomposta, ento o BC no precisava liquidar. O controlador do PanAmericano tomou conhecimento das fraudes e recomps todo o patrimnio do banco atravs de um acordo com o Fundo Garantidor de Crditos (FGC). Valor: A CEF tambm no pensou em desfazer o negcio? Percival : No, justamente porque quando o problema foi constatado ele j veio com a soluo. Para ns, a soluo foi satisfatria porque o patrimnio estava integralmente l e o potencial do banco continuava ali. Em novembro de 2010, o Banco Central nos chamou para assinar um termo de comparecimento, onde ele fez toda uma anlise das inconsistncias contbeis e da soluo, dando um prazo para a resoluo, que era a sada dos antigos diretores. Valor: Em que momento os diretores indicados pela Caixa entram no PanAmericano? Percival : Em dezembro de 2010, quando houve a homologao do acordo de acionistas. Da entramos na gesto do banco. O FGC no tinha quadros para gerir o banco, ento a Caixa colocou cinco diretores l. O PanAmericano nos interessou muito porque teramos a gesto compartilhada do banco, teramos nosso representante no conselho fiscal e no comit de auditoria. Em novembro, com o termo assinado no BC, colocamos cinco diretores para tocar o banco. De um dia para o outro saiu toda a diretoria e entraram cinco diretores novos e o presidente. O banco gerava R$ 30 milhes de crdito por dia, para uma demanda diria de R$ 120 milhes. A partir de janeiro de 2011, a direo ficou com a Caixa e o FGC. Depois veio o BTG. A primeira autorizao para o ingresso do BTG foi em maio e a homologao para participao do banco de investimento no conselho de administrao do PanAmericano foi em outubro. Valor: Em janeiro de 2011 percebeu-se que o rombo era maior? Percival : Certo. Os novos diretores contrataram a P ricewaterhouseCoopers para fazer uma auditoria e ela levantou um novo rombo, de R$ 2 bilhes. O Grupo Silvio Santos e o FGC foram atrs de uma nova soluo. O rombo no era de R$ 2,3 bilhes, mas de R$ 4,3 bilhes. Ns fomos enganados. No sei nem que fez essa enganao toda. Mas fomos enganados. No que sejamos ingnuos. O fato que os investidores l fora, os bancos aqui, as auditorias, o mercado todo foi enganado. O Madoff no enganou? Valor: A vocs foram atrs do Andr Esteves (do BTG). Percival : A o FGC comeou a fazer negociao com cinco bancos. O BTG era um dos cinco. O negcio era bom. Vocs vo ver no ano que vem o que o Pan vai aprontar no mercado. Eles vo incomodar muita gente, estamos construindo uma nova plataforma de negcios. Dos cinco bancos interessados em entrar no PanAmericano, dois eram grandes, um domstico e um internacional. Era preciso tomar uma deciso rpida. Imagine os investidores olhando o PanAmericano todo o dia na mdia. Aquilo era um pnico. Era uma situao objetiva: um grupo de pessoas praticou uma fraude e de repente aquilo foi para a poltica. Valor: Nessa fase, houve alguma ingerncia do governo, alguma presso? Percival : Nunca teve presso poltica. Nossa deciso foi empresarial e para a Caixa uma questo de sobrevivncia. Precisamos ter parcerias em todas as reas, no apenas financeira, mas tambm em tecnologia da informao, em cartes de crdito. Tudo. Em 2003 a gente no tinha nem rea de crdito. A partir de 2004 foi feita toda uma governana aqui. A compra do PanAmericano no foi ao anti-crise, no foi porque o banco estava quebrando em meio crise externa. Foi uma deciso empresarial. Em 2000 e 2001 o governo fez um forte aporte de recursos do Tesouro Nacional e resgatou a Caixa. Em 2003 (na gesto Lula) houve a deciso de expandi-la, faz-la crescer. A Caixa foi construindo sua estratgia dentro desse processo.

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Valor: Como foram os entendimentos com o BTG? Percival : Nossas condies de negociao eram de que no iramos colocar dinheiro pblico nessa histria, seria uma soluo de mercado. A Caixa tambm no iria diminuir sua participao nem perderia a governana do PanAmericano. Essa uma sociedade importante e o banco vai fechar no azul este ano. Estamos muito confiantes com o parceiro, que excelente. Estamos juntando duas experincias diferentes: a cultura centenria da Caixa com uma instituio mais gil e mais agressiva no mercado. So experincias complementares.