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Contabilidade Gerencial 1

CONTABILIDADE GERENCIAL
Autor: Jlio Csar Zanluca Distribuio: Portal Tributrio Editora e Mahp Editora
Ateno: esta obra atualizvel. Recomendamos baix-la periodicamente em seu computador, utilizando a mesma senha, no endereo www.portaltributario.com.br/downloads

SUMRIO Dica: para pesquisar rapidamente uma palavra, tecle CTRL + L Introduo Siglas Utilizadas A Utilizao de Dados Contbeis O Regime de Competncia Contbil Reconhecimento das Receitas Reconhecimento dos Gastos Regime de Caixa O Problema do Caixa Dois Fluxo de Caixa Montando um Fluxo de Caixa a Partir dos Dados Contbeis A Questo da Sazonalidade das Operaes Anlise de Balano ndices de Rentabilidade ndices de Estrutura de Capital ndices de Liquidez ndices de Realizao Financeira Indicadores de Capitais de Curto Prazo Anlise Vertical Anlise Horizontal Exemplo de Anlise de Balano Anlise de Ponto de Equilbrio Custos e Despesas Variveis Margem de Contribuio Custos e Despesas Fixas Clculo do Ponto de Equilbrio Outros Clculos com a Margem de Contribuio Determinao de Custos Padres Como Calcular o Custo de um Produto ou Servio Custos Diretos Custos Indiretos Sistemas de Alocao de Custos Sistema de Acumulao por Processo (ou Contnuo) Distribuindo as Despesas Administrativas e Comerciais

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Alocao de Despesas Financeiras de Capital de Giro Sistema de Acumulao por Ordem de Produo (ou Encomenda) A Determinao da Padres de Custos O ABC Custeio Baseado em Atividades Planejamento Tributrio Taxa de Juros de Longo Prazo Vale Pedgio Participao dos Trabalhadores nos Lucros Baixa de Ativos Fictcios Controle Oramentrio Informaes Iniciais do Oramento Previso de Vendas Previso de Compras Custos dos Produtos e Mercadorias Vendidas Como Estimar os Estoques Finais Custos e Despesas Operacionais Tributos sobre Vendas Folha de Pagamento Massa Salarial Verbas Rescisrias Encargos Sociais O Problema do Reajuste das Provises de Frias e 13 Itens No Salariais Outras Despesas e Custos Operacionais Variao de Preos Variaes Fsicas/Quantitativas Despesas Novas Receitas e Despesas Financeiras O Controle Oramentrio Anlise Numrica Anlise de Volume Anlise de Preos Decises Gerenciais O Efeito do IRPJ e CSLL sobre as Decises Comprar x Fabricar Anlise de Investimentos Preos de Venda Alavancagem Operacional e Financeira INTRODUO Contabilidade Gerencial, em sntese, a utilizao dos registros e controles contbeis com objetivo de gerir uma entidade. A contabilidade uma ferramenta indispensvel para a gesto de negcios. De longa data, contadores, administradores e responsveis pela gesto de empresas se convenceram que amplitude das informaes contbeis vai alm do simples clculo de impostos e atendimento de legislaes comerciais, previdencirias e legais.

Contabilidade Gerencial 3

O principal foco medir o desempenho da organizao - principalmente resultados (receitas - despesas), produtividade, gesto de atividades (filiais, produtos, servios) permitindo anlise histrica e projees (fluxo de caixa, oramento). A Contabilidade Gerencial proporciona informaes para tomadas de decises dos gestores, podendo beneficiar clientes (reduo de custos e preos), fornecedores (incremento de pedidos e servios advindo de decises de expanso), governo (apurao e recolhimento dos tributos devidos), acionistas, scios e trabalhadores (distribuio de resultados e elevao dos rendimentos advindos da produtividade e rentabilidade) e a sociedade como um todo (manuteno e gerao de empregos e renda). Mediante relatrios peridicos e confiveis, os gestores podero planejar e corrigir aes. Por exemplo, se os custos de produo vem crescendo acima das receitas dos referidos produtos, pode-se investir em produtividade e racionalizao administrativa, visando atingir um objetivo organizacional (lucro). Desprezar fatos apurados contabilmente pode levar um empreendimento ao fracasso. Os gestores precisam estar atentos e buscar informaes confiveis, geradas pela contabilidade, para enfrentar os desafios do mercado. Os custos e os riscos de navegar sem a bssola contbil so, com certeza, maiores do que manter uma estrutura de controle e informaes geradas pela escriturao regular do empreendimento. O custo de manter uma contabilidade completa (livros dirio, razo, inventrio, conciliaes, etc.) no justificvel para atender somente o fisco. Informaes relevantes podem estar sendo desperdiadas, quando a contabilidade encarada como mera burocracia para atendimento governamental. Objetivamente, o custo mdio de uma contabilidade de empresa de pequeno porte (faturamento at R$ 240.000/ms) acima de R$ 800,00. Numa empresa de mdio porte (faturamento at R$ 1.000.000/ms) este custo vai a R$ 3.500,00 ou mais. Tais empresas precisam aproveitar as informaes geradas, pois obviamente este ser um fator de competitividade com seus concorrentes: a tomada de decises com base em fatos reais e dentro de uma tcnica comprovadamente eficaz o uso da contabilidade. Atravs da medio de desempenho, as pessoas podem ser incentivadas a alcanar metas e premiadas pelo sucesso alcanado. Por exemplo, se o lucro gerado for maior que o projetado inicialmente (no oramento), pode-se distribuir parte deste valor, a ttulo de participao nos resultados, aos colaboradores que estiveram direta ou indiretamente associadas a tal desempenho. No propsito de esta obra esgotar todas as possibilidades que a escriturao contbil tem a contribuir com a gesto de uma entidade. Porm as principais prticas so comentadas, sem se alongar em longos e estafantes exemplos, que dificultam o entendimento. Desta forma, busca-se a prtica, visando entendimento da conexo entre contabilidade e gerenciamento.

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A gesto de entidades um processo complexo e amplo, que necessita de uma adequada estrutura de informaes - e a contabilidade a principal delas. isto que tratamos nesta obra. SOBRE O AUTOR E A OBRA Jlio Csar Zanluca Contabilista e mora em Curitiba PR. Foi auditor e consultor de vrias empresas no Paran e Santa Catarina no perodo de 1986 a 2002. Atualmente, o autor coordenador de contedo do site Portal Tributrio, tendo escrito vrias outras obras, como 100 Ideias Prticas de Economia Tributria, Manual do IRPJ Lucro Real, Planejamento Tributrio, Cooperativas, Contabilidade de Custos, Gesto do Departamento Fiscal, entre outras. Direitos autorais REGISTRADOS. A cpia, reproduo, distribuio ou comercializao por qualquer meio somente ser permitida mediante autorizao POR ESCRITO do detentor de direitos autorais. Permitida a reproduo de apenas 1 (uma) cpia para uso exclusivo e pessoal do adquirente. SIGLAS UTILIZADAS CC: Centro de Custo CFC: Conselho Federal de Contabilidade CGF: Custos ou Gastos Gerais (ou Indiretos) de Fabricao CMV: Custo das Mercadorias Vendidas CPV: Custo dos Produtos Vendidos CSV: Custo dos Servios Vendidos GG: Gastos e Despesas Gerais IBRACON: Instituto dos Auditores Independentes do Brasil MOD: Mo de Obra Direta MOI: Mo de Obra Indireta MP: Materiais (matria prima, embalagem e insumos) NPC: Normas e Procedimentos de Contabilidade PAT: Programa de Alimentao do Trabalhador P: Pea QTDE: Quantidade RIR: Regulamento do Imposto de Renda UEPS: ltimo a Entrar, Primeiro a Sair UN: Unidade A UTILIZAO DE DADOS CONTBEIS Uma contabilidade atualizada e com contas devidamente conciliadas indispensvel apurao de informaes gerenciais. Sem dados confiveis, baseados em registros permanentes, a anlise gerencial tende a ficar distorcida ou mesmo ineficaz. Os controles de custos/despesas precisam ser permanentes, com relatrios especficos e adequados. Ferramentas informatizadas e confiveis permitem um fluxo de informaes para

Contabilidade Gerencial 5 elaborao de relatrios gerenciais eficazes. No basta, ao analista contbil, simplesmente transpor dados de balanos ou balancetes, sem antes certificar-se de que tais dados refletem a real situao patrimonial e financeira da entidade a ser analisada. Ele precisa estar atento ao fluxo de informaes, documentos e demais procedimentos, para que a contabilidade seja confivel (contas conciliadas) e regular (balancetes mensais). Alm disso, precisa manter-se atualizado na legislao contbil, tributria e comercial, para adequar s informaes ao contexto da entidade. Por exemplo, a instituio de um novo tributo, que gere novos encargos produo, precisa estar devidamente refletida nas informaes (balancetes ou relatrios) transmitidas aos administradores. Um dos problemas que podem existir a existncia do Caixa Dois. Para maiores comentrios, leia o tpico O Problema do Caixa Dois a seguir. Outro problema relativamente conciliao das contas contbeis. Como, numa empresa mdia, h aproximadamente 2.000 ou mais lanamentos mensais, parte deles pode estar lanada incorretamente (por simples erro ou desconhecimento tcnico do escriturador) ou simplesmente parte das operaes no ter sido registrada, por falta de informaes suficientes (como fluxo de documentos inadequado). Ento, o primeiro passo para uma contabilidade verdadeiramente gerencial, que esta seja atualizada, conciliada e mantida com respeito s boas tcnicas contbeis. Utiliza-se da escriturao contbil (livros dirio e razo), devidamente atualizada e conciliada (saldos confiveis). A partir da contabilidade, podem-se gerar relatrios como o balancete - que a demonstrao resumida dos saldos de cada conta do patrimnio e de resultados - e outros demonstrativos, como fluxo de caixa e lucro por atividade ou filial. Isto exige uma estrutura de informaes regulares, baseada em documentos e clculos idneos e confiveis (notas fiscais, recibos, relatrios, planilhas, rateios, controles de estoques, etc.), tudo informatizado e integrado de forma coerente aos sistemas de controles da organizao. Desta forma, pressupe-se, entre outros, que uma contabilidade para uso gerencial deva ter: 1. Contas bancrias devidamente fechadas com os respectivos extratos, sendo as diferenas demonstradas e que tais diferenas no afetem o resultado pelo regime de competncia. Admite-se, to somente, as tpicas pendncias bancrias, como cheques no compensados e pequenos valores de dbitos e crditos a ajustar. Valores expressivos, como dbitos de juros e encargos sobre financiamentos, devem estar contabilizados. 2. Provises de Frias e 13 Salrio feitas mensalmente, com base em relatrios detalhados do departamento de recursos humanos. A falta de proviso mensal distorce as demonstraes contbeis, pois o regime de competncia no atendido. 3. Depreciaes, amortizaes e exaustes, contabilizadas com base em controles do www.portaldecontabilidade.com.br

patrimnio. 4. Registro dos tributos gerados concomitantemente ao fato gerador, efetuando-se tambm a Proviso do IRPJ e CSLL, conforme regime a que est sujeito a empresa (lucro real, presumido ou arbitrado). 5. Nas empresas que se dedicam s atividades imobilirias, optar por contabilizar custos orados das obras. Outras atividades tambm exigiro tcnicas contbeis especficas, como as cooperativas e as instituies financeiras. 6. Receitas, custos e despesas, reconhecidas pelo regime de competncia, como detalhado adiante. O REGIME DE COMPETNCIA CONTBIL O reconhecimento das receitas e gastos um dos aspectos bsicos da contabilidade que devem ser conhecidos para poder avaliar adequadamente as informaes financeiras. Sob o mtodo de competncia, os efeitos financeiros das transaes e eventos so reconhecidos nos perodos nos quais ocorrem, independentemente de terem sido recebidos ou pagos. Isto permite que as transaes sejam registradas nos livros contbeis e sejam apresentadas nas demonstraes financeiras do perodo no qual os bens (ou servios) foram entregues ou executados (ou recebidos). apresentada assim uma associao entre as receitas e os gastos necessrios para ger-las. As demonstraes financeiras preparadas sob o mtodo de competncia informam aos usurios no somente a respeito das transaes passadas, que envolvem pagamentos e recebimentos de dinheiro, mas tambm das obrigaes a serem pagas no futuro e dos recursos que representam dinheiro a ser recebido no futuro. Portanto, proporcionam o tipo de informaes sobre transaes passadas e outros eventos, que so de grande relevncia aos usurios na tomada de decises econmicas. As receitas e as despesas devem ser includas na apurao do resultado do perodo em que ocorrerem, sempre simultaneamente quando se correlacionarem, independentemente de recebimento ou pagamento. O reconhecimento simultneo das receitas e despesas, quando correlatas, consequncia natural do respeito ao perodo em que ocorrer sua gerao. Para todos os efeitos, as Normas Brasileiras de Contabilidade elegem o regime de competncia como nico parmetro vlido, portanto, de utilizao compulsria no meio empresarial. RECONHECIMENTO DAS RECEITAS As receitas consideram-se realizadas: 1 nas transaes com terceiros, quando estes efetuarem o pagamento ou assumirem

Contabilidade Gerencial 7 compromisso firme de efetiv-lo, quer pela investidura na propriedade de bens anteriormente pertencentes ENTIDADE, quer pela fruio de servios por esta prestados; 2 quando da extino, parcial ou total, de um passivo, qualquer que seja o motivo, sem o desaparecimento concomitante de um ativo de valor igual ou maior; 3 pela gerao natural de novos ativos independentemente da interveno de terceiros; 4 no recebimento efetivo de doaes e subvenes. RECONHECIMENTO DOS GASTOS Consideram-se incorridas os gastos: 1 quando deixar de existir o correspondente valor ativo, por transferncia de sua propriedade para terceiro; 2 pela diminuio ou extino do valor econmico de um ativo; 3 pelo surgimento de um passivo, sem o correspondente ativo. REGIME DE CAIXA Sob o regime de caixa, os recebimentos e os pagamentos so reconhecidos unicamente quando se recebe ou se paga mediante dinheiro ou equivalente. Este mtodo frequentemente usado para a preparao de demonstraes financeiras de entidades pblicas. Isto devido ao fato de que o objetivo principal da contabilidade governamental identificar os propsitos e fins para os quais se tenham recebido e utilizados os recursos, e para manter o controle oramentrio da citada atividade. Alguns aspectos da legislao fiscal permitem a utilizao do regime de caixa, para fins tributrios. Porm, de modo algum o regime de competncia pode ser substitudo pelo regime de caixa numa entidade empresarial, pois se estaria violando um princpio contbil. Se a legislao fiscal permite que determinadas operaes sejam tributadas pelo regime de caixa, isto no significa que a contabilidade deva, obrigatoriamente, seguir seus ditames. Existem livros fiscais (como o Livro de Apurao do Lucro Real LALUR), que permitem os ajustes necessrios e controles de tal tributao, margem da contabilidade. O que no se pode nem se deve submeter a contabilidade a uma distoro, apenas para cumprir a necessidade de informao de um nico organismo, como o caso do fisco.

O PROBLEMA DO CAIXA DOIS Realidade presente na maioria das empresas brasileiras, que ningum pode negar, a existncia de controles financeiros parte, visando ocultar o chamado caixa dois, que so os recursos advindos do faturamento sem nota fiscal. Esta prtica, bastante comum, visa diminuir os custos tributrios envolvidos na operao de www.portaldecontabilidade.com.br

um negcio. Desta forma, ao no emitir uma nota fiscal de servios, por exemplo, uma empresa deixa de pagar, alm do ISS, o PIS, COFINS, IRPJ e a CSLL. Nos casos em que h reteno do INSS (11%), deixa-se de reter tal valor. Assim, por uma via tortuosa, as empresas buscam obter uma tributao mais compatvel com suas atividades operacionais. No cabe a este autor censurar tais empresas ou gestores, pois sabido que a carga tributria brasileira insuportvel. Evidentemente, o risco de manter-se o caixa dois duplo: alm das consequncias fiscais e penais (multas pesadssimas e crime tributrio), sabido que nas empresas que tem caixa dois o ndice de desvios (incluindo dinheiro, estoques e outros recursos) maior que nas empresas onde todas as operaes so registradas contabilmente. Existe at um apelido para este ltimo problema: Caixa Trs significando o desvio de capitais para fora da empresa, sem o conhecimento ou consentimento dos scios ou acionistas. Mas, para ser til, a contabilidade deve informar todos os fatos econmicos e financeiros da entidade. Se houver caixa dois, ento h necessidade de ajustarem-se as informaes antes de usar os dados financeiros oriundos da contabilidade oficial. No mnimo, somar as receitas/despesas/custos s contas contbeis respectivas. Deixo de comentar mais detalhadamente este assunto, que tanta polmica causa no meio empresarial. Mas fica a convico que a contabilidade ser tanto mais til para oferecer dados gerenciais quanto menor for o caixa dois da empresa. FLUXO DE CAIXA A partir dos dados contbeis, pode-se projetar o fluxo de caixa das operaes, para perodos subsequentes. O fluxo de caixa a demonstrao visual das entradas e sadas distribudas pela linha do tempo futuro. A vantagem da projeo do fluxo de caixa antecipar eventuais necessidades de capital de giro, decorrentes das operaes, e assim facilitar o planejamento financeiro, buscando fontes alternativas de recursos, a custos mais baixos. MONTANDO UM FLUXO DE CAIXA A PARTIR DOS DADOS CONTBEIS Como se utiliza a contabilidade para projetar o fluxo de caixa? 1. Verifique o Plano de Contas, se est adequado a este gerenciamento. importante que as contas estejam adequadamente correlacionadas s operaes mais importantes da empresa, como: Vendas Vista Vendas Prazo Compras Vista

Contabilidade Gerencial 9 Compras Prazo Impostos correntes Impostos parcelados (REFIS, etc.) Proviso de Frias Proviso de 13o salrio Etc. 2. Os saldos dos balancetes devem estar devidamente conciliados, para permitir a transcrio dos valores a pagar nas projees: Fornecedores Impostos a Pagar Instituies Financeiras Etc. 3. Relatrios auxiliares podem permitir melhor elaborao do fluxo de caixa. Como exemplo de relatrios auxiliares: Planilhas de vencimentos de emprstimos e financiamentos Relatrios de Contas a Receber Relatrios de Contas a Pagar Vencimento de Aplicaes Financeiras RESTRIES Como toda projeo, o fluxo de caixa parte do pressuposto da veracidade dos dados e tambm de premissas variveis como volume de vendas, inadimplncia de clientes, compras, custos e despesas operacionais. Portanto, o administrador precisa ter cautela, sabendo que as primeiras projees provavelmente sairo imperfeitas. De qualquer forma, as projees podem ser um indicativo do flego financeiro da empresa, possibilitando determinadas aes preventivas (como cortes de custos, alongamento de prazo de compras, etc.). PLANILHA Obtendo-se os dados contbeis e financeiros, projeta-se numa planilha as entradas e sadas, incluindo-se: Vendas Vista Cobrana de Duplicatas de Clientes Resgates de Aplicaes Financeiras (CDB, FIF, etc.) Obteno de parcelas de emprstimos Outras receitas (como aluguis, juros recebidos de clientes, dividendos e outros) Pagamentos de Duplicatas, decorrentes de compras de mercadorias, matrias

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primas, insumos, etc. Compras Vista Folha de Pagamento (nos meses de frias coletivas, acrescer os pagamentos a este ttulo em novembro e dezembro de cada ano, incluir o pagamento das parcelas do 13o salrio) Tributos a pagar (ICMS, IPI, PIS, COFINS, IRPJ, CSLL, INSS, FGTS, entre outros). Pagamento de despesas gerais (aluguel, luz, gua, telefone, despesas de escritrio, pr-labore, etc.) Amortizaes de emprstimos e financiamentos (tais como FINAME, Leasing, Capital de Giro) Outras sadas (pagamentos de dividendos, compra de imobilizado, etc.)

Uma boa idia buscar os valores do perodo anterior (de preferncia ms-a-ms), individualmente junto s contas contbeis. Por exemplo: Vendas vista: computar os valores lanados a crdito (lquido dos dbitos) ms a ms: Vendas Vista Jan Fev Mar Total Dbito R$ Crdito R$ 10.000,00 4.000,00 5.000,00 19.000,00 50.000,00 29.000,00 70.000,00 149.000,00 Crdito Lquido R$ 40.000,00 25.000,00 65.000,00 130.000,00

Uma anlise rpida desta conta, permite deduzir que as vendas lquidas (valor do crdito menos dbito) no trimestre janeiro a maro correspondem a R$ 130.000,00. A mdia de vendas foi de R$ 130.000,00 divididos por 3 meses = R$ 43.333,33 por ms. Desta forma, na projeo de vendas vista para o 1 o trimestre do ano seguinte, por exemplo, pode-se concluir que as vendas vista (se a projeo for trimestral), ser de R$ 130.000,00 + % de aumento do perodo (correspondente ao aumento de preo dos produtos e servios da empresa).

PRAZO MDIO DE RECEBIMENTO Alm das vendas vista, boa parte das entradas adviro do recebimento de duplicatas nas

Contabilidade Gerencial 11 vendas a prazo. O primeiro passo, para determinar tal valor conhecer o prazo mdio de recebimento. Um clculo bastante simplificado do prazo mdio de recebimento o seguinte: Valor dos recebimentos da conta clientes, no ms (duplicatas recebidas) Dividido por: Saldo inicial da conta clientes (duplicatas a receber) = Proporo de Recebimento 30 Dividido por Proporo de Recebimento = Prazo Mdio de Recebimento (dias) O valor dos recebimentos, normalmente, o valor do crdito total constante no razo contbil da conta clientes ou duplicatas a receber. Exemplo: 1.Valor das cobranas no ms 2.Saldo Inicial da Conta Clientes 3.Proporo de Recebimento (1 : 2) 4.Prazo mdio recebimento - dias (30 : 3) 510.000,00 900.000,00 0,57 53

Nota: deve-se descontar os crditos lanados, decorrentes de devolues de vendas (tanto no saldo inicial da conta quanto do valor dos recebimentos) e os crditos relativos a estornos ou retificaes de lanamento, para no distorcer o clculo. PROJEO DOS RECEBIMENTOS Agora que sabemos o prazo mdio de recebimento, basta projetar no razo contbil as vendas e recebimentos de cada ms. Exemplo: Se o prazo mdio de vendas prazo de 45 dias, com saldo inicial de clientes a receber de R$ 510.000,00 e considerando as vendas a seguir projetadas, teremos a seguinte estimativa do razo da conta clientes: Projeo de Recebimentos (conta Clientes) Prazo mdio de recebimento (dias) Saldo Inicial Vendas Prazo Ms 1 45 510.000,00 450.000,00 Ms 2 45 620.000,00 500.000,00 Ms 3 45 650.000,00 480.000,00

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Cobranas das vendas do ms anterior Cobranas do saldo dos meses anteriores Total das Cobranas no ms Saldo Final - das vendas do ms Saldo Final - das vendas do ms anterior Total do Saldo

340.000,00

300.000,00 170.000,00

333.333,33 150.000,00 483.333,33 480.000,00 166.666,67 646.666,67

340.000,00 450.000,00 170.000,00 620.000,00

470.000,00 500.000,00 150.000,00 650.000,00

Nota: observe que os recebimentos do primeiro ms foram estimados na proporo de 30/45 do saldo inicial contbil. Mas o ideal que as cobranas sejam calculadas com base no relatrio de contas a receber, para que o valor seja mais prximo possvel da realidade. INADIMPLNCIA Toda empresa tem determinado nvel de inadimplncia (falta de pagamento) por parte de seus clientes. Como a inadimplncia afeta o fluxo de recebimentos (pois a duplicata deixa de ser recebida no vencimento), conveniente calcular a mesma, com base nos relatrios de contas a receber e incluir tal ndice na previso de recebimentos, como nmero negativo (redutor) das cobranas. Existe a simples inadimplncia (mero atraso de pagamento) e a inadimplncia efetiva (quando o cliente deixa de honrar seus pagamentos por concordata, falncia ou calote). A simples inadimplncia j est inclusa no prazo mdio de recebimento, pois na frmula proposta anteriormente dividimos o total recebido (efetivamente) pelo saldo da conta de clientes. Assim, utilizando-se o valor recebido (e no os valores totais das duplicatas faturadas no perodo) j est incluso o efeito da inadimplncia por mero atraso de pagamento. Desta forma, ao projetar os recebimentos, no se utilizou o prazo mdio de faturamento, mas sim, o prazo mdio de recebimento, que normalmente mais alto do que o de faturamento. Para a inadimplncia efetiva (quando o valor das vendas no ir entrar no caixa), o ideal utilizar um histrico bastante longo (2 ou 3 anos) deste valor, para que as projees possam ser mais realistas. Exemplo: Ano 20X0 Total R$ Inadimplentes 50.000,00 Vendas Prazo R$ 2.000.000,00 % Inadimplncia 2,50%

Contabilidade Gerencial 13 1,90% 3,34% 2,67%

20X1 20X2 TOTAL

40.000,00 97.000,00 187.000,00

2.100.000,00 2.900.000,00 7.000.000,00

Portanto, no exemplo acima, conclumos que, das vendas prazo efetuadas pela empresa, historicamente 2,67% no retornam ao caixa. Ento, numa projeo de recebimentos de clientes, deve-se incluir tal ndice como redutor dos recebimentos: Descrio Vendas Prazo Inadimplentes (2,67%) Ms 1 450.000,00 12.015,00 Ms 2 500.000,00 13.350,00 Ms 3 480.000,00 12.816,00

PRAZO MDIO DE PAGAMENTO Alm das compras vista, necessrio projetar as duplicatas a pagar nas compras a prazo. O primeiro passo, para determinar tal valor conhecer o prazo mdio de pagamento. Um clculo bastante simplificado do prazo mdio de pagamento dos fornecedores o seguinte: Valor dos pagamentos da conta fornecedores, no ms (duplicatas pagas) Dividido por: Saldo inicial da conta fornecedores (duplicatas a pagar) = Proporo de Pagamento 30 Dividido por Proporo de Pagamento = Prazo Mdio de Pagamento (dias) O valor dos pagamentos, normalmente, o valor do dbito total constante no razo contbil da conta fornecedores ou duplicatas a pagar. Exemplo: 1.Valor dos pagamentos no ms 2.Saldo Inicial da Conta Fornecedores 3.Proporo de Pagamento (1 : 2) 4.Prazo mdio pagamento - dias (30 : 3) 300.000,00 500.000,00 0,60 50

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Nota: deve-se descontar os dbitos lanados, decorrentes de devolues de compras (tanto no saldo inicial da conta quanto do valor dos pagamentos) e os dbitos relativos a estornos de lanamento, para no distorcer o clculo. A QUESTO DA SAZONALIDADE DAS OPERAES Usualmente, no se utiliza a mdia de um ms, bimestre, trimestre ou semestre para projetar o perodo seguinte, pois a maioria das empresas tm sazonalidades de vendas e operaes (frias coletivas, ociosidade) no incio de cada ano. Uma exceo as fbricas de ventiladores, bebidas e sorvetes, cujo pico de vendas ocorre justamente no vero. O ideal que as projees sejam baseadas no histrico do correspondente ms ou perodo do ano anterior. Assim, as vendas do ms de janeiro do ano seguinte, poderiam ser baseadas no ocorrido de janeiro do ano em curso, mais a inflao do perodo. Desta forma, efetuando-se anlise conta a conta, pode-se ter uma idia da dinmica do fluxo de caixa, correspondente a aludida conta, possibilitando projetar-se, com uma base histrica, as entradas e sadas dos perodos subsequentes. Exemplo: Baseado nos balancete de maro do ano em curso (devidamente conciliado), a empresa XYZ efetuou a seguinte projeo de fluxo de caixa, para o perodo abril a julho do mesmo ano: FLUXO DE CAIXA XYZ Vendas Vista
ENTRADAS

Realizado mar abr 5.000,0 0 66.000,0 0

Projetado mai 5.500,0 0 67.000,0 0 25.000,0 0 10.000,0 0 2.500,0 0 2.500,0 0 25.000,0 0 2.500,0 0 2.500,0 0 jun 5.600,0 0 80.000,0 0 jul 4.900,0 0 79.000,0 0

4.850,40 Cobrana Duplicatas Resgate aplicaes financeiras Emprstimos Aluguis Recebidos Outras Entradas 65.899,05 17.899,0 0 10.100,00 2.500,0 0

150,0 0 A TOTAL DOS 101.398,4 RECEBIMENTOS 5

83.500,00 100.000,00 113.100,00

86.400,00

Contabilidade Gerencial 15 49.000,0 0 3.000,0 0 8.000,0 17.500,0 8.000,0 10.000,0 0 1.000,0 0 96.500,0 0 37.237,6 0 (10.100,00 ) 27.137,6 0

SADAS

Fornecedores Compras Vista Tributos Folha de Pagamento Despesas Gerais Amortizao Emprstimos Outras Sadas

45.005,2 0 1.990,0 0 7.155,9 0 15.190,0 0 7.199,0 5 11.420,5 0 3.450,2 0 91.410,8 5 9.987,6 0 9.987,6 0

47.000,0 0 2.000,0 0 8.000,0 0 16.000,0 0 8.200,0 0 1.500,0 0 1.000,0 0 83.700,0 0 9.987,6 0 (200,0 0) 9.787,6 0

52.000,0 0 2.000,0 0 7.150,0 0 17.000,0 0 8.250,0 0 1.500,0 0 1.050,0 0 88.950,0 0 9.787,6 0 11.050,0 0 20.837,6 0

50.000,0 0 2.500,0 0 7.900,0 0 0 17.000,0 0 0 8.300,0 0 0 10.000,0 0 1.000,0 0 96.700,0 0 20.837,6 0 16.400,0 0 37.237,6 0

B TOTAL DOS PAGAMENTOS SALDO SALDO ANTERIOR SALDO DO MS

SALDO ACUMULADO

Nota: Neste exemplo, para simplificao, utilizou-se apenas os dados de maro, tendo em vista que em janeiro e fevereiro houve muita variao (sazonalidade) nas operaes da empresa, em decorrncia de frias coletivas, queda nas vendas, etc. Obviamente que o administrador precisa considerar tais variantes numa projeo. Concluso do exemplo: a empresa estar com relativa folga de caixa, para o perodo abril a julho do ano em curso, podendo executar determinados investimentos se as premissas utilizadas forem confirmadas. Se os investimentos que sero concretizados ultrapassarem R$ 27.137,60 no perodo, o administrador precisar recursos adicionais para sua realizao. ANLISE DE BALANO Sem dvida, a utilizao mais tradicional da contabilidade refere-se a anlise de

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desempenho, medido pelo balano patrimonial e demonstrao de resultado do exerccio, alm de outras demonstraes auxiliares. No se avalia o desempenho de uma gesto apenas pelo resultado lquido do exerccio (seja este lucro ou prejuzo), mas por uma srie de componentes, indicativos da operao do negcio. Tais indicativos se baseiam em ndices financeiros, que nada mais so que frmulas objetivas, medindo determinadas caractersticas da gesto. Apresentam-se, a seguir, os principais ndices financeiros. As siglas utilizadas so: AC Ativo Circulante AIm Ativo Imobilizado AIn Ativo Investimentos AInt Ativo Intangvel AP Ativo Permanente REOB Receita Operacional Bruta ROB Resultado Operacional Bruto ROL Receita Operacional Lquida PL Patrimnio Lquido PC Passivo Circulante PNC Passivo No Circulante ELP Exigvel a Longo Prazo NDICES DE RENTABILIDADE GIRO DO ATIVO = REOB / Ativo Total Indica qual a gerao de receitas sobre cada R$ do ativo. Quanto maior o ndice, maior a capacidade de gerao de receitas, indicando um bom desempenho de vendas e/ou uma boa administrao dos ativos. MARGEM LQUIDA = Resultado Lquido / ROL Utiliza-se este ndice para avaliar a performance de resultado (lucro ou prejuzo) sobre a receita. Obviamente, quanto maior o ndice (se positivo), melhor a margem. RENTABILIDADE DO PATRIMNIO LQUIDO = Resultado Lquido / (PL Mdio Resultado Lquido) A remunerao do Patrimnio Lquido, representando os recursos dos donos, representada pelos resultados gerados. Se este ndice for inferior a taxa de aplicao financeira (lquida de impostos) no perodo, significa um desempenho insatisfatrio. Espera-se que qualquer negcio tenha um desempenho mnimo de 50% superior a taxa de aplicao financeira. Desta forma, se a taxa (lquida de impostos) de aplicao, ao ano, corresponde a 14%, ento espera-se um retorno mnimo sobre o PL de 21%.

Contabilidade Gerencial 17

Nota: para as empresas que creditam TJLP sobre o PL a seus scios, acionistas ou titulares, o respectivo valor deve ser adicionado ao resultado, para composio da rentabilidade. NDICES DE ESTRUTURA DE CAPITAL PARTICIPAO DE CAPITAL DE TERCEIROS = (PC + ELP) / Ativo Total Indica qual a dependncia dos negcios em relao a recursos de terceiros (bancos, fornecedores, recursos trabalhistas e tributrios). Uma participao prxima a 1 denota insolvncia e extrema dependncia de terceiros. O ideal que esta participao seja igual ou inferior a 0,6. A partir de 31.12.2008, em funo da nova estrutura dos balanos patrimoniais promovida pela MP 449/2008, convertida na Lei 11.638/2007, a frmula ser: (PC + PNC) / Ativo Total. ENDIVIDAMENTO A CURTO PRAZO = PC / (PC + ELP) Evidencia qual o nvel de exigibilidade de curto prazo do endividamento. No existe uma regra geral para determinar qual o ideal para este ndice, mas quanto menor for o mesmo significa maior folga em relao s dividas e compromissos existentes. A partir de 31.12.2008, em funo da nova estrutura dos balanos patrimoniais promovida pela MP 449/2008, convertida na Lei 11.638/2007, a frmula ser: PC / (PC + PNC). IMOBILIZAO DO PL = AP / PL Reflete o engessamento dos recursos prprios, pois quanto maior o ndice, maior a dependncia de terceiros para atender compromissos financeiros. Um ndice menor que 0,5 recomendvel. A partir de 31.12.2008, em funo da nova estrutura dos balanos patrimoniais promovida pela MP 449/2008, convertida na Lei 11.638/2007, a frmula ser: AIn + AIm + AInt / PL. IMOBILIZAO SOBRE RECURSOS NO CORRENTES = AP / (PL + ELP) Uma variante do ndice anterior. Avalia qual o nvel de imobilizao em relao aos recursos prprios e de terceiros de longo prazo. Quanto maior o ndice, maior a imobilizao. A partir de 31.12.2008, em funo da nova estrutura dos balanos patrimoniais promovida pela MP 449/2008, convertida na Lei 11.638/2007, a frmula ser: (AIn + AIm + AInt) / (PL + PNC) NDICE DE CAPITAL DE TERCEIROS = (PC + ELP) / PL

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Evidencia a participao de recursos de terceiros sobre o patrimnio lquido. Quanto maior o ndice, maior a dependncia de capitais alheios o que pode ser crtico e apontar insolvncia. A partir de 31.12.2008, em funo da nova estrutura dos balanos patrimoniais promovida pela MP 449/2008, convertida na Lei 11.638/2007, a frmula ser: (PC + PNC) / PL. NDICES DE LIQUIDEZ LIQUIDEZ GERAL = (AC + RLP) / (PC + ELP) Demonstra a viabilidade de mdio e longo prazo dos pagamentos de compromissos j assumidos. O ndice mnimo 1. Abaixo de 1, indica problemas de liquidez. A partir de 31.12.2008, em funo da nova estrutura dos balanos patrimoniais promovida pela MP 449/2008, convertida na Lei 11.638/2007, a frmula ser: (AC + RLP) / (PC + PNC). LIQUIDEZ CORRENTE = AC / PC Evidencia a capacidade de pagamento de curto prazo. Um ndice inferior a 1 indica problemas prementes de liquidez. LIQUIDEZ SECA = (AC Estoques) / PC Como os estoques tm uma caracterstica de permanncia nas atividades da empresa (pois so indispensveis maioria das atividades de produo e comercializao), este ndice procura demonstrar uma liquidez real, mediante a realizao de ativos ditos financeiros (que se realizam em caixa). LIQUIDEZ DE RECURSOS PRPRIOS = (AC PC) / PL Demonstra a capitalizao lquida de curto prazo sobre o patrimnio lquido. Se negativo, evidencia problemas de liquidez. Quanto maior o ndice (caso positivo), pode significar dependncia de capitais de terceiros a longo prazo ou pouca capitalizao prpria. Neste caso, o ndice deve ser analisado em relao a outros ndices, especialmente o de liquidez geral e o de capital de terceiros. NDICES DE REALIZAO FINANCEIRA PRAZO MDIO DE RECEBIMENTO (PMR) = Mdia de Clientes x 365/REOB Mede em quantos dias h o recebimento das receitas de vendas. PRAZO MDIO DE ESTOQUES (PME) = Mdia de Estoques x 365/Custos das Vendas Avalia o giro dos estoques, em dias.

Contabilidade Gerencial 19 PRAZO MDIO DE PAGAMENTO DE COMPRAS (PMC) = Mdia de Fornecedores x 365/Compras Indica em quantos dias h o pagamento das compras efetuadas. CICLO DE CAIXA = PMR + PME PMC Evidencia em quantos dias os recursos aplicados nas atividades operacionais demoram para retornar ao caixa. Quanto maior o ciclo, maior a necessidade de capitais para manter as atividades. INDICADORES DE CAPITAIS DE CURTO PRAZO Os capitais de curto prazo correspondem aos valores aplicados em disponibilidades, estoques e clientes, alm das demais contas realizveis a curto prazo, refletindo uma capacidade de investimento ou flego financeiro. Alguns indicadores so:

CAPITAL CIRCULANTE PRPRIO (CCP) = PL AP Demonstra o valor (em moeda) investido com recursos prprios no capital em giro do negcio. A partir de 31.12.2008, em funo da nova estrutura dos balanos patrimoniais promovida pela MP 449/2008, convertida na Lei 11.638/2007, a frmula ser: (CCP) = PL (AIn + AIm + AInt) CAPITAL CIRCULANTE LQUIDO (CCL) = AC PC Reflete o volume (em moeda) de recursos lquidos aplicados em capital em giro do negcio. VARIAO DO CAPITAL CIRCULANTE PRPRIO = (CCP Perodo/CCP Perodo Anterior) 1 Calcula o percentual de variao do capital circulante prprio entre dois perodos. VARIAO DO CAPITAL CIRCULANTE LQUIDO = (CCL Perodo/CCL Perodo Anterior) 1 Calcula o percentual de variao do capital circulante lquido entre dois perodos. CAPITAIS EM GIRO www.portaldecontabilidade.com.br

CAPITAL DE GIRO TOTAL (CGT) = Estoques + Clientes Indica que volume de recursos necessrio para girar o negcio, financiando clientes e estoques. Tradicionalmente, no se soma ao capital de giro outros valores existentes (como recursos financeiros de tesouraria), porque estes no esto relacionados gesto de vendas em si, mas a outras gestes (como a financeira, no caso de recursos aplicados no mercado de ttulos de renda fixa). Outras contas, se relevantes e comuns na operao do negcio, podem ser somadas ao capital de giro total. Como exemplo, nas empresas fonogrficas, o volume de adiantamentos de direitos autorais, necessrios para financiar os autores e compositores. NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO (NCG) = CGT - Fornecedores Demonstra quais recursos a empresa necessita financiar para manter seu capital de giro. Desconta-se a conta de fornecedores porque este um financiamento (em tese) natural do negcio e no oneroso em relao a outras fontes de financiamento (como emprstimos bancrios e capitais prprios). Lembre-se: Os capitais prprios (recursos de scios, acionistas ou titular) so onerosos, porque se fossem aplicados no mercado financeiro gerariam recursos para seus detentores. Assim, a empresa precisa retornar a tais detentores de capital, pelo menos a taxa de aplicao que estes obteriam no mercado financeiro de renda fixa. VARIAO TOTAL DA NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO (NCG) = NCG do Perodo - NCG Perodo Anterior Evidencia qual volume (em moeda) que a empresa destinou de recursos no perodo para atendimento de seu capital de giro. VARIAO % DA NCG = (NCG do Perodo/NCG Perodo Anterior) - 1 Calcula qual a variao percentual da necessidade de recursos para financiamento do giro entre 2 perodos. GERAO OPERACIONAL DE RECURSOS FINANCEIROS = Resultado + Depreciaes/Amortizaes/Exaustes + Equivalncia Patrimonial + Resultados No Operacionais Este um indicador (em R$) da capacidade das operaes prprias da empresa em gerar recursos de caixa para atender novos investimentos, pagamentos de dividendos e outras aplicaes de recursos, como amortizaes de emprstimos e financiamentos. A partir de 31.12.2008, em funo da nova estrutura dos balanos patrimoniais promovida

Contabilidade Gerencial 21 pela MP 449/2008, convertida na Lei 11.638/2007, onde se extinguiu a expresso resultados no operacionais a frmula ser: Resultado + Depreciaes/Amortizaes/Exaustes + Equivalncia Patrimonial + Outras Receitas e Despesas. GERAO TOTAL DE RECURSOS FINANCEIROS = Resultado + Depreciaes/Amortizaes/Exaustes + Equivalncia Patrimonial Dividendos e Lucros Pagos Uma variante do indicador anterior. Reflete qual o montante gerado de recursos de caixa, no perodo. OUTROS INDICADORES A partir dos clculos da gerao de recursos financeiros, podem-se utilizar variantes para determinar outros nveis de flego financeiro e como tais recursos vm sendo aplicados. Da DFC (Demonstrao dos Fluxos de Caixa), obrigatrio para todas as sociedades de capital aberto ou com patrimnio lquido superior a R$ 2.000.000,00 (dois milhes de reais), obtm-se diversas informaes sobre a origem e alocao de recursos. Cada gestor precisa identificar, especificamente, quais os indicadores que necessita para avaliao do desempenho das operaes, capacidade de pagamentos, nvel de aplicao em imobilizaes, etc. No basta que os gestores avaliem unicamente a rentabilidade, pois a solubilidade (capacidade de pagamento de compromissos) essencial em qualquer negcio. ANLISE VERTICAL Chama-se anlise vertical ao comparativo, em %, de cada grupo de contas em relao ao total do mesmo grupo. Tal anlise interessante porque demonstra como est representada a participao dos recursos ou aplicaes da empresa, como tambm, no caso da anlise vertical dos resultados, a expressividade de cada grupo de contas de custos e despesas em relao s vendas. ANLISE HORIZONTAL A anlise horizontal compara a evoluo dos grupos de contas em perodos de tempos. Para minimizar os efeitos da inflao, os saldos dos grupos de contas do exerccio anterior so atualizados por um ndice geral de preos (usualmente, utiliza-se o IGP-M da Fundao Getlio Vargas). Assim, quando se comparam os grupos de contas do ano de 20X1 com os de 20X0 (ano www.portaldecontabilidade.com.br

anterior), utiliza-se sobre estes ltimos um ajuste IGP-M ou outro ndice de inflao que reflita a variao de preos no ano de 20X1, para que os valores de 20X0 (ano anterior) fiquem mais prximos aos valores correntes, em R$, dos valores de 20X1. Exemplificando: A conta Duplicatas a Receber indicava um saldo, em 31 de dezembro do ano anterior, de R$ 10.000.000,00. Para fins de comparativo de anlise horizontal com a mesma conta de 31 de dezembro do ano seguinte, o saldo anterior foi corrigido pelo IGP-M do ano (neste exemplo, 8,69%). Portanto, seu valor atualizado ser de: R$ 10.000.000,00 x 1,0869 = R$ 10.869.000,00. RECLASSIFICAO DO BALANO Determinadas contas do balano, para que a anlise gerencial possa ser procedida com maior transparncia, precisam ser reclassificadas. o caso do saldo da conta Duplicatas Descontadas, pois no balano tal conta aparece como redutora no ativo circulante. Como tais operaes de descontos representam um passivo oneroso, importante reclassificar seu saldo para o Passivo Circulante, em item prprio, tornando assim mais visvel o verdadeiro Passivo da empresa. EXEMPLO DE ANLISE DE BALANO A Gesto Ltda. apresentou as seguintes demonstraes financeiras em 31.12.2X2 e 31.12.20X1, tendo a contabilidade includa a anlise vertical e horizontal, bem como reclassificado a conta Duplicatas Descontadas para o Passivo Circulante. Para o clculo da anlise horizontal, os saldos de 31.12.20X1 foram corrigidos pelo IGP-M de 20X2: BALANO PATRIMONIAL RECLASSIFICADO Valores em R$ Empresa Gesto Ltda. IGP-M 20X2 = % V = % da conta em relao ao total do ativo ou passivo 8,69%

% H = % de evoluo em 20X2 em relao ao valor de 20X1, corrigido pelo IGPM ATIVO 31/12/20X2 % V 31/12/20X1 % V %H

Contabilidade Gerencial 23 23,5% 6.930.000 57,4% 53,3% 480.000 4,0% 53,3% 30.000 0,2% 53,3% 450.000 3,7% 21,2% 6.450.000 53,4% 22,7% 4.500.000 37,3% 22,7% 1.500.000 12,4% 2,2% 450.000 3,7% -0,6% 250.000 2,1% -0,6% 250.000 2,1% -4,2% 4.900.000 40,6% -2,9% 900.000 7,5% 1,2% 5.000.000 41,4% 15,0% -1.200.000 -9,9% -31,0% 200.000 1,7% 11,7% 12.080.000 100,0%

CIRCULANTE FINANCEIRO DISPONVEL APLICAES FINANCEIRAS OPERACIONAL DUPLICATAS A RECEBER ESTOQUES OUTRAS CONTAS REALIZVEIS REALIZVEL A LONGO PRAZO DEPSITOS JUDICIAIS PERMANENTE INVESTIMENTOS IMOBILIZADO (-) DEPRECIAO DIFERIDO TOTAL ATIVO

9.300.000 63,4% 800.000 50.000 750.000 5,5% 0,3% 5,1%

8.500.000 57,9% 6.000.000 40,9% 2.000.000 13,6% 500.000 270.000 270.000 3,4% 1,8% 1,8%

5.100.000 34,8% 950.000 6,5%

5.500.000 37,5% -1.500.000 -10,2% 150.000 1,0%

14.670.000 100,0%

PASSIVO CIRCULANTE FINANCEIRO INSTITUIES FINANCEIRAS DUPLICATAS DESCONTADAS OPERACIONAL FORNECEDORES OBRIGAES TRIBUTRIAS

31/12/20X2 % V 31/12/20X1 % V 3.584.833 24,4% 1.500.000 10,2% 500.000 1.000.000 3,4% 6,8%

%H

2.084.833 14,2% 1.100.000 614.833 7,5% 4,2%

-7,5% 3.565.475 29,5% -11,0% 1.550.000 12,8% 2,2% 450.000 3,7% -16,4% 1.100.000 9,1% -4,8% 2.015.475 16,7% -15,7% 1.200.000 9,9% 475.475 3,9%19,0%

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OBRIGAES TRABALHISTAS OUTRAS OBRIGAES EXGIVEL A LONGO PRAZO INSTITUIES FINANCEIRAS IMPOSTOS PARCELADOS PATRIMNIO LQUIDO CAPITAL RESERVA DE CAPITAL RESERVA DE REAVALIAO RESERVA DE LUCROS TOTAL PASSIVO

250.000 120.000

1,7% 0,8%

240.000 100.000 2.470.000 1.800.000 670.000 6.044.525 2.400.000 300.000 150.000 3.194.525

2.450.000 16,7% 1.700.000 11,6% 750.000 5,1%

8.635.167 58,9% 3.000.000 20,4% 200.000 100.000 1,4% 0,7%

5.335.167 36,4%

14.670.000 100,0% 12.080.000


DEMONSTRAO DE RESULTADOS R$

-4,2% 2,0% 10,4% 0,8% -8,7% 20,4% -13,1% 14,9% 3,0% 5,5% 31,4% 50,0% 15,0% 19,9% -38,7% 2,5% -38,7% 1,2% 53,7% 26,4% 11,7% 100,0%

Empresa Gesto Ltda. IGP-M 20X2 =


CONTAS RECEITA OPERACIONAL BRUTA (-) DEDUES DE VENDAS RECEITA OPERACIONAL LQUIDA (-) CUSTO DAS VENDAS LUCRO BRUTO (-) DESPESAS VENDAS (-) DESPESAS ADMINISTRATIVAS (-) DESPESAS FINANCEIRAS (+) RECEITAS FINANCEIRAS OUTRAS DESPESAS OPERACIONAIS RESULTADO OPERACIONAL ANO 20X2 %V

8,69%
ANO 20X1 %V %H 9,5% 13,7% 8,4% -0,5% 20,9% 14,8% 11,5% -1,4% 15,0% 63,9% 32,2%

50.000.000 100,0% -10.850.000 -21,7% 39.150.000 78,3% -20.906.100 -41,8% 18.243.900 36,5% -3.523.500 -7,0% -4.306.500 -8,6% -1.174.500 -2,3% 60.000 0,1% -98.000 -0,2% 9.201.400 18,4%

42.000.000 100,0% -8.778.000 -20,9% 33.222.000 79,1% -19.335.204 -46,0% 13.886.796 33,1% -2.823.870 -6,7% -3.554.754 -8,5% -1.096.326 -2,6% 48.000 0,1% -55.000 -0,1% 6.404.846 15,2%

Contabilidade Gerencial 25
-42,2% 36,5% 29,1% 40,8% 40,8%

(+ -) RESULTADO NO OPERACIONAL RESULTADO ANTES I.RENDA (-) PROVISO IRPJ/CSLL (-) PARTICIPAES RESULTADO LQUIDO

-220.000 -0,4% 8.981.400 18,0% -3.143.490 -6,3% -583.791 -1,2% 5.254.119 10,5%

-350.000 -0,8% 6.054.846 14,4% -2.240.293 -5,3% -381.455 -0,9% 3.433.098 8,2%

Empresa Gesto Ltda. NDICES FINANCEIROS ESTRUTURA DE CAPITAL PARTICIPAO DE CAPITAL DE TERCEIROS ENDIVIDAMENTO A CURTO PRAZO IMOBILIZAO DO PL IMOBILIZAO S/ RECURSOS NO CORRENTES LIQUIDEZ LIQUIDEZ GERAL LIQUIDEZ CORRENTE LIQUIDEZ SECA RENTABILIDADE GIRO DO ATIVO MARGEM LQUIDA RENTABILIDADE DO P.LQUIDO Nota: PL de 31.12.20X0 = R$ 7.100.000 REALIZAO CICLO DE CAIXA PRAZO MDIO DE RECEBIMENTO PRAZO MDIO DE ESTOCAGEM PRAZO MDIO DE COMPRAS Notas: Saldo de Clientes em 31.12.20X0 = R$ 4.000.000 Saldo de Estoques em 31.12.20X0 = R$ 1.400.000

31/12/20X2

31/12/20X1

41% 59% 59% 46% 81% 58%

50% 59%

1,59 2,59 2,04

1,19 1,94 1,52

3,4 13,4% 27,9%

3,5 10,3% 17,7%

42 38 31 27

34 37 27 30

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Saldo de Fornecedores em 31.12.20X0 = R$ 1.000.000 Compras de 20X1: R$ 13.450.000 Compras de 20X2: R$ 15.400.000

CAPITAL CIRCULANTE R$ 31/12/20X1 1.144.525 3.364.525

31/12/20X2 CAPITAL CIRCULANTE PRPRIO PL - AP CAPITAL CIRCULANTE LQUIDO AC - PC 3.535.167 5.715.167

Empresa Gesto Ltda. - OUTROS INDICADORES

VARIAO CAPITAL CIRCULANTE PRPRIO 20X2/20X1 VARIAO CAPITAL CIRCULANTE LQUIDO 20X2/20X1

209% 70% 31/12/20X2 31/12/20X1 6.000.000 4.800.000

CAPITAL DE GIRO TOTAL R$ NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO R$ VARIAO TOTAL DA NCG R$ VARIAO % DA NCG 20X2/20X1 Resultado do Perodo R$ + Depreciaes e Amortizaes no Perodo R$ + - Resultado No Operacional R$ + - Equivalncia Patrimonial R$ = GERAO OPERACIONAL RECURSOS FINANCEIROS R$

8.000.000 6.900.000 2.100.000 44% 5.254.119 600.000 220.000 0 6.074.119

3.433.098 550.000 350.000 0 4.333.098

COMENTRIOS DA ANLISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS E NDICES DA GESTO LTDA. Observam-se os seguintes pontos principais para avaliao: ESTRUTURA PATRIMONIAL:

Contabilidade Gerencial 27 1. Houve acentuado aumento no ativo circulante (crescimento real de 23,5% no perodo), destacando-se, em especial, crescimento de recursos financeiros (disponibilidades e aplicaes) + 53,3%, duplicatas a receber e estoques (+ 22,7%). 2. No Passivo, destaque-se a menor participao das duplicatas descontadas (-16,4%) e fornecedores (-15,7%). 3. As obrigaes tributrias cresceram 19%, indicando talvez a necessidade de maior ateno ao planejamento fiscal ou administrao de tais passivos. 4. Houve um saudvel crescimento do Patrimnio Lquido (+ 31,4% no perodo 20X2/20X1), estando este a financiar 58,9% dos ativos em 20X2, contra 50% no ano de 20X1. DEMONSTRAO DOS RESULTADOS: 1. Destaque especial para o crescimento das receitas operacionais brutas (+9,5%). 2. Houve esforo de conteno de custos, pois o Custo das Vendas caiu de 46% para 41,8% da receita operacional bruta. 3. As despesas de vendas (+14,8%) e administrativas (+11,5%) precisam receber anlise especfica, pois subiram mais que as receitas. 4. Outro item que precisa anlise especial outras despesas operacionais, que cresceram (descontada a inflao) 63,9% no perodo. 5. necessrio instituir um planejamento tributrio, visando diminuir a carga fiscal do IRPJ e CSLL, talvez creditando-se juros sobre capital prprio (TJLP) aos scios para abater-se tais crditos como despesa financeira dedutvel no lucro. Tambm pode-se analisar a possibilidade de opo pela tributao pelo lucro presumido, fazendo-se uma ciso parcial para viabilizar o enquadramento da receita neste regime (limite de R$ 48.000.000,00 anuais). 6. Outro destaque positivo o crescimento do resultado lquido de 40,8% (j descontada a inflao). NDICES E ANLISES FINANCEIRAS 1. Houve sensvel reduo da dependncia de capitais de terceiros, passando estes a representar 41% dos Ativos em 20X2 (contra 50% em 20X1). 2. O endividamento a curto prazo manteve-se estvel em 59% dos capitais de terceiros. 3. Observou-se uma grande reduo da imobilizao do PL, caindo de 81% para 59%. Isto reflete uma gesto mais voltada administrao de caixa. 4. Confirmando a observao anterior, a imobilizao sobre os recursos do PL e do ELP tambm teve queda de 58% (20X1) para 46% (20X2). 5. Todos os ndices de liquidez melhoraram, indicam que a estratgia financeira da Gesto Ltda. foi de priorizar a gesto de caixa. 6. Houve uma pequena queda do giro do ativo, compensada pelo aumento de margem lquida. 7. A rentabilidade sobre o PL aumentou de 17,7% para 27,9%, refletindo uma performance de aumento de vendas com reduo de custos. 8. Apesar da gesto voltada para liquidez, houve aumento do prazo mdio de estocagem de 27 para 31 dias, indicando talvez a necessidade de implantao de www.portaldecontabilidade.com.br

tcnicas de gesto especfica para os estoques. 9. Observa-se tambm uma queda no prazo mdio de compras (30 para 27 dias). Supe-se que a reduo dos custos de produo tem relao com tal fenmeno, pois a Gesto Ltda. pode estar negociando menores preos com base em menor prazo de pagamento. 10. Os capitais circulantes (prprio e lquido) tiveram significativo aumento em 20X2, deixando claro que a estratgia dos administradores foi de investir no giro do negcio e priorizar a capacidade de pagamento da Gesto Ltda. 11. Parte do resultado lquido de 20X2 foi utilizada para financiar a necessidade de capital de giro (R$ 2.100.000,00). 12. Deve-se avaliar porque, por dois anos sucessivos, houve prejuzo no operacional. Trata-se de uma m gesto nos ativos permanente, ou ocorrncias passageiras e que no se repetiro nos anos subsequentes? 13. Existem R$ 950.000 registrados como investimentos em 31.12.20X2. Qual o retorno destes investimentos para o caixa da Gesto Ltda.? Os demonstrativos apresentados no forneceram dados suficientes para se avaliar a gesto destes ativos, e no houve registro de equivalncia patrimonial nos resultados. 14. A capacidade de gerao de recursos financeiros, tanto em 20X2 quanto em 20X1, foi superior ao lucro lquido dos respectivos perodos, indicando que o flego financeiro da Gesto Ltda. pode suportar novas expanses de negcios. ANLISE DE PONTO DE EQUILBRIO Ponto de Equilbrio o valor em que as receitas se igualam aos custos de despesas da empresa mercantil. A contabilidade fornece elementos imprescindveis para o clculo deste valor. Todo gestor financeiro precisa saber qual a operao mnima da empresa, na qual seus custos e despesas so integralmente pagos. A vantagem de se conhecer o ponto de equilbrio que permite auxiliar decises, como retirada de linhas de produtos do mercado, saneamento de prejuzos e enxugamento da estrutura operacional. O clculo do ponto de equilbrio relativamente simples, utilizando-se quase que exclusivamente os dados contbeis. A primeira tarefa separar os custos e despesas variveis dos custos e despesas fixos. CUSTOS E DESPESAS VARIVEIS Os custos e despesas variveis so aqueles que variam de acordo com o volume de vendas ou de produo. Numa idia simples, se o faturamento da empresa $100, e no perodo seguinte for $150, ento os custos e despesas variveis aumentaro na mesma proporo ($150/$100 = 50%).

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Como exemplos de custos e despesas variveis, temos: Matria-Prima consumida Servios de Terceiros, remunerados por pea, aplicadas em unidades produzidas Material de Embalagem nos produtos acabados Impostos sobre Vendas (ICMS, PIS, COFINS). O IRPJ e a CSLL tambm sero custos variveis, quando calculados sobre a venda (lucro presumido ou arbitrado). Comisses e Fretes Pagos sobre Vendas Tarifas bancrias de cobrana Despesas relacionadas movimentao financeira e de volume de estoques, como: despesas financeiras sobre estocagem (taxa de mercado x volume de estoques mantidos), participao dos empregados sobre resultados operacionais (quando tal clculo for diferente dos critrios contbeis), etc.

Para facilitar o clculo do montante varivel de custos e despesas, precisa-se ter um plano de contas adequado, em que os valores acima citados (e outros) sejam destacados contabilmente. PIS E COFINS SOBRE RECEITAS Uma confuso muito comum a contabilidade registrar PIS e COFINS sobre receitas financeiras e outras receitas na mesma conta do PIS e COFINS sobre vendas. O gestor precisa estar atento para que tais valores sejam contabilizados separadamente. TARIFAS DE COBRANA O mesmo se pode dizer das tarifas bancrias de cobrana. Numa empresa que tenha cobranas de valores pequenos (duplicatas de R$ 50,00 a R$ 500,00), as tarifas bancrias de cobrana tm peso significativo sobre as vendas, devendo ser separadas em conta especfica, e tratadas como despesas variveis. PARTICIPAO NOS LUCROS Um detalhe que poucos gestores ficam atentos quanto questo de participao dos resultados dos trabalhadores (e administradores). Se esta participao for calculada sem vnculo direto com o resultado contbil (lucro ou prejuzo), poder ocorrer que tal despesa seja nitidamente um custo varivel, para fins de anlise gerencial. Exemplo: Determinada empresa definiu, no Plano de Participao de Resultados, que anualmente seria distribudo aos funcionrios do setor produtivo 5% (cinco por cento) da economia de resduos obtida no perodo. Ora, quanto maior o nvel de atividades, obviamente (em tese), maior o nvel de economia www.portaldecontabilidade.com.br

potencial de resduos. Assim, tal participao varivel, pois depender do maior ou menor volume de consumo da produo. IRPJ E CSLL SOBRE VENDAS Quando a empresa optar pela tributao pelo lucro presumido ou arbitrado, o IRPJ e CSLL devidos so calculados sobre a receita, e no sobre o resultado. Portanto, nesta hiptese, referidos tributos so despesas variveis. ENERGIA ELTRICA E OUTRAS DESPESAS DE PRODUO Uma dificuldade comum fixar o montante da energia eltrica e outros custos de produo (como gua e manuteno de equipamentos), relacionados ao nvel de atividade. Cabe engenharia de fbrica medir tais consumos com base na variao do volume de produo, permitindo que a contabilidade gerencial determine a separao dos montantes fixos e variveis de tais contas. FOLHA DE PAGAMENTO Normalmente, a folha de pagamento do pessoal diretamente associado produo considerada como custo varivel. Tambm as comisses calculadas sobre vendas, do pessoal da rea comercial, so consideradas despesas variveis. Os demais itens da folha (pessoal de superviso, administrao, suporte) so considerados fixos. Cabe ressaltar que a folha de pagamento no se constitui somente no valor dos salrios. A tais verbas devem se somar: Encargos Sociais (INSS e FGTS) Encargos Trabalhistas (Horas extras, 13o. salrio, frias, DSR) Plano de Alimentao do Trabalhador Vale Transporte Assistncia Mdica/Odontolgica, etc. DESPESAS FINANCEIRAS Os custos financeiros relativos manuteno do capital de giro da empresa devem ser tratados como despesas variveis, pois um aumento de vendas produz um aumento da necessidade de capital de giro, da, um aumento da respectiva despesa financeira. Uma forma bastante simples de separar as despesas financeiras fixas das variveis calcular um % mdio de juros sobre a seguinte base:

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Saldo de Estoques + Saldo de Clientes - Saldo de Fornecedores Exemplo: Conta 1.Estoques 2.Clientes 3.Fornecedores 4.Capital de Giro (1+2-3) 5.Taxa Juros (ao ms) 6.Despesa Financeira Giro (4 x 5) MARGEM DE CONTRIBUIO Uma vez completado a tarefa de se separar os custos e despesas variveis, calcula-se a margem de contribuio, que nada mais que a diferena entre as vendas e os respectivos custos e despesas variveis do perodo, ou seja: MC = V CDV Onde: MC = Margem de Contribuio V = Vendas CDV = Custos e Despesas Variveis Exemplo: Margem de Contribuio - Empresa XYZ Janeiro a Maro de 20X2 1. Vendas Custos Variveis: Matria Prima Embalagens Folha de Pagamento Direta www.portaldecontabilidade.com.br 270.000,00 70.000,00 170.000,00 Valor R$ 2.000.000,0 0 Saldo em 31 de maro 500.000,00 1.500.000,00 300.000,00 1.700.000,00 2,50% 42.500,00

Servios Terceirizados Gastos de Produo Despesas Variveis: ICMS PIS COFINS IRPJ CSLL Fretes Vendas Comisses Despesas Financeiras - Capital de Giro 2. Total Varivel Margem de Contribuio (1-2) Margem de Contribuio % CUSTOS E DESPESAS FIXAS

125.000,00 50.000,00

360.000,00 33.000,00 152.000,00 40.000,00 21.600,00 55.000,00 150.000,00 40.000,00 1.536.600,0 0 463.400,00 23,17%

Todos os demais custos e despesas operacionais, que no foram includas como custos e despesas variveis, so considerados fixos, isto , ocorrem independentemente do volume de vendas ou atividades. Exemplos: Aluguel de Imveis utilizados na produo de bens e servios Leasing de Equipamentos Mo de Obra Indireta (supervisores e gerentes de produo, pessoal administrativo) Pr-Labore dos administradores Honorrios de Vigilncia das instalaes produtivas, etc. Este volume de custos e despesas precisa ser pago todo o ms, independentemente se houve ou no vendas ou produo. Da serem considerados fixos. No se consideram custos fixos aqueles no relacionados com a operao do negcio em si.

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Como exemplo de valores que no devem ser includos em tal categoria, as despesas no operacionais (custo contbil do imobilizado vendido). CLCULO DO PONTO DE EQUBRIO Uma vez definido o valor da margem de contribuio e dos custos e despesas fixos, basta utilizar a seguinte frmula: PE = CF / MC Onde: PE = Ponto de Equilbrio CF = Custos e Despesas Fixas MC = Margem de Contribuio Exemplo: Margem de Contribuio R$ 300.000,00 Vendas: R$ 1.000.000,00 Custos e Despesas Fixas: R$ 200.000,00 Custos Variveis: 70% MC = 300.000 dividido por 1.000.000 = 30% ou 0,3 Ento: PE = CF / MC PE = 200.000 / 0,3 PE = R$ 666.666,67 Fazendo a prova dos nove (valores em R$): Descrio Vendas Custos e Despesas Variveis (70% sobre vendas) Custos e Despesas Fixos Lucro/Prejuzo Valor R$ 666.666,67 466.666,67 200.000,00 - (zero)

Conclui-se que a empresa tem uma folga em relao ao seu ponto de equilbrio de R$ 1.000.000,00 R$ 666.666,67 = R$ 333.333,33. Portanto, suas vendas podem cair at 33,33% sem comprometer o ponto de equilbrio.

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Se, ao contrrio, a empresa est em prejuzo, para reverter o mesmo, dever atingir o ponto de equilbrio (onde receitas = custos + despesas totais). Assim, de forma prtica, o gestor poder determinar o montante de incremento de vendas necessrio para alcanar o equilbrio no resultado. OUTROS CLCULOS COM A MARGEM DE CONTRIBUIO Utilizando-se a margem de contribuio, poderemos determinar outras situaes, alm do ponto de equilbrio. Exemplo: Determinada companhia recebeu a oferta de seu cliente distribuidor de produtos para aumentar o volume de compras em 10%, em troca de um desconto no preo de venda de 5%, mantidas as demais condies negociais. Preliminarmente, necessrio calcular a margem de contribuio que dos produtos vendidos ao aludido cliente, j que no se pode usar a margem de contribuio geral. Nesta hora, ser til a utilizao de relatrios especficos de vendas, para que os dados possam ser trabalhados com maior preciso. Sero duas variveis: aumento do volume de compras do cliente em 10% (aumento de volume) x diminuio do preo (5%). O primeiro passo determinar qual o montante de vendas acarretado com a proposta. Se o volume de vendas mdio a este cliente foi de R$ 100.000,00/ms, ento teremos: Volume de Vendas Brutas incrementadas (10%) R$ 110.000,00 Desconto concedido (5%) R$ 5.500,00 Novo Volume de Vendas Lquido = R$ 110.000,00 R$ 5.500,00 = R$ 104.500,00. Muito bem, agora, como o volume de vendas deste cliente ir aumentar 10%, determinados custos variveis, como matria prima e outros insumos atrelados ao produto iro aumentar na mesma proporo. J determinadas despesas (como impostos) iro aumentar menos, porque sobre o desconto concedido (5%) no iro incidir determinadas verbas (como ICMS, PIS e COFINS, por exemplo). Nota: observar que, para a no incidncia do ICMS, PIS e COFINS, o desconto dever estar destacado em nota fiscal. Se for concedido desconto na duplicata, os impostos tero que ser pagos sobre o valor de vendas brutas. Colocando os dados numa planilha, obteremos: Valores em R$ Vendas Atual 100.000,00 Proposto 104.500,00 Diferena 4.500,00

Contabilidade Gerencial 35 4.000,00 225,00 1.125,00 135,00 5.485,00 (985,00) -2,1%

Materiais Comisses Impostos Outros Total Varivel Margem Contribuio MC %

40.000,00 5.000,00 25.000,00 3.000,00 73.000,00 27.000,00 27%

44.000,00 5.225,00 26.125,00 3.135,00 78.485,00 26.015,00 24,9%

Concluindo: a empresa, a princpio, no deve aceitar a proposta, j que o aumento de vendas representar uma perda de margem de contribuio de R$ 985,00, ou 2,1% sobre o valor de vendas acrescido. DETERMINAO DE CUSTOS PADRES Sem dvida alguma, uma das utilizaes mais importantes para a contabilidade o clculo de custos de produtos e servios. Com o tempo, tais custos tendem a se tornar padres dentro da empresa, facilitando o gerenciamento e fixao de preos. Desta forma, a contabilidade propicia, alm do clculo do custo histrico, bases para a determinao de padres e gerenciamento de custos. COMO CALCULAR O CUSTO DE UM PRODUTO OU SERVIO O clculo de custo de um produto ou servio no compreende somente os valores diretamente alocados ao mesmo (como materiais e mo de obra direta), mas tambm todos os custos e despesas indiretas associados. Tradicionalmente, a contabilidade separa custos de despesas. Podemos definir a terminologia contbil associada a custos, da seguinte forma: GASTO Todo sacrifcio financeiro que implique desembolso imediato ou futuro de recursos (capital) da empresa considerado um gasto. O gasto pode ser um investimento, custo ou despesa.

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INVESTIMENTO So gastos ativados (classificados no ativo), que geraro suporte tecnolgico, estrutural e operacional, em funo da utilidade futura de bens ou servios obtidos. Exemplo: Aquisio de mquinas e equipamentos, mveis, ferramentas, etc. CUSTO Custo um gasto relativo ao bem ou servio utilizado na produo de outros bens ou servios. Exemplos: Matria prima utilizada na formao do produto. Mo de obra utilizada na execuo de servios, numa empresa do ramo servios. Gastos gerais de manuteno de equipamentos utilizados na produo.

De acordo com a NPC 2 do IBRACON, Custo a soma dos gastos incorridos e necessrios para a aquisio, converso e outros procedimentos necessrios para trazer os estoques sua condio e localizao atuais, e compreende todos os gastos incorridos na sua aquisio ou produo, de modo a coloc-los em condies de serem vendidos, transformados, utilizados na elaborao de produtos ou na prestao de servios que faam parte do objeto social da entidade, ou realizados de qualquer outra forma. A diferena entre gasto e custo pode ser exemplificada da seguinte maneira: Empresa adquiriu 1.000 kg de matria-prima, mas utilizou apenas 750 kg no processo de transformao em determinado perodo, sendo a diferena (250 kg) mantida no estoque de matria-prima. Portanto, o gasto foi de 1.000 kg e o custo foi de 750 kg. DESPESA
Todos os bens ou servios consumidos na manuteno de atividades operacionais e na obteno de receitas, no vinculadas produo de bens e servios.

Exemplos: Comisso de representante sobre as vendas efetuadas. Folha de pagamento do pessoal administrativo (contabilidade, finanas, vendas) Depreciao de bens utilizados nas reas de contabilidade, financeira, setor comercial.

Contabilidade Gerencial 37 Ento, por excluso: 1. Se o gasto se referir etapa (direta ou indiretamente) de produo de bens e servios, custo; 2. Se o gasto no for custo, ser despesa (ou investimento, caso se referir a aquisio de bem de capital). PERDA 1. Perdas Normais de Produo Todo processo produtivo pode gerar restos decorrentes da atividade desenvolvida, de forma previsvel. Estes so considerados normais atividade, portanto devem englobar o custo do produto fabricado. Por isso, tais perdas so custos. Exemplo: Perdas de material por evaporao ou consumo no processo produtivo 2. Perdas Extraordinrias J as perdas anormais como provenientes de eventos fortuitos e de fora maior, tal como: incndio, obsolescncia, roubo, inundao, etc., so consideradas perdas do perodo, sendo contabilizadas como tal, incidindo diretamente no resultado do exerccio, no sendo ativadas (no compem os custos dos produtos, simplesmente reduzem o resultado do perodo). Exemplos: Estoques que devem ser baixados, por obsolescncia. Baixa de estoques, por roubo. DESEMBOLSO Pagamento resultante da aquisio do bem ou servio. Pode ocorrer antes, durante ou aps a entrada da utilidade adquirida, portanto defasada ou no do gasto. A UTILIZAO COMUM DO TERMO CUSTO EM CONTABILIDADE GERENCIAL Na contabilidade gerencial, amplia-se o termo tradicional custo, para englobar tambm as despesas e demais gastos associados produo de bens ou servios. Desta forma, custo do produto ou servio o somatrio de diversas parcelas, tanto de custos bsicos primrios (mo de obra direta, materiais), quando de custos secundrios e demais despesas intrnsecas (energia eltrica, controle de qualidade, estrutura de apoio produo, etc.). Obviamente, para fins de contabilizao de custos, no se poder incluir os gastos com www.portaldecontabilidade.com.br

administrao nos custos de estoques e produtos vendidos. Tradicionalmente, s os componentes de fabricao (materiais, mo de obra e gastos indiretos de fabricao) so alocados ao custo, na contabilidade de custos. Porm, o que estamos tratando nesta obra o gerenciamento, e as despesas administrativas so parte integrante do resultado empresarial, devendo ser pagos e portanto includos (pelo menos no clculo do custo-padro, como componente especial) de tal custo. Ento, se utiliza a contabilidade de custos para determinar o custo real dos produtos ou servios. A tal custo calculado, somam-se as despesas administrativas e comerciais (fixas), para determinar o montante total dos custos empresariais. Ento: CP = Custo de Produo + Despesas Administrativas e Comerciais. Trataremos desta forma, quando nesta obra mencionar-se custos.
CUSTOS DIRETOS

aquele que pode ser identificado e diretamente apropriado a cada tipo de obra a ser custeado, no momento de sua ocorrncia, isto , est ligado diretamente a cada tipo de bem ou funo de custo. aquele que pode ser atribudo (ou identificado) direto a um produto, linha de produto, centro de custo ou departamento.
No necessita de rateios para ser atribudo ao objeto custeado. Ou ainda, so aqueles diretamente includos no clculo dos produtos. Exemplos de custos diretos: Matrias-primas usados na fabricao do produto Mo de obra direta Servios subcontratados e aplicados diretamente nos produtos ou servios

Os custos diretos tem a propriedade de ser perfeitamente mensurveis de maneira objetiva. Os custos so qualificados aos portadores finais (produtos), individualmente considerados. Os CUSTOS DIRETOS constituem todos aqueles elementos de custo individualizveis com respeito ao produto ou servio, isto , se identificam imediatamente com a produo dos mesmos, mantendo uma correspondncia proporcional. Um mero ato de medio necessrio para determinar estes custos.

Contabilidade Gerencial 39

APROPRIAO DOS CUSTOS DIRETOS Para conhecer o consumo de materiais, basta a empresa manter um sistema de requisies, de modo a saber sempre para qual produto foi utilizado o material retirado do Almoxarifado. Para conhecer o consumo de mo de obra direta, preciso, a empresa mantenha um sistema de apontamentos, por meio do qual se verifica quais os operrios que trabalham em cada produto (ou servio) no perodo (dia, semana, ms) e por quanto tempo (minutos, horas). Nas empresas de servios, normalmente se faz o acompanhamento da ordem de servio, anotando os custos alocados diretamente (mo de obra, materiais aplicados e servios subcontratados). CUSTOS INDIRETOS aquele que no se pode apropriar diretamente a cada tipo de bem ou funo de custo no momento de sua ocorrncia. So aqueles apropriados aos portadores finais mediante o emprego de critrios pr-determinados e vinculados a causas correlatas, como mo de obra indireta, rateada por horas/homem da mo de obra direta, gastos com energia, com base em horas/mquinas utilizadas, etc. Atribui-se parcelas de custos a cada tipo de bem ou funo por meio de critrios de rateio. um custo comum a muitos tipos diferentes de bens, sem que se possa separar a parcela referente a cada um, no momento de sua ocorrncia. Ou ainda, pode ser entendido, como aquele custo que no pode ser atribudo (ou identificado) diretamente a um produto, linha de produto, centro de custo ou departamento. Necessita de taxas/critrios de rateio ou parmetros para atribuio ao objeto custeado. So aqueles que apenas mediante aproximao podem ser atribudos aos produtos por algum critrio de rateio. Exemplos: 1. Mo de obra indireta: representada pelo trabalho nos departamentos auxiliares nas indstrias ou prestadores de servios e que no so mensurveis em nenhum produto ou servio executado, como a mo de obra de supervisores, controle de qualidade, etc. 2. Materiais indiretos: so materiais empregados nas atividades auxiliares de produo, ou cujo relacionamento com o produto irrelevante. So eles: graxas e lubrificantes, lixas etc. 3. Outros custos indiretos: so os custos que dizem respeito existncia do setor fabril ou de prestao de servios, como depreciao, seguros, manuteno de equipamentos, etc.

APROPRIAO DOS CUSTOS INDIRETOS No h consenso sobre a forma mais apropriada de distribuir os custos indiretos. No modelo clssico, se distribui tais custos, inicialmente, dentro de Centros de Custos

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(clulas de produo acumuladoras de custos), para depois se redistribuir tais custos aos produtos ou servios gerados. Para a alocao dos custos indiretos aos Centros de Custos, necessria a organizao prvia de seus diversos componentes, tecnicamente denominados espcies de custos: 1. 2. 3. 4. Depreciao e Manuteno Mo de Obra indireta Material Indireto Custos gerais

Adiante seguem alguns critrios sugeridos para alocao dos custos indiretos de fabricao: ESPCIES DE CUSTOS Depreciao e Manuteno Mo de Obra Indireta Material Indireto CRITRIOS DE RATEIO Quantidades produzidas ou tempo de utilizao das mquinas Tempo de utilizao da mo de obra direta Consumo de material direto

Aluguis, Seguros, Vigilncia, Limpeza, rea ocupada pelos departamentos Depreciao de Prdios Energia eltrica, gua, gs, combustveis Consumo efetivo ou potencial Administrao e Comercializao Proporcional ao Total dos Custos Indiretos de Fabricao ALOCAO DIRETA Se a empresa mantm controle do imobilizado, por exemplo, as depreciaes so identificveis por equipamentos instalados, permitindo alocar, em cada centro de custo, os respectivos encargos, diretamente, sem necessidade de rateio. Isto tambm pode ocorrer com as requisies de peas para manuteno, obtidas no controle do almoxarifado. Mas, como os custos indiretos so muitos, na prtica o nvel de controle e distribuio quase inaplicvel sobre todos os itens, obrigando a contabilidade a determinar o rateio daqueles que no se identificam claramente com cada centro de custo. Exemplo: Determinada indstria de doces tm 2 departamentos produtivos: 1. Processamento, dividido nas sees (centros de custos): preparao, mistura e

Contabilidade Gerencial 41 aromatizao. 2. Acabamento: classificao, embalamento e expedio Alm destes departamentos, h 1 departamento auxiliar, chamado Manuteno e Controle, que tm 3 centros de custos: controle de qualidade, manuteno e limpeza, engenharia. Os custos gerais de fabricao no ms, identificados por setor, decorrentes de controles do imobilizado e das requisies de peas de manuteno ao almoxarifado, foram contabilizados como segue: D. Depreciao Preparao (Conta de Custo) R$ 450,00 D. Depreciao Mistura (Conta de Custo) R$ 650,00 D. Depreciao Aromatizao (Conta de Custo) R$ 300,00 D. Depreciao Classificao (Conta de Custo) R$ 250,00 D. Depreciao Embalamento (Conta de Custo) R$ 700,00 D. Depreciao Expedio (Conta de Custo) R$ 150,00 D. Depreciao Controle de Qualidade (Conta de Custo) R$ 100,00 D. Depreciao Manuteno e Limpeza (Conta de Custo) R$ 50,00 D. Depreciao Engenharia (Conta de Custo) R$ 200,00 C. Depreciaes Acumuladas (Imobilizado) R$ 2.850,00 D. Manuteno Preparao (Conta de Custo) R$ 250,00 D. Manuteno Mistura (Conta de Custo) R$ 300,00 D. Manuteno Aromatizao (Conta de Custo) R$ 150,00 D. Manuteno Classificao (Conta de Custo) R$ 100,00 D. Manuteno Embalamento (Conta de Custo) R$ 400,00 D. Manuteno Expedio (Conta de Custo) R$ 120,00 D. Manuteno Controle de Qualidade (Conta de Custo) R$ 110,00 D. Manuteno Manuteno e Limpeza (Conta de Custo) R$ 30,00 D. Manuteno Engenharia (Conta de Custo) R$ 50,00 C. Almoxarifado (Estoques Ativo Circulante) R$ 1.510,00 Entretanto, os seguintes custos foram apurados, tendo que ser distribudos entre os centros respectivos, utilizando-se critrio de rateio, pois no podem ser identificados especificamente: Pr-Labore INSS Pr-Labore Energia Eltrica gua Salrios Supervisores Encargos Supervisores R$ 10.000,00 R$ R$ R$ R$ R$ 2.000,00 3.000,00 1.000,00 7.000,00 5.100,00

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Seguros Vigilncia SOMA

R$ R$

900,00 2.100,00

R$ 31.100,00

O critrio de rateio adotado, para alocao no mapa de custos, foi determinado desta forma: 1. Mo de obra indireta (pr-labore, salrios supervisores e respectivos encargos): nmero de horas da mo de obra de cada setor. 2. Energia Eltrica: consumo potencial de cada equipamento. 3. Demais despesas (vigilncia, seguros, gua): pela metragem ocupada por cada setor. Nota: o nome do Centro de Custo est em sigla, pelas primeiras letras. MAPA DE ALOCAO MO DE OBRA INDIRETA (MOI)
ENG MOI Nmero de Horas MOD TOTAL 7. 215 10.00 0,00 2.00 0,00 7.00 0,00 5.10 0,00 24.10 0,00 PRE 80 0 1.108,8 0 221,7 6 776,1 6 565,4 9 2.672,2 1 MIS 1.05 0 1.455,3 1 291,0 6 1.018,7 1 742,2 0 3.507,2 8 AROM 70 0 970,2 0 194,0 4 679,1 4 494,8 0 2.338,1 8 CLAS 90 0 1.247,4 0 249,4 8 873,1 8 636,1 8 3.006,2 4 EMB 1.10 0 1.524,6 0 304,9 2 1.067,2 2 777,5 5 3.674,2 9 EXP 79 0 1.094,9 4 218,9 9 766,4 6 558,4 2 2.638,8 1 CQ 55 0 762,3 0 152,4 6 533,6 1 388,7 7 1.837,1 4 ML 8 50 1.178, 10 235, 7 62 460,8 Salrios Supervisores Encargos Supervisores 824, 5 67 335,7 600, 6 83 2.839, 22 1.586,6 3 47 5 658,3 5 131,6 INSS Pr-Labore

Pr-Labore

TOTAL MOI R$

MAPA DE ALOCAO ENERGIA ELTRICA


ENG ENERGIA Consumo Potencial KW Energia Eltrica R$ TOTAL 1.270 3.000,00 PRE 150 354,33 MIS 200 472,44 AROM 180 425,20 CLAS 125 295,28 EMB 290 685,05 EXP 140 330,71 CQ 70 165,36 ML 25 90 59,02 212,61

MAPA DE ALOCAO - OUTROS CUSTOS GERAIS


ENG OUTROS TOTAL PRE MIS AROM CLAS EMB EXP CQ ML

Contabilidade Gerencial 43
30 Metragem gua Seguros Vigilncia 1.115 1.000,0 0 900,0 0 2.100,0 0 4.000,0 0 145 130,04 117,04 273,10 520,1 8 180 161,44 145,29 339,01 645,7 4 170 152,47 137,22 320,18 609,8 7 150 134,53 121,08 282,51 538,1 2 190 170,40 153,36 357,85 681,6 1 115 103,14 92,83 216,59 412,5 6 75 67,26 60,54 141,26 269,0 6 60 26,91 53,81 24,22 48,42 56,50 113,00 107,6 3 215,23 TOTAL Outros R$

Aps tais alocaes, teremos o seguinte resumo de alocao de custos gerais de fabricao, por centro de custo: MAPA DE ALOCAO CGF RESUMO
ENG CGF R$ Depreciao Manuteno MOI Energia Eltrica Outros TOTAL TOTAL 2.850,00 1.510,00 PRE 450,00 250,00 MIS 650,00 300,00 AROM 300,00 150,00 CLAS 250,00 100,00 EMB 700,00 400,00 EXP 150,00 120,00 CQ 100,00 110,00 ML 200,00 50,00 50,00 30,00 1.586,63 24.100,00 2.672,21 3.507,28 2.338,18 3.006,24 3.674,29 2.638,81 1.837,14 2.839,22 59,02 3.000,00 4.000,00 354,33 520,18 472,44 645,74 425,20 609,87 295,28 538,12 685,05 681,61 330,71 412,56 165,36 269,06 212,61 107,63 215,23 2.003,28 35.460,00 4.246,72 5.575,46 3.823,25 4.189,64 6.140,95 3.652,08 2.481,56 3.347,06

Conciliao contbil do mapa de alocao R$ 2.850,00 (valor da depreciao j distribuda entre os centros de custos) + R$ 1.510,00 (valor da manuteno j distribuda entre os centros de custos) + R$ 31.100,00 (valores a alocar entre os centros de custos) = R$ 35.460,00 (valor do mapa geral de alocao dos CGF). Agora, s contabilizar as transferncias dos valores alocados pelos critrios de rateio: 1. Transferncia relativa alocao da Mo de Obra Indireta: D. Mo de Obra Indireta Preparao (Conta de Custo) R$ 2.672,21 D. Mo de Obra Indireta Mistura (Conta de Custo) R$ 3.507,28 D. Mo de Obra Indireta Aromatizao (Conta de Custo) R$ 2.338,18 D. Mo de Obra Indireta Classificao (Conta de Custo) R$ 3.006,24 D. Mo de Obra Indireta Embalamento (Conta de Custo) R$ 3.674,29 D. Mo de Obra Indireta Expedio (Conta de Custo) R$ 2.638,81 D. Mo de Obra Indireta Controle de Qualidade (Conta de Custo) R$ 1.837,14 D. Mo de Obra Indireta Manuteno e Limpeza (Conta de Custo) R$ 2.839,22 D. Mo de Obra Indireta Engenharia (Conta de Custo) R$ 1.586,63

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C. Transferncia - Mo de Obra Indireta (Conta de Custo) R$ 24.100,00 2. Transferncia relativa alocao da Energia Eltrica: D. Energia Eltrica Preparao (Conta de Custo) R$ 354,33 D. Energia Eltrica Mistura (Conta de Custo) R$ 472,44 D. Energia Eltrica Aromatizao (Conta de Custo) R$ 425,20 D. Energia Eltrica Classificao (Conta de Custo) R$ 295,28 D. Energia Eltrica Embalamento (Conta de Custo) R$ 685,05 D. Energia Eltrica Expedio (Conta de Custo) R$ 330,71 D. Energia Eltrica Controle de Qualidade (Conta de Custo) R$ 165,36 D. Energia Eltrica Manuteno e Limpeza (Conta de Custo) R$ 212,61 D. Energia Eltrica Engenharia (Conta de Custo) R$ 59,02 C. Transferncia - Energia Eltrica (Conta de Custo) R$ 3.000,00 3. Transferncia relativa alocao dos demais custos gerais: D. Outros Custos Preparao (Conta de Custo) R$ 520,18 D. Outros Custos Mistura (Conta de Custo) R$ 645,74 D. Outros Custos Aromatizao (Conta de Custo) R$ 609,87 D. Outros Custos Classificao (Conta de Custo) R$ 538,12 D. Outros Custos Embalamento (Conta de Custo) R$ 681,61 D. Outros Custos Expedio (Conta de Custo) R$ 412,56 D. Outros Custos Controle de Qualidade (Conta de Custo) R$ 269,06 D. Outros Custos Manuteno e Limpeza (Conta de Custo) R$ 215,23 D. Outros Custos Engenharia (Conta de Custo) R$ 107,63 C. Transferncia - Outros Custos (Conta de Custo) R$ 4.000,00 SISTEMAS DE ACUMULAO DE CUSTOS Sistema de acumulao de custos representa a forma com que os custos so transferidos aos produtos ou servios. Uma vez calculado os custos de cada centro de custo, necessrio transferir tais custos aos produtos ou servios. Ento, basicamente, o esquema de trabalho na apurao dos custos ser: 1. Determinar os custos diretos e contabiliz-los aos respectivos centros. 2. Fazer o rateio dos custos indiretos e transferi-los aos centros de custos. 3. Transferir os custos assim determinados (1 e 2), incluindo os custos de materiais diretos, para os produtos. Esta transferncia ser debitada conta especfica de estoques de produtos em elaborao e creditada na conta de transferncia de custos (no subgrupo das contas de centro de custos). Posteriormente, os produtos que forem concludos sero transferidos para o estoque de produtos acabados.

Contabilidade Gerencial 45

Exemplo: Transferncia dos custos de acabamento para os produtos em elaborao: D Estoques de Produtos em Elaborao (Ativo Circulante) C Transferncia de Custos Acabamento (Conta de Custos) Na sequncia, os produtos que tiveram sua fabricao concluda, sero transferidos para a conta de estoques de produtos acabados: D Estoques de Produtos Acabados (Ativo Circulante) C - Estoques de Produtos em Elaborao (Ativo Circulante) Finalmente, o custo dos produtos vendidos ser contabilizado como segue: D Custo dos Produtos Vendidos (Conta de Resultado) C - Estoques de Produtos Acabados (Ativo Circulante) Ento, para formar o valor do custo de cada produto, deve-se utilizar um critrio especfico e coerente (regular), de acordo com uma metodologia lgica, racional. Antes de decidir quanto ao sistema ou modalidade de custeio a ser adotada, a empresa dever escolher o seu sistema de acumulao de custos, orientando-se, estritamente, pelo sistema produtivo da empresa. Existem dois sistemas bsicos de produo - o sistema de produo por encomenda e o sistema de produo contnua. SISTEMA DE PRODUO CONTNUA: caracteriza-se pela fabricao em srie de produtos padronizados. SISTEMA DE PRODUO POR ENCOMENDA: caracteriza-se pela fabricao descontnua de produtos no padronizados. Adotar o sistema de acumulao de custos por ordem ou encomenda a indstria cujo sistema produtivo for predominantemente descontnuo, produzindo bens ou servios no padronizados e, geralmente, sob encomenda especfica dos seus clientes. A empresa que produz, em srie, bens ou servios padronizados dever adotar o sistema de acumulao de custos por processo. Ento, de acordo com o sistema de produo, que se definir qual ser o sistema de acumulao de custos: 1. Por processo (para produo contnua) 2. Por ordem de produo (para produo por encomenda). www.portaldecontabilidade.com.br

Ambos os processos so perfeitamente viveis e aceitveis contbil e fiscalmente. O importante que um ou outro seja aplicado com base no custo por absoro e pelos custos reais incorridos. SISTEMA DE ACUMULAO POR PROCESSO (OU CONTNUO) Quando a fbrica produz de modo contnuo, em srie ou em massa, a preocupao da Contabilidade de Custos determinar e controlar os custos pelos departamentos, pelos setores, pelas fases de produo (processos) e em seguida dividir esses custos pela quantidade de produtos fabricados no processo, durante certo perodo - custear o processo fabril em determinado perodo. O sistema de custos por processo no se preocupa em contabilizar os custos de itens individuais ou grupos de itens. Ao invs disso, todos os custos so acumulados por fase do processo, por operao ou por departamento (centros de custos) e alocados aos produtos em bases sistemticas. Esses sistemas so usualmente utilizados em entidades que produzem grandes volumes de produtos uniformes em bases contnuas, como, por exemplo: eletrodomsticos, veculos, mveis (padronizados em linha), etc. Em tese, fica fcil para a contabilidade de custos determinar o custo de produo de cada produto, pois bastar dividir todos os custos pelas unidades fsicas produzidas no perodo: Custo unitrio de produo = Custo Total no Perodo : Unidades Produzidas no Perodo. BASE DE INFORMAES Para atribuir-se os custos a diversos produtos, diferentes entre si (com etapas de produo tambm diferentes), deve-se estabelecer um fluxo regular mnimo de informaes da engenharia de fbrica. A contabilidade no inventa custos ou dados, mas, objetivamente, baseia-se em apontamentos, clculos e medies, boa parte advinda do prprio setor produtivo. A principal informao a quantidade fsica de produtos em movimentao (ou servios executados), detalhados em: Quantidade de produtos/servios produzidos, no perodo. Quantidade de produtos/servios que permanecem em processamento, no final do perodo.

Outras informaes tcnicas, como a ficha tcnica do produto, unidades processadas por centro de custos, etc. iro compor os dados necessrios para que a contabilidade de custos

Contabilidade Gerencial 47 possa distribuir os custos de forma adequada entre os produtos fabricados ou em fabricao. CUSTO DO PRODUTO No processo contnuo, normalmente se custeia os diversos produtos, dividindo-se o custo apurado em cada centro de custo pelas unidades de produtos processados naquele centro. Se a engenharia de produo informar, regularmente, o tempo dispendido para execuo do processamento (horas/homem ou horas/mquina) entre os produtos, pode-se utilizar tal parmetro para distribuio dos custos. Em resumo, os passos para se obter o custo dos produtos ou servios ser: 1. Realizar todas as contabilizaes do ms, relativamente aos custos (folha de pagamento, proviso de frias e 13 salrio, encargos sociais, gastos de manuteno, apropriao das contas de luz, gua, clculo das depreciaes, etc.). 2. Fazer a alocao dos custos indiretos aos diversos centros de custo. 3. Distribuir os custos para os produtos ou servios. DISTRIBUIO DOS CENTROS PRODUTIVOS AOS PRODUTOS A frmula para determinar o valor da produo : MP + MOD + GG Onde: MP = Materiais Empregados MOD = Mo de Obra Direta GG = Gastos Gerais Vamos ver como proceder para distribuir cada componente dos custos. MATERIAIS DIRETOS A MP a alocao direta, de acordo com as requisies feitas para os respectivos produtos. Exemplo: Total de requisies de Materiais Diretos para o Produto XYZ: R$ 4.500,00. Contabilizao: D Estoques de Produtos em Elaborao (Ativo Circulante) C Estoques - Materiais (Ativo Circulante) R$ 4.500,00 Obviamente, se pressupe que haja um sistema de requisies na fbrica, indicando-se qual a quantidade e o destino do lote requisitado. www.portaldecontabilidade.com.br

A valorizao dos materiais feita pelo sistema de controle (ficha de estoque). MO DE OBRA DIRETA E GASTOS GERAIS A MOD tambm pode ser alocada diretamente, desde que se controle o nmero de horas aplicadas a cada produto. Nem sempre isto praticvel, devido ao custo burocrtico do detalhamento necessrio. Neste caso, soma-se a MOD e os GG para serem distribudos entre os produtos de acordo com um critrio de rateio. Uma base bastante simples fazer a distribuio dos custos pelas unidades de produo que foram processadas nos respectivos centros. Exemplo: Aps a distribuio de custos, os centros de custos apresentaram os seguintes valores de MOD e GG:
Centro de Custo Acabamento Montagem Embalamento TOTAL GERAL MOD GG Total 25.000,00 38.000,00 15.000,00 78.000,00

10.000,00 15.000,00 15.000,00 23.000,00 7.000,00 8.000,00

32.000,00 46.000,00

Pelos mapas de produo, obteve-se as seguintes unidades de processamento, por setor:


Unidades Processadas: Acabamento Montagem Embalamento Produto A Produto B Produto C 2.500 3.000 2.000 500 400 600 2.000 500 400 Total 5.000 3.900 3.000

Ora, se conhecemos o total dos custos, por centro de custo, e sua respectiva produo (em unidades), ficar fcil atribuir a cada produto o seu custo, com base na proporo de processamento de cada produto. Assim, o Produto A, que teve 2.500 unidades processadas no CC Acabamento, receber um custo de MOD de R$ 10.000,00 dividido por 5.000 (total de unidades processadas neste CC) vezes 2.500 = R$ 5.000,00.

Contabilidade Gerencial 49 Para o mesmo produto, ser distribudo a ttulo de GG, no mesmo centro de custo: R$ 15.000,00 dividido por 5.000 vezes 2.500 = R$ 7.500,00. Assim se faz, sucessivamente, para cada produto. Ento obteremos a seguinte distribuio de MOD e GG por produto:
Produto A Acabamento Montagem Embalamento TOTAL MOD R$ 5.000,00 GG R$ 7.500,00 Total R$ 12.500,00 29.230,77 10.000,00 51.730,77

11.538,46 17.692,31 4.666,67 5.333,33

21.205,13 30.525,64

Produto B Acabamento Montagem Embalamento TOTAL Produto C Acabamento Montagem Embalamento TOTAL

MOD R$ 1.000,00 1.538,46 1.400,00 3.938,46 MOD R$ 4.000,00 1.923,08 933,33

GG R$ 1.500,00 2.358,97 1.600,00 5.458,97 GG R$ 6.000,00 2.948,72 1.066,67

Total R$ 2.500,00 3.897,43 3.000,00 9.397,43 Total R$ 10.000,00 4.871,80 2.000,00 16.871,80

6.856,41 10.015,39

DISTRIBUINDO AS DESPESAS ADMINISTRATIVAS E COMERCIAIS No exemplo anterior, chegamos ao estgio de clculo, onde os custos compreendem todos os processos produtivos. Mas, como j exposto anteriormente, o custo gerencial abrange tambm as despesas administrativas e comerciais. Estas ltimas, exclusivamente de carter fixo como parte fixa dos salrios de gerentes de vendas, despesas de manuteno do setor, etc. pois a parte varivel, calculada sobre vendas como comisses no compor o custo de produo, mas sim ser uma varivel na formao do preo de venda. Uma alternativa relativamente simples distribuir tais despesas na proporo direta dos Gastos Gerais de Produo.

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Assim, considerando uma despesa administrativa e comercial (DAC) de R$ 35.000,00 no perodo, teramos a seguinte proporo entre tais gastos utilizando os nmero do exemplo anterior: Total dos GG: R$ 46.000,00 Total das DAC: R$ 35.000,00 Proporo DAC/GG = 35.000,00 dividido por 46.000,00 = 0,76087 Ento: O Produto A receberia de DAC = R$ 30.525,64 x 0,76087 = R$ 23.226,03 O Produto B receberia de DAC = R$ 5.458,97 x 0,76087 = R$ 4.153,56 O Produto C receberia de DAC = R$ 10.015,39 x 0,76087 = R$ 7.620,41 Nota: segundo as Normas Brasileiras de Contabilidade, tais despesas no podem ser transferidas ao custo. Portanto, a contabilidade precisar preparar relatrio especfico, parte, para demonstrar tais alocaes. ALOCAO DE DESPESAS FINANCEIRAS DO CAPITAL DE GIRO Tradicionalmente, no se incluem as despesas financeiras de manuteno do capital de giro na formao dos custos padres. Entretanto, tais despesas, se relevantes, impactam diretamente na formao do custo. Isto porque, determinados produtos tm um ciclo de produo maior que outros. Mesmo que todos os produtos tenham o mesmo ciclo de produo, haver um custo financeiro, bancado pela empresa produtora. Isto custo, e precisa ser adicionado aos demais itens j mensurados, para formao do custo-padro. O mais prtico alocar tais custos, com base na taxa de juros, proporcionalmente ao ciclo de produo de cada produto e seu respectivo montante de custos. Mas no apropriado alocar todas as despesas financeiras sobre o produto, j que tais despesas tm 2 origens distintas: 1. as despesas para financiamento da manuteno de estoques, durante o ciclo de produo, e 2. os custos financeiros para financiamento da venda, conforme prazo combinado com o cliente. As despesas do tipo 2 (financiamento da venda) devem ser includas no no produto, mas na formao do preo de venda. Exemplo: Taxa de custo de capital de giro: 2,5% ao ms.

Contabilidade Gerencial 51 Prazo de Venda: 45 dias. Taxa de despesa financeira sobre o preo de venda: 1,025 ^ (45/30) = 3,77%. Entretanto, as despesas para financiamento da manuteno de estoques (despesas do tipo 1 citadas anteriormente), precisam ser atribudas aos produtos, e no ao preo de venda, porque esto relacionadas com o ciclo de produo, e no com a venda em si. A mensurao de tais despesas pode ser feita de forma indireta, utilizando dados contbeis e dados dos relatrios de consumo de materiais. Parte do capital de giro financiado pelos prprios fornecedores, quando estes concedem prazo aos compradores de materiais e servios utilizados na produo. Desta forma, no basta aplicar a taxa de capital de giro proporcionalmente ao nmero de dias do processo produtivo, mas deve-se descontar deste, o nmero de dias financiado pelos fornecedores. Ento: Custo financeiro da manuteno de estoques em produo = taxa de juros de capital de giro x (dias de produo e estocagem dias de financiamento por fornecedores). Um mtodo muito simples de saber-se o nmero de dias de estocagem, comparar o saldo mdio da conta Estoques com o montante da conta de Consumo de materiais da produo, no mesmo perodo. Exemplo: Saldo Mdio da Conta Estoques: R$ 500.000,00 Consumo de materiais no perodo: R$ 300.000,00 Ento, a estocagem corresponder a: R$ 500.000,00 divididos por R$ 300.000,00 = 1,67 vezes o consumo Se o perodo analisado foi de 30 dias, teremos estocagem de: 1,67 x 30 dias = 50 dias. Obviamente que este um nmero mdio, pois podem existir produtos que exijam maior estocagem (por terem um ciclo de produo maior) e outros com menor estocagem. Nesta hiptese, deve-se calcular individualmente para cada produto o prazo de estocagem, com base no controle de estoques. Se o prazo mdio dos fornecedores de 30 dias, temos que: 50 dias de estocagem (-) 30 dias de financiamento de estoques por fornecedores www.portaldecontabilidade.com.br

(=) 20 dias de custo financeiro do capital de giro. Agora s aplicar a taxa de capital de giro, proporcionalmente ao perodo lquido de financiamento dos estoques: Custo Financeiro de Estocagem = (Estocagem Prazo de Fornecedores) x taxa x custo do produto ou servio. Se a taxa de capital de giro 2,5% ao ms, e o perodo lquido de financiamento dos estoques de 20 dias, teremos o seguinte % de custos financeiros de capital de giro: Custo Financeiro de Estocagem = 1,025 ^ (20/30) - 1 Custo Financeiro de Estocagem = 1,66% Ento, aplicando-se esta taxa sobre um custo de produo de R$ 100,00, teremos: Custo Total = R$ 100,00 x 1,0166 Custo Total = R$ 101,66 SISTEMA DE ACUMULAO POR ORDEM DE PRODUO (OU ENCOMENDA) O sistema de ordem de produo mais adequado quando a firma tem um processo produtivo no repetitivo e onde cada produto ou grupo de produtos mais ou menos diferente entre si. Como exemplos: mveis sob encomenda, mquinas e equipamentos especiais, etc. Os termos "ordem de fabricao", "ordem de servio" ou "ordem de trabalho" so sinnimos de "ordem de produo". Os custos diretos de mo de obra e materiais gastos em uma determinada ordem so alocados a partir de registros mantidos para este propsito. Os custos indiretos aluguel, seguro, eletricidade etc. so usualmente aplicados s ordens por taxas predeterminadas, tendo como base horas de mo de obra direta. Cada ordem recebe um nmero ou cdigo. Quando so incorridos custos de material ou mo de obra, relacionados com a ordem, eles so registrados na conta produo em andamento do razo e do razo auxiliar que registra os custos de cada ordem. Exemplo de uma ordem de produo

ORDEM DE PRODUO N CLIENTE:

Contabilidade Gerencial 53 DESCRIO: DATA DO INCIO: DATA DO TRMINO: ESPECIFICAES: MATERIAIS APLICADOS DATA QUANT. DESCRIO UNID.R$ CUSTO R$

TOTAL R$ MO DE OBRA DIRETA APLICADA DATA SEO HORAS UNID.R$ CUSTO R$

TOTAL R$ OUTROS CUSTOS DIRETOS APLICADOS: DATA ORIGEM UNIDADES UNID.R$ CUSTO R$

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TOTAL R$ RATEIO DE CUSTOS INDIRETOS BASE UNID. QUANT UNID.R$ CUSTO R$

TOTAL R$

TOTAL GERAL DESTA ORDEM R$ Exemplo: Uma empresa de mveis sob encomenda processa um pedido de um armrio sob medida. A ordem de produo, aps sua concluso, fica como segue: ORDEM DE PRODUO N CLIENTE: DESCRIO: DATA DO INCIO: DATA DO TRMINO: Pedido 0887 ESPECIFICAES: MATERIAIS APLICADOS DATA 05/01/X1 06/01/X1 0,8 QUANT. DESCRIO UNID.R$ 1,8 madeira madeira 150,00 150,00 CUSTO R$ 270,00 120,00 Joo B. Silva Armrio com 5 portas 05/01/20X1 08/01/20X1 009/20X1

Contabilidade Gerencial 55

TOTAL R$ MO DE OBRA DIRETA APLICADA DATA 05/01/X1 06/01/X1 07/01/X1 08/01/X1 SEO Corte Montagem Acabamento Inspeo HORAS 4,50 9,00 7,50 1,50 UNID.R$ 15,75 17,50 19,20 22,75

390,00

CUSTO R$ 70,88 157,50 144,00 34,13

TOTAL R$ OUTROS CUSTOS DIRETOS APLICADOS: DATA 05/01/X1 06/01/X1 07/01/X1 ORIGEM UNIDADES UNID.R$ Lixa Parafusos Verniz 19,00 278,00 2,90 0,75 0,19 18,70

406,50

CUSTO R$ 14,25 52,82 54,23

TOTAL R$ RATEIO DE CUSTOS INDIRETOS BASE MOD UNID. horas QUANT 22,50 UNID.R$ 16,20

121,30

CUSTO R$ 364,50

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TOTAL R$

364,50

TOTAL GERAL DESTA ORDEM R$

1.282,30

Nota: para fins gerenciais, acrescer ao custo apurado contabilmente, a distribuio unitria das despesas administrativas e comerciais. VANTAGENS Um sistema de contabilidade de custos por ordem de produo apresenta as seguintes vantagens: Maior exatido quanto ao clculo de custos individualizado por pedido; Maior controle interno, possibilitando averiguar falhas de produo que exijam aperfeioamentos no processo produtivo; Apurao mais exata dos produtos em elaborao, sem necessidade de clculos de equivalncia de produo. DESVANTAGENS Um sistema de contabilidade de custos por ordem de produo apresenta, como no poderia deixar de ser, algumas desvantagens. Dentre elas, destaque-se: custo administrativo elevado - o sistema exige considervel trabalho burocrtico para o registro das informaes minuciosas requeridas no adequado preenchimento das ordens de produo; controles permanentes so necessrios para assegurar a correo dos dados de material e de mo de obra direta apropriados a cada ordem de produo; quando um embarque parcial efetuado antes do encerramento da respectiva ordem de produo, faz-se necessria a utilizao de estimativas para determinao do custo de vendas dos produtos enviados ao cliente. A DETERMINAO DE PADRES DE CUSTOS Utilizando-se a contabilidade para clculo de custos regulares, se poder formar um padro de custos, para cada produto. A contabilidade gerencial no se preocupar em apenas calcular os custos de cada produto, mas verificar o seu valor a tempo presente, o chamado custo de reposio. Isto extremamente til em pocas de variao de preos, e facilitar a tomada de decises quanto a preos. Exemplo:

Contabilidade Gerencial 57

A Custos S/A determinou, pela sua contabilidade, os seguintes componentes histricos dos seus produtos: Custo Un. R$ 4,54 14,10 10,30

Produto A B C

MP R$ 158.000,00 250.000,00 180.000,00

MO R$ 19.200,00 27.400,00 49.000,00

GG R$ 50.000,00 75.000,00 80.000,00

Total R$ 227.200,00 352.400,00 309.000,00

Produo (un) 50.000 25.000 30.000

Decidiu-se que tais custos histricos formaro o padro para anlise subsequente do gerenciamento de custos de tais produtos. Posteriormente, observou-se a necessidade de ajustar tais custos, tendo em vista os seguintes fatores: 1. Reajuste mdio dos materiais e servios de terceiros, empregados na fabricao dos produtos, sendo: A = aumento de 8%; B = aumento de 6% e C = aumento de 12%. 2. Conveno coletiva de trabalho firmado com o Sindicato dos trabalhadores da Custos S/A, cujo reajuste foi acordado em 7,5% sobre o salrio dos mesmos. 3. Aumento previsto nos Gastos Gerais, relativamente a inflao geral do perodo, estimada em 6%. Desta forma, os padres adotados anteriormente para os produtos A, B e C tornaram-se obsoletos, devendo ser fixados novos parmetros, assim determinados: CUSTOS S/A - PADRES DE CUSTO MP REPOSIO: Produto A B C MP Histrico 158.000,00 250.000,00 180.000,00 MO Histrico 19.200,00 27.400,00 49.000,00 MP Variao Reposio 8% 6% 170.640,00 265.000,00 Produo (un) 50.000 25.000 30.000 Produo (un) 50.000 25.000 30.000 Custo MP Un. 3,41 10,60 6,72

12% 201.600,00 MO REPOSIO: Variao 7,5% 7,5% 7,5% MO Reposio 20.640,00 29.455,00 52.675,00

Produto A B C

Custo MO Un. 0,41 1,18 1,76

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GG + ADM + COML REPOSIO: Produto GG Histrico Variao GG Reposio Produo (un) A B C 50.000,00 75.000,00 80.000,00 6% 6% 6% 53.000,00 79.500,00 84.800,00 50.000 25.000 30.000 Custo GG Un. 1,06 3,18 2,83

Ento, os custos padres, a preos de reposio, ficaro assim resumidos: Produto A B C MP 170.640,00 265.000,00 201.600,00 MO 20.640,00 29.455,00 52.675,00 GG 53.000,00 79.500,00 84.800,00 Total 244.280,00 373.955,00 339.075,00 Produo (un) 50.000,00 25.000,00 30.000,00 Custo Un. 4,89 14,96 11,30

Para tomada de decises com base em custos padres, acesse o tpico Preos de Venda nesta obra. OS VRIOS MTODOS DE CUSTEIO Nas ltimas dcadas, novos enfoques vm sendo dados aos clculos de custos, visando aprimorar a sistemtica de apurao, para fins de determinao de custos-padres. Um dos mtodos mais utilizados o Custeio Baseado em Atividades ( ABC Costing), onde se busca ratear os GG por atividades especficas em cada Centro de Processamento. Obviamente, o gestor deve conhecer profundamente os produtos e servios, antes de optar por este ou aquele mtodo de custeio, seja o tradicional (j exposto anteriormente) quanto os novos mtodos (como o ABC). O ABC (CUSTEIO BASEADO EM ATIVIDADES) O ABC determina que atividades consomem os recursos da empresa, agregando-as em centros de custos por atividades. Em seguida, e para cada um desses centros de atividades, atribui custos aos produtos baseado em seu consumo de recursos, mensurado pelas atividades empregadas no processo.

Contabilidade Gerencial 59 Em tese, o ABC permite que se tomem aes para o melhoramento contnuo das tarefas de reduo dos custos, como a melhora dos servios, avaliao das iniciativas de qualidade, corte de desperdcios, aprimoramento dos processos de negcio da empresa, entre outros. No pretende esta obra defender este ou aquele sistema de rateio de custos, mas to somente expor a questo, para que o prprio gestor inicie a avaliao de qual metodologia mais adequada para seu negcio. Em princpio, o mtodo ABC mais indicado quando os GG so elevados, em relao aos demais gastos atribuveis diretamente (como materiais e mo de obra direta). Exemplo: A empresa Dvida S/A faz alocao de seus GG por rateio sobre a Mo de Obra Direta (MOD). Entretanto, a percepo de seus gestores que tal rateio est provocando uma distoro nos custos-padres, pois os GG so significativamente mais elevados que a MOD, j que o padro tecnolgico dos respectivos produtos exige gastos especficos com qualidade, pesquisas e investimentos em produtividade. Atualmente, a apurao dos custos padres est formada desta forma: Dvida S/A - CUSTOS PADRES R$ (base rateio GG/MOD) Produto P1 P2 P3 P4 P5 Totais MP 15.000,00 25.000,00 49.000,00 45.000,00 54.000,00 188.000,00 MOD 25.000,00 12.500,00 13.500,00 18.000,00 31.000,00 100.000,00 GG Total Produo Custo Un. (unidades) 10,00 16.500 5,00 20.000 4,00 32.500 8,00 19.125 12,00 20.000

125.000,00 165.000,00 62.500,00 100.000,00 67.500,00 130.000,00 90.000,00 153.000,00 155.000,00 240.000,00 500.000,00 788.000,00

Atravs de anlise tcnica da engenharia de produo, constatou-se que h 8 atividades bsicas produtivas, que, ponderadas entre si e sobre cada produto, esto assim distribudas:

Dvida S/A - Volume de Atividades sobre a Produo (por unidade produzida) Atividades/Produto A1 P1 1,5 P2 2,0 P3 P4 3,0 P5 1,0

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A2 A3 A4 A5 A6 A7 A8

1,5 3,0 1,5 1,8 1,5 2,0 -

1,8 2,0 3,0 6,0 1,0

2,0 4,0 5,0 2,9 -

3,0 2,0 3,0 2,5 3,0 -

2,0 4,0 5,0 0,5 1,0

Com base nos dados acima, foram determinadas os volumes totais de atividades geradas (com base na produo padro de cada produto): Dvida S/A - Volume de Atividades sobre a Produo Total Atividades A1 A2 A3 A4 A5 A6 A7 A8 TOTAIS P1 24.750 24.750 49.500 24.750 29.700 24.750 33.000 211.200 P2 40.000 36.000 40.000 60.000 120.000 20.000 316.000 P3 65.000 130.000 162.500 94.250 451.750 P4 57.375 57.375 38.250 57.375 47.813 57.375 315.563 P5 20.000 40.000 80.000 100.000 10.000 20.000 270.000 Total 142.125 165.750 276.875 203.000 469.575 72.563 194.625 40.000 1.564.513

Agora, s distribuir os GG (em R$) sobre o total das atividades de produo, para se determinar o custo unitrio de atividade: R$ 500.000,00 dividido por 1.564.513 atividades = R$ 0,319588/atividade Ento, recalculamos a planilha de custos-padres dos produtos, distribuindo os GG com base no total de atividades sobre a produo:

Contabilidade Gerencial 61 Dvida S/A - CUSTOS PADRES R$ (base rateio GG/Atividades) Produto P1 P2 P3 P4 P5 Totais MP 15.000,00 25.000,00 49.000,00 45.000,00 54.000,00 188.000,00 MOD 25.000,00 12.500,00 13.500,00 18.000,00 31.000,00 100.000,00 GG Total Produo (unidades) 16.500 20.000 32.500 19.125 20.000 Custo Un. 6,51 6,92 6,37 8,57 8,56

67.497,06 107.497,06 100.989,92 138.489,92 144.374,05 206.874,05 100.850,11 163.850,11 86.288,86 171.288,86 500.000,00 788.000,00

Comparando os Custos-Padres com base no rateio sobre a MOD, e os Custos-Padres com base no rateio sobre Atividades, temos: Dvida S/A - Comparativo de Custos Padres R$ Produto Base MOD Base Atividades P1 P2 P3 P4 P5 10,00 5,00 4,00 8,00 12,00 6,51 6,92 6,37 8,57 8,56 Diferena 3,49 (1,92) (2,37) (0,57) 3,44

Concluso: os produtos P1 e P5 esto com custo apurado distorcido, pois o padro de rateio com base na MOD indica uma carga excessiva de GG sobre tais produtos. Os nveis de atividades exigidos por tais produtos justificam que os mesmos tenham custos padres mais baixos. J para os produtos P2, P3 e P4, os custos esto sendo subavaliados (na sistemtica de atribuio dos GG pelo rateio da MOD), pois esto utilizando mais GG nas atividades de produo. PLANEJAMENTO TRIBUTRIO Poucas obras de contabilidade gerencial no Brasil destacam a importncia da contabilidade para o planejamento tributrio. O gestor no se contenta em apenas gerir um patrimnio (ativos), mas tambm com os www.portaldecontabilidade.com.br

passivos gerados pela atividade. Dentre estes passivos, 30% (ou mais) do faturamento empresarial so destinados ao pagamento de tributos. A utilizao da contabilidade como elemento formador do planejamento tributrio, indicando quais mecanismos so mais adequados ao mesmo, imprescindvel ao sucesso de economia fiscal. Exemplos: 1. Deciso quanto ao Lucro Real x Lucro Presumido. Com base na rentabilidade histrica, pode-se antever as possveis vantagens/desvantagens de cada regime de tributao, visando obter o menor pagamento de IRPJ e CSLL sobre o lucro. 2. Distribuio de Lucros x Pr-Labore. Tendo em vista que o crdito de pr-labore representa um nus mnimo de 20% sobre o valor creditado, decorrente do INSS (para empresas no optantes pelo Simples), estipula-se que parte do valor da remunerao dos scios seja distribuda como lucros, sem incidncia do INSS. 3. Nas sociedades cooperativas, separao do montante tributvel (apurado contabilmente) entre operaes cooperativadas e operaes no cooperativadas (para que a incidncia do IRPJ se d somente sobre o lucro destas ltimas IRPJ). TAXA DE JUROS A LONGO PRAZO - TJLP As empresas podero deduzir, para efeitos de apurao do lucro real e da base de clculo da contribuio social sobre o lucro, os juros pagos ou creditados individualizadamente a titular, scios ou acionistas, a ttulo de remunerao do capital prprio, calculados sobre as contas do patrimnio lquido e limitados variao, pro rata dia, da Taxa de Juros de Longo Prazo TJLP (Lei 9.249/1995, art. 9 e art. 347 do Regulamento do IR) e condicionado existncia de lucros, computados antes da deduo dos juros, ou de lucros acumulados e reservas de lucros, em montante igual ou superior ao valor de duas vezes os juros a serem pagos ou creditados H reteno na fonte de 15% sobre o valor respectivo. Desta forma, ganha-se no planejamento seguinte: Imposto de Renda: retm-se 15% dos scios, mas deduz-se integralmente como despesa financeira (dentro dos limites e condies fixados pelo artigo 347 do Regulamento do IR), podendo reduzir at 25% de IRPJ. A diferena pode resultar em menor IRPJ de at 10% sobre o valor pago/creditado dos juros. Nota: a tributao, para os scios pessoa fsica, exclusiva na fonte (pargrafo 3o art. 9 da Lei 9.249/1995). Contribuio Social: pode deduzir-se at 100% do valor pago/creditado, dentro dos limites e condies fixados, podendo economizar at 9% do valor. Em sntese: a utilizao deste planejamento poder resultar numa economia de at 19% do

Contabilidade Gerencial 63 valor pago/creditado. VALE PEDGIO A correta contabilizao do Vale Pedgio, institudo pela Lei 10.209/2001, pode permitir uma reduo de custos tributrios no frete, tanto para a empresa contratante como para o transportador da carga. Isto porque o valor do Vale Pedgio: 1. No considerado receita operacional ou rendimento tributvel (art. 2 da Lei 10.209/2001). 2. No constitui base de incidncia de contribuies sociais ou previdencirias (idem). 3. despesa dedutvel, para fins de apurao do Lucro Real, respeitadas as normas gerais de dedutibilidade. Contabilizando-se a despesa ou custo da entrega do Vale Pedgio em conta de resultado, a empresa contratante deduzir o mesmo, obtendo economia de at 34% do valor entregue com o IRPJ e a CSLL. J o transportador deve contabilizar a recepo em conta redutora de custos ou despesas operacionais (e no de conta de receitas operacionais, para no pagar PIS, COFINS, IRPJ e CSL s/Lucro Presumido ou Estimado). Assim, poder obter uma economia de at 6,74% sobre o valor recebido, considerando-se como tributada pelo Lucro Presumido. Desta forma, a correta contabilizao de Vale Pedgio no valor de R$ 100.000,00 em um ano pode representar menor tributao de at R$ 6.740,00 para o transportador. PARTICIPAO DOS TRABALHADORES NOS LUCROS A pessoa jurdica poder deduzir como despesa operacional as participaes atribudas aos empregados nos lucros ou resultados, dentro do prprio exerccio de sua constituio. Assim, no h necessidade que a participao esteja paga para que seja dedutvel, podendo ser contabilizada nos balancetes ou balano, segundo o regime de competncia. Exemplo: Balancete de Suspenso de 31.08.20X1 Lucro Lquido do Perodo: R$ 1.000.000,00 Participao dos Trabalhadores no Lucro Lquido: 10% Valor contabilizvel como despesa operacional: R$ 100.000,00 Lanamento: D - Participao dos Trabalhadores no Lucro Lquido (conta de resultado) C Participaes a Pagar (passivo circulante) R$ 100.000,00 www.portaldecontabilidade.com.br

Lembrando: a participao nos lucros, quando distribuda de acordo com a Lei 10.101/2000, no se sujeita incidncia de INSS e FGTS ou qualquer outra verba trabalhista. BAIXA DE ATIVOS FICTCIOS Muitas empresas detm, em sua contabilidade, contas que geram despesas tributrias. Uma das mais conhecidas so os "emprstimos compulsrios" de combustveis, que mensalmente geram receita financeira (variao monetria e juros) de sua atualizao. Uma receita/ano de R$ 10.000,00 pode ter um custo tributrio de at R$ 3.765,00/ano (IRPJ, CSL, PIS e COFINS) considerando-se uma empresa tributada pelo lucro presumido. Muitas destas contas so herana de balanos anteriores. A maioria delas no tem respaldo (documentao) contbil. Provavelmente mais de 90% das empresas que tem saldo na conta "compulsrio sobre combustveis" (oriunda dos idos anos 1986), no mantm mais a documentao (notas fiscais de aquisio) para comprovar o reembolso da quantia devida. Nesta hiptese, cabvel a baixa, por inexistncia de documentao suporte. Inexistindo o ativo, inexiste a receita financeira, e tambm o custo tributrio. Recomenda-se documentar a baixa com laudo de perito contbil, indicando a inexistncia da documentao pertinente. CONTROLE ORAMENTRIO A contabilidade pea chave na anlise oramentria, porque subsidia informaes regulares e contnuas, permitindo no s fornecer dados histricos como tambm revelar se a execuo do oramento est dentro dos parmetros inicialmente previstos. O oramento uma ferramenta de gesto de qualquer entidade (seja empresa ou entidade sem fins lucrativos ou entidade governamental), imprescindvel no acompanhamento de negcios e na tomada de decises. Basicamente, constitui-se em projees de receitas e despesas, por perodos que podem ser mensais, trimestrais, etc. Mas tambm pode incluir fluxo de caixa, projeo patrimonial e outros detalhamentos de interesse especfico da entidade. Esta obra procurar indicar como a contabilidade pode ser til, tanto na fase de elaborao do oramento quanto no acompanhamento de sua execuo. INFORMAES INICIAIS DO ORAMENTO Como j afirmado, a maioria dos oramentos preocupa-se em antever as receitas e despesas da entidade. Quando escreve-se despesas, leia-se todos os custos e despesas. Qualquer oramento, salvo os oramentos iniciais de uma entidade (quando meras

Contabilidade Gerencial 65 projees de um negcio ou atividade futura) baseia-se em dados histricos, fatos ocorridos no passado que permitem um mnimo de previsibilidade. Como a contabilidade o registro histrico das operaes econmicas e financeiras, obviamente que o principal elemento na formao de premissas oramentrias. PREVISO DE VENDAS Para previso de vendas, se utilizar a contabilidade como indicativo: 1. 2. 3. 4. Qual o nvel histrico de vendas (valores nominais, em R$)? Qual a sazonalidade do negcio? Qual a representatividade dos novos negcios (ou produtos) j concretizados? Etc. Exemplo:

Determinada empresa levantou o seguinte volume de vendas: Ano 20X1 20X2 20X3 Neste simples quadro, observa-se: 1. Houve um sbito crescimento de vendas no ano 20X2, muito provavelmente em decorrncia do lanamento de 5 novos produtos. Obviamente, nem todo aumento de receita pode ser creditado a lanamento de produtos, mas, se descontarmos a inflao (medida pelo aumento de preos da empresa em 20X2) e o crescimento nominal (fsico) da venda dos demais produtos, teremos uma ideia do impacto real que os novos produtos tiveram nas receitas. 2. No ano de 20X3, o crescimento das receitas foi bem menor, e o lanamento de novos produtos ficou restrito a um nico caso (considerando-se que no houve cancelamento da venda de produtos que estavam no catlogo de 20X1). Desta forma, se estivermos orando as receitas para 20X4, temos que prever: a) b) c) d) Haver lanamento de novos produtos no ano? Algum produto do catlogo de 20X3 ter suas vendas canceladas? Qual o nvel de preos mdio para os produtos? Qual o nvel de aumento fsico das vendas (em unidades)? Vendas R$ 15.000.000,00 25.000.000,00 28.000.000,00 Produtos 15 20 21

Supondo-se que o nvel mdio de preos de 20X4, previsto, seja de 7% superior ao de 20X3, teremos uma receita nominal prevista de: www.portaldecontabilidade.com.br

R$ 28.000.000,00 + 7% = R$ 29.960.000,00. Ainda supondo que o volume de vendas previstas, em termos de unidades fsicas, seja de +3%, teremos: R$ 29.960.000,00 + 3% = R$ 30.858.800,00. Espera-se que todos os 21 produtos existentes em 20X3 sejam mantidos no catlogo de 20X4. E, finalmente, que haver lanamento de 2 novos produtos em 20X4, com as seguintes estimativas de preos mdios e volume de vendas: Vendas (Unidades) 15.000 20.000

Produto N22 N23 TOTAL

Preo Mdio 25,00 45,00

Vendas (R$) 375.000,00 900.000,00 1.275.000,00

Teremos a seguinte composio final da previso oramentria de receitas de vendas (em R$) de 20X4: R$ 30.858.000,00 + R$ 1.275.000,00 = R$ 32.133.800,00. Agora, vamos conciliar a composio deste valor previsto de vendas: R$ 28.000.000,00 referem-se ao valor de vendas nominal de 20X3 R$ 1.960.000,00 referem-se ao aumento nominal do preo mdio dos produtos em 20X4 R$ 898.800,00 referem-se ao aumento fsico de vendas dos produtos j existentes R$ 1.275.000,00 referem-se ao lanamento de 2 novos produtos em 20X4 Total do volume de vendas, em R$, previsto para 20X4: R$ 32.133.800,00. E AS VENDAS MENSAIS? Quando se trabalha com oramento mensal, trimestral ou outro perodo menor que 12 meses, h necessidade de apurar se existe sazonalidade de vendas. Entende-se por sazonalidade as variaes tpicas de vendas, ocorridas em funo de determinados perodos. Exemplos:

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Nas lojas de roupas, as variaes relativas a liquidaes de estaes e lanamento de colees e modas. Nas indstrias de bebidas, o vero onde tipicamente a venda de bebidas bem maior que as demais estaes do ano. Nas concessionrias de veculos, o lanamento de novos modelos ou atualizaes das marcas, ocorridas a partir de agosto de cada ano. Novamente, a contabilidade utilizada para se medir tais variaes, podendo ser um forte indicativo de como se comportaro as vendas projetadas em cada ms. Exemplo prtico: Numa empresa com sazonalidade tpica de vendas (fbrica de sorvetes), a contabilidade registrou as seguintes vendas mensais do ano de 20X3: Vendas % sobre o Total Ms Vendas R$ 13,0% jan/X3 1.000.000,00 14,3% fev/X3 1.100.000,00 11,1% mar/X3 850.000,00 9,1% abr/X3 700.000,00 5,9% mai/X3 450.000,00 3,8% jun/X3 290.000,00 3,9% jul/X3 300.000,00 3,5% ago/X3 270.000,00 3,6% set/X3 280.000,00 4,6% out/X3 350.000,00 9,1% nov/X3 700.000,00 18,2% dez/X3 1.400.000,00 100,0% TOTAL 7.690.000,00 Ento, se o total de vendas projetado para 20X4 for de R$ 8.382.100,00, poderemos estimar o nvel de vendas, em R$, ms a ms, na proporo do ano anterior:

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Ms jan/X4 fev/X4 mar/X4 abr/X4 mai/X4 jun/X4 jul/X4 ago/X4 set/X4 out/X4 nov/X4 dez/X4 TOTAL

Projeo Vendas R$ 1.090.000,00 1.199.000,00 926.500,00 763.000,00 490.500,00 316.100,00 327.000,00 294.300,00 305.200,00 381.500,00 763.000,00 1.526.000,00 8.382.100,00

Vendas % sobre o Total 13,0% 14,3% 11,1% 9,1% 5,9% 3,8% 3,9% 3,5% 3,6% 4,6% 9,1% 18,2% 100,0%

PREVISO DE COMPRAS Uma vez definido o nvel de vendas orado, estima-se o nvel de compras necessrio para a tal volume de negcios.

NVEL DE COMPRAS Assim como as vendas, as compras sofrero influncias, tais como: 1. Nvel de preos decorrentes dos ajustes de tabela dos fornecedores. 2. Variao de volume, em funo de variao de volume de vendas fsicas (unidades). 3. Variao de volume, em funo de maior/menor estocagem. Comecemos pelo ajustes de preos de compras. VARIAO DE PREOS NAS COMPRAS A inflao interna da empresa diferente da inflao oficial (medida por ndices como o IGP-M da Fundao Getlio Vargas, INPC do IBGE, etc.).

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Alguns preos podem ser indexados ao cmbio (dlar, euro), pois correspondem a produtos importados ou cotados em bolsa de mercadorias internacionais (como soja). Outros preos so decorrentes de contratos com fornecedores, onde fixa-se periodicamente o reajuste de acordo com a inflao ou outro indicador. Ento, para se ter uma previsibilidade mnima do valor de compra dos estoques, temos que estimar a inflao dos produtos da empresa. Exemplo: Determinado comrcio tem 3 grupos de mercadorias distintas: 1. Mercadorias cujo preo fixado contratualmente com o fabricante, sujeito a reajuste anual de acordo com o IGPM da FGV, em junho de cada ano. 2. Mercadorias importadas diretamente, cotadas em dlar norte-americano (US$). 3. Mercadorias adquiridas de outros fornecedores, com base no custo-oportunidade (liquidaes de saldos, ponta de estoques, etc.). A contabilidade registrou, no ano anterior, o seguinte volume de compras de cada um destes grupos: Grupo Distribuidor Importados Outros Total Compras R$ 1.000.000,00 500.000,00 200.000,00 1.700.000,00 Compras % Total 58,82% 29,41% 11,76% 100,00%

Baseado em previses macroeconmicas para o oramento do ano subsequente, estimou-se os seguintes fatores de ajustes: 1. IGP-M para reajuste do distribuidor: 7% 2. Dlar mdio do ano: R$ 3,00 (dlar mdio do ano anterior: R$ 2,90) 3. Nvel geral de aumento de preos do atacado (IGP-DI) 8% Calcula-se o nvel de valorizao cambial: R$ 3,00 / R$ 2,90 - 1 = 3,45% Colocando em uma planilha cada nvel de ajuste nominal de compras, teremos: Ajuste Preos Variao Preo % R$ 7% 70.000,00 Nvel Compras Corrente R$ 1.070.000,00

Grupo Distribuidor

Compras R$ 1.000.000,00

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Importados Outros Total

500.000,00 200.000,00 1.700.000,00

3,45% 8%

17.250,00 16.000,00 103.250,00

517.250,00 216.000,00 1.803.250,00

Pode-se afirmar, tambm, que o nvel de inflao das mercadorias para o perodo ser de R$ 103.250,00 dividido por R$ 1.700.000,00 = 6,07%. VARIAO DE VOLUME O prximo passo ajustar o volume (fsico) de compras ao volume (fsico) de vendas projetadas. Deve-se levar em conta, neste clculo, o lanamento de novos produtos. A engenharia de produo pode estimar, com base na planilha tcnica dos produtos a serem lanados, quais as unidades de compras adicionais necessrias. Exemplo: Em 20X3, o volume de compras (nominal) foi de R$ 10.000.000,00. A variao de preos de compras, estimadas para 20X4, de 5%. Portanto, o volume de compras, a preos de 20X4, estimado, de R$ 10.000.000,00 x 1,05 = R$ 10.500.000,00. Espera-se, tambm, um aumento fsico no volume de vendas de 3%. Ento, o volume de compras, ajustado, ser: R$ 10.500.000,00 x 1,03 = R$ 10.815.000,00. Espera-se, tambm, que sejam lanados novos produtos. A previso de compras adicionais, baseado na ficha tcnica de engenharia de produo, j ajustada para o nvel de vendas esperado e nos estoques necessrios produo, de: 1.000 unidades da matria prima A e 2.000 unidades da matria prima B. A cotao do preo mdio esperado de A R$ 100,00 a unidade, e de B, R$ 60,00. Ento teremos o seguinte incremento de compras, relativo aos novos produtos a serem lanados:

Contabilidade Gerencial 71 Valor Total R$ 100.000,00 120.000,00 220.000,00

Matria Prima A B

Unidades 1.000 2.000 TOTAL

Valor Unitrio R$ 100,00 60,00

Agora, s somar: R$ 10.815.000,00 (compras ao nvel de preos de 20X4) + R$ 220.000,00 (incremento de compras por lanamento de novos produtos) = R$ 11.035.000,00 (compras totais oradas para 20X4). CUSTO DOS PRODUTOS E MERCADORIAS VENDIDAS Uma vez determinado o volume de compras, por deduo, se apurar o custo dos produtos e mercadorias vendidas. A frmula de apurao do CPV ou CMV : CPV ou CMV = Ei + C Ef Onde: CPV = Custo dos Produtos Vendidos CMV = Custo das Mercadorias Vendidas Ei = Estoques Iniciais C = Custo das Compras Ef = Estoques Finais Nota: nesta terminologia, CPV relaciona-se aos produtos fabricados (atividade industrial), e CMV s mercadorias adquiridas para revenda (atividade comercial). Ora, se j temos os Estoques Iniciais (pelo razo contbil) e o nvel de Compras (em R$) projetado, est faltando apenas definir os Estoques Finais (Ef), para encerrarmos a equao. COMO ESTIMAR OS ESTOQUES FINAIS Neste ponto, utilizaremos o clculo do Giro Mdio dos Estoques (GME), para determinar, com base na contabilidade, o nvel de estoques esperado. O GME calculado da seguinte forma: 1. Da conta razo de Custo dos Produtos Vendidos e Custo das Mercadorias Vendidas, extraem-se os correspondentes valores efetivamente incorridos. 2. Divide-se o valor apurado acima (1) pelo saldo mdio de estoques do perodo. Exemplo: www.portaldecontabilidade.com.br

1. Custo das Vendas (CPV + CMV) R$ 2. Saldo Mdio de Estoques R$ 3. o Mdio Estoques (1 : 2)

7.130.000,00 573.333,33 12,44

Diz-se, ento, que o estoque girou 12,44 vezes no perodo, ou seja, houve uma renovao dos estoques, 12,44 vezes. Ora, se o perodo compreendido no clculo acima for de 12 meses, ento, mensalmente, o estoque girou em: 12,44 dividido por 12 meses = a 1,04 vezes no ms. OS IMPOSTOS RECUPERVEIS E DEMAIS CUSTOS Mas ainda temos que fazer um novo clculo, antes de definirmos o valor projetado do estoque final. Isto porque o CPV e o CMV no so avaliados pelo preo de compra, mas sim, pelo custo, deduzindo-se eventuais impostos recuperveis (como ICMS) e incluindo-se fretes e outras despesas acessrias. Quando projetamos as compras, o fazemos com base no seu valor total, isto , o pelo preo a ser pago ao fornecedor (valor da fatura correspondente). Mas, deste preo pago, parte dele ser recupervel (se for o caso) pelo crdito dos impostos. Tambm poder ocorrer que termos custos adicionais (alm do preo de aquisio), como fretes e seguro sobre o transporte dos produtos. Novamente a contabilidade til para este clculo, pois, historicamente, pode-se avaliar a mdia de recuperao de impostos sobre as parcelas de compras, bem como seus custos acessrios, com base no razo de cada conta de custo. Exemplo: Discriminao 1.Compras de Matrias Primas no Ano 2.ICMS recupervel 3.PIS e COFINS no cumulativos recuperveis 4.Fretes sobre Compras 5.Custo das Compras (1 2 3 + 4) Valor R$ 6.150.000,00 768.750,00 531.975,00 473.550,00 5.322.825,00

Contabilidade Gerencial 73 Neste exemplo, o custo das compras, em relao ao total do preo das matrias primas adquiridas, de: R$ 5.322.825,00 Dividido por R$ 6.150.000,00 = 86,55% sobre o preo de compra. PROJETANDO O ESTOQUE FINAL Desta forma, se tivermos um volume de compras projetado mensalmente de R$ 600.000,00 para o perodo subsequente, teremos um estoque final estimado (utilizando-se o exemplo anterior) de: R$ 600.000,00 x 86,55% = R$ 519.300,00 (custo de compras mensal) Ora, se o giro dos estoques (a preos de custo) de 1,04 vezes no ms, fica fcil fazer uma estimativa de qual ir ser o estoque final: R$ 519.300,00 dividido por 1,04 = R$ 499.426,92. O CUSTO DAS VENDAS Finalmente, poderemos calcular a projeo do CPV ou CMV do ano, partindo-se do pressuposto que o Estoque Inicial de R$ 400.000,00, com compras mensais de R$ 600.000,00 (ou seja, no ano sero comprados R$ 600.000,00 x 12 = R$ 7.200.000,00): CPV ou CMV = Ei + C Ef CPV ou CMV = 400.000,00 + R$ 7.200.000,00 R$ 499.426,92 CPV ou CMV = R$ 7.100.673,08. CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS Na oramentao de custos e despesas operacionais, a contabilidade ter relevncia, pois apresentar os valores histricos, relacionando o nvel de operaes com os correspondentes desembolsos. Apresenta-se, a seguir, a proposio de como estimar os principais grupos de custos e despesas operacionais. TRIBUTOS SOBRE VENDAS Uma vez determinado o nvel de vendas, relativamente fcil estimar os correspondentes tributos. Detalhe importante que as variaes decorrentes das mudanas de legislao (como, por exemplo, o aumento da alquota do ICMS, a introduo da COFINS no cumulativa a partir www.portaldecontabilidade.com.br

de 01.02.20X4 para as empresas optantes pelo lucro real, etc.) so relevantes na projeo. O clculo dos impostos deve ser sobre a receita operacional de vendas (sem IPI, devoluo de vendas e descontos incondicionais). Tambm deve-se separar o PIS e a COFINS incidente sobre as demais receitas (como receitas financeiras), para no distorcer as projees. Esta obra tem contedo prtico, por isso, passaremos a fazer uma exemplificao para que voc possa compreender como determinar uma projeo de impostos sobre vendas. O primeiro passo verificar, no razo, quais os montantes de impostos gerados, em relao s vendas: % Vendas 100% 15,50% 1,65% 7,60%

Discriminao Vendas ICMS PIS COFINS

Valor Total Ano Anterior R$ 10.000.000,00 1.550.000,00 165.000,00 760.000,00

Sabe-se que a empresa optante pelo lucro real no ano anterior, e manter esta forma de tributao para o ano da projeo. Ento, deve-se projetar a receita, ms a ms, e aplicar as respectivas alquotas encontradas. Para o ICMS, se no houver reajuste de alquota, utiliza-se a mdia encontrada. Para o PIS e a COFINS, a alquota lquida (total do dbito menos total do crdito), desta forma: Ms Projetado/ Valores R$ Janeiro Fevereiro maro abril maio junho julho agosto Vendas R$ 600.000,00 500.000,00 700.000,00 850.000,00 1.000.000,00 1.050.000,00 1.100.000,00 900.000,00 ICMS 93.000,00 77.500,00 108.500,00 131.750,00 155.000,00 162.750,00 170.500,00 139.500,00 PIS 9.900,00 8.250,00 11.550,00 14.025,00 16.500,00 17.325,00 COFINS 45.600,00 38.000,00 53.200,00 64.600,00 76.000,00 79.800,00

83.600,00 18.150,00 14.850,00 68.400,00

Contabilidade Gerencial 75

setembro outubro novembro dezembro TOTAIS

980.000,00 750.000,00 700.000,00 870.000,00

151.900,00 116.250,00 108.500,00 134.850,00

16.170,00 12.375,00 11.550,00 14.355,00

74.480,00 57.000,00 53.200,00 66.120,00

1.550.000,0 10.000.000,00 0 FOLHA DE PAGAMENTO

760.000,0 165.000,0 0 0

Por folha de pagamento, so compreendidas todas as verbas de natureza trabalhista e previdenciria, tais como: Salrios Horas Extras Aviso Prvio Abonos e Gratificaes Frias Rescises Contratuais (Aviso Prvio, Multas, etc.) 13o. Salrio INSS FGTS Vale Transporte Vale Alimentao Assistncia Mdica e Odontolgica, etc.

Para projeo, necessrio separar as verbas em 2 grandes grupos: 1. O grupo salarial (cujos reajustes dependero de conveno coletiva de trabalho e de outras variveis como o plano de cargos e salrios da empresa) 2. O grupo genrico (cujas majoraes dependero de fatores no salariais, como as despesas de vale transporte, assistncia mdica, etc.) MASSA SALARIAL O primeiro grupo (salarial) reajustado por previso de aumentos, decorrentes de conveno coletiva de trabalho. Normalmente, nas convenes coletivas, estipula-se reajuste de inflao nos 12 meses anteriores + ndice adicional (que alguns sindicatos chamam de produtividade). Como este reajuste depende de acordo entre os sindicatos patronais e laborais, deve-se estimar a inflao do perodo e o ndice mdio de produtividade, concedido em acordos anteriores. www.portaldecontabilidade.com.br

Desta forma, se o ndice de inflao projetado, nos 12 meses anteriores data-base da categoria sindical dos empregados da empresa for de 7%, e a produtividade mdia concedida nos 3 ltimos acordos foi de 2%, ento pode-se estimar um aumento da massa salarial, decorrente da conveno, de 9% - a partir do ms-base do acordo. Somam-se a este reajuste o ndice mdio de reajustes concedidos aos funcionrios, decorrentes de outros fatores, como promoo, gratificaes, quadro de carreira, etc. Este ltimo ndice pode ser obtido mediante anlise junto ao setor de RH da empresa. Se, em mdia, cada funcionrio tem um reajuste anual de 2%, relativamente ajuste de cargos e salrios, ento pode-se projetar que, no ano subsequente: 1. A massa salarial crescer 9% decorrente de conveno coletiva de trabalho. 2. Sobre este valor, acrescentar 2% decorrente de cargos e salrios. Projeta-se a partir dos dados individuais de cada funcionrio os meses subsequentes. Exemplificando: A data base da empresa maro. O reajuste previsto de 9% na data base. Cargos e salrios: 2%. Com base na massa salarial do ano anterior, se projetar o ano seguinte, conforme segue: Massa Salarial R$ Joo Silva Adilson Souza Jos Freire Olegrio Martins Totais Proviso de Frias Proviso 13 Salrio Cargos e Salrios Total da Massa Salarial (sem Rescises e Encargos) R$ Salrio Base 590,00 600,00 1.000,00 1.100,00 Adicionai s 59,00 50,00 75,00 90,00 Soma 649,00 650,00 1.075,00 1.190,00 Jan e Fev Mar a Dez 1.298,00 1.300,00 2.150,00 2.380,00 7.128,00 7.074,10 7.085,00 11.717,50 12.971,00 38.847,60 Total/Ano 8.372,10 8.385,00 13.867,50 15.351,00 45.975,60 5.108,27 3.831,30 1.098,30 56.013,48

Nota: a proviso de frias e 13 calculada acima est sem os encargos sociais. Recomendase que estes sejam calculados e contabilizados em conta contbil especfica, para maior controle (contas Proviso de INSS e FGTS s/Frias e Proviso de INSS e FGTS s/13 Salrio).

Contabilidade Gerencial 77

Eventualmente, se a empresa tem planos de expanso e contratao de funcionrios, dever acrescer ao oramento a previso de massa salarial das correspondentes contrataes. VERBAS RESCISRIAS Toda empresa tem a chamada rotatividade de empregados. Tal rotatividade corresponde a um custo empresarial, j que, para a demisso de empregado, h de se pagar a multa do FGTS, aviso prvio indenizado (quando a resciso ocorrer sem cumprimento da jornada de 30 dias), alm de eventual multa quando a demisso anteceder 30 dias da data base. O ideal que se calcule a mdia de tais rescises sobre a massa salarial, prevendo-a no oramento.

Exemplo: Descrio Massa Salarial/ano anterior Multa FGTS Aviso Prvio Indenizado Multa Data Base Soma Rescises % Rescises s/Salrios Valor R$ 45.000,00 3.600,00 2.500,00 1.500,00 7.600,00 16,89%

Assim, como no exemplo anterior, o total da massa salarial projetada foi de R$ 56.013,48, conclui-se que a projeo de verbas rescisrias ser de 16,89% x R$ 56.013,48 = R$ 9.460,05. ENCARGOS SOCIAIS Por encargos, entende-se o FGTS e o INSS sobre a folha de pagamento. A partir da alquota que est sujeita a empresa (FGTS 8,5% e INSS de 25,2 a 28,2% considerando todas as incidncias como Contribuio Previdenciria, Seguro Acidente, SENAI/SENAC/SESC, Sebrae, etc.), projeta-se sobre as verbas salariais tais encargos: Massa salarial: R$ 56.013,48 X 8,5% FGTS = R$ 4.761,15

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X 28,2% INSS = R$ 15.795,80 O PROBLEMA DO REAJUSTE DA PROVISO DE FRIAS E 13 SALRIO Um clculo particularmente complexo o reajuste da proviso de frias e 13 salrio, j que, por ocasio da data-base ou de qualquer aumento salarial, as referidas verbas so ajustadas, cumulativamente, sobre o novo salrio. Sugere-se calcular o saldo projetado das provises, at a data base, e aplicar o percentual de aumento sobre a massa salarial, fazendo novo clculo da proviso de frias e 13 salrio, encontrando assim uma expectativa de reajuste para incluso no oramento. Exemplo: Discriminao Saldo Inicial Proviso Provises at o ms da data base Pagamentos de Frias Saldo Previsto antes data base Frias 3.959,01 791,98 (1.100,00) 3.650,99 13 Salrio 594,00 594,00

Nota: o pagamento de frias pode ser calculado com base na mdia mensal histrica (% sobre a folha) ocorrida nos meses respectivos. Considerando-se uma massa salarial, aps o reajuste da categoria na data-base (maro), de R$ 3.884,76 mensais, e uma mdia de 25 dias proporcionais de frias por funcionrio, poca da data-base, teremos: Massa Salarial Mensal aps Reajuste Dias Mdios de Frias Proporcionais Proviso de Frias Ajustada (25/30 + Adicional de 1/3) Reajuste do Saldo da Proviso de Frias Proviso de 13 Ajustada (2/12) Reajuste da Proviso R$ 3.884,76 25 R$ 4.315,32 R$ 664,33 R$ 647,46 R$ 53,46

Nota: a proviso de 13 ajustada de 2/12 e no de 3/12, j que a parcela de maro ser contabilizada sobre o salrio j reajustado da data-base. Neste clculo, procura-se apenas determinar o efeito do ajuste da data base sobre o saldo das provises (de fevereiro).

Contabilidade Gerencial 79

Agora, para formar o total do reajuste, s falta aplicar os encargos sociais sobre os acrscimos de frias e 13 salrio: INSS sobre reajuste da proviso de frias e 13 salrio: Base de clculo: R$ 664,33 + R$ 53,46 = R$ 717,79 INSS = 28,2% x 717,79 = R$ 202,42 Idem, FGTS 8,5% = R$ 61,01 Portanto, o total estimado, a ser includo no oramento, como verba de ajuste das provises de frias e 13 Salrio na data-base, corresponder a: R$ 664,33 a ttulo de ajuste da proviso de frias R$ 53,46 a ttulo de ajuste da proviso do 13 Salrio R$ 202,42 a ttulo de ajuste do INSS R$ 61,01 a ttulo de ajuste do FGTS Total de R$ 981,22. Para os reajustes decorrentes de aumentos espontneos, sugere-se estim-los com base na massa salarial anual, desta forma: 1. Aplicar o percentual de reajuste mdio espontneo (em %) sobre o saldo mdio mensal da proviso de frias e 13 salrio. 2. Aplicar sobre o resultado obtido em 1 os encargos sociais.

Exemplo: Descrio Saldo mdio da Proviso Frias Saldo mdio da Proviso 13 Salrio Soma Reajustes Espontneos (2%) INSS FGTS Total do Ajuste das Provises ITENS NO SALARIAIS Valor R$ 4.315,32 1.942,38 6.257,70 125,15 35,29 10,64 171,09

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Para os demais itens, pode-se orar conforme o ndice projetado, previsto em contrato (como o caso de planos de sade) ou com base na projeo de inflao geral (para as despesas de vale transporte e alimentao). Exemplos: Conta Convnio Mdico Vale Transporte Alimentao Vl. R$/ano anterior 15.000,00 10.000,00 12.000,00 ndice IGP-M INPC INPC ndice % 7% 8% 8% Vl. Projetado R$ 16.050,00 10.800,00 12.960,00

Nota: se a empresa aumentar o quadro de funcionrios, devero ser ajustadas as contas relativas aos benefcios sociais (vale transporte, convnios mdicos, alimentao) proporcionalmente a tal aumento. OUTRAS DESPESAS E CUSTOS OPERACIONAIS A contabilidade, como fornecedora de informaes regulares e acumuladas sobre desembolsos relativos a custos e despesas operacionais, ser uma grande fonte histrica de dados para a projeo oramentria de tais despesas. Com base no valor acumulado anual de tais desembolsos, pode-se prever a dinmica futura de tais gastos, incluindo: 1. Os efeitos da variao de preos sobre produtos e servios consumidos na atividade operacional. 2. As eventuais variaes fsicas/quantitativas do consumo, relacionadas expanso ou reduo de negcios. 3. Subsdios para despesas novas que sero exigidas em funo de novos produtos ou servios a serem lanados. VARIAO DE PREOS A tendncia que os preos, em mercado livre, tenham convergncia para os principais ndices de inflao. Assim, um oramento com base histrica na contabilidade precisar estimar tais ndices e aplic-los sobre os valores nominais incorridos no exerccio anterior. Exemplo: Na contabilidade do 1o trimestre do ano, a empresa Alfa apurou os seguintes custos e despesas operacionais, projetando tais despesas para o 1o trimestre do ano seguinte com base numa inflao acumulada mdia de 6,5% ao ano: Conta Vl. R$ 1 Tri/ano anterior Vl. R$ Projetado 1 Tri/ano seguinte

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gua e Luz Comunicaes Despesas Gerais TOTAL

15.000,00 18.000,00 10.000,00 43.000,00

15.975,00 19.170,00 10.650,00 45.795,00

VARIAES FSICAS/QUANTITATIVAS A abertura de uma filial, a expanso (ou reduo) de negcios e linhas de produtos, a introduo de servios ou modernizao de atividades iro exigir que as projees oramentrias incluam tais aspectos em sua base. Novamente, a contabilidade tem muito a contribuir com o gestor. Como exemplo, a abertura de uma filial de vendas. Se a contabilidade departamentalizada (registrando os centros de custos), poder fornecer bases para se estimar os custos de uma nova filial, com base numa filial j instalada e operacional. Exemplo: A empresa Exemplo S/A tem diversas filiais de vendas, e pretende instalar uma nova filial incluindo tais gastos em oramento. Pelas caractersticas do projeto de expanso, tal filial ter custos muito semelhantes a uma filial j existente, na Av. Brasil. Respectiva filial apresenta os seguintes dados contbeis relativos ao balano de 31 de dezembro: Base de Dados: Filial Av. Brasil Conta Folha de Pagamento Aluguis Manuteno Gastos Gerais Total R$ 2 semestre 45.000,00 25.000,00 15.000,00 12.000,00 97.000,00

A nova filial ser instalada em julho, e solicita-se ao contador que faa as projees dos dispndios operacionais do perodo julho-dezembro do ano seguinte ao dos dados contbeis

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apresentados. Observa-se, ainda, que haver gastos extraordinrios, relativamente ao incio da filial, estimados em R$ 10.000,00, a valores do ano do balano. Considerando uma inflao de 5% ao ano, e aumento da massa de salrios da categoria de 7%, ajustamos os dados contbeis a valores de julho-dezembro do ano projetado, da seguinte forma: Projeo de Gastos da Filial Nova - Julho a Dezembro Conta Folha de Pagamento Aluguis Manuteno Gastos Gerais Vl. R$/base Ajuste % 45.000,00 25.000,00 15.000,00 12.000,00 7% 5% 5% 5% 5% Vl. R$ projetado 47.250,00 26.250,00 15.750,00 12.600,00 10.500,00 112.350,00

Gastos Extraordinrios 10.000,00 Total

DESPESAS NOVAS No somente a expanso dos negcios exigir despesas novas. Boa parte dos novos custos e despesas empresariais relacionam-se com obrigatoriedade de atendimento de legislao, reestruturao operacional, modernizao ou outros itens que no implicam, necessariamente, em novos negcios (receitas). Como exemplo, uma empresa que estar sujeita regulamentao especial relativa Vigilncia Sanitria. Se, no ano anterior, deixou de implementar os gastos necessrios adequao da legislao, precisa prever tais desembolsos no oramento corrente. As bases contbeis, neste caso, podero ser insuficientes para uma correta projeo. Entretanto, o gestor poder utilizar-se da contabilidade para determinar quais despesas similares j esto presentes, e como se correlacionaro com as despesas novas.

Exemplo:

Contabilidade Gerencial 83

A empresa Planejada S/A precisa reestruturar seu departamento de informtica, visando atualizar seus equipamentos, adquirir novos sistemas operacionais e fazer o treinamento de pessoal. Para os itens de aquisio de equipamentos e sistemas operacionais, se utilizar oramento de fornecedores, para a projeo dos investimentos respectivos. Cabe contabilidade projetar a depreciao e amortizao de tais investimentos. Para o treinamento, observou-se que, contabilmente, a correlao da conta treinamento/investimentos nos ltimos 3 exerccios foi de 7%. Esta correlao pode ser base para se estimar os gastos de treinamento futuros. O contabilista responsvel efetuou os clculos, subsidiado pelo oramento de investimentos, chegando ao seguinte clculo: Ms Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Soma Treinamento Investimentos no ms Investimentos Acumulados 40.000,00 25.000,00 10.000,00 12.000,00 8.000,00 6.000,00 5.500,00 106.500,00 7.455,00 40.000,00 65.000,00 75.000,00 87.000,00 95.000,00 101.000,00 106.500,00 Amortizao e Depreciao 666,67 1.083,33 1.250,00 1.450,00 1.583,33 1.683,33 1.775,00 9.491,67

Concluso: no oramento relativo ao perodo de junho a dezembro do ano projetado, os novos investimentos representaro despesas operacionais extras de R$ 9.491,67 em amortizaes de depreciaes e R$ 7.455,00 em treinamento. Notas: 1) Se parte dos equipamentos ou softwares tiver previso de vir a ser baixado (contabilmente) por obsolescncia, o eventual valor contbil residual (valor de aquisio menos valor da depreciao e amortizao acumuladas) deveria ser adicionado ao oramento. 2) Na hiptese de venda de equipamentos, o valor estimado do resultado (valor de venda menos valor residual contbil) integraria o resultado no operacional, como ganho ou perda de capital. www.portaldecontabilidade.com.br

RECEITAS E DESPESAS FINANCEIRAS A grande dificuldade dos gestores de empresas prever, com antecedncia, quais os custos financeiros que sero incorridos nas atividades. Novamente, a contabilidade tem uma contribuio especfica para tais projees. Para um clculo mais exato do montante total de despesas financeiras (ou, contrariamente, se houver disponibilidades momentneas de caixa, as respectivas receitas), deve-se projetar o fluxo de caixa, visando identificar necessidades de financiamentos e emprstimos de capital de giro e investimentos fixos (imobilizado). A tais valores, acrescenta-se o resultado dos encargos j contratados. Para um melhor detalhamento sobre o processo de projeo das entradas e sadas de recursos financeiros, consulte o tpico Fluxo de Caixa nesta obra. Uma vez identificado o montante necessrio de recursos (ou sua sobra espordica), basta aplicar sobre tal montante o % de juros sobre cada parcela. Notadamente, o % de juros sobre emprstimos significativamente superior ao % de juros recebidos nas aplicaes financeiras. Historicamente, os juros para capital de giro situam-se em torno de 4 vezes os juros para aplicao financeira. Desta forma, se as aplicaes financeiras (FIF, CDB, etc.) esto oferecendo uma mdia de juros de 1% ao ms, os bancos oferecero recursos a mdia de 4% ao ms. Evidentemente, determinados grupos econmicos, por sua fora e expressividade de negcios, podero estar em melhores condies de negociarem, permitindo-se taxas menores no seu financiamento de negcios. J os juros para emprstimos de investimentos, quando baseados no sistema BNDES, correspondem a TJLP + spread bancrio. Vamos fazer um exerccio exemplificativo, considerando: O fluxo de caixa projetado para o ano, da Cia. Gesto, incluindo todos os investimentos fixos, desembolsos de dividendos e outros resultados (exceto receitas e despesas financeiras), apresenta o seguinte resumo:

Contabilidade Gerencial 85 Fluxo de Caixa Projetado Ano 20X6 - Cia. Gesto (Sem Receitas e Despesas Financeiras) Valores em R$ MS jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez Saldo Inicial 10.000,00 (190.000,00) (340.000,00) (390.000,00) (290.000,00) 160.000,00 (290.000,00) (130.000,00) 120.000,00 450.000,00 750.000,00 320.000,00 ENTRADAS 2.000.000,00 1.900.000,00 2.100.000,00 2.200.000,00 2.450.000,00 2.350.000,00 2.250.000,00 2.400.000,00 2.450.000,00 2.500.000,00 2.470.000,00 2.300.000,00 SADAS 2.200.000,00 2.050.000,00 2.150.000,00 2.100.000,00 2.000.000,00 2.800.000,00 2.090.000,00 2.150.000,00 2.120.000,00 2.200.000,00 2.900.000,00 2.450.000,00 Saldo Final (190.000,00) (340.000,00) (390.000,00) (290.000,00) 160.000,00 (290.000,00) (130.000,00) 120.000,00 450.000,00 750.000,00 320.000,00 170.000,00

A Cia. Gesto aplica seus eventuais excessos de recursos em Fundos de Investimento Financeiro (FIF), cuja rentabilidade esperada (lquida do IRF) de 0,8% ao ms. Nota: para fins de fluxo de caixa, deve-se considerar a receita financeira lquida. Mas, para fins de oramento, a rentabilidade esperada a bruta (rendimentos lquidos + IRF). Neste exemplo, consideramos o IRF como aplicao de renda fixa (20% sobre o rendimento total). Portanto, o rendimento bruto ser 0,8% : (1-20%) = 1% ao ms. Para o ano projetado, a Cia. pretende financiar sua necessidade de curto prazo com emprstimos bancrios. Historicamente, consegue recursos junto s instituies pelo prazo de 30 dias com juros de 4 vezes a taxa de aplicao (lquida do IRF). Portanto, para o ano projetado, espera pagar uma mdia de juros sobre capital de giro de 4 x 0,8% = 3,2% ao ms. Mantm emprstimos de exerccios anteriores, em 31 de dezembro, assim compostos: Origem BNDES Valor Atual Taxa Amortizao Prevista mensal

1.000.000,00 TJLP + 4% aa www.portaldecontabilidade.com.br

Capital Giro

200.000,00

4% ao ms

28/fevereiro

As amortizaes dos respectivos emprstimos foram includas no fluxo de caixa projetado. Pretende fazer investimentos com recursos prprios (estando tais valores j orados e lanados na coluna sadas do fluxo de caixa). Primeiro passo: calcular os juros j contratados. 1) Emprstimo: BNDES. Projetando-se uma TJLP de 10% no ano, teremos um custo financeiro anual de 14% a.a. Transformando 14% a.a. em juros mensais (utilizando a planilha Excel), com a frmula: 1,14 ^ (1/12) - 1 = 1,10% ao ms. Considerando-se que a amortizao mensal de R$ 20.000,00 + juros do ms, e que tal parcela seja pago no ltimo dia de cada ms, teremos a seguinte planilha: Ms jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez TOTAL Saldo Devedor 1.000.000,00 980.000,00 960.000,00 940.000,00 920.000,00 900.000,00 880.000,00 860.000,00 840.000,00 820.000,00 800.000,00 780.000,00 Juros 11.000,00 10.780,00 10.560,00 10.340,00 10.120,00 9.900,00 9.680,00 9.460,00 9.240,00 9.020,00 8.800,00 8.580,00 117.480,00 Amortizao 31.000,00 30.780,00 30.560,00 30.340,00 30.120,00 29.900,00 29.680,00 29.460,00 29.240,00 29.020,00 28.800,00 28.580,00 Saldo Final 980.000,00 960.000,00 940.000,00 920.000,00 900.000,00 880.000,00 860.000,00 840.000,00 820.000,00 800.000,00 780.000,00 760.000,00

Concluso: no ano projetado, a Cia. ter encargos financeiros deste financiamento de R$ 117.480,00.

Contabilidade Gerencial 87

2) Emprstimo de Capital de Giro: Se a amortizao dos juros ocorrer mensalmente, no final do ms, ento teremos: Ms jan fev TOTAL Saldo Devedor 200.000,00 200.000,00 Juros 8.000,00 8.000,00 16.000,00 Amortizao 8.000,00 208.000,00 Saldo Final 200.000,00 -

Concluso: no ano projetado, por conta das operaes j contratadas anteriormente, a Cia. Ter encargos financeiros de R$ 117.480,00 por conta de operaes BNDES e R$ 16.000,00 de capital de giro totalizando R$ 133.480,00. Segundo passo: recalcular, ms a ms, o fluxo de caixa, incluindo o pagamento de juros e determinar os juros sobre as necessidades de caixa total da Cia. Se houver saldo de caixa, aplicar sobre estes a taxa de juros de aplicao. Como vimos, o fluxo de caixa foi apresentado incluindo todas as operaes da Cia. Gesto. Entretanto, no se incluiu a amortizao dos juros devidos, do emprstimo do BNDES e dos emprstimos de giro (a amortizao dos capitais foi includa na projeo). Isto exigir um reclculo, ms a ms, das necessidades de caixa. Vamos incluir mais uma coluna, chamada pagamento de juros, para determinar o montante total de caixa. Supondo-se que as variaes dirias de saldo de caixa no sejam relevantes, em relao ao final do ms (pois a projeo baseou-se no saldo final), iremos aplicar a taxa de captao de recursos (3,8% ao ms, neste exemplo) sobre a necessidade de caixa. Como a liquidao do emprstimo assim obtido se d, juntamente com os juros, ao final de 30 dias, teremos um novo valor de saldo ao final deste perodo. Ento, ajustando o fluxo de caixa mensal, com a incluso dos pagamentos/recebimento dos juros, teremos:
Fluxo de Caixa Projetado (com Receitas e Despesas Financeiras) Cia. Gesto Ano 20x6 MS jan fev mar abr Saldo Inicial ENTRADAS 10.00 0,00 2.000.000,00 (209.00 0,00) 1.900.000,00 (385.72 2,00) 2.100.000,00 (460.93 9,44) 2.200.000,00 SADAS Saldo Caixa Juros (Contratados) 2.200.000,0 (190.000,00 0 ) (19.000,00) 2.050.000,0 (359.000,00 0 ) (18.780,00) 2.150.000,0 (435.722,00 0 ) (10.560,00) 2.100.000,0 (360.939,44 0 ) (10.340,00) Juros (a contratar) Saldo

(209.000,00) (7.942, (385.722,00) 00) (14.657, (460.939,44) 44) (17.515, (388.795,13) 70)

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Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez

(388.79 5,13) 36.31 0,65 (423.29 8,86) (289.06 4,22) (59.50 8,66) 258.99 0,01 552.04 1,93 117.65 8,26

2.450.000,00 2.350.000,00 2.250.000,00 2.400.000,00 2.450.000,00 2.500.000,00 2.470.000,00 2.300.000,00

2.000.000,0 0 2.800.000,0 0 2.090.000,0 0 2.150.000,0 0 2.120.000,0 0 2.200.000,0 0 2.900.000,0 0 2.450.000,0 0

61.204,8 7 (413.689,35 ) (263.298,86 ) (39.064,22 ) 270.491,3 4 558.990,0 1 122.041,9 3 (32.341,74 )

(10.120,00) (9.900,00) (9.680,00) (9.460,00) (9.240,00) (9.020,00) (8.800,00) (8.580,00)

(14.774, 22) 290, 49 (16.085, 36) (10.984, 44) (2.261, 33) 2.071, 92 4.416, 34 941, 27

36.310,65 (423.298,86) (289.064,22) (59.508,66) 258.990,01 552.041,93 117.658,26 (39.980,47)

Nota: observar que o valor do recebimento de juros est lquido do IRF, pois se trata de fluxo de caixa, e no de oramento. Finalmente, poderemos ento somar as despesas financeiras e ajustar as receitas financeiras ao valor bruto (sem o IRF pois este compensvel com o IRPJ devido), para transferirmos ao oramento: Projeo de Receitas e Despesas Financeiras Cia. Gesto Ano 20X6 MS Jan Fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez SOMA Despesa Financeira (19.000,00) (26.722,00) (25.217,44) (27.855,70) (24.894,22) (9.900,00) (25.765,36) (20.444,44) (11.501,33) (9.020,00) (8.800,00) (8.580,00) (217.700,48) 2.589,90 5.520,42 1.176,58 9.650,01 363,11 Receita Financeira

Contabilidade Gerencial 89 Concluso: com base no fluxo de caixa projetado (ajustado pelas correspondentes receitas e despesas financeiras), a Cia. Gesto ter R$ 9.650,01 de receitas financeiras decorrentes de aplicaes de saldo de caixa e R$ 217.700,48 de despesas financeiras decorrentes de juros sobre emprstimos e financiamentos. Observe que as demais receitas e despesas financeiras (como juros pagos sobre duplicatas a fornecedores, juros recebidos de clientes e juros pagos sobre impostos em atraso) no esto aqui exemplificados. Como, na prtica, tais juros dependero da gesto de tesouraria, a contabilidade pode fornecer dados histricos sobre tais receitas e despesas, para facilitar o oramento de tais verbas. Observao final: sobre a Receita Financeira projetada, deve-se ainda calcular o PIS e a COFINS no oramento, se a empresa for optante pelo lucro presumido. Desta forma, teramos que recalcular novamente o fluxo de caixa, a partir do ms seguinte da obteno de receitas financeiras (j que o PIS e a COFINS vencem no ms subsequente ao de competncia). Entretanto, para no se estender alm do necessrio (pois o propsito deste tpico foi apresentar como se calculam receitas e despesas financeiras com base no fluxo de caixa), apenas citamos tal necessidade de reclculo. O CONTROLE ORAMENTRIO Para acompanhar a execuo do oramento, a contabilidade precisa ter um plano de contas adequado s respectivas rubricas oradas. Desta forma, se o oramento empresarial prev que Folha de Pagamento envolve desde salrios at encargos sociais (INSS e FGTS), o plano de contas deve ser agrupado de tal forme que tais contas trabalhistas sejam apresentadas, no balancete, com a respectiva soma de tais verbas, para facilitar o acompanhamento. O que no saudvel que o oramento (seja detalhado ou no) exija da contabilidade informaes que esta, por estar simplificada, no esteja em condies de fornecer com rapidez e preciso. Exemplo: No oramento da empresa Organizada S/A, estipulou-se que os custos de produo iriam ser segregados em 3 grandes grupos, para acompanhamento: Materiais aplicados na produo Servios de terceirizao Folha de Pagamento e Gastos Gerais

Desta forma, a contabilidade precisa prever, para um correto acompanhamento, que as contas oradas estejam devidamente presentes no plano de contas.

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Se os servios de terceirizao compreenderem vrios fornecedores com diferentes caractersticas de sua aplicao, ento o plano de contas poderia desdobrar-se como segue (evidentemente adaptado real necessidade de desdobramento): SUBGRUPO: Servios de Terceirizao Conta: Servios de Pessoas Jurdicas aplicadas na Produo Subcontas: Acabamento Direto Processamento de Embalagem Limpeza Manuteno Conta: Servios de Pessoas Fsicas aplicadas na Produo Subcontas: Acabamento Direto Processamento de Embalagem Assistncia e Consultoria Manuteno ANLISE NUMRICA Objetivamente, a contabilidade ir propiciar uma comparao numrica entre os valores orados e valores efetivos (ocorridos). Esta afirmativa no significa que a participao da contabilidade restringe-se a tal comparativo, mas esta ser esta sua finalidade principal. Uma execuo oramentria nunca deveria ser uma mera comparao numrica. Mas, a partir desta comparao h uma base para anlise visando correo dos rumos ou se perseguir outros objetivos oramentrios. Ento, no fechamento do balancete mensal, se transpe, lado a lado, os nmeros das contas contbeis com os orados, registrando-se numa terceira coluna a variao (para mais ou para menos), ocorrida. Exemplo: Cia. ABCD R$ no perodo de 01.01 a 31.03.20X4 Conta Manuteno Consultoria Publicidade SOMA Valor Orado Valor Ocorrido 50.000,00 15.000,00 125.000,00 190.000,00 65.500,00 10.200,00 135.000,00 210.700,00 Variao 15.500,00 (4.800,00) 10.000,00 20.700,00

Contabilidade Gerencial 91

Neste exemplo, a conta Manuteno teve um desembolso de R$ 15.500,00 superior ao valor orado. Como veremos mais adiante, as causas destas variaes so muitas, entre as quais, inflao, erro de oramento, erro de contabilizao, gasto excessivo (ou insuficiente), etc. A comparao numrica vlida (e at imprescindvel) para visualizar como anda o controle oramentrio. Uma variao excessiva nas contas (gasto maior que o previsto), pode indicar um descontrole oramentrio srio, prevenindo o gestor para que este puxe o freio para que no comprometa todo o esforo de um perodo planejado. Contrariamente, um gasto menor que previsto pode indicar excessiva timidez da equipe em aplicar os objetivos da administrao em seus setores. Especialmente importante o controle oramentrio de novos empreendimentos, quando o atraso de cronogramas, falta de motivao das equipes, pouca eficincia dos fornecedores, etc. geram comprometimentos mais srios, como a perda de mercados para concorrentes. Desta forma, mesmo que o controle oramentrio seja executado mais sobre os itens numricos, ainda assim se prestar a um avaliao da gesto de curto prazo. A mdio e longo prazo (neste conceito, de 6 a 24 meses mdio prazo; e de 24 meses em diante como longo prazo) as avaliaes tero que considerar tambm outras particularidades, como a qualidade dos gastos, o nvel de retorno tecnolgico, a motivao das equipes, etc. ANLISE DE VOLUME A contabilidade, como ferramenta financeira, acumula dados (em R$), que so sintetizados nas fichas razo. Habitualmente, a entidade emite um balancete mensal, que, aps conciliado, gera as informaes sintticas (tambm em R$) sobre o desempenho (patrimnio, receita e despesa) do respectivo ms e acumulado. Numa anlise que extrapole os nmeros gerados pela contabilidade, correspondente a variaes de volume, o gestor necessitar relatrios adicionais ao balancete. Assim, por exemplo, numa anlise de volume, sobre o consumo de matrias-primas ocorridos no ms, ter-se-: 1. A informao contbil (gerada pela conta matrias primas consumidas na produo ou semelhante), que trar a informao do consumo, em R$. 2. A informao de relatrio do controle de estoque entradas, sadas e consumo da matria prima, em unidades (kg, pea, metro, litro, etc.) 3. A informao tcnica do padro de engenharia o consumo de matria prima relacionada atividade de produo kg/pea, metro/unidade, litro/hora, etc. As informaes 2 e 3 sero importantssimas para avaliar itens como preo mdio, defeitos, retrabalhos e desperdcios. Desta forma, o gestor contbil precisa organizar-se de tal forma que a fluncia destas informaes facilite a anlise oramentria. www.portaldecontabilidade.com.br

Assim, ao contabilizar o consumo de matria prima no ms, dar a informao relevante ao fato, no se contentando em apenas registrar dbito e crdito. Exemplo: A contabilidade gerencial, ao receber os relatrios de consumo de produo, faz a contabilizao distinta dos diversos itens relevantes, sujeitos a controle oramentrio: Consumo (R$) 10.000,00 20.000,00 30.000,00 Consumo Total R$ 10.575,00 20.580,00 31.155,00

Material ABC DEF Total

Desperdcio R$ 575,00 580,00 1.155,00

Assim, a contabilizao de tais gastos acima poderia ser como segue: D Consumo de Materiais C Estoques R$ 30.000,00 Histrico: consumo de materiais cfe. Relatrio de estoques, relativo produo d/ms D Desperdcio de Materiais C Estoques R$ 1.155,00 Histrico: desperdcio apurado em relatrio de estoques, n/ms Obviamente, que cada gestor ir preocupar-se com os dados relevantes das variaes de volume. Para isto aplicar as tcnicas de gesto do tipo ABC (onde A e B concentram 90% dos gastos, e C so os consumos remanescentes). Mas, contabilmente, uma informao gerencial precisa, ainda que meramente numrica (em R$), pode permitir maior eficcia do controle oramentrio. Se os materiais ABC e DEF tm um padro de consumo (normal) de 500g/unidade, e se a produo correspondente do ms foi de 80.000 unidades, ento teramos como padro previsto de consumo: 80.000 unidades x 500 g = 40.000 kg Ora, se os relatrios de estoques apontam consumo normal (sem o desperdcio) de 40.500 kg, h diferena de 500 kg dos aludidos materiais, cuja origem precisa ser investigada: ou o padro est incorreto, ou o relatrio de estoques no aponta o consumo efetivo, ou ainda, o

Contabilidade Gerencial 93 desvio tem origem em roubos ou desperdcios ocultos. Assim, ainda considerando o exemplo, se o desperdcio dos materiais ABC e DEF foi de R$ 1.155,00 a contabilidade deveria apontar (para fins oramentrios), outra diferena, correspondente aos 500 kg consumidos a mais em relao ao padro. Por a se observa a necessidade de fluxo de informaes exatas, atualizadas e contnuas na entidade. Relatrios gerados sem a devida confiabilidade prejudicam o acompanhamento oramentrio, podendo facilitar o desvio de recursos de uma entidade, ocultar a m administrao e tornar impraticvel a poltica de boa gesto financeira-econmica. Mas a contabilidade no deve ser mera assistente de informaes. Se os relatrios de consumo no chegam no prazo adequado, se os desvios no podem ser medidos adequadamente, etc. h necessidade de pura e simples ressalva do contabilista responsvel, sobre as informaes geradas. Observa-se, pelo exemplo e comentrios expostos, que a simples indicao de gastos em R$ insuficiente para um acompanhamento oramentrio. Um acompanhamento de volume torna-se essencial, quando se trata de medir atividades de produo ou revenda de bens. Na rea comercial, a anlise oramentria de volume tambm pode ser um indicativo poderoso. Mais um exemplo, usando somente nmeros em R$, pode facilitar a compreenso do leitor: Determinada distribuidora comercial tinha 10 filiais em todo Brasil. Uma de tais filiais, apesar de ser lucrativa, apresentava uma margem bruta (receita custos) relativamente pequena em relao s demais. O contabilista assim situou esta realidade: Filial 10 Custo sobre Receitas = 75% Filiais 1 a 9 Custo sobre Receitas = 72% Na anlise oramentria, observou-se que tal diferena era contnua, estando j incorporada na prpria previso oramentria. Ou seja, convencionou-se, ao longo do tempo, que a filial 10 tinha uma diferena de 3% de custo/receite sobre as demais unidades. Examinando a questo sob a tima de volume, observou-se pelos relatrios de venda e estoques que: 1. A filial 10 tinha 3 clientes especficos, cuja margem de venda era bastante reduzida, j que, para manter a competitividade, tinha que conceder descontos especiais de tabela (em mdia 3% adicionais) para assegurar que as vendas queles clientes fossem mantidos nos nveis orados; 2. O volume de vendas da filial 10 justifica tal variao, j que este maior que nas demais filiais (isoladamente). Assim, explica-se pela anlise de volume, o que aparentemente seria uma ineficincia da filial (margem bruta de 3% menor que as demais filiais). www.portaldecontabilidade.com.br

Obviamente que, esta condio, deve ser monitorada, pois o controle oramentrio est baseado em premissas de volume (que justificam o menor preo). Se tais volumes no forem atingidos (pela perda de um dos clientes atendidos pela filial, por exemplo), ento o oramento precisa mudar em relao filial. ANLISE DE PREOS Nem sempre as anlises numricas e de volume iro, por si s, permitir um controle oramentrio adequado. Mesmo num patamar de elevao de preos relativamente suave (at 8% ao ano), tais variaes podem contemplar ineficincias, justificando-se que o controle oramentrio se faa sobre suas bases. A contabilidade novamente estar presente, pois o primeiro indicativo de que as variaes de preos esto fora do controle a prpria anlise numrica (um preo alto demais em relao a um determinado produto ou servio pode ser evidenciado pelo seu comparativo conta x orado). No obstante, haver situaes em que determinados preos sobem mais que o previsto, mas uma simples anlise numrica no revelar esta condio, pois outros fatores mascaram a realidade (como uma eficincia maior do setor de compras em reduzir preos de outros itens relevantes). Como a contabilidade registra valores globais de compra (sem se ater aos desdobramentos especficos de uma nota fiscal, item a item), haver a necessidade que o controle de oramento seja efetuado mediante relatrios auxiliares. Numa entidade organizada, todas as aquisies de materiais so registradas em ficha ou controle de estoque, item a item, constando: Data da entrada/sada/consumo Nmero de NF e fornecedor Valor das entradas/sadas/consumo (em R$) Valor das entradas/sadas/consumo (em unidades) Para facilitar, pode-se utilizar o custo mdio do ms, como indicativo se os preos esto dentro do orado ou se h desvio, item a item. Coloca-se comparativamente o consumo (em R$), com o Consumo (em unidades), para evidenciar as variaes de custo unitrio que houve no perodo. Exemplo: Tipo do Material MP A Consumo (Unidades) 5.000,00 Variao % 5,3%

Consumo R$ 10.000,00

Real 2,00

Orado R$ 1,90

Contabilidade Gerencial 95

MP B

50.000,00

28.000,00

1,79

1,80

-0,8%

Observa-se claramente que MP A est com um custo acima do orado, devendo receber especial ateno. J MP B est muito prximo do previsto, em relao ao custo orado. Esta mesma anlise pode ser aplicvel em relao aos preos de venda, da empresa. Uma variao de preos negativa (ou seja, preos praticados inferior ao orado), pode indicar um esforo de penetrao em novos mercados, custa da rentabilidade ou simplesmente evidenciar que os preos de venda atingiram um patamar de resistncia do mercado consumidor e que seu ajuste j est ocorrendo. DECISES GERENCIAIS Uma rea que a contabilidade extremamente til a tomada de decises gerenciais. Isto porque o suporte histrico de dados permite fazer comparaes, projees e anlises facilitando a tomada de decises. Obviamente, nenhuma deciso gerencial ser tomada, isoladamente, apurando-se somente dados contbeis. Mas o embasamento contbil permite que as opes sejam estudadas sobre uma realidade j ocorrida fundamentada em atos j praticados, e que podem se repetir sob determinadas circunstncias. Apresenta-se, a seguir, algumas dessas decises que podem ser tomadas, com suporte contbil. O EFEITO DO IRPJ E CSLL SOBRE AS DECISES Muitas decises so tomadas sobre valores brutos, ou seja, sem que seja apurado o efeito de tais decises sobre os aspectos tributrios da empresa, especialmente o IRPJ e CSLL decorrentes. Assim, quando se toma uma deciso de reduo de custos operacionais, para fins de anlise, tal reduo deve ser avaliada, em R$, sobre seu efeito lquido isto , aps a deduo do IRPJ e CSLL devidos para a empresa tributada no lucro real. Ao contrrio, se a deciso implicar em majorao de custos e despesas (desde que dedutveis), poder haver reduo dos tributos sobre o lucro. Se a empresa optante pelo lucro presumido, se no houver aumento de receita decorrente da deciso ou contabilizao de receitas especficas e tributveis, no haver necessidade destes clculos. Idem em relao s optantes pelo Simples. www.portaldecontabilidade.com.br

COMPRAR X FABRICAR A tendncia geral de todas organizaes economizar custos, enxugando a estrutura (tanto operacional quanto administrativa), buscando foco e resultados. Assim, cada vez mais vislumbra-se na terceirizao, uma sada vivel para os negcios. Numa deciso de comprar ou fabricar um produto, os componentes contbeis relevantes podem ser resumidos como segue: 1. Quais os custos operacionais presentes nos produtos atuais? 2. Quais as despesas (diretas e indiretas) que esto associados em determinada linha de produo incluindo custos financeiros de capital fixo, royalties, patentes, etc? 3. Qual a rentabilidade especfica de determinados produtos? Nem sempre a melhor sada ser a terceirizao, j que o terceirizado incluir um componente de lucro sobre seus custos. Dependendo da magnitude de tal lucro, o preo final da terceirizao pode ser mais elevado do que a execuo de produo prpria. Obviamente, num manual como este, nosso propsito no ensinar gerenciamento e clculo de custos. Mas, com um mnimo de exposio, poderemos demonstrar um clculo prtico, a seguir: Determinado grupo empresarial importa o material XYZ do exterior, para composio de seu produto final. Historicamente, os custos de tais importaes acompanham a variao cambial (US$). Da contabilidade, observou-se que tais aquisies apresentaram a seguinte composio nos ltimos 3 exerccios: Descrio/Ano Total R$ Aquisio (-) ICMS Custo R$ Aquisio Unidades Adquiridas Custo R$ Unitrio Ano 1 10.000.000,00 1.800.000,00 8.200.000,00 500.000 16,40 Ano 2 12.500.000,00 2.250.000,00 10.250.000,00 610.000 16,80 Ano 3 13.500.000,00 2.430.000,00 11.070.000,00 650.000 17,03

Como a demanda crescente, o grupo empresarial estuda a possibilidade de fabricar o material XYZ diretamente no Brasil.

Contabilidade Gerencial 97 Para tanto, h previso das seguintes variveis, considerando-se uma demanda, para o ano 4, de 700.000 unidades: Materiais: preo de R$ 5,00 por unidade. Mas pode-se recuperar ICMS (18% do preo) e PIS e COFINS (1,65% e 7,6% do preo, respectivamente). Esta recuperao tambm ocorrer sobre os fretes de compras. Fretes: estima-se um custo de fretes de compras de 6,5% sobre o preo dos materiais. Capital Fixo: haver necessidade de investimento total de R$ 10.000.000,00 em mquinas, equipamentos e instalaes, para que a produo atinja o volume de consumo previsto de XYZ. Custo Financeiro: o custo financeiro de longo prazo do grupo empresarial de 18,5% ao ano. Este custo ser aplicado sobre o total das inverses em capital fixo. Depreciao: a depreciao dos equipamentos, mquinas e instalaes, tendo em vista a utilizao em 2 turnos de trabalho, ser de 15% ao ano. Royalties e Patentes: tendo em vista que parte da tecnologia para produo do produto ter que ser adquirida do exterior, haver necessidade de se pagar 10% a este ttulo, sobre o valor mdio de mercado internacional do produto XYZ, equivalente a US$ 6,07. Prev-se que o dlar mdio do ano 4 fique em R$ 3,00. A mo de obra direta para fabricao foi estimada em R$ 1.108.800,00 e a mo de obra indireta (superviso e controle de qualidade) em R$ 302.400,00. A previso de variao cambial do ano 4 de 7%, portanto as importaes do produto XYZ, para o ano 4, tero este reajuste de custo, em R$. A tributao da empresa consumidora pelo lucro real, com alquota mdia do IRPJ de 25% e CSLL de 9%. Nota: considerou-se a alquota mdia do IRPJ da empresa. Observe que a alquota nominal pode variar de 15 a 25%. Neste exemplo, admitiu-se que a empresa optante pelo lucro real e a deciso de fabricar ou importar o produto XYZ no alterar sua alquota mdia. Colocando estas informaes em planilha, obteremos: Descrio a) Materiais b) Fretes s/Compras c) (-) Impostos Recuperveis Base 5,00/unid. 6,50% 27,25% Total Custo R$ 3.500.000,00 227.500,00 (1.015.743,75)

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1. (=) Custo dos Materiais (a+b-c) 2. Mo de Obra Direta 3. Mo de Obra Indireta 4. Depreciao Instalaes 5. Custo Financeiro - Instalaes Fixas 6. Royalties e Patentes 15% aa 18,50% aa 10% x US$ 6,07 x 3,00

2.711.756,25 1.108.800,00 302.400,00 1.500.000,00 1.850.000,00 1.274.700,00

Soma (1+2+3+4+5+6)

8.747.656,25

Custo de Aquisio Importado *

12.756.046,15

Diferena Bruta

4.008.389,90

IRPJ e CSLL sobre a diferena

1.362.852,57

Efeito Lquido da Produo Prpria * Demonstrativo do Clculo do Custo de Aquisio Importado:

2.645.537,33

Custo Real do Ano 3: R$ 11.070.000,00 Variao Cambial mdia prevista para o Ano 4: 7% Custo Ajustado para o Ano 4, sem variao de volume: R$ 11.070.000,00 + 7% = R$ 11.844.900,00 Unidades adquiridas do produto XYZ, no ano 3: 650.000 Unidades projetadas do produto XYZ, para o ano 4: 700.000 Custo Previsto Total, no ano 4: R$ 11.844.900,00 x 700.000 : 650.000 = R$ 12.756.046,15. Nota: para todos os clculos, utilizou-se planilha Excel, sem arredondamento. Concluso: a fabricao do produto XYZ diretamente no Brasil, mantida a expectativa de consumo, poder representar uma economia lquida de R$ 2.645.537,33, em relao ao produto importado. ANLISE DE INVESTIMENTOS

Contabilidade Gerencial 99 Qualquer deciso em investir implicar alocao de recursos. E a contabilidade, como registra tais alocaes em contas como investimentos, imobilizado e intangvel (alm de contas de estoques e outras do ativo circulante), pode ser facilitadora para apurao de anlise de investimentos. Suponhamos que determinada empresa Compradora S/A deseje adquirir o controle acionrio da empresa Vendida S/A. Sabe-se que, pelos balanos da empresa Vendida S/A, o retorno mdio anual (lucro sobre patrimnio lquido) de 12% a.a. O valor do investimento, para aquisio do controle acionrio, de R$ 100.000.000,00, com gio de 15% sobre o valor patrimonial. Portanto, o valor patrimonial da Vendida S/A de R$ 85.000.000,00. Ento, espera-se que o retorno do investimento, anualmente, seja na ordem de R$ 85.000.000,00 x 12% = R$ 10.200.000,00. A Compradora S/A, para obter os recursos de tal aquisio, ter que lanar debntures com custos de 6% aa. Os juros pagos sero dedutveis do IRPJ e CSLL na modalidade do lucro real, cujas alquotas mdias so de 25% e 9%, respectivamente. Nota: considerou-se a alquota mdia do IRPJ da empresa. Observe que a alquota nominal pode variar de 15 a 25%. Neste exemplo, admitiu-se que a empresa optante pelo lucro real e a deciso de investimento no alterar sua alquota mdia. Como a Empresa Compradora S/A ter que investir R$ 100.000.000,00 na aquisio das aes que lhe daro maioridade nas decises sociais, teremos: 1. Custo anual dos juros pagos a debntures: R$ 100.000.000,00 x 6% = R$ 6.000.000,00. 2. Retorno anual previsto (dividendos + valorizao patrimonial das aes pelo lucro capitalizado) da Vendida S/A: R$ 85.000.000,00 x 12% = R$ 10.200.000,00. 3. Efeito do IRPJ e CSLL sobre os juros pagos a debenturistas: R$ 6.000.000,00 x (25% + 9%) = R$ 2.040.000,00. Nota: segundo a legislao tributria, sobre os rendimentos decorrentes de dividendos e valorizao patrimonial (contabilizado mediante equivalncia patrimonial) no incidem IRPJ e CSLL, nem PIS e COFINS. Conclui-se que o retorno mdio lquido esperado para este investimento ser de: R$ 10.200.000,00 relativo a dividendos e valorizao patrimonial das aes (+) R$ 2.040.000,00 relativo a reduo do pagamento do IRPJ e CSLL, decorrente dos juros (-) R$ 6.000.000,00 relativo a juros pagos a debenturistas (=) R$ 6.240.000,00/ano. www.portaldecontabilidade.com.br

Num clculo simplificado, o retorno do investimento (prazo em que o investimento retorna como lucro) ser de: R$ 100.000.000,00 (investimento efetuado) Dividido por: R$ 6.240.000,00 (retorno lquido por ano do investimento) = 16 anos. Continuando o exerccio, vamos supor que a Assemblia da Compradora S/A, antes de aprovar a aquisio da Vendida S/A, exija que se ajuste o valor do investimento para que o retorno do mesmo se d em 12 anos, j que o retorno calculado (16 anos) considerado excessivamente longo. Agora teremos que recalcular, buscando quanto a Compradora S/A poder oferecer, no mximo, pelo controle acionrio da Vendida S/A, para que o retorno se d em 12 anos. Precisamos elaborar uma frmula simples, para que calculemos quanto tal valor: Preo/Retorno = 12 anos Sabemos que: Retorno = R$ 85.000.000,00 x 12% + 34% (IRPJ e CSLL) x Juros Preo x 6% Juros Retorno = R$ 10.200.000,00 + 0,34 x Juros Preo x 0,06 Juros Substituindo na frmula, teremos: Preo/Retorno = 12 anos Preo = 12 x Retorno Preo = 12 x (R$ 10.200.000,00 + 0,34 x Juros Preo x 0,06 Juros) Sendo que: Juros = Preo x 0,06 Substituindo a varivel Juros por Preo x 0,06 na frmula: Preo = 12 x (R$ 10.200.000,00 + 0,34 x Preo x 0,06 Preo x 0,06 Juros) Preo = 12 x (R$ 10.200.000,00 + Preo x 0,0204 Preo x 0,06 Juros) Preo = R$ 122.400.000,00 + Preo x 0,2448 Preo x 0,72 Preo Preo x 0,2448 + Preo 0,72 = R$ 122.400.000,00 Preo x 1,4752 = R$ 122.400.000,00 Preo = R$ 122.400.000,00 : 1,4752 Preo = R$ 82.971.800,43 Concluso: para um retorno em 12 anos, a Compradora S/A poder oferecer at R$ 82.971.800,43 pelo controle acionrio da Vendida S/A. PREOS DE VENDA

Contabilidade Gerencial 101

Os vrios componentes formadores da deciso sobre preos de venda so oriundos, em sua maioria, de informaes contbeis. O custo bsico do produto ou servio (vide tpico Custos Padres na presente obra) determinado por valores contbeis, devidamente ajustados s variaes de preos que garantam a reposio de tais custos. Mas deve-se acrescer ao custo padro, para formao do preo de venda, outros componentes, como: 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. Margem de Lucro Despesas Financeiras de Capital de Giro Comisses e Tributos sobre Vendas Outras Despesas Operacionais (como administrao) Inadimplncia histrica Royalties, Marcas e Patentes Outras Despesas Variveis sobre Vendas (como Assistncia Tcnica, Fretes e Seguros).

A frmula bsica na fixao do preo de venda ser: PV = C + L + D Onde: PV = Preo de Venda C = Custo Padro de Reposio L = Lucro D = Outras Despesas sobre Vendas e Operaes Esta uma abordagem clssica na fixao do preo de venda. Entretanto, se considerarmos que o preo de venda determinado pelo montante que o mercado deseja pagar, teremos, ao invs de fixar o preo, determinar se o montante do lucro nesta faixa de preo adequado na operao do negcio, da seguinte forma: L = PVm C D Onde: L = Lucro PVm = Preo de Venda, fixado pelo Mercado Consumidor C = Custo Padro de Reposio D = Outras Despesas sobre Vendas e Operaes Vamos, ento, trabalhar com as duas variveis, a forma clssica de fixao de preos, e a forma mercadolgica (onde quem dita o preo de venda o mercado, e no o fornecedor dos produtos ou servios).

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A MANEIRA CLSSICA DE FORMAO DE PREOS Num mercado onde h possibilidade de o fornecedor ditar os preos, as decises sobre tais valores torna-se mais simples, pois basta a aritmtica para determinar os mesmos. Exemplo: A Cia. Urbana, concessionria de servio municipal de transporte coletivo, reajusta anualmente seus preos, com base em planilha de custos de reposio, apresentando a tabela ao rgo controlador municipal para aprovao. Seu custo de reposio de R$ 1,20 por passageiro transportado. Sobre o preo da passagem, incidem tributos, na seguinte composio, sendo que optante pelo lucro presumido: PIS 0,65% COFINS 3% ISS 3% (alquota do municpio onde est instalada a empresa) IRPJ 4% (nota: base de clculo 16% x alquota mdia do IRPJ 25%) CSLL 1,08% Total = 11,73%. Seu lucro esperado de 25% sobre o preo. A composio sobre o preo da passagem ficar como segue: Pp = C + L + D Onde: Pp = Preo da Passagem C = Custo de reposio (R$ 1,20) por passageiro L = Lucro (25% sobre Pp) D = Despesas Variveis (Tributos de 11,73% sobre Pp) Ento: Pp = R$ 1,20 + 11,73%Pp + 25% Pp Pp 11,73%Pp 25% Pp = R$ 1,20 63,27%Pp = R$ 1,20 Pp = R$ 1,20/0,6327 Pp = 1,90 Vamos conferir a decomposio do preo da passagem: Componente Preo Passagem Custo Tributos Valor R$ 1,90 1,20 0,22 % Preo 100,0% 63,2% 11,73%

Contabilidade Gerencial 103 25% Lucro 0,48 A AVALIAO DO PREO QUANTO DITADO PELO MERCADO A deciso de competir com a utilizao de preos ditados pelo mercado torna imprescindvel conhecer detalhadamente os componentes de custos, para determinar qual o montante de lucro (se houver) correspondente quele preo mercadolgico. Numa eventual guerra de preos, o gestor poder decidir se entrar na mesma, ou se manter com seus preos fixos, podendo perder mercados e clientes. No curto prazo, a declinao das margens de lucro pode ser proveitosa, mas a mdio e longo prazo, podem comprometer a gesto do negcio. Vamos deixar a teoria de lado e aplicar exemplos. Determinada empresa Competitiva S/A tm uma linha de produtos ao preo mdio de R$ 5,00 (preo de mercado). Decompondo tal preo mdio, obtm: Componente Preo Custo Tributos Comisses Despesas Financeiras Inadimplncia/Devolues Lucro Valor R$ 5,00 2,80 1,28 0,25 0,08 0,05 0,54 % Preo 100,0% 56,0% 25,7% 5,0% 1,5% 1,0% 10,9%

Recentemente, a Cia. Concorrente lanou uma linha de produtos similar Competitiva S/A, com a diferena que seu preo de venda mdio de R$ 4,90. O analista contbil da Competitiva S/A foi chamado a dar sua opinio sobre a possibilidade de se reduzirem os preos mdios, visando preservar a fatia de mercado. O volume de vendas anual dos produtos da linha ora em questo de 5.000.000 unidades. Ento teremos:
Componente/R$ Vendas Valor UNITRIO R$ % Preo 5,00/4,90 Valor Atual Valor Reduzido 25.000.000,00 24.500.000,00 Variao (500.000,00)

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Custo Tributos Comisses Desp.Financeiras Inadimplncia/Devolues Lucro

2,80 Varivel Varivel Varivel Varivel 0,54 25,7% 5,0% 1,5% 1,0% 10,9%

14.000.000,00 6.412.500,00 1.250.000,00 375.000,00 250.000,00 2.712.500,00

14.000.000,00 6.284.250,00 1.225.000,00 367.500,00 245.000,00 2.378.250,00

128.250,00 25.000,00 7.500,00 5.000,00 (334.250,00)

Concluso: a reduo dos preos mdios da linha especificada de R$ 5,00 para R$ 4,90 ir custar, anualmente, pelo menos R$ 334.250,00 Competitiva S/A. ALAVANCAGEM OPERACIONAL E FINANCEIRA Alavancagem significa a capacidade de uma empresa utilizar recursos de capital (ativos) de forma a maximizar o retorno de acionistas, quotistas ou titular. A alavancagem operacional determinada em funo da relao existente entre os ativos e o lucro antes de juros e proviso do IRPJ e CSLL, ou seja: Alavancagem Operacional = Lucro antes Juros e Proviso IRPJ e CSL/Ativos Ora, a deciso de investimento, utilizando-se recursos prprios e de terceiros, motivada pela expectativa de maior rentabilidade sobre os capitais empregados. Podemos concluir que s vantajoso utilizar capitais onerosos (remunerados com juros) quando a alavancagem operacional do negcio superior ao respectivo nus. Ento, se a empresa tem uma alavancagem operacional de 15% ao ano sobre seus ativos, s poder pagar juros de 15% ao ano ou menos, pois seno seu resultado lquido ser prejudicado. Esta diferena entre a taxa de retorno de ativos (alavancagem operacional) sobre a taxa de remunerao de capital (juros) o que denominamos alavancagem financeira. Exemplo: Se a taxa de retorno sobre os ativos de 20%, e o custo de capital de 12%, a alavancagem financeira ser de 20% - 12% = 8% sobre os ativos. Novamente a contabilidade fornecedora de dados e informaes para tais decises, pois com base no histrico de desempenho poderemos avaliar a convenincia ou no de gerar novos negcios utilizando capitais onerosos. Nada impede que as alavancagens (operacionais e financeiras) sejam calculadas sobre as

Contabilidade Gerencial 105 receitas, especialmente quando o analista contbil se depara com situaes em que os dados para clculo compreendem variveis associadas a novos negcios. Exemplo: A Alavancada S/A dispe de recursos de scios, para capitalizao imediata, de R$ 5.000.000,00. Est em estudos o lanamento de um novo centro empresarial imobilirio, no valor total a ser investido de R$ 25.000.000,00. Os recursos remanescentes adviro de financiamento imobilirio, cuja taxa de juros prevista corresponde a 20% ao ano. Sabe-se tambm que os scios desejam remunerao anual equivalente a TJLP, a ttulo de juros sobre o capital prprio, do valor capitalizvel. A TJLP projetada est em 10% ao ano. Demais dados: 1. A Alavancada S/A tributada pelo Lucro Real. A alquota mdia do IRPJ e CSLL corresponde a 34%. A aplicao do novo investimento no afetar as alquotas mdias do IRPJ (25%) e da CSLL (9%) sobre o resultado. 2. Os dados contbeis levantados da Alavancada S/A, historicamente, permitem prever que as atividades imobilirias da companhia tm um lucro antes dos juros e da proviso para IRPJ e CSLL de 30% sobre a receita operacional bruta. 3. Os recursos de scios sero levantados imediatamente, para incio das obras. A amortizao dos juros ser anual e a previso de devoluo dos recursos no final do empreendimento. 4. Os demais recursos sero levantados medida da execuo fsica do empreendimento, cuja durao prevista de 12 meses. Os juros devidos so pagos mensalmente, e a amortizao do capital ser semestral, em 4 parcelas, iniciando-se a primeira no 18o ms do incio do empreendimento. 5. Estima-se que o novo centro empresarial poder gerar um volume de receitas, pelas vendas de unidades, de R$ 45.000.000,00, no prazo mdio de 4 anos, desde o incio do investimento. No primeiro ano, com base na contabilidade, o volume de vendas corresponde a 10% do empreendimento. Nos demais anos, 30%. Questiona-se: com base no histrico de rentabilidade dos empreendimentos imobilirios da Alavancada S/A (medida pela contabilidade), qual ser a alavancagem financeira do empreendimento? Vamos aos clculos: 1o. passo: Projetar as receitas. Prevendo-se a realizao das vendas em 4 anos, com base no histrico contbil, teremos a seguinte distribuio por ano: Ano 1 Vendas % 10% Vendas R$ 4.500.000,00

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2 3 4 Total

30% 30% 30% 100%

13.500.000,00 13.500.000,00 13.500.000,00 45.000.000,00

2o. passo: Projetar as despesas financeiras anuais. Observe-se que, no primeiro ano, a despesa financeira relativa aos R$ 20.000.000,00 dos recursos obtidos de terceiros ser proporcional construo do empreendimento. Desta forma, como estima-se um cronograma fsico de 1 ano para complet-lo, pode-se estimar que a liberao mdia de financiamento (ao qual se sujeitar o pagamento de juros a terceiros) ser de R$ 20.000.000,00/12 meses = R$ 1.666.666,67 por ms. Ento o cronograma de liberao de recursos de terceiros, com os correspondentes juros proporcionais, nos primeiros 12 meses do empreendimento, ser: Ms 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Liberao R$ 1.666.666,67 1.666.666,67 1.666.666,67 1.666.666,67 1.666.666,67 1.666.666,67 1.666.666,67 1.666.666,67 1.666.666,67 1.666.666,67 1.666.666,67 1.666.666,67 Total Liberao Acumulada R$ 1.666.666,67 3.333.333,33 5.000.000,00 6.666.666,67 8.333.333,33 10.000.000,00 11.666.666,67 13.333.333,33 15.000.000,00 16.666.666,67 18.333.333,33 20.000.000,00 Juros R$ ms 25.515,78 51.031,57 76.547,35 102.063,14 127.578,92 153.094,70 178.610,49 204.126,27 229.642,06 255.157,84 280.673,63 306.189,41 1.990.231,16

Agora, podemos projetar as despesas financeiras pagas a terceiros, relativamente aos

Contabilidade Gerencial 107 demais perodos, at a amortizao final do financiamento imobilirio: Ms 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 Saldo Inicial R$ 20.000.000,00 20.000.000,00 20.000.000,00 20.000.000,00 20.000.000,00 20.000.000,00 15.000.000,00 15.000.000,00 15.000.000,00 15.000.000,00 15.000.000,00 15.000.000,00 10.000.000,00 10.000.000,00 10.000.000,00 10.000.000,00 10.000.000,00 10.000.000,00 5.000.000,00 5.000.000,00 5.000.000,00 5.000.000,00 5.000.000,00 5.000.000,00 Juros R$ 306.189,41 306.189,41 306.189,41 306.189,41 306.189,41 306.189,41 229.642,06 229.642,06 229.642,06 229.642,06 229.642,06 229.642,06 153.094,70 153.094,70 153.094,70 153.094,70 153.094,70 153.094,70 76.547,35 76.547,35 76.547,35 76.547,35 76.547,35 76.547,35 Amortizao R$ 306.189,41 306.189,41 306.189,41 306.189,41 306.189,41 5.306.189,41 229.642,06 229.642,06 229.642,06 229.642,06 229.642,06 5.229.642,06 153.094,70 153.094,70 153.094,70 153.094,70 153.094,70 5.153.094,70 76.547,35 76.547,35 76.547,35 76.547,35 76.547,35 5.076.547,35 Saldo Final R$ 20.000.000,00 20.000.000,00 20.000.000,00 20.000.000,00 20.000.000,00 15.000.000,00 15.000.000,00 15.000.000,00 15.000.000,00 15.000.000,00 15.000.000,00 10.000.000,00 10.000.000,00 10.000.000,00 10.000.000,00 10.000.000,00 10.000.000,00 5.000.000,00 5.000.000,00 5.000.000,00 5.000.000,00 5.000.000,00 5.000.000,00 -

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Finalmente, somamos s despesas financeiras calculadas acima os juros a serem pagos aos scios, para compormos a despesa financeira anual do empreendimento: Ano 1 2 3 4 Totais Juros Scios R$ Juros Terceiros R$ 500.000,00 500.000,00 500.000,00 500.000,00 2.000.000,00 1.990.231,16 3.214.988,80 1.377.852,34 6.583.072,31 Total Juros R$ 2.490.231,16 3.714.988,80 1.877.852,34 500.000,00 8.583.072,31

Agora, comparamos ano a ano a alavancagem gerada pelo negcio, no esquecendo de incluir a proviso do IRPJ e CSLL sobre o resultado gerado:
Itens/R$ Vendas Custos e Despesas Lucro Bruto Desp. Financeiras Resultado IRPJ e CSLL Lucro Lquido Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Total 45.000.000,00 31.500.000,00 13.500.000,00 8.583.072,31 4.916.927,69 % Vendas 100,0% 70,0% 30,0% 19,1% 10,9% -3,7% 7,2%

4.500.000,00 13.500.000,00 13.500.000,00 13.500.000,00 3.150.000,00 1.350.000,00 2.490.231,16 (1.140.231,16) 387.678,60 (752.552,57) 9.450.000,00 4.050.000,00 3.714.988,80 335.011,20 (113.903,81) 221.107,39 9.450.000,00 4.050.000,00 1.877.852,34 2.172.147,66 9.450.000,00 4.050.000,00 500.000,00 3.550.000,00

(738.530,20) (1.207.000,00) (1.671.755,41) 1.433.617,45 2.343.000,00 3.245.172,27

Nota: neste exemplo, no primeiro ano, o IRPJ e CSLL foram considerados como receita, pois haver menor pagamento de tais tributos em decorrncia da compensao do resultado negativo com outras atividades operacionais da Alavancada S/A. Pressupe-se que a companhia esteja com lucro de suas outras atividades em montante suficiente para absorver o prejuzo do empreendimento no primeiro ano. Concluses: 1. A alavancagem financeira deste empreendimento corresponder a 7,2% sobre a receita, assim composta: Alavancagem Operacional (Lucro Bruto) 30% (-) Custo de Capital 19,1%

Contabilidade Gerencial 109 (-) Proviso do IRPJ e CSLL 3,7% 2. No primeiro ano do empreendimento, a alavancagem financeira negativa, somente atingindo o ponto de equilbrio (quando a alavancagem operacional superior ao custo de capital e a proviso do IRPJ e CSLL) no 2o ano. 3. No 3o ano do empreendimento, a alavancagem financeira acumulada torna-se positiva. Sugestes e apreciaes: os leitores que desejarem remeter comentrios sobre o contedo desta obra, podero faz-lo atravs de nossa central de atendimento. CONHEA NOSSOS MANUAIS TRIBUTRIOS ATUALIZVEIS: IRPJ Lucro Real. Acesse: http://www.portaltributario.com.br/obras/irpjlucroreal.htm IRPJ Lucro Presumido. Acesse: http://www.portaltributario.com.br/obras/irpjlucropresumido.htm Cooperativas Aspectos Societrios, Contbeis e Fiscais. Acesse: http://www.portaltributario.com.br/obras/cooperativas.htm A relao completa de nossas obras eletrnicas na rea tributria est em www.portaltributario.com.br/obras.htm Conhea tambm nossas publicaes nas reas contbil, trabalhista e jurdica PORTAL TRIBUTRIO EDITORA TODOS OS DIREITOS RESERVADOS

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