Introduo

O que so Futuros?

So instrumentos financeiros derivados, negociados em bolsa, que obrigam ao seu comprador/vendedor comprar/vender uma determinada quantidade de um activo numa determinada data futura a um determinado preo fixado no presente.

Tipos de Futuros
Criados com o propsito inicial de proteco s flutuaes de preos dos produtos ou matrias primas, existem nos dias de hoje contratos futuros sobre um nmero significativo de activos subjacentes, dos quais disponibilizamos alguns dos mais importantes.
Atravs do iTrader poder negociar futuros sobre: ndices bolsistas Mercadorias Taxas de juro Divisas

Introduo | Vantagens
Vantagens
O investimento inicial necessrio realizao de operaes limita-se margem exigida que varia de contrato para contrato, e fixada pela respectiva bolsa onde o futuro cotado.

Alavancagem

Flexibilidade

O investidor pode comprar ou vender , mediante a convico que o preo do activo subjacente v subir ou descer, respectivamente: a) Possibilidade de assumir posies curtas, sem limite temporal (short-selling) b) Cobertura de risco

OUTRAS CARACTERSTICAS:

Liquidao Fsica/Financeira

Em alguns contratos (ex. futuros sobre mercadorias), a liquidao fsica, ou seja, o vendedor do contrato obriga-se a entregar o activo subjacente, ao comprador, no vencimento do contrato. Noutros casos a liquidao financeira, ou seja, no vencimento somente apurado o ganho/perda do respectivo contrato. Na maior parte dos casos, as posies so fechadas antes do vencimento, extinguindo-se desta forma a obrigao inicialmente contratada. Para isso o comprador/vendedor do contrato necessita de assumir uma posio contrria inicial, vendendo/comprando o mesmo nmero de contratos.

Possibilidade de fechar a posio antes do vencimento

Caractersticas
Caractersticas:

Actualizao on-line dos preos

Poder acompanhar a evoluo da sua posio em tempo real atravs da plataforma de negociao iTrader.

Existncia da Cmara de Compensao (como contraparte dos contratos)

A Cmara de Compensao pode definir aspectos importantes como os limites mximos de variao, e exigir os depsitos de margem. Desta forma obter as condies necessrias para o cumprimento dos contratos.

Padronizao (da unidade contratual ou pr-determinao de todos os seus aspectos pela entidade gestora do mercado.)

A definio e especificao do activo subjacente, a dimenso padronizada, o vencimento e a margem exigida so alguns dos aspectos pr-determinados em cada contrato.

Diferenas principais entre CFDs... e Futuros sobre ndices

Dimenso do contrato

CFDs mltiplos de 1 unid.monetria/ponto do ndice Futuros standard determinada pela bolsa

Vencimento

CFDs sem vencimento Futuros standard determinado pela bolsa

Mercado

CFDs fora de mercado (market maker) Futuros bolsa

Diferenas principais entre CFDs... e Futuros sobre ndices

Margem Inicial/Margem de Manuteno

Os contratos de futuros so negociados em margem, permitindo que alavanque um pequeno depsito para um efeito muito maior no mercado. A margem inicial o colateral por contrato que tem de ter na sua conta para poder abrir uma posio.

Adicionalmente margem inicial, as posies abertas de contratos de futuros requerem que mantenha sempre uma margem de manuteno por contrato. Se os fundos disponveis na sua conta carem abaixo desta margem, receber uma chamada de margens para reforar a sua conta com liquidez ou encerrar parte ou a totalidade das suas posies normalmente ser notificado pela plataforma de negociao e via email. Caso a margem no seja reposta poderemos, contratualmente, encerrar as posies pelo cliente.

Elementos de um Contrato de Futuro

Os elementos de um contrato de futuros so determinados pela bolsa onde negociado. Conforme se pode ver no exemplo abaixo, a especificao do contrato tem o tamanho, a bolsa, horrio de negociao, etc.

Por exemplo: Tamanho do Contrato 50x ndex (1/5 S&P ndex) Valor de 1 ponto USD 50 Tamanho do Tick .25 Valor do Tick USD 12.50 Margem USD 4,000 Bolsa Chicago Mercantile Exchange (CME) Horrio de Negociao (CET) 22:30-22:15

Elementos de um Contrato de Futuro

Tamanho do Contrato: O tamanho do um contrato E-mini S&P 1/5 do tamanho do ndice S&P. Valor de 1.0 ponto: Cada ponto no contrato vale USD 50, o que significa que um contrato E-mini S&P com o preo de compra a 1,281.25 vale na realidade USD 64,062.50 (64,075.00). Tamanho/Valor do Tick: Um tick o mais pequeno incremento permitido pelo qual um contrato de futuros pode variar, e neste caso, em incrementos de .25. Uma vez que 1 ponto vale USD 50, o valor de um tick (.25 de um ponto) vale USD 12.50. Margem: As margens dos contratos de futuros so definidas pela bolsa onde os contratos so negociados. As bolsas usam um sistema designado por SPAN (Standard Portfolio Analysis of Risk) para determinar o nvel de margem para cada contrato. O SPAN um modelo informtico que calcula o intervalo de possveis alteraes no preo de um contrato em particular. O cenrio pior possvel, isto , a variao mais extrema no preo de uma posio que um investidor possua, usada para calcular a margem inicial. Para este contrato E-mini S&P, a margem inicial de USD 4,000/contrato.

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Disclaimer

Este documento contm informao acerca de servios e produtos da Orey Financial. Os dados fornecidos so para fins informativos, sem levar em conta os objectivos de cada colaborador, de investimento, situao financeira, ou de meios a utilizar. Portanto, nenhuma informao aqui contida deve ser interpretada como uma recomendao, ou uma oferta para comprar ou vender, ou a solicitao de uma oferta para comprar ou vender qualquer valor mobilirio, produto financeiro, ou instrumento, ou a participar em qualquer estratgia de negociao particular em qualquer jurisdio na qual tal oferta ou solicitao, ou estratgia comercial seria ilegal. A Orey Financial no garante a exactido ou integridade de qualquer informao ou anlise fornecida. A Orey Financial no ser responsvel perante qualquer cliente ou terceira pessoa pela preciso da informao, ou cotaes de mercado fornecidas por este servio, nem por quaisquer atrasos, imprecises, erros, omisses ou interrupes no seu fornecimento, para quaisquer danos directos ou consequentes decorrentes ou provocados pelos ditos atrasos, imprecises, erros, interrupes ou omisses, ou por qualquer descontinuidade do servio.

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