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Earnings Release

Jaragu do Sul (SC), 27 de fevereiro de 2013: A WEG S.A. (Bovespa: WEGE3, OTC: WEGZY), um dos maiores fabricantes mundiais de equipamentos eletroeletrnicos, atuando principalmente em bens de capital em cinco linhas principais: Motores, Energia, Transmisso & Distribuio, Automao e Tintas, anunciou hoje seus resultados referentes ao quarto trimestre 2012 (4T12). As informaes financeiras e operacionais a seguir, exceto quando indicado de outra forma, so apresentadas em bases consolidadas, em milhares de reais, de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, incluindo a Legislao Societria e a convergncia s normas internacionais do IFRS. As taxas de crescimento e demais comparaes so, exceto quando indicado de outra forma, feitas em relao ao mesmo perodo do ano anterior.

Quarto trimestre confirma crescimento e rentabilidade


Receita Lquida cresceu 13,2% em relao ao 4T11, com forte desempenho no exterior. EBITDA atingiu R$ 300,6 milhes no trimestre, 16,4% maior e com margem de 18,1% Lucro lquido de R$ 183,2 milhes, com crescimento de 17,2% e margem lquida de 11%
A Receita Operacional Lquida no quarto trimestre de 2012 atingiu R$ 1.662,3 milhes, com crescimento de 13% sobre o 4T11 e de 3% sobre o 3T12; O EBITDA atingiu R$ 300,6 milhes e a margem EBITDA atingiu 18,1%. O crescimento foi de 16% em relao ao ano anterior e de 6% em relao ao trimestre anterior, O Lucro Lquido foi de R$ 183,2 milhes, com margem de 11% e crescimento de 17% na comparao com o 4T11 e queda de 1% em relao ao 3T12; Os investimentos em ativos fixos totalizaram R$ 238,4 milhes ao longo de 2012. Neste trimestre foram anunciadas as aquisies da Injetel e da Paumar

Destaques

Principais nmeros

Receita Lquida de Vendas


Mercado Interno Mercado Externo

4T12 1.662.258 774.533 887.725

3T12 1.613.067 798.626 814.441

% 3,0% -3,0% 9,0%

Mercado Externo em US$ Lucro Operacional Bruto

431.141
528.641

401.460
498.587

7,4%
6,0% -0,9% 5,7% -0,9%

4T11 % 1.468.551 13,2% 781.938 -0,9% 686.613 29,3% 380.772 13,2% 445.686 18,6%

12M12 6.173.878 3.016.662 3.157.216

12M11 5.189.409 2.902.958 2.286.451

% 19,0% 3,9% 38,1%

1.609.721
1.880.856

1.361.689
1.556.051

18,2%
20,9% 11,8% 19,4%

Margem Bruta
Lucro Lquido

31,8%
183.157

30,9%
184.756

30,3%
156.248 17,2%

30,5%
655.979

30,0%
586.936

Margem Lquida
EBITDA

11,0%
300.603

11,5%
284.276

10,6%
258.210 16,4%

10,6%
1.053.545

11,3%
882.340

Margem EBITDA
LPA

18,1%
0,2952

17,6%
0,2978

17,6%
0,2518 17,2%

17,1%
1,0573

17,0%
0,9461 11,8% Valores em R$ Mil

Teleconferncias em Portugus (traduo simultnea para Ingls)


28 de fevereiro, quinta-feira 11h00 (Braslia) Dialin com conexes no Brasil: +55 11 4706-0951 Webcasting com slides e udio original em portugus: www.ccall.com.br/weg/4t12.htm

WEG S.A. | Resultados do 4 Trimestre de 2012

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Atividade Econmica e Produo Industrial
A atividade industrial global se mostrou marginalmente mais favorvel no ltimo trimestre de 2012, com recuperao consistente das condies em algumas das principais economias globais, como EUA e China. Por outro lado, a situao no mercado brasileiro, apesar da adoo de estmulos ao consumo e produo, ainda no mostrou resultados significativos. Os ndices de gerentes de compras (purchasing manager index ou PMI), fornecem indicaes relevantes sobre a situao da atividade industrial. ndices PMI acima de 50 indicam expanso, enquanto que abaixo de 50 sinalizam contrao da atividade industrial. Os dados neste trimestre mostraram a continuidade do processo de gradual recuperao em alguns dos nossos principais mercados de atuao, principalmente China e EUA. Na Alemanha a situao menos favorvel.
Manufacturing ISM Report on Business EUA Markit/BME Germany Manufacturing PMI Alemanha HSBC China Manufacturing PMI China Janeiro 2013 53,1 49,8 52,3 Dezembro 2012 Novembro 2012 Outubro 2012 50,2 49,9 51,7 46,0 46,8 46,0 51,5 50,5 49,5

No Brasil a atividade industrial encerrou 2012 com queda de 2,7% em relao ano anterior segundo o IBGE, frustrando as expectativas de crescimento existentes no incio do ano, principalmente se considerado que em 2011 o crescimento da produo industrial brasileira foi de apenas 0,3%.

Indicadores conjunturais da indstria no Brasil segundo categoria de uso Variao (%) Categorias de Uso Acumulado Dez/Nov* Dez 12/Dez 11 No Ano 12 meses
Bens de Capital -0,80 Bens Intermedirios -0,10 Bens de Consumo 0,50 Durveis -0,50 Semidurveis e no Durveis 0,90 Indstria Geral 0,00 Fonte: IBGE, Diretoria de Pesquisas, Coordenao de Indstria (*) Srie com ajuste sazonal -14,70 -2,50 -1,40 -3,50 -0,80 -3,60 -11,80 -1,70 -1,00 -3,40 -0,30 -2,70 -11,80 -1,70 -1,00 -3,40 -0,30 -2,70

A produo de bens de capital, com queda de 11,8% sobre o ano anterior, foi a categoria com pior desempenho em 2012, refletindo o baixo nvel de investimentos em expanso de capacidade produtiva. Os dados preliminares da Associao Brasileira da Indstria Eltrica e Eletrnica (ABINEE) indicam que o setor eletroeletrnico brasileiro deve observar em 2012, crescimento de 5% no faturamento em relao ao ano anterior. Nas reas relacionadas com bens de capital, mais prximas ao negcio da WEG, como automao industrial e equipamentos industriais, as taxas de crescimento foram de 8% e 3% respectivamente. Apenas a rea de GTD mostrou desempenho melhor, com crescimento estimado de 18%. Essas taxas de crescimento refletem tanto o desempenho do mercado brasileiro como das exportaes. Destacamos que ao longo de 2012 o governo implantou, no mbito do Programa Brasil Maior, diversas medidas de desonerao tributria, alm de polticas estruturadas de incentivos ao crdito para investimento pelo BNDES. Alm disso, a taxa de cmbio encontrou novo patamar, mais favorvel para a produo local. Em meados de fevereiro, as estimativas coletadas no relatrio Focus do Banco Central do Brasil apontavam crescimento de 3% da produo industrial em 2013.

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Receita Operacional Lquida
A Receita Operacional Lquida (ROL) foi de R$ 1.662,3 milhes no quarto trimestre de 2012 (4T12), com crescimento de 13,2% sobre o quarto trimestre de 2011 (4T11) e 3,0% em relao ao terceiro trimestre de 2012 (3T12). A taxa de crescimento considerando a comparao nas mesmas bases, ou seja, ajustada pela consolidao das receitas das aquisies, foi de 10,8% sobre o 4T11.

Receita Operacional Lquida por Mercado (R$ milhes)


Mercado Externo Mercado Interno

1,469 1,277 1,126 41% 59% 1T 43% 44% 1,317 47%

1,529 1,370 48% 52%

1,613 50%

1,662

53%

57% 2T

56%

53%

52% 1T

48%

50%

47%

3T

4T

2T

3T

4T

2011
No 4T12 a Receita Operacional Lquida se dividiu da seguinte forma:

2012

Mercado Interno: R$ 774,5 milhes, representando 47% da ROL, com queda de 0,9% sobre o 4T11 e de 3,0% em relao ao 3T12. Excludos os valores decorrentes da consolidao das receitas das empresas adquiridas Stardur, Paumar e Injetel, bem como da operao WEG-Cestari, a queda em relao ao 4T11 teria sido de 3,4%; Mercado Externo: R$ 887,7 milhes, equivalentes a 53% da ROL. A comparao de valores em Reais mostra crescimento de 29,3% em relao ao mesmo perodo do ano anterior e de 9,0% sobre o trimestre anterior. Estes valores incorporam a consolidao parcial das aquisies de Watt Drive e Electric Machinery. Excluindo o efeito desta consolidao das aquisies, o crescimento em Reais seria de 27,0% em relao ao 4T11. Considerando as cotaes mdias do dlar norte-americano, a comparao mostra crescimento de 13,2% em relao ao 4T11 e de 7,4% em relao ao 3T12. Tal como ocorrido nos ltimos trimestres, tambm neste 4T12 a receita lquida obtida do mercado externo superou a do mercado interno. O rpido crescimento no exterior decorrente de nossa agressividade comercial, que resultou na conquista de posies adicionais de mercado e na ampliao do portflio de produtos. A desvalorizao de 12,4% da moeda brasileira em relao ao dlar norte americano, comparando as taxas mdias de cmbio do 4T12 e 4T11, foi relevante no crescimento das vendas no mercado externo. Mais importante, contudo, que este crescimento foi conseguido em uma conjuntura de baixa atividade econmica, o que ressalta nossa competitividade, baseada no reconhecimento conquistado pela marca WEG e pela atualizao tecnolgica dos nossos produtos.

Evoluo da Receita Lquida por Mercado Geogrfico (R$ Milhes) 4T12 3T12 %
Receita Operacional Lquida . Mercado Interno . Mercado Externo . Mercado Externo em US$ 1.662,3 774,5 887,7 431,1 1.613,1 798,6 814,4 401,5 3,0% -3,0% 9,0% 7,4%

4T11
1.468,6 781,9 686,6 380,8

%
13,2% -0,9% 29,3%

13,2%

3 | WEG S.A. | Resultados do 4 Trimestre de 2012

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Mercado Externo - Distribuio da Receita Lquida por Mercado Geogrfico 4T12 3T12 % 4T11 %
Amrica do Norte Amrica do Sul e Central Europa frica Australsia 30,7% 19,4% 23,4% 16,1% 10,5% 39,1% 15,8% 17,6% 13,1% 14,3% -8.4 pp 3.5 pp 5.8 pp 3 pp -3.9 pp 34,3% 15,1% 25,5% 14,8% 10,3% -3.6 pp 4.3 pp -2.2 pp 1.3 pp 0.2 pp

Distribuio da Receita Lquida por rea de Negcio


4T12
Equipamentos Eletro-eletrnicos Industriais Mercado Interno Mercado Externo Energia Gerao, Transmisso e Distribuio Mercado Interno Mercado Externo Motores para Eletrodomsticos Mercado Interno Mercado Externo Tintas e Vernizes Mercado Interno Mercado Externo 56,6% 23,0% 33,6% 28,0% 11,5% 16,5% 9,3% 6,8% 2,5% 6,1% 5,4% 0,8%

3T12
60,1% 23,1% 37,0% 24,5% 14,2% 10,3% 8,6% 6,2% 2,5% 6,8% 6,0% 0,8%

%
-3,5 pp -0,2 pp -3,4 pp 3,5 pp -2,7 pp 6,2 pp 0,6 pp 0,6 pp 0,1 pp -0,6 pp -0,6 pp 0 pp

4T11
64,0% 26,0% 37,9% 22,0% 15,4% 6,6% 8,9% 6,9% 2,0% 5,1% 5,0% 0,2%

%
-7,3 pp -3,1 pp -4,3 pp 6 pp -3,9 pp 9,9 pp 0,4 pp -0,1 pp 0,5 pp 1 pp 0,4 pp 0,6 pp

reas de Negcios

O desempenho no 4T12 foi alinhado com o Plano Estratgico WEG 2020, com crescimento substancial de receitas, resultado tanto da expanso em novos mercados como da ampliao do portflio de produtos. Alm disso, j notamos recuperao gradual em variveis importantes para a rentabilidade geral dos nossos negcios, tal como o mix de produtos vendidos e os preos mdios praticados nos produtos de ciclo longo. Existem indicaes no sentido de que os pontos de inflexo nestas variveis j foram superados e que as melhoras observadas ao longo de 2012 so a base para os prximos anos. Na rea de Equipamentos Eletroeletrnicos Industriais temos trabalhado para fortalecer a marca WEG. O foco em pesquisa e desenvolvimento resultou em um portflio de produtos atualizados e especficos para cada mercado, o que, combinado com os investimentos em estrutura comercial, proporcionou ganhos de market share com penetrao em segmentos e clientes em que no atuvamos at pouco tempo. Importante notar que este crescimento no mercado externo ocorre tanto nos mercados maduros como nos emergentes, nos clientes OEM, distribuidores e nos usurios finais. No Brasil fortalecemos nosso posicionamento, expandindo nossa atuao em sistemas e solues cada vez mais amplas, encontrando oportunidades em novos segmentos e introduzindo novos produtos e servios. Alm disso, aproveitamos as oportunidades em setores como petrleo e gs e construo naval, por exemplo. Ainda que as medidas de estmulo da competitividade implantadas com o Plano Brasil Maior no tenham produzido resultados de curto prazo nas intenes de investimento industrial, conseguimos expandir as receitas. Na rea de negcios de Gerao, Transmisso e Distribuio de Energia (GTD) as dinmicas de mercado so, pela prpria natureza dos chamados produtos de ciclo longo, mais estveis. Ainda assim, as condies parecem indicar melhoria gradual em relao ao que temos observado nos ltimos trimestres, principalmente no que diz respeito aos preos. No segmento de Gerao, o leilo de energia realizado em dezembro determinou nova queda nas tarifas ofertadas, com amplo domnio da fonte elica. As recentes alteraes introduzidas pelo BNDES no credenciamento de equipamentos para gerao elica com contedo local devem ter impacto importante no ambiente concorrencial. Nossas vantagens competitivas, como qualificao industrial e domnio tecnolgico na fabricao de equipamentos para gerao de energia com diversas fontes renovveis (centrais hidroeltricas, biomassa e elica) adaptadas para as condies brasileiras, nos deixam confiantes com as perspectivas deste negcio. No mercado de Transmisso e Distribuio (T&D) observamos a gradual diminuio da presso sobre os preos com a gradual eliminao do excesso de capacidade produtiva, o que tambm deve afetar positivamente a sua rentabilidade. Na rea de negcios de Motores Eltricos para Uso Domstico, perdurou a situao peculiar de crescimento do mercado da chamada linha branca e o baixo desempenho da cadeia produtiva. As medidas de estmulo ao consumo, com reduo de tributos e melhores condies de crdito, acabaram favorecendo produtos importados. Temos grande confiana em nossa capacidade competitiva e

4 | WEG S.A. | Resultados do 4 Trimestre de 2012

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esperamos que ajustes recentes nas condies possam reestabelecer maior equilbrio no mercado. A rea de negcios de Tintas e Vernizes continua apresentando amplas oportunidades de crescimento, com expanso do portflio de produtos e entrada em novos segmentos, aproveitando as sinergias comerciais com os demais produtos WEG. Com a aquisio da Paumar, finalizada em dezembro, rapidamente conseguimos recompor a capacidade produtiva que havia sido prejudicada pela ocorrncia de sinistro na unidade Stardur.

4T12
Receita Operacional Lquida Custo dos Produtos Vendidos Lucro Operacional Bruto 1.662,3 (1.133,6) 528,6

3T12
1.613,1 (1.114,5) 498,6

%
3,0% 1,7% 6,0% 5,8% 0,8% 18,3% 6,5% 2,5% 5,7%

4T11
1.468,6 (1.022,9) 445,7

%
13,2% 10,8% 18,6% 17,9% 16,8% 35,3% 17,7% 11,0% 16,4%

Margem Bruta
(-) Despesas de Vendas (-) Despesas Gerais e Adm. (-) Participao nos Lucros Resultado da Atividade (+) Depreciao/Amortizao EBITDA

31,8%
(165,9) (82,0) (34,1) 246,6 54,0 300,6

30,9%
(156,7) (81,4) (28,8) 231,6 52,6 284,3

30,3%
(140,7) (70,2) (25,2) 209,6 48,6 258,2

% s/ ROL

18,1%

17,6%

17,6%
Valores em R$ Mil

Custo dos Produtos Vendidos Margem Bruta

O Custo dos Produtos Vendidos (CPV) atingiu R$ 1.133,6 milhes no 4T12, com crescimento de 10,8% sobre o 4T11 e de 1,7% sobre o 3T12. A margem bruta foi de 31,8%, com expanso de 1,5 pontos percentuais sobre o 4T11 e de 0,9 ponto percentual sobre o 3T12. Essa expanso da margem bruta, tanto na comparao com o 4T11 como com o 3T12, decorrente de: (i) desvalorizao cambial do Real e consequente crescimento das receitas no mercado externo; (ii) melhor diluio de custos de transformao decorrente do maior crescimento das receitas; (iii) relativa estabilidade de custos das matrias primas; (iv) desonerao da folha de pagamento; e (v) menor presso nos preos em produtos de ciclo longo, como T&D e relativa melhora no mix de produtos vendidos. Observamos que esses efeitos positivos devem ser entendidos em relao aos trimestres imediatamente anteriores. Se considerados no contexto de mercado, tanto o mix de produtos como os preos relativos dos produtos de ciclo longo ainda tem amplo espao de recuperao. Os preos mdios do cobre no mercado spot na London Metal Exchange (LME) subiram 5% no 4T12 em relao mdia do 4T11 e 3% em relao mdia do 3T12. De acordo com o ndice CRUspiGlobal, os preos do ao no mercado internacional caram 10,6% em relao ao 4T11 e 3,0% em relao ao 3T12. Os preos do cobre so, descontados o custo de transporte, uniformes nos diversos mercados. Os preos do ao podem apresentar variaes regionais, mas seguem tendncias similares nos diversos mercados globais. Desta forma, ajustamos nossos preos de venda de acordo com as caractersticas de cada pedido e com as condies de mercado correntes, incorporando variaes de custos de insumos natural e gradualmente.

Custos das Matrias Primas

Despesas de Vendas, Gerais & Administrativas

As despesas de vendas, gerais e administrativas (VG&A) consolidadas representaram 14,9% da Receita Operacional Lquida no 4T12, 0,6 pontos percentuais acima dos 14,4% do 4T11 e de 0,2 pontos percentuais acima dos 14,8% do 3T12. Em valores absolutos as despesas operacionais mostram crescimento de 17,5% sobre o 4T11 e de 4,1% sobre o trimestre anterior, mais uma vez demonstrando o eficiente e consistente esforo de gesto das despesas indiretas. Como resultado dos efeitos anteriormente discutidos, o EBITDA no 4T12 (calculado segundo a metodologia definida pela CVM no Ofcio Circular 01/07) atingiu R$ 300,6 milhes, com crescimento de 16,4% sobre o 4T11 e de 5,7% em relao ao trimestre anterior. A margem EBITDA foi 18,1%, maior em 0,5 pontos percentuais tanto em relao ao 4T11 como ao 3T12. O EBITDA calculado utilizando-se a nova metodologia determinada pela CVM na Instruo n 527/2012 teria atingido R$ 289,8 milhes no 4T12 e R$ 1.016,7 milhes em 2012, com margens de 17,4% e de 16,5%, respectivamente. O crescimento absoluto do EBITDA teria sido de 25,1% em relao ao 4T11 e de 19,5% em relao ao 2011.

EBITDA e Margem EBITDA

5 | WEG S.A. | Resultados do 4 Trimestre de 2012

Earnings Release
Principais impactos sobre o EBITDA
110,3 105,0

83,4 341,6 Impacto cambio sobre receita 346,9 Custo dos Produtos Vendidos (ex depreciao)

25,2
Despesas 321,7 de Vendas

12,2 309,5 Despesas Gerais e Administrativas

8,9 300,6 Participao


nos Resultados

300,6

258,2 0,0

258,2 Aumento de volumes & preos e mix de produtos

EBITDA 4T11

EBITDA 4T12

Resultado Financeiro Lquido

As Receitas Financeiras atingiram R$ 96,8 milhes no 4T12 (R$ 140,2 milhes no 4T11 e R$ 101,3 milhes no 3T12). As Despesas Financeiras atingiram R$ 94,1 milhes (R$ 111,2 milhes no 4T11 e R$ 80,7 milhes no 3T12). Neste trimestre o resultado financeiro lquido foi positivo em R$ 2,7 milhes (R$ 29,0 milhes no 4T11 e R$ 20,6 milhes no 3T12). A diminuio do resultado financeiro lquido decorrente principalmente da reduo das taxas de juros reais obtidas no mercado brasileiro. A proviso para Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro Lquido no 4T12 foi de R$ 62,3 milhes (R$ 46,6 milhes no 4T11 e R$ 61,9 milhes no 3T12). Adicionalmente, houve a contabilizao de crdito de R$ 8,6 milhes como IR/CS Diferidos (dbito de R$ 1,7 milhes no 4T11 e crdito de R$ 6,1 milhes no 3T12). Como resultado dos efeitos anteriormente discutidos, o lucro lquido apurado no 4T12 foi de R$ 183,2 milhes, com crescimento de 17,2% sobre o 4T11 e queda de 0,9% em relao ao trimestre anterior. A margem lquida no trimestre foi 11,0%, maior em 0,4 pontos percentuais em relao ao 4T11 e menor em 0,4 pontos percentuais em relao ao 3T12. A partir deste 4T12 passamos a apresentar a Demonstrao de Fluxos de Caixa de acordo com o CPC 03. A principal diferena com relao metodologia utilizada at o trimestre anterior o tratamento dado aos ativos e passivos das controladas adquiridas, que so apresentados separadamente e no incorporados s contas correspondentes. A discusso a seguir considera a nova metodologia. Para maior clareza e para possibilitar a comparao com os dados apresentados anteriormente, inclumos a Demonstrao de Fluxos de Caixa pela metodologia anterior no anexo V neste documento. Alm disso, a posio de caixa ao final do perodo apresentado na Demonstrao de Fluxos de Caixa, de R$ 2.302,3 milhes, no inclui R$ 261,2 milhes em aplicaes financeiras com prazo de vencimento inferior a doze meses, mas sem liquidez imediata. Consideradas as contas Caixa, Equivalentes a caixa e Aplicaes financeiras de curto prazo, as disponibilidades somam R$ 2.563,5 milhes.

Imposto de Renda e CSLL

Lucro Lquido

Fluxo de Caixa

893,6 2.931,6

381,6

1.141,4 2.302,3

Investimento Operacional Financiamento

Caixa Dez/2011

Caixa Dez/2012

6 | WEG S.A. | Resultados do 4 Trimestre de 2012

Earnings Release
Fluxo de Caixa Operacional
A gerao de caixa das atividades operacionais em 2012 atingiu R$ 893,6 milhes, com crescimento de 168% em relao a 2011. Essa expanso na gerao operacional foi proporcionada tanto pelo aumento do caixa gerado nas operaes, com aumento do lucro lquido antes das despesas de depreciao, como pela diminuio relativa nas necessidades de capital de giro, principalmente com reduo dos estoques, apesar do forte crescimento das receitas no mercado externo. Em 2012 os investimentos em ativos fixos para expanso e modernizao da capacidade produtiva somaram R$ 238,4 milhes, sendo 90% destinados aos parques industriais e demais instalaes no Brasil e o restante s unidades produtivas e demais subsidirias no exterior. Alm desses investimentos, foram incorporados R$ 27 milhes em ativos fixos decorrente da consolidao das aquisies Stardur, Paumar e Injetel e da WEG Cestari realizadas ao longo de 2012. Os desembolsos em expanso de capacidade ao longo de 2012 foram menores do que originalmente programados, pois nosso programa de investimento gerenciado para otimizao da ocupao da capacidade e maximizao do retorno sobre o capital investido. Desta forma, o desempenho relativamente menor no mercado domstico e os esforos de otimizao para atendimento da demanda no mercado externo determinaram que a velocidade de execuo do programa de investimentos fosse mais lenta.

Investimentos

Investimentos em Imobilizado (R$ milhes)


No Exterior No Brasil

63.1 33.8
8.2

73.7 58.7
5.0

41.1
2.4

49.9
7.3

55.5
3.7

1.0

50.4
5.1

9.3

25.6

38.8

42.6

62.1

53.7

51.9

45.4

64.5

1T

2T 2011

3T

4T

1T

2T 2012

3T

4T

Fluxo de Caixa das atividades de investimentos Endividamento e Posio de Caixa

As atividades de investimentos consumiram R$ 381,6 milhes em 2012, com diminuio de 41% em relao a 2011. A no realizao de novas aplicaes financeiras de longo prazo o principal fator nesta reduo. Alm disso, houve diminuio de 22% no montante despendido com aquisies em 2012. Por outro lado, conforme anteriormente discutido, houve aumento de 26% nos investimentos em ativos fixos.

Endividamento e Posio de Caixa (R$ Mil)


Dezembro 2012
DISPONIBILIDADES E APLICAES - Curto Prazo - Longo Prazo FINANCIAMENTOS - Curto Prazo - Em Reais - Em outras moedas - Longo Prazo - Em Reais - Em outras moedas Caixa (Dvida) Lquida 2.565.532 2.563.500 2.032 2.689.840 1.645.772 1.067.683 578.089 1.044.068 824.910 219.158 (124.308)

Dezembro 2011
3.212.250 2.931.615 280.635 3.457.728 1.701.435 585.687 1.115.748 1.756.293 1.560.712 195.581 (245.478)

Dezembro 2010
2.552.996 2.552.996 2.418.943 1.018.995 476.599 542.395 1.399.948 1.209.687 190.260 134.053

Em 31 de dezembro de 2012 as disponibilidades e aplicaes financeiras totalizavam R$ 2.565,5 milhes. A dvida financeira bruta totalizava R$ 2.689,8 milhes, sendo 61% em operaes de curto prazo e 39% em operaes de longo prazo. Em 2012, observamos a diminuio tanto de nossa posio em caixa como dos financiamentos totais, mantendo uma posio de dvida lquida final prxima do equilbrio. Ao final de 2012 a WEG possua dvida

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lquida de R$ 124,3 milhes (dvida lquida de R$ 245,5 milhes em 31 de dezembro de 2011). O novo patamar de juros reais no Brasil diminui a atratividade de posies elevadas de caixa, conforme discutido anteriormente. Os recursos em caixa so aplicados em moeda nacional em bancos de primeira linha. As principais fontes de financiamento so: Em moeda nacional - Emprstimos contrados junto ao BNDES, FINEP e demais agncias de fomento; Em outras moedas - operaes de trade finance e financiamento de capital de giro das subsidirias no exterior, nas respectivas moedas de cada pas. As caractersticas do endividamento so: O duration da parcela do longo prazo de 29,4 meses. O duration da parcela denominada em Reais de 15,7 meses e da parcela denominada em moedas estrangeiras de 11,8 meses. O custo ponderado mdio da dvida denominada em Reais de aproximadamente 6,9% ao ano. Os contratos ps-fixados so indexados principalmente TLJP.

Remunerao aos Acionistas

A Administrao ir propor Assembleia Geral Ordinria a destinao, como remunerao aos acionistas sobre os resultados do exerccio de 2012, o montante de R$ 375,2 milhes para pagamento de dividendos e juros sobre capital prprio, o que corresponde a R$ 0,60482353 por ao antes das eventuais dedues de imposto de renda. Este montante representa 57% do Lucro Lquido antes dos ajustes estatutrios. A partir de 15 de agosto de 2012 realizamos o pagamento dos proventos referentes remunerao aos acionistas que foram declarados ao longo do primeiro semestre de 2012 (dividendos intermedirios), no montante total de R$ 156,9 milhes, conforme abaixo: Em 20 de maro, como juros sobre o capital prprio (JCP), para os acionistas nesta data, no valor de R$ 47,4 milhes; Em 26 de junho, como juros sobre o capital prprio (JCP), para os acionistas nesta data, no valor de R$ 47,4 milhes; Em 24 de julho, como dividendos relativos ao resultado do primeiro semestre de 2012, para os acionistas nesta data, no valor total de R$ 62,0 milhes. O pagamento dos proventos referentes ao segundo semestre de 2012 (dividendos complementares), no montante de R$ 218,3 milhes, deve ocorrer a partir de 13 de maro de 2013: Em 25 de setembro, como juros sobre capital prprio (JCP), para os acionistas nesta data, no valor de R$ 47,4 milhes; Em 18 de dezembro, como juros sobre capital prprio (JCP), para os acionistas nesta data, no valor de R$ 43,1 milhes; Em 26 de fevereiro de 2013, sob a forma de dividendos complementares referentes ao resultado do exerccio de 2012, no valor total de R$ 127,8 milhes.

Evento Dividendos Juros sobre Capital Prprio Juros sobre Capital Prprio Dividendos Juros sobre Capital Prprio Juros sobre Capital Prprio Total

Data da deliberao (RCA) 26/02/2013 18/12/2012 25/09/2012 24/07/2012 26/06/2012 20/03/2012

Data de pagamento 13/03/2013 13/03/2013 13/03/2013 15/08/2012 15/08/2012 15/08/2012

Valor bruto por ao R$ 0,20600000 R$ 0,06941176 R$ 0,07647059 R$ 0,10000000 R$ 0,07647059 R$ 0,07647059 R$ 0,60482353

Valor lquido por ao R$ 0,20600000 R$ 0,05900000 R$ 0,06500000 R$ 0,10000000 R$ 0,06500000 R$ 0,06500000 R$ 0,56000000

Fluxo de Caixa das atividades de financiamento

As atividades de financiamento consumiram R$ 1.141,4 milhes em 2012, principalmente com a continuidade da diminuio do endividamento bruto e pagamento de emprstimos e financiamentos. No perodo realizamos reduo lquida de R$ 596,0 milhes dos financiamentos (novas captaes de R$ 982,7 milhes e amortizaes de R$ 1.578,7 milhes).

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Desempenho das Aes WEGE3
As aes ordinrias emitidas pela WEG, negociadas na BM&F Bovespa sob o cdigo WEGE3, encerraram o ltimo prego de 2012 cotadas a R$ 27,00 com ganho nominal de 43,8% no ano. Considerando-se os dividendos e juros sobre capital prprio declarados no perodo, a alta foi de 47,7% em 2012. O volume mdio dirio negociado no 4T12 foi de R$ 26,2 milhes, quase quatro vezes maior do que no 4T11. Ao longo do trimestre foram realizados 136.687 negcios (47.524 negcios no 4T11), envolvendo 59,3 milhes de aes (17,5 milhes de aes no 4T11) e movimentando R$ 1,546,6 milhes (R$ 328,2 milhes no 4T11).

Evoluo das Cotaes e de Quantidades Negociadas


30,00
Aes Negociadas (mil) WEGE3

10.000

28,00 26,00 24,00


8.000

Aes Negociadas (mil)

Cotaes WEGE3

22,00 20,00 18,00 16,00 14,00 12,00 10,00

6.000

4.000

2.000

Desempenho ajustado por proventos (dividendos e juros sobre capital prprio)

Aquisio Injetel

Em 31 de outubro anunciamos a aquisio da Injetel Indstria e Comrcio de Componentes Plsticos Ltda. (Injetel), empresa especializada na fabricao e comercializao de interruptores, tomadas e plugues para aplicaes comerciais e prediais. A Injetel foi fundada em 1991 e conta atualmente com 50 colaboradores, ocupando rea de aproximadamente 2.000m2 em Curitiba (PR). Em 2011 obteve receita de aproximadamente R$ 7 milhes.

Aquisio Paumar

Em 03 de dezembro anunciamos a aquisio da Indstria de Tintas e Vernizes Paumar S.A. (Paumar), empresa especializada na fabricao e comercializao de tintas, vernizes, esmaltes e lacas. A Paumar foi fundada em 1964 e conta atualmente com 67 colaboradores, ocupando rea construda de aproximadamente 5.800m2 em terreno de 37.500m2 em Mau (SP). Em 2011 obteve receita de aproximadamente R$ 21 milhes. A aquisio da Paumar visa principalmente a manuteno da capacidade produtiva, afetada pelo incndio ocorrido em outubro de 2012 nas instalaes da Stardur, companhia que havia sido adquirida em junho de 2012.

Entrada no ndice de Sustentabilidade Empresarial (ISE)

Em 29 de novembro de 2012 a BM&F Bovespa anunciou que a WEG foi selecionada para a carteira ISE BM&FBOVESPA, em vigor entre 07 de janeiro de 2013 e 03 de janeiro de 2014. A WEG a nica integrante do ISE do segmento de bens de capital, mquinas e equipamentos e da indstria de equipamentos eletroeletrnicos. A WEG tambm umas das 14 empresas que autorizaram a abertura das respostas do questionrio de seleo. A nova carteira rene 51 aes de 37 companhias. Elas representam 16 setores e somam R$ 1,07 trilho em valor de mercado, o equivalente a 44,81% do total do valor das companhias com aes negociadas na BM&FBOVESPA em 26/11/2012.

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Entrada no ndice MSCI Global
Em 14 de novembro 2012, a empresa MSCI Inc., proprietria da famlia de ndices de aes MSCI, anunciou a incluso, a partir de 30 de novembro de 2012, das aes ordinrias emitidas pela WEG negociadas na BM&F Bovespa com o cdigo WEGE3, nos ndices MSCI Global Standard Indexes. Os ndices calculados pelo MSCI so utilizados como referencia de desempenho por investidores que somam mais de U$ 7 trilhes em todo mundo. A incluso das aes WEG nos ndices MSCI resultado do aumento gradual da liquidez destas aes. Ao mesmo tempo, espera-se que a incluso possa aumentar o interesse de investidores institucionais estrangeiros nas aes WEGE3 e no recibo WEGZY negociado no mercado de balco nos EUA.

Prmio FINEP 2012

Em 19 de dezembro de 2012, em cerimnia com a presena da presidenta Dilma Rousseff, o processo de gesto em inovao da WEG foi um dos agraciados no Prmio FINEP de Inovao 2012, categoria Grande Empresa. O Prmio organizado pela Financiadora de Estudos e Projetos (Finep), ligada ao Ministrio da Cincia, Tecnologia e Inovao (MCTI) e foi criado para reconhecer e divulgar esforos inovadores realizados por empresas, instituies cientficas e tecnolgicas, e inventores brasileiros, desenvolvidos no Brasil e j aplicados no Pas ou no exterior.

2013BCG Global Challengers

A WEG mais uma vez figura na lista BCG Global Challengers, formada pelas 100 companhias com origem em pases emergentes e que esto crescendo e se internacionalizando rapidamente. Esta a quinta vez que a lista publicada e a WEG constou em todas as edies anteriores. As chamadas de desafiantes globais registraram receita mdia de US$ 26,5 bilhes, superando os US$ 21 bilhes das 420 empresas abertas no financeiras americanas que compem o ndice S&P 500. Com treze empresas na lista, o Brasil o terceiro pas com mais representantes entre as global challengers, depois de China e ndia.

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Conferncia de Resultados
A WEG realizar, no dia 28 de fevereiro de 2013 (quinta-feira), conferncia telefnica em portugus, com traduo simultnea para o ingls, com transmisso pela internet (webcasting), no seguinte horrio: 11h00 09h00 14h00 Telefones para conexo dos participantes: Dialin com conexes no Brasil: Dialin com conexes nos Estados Unidos: Toll-free com conexes nos Estados Unidos: Cdigo: Acesso apresentao no Webcasting: Slides e udio original em portugus: Slides e traduo simultnea ingls: www.ccall.com.br/weg/4t12.htm www.ccall.com.br/weg/4q12.htm +55 11 4706-0951 +1 786 924-6977 +1 855 281-6021 WEG horrio de Braslia Nova York (EST) Londres (GMT)

A apresentao tambm estar disponvel em nossa pgina na internet, na rea de Relaes com Investidores (www.weg.net/ri). Por favor, ligue aproximadamente 10 minutos antes do horrio da teleconferncia.

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Equipamentos eletroeletrnicos industriais
A rea de equipamentos eletroeletrnicos industriais inclui os motores eltricos de baixa e mdia tenso, drives & controls, equipamentos e servios de automao industrial e servios de manuteno. Competimos com nossos produtos e solues em praticamente todos os principais mercados mundiais. Os motores eltricos e demais equipamentos tem aplicao em praticamente todos os segmentos industriais, em equipamentos como compressores, bombas e ventiladores, por exemplo. Os produtos e servios includos nesta rea so os geradores eltricos para usinas hidrulicas e trmicas (biomassa), turbinas hidrulicas (PCHs), aerogeradores, transformadores, subestaes, painis de controle e servios de integrao de sistemas. Na rea de GTD em geral, e especificamente na gerao de energia, os prazos de maturao dos investimentos so mais longos, com decises de investimentos mais lentas e lead times de projeto e fabricao mais longos. Isso faz com que os novos pedidos somente sejam reconhecidos como receitas aps alguns meses, quando da sua efetiva entrega aos compradores. Nosso foco de atuao nesta rea o mercado brasileiro, onde mantemos significativa participao no mercado de motores monofsicos para bens de consumo durvel, como lavadoras de roupas, aparelhos de ar condicionado, bombas de gua, entre outros. Neste negcio, de ciclo curto, as variaes na demanda do consumidor so rapidamente transferidas para a indstria, com impactos quase imediatos sobre a produo e receita. Nesta rea de atuao, que inclui tintas lquidas, tintas em p e os vernizes eletro-isolantes, temos foco muito claro em aplicaes industriais e no mercado brasileiro, com expanso para Amrica Latina. Nossa estratgia nesta rea a de realizar vendas cruzadas para os clientes das outras reas de atuao. Os mercados alvo vo da indstria de construo naval at os fabricantes de produtos da linha branca. Buscamos maximizar a escala de produo e o esforo de desenvolvimento de novos produtos e novos segmentos.

Gerao Transmisso e Distribuio de Energia (GTD)

Motores para Uso Domstico

Tintas e Vernizes

As declaraes contidas neste relatrio relativas s perspectivas dos negcios da WEG, s projees e resultado e ao potencial de crescimento da companhia constituem-se em meras previses e foram baseadas nas expectativas da administrao em relao ao futuro da WEG. Estas expectativas so altamente dependentes de mudanas no mercado, do desempenho econmico geral do pas e do setor e dos mercados internacionais, estando sujeitas a mudanas.

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Anexo I
Demonstrao de Resultados Consolidados - Trimestral
Valores em R$ Mil

4T12

37

3T12

35

4T11

28

4 Trimestre 2012 R$ AV%


Receita Lquida Custo dos Produtos Vendidos Lucro Bruto Despesas de Vendas Despesas Administrativas Receitas Financeiras Despesas Financeiras Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais LUCRO ANTES DOS IMPOSTOS Imposto de Renda e CSSL Impostos Diferidos Minoritrios LUCRO LQUIDO EXERCCIO EBITDA LPA 1.662.258 100% (1.133.617) -68% 528.641 32% (165.903) -10% (82.026) -5% 96.768 6% (94.107) -6% 4.153 0% (49.051) -3% 238.475 14% (62.287) -4% 8.620 1% (1.651) 0% 183.157 11,0% 300.603 0,29522 18,1%

3 Trimestre 2012 R$ AV%


1.613.067 (1.114.480) 498.587 (156.743) (81.392) 101.326 (80.700) 1.246 (39.593) 242.731 (61.926) 6.141 2.190 184.756 100% -69% 31% -10% -5% 6% -5% 0% -2% 15% -4% 0% 0% 11%

4 Trimestre 2011 R$ AV%


1.468.551 (1.022.865) 445.686 (140.682) (70.249) 140.243 (111.212) 5.927 (57.662) 212.051 (46.558) (1.713) 7.532 156.248 100% -70% 30% -10% -5% 10% -8% 0% -4% 14% -3% 0% 1% 11%

Variaes % 4T12 4T12 3T12 4T11


3,0% 1,7% 6,0% 5,8% 0,8% -4,5% 16,6% 233,3% 23,9% -1,8% 0,6% 40,4% n.m -0,9% 5,7% -0,9% 13,2% 10,8% 18,6% 17,9% 16,8% -31,0% -15,4% -29,9% -14,9% 12,5% 33,8% n.m n.m 17,2% 16,4% 17,2%

284.276 17,6% 0,29780

258.210 17,6% 0,25185

WEG S.A. | Resultados do 4 Trimestre de 2012

Earnings Release
Anexo II
Demonstrao de Resultados Consolidados Acumulados
Valores em R$ Mil

12M12

37

12M11

28

2012 R$
Receita Operacional Lquida Custo dos Produtos Vendidos Lucro Bruto Despesas de Vendas Despesas Administrativas Receitas Financeiras Despesas Financeiras Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais LUCRO ANTES DOS IMPOSTOS Imposto de Renda e CSSL Impostos Diferidos Minoritrios LUCRO LQUIDO EXERCCIO EBITDA LPA 6.173.878 (4.293.022) 1.880.856 (619.980) (307.202) 460.420 (404.729) 18.593 (163.856) 864.102 (228.859) 29.621 (8.885) 655.979 1.053.545 1,05734

2011 AV%
100% -70% 30% -10% -5% 7% -7% 0% -3% 14% -4% 0% 0% 11% 17,1%

R$
5.189.409 (3.633.358) 1.556.051 (508.904) (259.483) 499.570 (396.569) 17.072 (141.611) 766.126 (182.956) 23.851 20.085 586.936

AV%
100% -70% 30% -10% -5% 10% -8% 0% -3% 15% -4% 0% 0% 11%

2012 2011
19% 18% 21% 22% 18% -8% 2% 9% 16% 13% 25% 24% n.m 12% 19% 12%

882.340 17,0% 0,94605

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Anexo III Balano Patrimonial Consolidado
Valores em R$ Mil

Dezembro 2012 R$ AV% 31


ATIVO CIRCULANTE Disponibilidades Crditos a Receber - Total Estoques Total Outros Ativos Circulantes REALIZVEL A LONGO PRAZO Aplicaes Financeiras Impostos Diferidos Outros Ativos no circulantes PERMANENTE Investimentos Imobilizado Lquido Intangvel TOTAL DO ATIVO PASSIVO CIRCULANTE Obrigaes Sociais e Trabalhistas Fornecedores Obrigaes Fiscais Emprstimos e Financiamentos Dividendos e Juros S/ Capital Prprio Adiantamento de Clientes Participaes nos Resultados Outras Obrigaes EXIGVEL A LONGO PRAZO Emprstimos e Financiamentos Outras Obrigaes Impostos Diferidos Provises para Contingncias PARTICIPAES MINORITRIAS PATRIMNIO LQUIDO TOTAL DO PASSIVO 5.710.017 2.563.500 1.472.839 1.306.273 367.405 88.833 2.032 36.891 49.910 3.074.700 7.622 2.537.094 529.984 8.873.550 3.012.724 168.831 331.037 126.655 1.645.772 79.281 358.124 33.559 269.465 1.709.100 1.044.068 137.916 320.503 206.613 91.377 4.060.349 8.873.550 64% 29% 17% 15% 4% 1% 0% 0% 1% 35% 0% 29% 6% 100% 34% 2% 4% 1% 19% 1% 4% 0% 3% 19% 12% 2% 4% 2% 1% 46% 100%

Dezembro 2011 R$ AV% 22


5.867.061 2.931.615 1.307.692 1.362.314 265.440 432.469 280.635 111.488 40.346 2.806.331 349 2.445.760 360.222 9.105.861 2.752.960 161.436 298.195 88.473 1.701.435 2.804 285.843 26.314 188.459 2.446.312 1.756.293 122.485 421.918 145.616 106.477 3.800.112 9.105.861 64% 32% 14% 15% 3% 5% 3% 1% 0% 31% 0% 27% 4% 100% 30% 2% 3% 1% 19% 0% 3% 0% 2% 27% 19% 1% 5% 2% 1% 42% 100%

Dezembro 2010 R$ AV% 13


4.794.009 2.552.996 1.044.712 1.008.952 187.349 136.984 78.810 58.174 2.580.171 601 2.395.575 183.995 7.511.164 1.938.803 141.797 242.300 72.204 1.018.995 63.440 271.949 23.583 104.535 2.028.525 1.399.948 86.875 415.318 126.384 89.229 3.454.607 7.511.164 64% 34% 14% 13% 2% 2% 0% 1% 1% 34% 0% 32% 2% 100% 26% 2% 3% 1% 14% 1% 4% 0% 1% 27% 19% 1% 6% 2% 1% 46% 100%

15 | WEG S.A. | Resultados do 4 Trimestre de 2012

Earnings Release
Anexo IV
Demonstrao dos Fluxos de Caixa Consolidados
12M12
Valores em R$ Mil 12M11

12 Meses 2012 17 ATIVIDADES OPERACIONAIS Lucro antes dos impostos e Participaes Depreciaes e Amortizaes Provises: Variao nos Ativos e Passivos Caixa Lquido proveniente das Atividades Operacionais ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS Investimentos Imobilizado Intangvel gio em Transao de Capital Baixa do Ativo Permanente Ajuste acumulado de converso Aplicaes Financeiras de longo prazo Aquisio de Controlada Caixa Lquido aplicado nas Atividades de Investimentos ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS Captao de emprstimos e financiamentos obtidos Pagamento de emprstimos e financiamentos Juros pagos sobre emprstimos e financiamentos Aquisio de Participao de no controladores Aes em Tesouraria Dividendos/juros s/capital prprio pagos Caixa lquido aplicado nas ativ. de financiamentos Aumento (Reduo) Lquido de Caixa e Equivalentes Saldo de caixa: Caixa e equivalente de caixa no incio do perodo Caixa e equivalente de caixa no final do perodo 864.102 208.337 175.686 (354.559) 893.566

12 Meses 2011 13 766.126 188.030 127.886 (748.906) 333.136

(7.220) (237.882) (17.939) (54.077) 22.827 78.521 17.359 (183.156) (381.567)

(189.065) 2.426 21.000 34.378 (280.635) (234.902) (646.798)

982.720 (1.578.739) (174.827) (52.090) (318.422) (1.141.358) (629.359) 2.931.615 2.302.256

2.284.737 (1.127.569) (155.246) (10.055) (299.586) 692.281 378.619 2.552.996 2.931.615

16 | WEG S.A. | Resultados do 4 Trimestre de 2012

Earnings Release
Anexo V
Demonstrao dos Fluxos de Caixa Consolidados (metodologia anterior)
12M12
Valores em R$ Mil 12M11

12 Meses 2012 17 ATIVIDADES OPERACIONAIS Lucro antes dos impostos e Participaes Depreciaes e Amortizaes Provises: Variao nos Ativos e Passivos Caixa Lquido proveniente das Atividades Operacionais ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS Imobilizado Intangvel gio em Transao de Capital Baixa do Ativo Permanente Ajuste acumulado de converso Aplicaes Financeiras de longo prazo Caixa Lquido aplicado nas Atividades de Investimentos ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS Aes em Tesouraria Captao de emprstimos e financiamentos obtidos Pagamento de emprstimos e financiamentos Juros pagos sobre emprstimos e financiamentos Dividendos/juros s/capital prprio pagos Caixa lquido aplicado nas ativ. de financiamentos Aumento (Reduo) Lquido de Caixa e Equivalentes Saldo de caixa: Caixa e equivalente de caixa no incio do perodo Caixa e equivalente de caixa no final do perodo 864.102 208.337 175.686 (413.257) 834.868

12 Meses 2011 13 766.126 188.030 127.886 (782.260) 299.782

(265.356) (169.971) (54.077) 22.827 78.521 17.359 (377.917)

(231.542) (193.509) 21.000 34.378 (280.635) (650.308)

985.678 (1.578.739) (174.827) (318.422) (1.086.310) (629.359) 2.931.615 2.302.256

(10.055) 2.321.601 (1.127.569) (155.246) (299.586) 729.145 378.619 2.552.996 2.931.615

17 | WEG S.A. | Resultados do 4 Trimestre de 2012